第一篇：國務(wù)院常務(wù)會(huì)議：鼓勵(lì)民企參與國企改制重組

國務(wù)院常務(wù)會(huì)議：鼓勵(lì)民企參與國企改

制重組

2010年03月24日19:18|T

中新網(wǎng)3月24日電 據(jù)中國政府網(wǎng)消息，國務(wù)院總理溫家寶24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的政策措施。會(huì)議指出，改革開放以來，我國民間投資不斷發(fā)展壯大，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、繁榮城鄉(xiāng)市場、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)的重要力量。進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資，對于豐富和充實(shí)應(yīng)對國際金融危機(jī)一攬子計(jì)劃，推動(dòng)各種所有制經(jīng)濟(jì)平等競爭、共同發(fā)展，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力和活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，具有重要意義。

要繼續(xù)堅(jiān)持毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方針，深入貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，進(jìn)一步解決民間投資準(zhǔn)入難的問題，深化傳統(tǒng)壟斷行業(yè)和領(lǐng)域改革開放，規(guī)范投資準(zhǔn)入門檻設(shè)置，明確界定政府投資范圍，調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，將民辦社會(huì)事業(yè)作為社會(huì)公共事業(yè)的重要補(bǔ)充，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入法律法規(guī)未明確禁止準(zhǔn)入的行業(yè)和領(lǐng)域，為民間資本營造更廣闊的市場空間。

會(huì)議確定了鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的政策措施。一是進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍。通過推進(jìn)體制改革、健全收費(fèi)補(bǔ)償機(jī)制、實(shí)行政府補(bǔ)貼和政府采購、給予信貸支持和用地保障等多種方式，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入交通電信能源基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、國防科技工業(yè)、保障性住房建設(shè)等領(lǐng)域，興辦金融機(jī)構(gòu)，投資商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)，參與發(fā)展文化、教育、體育、醫(yī)療、社會(huì)福利事業(yè)。

二是推動(dòng)民營企業(yè)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)。支持民營企業(yè)參與國家重大科技計(jì)劃項(xiàng)目和技術(shù)攻關(guān)，幫助有條件的民營企業(yè)建立工程技術(shù)研究中心、技術(shù)開發(fā)中心，提高企業(yè)技術(shù)水平和研發(fā)能力。鼓勵(lì)民營企業(yè)加大新產(chǎn)品開發(fā)力度，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，積極參與國際競爭。

三是鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)通過參股、控股、資產(chǎn)收購等多種方式參與國有企業(yè)改制重組，支持有條件的民營企業(yè)通過聯(lián)合重組等方式進(jìn)一步壯大實(shí)力。四是建立健全民間投資服務(wù)體系，加強(qiáng)服務(wù)和指導(dǎo)，為民間投資創(chuàng)造良好環(huán)境。清理和修改不利于民間投資發(fā)展的法規(guī)政策規(guī)定，清理整合涉及民間投資管理的行政審批事項(xiàng)，支持符合條件的民營企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)入政府采購目錄。在放開市場準(zhǔn)入的同時(shí)，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管。會(huì)議要求各地區(qū)、各部門抓緊制定具體實(shí)施辦法，切實(shí)將鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的政策措施落到實(shí)處。

會(huì)議認(rèn)為，為保護(hù)臭氧層和生態(tài)環(huán)境，保障人民群眾身體健康，更好地履行國際義務(wù)，節(jié)約能源和減少溫室氣體排放，有必要根據(jù)《中華人民共和國大氣污染防治法》制定《消耗臭氧層物質(zhì)管理?xiàng)l例》。會(huì)議審議并原則通過《消耗臭氧層物質(zhì)管理?xiàng)l例(草案)》。草案明確了國家管理消耗臭氧層物質(zhì)的目標(biāo)任務(wù)，建立了消耗臭氧層物質(zhì)總量控制和配額管理制度，規(guī)定了違法生產(chǎn)、使用和進(jìn)出口消耗臭氧層物質(zhì)等行為的法律責(zé)任。

會(huì)議還研究了其他事項(xiàng)。

第二篇：國務(wù)院：鼓勵(lì)民企參與煤礦兼并重組

國務(wù)院：鼓勵(lì)民企參與煤礦兼并重組

作者：佚名政策相關(guān)來源：中華工商時(shí)報(bào)點(diǎn)擊數(shù)：148更新時(shí)間：2010-8-26國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求出臺(tái)財(cái)稅金融等配套措施

國務(wù)院總理溫家寶今日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組和長江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作。

