第一篇：證券投資學(xué)學(xué)習(xí)重點(diǎn)內(nèi)容

證券 投資 證券投資

證券投資和實(shí)物投資的關(guān)系 投資和投機(jī)的區(qū)別 風(fēng)險(xiǎn) 債券 有價(jià)證券

債券作為一種重要的融資手段和金融工具，具有以下特征 債券的分類

債券籌資優(yōu)、缺點(diǎn)收益率計(jì)算 股票

股票的特征 股票的分類

優(yōu)先股與普通股的區(qū)別 證券投資基金

普通股、優(yōu)先股與債券的區(qū)別 基金的運(yùn)作參與主體 基金的特點(diǎn)

證券投資基金的主要作用

契約型基金和公司型基金的區(qū)別 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別證券投資基金和股票、債券的區(qū)別 金融衍生工具

金融衍生工具的基本特征 期貨

期貨合約的主要特點(diǎn) 期權(quán)

期權(quán)的履約有以下三種情況 期權(quán)交易與期貨交易的關(guān)系

證券市場(chǎng)

與一般商品市場(chǎng)相比證券市場(chǎng)具有的四個(gè)基本特征 證券公司

證券交易所的功能 股票價(jià)格指數(shù) 證券市場(chǎng)監(jiān)管 證券監(jiān)管的原則 證券監(jiān)管的手段

證券監(jiān)管體制類型及優(yōu)缺點(diǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義

判斷經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)周期的主要指標(biāo) 判斷金融市場(chǎng)形勢(shì)的主要指標(biāo) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響 貨幣政策的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)的影響 財(cái)政政策的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)的影響外匯政策的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)的影響行業(yè)的生命周期

判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)

不同周期階段上的產(chǎn)業(yè)在證券市場(chǎng)的表現(xiàn) 產(chǎn)業(yè)特性與證券投資的選擇

上市公司

決定公司競(jìng)爭(zhēng)地位的因素 公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 比率分析

損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象

市盈率（靜態(tài)市盈率、動(dòng)態(tài)市盈率）市凈率

PE、PB的基準(zhǔn)標(biāo)桿的方法 投資操作

股利的股利貼現(xiàn) MM定理的結(jié)論 股權(quán)分置

股權(quán)分置的危害

技術(shù)分析三大假設(shè)

在應(yīng)用技術(shù)分析時(shí)，應(yīng)注意的問題 道氏理論的主要原理

實(shí)體長短、陰陽以及影線的位置長短的含義 了解單根k線的含義

能認(rèn)出k線組合以及它的市場(chǎng)含義

支撐線 壓力線

趨勢(shì)線的突破

成交量與股價(jià)趨勢(shì)關(guān)系——葛蘭碧九大法則 圓弧形的形成過程分清形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)、哪些是持續(xù)形態(tài)，知道其背后形成的原理。

技術(shù)指標(biāo)

技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用法則了解黃金交叉和死亡交叉 各指標(biāo)的計(jì)算公式、含義、取值范圍、正常值、適用范圍。

證券組合投資者構(gòu)建證券組合的原因 證券組合的基本類型

現(xiàn)代組合理論的形成與發(fā)展 資本市場(chǎng)線

會(huì)計(jì)算債券收益率

會(huì)計(jì)算股票的PE、PB、會(huì)用股利貼現(xiàn)模型計(jì)算股票價(jià)值 會(huì)計(jì)算單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益，兩種資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益

第二篇：證券投資學(xué)重點(diǎn)題目

1、證券公司有哪些業(yè)務(wù)？

1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。是指證券公司通過收取證券買賣傭金，促成買賣雙方證券交易的中介業(yè)務(wù)活動(dòng)。

2）證券投資咨詢業(yè)務(wù)。為投資人或者客戶提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。

3）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。是指證券公司根據(jù)客戶需求，為客戶的證券投融資、資本運(yùn)作、證券資產(chǎn)管理等活動(dòng)提供咨詢、分析、方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。

4）證券承銷、保薦業(yè)務(wù)。證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司通過與證券發(fā)行人簽訂證券承銷協(xié)議，在規(guī)定的證券發(fā)行期限內(nèi)協(xié)助證券發(fā)行人推銷其所發(fā)行的證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券承銷方式有二種，一是代銷，二是包銷。

5）證券自營業(yè)務(wù)。是指證券公司以自己的名義和資金進(jìn)行證券買賣，并從中獲取收益的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

6）證券資產(chǎn)管理。是指證券公司依照與客戶簽訂的資產(chǎn)管理合同，根據(jù)合同約定的方式、條件及要求，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行證券投資的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

7）其他證券業(yè)務(wù)。除上述業(yè)務(wù)外，證券公司還可以經(jīng)營經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)，如接受委托代付代收股息紅利業(yè)務(wù)，代銷政府債券、證券投資基金份額業(yè)務(wù)等。（網(wǎng)上）

2、基金分類。

根據(jù)法律基礎(chǔ)及組織型態(tài)的不同 ：公司型與契約型投資基金

根據(jù)基金是否可贖回 ：開放型基金和封閉型基金

以投資目標(biāo)來區(qū)分基金：成長型基金和收入型基金其它種類

一般來說，最主要的區(qū)分是按照交易方式，把證券投資基金分為封閉式和開放式基金，而現(xiàn)在市場(chǎng)上占多數(shù)的是開放式基金。

還可以根據(jù)基金的投資對(duì)象，分為股票型、債券型、貨幣市場(chǎng)型基金。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益程度的不同，分為成長型、收益型、平衡型等基金。（網(wǎng)上）

根據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）型基金

特殊類型基金:系列基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與上市開放式基金（LOF）。

3、證券交易所的主要功能。

證券交易所在證券交易中發(fā)揮以下功能：

（1）提供交易場(chǎng)所。證券交易所為證券交易各方提供交易設(shè)施和服務(wù)。交易所的存在，為籌資者提供了便捷的融資渠道，也為投資者提供了奪種投資工具和有序的交易場(chǎng)所。證券的集中交易有利于保持證券的流通性，提高資金的配置效率。

（2）形成市場(chǎng)價(jià)格。集中交易匯集了買方和賣方的各種信息，需求和供給的均衡形成市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格反映了當(dāng)時(shí)的供需狀況，從而傳遞了一個(gè)反映各方觀點(diǎn)的匯總信號(hào)，因此證券市場(chǎng)也被視為經(jīng)濟(jì)的晴雨表。

（3）制定交易規(guī)則。交易規(guī)則主要包括上市退市規(guī)則、報(bào)價(jià)競(jìng)價(jià)規(guī)則、信息披露規(guī)則以及交割結(jié)算規(guī)則等。不同交易所的主要區(qū)別關(guān)鍵在于交易規(guī)則的差異，同一交易所也可能采用多種交易規(guī)則，從而形成細(xì)分市場(chǎng)。

（4）維護(hù)交易秩序。交易所的一大核心功能便是監(jiān)管各種違反公平原則及交易規(guī)則的行為，使交易公平有序地進(jìn)行。

（5）提供交易信息。證券交易依靠的是信息，包括上市公司的信息和證券交易信息。

4、證券市場(chǎng)主要交易品種。

證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行與流通以及與此相適應(yīng)的組織與管理方式的總稱。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，證券市場(chǎng)是完整的市場(chǎng)體系的重要組成部分，是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)和主體，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，而且對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有重要影響。

1）.證券市場(chǎng)的交易對(duì)象是股票、債券等有價(jià)證券；

2）.證券市場(chǎng)上的股票、債券等有價(jià)證券具有多重職能，它們既可以用來籌措資金，解決資金短缺問題，又可以用來投資，為投資者帶來收益；也可用于保值，以避免或減少物價(jià)上漲帶來的貨幣貶值損失；還可以通過投機(jī)等技術(shù)性操作爭(zhēng)取價(jià)差收益

3）.證券市場(chǎng)上證券價(jià)格的實(shí)質(zhì)是對(duì)所有權(quán)讓渡的市場(chǎng)評(píng)估，或者說是預(yù)期收益的市場(chǎng)貨幣價(jià)格，與市場(chǎng)利率關(guān)系密切

