第一篇：期貨模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告

長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)

姓名：賈琳 指導(dǎo)教師：郭樹(shù)

期貨模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告專業(yè)：金融學(xué) 班級(jí)：130505班

經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 2016年6月

一、交易情況

2016年6月6日開(kāi)始至6月17日截止的期貨模擬實(shí)驗(yàn)。期初總資產(chǎn)500000元人民幣，實(shí)驗(yàn)結(jié)束時(shí)賬戶凈資產(chǎn)512351.37元人民幣。共117人參與比賽個(gè)人排名46名。如圖1所示。

圖1 綜合排名

截取重點(diǎn)交易的資金流水截圖。2016年6月17日金融賬戶改日交易對(duì)象為IF1607，圖中發(fā)生金額為0的一項(xiàng)是撤單項(xiàng)，截圖所示共八筆，如圖2所示。2016年6月16日商品賬戶交易對(duì)象為AG1612；15日商品賬戶交易對(duì)象為RB1607，圖中所示共9筆其中一筆為金融商品賬戶之間的資金流轉(zhuǎn)，詳情如圖3所示。

圖2金融期貨賬戶資金流水

圖3商品期貨賬戶資金流水

（一）具體操作內(nèi)容

6月15日開(kāi)倉(cāng)以3037點(diǎn)買入1手IF1607股指期；20分鐘后以3032.2點(diǎn)平倉(cāng)，價(jià)差-4.8。隨后以3056.2點(diǎn)買入1手開(kāi)倉(cāng)；于3072.2點(diǎn)平倉(cāng)離場(chǎng)，價(jià)差+16。

6月16日開(kāi)倉(cāng)以99.45賣出3手T1609國(guó)債期貨；以99.675平倉(cāng)離場(chǎng)。同時(shí)以99.61開(kāi)倉(cāng)買入5手；以99.595賣出5手平倉(cāng)。如圖4所示。

圖4 IF160715日詳細(xì)交易記錄

16日14點(diǎn)以99.68價(jià)格買入開(kāi)倉(cāng)5手T1609；14點(diǎn)56分以99.83價(jià)格平倉(cāng)離

場(chǎng)，價(jià)差+15。

6月17日買入開(kāi)倉(cāng)4手IF1607分別以3072.2、3072.6、3072.8的價(jià)格成交；最后分別以3067、3066.8、3067.4、3066.8的價(jià)格賣出平倉(cāng)離場(chǎng)，總體虧損。詳情如圖5所示。

一、操作分析

三、心得體會(huì)

圖5 17日IF1607詳細(xì)交易記錄

6月17日分別以3065.4、3065.8、3065.4的價(jià)格開(kāi)倉(cāng)賣出3手IF1607；40min后以3056.6買入平倉(cāng)3手，價(jià)差+9。賣出開(kāi)倉(cāng)2手IF1607價(jià)格為3042.8和3043；買入平倉(cāng)兩手價(jià)格為3030，價(jià)差+7。如圖

6、圖7所示。

圖6 IF160717日上午詳細(xì)交易記錄

圖7 IF160717日下午詳細(xì)交易記錄

6月15日開(kāi)倉(cāng)賣出15手RB1607成交價(jià)2068；隨后分別以2067、2066、2065、2064價(jià)格買入平倉(cāng)。

6月16日賣出開(kāi)倉(cāng)10手AG1612成交價(jià)3914；于3919點(diǎn)平倉(cāng)離場(chǎng)。因趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤迅速離場(chǎng)后糾正方向再次進(jìn)入。以3924點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買入10手終以3935點(diǎn)離場(chǎng)，價(jià)差+11。如圖8所示。

圖8 AG1612、RB1607詳細(xì)交易記錄

二、操作分析

實(shí)驗(yàn)初期我選擇的是螺紋鋼RB1607。5月份的時(shí)候關(guān)注過(guò)一段時(shí)間這個(gè)品種，本以為

對(duì)該品種比較熟悉，但是我忽略了成交量的問(wèn)題，入手時(shí)成交額為5萬(wàn)左右，所下的單遲遲沒(méi)有成交，由于初始資金有限凍結(jié)資金又較多導(dǎo)致可用資金寥寥。如圖9所示。

圖9 RB160715日上午9點(diǎn)50分5分鐘k線圖

商品期貨在初期做的時(shí)候是比較失敗的。將RB1607脫手后在商品期貨列表中比較各品種的漲跌比和成交量。比較后相中AG1602成交額大約在200多百萬(wàn)，此外期貨在穩(wěn)定下跌一段時(shí)間后DIF線有上穿DEA線的趨勢(shì)形成金叉。遂決定做多方。如圖10所示。

圖10 AG16125分鐘k線圖

金融期貨整體操作方向與市場(chǎng)運(yùn)行方向一致、態(tài)勢(shì)良好。購(gòu)買的IF1607前期走勢(shì)如圖11所示。

圖11 IF1607 5分鐘K線圖

如圖11所示6月13日收盤時(shí)在連續(xù)下跌過(guò)程中出現(xiàn)一根長(zhǎng)腳大陰線，意味著空方最后一擊，往往是股價(jià)見(jiàn)底信號(hào)，后市行情會(huì)有逆轉(zhuǎn)，隨后多空雙方出現(xiàn)了明顯的較量多方出現(xiàn)一個(gè)小幅度勝利14日午后一點(diǎn)十分至二十五分這一時(shí)間段內(nèi)DIF上穿DEA指標(biāo)線形成一個(gè)穩(wěn)定的金叉，觀察多空雙方的成交量總體感覺(jué)綠方略占優(yōu)勢(shì)紅方拉升勢(shì)頭尚不足以彌補(bǔ)之前做空市場(chǎng)的力量，在此期間不好判斷股指期貨的漲勢(shì)能達(dá)到多少，且此時(shí)MACD指標(biāo)線為突破0未干貿(mào)然入場(chǎng)，繼續(xù)觀望。

6月15日早晨開(kāi)盤后多空雙方形式反轉(zhuǎn)盤面上出現(xiàn)一個(gè)實(shí)體很長(zhǎng)的大陽(yáng)線，暗示著反轉(zhuǎn)力量強(qiáng)勁，期貨有可能加速上漲此為一點(diǎn)；另一點(diǎn)MACD指標(biāo)線上穿0線并出現(xiàn)金叉此為強(qiáng)烈的看漲信號(hào)，適合買入。為證實(shí)猜想大約一小時(shí)后趨勢(shì)有望繼續(xù)增加遂以3056點(diǎn)買入IF1607。臨近上午收盤時(shí)，注意到紅方勢(shì)力逐漸趕超綠方勢(shì)頭因擔(dān)心下午會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)決定3072點(diǎn)賣出平倉(cāng)。

6月17日繼續(xù)對(duì)IF1607看好。當(dāng)日行情如圖12所示。

圖12 IF1607 17日上午十點(diǎn)5分鐘k線圖

圖12顯示點(diǎn)位，上升陽(yáng)線后緊跟著一個(gè)十字線，隨后陰線攀上MACD線在上方出現(xiàn)死叉強(qiáng)烈的看跌信號(hào)。宏觀面上，近期公布一系列5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中5月工業(yè)增加值持平上月，制造業(yè)投資拉動(dòng)固定資產(chǎn)投資大幅回落，消費(fèi)小幅繼續(xù)回落，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力依然不足。五月社融回落，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承壓。人民幣兌美元匯率一度觸及五年新低。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然缺乏向上突破的動(dòng)力。綜合來(lái)看，市場(chǎng)延續(xù)多空博弈下的震蕩行情。遂以3065點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣出IF1607平倉(cāng)于3056點(diǎn)。午后，下跌趨勢(shì)延續(xù)，雖有小幅度漲回盤整階段但MACD指標(biāo)強(qiáng)勢(shì)下穿，給我了繼續(xù)做空的信心。3043點(diǎn)賣出開(kāi)倉(cāng)兩手，此次開(kāi)倉(cāng)后我對(duì)跌勢(shì)有極大的信心，因此打算等待深跌預(yù)期收益是10000，但在我的賬戶收益達(dá)到8000時(shí)它又回調(diào)至3000，為此深感遺憾，繼續(xù)等待后于盈利7340時(shí)平倉(cāng)出手。雖未達(dá)預(yù)期但此次操作尚可。

三、心得體會(huì)

（一）進(jìn)入大盤前要做好分析準(zhǔn)備

操作前一定要將市場(chǎng)上的品種以及自己看好的品種做一個(gè)詳細(xì)的了解。查閱近期期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的新聞，新聞史對(duì)各類品種整體大方向的一個(gè)指引，例如有時(shí)外盤對(duì)內(nèi)盤的影響作用是不容小覷的，現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求關(guān)系也是影響期貨價(jià)格的重要因素等。參與期貨交易，能清醒認(rèn)識(shí)自己出于什么位置很重要。自己的對(duì)手有那么多有生產(chǎn)商、銷售商、加工商、進(jìn)出口商和大量的投機(jī)者，而我們自己卻很難掌握所有期貨品種的情況。在這種不利背景下，向市場(chǎng)中所有的參與者挑戰(zhàn)，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)就顯得非常重要。但我們認(rèn)清所有品種的市場(chǎng)規(guī)律是很難得，所以，實(shí)際的操作應(yīng)盡量在比較客觀的基礎(chǔ)上選擇自己適應(yīng)的品種做交易，賺取自己有把握的利潤(rùn)，主動(dòng)放棄不確定和無(wú)把握的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，確保風(fēng)險(xiǎn)出于自己控制的范圍內(nèi)。對(duì)于此次實(shí)驗(yàn)中我首先選擇了RB1607螺紋鋼為交易品種。之前對(duì)螺紋鋼進(jìn)行過(guò)操作，盈利情況也比較樂(lè)觀。螺紋鋼的走勢(shì)趨勢(shì)特點(diǎn)性強(qiáng)，可以在一段時(shí)間內(nèi)掌握，實(shí)驗(yàn)前發(fā)現(xiàn)同學(xué)也有做這種商品的期貨與他人交流操盤經(jīng)驗(yàn)可以獲得一定有效的信息，建議或許并不是十分準(zhǔn)確但也提供一個(gè)思路，讓我在進(jìn)行基本面技術(shù)分析時(shí)作為參考，畢竟在眾多品種中眾多分析方法中總之不能貿(mào)然入手。但是必須提到的是我在這把的實(shí)驗(yàn)中不應(yīng)該選擇螺紋鋼，它的成交量巨低！導(dǎo)致初期很長(zhǎng)的一個(gè)階段我的資金都是被凍結(jié)的，嚴(yán)重影響我對(duì)其他期貨產(chǎn)品的買賣！

