第一篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

題目:內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)綜合分析 學(xué)號(hào)：201021010136

班級(jí): 10級(jí)統(tǒng)計(jì)班

姓名: 楊慧娟

第二篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：以會(huì)計(jì)核算和報(bào)告資料以其他相關(guān)資料為依據(jù)，采取一系列專門的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織和個(gè)人了解企業(yè)的過去、評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)的未來，做出正確的決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)：

a從投資者角度看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是，依據(jù)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，著重分析有關(guān)企業(yè)的獲利能力、資本結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)分配政策等方面的情況。

b從債權(quán)者角度看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是，一方面研究企業(yè)的償債能力的大小，另一方面看企業(yè)的盈利能力，此外，還應(yīng)將償債能力和盈利能力結(jié)合起來進(jìn)行綜合分析。

c從經(jīng)營(yíng)著角度看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、營(yíng)運(yùn)狀況與效率分析、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、支付能力與償債能力分析等。分析目的時(shí)及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的不足，并采取有效措施解決這些問題，使企業(yè)不僅用現(xiàn)有資源盈利更多，而且使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長(zhǎng)。

d從其他利益相關(guān)者角度看：從政府等管理者角度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是，著重分析有關(guān)企業(yè)的資源及其運(yùn)用、分配方面的情況，為宏觀經(jīng)濟(jì)決策提供必要的信息。企業(yè)職工最關(guān)注的是企業(yè)為其所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)及其穩(wěn)定性、勞動(dòng)報(bào)酬高低和職工福利好壞等方面的資料，而這些情況與企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)及其盈利能力密切相關(guān)。從業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)角度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是，判斷企業(yè)的支付能力和償債能力，可以判明企業(yè)完成各類交易的好壞，并分析其形成原因，最終評(píng)估企業(yè)法人的信用狀況。

3、財(cái)務(wù)分析的職能作用看積極作用：可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去、可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀、用于評(píng)估企業(yè)未來。

4、企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要取決于那些因素？

影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)的獲利能力兩個(gè)方面。

5、反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有那些？

資產(chǎn)負(fù)債率（亦稱負(fù)債比率）產(chǎn)權(quán)比率（亦稱負(fù)債權(quán)益比率），帶息負(fù)債率、利息費(fèi)用保障倍數(shù)（亦稱已獲利息倍數(shù)）

6、連環(huán)替代法：是根據(jù)因素之間的內(nèi)在依存關(guān)系，依次測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異影響的一種分析方法。

7、財(cái)務(wù)危機(jī)：是指企業(yè)明顯無力按時(shí)償還到期的無爭(zhēng)議的債務(wù)的困難與危機(jī)。

8、資產(chǎn)運(yùn)用效率：是指資產(chǎn)利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一種產(chǎn)出的概念；充分性是指使用的進(jìn)行，是一種投入概念。

9、為了直接分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果在同行業(yè)中所處的地位，需要進(jìn)行同業(yè)比較分析，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生的依據(jù)是什么？ 答：行業(yè)平均水平

10、利用利潤(rùn)表分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力需要用到的財(cái)務(wù)指標(biāo)有那些？ 答：利息償付倍數(shù)

11、計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的公式

答：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/資產(chǎn)平均余額

12、流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。

13、速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

14、流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、其它流動(dòng)負(fù)債組成。

15、會(huì)計(jì)報(bào)表：是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，是企業(yè)向外傳遞會(huì)計(jì)信息的主要手段，會(huì)計(jì)報(bào)表是根據(jù)日常會(huì)計(jì)核算資料定期編制的。

16、營(yíng)運(yùn)能力：是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。

17、財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告：是以會(huì)計(jì)報(bào)表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注的資料為主要依據(jù)，根據(jù)計(jì)劃指標(biāo)、會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)計(jì)資料和通過研究獲得的資料，對(duì)某一部門或某一單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況進(jìn)行分析、找出差距、指出方向、提出建議，指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的一種書面報(bào)告，是對(duì)企業(yè)一定期間內(nèi)收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)、資金等情況進(jìn)行分析總結(jié)形成的書面文字報(bào)告。