會(huì)議指出，煤炭是我國的主要能源，煤炭工業(yè)健康發(fā)展關(guān)系國家能源安全和經(jīng)濟(jì)安全。改革開放以來，我國煤炭工業(yè)發(fā)展取得顯著成就，但產(chǎn)業(yè)集中度 低、資源浪費(fèi)和環(huán)境污染嚴(yán)重、勘查開發(fā)秩序混亂、生產(chǎn)安全事故多發(fā)等問題仍然突出。必須按照安全、節(jié)約、清潔和可持續(xù)發(fā)展的原則，堅(jiān)持政府引導(dǎo)與市場機(jī)制 相結(jié)合，充分調(diào)動(dòng)各方面積極性，推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高煤炭生產(chǎn)集約化程度、安全生產(chǎn)和科技水平，有序開發(fā)利用煤炭資 源，推動(dòng)現(xiàn)代煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要積極探索煤礦企業(yè)兼并重組的有效方式，支持符合條件的國有和民營煤礦企業(yè)成為兼并重組主體，鼓勵(lì)各種所有制煤礦企業(yè)和電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以股份制為主要形式參與兼并重組。兼并重組主體企業(yè)要擔(dān)負(fù)起被兼并企業(yè)的安全生產(chǎn)責(zé)任，確保煤礦生產(chǎn)安全、平穩(wěn)進(jìn)行。要加強(qiáng) 政策引導(dǎo)，出臺(tái)財(cái)稅、金融等方面的配套措施，支持被兼并企業(yè)的煤礦安全改造和技術(shù)改造。要堅(jiān)持依法辦事，切實(shí)維護(hù)煤礦企業(yè)職工和投資者合法權(quán)益，保證煤礦 企業(yè)兼并重組工作有序開展。

會(huì)議指出，我國內(nèi)河水運(yùn)資源豐富，加快長江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展，對于構(gòu)建現(xiàn)代綜合運(yùn)輸體系，調(diào)整優(yōu)化沿江沿河地區(qū)產(chǎn)業(yè)布局，促進(jìn)節(jié)能減排和區(qū)域經(jīng)濟(jì) 協(xié)調(diào)發(fā)展，具有重要意義。要以市場為導(dǎo)向，深化改革，統(tǒng)籌規(guī)劃，加大投入和建設(shè)力度，強(qiáng)化科學(xué)管理，切實(shí)提升內(nèi)河水運(yùn)的質(zhì)量效益，力爭用10年左右時(shí)間，建成暢通、高效、平安、綠色的現(xiàn)代化內(nèi)河水運(yùn)體系。為此，一要建設(shè)暢通的高等級(jí)航道。加快長江干線航道系統(tǒng)治理，實(shí)施西江航運(yùn)干線擴(kuò)能工程，推進(jìn)京杭運(yùn) 河、長江三角洲和珠江三角洲高等級(jí)航道網(wǎng)建設(shè)，加強(qiáng)其他重要江河航道建設(shè)。二要加快內(nèi)河主要港口和部分地區(qū)重要港口港區(qū)建設(shè)，加快船舶運(yùn)力結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化 船舶運(yùn)輸組織，提高水運(yùn)科技與管理水平，構(gòu)建航道、港口、船舶和支持保障系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的內(nèi)河水運(yùn)體系。三要加快建設(shè)長江干線現(xiàn)代化水上安全監(jiān)管 和應(yīng)急救助體系，強(qiáng)化重點(diǎn)水域和危險(xiǎn)品運(yùn)輸、滾裝運(yùn)輸、水上客運(yùn)、渡運(yùn)的安全監(jiān)管和治安防控能力建設(shè)，保障內(nèi)河水運(yùn)平安運(yùn)行。四要處理好水運(yùn)發(fā)展與水生態(tài) 環(huán)境保護(hù)的關(guān)系，合理布局沿江沿河產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)河水運(yùn)綠色發(fā)展。降低港口生產(chǎn)環(huán)節(jié)的能源消耗和污染排放。加強(qiáng)對船舶流動(dòng)源污染控制，建立內(nèi)河水運(yùn)污染事故 應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制。嚴(yán)格執(zhí)行和逐步提高船舶排放標(biāo)準(zhǔn)，加快淘汰老舊船舶。五要完善水運(yùn)、公路、鐵路、航空、管道等多種運(yùn)輸方式優(yōu)勢互補(bǔ)的一體化運(yùn)輸體系，帶動(dòng) 流域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

第三篇：民企參與國企重組的法律瓶頸

民企參與國企重組的法律瓶頸

我公司專家，在分析國退民進(jìn)的新情況、新特點(diǎn)時(shí)，指出民營企業(yè)參與國有企業(yè)重組過程中宏觀法律環(huán)境缺陷主要表現(xiàn)為四個(gè)方面：

第一，民營企業(yè)參與國有企業(yè)重組的法律政策不統(tǒng)一、不透明、不穩(wěn)定。關(guān)于國有企業(yè)改制重組，國家頒布過大量的法規(guī)政策，有些政策之間存在沖突；有些政策公開性不強(qiáng)，效力層次較低，存在朝令夕改的弊端，如《減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》在公布后不久就暫停使用。

第二，現(xiàn)行法律對民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不夠充分，實(shí)踐中侵犯民營企業(yè)投資權(quán)益的情況屢見不鮮。以“紅帽子”企業(yè)為例，其在企業(yè)由“公”到“私”的改制當(dāng)中遇到產(chǎn)權(quán)糾紛的現(xiàn)象非常多。一些“紅帽子”民營企業(yè)主想卸去“紅妝”回復(fù)私營的性質(zhì)時(shí)，來自地方政府和司法的阻力不僅沒有尊重和保障這些私營企業(yè)家的合法權(quán)益和應(yīng)得利益，甚至讓這些“紅帽子”企業(yè)的法定代表人面臨牢獄之災(zāi)。

