第一篇：金融市場學(xué)課程總結(jié)

金融市場課程總結(jié)

冼勇

09會(huì)計(jì)2班，s090640

一、課程概況

世紀(jì)70年代以來，市場經(jīng)濟(jì)體系越來越完善，金融市場的迅速發(fā)展和現(xiàn)代金融學(xué)的不斷創(chuàng)新為金融市場學(xué)創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展空間，特別是一些科學(xué)的定量分析方法進(jìn)入金融分析與決策中，對金融市場的研究有極大的推動(dòng)作用。20世紀(jì)90年代，金融創(chuàng)新使得金融市場體系不斷健全，金融產(chǎn)品和金融工具不斷豐富，同時(shí)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢愈益明顯，世界金融市場動(dòng)蕩，金融危機(jī)加劇，金融市場的發(fā)展面臨巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在此背景下金融市場學(xué)發(fā)展迅速，學(xué)科體系、內(nèi)容和研究方法不斷完善。

自2004年以來，在充分研究現(xiàn)代金融學(xué)教學(xué)體系的基礎(chǔ)上，課程組結(jié)合各高校金融學(xué)專業(yè)建設(shè)成果經(jīng)驗(yàn)，不斷摸索和實(shí)踐，對本課程進(jìn)行了較大改革和創(chuàng)新，主要措施有：

①建立科學(xué)合理的課程教學(xué)組織和管理制度----加強(qiáng)課程負(fù)責(zé)人的作用，加強(qiáng)教師培養(yǎng)和教研活動(dòng)，增強(qiáng)教學(xué)活動(dòng)的規(guī)范性；

②改革課程教學(xué)體系和內(nèi)容----保持課程的完整性，突出動(dòng)態(tài)性和實(shí)踐性。篩選和比較權(quán)威教材，并圍繞教材開發(fā)教輔資源，包括PPT課件、案例庫、試題庫、網(wǎng)絡(luò)資源索引等；

③改革教學(xué)方式----教學(xué)方法實(shí)現(xiàn)多樣性（課堂講授、課堂討論和課外研究、校外專家講座、社會(huì)調(diào)查、模擬交易實(shí)戰(zhàn)等），強(qiáng)調(diào)學(xué)生學(xué)習(xí)的自主性（問題導(dǎo)向、案例教學(xué)、合作式學(xué)習(xí)），教師與學(xué)生的互動(dòng)性（答疑、課程評價(jià)調(diào)查）； 運(yùn)用多種現(xiàn)代教育技術(shù)手段-----結(jié)合實(shí)踐，充分開發(fā)新浪財(cái)經(jīng)、和訊財(cái)經(jīng)等知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的學(xué)習(xí)資源，運(yùn)用了網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)演示和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模擬交易系統(tǒng)進(jìn)行教學(xué)和實(shí)踐；開發(fā)建設(shè)了實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)教學(xué)資源和模擬交易系統(tǒng)用于教學(xué)和實(shí)踐。

金融系在本科教學(xué)方面，開設(shè)了本系的專業(yè)必修課和面向全校的通識(shí)課，各專業(yè)的學(xué)生都不同程度地對金融市場表現(xiàn)出了濃厚的興趣，教學(xué)效果突出，受到同學(xué)們的一致好評。

目前，《金融市場學(xué)》已逐步形成了自己的優(yōu)勢和特色，課程在教學(xué)實(shí)踐和建設(shè)中逐步發(fā)展完善，現(xiàn)已經(jīng)成為一門較為系統(tǒng)和完善的課程。

二、課程要點(diǎn)

1、市場總論.本章應(yīng)做到力求對金融市場有一個(gè)概要的了解和總體的把握.重點(diǎn)是要了解和把握金融市場形成與發(fā)展的基本脈絡(luò),金融市場的總體結(jié)構(gòu)和基本功能.2、要介紹金融市場的主體,客體,媒體等基本要素.構(gòu)成金融市場的基本要素之一,即金融市場的主體——金融市場的主要交易者或金融市場的主要供給方和需求方.構(gòu)成金融市場的基本要素之二——金融市場進(jìn)行交易的各種金融商品或金融工具.構(gòu)成金融市場的基本要素之三——金融市場媒體.通過這一部分的學(xué)習(xí),應(yīng)了解和掌握金融市場的主體及其這些市場主體的形成基礎(chǔ),活動(dòng)領(lǐng)域和方式;了解有哪些在金融市場上進(jìn)行交易的金融商品,這些不同金融商品所具有的不同特點(diǎn),以及這些金融商品交易的方式等;了解金融市場媒體的二大分類——一類是以自然人為載體的媒體,即作為金融市場媒介的各種經(jīng)紀(jì)人或交易商;另一類則是以法人或會(huì)員組織為載體的媒體,即作為金融市場媒介的各種中介組織機(jī)構(gòu).了解這些中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和職能;它們產(chǎn)生或存在的條件;它們在金融市場上所扮演的主要角色及所發(fā)揮的作用;它們在金融市場上的主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式等.掌握第一類媒體的構(gòu)成,扮演的角色,主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式等.3、市場體系中的幾個(gè)主要子市場(同業(yè)拆借市場,票據(jù)市場,債券市場,股票市場,投資基金市場,外匯市場以及金融期貨市場).要求了解和掌握同業(yè)拆借市場的結(jié)構(gòu)特征和運(yùn)作規(guī)則;了解票據(jù)市場的基本結(jié)構(gòu),各種票據(jù)的發(fā)行和流通規(guī)則,以及對票據(jù)市場的管理要求;了解和掌握債券形成和發(fā)展,債券市場的結(jié)構(gòu)與功能,債券的發(fā)行與承銷,債券的發(fā)行利率,債券的流通轉(zhuǎn)讓;同時(shí)對政府債券市場,企業(yè)債券及金融債券市場等也要有具體的了解;了解和把握股票市場的基本結(jié)構(gòu),股票市場的基本功能,股票的發(fā)行市場,股票的流通市場以及對股票市場的監(jiān)督和管理等;了解股票,債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成基礎(chǔ),影響股票,債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格變化的主要因素,股票價(jià)格指數(shù)的種類及計(jì)算;了解和掌握基本分析和技術(shù)分析;了解各種證券投資基金的意義及其在國民經(jīng)濟(jì)中的作用,掌握各種投資基金的內(nèi)容,特點(diǎn),以及我國證券投資基金的組建和發(fā)行程序與要求;了解即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場交易的主要特點(diǎn);了解金融期貨市場的形成,金融期貨市場的主要功能,金融期貨市場的構(gòu)成要素和金融期貨市場的運(yùn)作規(guī)則,金融期貨市場的幾個(gè)子市場.4、十五章——世界金融市場的回顧與前瞻.本章主要從全球的角度,對金融市場的發(fā)展及前景進(jìn)行簡要的回顧和展望,闡述金融市場發(fā)展的主要趨勢.通過本章的學(xué)習(xí),主要了解世界金融市場發(fā)展的主要軌跡以及影響金融市場發(fā)展的主要因素;同時(shí)了解我國金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀,主要問題以及今后的發(fā)展戰(zhàn)略.本章的學(xué)習(xí)應(yīng)結(jié)合討論進(jìn)行.三、學(xué)習(xí)體會(huì)

眨眼間，金融市場學(xué)這門課程就結(jié)課了?；叵肫饋?，在課上我們不僅學(xué)到了很多金融市場的知識(shí)，還學(xué)到了很多很有用的哲理。一直覺得學(xué)金融市場學(xué)與學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)一樣，不僅是在學(xué)知識(shí)，還在學(xué)生活，學(xué)處事，學(xué)會(huì)辨別人生中的陷阱。

就像第一節(jié)課上老師說的那樣我們要做一個(gè)理性人，何為理性？理性人就是要利益最大化的人。錢拿在手里，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀脑?，定然?huì)貶值。我們只有讓資金運(yùn)動(dòng)起來，參與投資，才有可能保值，才有可能會(huì)增殖。

老師還不斷地灌輸這樣一個(gè)道理給我們，“天下沒有白吃的午餐”?？此破降瓱o奇的道理，但是仔細(xì)想來，或許我們在剎那之間，利益熏心，就會(huì)如我們恥笑的蠢人那樣，做下白癡的事來。就像老師上課時(shí)問的那樣，“如果銀行貸款利息是2%，有人給你6%的錢，借你五萬塊錢，你愿意借么？”我至今還記得我當(dāng)時(shí)想的是借啊，為什么不借呢，可比把錢存在銀行里賺得多了?？墒?，聽完老師的解釋，我才暗暗心驚，怎么沒想到借錢的后果呢。是啊，或許頭兩年我拿到了高額的利息，可是萬一借款人跑了呢？那本金可就回不來了。而且，既然銀行借款利息那么低，為什么借款人不向銀行借呢？連銀行都不敢借的人，你能夠相信嗎？ 這只是課上的一個(gè)小例子，但是給我很深刻的印象。我們在做投資的時(shí)候就是要這樣，不能一味的追求利益，還要看清潛藏在利益背后的陷阱。我們每做一件事的時(shí)候，也應(yīng)該要仔細(xì)考慮周詳。世上沒有白吃的午餐，在商場購物時(shí)，我們要注意所謂的打折，是不是提高價(jià)格后再打的；世上沒有白吃的午餐，在所謂的買一送一面前，我們應(yīng)該考慮送的那個(gè)“一”是否比外面賣的還要貴。做一件事之前，不能頭腦發(fā)熱就做了，我們要想好之間的利害關(guān)系，要琢磨清楚緣由。這看起來很累，但是，如果后果會(huì)很嚴(yán)重，那么事前考慮的清楚些，一點(diǎn)也不過分的。