18、財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容包括那些？

答：從企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：

1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。

2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。

3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同盈利水平的變動(dòng)情況。

以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。

19、在資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，屬于籌資活動(dòng)有那些？ 答：短期借款、長(zhǎng)期借款、留存收益 20、屬于非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益的項(xiàng)目有那些 答：投資收益

21、《中央企業(yè)綜合效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》中選擇的指標(biāo)，包括那些？

答：財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四個(gè)方面的八個(gè)基本指標(biāo)；

企業(yè)盈利能力狀況以凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率兩個(gè)基本指標(biāo)和銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率四個(gè)修正指標(biāo)； 企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個(gè)基本指標(biāo)和不良資產(chǎn) 比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個(gè)修正指標(biāo)；

企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)兩個(gè)基本指標(biāo)和速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率四個(gè)修正指標(biāo)；

企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況以銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率、資本保值增值率兩個(gè)基本指標(biāo)和銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率三個(gè)修正指標(biāo)；

企業(yè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等八個(gè)方面的指標(biāo)。

22、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。

23、產(chǎn)權(quán)比率：是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。是指股份制企業(yè)，負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是為評(píng)估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標(biāo)。

24、資產(chǎn)負(fù)債比率：又稱“舉債經(jīng)營(yíng)比率”。是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債與企業(yè)總資產(chǎn)的比率，用以反映企業(yè)總資產(chǎn)中借債籌資的比重，衡量企業(yè)負(fù)債水平的高低情況。

25、杜邦分析的核心指標(biāo)是什么？綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率是什么

答：核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率

財(cái)務(wù)比率是凈資產(chǎn)收益率

26、價(jià)值評(píng)估的含義，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益的是哪些？

答：企業(yè)價(jià)值評(píng)估是將一個(gè)企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體，依據(jù)其擁有或占有的全部資產(chǎn)狀況和整體獲利能力，充分考慮影響企業(yè)獲利能力的各種因素，結(jié)合企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)背景，對(duì)企業(yè)整體公允市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行的綜合性評(píng)估。包括：存貨減值損失、長(zhǎng)期股權(quán)投資收益

27、現(xiàn)金凈流量：是現(xiàn)金流量表中的一個(gè)指標(biāo)，是指一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出），反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額。

28、現(xiàn)金流量表的主要作用：

（1）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因；（2）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力；（3）現(xiàn)金流量表可以用來分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力；

（4）現(xiàn)金流量表可以用來分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響；（5）現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息。

29、屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括：

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金主要包括：

（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；

（2）收到的稅費(fèi)返還；

（3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金。

2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金主要包括：

（1）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；

（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；

（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；

（4）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。30、財(cái)務(wù)指標(biāo)中反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)是什么？

答：銷售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

31、反映企業(yè)業(yè)績(jī)的什么？

財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（不確定答案）

32、在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)披露的會(huì)計(jì)政策包括那些？

答：合并政策，是指編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表所采納的原則；

外幣折算，是指外幣折算所采用的方法，以及匯兌損益的處理；

收入的確認(rèn)，是指收入確認(rèn)的原則；

存貨的計(jì)價(jià)，是指企業(yè)存貨的計(jì)價(jià)方法；

長(zhǎng)期投資的核算，是指長(zhǎng)期投資的具體會(huì)計(jì)處理方法；

壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體處理方法；

借款費(fèi)用的處理，是指借款費(fèi)用的處理方法；

其他，是指無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)及談攤銷方法、財(cái)產(chǎn)損溢的處理、研究與開發(fā)費(fèi)用的處理等。

33、已獲利息倍數(shù)：是指上市公司息稅前利潤(rùn)相對(duì)于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。

34、企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表主要?jiǎng)訖C(jī)那些？ 答：

1、業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)；

2.信貸資金獲取動(dòng)機(jī)；

3.股票發(fā)行動(dòng)機(jī)和上市資格維護(hù)動(dòng)機(jī)； 4.稅收策劃動(dòng)機(jī)； 5.政治利益動(dòng)機(jī)； 6.責(zé)任推卸動(dòng)機(jī)。

35、衡量企業(yè)綜合績(jī)效的主要指標(biāo)包括那些？

答：綜合績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)：

1、管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)

企業(yè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等八個(gè)方面的指標(biāo)，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間所采取的各項(xiàng)管理措施及其管理成效。

