第一篇：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》各章節(jié)重點(diǎn)總結(jié)（本站推薦）

財(cái)務(wù)報(bào)表分析各章節(jié)重點(diǎn)總結(jié)

第一章 財(cái)務(wù)分析概論

財(cái)務(wù)分析的概念P1；

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容P2（多選）； 會(huì)計(jì)報(bào)表解讀P2（多選）；

評(píng)估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)是盈利能力P3（單選）；

財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法杜邦分析法、沃爾評(píng)分法P5； 財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的種類P5-7（多選、簡(jiǎn)答）；

可以說明一個(gè)企業(yè)在本行業(yè)內(nèi)所處的低位的基準(zhǔn)是行業(yè)基準(zhǔn)、與自身歷史狀況相比，所以可比性很強(qiáng)的基準(zhǔn)是歷史基準(zhǔn)、一般使用財(cái)務(wù)預(yù)算作為目標(biāo)基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評(píng)價(jià)考核P5-7（單選）；

財(cái)務(wù)信息的需求主體P9（多選）；

財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容P11-13（單選、多選、判斷）（哪些屬于會(huì)計(jì)信息、哪些屬于非會(huì)計(jì)信息、哪些屬于外部信息、哪些屬于內(nèi)部信息）；

外部信息和內(nèi)部信息：一般而言來自于企業(yè)外部的信息都是公開信息，如市場(chǎng)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)信息等，任何分析主體都可以無(wú)成本或低成本地獲得和利用。P13（判斷）；

實(shí)質(zhì)重于形式原則P15； 謹(jǐn)慎性原則（判斷）P16；

財(cái)務(wù)分析的基本方法（多選）P19；

比率分析法是財(cái)務(wù)分析中使用最普遍的分析方法P23； 相關(guān)比率分析的概念P25；

因素分析法P26（結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系出綜合題）。

第二章 資產(chǎn)負(fù)債表解讀

資產(chǎn)負(fù)債表的概念P29；

企業(yè)貨幣資金持有量的決定因素（多選、簡(jiǎn)答）P30； 交易性金融資產(chǎn)的持有目的及計(jì)價(jià)（單選）P30； 存貨的質(zhì)量分析應(yīng)該關(guān)注的內(nèi)容（多選）P32；

分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度時(shí)應(yīng)該注意的問題P33-34（簡(jiǎn)答）；

可供出售金融資產(chǎn)（第一段：舉例；第二段：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目，即資本公積）（單選、判斷）P37；

遞延所得稅資產(chǎn)與商譽(yù)結(jié)合P42（單選、判斷）； 流動(dòng)負(fù)債包括的內(nèi)容P43（多選）； 流動(dòng)負(fù)債的分類P43（單選）； 股利支付產(chǎn)生的應(yīng)付職工薪酬（股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付；以權(quán)益結(jié)算的股份支付不涉及應(yīng)付職工薪酬，不產(chǎn)生企業(yè)負(fù)債。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量。）（選擇、判斷）P46； 或有事項(xiàng)的定義及披露（判斷）P47-48； 企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)P48（多選）； 遞延所得稅負(fù)債P52（單選、判斷）； 資本公積P53（單選、多選）；

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的種類P67（多選）；

企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素P67（簡(jiǎn)答、多選）； 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類P69（單選、多選）；

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素P70（簡(jiǎn)答、多選、單選）；

籌資的現(xiàn)金流量小于0時(shí)，企業(yè)處于（成熟期）P71（單選）； 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的種類P72-73（單選、多選）。

第三章 利潤(rùn)表解讀

利潤(rùn)表概念P74；企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量分析P75（簡(jiǎn)答）； 營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的核心P75（單選）； 企業(yè)營(yíng)業(yè)收入包括的內(nèi)容P75（多選）； 勞務(wù)收入P75（單選）；

營(yíng)業(yè)成本的內(nèi)容P78（多選、單選）； 營(yíng)業(yè)費(fèi)用包括的內(nèi)容P78（多選）； 銷售費(fèi)用包括的內(nèi)容P78（多選）； 管理費(fèi)用包括的內(nèi)容P79（多選）； 財(cái)務(wù)費(fèi)用包括的內(nèi)容P80（多選）； 資產(chǎn)減值損失P81；

公允價(jià)值變動(dòng)凈損益P81（判斷）；

所得稅與遞延所得稅資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)合P83（判斷、多選、單選）； 每股收益P84（計(jì)算、多選、單選）； 利潤(rùn)表趨勢(shì)分析P85（多選）。

第四章 現(xiàn)金流量表解讀

現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金包括的內(nèi)容P93（多選）； 現(xiàn)金流量的種類P94（多選）；

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析P96（簡(jiǎn)答）； 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零P96（單選、判斷）； 銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金P97（多選）； 購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金P98（多選）； 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金P98（多選）； 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)P98（單選、多選）； 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析P99（簡(jiǎn)答）； 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析P101-102（簡(jiǎn)答）； 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于0.P102（多選）； 現(xiàn)金流量總結(jié)P103（判斷）；

