第一篇：《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》數(shù)字總結(jié)

一些歷史：1984年，我國(guó)出現(xiàn)企業(yè)債券

1990年11月，我國(guó)第一家證券交易所——上海證券交易所上市（中國(guó)最早開辦

債券交易）

1991年7月，深圳證券交易所上市 1991年，證券業(yè)協(xié)會(huì)成立 1992年，證監(jiān)會(huì)成立

股票起源于荷蘭，基金起源于英國(guó)，債券信用評(píng)級(jí)起源于美國(guó)。

1、貨幣政策最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)： 物價(jià)上漲率 5% 以下，2%-3% 為宜

充分就業(yè)： 失業(yè)率 4%

2、上市公司：股票型上市公司：資本總額>=3000萬(wàn)

發(fā)行股份>=25% 資本總額 若資本總額>4億，向社會(huì)公開發(fā)行>10% 開業(yè)>3年，連續(xù)盈利，無(wú)重大違法行為 債券型上市公司：債券期限>1年

債券發(fā)行額>=5000萬(wàn)

股份有限公司凈資產(chǎn)>=3000萬(wàn)

有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)>=6000萬(wàn)

設(shè)立股份有限公司，發(fā)行人數(shù)為2—200人

全體人員首次出資額不得低于注冊(cè)資本20%

3、面值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)由承銷團(tuán)承銷

4、證券公司信息報(bào)送制度要求會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)報(bào)送

每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送

5、證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：公司凈資本>=2億

限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億

非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為5億 3年以上自營(yíng)資產(chǎn)管理或投資基金管理人>=5人

定向資產(chǎn)管理單個(gè)客戶資產(chǎn)凈值>=100萬(wàn)

集合限定性，單個(gè)客戶資產(chǎn)凈值>=5萬(wàn) 非限定>=10萬(wàn)

投資于權(quán)益及股票類，不能超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值20%

6、證券公司中介介紹（IB）業(yè)務(wù)：總部5名，營(yíng)業(yè)部2名，期貨從業(yè)資格

7、直接投資：直投基金負(fù)債期限不得超過(guò)12個(gè)月

負(fù)債余額不得超過(guò)注冊(cè)資本或?qū)嵗U出資額的30%

8、律師事務(wù)所從事證券法律，20名執(zhí)業(yè)律師，其中5名從事過(guò)證券2年 最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰

9、會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件：成立5年以上，合伙制或特殊的普通合伙制

注冊(cè)會(huì)計(jì)師>=200人，執(zhí)證執(zhí)業(yè)5年以上>=120人

年齡<=65歲

凈資產(chǎn)>=500萬(wàn)

累計(jì)賠償限額和職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和>=8000萬(wàn)

上一年度業(yè)務(wù)收入>=8000萬(wàn)其中審計(jì)業(yè)務(wù)>=6000萬(wàn) 合伙人>=25人，半數(shù)以上執(zhí)業(yè)3年以上

10、注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)資格：取得注會(huì)1年，不超過(guò)60歲，3年無(wú)違法違規(guī)

11、證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)條件：同時(shí)從事，10名以上從業(yè)資格

分別從事，5名以上從業(yè)資格 高管>=1人取得咨詢從業(yè)

注冊(cè)資本>=100萬(wàn)

12、申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)（國(guó)債除外）：實(shí)收資本與凈資本>=2000萬(wàn)

高管>=3人，證券從業(yè)>=20人，其中3年經(jīng)歷>=10人，注會(huì)從業(yè)>=3人

5年無(wú)刑事，3年無(wú)違法，不良

13、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，完成工商變更滿1年

注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師>=30名，3年以上>=20人

凈資產(chǎn)>=200萬(wàn) 半數(shù)/持股50%以上執(zhí)業(yè)3年以上

3年收入>=2000萬(wàn)，每年收入>=500萬(wàn)

14、證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)：融通期限<=6個(gè)月

貨幣資金占有應(yīng)收取保證金>=15% 凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和>=100% 對(duì)單一證券公司融資<=凈資本的50% 充抵保證金的每種證券余額<=證券總價(jià)值15% 每年按稅后利潤(rùn)10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束4個(gè)月，年度報(bào)告

每月結(jié)束之日7個(gè)工作日，月度報(bào)告

證券金融公司各類文件、資料保存>=20年

15、證券登記結(jié)算公司條件：自有資金>=2億

16、證券投資者保護(hù)基金來(lái)源：深滬經(jīng)手費(fèi)的20% 中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)證券公司，按營(yíng)業(yè)收入的0.5%--5% 不從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司，每季后10個(gè)工作日預(yù)繳

17、記名股票可以一次或分次繳納出資，以募集方式>=35%股份總數(shù)

18、普通股東權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)，參加股東大會(huì)（每年一次），行使表決權(quán) 持股10%股東召開臨時(shí)股東大會(huì)

19、社會(huì)公眾股：向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)>=25% 公司股份總額超過(guò)4億，向社會(huì)公開發(fā)行>=10% 20、股票承銷不少于10日，不多于90日