2、財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)

財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。

“開展企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)制定既符合行業(yè)實(shí)際又具有標(biāo)桿引導(dǎo)性質(zhì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并運(yùn)用科學(xué)的評(píng)價(jià)計(jì)分方法，計(jì)量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平，以充分體現(xiàn)行業(yè)之間的差異性，客觀反映企業(yè)所在行業(yè)的盈利水平和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，準(zhǔn)確評(píng)判企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果?！?/p>

第三篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析參考答案（自己做的僅供參考）

一．單選

1~5cbaaa 6~10dccbd

二．多選

1ad 2bce 3cd 4abcd 5ad 6acde 7ac 8abc 9ad 10abde

三．判斷

1~5FTFFT 6~10TFFTT

四．名詞解釋

1.P482.P236

五．綜合應(yīng)用題

1.=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%=7727800/9891584*100%=78.13%

2.=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%=2163784/7727800*100%=28%

3=1+產(chǎn)權(quán)比率=1+28%=128%

4.=凈利潤(rùn)/固定資產(chǎn)平均額=491850/((4300000=4400000)/2)=491850/4350000=0.11

5.=(銷售收入凈額-銷售成本)/銷售收入凈額

*100%=(5200000-3931200)/5200000*100%=24%

6.=凈利潤(rùn)/銷售收入*100%=491850/5200000*100%=9%

7.=(凈利潤(rùn)+利息)/總資產(chǎn)平均額*100%=（491850+163950+12000）/（（9138812+9891584）/2）*100%=7%

8.=總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)=7%*128%=0.09

9.同6

10.=凈利潤(rùn)/流動(dòng)資產(chǎn)平均額=491850/((4909807+5500580)/2)=0.09

第四篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分拆的內(nèi)容

答：（1）會(huì)計(jì)報(bào)表的解讀。對(duì)其解讀一般包括：會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分拆、會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢(shì)分析和會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析

（2）盈利能力分析

（3）償債能力分析

（4）營(yíng)運(yùn)能力分析

（5）發(fā)展能力分析

（6）財(cái)務(wù)綜合分析

二、財(cái)務(wù)信息需求主體五個(gè)方面分別關(guān)心什么信息

答：財(cái)務(wù)信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、供應(yīng)商等。

（1）股東及潛在投資者需求的信息主要與企業(yè)價(jià)值評(píng)估有關(guān)，影響企業(yè)價(jià)值的主要因素

是未來的盈利能力，同時(shí)投資者還需要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，注重企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的信息

（2）債權(quán)人關(guān)注的是企業(yè)未來還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力及企業(yè)的信用

和違約風(fēng)險(xiǎn)

（3）企業(yè)內(nèi)部管理者與股東之間存在委托代理關(guān)系，接受委托對(duì)股東的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管

理，使其保值增值。企業(yè)內(nèi)部管理者在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要充分利用已有的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，找出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)和不足，以便于改進(jìn)

（4）政府對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求是基于其所具有的不同角色。首先，政府作為社會(huì)公共管理

部門，其主要收入來源是稅收，企業(yè)作為納稅主體，需要接受政府監(jiān)督其是否合法納稅，此時(shí)政府主要需要與增值稅、所得稅等有關(guān)的財(cái)務(wù)信息；其次政府還可能是企業(yè)的投資者，所需求的內(nèi)容也與其他企業(yè)股東大體相同

（5）企業(yè)供應(yīng)商也是企業(yè)相關(guān)利益人，他們非常關(guān)注與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和償債能力有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，關(guān)做出分析，判斷企業(yè)未來頭部，以制定合理的信用政策

三、因素分析法的步驟

所謂因素分析法就是通過順序變換各個(gè)因素的數(shù)量，來計(jì)算各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)總的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。該方法一般可以分為以下四個(gè)步驟；

（1）確定分析對(duì)象，運(yùn)用比較分析法，將分析對(duì)象的指標(biāo)與選擇的基準(zhǔn)進(jìn)行比較，求出差異數(shù)

（2）確定分析對(duì)象的影響因素

（3）確定分析對(duì)象指標(biāo)與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式

（4）按照一定順序依次替換各個(gè)因素變量，計(jì)算各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象指標(biāo)的影響程