第三，現(xiàn)行法律框架中民營企業(yè)沒有公平參與市場競爭的機(jī)會(huì)與資格。在市場準(zhǔn)入、融資和稅收方面，民營企業(yè)均處于不利地位。在市場準(zhǔn)入方面，許多行業(yè)允許外資企業(yè)進(jìn)入，但卻限制民營企業(yè)。民營企業(yè)難以獲得銀行貸款，其貸款滿足率最低。目前，資金不足問題已成為影響民營經(jīng)濟(jì)二次創(chuàng)業(yè)的首要問題。在稅收方面，許多優(yōu)惠措施只針對國有企業(yè)和外資企業(yè)。這些法律上的歧視使得民營企業(yè)參與國企重組步履維艱。

第四，政府的干預(yù)弱化了法律的有效性。民營企業(yè)參與國有企業(yè)重組中的政府干預(yù)進(jìn)一步?jīng)_擊了本來就比較脆弱的法律政策框架。在實(shí)踐中，政府不僅直接介入民企重組的談判和決策，而且某些地方政府不遵守承諾，背信棄義，甚至撕毀合同，直接分割民企的合法權(quán)益。

第四篇：中國式PE 抓住國企改制和民企轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)

中國式PE 抓住國企改制和民企轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)

利用國企改制和民企轉(zhuǎn)型，投資成熟行業(yè)中的成型企業(yè)，正是弘毅投資“中國式PE”的最大特色

傳聞已久的弘毅投資顧問有限公司（下稱弘毅投資）重組石藥集團(tuán)的消息，終于在今年的人代會(huì)期間得到了證實(shí)。全國人大代表、石家莊市市長冀純堂3月12日明確表示，當(dāng)?shù)卣畬咽幖瘓F(tuán)的股權(quán)整體轉(zhuǎn)讓給弘毅投資，各項(xiàng)工作正在按照進(jìn)度表進(jìn)行；目前資產(chǎn)審計(jì)工作已全部完成，下一步資產(chǎn)評(píng)估工作也已在進(jìn)行之中。

弘毅投資是聯(lián)想控股有限公司（下稱聯(lián)想控股）成立于2003年的一家私人股權(quán)投資基金（Private Equity，下稱PE），也是市場上為數(shù)不多的具有國內(nèi)背景的PE之一。

此次收購行動(dòng)，并非弘毅投資老牌國企的第一次嘗試。與過去一樣，弘毅選擇了“只做不說”。自去年年底以來，關(guān)于弘毅投資全面介入石藥改制的消息已在市場上流傳開來，但雙方一直對此保持緘默。弘毅投資總裁趙令歡在今年2月接受《財(cái)經(jīng)金融實(shí)務(wù)》記者采訪時(shí)，仍拒絕對此發(fā)表評(píng)論。

“在中國做事，很多時(shí)候是這樣，說了就做不成了?！壁w令歡曾如是感慨。

收購石藥，是弘毅投資在醫(yī)藥行業(yè)展開大規(guī)模整合的開始，亦是其投資理念的一個(gè)經(jīng)典詮釋。用趙令歡的話來說，便是“利用國企改制和民企發(fā)展轉(zhuǎn)型需求，投資于成熟行業(yè)中的成熟企業(yè)”。

三輪募集

弘毅投資的誕生與成長，是聯(lián)想創(chuàng)始人柳傳志由實(shí)業(yè)向資本轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略之舉。2002年11月，柳傳志認(rèn)為，聯(lián)想集團(tuán)在PC制造業(yè)的成長已進(jìn)入成熟期，作為大股東的聯(lián)想控股需要開拓新的領(lǐng)域來獲得資本的保值增值，于是他開始嘗試在投資領(lǐng)域試水。

此時(shí)，趙令歡進(jìn)入了柳傳志的視野。趙于1987年赴美自費(fèi)留學(xué)，獲得美國西北大學(xué)凱洛格商學(xué)院工商管理碩士學(xué)位，繼而在美國一路從工程師做至企業(yè)高管。趙令歡的經(jīng)歷包括出任全球最大的調(diào)制解調(diào)器制造商USRobotics副總裁兼事業(yè)部總經(jīng)理。在Robotics于1997年以90億美元天價(jià)被3M公司收購后，趙令歡應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資商之邀，移民加州，在硅谷開始自己創(chuàng)業(yè)。

隨后，趙進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資界，出任美國eGarden風(fēng)險(xiǎn)投資公司董事總經(jīng)理，這家風(fēng)險(xiǎn)投資公司在美國、香港和中國內(nèi)地都有投資。

2002年前后，趙令歡成為聯(lián)想集團(tuán)總裁楊元慶在并購及國際發(fā)展方面的高級(jí)顧問，并很快與謀求轉(zhuǎn)型的柳傳志一拍即合——要把國際成熟的PE模式植入中國，弘毅投資由此誕生。2003年1月，弘毅投資成立，全部資金出自聯(lián)想控股，注冊資金3800萬美元，實(shí)際投資9900萬美元。