（二）實(shí)驗(yàn)中的不足

后期在操作上我有著諸多毛病，例如在用指標(biāo)分析時(shí)過(guò)于偏重一個(gè)指標(biāo)（MACD），而沒(méi)考慮交易量、市場(chǎng)供需的變化，獨(dú)斷隨性的參與到交易中；對(duì)于給自己設(shè)定的盈利預(yù)期不能堅(jiān)持遵守，賺了5000又想的8000，貪得越多就越盲目，想要的越多就越

容易被市場(chǎng)所欺騙，忽視期貨內(nèi)在價(jià)值的波動(dòng)與運(yùn)行趨勢(shì)。盈利的時(shí)候人們會(huì)頭腦發(fā)人，這時(shí)應(yīng)該有個(gè)聲音提醒自己“注意陷阱”。虧損的時(shí)候要記得及時(shí)止損，不能懷抱“它會(huì)漲”的心態(tài)，在觀察交易量和市場(chǎng)供求情況的時(shí)候我們就會(huì)得出一些市場(chǎng)信號(hào)，如果大盤走勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的下跌信號(hào)如M頂時(shí)即使現(xiàn)在虧損也要懂得止損，知錯(cuò)能改善莫大焉。跌到一定價(jià)格很容易，但要是漲回原來(lái)的價(jià)格就需要由時(shí)間和市場(chǎng)來(lái)決定，量?jī)r(jià)關(guān)系中供應(yīng)與需求的變化在很大程度上跟時(shí)節(jié)、物價(jià)有著很大的關(guān)系以上是客觀因素，主觀因素上多空雙方的拉力賽資金實(shí)力、幕后莊家的需要更是會(huì)從不同方面影響期貨價(jià)格的變動(dòng)，我們判斷錯(cuò)誤，并不及時(shí)糾正那么，虧損將會(huì)變得永無(wú)止境，金融市場(chǎng)上那80%的損者都是我們這幫不理性并且貪得無(wú)厭的小散戶！

（三）樹(shù)立良好的心態(tài)

要有耐心，保證良好心態(tài)。做期貨交易，心態(tài)應(yīng)放在第一位，金融市場(chǎng)本來(lái)就存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，永遠(yuǎn)不可能從不失意，只能先修煉好了心境，才能在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)里心如止水。在買賣期貨過(guò)程中，雖然我們跟同道的股友一起探討市場(chǎng)探討盈利，但不能盲目攀比，要能戒驕戒躁。投資期貨確實(shí)存在高風(fēng)險(xiǎn)高收益，但也要隨時(shí)保持平靜的心態(tài)，在盈利豐厚的時(shí)候不能得意忘形，在虧損的時(shí)候也不要失去信心。例如，看好某合約并建倉(cāng)后，持倉(cāng)期間可能會(huì)出現(xiàn)2—4天的小反彈或橫向整理，這時(shí)就不要急躁，要有足夠的耐心和耐力；另外，相信行情會(huì)變好時(shí)，如果短時(shí)內(nèi)產(chǎn)生了巨大的震蕩也不要輕易平倉(cāng)，要沉得住氣，有時(shí)也不能太過(guò)小心。經(jīng)不起期貨市場(chǎng)風(fēng)吹雨打的人，心理脆弱的人，急功近利的人，浮躁的人都不適合進(jìn)行期貨交易。

（四）實(shí)驗(yàn)與理論相結(jié)合

打好理論基礎(chǔ)。進(jìn)行期貨交易的過(guò)程中，我們其實(shí)出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題，而這些問(wèn)題的來(lái)源多是由于我們對(duì)知識(shí)的掌握不夠熟稔，比如平倉(cāng)收益是正的卻產(chǎn)生了虧損是因?yàn)槠谪浗灰酌咳战Y(jié)算的特點(diǎn)，今日的盈利是相對(duì)于昨天而言的，類似這樣問(wèn)題產(chǎn)生很大程度上是因?yàn)槲覀儧](méi)做好理論知識(shí)的充分學(xué)習(xí)，因此操作前一定要將相關(guān)知識(shí)理解透徹，掌握好計(jì)算方法，才更有助于我們做出對(duì)的決策，在面對(duì)問(wèn)題時(shí)才能有計(jì)劃有根據(jù)的解決問(wèn)題。

（五）理性投資最重要

期貨投資需要理性化操作，違背市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行操作的投資者最終都將被淘汰出局。當(dāng)然，理性投資不一定會(huì)成功，但不理性的結(jié)局會(huì)更糟，“巴林事件”、“中航油事件”、“國(guó)儲(chǔ)拋銅”就是明證，這其中的當(dāng)事人都曾是非常出色的交易員，雖然他們失利原因各有不同，但有一點(diǎn)則是確定，即非理性的賭注使他們?cè)陲L(fēng)云變幻的金融市場(chǎng)最終失去自我。對(duì)于我們這些資歷尚欠的人應(yīng)更加警醒，這樣對(duì)我們今后在金融行業(yè)的發(fā)

展有著重要作用。

（六）總結(jié)本人投資特點(diǎn)

自我感覺(jué)我是屬于謹(jǐn)慎安全型的投資者，同時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)是持厭惡態(tài)度的，綜合這次實(shí)驗(yàn)和之前的投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我的大部分選擇都是小心選擇的，即使做出選擇之后并且對(duì)走勢(shì)有強(qiáng)烈的預(yù)感也不敢將資金全部投入，每次開(kāi)倉(cāng)時(shí)都會(huì)保留一部分資金，比如：可以買100手那么我最多購(gòu)買50手。每次都取折中的數(shù)值做期貨。在觀察排行榜前幾名的同學(xué)時(shí)我發(fā)現(xiàn)很多人都會(huì)盡可能多的去購(gòu)買。我認(rèn)為這種做法并不可取。也許在盈利時(shí)我的盈利額沒(méi)有他們多，但是虧損時(shí)我卻要比他們更安全，更有回旋的余地。我這種保守型投資可能有諸多不足但是可以強(qiáng)化自己的投資技術(shù)分析。

第二篇：期貨模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告

課程名稱 :《金融工程》 期貨模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告

學(xué)院: 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

授課時(shí)間: 2013-2014學(xué)年 第二學(xué)期(64課時(shí))專業(yè)與班級(jí): 姓名（學(xué)號(hào)）:

任課教師: 尹常玲

提交日期: 2014年6月19日

期貨模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告

一、實(shí)驗(yàn)名稱

期貨模擬交易

二、實(shí)驗(yàn)時(shí)間

2014年4月-2014年6月

三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容

運(yùn)用錢龍金融教學(xué)系統(tǒng)，進(jìn)行期貨品種的開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)等操作，通過(guò)設(shè)置行情選中自己感興趣的期貨進(jìn)行實(shí)時(shí)關(guān)注。同時(shí)每次的期貨交易可以根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)行情的理解及預(yù)測(cè)選擇“做空”及“做多”即具體對(duì)期貨的買賣操作。在模擬操作中，如何看待選定期貨的歷史信息而進(jìn)行有策略的投資選擇是十分重要的。在期貨市場(chǎng)中，雖然可以“以小搏大”，“空手買賣”，但是每次模擬操作的買賣方向直接決定了收益情況，因此要把握好市場(chǎng)行情，謹(jǐn)慎選擇操作方向。我國(guó)的期貨市場(chǎng)主要包括上海、鄭州及大連期貨交易市場(chǎng)，主要經(jīng)營(yíng)的期貨產(chǎn)品分為工業(yè)產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品及貴金屬三大類。在決定每一次的持倉(cāng)操作時(shí)，不僅要在分析國(guó)際國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)上合理選擇持倉(cāng)期貨商品，還要通過(guò)部分期貨的市場(chǎng)變化相關(guān)性，構(gòu)造合理的投資組合，以防范可能的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并控制內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)。

四、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?/p>

通過(guò)實(shí)踐了解期貨的產(chǎn)生，綜合分析宏觀和微觀因素對(duì)期貨市場(chǎng)的影響；實(shí)際了解期貨價(jià)格走勢(shì)，了解其價(jià)格與成交量之間的走勢(shì)，并學(xué)習(xí)嘗試進(jìn)一步判斷其未來(lái)走勢(shì)；熟悉期貨操作的基本分析方法，靈活運(yùn)用基本面分析和技術(shù)面分析；模擬投資，熟悉交易過(guò)程，提高理論聯(lián)系實(shí)際的能力，將課上所學(xué)習(xí)的投機(jī)策略具體運(yùn)用于實(shí)踐中；學(xué)會(huì)選擇合理適當(dāng)?shù)钠谪浧贩N進(jìn)行操作。