學(xué)了金融遠(yuǎn)期合約，我們才知道原來還有這樣一種手段套期保值，避免將來的風(fēng)險(xiǎn)；學(xué)了金融期權(quán)，我們才知道還有一種交易購買的是權(quán)利；學(xué)了風(fēng)險(xiǎn)投資，我們才知道還有一種投資可以利國利民，可以孵化新企業(yè)，可以推動(dòng)科技事業(yè)的發(fā)展，可以培育未來經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)。

另外這門課雙語教學(xué)，能更好地順應(yīng)全球化進(jìn)程，使我們的專業(yè)知識(shí)和語言水平都有所提高，并具備國際視角，使我們的學(xué)習(xí)具備全球化和專業(yè)化。但是，英語的教學(xué)學(xué)習(xí)起來比較吃力，即使我的第一專業(yè)是英語，但對于這些平時(shí)極少打交道的專業(yè)知識(shí)和用語依然會(huì)感到似懂非懂。用英語描述的一些理論也沒有中文來的清晰，這些都無形中為我們的學(xué)習(xí)增加了一定的難度。

這些一切的一切，是那么的新奇，讓我們大開眼界，讓我們拓寬了知識(shí)面，像是打開了一扇未知的大門。老師領(lǐng)進(jìn)門，修行在個(gè)人。老師只是給了我們一個(gè)指引，我們要自己努力探尋，努力思考，才能真正的了解金融，運(yùn)用金融，從而更好的體驗(yàn)生活，享受生活。金融市場學(xué)這門課程讓我體會(huì)良多，在此就不一一贅述，但是我想表達(dá)一個(gè)意思，那就是我很喜歡這門課程！

參考文獻(xiàn)

1.[美]費(fèi)雷德里克·S·米金森, 斯坦利·G·愛金絲.金融市場與機(jī)構(gòu)[M].北京: 中國人民大學(xué)出版社, 2007.2.張亦春.金融市場學(xué)[M].北京: 高等教育出版社, 1999.

第二篇：金融市場課程教學(xué)輔導(dǎo)

1、金融市場及其構(gòu)成要素

金融市場是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所。金融市場的要素主要有：金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體和金融市場價(jià)格。

2、金融市場的分類

按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場。按交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。

按證券交易的方式和次數(shù)分為初級(jí)市場和次級(jí)市場，即發(fā)行市場和流通市場，一級(jí)市場和二級(jí)市場。按成交與定價(jià)方式分為公開市場、議價(jià)市場、店頭市場和第四市場。按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。

按交易雙方在地理上的距離而劃分為地方性的、全國性的、區(qū)域性的金融市場和國際金融市場。

3、金融市場的功能（1）轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資。（2）改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利。

（3）提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長期資金的功能。（4）提高金融體系競爭性和效率。（5）引導(dǎo)資金流向。

4、金融市場監(jiān)督管理的目標(biāo)與原則

各國金融市場監(jiān)督管理的目標(biāo)十分相近。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，是為了保證金融市場機(jī)制、進(jìn)而保證整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達(dá)的金融制度推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。從金融市場本身看，是為了限制和消除一切不利于市場運(yùn)行的因素，以維持市場價(jià)格的相對穩(wěn)定，保障市場參與者正當(dāng)權(quán)益，保證市場在具有足夠深度、廣度和彈性的基礎(chǔ)上穩(wěn)步運(yùn)行，減少波動(dòng)，為國家貨幣政策與財(cái)政政策的實(shí)施創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。金融市場必須遵循以下原則：（1）合法的原則。（2）公平的原則。（3）公開的原則。（4）自愿的原則。

5、金融市場監(jiān)督管理的主要機(jī)構(gòu)

金融監(jiān)管主要通過三類機(jī)構(gòu)進(jìn)行，即主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是對金融市場的監(jiān)督管理負(fù)有主要職責(zé)并進(jìn)行全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，通常由中央銀行充任。

輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指部分具有對金融市場監(jiān)管的職責(zé)或主要監(jiān)管金融市場中某一個(gè)或幾個(gè)子市場的機(jī)構(gòu)和部門。如證券管理委員會(huì)、外匯管理委員會(huì)等。

自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)即自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，是指通過自愿方式，以行會(huì)、協(xié)會(huì)形式組合而成的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過制訂共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會(huì)員的市場行為。如證券同業(yè)公會(huì)、證券交易所等。

6、企業(yè)與金融市場的關(guān)系

在世界上任何國家和地區(qū)，企業(yè)都毫無例外地是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，因而也是金融市場運(yùn)行的基礎(chǔ)。從法律形態(tài)看，企業(yè)主要有三種組織形式：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統(tǒng)的企業(yè)形式，公司則是現(xiàn)代企業(yè)形式。企業(yè)因從事商品生產(chǎn)而和金融市場緊密聯(lián)系在一起。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的資金余缺，必須通過金融市場進(jìn)行融通?，F(xiàn)代企業(yè)的重要特征是投資主體的多元化，歸根結(jié)底是資本聯(lián)合的一種形式。這個(gè)“資本聯(lián)合”的過程，必須通過金融市場實(shí)現(xiàn)。

7、政府在金融市場上的雙重身份

政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者。在貨幣市場和資本市場都是發(fā)行主體。在國際金融市場上，政府的資金需求者身份有所改變。政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。因而在金融市場上的身份是雙重的。

政府對金融市場的監(jiān)管主要是授權(quán)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并經(jīng)常向金融市場施加影響。非常時(shí)期還會(huì)采取非常措施。

8、金融機(jī)構(gòu)在金融市場上的特殊地位

在金融市場上，金融機(jī)構(gòu)的作用是極其特殊的。首先，金融機(jī)構(gòu)是金融市場上最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者和導(dǎo)向者。資金從儲(chǔ)蓄者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中之所以采取間接融資方式，根本原因是間接融資有許多好處。在美國，金融機(jī)構(gòu)大約是3/5金融工具存量4/5債權(quán)的持有者或發(fā)行者。

其次，金融機(jī)構(gòu)還是金融市場上資金的供給者和需求者。金融機(jī)構(gòu)籌集資金的直接目的是為了向市場供應(yīng)資金，但有時(shí)也有以自營為特征的投資活動(dòng)。這就需要在金融市場上直接發(fā)行證券，以資金需求者的面目出現(xiàn)。在發(fā)達(dá)的金融市場中，對金融市場的壓力一般也是通過金融機(jī)構(gòu)傳遞的。

總之，金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的特殊地位，使其在一國的金融體系中起著關(guān)鍵作用。

9、機(jī)構(gòu)投資者在金融市場活動(dòng)的范圍與方式

機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上主要是買賣公司證券，也購買一定的金邊債券?？傊?，活動(dòng)范圍主要是資本市場。由于機(jī)構(gòu)投資者交易數(shù)額較大，因而對金融市場的影響力越來越大。

機(jī)構(gòu)投資者最初是從私人手里購買證券，主要是購買公司債券和股票。經(jīng)過長期積累，年復(fù)一年的取得證券，使機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上處于重要地位。機(jī)構(gòu)投資者常常通過電話等手段就將交易完成。它和家庭部門在金融市場上的作用互為消長。

10、家庭在金融市場上的地位與作用

家庭部門是金融市場上重要的資金供給者，是金融工具的主要認(rèn)購者和投資者。

家庭部門因其收入的多元化和分散性特點(diǎn)，而使其投資者和資金供給者的身份具有一貫性。

家庭部門正是因?yàn)橥顿Y的分散性和多樣性特征，而使金融市場具有了廣泛的參與性和聚集長期資金的功能。

11、票據(jù)的性質(zhì)與特征

票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國際通用的結(jié)算和信用工具，是貨幣市場的交易對象。票據(jù)具有以下主要特征：

（1）票據(jù)以無條件支付一定金額為目的。（2）票據(jù)是一種無因債權(quán)證券。（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。

（4）票據(jù)是一種可以流通轉(zhuǎn)讓的權(quán)利證書或流通證書。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種返還證券。

12、債券的性質(zhì)與特征

債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。債券通常具有以下特征：

（1）債券表示表示一種債權(quán)，因而可以據(jù)以收回本息。（2）債券的期限已經(jīng)約定，只有到期才能辦理清償。（3）債券雖未到期，卻可以在市場上自由轉(zhuǎn)讓。

（4）債券因交易而有市場價(jià)格，因價(jià)格不斷變動(dòng)而具有流動(dòng)性。

（5）債券的價(jià)格雖然經(jīng)常變動(dòng)，但變動(dòng)的幅度相對有些證券（如股票）要小。

13、股票的性質(zhì)、票面要素及特征

股票是指股份公司發(fā)給股東作為入股憑證，并借以取得股息收益的一種有價(jià)證券。股票必須以法定格式作成，一般具有以下票面要素：（1）標(biāo)明“股票”字樣。（2）股份公司名稱。（3）設(shè)立登記年月日。