柳與趙當(dāng)時(shí)的想法是，弘毅立足于中國，對中國的事情比較“懂”，所以從一開始就選擇了比較窄的并購?fù)顿Y。在這個(gè)領(lǐng)域，弘毅又著重于中國大型企業(yè)的深層次改制。

脫胎于聯(lián)想控股的弘毅，其體制與國際上通行的有限合伙制稍有差別。按趙令歡的說法，根據(jù)中國國情和聯(lián)想控股的意愿，弘毅的決策體系采取的是董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制，但是在項(xiàng)目決策機(jī)制和經(jīng)濟(jì)分配機(jī)制的角度上，采取的仍然是合伙制。

2004年9月，弘毅投資進(jìn)行了第二期募集，共募集到8700萬美元，實(shí)際投資1.28億美元。在這輪投資名單中，出現(xiàn)了高盛、新鴻基、淡馬錫等國際機(jī)構(gòu)的身影。2006年11月，弘毅完成了第三期基金募集，共拿到5.8億美元；包括二期全部國際投資人在內(nèi)，共集結(jié)了分布在全球的17個(gè)著名投資人。至2006年末，弘毅管理的資金超過55億元人民幣，被投資企業(yè)資產(chǎn)超過143億元人民幣。

與之相伴的是豐厚的投資回報(bào)：2005年4月，弘毅宣布成功投資中聯(lián)重科，進(jìn)入后幫助企業(yè)完成改制，并重組了董事會(huì)，得到資本市場認(rèn)可；2006年6月投資林洋新能源，當(dāng)年底林洋新能源在納斯達(dá)克上市，短短六個(gè)月價(jià)值增加4到5倍；2005年年中投資先聲制藥，近期準(zhǔn)備登陸美國紐約交易所主板；弘毅剛剛投資的巨石集團(tuán)，據(jù)稱目前在玻璃纖維行業(yè)中排名世界第四，計(jì)劃五年之內(nèi)成為全球前三甲……

進(jìn)入PE領(lǐng)域以來，弘毅投資可以說順風(fēng)順?biāo)?。但趙令歡在接受《財(cái)經(jīng)金融實(shí)務(wù)》記者采訪時(shí)稱，由于公司歷史還比較短，很多項(xiàng)目都在進(jìn)行中，“還說不上業(yè)績?nèi)绾危傮w來看有越來越多的投資者愿意加入?！?/p>

“四步走”

除了中聯(lián)重科和先聲藥業(yè)，弘毅投資一直為業(yè)界津津樂道的經(jīng)典案例是投資中國玻璃。趙令歡亦稱，這一案例完整地呈現(xiàn)了弘毅投資于成型行業(yè)和成熟企業(yè)的核心理念以及其操作邏輯，即國企改制、管理提升、資本充裕、國際合作。

中國玻璃原為江蘇玻璃集團(tuán)，1997年是江蘇省第三大虧損企業(yè)，后經(jīng)過債轉(zhuǎn)股，企業(yè)狀況有所好轉(zhuǎn)。弘毅投資2003年開始接觸這家企業(yè)，當(dāng)時(shí)正值行業(yè)景氣頂點(diǎn)，企業(yè)發(fā)展得不錯(cuò)，但是缺少資金。弘毅當(dāng)時(shí)的判斷是，玻璃行業(yè)是周期性行業(yè)，若在市場好的時(shí)候不擴(kuò)張，市場稍有波動(dòng)，企業(yè)就會(huì)陷入困境。

當(dāng)時(shí)江蘇玻璃集團(tuán)的大股東是地方政府和華融、信達(dá)兩大資產(chǎn)管理公司。作為債轉(zhuǎn)股股東，兩家資產(chǎn)管理公司并沒有注資的意愿。而“地方政府很清楚，所以很支持弘毅進(jìn)入?yún)⑴c改制”，趙令歡回憶說。

弘毅給出的改制方式分為四個(gè)方面：一是解決股權(quán)問題，讓核心經(jīng)理層適當(dāng)持股；二是管理體制，也就是決策機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的問題；三是資本接軌問題，幫助企業(yè)建立足夠的管控體系和信譽(yù)體系，能夠與市場化的資本體系掛鉤——無論銀行信貸還是私募資本，最終走向公眾資本市場；四是國際拓展，幫助企業(yè)走向國際市場。

2004年1月，弘毅與江蘇玻璃管理層一起溢價(jià)收購該公司國有股，最終弘毅擁有85％，管理層擁有15％。接下來，弘毅開始幫助企業(yè)做管理基礎(chǔ)提升，聯(lián)想的“毛巾擰水”、成本控制、戰(zhàn)略管理、財(cái)務(wù)管理等一系列經(jīng)驗(yàn)，都通過講習(xí)班、培訓(xùn)干部等方式一步一步輸送進(jìn)去。

“我們告訴企業(yè)核心管理層，要建立董事會(huì)，建立公司治理結(jié)構(gòu)。原來的管理基礎(chǔ)相對薄弱，一定要提升，創(chuàng)造附加條件和價(jià)值?！壁w令歡稱。