4）.證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，影響因素復(fù)雜，具有波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性

5、股票與證券/債券的區(qū)別。

1）證券，是用以表明各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證或證書的統(tǒng)稱。證券上記載有一定的財(cái)產(chǎn)或權(quán)益內(nèi)容，持有證券即可依據(jù)券面所載內(nèi)容取得相應(yīng)的權(quán)益。凡根據(jù)一國政府有關(guān)法規(guī)發(fā)行的證券都具有法律效力。

證券的分類：按其性質(zhì)的不同，分為證據(jù)證券、憑證證券以及有價(jià)證券。

根據(jù)上市與否：分為上市證券和非上市證券

2）股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司公開發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

股票的特性：收益性；風(fēng)險(xiǎn)性；穩(wěn)定性；流通性；股份的伸縮性；價(jià)格的波動(dòng)性；經(jīng)營決策的參與性。

股票的種類

按有否記名：股票可分為記名股和無記名股

按有無面值：股票可分為有面值股和無面值股

按股東的權(quán)利來劃分：普通股、優(yōu)先股、后配股、有議決權(quán)股、無議決權(quán)股、否決權(quán)股等

按股款的付清與否來劃分：股票有付清股與未付清股

按股票的發(fā)行與否分：有發(fā)行股和未發(fā)行股

庫藏股

3)債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向債券投資者出具的并且承諾按一定利率定期支付利息和到期還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券又被稱為固定利息證券。

債券的特征：流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性。

債券與股票的區(qū)別：性質(zhì)不同；發(fā)行主體不同；發(fā)行期限不同；本金收回的方法不同；取得收益的穩(wěn)定性不同；責(zé)任和權(quán)利不同；交易場(chǎng)地不同；付息辦法不同。

（1）性質(zhì)不同：債券是一種表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，債券持有者是證券發(fā)行單位的債權(quán)人，與發(fā)行單位是一種借貸關(guān)系。而股票則是股權(quán)證書，股票持有者是股份公司的股東，股票所表示的是對(duì)公司的所有權(quán)。

（2）發(fā)行主體不同：債券的發(fā)行主體可以是股份公司，也可以是非股份公司、銀行和政府。而股票發(fā)行主體必須是股份公司和以股份制形式創(chuàng)辦的銀行。

（3）發(fā)行期限不同：債券有固定的期限，到期還本付息；而股票是無期限的，不存在到期還本的問題。

（4）本金收回的方法不同：債券持有者可以在約定日期收回本金并取得利息；股票不能退股，但持有者可以通過轉(zhuǎn)讓售出股票收回資金。

（5）取得收益的穩(wěn)定性不同：債券持有者獲得固定利息，取得的收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。

但當(dāng)公司盈利很大時(shí)，債權(quán)人的利益卻不能隨之增加；而股票持有者的收益不固定，收益多少因公司的經(jīng)營情況和利潤而定，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。

（6）責(zé)任和權(quán)利不同：債券的購買者無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策，對(duì)其經(jīng)營狀況亦不付任何責(zé)任；而股票的持有者有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)督權(quán)，但也必須承擔(dān)公司經(jīng)營的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

（7）交易場(chǎng)地不同：債券的交易大部分是通過場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，而股票大都在證券交易所內(nèi)進(jìn)行。

（8）付息辦法不同：債券利息的分配是累積性的而且是稅前開支。而股票則是按股權(quán)分配的股息在稅后利潤中支付。

6、證券投資分析方法。證券投資者包括哪些人？

證券投資采用了基本分析和技術(shù)分析等證券投資分析方面的專業(yè)分析方法和分析手段，通過對(duì)影響證券回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)的各種因素客觀、全面和系統(tǒng)地分析，揭示出其作用機(jī)制以及帶有規(guī)律性的東西，用于指導(dǎo)投資決策，從而保證在減降投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的投資回報(bào)率。目前所采用的分析方法主要有三大類：

(1)基本分析，主要根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法;①宏觀經(jīng)濟(jì)分析。宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類：

a.先行性指標(biāo)。如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生活資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模。

b.同步性指標(biāo)。個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會(huì)商品銷售額等。

C.滯后性指標(biāo)。貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等。

②行業(yè)分析和區(qū)域分析。

③公司分析。

(2)第二類是技術(shù)分析。僅從證券的市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的方法。其理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的：市場(chǎng)的行為包含一切信息;價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng);歷史會(huì)重復(fù)。

(3)證券組合分析法

證券投資者是證券市場(chǎng)的資金供給者，主要有機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，也活躍了證券市場(chǎng)的交易。個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。

證券投資者是指以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。機(jī)構(gòu)投資者主要是證券公司、共同基金等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等。

第三篇：證券投資學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)

證券投資學(xué)

第一、證券投資工具

1、證券：是指用以證明持有者有權(quán)依據(jù)券面所載內(nèi)容，取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。包括證據(jù)證券、憑證證券和有價(jià)證券三類。

證據(jù)證券：只是單純證明某種事實(shí)的文件。如信用證、證據(jù)(書面證明)等 憑證證券：認(rèn)定持證人是某種財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的合法享有者，證明對(duì)持有人所履行的義務(wù)是有效的文件，如存單、存折、土地所有權(quán)證書等。

有價(jià)證券：表示對(duì)某種有價(jià)物具有一定權(quán)利，可自由讓渡的證明書或憑證，如支票、匯票、債券、股票。有價(jià)證券按其所體現(xiàn)的內(nèi)容不同，又可分為三類：貨幣證券、資本證券和貨物證券。貨幣證券：是可以用來代替貨幣使用的有價(jià)證券，是商業(yè)信用工具。其功能主要用于單位之間商品交易、勞務(wù)報(bào)酬的支付以及債權(quán)債務(wù)的清算等經(jīng)濟(jì)往來。貨物證券：是對(duì)貨物有提取權(quán)的證明，它證明持有人可以憑單提取單據(jù)上所列明的貨物。資本證券：是有價(jià)證券的主要形式,它是指把資本投入企業(yè)或把資本貸給企業(yè)或國家的一種證書。資本證券主要包括股權(quán)證券(所有權(quán)證券)和債權(quán)證券。

2、股票：是股份有限公司公開發(fā)行的用以證明投資者的身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

股票性質(zhì)：有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券

股票特征：收益性；風(fēng)險(xiǎn)性；穩(wěn)定性；流通性；股份的伸縮性（分割、合并）；價(jià)格波動(dòng)性；經(jīng)營決策的參與性

股票種類：按照權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的不同，股票可分為普通股票和優(yōu)先股票兩大類；按照股票發(fā)行后流通是否受限，股改前分為流通股和非流通股，股改后分為有限受條件股份和無限受條件股份；按照投資主體不同有國家股、法人股、公眾股、外資股；按照股票的票面是否記載有票面價(jià)值，股票又可分為有面額股股票和無面額股股票；按照股票的票面是否記載有股東姓名，股票可分為記名股票和不記名股票。ST股票：滬深證券交易所宣布將對(duì)財(cái)務(wù)狀況和其它財(cái)務(wù)狀況異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理（英文為Special Treatment,縮寫為“ST”）。PT股票：PT股是基于為暫停上市流通的股票提供流通渠道的特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)所產(chǎn)生的股票品種（PT是英文ParticularTransfer〈特別轉(zhuǎn)讓〉的縮寫）, 這是根據(jù)《公司法》及《證券法》的有關(guān)規(guī)定,上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況,其股票將暫停上市。滬深證券交易所從1999年7月9日起,對(duì)這類暫停上市的股票實(shí)施“特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)”。

3、債券：是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金向投資者出具的承諾支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。性質(zhì)：有價(jià)證券、虛擬資本、債權(quán)證券

基本要素：債券的票面價(jià)值(幣種、金額)、償還期限、票面利率、債券發(fā)行者名稱。

基本特征：償還性：債券必須規(guī)定到期時(shí)間，由債務(wù)人向債權(quán)人支付利息和本金；流動(dòng)性：可以迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，又不會(huì)在價(jià)值上蒙受較大損失；安全性：債券持有人的收益相對(duì)穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并可按期收回本金；收益性：為投資者帶來一定的收入，即債權(quán)投資的報(bào)酬。

