第一篇：認(rèn)識(shí)貨幣教案

認(rèn)識(shí)貨幣

（一）教案

活動(dòng)目標(biāo)：

1、結(jié)合生活，區(qū)分和認(rèn)識(shí)人民幣的不同面值，能簡單的換算；

2、能按要求來使用貨幣；

3、主動(dòng)參于游戲，感受貨幣的用途及與人們生活的聯(lián)系?；顒?dòng)準(zhǔn)備：

1、真實(shí)的紙幣：100元、50元、20元、10元、5元、1元若干；

2、真實(shí)的硬幣：1元、5角、1角若干；

3、玩具、標(biāo)簽若干物品；

4、PPT課件。常規(guī)活動(dòng)：

走線及線上游戲“童謠”《三輪車》：三輪車，跑得快，上面坐個(gè)老太太。要八毛，給一塊，你說奇怪不奇怪？ 集體活動(dòng)：

提問：要八毛給一塊，這八毛和一塊指什么？（錢）那小朋友見過錢嗎？它有什么用處呢？引導(dǎo)小朋友說出錢可買食物，玩具，衣服。。。。。小明小朋友放學(xué)回家肚子餓了，他去了一家蛋糕店買蛋糕，這時(shí)小明要拿什么來買呀？出示PPT和真實(shí)的人民幣：100元、50元、、、、、、、、。小結(jié)：我們國家的貨幣叫人民幣，人民幣有紙幣和硬幣兩種，人民幣有不同的面值，剛才小朋友都認(rèn)識(shí)了它們了。操作活動(dòng)：

1、教師和小朋友一起操作學(xué)具，認(rèn)識(shí)人民幣，教師說：100元，小朋友就拿100元（也可以拿兩個(gè)50元），說18元，小朋友取一張10元和一張5元、三張1元、、、、、、、。實(shí)踐應(yīng)用：

1、超市游戲：桌子上擺了各種物品，上面標(biāo)有價(jià)格，有的小朋友做收銀員，有的小朋友做顧客。請(qǐng)小朋友跟據(jù)物品的價(jià)格去買東西，鞏固對(duì)用同面值人民幣的認(rèn)識(shí)。如：一個(gè)玩具80元，拿一百元，找20元、、、、、、、、。

教師小結(jié)：我們的生活離不開人民幣，人民幣有紙幣和硬幣兩種，人民幣有不同面值，使用時(shí)離不開數(shù)學(xué)，小朋友一定要學(xué)好數(shù)學(xué)，才能準(zhǔn)確使用人民幣哦！

2014年3月29日

第二篇：大班數(shù)學(xué)《認(rèn)識(shí)貨幣》

大班數(shù)學(xué)《認(rèn)識(shí)貨幣》

大班數(shù)學(xué)《認(rèn)識(shí)貨幣》

活動(dòng)目標(biāo)：

1、認(rèn)識(shí)人民幣，嘗試在生活中運(yùn)用人民幣.2、教育幼兒愛護(hù)人民幣，養(yǎng)成不亂花錢的好習(xí)慣。

活動(dòng)重點(diǎn)：培養(yǎng)幼兒對(duì)數(shù)學(xué)活動(dòng)的興趣，體驗(yàn)數(shù)學(xué)與我們生活之間的密切關(guān)系。

活動(dòng)難點(diǎn)：初步掌握用貨幣購物的基本常識(shí)；

活動(dòng)準(zhǔn)備：

1、教具準(zhǔn)備：“仿真人民幣”；小猴子的果樹園場(chǎng)景布置；若干附有錢幣的果子；文具店、圖書店等商店布景；愛心捐款箱;各類標(biāo)有價(jià)格的文具、圖書等貨物；災(zāi)區(qū)錄像。

2、學(xué)具準(zhǔn)備：“仿真人民幣”。幼兒自制的小存錢包；小果筐。

活動(dòng)過程：

一、預(yù)備活動(dòng)。

1、導(dǎo)入語。

教師：親愛的小朋友你們好，你們最近都喜歡什么樣玩具或圖書呢？這些東西都是誰買來送給你們的？用什么買的呢？（提出問題，引導(dǎo)幼兒進(jìn)入主題）

教師：媽媽、爸爸那些送你們禮物的人他們的錢又是從那來的呢？（引導(dǎo)幼兒知道人民幣與我們生活的之間的關(guān)系）

教師：你們想不想自己學(xué)著去商店買東西呢？

幼兒：想。

教師：要想去買東西就必須有人民幣，那我們要怎么辦呢？

幼兒：像爸爸、媽媽一樣去工作。（引導(dǎo)幼兒知道只有靠勞動(dòng)和付出才能獲得回報(bào)。）

教師：好吧，今天我剛好在路上遇到小猴子它說它的果園里想請(qǐng)一些園丁去幫忙摘果子，那讓我們一起去幫他吧！你們?cè)敢鈫幔?/p>

幼兒：愿意。

教師：去小猴子的果園要經(jīng)過一座很窄很窄的獨(dú)木橋，大家排好隊(duì)，都跟著我一個(gè)跟著一個(gè)的走。（教師帶領(lǐng)幼兒走線）

二、集體活動(dòng)。

1、采果子，激發(fā)幼兒興趣。

教師：啊，我們終于到了小猴子的果園了，你們看小猴子在等我們呢！

小猴子（教師扮）：小朋友你們終于來啦，快來幫我摘果子吧。每一個(gè)果子里都有一個(gè)小秘密哦！

幼兒拿小果筐幫助小猴子摘果子，并從果子里取出不同面值的貨幣。

2、認(rèn)識(shí)人民幣。

教師：小朋友，剛剛我們大家?guī)椭『镒硬烧四敲炊喙?，工作了這么久辛苦啦現(xiàn)在要給小園丁們發(fā)工資了。

教師：那你們都認(rèn)識(shí)他們的面值嗎？（出示仿真人民幣，100元、50元、20元、10元面值的人民幣，引導(dǎo)幼兒認(rèn)讀。）

3、幼兒操作認(rèn)讀。

請(qǐng)幼兒認(rèn)讀自己手中的人民幣。

4、感知人民幣的兌換關(guān)系。

出示100元人民幣，提問幼兒可以兌換幾個(gè)50元（幾個(gè)20元、幾個(gè)10元）？

請(qǐng)幼兒用學(xué)具擺一擺。（引導(dǎo)幼兒按群計(jì)數(shù)）（出示課件）

教師小結(jié)：100元可以兌換成2個(gè)50元，5個(gè)20元，10個(gè)10元。

3、游戲：小小銀行家。

請(qǐng)幼兒清點(diǎn)自己的仿真人民幣，并按面值分類記錄數(shù)量，記錄在記錄表里。（記錄表見附圖）

4、觀看災(zāi)區(qū)錄像。

教師；小朋友你們知道嗎？在我們的災(zāi)區(qū)還有很多小朋友沒有家，沒有學(xué)校沒有書讀。他們多么想和我們一樣，在明亮溫暖的教室里學(xué)唱歌跳舞學(xué)知識(shí)啊！我們應(yīng)該幫助他們。（引導(dǎo)幼兒關(guān)心他人，愿意將自己的愛心奉獻(xiàn)）

教師：小朋友你們想怎么幫助這些受災(zāi)的小伙伴呢？

幼兒：我要送她禮物??