（4）股份總額及每股金額。（5）股票發(fā)行的年月日。

（6）批準(zhǔn)機(jī)關(guān)名稱及批準(zhǔn)的日期和文號(hào)。（7）發(fā)行股票的種類。

（8）股息發(fā)放日期及地點(diǎn)。（9）記名股票的股東名稱。

（10）股票轉(zhuǎn)讓與過戶等事項(xiàng)的規(guī)定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要記載的事項(xiàng)。股票一般具有如下特征：

（1）無期性。即股票一經(jīng)發(fā)行，便具有不可返還的特性。（2）股東權(quán)。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。（4）流動(dòng)性。

14、股票與債券的區(qū)別

（1）性質(zhì)不同。（2）發(fā)行者不同。（3）期限不同。（4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。5）責(zé)任和權(quán)利不同。

15、影響匯率的主要因素

（1）國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。（2）國際收支狀況。（3）各國政治局勢的影響。（4）通貨狀況。（5）外匯投機(jī)及其人們心理預(yù)期的影響。（6）各國匯率政策的影響。

16、經(jīng)紀(jì)人的種類

（1）貨幣經(jīng)紀(jì)人。（2）證券經(jīng)紀(jì)人。（3）證券承銷人。（4）外匯經(jīng)紀(jì)人。

17、證券經(jīng)紀(jì)人的類型及其同客戶之間的關(guān)系

（1）傭金經(jīng)紀(jì)人。（2）兩元經(jīng)紀(jì)人。（3）專家經(jīng)紀(jì)人。（4）證券自營商。（5）零股經(jīng)紀(jì)人。在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成如下關(guān)系：

（1）委托代理關(guān)系。（2）債權(quán)債務(wù)關(guān)系。3）信任關(guān)系。（4）買賣關(guān)系。

18、證券公司的職能作用及主要業(yè)務(wù)

（1）充當(dāng)證券市場中介人。（2）充當(dāng)證券市場重要的投資人。（3）提高證券市場的運(yùn)行效率。證券公司主要有四類業(yè)務(wù)，即承銷業(yè)務(wù)、代理買賣業(yè)務(wù)、自營買賣業(yè)務(wù)和投資咨詢業(yè)務(wù)。

19、證券交易所的性質(zhì)與職能

證券交易所是指專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競價(jià)，通過出價(jià)與還價(jià)的程序來決定證券的成交價(jià)格。

證券交易所具有以下基本特征：

（1）證券交易所自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格。（2）交易采用經(jīng)紀(jì)制方式。

（3）交易按照公開競價(jià)方式進(jìn)行。

（4）證券交易所有著嚴(yán)格的規(guī)章制度和定型的運(yùn)作 程序。（5）證券交易的過程完全公開。證券交易所具有以下社會(huì)職能：

（1）創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場。（2）形成公平合理的交易價(jià)格。

（3）保證充分的信息披露，便利投資與籌資。（4）客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。

一、金融市場參與者的分類

金融市場的參與者成分復(fù)雜，大體可分兩類：一類是金融市場主體，即真正的買者和賣者；一類是金融市場媒體，又稱金融市場莊家，其本質(zhì)是作為第三方并向買賣雙方提供信息促進(jìn)交易快速完成。在金融市場發(fā)展過程中，二者之間呈現(xiàn)出逐漸融合的趨勢，但由于相互之間在金融市場上的功能與作用不同，需要分別予以研究。

金融市場主體既可以是自然人，也可以是法人；既可以是資金需求者，也可以是資金供給者；或者這一時(shí)期的資金供給者，又會(huì)轉(zhuǎn)換為另一時(shí)期的資金需求者。主要有五個(gè)部門，即企業(yè)、政府、機(jī)構(gòu)投資者、家庭和國外投資者。金融市場主體之所以要在市場上積極從事金融交易，內(nèi)部原因有二：（1）社會(huì)上同時(shí)存在著資金盈余者和資金短缺者；（2）各方對資金收益或回報(bào)的追求。換句話說，金融規(guī)模的大小，要取決于資金盈余和短缺數(shù)額的多少。從外部來說，金融市場主體之間存在著激烈競爭，金融市場上的資金短缺者和資金盈余者都并非少數(shù)，而且相互間的關(guān)系多變，隨著商品經(jīng)濟(jì)向更高階段發(fā)展，獲利機(jī)會(huì)雖多卻稍縱即逝，激烈的競爭使市場效率更高。

金融市場媒體分為兩類，一類是金融市場經(jīng)紀(jì)人，一類是金融中介機(jī)構(gòu)和金融市場組織。前者著眼于媒體的職能，后者則著眼于媒體的存在形態(tài)和活動(dòng)方式。

二、企業(yè)與金融市場

在世界上任何國家和地區(qū)，企業(yè)都毫無例外地是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，因而也是金融市場運(yùn)行的基礎(chǔ)。

從法律形態(tài)看，企業(yè)主要有三種組織形式：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統(tǒng)的企業(yè)形式，公司則是現(xiàn)代企業(yè)形式。企業(yè)因從事商品生產(chǎn)而和金融市場緊密聯(lián)系在一起。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的資金余缺，必須通過金融市場進(jìn)行融通。

現(xiàn)代企業(yè)的重要特征是投資主體的多元化，歸根結(jié)底是資本聯(lián)合的一種形式。這個(gè)“資本聯(lián)合”的過程，必須通過金融市場實(shí)現(xiàn)。

三、政府與在金融市場上的雙重身分

政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者。在貨幣市場和資本市場都是發(fā)行主體。在國際金融市場上，政府的資金需求者身份有所改變。

政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。因而在金融市場上的身份是雙重的。

政府對金融市場的監(jiān)管主要是授權(quán)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并經(jīng)常向金融市場施加影響。非常時(shí)期還會(huì)采取非常措施。

四、機(jī)構(gòu)投資者在金融市場活動(dòng)的范圍與方式

機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上主要是買賣公司證券，也購買一定的金邊債券?？傊?，活動(dòng)范圍主要是資本市場。由于機(jī)構(gòu)投資者交易數(shù)額較大，因而對金融市場的影響力越來越大。

機(jī)構(gòu)投資者最初是從私人手里購買證券，主要是購買公司債券和股票。經(jīng)過長期積累，年復(fù)一年的取得證券，使機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上處于重要地位。機(jī)構(gòu)投資者常常通過電話等手段就將交易完成。它和家庭部門在金融市場上的作

用互為消長。

主要的機(jī)構(gòu)投資者保險(xiǎn)公司、信托投資公司或投資基金公司、養(yǎng)老金基金等。

五、家庭在金融市場上的地位與作用

家庭部門是金融市場上重要的資金供給者，是金融工具的主要認(rèn)購者和投資者。

家庭部門因其收入的多元化和分散性特點(diǎn)，而使其投資者和資金供給者的身份具有一貫性。

家庭部門正是因?yàn)橥顿Y的分散性和多樣性特征，而使金融市場具有了廣泛的參與性和聚集長期資金的功能。

六、外國投資者的投資范圍與作用

外國投資者是指合格的境外機(jī)構(gòu)投資者、跨國公司、國外金融機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資家、外國居民等以自有資金購買他國金融工具的外國法人和自然人。

外國投資者在他國金融市場上投資，通常采取直接投資、購買股權(quán)、跨國并購等多種方式，投資范圍通常要受到所在國金融法規(guī)的特別限制，所以在不同的國家和地區(qū)，外國投資者的活動(dòng)范圍以及方式相互之間差別較大，也同國內(nèi)投資有諸多不同。

外國投資者對一國金融市場來說既有積極作用，又有消極作用。從積極的方面看，外國投資者的參與首先給主權(quán)國家的金融市場活動(dòng)注入了活力，對國際資本流入和充分利用外資提供了有利條件；擴(kuò)大了市場競爭領(lǐng)域，有利于金融工具的價(jià)格水平趨于一致；對提高國際資本的使用效率也有促進(jìn)作用。從消極的方面看，會(huì)對一國主權(quán)和金融安全造成沖擊；當(dāng)外國投資者集中抽離資本時(shí)，容易誘發(fā)主權(quán)國家的金融危機(jī)，從而會(huì)擾亂主權(quán)國家既有的金融秩序。

七、商業(yè)銀行及其在金融市場上的活動(dòng)范圍

商業(yè)銀行是以經(jīng)營存貸款為主要業(yè)務(wù)，以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。隨著金融體系的不斷發(fā)展，出現(xiàn)了同金融市場相互融合的趨勢，具體表現(xiàn)在：（1）商業(yè)銀行越來越重視金融工具的組合管理，通過投資組合來獲得盈利。（2）商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)如貸款業(yè)務(wù)也在證券化。即將銀行業(yè)務(wù)也劃分為若干等分，通過出售這些等分了的證券來降低銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

商業(yè)銀行在金融市場上的主要活動(dòng)范圍是： 參與票據(jù)市場活動(dòng)。

是同業(yè)拆借市場的主體。參與債券市場的活動(dòng)。

八、經(jīng)紀(jì)人及其種類

經(jīng)紀(jì)人又稱“中間人”，即居間撮合買賣雙方成交并收取傭金的商人或商號(hào)。

金融市場作為一個(gè)市場體系，包括許多具體的子市場，各個(gè)市場都有自己的經(jīng)紀(jì)人，他們都是在特定的范圍從事金融中介業(yè)務(wù)的商人。最主要有以下四類：貨幣經(jīng)紀(jì)人、證券經(jīng)紀(jì)人、證券承銷人和外匯經(jīng)紀(jì)人。