債券種類：按期限長短分類：（1）短期債券：期限在1年以下；（2）中期債券：期限在1年以上10年以下；（3）長期債券：期限在10年以上；（4）無限期國債，也稱永久債券，它指的是不規(guī)定到期期限，債權(quán)人也不能要求清償?shù)砂雌谌〉美⒌囊环N債券。

按計(jì)息方式分類：（1）單利債券：在計(jì)算利息時(shí)，不論期限長短，僅按本金計(jì)息，所生利息不加入本金計(jì)算下期利息；（2）復(fù)利債券：計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算。復(fù)利債券的利息包含貨幣的時(shí)間價(jià)值；（3）累進(jìn)利率債券：利率逐年按累進(jìn)方法計(jì)息，即隨時(shí)間推移，后期利率比前期利率高，呈累進(jìn)狀態(tài)；（4）附息票債券：也稱定息債券，是在債券券面上附有息票，按債券票面載明的利率及支付方式支付利息，一般限于中長期債券；（5）貼現(xiàn)債券：也稱零息債券，票面不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)仍按面額償還本金。

按利率是否固定分類：（1）固定利率債券；（2）浮動(dòng)利率債券：利率可以變動(dòng)的債券。按債券券面形態(tài)分類：（1）實(shí)物債券：具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素；（2）憑證式債券：是一種債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證，不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券；（3）記賬式債券：沒有實(shí)物形態(tài)的票券，而是在電腦賬戶中作記錄的無紙化發(fā)行。

按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券

4、股票與債券的關(guān)系

聯(lián)系：（1）兩者都屬于有價(jià)證券；（2）兩者都是籌措資金的手段；（3）兩者的收益率相互影響。

區(qū)別：（1）兩者權(quán)利不同：債券是債權(quán)憑證，只可取息和收回本金，無權(quán)參與公司經(jīng)營決策。股票是所有權(quán)憑證，股東擁有投票權(quán)，對(duì)公司行使經(jīng)營決策和監(jiān)督權(quán)。

（2）兩者發(fā)行目的及主體不同：債券資金屬于公司負(fù)債，不是資本金；股票資金列入公司資本。發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體很多，包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司組織等；發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限公司。

（3）兩者期限不同：債券——有期投資；股票——無期投資，永久投資。（4）兩者收益不同：債券有固定利率；股票股息紅利不固定，視經(jīng)營而定。

（5）兩者風(fēng)險(xiǎn)不同：股票風(fēng)險(xiǎn)大于債券。債券利息是公司的固定費(fèi)用支出；股息紅利是公司利潤的一部分，支付在債息和納稅之后。公司破產(chǎn)時(shí)債券償付在前。二級(jí)市場(chǎng)上債券價(jià)格較穩(wěn)定，股票受各種宏觀因素和微觀因素影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，幅度較大。

5、證券投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即公開發(fā)售基金份額募集資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,以資產(chǎn)的保值增值等為根本目的，從事股票、債券等金融工具投資，投資者按投資比例分享其收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。

特點(diǎn)：集合投資、專業(yè)理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn)

性質(zhì)：證券投資基金是一種證券投資工具，其本身屬于有價(jià)證券的范疇。證券投資基金是一種金融市場(chǎng)的媒介、金融中介機(jī)構(gòu)。證券投資基金是一種信托投資方 式。

6、證券投資基金的主要類型：

按組織形式和法律地位：（1）契約型基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。（2）公司型基金按照公司法以公司形態(tài)組成的，該基金公司以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認(rèn)購基金而購買該公司的股份，也就成為該公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設(shè)立董事會(huì)，重大事項(xiàng)由董事會(huì)討論決定。

按基金設(shè)定后能否追加投資份額或贖回投資份額：（1）封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資，也不可贖回。（2）開放式基金是指基金管理公司在設(shè)立基金時(shí)，發(fā)行基金單位的總份額不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行。投資者也可根據(jù)市場(chǎng)狀況和各自的投資決策，或者要求發(fā)行機(jī)構(gòu)按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回份額，或者再買入增持基金單位份額。

按投資的風(fēng)險(xiǎn)及收益目標(biāo)不同：將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。按基金的投資對(duì)象：基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、指數(shù)基金等。

按基金的資金來源：分為國內(nèi)基金、國際基金和海外基金等。

7、證券投資基金當(dāng)事人：（1）基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。（2）基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)。（3）基金托管人以稱基金保管人，是對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。

8、金融衍生工具：是價(jià)值依附于基本的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的金融工具。產(chǎn)品形態(tài)包括遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)、掉期等類別。

特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

9、衍生證券交易的業(yè)務(wù)類型

（1）套期保值（對(duì)沖）：就是買進(jìn)（或賣出）與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相同，但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時(shí)間通過賣出（或買進(jìn)）這些期貨合約來補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易行為。參加套期保值的廠商或個(gè)人稱為套期保值者，他們同時(shí)涉足現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)。

（2）投機(jī)：是指冒著遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行證券的買賣，企圖借助市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)來賺取利潤的交易行為。

（3）套利：指瞬態(tài)進(jìn)入兩個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)的交易，以鎖定一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的收益。

10、遠(yuǎn)期合約（forward contract）是一個(gè)最基礎(chǔ)的衍生證券。它是雙方在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上通過協(xié)商,約定在未來日期(交割日)按照現(xiàn)在確定的價(jià)格買賣某g一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。通常是在兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與其公司客戶之間簽署該合約。它不在規(guī)范的交易所內(nèi)交易。

當(dāng)遠(yuǎn)期合約的一方同意在將來某個(gè)確定的日期以某個(gè)確定的價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)，我們稱這一方為多頭（log position）。另一方同意在同樣的日期以同樣的價(jià)格出售該標(biāo)的資產(chǎn)，這一方稱為空頭（short position）。特定的價(jià)格稱為交割價(jià)格。

11、期貨合約：是兩個(gè)對(duì)手之間簽定的一個(gè)在確定的將來時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

主要交易制度：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度

基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能、套利功能（建議看一下課件上期貨套期保值、投機(jī)、套利交易的例子）

12、期權(quán)合約：是期貨合約的一個(gè)發(fā)展，它規(guī)定了在某一特定時(shí)間以某一特定價(jià)格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利而非義務(wù)?；疽兀簷?quán)利金、標(biāo)的物、到期日、執(zhí)行價(jià)格

13、期權(quán)的主要類型（1）看漲期權(quán)（call option）也稱買入期權(quán)，其持有者有權(quán)在約定期限內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)。

（2）看跌期權(quán)（put option）也稱賣出期權(quán)，其持有者有權(quán)在約定期限內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)。

14、期權(quán)的價(jià)格：即期權(quán)的權(quán)利金基本上等于期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于期權(quán)的溢價(jià)部分。也就是說，對(duì)于溢價(jià)買方期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值等于市場(chǎng)價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格；對(duì)于溢價(jià)賣方期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值等于執(zhí)行價(jià)格減去市場(chǎng)價(jià)格。平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，損價(jià)期權(quán)沒有內(nèi)在價(jià)值。一個(gè)期權(quán)通常是以高于內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格出售，高出的這部分價(jià)值就是時(shí)間價(jià)值。

15、掉期合約：也稱金融互換，它是指交易雙方達(dá)成協(xié)議，在未來的一段時(shí)間內(nèi)，互相交換一系列現(xiàn)金流（本金、利息、價(jià)差）等。掉期合約一般都是非標(biāo)準(zhǔn)化的，是交易雙方本著“雙贏互利”的原則簽訂的合約，因此不能上市交易。

16、衍生證券的功能：轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。形成權(quán)威性價(jià)格。調(diào)控價(jià)格水平。提高資產(chǎn)管理質(zhì)量。提高資信度?？墒故杖氪媪亢土髁堪l(fā)生轉(zhuǎn)換。

