第一篇：2014年股市投資機(jī)會(huì)個(gè)人談

2014年股市投資機(jī)會(huì)個(gè)人談

一、轉(zhuǎn)型無(wú)牛市 結(jié)構(gòu)看“改革”

2014年將是改革與風(fēng)險(xiǎn)交織的一年，伴隨著潛在經(jīng)濟(jì)增速下滑，實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)下降，企業(yè)盈利沒(méi)有明顯改善的機(jī)會(huì)。市場(chǎng)的決定因素在于估值，但一方面是資金成本的居高不下，另一方面是市場(chǎng)供給的大幅增加，成長(zhǎng)股的結(jié)構(gòu)性泡沫肯定受到擠壓，市場(chǎng)沒(méi)有系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，只能通過(guò)改革的確定性去尋找市場(chǎng)中局部機(jī)會(huì)。

經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力下降

改革針對(duì)的核心問(wèn)題是未來(lái)中國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增速的急劇下降。據(jù)長(zhǎng)城證券研究所測(cè)算，中國(guó)的潛在經(jīng)濟(jì)增速在2～3年內(nèi)將迅速下滑，全要素生產(chǎn)率和要素投入的貢獻(xiàn)率都將下降。未來(lái)如果沒(méi)有一次大的制度改進(jìn)或技術(shù)進(jìn)步，中國(guó)將無(wú)法托起一個(gè)7-8%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，且供給曲線接近垂直；一旦實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速不能快速下降，則中國(guó)式的滯漲將不可避免。

潛在經(jīng)濟(jì)增速主要由生產(chǎn)要素、全要素生產(chǎn)率決定。其中，生產(chǎn)要素主要包括勞動(dòng)力、土地、資本投入等，全要素生產(chǎn)率泛指技術(shù)進(jìn)步和制度改進(jìn)。首先，勞動(dòng)力比重的拐點(diǎn)正在到來(lái)，勞動(dòng)人口比重在2013年附近到達(dá)峰值，隨后將開(kāi)始下滑。其次，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，高儲(chǔ)蓄率和高投資增長(zhǎng)率都難以持續(xù)，且土地的供給受制于流轉(zhuǎn)政策限制出現(xiàn)瓶頸。再次，環(huán)境投入也可看作是資本投入的一部分，之前的重視程度有限，未來(lái)若不增加這部分要素投入，潛在經(jīng)濟(jì)增速水平受限。最后是全要素生產(chǎn)率，主要包括技術(shù)進(jìn)步和制度變革。據(jù)我們的測(cè)算，中國(guó)的全要素生產(chǎn)率自2008年開(kāi)始下滑，至2010年后轉(zhuǎn)為負(fù)值，近1～2年來(lái)下滑的速度有加快的趨勢(shì)，而扭轉(zhuǎn)這種結(jié)構(gòu)的難度在逐漸加大。對(duì)中國(guó)來(lái)講，全要素生產(chǎn)率更多的代表著顛覆原有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，主要是依托官員的唯GDP考核與分稅制的財(cái)稅制度。

改革著力提高未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間

此次十八屆三中全會(huì)的改革全文超出市場(chǎng)預(yù)期，頂層設(shè)計(jì)信心不容忽視，主要從如何破解潛在經(jīng)濟(jì)增速下滑的具體方面提出了對(duì)策。首先，應(yīng)對(duì)勞動(dòng)人口下滑的對(duì)策，長(zhǎng)效政策包括“堅(jiān)持計(jì)劃生育的基本國(guó)策，啟動(dòng)實(shí)施一方是獨(dú)生子女的夫婦可生育兩個(gè)孩子的政策”；短效政策則包括“研究制定漸進(jìn)式延遲退休年齡政策”，“完善戶籍制度改革”等。其次，解決資本形成不足的長(zhǎng)效政策包括“建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)?！钡鹊?。再次，提高環(huán)境治理要素投入，如加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境制度建設(shè)，建立自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)制度，研究生態(tài)補(bǔ)償制度等。最后，給出解決全要素生產(chǎn)率下滑的方法(改變?cè)姓?jīng)營(yíng)模式)，經(jīng)濟(jì)方面包括完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系、深化財(cái)稅市場(chǎng)改革、城鄉(xiāng)一體化發(fā)展以及構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體制；政治方面包括強(qiáng)化權(quán)力制約和監(jiān)督、發(fā)展基層民主；文化層面包括建設(shè)現(xiàn)代文化市場(chǎng)體系；社會(huì)層面包括教育體制改革、完善收入分配制度、完善社保制度；國(guó)防安防層面包括深化國(guó)防軍隊(duì)改革、健全公共安全體系。

長(zhǎng)期來(lái)看，如果改革全面提速，潛在經(jīng)濟(jì)增速有望在未來(lái)出現(xiàn)回升，中國(guó)的制度紅利釋放。這樣經(jīng)濟(jì)可能迎來(lái)又一輪8～9%的增速，同時(shí)通脹在3%以下的水平，企業(yè)盈利將明顯改善。屆時(shí)資本市場(chǎng)將迎來(lái)系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)，但這一過(guò)程的時(shí)間將仍然需要等待；未來(lái)的2～3年內(nèi)，我們更多看到的將是改革在風(fēng)險(xiǎn)和阻力中的平穩(wěn)前進(jìn)，而對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)更多的是一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。資金利率上行構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)引爆點(diǎn)

在剛剛結(jié)束的年度經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，政府將控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)列為2014年的重要任務(wù)。根據(jù)我們的測(cè)算，截至2012年底中國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體債務(wù)規(guī)模為125.7萬(wàn)億(加入金融部門(mén))，相當(dāng)于2012年GDP(51.9萬(wàn)億)的2.42倍。其中居民部門(mén)債務(wù)為18萬(wàn)億左右，占GDP的34.7%。但由于財(cái)富分布高度有偏，杠桿脆弱，其中政府部門(mén)的債務(wù)為30.8萬(wàn)億左右，占GDP的59.34%(沒(méi)有計(jì)算隱性養(yǎng)老金債務(wù)為主的社會(huì)保障基金缺口)；金融部門(mén)債務(wù)為10.8萬(wàn)億，占GDP的21%；非金融企業(yè)部門(mén)債務(wù)為63萬(wàn)億，占GDP的121.4%。無(wú)論是針對(duì)哪個(gè)層面的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，都不可避免地指向推高資金利率。

先看政府債務(wù)，目前頂層設(shè)計(jì)中化解政府債務(wù)采用的核心思路是首先逐步擴(kuò)充地方政府稅種，用房產(chǎn)稅、消費(fèi)稅、資源稅替代土地財(cái)政收入；其次規(guī)范融資平臺(tái)，逐步取消政府對(duì)融資平臺(tái)的隱性擔(dān)保，同時(shí)推進(jìn)預(yù)算法修改，完善地方政府資產(chǎn)負(fù)債表，爭(zhēng)取推出市政債試點(diǎn)；最后完善分稅制體系，逐步匹配地方政府財(cái)權(quán)與事權(quán)。

我們認(rèn)為，化解政府債務(wù)的過(guò)程中可能帶來(lái)如下風(fēng)險(xiǎn)：一是地方稅種擴(kuò)充短期能否對(duì)沖土地收入下滑，這可能會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)短期加速下滑和償債風(fēng)險(xiǎn)；二是政府將不會(huì)給所有的融資平臺(tái)兜底，個(gè)別平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)將暴露；三是此前地方政府債務(wù)形成的不良資產(chǎn)能否順利剝離。

再看非金融企業(yè)部門(mén)債務(wù)，目前的化解方法是一方面降低企業(yè)融資成本，一方面提高企業(yè)ROE水平。提升ROE水平需要期待潛在經(jīng)濟(jì)增速的回升，但時(shí)日尚久。而降低企業(yè)融資成本可通過(guò)大力發(fā)展直接融資，擺脫間接融資中多渠道占用情況控制融資成本，如近期推出的新股發(fā)行制度改革等。