幼兒討論自己要送給災(zāi)區(qū)小朋友的禮物。

5、獻(xiàn)愛心活動(dòng)。

請(qǐng)幼兒按自己的意愿選擇自己傳遞愛心的方式。

①、文具店、圖書店、玩具店，教師選幼兒扮演營業(yè)員，請(qǐng)幼兒按購物規(guī)則進(jìn)行購物。

②、愛心捐款箱，請(qǐng)幼兒將自己的善款捐進(jìn)愛心箱內(nèi)。在與幼兒一起統(tǒng)計(jì)“愛心捐款箱”里的捐款數(shù)目。

三、結(jié)束活動(dòng)“送愛心”。

教師：小朋友讓我們把我們的愛心禮物送到災(zāi)區(qū)的小朋友那里吧！

教師帶領(lǐng)幼兒開上“幸?；疖嚒鼻巴鶠?zāi)區(qū)送愛心。

四、延伸活動(dòng)：

帶幼兒去超市購物，體驗(yàn)生活中的數(shù)學(xué)運(yùn)用。

點(diǎn)評(píng)建議：

人民幣在我們的生活中是隨處可見，它與我們密切相關(guān)。在幼兒的生活中，一個(gè)玩具、一個(gè)蛋糕、??，都要接觸到人民幣?！队變簣@教育綱要》將幼兒數(shù)學(xué)教育的目標(biāo)定位于：“能從生活和游戲中感受事物的數(shù)量關(guān)系，并體驗(yàn)到數(shù)學(xué)的重要和有趣?！币罁?jù)這一理念，我設(shè)計(jì)此活動(dòng)。以便讓孩子正確認(rèn)識(shí)一些貨幣的面額，并了解使用貨幣購物的常識(shí)，懂得合理地消費(fèi)，同時(shí)引導(dǎo)幼兒對(duì)身邊常見事物的現(xiàn)象和特點(diǎn)、變化規(guī)律產(chǎn)生興趣和探究的欲望，使數(shù)學(xué)教育更加生活化、游戲化、綜合化。

第三篇：學(xué)前班數(shù)學(xué)教案：“貨幣的認(rèn)識(shí)”

學(xué)前班數(shù)學(xué)教案：“貨幣的認(rèn)識(shí)”

教學(xué)目標(biāo)：

1、加深幼兒對(duì)10以內(nèi)數(shù)的認(rèn)識(shí)概念。

2、培養(yǎng)幼兒準(zhǔn)確數(shù)數(shù)的能力。

3、加深10以內(nèi)數(shù)添加”1“或去掉”1“的關(guān)系。

活動(dòng)準(zhǔn)備：

盤子、糖果、數(shù)字卡片

過程

一、復(fù)習(xí)讀數(shù)，數(shù)數(shù)

1、全班齊讀數(shù)字卡片

2、指名兩人讀數(shù)，讀得熟練的給予鼓勵(lì)3、1個(gè)1個(gè)地?cái)?shù)，數(shù)到204、2個(gè)2個(gè)地?cái)?shù)，數(shù)到205、5個(gè)5個(gè)地?cái)?shù)，數(shù)到206、10個(gè)10個(gè)地?cái)?shù)，數(shù)到1007、全班說出10以數(shù)內(nèi)的單數(shù)和雙數(shù)

過程二：

導(dǎo)入游戲（請(qǐng)客人吃糖）

教師：小朋友你們家里經(jīng)常來客人嗎？你們是怎樣招待的呢？

幼兒：經(jīng)常有客人來，我拿水果、倒茶招待......（幼兒盡情地說）

教師：好，看來小朋友們對(duì)客人都很熱情，今天我們舊來做一個(gè)游戲，板書：《請(qǐng)客人吃糖》。當(dāng)主人的一定要大方啊！客人也不能貪吃呀！好不好？想玩嗎？幼兒：好，想玩。

教師：老師一邊示范一邊講游戲規(guī)則，我也給大家已經(jīng)分成可幾個(gè)小組，每組選一個(gè)小朋友當(dāng)主人，其他的都是客人，主人根據(jù)客人需要糖的個(gè)數(shù)跟客人發(fā)糖，客人先想好要幾個(gè)，不能都吃同樣的糖（數(shù)字都在10以內(nèi)的，發(fā)給大家的糖不能吃）。

教師：游戲開始，把裝有糖的盤子發(fā)給主人，每組小客人挨著說出”我要幾個(gè)“主人就按客人的要求發(fā)給他們。教師逐個(gè)巡視，幼兒：數(shù)一數(shù)是不是給自己要的糖一樣多，雙邊活動(dòng)。

教師：小客人，你們看看你的主人發(fā)的糖對(duì)不對(duì)，如過不對(duì)就給主人說：“還少幾個(gè)或多幾個(gè)”補(bǔ)發(fā)后可以繼續(xù)另選主人再做一次（略）過程三：

讀教材（翻開數(shù)學(xué)教材第8頁）老師：剛才這個(gè)游戲大家玩得開心嗎？ 幼兒：開心。

老師：主人給客人發(fā)糖都非常準(zhǔn)確，客人也很小心，大家都做得很好，現(xiàn)在翻開書，指導(dǎo)看懂圖意，圖上的小朋友他們要吃的糖和發(fā)給他的糖對(duì)不對(duì)，大家?guī)退麄償?shù)一數(shù)。

幼兒：小朋友邊數(shù)邊回答：“小東少了一個(gè)，小強(qiáng)多了一個(gè)，小剛少一個(gè)?！?教師：小朋友看得很仔細(xì)，那么小東還要添幾個(gè)才是他們要吃的糖（1個(gè)）、小強(qiáng)呢（多了一個(gè)）小剛呢？（少了1個(gè)）你們都能干，有你們的幫助，他們都吃到了自己需要吃的糖，笑得多么開心啊！

幼兒：動(dòng)手幫圖上的小朋友添上或劃掉。老師巡視

教師：現(xiàn)在請(qǐng)小朋友來和老師做一做游戲，小朋友說要幾個(gè)，老師故意多發(fā)一個(gè)或少發(fā)一個(gè)啟發(fā)他對(duì)不對(duì)，還差或還還多幾個(gè)。反復(fù)幾次

教師：小結(jié)：好了，今天做游戲大家都很棒，數(shù)數(shù)非常準(zhǔn)確，還知道了添一個(gè)或劃掉一個(gè)和自己的一樣多。過程四：

休息

全班做拍手游戲。過程五：

平均分糖

教師：小朋友們，你們想吃糖嗎？想吃多少？

幼兒：想吃。我要7個(gè)，我要3個(gè)......但是有的貪吃了，你們都是乖孩子，老師一定是公平的，每人都吃同樣多（4個(gè)）好嗎？

幼兒：好

教師：那么你們數(shù)一數(shù)你手里的糖和老師要你們吃的糖多呢還是少？

幼兒：根據(jù)自己的數(shù)說說，主人端著盤子多了就拿出來，少了就添上，教師逐個(gè)巡視，加已點(diǎn)撥。

第四篇：貨幣金融教案

《貨幣金融學(xué)》部分章節(jié)教案

黃農(nóng)

2013-3-20

第三章

利息和利息率

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率是最重要的經(jīng)濟(jì)杠桿之一，對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)作都具有重大的作用與影響。利率問題是金融市場(chǎng)最基礎(chǔ)、最核心的問題之一，幾乎所有的金融現(xiàn)象都與利率有著或多或少的聯(lián)系。第一節(jié)

利息和利息率

一、利息的來源與本質(zhì)

（一）利息的本質(zhì)

利息是借貸關(guān)系中借入方支付給貸出方的報(bào)酬。也可以看作是貨幣持有人一段時(shí)期內(nèi)放棄貨幣流動(dòng)性的報(bào)酬或放棄獲取投資收益的補(bǔ)償。