五、實(shí)驗(yàn)過(guò)程 從2014年4月到6月共進(jìn)行了兩個(gè)月的期貨模擬交易，起初的保證金賬戶中有500萬(wàn)人民幣的可操作資金，共平倉(cāng)操作20筆（如圖1所示），截至最后一次交易，盈利33396.46元。

圖 1 模擬操作成交記錄

? 重點(diǎn)操作分析

1、豆一1409（1）4月29日買入2手，成交價(jià)4499；6月4日平倉(cāng)，成交價(jià)4488（虧）

圖 2 豆一1409 K線圖（0420-0604）

豆一1409是我操作的第一筆期貨交易，在觀察k線圖時(shí)發(fā)現(xiàn)該品種近期漲勢(shì)良好，成交量較大，短期均線上揚(yáng)。抱著試一試的心態(tài)，嘗試買入了兩手。不幸的是，接下來(lái)的一周大豆價(jià)格持續(xù)下跌，但由于交易量小，且認(rèn)為會(huì)有逆轉(zhuǎn)而始終未選擇平倉(cāng)，最終導(dǎo)致平倉(cāng)時(shí)間過(guò)晚。

（2）5月15日賣出2手，成交價(jià)4550；5月15日平倉(cāng)，成交價(jià)4563,（盈）

圖 3 豆一1409 K線圖（0321-0515）

圖 4 豆一1409分時(shí)走勢(shì)圖（0515）

5月13日，國(guó)儲(chǔ)大豆拍賣拉開(kāi)帷幕，第一批30萬(wàn)噸國(guó)儲(chǔ)大豆掛牌拍賣，且成交狀況良好。受此消息影響，大連大豆期貨大幅走高。在經(jīng)歷了一個(gè)短期內(nèi)的最低點(diǎn)后，大豆價(jià)格終于開(kāi)始回升，觀察k線圖，5月15日的最高價(jià)達(dá)到了4565，是近一個(gè)月來(lái)的最高點(diǎn)，認(rèn)為有套利機(jī)會(huì)，觀察當(dāng)日分時(shí)走勢(shì)圖，在快收盤的最后20分鐘經(jīng)歷了強(qiáng)烈震蕩，從急劇上升轉(zhuǎn)為急劇回落，我在這個(gè)過(guò)程中作出了快速?zèng)Q策，先做空再在上升至最高點(diǎn)附近時(shí)快速平倉(cāng)，最終取得盈利。

2、雞蛋1409（1）5月13日買入4手，成交價(jià)5189；5月15日平倉(cāng)，成交價(jià)5227（盈）

圖 5 雞蛋1409 K線圖（0401-0515）

從k線圖中可以看出，雞蛋近一個(gè)月處于持續(xù)漲勢(shì)，雖然略有波動(dòng)，但整體形勢(shì)良好，維持強(qiáng)勢(shì)，且從期貨新聞中得知雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格也在繼續(xù)上行，市場(chǎng)呈現(xiàn)期現(xiàn)雙雙上漲的格局，因此選擇做多，由于5月14日雞蛋高位橫盤，價(jià)值高位出現(xiàn)休整走勢(shì)，漲勢(shì)放緩判斷將有價(jià)格回落的可能，故在5月15日選擇平倉(cāng)，取得小幅盈利。

（2）5月20日買入5手，成交價(jià)5266；5月28日平倉(cāng)，成交價(jià)5022（虧）

圖 6 雞蛋1409 K線圖（0415-0528）

查閱相關(guān)期貨新聞得知，近期快速上漲的主要原因在于現(xiàn)貨價(jià)格漲勢(shì)迅猛，目前現(xiàn)貨均價(jià)在5元/斤左右，而上月同期為4.2元/斤左右，上漲近20%。近期加速上漲的根本原因是雞蛋供需關(guān)系緊張，去年9月禽流感疫情發(fā)生后，大量蛋雞遭淘汰而補(bǔ)欄意愿不高，造成當(dāng)前在產(chǎn)存欄蛋雞同比大幅減少。故認(rèn)為雞蛋仍處于漲勢(shì)，選擇做多。但隨后雞蛋期貨價(jià)格卻出現(xiàn)大幅下降，均線甚至出現(xiàn)了死亡交叉，對(duì)于這次雞蛋期貨的強(qiáng)勢(shì)回調(diào)，有分析人士認(rèn)為是對(duì)前期上漲過(guò)快進(jìn)行消化。最終為防止形成更大虧損選擇在28日平倉(cāng)。

（3）5月29日買入10手，成交價(jià)5006；當(dāng)日平倉(cāng)，成交價(jià)5031（盈）

圖 7 豆一1409分時(shí)走勢(shì)圖（0529）本日操作策略為當(dāng)日套利，前半段下降幅度迅猛，因此嘗試在低點(diǎn)買入，期望有所回升，由于雞蛋價(jià)格最近處于下降趨勢(shì)，本次操作本質(zhì)屬于冒險(xiǎn)行為，故發(fā)現(xiàn)下午價(jià)格上漲后果斷及時(shí)平倉(cāng)，最終取得了盈利。

（4）6月9日買入10手，成交價(jià)5095；6月12日平倉(cāng)，成交價(jià)5153（盈）

圖 8 雞蛋1409 K線圖（0429-0612）

觀察K線圖發(fā)現(xiàn)雞蛋價(jià)格近期走勢(shì)較好，雞蛋從6月3日開(kāi)始持續(xù)走強(qiáng)，雞蛋多頭大幅拉高，在近期普遍看空的情況下給市場(chǎng)重大上漲信心，目前多頭未有滯漲信號(hào)，相關(guān)技術(shù)分析認(rèn)為雞蛋本周還將有拉漲過(guò)程，5100預(yù)將突破，因此選擇做多；上漲幾日后，12日期貨價(jià)格出現(xiàn)了沖高回落，上漲形勢(shì)似有放緩，且本著做短不做長(zhǎng)的原則，決定平倉(cāng)，最終取得盈利。

（5）6月12日買入500手，成交價(jià)5158；當(dāng)日平倉(cāng)，成交價(jià)5162（盈）

圖 9 雞蛋1409分時(shí)走勢(shì)圖（0612）

本日操作策略不同往日，我選擇加大投入，當(dāng)日套利，做超短線，從圖中可以發(fā)現(xiàn)，雞蛋價(jià)格從上午9點(diǎn)38分開(kāi)始迅猛增長(zhǎng)，在這過(guò)程中，我有過(guò)猶豫，結(jié)果最終只能從一個(gè)比較高的價(jià)格入市，后來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)格開(kāi)始震蕩后，由于入市點(diǎn)位較高，出于擔(dān)憂便在上漲4點(diǎn)后及時(shí)平倉(cāng)了，雖然盈利較大，但主要?dú)w結(jié)于投入過(guò)大，雖然本次操作并不十分成功，但我卻取得了操作以來(lái)的一次最大盈利，也正因?yàn)檫@次不同尋常的體驗(yàn)，讓我對(duì)期貨操作產(chǎn)生了一些新的思路。

3、玻璃1409 5月14日買入14手，成交價(jià)1199；5月23日平倉(cāng)，成交價(jià)1149（虧）

圖 10 玻璃1409 K線圖（0410-0523）

這段時(shí)間玻璃的價(jià)格一直處于震蕩期，在5月12日前三天才出現(xiàn)極小幅的回升，我的失誤在于不應(yīng)該貿(mào)然認(rèn)為這是一次價(jià)格上揚(yáng)的信號(hào)，因?yàn)樵摵霞s價(jià)格近2個(gè)月來(lái)沿著30日均線振蕩下行，成交量持續(xù)縮減，說(shuō)明到目前為止市場(chǎng)仍傾向于拋空，因此玻璃期貨價(jià)格始終被打壓?？梢?jiàn)選擇買入的時(shí)機(jī)很不合適，而在這之后幾日便遇到了一次大幅度下跌，無(wú)論從各種技術(shù)指標(biāo)還是現(xiàn)貨市場(chǎng)不景氣的情報(bào)來(lái)看，玻璃都會(huì)維持較長(zhǎng)時(shí)間的低迷狀態(tài)，而我卻并沒(méi)有及時(shí)的將損失遏制住，結(jié)果造成了價(jià)格下降50點(diǎn)的大虧損。雖然發(fā)展很戲劇化，錢龍系統(tǒng)剛好在我預(yù)備平倉(cāng)的那幾天發(fā)生了錯(cuò)誤而無(wú)法使用，導(dǎo)致了時(shí)間上的延誤，但這也提醒了我接下來(lái)在操作時(shí)一定要認(rèn)真謹(jǐn)慎、全面分析，不能輕易作出判斷。

4、甲醇1409 6月6日賣出10手，成交價(jià)2561；6月9日平倉(cāng)，成交價(jià)2549（盈）

圖 11 甲醇1409 K線圖（0424-0609）

技術(shù)指標(biāo)上看，近期5日均線向下穿過(guò)10日均線形成死亡交叉，說(shuō)明暫時(shí)會(huì)持續(xù)跌勢(shì)，不會(huì)反彈，此時(shí)做多不能保證跌勢(shì)是否已達(dá)最低點(diǎn)，因此決定做一次短期的空頭，經(jīng)歷一個(gè)交易日即選擇平倉(cāng)，9日的下跌幅度弱于6日，但總體上還是處于下降的趨勢(shì)中，該筆做空平倉(cāng)后取得盈利。