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括的內(nèi)容P111（多選）； 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析P112（判斷）； 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析P115-116（多選）。

第五章 償債能力分析

企業(yè)償債能力的影響因素P119（判斷）；

償債能力分析的意義與作用P119-120（簡(jiǎn)答）； 短期償債能力的影響因素P124-127（多選）；

短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速凍比率、現(xiàn)金比率P127-139（多選、計(jì)算）；

營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)分析P127（選擇、判斷）；

簡(jiǎn)要分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)該注意的問題（即流動(dòng)比率的缺點(diǎn)）P131-133（簡(jiǎn)答）； 流動(dòng)比率的缺點(diǎn)P131-133（單選、多選、判斷；尤其是第四點(diǎn)）； 速動(dòng)比率分析P135-136（單選、多選、判斷）； 現(xiàn)金比率分析P137-138（單選、多選、判斷）；

影響短期償債能力的特別項(xiàng)目P140-141（多選、簡(jiǎn)答）； 影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素P142-143（多選）；

企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的靜態(tài)分析指標(biāo)和動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)P144、P154（多選）； 資產(chǎn)負(fù)債率反映的是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)問題。P144（判斷）； 資產(chǎn)負(fù)債率的缺陷P146（多選）；

資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、股權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)（計(jì)算題）；

利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)（計(jì)算題以及兩者的區(qū)別）； 利息保障倍數(shù)分析P155（判斷）；

影響長(zhǎng)期償債能力的特別因素P159（多選）； 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)P161-163（多選）。

第六章 企業(yè)營(yíng)業(yè)能力分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、營(yíng)業(yè)周期、現(xiàn)金周期、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）（計(jì)算題）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的三個(gè)計(jì)算公式P192（計(jì)算題）；

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力之間的密切關(guān)系P166（簡(jiǎn)答題）； 賒銷收入凈額的影響因素P170（多選）； 應(yīng)收賬款分析P172（判斷）。

第七章 盈利能力分析

盈利能力分析P196最后一段（判斷）；

根據(jù)投入資金的界定方法收益率的種類P199（多選）；

常見的投入資金的種類分別對(duì)應(yīng)的收益率P198-199（單選）； 總資產(chǎn)收益率計(jì)算的四個(gè)公式P200-201（單選、計(jì)算）；

總資產(chǎn)收益率計(jì)算的第四個(gè)公式剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響P201（單選）；

總資產(chǎn)收益率的分解與影響因素（結(jié)合杜邦分析計(jì)算題）P203、P203最后一段后四行（多選）；

凈資產(chǎn)收益率P204（單選、判斷、計(jì)算（杜邦分解公式））； 資本保值增值率P209、資本積累率P250（計(jì)算）； 銷售毛利率、銷售凈利率P214、P216（單選、計(jì)算）； 上市公司盈利能力分析的指標(biāo)P219（多選）；

基本每股收益（計(jì)算）P221、說明何種情況下如何調(diào)整稀釋每股收益P222（計(jì)算題中的一小問簡(jiǎn)答）；

每股現(xiàn)金流量、每股股利、股利支付率、市盈率P223-225（計(jì)算）； 任何股票投資者投資股票都選市盈率低的股票（錯(cuò)）； 市盈率低的股票風(fēng)險(xiǎn)低（錯(cuò)）；

股利支付率是股利政策的核心，體現(xiàn)財(cái)務(wù)政策P225（單選）； 影響盈利能力的其他因素有哪些？P226-228（簡(jiǎn)答題）。

第八章 企業(yè)發(fā)展能力分析

企業(yè)發(fā)展能力分析可以從哪幾方面進(jìn)行P230（多選題）； 簡(jiǎn)述企業(yè)發(fā)展能力框架P230-231（簡(jiǎn)答題）；

對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)發(fā)展能力分析的首要分析指標(biāo)P231（單選）； 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析P233（多選）；

產(chǎn)品有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)能力的首要條件P233（單選）； 產(chǎn)品生命周期的階段P236-237（單選）； 企業(yè)生命周期的階段P238；

產(chǎn)品生命周期分析的方法P240（多選）； 企業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力P241（單選）；

企業(yè)發(fā)展能力分析的首要因素P241（單選）；

銷售增長(zhǎng)率、三年銷售平均增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、三年總資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、資本積累率、三年資本平均增長(zhǎng)率、股利增長(zhǎng)率、三年股利平均增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（計(jì)算題）。

第九章 非會(huì)計(jì)報(bào)表信息的利用與分析

審計(jì)報(bào)告的作用P253（多選）；

審計(jì)報(bào)告的基本類型P254-257（判斷、單選）； 審計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響P257-259（單選）； 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的定義P261（判斷）；

資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)和非調(diào)整事項(xiàng)P261-263（多選）； 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的財(cái)務(wù)分析P265（判斷）； 關(guān)聯(lián)方關(guān)系存在的主要形式P267-268（單選、多選）； 關(guān)聯(lián)方交易的主要類型P268（多選）； 關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格的確定方法P271（多選）； 會(huì)計(jì)政策的定義P276（判斷）；