在遠(yuǎn)古時(shí)代．就有了借貸行為，利息作為一種占有使用權(quán)的報(bào)酬就已經(jīng)出現(xiàn)了。當(dāng)時(shí)，以實(shí)物形式，如谷物、布匹等，進(jìn)行利息的支付。在奴隸社會(huì)或封建社會(huì)，高利貸資本是生息資本的主要形式。高利貸者的貸款對(duì)象有奴隸主、地主及小生產(chǎn)者。如果高利貸的借入者是小生產(chǎn)者，利息顯然來源于小生產(chǎn)者的勞動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值。如果高利貸的借入者是奴隸主或地主，利息的來源則是奴隸或農(nóng)奴的勞動(dòng)價(jià)值，因?yàn)榕`主和地主是不參加任何生產(chǎn)的寄生階級(jí)，他們收入的源泉是奴隸或農(nóng)奴的勞動(dòng)成果。所以高利貸的利息來源是奴隸或農(nóng)奴、小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的、被高利貸者無償占有的剩余勞動(dòng)產(chǎn)品的價(jià)值，甚至包括一部分必要?jiǎng)趧?dòng)價(jià)值。高利貸的利息，體現(xiàn)著高利貸者同奴隸主或封建地主共同對(duì)勞動(dòng)者的剝削關(guān)系。隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利息的支付逐漸過渡到貸幣形式上來。真正意義上的利息是資本主義的利息。正如馬克思指出的：“只有資本家分為貨幣資本家和產(chǎn)業(yè)資本家，才使一部分利潤轉(zhuǎn)化為利息，一般地說，才創(chuàng)造出利息的范疇；并且，只有這兩類資本家之間的競(jìng)爭(zhēng)，才創(chuàng)造出利息率。”在資本主義社會(huì)中，利息是借貸資本家因貸出貨幣資本而從職能資本家那里獲得的報(bào)酬。在資本主義制度下，利息是借貸資本運(yùn)動(dòng)的產(chǎn)物，但在資本的表面運(yùn)動(dòng)形式中，資本主義生產(chǎn)關(guān)系被掩蓋了，貨幣被貸放出去一定時(shí)間后，帶著增殖的價(jià)值△G回到出發(fā)點(diǎn)，仿佛貨幣自身有了增殖的能力。如何認(rèn)識(shí)資本主義制度下的利息的來源與本質(zhì)?馬克思從借貸資本的特殊運(yùn)動(dòng)形式的分析中，揭示了利息的來源，分析了利息的本質(zhì)。他指出，借貸資本的運(yùn)動(dòng)特點(diǎn)是雙重支出和雙重回流。雙重支出是指：首先，貨幣資本家把貨幣資本貸給職能資本家，然后，職能資本家用貨幣購買生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力。雙重回流是指：職能資本家把生產(chǎn)出來含有剩余價(jià)值的商品銷售出去取得貨幣，然后把借貸資本連本帶利歸還給貨幣資本。

由此可以看出，借貸資本的運(yùn)動(dòng)與現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)和資本主義再生產(chǎn)過程密切相關(guān)，借貸資本只有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)資本，進(jìn)入生產(chǎn)，才能增殖。由于貨幣資本家在貨幣資本貸出期間內(nèi)，將資本商品的使用價(jià)值即生產(chǎn)利潤的能力讓渡給了職能資本家，后者運(yùn)用借入的資本，購買生產(chǎn)要素并進(jìn)行生產(chǎn)，所獲得的剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為利潤后，必須分割一部分給貨幣資本家，作為使用資本商品的報(bào)酬，這便是利息。馬克思經(jīng)過科學(xué)的分析后指出，資本主義經(jīng)濟(jì)中的利息是借貸資本家憑借自己的資本所有權(quán)向職能資本家索取的報(bào)酬，是利潤的一部分，是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，以資金借貸為核心的信用得到進(jìn)一步發(fā)展，與此相聯(lián)系的利息范疇 1

也廣泛存在。中國學(xué)者在研究與比較馬克思以及西方各經(jīng)濟(jì)學(xué)派關(guān)于利息的理論的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持了馬克思的“利息是利潤的一部分、是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式”的理論。他們認(rèn)為，在以公有制為主體的社會(huì)主義社會(huì)中，利息來源于國民收入或社會(huì)純收入，是純收入再分配的一種方式。在公有制為主體的經(jīng)濟(jì)制度下，利息主要體現(xiàn)勞動(dòng)者共同占有生產(chǎn)資料、獨(dú)立進(jìn)行經(jīng)濟(jì)核算，重新分配社會(huì)純收入的關(guān)系。

（二）利息與收益的一般形態(tài)

利息是資金所有者由于借出資金而取得的報(bào)酬，它來自于生產(chǎn)者使用該筆資金發(fā)揮生產(chǎn)職能而形成的利潤的一部分。顯然，沒有借貸，就沒有利息。但在現(xiàn)實(shí)生活中，利息被人們看作是收益的一般形態(tài)：無論貸出資金與否，利息都被看作是資金所有者理所當(dāng)然的收入——可能取得的或?qū)?huì)取得的收入；與此相對(duì)應(yīng)，無論借入資金與否，生產(chǎn)經(jīng)營者也總是把自己的利潤分成利息與企業(yè)收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。于是，利息就成為一個(gè)尺度：如果投資額與所獲利潤之比低于利息率，則根本不應(yīng)該投資；如果扣除利息，所余利潤與投資的比甚低，則說明經(jīng)營的效益不高。所以，雖然從理論上剖析，在資本主義社會(huì)，利息是剩余價(jià)值及其轉(zhuǎn)化形態(tài)利潤的一部分；在社會(huì)主義社會(huì)，利息是勞動(dòng)者所創(chuàng)造的歸社會(huì)分配的收人及其轉(zhuǎn)化形態(tài)利潤的一部分，但無論是資本主義社會(huì)還是社會(huì)主義社會(huì)，在會(huì)計(jì)制度中，利息支出都列入成本，而利潤則只是指扣除利息支出后所余的那部分利潤。于是，利率就成為一個(gè)尺度，用來衡量投資收益或經(jīng)濟(jì)效益，即人們通常都用利率來衡量收益，用利息來表示收益，從而使利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)。將各種具有特定收益的資產(chǎn)，在與利率的比較中表示出價(jià)格，稱為收益的資本化。一般來說，收益是本金與利息率的乘積，可用公式表示為：

B=P·r

式中，B代表收益，P代表本金，r代表利息率。

相應(yīng)地，收益資本化的計(jì)算公式： P=B/r 正是按照這樣的帶有規(guī)律性的關(guān)系，有些本身并不存在一種內(nèi)在規(guī)律可以決定其相當(dāng)于多大資本的事物，只要有收益，也可以取得一定的資本價(jià)格，如土地；有些本來不是資本的東西也因之可以視為資本，如工資。具體講，土地本身不是勞動(dòng)產(chǎn)品，沒有價(jià)值，從而不具備決定其價(jià)格的內(nèi)在根據(jù)。但土地可以有收益，比如v 塊土地每畝的年平均收益為100元，假定年利率為5％，則這塊土地就會(huì)以每畝2000元（100÷5%＝2000元）的價(jià)格買賣成交。在利率不變的情況下，當(dāng)土地的預(yù)期收益(B)越大時(shí)，其價(jià)格(P)會(huì)越高；在預(yù)期收益不變的情況下，市場(chǎng)平衡利率(r)越高，土地的價(jià)格(P)將越低。這就是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過程中土地價(jià)格形成的規(guī)律。收益資本化普遍存在于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，債券、股票、土地、技術(shù)、勞動(dòng)力等都是可以被作為資本品進(jìn)行交易的，這些資本品都有特定的預(yù)期收益，其資本化的價(jià)格是由預(yù)期收益與利率的比值所確定的。

二、利率的種類

(一)年利率、月利率和日利率

根據(jù)計(jì)算利息的不同期限單位，利息率有不同的表示方法。年利率是以年為單位計(jì)算利息；月利率是以月為單位計(jì)算利息；日利率，以日為單位計(jì)算利息。通常，年利率以本金的百分之幾表示，月利率按本金的千分之幾表示，日利率按本金的萬分之幾表示。如，對(duì)于同樣一筆貸款，年利率為7.2％，則也可以用月利率6‰或日利率0.2‰(每月按30天計(jì)算)表示。這三種利率表示方法之間是可以折算的，例如日利率乘以30即為月利率；月利率乘以12即為年利率。