21、新股公開發(fā)行：持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間3年以上，獨(dú)立性3年

3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)>=3000萬(wàn)，現(xiàn)金流量>=5000萬(wàn)或年?duì)I業(yè)收入>3億

最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)<=凈資產(chǎn)20% 非公開發(fā)行：發(fā)行價(jià)格不低于20個(gè)交易日均價(jià)90% 自發(fā)行結(jié)束之日，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

控股股東，實(shí)際控人，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

非公開發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象<=10名

22、配股：擬配股股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30% 向不特定對(duì)象公開募集股份（增發(fā)）的條件，最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)>=6%

23、企業(yè)債券品種：短期融資券（<=365天）、超短期融資券（<=270天）

中期票據(jù)：償還余額<=企業(yè)凈資產(chǎn)40% 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)

非公開定向發(fā)行債券

24、企業(yè)發(fā)行定價(jià)方式利率：不得高于儲(chǔ)蓄定期存款的40%

25、中小企業(yè)私募債用途靈活，期限比銀行貸款長(zhǎng)，一般2年

26、我國(guó)金融債券發(fā)行條件：

商業(yè)銀行：核心資本充足率>=4%，近3年盈利且無(wú)重大違法違規(guī)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司：已發(fā)行尚未兌付金額<=凈資產(chǎn)100%

資本充足率>=10%

申請(qǐng)前一年，注冊(cè)資本>=3億

近3年無(wú)重大違法違規(guī)，其他1年

金融租賃公司和汽車金融公司：租賃注冊(cè)>=5億，汽車>=8億 最近3年盈利，最近1年利潤(rùn)率不低于行業(yè)平均水平

最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付發(fā)行金融債券1年的利息

27、我國(guó)金融債券操作要求：限額內(nèi)分期發(fā)行每期前5個(gè)工作日?qǐng)?bào)中國(guó)人民銀行

擔(dān)保要求：商業(yè)銀行不強(qiáng)求，財(cái)務(wù)公司能力決定 金融租賃成立不滿3年，需擔(dān)保

信用評(píng)級(jí)：每年

發(fā)行人在核準(zhǔn)60個(gè)工作日內(nèi)發(fā)行，結(jié)束后10個(gè)工作日?qǐng)?bào)告發(fā)行情況

28、商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)：固定期限不低于5年（含）保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)：期限5年以上（含）

證券公司次級(jí)債務(wù)：2年（含）以上為長(zhǎng)期次級(jí)債券（長(zhǎng)期次級(jí)債券凈資本<=凈資本50%）3個(gè)月—2年為短期次級(jí)債券 短期次級(jí)債券不計(jì)入凈資本

29、混合資本債券：期限15年，10年內(nèi)不可贖回，10年后1次機(jī)會(huì)贖回 30、公司和企業(yè)債券發(fā)行條件：最近1期未經(jīng)審核的凈資產(chǎn)額合規(guī) 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)平均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年利息 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1期凈資產(chǎn)40% 不得再發(fā)行情況：36個(gè)月內(nèi)會(huì)計(jì)文件虛假

公司債券網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)5個(gè)交易日

31、企業(yè)債券發(fā)行的規(guī)模：債券總面值<=自有凈資產(chǎn)

累計(jì)債券余額<=企業(yè)凈資產(chǎn)40% 期限不低于1年

自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，12月內(nèi)首發(fā)，24月內(nèi)發(fā)完

募集說(shuō)明書自簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效

分期發(fā)行，每期發(fā)完5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)

32、企業(yè)債券進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通條件：2年無(wú)違法

實(shí)際發(fā)行額>=5億 單個(gè)投資者持有量不超過(guò)該期公司發(fā)行量30%

33、短期融資融券：每周召開一次注冊(cè)會(huì)議，5名注冊(cè)會(huì)員參加，會(huì)議前2個(gè)工作日文件

兩名（含）以上不同意，不接受

交易商協(xié)會(huì)出具《接受注冊(cè)通知書》，注冊(cè)有效期兩年

兩個(gè)月首期發(fā)行，后續(xù)提前2個(gè)工作日備案更改，6個(gè)月重新提交

34、中期票據(jù)：注冊(cè)之日起3個(gè)工作日在銀行間債券市場(chǎng)一次性紕漏發(fā)行計(jì)劃

35、中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行規(guī)模：任一企業(yè)償還余額不超過(guò)凈資產(chǎn)40%（2-10個(gè)企業(yè)）任一企業(yè)募集資產(chǎn)不超過(guò)2億

（在銀行間債券市場(chǎng)流動(dòng)轉(zhuǎn)讓）單支集合的注冊(cè)金額不超過(guò)10億

36、證券公司債券發(fā)行條件：最近1期未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億（證券公司定向發(fā)行

債券，最近1期末未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億）

2年內(nèi)未重大違法違規(guī)

注冊(cè)資本1000萬(wàn)或?qū)徲?jì)凈資產(chǎn)2000萬(wàn)