會(huì)計(jì)政策變更的例子P277-278（多選）； 企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策的情形P278（多選）； 會(huì)計(jì)政策變更的會(huì)計(jì)處理方法P279（多選）； 會(huì)計(jì)估計(jì)的定義P281（單選）；

企業(yè)發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的情形P281（單選、判斷）； 會(huì)計(jì)估計(jì)變更的處理P281（單選）；

前期差錯(cuò)更正的例子P284（單選、多選）。

第十章 財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)P288（多選）； 財(cái)務(wù)綜合分析的方法P288（多選）； 杜邦財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)P295（單選）； 杜邦分析法（綜合題）。

第二篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)習(xí)

財(cái)務(wù)分析形勢(shì)的發(fā)展

1.靜態(tài)分析（是計(jì)量單一報(bào)表各項(xiàng)目之間的關(guān)系）與動(dòng)態(tài)分析（是計(jì)算連續(xù)報(bào)表中各項(xiàng)目的關(guān)系）

2.內(nèi)部分析與外部分析 3.全面分析與專題分析 財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)分析主體為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，以財(cái)務(wù)信息及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)，對(duì)分析對(duì)象的財(cái)務(wù)活動(dòng)的可靠性和有效性進(jìn)行分析，為經(jīng)營(yíng)決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門具有獨(dú)立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

財(cái)務(wù)分析的主體是多元的，投資者、中介機(jī)構(gòu)（如財(cái)務(wù)分析師）、管理者、監(jiān)督部門、其他利益相關(guān)者等都是財(cái)務(wù)分析的主體。

財(cái)務(wù)分析的分析依據(jù)或基礎(chǔ)以財(cái)務(wù)信息為主，其他相關(guān)信息為輔。財(cái)務(wù)信息包括財(cái)務(wù)報(bào)告信息和內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)告信息，資本市場(chǎng)金融產(chǎn)品價(jià)格信息和利率信息等；其他相關(guān)信息包括非財(cái)務(wù)的統(tǒng)計(jì)信息、業(yè)務(wù)信息等。

財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)活動(dòng)，分析的內(nèi)容是其可靠性與有效性。財(cái)務(wù)分析目標(biāo)是建立財(cái)務(wù)分析理論體系和內(nèi)容體系的關(guān)鍵。研究財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

（一）從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)

（二）從企業(yè)債權(quán)者角度看財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)

（三）從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度看財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)

（四）其他財(cái)務(wù)分析的目標(biāo) 財(cái)務(wù)分析的作用：

（一）財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去

（二）財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀

（三）財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來 財(cái)務(wù)分析信息的種類

第一，內(nèi)部信息與外部信息 內(nèi)部信息包括：

1.會(huì)計(jì)信息 2.統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息 3.計(jì)劃及預(yù)算信息 外部信息包括：

1.國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息 2.綜合部門發(fā)布的信息 3.政府監(jiān)管部門信息 4.中介機(jī)構(gòu)的信息 5.報(bào)紙雜志的信息 6.企業(yè)間交換的信息 7.國(guó)外有關(guān)信息 第二，定期信息與不定期信息 定期信息包括：

1.會(huì)計(jì)信息 2.統(tǒng)計(jì)信息 3.綜合經(jīng)濟(jì)部門的信息 4.中介機(jī)構(gòu)信息 不定期信息主要有：

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息（2）企業(yè)間不定期交換的信息

（3）國(guó)外經(jīng)濟(jì)信息（4）主要報(bào)紙雜志信息等 第三，實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息 第四，財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息 財(cái)務(wù)信息主要包括：

（1）資產(chǎn)負(fù)債表信息（2）利潤(rùn)表信息（3）所有者權(quán)益變動(dòng)表信息（4）現(xiàn)金流量信息（5）報(bào)表附注信息 非財(cái)務(wù)信息主要包括：

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)信息（2）董事會(huì)構(gòu)成信息（3）內(nèi)部控制信息

（4）戰(zhàn)略目標(biāo)信息（5）行業(yè)信息（6）生產(chǎn)技術(shù)信息等 財(cái)務(wù)分析信息的要求：

1.財(cái)務(wù)信息的完整性 2.財(cái)務(wù)信息的系統(tǒng)性 3.財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性 4.財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性 5.財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性 財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)信息：

（一）經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)

（二）歷史標(biāo)準(zhǔn)

（三）工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

（四）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 政策法規(guī)信息：

1.經(jīng)濟(jì)體制方面的政策 2.宏觀經(jīng)濟(jì)政策 3.產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策 所有者權(quán)益變動(dòng)表的信息：

1.所有者權(quán)益變動(dòng)的原因 2.列示所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動(dòng)

3.為利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息 4.提供企業(yè)全面受益的信息 重要事項(xiàng)的揭示，主要包括以下三種：

1或有事項(xiàng) 2資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明 3關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)量的局限性