(二)市場(chǎng)利率、官定利率、公定利率

市場(chǎng)利率是指由貨幣資金的供求關(guān)系所決定的利率。當(dāng)資金供給大于需求時(shí)，市場(chǎng)利率下跌；當(dāng)資金供給小于資金需求時(shí)，市場(chǎng)利率就會(huì)上升。因此有入將市場(chǎng)利率比作借貸資金供求狀 2

況變化的指示器，官定利率是指由一國政府金融管理部門或中央銀行確定的利率。它是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要經(jīng)濟(jì)杠桿，官定利率水平的高低已不再是完全由借貸資金的供求狀況所決定，而是由政府金融管理部門或中央銀行視宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況而定。在整個(gè)利率體系中，官定利率處于主導(dǎo)地位。公定利率是由政府部門的民間金融組織銀行、公會(huì)等確定的利率。對(duì)會(huì)員銀行有約束作用，對(duì)非會(huì)員銀行則沒有約束作用。(三)基準(zhǔn)利率與差別利率

基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。當(dāng)它變動(dòng)時(shí)，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化。因此，了解這種關(guān)鍵性利率水平的變動(dòng)趨勢(shì)，也就了解了全部利率體系的變化趨勢(shì)?；鶞?zhǔn)利率，在西方國家通常是中央銀行的再貼現(xiàn)利率或者國庫券的收益率，在我國主要是中央銀行對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。

差別利率，是指銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同部門、不同期限、不同種類、不同用途和不同借貸能力的客戶的存、貸款制定不同的利率。其作用主要是通過對(duì)不同的借貸資金予以不同的利率，達(dá)到鼓勵(lì)、限制或調(diào)節(jié)作用，也體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系及政策導(dǎo)向，例如我國實(shí)行的差別利率主要有存貸差別利率、期限差別利率和行業(yè)差別利率。

(四)固定利率與浮動(dòng)利率

固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利息按借貸雙方事先約定的利率計(jì)算，而不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況而變化。實(shí)行固定利率對(duì)于借貸雙方準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益十分方便，適用于借貸期限較短或市場(chǎng)利率變化不大的情況，但當(dāng)借貸期限較長、市場(chǎng)利率波動(dòng)較大的時(shí)期，則不宜采用同定利率。因?yàn)楣潭ɡ手灰p方協(xié)定后，就不能單方面變更。在此期間，通貨膨脹的作用和市場(chǎng)上借貸資本供求狀況的變化，會(huì)使借貸雙方都可能承擔(dān)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在借貸期限較長、市場(chǎng)利率波動(dòng)頻繁的時(shí)期，借貸雙方往往傾向于采用浮動(dòng)利率。浮動(dòng)利率是指借貸期限內(nèi)，隨市場(chǎng)利率的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率，多用于較長期的借貸及國際金融市場(chǎng)。調(diào)整期限的長短以及以何種利率作為調(diào)整時(shí)的參照利率都由借貸雙方在借款時(shí)議定。例如，歐洲貨幣市場(chǎng)上的浮動(dòng)利率，一般每隔3—6個(gè)月調(diào)整一次，調(diào)整時(shí)大多以倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(簡寫為LIBOR)為主要參照。浮動(dòng)利率能夠靈活反映市場(chǎng)上資金供求狀況，更好地發(fā)揮利率的調(diào)節(jié)作用；同時(shí)，由于浮動(dòng)利率可以隨時(shí)予以調(diào)整，利率的高低同資金供求狀況密切相關(guān)，借貸雙方承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)較小，有利于減少利率波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)，從而克服了固定利率的缺陷。但由于浮動(dòng)利率變化不定，使借貸成本的計(jì)算和考核相對(duì)復(fù)雜，且可能加重貸款人的負(fù)擔(dān)。因此，對(duì)于長期貸款，借貸雙方一般都傾向于選擇浮動(dòng)利率。

(五)名義利率與實(shí)際利率 在借貸過程中，債權(quán)人不僅要承擔(dān)債務(wù)人到期無法歸還本金的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且還要承擔(dān)貨幣貶值的通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際利率與名義利率的劃分，正是從這一角度出發(fā)劃分的。實(shí)際利率是指物價(jià)不變從而實(shí)際購買力不變條件下的利率；名義利率則是包含了通貨膨脹因素的利率。通常情況下，名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實(shí)際利率。

實(shí)際利率對(duì)經(jīng)濟(jì)起實(shí)質(zhì)性影響，但通常在經(jīng)濟(jì)管理中，能夠操作的只是名義利率。劃分名義利率與實(shí)際利率的意義在于，它為分析通貨膨脹下的利率變動(dòng)及其影響提供了依據(jù)與工具，便利了利率杠桿的操作。根據(jù)名義利率與實(shí)際利率的比較，實(shí)際利率呈現(xiàn)三種情況：當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。在不同的實(shí)際利率狀況下．借貸雙方和企業(yè)會(huì)有不同的經(jīng)濟(jì)行為。一般而言，正利率與零利率和負(fù)利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用是互逆的，只有正利率才符合價(jià)格規(guī)律的要求。

一般來講，實(shí)際利率的計(jì)算方法通常有兩種：

(1)

r＝i+p

（3.1）式中，r為實(shí)際利率；i為名義利率；p為通貨膨脹率。

(2)

i=(1+r)/(1+p)-1

（3.2）

通常按兩種方法計(jì)算的結(jié)果有一些差別。例如，某銀行貸款利率為15％，而當(dāng)年該國的通貨膨脹率為10％，若按（1）式計(jì)算的實(shí)際利率為計(jì)算的實(shí)際利率為5％，而按（2）式計(jì)算的實(shí)際利率為4.55%，兩者相差0.45％。出現(xiàn)這種計(jì)算結(jié)果上的差異是因?yàn)椋?）式是個(gè)不精確的等式，僅有本金考慮到通貨膨脹的影響，而其利息部分則沒有免除通貨膨脹的影響。

(六)長期利率和短期利率

一般來說，一年期以內(nèi)的信用行為被稱為短期信用，相應(yīng)的利率即為短期利率；一年期以上的信用行為通常稱之為長期信用，相應(yīng)的利率則是長期利率。短期利率與長期利率之中又各有不同長短期限之分。總的來說，較長期的利率一般高于較短期的利率。但在不同種類的信用行為之間，由于有種種不同的信用條件，對(duì)利率水平的高低則不能簡單地進(jìn)行對(duì)比。

三、決定和影響利率水平的因素(一)平均利潤率

利息是利潤的一部分。因此利率高低首先由利潤率高低決定，但決定利率高低的利潤率不是幾個(gè)企業(yè)的利潤率，而是一定時(shí)期內(nèi)一國的平均利潤率。這是因?yàn)橛糜诮栀J的資本是在全社會(huì)流動(dòng)的，通過競(jìng)爭(zhēng)的作用，使得等量資本在相同的時(shí)間內(nèi)獲得等量的利潤。一般來說，平均利潤率是利率的最高界限。(二)借貸資本的供求關(guān)系

理論上利率的取值限于零和平均利潤率之間。但是在某一具體時(shí)期的具體市場(chǎng)中，利率則需由借貸資本市場(chǎng)上借貸資本的供求雙方協(xié)商確定。在這一過程中，借貸資本的供求狀況就起著決定作用。通常情況下，借貸資本供大于求時(shí)，利率就會(huì)下降；借貸資本的需求大于供給時(shí)，利率就會(huì)上升。(三)中央銀行的貨幣政策

隨著政府對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行干預(yù)的不斷加強(qiáng)，中央銀行的貨幣政策對(duì)利率的影響也越來越大。在西方一些發(fā)達(dá)國家，貨幣當(dāng)局往往通過改變?cè)儋N現(xiàn)率和利率管理等政策來調(diào)節(jié)利率，以此來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行能達(dá)到他們的預(yù)期目的。一般來講，中央銀行若實(shí)行擴(kuò)張的貨幣政策，利率就會(huì)下降；反之，利率就會(huì)上升。(四)國際利率水平