5、乙烯1409 6月13日買入100手，成交價(jià)11870；當(dāng)日平倉(cāng)，成交價(jià)11940（盈）

圖 12 乙烯1409 K線圖（0505-0613）

圖 13 塑料1409 K線圖（0613）

乙烯作為石化類品種是近期最強(qiáng)勢(shì)的品種，日線形態(tài)呈現(xiàn)明顯的多頭排列，有分析認(rèn)為順勢(shì)操作者近期應(yīng)該能有比較大的收益。尤其是在最近原油大漲的情況下下乙烯又走出新高，通過(guò)觀察K線圖和分時(shí)走勢(shì)圖充分可以看出它的漲勢(shì)。因此在13日上午選擇買入，買入點(diǎn)雖然不是最低點(diǎn)，但從當(dāng)日的上漲程度看來(lái)也算是一個(gè)很不錯(cuò)的入手點(diǎn)，但由于操作時(shí)太過(guò)小心，平倉(cāng)過(guò)早導(dǎo)致并沒(méi)有收獲更大收益，如果耐心等待應(yīng)有更好的結(jié)果。

6、菜粕1501 6月13日賣出菜粕1501，成交價(jià)2691；當(dāng)日平倉(cāng)，成交價(jià)2685（盈）

圖 14 菜粕1501 分時(shí)走勢(shì)圖（1501）

從市場(chǎng)行情上看，菜粕豆粕這種季節(jié)性品種，已經(jīng)連續(xù)3年都是秋季之前上漲，高位交割，豐收季節(jié)到了也不回調(diào)，新合約低開(kāi)上市一步到位。今年形勢(shì)依然如此，且從盤面上看菜粕強(qiáng)于豆粕，是做多的首選，但美豆前一日大幅度下跌，外盤粕價(jià)格已受到影響下跌，故菜粕13日開(kāi)盤即受到波及，屬于低開(kāi)，但國(guó)內(nèi)國(guó)外走勢(shì)畢竟強(qiáng)弱不同，在經(jīng)歷劇烈的上下震蕩后又重新恢復(fù)迅猛上揚(yáng)。我在這過(guò)程中選取了其中一段向下走勢(shì)，選擇做空，且認(rèn)為其隨時(shí)會(huì)發(fā)生反彈，因此快進(jìn)快出，取得一定盈利。

六、實(shí)驗(yàn)心得

1、操作前一定要做好準(zhǔn)備工作。查閱近期期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的新聞，以及一些分析人士的操作指南，新聞是對(duì)各類品種整體大方向的一個(gè)指引，例如有時(shí)外盤的劇烈變動(dòng)可能對(duì)內(nèi)盤的價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生影響，現(xiàn)貨市場(chǎng)商品的供求關(guān)系也是影響期貨價(jià)格的重要因素等；而他人的操作建議也許并不十分準(zhǔn)確，卻可以為我們提供一個(gè)思路，讓我們?cè)谶M(jìn)行基本面技術(shù)面分析時(shí)作為參考，總之絕對(duì)不能貿(mào)然入手。

2、敢于加大投入，膽大心細(xì)。實(shí)驗(yàn)前老師給了我們500萬(wàn)的模擬資金作為保證金賬戶，其實(shí)就是讓我們放手一搏，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，但如果因?yàn)楹ε绿潛p而始終不敢邁出一大步的話，就永遠(yuǎn)不可能取得真正的高收益，機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)留給那些勇敢的人。我在實(shí)驗(yàn)初期每一次的入手量一直很低，雖然虧損很小，但也始終沒(méi)有什么收獲，后期加大投入后，才出現(xiàn)了幾次質(zhì)的飛躍，雖然承擔(dān)了更大風(fēng)險(xiǎn)，但這其實(shí)是創(chuàng)造突破的必經(jīng)之路，尤其是在模擬階段，一切更應(yīng)以平常心看待，大膽的同時(shí)保持認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度。

3、要有耐心，保證良好心態(tài)。做期貨交易，心態(tài)應(yīng)放在第一位，金融市場(chǎng)本來(lái)就存在著巨大風(fēng)險(xiǎn)，永遠(yuǎn)不可能從不失意，只有先修煉好了心境，才能在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)里心如止水。在買賣期貨過(guò)程中，要能戒驕戒躁，戒貪戒婪，戒自大戒恐懼。投資期貨確實(shí)存在高風(fēng)險(xiǎn)高收益，但也要隨時(shí)保持平靜的心態(tài)，在盈利豐厚的時(shí)候不能得意忘形，在虧損的時(shí)候也不要失去信心。例如，看好某合約并建倉(cāng)后，持倉(cāng)期間可能會(huì)出現(xiàn)2—4天的小反彈或橫向整理，這時(shí)就不能急躁，要有足夠的耐心和耐力；另外，相信行情會(huì)變好時(shí)，如果短時(shí)內(nèi)產(chǎn)生了巨大的震蕩也不要輕易平倉(cāng)，要沉得住氣，有時(shí)也不能太過(guò)小心。經(jīng)不起期貨市場(chǎng)風(fēng)吹雨打的人，心理脆弱的人，急功近利的人，浮躁的人都不適合進(jìn)行期貨交易。

4、選擇成交量大的品種，注意細(xì)節(jié)問(wèn)題。我在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中有一次操作失誤不小心選擇了一個(gè)品種成交量極小的交割日期，雖然很快發(fā)現(xiàn)但也已來(lái)不及，以至于最終造成了無(wú)法平倉(cāng)的后果，這個(gè)教訓(xùn)告訴我在進(jìn)行期貨操作時(shí)一定要小心謹(jǐn)慎，除了對(duì)品種進(jìn)行認(rèn)真的篩選，交割日期也一定要看清再下手，還要注意買入賣出的方向是否的確符合自己的選擇，因?yàn)槠谪浥c股票不同，多了做空的選擇，雖然這些問(wèn)題看似不容易出現(xiàn)，也還是要提醒自己委托前仔細(xì)檢查，避免再出現(xiàn)我在實(shí)驗(yàn)中產(chǎn)生的錯(cuò)誤。

5、打好理論基礎(chǔ)。在進(jìn)行期貨交易的過(guò)程中，我們其實(shí)出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題，而這些問(wèn)題的來(lái)源很多是由于我們對(duì)知識(shí)的掌握并不熟稔，比如平倉(cāng)收益是正的卻產(chǎn)生了虧損是因?yàn)槠谪浗灰酌咳战Y(jié)算的特點(diǎn)，今日的盈利只是相對(duì)于昨天而言的，類似這種問(wèn)題的產(chǎn)生很大程度上是因?yàn)槲覀儧](méi)有做好理論知識(shí)的充分學(xué)習(xí)，因此操作前期一定要將相關(guān)知識(shí)理解透徹，掌握好計(jì)算方法，才更有助于我們做出對(duì)的決策，在面對(duì)問(wèn)題時(shí)才能更好的解決。

第三篇：期貨實(shí)驗(yàn)報(bào)告

期貨操作實(shí)驗(yàn)報(bào)告

通過(guò)一段時(shí)間理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，我對(duì)期貨的買賣知識(shí)有了一定的了解。這一階段的期貨操作讓我對(duì)期貨有了更深的了解。期貨的高收益，高風(fēng)險(xiǎn)并存的性質(zhì)也讓我印象非常深刻。在一開(kāi)始操作的時(shí)候，我對(duì)選擇期貨的投資對(duì)象比較頭疼，眾多的品種讓我不知如何選擇，亦不知某一個(gè)投資品種的前景如何，在這個(gè)季節(jié)是否應(yīng)該投資，行業(yè)前景如何等等。

在選股的時(shí)候，開(kāi)始我是根據(jù)股票的選股依據(jù)進(jìn)行選股，首先分析大盤走勢(shì)，由于在這幾周時(shí)間內(nèi)一定要投資，所以大盤的分析的必要性不大，期貨買賣操作以短線為主。選股的行業(yè)分析主要通過(guò)上網(wǎng)查詢相關(guān)背景資料。在買入一只期貨的時(shí)候我著重觀察其K線圖，在遇到有金叉，分散上升的均線時(shí)，我有較大的投資欲望。然而通過(guò)一段時(shí)間的入手，我覺(jué)得期貨和股票還是有很大不同的。這主要變現(xiàn)在其一，期貨可以雙向操作。顧名思義，我不僅可以買入一只期貨，也可以賣出一只期貨以開(kāi)倉(cāng)。在買入的時(shí)候當(dāng)然是逢低買入，期待期貨價(jià)格上升，在自己所認(rèn)為的理想高位賣出。在賣出的時(shí)候，逢高賣出，期待期貨價(jià)格下跌，在理想的低位買入平倉(cāng)。這個(gè)不同使得一開(kāi)始停在股票交易思維的我頗受損失，后來(lái)我發(fā)現(xiàn)，利用這一規(guī)律可以對(duì)同一只期貨在一天內(nèi)做多次操作，在其有上升趨勢(shì)時(shí)，進(jìn)行買入開(kāi)倉(cāng)；有下跌趨勢(shì)時(shí)進(jìn)行賣出開(kāi)倉(cāng)。在有些當(dāng)天劇烈且大幅度波動(dòng)的期貨出現(xiàn)時(shí)，可用該種方法進(jìn)行不斷地買賣。其二不同在于，股票遵循T+1的交易規(guī)則，即買入或賣出一直股票的當(dāng)天不得將其賣出。而期貨是T+0的交易規(guī)則，即在買入或賣出一只期貨的當(dāng)天就可對(duì)其進(jìn)行交易，平倉(cāng)。正是這樣一個(gè)區(qū)別使得期貨價(jià)格的波動(dòng)顯得異常突然和兇險(xiǎn)，每日的交易量也極大。如果還是用股票投資的老思維勢(shì)必難以盈利。然而正是異常劇烈的波動(dòng)使得前面所講的投資方法大有可行。其三區(qū)別在于期貨投資采用保證金制度，這樣的一個(gè)制度使得我們的資金能進(jìn)行盡可能多的投資去向，由于不需支付全部的交易金額，無(wú)形中使得投資人的投資規(guī)模擴(kuò)大，多了很多盈利的可能，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)大大加大。面對(duì)這樣的一個(gè)杠桿，我覺(jué)得還是得理性地選擇投資規(guī)模，保持合理的倉(cāng)位，將風(fēng)險(xiǎn)和收益統(tǒng)籌兼顧，權(quán)衡利弊。