貨幣經(jīng)紀(jì)人又稱貨幣市場經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。貨幣市場的交易工具主要是貨幣頭寸、各種票據(jù)和短期證券，因而貨幣市場經(jīng)紀(jì)人也相應(yīng)包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人和短期證券經(jīng)紀(jì)人。證券經(jīng)紀(jì)人是指在證券交易中提供中介服務(wù)、并收取傭金的中間商人。主要包括：傭金經(jīng)紀(jì)人、居間經(jīng)紀(jì)人、專家經(jīng)紀(jì)人、證券自營商和零股經(jīng)紀(jì)人。

證券承銷人又稱證券承銷商，是指以包銷或代銷方式幫助發(fā)行人發(fā)行證券的商號(hào)或機(jī)構(gòu)。從本質(zhì)上說，證券承銷人是一種居間推銷的機(jī)構(gòu)。

外匯經(jīng)紀(jì)人又稱外匯市場經(jīng)紀(jì)人，是指在外匯市場上為了促成外匯買賣雙方的交易的中介人。外匯經(jīng)紀(jì)人既可以是個(gè)人，也可以是中介組織，如外匯經(jīng)紀(jì)行或外匯經(jīng)紀(jì)人公司。

九、證券交易中經(jīng)紀(jì)人同客戶之間的關(guān)系

在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成如下關(guān)系：

（1）委托代理關(guān)系。（2）債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（3）信任關(guān)系。（4）買賣關(guān)系。

十、證券公司、投資銀行、商人銀行之間的區(qū)別與聯(lián)系

證券公司、投資銀行、商人銀行都是金融市場上重要的媒體和參與者，在金融市場尤其是資本市場發(fā)展和完善中起了非常重要的推動(dòng)作用。

從業(yè)務(wù)分類的角度看，證券公司、投資銀行、商人銀行所從事的業(yè)務(wù)類型大同小異，之所以名稱各異，源于各自早期業(yè)務(wù)活動(dòng)的重點(diǎn)以及歷史習(xí)慣的不同。證券公司起源并流行于日本，是專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。投資銀行起源于美國，最初是指專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸業(yè)務(wù)的銀行，且多為私人銀行，其主要資金來源于發(fā)行股票和債券。商人銀行是指專門經(jīng)營代理金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，在英國及歐洲大陸較為流行，是金融市場上重要的中介機(jī)構(gòu)。

十一、證券公司的職能作用及主要業(yè)務(wù)（1）充當(dāng)證券市場中介人。

（2）充當(dāng)證券市場重要的投資人。（3）提高證券市場的運(yùn)行效率。

證券公司主要有四類業(yè)務(wù)，即承銷業(yè)務(wù)、代理買賣業(yè)務(wù)、自營買賣業(yè)務(wù)和投資咨詢業(yè)務(wù)。

十二、保險(xiǎn)公司及其主要業(yè)務(wù)

保險(xiǎn)公司即經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)是分?jǐn)傄馔鈸p失的一種財(cái)務(wù)安排，投保人購買保險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上是將其不確定的大額損失轉(zhuǎn)化為確定的小額支出，即保險(xiǎn)費(fèi)。因此，保險(xiǎn)可以表述為支付一筆小額的費(fèi)用避免未來較大損失的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。保險(xiǎn)公司由于積累了巨額保險(xiǎn)資金，成為把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要力量。但保險(xiǎn)公司的基本職能是分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，即一個(gè)人遭受的損失由可能遭受同等損失的整個(gè)群體來分擔(dān)，從而有利于社會(huì)穩(wěn)定并體現(xiàn)人類的終極關(guān)懷。這一獨(dú)特功能是其他金融機(jī)構(gòu)所難以替代的。

保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為四大類：即財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。

十三、其他金融機(jī)構(gòu)的特殊地位與作用

在金融市場上，其他金融市場中介機(jī)構(gòu)的作用極其特殊。首先，它是金融市場上最重要的中介機(jī)構(gòu)，并同金融市場共同作用，成為儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的媒介者和導(dǎo)向者。比如，我們假定家庭部門把資金存入銀行，銀行通常要給家庭部門開立儲(chǔ)蓄賬戶，從而擁有資金的使用權(quán)。在發(fā)達(dá)的金融市場，儲(chǔ)蓄賬戶屬于一種間接證券，因而對家庭來說是一種金融資產(chǎn)。銀行一般是把資金貸給企業(yè)部門，并從企業(yè)取得生息的抵押契據(jù)，這種抵押契據(jù)屬于一種直接證券。經(jīng)過這一過程，即經(jīng)過金融市場和金融機(jī)構(gòu)的共同作用，資金便從盈余單位轉(zhuǎn)移到短缺單位手中。

其次，一些金融機(jī)構(gòu)還是金融市場上資金的需求者或供給者。金融機(jī)構(gòu)籌集資金的目的，有時(shí)是為了向市場供應(yīng)資金，這時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就成為金融市場上的資金供給者。

在發(fā)達(dá)的金融市場，對金融市場的調(diào)節(jié)一般也是通過金融機(jī)構(gòu)傳遞的。

其他金融中介機(jī)構(gòu)種類繁多、形式各異，甚至同種機(jī)構(gòu)在不同的國家和地區(qū)稱謂也不一樣。大體上可分為兩類：一類是金融中介機(jī)構(gòu)，即本身是金融機(jī)構(gòu)，在金融市場上或作為主體或作為媒體而成為事實(shí)上的參與者。如專業(yè)性銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信用合作社等。一類是較純粹的中介機(jī)構(gòu)，即自身并非金融機(jī)構(gòu)，但在金融市場交易中不可或缺，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問咨詢公司、證券評級(jí)機(jī)構(gòu)等，是金融市場順利完成的補(bǔ)足環(huán)節(jié)。

一、貨幣頭寸及其特點(diǎn)

貨幣頭寸又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量。貨幣頭寸是同業(yè)拆借市場的交易工具。

貨幣頭寸作為交易工具具有“及時(shí)可用”的特征，這也是貨幣頭寸所獨(dú)有的功能。

貨幣頭寸的價(jià)格即拆借利率，影響拆借利率的最主要因素是貨幣市場資金供求狀況。拆借利率一般低于中央銀行的再貼現(xiàn)率。

二、票據(jù)的性質(zhì)與特征

票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國際通用的結(jié)算和信用工具，是貨幣市場的交易對象。票據(jù)具有以下主要特征：

（1）票據(jù)以無條件支付一定金額為目的。（2）票據(jù)是一種無因債權(quán)證券。（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。

（4）票據(jù)是一種可以流通轉(zhuǎn)讓的權(quán)利證書或流通證書。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種返還證券。

三、債券的性質(zhì)與特點(diǎn)

債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。債券通常具有以下特征：

（1）債券表示表示一種債權(quán)，因而可以據(jù)以收回本息。（2）債券的期限已經(jīng)約定，只有到期才能辦理清償。（3）債券雖未到期，卻可以在市場上自由轉(zhuǎn)讓。

（4）債券因交易而有市場價(jià)格，因價(jià)格不斷變動(dòng)而具有流動(dòng)性。

（5）債券的價(jià)格雖然經(jīng)常變動(dòng)，但變動(dòng)的幅度相對有些證券（如股票）要小。

四、股票的性質(zhì)、票面要素及特征

股票是指股份公司發(fā)給股東作為入股憑證，并借以取得股息收益的一種有價(jià)證券。股票的核心功能是證明持有者在公司擁有的權(quán)益。

股票必須以法定格式作成，通常具有如下票面要素：（1）標(biāo)明“股票”字樣。（2）股份公司名稱。（3）設(shè)立登記年月日。

（4）股份總額及每股金額。（5）股票發(fā)行的年月日。

（6）批準(zhǔn)機(jī)關(guān)名稱及批準(zhǔn)的日期和文號(hào)。（7）發(fā)行股票的種類。

（8）股息發(fā)放日期及地點(diǎn)。（9）記名股票的股東名稱。

（10）股票轉(zhuǎn)讓與過戶等事項(xiàng)的規(guī)定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要記載的事項(xiàng)。股票一般具有如下特征：

（1）無期性。即股票一經(jīng)發(fā)行，便具有不可返還的特性。（2）股東權(quán)。即代表股東權(quán)利。

（3）風(fēng)險(xiǎn)性。股票投資具有較大風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)性。股票的流動(dòng)性較強(qiáng)。

五、股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系

從股票與債券的相互聯(lián)系看，主要表現(xiàn)在：（1）都是籌集資金的手段。

（2）都是資本市場的主要交易對象。

（3）股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間互相影響。從二者的相互區(qū)別看，主要表現(xiàn)在：

（1）二者的性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

（2）發(fā)行者不同。只有股份公司才能發(fā)行股票，任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行債券。（3）期限不同。股票一經(jīng)發(fā)行只能流通轉(zhuǎn)讓而不能退股，債券則有固定期限，到期還本付息。（4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)通常高于債券，收益也大多高于后者。