發(fā)行規(guī)模：累計(jì)發(fā)行的債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額40% 公開發(fā)行債券每份面值100萬(wàn)

定向發(fā)行每份面值50萬(wàn)

擔(dān)保：公開發(fā)行債券的擔(dān)保額應(yīng)不少于債券本息總額 定向發(fā)行債券的擔(dān)保額應(yīng)不少于債券本息總額50% 期限：最短1年

承銷：承銷或自行組織的銷售，銷售期<=90日

37、投資于無(wú)擔(dān)保企業(yè)（公司）債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額，合計(jì)不高于本

公司上季末總資本的20%。

38、證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序：發(fā)行申報(bào)：最近3年和最近1期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

實(shí)際發(fā)行面額>=5000萬(wàn)

定向發(fā)行可采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，最小轉(zhuǎn)讓單位>=50萬(wàn)

39、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券：為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供貸款和股本資金10億美元

提交材料：近3年審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告及附注 40、遠(yuǎn)期交易：最長(zhǎng)不超過(guò)365天

回購(gòu)交易：通常只有24小時(shí)，超短期 期貨保證金合約價(jià)：5%--10%

41、貨幣市場(chǎng)基金投資標(biāo)的：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金 80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金 以貨幣為對(duì)象，期限通常為1年以內(nèi)

合規(guī)金融工具：現(xiàn)金，1年以內(nèi)銀行存款，債券回購(gòu)，中央銀行票據(jù) 剩余期限在397天（含）債券、資產(chǎn)支持證券

不得投資工具：股票，可轉(zhuǎn)換債券，剩余期限超過(guò)397天債券，流通受限 信用等級(jí)在AAA債券，A-1級(jí)以下（含）短期融資債券

規(guī)定：投資于同一公司發(fā)行短期企業(yè)債券比例<=基金凈資產(chǎn)10% 存放于具有托管資格同一商業(yè)銀行存款<=基金凈資產(chǎn)30% 存放于不具有托管資格同一商業(yè)銀行存款<=基金凈資產(chǎn)5% 在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券正回購(gòu)資金余額<=基金凈資產(chǎn)4% 投資組合的平均剩余期限不超過(guò)180天

42、資源配置：偏股型：50%--70% 偏債型：20%--40% 股債平衡型：40%--60%

43、募集方式：私募：特定的投資者，非公開募集應(yīng)向合格投資者募集<=200人

44、基金管理人資格：注冊(cè)資本>=1億，最近3年無(wú)違法記錄

更換：6個(gè)月內(nèi)選出新的

45、證券投資基金利潤(rùn)分配原則： 封閉式基金的收益分配每年不得少于1次，封閉式基金

年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。它一般采用現(xiàn)金方式分紅。

開放式基金應(yīng)在基金合同約定每年基金利潤(rùn)分配的最低次

數(shù)和最低比例。分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種

46、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在調(diào)查操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)批準(zhǔn)可

以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但調(diào)查期限不超過(guò)15個(gè)交易日。

47、中小企業(yè)板塊上市的股票，連續(xù)120個(gè)交易日，低于300萬(wàn)股，深交所對(duì)其退市風(fēng)險(xiǎn)警

示。

48、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)補(bǔ)充附屬資本時(shí)，全國(guó)性商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于7%，其他商業(yè)銀行不低于5%。

49、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)理事任期4年，可連選連任。

編輯整理于2016年11月23日

第二篇：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 數(shù)字總結(jié)(完整版)

1、貨幣政策最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià) 5% 以下，2%-3% 為宜，物價(jià)上漲率

充分就業(yè) 4% 失業(yè)率

2、上市公司：股票型上市公司：資本總額>=3000萬(wàn)

發(fā)行股份>=25% 資本總額

資本總額>4億

向社會(huì)公開>10億

開業(yè)>3年，連續(xù)盈利，無(wú)重大違法行為

債券型上市公司：債券期限>1年

債券發(fā)行額>=5000萬(wàn)

股份有限公司凈資產(chǎn)>=3000萬(wàn)

有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)>=6000萬(wàn)

設(shè)立股份有限公司，發(fā)行人數(shù)為2—200人

全體人員首次出資額不得低于注冊(cè)資本20%

3、面值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)由承銷團(tuán)承銷

4、證券公司信息報(bào)送制度要求會(huì)計(jì)結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)報(bào)送

每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送

5、證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：公司凈資本>=2億

限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億

非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為5億 3年以上自營(yíng)資產(chǎn)管理或投資基金管理人>=5人

定向資產(chǎn)管理單個(gè)客戶資產(chǎn)凈值>=100萬(wàn)

集合限定性，單個(gè)客戶資產(chǎn)凈值>=5萬(wàn)