隨著國際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的形成和國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的日益加深，國際利率水平及其變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)一國利率水平具有很強(qiáng)的“示范效應(yīng)”。由于這種影響，使得各國的利率水平呈現(xiàn)出一種“趨同”趨勢(shì)。一般來講，國際利率水平及其變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)國內(nèi)利率的影響存在兩個(gè)方面：一是其他國家的利率水平對(duì)國內(nèi)利率的影響，二是國際金融市場(chǎng)上的利率的影響。一般來講，國際金融市場(chǎng)上利率的下降會(huì)降低國內(nèi)利率水平或抑制國內(nèi)利率上升的程度。(五)預(yù)期通貨膨脹率和通貨緊縮 只要在紙幣流通條件下，就存在有通貨膨脹的可能性。通貨膨脹必將引起紙幣貶值從而給借貸資金的本金造成損失。為了彌補(bǔ)這種損失，貸款人必須提高利率水平。同時(shí)，通貨膨脹不僅會(huì)給借貸資金本金造成損失，而且還會(huì)使正常利息額的實(shí)際價(jià)值下降，造成利息貶值。而在通貨緊縮的條件下，為了避免利息成本上升，往往會(huì)導(dǎo)致利率下降。因此，為了保證實(shí)際利息不至于貶值或發(fā)生利息成本上升，在決定利率水平時(shí)，要充分考慮預(yù)期通貨膨脹率和通貨緊縮的影響。(六)匯率

在開放型經(jīng)濟(jì)中，匯率的變動(dòng)也會(huì)影響利率的變化。當(dāng)外匯匯率上升，本幣貶值時(shí)，外幣的預(yù)期回報(bào)率下降，國內(nèi)居民對(duì)外匯的需求就會(huì)下降，對(duì)本幣的需求就會(huì)增加，從而使國內(nèi)利 4

率水平上升。

此外，借貸期限的長短、借貸風(fēng)險(xiǎn)的大小、歷史利率水平、同行業(yè)利率水平等因素都會(huì)影響利息率的高低。總之，影響和決定利息率的因素很多也很復(fù)雜。在以上各種因素中，有些因素與封閉型經(jīng)濟(jì)體制有關(guān)，有些因素與開放型經(jīng)濟(jì)體制有關(guān)。在決定一國的利率過程中，這些因素的相對(duì)重要性將取決于一國的經(jīng)濟(jì)、金融的開放程度。如果一國的經(jīng)濟(jì)體制在金融方面對(duì)外完全開放，或者開放的程度比較深，則國內(nèi)利率受國際市場(chǎng)利率或預(yù)期貨幣價(jià)值變動(dòng)的影響相對(duì)較大；否則，這種因素的影響就相對(duì)較小。第二節(jié)

利率的計(jì)算 從上節(jié)的內(nèi)容可以知道，利率就是借款者為了獲得對(duì)貸款者資金的使用權(quán)，而向后者支付的價(jià)格。也就是說，利率體現(xiàn)了貨幣的時(shí)間價(jià)值，即貨幣的價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的推移而增長。利息的計(jì)算有兩種基本方法：單利法和復(fù)利法。

一、單利和復(fù)利 1．單利法

單利法是指在計(jì)算利息額時(shí)，只按本金計(jì)算利息，而不將利息額加入本金進(jìn)行重復(fù)計(jì)算的方法。

2．復(fù)利法

復(fù)利法是指將按本金計(jì)算出的利息額再計(jì)入本金，重新計(jì)算利息的方法：其計(jì)算公式為： I=P×[（1+r）n－1]

（3.5）S= P×(1+r)n

（3.6）

式中，I代表利息額，P代表本金，r表示利息率，n表示借貸期限，S表示本利和。

總結(jié)上述的例子，我們可以很清楚地看到單利和復(fù)利的區(qū)別。所謂單利就是不對(duì)本金產(chǎn)生的利息再按一定的利率計(jì)算利息。而復(fù)利就是通常所說的”利滾利”，本金產(chǎn)生的利息在本金的存續(xù)期內(nèi)再按相同的利率計(jì)算利息。以單利計(jì)算，手續(xù)簡單，計(jì)算方便，借入者的利息負(fù)擔(dān)也比較輕。以復(fù)利計(jì)息，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，是對(duì)貸出者(儲(chǔ)戶)利益的保護(hù)，有利于提高資金的使用效益，并強(qiáng)化利率杠桿的作用。由于復(fù)利反映出利息的本質(zhì)特征，因而相對(duì)合理些。一般來說，單利計(jì)算適用于短期借貸，而長期借貸則多采用復(fù)利計(jì)算。同時(shí)，復(fù)利范疇在經(jīng)濟(jì)生活中還有廣泛的用途，如零存整取和整存零取的儲(chǔ)蓄本利和計(jì)算、企業(yè)設(shè)計(jì)折舊提存方案、社會(huì)保障機(jī)構(gòu)計(jì)算退休養(yǎng)老金方案等。

二、現(xiàn)值和終值

與貨幣的時(shí)間價(jià)值相聯(lián)系的是現(xiàn)值（Present Value）與終值(Future Value)概念。終值的概念建立在這樣一個(gè)事實(shí)基礎(chǔ)上：現(xiàn)在投入一元錢，投資者將來收到的本利和在數(shù)量上要多于現(xiàn)在的一元錢；比較而言現(xiàn)值則以這樣一個(gè)眾所周知的事實(shí)為依據(jù)：從現(xiàn)在算起，人們將來可以收到的一元錢在價(jià)值上要低于現(xiàn)在的一元錢。為什么會(huì)出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象呢？假如某個(gè)投資人現(xiàn)在手頭擁有一元錢，那么，在正常情況下，該投資人不會(huì)讓其資金閑置，而是千方百計(jì)通過各種投資方式使其不斷增值，或者存入銀行、或者購買有價(jià)證券、或者購買不動(dòng)產(chǎn)和其他有價(jià)值的藝術(shù)收藏品等等。這樣，一年后他（她）擁有的財(cái)富將會(huì)多于一元錢。那么，現(xiàn)在的一元錢相當(dāng)于未來可以收到的幾元錢呢？這個(gè)問題即是指現(xiàn)在這一元錢未來的終值是多少。反過來，對(duì)于將來能夠獲得的一筆收入，從現(xiàn)在的角度來看，其價(jià)值是應(yīng)該打折扣的。到底將來可以獲得的一元錢相當(dāng)于現(xiàn)在的幾角錢呢？這個(gè)問題即是指未來這一元錢收入的現(xiàn)值是多少?，F(xiàn)值與終值概念是計(jì)算各種金融工具利率水平的基礎(chǔ)。

（一）終值 1．復(fù)利和終值

以簡單的銀行貸款為例，用支付的利息額除以貸款額是衡量借款成本的標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)即是所謂的簡單利率。

2．年金終值

在銀行存款中，有一中比較特殊的儲(chǔ)蓄存款就是零存整取，即每月、每周或每年按同一的金額存入，到約定的期限本息一并取出。與此類似，養(yǎng)老保險(xiǎn)中的固定繳款養(yǎng)老金計(jì)劃也是由員工和公司按照員工工資的某一百分比按月向養(yǎng)老金帳戶存入一筆資金，?？顚Ｓ?，只有員工退休后才可以從這一帳戶中提取資金用于消費(fèi)等方面的支出。此外，住房抵押貸款可以選擇等額支付本息方式，即在一定的期限和利率水平下，借款者每個(gè)月支付固定金額給銀行。在以上各種金融活動(dòng)中，現(xiàn)金流量具有共同的特點(diǎn)，即每個(gè)月的現(xiàn)金流量金額都是相等的，我們把這些一系列均等的現(xiàn)金流或付款稱為年金。年金分為即時(shí)年金和普通年金。即時(shí)年金是從即刻開始就發(fā)生一系列等額現(xiàn)金流，包括零存整取、養(yǎng)老保險(xiǎn)等。如果是在現(xiàn)期的期末才開始一系列均等的現(xiàn)金流，就是普通年金。例如今天8月1日，你所簽訂的住房抵押合同是每個(gè)月25日償還4000元貸款，這就屬于普通年金。兩者的區(qū)別如下圖所示：