（5）責(zé)任和權(quán)利不同。股票持有人有權(quán)參與公司經(jīng)營與決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有人到期可收回本金和利息，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利。

六、基金證券及其與股票、債券的區(qū)別與聯(lián)系 基金證券有著與股票、債券共同的特征：

（1）對基金證券、股票和債券的投資均為證券投資。（2）基金證券從形式上看同股票與債券有相似之處。（3）股票、債券是基金證券的投資對象?；鹱C券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別：

（1）投資地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利；基金證券的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。

（2）風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金證券。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。

（3）收益情況不同。基金證券和股票的收益是不確定的，而債券的收益則是確定的。一般情況下，基金證券的收益比債券高。

（4）投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式，基金證券的投資者不直接參與有價(jià)證券的買賣活動(dòng)，不直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對象的選擇。

（5）價(jià)格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金證券的價(jià)格主要決定于資產(chǎn)凈值；而影響債券價(jià)格的主要因素是利率；股票的價(jià)格則受供求關(guān)系的影響。

（6）投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價(jià)格變現(xiàn)；基金證券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的證券份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)，在封閉期內(nèi)還可以在交易市場上變現(xiàn)；開放基金一般沒有期限，但投資者可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。

七、外匯及其重要作用

外匯是指以外幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段。其概念既有動(dòng)態(tài)與靜態(tài)之分，也有廣義和狹義之別。具體到不同國家，外匯當(dāng)以專門的法律規(guī)定為限。如我國相關(guān)法律就規(guī)定，外匯主要包括如下內(nèi)容：（1）外國貨幣。

（2）外幣支付憑證。（3）外幣有價(jià)證券。

（4）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。（5）其他外匯資產(chǎn)。

作為外匯的外幣支付憑證必須具備三個(gè)要素：（1）具有真實(shí)的債權(quán)債務(wù)基礎(chǔ)。

（2）票面標(biāo)示的貨幣一定是可自由兌換貨幣。（3）是一國外匯資財(cái)，可用于清償國際債務(wù)。外匯在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用：

1．作為國際購買手段進(jìn)行國際間貨物、服務(wù)等產(chǎn)出的買賣；

2．作為國際支付手段進(jìn)行國際商品、國際金融、國際勞務(wù)、國際資金等方面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系的清償； 3．作為國際儲(chǔ)備手段用于償還債務(wù)，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展； 4．作為國際財(cái)富的代表，持有國外債權(quán)，并可轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。

八、影響匯率的主要因素

1、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。

2、國際收支狀況。

3、國內(nèi)外政治局勢的影響。

4、通貨狀況。

5、外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響。

6、各國外匯政策的影響。

九、金融衍生品的性質(zhì)與特點(diǎn)

金融衍生品又稱衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，是指在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、外匯、利率等基礎(chǔ)上衍生出來的金融工具或金融商品。金融衍生品通常都以雙邊合約的身份出現(xiàn)，合約的價(jià)值取決于基礎(chǔ)性金融工具的價(jià)格及其變化。金融衍生品作為套期保值的工具，是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。主要的金融衍生品有金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。

1.金融市場及其構(gòu)成要素

金融市場是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所.金融市場的要素主要有，金融市場主體、金融市場客體、金融市 場媒體和金融市場價(jià)格.2.金融市場的分類

按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本 市場.按交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場.按證券交易的方式和次數(shù)分為初級(jí)市場相次級(jí)市場，即發(fā)行市場 和流通市場，一級(jí)市場和二級(jí)市場.按成交與定價(jià)方式分為公開市場、議價(jià)市場、店頭市場和第四市 場.按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場.按交易雙方在地理上的距離而劃分為地方性的、全國性的、區(qū)域 性的金融市場和國際金融市場.3.金融市場的功能(1)轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資.(2)改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利.（3）提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長期資金的功能.(4)提高金融體系競爭性和效率.(5)功引導(dǎo)資金流向.4、金融市場監(jiān)督管理的目標(biāo)與原則

備國金融市場監(jiān)督管理的目標(biāo)十分相近.從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，是為了保證金融市場機(jī)制、進(jìn)而保證整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達(dá)的金融制度推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展.從金融市場本身看，是為了限制和消除一切不利于市場運(yùn)行的因素，以維持市場價(jià)格的相對穩(wěn)定，保障市場參與者正當(dāng)權(quán)益，保證市場在具有足夠深度、廣度和彈性的基礎(chǔ)上穩(wěn)步運(yùn)行，減少波動(dòng)，為國家貨幣政策與財(cái)政政策的實(shí)施創(chuàng)造良好的金融環(huán)境.金融市場必須遵循以下原則:(1)合法的原則;(2)公平的原則;(3)公開的原則;(4)自愿的原則.5.金融市場監(jiān)督管理的主要機(jī)構(gòu)

金融監(jiān)管主要通過三類機(jī)構(gòu)進(jìn)行，即主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu).主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是對金融市場的監(jiān)督管理負(fù)有主要職責(zé)并進(jìn)行全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，通常由中央銀行充任.輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)是部分具有對金融市場監(jiān)管的職責(zé)或主要監(jiān)管金融市場中某一個(gè)或兒個(gè)子市場的機(jī)構(gòu)和部門.如證券管理委員會(huì)、外匯管理委員會(huì)等.自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)即自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，是指通過自愿方式，以行會(huì)、協(xié)會(huì)形式組合而成的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過制訂共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會(huì)員的市場行為.如證券同業(yè)公會(huì)、證券交易所等.6.企業(yè)與金融市場的關(guān)系

在世界上任何國家和地區(qū)，企業(yè)都毫無例外地是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，因而也是金融市場運(yùn)行的基礎(chǔ).從法律形態(tài)看，企業(yè)主要有三種組織形式，獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司.獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統(tǒng)的企業(yè)形式，公司則是現(xiàn)代企業(yè)

形式.企業(yè)因從事商品生產(chǎn)而和金融市場緊密聯(lián)系在一起.企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營過程中發(fā)生的資金余缺，必須通過金融市場進(jìn)行融通.現(xiàn)代企業(yè)的重要特征是投資主體的多元化，歸根結(jié)底是資本聯(lián)合的一種形式.這個(gè) “資本聯(lián)合”的過程，必須通過金融市場實(shí)現(xiàn).7.政府在金融市場上的雙重身份

政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者.在貨幣市場和資本市場都是發(fā)行主體.在國際金融市場上，政府的資金需求者身份有所改變.政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者.因而在金融市場上的身份是雙重的.政府對金融市場的監(jiān)管主要是授權(quán)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并經(jīng)常向金融市場施加影響.非常時(shí)期還會(huì)采取非常措施.8.金融機(jī)構(gòu)在金融市場上的特殊地位

在金融市場上，金融機(jī)構(gòu)的作用是極其特殊的.首先，金融機(jī)構(gòu)是金融市場上最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者和導(dǎo)向者.資金從儲(chǔ)蓄者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中之所以采取間接融資方式，根本原因是間接融資有許多好處.在美國，金融機(jī)構(gòu)大約是3巧金融工具存量4巧債權(quán)的持有者或發(fā)行者.其次，金融機(jī)構(gòu)還是金融市場上資金的供給者和需求者.金融機(jī)構(gòu)籌集資金的直接目的是為了向市場供應(yīng)資金，但有時(shí)也有以自營為特征的投資活動(dòng).這就需要在金融市場上直接發(fā)行證券，以資金需求者的面目出現(xiàn).在發(fā)達(dá)的金融市場中，對金融市場的壓力一般也是通過金融機(jī)構(gòu)傳遞的.總之，金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的特殊地位，便其在一國的金融體 系中起著關(guān)鍵作用.9.機(jī)構(gòu)投資者在金融市場活動(dòng)的范圍與方式

機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上主要是買賣公司證券，也購買一定的金邊債券.總之，活動(dòng)范圍主要是資本市場.由于機(jī)構(gòu)投資者交易數(shù)額較大，因而對金融市場的影響力越來越大.機(jī)構(gòu)投資者最初是從私人手里購買證券，主要是購買公司債券和股票.經(jīng)過長期積累，年復(fù)一年的取得證券，使機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上處于重要地位.機(jī)構(gòu)投資者常常通過電話等手段就將交易完成.“它和家庭部門在金融市場上的作用互為消長.10.家庭在金融市場上的地位與作用 · 家庭部門是金融市場上重要的資金供給者，是金融工具的主要認(rèn)購者和投資者.家庭部門因其收人的多元化和分散性特點(diǎn)，而使其投資者和資金供給者的身份具有一貫性.家庭部門正是因?yàn)橥顿Y的分散性和多樣性特征，而使金融市場具 有了廣泛的參與性和聚集長期資金的功能.11.票據(jù)的性質(zhì)與特征

票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券.票據(jù)是國際通用的結(jié)算和信用工具，是貨幣市場的交易對象.票據(jù)具有以下主要特征，(1)票據(jù)以無條件支付一定金額為目的.(2)票據(jù)是一種無因債權(quán)證券.(3)票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券.(4)票據(jù)是一種可以流通轉(zhuǎn)讓的權(quán)利證書或流通證書.(5)票據(jù)是一種要式證券.(6)票據(jù)是一種返還證券.理.債券的性質(zhì)與特征