弘毅針對江蘇玻璃的計(jì)劃是，在2004年內(nèi)完成改制，2005年趕在玻璃市場周期性下滑之前上市，然后趁著行業(yè)低谷開展行業(yè)整合。2005年6月，江蘇玻璃在香港上市，更名為中國玻璃。有了這一資本平臺(tái)以后，中國玻璃于2006年初，以4.16億元收購整合了國內(nèi)七家玻璃企業(yè)，現(xiàn)已躍居為中國平板玻璃上市企業(yè)第一位。

在上市的同時(shí)，弘毅又為中國玻璃尋找到國際玻璃行業(yè)的領(lǐng)先者皮爾金頓作為戰(zhàn)略投資者，其條件是皮爾金頓在技術(shù)、管理和國際銷售體系方面為中國玻璃提供幫助。

趙令歡總結(jié)整個(gè)過程時(shí)說：“我們每做一個(gè)項(xiàng)目，都講價(jià)值提升，而價(jià)值提升又是通過很多增值環(huán)節(jié)達(dá)到的，我們就變成了增值服務(wù)商。所以改制、管理提升、資本接軌、國際拓展這四個(gè)環(huán)節(jié)在我們內(nèi)部都變成了順口溜，所有的經(jīng)理都知道。”

國企與民企

仔細(xì)判斷石藥的現(xiàn)狀，與當(dāng)初江蘇玻璃有許多相近之處。

石藥集團(tuán)歸石家莊市國資委全資擁有，總資產(chǎn)80億元，是中國原料藥的龍頭之一。2003年以前，由于青霉素系列、VC、頭孢類產(chǎn)品市場行情走好，石藥集團(tuán)依靠巨大的產(chǎn)能雄踞國內(nèi)，銷售額、利稅、利潤總額都位居醫(yī)藥行業(yè)首位。但2003年以后，由于原料藥出口量利減以及VC市場呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，石藥業(yè)績開始大幅下滑，這也成為改制的最大包袱。

目前中國藥業(yè)市場規(guī)模約2000多億元，但行業(yè)集中度分散。在新一輪醫(yī)療體制改革背景下，藥品降價(jià)成為主線，整個(gè)行業(yè)面臨大轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。由此，并購重組優(yōu)質(zhì)藥業(yè)資源，方可在行業(yè)占據(jù)先機(jī)。目前石藥的多項(xiàng)產(chǎn)能均位居全國第一，這意味著弘毅投資利用收購，可以在醫(yī)藥行業(yè)確立絕佳的地位——根據(jù)弘毅以往的投資風(fēng)格，它很可能會(huì)以石藥這個(gè)原料藥龍頭重新整合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)。

弘毅投資對醫(yī)藥行業(yè)覬覦已久，在成立之初，弘毅就把醫(yī)藥行業(yè)作為戰(zhàn)略投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。趙令歡說，弘毅在重點(diǎn)行業(yè)的投資往往不是一家，而是分布在核心企業(yè)的上下左右，是做行業(yè)的概念，一如中國玻璃對七家玻璃企業(yè)的收購整合。

除了國企改制，弘毅在其他投資方面也多有涉足，比如新興的民營企業(yè)。按照趙令歡的理解，民企不存在體制問題，PE投資民企是“成人之美”，是依附于現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)、現(xiàn)有品牌、現(xiàn)有企業(yè)、現(xiàn)有地方，幫助企業(yè)做大。但弘毅的注入資本對企業(yè)特別是民企要增加信譽(yù)，“有些企業(yè)認(rèn)為錢就是錢，但錢永遠(yuǎn)跟錢不一樣?！壁w令歡稱，弘毅做股東，在企業(yè)海外上市時(shí)會(huì)提升資本市場的信心。

本土化PE

“為什么我們有機(jī)會(huì)在國內(nèi)立足？這主要是PE投資有本地化特征，在美國，哪怕是很大的PE，東海岸的操作機(jī)構(gòu)和西海岸都有很大的不同。”趙令歡這樣解釋弘毅的核心競爭力：“PE主要是同企業(yè)和人打交道，去做判斷，最后的決策就是在這些判斷的基礎(chǔ)上形成的。很多判斷都是基于無形的東西，比如文化、誠信環(huán)境、溝通的效率等等?！?/p>

趙令歡坦承，弘毅在中國的第一年做得很辛苦，差不多每個(gè)項(xiàng)目都需要他親自去盯?，F(xiàn)在弘毅已經(jīng)培養(yǎng)了一批項(xiàng)目經(jīng)理，負(fù)責(zé)去各地發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目，不過最后的判斷還要由趙令歡來做，“很多時(shí)候，最后一關(guān)需要柳總來拍板?！?/p>

作為新興投資工具，本土PE的劣勢也很明顯，歷史不長、資金不夠、經(jīng)驗(yàn)不足。比如，國際上大的PE資金規(guī)模都以數(shù)百億美元計(jì)，這在中國很難想象。盡管如此，趙令歡仍然積累了足夠的信心，“很多跨國P