（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容的局限性

（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)間的局限性 審計(jì)報(bào)告意見：

1.標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見 2.帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見 3.保留意見 4.否定意見 5.無(wú)法表示意見

財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段主要由以下三個(gè)步驟組成：

1.明確財(cái)務(wù)分析目的 2.制訂財(cái)務(wù)分析計(jì)劃 3.搜集整理財(cái)務(wù)分析信息 財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析，一般可按以下步驟進(jìn)行： 第一、閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；第二、比較會(huì)計(jì)報(bào)表 第三、解釋會(huì)計(jì)報(bào)表；第四、修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息

財(cái)務(wù)分析的實(shí)施階段是在戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，它是為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析目的進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算與分析的階段，該階段主要包括以下兩個(gè)步驟： 1.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 2.基本因素分析

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析，一個(gè)行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)程度和盈利能力水平主要受三個(gè)因素影響：

第一是現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)；第二是新加入企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)威脅； 第三是替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅 現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度分析，行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)程度分析主要應(yīng)從影響企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的因素入手，通常包括以下內(nèi)容：

第一，行業(yè)增長(zhǎng)速度分析；第二，行業(yè)集中程度分析； 第三，差異程度與替代成本分析；第四，規(guī)模經(jīng)濟(jì)性分析； 第五，退出成本分析

趨勢(shì)分析法的一般步驟是：

第一，計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)；第二，根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果； 第三，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì) 比率分析的形式有：

第一，百分比；第二，比率；第三，分?jǐn)?shù) 標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法有三種：

1.算術(shù)平均法 2.綜合報(bào)表法 3.中位數(shù)法 連環(huán)替代法的程序由以下幾個(gè)步驟組成： 1.確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系； 2.根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或指標(biāo)體系 3.連環(huán)順序替代，計(jì)算提到結(jié)果。4.比較各因素的替代結(jié)果 5.檢驗(yàn)分析結(jié)果

應(yīng)用連環(huán)替代法的過程中必須注意以下幾個(gè)問題： 1.因素分解的相關(guān)性問題；2.分析前提的假定性； 3.因素替代的順序性

傳統(tǒng)的方法是依據(jù)數(shù)量指標(biāo)在前、質(zhì)量指標(biāo)在后的原則進(jìn)行排列； 一般來說，替代順序在前的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響的程度不受其他因素影響或影響較少，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。4.順序替代的連環(huán)性 規(guī)則：順序替代的連環(huán)性是指在確定各因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響時(shí)，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對(duì)比，一環(huán)套一環(huán)。這樣才既能保證各因素對(duì)分析對(duì)象影響結(jié)果的可分性，又便于檢驗(yàn)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。因?yàn)橹挥羞B環(huán)替代并確定各因素影響額，才能保證各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響之和與分析對(duì)象相等。

資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)：

（1）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)增資，但增資的幅度小，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。

（2）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)不增資，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。

（3）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。

（4）產(chǎn)值、收入、利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量持平，資產(chǎn)減少，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約。

（5）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)，資產(chǎn)增加，且資產(chǎn)增加幅度大于增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。

（6）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)，資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)調(diào)整不合理。

（7）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)，資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。

風(fēng)險(xiǎn)型的資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)結(jié)果是：1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，較高的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與較高的籌集風(fēng)險(xiǎn)不能匹配。流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期資產(chǎn)在流動(dòng)性上并不對(duì)稱，如果通過長(zhǎng)期資產(chǎn)的變現(xiàn)來償還短期內(nèi)到期的債務(wù)，必然給企業(yè)帶來沉重的償債壓力，從而需要企業(yè)大大提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。2.相對(duì)于文件結(jié)構(gòu)形式，其負(fù)債成本較低。3.企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”的潛在危險(xiǎn)，由于企業(yè)時(shí)刻面臨償債的壓力，一旦市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)，或意外事件發(fā)生，就可能引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而陷入財(cái)務(wù)困境，造成企業(yè)因不能償還到期債務(wù)而“黑字破產(chǎn)”。對(duì)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，必須考慮一下因素：

1.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量 2.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策 3.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán) 4.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益資金成本 5.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境

分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因： 企業(yè)貨幣資金變動(dòng)的主要原因可能是：第一，銷售規(guī)模的變動(dòng)；第二，信用政策的變動(dòng)；第三，為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備；第四，資金調(diào)度；第五，所籌資金尚未使用。

企業(yè)貨幣資金存量及比重是否合適應(yīng)結(jié)合以下因素進(jìn)行分析： 第一，企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量；第二，資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量；

第三，企業(yè)融資能力；第四，企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力；第五，行業(yè)特點(diǎn) 應(yīng)收賬款變動(dòng)可能出于以下原因：