度

四、存貨的質(zhì)量分析注意要點(diǎn)

（1）存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異

（2）存貨的周轉(zhuǎn)狀況

（3）存貨的構(gòu)成（4）存貨的技術(shù)構(gòu)成五、持有至到期投資應(yīng)注意的要點(diǎn)

（1）對(duì)債權(quán)相關(guān)條款的履約行為進(jìn)行分析。

（2）分析債務(wù)人的償債能力

（3）持有期內(nèi)投資收益的確認(rèn)。

六、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題

（1）應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性

（2）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)

（3）固定資產(chǎn)的折舊政策

七、企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)有哪些？

（1）未決訴訟。當(dāng)企業(yè)涉及一項(xiàng)尚未判決的的訴訟案件或仲裁案件時(shí)，如果敗訴，將會(huì)承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。如果企業(yè)預(yù)計(jì)案件判決的結(jié)果很可能是企業(yè)敗訴，則應(yīng)確

認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債

（2）產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。企業(yè)售出附有保修期的產(chǎn)品后，如果發(fā)生質(zhì)量問題，則應(yīng)

負(fù)責(zé)修理或退還，所以在會(huì)計(jì)期末，企業(yè)應(yīng)根據(jù)未來可能發(fā)生的保修費(fèi)用，確

認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債

（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務(wù)不可避免會(huì)發(fā)生的成本超過經(jīng)濟(jì)利益的合同。如果合同不存在標(biāo)的資產(chǎn)，虧損合同相關(guān)義務(wù)滿足規(guī)定條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確

認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債

（4）重組義務(wù)。企業(yè)重組并不必然形成預(yù)計(jì)負(fù)債，企業(yè)因重組承擔(dān)了重組義務(wù)，并

同時(shí)滿足預(yù)計(jì)負(fù)傷確認(rèn)條件時(shí)，才能確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。

八、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)內(nèi)容

答：資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負(fù)債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析就是對(duì)這種關(guān)系進(jìn)行分析，從而對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況做出判斷。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析包括兩個(gè)方面：第一是觀察各個(gè)項(xiàng)目相對(duì)于總體的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比資產(chǎn)負(fù)債表；第二是觀察各個(gè)項(xiàng)目之間的比例和結(jié)構(gòu)，例如企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)等，判斷分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

九、如何分析企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析

答：在衡量企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流量的指標(biāo)與利潤(rùn)指標(biāo)相比有較大差異，利潤(rùn)指標(biāo)的總額是越大越好，但是對(duì)現(xiàn)金流量的評(píng)價(jià)卻并非如此。所以對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行：

（1）對(duì)三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量性質(zhì)都不相同，但是各自的現(xiàn)金凈流量都有三種結(jié)果，即大于零、等

于零和小于零。每種結(jié)果都與企業(yè)所在的經(jīng)營(yíng)周期，發(fā)展戰(zhàn)略以及市場(chǎng)環(huán)境等

因素有關(guān)，在分析時(shí)，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。

（2）對(duì)各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析。在對(duì)三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析基礎(chǔ)

上，在進(jìn)行各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析，分析的內(nèi)容包括判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成，以及哪些項(xiàng)目在未來期間可以持續(xù)，哪些項(xiàng)目是偶然發(fā)生的，各個(gè)項(xiàng)

目發(fā)生的原因是什么等等。

十、現(xiàn)金流量表如何進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析

（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率

（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額的比率

（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析

對(duì)每年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的比例進(jìn)行

分析，以觀察各部分現(xiàn)金流的匹配情況。

十一、償債能力分析的意義和作用

答：企業(yè)償債能力問題是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，是財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。

對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，對(duì)于企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人都有著十分重要的意義與作用。

（1）企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策。一個(gè)投資者在決定是

否向某企業(yè)投資時(shí)，不僅僅考慮企業(yè)的盈利能力，而且還要考慮企業(yè)的償債

能力。

（2）企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要保

證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的暢通和順利進(jìn)行，而企業(yè)各環(huán)節(jié)暢通的關(guān)鍵在于企業(yè)的資金循環(huán)與周圍速度

（3）企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。償債能力對(duì)債權(quán)人的利益有著直接影響，因?yàn)槠髽I(yè)償債能力強(qiáng)弱直接決定著債權(quán)人信貸資金及其