E，僅花費(fèi)在與總部的溝通成本就非常高昂。而且，你很難指望那些坐在紐約總部的高級(jí)合伙人會(huì)對中國的事情有正確的理解和判斷?！?/p>

每次投資簽約后，趙令歡都會(huì)叫下屬經(jīng)理一起開香檳慶祝。在祝賀之后，他常講的一句話是“簽約的結(jié)束是項(xiàng)目的開始”。在他看來，管理是一個(gè)冗長、艱辛、講求實(shí)力資源判斷的事。“在中國，無論你如何策劃，都會(huì)和實(shí)際有出入，必須把握全過程，必須能和CEO進(jìn)行實(shí)質(zhì)性溝通。所以，本地化、懂國情非常重要。” 聯(lián)想弘毅投資項(xiàng)目一覽

中銀不良資產(chǎn)包 2003年12月，投資中銀集團(tuán)投資有限公司的不良資產(chǎn)項(xiàng)目，收購的資產(chǎn)包賬面價(jià)值約7.8億元，涉及多個(gè)行業(yè)的28間公司。

中國玻璃 2003年，投資江蘇玻璃集團(tuán)。后者經(jīng)改制重組后，以中國玻璃控股有限公司名義，于2005年6月在香港主板成功上市，并引入全球知名玻璃生產(chǎn)商皮爾金頓作為戰(zhàn)略投資者。

科寶博洛尼 2005年6月，投資科寶博洛尼?？茖毑┞迥崾侵袊w廚房及整體家居領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，在過去三年中，科寶整體廚房銷售額位居中國第一。

濟(jì)南沃德汽配 2005年6月，投資濟(jì)南沃德汽車配件廠。濟(jì)南沃德汽車配件廠是中國最大的汽車發(fā)動(dòng)機(jī)氣門生產(chǎn)廠家，產(chǎn)品市場占有率達(dá)25％，為國內(nèi)80％以上的發(fā)動(dòng)機(jī)廠配套。2005年12月，濟(jì)南沃德汽配進(jìn)入福特（FORD）全球配套體系。

先聲藥業(yè) 2005年9月，投資先聲藥業(yè)。先聲藥業(yè)是中國醫(yī)藥領(lǐng)域一家民營企業(yè)，在醫(yī)藥營銷和醫(yī)藥新產(chǎn)品研發(fā)方面具有較強(qiáng)的競爭力，擁有四個(gè)億元級(jí)的醫(yī)藥品種。目前正處于赴紐交所上市的過程中。

中聯(lián)重科 2006年6月，投資中聯(lián)重科。中聯(lián)重科是國內(nèi)領(lǐng)先的工程機(jī)械企業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品為混凝土機(jī)械、汽車起重機(jī)械、塔式起重機(jī)、路面機(jī)械和環(huán)衛(wèi)機(jī)械。中聯(lián)重科于2000年10月在深圳證券交易所上市。

林洋新能源 2006年6月，投資林洋新能源。林洋新能源是中國太陽能電池行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，其主要產(chǎn)品為太陽能電池片和組件，產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率居行業(yè)前列。2006年12月21日林洋在納斯達(dá)克成功上市。

巨石集團(tuán) 2006年12月，投資巨石集團(tuán)。巨石集團(tuán)是中國和亞洲最大的玻璃纖維制造企業(yè)，目前年產(chǎn)能35.4萬噸，位居世界前五大玻纖企業(yè)之列，是上海證交所中國玻纖的主要子公司。

第五篇：關(guān)于律師參與國企改制工作的調(diào)研報(bào)告

黨的十五大以來，全國各地認(rèn)真貫徹國有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退、有所為有所不為的方針，積極推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，探索公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式和國有企業(yè)改制的多種途徑，取得了顯著成效，現(xiàn)依據(jù)有關(guān)材料和通過走訪、座談了解的情況以及部分律師事務(wù)所等提供的有關(guān)資料，就律師介入國企改制的情況進(jìn)行了廣泛的調(diào)研，現(xiàn)報(bào)告如下：