500

500

500

500

500

即時(shí)年金

500

500

500

500

普通年金 圖3-1即時(shí)年金與普通年金的時(shí)間軸

年金終值就是一系列均等的現(xiàn)金流在未來一段時(shí)期的本息總額。以上的零存整取存款屬于即時(shí)年金，假設(shè)S為本息和，也就是即時(shí)年金的終值，P為每年（或每周、每月）存入的金額，r為零存整取的復(fù)利利率，n為存期，每年計(jì)息一次，則即時(shí)年金終值公式如下：

(1?r)n?1?1S?P[?1]r

（3.8）

我們?cè)趫D2-1即時(shí)年金和普通年金的時(shí)間軸上看到，即時(shí)年金的每筆現(xiàn)金流比普通年金都要多獲得1年的利息，所以，即時(shí)年金的終值為普通年金終值的（1+r）倍。因此，以FV為普通年金的終值，A為普通年金，r為利率，n為年限，則普通年金的終值計(jì)算公式為：

n?1?r??1FV?A[] r

（3.9）

（二）現(xiàn)值

1．貼現(xiàn)和現(xiàn)值

將上述計(jì)算過程反過來，情形如何呢？由于在利率水平為10%時(shí)，現(xiàn)在的100元錢一年后將會(huì)變成110元，據(jù)此我們可以說一年后的110元在價(jià)值上只相當(dāng)于現(xiàn)在的100元，即一年后可以收到的110元錢的現(xiàn)值是100元?；蛘呖梢哉f為了一年后能得到110元，現(xiàn)在任何理性的投資人的本金支付都不會(huì)超過100元。同樣，我們也可以說，從現(xiàn)在開始，兩年后的121元或者三年后的133.10元在價(jià)值上只相當(dāng)于今天的100元。這種計(jì)算將來一筆貨幣收入相當(dāng)于今天的多少數(shù)額的過程可以稱為對(duì)未來的貼現(xiàn)（Discounting）。其計(jì)算過程如下：

推而廣之，所謂現(xiàn)值是從現(xiàn)在算起數(shù)年后能夠收到的某筆收入的貼現(xiàn)價(jià)值。如果r代表利率水平，PV代表現(xiàn)值，F(xiàn)V代表終值，n代表年限，那么計(jì)算公式如下：

PV?

2．年金現(xiàn)值

FV(1?r)n

（3.10）

如果你在未來有一項(xiàng)支出計(jì)劃：在未來一定時(shí)間，某一項(xiàng)支出每年為固定金額，如果現(xiàn)在就為將來存入足夠的金額，應(yīng)該如果計(jì)算現(xiàn)在需要存入的金額呢？這就需要計(jì)算在未來產(chǎn)生的一系列等額現(xiàn)金流的現(xiàn)值，即年金現(xiàn)值。

一般地，我們?cè)O(shè)普通年金為A，利率為r，年限為n，現(xiàn)在一次存入的金額即一系列未來年金的現(xiàn)值，其計(jì)算公式如下：

PV?A?n(1?r)?1nr(1?r)

（3.11）

特殊的存款方式——整存零取即屬于上述普通年金現(xiàn)值，即一次存入一定的金額，在以后的預(yù)定期限內(nèi)每月（或每周、每年）提取相等金額的貨幣，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)本利一次全部提取。3．永續(xù)年金的現(xiàn)值

也就是說，當(dāng)n趨向于無窮大時(shí)，上述的普通年金就稱為通永續(xù)年金（Perpetuity），即永遠(yuǎn)存續(xù)而沒有到期日的年金。在金融工具中，股票就類似于永續(xù)年金，我們無法計(jì)算它的終值，卻可以計(jì)算它的現(xiàn)值。對(duì)公式（3.9）對(duì)n求無窮大的極限，其可以得到永續(xù)年金的現(xiàn)值，其計(jì)算公式為：

PV=A/r

(3.12)

三、衡量利率的精確指標(biāo)——到期收益率 在金融市場(chǎng)上存在各種各樣的債務(wù)工具，這些債務(wù)工具的計(jì)息方式各不相同，不同的名義利率無法真正反映投資者所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。在物價(jià)水平不變的前提下，為了便于比較各種不同債務(wù)工具的利率水平，需要有一個(gè)統(tǒng)一的衡量利息率高低的指標(biāo)，即到期收益率。這里介紹四類常見的債務(wù)工具及其到期收益率的計(jì)算方法。

（一）常見的四類債務(wù)工具

1．簡易貸款。工商信貸通常采用這種方式。這種金融工具的做法是：貸款人在一定期限內(nèi)，按照事先商定的利率水平，向借款人提供一筆資金（或稱本金）；至貸款到期日，借款人除了向貸款人償還本金以外，還必須額外支付一定數(shù)額的利息。例如，某個(gè)企業(yè)以10%的年利率從銀行貸款100元，期限1年。那么，1年貸款期滿以后，該企業(yè)必須償還100元本金，并支付10元利息。2．年金（Annuity）。年金是指在一段固定時(shí)期內(nèi)有規(guī)律地收入（或支付）固定金額的現(xiàn)金流。它是最常見的金融工具之一。養(yǎng)老金、租賃費(fèi)、抵押貸款等通常都采用這種方式。當(dāng)?shù)谝淮问眨ǜ叮﹦偤迷谝黄冢ㄈ?年）之后，這種年金稱為普通年金（Ordinary Annuity）。例如，某個(gè)人以這種方式借入銀行貸款1000元，期限為25年，年利率為12%。那么，在未來25年內(nèi)，該借款人每年年末都必須支付給銀行126元，直到期滿為止。

3．附息債券。中長期國庫券和公司債券通常采用這種形式。這種金融工具的做法是：附息債券的發(fā)行人在到期日之前每年向債券持有人定期支付固定數(shù)額的利息，至債券期滿日再按債券面值償還。在這種方式下，債券持有者將息票剪下來出示給債券發(fā)行人，后者確認(rèn)后將利息支付給債券持有者。例如，一張面值為1000元的附息債券，期限為10年，息票率為10%。債券發(fā)行人每年應(yīng)向持有人支付100元的利息，在到期日再按面值1000元本金并加最后一年的利息100元償付。

4．貼現(xiàn)債券。美國短期國庫券、儲(chǔ)蓄債券以及所謂的零息債券通常采用這種形式。這種金融工具的做法是：債券發(fā)行人以低于債券面值的價(jià)格（折扣價(jià)格）出售，在到期日按照債券面值償付給債券持有人。貼現(xiàn)債券與附息債券不同，它不支付任何利息，僅僅在期滿時(shí)按照債券面值償付。例如，一張貼現(xiàn)債券面值1000元，期限1年，債券購買者以900元的價(jià)格購入該債券，一年后，債券持有人可以要求債券發(fā)行人按照面值償付1000元。

（二）到期收益率（Yield to Maturity）的計(jì)算方法

這四種類型債務(wù)工具的現(xiàn)金流產(chǎn)生的時(shí)間不同。簡易貸款和貼現(xiàn)債券只在到期日才有現(xiàn)金流；而年金和附息債券在到期日之前就有連續(xù)定期的現(xiàn)金流，直至到期為止。到底哪一種債務(wù)工具可以為投資人提供更多的收入呢？要解決這個(gè)問題，必須運(yùn)用現(xiàn)值的概念，運(yùn)用到期收益率的計(jì)算方法來衡量不同類型債務(wù)工具的利率水平。所謂到期收益率，是指來自于某種債務(wù)工具的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其今天的價(jià)值相等時(shí)的利率水平,它可以從下式中求出：

nCF3CFnCFtCF1CF2P0???????t1?y?1?y?2?1?y?3?1?y?n?1?y?