投資于權(quán)益及股票類，不能超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值20%

6、證券公司中介介紹（IB）業(yè)務(wù)：總部5名，營(yíng)業(yè)部2名，期貨從業(yè)資格

7、直接投資：直投基金負(fù)債期限不得超過(guò)12個(gè)月

負(fù)債余額不得超過(guò)注冊(cè)資本或?qū)嵗U出資額的30%

8、律師事務(wù)所從事證券法律，2名執(zhí)業(yè)律師，其中5名從事過(guò)證券2年 2年，3年

9、會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件：成立5年以上，合伙制或特殊的普通合伙制

注冊(cè)會(huì)計(jì)師>=200人，執(zhí)證執(zhí)業(yè)5年以上>=120人

年齡<=65歲

凈資產(chǎn)>=500萬(wàn)

累計(jì)賠償限額和職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和>=8000萬(wàn)

上一業(yè)務(wù)收入>=8000萬(wàn)其中審計(jì)業(yè)務(wù)>=6000萬(wàn)

合伙人>=25人，半數(shù)以上執(zhí)業(yè)3年以上

10、注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)資格：取得注會(huì)1年，不超過(guò)60歲，3年無(wú)違法違規(guī)

11、證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)條件：同時(shí)從事，10名以上從業(yè)資格

分別從事，5名以上從業(yè)資格

高管>=1人取得咨詢從業(yè)

注冊(cè)資本>=100萬(wàn)

12、申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)（國(guó)債除外）：實(shí)收資本與凈資本>=2000萬(wàn)

高管>=3人，證券從業(yè)>=20人，其中3年經(jīng)歷>=10人，注會(huì)從業(yè)>=3人

5年無(wú)刑事，3年無(wú)違法，不良

13、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，完成工商變更滿1年

注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師>=30名，3年以上>=20人

凈資產(chǎn)>=200萬(wàn) 半數(shù)/持股50%以上執(zhí)業(yè)3年以上

3年收入>=2000萬(wàn)，每年收入>=500萬(wàn)

14、證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)：融通期限<=6個(gè)月

貨幣資金占有應(yīng)收取保證金>=15% 凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和>=100% 對(duì)單一證券公司融資<=凈資產(chǎn)的50% 充抵保證金的每種證券余額<=證券總價(jià)值15% 每年按稅后利潤(rùn)10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

每一會(huì)計(jì)結(jié)束4個(gè)月，報(bào)告

每月結(jié)束之日7個(gè)工作日，月度報(bào)告

證券金融公司各類文件、資料保存>=20年

15、證券登記結(jié)算公司條件：自有資金>=2億

16、證券投資者保護(hù)基金來(lái)源：深滬經(jīng)手費(fèi)的20% 中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)證券公司，按營(yíng)業(yè)收入的0.5%--5% 不從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司，每季后10個(gè)工作日預(yù)繳

17、記名股票可以一次或分次繳納出資，以募集方式>=35%股份總數(shù)

18、普通股東權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)，參加股東大會(huì)，行使表決權(quán) 10%召開臨時(shí)股東大會(huì)

19、社會(huì)公眾股：向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)>=25% 公司股份總額超過(guò)4億，向社會(huì)公開發(fā)行>=10% 20、股票承銷不少于10日，不多于90日

21、新股公開發(fā)行：持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間3年以上，獨(dú)立性3年

3個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)>=3000萬(wàn)，現(xiàn)金流量>=5000萬(wàn)或年?duì)I業(yè)收入>3億

最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)<=凈資產(chǎn)20% 非公開發(fā)行：發(fā)行價(jià)格不低于20個(gè)交易日均價(jià)90% 自發(fā)行結(jié)束之日，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

控股股東，實(shí)際控人，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

非公開發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象<=10名

22、配股：擬配股股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30% 向不特定對(duì)象公開募集股份（增發(fā)）的條件，最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)>=6%

23、企業(yè)債券品種：短期融資券（<=365天）、超短期融資券（<=270天）

中期票據(jù)：償還余額<=企業(yè)凈資產(chǎn)40% 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)

非公開定向發(fā)行債券

24、企業(yè)發(fā)行定價(jià)方式利率：不得高于儲(chǔ)蓄定期存款的40%

25、中小企業(yè)私募債用途靈活，期限比銀行貸款長(zhǎng)，一般2年

26、國(guó)債的投標(biāo)量限定：利率或利差招標(biāo)時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度為0.001 甲類成員最低投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的3% 乙類成員最低投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的0.5% 不可追加的記賬國(guó)債，甲類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的30% 可追加的記賬國(guó)債，甲類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的25%

乙類成員最低投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的0.5% 單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額0.2億 單一標(biāo)位最高投標(biāo)限額30億

投標(biāo)量變動(dòng)幅度為0.1億元的整數(shù)倍 甲類成員的最低承銷額為1% 乙類成員的最低承銷額為0.2%

27、我國(guó)金融債券：商業(yè)銀行：核心資本充足率>=4%，近3年盈利且無(wú)重大違法違規(guī) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司：已發(fā)行尚未兌付金額<=凈資產(chǎn)100%