至于金融部門(mén)的債務(wù)，從銀信合作到銀行理財(cái)業(yè)務(wù)非標(biāo)資產(chǎn)，再到銀行同業(yè)買(mǎi)入返售資產(chǎn)，直至最新的應(yīng)收款項(xiàng)投資，不斷監(jiān)管、不斷創(chuàng)新，債務(wù)并未顯著下降。而監(jiān)管的總原則是將“類貸款”業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐步向表內(nèi)信貸的審慎規(guī)則靠攏，擠壓監(jiān)管套利的空間。

整體而言，我們認(rèn)為債務(wù)治理中會(huì)出現(xiàn)不可避免的陣痛，資金利率將不斷脈沖式上升，資金利率尋頂?shù)碾A段將十分漫長(zhǎng)。因?yàn)榻鉀Q上述債務(wù)問(wèn)題都共同指向了央行的貨幣政策是否愿意給可能破裂的債務(wù)鏈進(jìn)行拖底，今年下半年以來(lái)我們看到了央行更愿意選擇中性偏緊貨幣政策，只在關(guān)鍵時(shí)刻略加援手，隨后繼續(xù)保持原有政策不變。而銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管措施趨嚴(yán)，不斷壓制金融創(chuàng)新導(dǎo)致的期限錯(cuò)配嚴(yán)重的情況。我們認(rèn)為未來(lái)海外的資金面情況在向緊的方向發(fā)展，聯(lián)儲(chǔ)徹底退出QE是一個(gè)2～3年的漸進(jìn)過(guò)程；國(guó)內(nèi)又面臨利率市場(chǎng)化和央行貨幣政策的沖擊，因此資金利率的尋頂將是漫長(zhǎng)的過(guò)程。我們認(rèn)為只有當(dāng)下述三個(gè)因素發(fā)生轉(zhuǎn)變的時(shí)點(diǎn)，資金利率的尋頂才將告一段落：一是海外貨幣政策緊縮周期接近結(jié)束；二是國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化相關(guān)改革完善；三是金融改革，特別是直接融資制度改革取得較好的效果，企業(yè)融資成本出現(xiàn)實(shí)質(zhì)回落。

二、2014年投資策略

通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，我們對(duì)2014年的投資策略就有了清晰的認(rèn)識(shí)，以下行業(yè)在2014年沒(méi)有系統(tǒng)行機(jī)會(huì)，應(yīng)該放棄投資這些行業(yè)。

首先是原材料類周期性行業(yè)，煤炭、有色金屬、石油開(kāi)采與冶煉為上游原材料類周期性行業(yè)。這些行業(yè)處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，為中下游制造業(yè)提供原材料。在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入景氣和過(guò)了的時(shí)候，這些行業(yè)的利潤(rùn)非常高，但是一旦經(jīng)濟(jì)下行，這些行業(yè)面臨巨大的需求壓力，它們不得不捏緊褲腰帶渡過(guò)寒冬。

其次是銀行業(yè)，最近幾年銀行業(yè)取得了高速的發(fā)展，銀行業(yè)的利潤(rùn)非常可觀，隨著金融改革的進(jìn)行，銀行業(yè)面臨諸多問(wèn)題，第一這些年銀行業(yè)高速發(fā)展積累起來(lái)的呆壞賬如何處理，特別是在經(jīng)濟(jì)下行的情況下這些問(wèn)題極容易引爆，引起連鎖反應(yīng)，第二，金融改革必將打破銀行的壟斷現(xiàn)狀。主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)金融影響銀行的投資理財(cái)產(chǎn)品，新的民營(yíng)銀行和小貸公司的出現(xiàn)會(huì)加速客戶資源爭(zhēng)奪。展望2014年，我們認(rèn)為14年將是改革與風(fēng)險(xiǎn)交織的一年，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、企業(yè)盈利無(wú)改善機(jī)會(huì)，市場(chǎng)走勢(shì)決定于估值：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的上行將不可避免，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在改革的紅利釋放和資金利率的上行中搖擺，無(wú)法期待系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)，但改革將會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),因此14年將是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的一年，一主題投資作為投資策略。

2013年，注定是不平凡的一年。A股主板市場(chǎng)寬幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)迎來(lái)局部牛市，手機(jī)游戲、影視傳媒等新興概念炙手可熱。

即將迎來(lái)的2014年，又有哪些板塊會(huì)獲得市場(chǎng)青睞？當(dāng)中是否會(huì)誕生如手游、影視概念股這樣的超級(jí)大牛股？以下領(lǐng)域2014年值得期待。

第一、國(guó)企改革：釋放改革紅利

國(guó)企改革關(guān)系著中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展的前景，是所有政策中最直接，最具有影響力的改革，改革的效果如何就看他能釋放出多少紅利，其釋放出來(lái)的紅利將支撐中國(guó)未來(lái)20年的發(fā)展。在機(jī)構(gòu)眼中，十八屆三中全會(huì)確立了未來(lái)10年的整體改革藍(lán)圖。在改革長(zhǎng)遠(yuǎn)藍(lán)圖確定的背景下，尋找短期改革的突破口更為重要。因此，各地正在緊鑼密鼓地推進(jìn)國(guó)企改革，自然成為大家眼中明年較為確定的投資主題。

國(guó)泰君安認(rèn)為，國(guó)企改革是又一次企業(yè)改革紅利，能夠最大程度釋放企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力。國(guó)資占比高、產(chǎn)品差異化大、管理能力起重要作用且改革之后成長(zhǎng)空間大的行業(yè)更受益。具體來(lái)看，包括國(guó)防、券商、地產(chǎn)、傳媒等領(lǐng)域。他們指出，從各地區(qū)國(guó)資委的表態(tài)來(lái)看，上海可能作為新一輪國(guó)企改革的“排頭兵”。

實(shí)際上，本月中旬，上海掀起一波“國(guó)資改革”浪潮，蘭生股份、上海梅林等股相繼停牌并發(fā)布改革方案。同期上海本地股受到各路資金追捧出現(xiàn)大面積上漲。不過(guò)，相關(guān)個(gè)股走勢(shì)分化明顯，即便是號(hào)稱打響上海國(guó)資改革第一槍的蘭生股份也沒(méi)有逃脫沖高回落的尷尬命運(yùn)。不過(guò)，2013年A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，還是讓投資者對(duì)明年的主題投資機(jī)會(huì)抱有較大期待。尤其是明年較好的宏觀環(huán)境和紛至沓來(lái)的改革措施，都為如國(guó)企改革這樣的主題機(jī)會(huì)反復(fù)活躍提供了良好基礎(chǔ)。

2014年國(guó)企改革將拉開(kāi)大幕，雖然具體投資標(biāo)的需要根據(jù)各地的改革細(xì)則來(lái)確定，但這將是2014年確定性比較高的投資主題之一。他們認(rèn)為，以下三種類型公司將受益：首先，“初來(lái)乍到”型，主要指那些被允許進(jìn)入之前被保護(hù)的行業(yè)或者領(lǐng)域的民營(yíng)公司。典型的如獲準(zhǔn)進(jìn)入能源、金融、電信、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域的民營(yíng)公司；其次，“錦上添花”型，主要指那些本身已經(jīng)在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)企，自身經(jīng)營(yíng)也不錯(cuò)，但如果有相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，發(fā)展?jié)摿赡鼙贿M(jìn)一步激發(fā)；第三，“否極泰來(lái)”型，主要是行業(yè)趨勢(shì)較差、估值較低的國(guó)企。

第二、國(guó)家安全：市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)確定

十八屆三中全會(huì)公報(bào)指出，中國(guó)將設(shè)立國(guó)家安全委員會(huì)，完善國(guó)家安全體制和國(guó)家安全戰(zhàn)略，確保國(guó)家安全。作為三中全會(huì)之后市場(chǎng)率先涌現(xiàn)的熱點(diǎn)，“國(guó)安”概念股成為改革盛宴的領(lǐng)漲先鋒，國(guó)防軍工、信息安全、安防等板塊當(dāng)時(shí)集體大漲。其中，信息安全相關(guān)個(gè)股連續(xù)大面積漲停，藍(lán)盾股份、美亞柏科等代表股均是短期股價(jià)暴漲。