第二、證券投資分析—基本面分析

1、.一次性還本付息的債券定價(jià)：一次性還本付息的債券只有一次現(xiàn)金流動(dòng)，也就是到期日的本息之和。公式：

例子：某面值1000元的5年期債券的票面利率為8%，1996年1月1日發(fā)行，1998年1月1日買入。當(dāng)時(shí)債券的必要收益率為6%。買賣的均衡價(jià)格應(yīng)為：

2、零增長模型：假定股利增長率等于零，即g=0，也就是說未來的股利按一個(gè)固定數(shù)量支付。（1）公式：

例子：長虹公司在未來無限期內(nèi),每股固定支付1.5元股利,公司必要收益率為8%長虹每股內(nèi)在價(jià)值為:1.5/0.08=18.75元（2）內(nèi)部收益率：由

得

k*為內(nèi)部收益率

例:長虹公司在未來無限期內(nèi),每股固定支付1.5元股利,公司必要收益率為8%長虹每股價(jià)格為:14.25元

3、不變?cè)鲩L模型（1）一般形式

例子：今年年底,IBX股票的預(yù)期股利為2.15美元,且預(yù)期股利以每年11.2%的速度保持增長.如果IBX股票的要求收益率為每年15.2%,那么它的內(nèi)在價(jià)值為多少?如果IBX股票的現(xiàn)價(jià)等于內(nèi)在價(jià)值,那么下一年的預(yù)期價(jià)格為多少?如果一個(gè)投資者現(xiàn)在買進(jìn)該股票,并且在一年后收到2.15美元的股利之后拋出該股票,那么以百分比表示的預(yù)期資本利得率為多少?股利收益率和持有期收益率分別為多少? 解：D1=2.15美元 g=11.2% k=15.2% 內(nèi)在價(jià)值：V= [D1/﹙1+g)]* [﹙1+g﹚/﹙k-g﹚]=53.75美元 下一年預(yù)期價(jià)格：P=D1*[﹙1+g﹚/﹙k-g﹚]=59.77美元

預(yù)期資本利得率：2.15/53.75+（59.77-53.75）/53.75=15.2% 股利收益率：2.15/53.75=4% 持有期收益率：（59.77-53.75）/53.75=11.2%

（2）內(nèi)部收益率：由

得

4、影響股票定價(jià)的基本因素——股利和收益 例子：收購目標(biāo)公司一直奉行保守的管理策略,堅(jiān)持將其收益的60%再投資于投資收益率只有10%的項(xiàng)目,而此時(shí)公司的必要收益率為15%.公司的年底股利為每股2美元,占其每股5美元收益的40%.那么公司的股票價(jià)格應(yīng)為多少?與紅利留存比為0相比,公司的現(xiàn)值是增加了還是減少了?該公司將面臨什么樣的命運(yùn)? 在當(dāng)前投資管理策略下,公司的股利增長率為：g =10%* 0.60 = 6% 股價(jià)應(yīng)為：

零增長情況下的每股價(jià)值為E1/k=5/0.15=33.33美元

公司將面臨被收購的危險(xiǎn),因?yàn)榱硪患夜究梢砸悦抗?2.22美元的市場(chǎng)價(jià)格收購該公司,然后通過改變?cè)摴镜耐顿Y項(xiàng)目使得公司價(jià)值上升。

5、除權(quán)價(jià)計(jì)算舉例——只派息

例子：1994年5月分紅期間，濟(jì)南輕騎的分紅方案為每10股發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅）。股權(quán)登記日為5月20日，除息基準(zhǔn)日為5月23日。5月20日的收盤價(jià)為6.9元。除權(quán)參考價(jià)＝除權(quán)前一日收盤價(jià)－ 現(xiàn)金股息＝6.9-0.2 = 6.7元

5月23日，濟(jì)南輕騎開盤價(jià)6.75元，收盤價(jià)6.5元。跌幅是：(6.5-6.7)÷6.7＝-3%，而不是(6.5-6.9)÷6.9=-5.8%。

6、除權(quán)價(jià)計(jì)算舉例——只送股

1994年5月分紅期間，華聯(lián)商廈的分紅方案為10:5送紅股。股權(quán)登記日為5月20日，除權(quán)基準(zhǔn)日為5月23日。5月20日的收盤價(jià)為13.60元。

除權(quán)參考價(jià)＝除權(quán)前一日收盤價(jià)÷（1+送股率）＝ 13.60 ÷(1+50%)= 9.07元

5月23日，華聯(lián)商廈開盤價(jià)8.9元，收盤價(jià)8.76元。跌幅是：(8.76-9.07)÷9.07＝-3.4%，而不是(8.76-13.6)÷13.6=-35.6%。

7、除權(quán)價(jià)計(jì)算舉例——送股并派息 1994年5月分紅期間，市百一店的分紅方案為10:3送紅股并派發(fā)現(xiàn)金紅利2元。股權(quán)登記日為5月20日，除權(quán)基準(zhǔn)日為5月23日。5月20日的收盤價(jià)為12.45元。除權(quán)參考價(jià)＝（12.45-0.2）／(1+30%)=9.42元

5月23日，市百一店開盤價(jià)9.4元，收盤價(jià)9.15元。跌幅是：(9.15-9.42)÷9.42＝-2.8%，而不是(9.15-12.45)÷12.45=-26.5%。

8、除權(quán)價(jià)計(jì)算舉例——只配股

1993年12月17日為延中實(shí)業(yè)配股的股權(quán)登記日，12月20日為除權(quán)基準(zhǔn)日，配股的繳款期為12月20日至27日，配股上市日為12月31日。延中在12月17日的收盤價(jià)為19.50元，它的配股方案為1:1配股，配股價(jià)3.5元。除權(quán)參考價(jià)＝（19.5+3.5×100%）÷（1+100%）＝11.5元

9、含權(quán)、除權(quán)、填權(quán)與貼權(quán)

（1）含權(quán)是指某只股票具有分紅派息的權(quán)利，若在股權(quán)登記日仍持有這種股票，股東就能分享上市公

司的經(jīng)營利潤，能分紅派息。

（2）除權(quán)是指股票已不再含有分紅派息的權(quán)利。股票在除權(quán)前后存在著一個(gè)價(jià)格差。（3）填權(quán)是指股票的價(jià)格從除權(quán)價(jià)的基礎(chǔ)上往上漲來填補(bǔ)這個(gè)價(jià)差的現(xiàn)象。（4）貼權(quán)是指股票除權(quán)后其價(jià)格從除權(quán)價(jià)基礎(chǔ)上再往下跌的現(xiàn)象。

10、市盈率：又稱價(jià)格收益比率，它是每股價(jià)格與每股收益之間的比率 公式為：市盈率＝每股價(jià)格／每股收益

市盈率估價(jià)法：每股價(jià)格＝市盈率×每股收益

11、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期性

宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行總是呈現(xiàn)出周期性變化，宏觀經(jīng)濟(jì)周期一般經(jīng)歷四個(gè)階段，即蕭條、復(fù)蘇、繁榮、衰退。

12、貨幣政策：利率、法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 財(cái)政政策：政府購買、政府轉(zhuǎn)移支付、稅收調(diào)整

13、行業(yè)生命周期理論

行業(yè)生命周期應(yīng)有四個(gè)階段：創(chuàng)業(yè)階段（也叫幼稚期），這時(shí)具有較高的發(fā)展速度；成長階段，其發(fā)展速度已經(jīng)降低，但仍高于經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展速度；成熟階段，其發(fā)展速度與整體經(jīng)濟(jì)一致；衰退階段，其發(fā)展速度已經(jīng)慢于經(jīng)濟(jì)中的其他行業(yè)，或者已經(jīng)慢慢萎縮。

14、公司分析的步驟和內(nèi)容 公司基本素質(zhì)分析：重點(diǎn)是對(duì)公司潛在獲利能力進(jìn)行分析。這取決于對(duì)兩個(gè)戰(zhàn)略選擇的分析：①行業(yè)選擇分析；②競(jìng)爭(zhēng)定位分析。