(3.13)t?1?其中，P0表示金融工具的當(dāng)前市價(jià)，CFt表示在第t期的現(xiàn)金流，n表示時(shí)期數(shù)，y表示到期收益率。如果P0、CFt和n的值已知，我們就可以通過試錯(cuò)法或用財(cái)務(wù)計(jì)算器來求y。下面我們將分別計(jì)算四種不同債務(wù)工具的到期收益率。

1．簡易貸款的到期收益率

對(duì)于簡易貸款而言，使用現(xiàn)值概念，其到期收益率的計(jì)算是非常簡單的。例如，一筆金額為100元的一年期貸款，一年后的償付額為100元本金外加10元利息。顯而易見，這筆貸款今天的價(jià)值為100元，其終值110元的現(xiàn)值計(jì)算如下：

PV?

2．年金的到期收益率

以固定利率的抵押貸款為例，在到期日貸款被完全清償以前，借款人每期必須向銀行支付相同金額，直至到期日貸款被完全償付為止。因此，貸款償付額的現(xiàn)值相當(dāng)于所有支付金額的現(xiàn)值之和。

100?101?r

第五篇：貨幣銀行學(xué)教案

《貨幣銀行學(xué)》（函授）課程教學(xué)大綱

一 課程基本情況

（一）課程名稱：貨幣銀行學(xué)

（二）課程類別：學(xué)科基礎(chǔ)課

（三）授課對(duì)象：會(huì)計(jì)學(xué)

（四）開課學(xué)期：第三學(xué)期

（五）課程總學(xué)時(shí)：七次課，約21學(xué)時(shí)

（六）主講教師：

（七）指定教材：張尚學(xué).貨幣銀行學(xué)(第二版):高等教育出版社，2007.6.（八）參考書目：1.戴國強(qiáng).貨幣金融學(xué):上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2006.2.黃達(dá).貨幣銀行學(xué):中國人民大學(xué)出版社,2000.3.曹龍騏.貨幣銀行學(xué):高等教育出版社,2003.4.王富華.貨幣銀行學(xué):重慶大學(xué)出版社,2002.5.鄭道平.貨幣銀行學(xué)原理:中國金融出版社,2005.二 課程性質(zhì)

《貨幣銀行學(xué)》是全國成人高等教育規(guī)劃課程教材。全書系統(tǒng)、全面地講解貨幣金融理論的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容，注重對(duì)基本概念、基本原理和基礎(chǔ)知識(shí)的理解和把握，注重對(duì)金融理論和實(shí)踐在當(dāng)代最新發(fā)展動(dòng)態(tài)的介紹和分析。本書突出成人高等教育特點(diǎn)，不僅適應(yīng)課堂教學(xué)需要，而且適應(yīng)在職人員自學(xué)的要求。

三、教學(xué)目的及考核方式

教學(xué)目的：

本書的教學(xué)目的在于，使學(xué)生了解和掌握從事金融及其相關(guān)專業(yè)工作所必備的金融基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論和基本方法，能夠認(rèn)識(shí)和理解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下貨幣金融運(yùn)行的原理，并且能夠運(yùn)用有關(guān)理論知識(shí)分析中國經(jīng)濟(jì)和金融改革與發(fā)展過程中的現(xiàn)實(shí)問題，分析全球范圍內(nèi)金融的新情況和新問題，培養(yǎng)金融理論素質(zhì)和解決實(shí)際問題的能力。

教學(xué)應(yīng)達(dá)到的總體目標(biāo)是：

1、使學(xué)生正確認(rèn)識(shí)課程的性質(zhì)、任務(wù)及其研究對(duì)象，全面了解課程的體系、結(jié)構(gòu)；

2、使學(xué)生掌握貨幣、信用、銀行、金融市場(chǎng)的基本知識(shí)，熟悉銀行、資本市場(chǎng)運(yùn)作的專業(yè)知識(shí)和技能；對(duì)金融活動(dòng)及其宏觀金融調(diào)控的理論、運(yùn)行機(jī)制和方法、手段等有

較全面的認(rèn)識(shí)和理解；

3、使學(xué)生學(xué)會(huì)理論聯(lián)系實(shí)際，掌握運(yùn)用所學(xué)理論知識(shí)和貨幣銀行學(xué)的原理和方法觀察和分析金融經(jīng)濟(jì)問題的正確方法，提高分析問題、解決問題的能力，為進(jìn)一步學(xué)習(xí)其他專業(yè)知識(shí)打下基礎(chǔ)。

考核方式：

本課程分為理論考核與平時(shí)綜合考核兩部分，兩部分考核獨(dú)立記分。理論考核部分采用期末閉卷考試形式，平時(shí)綜合考核主要看學(xué)生出勤及課堂表現(xiàn)。其中，理論考核部分占70%，平時(shí)綜合考核部分占30%。

四 教學(xué)內(nèi)容及課時(shí)安排

課時(shí)安排：總課時(shí)約為7節(jié)大課，其中授課約6.5節(jié)，復(fù)習(xí)0.5節(jié)。其中第一章到第九章屬授課內(nèi)容，第十章內(nèi)容不要求，由學(xué)生自學(xué)，具體授課內(nèi)容和課時(shí)安排如下： 第一章 貨幣和貨幣制度（約2.5學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述貨幣產(chǎn)生的基本原理和貨幣形式的發(fā)展變化規(guī)律，分析貨幣的本質(zhì)和職能,介紹貨幣制度的發(fā)展歷史和基本構(gòu)成。

具體內(nèi)容：

第一節(jié) 貨幣的起源

第二節(jié) 貨幣的形式

第三節(jié) 貨幣的本質(zhì)

第四節(jié) 貨幣的職能

第五節(jié) 貨幣制度 教學(xué)基本要求

1.了解貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變趨勢(shì)；了解貨幣形式的演化。

2.從貨幣的起源與發(fā)展理解貨幣的本質(zhì)；能正確辯析各種貨幣學(xué)說。

3.理解貨幣的各種職能；重點(diǎn)掌握貨幣職能的特點(diǎn)與作用。

4.了解貨幣制度的基本內(nèi)容；理解貨幣制度演變的原因。重點(diǎn)掌握布雷頓森林體系和現(xiàn)行信用貨幣制度的內(nèi)容與特點(diǎn)。

5.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)備理解貨幣的本質(zhì)，能正確辨析各種貨幣學(xué)說；掌握布雷頓森林體系和現(xiàn)行信用

貨幣制度的內(nèi)容與特點(diǎn)等。

第二章 信用和信用工具（約1.5學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述信用的本質(zhì)特征及其產(chǎn)生和發(fā)展的歷史，分析信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，介紹幾種主要的信用形式和信用工具。

具體內(nèi)容：

第一節(jié) 信用及其產(chǎn)生 第二節(jié) 信用與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 第三節(jié) 現(xiàn)代信用的形式 第四節(jié) 信用工具 教學(xué)基本要求

1.了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，重點(diǎn)掌握高利貸信用的特點(diǎn)作用，正確認(rèn)識(shí)新興資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)。

2.重點(diǎn)掌握信用與貨幣的關(guān)系。

3.正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用及其可能以出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟(jì)問題。

4.掌握現(xiàn)代各種信用形式及其特點(diǎn)，應(yīng)用范圍。

5.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

現(xiàn)代信用與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，各種信用形式等。第三章

利率與利息率（約1.5學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述利息的來源和本質(zhì)，介紹利率的主要種類，分析決定和影響利率的主要因素以及利率的功能和作用。教學(xué)基本要求

1.了解利息的來源，了解中外經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)利息本質(zhì)的理論；能從利息的來源揭示利息的本質(zhì)。

2.掌握利率的劃分標(biāo)準(zhǔn)及其主要分類，能應(yīng)用單利法和復(fù)利法進(jìn)行計(jì)算。

3.正確理解馬克思的利率決定理論；了解西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主要觀點(diǎn)，掌握影響利率