在操作的初期，我保持穩(wěn)扎穩(wěn)打的習(xí)慣，每一筆操作都盡量控制在總資金額的10%左右，總的倉(cāng)位沒(méi)有超過(guò)30%?？墒抢鄞蔚慕灰资刮野l(fā)現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，交易的手續(xù)費(fèi)極高，往往有時(shí)候價(jià)差帶來(lái)的盈利達(dá)到1000元左右，手續(xù)費(fèi)就要800多了，即每次的凈盈利很少。一方面是交易費(fèi)用很高，另一方面我覺(jué)得初始資金有些偏低。50萬(wàn)元的初始投資資金對(duì)于股票投資來(lái)說(shuō)可能還算可以，但對(duì)于期貨投資則顯得不夠。雖然期貨投資采用保證金制度，但通過(guò)操作我發(fā)現(xiàn)，商品期貨的價(jià)格是很貴的，因此期貨投資需要很大的資金量，這也是風(fēng)險(xiǎn)的

來(lái)源之一。這樣一個(gè)情況的出現(xiàn)使我有些急躁，開(kāi)始抱怨錢賺得太慢。于是我開(kāi)始加大投資的金額，加重持倉(cāng)，在最高的時(shí)候，倉(cāng)位達(dá)到90%。這里面我用了股票投資里的一個(gè)技巧，連續(xù)追加投資。例如在低位處買入一只期貨，并且該期貨有上漲趨勢(shì)，但其價(jià)格會(huì)偶爾反彈跌到買價(jià)之下，這時(shí)我追加購(gòu)買，攤低購(gòu)買價(jià)格，如是操作幾次。這種操作很容易使得倉(cāng)位迅速達(dá)到重倉(cāng)，且風(fēng)險(xiǎn)較大，只有在非常篤定該期貨有上漲可能的時(shí)候才會(huì)這么做。高位賣出開(kāi)倉(cāng)操作方向與其相反便可。在重倉(cāng)操作下，我的確覺(jué)得利潤(rùn)來(lái)得快了，當(dāng)然損失也會(huì)很大，但總體我達(dá)到了盈利的目的。但是，就在一個(gè)下午，由于有門考試，我一個(gè)下午沒(méi)有操作，等到休市了我才發(fā)現(xiàn)損失得很厲害。由此我得出一個(gè)經(jīng)驗(yàn)：期貨價(jià)格的變化瞬息萬(wàn)變，比股票還要厲害。在持倉(cāng)的情況下應(yīng)該仔細(xì)觀察行情的變化，該追加購(gòu)買要追加；該割肉止損就要快速行動(dòng)。并且我發(fā)現(xiàn)，超短線操作時(shí)，在休市前應(yīng)盡量平倉(cāng)，尤其是取得不錯(cuò)收益的時(shí)候。因?yàn)樵谛菔泻笾匦麻_(kāi)市時(shí)，期貨的價(jià)格很容易劇烈波動(dòng)，有時(shí)候這種波動(dòng)使我們受益非常，有時(shí)候就會(huì)損失慘重，這樣的變化使我們無(wú)法通過(guò)操作去規(guī)避的。在操作時(shí)，我得到一個(gè)經(jīng)驗(yàn)，在選投資對(duì)象時(shí)，如果是要做一天以內(nèi)的短線，那么波動(dòng)劇烈且規(guī)律明顯的期貨品種是選擇的優(yōu)先，有時(shí)候同一個(gè)品種今天波動(dòng)劇烈，明天卻不一定，所以每天都可以找找這樣的期貨品種。這是因?yàn)橛捎谄谪浛梢噪p向操作，劇烈的波動(dòng)有助于我們盯住一只期貨不斷地來(lái)回操作。所謂的來(lái)回操作是指，在其劇烈上漲時(shí)，買入該期貨開(kāi)倉(cāng)，達(dá)到合理高位時(shí)進(jìn)行賣出平倉(cāng)。此時(shí)根據(jù)之前出現(xiàn)的規(guī)律性，預(yù)計(jì)該期貨會(huì)觸頂反彈，劇烈下跌了，進(jìn)行賣出開(kāi)倉(cāng)，等到價(jià)格降低到規(guī)律上的地位進(jìn)行買入平倉(cāng)，如此反復(fù)操作，直至劇烈的波動(dòng)消失，再伺機(jī)而動(dòng)。當(dāng)然這樣的操作具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐?guī)律有時(shí)候會(huì)被突破，例如價(jià)格達(dá)到歷史規(guī)律的頂點(diǎn)了，按照預(yù)期期貨價(jià)格會(huì)下降，但是有時(shí)候這個(gè)頂點(diǎn)就會(huì)被突破。因此，我在操作的時(shí)候十分謹(jǐn)慎，往往等待趨勢(shì)成形了一點(diǎn)再開(kāi)始介入。雖然這樣做會(huì)壓榨利潤(rùn)空間，但是小心駛得萬(wàn)年船，一旦急于操作，而規(guī)律又被突破，那將會(huì)非常頭疼和糾結(jié)。期貨投資操作中另一個(gè)讓我有所思考的是心態(tài)問(wèn)題。人往往在順境中表現(xiàn)的從容，自如，一旦身處逆境就急切，慌張。就像賭博的人，如果是贏了錢的，會(huì)傾向于穩(wěn)健，慢慢擴(kuò)大戰(zhàn)果，若是不能有更大的收獲也不會(huì)產(chǎn)生很大的不滿。而輸錢的人，由于對(duì)本金喪失的強(qiáng)烈惋惜會(huì)想著贏回失去的本金，以期自己的效用不低于賭博之前，在這樣的心態(tài)下，他會(huì)傾向于增大投機(jī)的力度，為自己創(chuàng)造更大的可能收益，但同時(shí)也承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。在時(shí)運(yùn)不濟(jì)的時(shí)候，這樣的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為了實(shí)實(shí)在在的損失，從而這個(gè)輸錢的人因?yàn)檩斿X的困境造成了更大的困境，有意思的是，這樣的困境效應(yīng)有時(shí)候會(huì)像滾雪球一樣越滾越大，而這現(xiàn)象的始作俑者就是心理問(wèn)題。我在做模擬操作時(shí)，由于一個(gè)下午的疏于管理，造成了很大的損失，將我很多

天的成果一并吞滅，強(qiáng)烈的逆境心理使我急切地想把失去的錢彌補(bǔ)回來(lái)，從而導(dǎo)致我選擇期貨的時(shí)候急切草率，買賣時(shí)缺乏思考和等待，追加投資即割肉止損時(shí)因?yàn)樽约旱闹饔^意愿而誤判時(shí)機(jī)。這一切使得我的損失缺口進(jìn)一步擴(kuò)大。這次的損失是三萬(wàn)四千，其中兩萬(wàn)是因?yàn)槟翘斓囊馔猓硗獾囊蝗f(wàn)四就是因?yàn)樾睦砩系膯?wèn)題導(dǎo)致的。由此，我更加覺(jué)得一個(gè)冷靜的頭腦和堅(jiān)強(qiáng)的心智對(duì)一個(gè)投資者來(lái)說(shuō)是多么重要，我也通過(guò)這么一次模擬操作知曉了很多理論知識(shí)所無(wú)法學(xué)到的東西，對(duì)于實(shí)踐操作的綜合能力要求有了更深的認(rèn)識(shí)。這次的模擬實(shí)踐中我還有很多地方做得不夠，在實(shí)踐的后期，我?guī)缀醢阉芯Ψ旁诒P口的觀察以及規(guī)律的總結(jié)上，從而一定程度上忽視了技術(shù)分析和環(huán)境分析。尤其是背景方面的分析做得很不到位，其中一個(gè)客觀原因就是短線操作對(duì)價(jià)格的極度關(guān)注，另外在技術(shù)方面也運(yùn)用得極少。因此這次的實(shí)踐實(shí)際上是有缺陷的，在實(shí)際的交易中，并不會(huì)全是短線操作，和股票一樣，期貨的價(jià)格波動(dòng)在一定時(shí)期內(nèi)是有規(guī)律的，也應(yīng)該是符合波浪理論等經(jīng)典分析工具的使用要求的。這方面的不足有待我以后更加努力去克服。

經(jīng)過(guò)這次的實(shí)踐操作，我掌握了很多的寶貴經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)在上面的操作依據(jù)等內(nèi)容中就體現(xiàn)了出來(lái)。尤其通過(guò)期貨與股票的比較使我對(duì)期貨有了更深的了解。在進(jìn)行期貨投資時(shí)，我們應(yīng)該盡可能多地了解相關(guān)信息，如宏觀政策，行業(yè)背景，歷史數(shù)據(jù)等待。選股時(shí)要謹(jǐn)慎，不能冒進(jìn)。其次要控制好自己的心理和情緒，做好承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。在操作時(shí)不跟風(fēng)，不慌張，身處逆境時(shí)更要沉著冷靜，不能有賭博的心理。再者，進(jìn)行投資決斷時(shí)要果斷，當(dāng)機(jī)立斷，對(duì)自己有信心，更要有耐心和平常心。總之，期貨市場(chǎng)的行情瞬息萬(wàn)變，只有多努力探索和實(shí)踐操作才能提高對(duì)市場(chǎng)的感知能力，才能在期貨的投資過(guò)程中有所收獲。