公司會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)分析：目的是評(píng)估公司的會(huì)計(jì)記錄是否真實(shí)地反映了其所代表的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。公司財(cái)務(wù)分析：目的是從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的角度評(píng)估上市公司在何種程度上執(zhí)行了既定的戰(zhàn)略，是否達(dá)到了既定的目標(biāo)。分析工具有兩種：比率分析和現(xiàn)金流量分析。第三、證券投資分析—技術(shù)面分析

1、技術(shù)分析：是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

2、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)

市場(chǎng)行為包容一切：是技術(shù)分析的基石 價(jià)格以趨勢(shì)方式演變：是技術(shù)分析的核心

歷史會(huì)重演：即過去出現(xiàn)過的價(jià)格趨勢(shì)和變動(dòng)方式，今后會(huì)不斷出現(xiàn)

3、技術(shù)分析的四維空間——價(jià)、量、時(shí)、空 價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。一般來說，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。量價(jià)配合的關(guān)系是價(jià)升量增、價(jià)跌量減、天價(jià)天量、地價(jià)地量，量價(jià)背離的關(guān)系是價(jià)升量減、價(jià)跌量增。時(shí)間和空間是市場(chǎng)潛在能量的表現(xiàn)。時(shí)間指出“價(jià)格有可能在何時(shí)出現(xiàn)上升或下降”，反映市場(chǎng)起伏的內(nèi)在規(guī)律和事物發(fā)展的周而復(fù)始的特征，體現(xiàn)了市場(chǎng)潛在的能量由小變大再變小的過程；空間指出“價(jià)格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)程度的大小，也體現(xiàn)市場(chǎng)潛在的上升或下降能量的大小。

4、技術(shù)分析方法（1）.指標(biāo)類：指標(biāo)類要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型,給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式,得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字,這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。（2）.切線類：切線類是按一定方法和原則在由股票價(jià)格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線,然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來趨勢(shì),這些直線就叫切線。（3）.形態(tài)類：形態(tài)類是根據(jù)價(jià)格圖表中過去一段時(shí)間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來趨勢(shì)的方法。（4）.K線類：K線類的研究手法是側(cè)重若干天的K線組合情況,推測(cè)證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比,進(jìn)而判斷證券市場(chǎng)多空雙方誰占優(yōu)勢(shì),是暫時(shí)的,還是決定性的。

（5）.波浪類：波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律,股票的價(jià)格運(yùn)動(dòng)也就遵循波浪起伏的規(guī)律。

5、量價(jià)關(guān)系分析（看PPT7）

成交量柱體圖是將每日的成交量用柱體表示在坐標(biāo)系中，成交量的變化往往在股價(jià)變化之前，即“量先于價(jià)”。

成交量均線（MV）能夠反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)平均成交量的情況，通常使用的采樣天數(shù)為5日、10日、30日、65日等。

6、道氏理論主要原理

（1）、市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為（2）、市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)

（3）、主要趨勢(shì)有三個(gè)階段（以上升趨勢(shì)為例）：第一個(gè)階段為累積階段。第二個(gè)階段為上漲階段。第三個(gè)階段結(jié)束的標(biāo)志是下降趨勢(shì)，并又回到累積期。（4）、兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)（5）、趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)

（6）、一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)

7、K線理論（詳細(xì)看PPT8）

K線基本形態(tài)：

K線的特征：就以單根Ｋ線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表示股價(jià)的下壓力量，下影線和陽線的實(shí)體則股價(jià)的上升力量。上影線和陰線實(shí)體較長則說明股價(jià)的下跌動(dòng)量比較大，下影線和陽線實(shí)體較長則說明股價(jià)的揚(yáng)長動(dòng)力比較強(qiáng)。

上影下影線特征和提示：多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長、下影有多長上。在K線實(shí)體一樣大小的情況下，下影線越長，下檔支撐力度越強(qiáng)；上影線越短，上檔阻力越小。在K線實(shí)體一樣大小的情況下，上影線越長，上檔阻力越強(qiáng)；下影線越短，下檔支撐越弱?？傊?，上影線長拋壓重，下影線長承接力強(qiáng)。

8、切線理論

切線分析是按照一定的方式和原則在由價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格未來的趨勢(shì)以及可能的轉(zhuǎn)折位置（支撐位、阻力位）和漲跌幅度。主要有：趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線（記住0.618）、百分比線和甘氏線。支撐線（Support Line）起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。壓力線（Resistance Line）起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。

支撐線和壓力線的理論依據(jù)

支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素的原因。一個(gè)市場(chǎng)里不外乎三種人：多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。假設(shè)價(jià)格在一個(gè)支撐區(qū)域過了一段后開始向上移動(dòng)，在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認(rèn)為自己對(duì)了，并對(duì)自己沒有多買入而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時(shí)也認(rèn)識(shí)到自己弄錯(cuò)了，他們希望價(jià)格再跌回他們賣出區(qū)域時(shí)，將他們?cè)瓉碣u出的股票補(bǔ)回來。而旁觀者中持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論這四種人中的哪一種都有買入成為多頭的愿望。正是由于這四種人決定要在下一個(gè)買入的時(shí)機(jī)買入，所以才使價(jià)格稍一回落就會(huì)受到大家的關(guān)心，他們會(huì)或早或晚地進(jìn)入買進(jìn)。這就使價(jià)格還未下降到原來的支撐位置，上述四個(gè)新的買進(jìn)大軍就把價(jià)格推上去了。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的投資者在這個(gè)支撐區(qū)有切身利益，這個(gè)支撐區(qū)就越重要。

9、形態(tài)理論

通過研究價(jià)格所走過的軌跡來研究價(jià)格曲線的各種形態(tài)，分析和挖掘出曲線所告訴我們的多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，發(fā)現(xiàn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向，指導(dǎo)行動(dòng)。股價(jià)移動(dòng)規(guī)律：第一,股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng)；第二,原有平衡被打后,股價(jià)將尋找新的平衡位置。

股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類型：（1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。打破平衡，可能存在假突破。指趨勢(shì)存在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形態(tài)。如頭肩型、雙重頂（底）、圓弧頂（底）、Ｖ型（倒置Ｖ型）等。（2）持續(xù)整理形態(tài)。保持平衡，股價(jià)在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)。指市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)過急升或急跌后，價(jià)格出現(xiàn)橫向伸展所形成的各種形態(tài)。如三角形、旗形、楔形、矩形等。

10、技術(shù)指標(biāo)

要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型, 給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式,得到一個(gè)體現(xiàn)股票市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字。這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。

11、移動(dòng)平均線MA(moving average)：MA 就是股價(jià)最近n（參數(shù)）天的平均成本價(jià)。其

計(jì)算公式為：式中，MAt為第t個(gè)交易日(報(bào)告期)的移動(dòng)平均值，Ct為第t個(gè)交易日的收盤價(jià)，n為MA 的參數(shù)。

MA的特點(diǎn)：（1）追蹤趨勢(shì)：MA 能夠表示價(jià)格的趨勢(shì)方向,并追蹤這個(gè)趨勢(shì)。（2）滯后性和穩(wěn)定性：優(yōu)點(diǎn):不被暫時(shí)的小波動(dòng)所迷惑；缺點(diǎn):在價(jià)格原有趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)時(shí),反應(yīng)遲緩,速度落后于大趨勢(shì)。（3）助漲助跌性和支撐壓力性：股價(jià)突破MA時(shí),無論向上還是向下突破,股價(jià)都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望

顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)：移動(dòng)平均線是一條趨勢(shì)線，移動(dòng)平均的周期天數(shù)越長，平均線就越平滑，就越能反映市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢(shì)，中長期移動(dòng)平均線則代表中長期趨勢(shì)。

一般而言：行情價(jià)格在長期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場(chǎng)；行情價(jià)格在長期移動(dòng)平均線之上，則為多頭市場(chǎng)。

12、MA的應(yīng)用——葛藍(lán)威爾（Granville）八大買賣法則

（1）平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往上方抬頭跡象，而價(jià)格從平均線的下方突破平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號(hào)。