債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券.債券通常具有以下特征，(1)債券表示一種債權(quán)，因而可以據(jù)以收回本息.(2)債券的期限己經(jīng)約定，只有到期才能辦理清償.(3)債券雖末到期，卻可以在市場上自由轉(zhuǎn)讓.(4)債券因交易而有市場價(jià)格，因價(jià)格不斷變動(dòng)而具有流動(dòng)性.(5)債券的價(jià)格雖然經(jīng)常變動(dòng)，但變動(dòng)的幅度相對有些證券(如股票)要小.13.股票的性質(zhì)、票面要素及特征股票是指股份公司發(fā)給股東作為人股憑證，并借以取得股息收益的一種有價(jià)證券.股票必須以法定格式做成，一般具有以下票面要素:(1)標(biāo)明”股票"字樣.(2)股份公司名稱.(3)設(shè)立登記年月日.(4)股份總額及每股金額.(5)股票發(fā)行的年月日.(6)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)名稱及批準(zhǔn)的日期和文號(hào)。(7)發(fā)行股票的種類.(8)股息發(fā)放月期及地點(diǎn).(9)記名股票的股東名稱.(10)股票轉(zhuǎn)讓與過戶等事項(xiàng)的規(guī)定.(11)公司印章及法人印章.(12)其他需要記載的事項(xiàng).股票一般具有如下特征:(1)無期性.即股票一經(jīng)發(fā)行，便具有不可返還的特性.(2)股東權(quán).(3)風(fēng)險(xiǎn)性.(4)流動(dòng)性.14.票與債券的區(qū)別(1)性質(zhì)不同.(2)發(fā)行者不同.'(3)期限不同.(4)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同.(5)責(zé)任和權(quán)利不同.· 15.響匯率的主要因素(1)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況.(2)國際收支狀況.(3)國政治局勢的影響.(4)通貨狀況.(5)外匯投機(jī)及其人們心理預(yù)期的影響.(6)各國匯率政策的影響.16.紀(jì)人的種類(1)貨幣經(jīng)紀(jì)人.(2)證券經(jīng)紀(jì)人.(3)證券承銷人.(4)外匯經(jīng)紀(jì)人.17.證券經(jīng)紀(jì)人的類型及其同客戶之間的關(guān)系(1)傭金經(jīng)紀(jì)人.(2)兩元經(jīng)紀(jì)人.(3)專家經(jīng)紀(jì)人.(4)證券自營商.(5)零股經(jīng)紀(jì)人.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成如下關(guān)系:(1)委托代理關(guān)系.(2)債權(quán)債務(wù)關(guān)系.(3)信任關(guān)系.(4)買賣關(guān)系.18.證券公司的職能作用及主要業(yè)務(wù)(1)充當(dāng)證券市場中介人.(2)充當(dāng)證券市場重要的投資人.(3)提高證券市場的運(yùn)行效率.證券公司主要有四類業(yè)務(wù)，即承銷業(yè)務(wù)、代理買賣業(yè)務(wù)、自營買賣業(yè)務(wù)和投資咨詢業(yè)務(wù).19.證券交易所的性質(zhì)與職能

證券交易所是指專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所.證券交易所只為證券買賣提供交易的場地本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競價(jià)，通過出價(jià)與還價(jià)的程序味決定證券的成交價(jià)格.證券交易所具有以下基本特征:(1)證券交易所自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格.(2)交易采用經(jīng)紀(jì)制方式.(3)交易按照公開競價(jià)方式進(jìn)行.(4)證券交易所有著嚴(yán)格的規(guī)章制度和定型的運(yùn)作程序.(5)證券交易的過程完全公開.證券交易所具有以下社會(huì)職能，(1)創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場.(2)形成公平合理的交易價(jià)格.(3)保證充分的信息披露，便利投資與籌資.(4)客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向.20.同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)

(1)對進(jìn)人市場的主體有嚴(yán)格限制.(2)融資期限較短.(3)交易手段較為先進(jìn)，手續(xù)比較簡便，成交時(shí)間較為迅捷.(4)交易額較大，一般不需要擔(dān)保或抵押，完全是一種信用交易.(5)利率由供求雙方議定，可以隨行就市.

第三篇：金融市場學(xué)總結(jié)

金融市場定義：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系和機(jī)制的總和。場所：有形和無形場所。供求關(guān)系：金融資產(chǎn)購買方（需求方）和出賣方（供給方）之間的關(guān)系。運(yùn)行機(jī)制：價(jià)格機(jī)制。

金融市場的要素：一：金融市場的主體：1企業(yè)2政府3金融機(jī)構(gòu)4機(jī)構(gòu)投資者5家庭；二：金融市場的工具：1票據(jù)2債券3股票4外匯5同業(yè)拆借資金6金融衍生工具；三：金融市場媒體：1經(jīng)紀(jì)人：a貨幣經(jīng)紀(jì)人b證券經(jīng)紀(jì)人c證券承銷人d外匯經(jīng)紀(jì)人；2金融機(jī)構(gòu)：a證券公司b證券交易所c投資銀行d商業(yè)銀行；四：金融市場組織方式：1拍賣方式2柜臺(tái)方式。

金融市場的發(fā)展方向：金融工程化，金融全球化。

金融資產(chǎn)：指對財(cái)產(chǎn)或所得具有索取權(quán)的，代表一定價(jià)值的，與金融負(fù)債相對應(yīng)的無形資產(chǎn)。

金融資產(chǎn)性質(zhì)：1貨幣性：指充當(dāng)交換媒介的能力；2可分性：指將劃分為金額均等，權(quán)益同一的若干單位，用金融資產(chǎn)來表示；3可逆性：指金融資產(chǎn)具有重新轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的性質(zhì)；4虛擬性：指不是真實(shí)的資產(chǎn)，而是虛擬的，僅是觀念的；5風(fēng)險(xiǎn)性：指金融資產(chǎn)不能恢復(fù)它原來投資價(jià)值的可能性。

金融資產(chǎn)的作用：1融通資金的媒介2分散風(fēng)險(xiǎn)工具3調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段。金融機(jī)構(gòu)的作用：1信用中介2支付清算3實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，降低交易成本4承擔(dān)并分散風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)的分類：一：按業(yè)務(wù)內(nèi)容分類：1融資業(yè)務(wù)為主存款類金融機(jī)構(gòu)2投資服務(wù)業(yè)務(wù)為主投資類金融機(jī)構(gòu)3保障服務(wù)業(yè)務(wù)為主保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)4金融信息咨詢業(yè)務(wù)為主的信息咨詢服務(wù)類中介機(jī)構(gòu)；二：按功能分類：依據(jù)金融機(jī)構(gòu)是否具有信用創(chuàng)造功能，分為貨幣性金融機(jī)構(gòu)和非貨幣性金融機(jī)構(gòu)；三：按市場定位分類，按照所屬領(lǐng)域分為直接融資機(jī)構(gòu)，間接融資機(jī)構(gòu)。

金融市場經(jīng)營中介機(jī)構(gòu)：1中央銀行2商業(yè)銀行3信托投資公司4投資銀行5保險(xiǎn)公司6經(jīng)紀(jì)人7其他經(jīng)營中介機(jī)構(gòu)。

金融市場的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)：1證券交易所2證券登記結(jié)算公司3證券投資咨詢公司4證券信用評級(jí)機(jī)構(gòu)5其他服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。

同業(yè)拆解市場特點(diǎn)：1對進(jìn)入市場的主體即進(jìn)行資金融通的雙方都有嚴(yán)格的限制，即必須都是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)，包括工商企業(yè)，政府部門等2融資期限較短3交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時(shí)間比較短4交易額較大,而且一般不需要擔(dān)?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易5利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

同業(yè)拆解市場的參與者：主要是金融機(jī)構(gòu)：1資金需求者2資金供給者3中介機(jī)構(gòu)。

匯票：是出票人向付款人簽發(fā)的，付款人按約定的付款期對收款人或其指定人無條件支付一定金額的書面憑證。

本票：是指出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

支票：是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是大銀行大企業(yè)發(fā)行的。

外匯：是國際匯兌的簡稱，是指外國貨幣或以外國貨幣表示的資產(chǎn)。

動(dòng)態(tài)外匯：指人們?yōu)榱饲鍍攪H間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將一種貨幣兌換成另一種貨幣的行為。

廣義靜態(tài)外匯：指可以清償對外債務(wù)的一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)或債券。狹義靜態(tài)外匯：指以外幣表示的，可直接用于國際債券債務(wù)關(guān)系結(jié)算的支付手段。

外匯市場的要素 構(gòu)成：一外匯市場工具；二外匯市場的參與者：1外匯銀行2外匯經(jīng)紀(jì)人3顧客4中央銀行；三外匯市場組織形式：1柜臺(tái)市場形式2交易所形式。

債券：是政府，金融機(jī)構(gòu)，工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定的利率支付利息并按約定條件償還本金的債券債務(wù)憑證。

債券特征：1安全性2收益性3償還性4流動(dòng)性。

債券種類：一：政府債券：1中央政府債券2政府機(jī)構(gòu)債券3地方政府債券；二：公司債券：1按抵押擔(dān)保狀況分為信用債券，抵押債券，擔(dān)保信托債券，設(shè)備信托證2按利率可分為固定利率債券，浮動(dòng)利率債券，指數(shù)債券，零息債券3按內(nèi)容選擇權(quán)可分為可贖回債券，償還基金債券，可轉(zhuǎn)換債券，帶認(rèn)股權(quán)證的債券；三：金融債券。