第四篇：期貨實(shí)驗(yàn)報(bào)告

一、目的

實(shí)際了解期貨價(jià)格走勢(shì)，了解其價(jià)格與成交量之間的走勢(shì)。熟悉期貨的基本面分析法與常見(jiàn)的技術(shù)分析法。理解并掌握期貨交易的主要原則和規(guī)則：期貨交易規(guī)則應(yīng)包括開(kāi)市、閉市、報(bào)價(jià)、成交、記錄、停板、交易的結(jié)算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內(nèi)容。期貨交易規(guī)則仍然是一種總的規(guī)定，根據(jù)業(yè)務(wù)管理的需要，交易所又制定了各種細(xì)則和管理辦法，如交割細(xì)則，套期保值管理規(guī)定，定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)管理規(guī)定，倉(cāng)單管理辦法等。期貨合約也是規(guī)則的組成部分。制定期貨交易規(guī)則的目的是為了維持正常交易秩序，保護(hù)平等競(jìng)爭(zhēng)，懲罰違約、制止壟斷、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨?。商品期貨交易的了結(jié)（即平倉(cāng)）一般有兩種方式，即對(duì)沖平倉(cāng)和實(shí)物交割。自己模擬投資，熟悉交易過(guò)程，提高理論聯(lián)系實(shí)際的能力。運(yùn)用課程講授的分析方法及操作方式，通過(guò)模擬操作，提高自己對(duì)期貨市場(chǎng)的分析能力以及實(shí)際操盤能力，并且鞏固學(xué)習(xí)的知識(shí)，達(dá)到溫故而知新的效果。

在整個(gè)期貨模擬交易的過(guò)程中，我主要購(gòu)買了白糖和豆油這兩種產(chǎn)品。由于自身經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)期貨交易的整個(gè)過(guò)程只有理論知識(shí)的了解，所以真正的去操作起來(lái)就沒(méi)那么容易了，所以在進(jìn)行期貨模擬交易的這段日子里，很遺憾的，我并沒(méi)有“賺到錢”，反而還虧損了，但我覺(jué)得這并不是重點(diǎn)，在這整個(gè)過(guò)程中我所學(xué)到東西，才是真正重要的。

二、內(nèi)容

（1）對(duì)期貨模擬交易的認(rèn)識(shí)：

期貨模擬交易是按照真實(shí)期貨交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下進(jìn)行的模擬交易，對(duì)于打算入市交易的投資者而言，模擬交易能夠使我們熟悉交易系統(tǒng)，熟悉交易模式以及對(duì)期貨交易產(chǎn)生初步概念。

（2）模擬交易的過(guò)程：

由于我進(jìn)行模擬交易的時(shí)候事情較多，也沒(méi)有一直關(guān)注各個(gè)期貨產(chǎn)品的實(shí)時(shí)情況，因此就不一一地進(jìn)行分析解釋，只對(duì)于模擬交易的各個(gè)步驟進(jìn)行舉例分析說(shuō)明。

①軟件介紹

贏順模擬版軟件支持國(guó)內(nèi)四家期貨交易所的模擬交易、夜盤仿真交易，以及境外的多家期貨交易所的模擬交易，軟件的行情數(shù)據(jù)、技術(shù)分析功能與期貨公司實(shí)盤版本完全一致。該軟件是具有17年歷史的經(jīng)典期貨軟件，提供技術(shù)分析以及畫(huà)線下單、三鍵下單等豐富的交易工具。

②注冊(cè)賬戶

首先，在10月23日的時(shí)候，就在文華財(cái)經(jīng)——贏順期貨交易軟件（模擬）中先注冊(cè)了賬號(hào)，獲得了9960810元（已去除所交的155010元保證金）的模擬炒股資金，為我之后要開(kāi)始的模擬交易做好了第一步的準(zhǔn)備。

③開(kāi)始模擬交易

進(jìn)入軟件后，可以自己選擇板塊，觀察不同板塊交易所各個(gè)期貨產(chǎn)品的行情。

我主要關(guān)注的是大連商品交易所（DCE）和鄭州商品交易所（CZCE）。鄭州商品交易所上市品種小麥、綠豆、芝麻、棉紗、花生仁；大連商品交易所上市品種為玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭。

我在鄭州商品交易所買了“白糖1501”，合約SR1501，買價(jià)為4649元，一共買了10手。

要說(shuō)購(gòu)買這個(gè)產(chǎn)品的原因，其實(shí)當(dāng)時(shí)也沒(méi)考慮太多，因?yàn)樽约簩?duì)期貨交易也并不熟悉，就看著差不多就隨便買了一個(gè)。

然后再來(lái)觀察一下“白糖1501”的K線圖，如下：

我買的時(shí)候大概是10月份，這個(gè)時(shí)期正好是白糖價(jià)格剛經(jīng)歷過(guò)一個(gè)最低點(diǎn)，開(kāi)始回升的時(shí)候，很可惜我錯(cuò)過(guò)了這個(gè)低點(diǎn)。

不過(guò)，再看短線（白色）和中線（黃色），在10月份的地方，出現(xiàn)了一個(gè)交叉，短線從下往上穿過(guò)黃線，利用之前學(xué)習(xí)過(guò)的股票分析的知識(shí)，可以知道，這應(yīng)該是屬于買入的訊號(hào)，白糖價(jià)格在經(jīng)過(guò)低價(jià)之后會(huì)有回升，于是我就抓住機(jī)會(huì)，在較低價(jià)時(shí)選擇買入。

這之后的很長(zhǎng)一段時(shí)間，我都沒(méi)有將其賣出，一直保持著持倉(cāng)的狀態(tài)，截止到寫這篇報(bào)告的時(shí)候，才將其賣出，因此錯(cuò)過(guò)了最佳賣出點(diǎn)。上面的截圖是最新的，從圖中可以看到，比較恰當(dāng)?shù)馁u出點(diǎn)應(yīng)該是白線從上往下穿過(guò)黃線的時(shí)候，但是由于我沒(méi)有天天關(guān)注，也就錯(cuò)過(guò)了。之后價(jià)格就開(kāi)始下落了，不過(guò)還好，還是比我買入的時(shí)候的價(jià)格高的，因此稍微賺了一點(diǎn)點(diǎn)。

與此同時(shí)，我也在大連商品交易所買了“豆油1503”，合約y1503，買價(jià)為5956元，一共買了10手。

下單之后我才去看K線圖，如下：

發(fā)現(xiàn)這個(gè)產(chǎn)品的K線圖走勢(shì)不樂(lè)觀，價(jià)格呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，只怪自己沒(méi)有仔細(xì)考慮，沖動(dòng)的就下單了。不過(guò)買都買了，就當(dāng)長(zhǎng)個(gè)記性了。但還是寄希望于它得價(jià)格在之后會(huì)有所回升。

在11月18號(hào)的時(shí)候，在基本面消息里面看到了這則報(bào)道

從報(bào)道中不難看出，豆油的前景比較坎坷，至少短期內(nèi)價(jià)格回升是無(wú)望的。所以說(shuō)，在豆油這一產(chǎn)品上，我肯定會(huì)虧損。

在觀察了一段時(shí)期，發(fā)現(xiàn)價(jià)格真的是一直在下跌之后，我決定將豆油賣出，以免之后會(huì)造成更大的損失，所以，在“豆油1503”的交易上，顯而易見(jiàn)地，我有很大的虧損。

不過(guò)還好，在“白糖1501”的交易上有一定的收獲，所以不至于虧損的太難看。從下圖中就可以看出，豆油虧損27200元，白糖盈利2500元，最終的結(jié)果是一共虧損24700元。

對(duì)于這個(gè)結(jié)果，其實(shí)是意料之中的，因?yàn)樽约寒吘箾](méi)有任何期貨交易的經(jīng)驗(yàn)，在整個(gè)過(guò)程中由于自己事情比較多，時(shí)間比較少，也沒(méi)有太多的關(guān)注具體的市場(chǎng)情況，有這樣一個(gè)結(jié)果，也是在所難免的。

三、個(gè)人總結(jié)

盡管在開(kāi)篇我就說(shuō)，這次模擬期貨交易之于我，并不成功。在這十多天，雖然業(yè)績(jī)一直不如意，但我從未放棄過(guò)，盡管是以一個(gè)“賭博者”的姿態(tài)。我認(rèn)為這是初接觸期貨交易很容易走入的一個(gè)極端，即為了一只羊，失去一群羊。有關(guān)于投機(jī)中的一些小技巧，我也嘗到了小小的甜頭，雖然沉溺之后代價(jià)是更大的虧損。對(duì)于海量的信息，如何取舍，如何分析，如何應(yīng)用，這個(gè)之于我，是一個(gè)值得花費(fèi)更多時(shí)間探索的問(wèn)題。盡管期貨業(yè)績(jī)不好，但我慶幸，在這短短的十多天中，我沒(méi)有停止過(guò)思考和嘗試。所以，我很自信，這次模擬期貨交易對(duì)于將后真刀實(shí)槍的實(shí)干將會(huì)有深遠(yuǎn)的影響。

四、心得體會(huì)

進(jìn)行了這一次的模擬交易，我深深的感到期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。我記得有句話叫做沒(méi)錢人是炒股，有錢人是炒期貨，超有錢人是炒外匯。確實(shí)炒期貨的保證金雖說(shuō)只要真實(shí)價(jià)格的10%-5%，卻仍然是一筆大的數(shù)目，其中的杠桿效應(yīng)真的是讓人心動(dòng)不已。