（2）價(jià)格趨勢(shì)走在平均線上，價(jià)格下跌并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)訊號(hào)。（3）價(jià)格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)訊號(hào)。

（4）價(jià)格突然暴跌，跌破平均線，而且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)訊號(hào)。（5）價(jià)格突然暴漲，突破平均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時(shí)機(jī)。（6）平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破平均線，為賣出訊號(hào)。

（7）價(jià)格趨勢(shì)走在平均線下，價(jià)格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出訊號(hào)。（8）價(jià)格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時(shí)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號(hào)。

13、移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)（1）當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫擺的牛皮盤檔時(shí)，買賣訊號(hào)頻繁，移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號(hào)。（2）移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認(rèn)。

（3）單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號(hào)，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助。

14、MACD(Moving Average Convergence andDivergence)平滑異同移動(dòng)平均線。MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于較長期的移動(dòng)平均線，或較短期的移動(dòng)平均線從較長期的移動(dòng)平均線向外發(fā)散的兩條移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。

15、MACD的計(jì)算公式

（1）MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心，DEA是輔 助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來?？焖倨交苿?dòng)線（EMA）是12日的，計(jì)算公式為：今日EMA（12）=[2/（12+1）]×今日收盤價(jià)+[11/（12+1）]×昨日EMA（12）。慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日的，計(jì)算公式為：今日EMA（26）=[2/（26+1）]×今日收盤價(jià)+[25/（26+1）]×昨日EMA（26）以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。DIF=EMA（12）-EMA（26）

（2）計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的方式來計(jì)算正負(fù)差的9日移動(dòng)平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。平滑系數(shù)設(shè)定為0.2。即：DEA=前一日9日DEA＋0.2（當(dāng)日DIF－前一日9日DEA）

（3）對(duì)DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。

16、MACD的性質(zhì)和基本用途

（1）MACD主要是利用長、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。（2）MACD可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。（3）由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。

17、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI(relative strengthindex)該指標(biāo)根據(jù)股價(jià)“擇強(qiáng)汰弱”的原理，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。

18、RSI計(jì)算公式

（1）先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計(jì)算。參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時(shí)間長度，一般有5日、9日、14日等。

（2）先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到14個(gè)數(shù)字。這14個(gè)數(shù)字中有正（比上一天高）有負(fù)（比上一天低）。A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和

B=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1）

A和B都是正數(shù)。這樣，就可算出RSI（14）：RSI（14）=[A／（A+B）] ×100（3）從數(shù)學(xué)上看，A表示14天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小；B表示向下波動(dòng)的大??；A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小。RSI實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比，如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。很顯然，RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0——100之間。

19、RSI的應(yīng)用法則

（1）兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用。參數(shù)小的RSI為短期RSI，參數(shù)大的為長期RSI。短期RSI>長期RSI，則屬多頭市場(chǎng)。短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場(chǎng)。

（2）從RSI取值的大小考慮。將0—100分成4個(gè)區(qū)域，根據(jù)RSI的取值區(qū)域進(jìn)行操作。劃分區(qū)域的方法見表

（3）從RSI的曲線形態(tài)上考慮。當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂?shù)讜r(shí)，是行動(dòng)的信號(hào)。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50%越遠(yuǎn)，結(jié)論越可信，出錯(cuò)的可能性就越小。

由于老師講的重點(diǎn)比較籠統(tǒng)，以上重點(diǎn)可能不全面，所以有時(shí)間的同學(xué)看一下老師的PPT會(huì)比較好。論述題跟我們做的大作業(yè)“基本面分析”有關(guān)，計(jì)算題主要是基本面分析中有價(jià)證券價(jià)格決定的例題。祝大家順利通過考試！

第四篇：證券投資學(xué)必考內(nèi)容（推薦）

【證券：用來證明券票持有人享有的某種特定權(quán)益的法律憑證【證券投資：企業(yè)或個(gè)人購買有價(jià)證券，借以獲得收益的行為.證券市場(chǎng)：證券發(fā)行和買賣的場(chǎng)所【股票：是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券【債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證【證券投資基金：一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位集中投資者資金，由基金托管人托管。由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資【第三市場(chǎng)：非交易所會(huì)員在交易所以外從事大筆的在交易所上市的股票交易而形成的市場(chǎng)【金融衍生工具：建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品【第四市場(chǎng)：美國投資者和證券持有人繞開證券經(jīng)紀(jì)人，相互間直接進(jìn)行證券交易而形成的市場(chǎng)【股票價(jià)格指數(shù)：選取有代表性的一組股票，把他們的價(jià)格進(jìn)行加權(quán)平均，通過一定的計(jì)算得到【基本分析法：證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過對(duì)決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等的分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的 投資建議的一種分析方法【技術(shù)分析法：應(yīng)用金融市場(chǎng)最簡(jiǎn)單的供求關(guān)系變化規(guī)律，尋找、摸索出一套分析市場(chǎng)走勢(shì)、預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來趨勢(shì)的金融市場(chǎng)分析方法【股票特征：收益性風(fēng)險(xiǎn)永久波動(dòng)【投資于投機(jī)：投資收益和風(fēng)險(xiǎn)、持有時(shí)間、投資理念、分析方法不同【普通股與優(yōu)先股：普：有公司的經(jīng)營參與權(quán)、盈余分配權(quán)、公司股票的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)；優(yōu)：約定固定股息率，優(yōu)先分配股息和清償剩余財(cái)產(chǎn)，表決權(quán)受到限制【證券市場(chǎng)功能：融通資金、資本配置、轉(zhuǎn)換機(jī)制、宏觀調(diào)控、分散風(fēng)險(xiǎn)【證券市場(chǎng)構(gòu)成要素：A證券發(fā)行認(rèn)：政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司B證券投資者：機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者【證券投資分析必要性：降低投資風(fēng)險(xiǎn)獲得投資效益的前提、投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)、投資者投資成功與否的關(guān)鍵、減少投資失效的保障【影響股票市場(chǎng)價(jià)格因素：①宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素：經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、貨幣政策、財(cái)政政策②行業(yè)與區(qū)域因素：行業(yè)周期、行業(yè)政策、區(qū)域方面③上市公司因素④政治因素⑤市場(chǎng)因素⑥突發(fā)事件和自然災(zāi)害【貨幣政策對(duì)股票影響：擴(kuò)張性-社會(huì)資金寬松-企業(yè)經(jīng)營發(fā)展-經(jīng)營業(yè)績，同時(shí)社會(huì)游資增多，投資者對(duì)未來看好而買進(jìn)股票-價(jià)格上漲。緊縮性反之【財(cái)政政策對(duì)股票影響：擴(kuò)張性-刺激社會(huì)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展-增加企業(yè)的盈利，提高人們收入，投資者對(duì)未來前景比較樂觀-買進(jìn)-價(jià)格上漲。緊縮相反【投資風(fēng)險(xiǎn)類型及防范方法：類型：A系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)B非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；方法：建立有效的證券投資組合、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、避開購買力風(fēng)險(xiǎn)、避開利率風(fēng)險(xiǎn)、防范自身風(fēng)險(xiǎn)【行業(yè)政策對(duì)證券影響：如果政府通過行政手段、財(cái)政政策、貨幣政策等政策和措施來鼓動(dòng)、支持某行業(yè)的發(fā)展，使得行業(yè)內(nèi)的企業(yè)在項(xiàng)目審批、稅收、財(cái)政補(bǔ)貼等方面享受一些政策優(yōu)惠，利于相關(guān)行業(yè)發(fā)展，增加盈利，提高投資者對(duì)該行業(yè)預(yù)期-價(jià)格上漲【匯率政策對(duì)證券影響：A匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，出口型企業(yè)受益明顯，相關(guān)公司的證券價(jià)格就會(huì)上漲B匯~~值，將導(dǎo)致資本流出本國。因而本國的證券市場(chǎng)減少，證券價(jià)格就會(huì)下降C匯率上升時(shí)，為維持匯率穩(wěn)定，政府可能會(huì)動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，拋售外匯購買本幣，從而使本幣供應(yīng)量減少-價(jià)格下降【分析市場(chǎng)公司基本狀態(tài)：公司信譽(yù)及知名度、股本結(jié)構(gòu)及主要股東、所屬行業(yè)及產(chǎn)品狀況、主要的管理者及經(jīng)營者的狀態(tài)、公司與外部環(huán)境關(guān)系、近期發(fā)生重大事件【證券投資原則：收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則、理性投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、順勢(shì)而為、止損原則【選股的策略技巧：上市公司所屬行業(yè)、經(jīng)營業(yè)績和管理水平、成長性、具有的題材、主要股東及股票集中度、股本結(jié)構(gòu)和大小、股票價(jià)位【操作手法：分散風(fēng)險(xiǎn)法、順勢(shì)投資、波段操作、聯(lián)想漲跌、浮動(dòng)止損、以靜制動(dòng)、保本投資、證券箱買賣法、換股操作、被動(dòng)投資