資本充足率>=10%

申請(qǐng)前一年，注冊(cè)資本>=3億

近3年無(wú)重大違法違規(guī)，其他1年

金融租賃公司和汽車金融公司：租賃注冊(cè)>=5億，汽車>=8億 近3年盈利

28、我國(guó)金融債券操作要求：限額內(nèi)分期發(fā)行每期前5個(gè)工作日?qǐng)?bào)中國(guó)人民銀行

擔(dān)保要求：商業(yè)銀行不強(qiáng)求，財(cái)務(wù)公司能力決定

金融租賃成立不滿3年，需擔(dān)保

信用評(píng)級(jí)：每年

發(fā)行人在核準(zhǔn)60個(gè)工作日內(nèi)發(fā)行，結(jié)束后10個(gè)工作日?qǐng)?bào)告發(fā)行情況

29、商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)：固定期限不低于5年（含）

保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)：在償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率>=100%，募集人償付本息 證券公司次級(jí)債務(wù)：2年（含）以上為長(zhǎng)期次級(jí)債券 3個(gè)月—2年為短期次級(jí)債券 短期次級(jí)債券不計(jì)入凈資本 30、混合資本債券：期限15年，10年內(nèi)不可贖回

31、公司債券：最近1期未經(jīng)審核的凈資產(chǎn)額合規(guī)

最近3個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)平均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年利息

本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1期凈資產(chǎn)40% 不得再發(fā)行情況：36個(gè)月內(nèi)會(huì)計(jì)文件虛假

32、企業(yè)債券發(fā)行的規(guī)模：債券總面值<=自有凈資產(chǎn)

累計(jì)債券余額<=企業(yè)凈資產(chǎn)40% 期限不低于1年

自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，12月內(nèi)首發(fā)，24月內(nèi)發(fā)完

募集說(shuō)明書自簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效

分期發(fā)行，每期發(fā)完5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)

33、短期融資融券：每周召開一次注冊(cè)會(huì)議，5名注冊(cè)會(huì)員參加，會(huì)議前2個(gè)工作日文件

兩名（含）以上不同意，不接受

交易商協(xié)會(huì)出具《接受注冊(cè)通知書》，有效期兩年

兩個(gè)月首期發(fā)行，后續(xù)提前2個(gè)工作日備案更改，6個(gè)月重新提交

34、中期票據(jù)：注冊(cè)之日起3個(gè)工作日在銀行間債券市場(chǎng)一次性紕漏發(fā)行計(jì)劃

35、中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行規(guī)模：任一企業(yè)償還余額不超過(guò)凈資產(chǎn)40% 任一企業(yè)募集資產(chǎn)不超過(guò)2億

單支集合的注冊(cè)金額不超過(guò)10億

36、證券公司債券發(fā)行條件：最近1期未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億 2年內(nèi)為重大違法違規(guī) 注冊(cè)資本1000萬(wàn)或?qū)徲?jì)凈資產(chǎn)2000萬(wàn)

發(fā)行規(guī)模：累計(jì)發(fā)行的債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額40% 公開發(fā)行債券每份面值100萬(wàn)

定向發(fā)行每份面值50萬(wàn)

擔(dān)保：公開發(fā)行債券的擔(dān)保額應(yīng)不少于債券本息總額

定向發(fā)行債券的擔(dān)保額應(yīng)不少于債券本息總額50% 期限：最短1年

承銷：承銷或自行組織的銷售，銷售期<=90日

37、證券公司次級(jí)債券：長(zhǎng)期次級(jí)債券凈資本<=凈資本50%

38、證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序：發(fā)行申報(bào)：最近3年和最近1期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

實(shí)際發(fā)行面額>=5000萬(wàn)

定向發(fā)行可采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，最小轉(zhuǎn)讓單位>=50萬(wàn)

39、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券：為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供貸款和股本資金10億美元

提交材料：近3年審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告及附注 40、遠(yuǎn)期交易：最長(zhǎng)不超過(guò)365天

回購(gòu)交易：通常只有24小時(shí)，超短期

期貨保證金合約價(jià)：5%--10%

41、投資標(biāo)的：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金 80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金

以貨幣為對(duì)象，期限通常為1年以內(nèi)

合規(guī)金融工具：現(xiàn)金，1年以內(nèi)銀行存款，債券回購(gòu)，中央銀行票據(jù)

剩余期限在397天（含）債券、資產(chǎn)支持證券

不得投資工具：股票，可轉(zhuǎn)換債券，剩余期限超過(guò)397天債券，流通受限

信用等級(jí)在AAA債券，A-1級(jí)以下（含）短期融資債券

規(guī)定：投資于同一公司發(fā)行短期企業(yè)債券比例<=基金凈資產(chǎn)10% 存放于具有托管資格同一商業(yè)銀行存款<=基金凈資產(chǎn)30% 存放于不具有托管資格同一商業(yè)銀行存款<=基金凈資產(chǎn)5% 在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券正回購(gòu)資金余額<=基金凈資產(chǎn)4% 投資組合的平均剩余期限不超過(guò)180天