在期貨與期權(quán)的交易中，商品期貨與期權(quán)只占交易量的20%，金融期貨與期權(quán)的交易量占80%，我國(guó)期貨與期權(quán)市場(chǎng)落后確實(shí)讓人擔(dān)憂，但任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)及大中型企業(yè)在不久的將來(lái)都會(huì)涉及股票的投資、資金的融通及外匯的兌換，掌握股指期貨與期權(quán)、利率期貨與期權(quán)及外匯期貨與期權(quán)的理論與實(shí)務(wù)對(duì)于金融、貿(mào)易與管理類也帶來(lái)了許多就業(yè)機(jī)會(huì)，我想這應(yīng)該也是開(kāi)這門課程的一個(gè)在重要的原因。

期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)。它的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。它由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨市場(chǎng)是專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來(lái)的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補(bǔ)充，共同發(fā)展，即交易雙方在期貨交易所通過(guò)買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

期貨模擬交易讓我對(duì)個(gè)人投資有了更深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)于相對(duì)保守的性格，是不適合進(jìn)行期貨投資的，因?yàn)槲覀儾痪邆鋸?qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，必須從性格，知識(shí)等各方面素質(zhì)有全面的提升以后才能進(jìn)行期貨投資。全面提升自己是一個(gè)學(xué)習(xí)和探索的過(guò)程，是對(duì)人生的態(tài)度。最后，這次模擬實(shí)驗(yàn)還讓我體會(huì)到，我們必須要堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的思想，以實(shí)踐正式理論，從實(shí)踐種加深對(duì)理論知識(shí)的理解和掌握。實(shí)驗(yàn)是我們快速認(rèn)識(shí)和掌握理論知識(shí)的一條重要途徑。

第五篇：期貨期權(quán)實(shí)驗(yàn)報(bào)告2

實(shí)驗(yàn)報(bào)告格式：

商學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理實(shí)驗(yàn)中心

實(shí)驗(yàn)報(bào)告

實(shí)驗(yàn)名稱

基本面分析法的運(yùn)用

班級(jí)

學(xué)號(hào)

姓名

同組學(xué)生姓名

實(shí)驗(yàn)時(shí)間：

年

月

日星期

得分：

批改時(shí)間：

年 月 日

實(shí)驗(yàn)教師(簽名)：

一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?/p>

1、通過(guò)查閱各類報(bào)刊雜志及相關(guān)媒體，收集相關(guān)信息，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)基本理論，分析商品、經(jīng)濟(jì)、政治及自然等因素對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的影響機(jī)制。

2、熟悉基本經(jīng)濟(jì)理論對(duì)期貨價(jià)格影響的作用機(jī)制原理，掌握基本面分析法的基本技巧。

二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容

1、運(yùn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的產(chǎn)量、消費(fèi)量及進(jìn)出口量等因素分析他們對(duì)當(dāng)前期貨價(jià)格的影響。

2、運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論，分析當(dāng)前我國(guó)貨幣政策對(duì)期貨價(jià)格的影響。

3、分析當(dāng)前我國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。

4、運(yùn)用國(guó)際金融等專業(yè)基本知識(shí)，分析國(guó)外期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。

5、分析世界政治因素對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。

6、分析天氣等自然因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。

三、實(shí)驗(yàn)步驟

本次試驗(yàn)要求我們用基本面分析法預(yù)測(cè)期貨價(jià)格，下面以滬鋅1401合約為例

1、初步了解滬鋅1401合約

2、上網(wǎng)查找關(guān)于滬鋅的相關(guān)新聞和資訊

進(jìn)一步了解滬鋅的相關(guān)新聞

3、進(jìn)入博易大師交易系統(tǒng)，進(jìn)一步了解滬鋅1401合約的新聞資訊

進(jìn)一步了解鋅的相關(guān)資訊

4、利用手中所有的資料回答下列問(wèn)題：

1）運(yùn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的產(chǎn)量、消費(fèi)量及進(jìn)出口量等因素分析他們對(duì)當(dāng)前期貨價(jià)格的影響?；痉治龇椒?，是根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求的關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。供求關(guān)系直接影響著商品的市場(chǎng)定價(jià)，當(dāng)前供求關(guān)系處于暫時(shí)平衡時(shí)，該商品的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在一個(gè)窄小的區(qū)間波動(dòng)；當(dāng)供求關(guān)系處于失衡時(shí)，價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)。下面以滬鋅1401合約為例

庫(kù)存方面，周一LME鋅庫(kù)存減少2850噸至1012575噸；LME鉛庫(kù)存不變維持233000噸。上周上海期貨交易所鋅庫(kù)存繼續(xù)減少2241噸至241530噸；上海期貨交易所鉛庫(kù)存增加493噸至87079噸。據(jù)SMM顯示，今0#鋅價(jià)較昨日下跌70元/噸左右，主流成交于14880-14980元/噸，對(duì)期鋅主力升水80-130元/噸。日內(nèi)冶煉廠出貨速度略有放緩，中間商看空后市仍積極出貨，下游同樣不看好后市居多謹(jǐn)慎采購(gòu)為主，成交無(wú)明顯改善。4

供應(yīng)方面，CRU預(yù)計(jì)2013年全球鋅產(chǎn)量1287萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%。中國(guó)仍是最主要的增產(chǎn)國(guó)。除中國(guó)以外，預(yù)計(jì)印度全年精鋅產(chǎn)量75萬(wàn)噸，比2011年的峰值低4萬(wàn)噸。秘魯、意大利產(chǎn)量也會(huì)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全年鋅市場(chǎng)過(guò)剩13萬(wàn)噸，明年過(guò)剩量擴(kuò)大至32.5萬(wàn)噸。據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）最新數(shù)據(jù)顯示，全球1-8月鋅市供應(yīng)過(guò)剩12.8萬(wàn)噸，1-8月全球精鋅產(chǎn)量同比增加4.7%。此外，據(jù)國(guó)際鉛鋅研究小組（ILZSG）稱，今年1-8月全球鋅市供應(yīng)過(guò)剩7萬(wàn)噸，去年同期為過(guò)剩14萬(wàn)噸，其中1-8月精鋅消費(fèi)量和產(chǎn)量同比分別增加5.28%，4.68%至859.3萬(wàn)噸，866.3萬(wàn)噸。數(shù)據(jù)顯示，作為鋅產(chǎn)業(yè)的上游原材料-鋅精礦供應(yīng)無(wú)壓力，為精煉鋅的增產(chǎn)提供了有力保證，助推了精煉鋅供應(yīng)過(guò)剩。今年1-9月精煉鋅累計(jì)產(chǎn)量達(dá)390.97萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)11.68%。

需求方面—精煉鋅的主要終端需求方是房地產(chǎn)業(yè)和交通行業(yè)。9月汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，當(dāng)月產(chǎn)銷同比均獲得逾15%的增速。汽車行業(yè)成為推動(dòng)鋅市消費(fèi)的重要亮點(diǎn)之一。為此，今年1-9月鍍鋅板累計(jì)產(chǎn)量為3163.43萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，同比增加11.88%，高于去年僅為10.82%的增速。但房地產(chǎn)方面，9月國(guó)房景氣指數(shù)為97.25，環(huán)比繼續(xù)回落且處于歷史較低水平，表明國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控效應(yīng)繼續(xù)體現(xiàn)，且鑒于部分城市房?jī)r(jià)偏高的狀態(tài)延續(xù)，及促進(jìn)房?jī)r(jià)反彈的因素繼續(xù)存在，未來(lái)不排除調(diào)控手段的進(jìn)一步升級(jí)。另外，臨近年底，還需關(guān)注銀行收緊房貸所導(dǎo)致的銷售預(yù)期的下滑。

成本支撐----鋅的生產(chǎn)成本主要由鋅精礦成本和冶煉加工費(fèi)組成。雖然沒(méi)有精確的統(tǒng)計(jì)，但據(jù)悉目前國(guó)內(nèi)精煉鋅的成本大約在15000元/噸，而目前現(xiàn)鋅的價(jià)格仍運(yùn)行于15000元/噸附近，因此國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)因虧損仍存在，減產(chǎn)有助于延緩鋅價(jià)下跌。至于倫鋅，其成本線為1900美元/噸。

從以上我們看出無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)際的鋅的供大于求，整體市場(chǎng)成交處于低迷狀態(tài)，加上中國(guó)目前國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)價(jià)格上漲，對(duì)于鋅制品的需求量下降，出口和進(jìn)口也處于疲軟狀態(tài)。現(xiàn)貨層面，旺季需求已過(guò)，而兩市庫(kù)存并未見(jiàn)明顯下降，這將明顯制約鋅價(jià)進(jìn)一步反彈空間，預(yù)計(jì)滬鋅1401合約在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格還是要下跌，或有一段時(shí)間會(huì)回升，但是幅度不大，建議逢高拋空為主。

2）運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論，分析當(dāng)前我國(guó)貨幣政策對(duì)期貨價(jià)格的影響。

一般性的貨幣政策有存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)操作三種。貨幣供給量與商品價(jià)格成正比關(guān)系，貨幣供給量的多寡對(duì)期貨價(jià)格也有密切的影響。調(diào)整利率可以擴(kuò)張及緊縮一國(guó)的經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也會(huì)對(duì)商品的期貨價(jià)格產(chǎn)生影響。利率和期貨價(jià)格成相反的關(guān)系，同時(shí)期貨價(jià)格下跌和上漲的幅度與利率調(diào)高和調(diào)低的幅度成正比關(guān)系。貼現(xiàn)率的提高意味著從事期貨交易的成本提高，則期貨價(jià)格下跌。