第五篇：學(xué)習(xí)證券投資學(xué)心得

學(xué)習(xí)證券投資學(xué)的心得與啟發(fā)

摘要：

經(jīng)過了一學(xué)期的證券投資學(xué)分析的學(xué)習(xí)，讓我對(duì)證券投資有了初步的了解，不過這點(diǎn)了解可以說是皮毛中的的皮毛，如果說用來投資證券或者是分析走勢(shì)，那是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。不過，也不能說是白學(xué)的，實(shí)際操作不行可理論還是懂點(diǎn)的，所以在此就對(duì)證券投資學(xué)的一些理論和認(rèn)識(shí)作一些自我的闡述，主要對(duì)以下三塊內(nèi)容進(jìn)行闡述：

首先是證券投資學(xué)的基本概念；

其次是我對(duì)證券投資學(xué)的認(rèn)識(shí)；

最后是證券投資學(xué)對(duì)我的啟發(fā)。

證券投資已成為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流手段，也逐漸的成為一種理財(cái)?shù)内厔?shì)，越來越多的人參與其中，作為現(xiàn)代社會(huì)新生代的我們，更應(yīng)該去主動(dòng)掌握證券投資學(xué)的知識(shí)，不過這種知識(shí)并不僅僅局限于書本知識(shí)，更多的應(yīng)該是實(shí)際的參與，因?yàn)槔碚撝挥袑?shí)際操作化，才能驗(yàn)證其可行性，同時(shí)在實(shí)踐中在總結(jié)出符合自身的切實(shí)可行的理論。

關(guān)鍵詞：證券投資股票學(xué)習(xí)心得

正文：

一．證券投資學(xué)的基本概念

在介紹證券投資學(xué)之前，我們先將證券投資學(xué)進(jìn)行拆分，分別介紹一下證券和投資的概念，因?yàn)樗鼈兪亲C券投資學(xué)的主體和手段。證券是各類記載并代表一定財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人或第三方當(dāng)事人有權(quán)按照證券記載的內(nèi)容獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證。股票,國債，市政債券，基金證券，票據(jù)，提單，保險(xiǎn)單，存款單等都是證券。而投資是為獲得可能的不確定性的未來值做出的確定的現(xiàn)值犧牲。

從以上的兩個(gè)概念中我們?cè)倏偨Y(jié)出證券投資的定義：證券投資是指投資者（法人或者是自然人）購買股票，債券，基金等有價(jià)證券及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲得紅利，利息及資本利得得投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。

證券投資學(xué)中最重要的內(nèi)容莫過于證券投資分析。證券投資分析的意義：1.有利于提高投資機(jī)會(huì)和投資對(duì)象的選擇合理性；2.有利于提高投資者進(jìn)行投資決策的科學(xué)性；3.有利于降低投資者的投資高風(fēng)險(xiǎn)；4.有利于提高投資價(jià)值的分析水平；5.科學(xué)的證券投資分析是投資者獲得投資成功的關(guān)鍵。證券投資分析的主要方法分為兩種，基本分析與技術(shù)分析?；痉治鍪侵缸C券投資人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，金融學(xué)，財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)，行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，產(chǎn)品市場(chǎng)分布，公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，運(yùn)用圖表，形態(tài)，邏輯和數(shù)學(xué)的方法，探索證券市場(chǎng)已有的一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

由于證券投資學(xué)的理論過于繁雜，因此，就抓重點(diǎn)介紹以上幾點(diǎn)。

二．我對(duì)證券投資學(xué)的認(rèn)識(shí)

由于自身對(duì)證券投資學(xué)的知識(shí)了解不多，所以主要從我的模擬炒股中介紹我對(duì)證券投資學(xué)的認(rèn)識(shí)。同時(shí)我建議大家在學(xué)習(xí)證券投資學(xué)的時(shí)候，不要只學(xué)習(xí)書本上的理論，最好能夠?qū)⑦@些理論與實(shí)際操作結(jié)合，通過實(shí)踐驗(yàn)證所學(xué)理論的可行性，畢竟學(xué)習(xí)理論是希望它能運(yùn)用于實(shí)際生活中。如果有資金能力參與的可以不妨投入少部分資金嘗試一下，至于像我一樣還處在學(xué)習(xí)階段，沒有資金來源的，也可以試試模擬炒股。

初上證券投資學(xué)課時(shí)候，對(duì)于理論知識(shí)一竅不通，感覺它講的太老套了，不進(jìn)股市實(shí)際操作知道再多也是沒用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨(dú)的，學(xué)習(xí)了理論知識(shí)可以用它來指導(dǎo)實(shí)踐，股市肯定不會(huì)是單靠運(yùn)氣來盲目支持的，一定會(huì)有經(jīng)驗(yàn)老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時(shí)，技術(shù)分析一點(diǎn)都不懂，雖然看了一些關(guān)于K線圖的理論知識(shí)，但還是不懂的如何去運(yùn)用，也不懂其中的一些投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，于是補(bǔ)習(xí)一些專業(yè)理論知識(shí)，在逐步的學(xué)習(xí)中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當(dāng)天的成交量，來判斷是否有升的可能。有一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨(dú)成交量是不會(huì)騙人的。

下面是我的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)：

1.關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策、企業(yè)大事，分析這些信息對(duì)整個(gè)股市、整個(gè)行業(yè)的影響，是利好還是利空；

2.關(guān)注公司成長性是否高，產(chǎn)品是否被市場(chǎng)廣泛地接受并應(yīng)用；

3.關(guān)注公司的管理水平如何，是否有品牌優(yōu)勢(shì)；

4.關(guān)注公司的業(yè)績?nèi)绾?，是否為績?yōu)股。

5.仔細(xì)觀察K線圖，結(jié)合K線組合和均線走勢(shì)分析，加一點(diǎn)MACD、KDJ、RSI等其他指標(biāo)，并配合大盤、個(gè)股成交量來綜合分析，確定是否買還是賣。

6.一次不要把所有的資金用在一個(gè)股票上，因?yàn)殡u蛋在一個(gè)籃子里的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)大于分開放的風(fēng)險(xiǎn)，但也不要買太多只股，以免照應(yīng)不過來。

7.在決定選擇買股票時(shí)，一定要控制好風(fēng)險(xiǎn)，要把風(fēng)險(xiǎn)放在頭位，超過自己的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)果斷選擇離場(chǎng)。

在模擬炒股的過程中，同時(shí)還讓我體會(huì)到掌握理論技術(shù)和實(shí)際操作固然重要，但是真正要炒股必須做好以下幾點(diǎn)準(zhǔn)備：

1.學(xué)習(xí)證券投資知識(shí)要抱著一顆平常心，注意循序漸進(jìn)，不要期望過高，恨不得立馬學(xué)會(huì)所有的證券投資知識(shí)和技巧，使自己很快成為一名證券投資的高手。所謂一口氣吃不成個(gè)大胖子，學(xué)習(xí)證券投資就像學(xué)游泳一樣，你剛學(xué)的時(shí)候只能是學(xué)會(huì)如何讓自己漂起來，并盡量讓自己少嗆水，而不可能剛一學(xué)就馬上成為游泳冠軍。