利息是否能收回的問題。而及時(shí)收回本金并取得較高利息是債權(quán)人借貸要考

慮的最基本的因素。

（4）企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)償債能力狀況是企

業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的綜合反映，通過對(duì)企業(yè)償債能力的分析，可以說明

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況

十二、影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素

答：影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的主要有企業(yè)盈利能力、資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度等因素

（1）企業(yè)的盈利能力

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期獲得利潤(rùn)的能力，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力與盈利能力有著密切的關(guān)系。雖然資產(chǎn)或所有者權(quán)益是對(duì)企業(yè)債務(wù)的最終保障，但在正常的經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)不可能靠出售資產(chǎn)來償還債務(wù)。企業(yè)長(zhǎng)期的盈利水平和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量才是償付債務(wù)本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源。因此企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力是決定企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的主要因素

（2）資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)盈利能力并不是決定企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的唯一因素，即使在企業(yè)借入資金收益率低于固定支付的利息率的情況下，如果借入資金占總資金來源的比例不大，企業(yè)仍可運(yùn)用自有資金形成的資產(chǎn)在債務(wù)到期時(shí)保證債務(wù)本金與利息的足額償付。因此除了企業(yè)盈利能力外，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力也有著非常重要的影響。因此，安排最佳的資本結(jié)構(gòu)，就是要權(quán)衡負(fù)債與所有者權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)與成本，找到恰當(dāng)?shù)木恻c(diǎn)

（3）長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度

長(zhǎng)期資產(chǎn)是企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的物質(zhì)保證，但長(zhǎng)期資產(chǎn)一般具有一定的專用性，因此對(duì)于債權(quán)人來說，在債務(wù)到期時(shí)所需要的是企業(yè)用現(xiàn)金來償還負(fù)債，而不是直接獲得企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。如果大部分長(zhǎng)期資產(chǎn)在面臨債務(wù)償還時(shí)變現(xiàn)能力過低，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)即使擁有很多長(zhǎng)期資產(chǎn)也無法足額償付債務(wù)。因此分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，除了關(guān)注盈利能力和資本結(jié)構(gòu)外，還需要特別關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度

十三、財(cái)務(wù)分析的基本程序

（1）確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容

（2）收集分析資料

（3）確定分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)

（4）選擇分析方法

（5）做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議

十四、企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素

（1）企業(yè)規(guī)模

顯而易見，企業(yè)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量就越多，所需的貨幣資金數(shù)額越大

（2）所在行業(yè)特性

對(duì)于隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距，例如金融企業(yè)一般具有大量的貨幣資金，而制造業(yè)的貨幣資金量相對(duì)要小的多

（3）企業(yè)融資能力

如果企業(yè)有較強(qiáng)的融資能力，就可以不必保持很大的貨幣資金數(shù)量

（4）企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)

當(dāng)企業(yè)負(fù)債中短期債務(wù)占較大比重時(shí)，企業(yè)就應(yīng)考慮是否保持較高的貨幣資金數(shù)額，以備不久的償付之需

十五、通過現(xiàn)金流量表分析，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者可達(dá)到哪些目的（1）評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)量

企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的一個(gè)關(guān)鍵就是觀察利潤(rùn)受到現(xiàn)金流量支撐的速度，因?yàn)槔麧?rùn)的確認(rèn)計(jì)量基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，其實(shí)現(xiàn)的時(shí)間與收取現(xiàn)金的時(shí)間往往存在一定差距。對(duì)于企業(yè)更重要的是取得現(xiàn)金流入，而不是僅僅得到賬面的利潤(rùn)，通過對(duì)現(xiàn)金流量表中間接法的計(jì)算過程，可以充分了解利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量

（2）分析企業(yè)的時(shí)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)資金的主要來源之一是負(fù)債，負(fù)債水平過低，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，但是負(fù)債水平過高，又會(huì)引起較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關(guān)，如果企業(yè)債務(wù)到期而沒有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為真實(shí)的危機(jī)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，反之如果企業(yè)現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時(shí)利用高負(fù)債獲得高杠桿收益。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析可能滿足會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)未來償債現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和判斷的需要