經(jīng)過(guò)一輪瘋狂炒作后，市場(chǎng)亢奮情緒得以宣泄，國(guó)安概念股相繼回歸平靜。但相關(guān)主題作為2014年投資的重點(diǎn)方向，國(guó)家安全自然占據(jù)一席之地，且被大部分券商列為重中之重。

申銀萬(wàn)國(guó)在談到明年改革布局投資主線時(shí)，第一個(gè)就說(shuō)到安全建設(shè)，并明確點(diǎn)出了國(guó)防安全、信息安全、消費(fèi)安全這三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。他們指出，在國(guó)防支出補(bǔ)償性增長(zhǎng)和軍品民用化趨勢(shì)下，國(guó)防安全行業(yè)未來(lái)需求空間大，且證券化進(jìn)程有望加快。談及信息安全，他們認(rèn)為，國(guó)家安全委員會(huì)成立將加快完善互聯(lián)網(wǎng)管理領(lǐng)導(dǎo)體制，確保國(guó)家網(wǎng)絡(luò)和信息安全，并加速國(guó)產(chǎn)化的競(jìng)爭(zhēng)格局。在消費(fèi)安全上，他們主要關(guān)注生產(chǎn)、檢測(cè)、冷藏運(yùn)輸、農(nóng)超對(duì)接等環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。中信證券建議明年積極把握三大主線。其中，政府投資主線主要涵蓋國(guó)家安全及生態(tài)環(huán)保。他們認(rèn)為，2014年政府財(cái)政支出結(jié)構(gòu)邊際增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域主要是國(guó)家安全板塊(包括國(guó)防軍工、信息安全、安防等)和生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域(節(jié)能、新能源、環(huán)境保護(hù)與修復(fù)等)，投資機(jī)會(huì)更為確定。

第三、科技股依然是市場(chǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)

2013年，科技股出現(xiàn)了良好的表現(xiàn)，出現(xiàn)了網(wǎng)宿科技，奮大可以這樣的超級(jí)牛股。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，新興科技產(chǎn)業(yè)更容易誕生大牛股。科技的發(fā)展不斷改變著我們的生活方式和商業(yè)模式，也撩撥著資本市場(chǎng)的神經(jīng)。是貫穿股市投資一條主線，此前的石墨烯、人腦工程、3D打印等，都曾在A股市場(chǎng)上掀起一股新興概念炒作風(fēng)潮。投資者不妨將目光聚焦于科技發(fā)展的最前沿，從大洋彼岸的最新風(fēng)向中發(fā)掘投資先機(jī)。建議從資本市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力、行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力、技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)力發(fā)現(xiàn)未來(lái)潛在的市場(chǎng)熱點(diǎn)。因此展望明年資本市場(chǎng)的科技熱點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注虛擬現(xiàn)實(shí)、物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備和測(cè)序診斷等四大主題。

第四、新型城鎮(zhèn)化：多行業(yè)受益

從十八屆三中全會(huì)，到中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，再到中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議，新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子對(duì)未來(lái)我國(guó)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化已形成共識(shí)并作出了具體部署，“推進(jìn)以人為核心的城鎮(zhèn)化”思路不斷強(qiáng)化。

實(shí)際上，新型城鎮(zhèn)化涵蓋面極廣，上到基礎(chǔ)建設(shè)，下到居民消費(fèi)，多個(gè)行業(yè)都受益新型城鎮(zhèn)化推進(jìn)。更為關(guān)鍵的是，新型城鎮(zhèn)化不但能有效拉動(dòng)內(nèi)需，還能促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。所以，很多機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，新型城鎮(zhèn)化都將是A股非常重要的投資主題。綜合機(jī)構(gòu)主流觀點(diǎn)來(lái)看，建筑節(jié)能及基礎(chǔ)建設(shè)，醫(yī)療、教育等公共服務(wù)以及家電、服裝、汽車(chē)等消費(fèi)行業(yè)將受益新型城鎮(zhèn)化推進(jìn)。

招商證券認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化提升居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)，醫(yī)療保險(xiǎn)、交通通訊、家庭設(shè)備、文教娛樂(lè)支出占比將上升，服務(wù)于三四線城市的消費(fèi)股會(huì)受益。城鎮(zhèn)化還推動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的提速，天然氣管網(wǎng)和智慧城市建設(shè)相關(guān)上市公司將迎來(lái)利好。東方證券更是明確表示，明年主戰(zhàn)場(chǎng)在新型城鎮(zhèn)化。他們認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)推進(jìn)中的重點(diǎn)，如鐵路(以高鐵和城軌為主)、節(jié)能環(huán)保、信息消費(fèi)、城市基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)田水利等行業(yè)均存在投資超預(yù)期的可能性，盈利水平也可能進(jìn)一步改善。

以上是對(duì)2014年行情的一個(gè)展望，希望在來(lái)年的投資中我們能夠充分把握足這些機(jī)會(huì)，為我們的財(cái)富增長(zhǎng)提供確定的保障。

第二篇：經(jīng)典股市投資書(shū)目

經(jīng)典股市投資書(shū)目

最近股市不錯(cuò)，阿蟲(chóng)對(duì)股市書(shū)籍感起興趣來(lái)，說(shuō)來(lái)慚愧，進(jìn)股市也算3年了，一直沒(méi)有在上面下過(guò)功夫，所以現(xiàn)在開(kāi)始補(bǔ)課 阿蟲(chóng)習(xí)慣在讀一類型的書(shū)前，先看看別人的推薦，多讀經(jīng)典，這樣也少走點(diǎn)彎路，下面將找到的書(shū)目貼出來(lái)，給有興趣的朋友做個(gè)參考 經(jīng)典股市投資書(shū)目

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1、《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》：[美]約翰.墨菲

2、【期貨交易技術(shù)分析】 [美國(guó)]jack d.schwager（茨威格博士）

3、【投機(jī)智慧】 [香港]許沂光（這里國(guó)內(nèi)翻譯版的，原英文版的也是jack d.schwager寫(xiě)的）

4、【華爾街點(diǎn)金人--華爾街精英訪談錄】 作者：[美]杰克.茨威格博士

5、【股票大師回憶錄】（股票作手回憶錄）作者：[美]埃德溫.里費(fèi)

6、[操盤(pán)建議—全球頂尖交易員的成功實(shí)踐和心路歷程]（英）阿爾佩西·帕特爾著

7、期貨交易策略 作者：stanley kroll 斯坦利.克羅

8、通向金融王國(guó)的自由之路（美）范。Ｋ。撒普

9、華爾街操盤(pán)高手（內(nèi)容和第3本有重合）

10、亞當(dāng)理論

11、美國(guó)期貨專家經(jīng)驗(yàn)談

12、證券·期貨交易必勝守則(美)威廉·F.恩著《市場(chǎng)大師》 作者： 杰克*博恩斯坦

14、<操作生涯不是夢(mèng)〉alexander elder

15、《高級(jí)技術(shù)分析》 bruce babcock

16、投資心理學(xué) 作者： 杰克*博恩斯坦

經(jīng)典中的經(jīng)典：

《老子》（辯證、內(nèi)在規(guī)律）

【期貨交易技術(shù)分析】 [美國(guó)]jack d.schwager（茨威格博士）（最后的82條)操盤(pán)建議-全球頂尖交易員的成功實(shí)踐和心路歷程]（英）阿爾佩西·帕特爾著(第6節(jié)，弗林，談?dòng)?jì)劃）

亞當(dāng)理論（除了點(diǎn)對(duì)稱以外的部分）

期貨交易策略 作者：stanley kroll 斯坦利.克羅（捕捉中級(jí)趨勢(shì)的思想）

這些書(shū)都是我?guī)啄陙?lái)精選出-的，以及業(yè)內(nèi)傳奇高手友情推薦的幾本書(shū)!！相信，對(duì)于以后想入期貨界的朋友來(lái)說(shuō)，學(xué)會(huì)“站在巨人的肩膀上”眺望遠(yuǎn)方，那么這些書(shū)就是幫你達(dá)到頂尖期貨投資高手境界的智慧天階和開(kāi)啟財(cái)富大門(mén)的那把金鑰匙!Top