2.學(xué)習(xí)證券投資，還要注意一個(gè)問題，那就是這種學(xué)習(xí)固然有助于提高你的自信，但要明白過猶不及的道理。證券投資市場(chǎng)的理論、技巧和成功的經(jīng)驗(yàn)非常多，而這些東西又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困難的，是不可能的。就像沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯，這兩位20世紀(jì)最杰出的投資家，他們倆除了在股票市場(chǎng)上都獲得了巨大的成功之外，其他毫無相似之處，甚至于他們各自的投資風(fēng)格也截然不同。

3.控制好風(fēng)險(xiǎn)，要把風(fēng)險(xiǎn)放在頭位，有錢賺時(shí)不要妄想自己能夠在最高點(diǎn)把手中的股票拋出。這兩種心理在真正的炒股中必須要克制，要發(fā)現(xiàn)自己個(gè)性中的脆弱點(diǎn)，控制自己個(gè)性的貪婪和恐懼，在一個(gè)平和的心態(tài)下進(jìn)行證券投資會(huì)有一個(gè)成功的結(jié)局。

三．證券投資學(xué)對(duì)我的啟發(fā)

在結(jié)束了證券投資學(xué)課程之后，雖然沒有給我?guī)矶啻蟮睦碚摲矫娴奶岣?，但是“從一個(gè)國家的股市中就能看出它發(fā)展的情況”這句話它讓我體會(huì)到了證券投資在如今的中國乃至全世界各個(gè)國家都占有巨大的經(jīng)濟(jì)地位，并且仍舊不斷地?cái)U(kuò)大著它的影響力。

隨著2007年的牛市，越來越多的開始關(guān)注股市、進(jìn)入股市，中國的股票投資熱一下子被激起了，就來掃馬路的大媽也知道股票漲得很瘋狂。作為中國現(xiàn)代主流人群的我們，要想能夠跟得上國家的經(jīng)濟(jì)的勢(shì)趨，增強(qiáng)自己的證券投資知識(shí)和能力是必不可少的，也就是說，證券投資學(xué)已經(jīng)成為我們?nèi)松摹氨匦拚n”。

隨著證券業(yè)的發(fā)展，給中國的就業(yè)率也起到了一定得提升作用。中國的證券業(yè)市場(chǎng)僅僅只有二十年的歷史，相比于一些發(fā)達(dá)國家一百多年的歷史來說，中國的證券業(yè)市場(chǎng)是非常年輕的市場(chǎng)，很多方面需要向發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)，并不斷地對(duì)其進(jìn)行完善，因此現(xiàn)在證券業(yè)市場(chǎng)非常需要一股年輕力量的注入，讓整個(gè)市場(chǎng)能夠更好，更規(guī)范的發(fā)展。

一系列的事實(shí)說明了證券業(yè)逐漸的成為當(dāng)今的朝陽行業(yè)，給作為大學(xué)生的我們多提供了一個(gè)就業(yè)方向，它能很好的提高我們的證券投資學(xué)知識(shí)，同時(shí)能夠很好的鍛煉我們的各方面工作能力，是一個(gè)能夠不斷增長知識(shí)和提高自身能力的行業(yè)，也真正符合現(xiàn)代年輕人希望不斷進(jìn)取，不斷提升自我的要求。這一系列的啟發(fā)源自于我在一家證券公司進(jìn)行了一系列的培訓(xùn)，讓我對(duì)證券行業(yè)的挑戰(zhàn)性充滿了期待。

結(jié)束語：

我們現(xiàn)在所學(xué)的證券投資學(xué)理論雖然繁多，但是仍然不夠完善，還需要我們不斷的去修正，同時(shí)，在證券投資中是無法找到一套真正適合所有人都時(shí)刻賺錢的理論，就是股神巴菲特和投機(jī)大師索羅斯也不例外，所以說在證券投資中，每個(gè)人都要去學(xué)習(xí)基礎(chǔ)理論知識(shí)，結(jié)合實(shí)際操作最終摸索出真正屬于自己的投資策略，并且順應(yīng)當(dāng)前局勢(shì)對(duì)其不斷地進(jìn)行完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]張玉明 編著 《證券投資學(xué)》清華大學(xué)出版社 2007年2月第一版 第八章

[2]蘭慶高 編著 《證券投資學(xué)》中國農(nóng)業(yè)大學(xué)出版社 2003年

[3]蒙麗珍 編著 《證券投資學(xué)分析》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2004年

這學(xué)期開學(xué)的時(shí)候聽說要開證券投資學(xué)我就很興奮了，慶幸自己終于可以學(xué)到有關(guān)炒股方面的知識(shí)了！在這門課的上課之前，老師就把他對(duì)這門課的要求告訴了我們，老師對(duì)我們的要求很開放，他不會(huì)硬要求我們來沒聽他的課，而且他不會(huì)硬要求我們寫作業(yè)，但是有一個(gè)要求，模擬證券投資在一學(xué)期內(nèi)不能虧，那么平時(shí)成績就是滿分。這種學(xué)習(xí)要求對(duì)我來說很驚奇，但是一想，大學(xué)的規(guī)矩本來就是這樣，老師這樣做便是迎合了時(shí)代的要求。我覺得這種要求對(duì)我來說，沒有什么特別，因?yàn)槲矣X得自己是一個(gè)老實(shí)的學(xué)生，即使老師的要求松了，我照樣做我該做的?，F(xiàn)在，我覺得老師的做法對(duì)我來說是有益的，他的這種做法培養(yǎng)了我自主學(xué)習(xí)的精神，讓我的學(xué)習(xí)由被動(dòng)變主動(dòng)，這是一場(chǎng)學(xué)習(xí)的革命，學(xué)習(xí)主動(dòng)的人從中受益匪淺，而學(xué)習(xí)被動(dòng)的人卻會(huì)毫無收獲。

在課堂上，老師對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的講解還是很細(xì)心，而且很注重學(xué)習(xí)應(yīng)用與實(shí)踐。在講到有關(guān)股市的時(shí)候，老師把在之前在國際上發(fā)生的股市的變化拿出來做對(duì)比，讓我更加深刻的了

解我國股市的一些特征和歷史的必然性，把書本上的知識(shí)聯(lián)系到實(shí)際上來，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點(diǎn)兒我們的老師做的很好！學(xué)到現(xiàn)在，老師經(jīng)常布置一些需要?jiǎng)邮植僮鞯膶?shí)踐題，我有的能做，有的確實(shí)是需要幫助，我覺得我們現(xiàn)在學(xué)習(xí)這門課，是學(xué)習(xí)一些基礎(chǔ)，而對(duì)于我們更重要的我認(rèn)為是模型。聽老師講了幾種模型后，我覺得那些模型更具有實(shí)踐性，對(duì)我們來說也更重要，所以我希望老師能把模型多講一些，而且把那些比較復(fù)雜的模型最好能多講幾遍，因?yàn)橛械哪Ｐ痛_實(shí)對(duì)我們來說有些困難，需要老師多啟示幾次。

學(xué)習(xí)了快一學(xué)期的證券投資學(xué)了，我深深的體會(huì)到了投資學(xué)是一門很深的學(xué)問，想把它學(xué)好的難度并不亞于物理和化學(xué)那些實(shí)踐科學(xué)。如果我們學(xué)好了投資學(xué)，我相信它不僅會(huì)幫助我們得到一份好的工作，而且可以讓我們終生受益，因?yàn)槊總€(gè)人都擁有財(cái)富，而如何讓財(cái)富變成更多的財(cái)富則是每個(gè)人的夢(mèng)想，所以我覺得我們要學(xué)好這個(gè)課程，它可以讓我們終生受益。

對(duì)于這門課，我很感謝我們的老師，因?yàn)槭撬麊⒌狭宋覀儯诮探o我們知識(shí)的同時(shí)還培養(yǎng)了我們自主學(xué)習(xí)的能力，正所謂：授人于魚，不如授人于漁。如果硬要讓我提建議的話，那我希望老師在給我們講課的時(shí)候，在遇到那些很復(fù)雜的問題時(shí)，能多講解幾次，讓我們有更多的彌補(bǔ)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)！