42、資源配置：偏股型：50%--70% 偏債型：20%--40% 股債平衡型：40%--60%

43、募集方式：私募：特定的投資者，非公開募集應(yīng)向合格投資者募集<=200人

44、基金管理人資格：注冊(cè)資本>=1億，最近3年無(wú)違法記錄 更換：6個(gè)月內(nèi)選出新的

45、證券投資基金的費(fèi)用：1，管理費(fèi)：認(rèn)股權(quán)證1.5%--2.5% 股票1%--1.5% 債券0.5%--1.5% 貨幣市場(chǎng)0.25%--1% 香港債券0.5%--1.5% 香港股票1%--2% 美國(guó)為1%左右 臺(tái)灣為1.5% 2，托管費(fèi)：規(guī)模大，托管率低，基金托管年費(fèi)率0.2%左右 3，運(yùn)作費(fèi)：發(fā)生費(fèi)用>基金凈額十萬(wàn)分之一，采用計(jì)提或待攤

方式計(jì)入基金損益

發(fā)生費(fèi)用<基金凈額十萬(wàn)分之一,直接計(jì)入基金損益

第三篇：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

第二部分 金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

目 錄

第一章 金融市場(chǎng)體系.......................................................10

第一節(jié) 全球金融體系......................................................10

第二節(jié) 中國(guó)的金融體系...................................................10

第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng).............................................10

第二章 證券市場(chǎng)主體......................................................10

第一節(jié) 證券發(fā)行人.........................................................1

1第二節(jié) 證券投資者.........................................................11

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu).............................................................11

第四節(jié) 自律性組織..........................................................11

第五節(jié) 監(jiān)管機(jī)構(gòu).............................................................1

2第三章 股票市場(chǎng).............................................................12

第一節(jié) 股票....................................................................12

第二節(jié) 股票發(fā)行..............................................................12

第三節(jié) 股票交易..............................................................1

3第四章 債券市場(chǎng)..............................................................13

第一節(jié) 債券....................................................................13

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷..................................................1

4第三節(jié) 債券的交易...........................................................14

第五章 證券投資基金與衍生工具.........................................14

第一節(jié) 證券投資基金........................................................14

第二節(jié) 衍生工具..............................................................1

5第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理........................................................15

第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概述..............................................................16

第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理................................................................16

第一章 金融市場(chǎng)體系 第一節(jié) 全球金融體系

掌握金融市場(chǎng)的概念；熟悉金融市場(chǎng)的分類；了解影響金融市場(chǎng)的主要因素；熟悉金融市場(chǎng)的特點(diǎn)；掌握金融市場(chǎng)的功能。

熟悉非證券金融市場(chǎng)的概念，了解非證券金融市場(chǎng)的分類（股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等）。

了解全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)；了解國(guó)際資金流動(dòng)方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。

第二節(jié) 中國(guó)的金融體系

了解建國(guó)以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素。

了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)。

了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)

掌握資本市場(chǎng)的分層特性；掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。

熟悉中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)；熟悉場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉場(chǎng)外市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定；熟悉全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)。

第二章 證券市場(chǎng)主體 第一節(jié) 證券發(fā)行人

掌握證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點(diǎn)和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。

掌握證券發(fā)行人的概念和分類；熟悉政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)；熟悉直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

第二節(jié) 證券投資者

掌握證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；了解我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化。

掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用；熟悉政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；掌握金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握基金類投資者的概念、特點(diǎn)及分類。

掌握個(gè)人投資者的概念；熟悉個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性。

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

掌握證券公司的定義；了解我國(guó)證券公司的發(fā)展歷程；掌握我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。

熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別；熟悉對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理；熟悉對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對(duì)證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入。

第四節(jié) 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國(guó)證券交易所的發(fā)展歷程。

了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和宗旨；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的歷史沿革；熟悉證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和自律管理職能；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能；熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。

掌握證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源、使用、監(jiān)督管理；熟悉中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

熟悉證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和原則、市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段；掌握我國(guó)的證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系；掌握國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。

第三章 股票市場(chǎng) 第一節(jié) 股票

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票的區(qū)別和特征；掌握股利政策、股份變動(dòng)等與股票相關(guān)的資本管理概念。

掌握股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的概念與聯(lián)系；熟悉股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的概念及引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因；了解影響股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)因素。

掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤(rùn)分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。

了解我國(guó)各種股份的概念；了解我國(guó)股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念；了解我國(guó)股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國(guó)股權(quán)分置改革的情況。

第二節(jié) 股票發(fā)行

熟悉股票發(fā)行制度的概念；了解我國(guó)的股票發(fā)行制度的演變；掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊(cè)制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無(wú)紙化發(fā)行和初始登記制度。

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定；熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。

第三節(jié) 股票交易

掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規(guī)則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內(nèi)容；熟悉委托受理的手續(xù)和過(guò)程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容；了解證券買賣中交易費(fèi)用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過(guò)戶和擔(dān)保業(yè)務(wù)；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能；了解股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟和方法；熟悉我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)；了解海外國(guó)家主要股票市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)。