一、國企改制的背景、概念和律師介入的法律依據(jù) 國有企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和科技進(jìn)步的不斷加快，國有企業(yè)面臨著日趨激烈的市場競爭，在改革發(fā)展等諸多方面存在問題。黨的十五大提出，用三年左右的時(shí)間，使大多數(shù)國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境，力爭到本世紀(jì)末大多數(shù)國有大中型骨干企業(yè)初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度。十六大指出“要深化國企改革，進(jìn)一步探索公有制特別是國有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式，大力推進(jìn)企業(yè)的體制、技術(shù)和管理創(chuàng)新。除極少數(shù)必須由國家獨(dú)資經(jīng)營的企業(yè)外，積極推進(jìn)股份制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。”黨的十六屆三中全會(huì)制訂的《中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的決定》，進(jìn)一步明確“積極推行公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式，加快調(diào)整國有制經(jīng)濟(jì)的活力，大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為國有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”，“完善國有資本有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的機(jī)制”，“繼續(xù)放開搞活國有中小企業(yè)”。這些指導(dǎo)方針，表明黨和國家深化和加快國有企業(yè)改制、改革工作的決心；同時(shí)，隨著國有企業(yè)改制、改革的不斷深入，國家有關(guān)部門在最近幾年制定頒布了一系列政策、法律法規(guī)，對國企改制、國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為和操作程序加以規(guī)范，提出了必須依法進(jìn)行的工作要求。國企改制就是通過采取重組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營、合資、轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)和股份制、股份合作制等多種形式，使國有企業(yè)建立起適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代企業(yè)法人制度。改制類型一般有三種，一是在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不發(fā)生變化的情況下，改變企業(yè)的組織形式，如有限責(zé)任公司改制為股份有限公司；國有工業(yè)企業(yè)改制為國有獨(dú)資的有限責(zé)任公司等。二是在企業(yè)組織形式不發(fā)生變化的情況下，改變企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，如國有小型工業(yè)企業(yè)出售給自然人所有；國有控股的股份公司的國有股退出，由自然人受讓國有股權(quán)并控股；三是在改變企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，改變企業(yè)的組織形式，這在實(shí)踐中是發(fā)生最多的類型，如國有或集體所有的企業(yè)出售給自然人，并改組為有限責(zé)任公司或設(shè)立股份有限公司。無論是哪種類型，在企業(yè)改制過程中都需要解決資產(chǎn)處置、股權(quán)設(shè)置、人員安置三大問題，而這三大問題所涉及的各方利益相互交錯(cuò)，涉及的法律關(guān)系復(fù)雜，是一項(xiàng)政策性極強(qiáng)的系統(tǒng)工程。如果處理不好就是不安定因素，妨礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也會(huì)背離企業(yè)改制的目的。這項(xiàng)工作，改制企業(yè)是無法獨(dú)立完成的，需要有包括律師、會(huì)計(jì)、評(píng)估、產(chǎn)權(quán)交易等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的配套服務(wù)。國務(wù)院XX年11月30日頒布實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》規(guī)定：“國有企業(yè)改制，包括轉(zhuǎn)讓國有控股、參股企業(yè)國有股權(quán)或者通過增資擴(kuò)股來提高非國有股的比例等，必須制訂改制方案。方案可由改制企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)持有單位制訂，也可由其委托中介機(jī)構(gòu)或者改制企業(yè)（向本企業(yè)經(jīng)營管理者轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的企業(yè)和國有參股企業(yè)除外）制訂。”國資委頒布的并于XX年2月1日實(shí)施的《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法》第二十八條規(guī)定：決定或者批準(zhǔn)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)當(dāng)審查的書面文件之一是“律師事務(wù)所出具的法律意見書”，依據(jù)這些規(guī)定，律師應(yīng)該并且能夠參與到國企改制工作的全過程，能夠?yàn)槠髽I(yè)改制工作涉及到的各個(gè)方面的當(dāng)事人及有關(guān)機(jī)構(gòu)提供切實(shí)有效的法律服務(wù)。

二、律師介入國企改制工作的重要性、必要性 國有企業(yè)改革是黨的十六屆三中全會(huì)為完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)全面進(jìn)步而實(shí)施的一項(xiàng)系統(tǒng)工程。這項(xiàng)工作涉及體制、機(jī)制和制度的轉(zhuǎn)換、創(chuàng)新，涉及國家、企業(yè)及個(gè)人利益關(guān)系的調(diào)整，包含經(jīng)濟(jì)、民事、行政等諸多復(fù)雜的法律關(guān)系。做好此項(xiàng)工作，需要準(zhǔn)確理解和運(yùn)用國家法律、法規(guī)和有關(guān)政策，正確規(guī)范和處理好各種法律關(guān)系，切實(shí)解決實(shí)際問題。律師是擁有豐富法律知識(shí)與專業(yè)技能，為社會(huì)提供法律服務(wù)的專業(yè)人士，律師參與國有企業(yè)改革，可以為改制提供準(zhǔn)確的法律、法規(guī)和政策依據(jù)，有效避免法律風(fēng)險(xiǎn)，保證改制程序的規(guī)范化運(yùn)行；可以協(xié)助國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)正確履行出資人的職責(zé)，依法維護(hù)出資人的合法權(quán)益；可以及時(shí)處理國有資產(chǎn)處置中的各類法律關(guān)系，防止國有資產(chǎn)流失；可以幫助企業(yè)正確制定和實(shí)施改制方案，處理好資產(chǎn)重組及人員調(diào)整中的各項(xiàng)法律問題；可以為改制后的企業(yè)建立規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)提供法律服務(wù)，促進(jìn)國企改革工作依法有序進(jìn)行。

三、律師介入國企改制工作主要服務(wù)的對象及服務(wù)內(nèi)容 國有企業(yè)，包括具有國有投資成份的公司以及國有事業(yè)單位以國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)為實(shí)現(xiàn)方式的改制改革工作其實(shí)施過程中涉及到大量的法律監(jiān)管，基于國有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度的特定要求，在法律程序上一般適用審批制，由此造成其參與主體不僅僅是作為交易雙方的民事主體，還包括逐層審批涉及的國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)的授權(quán)管理人、持有人以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。律師可針對下列參與主體，為其提供法律服務(wù)。