（1）企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)；（2）企業(yè)信用政策改變，當(dāng)企業(yè)實(shí)行比較嚴(yán)格的信用政策時(shí)，應(yīng)收賬款的規(guī)模就會(huì)小些；反之，則會(huì)大些；（3）企業(yè)收賬政策不當(dāng)或收賬工作執(zhí)行不力；（4）應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長(zhǎng)期掛賬且難以收回的賬款，或因客戶發(fā)生財(cái)務(wù)困難，暫時(shí)難以償還所欠貸款。其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注一下幾方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡（4）是否存在違規(guī)拆借資金（5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響

分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響： 存貨數(shù)量變動(dòng)是影響資產(chǎn)負(fù)債表存貨項(xiàng)目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法：定期盤存發(fā)和永續(xù)盤存法。當(dāng)企業(yè)采用定期盤存法進(jìn)行存貨數(shù)量核算時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表上存貨項(xiàng)目反映的就是存貨的實(shí)有數(shù)量。如果采用永續(xù)盤存法，除非在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)對(duì)存貨進(jìn)行盤存，否則，資產(chǎn)負(fù)債表上存貨項(xiàng)目所反映的只是存貨的賬面數(shù)量。兩種不同的存貨數(shù)量確認(rèn)方法會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債表上存貨項(xiàng)目的差異，這種差異不是由存貨數(shù)量本身的變動(dòng)引起的，而是由存貨數(shù)量的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法不同造成的。公司派現(xiàn)決策的動(dòng)機(jī)如下：

第一，消除不確定性動(dòng)機(jī)；第二，傳遞優(yōu)勢(shì)信息動(dòng)機(jī)； 第三，減少代理成本動(dòng)機(jī)；第四，返還現(xiàn)金動(dòng)機(jī) 銷售品種構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響分析：

企業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品時(shí)，必然存在著產(chǎn)品品種構(gòu)成問題。所謂產(chǎn)品品種構(gòu)成，是指某種產(chǎn)品的產(chǎn)量或銷售量在全部產(chǎn)品的產(chǎn)量或消費(fèi)量中所占的比重。研究品種構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響，是利潤(rùn)分析評(píng)價(jià)中的一個(gè)難點(diǎn)問題。為什么品種構(gòu)成變動(dòng)會(huì)引起利潤(rùn)額變動(dòng)呢？主要是因?yàn)楦鞣N產(chǎn)品的利潤(rùn)率高低不同。企業(yè)多生產(chǎn)利潤(rùn)水平高的產(chǎn)品，少生產(chǎn)利潤(rùn)率水平低的產(chǎn)品，必然引起綜合利潤(rùn)率或企業(yè)平均利潤(rùn)率的提高，使企業(yè)利潤(rùn)額增加；反之，則會(huì)使利潤(rùn)額下降。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)關(guān)系分析：

利潤(rùn)表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制來歸集企業(yè)的收入和支出，而現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制來歸集企業(yè)的收入和支出。它們所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是相同的，只是反映的角度不同。在長(zhǎng)期范圍內(nèi)，前者反映的累計(jì)結(jié)果應(yīng)該趨于一致，即凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在一段很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的累計(jì)結(jié)果應(yīng)該趨于一致。但是在某個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)，凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻往往一致。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益則指營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比較來體現(xiàn)。

總資產(chǎn)產(chǎn)值率和總資產(chǎn)收入率可以反映出企業(yè)總資產(chǎn)的效益，即投入或使用總資產(chǎn)所取得的產(chǎn)出能力。

由于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額就是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，所以該指標(biāo)還可以反映出企業(yè)在目前及今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中提供現(xiàn)金、償還短期債務(wù)、維護(hù)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。

影響長(zhǎng)期償債能力的因素：

1.企業(yè)的盈利能力 2.投資效果 3.權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度 4.權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值 5.企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與利息費(fèi)用的比率。該指標(biāo)反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是利息費(fèi)用的多少倍。利息先進(jìn)流量保證倍數(shù)比已或利息倍數(shù)更能反映企業(yè)的償債能力。當(dāng)企業(yè)息稅前利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量變動(dòng)基本一致時(shí)，這兩個(gè)指標(biāo)結(jié)果相似。但如果企業(yè)正處于高速成長(zhǎng)期，息稅前利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量相差很大時(shí)，使用利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)指標(biāo)更穩(wěn)健、更保守。

杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率（或資本收益率）。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合指數(shù)法的步驟：

（一）選擇經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

（二）確定各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值

（三）計(jì)算各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的單項(xiàng)指數(shù)

（四）確定各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的權(quán)數(shù)

（五）計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)

（六）綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)評(píng)價(jià) 反映企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)貢獻(xiàn)水平的指標(biāo)：（1）社會(huì)貢獻(xiàn)率（2）社會(huì)積累率

第三篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)

（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)

1.現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。一個(gè)小企業(yè)要隨時(shí)能拿100萬(wàn)；一個(gè)中企業(yè)要隨時(shí)能拿1000萬(wàn)；一個(gè)大企業(yè)要隨時(shí)能那1個(gè)億。

2.應(yīng)收賬款過多：錢在客戶那里。

3.存貨過多：錢壓在商品里。

4.固定資產(chǎn)過多：錢壓在設(shè)備、廠房里。

5.計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足。

6.短期借款用于長(zhǎng)期用途：“短貸長(zhǎng)投”，短期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。