了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。

第四章 債券市場(chǎng) 第一節(jié) 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點(diǎn)；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國(guó)國(guó)債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法；了解我國(guó)國(guó)債與地方政府債券的發(fā)行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類；了解我國(guó)金融債券的品種和管理規(guī)定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國(guó)企業(yè)債的品種和管理規(guī)定；了解我國(guó)公司債的管理規(guī)定；熟悉我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。

掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。

掌握國(guó)際債券的定義、特征和分類；掌握外國(guó)債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn)；了解我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行概況。

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷

掌握我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債的承銷程序；熟悉國(guó)債銷售的價(jià)格和影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素。

了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定；了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形；了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求。

熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)；了解證券公司次級(jí)債券的發(fā)行條件；了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第三節(jié) 債券的交易

掌握債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別；掌握債券報(bào)價(jià)的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。

掌握債券評(píng)級(jí)的定義與內(nèi)涵；了解債券評(píng)級(jí)的程序；熟悉債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。

了解銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展情況；了解交易所債券市場(chǎng)的發(fā)展情況；熟悉銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的交易方式、托管方式及結(jié)算方式；熟悉債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節(jié) 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場(chǎng)基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn)；了解ETF和LOF的異同；了解私募基金的概念、特點(diǎn)；了解我國(guó)私募基金的發(fā)展概況。

熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。

熟悉基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來(lái)源、利潤(rùn)分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險(xiǎn)；掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節(jié) 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)制度等主要交易制度；掌握金融期權(quán)的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別；熟悉金融期權(quán)的主要功能；了解金融期權(quán)的主要種類。

了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容；了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險(xiǎn)；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。

掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類；熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)；熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)；掌握金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能；了解我國(guó)衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概述

掌握風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征；熟悉風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、作用機(jī)制和影響因素；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的分類；熟悉系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概念；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)；熟悉信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)。

第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理

掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的概念；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；熟悉風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍罴疤攸c(diǎn)；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程；了解風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。

第四篇：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 重點(diǎn)

《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)、重點(diǎn)

第一章 金融市場(chǎng)體系

第一節(jié) 全球金融體系

掌握金融市場(chǎng)的概念;熟悉金融市場(chǎng)的分類;了解影響金融市場(chǎng)的主要因素;熟悉金融市場(chǎng)的特點(diǎn);掌握金融市場(chǎng)的功能。

熟悉非證券金融市場(chǎng)的概念，了解非證券金融市場(chǎng)的分類(股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等)。

了解全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì);了解國(guó)際資金流動(dòng)方式;熟悉全球金融體系的主要參與者;了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。

第二節(jié) 中國(guó)的金融體系

了解建國(guó)以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史;熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀;了解影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素。

了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況;熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)。

了解中央銀行主要職能;熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念;掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo);掌握貨幣政策工具的概念及作用原理;了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)

掌握資本市場(chǎng)的分層特性;掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。

熟悉中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì);熟悉場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的定義、特征和功能;熟悉場(chǎng)外市場(chǎng)的定義、特征和功能;熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定;熟悉全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定;熟悉私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)。

第二章 證券市場(chǎng)主體

第一節(jié) 證券發(fā)行人

掌握證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念、方式及特征;掌握直接融資的概念、特點(diǎn)和分類;熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。

掌握證券發(fā)行人的概念和分類;熟悉政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征;熟悉企業(yè)(公司)直接融資的方式及特征;掌握金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn);熟悉直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

第二節(jié) 證券投資者

掌握證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類;了解我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化。

掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類;熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用;熟悉政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類;掌握金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類;熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn);掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn);掌握基金類投資者的概念、特點(diǎn)及分類。

掌握個(gè)人投資者的概念;熟悉個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性。

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

掌握證券公司的定義;了解我國(guó)證券公司的發(fā)展歷程;掌握我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度及具體要求;掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。

熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別;熟悉對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理;熟悉對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理;熟悉對(duì)證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理;熟悉對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理;熟悉對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理;掌握對(duì)證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理;熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入。

第四節(jié) 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能;熟悉證券交易所的組織形式;了解我國(guó)證券交易所的發(fā)展歷程。

了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和宗旨;了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的歷史沿革;熟悉證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和自律管理職能;了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能;熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。

掌握證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源、使用、監(jiān)督管理;熟悉中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。

第五節(jié) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)

熟悉證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和原則、市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段;掌握我國(guó)的證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系;掌握國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成;熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。

第三章 股票市場(chǎng)

第一節(jié) 股票

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類;熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票的區(qū)別和特征;掌握股利政策、股份變動(dòng)等與股票相關(guān)的資本管理概念。

掌握股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的概念與聯(lián)系;熟悉股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的概念及引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因;了解影響股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)因素。

掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù);掌握公司利潤(rùn)分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序;熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特征;了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義;了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。

了解我國(guó)各種股份的概念;了解我國(guó)股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念;了解我國(guó)股票按流通受限與否的分類及概念;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國(guó)股權(quán)分置改革的情況。

第二節(jié) 股票發(fā)行

熟悉股票發(fā)行制度的概念;了解我國(guó)的股票發(fā)行制度的演變;掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊(cè)制度的概念與特征;掌握保薦制度、承銷制度的概念;了解股票的無(wú)紙化發(fā)行和初始登記制度。