（3）預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量

企業(yè)未來現(xiàn)金流量必然也來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，這些方面的歷史現(xiàn)金流量的信息都反映在現(xiàn)金流量表中，從而構(gòu)成了未來企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析就是將歷史現(xiàn)金流量與未來現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求

第五篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者越過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。

流動(dòng)負(fù)債也叫短期負(fù)債，是指將在1年(含1年)或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括

短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅

金、其它暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。

2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）÷流動(dòng)負(fù)債

3、營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：

平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款l

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額

8、資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%（也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）

9、產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）×100%（也稱債務(wù)股權(quán)比率）

10、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）] ×100%

11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用

長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率＝長(zhǎng)期負(fù)債÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤(rùn)÷銷售收入）×100%713、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%.14、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額）×100%

15、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）×100%

或＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

16、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）＝1＋產(chǎn)權(quán)比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù)）÷1218、每股收益＝凈利潤(rùn)÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－

年末優(yōu)先股數(shù)）

19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價(jià)÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)

22、市凈率＝每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%

股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)

24、留存盈利比率＝（凈利潤(rùn)－全部股利）÷凈利潤(rùn)×100%

25、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）

26、現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)與本期

應(yīng)付票據(jù)）.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）

27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷銷售額每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%M28、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股

利之和;

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利

29、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益

現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金（經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益＋

非付現(xiàn)費(fèi)用）

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃

30、外部融資額＝（資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計(jì)

劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長(zhǎng)率＝新增額÷基期額或＝（計(jì)劃額÷基期額）－132、新增銷售額＝銷售增長(zhǎng)率×基期銷售額

34、可持續(xù)增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益

＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)

或＝權(quán)益凈利率×收益留存率÷（1－權(quán)益凈利率×收益留存率）

財(cái)務(wù)估價(jià)'

（P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n—時(shí)間 r—名義利率 m－每年復(fù)利次數(shù)）

35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）

38、普通年金現(xiàn)值：或 P＝A（P/A，i，n）

39、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）

40、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

41、即付年金的現(xiàn)值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]（42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：

43、永續(xù)年金現(xiàn)值：

44、名義利率與實(shí)際利率的換算：+

45、債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金復(fù)利現(xiàn)值

純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV＝面值÷（1＋必要報(bào)酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）

永久債券

46、債券到期收益率＝或

（V－股票價(jià)值 P－市價(jià) g－增長(zhǎng)率 D－股利 R－預(yù)期報(bào)酬率 Rs－必要報(bào)酬率t－第幾年股利）

47、股票一般模式：零成長(zhǎng)股票：固定成長(zhǎng)：

48、總報(bào)酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)＝標(biāo)準(zhǔn)差÷期望值

51、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率＝Σ（某種證券預(yù)期報(bào)酬率×該種證券在全部金額中的比重）

即：

m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差－j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差

證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：

52、總期望報(bào)酬率＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率＋（1－Q）×無風(fēng)險(xiǎn)利率

總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

53、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：

① COV為協(xié)方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計(jì)算法

54、證券市場(chǎng)線：個(gè)股要求收益率

投資管理

55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值

現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值

內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用―年金法‖，不等時(shí)用―逐步測(cè)試法‖

56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量會(huì)計(jì)收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋運(yùn)行成本－殘值）/使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）或＝（原值＋運(yùn)行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時(shí)間價(jià)值）

59、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤(rùn)＋折舊（根據(jù)年末營(yíng)業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據(jù)所得稅對(duì)收入和折舊的影響）

60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當(dāng)量）

61、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：

投資者要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋β×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（β—貝他系數(shù)）

項(xiàng)目要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋項(xiàng)目的β×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）

62、凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資

凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資

63、β權(quán)益＝β資產(chǎn)×（1＋負(fù)債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益÷（1＋負(fù)債/權(quán)益）

流動(dòng)資金管理9 gk(lz;Z6 }

64、現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻(xiàn)

66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動(dòng)成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量×訂貨變動(dòng)成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲(chǔ)存成本＝固定成本＋單位變動(dòng)成本×每次進(jìn)貨量/2存貨總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲(chǔ)存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量）