7.應(yīng)付賬款賬期的不正常延長(zhǎng)：資金鏈可能斷裂。

8.長(zhǎng)期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負(fù)擔(dān)。

9.舉債過度：資本金不足，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。

（二）利潤(rùn)表分析的重點(diǎn)

1.營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)和現(xiàn)金含量。

2.毛利率。

3.銷售費(fèi)用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降。

4.財(cái)務(wù)費(fèi)用是否與貸款規(guī)模相適應(yīng)。

5.投資收益的具體內(nèi)容和現(xiàn)金含量。

6.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的現(xiàn)金含量。

7.企業(yè)的業(yè)績(jī)是否過度依賴營(yíng)業(yè)外收入。

8.銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率。

（三）現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足程度。

2.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與企業(yè)投資計(jì)劃的吻合程度。

3.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度。

第四篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析考試重點(diǎn)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析考試重點(diǎn)

一、存貨質(zhì)量分析

1、存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。從財(cái)務(wù)分析的角度，應(yīng)當(dāng)關(guān)注存貨在未來期間能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)資源流入，所以企業(yè)采用可變現(xiàn)凈值作為市價(jià)比較妥當(dāng)。

2、存貨的周轉(zhuǎn)情況。判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此，存貨的周轉(zhuǎn)速度直接關(guān)系存貨質(zhì)量。

3、存貨的構(gòu)成。

4、存貨的技術(shù)構(gòu)成。應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析企業(yè)存貨的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，判斷存貨的市場(chǎng)壽命。

二、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析

1、應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。并非越大越好；判斷是否符合行業(yè)條件。

2、固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。判斷企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率及生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的比率。（有用性分析）

3、固定資產(chǎn)的折舊政策。應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)那些固定資產(chǎn)受技術(shù)進(jìn)步的影響較大，是否采用加速折舊，企業(yè)的折舊是否充分。

三、營(yíng)業(yè)成本質(zhì)量分析

1、關(guān)注企業(yè)存貨的發(fā)出方法及其變動(dòng)。

2、應(yīng)檢查企業(yè)營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本之間的配比。企業(yè)是否存在操縱營(yíng)業(yè)成本的行為。

四、財(cái)務(wù)費(fèi)用質(zhì)量分析

1、財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)籌資過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括：利息、手續(xù)費(fèi)、匯兌損失等其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。

2、對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行分析，應(yīng)當(dāng)細(xì)分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察其主要來源。

3、將財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析相結(jié)合。

4、關(guān)注企業(yè)應(yīng)當(dāng)取得的購(gòu)貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若存在大量未取得的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張。

5、應(yīng)關(guān)注匯率對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的影響，觀察企業(yè)對(duì)外幣資金和債務(wù)的管理能力。

五、流動(dòng)比率的缺陷

1、流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。

2、流動(dòng)比率未考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。

3、流動(dòng)比率未考慮流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)。

4、流動(dòng)比率易受人控制。

六、速動(dòng)比率的缺陷

1、盡管速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率低的企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償還。

2、速動(dòng)比率以速動(dòng)資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障，但速動(dòng)資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力。

3、速動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣易被人粉飾。

七、資產(chǎn)負(fù)債率的缺陷

1、資產(chǎn)負(fù)債率是靜態(tài)指標(biāo)，是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)債權(quán)人利益的保障程度，但無(wú)法完全反應(yīng)企業(yè)未來償付債務(wù)的能力。

2、資產(chǎn)負(fù)債率未考慮負(fù)債的償還期限。

3、資產(chǎn)負(fù)債率為考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。

4、不同的結(jié)構(gòu)對(duì)到期債務(wù)的償付有著不同程度的保障。

5、資產(chǎn)負(fù)債率也沒有考慮資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的差異。

第五篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)

總論

一、概念

誰(shuí)分析，分析什么，如何分析

*與報(bào)表有關(guān)的概念：

1.會(huì)計(jì)本質(zhì)：在信息系統(tǒng)論中，會(huì)計(jì)就是提供財(cái)務(wù)信息的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會(huì)計(jì)是管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。

2.會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征：有用性以及可靠性

二、主要財(cái)務(wù)報(bào)表

01表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目按照流動(dòng)性從大到小排列，反映特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。02表采用多步式結(jié)構(gòu)；03表以收付實(shí)現(xiàn)制為理論依據(jù)。

*盈余公積用途：轉(zhuǎn)增資本，彌補(bǔ)虧損，發(fā)放股利。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序

1.宏觀環(huán)境分析（PEST）

2.行業(yè)分析——五力分析（邁克爾·波特）

a.現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)力，即銷售者之間的競(jìng)爭(zhēng)力

b.新進(jìn)入者的威脅

c.替代品的威脅

d.供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)能力

e.客戶討價(jià)還價(jià)能力

3.戰(zhàn)略分析——SWOT

4.會(huì)計(jì)分析——可靠性

5.財(cái)務(wù)分析——四種能力

6.前景分析

通常將企業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰退期，屆此來預(yù)測(cè)未來報(bào)酬，包括收益和現(xiàn)金流量。