（一）針對國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的法律服務(wù)。

國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在國有企業(yè)改制、改革工作中具有雙重職能，一方面，其負(fù)責(zé)所管轄行政區(qū)域的國有企業(yè)改制、改革行為的監(jiān)管工作，履行行政職責(zé)，屬行政主體；另一方面，負(fù)責(zé)同級(jí)政府出資的下屬國有企業(yè)的改制、改革工作的決定、批準(zhǔn)及具體推動(dòng)和組織實(shí)施，成為交易的一方（出讓方），屬民事主體。根據(jù)這一特點(diǎn)，律師機(jī)構(gòu)能夠?yàn)槠涮峁┑姆煞?wù)包括：

根據(jù)國家及地方性有關(guān)法律、行政法規(guī)、政策、規(guī)章，協(xié)助制訂本區(qū)域或其所出資國有企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易的監(jiān)管制度及程序；協(xié)助制訂其所屬企業(yè)改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的整體方案或具體個(gè)案的實(shí)施方案，提供法律論證及法律可行性分析；為其所屬企業(yè)改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的改制行為出具法律意見書，為其具體個(gè)案的內(nèi)部決定或批準(zhǔn)程序準(zhǔn)備相關(guān)文件；為其組織實(shí)施的并需報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)的所屬企業(yè)的重大改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案準(zhǔn)備報(bào)批文件；為其所屬企業(yè)改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的實(shí)施提供全過程法律實(shí)務(wù)操作，包括工作計(jì)劃的制訂、相關(guān)合同協(xié)議文本的編制、相關(guān)內(nèi)部及外部審批所需文件材料的準(zhǔn)備、股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的安排、相關(guān)變更登記手續(xù)的代辦等。

（二）針對國有授權(quán)投資企業(yè)的法律服務(wù)。

國有授權(quán)投資企業(yè)往往是根據(jù)政府的授權(quán)，作為國有投資主體，而成為其下屬國有企業(yè)股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）的持有人，負(fù)責(zé)其下屬企業(yè)改制、改革工作的組織實(shí)施。根據(jù)這一職能特點(diǎn)，律師能夠?yàn)槠涮峁┑姆煞?wù)包括：

根據(jù)國家及地方性有關(guān)法律、行政法規(guī)、政策、規(guī)章及國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，協(xié)助制訂其所屬企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的管理辦法；協(xié)助制訂其所屬企業(yè)、公司的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的整體方案或具體個(gè)案的實(shí)施方案，提供法律論證及法律可行性分析；為其所屬企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的改制行為出具法律意見書，為其具體個(gè)案的內(nèi)部決定或批準(zhǔn)程序準(zhǔn)備相關(guān)文件；為其所組織實(shí)施的需報(bào)同級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及財(cái)政部門審核的所屬企業(yè)的重大改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案準(zhǔn)備報(bào)批文件；研究其所屬企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的實(shí)施涉及職工安置問題，提供相應(yīng)的法律意見或解決方案；研究其所屬企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的實(shí)施涉及的債權(quán)債務(wù)處理問題，提供相應(yīng)的法律意見或解決方案；研究其所屬企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的實(shí)施提供涉及資產(chǎn)剝離、重組等問題，提供相應(yīng)的法律意見或解決方案；為其所屬企業(yè)的改制及國有股權(quán)、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的具體個(gè)案的實(shí)施提供全過程法律實(shí)務(wù)操作，包括工作計(jì)劃、相關(guān)合同協(xié)議文本的編制、相關(guān)內(nèi)部及外部審批所需文件材料的準(zhǔn)備、股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的安排、相關(guān)變更手續(xù)的代辦等。

（三）針對被改制、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的法律服務(wù)。

國有企業(yè)改制及國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)個(gè)案中涉及被改制或被轉(zhuǎn)讓企業(yè)在改制行為中處于被動(dòng)地位，其主要的職責(zé)是配合及服從由其上級(jí)企業(yè)主導(dǎo)的改制活動(dòng)。但改制行為的實(shí)施將不可避免地涉及到被改制企業(yè)的具體法律事務(wù)的處理，律師能夠?yàn)槠涮峁┑姆煞?wù)包括：

按照其上級(jí)企業(yè)的要求，整理與改制方案有關(guān)的本企業(yè)的基本法律信息、數(shù)據(jù)和材料；對于改制方案涉及職工利益，需召集本企業(yè)職工代表會(huì)議決議時(shí)，協(xié)助其安排相應(yīng)的職工決議活動(dòng)，提供相關(guān)的法律咨詢；改制方案涉及本企業(yè)職工安置問題時(shí)，根據(jù)其上級(jí)企業(yè)制訂的職工安置總體方案，協(xié)助本企業(yè)落實(shí)具體人員的職工安置所涉及的法律手續(xù)，協(xié)助其處理由此產(chǎn)生的勞動(dòng)爭議；改制方案涉及本企業(yè)債權(quán)、債務(wù)處理問題時(shí)，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定及其上級(jí)企業(yè)制訂的債權(quán)、債務(wù)處理的總體方案，協(xié)助本企業(yè)落實(shí)具體債權(quán)、債務(wù)的處理事宜，協(xié)助其處理由此產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)糾紛及相關(guān)法律事務(wù)；改制方案涉及本企業(yè)資產(chǎn)剝離、