69、經(jīng)濟(jì)訂貨量: ?]0 l8 d$ q

總成本 最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金＝

70、再訂貨點(diǎn)（R）＝交貨時(shí)間（L）×平均日需求量（d）＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備（B）R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數(shù)； Kc－單位存貨成本）保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本＝缺貨成本＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備×單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc

籌資管理

72、實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額

73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格

股利分配

74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）÷（1＋股票股利發(fā)放率）)

資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額×（1－籌集費(fèi)率）

75、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率）

考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、債券成本：

（Kb－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發(fā)行價(jià)格）；Fb－籌資費(fèi)率）

考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長(zhǎng)模型：

第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：

第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：（Kb－債務(wù)成本；RPc －風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價(jià)；g—年增長(zhǎng)率）

優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費(fèi)率）

79、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重

80、加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本）

81、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、（p－單價(jià) V－單位變動(dòng)成本 F－總固定成本 S－銷售額 VC－總變動(dòng)成本 Q－銷售量 N－普通股數(shù)）經(jīng)營(yíng)杠桿：公式一：公式二： 財(cái)務(wù)杠桿：或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率）總杠桿：DTL＝DOL×DFL 或

83、（EPS－每股收益； SF－償債基金；D－優(yōu)先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益無差別點(diǎn)：或：每股自由收益無差別點(diǎn)：

當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利。%

84、市場(chǎng)總價(jià)值（V）＝股票價(jià)值（S）＋債券價(jià)值（B）假設(shè) B＝債券面值，則：S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計(jì)算）Kb—稅前債務(wù)成本

加權(quán)平均資本成本 或＝Σ（個(gè)別資本成本×個(gè)別資本占全部資本的比重）

并購與控制,85、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）

資本收益率＝息稅前利潤(rùn)/（長(zhǎng)期負(fù)債＋股東權(quán)益）

每股股票內(nèi)在價(jià)值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預(yù)期價(jià)格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）

86、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用（付現(xiàn)性質(zhì)）－所得稅＝息稅前利潤(rùn)＋折舊－所得稅

企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤(rùn)＋折舊－所得稅－資本性支出－營(yíng)運(yùn)資本凈增加

自由現(xiàn)金流量（CFt）＝稅后利潤(rùn)－新增銷售額×（固定資本增長(zhǎng)率＋營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率）

87、（V－目標(biāo)企業(yè)終值；WACC－加權(quán)平均資本成本（目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率）；FCFt－目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）

零增長(zhǎng)模型：穩(wěn)定增長(zhǎng)模型：是指（K＋1）年的自由現(xiàn)金流量

88、q比率法：q＝股票市值/對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股票價(jià)值＝q×資產(chǎn)重置成本（q—市凈率）

89、并購價(jià)值＝目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購的股份比例或＝目標(biāo)每股凈資產(chǎn)×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購的股份數(shù)量

90、并購企業(yè)每股收益（市價(jià)）＝并購后每股收益（市價(jià)）×股票：）率

并購后每股收益＝并購后凈收益/并購后股本總數(shù)b

＝并購后凈收益/（并購企業(yè)股數(shù)＋目標(biāo)企業(yè)股數(shù)×股票：）率）

91、并購收益＝并購后公司價(jià)值－并購前各公司價(jià)值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）并購?fù)瓿沙杀荆讲①弮r(jià)＋并購費(fèi)用＝Pb＋F

并購溢價(jià)＝并購價(jià)－目標(biāo)公司價(jià)值 P＝Pb－Vb

并購凈收益＝并購收益－并購溢價(jià)－并購費(fèi)用 NS＝S－P－F

或 NS＝并購后公司價(jià)值－并購公司價(jià)值－并購價(jià)－并購費(fèi)用 NS＝Vab－Va－ P－F目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收益法的市盈率模型）

重整與清算

92、資金安全率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負(fù)債率＝（資產(chǎn)變現(xiàn)值－負(fù)債額）/資產(chǎn)賬面總額經(jīng)營(yíng)安全率＝安全邊際率＝（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額－保本額）/現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額判別函數(shù)值

X1－（營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額）×100；X2－（留存收益/資產(chǎn)總額）×100；X3－（息稅前利潤(rùn)。資產(chǎn)總額）×100；X4－（普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額）×100；X5－銷售收入/資產(chǎn)總額

成本計(jì)算

93、通用公式：間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用÷分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)