股票：是股份有限公司給股東以證明其向公司投資并擁有所有者權(quán)益的有價(jià)證券。

普通股與優(yōu)先股的區(qū)別：1在股息分配中，優(yōu)先股股東順序排在普通股股東之前2在分取公司剩余資產(chǎn)中，優(yōu)先股股東有權(quán)首先收回股金3普通股股東擁有表決權(quán)和選舉權(quán)，而優(yōu)先股不出席股東會(huì)議。

股票流通市場的交易方式：1按買賣雙方?jīng)Q定價(jià)格的方式不同，分為議價(jià)買賣和競價(jià)買賣2按達(dá)成交易的方式不同，分為直接交易和間接交易3按交割期不同，分為現(xiàn)貨交易和期貨交易。

影響股票價(jià)格的主要因素：一：經(jīng)濟(jì)因素：1宏觀經(jīng)濟(jì)狀況2貨幣政策a利率b貨幣供應(yīng)量c信貸融資政策3財(cái)政政策a財(cái)政收支因素b稅收政策4對外經(jīng)濟(jì)及國際市場因素a國際收支b匯率c國際金融市場;二：政治因素：1戰(zhàn)爭因素2政局因素3勞資糾紛；三：自然因素；四：行業(yè)因素；五：心理因素；六：公司自身因素：1公司利潤2公司的分配方案3股票的分割4股票是否為初次上市5公司重大變動(dòng)事項(xiàng)。

金融遠(yuǎn)期合約：指雙方約定在未來某一個(gè)確定的時(shí)間，按照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的協(xié)議。

金融期貨：是在特定的交易所通過競價(jià)方式成交，承諾在約定的將來某個(gè)日期按約定的價(jià)格買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期權(quán)：指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)力的合約。

互換：是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，直接或通過中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，約定在未來交換一系列現(xiàn)金流的合約。

投資基金：是一種集合眾多投資者的資金來實(shí)現(xiàn)相同投資目的的投資工具。投資基金特征：1規(guī)模投資2分散投資風(fēng)險(xiǎn)3專業(yè)化管理經(jīng)營4流動(dòng)性強(qiáng)5資產(chǎn)專門保管，安全性高。

投資基金市場參與的主體1基金當(dāng)事人2基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)3監(jiān)管與自律機(jī)構(gòu)。

投資基金主要當(dāng)事人：1投資基金的持有人2投資基金的管理人3投資基金的托管人。

投資基金的績效評價(jià)：指數(shù)。

第四篇：《金融市場學(xué)》課程教學(xué)大綱概要

《金融市場學(xué)》課程教學(xué)大綱

（2004年制定，2006年修訂）

課程編號(hào)：050010 英 文 名：Financial Markets and Institutions 課程類別：專業(yè)主干課

前 置 課：貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)

后 置 課：投資銀行學(xué)、證券投資學(xué)

學(xué)

分：2學(xué)分

課

時(shí)：36課時(shí)

主講教師：張國喜、孫玲玲、陸桂賢、劉淄、張力美等

選定教材：霍文文，金融市場學(xué)教程，上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2005年.課程概述：

本課程是研究市場經(jīng)濟(jì)條件下金融市場運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的一門學(xué)科。本課程從闡述金融市場的基本要素、功能及產(chǎn)生發(fā)展的基本脈絡(luò)入手，在此基礎(chǔ)上對構(gòu)成金融市場體系的主要子市場——貨幣市場、債券市場、股票市場、基金市場、外匯市場、黃金市場、金融衍生市場等，進(jìn)行分別具體的介紹和闡述。通過對本課程的學(xué)習(xí)，將會(huì)對金融市場的基本結(jié)構(gòu)、運(yùn)行規(guī)律、金融資產(chǎn)定價(jià)方法有比較全面深入的認(rèn)識(shí)，能提高分析并解決金融市場的相關(guān)問題的能力。教學(xué)目的：

要求學(xué)生掌握現(xiàn)代金融市場的基本理論、基本知識(shí)和基本技能。掌握金融市場各個(gè)子市場的特點(diǎn)、交易工具及運(yùn)行機(jī)制；掌握貨幣資金、債券、股票、黃金、外匯、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等金融資產(chǎn)的定價(jià)方法；掌握主要金融變量的相互關(guān)系及各主體的行為；并能運(yùn)用所學(xué)理論、知識(shí)和方法分析解決金融市場的相關(guān)問題，達(dá)到金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，為以后進(jìn)一步深造或從事實(shí)際工作奠定理論基礎(chǔ)。教學(xué)方法：

課堂教學(xué)、多媒體教學(xué)、課堂討論、實(shí)驗(yàn)課（第四、八章）。帶*為選講內(nèi)容 各章教學(xué)要求及教學(xué)要點(diǎn)

第一章 金融市場概論

課時(shí)分配：3課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，主要掌握金融市場定義以及各種不同類型的金融市場。了解金融市場功能、源融資的方式以及金融市場的構(gòu)成要素。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 金融市場定義與功能

一、金融市場定義。

二、金融市場分類。

三、金融市場功能。

第二節(jié) 金融市場要素

一、金融市場主體。

二、金融市場工具。

三、金融市場中介。

四、金融市場組織方式。

五、金融市場監(jiān)管。

第三節(jié) 金融市場的歷史與發(fā)展趨勢

一、金融市場的發(fā)展歷史。

二、金融市場全球一體化的發(fā)展趨勢。思考題：

1、什么是直接融資與間接融資？兩者有何區(qū)別？

2、什么是金融市場？其主要功能有哪些？

3、金融市場的構(gòu)成要素有哪些？

4、拍賣市場與柜臺(tái)市場有哪些區(qū)別？

第二章

貨幣市場

課時(shí)分配：4課時(shí) 教學(xué)要求：

本章要求學(xué)生了解同業(yè)拆借市場、回購市場、銀行承兌匯票市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場、短期政府債券市場的基本交易原理。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié)

貨幣市場概述

一、貨幣市場的概念。

二、貨幣市場的特征。

三、貨幣市場的功能。

四、貨幣市場的參與者。﹡

五、貨幣市場效率的衡量。

第二節(jié) 同業(yè)拆借市場

一、同業(yè)拆借市場的產(chǎn)生和發(fā)展。

二、同業(yè)拆借市場的結(jié)構(gòu)。

三、同業(yè)拆借市場的拆借利率。

四、同業(yè)拆借市場的管理。

五、我國的同業(yè)拆借市場。

第三節(jié) 回購協(xié)議市場

一、回購協(xié)議的概念。

二、回購協(xié)議市場的結(jié)構(gòu)。

三、我國的回購協(xié)議市場。

第四節(jié)

商業(yè)票據(jù)市場

一、商業(yè)票據(jù)概述。

二、商業(yè)票據(jù)市場的結(jié)構(gòu)。

三、商業(yè)票據(jù)的成本。

四、商業(yè)票據(jù)的信用評級(jí)。

第五節(jié)

銀行承兌匯票市場

一、銀行承兌匯票的概念和原理。

二、銀行承兌匯票的特點(diǎn)。

三、銀行承兌匯票市場的結(jié)構(gòu)。

四、我國的銀行承兌匯票市場。

第六節(jié)

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

一、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單概述。

二、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場及其參與者。

三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

第七節(jié)

短期政府債券市場

一、短期政府債券的概念和特征。

二、短期政府債券市場結(jié)構(gòu)。

三、短期政府債券的收益計(jì)算。

四、我國的短期政府債券市場。思考題：

1、試述同業(yè)拆借市場的主要參與者、交易對象及利率形成機(jī)制。

2、試述回購市場的交易原理及其與同業(yè)拆借市場的區(qū)別。

3、商業(yè)票據(jù)市場和銀行承兌匯票市場有何聯(lián)系和區(qū)別？

4、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是如何產(chǎn)生的，有哪些特征？

5、為什么國庫券利率一般會(huì)低于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率？

第三章 債券市場

課時(shí)分配：4課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，掌握債券票面的基本要素及債券的特點(diǎn)，掌握債券市場的功能，掌握各種債券收益率的計(jì)算，了解債券市場的發(fā)行方式、債券的定價(jià)方式，了解債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 債券概述

一、債券的定義。

二、債券票面的基本要素。

三、債券的特征。

四、債券的種類。

第二節(jié) 債券市場的運(yùn)行

一、債券市場的功能。

二、債券發(fā)行市場。

三、債券的流通市場。

第三節(jié) 債券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)

一、債券投資收益。

二、債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

第四節(jié) 債券的價(jià)格

一、債券的定價(jià)。*

二、凸性與久期。

三、影響債券價(jià)格的主要因素。思考題：

1、債券票面包含哪些基本要素？

2、簡述債券的特點(diǎn)和功能。

3、什么是招標(biāo)？美國式招標(biāo)與荷蘭式招標(biāo)有什么不同？

4、分析影響債券交易價(jià)格的因素。

第四章 股票市場

課時(shí)分配：8課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，掌握股票市場交易機(jī)制及價(jià)格的決定，了解股票發(fā)行方式、股票交易程序和股票投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)，以及股票價(jià)格指數(shù)的種類及編制方法。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 股票市場概述