1、《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》：[美]約翰.墨菲 地震出版社 1997年01月出版

本書(shū)為美國(guó)紐約金融學(xué)院教材，本書(shū)系美國(guó)市場(chǎng)技術(shù)頂類級(jí)分析大師約翰墨菲的代表作，被譽(yù)為當(dāng)代市場(chǎng)技術(shù)分析的圣經(jīng)!本書(shū)集各種市場(chǎng)技術(shù)分析理論和方法之大成，總是一針見(jiàn)血地指出各種方法在實(shí)際應(yīng)用中的長(zhǎng)處、短處以及在各種環(huán)境條件下把它們?nèi)￠L(zhǎng)補(bǔ)短地配合使用的具體做法，同時(shí)，一身兼有優(yōu)秀教材、權(quán)威工具書(shū)、實(shí)用操作指南三大特色。

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2、【期貨交易技術(shù)分析】 [美國(guó)]jack d.schwager（茨威格博士）簡(jiǎn)介：史瓦格是【投機(jī)智慧】英文原版的作者，是個(gè)實(shí)戰(zhàn)家寫(xiě)的投資分析的好書(shū)，書(shū)中蘊(yùn)含著他是如何成為當(dāng)今頂尖權(quán)威投資專家之一的內(nèi)在原因。這是一本實(shí)用的書(shū)，但是不是所有人都明白其中的好處的，只有到你實(shí)際使用碰到了問(wèn)題的時(shí)候，翻看此書(shū)時(shí)才有體會(huì)，后面的第五篇才是精華。本書(shū)共分5篇22章，全面講述了期貨交易中的圖表分析方法與策略，以通俗易懂得語(yǔ)言描述了期貨技術(shù)分析中的重要原理和技巧，如止損點(diǎn)的選擇。目標(biāo)設(shè)置及退出原則等等（注：以上兩本書(shū)是期貨業(yè)內(nèi)人必看的兩本書(shū)!就像學(xué)漢字不能沒(méi)新華字典、學(xué)英語(yǔ)不能沒(méi)牛津大字典一樣的，是在放在枕邊不斷研讀的兩本必備參考工具書(shū)。想當(dāng)初在下沒(méi)錢(qián)買(mǎi)書(shū)（兩本加起來(lái)要155大洋!），就去校圖書(shū)館借著看，為了能多看保留幾天，賴著不還，最后被嚴(yán)重超期近一年而處以重罰！

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3、【市場(chǎng)輪廓理論】 英文原名：《Market Profile》。

是出自美國(guó)交易所場(chǎng)內(nèi)交易員新興的分析方法，香港翻譯為《四度空間》.但是本書(shū)國(guó)內(nèi)版本網(wǎng)主對(duì)照香港版本后，感覺(jué)翻譯的更好，而且很有深度。對(duì)于研究短線交易幫助尤其大。由美國(guó)交易所的場(chǎng)內(nèi)交易員發(fā)明的國(guó)際上最先進(jìn)的短線分析技術(shù)，國(guó)內(nèi)最詳細(xì)的介紹的版本。

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4、【投機(jī)智慧】 [香港]許沂光（這里國(guó)內(nèi)翻譯版的，原英文版的也是jack d.schwager寫(xiě)的）

簡(jiǎn)介：介紹美國(guó)十一個(gè)期貨、股票交易大師的成功和失敗血淚歷程。每每是在我承受市場(chǎng)的打擊后，一次又一次的重新閱讀，曾都給予了我不少的支持，恢復(fù)了信心，其中不少戰(zhàn)例叫人拍案叫絕。

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5、【華爾街點(diǎn)金人--華爾街精英訪談錄】 作者：[美]杰克.茨威格博士

簡(jiǎn)介：“投機(jī)智慧”的續(xù)編，比之更為出色。在金融市場(chǎng)總有些交易員出類拔萃，在風(fēng)云莫測(cè)的市場(chǎng)變化中，這些技巧大師是如何出奇致勝的呢？他們的不同之處何在？請(qǐng)聽(tīng)聽(tīng)《華爾街點(diǎn)金人》的真知灼見(jiàn)吧。

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6、【短線交易秘訣】 威廉斯

作者是“威廉斯指標(biāo)”的發(fā)明者。當(dāng)今美國(guó)著名的期貨交易員和資產(chǎn)管理經(jīng)理，他是羅賓斯杯期貨交易冠軍賽的總冠軍，在不到12個(gè)月的時(shí)間里使1萬(wàn)美金變成110萬(wàn)美元。一個(gè)有35年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的大師級(jí)人物介紹自己的獨(dú)特短線方法。

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7、《期貨決勝108篇》 作者：[香港]劉夢(mèng)雄

簡(jiǎn)介：國(guó)內(nèi)最好的期貨入門(mén)書(shū)籍，內(nèi)容深入淺出、圖文并茂.介紹了經(jīng)紀(jì)人開(kāi)發(fā)客戶和客戶剛?cè)腴T(mén)的不少的故事。（是早幾年一本很流行的讀物?，F(xiàn)在這本書(shū)在大陸已幾成絕版，身價(jià)翻了好幾倍，本人愿意以20倍原價(jià)購(gòu)買(mǎi)！呵呵……）

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8、【股票大師回憶錄】（股票作手回憶錄）作者：[美]埃德溫.里費(fèi)

簡(jiǎn)介：是70多年以來(lái)最值得推薦給投資者的經(jīng)典書(shū)籍，介紹迄今最偉大的股票和期貨投機(jī)天才Jesse Livermore生平事跡的經(jīng)典作品,在二十世紀(jì)初在期貨、股票市場(chǎng)中數(shù)次破產(chǎn)后數(shù)次崛起酸甜經(jīng)歷，在交易心態(tài)描寫(xiě)方面尤其出色，是克羅未謀面的導(dǎo)師。一代又一代的金融專業(yè)人士和交易員都閱讀過(guò)這本書(shū)。

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9、【系統(tǒng)交易方法】

交易系統(tǒng)、數(shù)學(xué)模型設(shè)計(jì)系列最為推薦的是原任國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)管理“泰和基金”的嘉實(shí)基金公司的投資總監(jiān)留美金融博士波濤寫(xiě)的，書(shū)中介紹電腦程序交易系統(tǒng)由理論向?qū)崙?zhàn)轉(zhuǎn)變過(guò)程的心得及國(guó)際上五位著名大師的交易系統(tǒng)。

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10、[操盤(pán)建議—全球頂尖交易員的成功實(shí)踐和心路歷程]（英）阿爾佩西·帕特爾著

華夏出版社 2001年01月出版

內(nèi)容簡(jiǎn)介： 成功的秘訣在于一種心智結(jié)構(gòu)、看待事物的方法。這是一段艱難的旅程，你應(yīng)該吸取成功者的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，避免親自經(jīng)歷虧損。本書(shū)探索全球頂尖交易員的操作哲學(xué)、行為和戰(zhàn)術(shù)，找出在市場(chǎng)中成功的策略及制勝的方法。本書(shū)把所有的操作策略都擺在心智架構(gòu)中討論，通過(guò)頂尖交易員的經(jīng)驗(yàn)展現(xiàn)出來(lái)，并進(jìn)入這些交易員的內(nèi)心深處，探究他們?nèi)绾螆?zhí)行獲勝的策略，以及究竟是什么不尋常的心智結(jié)構(gòu)，使得這些交易員能夠穩(wěn)定獲利。

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11、期貨交易策略 作者：STANLEY KROLL 斯坦利.克羅(美國(guó)9大期貨大師之一來(lái)華講座時(shí)的著作）

內(nèi)容簡(jiǎn)介 「經(jīng)歷這些年，我仍關(guān)心從市場(chǎng)上獲利─獲取暴利。但在衡量巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、緊張情緒、寂寞、孤立、自我懷疑，甚至莫名的恐懼，自然這全是期貨操作者的經(jīng)常伴侶，你不應(yīng)該只以獲利為滿足。暴利必須成為你的目標(biāo)?！供ぉtanley Kroll

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12、【專業(yè)投機(jī)原理】 [美]維克多·斯波朗邊