某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)

材料分配率＝材料實(shí)際總消耗量（或?qū)嶋H成本）÷各種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額成本）之和

人工分配率＝生產(chǎn)工人工資總額÷各產(chǎn)品實(shí)用工時(shí)之和

制造費(fèi)用分配率＝制造費(fèi)用總額÷各產(chǎn)品實(shí)用（定額、機(jī)器）工時(shí)之和

輔助生產(chǎn)單位成本＝輔助費(fèi)用總額÷對(duì)外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量

各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用＝輔助生產(chǎn)的單位成本×耗用量

94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）

在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量＝在產(chǎn)品數(shù)量×完工程度 產(chǎn)成品成本＝單位成本×產(chǎn)成品產(chǎn)量

單位成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月生產(chǎn)費(fèi)用）÷（產(chǎn)成品產(chǎn)量＋月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）月末在產(chǎn)品成本＝單位成本×在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量

95、（按定額成本計(jì)算）

月末在產(chǎn)品成本＝在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品定額單位成本

產(chǎn)成品總成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月費(fèi)用）－月末在產(chǎn)品成本

產(chǎn)成品單位成本＝產(chǎn)成品總成本÷產(chǎn)成品產(chǎn)量

96、（定額比例法）

在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝在產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

97、成本—數(shù)量—利潤(rùn)分析

98、基本方程式：

利潤(rùn)＝單價(jià)×銷量－單位變動(dòng)成本×銷量－固定成本或

＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率

99、邊際貢獻(xiàn)方程式：

利潤(rùn)=銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－固定成本

利潤(rùn)=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本

邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本＝單位邊際貢獻(xiàn)×銷量

單位邊際貢獻(xiàn)＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本

變動(dòng)成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1

盈虧點(diǎn)作業(yè)率＋安全邊際率＝1

資金安全率＋資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率

100、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和×100%或＝Σ（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售額的比重）

101、盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率＝盈虧臨界點(diǎn)銷售量÷正常銷售量（或銷售額）

102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點(diǎn)銷售額

安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）×100%

銷售利潤(rùn)率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率（利潤(rùn)＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率）

103、敏感系數(shù)＝目標(biāo)值（利潤(rùn)）變動(dòng)百分比÷參量值變動(dòng)百分比

如：銷量敏感系數(shù)＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比÷銷量變動(dòng)百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)）

成本控制

104、變動(dòng)成本差異分析的通用模式

差異＝價(jià)差＋量差 價(jià)差＝實(shí)際用量×（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）

量差＝（實(shí)際用量－標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格i105、直接材料成本差異＝材料價(jià)格差異＋材料數(shù)量差異

材料價(jià)格差異＝實(shí)際數(shù)量×（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）

材料數(shù)量差異＝（實(shí)際數(shù)量－標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異

工資率差異＝實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）-

人工效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

106、變動(dòng)制造費(fèi)用差異＝變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＋變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）

變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)

費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本＝直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率

107、固定制造費(fèi)用成本

固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝預(yù)算數(shù)÷產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)

二因素分析法：

固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)

固定制造費(fèi)用能量差異＝預(yù)算數(shù)－標(biāo)準(zhǔn)成本＝（生產(chǎn)能量－實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

三因素分析法：* G;z/ f!S.}, J7 b2 {

固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)

＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率×生產(chǎn)能量

固定制造費(fèi)用閑置能量差異＝固定制造費(fèi)用預(yù)算－實(shí)際工時(shí)×固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝（產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

固定制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

108、邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本總額 可控邊際貢獻(xiàn)＝邊際貢獻(xiàn)－可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)＝收入－變動(dòng)成本－可控固定成本－不可控固定成本

部門稅前利潤(rùn)＝部門邊際貢獻(xiàn)－管理費(fèi)用

109、投資報(bào)酬率＝部門邊際貢獻(xiàn)÷該部門所擁有的資產(chǎn)額

剩余收益＝部門邊際貢獻(xiàn)－部門資產(chǎn)×資金成本率＝部門資產(chǎn)×（投資報(bào)酬率－資金成本率）

110、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝年現(xiàn)金收入－支出

現(xiàn)金回收率＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入－部門資產(chǎn)×資金成本率