一、股票定義及其相關(guān)概念。

二、股票的特征。

三、股票的分類。

四、股票市場的功能。

第二節(jié) 股票市場運(yùn)行

一、股票發(fā)行市場。

二、股票流通市場。

第三節(jié) 股票投資收益與風(fēng)險(xiǎn)

一、股票的投資收益。

二、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。

三、股票投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

第四節(jié)

股票價(jià)格與價(jià)格指數(shù)

一、股票的理論價(jià)格。

二、影響股票價(jià)格的因素。

三、股票價(jià)格指數(shù)。思考題：

1、如何理解資本市場的功能？

2、股票和債券有哪些區(qū)別？

3、什么是普通股與優(yōu)先股？試分析兩者的區(qū)別。

4、公募和私募各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？證券承銷有哪幾種方式？

5、什么是集合競價(jià)與連續(xù)競價(jià)？

6、影響股票交易價(jià)格的因素有哪些？

7、與主板市場對比，二板市場有哪些特點(diǎn)？

第五章

基金市場

課時(shí)分配：3課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，熟識(shí)證券投資基金的運(yùn)作方式及當(dāng)事人之間的關(guān)系，了解證券投資基金的性質(zhì)和特征、各種證券投資基金之間的區(qū)別，了解證券投資基金的收益與費(fèi)用。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 基金市場概述

一、證券投資基金的性質(zhì)。

二、證券投資基金的特征。

三、證券投資基金的分類。

四、證券投資基金的作用。

第二節(jié) 基金市場運(yùn)行

一、證券投資基金的發(fā)行。

二、證券投資基金的交易。

三、證券投資基金的當(dāng)事人。

第三節(jié) 基金的投資、價(jià)格與評價(jià)

一、證券投資基金的投資。

二、證券投資基金的收益、費(fèi)用和分配。三。證券投資基金的績效評價(jià)。思考題：

1、什么是證券投資基金？它現(xiàn)債券、股票有什么區(qū)別？

2、證券投資基金三方當(dāng)事人之間是什么關(guān)系？

3、證券投資基金有哪些基本類型？各有何特點(diǎn)？

4、證券投資基金的績效評價(jià)包括哪幾個(gè)步驟？

第六章 外匯市場

課時(shí)分配：2課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，掌握各種匯率的定義、外匯市場的交易方式。了解匯率決定理論，了解外匯市場的層次和分類、了解世界主要外匯市場狀況 教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 外匯市場概述

一、外匯市場定義與特點(diǎn)。

二、外匯市場的層次與分類。

三、外匯市場的參與者。

四、外匯市場的功能。

五、世界主要外匯市場。

第二節(jié) 外匯和匯率

一、外匯。

二、匯率。

三、匯率決定理論。

四、影響匯率的因素。

第三節(jié) 外匯市場交易方式

一、即期外匯交易。

二、遠(yuǎn)期外匯交易。

三、擇期外匯交易。

四、掉期外匯交易。

五、外匯期貨交易。

六、外匯期權(quán)交易。

第四節(jié) 套匯交易與套利交易

一、套匯交易。

二、套利交易。思考題：

1、何謂外匯市場？其主要功能是什么？

2、外匯市場參與者各起什么作用？

3、簡述現(xiàn)匯匯率的種類及報(bào)價(jià)方式。

4、舉例說明保值者和投機(jī)者在從事遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)有何差異。

5、何謂擇期交易？其匯率如何確定？

6、掉期交易有哪幾種形式？它們各在什么情況下運(yùn)用？

7、如何判斷有利的套匯、套利機(jī)會(huì)？

第七章 黃金市場

課時(shí)分配：2課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，掌握黃金成色的計(jì)算及表示方法、黃金市場交易方式。了解影響黃金價(jià)格的因素、黃金市場的交割的方式、倫敦黃金市場的特點(diǎn)及世界黃金市場的價(jià)格類型。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 黃金市場概述

一、黃金市場的定義。

二、黃金市場的歷史發(fā)展過程。

三、黃金市場的基本構(gòu)成要素。

四、黃金市場的類型。

五、國際黃金市場簡介。

第二節(jié) 黃金市場的價(jià)格決定

一、黃金的成色及其分類。

二、黃金交易單位。

三、黃金價(jià)格。

四、影響世界黃金價(jià)格的主要因素。

第三節(jié) 黃金市場交易方式

一、黃金市場交易品種。

二、黃金交易方式。思考題：

1、黃金在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)生活中有什么作用？

2、黃金成色的計(jì)算及表示方法有哪幾種？

3、黃金市場的交割有哪幾種方式？

4、倫敦黃金市場有哪些特點(diǎn)？

5、目前世界黃金市場上主要有哪幾種價(jià)格類型？影響黃金價(jià)格的因素有哪些？

6、簡述黃金市場上的交易品種和交易方式。

第八章 金融衍生市場

課時(shí)分配：10課時(shí) 教學(xué)要求：

通過本章學(xué)習(xí)，掌握各類金融衍生工具子市場運(yùn)行基本原理及其相互間的區(qū)別。了解一國發(fā)展金融衍生市場的宏觀和微觀環(huán)境。教學(xué)內(nèi)容：

第一節(jié) 金融衍生市場概述

一、金融衍生工具定義與特征。

二、金融衍生工具類別。

三、金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展過程。

四、金融衍生工具市場交易機(jī)制。

五、金融衍生工具市場的風(fēng)險(xiǎn)。

第二節(jié) 遠(yuǎn)期市場

一、遠(yuǎn)期合約概述。二、一般遠(yuǎn)期的定價(jià)。

三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議。

四、遠(yuǎn)期外匯合約。

第三節(jié) 期貨市場

一、期貨市場概述。

二、期貨合約。

三、期貨市場交易機(jī)制。

四、期貨市場功能與交易策略。

五、期貨市場價(jià)格分析。

六、我國的期貨市場。

第四節(jié) 期權(quán)市場

一、期權(quán)市場概述。

二、期權(quán)市場功能和交易策略。

三、期權(quán)市場定價(jià)分析。

第五節(jié) 互換市場

一、互換市場概述。

二、利率互換。

三、貨幣互換。

＊第六節(jié) 其他金融衍生市場

一、可轉(zhuǎn)換債券市場。

二、權(quán)證市場。思考題：

1、什么是遠(yuǎn)期利率協(xié)議？如何用遠(yuǎn)期利率協(xié)議進(jìn)行保值？

2、外匯期貨交易的特點(diǎn)及與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別有哪些？

3、金融期貨交易有哪些主要類型？它們各自的功能是什么？

4、什么是期權(quán)交易？它有哪些基本類型？決定其價(jià)格的因素有哪些？

5、期權(quán)交易與期貨交易的主要區(qū)別是什么？

6、為什么交易所向期權(quán)賣方收保證金而不向買方收保證金 附錄：參考書目

1、張亦春.金融市場學(xué)（第二版）[M].北京:高等教育出版社.2004.2、杜金富.金融市場學(xué) [M]大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003.3、穆懷朋.金融市場學(xué) [M].北京：中國金融出版社，2005.4、代鵬.金融市場學(xué)導(dǎo)論[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2002.5、朱寶憲.金融市場[M].遼寧:遼寧教育出版社.2003.6、耿紅.國債回購論[M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2000.7、鄭明川.王勝強(qiáng).期貨交易理論和實(shí)物[M].杭州：浙江大學(xué)出版社，2002.8、張志強(qiáng).期權(quán)理論與公司理財(cái)[M].北京：華夏出版社，2000.9、朱寶憲.投資學(xué)[M].北京：清華大學(xué)出版社，2002.10、肖文.遠(yuǎn)期利率協(xié)議[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2004.11、謝百三.證券市場的國際比較（上下冊）[M].北京：清華大學(xué)出版社，2003.12、弗蘭克·J.法伯茲，弗朗哥·莫迪里阿尼，邁可爾·G.費(fèi)里.金融市場與機(jī)構(gòu)通論[M].沈陽：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000.執(zhí) 筆 人：

張國喜

2006年5月 審 定 人：

趙

旭

2006年5月 院（系、部）負(fù)責(zé)人：華仁海

2006年5月

第五篇：金融市場

第三章 金融市場

[教學(xué)目的和要求]

在本章的學(xué)習(xí)中，要求了解金融市場的概念及其構(gòu)成要素；了解金融資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)的組合；理解和掌握傳統(tǒng)金融工具及其價(jià)格的計(jì)算；理解和掌握金融衍生工具的種類及其作用；理解和熟記貨幣市場、資本市場（證券市場）的概念、特征、分類、交易對象、參與主體及其交易工具，為以后各章的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。

[教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)]

教學(xué)重點(diǎn)：金融市場及其構(gòu)成要素、金融工具的種類、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合、貨幣市場、資本市場、證券市場。

教學(xué)難點(diǎn)：傳統(tǒng)金融工具價(jià)格的計(jì)算、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合。

[教學(xué)中應(yīng)注意的問題]

本章內(nèi)容應(yīng)結(jié)合巴林銀行的倒閉原因分析、東南亞金融危機(jī)中索羅斯如何運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)以及我國證券市場的發(fā)展動(dòng)態(tài)、影響證券價(jià)格波動(dòng)的因素

等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行講解。