宇航出版社 2002年01月出版

作者是華爾街的風(fēng)云人物、在華爾街創(chuàng)下了從1978年到1989年連續(xù)12年投資贏利、沒(méi)有任何一年虧損的驕人戰(zhàn)績(jī)。那么，他是如何做到常盛不衰的呢?來(lái)自“華爾街的終結(jié)者”維克多的專家建議和回答就全在這本1992年被《商業(yè)周刊》評(píng)為“最佳商業(yè)圖書(shū)”的《專業(yè)投機(jī)原理》里面了....。

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13、[混沌操作法](Trading Chaos)作者：[美] 比爾.威廉姆

宇航出版社 2002年01月出版

（此書(shū)我本人現(xiàn)正在讀，感覺(jué)是又發(fā)現(xiàn)了一本BIBLE(圣經(jīng))！妙不可言,特別是對(duì)于我每天所面對(duì)的這個(gè)期貨市場(chǎng)……）

第三篇：股市投資經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

股市投資經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

一、關(guān)于人性、心理、心態(tài)

1、股市是按照人性的弱點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)的，而人性是永遠(yuǎn)不會(huì)改變的，所以股市歷史會(huì)重演。

2、理智是最重要的，必須戰(zhàn)勝自己人性中的貪婪、恐懼、希望、幻想等缺點(diǎn)，堅(jiān)持自律。

3、學(xué)股的過(guò)程就是克服“貪”等與生俱來(lái)的人性，養(yǎng)成“不貪”等后天經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程。成功的投資者絕不幻想。

4、股市是不需要天才的行業(yè)，最重要的是鍥而不舍的精神和戰(zhàn)勝自己的勇氣，識(shí)不識(shí)字和能否在股市賺錢(qián)沒(méi)有必然聯(lián)系。戰(zhàn)勝自己不是件容易的事，這也是聰明人常常學(xué)不會(huì)炒股的原因。

5、炒股這行成功率極低，原因在于人們常常做不到自己知道該做的事情。

6、幾乎所有的成功者都是偏執(zhí)狂、孤獨(dú)者。他們必須是孤獨(dú)者！因?yàn)樗麄兂Ｒ雠c大眾不同的事情。

7、所有的專業(yè)炒手都不在乎賺錢(qián)或虧錢(qián)，他們?cè)诤踉谡_的時(shí)間做正確的事情。

8、如果發(fā)現(xiàn)弄錯(cuò)了，就應(yīng)立刻糾正，這是一個(gè)偉大的交易員必須具備的品質(zhì)。

9、你不需要過(guò)多的才智，但必須具有完整的人格和一副堅(jiān)強(qiáng)的神經(jīng)系統(tǒng)。你不必太在意大盤(pán)和個(gè)股的漲跌。冬去春來(lái)、潮起潮落、牛熊交替都是自然規(guī)律。

10、你應(yīng)充分享受投資的樂(lè)趣。保持心情的寧?kù)o、對(duì)生命的感恩、建立幸福的家庭、擁有健康的身體、尋找生活的快樂(lè)比賺錢(qián)更重要。你生命的價(jià)值也不應(yīng)以金錢(qián)來(lái)衡量。同時(shí)，精神的愉悅和富有將促使你的財(cái)富不斷增長(zhǎng)。

11、在你成功之前，你會(huì)碰到很多嘲笑你的人，對(duì)這些人的嘲笑，必須能一笑置之。

二、關(guān)于市場(chǎng)

12、市場(chǎng)是不可琢磨的。任何猜測(cè)大盤(pán)的漲跌都是毫無(wú)意義的。因此，對(duì)你股市應(yīng)是不存在的。

13、就股市而言不會(huì)有什么新東西。無(wú)論過(guò)去、現(xiàn)在、將來(lái)、國(guó)內(nèi)、國(guó)外都將如此，因?yàn)槿诵允遣粫?huì)改變的。

14、所謂技術(shù)的東西是不可信的。它有極大的欺騙性和不可預(yù)測(cè)性。股票投資其實(shí)是門(mén)藝術(shù)而非一門(mén)科學(xué)。

15、你是斗不過(guò)莊家的。追漲殺跌可能會(huì)在某個(gè)階段有所贏利，但長(zhǎng)期博傻游戲的最終結(jié)果對(duì)散戶而言多數(shù)將是災(zāi)難性的。

16、你不必過(guò)分關(guān)注國(guó)際、國(guó)內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，包括自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)和證券市場(chǎng)發(fā)展的利多、利空。雖然短期內(nèi)它對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)有一定的影響但你無(wú)法預(yù)測(cè)它什么時(shí)候發(fā)生和影響有多大。你應(yīng)相信社會(huì)是不斷進(jìn)步的，對(duì)此你要有信心。

17、你不應(yīng)聽(tīng)信彌漫在股市上空的消息和傳聞。作為普通投資者，你無(wú)法了解真相和辨別真?zhèn)巍?/p>

18、你不應(yīng)相信有效市場(chǎng)理論。長(zhǎng)期而言，市場(chǎng)和股價(jià)將圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的價(jià)值波動(dòng)。但市場(chǎng)常常是非理性和不明智的，它常常犯錯(cuò)誤。這種錯(cuò)誤表現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)大大低估或高估企業(yè)的價(jià)值，或?qū)σ恍├嗷蚶障⒎磻?yīng)過(guò)度。市場(chǎng)的這種不理智恰恰為你提供了絕佳的投資機(jī)會(huì)。市場(chǎng)的錯(cuò)誤是你的密友。

19、你不應(yīng)過(guò)分關(guān)注市場(chǎng)。你應(yīng)能不斷從股市以外尋求對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)和理解。功夫在詩(shī)外。

20、經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，經(jīng)濟(jì)史的演繹從來(lái)不基于真實(shí)的劇本，但它鋪平了積累巨額財(cái)富的道路。做法就是認(rèn)清假象，投入其中，在假象被公眾認(rèn)識(shí)之前退出游戲。主要表現(xiàn)在所謂對(duì)概念、未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)期的炒作和題材的挖掘基本都是假象和謊言。

21、任何股票的上漲都需要資金推動(dòng)。漲，是因?yàn)橛腥嗽谫I(mǎi)，也正因?yàn)闈q，會(huì)有更多人買(mǎi)；跌，是因?yàn)橛腥嗽谫u(mài)，也正因?yàn)榈?，?huì)有更多人賣(mài)。直到有一天物極必反，情況開(kāi)始逆轉(zhuǎn)。

三、關(guān)于方法

22、資金的安全性永遠(yuǎn)應(yīng)該擺在第一的位置，原則是先求生，再談賺錢(qián)。

23、耐心是最重要的，它幾乎等于金錢(qián)。要學(xué)會(huì)在股市中等待，一直要等到錢(qián)堆在角落里，你所需要的僅僅是過(guò)去拾這些錢(qián)，而此期間什么事也不要做。財(cái)不入急門(mén)。

所謂錢(qián)堆到角落里有兩種情況，一種是市場(chǎng)或個(gè)股股價(jià)下跌時(shí)要耐心地等待其跌到谷底，然后出手購(gòu)買(mǎi)。一種是市場(chǎng)或個(gè)股在上升時(shí)要耐心等待其漲到頂峰，然后拋出手中的股票。

24、你的性格、經(jīng)歷和社會(huì)地位注定了你只能老老實(shí)實(shí)沿著巴菲特的腳印做一個(gè)中長(zhǎng)線投資者而非短線投機(jī)客。你賺錢(qián)的主要方法是靠企業(yè)的不斷成長(zhǎng)、贏利來(lái)賺錢(qián)。你投資的出發(fā)點(diǎn)和核心應(yīng)是企業(yè)，你考慮問(wèn)題的角度只能是企業(yè)，而不是證券市場(chǎng)當(dāng)前和未來(lái)將如何運(yùn)作。你應(yīng)大量持有優(yōu)秀企業(yè)的股票。

25、你的眼光不應(yīng)只停留在眼前既這次能賺多少錢(qián)。應(yīng)明確復(fù)合利潤(rùn)是賺大錢(qián)的秘密武器和真正秘訣。

26、真理是樸素的。最實(shí)用的投資方法往往是最簡(jiǎn)單的。你不需要有過(guò)人的智慧，需要的是不斷克服內(nèi)心中貪婪、恐懼、希望、幻想等人性中與生俱來(lái)的弱點(diǎn)。