前景分析通常以銷售量為起點(diǎn)，描述處于成長(zhǎng)期期間的企業(yè)；處于成熟期時(shí)，以成本和投資為中心；處于衰退期時(shí)，以現(xiàn)金流量為起點(diǎn)

7.估值

1.高登模型V=D1/(R-G)

2.增長(zhǎng)機(jī)會(huì)模型V=EPS/R+NPVGO

3.成本法估值（用重置成本）

4.收益法（用現(xiàn)金流量）

5.市價(jià)法（用市盈率）

6.溢價(jià)法（溢價(jià)倍數(shù)）

8.結(jié)論

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

a.絕對(duì)額比較分析（水平分析，垂直分析，定基分析）

b.共同比分析

01中以資產(chǎn)總額為分母；02中以銷售收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）為分母。

c.相關(guān)比率分析

總結(jié)：一看絕對(duì)額，分析趨勢(shì)變化是否正常；二看共同比，分析結(jié)構(gòu)比率是否正常；三看相關(guān)比，分析勾稽關(guān)系是否正常。在分析比較時(shí)，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來作比較。

會(huì)計(jì)分析

1.會(huì)計(jì)分析主要研究報(bào)表的可靠性問題；所謂的可靠性，即要考慮兩個(gè)方面：數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及數(shù)據(jù)口徑的一致性。

會(huì)計(jì)分析可以分兩步：

a.評(píng)價(jià)盈余質(zhì)量

1.確定并評(píng)價(jià)主要會(huì)計(jì)政策

2.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)的彈性

3.確定報(bào)告策略

4.確定并評(píng)價(jià)敏感業(yè)務(wù)和項(xiàng)目（特殊危險(xiǎn)信號(hào)，RED FLAG）

b.調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表

主要分析資產(chǎn)被高估，負(fù)債被低估的緣由。

資產(chǎn)被高估：虛增資產(chǎn)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制，即不屬于當(dāng)期的被歸入當(dāng)期。負(fù)債被低估：只反映了一部分負(fù)債；應(yīng)放在表內(nèi)的負(fù)債沒有放在表內(nèi)。

2.盈余管理指企業(yè)或管理當(dāng)局利用權(quán)責(zé)發(fā)生制來操縱各期利潤(rùn)的行為。

盈余管理可以采用的形式有：改變會(huì)計(jì)政策以及改變會(huì)計(jì)估計(jì)；

盈余管理的典型策略（手法）有：增加收益、余額沖銷以及收益平滑；

盈余管理的動(dòng)機(jī)有：大股東逃避債務(wù)、企業(yè)避免退市、管理當(dāng)局——XXXX

*造成會(huì)計(jì)信息真實(shí)性不足的原因：數(shù)據(jù)所反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不真實(shí)以及濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制。

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

重點(diǎn)是分析資產(chǎn)是否被高估，負(fù)債是否被低估。

a.融資分析

1.租賃

主要分析經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。區(qū)分這兩者的核心是與所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移。

融資租賃的幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：所有權(quán)；購(gòu)買優(yōu)先權(quán)；專用資產(chǎn)；租賃期；租賃款*將融資租賃作為經(jīng)營(yíng)租賃的影響：

對(duì)承租人而言，低估資產(chǎn)低估負(fù)債；期初高估收益，期末低估收益，及延遲了費(fèi)用的確認(rèn)。同時(shí)，錯(cuò)將利息費(fèi)用計(jì)入到營(yíng)業(yè)費(fèi)用，致使?fàn)I業(yè)收入低估。

資產(chǎn)被低估，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估，資產(chǎn)凈利率被高估。

負(fù)債被低估，導(dǎo)致償債能力被高估。

2.應(yīng)付職工薪酬和退休后福利

3.長(zhǎng)期建造合同

長(zhǎng)期建造合同特點(diǎn)是業(yè)務(wù)及付款跨多期的，分析重點(diǎn)在于判斷當(dāng)期的應(yīng)付款和未付款對(duì)照合同或協(xié)議是否應(yīng)當(dāng)入賬，金額是否正確。

4.或有事項(xiàng)

或有事項(xiàng)的特特征是由過去的交易或事項(xiàng)形成的，并有會(huì)計(jì)主體承擔(dān)的，具有不確定性，即未來發(fā)生也可能不發(fā)生，金額也不確定。

分析或有事項(xiàng)的載體包括合同、擔(dān)保和票據(jù)

5.表外融資

表外融資的信息來源有票據(jù)、兼并和收購(gòu)、SEC備案

*或有事項(xiàng)和表外融資的共同點(diǎn)：都是資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目以及融資分析重點(diǎn)；都由過去的交易或事項(xiàng)形成。