變化的主要因素及影響機(jī)理，能對(duì)我國影響利率的困素進(jìn)行分析。

4.掌握利率的一般功能與作用，理解利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件。

5.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，能理論聯(lián)系實(shí)際進(jìn)行分析。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

利率的復(fù)利計(jì)算法，理解利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件等。第四章

金融機(jī)構(gòu)（約1.5學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章主要介紹商業(yè)銀行、投資性金融機(jī)構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)等各類金融機(jī)構(gòu)的基本特征、功能、主要業(yè)務(wù)和管理方法等，目的是對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的金融機(jī)構(gòu)體系形成一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)而對(duì)金融業(yè)的主要活動(dòng)主體及其活動(dòng)內(nèi)容有一個(gè)概括的了解。

具體內(nèi)容： 第一節(jié) 商業(yè)銀行

第二節(jié) 投資銀行和其他金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 政策性金融機(jī)構(gòu) 教學(xué)基本要求

1、了解商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，掌握商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能、經(jīng)營管理的理論發(fā)展等。

2、了解投資銀行的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)資本投資，掌握投資銀行的主要特點(diǎn)。

3、了解證券經(jīng)營服務(wù)機(jī)構(gòu)的特征，理解投資基金的種類。

4、了解保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的主要環(huán)節(jié)。

5、理解政策性金融機(jī)構(gòu)的主要類型，掌握政策性金融機(jī)構(gòu)的主要特征。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)確把握商業(yè)銀行、投資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)和主要區(qū)別。第五章

金融市場(chǎng)（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述金融市場(chǎng)的類型、功能和一些主要市場(chǎng)的基本特征，并對(duì)金融工程的基本原理作簡要介紹。

具體內(nèi)容是：

1、金融市場(chǎng)及其功能

2、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

3、有價(jià)證券價(jià)格

4、金融工程 教學(xué)基本要求

1.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

2.了解金融市場(chǎng)的構(gòu)要成素與分類方法，理解金融市場(chǎng)的地位與主要功能，掌握直接融資與間接融資的特點(diǎn)。

3.了解貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成與特點(diǎn)，掌握各子市場(chǎng)的主要功能與運(yùn)作。

4.了解資本市場(chǎng)的構(gòu)成與特點(diǎn)，掌握發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的主要活動(dòng)內(nèi)容。

5.了解金融工程的基本要素和實(shí)施目標(biāo)，掌握四種基本金融衍生產(chǎn)品的基本概念。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)確掌握直接融資和間接融資，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)、四種基本金融衍生品的區(qū)別。第六章

貨幣供求與均衡（3學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章首先從貨幣需求入手，區(qū)分經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的貨幣需求及貨幣需求量，介紹各種貨幣需求理論和這些理論的深化過程以及各學(xué)派的政策主張；然后，較為深入地分析貨幣供給問題，包括貨幣層次的劃分、貨幣的供給機(jī)制及影響貨幣供應(yīng)量的因素等；最后，在前面兩者的基礎(chǔ)上，對(duì)貨幣均衡的確切含義、貨幣均衡的標(biāo)志以及實(shí)現(xiàn)貨幣均衡的條件等作系統(tǒng)闡述。

具體內(nèi)容是：

1、貨幣需求及其決定因素

2、貨幣需求理論

3、貨幣供給

4、貨幣均衡 教學(xué)基本要求

1.準(zhǔn)確地識(shí)記本章的基體概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

2.理解貨幣需求的含義，把握宏觀和微觀分析的角度。了解西方各種貨幣需求理論，重點(diǎn)掌握馬克思貨幣需求理論的精髓。

3.理解貨幣供給與供給量的概念，掌握貨幣供給層次劃分的依據(jù)和各國的異同。

4.掌握貨幣供給過程的特點(diǎn)與機(jī)制，能具體分析貨幣供給的決定因素。

5.正確理解貨幣均衡與失衡的含義，掌握貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)條件與機(jī)制，能具體分析影響貨幣均衡實(shí)現(xiàn)的因素，理解我國貨幣均衡的特點(diǎn)。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)確理解貨幣均衡和其主要模型。第七章 國際收支和內(nèi)外均衡（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章僅從貨幣金融的角度介紹有關(guān)國際收支、外匯、匯率理論、內(nèi)外均衡理論的基本知識(shí)和原理，目的是使學(xué)習(xí)者對(duì)貨幣金融學(xué)科的涉外部分有一個(gè)初步的了解，也為進(jìn)一步學(xué)習(xí)國際金融等課程打下基礎(chǔ)。

具體內(nèi)容是：

1、國際收支

2、匯率 教學(xué)基本要求

1.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

2.了解國際收支的基本概念，掌握國際收支平衡表的構(gòu)成及各項(xiàng)目的關(guān)系；理解國際收支失衡的主要原因并掌握調(diào)節(jié)失衡的主要方法。

3.了解外匯的含義和種類：掌握匯率的種類，能用直接和間接兩種標(biāo)價(jià)方法套算匯率。

4.掌握購買力平價(jià)理論和利率平價(jià)理論，理解米德內(nèi)外均衡理論的基本內(nèi)容和蒙代爾政策搭配法則。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)確掌握國際收支平衡表、購買力平價(jià)理論和利率平價(jià)理論等。第八章 通貨膨脹和通貨緊縮（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章主要介紹了通貨膨脹和通貨緊縮的現(xiàn)象、成因、危害以及如何治理等問題。

具體內(nèi)容是：

1、通貨膨脹

2、通貨緊縮

教學(xué)基本要求

1.正確理解通貨膨脹的含義，掌握測(cè)定通貨膨脹的主要指標(biāo)，熟悉通貨膨脹的常見分類。

2.正確區(qū)分通貨膨脹的直接原因與深層原因，重點(diǎn)分析通貨膨脹的深層原因。

3.掌握治理通貨膨脹的主要方案與對(duì)策，全面具體分析各種方案的適應(yīng)癥狀。4.正確理解通貨緊縮的含義，掌握測(cè)定通貨緊縮的主要指標(biāo)。5.掌握通貨緊縮的原因和危害。6.掌握治理通貨緊縮的方法。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)確掌握通貨膨脹和通貨緊縮的標(biāo)志及其產(chǎn)生原因。第九章 中央銀行和貨幣政策（3.5學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容

本章首先介紹中央銀行性質(zhì)、職能和組織形式等有關(guān)中央銀行的知識(shí)，然后著重就貨幣政策的有關(guān)主要內(nèi)容作逐一闡述，從中可以了解貨幣政策從確立目標(biāo)開始到最終取得目標(biāo)效果的全部運(yùn)行過程。

具體內(nèi)容是：

1、中央銀行

2、貨幣政策目標(biāo)

3、貨幣政策工具

4、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和中介指標(biāo)

5、貨幣政策效果 教學(xué)基本要求

1.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

2.了解建立中央銀行的原因，理解中央銀行的性質(zhì)和職能，組織形式的類型。3.理解貨幣政策的含義與作用，重點(diǎn)掌握貨幣政策的目標(biāo)及諸目標(biāo)間的關(guān)系。

4.理解貨幣政策中介指標(biāo)的作用與基本要求，熟知可作為中介指標(biāo)的金融變量，了解西方學(xué)者關(guān)于中介指標(biāo)的爭(zhēng)論，掌握我國現(xiàn)行的中介指標(biāo)。

5.理解政策工具的含義，熟練掌握各種政策工具的作用機(jī)制，重點(diǎn)掌握我國現(xiàn)行的政策工具。

6.理解兩大政策的一般作用與功能差異，能說明的政策搭配的必要性與組合方式，重點(diǎn)掌握我國兩大政策協(xié)調(diào)配合的客觀要求。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

正確使用各種貨幣政策工具、貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合等。第十章 金融改革、創(chuàng)新與發(fā)展（自學(xué)）