27、不要去尋找所謂重組的黑馬。雖然它可能產(chǎn)生暴利。但你無(wú)法知道它會(huì)在何時(shí)、何地出現(xiàn)。你找到的可能是只黑熊并傷害你。你應(yīng)該通過(guò)白馬來(lái)賺點(diǎn)正經(jīng)錢(qián)并獲得穩(wěn)定的收益。

28、你不能使用任何避險(xiǎn)工具、衍生金融產(chǎn)品和資金杠桿。你只能用自有資金靠做多掙錢(qián)。

29、你應(yīng)是個(gè)能夠自律的、恪守投資原則的人，始終做自己熟悉、理解的事，不做讓自己不舒服的事情。

30、你要有清醒的頭腦和獨(dú)立思考的習(xí)慣，并敢于在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候從羊群中走出來(lái)與大眾為敵。

31、投資還是投機(jī)？中國(guó)股市先天性的結(jié)構(gòu)缺陷和它所有的等等致命弊端，使得絕大多數(shù)股票都不具備投資價(jià)值，所以對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期投資是沒(méi)有意義的。但是投機(jī)并不意味著追漲殺跌，仍然應(yīng)以投資入市，但應(yīng)以投機(jī)出市。過(guò)渡的投資也是投機(jī)。

32、索羅斯賺錢(qián)的秘訣是發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的革命性過(guò)程。要先于他人察覺(jué)到即將發(fā)生的變化，并投入其中。

33、分散風(fēng)險(xiǎn)、勇于止損、不向下攤平，有疑問(wèn)時(shí)離場(chǎng)。不將“股價(jià)很低了”當(dāng)作買(mǎi)的理由，也不將“股價(jià)很高了”當(dāng)作賣(mài)的理由。遇有暴利，拿了再說(shuō)。

34、炒股的訣竅便是在牛市時(shí)全力投入，在牛市結(jié)束或接近結(jié)束的時(shí)候賣(mài)掉你所有的股票。大勢(shì)不好時(shí)，別買(mǎi)任何股票。炒股是概率的游戲，你的經(jīng)驗(yàn)提高了每次進(jìn)場(chǎng)贏錢(qián)的概率。逆大環(huán)境而動(dòng)，你獲勝的概率就大大降低了。但你必須有勇氣在將要發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)與大眾為敵。

35、價(jià)格和價(jià)值是買(mǎi)股票時(shí)應(yīng)考慮的最重要兩個(gè)因素，要嚴(yán)格把握股票的安全邊際。

36、牢記華爾街的古訓(xùn)：截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑。

37、牢記：兵強(qiáng)則滅、木強(qiáng)則折、物壯則老。罪莫大于可欲，禍莫大于不知足。勇于敢則殺，勇于不敢則活。甚愛(ài)必大費(fèi)。反者道之動(dòng)。

38、夾著尾巴做人，夾著尾巴炒股。

四、關(guān)于企業(yè)

39、企業(yè)所處的行業(yè)至關(guān)重要，它應(yīng)是一個(gè)飛速發(fā)展的市場(chǎng)。

40、企業(yè)必須擁有消費(fèi)者壟斷和過(guò)橋收費(fèi)性質(zhì)。它的產(chǎn)品必須有廣闊的市場(chǎng)前景，并且不需要通過(guò)不斷降價(jià)去搶占市場(chǎng)，維持生存。它不怕企業(yè)犯錯(cuò)誤，即使愚蠢的經(jīng)營(yíng)者也能產(chǎn)生好的效益。

41、企業(yè)應(yīng)能承受經(jīng)濟(jì)衰退的影響，在通貨膨脹時(shí)也能隨時(shí)提價(jià)以保持利潤(rùn)。

42、它不應(yīng)是新創(chuàng)建的企業(yè)。它在過(guò)去若干年內(nèi)已高速成長(zhǎng)，并有可能在未來(lái)加速增長(zhǎng)。

43、企業(yè)的利潤(rùn)率、權(quán)益收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率必須高，經(jīng)營(yíng)成本必須低，并不需要對(duì)廠房、設(shè)備不斷更新、改造而消耗企業(yè)的利潤(rùn)。

44、企業(yè)應(yīng)有良好的財(cái)務(wù)狀況，并能不斷產(chǎn)生較高的現(xiàn)金流量。它有能力利用利潤(rùn)投資新的項(xiàng)目，創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。

45、它的研究、生產(chǎn)、銷售、管理能力都應(yīng)極具競(jìng)爭(zhēng)力。它應(yīng)是行業(yè)內(nèi)最好的企業(yè)。它應(yīng)是局域大猩猩或大猩猩侯選者。

46、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的誠(chéng)實(shí)可信比它的聰明才智更重要。

47、什么價(jià)買(mǎi)與買(mǎi)什么同樣重要。你不僅要考慮買(mǎi)什么企業(yè)，更要考慮以什么價(jià)格購(gòu)買(mǎi)。即使是優(yōu)良的企業(yè)，也只能支付一個(gè)合理的價(jià)格，必須將企業(yè)和它的股票區(qū)分開(kāi)。什么價(jià)格購(gòu)買(mǎi)決定了你的收益率。

同樣，什么價(jià)賣(mài)也同樣重要。即使是一個(gè)優(yōu)良企業(yè)，當(dāng)它的股票市場(chǎng)價(jià)格被市場(chǎng)大大高估時(shí)，也應(yīng)毫不猶豫地拋棄掉手中的股票。

48、你應(yīng)學(xué)會(huì)過(guò)濾大量無(wú)用信息，但必須隨時(shí)了解行業(yè)動(dòng)態(tài)和企業(yè)發(fā)展。

49、當(dāng)一個(gè)優(yōu)良的公司被不尋常的訊息包圍，導(dǎo)致股價(jià)被錯(cuò)誤評(píng)價(jià)的時(shí)候，才是真正大好的投資機(jī)會(huì)。

50、最后，到久賭必贏階段，你已經(jīng)忘記了自己的出場(chǎng)價(jià)和入場(chǎng)價(jià)。你不應(yīng)對(duì)虧錢(qián)和賺錢(qián)有任何情緒上的波動(dòng)。你對(duì)止損不再痛苦，你明白這是游戲的一部分。你對(duì)賺錢(qián)也不再喜悅，你知道這是必然結(jié)果。你不再將勝負(fù)放在心上，你只注重在正確的時(shí)間做正確的事情。你知道利潤(rùn)會(huì)隨之而來(lái)。

到這個(gè)地步，你在用概率來(lái)考慮問(wèn)題。如果大勢(shì)好，獲勝概率增加了。如果企業(yè)有較好的發(fā)展前景，你獲勝的概率增加了。如果市贏率有吸引力，你獲勝的概率增加了。如果在升勢(shì)，概率又增加了。如果運(yùn)動(dòng)正常，你獲勝的概率又增加了等等。此時(shí)你必須學(xué)會(huì)用概率考慮問(wèn)題。

你不會(huì)因此而發(fā)大財(cái)，那需要運(yùn)氣。但當(dāng)你知道自己會(huì)贏的時(shí)候，世界都會(huì)為你讓路。

第四篇：模擬股市投資總結(jié)

證 券 投 資 學(xué)

| 模 擬 炒 股 心 得 體 會(huì)

證券投資學(xué)

——模擬炒股心得體會(huì)

“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！”。

在本學(xué)期中選修學(xué)習(xí)了證券投資這門(mén)課，由此接觸了一個(gè)全新的領(lǐng)域。在課下練習(xí)的模擬股市，那是自己以前很向往卻沒(méi)有機(jī)會(huì)接觸的東西，雖然在學(xué)習(xí)的過(guò)程中沒(méi)有取得什么成就，但也學(xué)會(huì)了很多的東西。