11月12日，中國(guó)央行進(jìn)行90億元七天逆回購(gòu)操作，被市場(chǎng)解讀為繼續(xù)傳遞“偏緊”信號(hào)，短期中國(guó)貨幣政策收緊擔(dān)憂有所攀升。而全球貨幣政策方面，10月全球央行尤其是美日如期維持現(xiàn)有的量寬政策，不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)了其對(duì)本國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月中旬召開(kāi)的議息會(huì)議開(kāi)始縮減QE規(guī)模仍存在一定的預(yù)期，美元指數(shù)因此振蕩回升。而中國(guó)方面，9月M2余額為107.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.2%，比8月下滑0.5%，且創(chuàng)下年內(nèi)第二低水平。鑒于今年政府對(duì)全年M2定下的目標(biāo)為13%，暗示第四季度中國(guó)貨幣政策料維持中性偏緊狀態(tài)。11月陸續(xù)將有各大央行進(jìn)行議息，但基本有望維持按兵不動(dòng)，影響較為有限，建議空單暫且離場(chǎng)觀望，等待時(shí)機(jī)明朗。

3）分析當(dāng)前我國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。

商品期貨價(jià)格與經(jīng)濟(jì)因素有著密切的聯(lián)系，它與整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況有關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)繁榮高漲時(shí)，期貨價(jià)格上漲，反之，則下跌。

今年8月OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)略升至100.6，高于長(zhǎng)期均值100。數(shù)據(jù)顯示，全球主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，因歐元區(qū)剛開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有所企穩(wěn)，但大型新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)勢(shì)頭企穩(wěn)或放緩，其中中國(guó)領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)第三個(gè)月持平于99.3，這是成長(zhǎng)速度回歸趨勢(shì)水準(zhǔn)的訊號(hào)。印度、俄羅斯、巴西的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則持續(xù)低于趨勢(shì)水平，顯示動(dòng)能持續(xù)放緩。雖然歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)短期出現(xiàn)企穩(wěn)回升，但其內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不平衡，其中南歐國(guó)家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍顯脆弱，這些國(guó)家的銀行業(yè)不良貸款問(wèn)題較為顯著。此外，歐元區(qū)9月失業(yè)率維持在12.2%的歷史高位，高于市場(chǎng)預(yù)期，這表明歐元區(qū)距離完全復(fù)蘇還需多年。其中失業(yè)率最高的是希臘和西班牙，分別為27.6%，26.6%。美國(guó)聯(lián)邦政府預(yù)算赤字在新財(cái)年第一個(gè)月同比收窄至915.9億美元，在國(guó)會(huì)試圖確定2014財(cái)年支出水平的時(shí)候，這一數(shù)據(jù)提醒外界美國(guó)的財(cái)政狀況正在好轉(zhuǎn)。英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三公布，7-9月份失業(yè)率從6-8月份的7.7%降至7.6%，與經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期一致，并創(chuàng)下2009年2-4月份以來(lái)的最低水平。歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出錄得跌幅，超市場(chǎng)預(yù)期，導(dǎo)致歐元區(qū)第三季度工業(yè)產(chǎn)出的整體表現(xiàn)令市場(chǎng)失望。

雖然全球經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段，但是整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體不好，或者還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間

去恢復(fù)，滬鋅期貨也將深受影響，價(jià)格在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)缺乏大幅反彈的動(dòng)力。4）運(yùn)用國(guó)際金融等專業(yè)基本知識(shí)，分析國(guó)外期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。美元走強(qiáng)壓制鋅價(jià)。國(guó)際市場(chǎng)上鋅以美元計(jì)價(jià)，近期美元走強(qiáng)對(duì)鋅價(jià)形成很大的壓力。11月8日，最新報(bào)告顯示美國(guó)10月份新增非農(nóng)就業(yè)人口20.4萬(wàn)，遠(yuǎn)高于預(yù)期的12.5萬(wàn)，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，使美元指數(shù)有效上漲至81點(diǎn)壓力位上方，美元形成一波中期上漲的可能性大大增加。美元近期的強(qiáng)勢(shì)促使國(guó)際市場(chǎng)上有色金屬價(jià)格下跌，LME鋅已從上月底最高的1979點(diǎn)下跌至目前最低的1886.50美元/噸，跌幅4%，同時(shí)拖累國(guó)內(nèi)鋅價(jià)走低。5）分析世界政治因素對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。

11月國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)事件明顯不及9-10月，市場(chǎng)波動(dòng)情緒將較為平穩(wěn)，其中需重點(diǎn)關(guān)注的是中國(guó)十八大三中全會(huì)的相關(guān)政策改革。十八屆三中全會(huì)會(huì)后公報(bào)指出，要緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用深化經(jīng)濟(jì)體制改革。市場(chǎng)擔(dān)憂或因收緊貨幣政策，減少對(duì)國(guó)有企業(yè)的支持，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將放緩。滬鋅合約也將受到影響，期貨價(jià)格下跌。6）分析天氣等自然因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。

中國(guó)市場(chǎng)鋅需求不旺。中國(guó)每年消費(fèi)500多萬(wàn)噸鋅，占國(guó)際市場(chǎng)總消費(fèi)量1200萬(wàn)噸的40%以上。金九銀十是中國(guó)對(duì)秋季有色金屬需求旺盛的寫照，但是今年9、10月份鋅的需求只是小有起色，下游加工企業(yè)一直按需采購(gòu)，中間商也大多謹(jǐn)慎地快進(jìn)快出，少有人愿意囤貨。11月份之后，中國(guó)市場(chǎng)將進(jìn)入冬季，需求將更為黯淡。中國(guó)鋅需求與房地產(chǎn)市場(chǎng)有很大關(guān)系，最新的數(shù)據(jù)顯示9月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)為97.25，比上月回落0.04點(diǎn)。1-9月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積603982萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)15.0%，增速提高0.6個(gè)百分點(diǎn)，但是房屋竣工面積52706萬(wàn)平方米，僅增長(zhǎng)4.2%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)?？⒐っ娣e增速的回落意味著實(shí)際工程進(jìn)度并不像開(kāi)工面積體現(xiàn)的增長(zhǎng)那么迅速，對(duì)包括鍍鋅板在內(nèi)的建筑原料需求可能偏低。特別是進(jìn)入冬季后，建筑開(kāi)工量一定會(huì)因天氣原因而進(jìn)一步降低，將使國(guó)內(nèi)鋅需求進(jìn)一步偏弱。

四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果

五、實(shí)驗(yàn)分析、總結(jié)

通過(guò)學(xué)習(xí)期貨交易，我了解到，在我國(guó)除了有現(xiàn)貨交易還有期貨交易。了解期貨了的特性，為我將來(lái)有可能涉及到這方面做出了準(zhǔn)備。在進(jìn)行本次期貨期權(quán)實(shí)務(wù)課后，我總結(jié)了以下幾點(diǎn)：

1、記住成為贏利的期貨交易者是一個(gè)旅程，而非目的地。世界上并不存在只贏不輸?shù)慕灰渍摺Ｔ囍刻旖灰椎母靡恍?，從自己的進(jìn)步中得到樂(lè)趣。聚精會(huì)神學(xué)習(xí)技術(shù)分析的技藝，提高自己的交易技巧，而不是僅僅把注意力放在自己交易輸贏多少上。

2、賺錢了不要過(guò)于沾沾自喜，賠錢了也不要過(guò)于垂頭喪氣。試著保持平衡，對(duì)自己的交易持職業(yè)化的觀點(diǎn)。

3、不要指望交易中一定會(huì)這樣或者那樣。你所要尋求的是對(duì)事實(shí)的深思熟慮，而不是捕風(fēng)捉影。

4、教育經(jīng)歷對(duì)塑造交易者看待期貨交易的方式產(chǎn)生重要作用。正規(guī)的商業(yè)教育能夠讓你在了解經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的大體狀況時(shí)具有優(yōu)勢(shì)，但是，這并不能保證你在市場(chǎng)中賺錢。正規(guī)大學(xué)教育中所學(xué)到絕大部分知識(shí)并不能夠提供給你成為一名成功的期貨交易者所需要的特定知識(shí)。要想在期貨交易中成為贏家，你必須學(xué)會(huì)去感知那些大多數(shù)人所視而不見(jiàn)的機(jī)會(huì)，你必須挖掘那些對(duì)成功交易必不可少的知識(shí)。

5、期貨市場(chǎng)不是現(xiàn)貨市場(chǎng)。相反，期貨市場(chǎng)是所有交易參與者的心理定勢(shì)的匯集。多空每日搏殺反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盤價(jià)和當(dāng)日高點(diǎn)和低點(diǎn)的關(guān)系，因?yàn)檫@放映出市場(chǎng)近期的強(qiáng)弱。

6、交易者需要去聆聽(tīng)市場(chǎng)。要想有效的聽(tīng)市場(chǎng)，交易者就需要對(duì)自己的交易方法加以注意，同樣，也要象關(guān)注圖表和市場(chǎng)一樣關(guān)注自身。交易者所面臨的挑戰(zhàn)是：去了解自我究竟是什么樣的人，然后堅(jiān)定的有意識(shí)的去培養(yǎng)那些有利于自己交易成功的品質(zhì)。

7、工欲善其事，必先利其器。林肯也說(shuō)過(guò)，“我如果要花八小時(shí)砍倒一棵樹(shù)，那么我就會(huì)花六小時(shí)把自己的斧子磨的鋒利。”在期貨交易上，這一格言可以理解為：研究和學(xué)習(xí)十分重要。為了交易所做的準(zhǔn)備所花費(fèi)的時(shí)間要超過(guò)下單和看盤所花的時(shí)間。