不同點(diǎn)：表外融資是已經(jīng)確定的項(xiàng)目，或有事項(xiàng)具有不確定性。

6.股東權(quán)益

*資產(chǎn)證券化：

b.內(nèi)部投資分析

1.應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款是資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的重要項(xiàng)目，其分析重點(diǎn)是應(yīng)收賬款是否被高估。應(yīng)收賬款高估將會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的管理能力被低估，同時(shí)高估應(yīng)收賬款，會(huì)高估收入。

應(yīng)收賬款被高估的原因有：造價(jià)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制；調(diào)整壞賬準(zhǔn)備

2.存貨

分析存貨時(shí)，要分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項(xiàng)目。存貨分析時(shí)，要考慮取得存貨成本確定問題，發(fā)出存貨的存貨計(jì)價(jià)方式的確定以及期末存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的問題。此外，考察期末在產(chǎn)品和產(chǎn)成品間成本費(fèi)用的分配問題也是重點(diǎn)。

*資產(chǎn)貶值：自然性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值

*現(xiàn)金不作為分析重點(diǎn)的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。

c.外部投資分析

短期投資（交易性金融資產(chǎn)&可供出售金融資產(chǎn)）長(zhǎng)期投資（期權(quán)、期貨）

二、利潤(rùn)表分析

利潤(rùn)表反映企業(yè)某一段時(shí)間的的經(jīng)營(yíng)成果，是三大主表之一。主要采用多步式結(jié)構(gòu)，將不同性質(zhì)的收益區(qū)分開來，即將對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資區(qū)分開來并將經(jīng)常項(xiàng)目和非重復(fù)項(xiàng)目區(qū)分開來。

*經(jīng)常項(xiàng)目：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入

*非重復(fù)性項(xiàng)目：營(yíng)業(yè)外收入

1.營(yíng)業(yè)收入

重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法之外還可以通過分析行業(yè)宏觀環(huán)境來發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來，通過客戶考察是否僅與一個(gè)客戶或幾個(gè)客戶往來，通過合同檢查合同中是否有不合適的條款。

2.營(yíng)業(yè)成本

重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。

3.營(yíng)業(yè)費(fèi)用

4.財(cái)務(wù)費(fèi)用

5.管理費(fèi)用

6.營(yíng)業(yè)稅金及附加

7.投資收益

8.非重復(fù)項(xiàng)目損益（包括終止經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)變更、減值、重組）

三、現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表是對(duì)01表02表的補(bǔ)充。主表采用直接法，分析經(jīng)營(yíng)、投資和籌資各項(xiàng)目；附表采用間接法，凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。

財(cái)務(wù)分析

一、分析主體與指標(biāo)體系

1.主體：股東、債權(quán)人、社會(huì)設(shè)計(jì)、管理當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)（信貸員）、員工

2.指標(biāo)體系：杜邦分析體系（理解）

*計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)，用13個(gè)數(shù)字平均

*計(jì)算總資產(chǎn)收益率時(shí)，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤(rùn)；在四種能力中，分析為利潤(rùn)總額或者息稅前利潤(rùn)

*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預(yù)算（典型橫向預(yù)算）

3.分析對(duì)象（四種能力）：

a.償債能力（短期&長(zhǎng)期）

b.盈利能力（按不同主體）

股東——

股東+債權(quán)人——

總資產(chǎn)——

c.營(yíng)運(yùn)能力（各種周轉(zhuǎn)率）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

以上三種反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)同時(shí)反映了資產(chǎn)管理能力。

*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=經(jīng)營(yíng)周期

d.增長(zhǎng)能力

內(nèi)含增長(zhǎng)率：只依靠?jī)?nèi)部留存所能達(dá)到的最大的增長(zhǎng)率

可持續(xù)增長(zhǎng)率：維持原有的資本結(jié)構(gòu)不變所能達(dá)到的最大的增長(zhǎng)率

*上市公司市場(chǎng)價(jià)值的三個(gè)指標(biāo)（每股收益EPS，市盈率、市凈率）

二、信用分析

1.信用分析主體是債權(quán)人，主要分析企業(yè)到期還本付息能力，即短期和長(zhǎng)期償債能力分析。

2.分析指標(biāo)有：短期比率、長(zhǎng)期比率

2.1短期比率：

現(xiàn)金比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債】

流動(dòng)比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款)/流動(dòng)負(fù)債】

速動(dòng)比率【（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債】

2.2長(zhǎng)期比率：

資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)【息稅前利息/利息費(fèi)用=EBIT/I】 *使企業(yè)實(shí)際償債能力大于賬面償債能力的因素：

1.尚未動(dòng)用的貸款指標(biāo)

2.待出售的長(zhǎng)期資產(chǎn)

3.關(guān)聯(lián)企業(yè)的能力

4.信譽(yù)（償債能力聲譽(yù)）

三、權(quán)益分析

1.權(quán)益分析主體是投資者，主要分析股權(quán)投資的收益能力。

2.分析指標(biāo)有：

*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫(kù)存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 *速動(dòng)比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質(zhì)以及毀損、還可能由于市場(chǎng)等原因跌價(jià)