1、股票的選擇

在進(jìn)行模擬股票的操作過(guò)程中，首先面臨的便是如何選取股票的問(wèn)題，選取怎樣的股票才會(huì)使自己的投資產(chǎn)生最小的風(fēng)險(xiǎn)和最大收益，這就涉及到選選股標(biāo)準(zhǔn)和選股方法兩個(gè)方面，對(duì)此我結(jié)合老師所講的有關(guān)證券投資方面的基礎(chǔ)知識(shí)和查閱有關(guān)資料特總結(jié)如下：（1）看準(zhǔn)“潛力股”

相信每個(gè)接觸股市的人都會(huì)深感股市的變化莫測(cè)，但在實(shí)際的操作當(dāng)中，還是有一些最最基本的準(zhǔn)則需要我們遵循，只有這樣才會(huì)幫助我們?cè)谕顿Y過(guò)程中極可能的減少損失。

第一，不選處在下降途中的股票，只選擇升勢(shì)確立的股票，發(fā)現(xiàn)走勢(shì)最強(qiáng)、升勢(shì)最長(zhǎng)的股票。例如：如果某只股票在某天創(chuàng)了新高后近期新高，那么在未來(lái)60天時(shí)間里再創(chuàng)新高的可能性達(dá)70%以上；相反，如果某只股票在某幾天創(chuàng)了新低或近期新低，那么它在未來(lái)60天的時(shí)間里再創(chuàng)新低的可能性高達(dá)60%以上。由此，最好選擇30日均線昂頭向上的股票而不是選擇底部股和走下降通道的股票。

法。第一、查日前漲跌排行榜。分為日漲跌幅排行、即時(shí)漲跌排行、板塊分類漲跌排行、地區(qū)分類漲跌排行榜等。在選股前，一般以應(yīng)先查清各類排行前二十名的一月升漲情況，以便盡快地找出整個(gè)大市中的龍頭股。其中龍頭股一般為引領(lǐng)大盤(pán)的領(lǐng)頭羊，升速既快升幅又大。除了大盤(pán)一波行情行將結(jié)束時(shí)，一般情況下龍頭股常會(huì)連月高漲，比一般的個(gè)股有如天壤之別。如2006年一波中的魯黃金、宏達(dá)、多佳、宇航等。同期比較時(shí)，它們比其它的個(gè)股升幅相差很較大，當(dāng)大盤(pán)第一波勢(shì)走完時(shí)，它們總升漲率都已在100%以上。選到這樣的好股，無(wú)論中線或短線（長(zhǎng)線列外），如能在其任何腰位以下進(jìn)入時(shí)，都是總能有所收獲的。第二、看走勢(shì)圖。走勢(shì)圖是以K線形式為主的參考圖譜，它反映了股指或股價(jià)的即時(shí)動(dòng)向、歷史狀況、內(nèi)在實(shí)質(zhì)、升降數(shù)據(jù)等，是技術(shù)判斷派的重要參考依據(jù)。故無(wú)論短炒長(zhǎng)做，最好是學(xué)會(huì)看圖定策略。尤其是月K圖，一般都會(huì)潛藏著個(gè)股的可能后勢(shì)，對(duì)炒股的進(jìn)出決策會(huì)有很大的幫助。在任何K線圖中，凡5、10向上交叉的走勢(shì)，我們稱為金叉走勢(shì)，即后勢(shì)大多會(huì)繼續(xù)它的升勢(shì)。其中日K以天為計(jì)，周K以周為計(jì)，月K自然以月為計(jì)了。也就是說(shuō)，當(dāng)股指的月K爬上5月均線時(shí)，后勢(shì)一般會(huì)有幾個(gè)月的上走升勢(shì)期，此時(shí)買(mǎi)股，贏利的系數(shù)較大，因此也是最好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。第三、判別大行情。這是對(duì)于每一個(gè)股民來(lái)講最最重要的一個(gè)選股方法。判對(duì)了，可事倍功半，坐享行情帶來(lái)的升漲喜悅。判錯(cuò)了，高位被套，那已不是心情的問(wèn)題了，因?yàn)槟阍谫H值的同時(shí)，還得受到虧割的打擊。故大勢(shì)的判斷是很重要的，長(zhǎng)線得判個(gè)股的質(zhì)地，中、短線得判大盤(pán)的可能

勢(shì)，運(yùn)用一些專業(yè)知識(shí)判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)展前景，再?zèng)Q定是否買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出，不要盲目的跟進(jìn)和撤出。

2、要鍛煉良好的心理素質(zhì)。要沉著冷靜分析，相信自己的判斷力，保持五分樂(lè)觀七分警覺(jué)。在形勢(shì)不利的時(shí)候及時(shí)抽身而退，從而最小化地降低損失。

3、作為初入道的新手，一定要看準(zhǔn)和堅(jiān)持。不要頻繁換手，我們沒(méi)有時(shí)間也沒(méi)有精力關(guān)注股市變化。

4、模擬炒股雖然只是一個(gè)游戲，但它卻是能幫助我們特別是一些初學(xué)者更包括一些暫時(shí)沒(méi)有股本的人找到一份自己的天地，實(shí)際動(dòng)手在股市中游蕩一番，在這里，我們贏的是機(jī)會(huì)，賺的是經(jīng)驗(yàn)。但我們必須記住，來(lái)這里的目的是鍛煉，不要因?yàn)槭翘摂M的就可以隨意揮霍，我們?yōu)榈氖菍?lái)，應(yīng)該給自己的將來(lái)開(kāi)個(gè)好頭。雖然炒股是在虛擬的世界，但我們卻活在一個(gè)真實(shí)的世界，除了錢(qián)，真實(shí)的世界有更多值得我們關(guān)注的東西。

第五篇：股市投資--打板經(jīng)驗(yàn)交流

打板經(jīng)驗(yàn)交流(2012-06-25 00:52:20)

本人是超短線愛(ài)好者，打板也是一種激進(jìn)的操作方式，并無(wú)一成定勢(shì)，但也有規(guī)律可循,以下為本人經(jīng)歷無(wú)數(shù)虧損后得來(lái)的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，供交流。

第一：提前一天做好功課，估計(jì)第二天的熱點(diǎn)是什么，把目標(biāo)股列入自選，如果這個(gè)板塊群起聯(lián)動(dòng)，率先啟動(dòng)的應(yīng)該為龍頭，可立即打板介入。龍頭應(yīng)該是股性很活的票，歷史上應(yīng)該有連續(xù)漲停板出現(xiàn)過(guò)，人氣很足，號(hào)召力強(qiáng)。盤(pán)子在二個(gè)億流通盤(pán)左右最好，這樣大資金可進(jìn)可出，流動(dòng)性強(qiáng)。底部換手第一板為10%左右為好。比如年初傳聞物聯(lián)網(wǎng)近日有巨大利好，可能會(huì)帶動(dòng)科技網(wǎng)絡(luò)類，就留了個(gè)心眼，0851漲停時(shí)就控制倉(cāng)位追了一些板。

第二：封板的時(shí)間原則上為上午十點(diǎn)半前板的最好。因?yàn)樵皆绨澹f(shuō)明莊的決心越強(qiáng)，它不怕全天交易過(guò)程中的拋盤(pán)，巨單封住，來(lái)多少吃多少，霸氣十足。也說(shuō)明莊的實(shí)力強(qiáng)。這種板質(zhì)量很高。

第三：在行情火爆時(shí)，巨板的股票一般是巨量封死后，不再打開(kāi)，不讓人有跟進(jìn)的機(jī)會(huì)，在行情疲軟時(shí)，往往會(huì)板上打開(kāi)，換手后再封，這時(shí)介入的風(fēng)險(xiǎn)小一些，因?yàn)閾Q后進(jìn)的莊的成本很高，第二天拋壓就小一些。論壇中很多大佬喜歡這種開(kāi)閘放水后的再封機(jī)會(huì)。這是有道理的。當(dāng)然，行情特別弱時(shí)，漲板的股票就沖高回落，一路走低，把追板的資金一網(wǎng)打盡，第二天不得不割肉出逃。所以追板前先判斷當(dāng)時(shí)的大盤(pán)強(qiáng)弱，是很重要的。目前的市道強(qiáng)弱力度為中等偏下，追板還得小心一些。

第四：追板的資金分配問(wèn)題：如果行情火爆，市場(chǎng)人氣十足，大家都在搶盤(pán)，預(yù)計(jì)板后第二天高開(kāi)可能性相當(dāng)大，就可以直接果斷全倉(cāng)排板，以免錯(cuò)失良機(jī)，強(qiáng)市中龍頭股都是連續(xù)漲停的，如果第一個(gè)板沒(méi)及時(shí)介入，后面幾個(gè)板可能就再無(wú)機(jī)會(huì)，所以操作上要膽大心細(xì)，該膽大時(shí)就立即全倉(cāng)。我記得前年炒礦，炒鉀鹽時(shí)，西藏城投600773連續(xù)五個(gè)漲停板，我是第二個(gè)板醒悟的，立即果斷全倉(cāng)追進(jìn)，后面收益自然相當(dāng)可觀了。（參考600773前年9月1日）

行情如果中等，可用一部分資金追板，比如四分之一或半倉(cāng)，一但買(mǎi)進(jìn)后下跌，就有資金補(bǔ)倉(cāng)，如果全倉(cāng)追進(jìn)，封不住下跌，那當(dāng)天損失就巨大，就算第二天再板，那晚你睡覺(jué)肯定也不是安穩(wěn)的。

行情如果中等偏下，追板最好是追第一個(gè)板，因?yàn)樵谌跏兄?，很多短莊都是打一槍就跑，第二天沖高后就出貨走人了，所以這種市道只能追擊底部第一板。象昨天板的000851，與大唐電信都是底部第一板。當(dāng)時(shí)0851拉升是直線拉升，巨量封板，我排了一部分資金，心里是這樣想的：排的這一二成倉(cāng)能成交就成交，不成交，就排著，反正還有其它的資金操作可能出現(xiàn)的其它機(jī)會(huì)。結(jié)果真成交了。在這種市道中，如果你看到巨量封單，千萬(wàn)不要以為沒(méi)有一點(diǎn)機(jī)會(huì)了，拿個(gè)一二成倉(cāng)排著試試，成交的可能性為70%。

我建議弱市只追底部第一板，而且是不板不追，板的一瞬間立即掛單，一般是會(huì)成交的。手法要快。注意控制倉(cāng)位。強(qiáng)市時(shí)追擊絕對(duì)龍頭，也不要管這龍頭是不是漲了二個(gè)板還是三個(gè)板，只要當(dāng)時(shí)熱點(diǎn)還火爆，只要認(rèn)定它是龍頭，就可大膽追擊。最起碼第二天有沖高的過(guò)程，讓你從容盈利走人。寧當(dāng)雞頭，不做牛后，追龍頭就要追絕對(duì)龍頭，不要去底部搞那些跟風(fēng)的票，因?yàn)槿绻堫^第二天不再?gòu)?qiáng)勢(shì)，跟風(fēng)票就很容易暴跌。

第四：歷史上中低價(jià)股成為龍頭的可能性大得多，比如十元的股票炒到二十也不太引人注目，而且往往是漲了30%或50%別人才發(fā)現(xiàn)它是龍頭，象晉億實(shí)業(yè)。

如果五十元的龍頭票暴炒到一百元，那么普天蓋地的文章就會(huì)向它涌來(lái)，按現(xiàn)在深交所這種監(jiān)管機(jī)制，不特停是不可能的。

第五：歷史上絕大多數(shù)的暴拉龍頭都是游資主導(dǎo)的，所以最重要的一點(diǎn)，看它的股東有沒(méi)有基金，如果全是基金或絕大多數(shù)是基金，那么游資肯定會(huì)放棄，成為連板龍頭的可能性很小。

第六：分時(shí)走勢(shì)上，封板時(shí)直線快速拉升，不給人機(jī)會(huì)的板質(zhì)量好得多，因?yàn)閷贀尡P(pán)封板，所以主力的成本也比較高，第二天拉高才能出貨。

第七：板有很多種，比如底部第一板，小陽(yáng)堆積后進(jìn)入主升的第一板，連板后高空加油后的第二波拉的第一板，或者連續(xù)漲停后然后暴跌調(diào)整到位后再度拉板，還有連續(xù)漲停的絕對(duì)龍頭的第二第三板，都是值得去研究與參與的。

切忌：弱市亂追板，題材都不明白看到開(kāi)盤(pán)沖板就追，很容易上黑網(wǎng)站的圈套：現(xiàn)在有很多網(wǎng)站，專門(mén)在弱市中選一些成交換手稀少的股票，第二天巨量拉板，然后發(fā)短訊給股民說(shuō)，加入后可提前介入什么的，這都是騙人的。遇上這種情況，他的業(yè)務(wù)員給你打電話時(shí)，你可直接問(wèn)他：即然有這么好的事，你自己為什么不加入？加入后可提前買(mǎi)進(jìn)第二天就無(wú)量一字板，那你做七八只就可翻倍了，你為什么不借高利貸去做？你還當(dāng)業(yè)務(wù)員干啥？

這種黑網(wǎng)站的盈利模式就是：選一些換手極低的股票，第二天巨量封板，因?yàn)槠钡鵁o(wú)可跌了，拋壓就小，當(dāng)天封板很容易，第三天再?zèng)_高出貨，或者直接平開(kāi)低走。這種操作他可能賺不了多少錢(qián)，但他收的會(huì)員費(fèi)就相當(dāng)可觀了，象老股民都很熟悉的雷立軍，天力投資汪夢(mèng)飛等等都是這種模式。打著正規(guī)咨詢的牌子，合理合法地騙著股民的錢(qián)，一時(shí)間竟然沒(méi)有相應(yīng)的法律來(lái)制裁它。聽(tīng)說(shuō)這種模式是從臺(tái)灣傳來(lái)的。

現(xiàn)在還有一些地下黑網(wǎng)站在從事這種勾當(dāng)，很多人手機(jī)無(wú)緣無(wú)故收到某短訊：某股第二天拉六個(gè)點(diǎn)以上，或者拉漲停！都是這種網(wǎng)站搞的。

所以打板簇一定要回避這種板，不能見(jiàn)板就追。建議首先上黑網(wǎng)站看它第二天是推薦什么票，然后回避這種票。如果你一時(shí)不知道到底哪種是黑嘴打板票，有一個(gè)辦法：這種票一般是沒(méi)有什么題材的，唯一的題材就是前期跌無(wú)可跌，換手相當(dāng)小，遇上這種不明不白開(kāi)盤(pán)就沖板的票，最好不好追擊，免得撞上黑嘴票。

第八：打板最好選擇歷史股性活的票，如果票從來(lái)沒(méi)有板過(guò)的，歷史股性相當(dāng)差，最好不要出擊。這種票連板的可能性小，風(fēng)險(xiǎn)大。

第九：如果你第一天沒(méi)有買(mǎi)進(jìn)，非要第二天去買(mǎi)板票的話，建議晚上一定要看一下龍虎榜，看打板的是哪些游資，有些游資的口啤很差，其它游資只要看它進(jìn)來(lái)了，第二天開(kāi)盤(pán)就砸，所以就要回避這種情況。淘股吧游資集中營(yíng)，我這里不便說(shuō)三道四，就不說(shuō)了吧。大家心里有桿秤。

第十：總結(jié)以上這么多條，我覺(jué)得最重要的一條就是：一定要提前做好功課，第二天追板時(shí)一定要心里明白追的是什么題材，這個(gè)題材會(huì)不會(huì)持續(xù)，這是最重要的??！

今天說(shuō)說(shuō)打板的經(jīng)驗(yàn)：

一 大盤(pán)剛開(kāi)始5F級(jí)別的反彈。

二 找到帶領(lǐng)大盤(pán)反彈的龍頭板塊。

三 找到龍頭板塊最先漲停的個(gè)股，加入自選股。（第一天往往買(mǎi)不上了）。

四 第二天開(kāi)盤(pán)觀察這個(gè)板塊和這個(gè)股票的動(dòng)向，如果都還是強(qiáng)，只要跳空高開(kāi)3%以上開(kāi)盤(pán)就買(mǎi)。

五 倉(cāng)位不高于50%。