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定;熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。

第三節(jié) 股票交易

掌握證券賬戶的種類;掌握開立證券賬戶的基本原則和要求;掌握證券交易原則和交易規(guī)則;掌握委托指令的基本類別;掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式;了解做市商交易的基本概念與特征;了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內(nèi)容;熟悉委托受理的手續(xù)和過(guò)程;了解證券托管和證券存管的概念;了解我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容;了解證券買賣中交易費(fèi)用的種類;了解股票交易的清算與交收程序;了解股票的非交易過(guò)戶和擔(dān)保業(yè)務(wù);了解證券委托的形式;了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能;了解股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟和方法;熟悉我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù);了解海外國(guó)家主要股票市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)。

了解滬港通的概念及組成部分;了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。

第四章 債券市場(chǎng)

第一節(jié) 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類;熟悉債券與股票的異同點(diǎn);熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征;掌握中央政府債券的分類;了解我國(guó)國(guó)債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別;掌握地方政府債券的概念;熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法;了解我國(guó)國(guó)債與地方政府債券的發(fā)行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類;了解我國(guó)金融債券的品種和管理規(guī)定;熟悉各種公司債券的含義;了解我國(guó)企業(yè)債的品種和管理規(guī)定;了解我國(guó)公司債的管理規(guī)定;熟悉我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。

掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。

掌握國(guó)際債券的定義、特征和分類;掌握外國(guó)債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn);了解我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行概況。

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷

掌握我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式;熟悉記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債的承銷程序;熟悉國(guó)債銷售的價(jià)格和影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素。

了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定;了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式;了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形;了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求。

熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織;熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì);了解證券公司次級(jí)債券的發(fā)行條件;了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第三節(jié) 債券的交易

掌握債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念;熟悉債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別;掌握債券報(bào)價(jià)的主要方式;熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定;熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。

掌握債券評(píng)級(jí)的定義與內(nèi)涵;了解債券評(píng)級(jí)的程序;熟悉債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。

了解銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展情況;了解交易所債券市場(chǎng)的發(fā)展情況;熟悉銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的交易方式、托管方式及結(jié)算方式;熟悉債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節(jié) 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征;掌握基金與股票、債券的區(qū)別;熟悉基金的作用;熟悉我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況;熟悉證券投資基金的分類方法;掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別;掌握貨幣市場(chǎng)基金管理內(nèi)容;熟悉各類基金的含義;掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn);了解ETF和LOF的異同;了解私募基金的概念、特點(diǎn);了解我國(guó)私募基金的發(fā)展概況。

熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù);掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍;掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件;熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。

熟悉基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定;掌握基金資產(chǎn)凈值的含義;熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來(lái)源、利潤(rùn)分配方式與分配原則;掌握基金的投資風(fēng)險(xiǎn);掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節(jié) 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征;掌握衍生工具的分類;掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類;掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義;了解金融期貨合約的主要種類;掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)制度等主要交易制度;掌握金融期權(quán)的定義和特征;熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別;熟悉金融期權(quán)的主要功能;了解金融期權(quán)的主要種類。

了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容;了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險(xiǎn);掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件;熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。

掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類;熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé);熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求;了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì);掌握金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能;了解我國(guó)衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理

第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述

一、風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)(一)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)也是一種風(fēng)險(xiǎn)，是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。

1.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

(1)隱蔽性。隱蔽性指由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不完全透明性，在其不爆發(fā)金融危機(jī)時(shí)，可能因信用特點(diǎn)而掩蓋金融風(fēng)險(xiǎn)不確定損失的實(shí)質(zhì)。

(2)擴(kuò)散性。擴(kuò)散性指由于金融機(jī)構(gòu)之間存在復(fù)雜的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)可能導(dǎo)致多家金融機(jī)構(gòu)接連倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象。

(3)加速性。加速性指一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，就會(huì)失去信用基礎(chǔ)，甚至出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮，這樣會(huì)加速金融機(jī)構(gòu)的倒閉。

(4)不確定性。不確定性指金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生需要一定的經(jīng)濟(jì)條件或非經(jīng)濟(jì)條件，而這些條件在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前都是不確定的。

(5)可管理性?？晒芾硇灾竿ㄟ^(guò)金融理論的發(fā)展、金融市場(chǎng)的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的預(yù)測(cè)和控制。

(6)周期性。周期性指金融風(fēng)險(xiǎn)受經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)規(guī)律性、周期性的特點(diǎn)。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源 金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)暴露以及影響資產(chǎn)組合未來(lái)收益的金融變量變動(dòng)的不確定性。未來(lái)收益有可能受金融變量變動(dòng)影響的那部分資產(chǎn)組合的資金頭寸稱為風(fēng)險(xiǎn)暴露。風(fēng)險(xiǎn)與暴露如影隨形，緊密結(jié)合。沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)暴露就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，也就無(wú)所謂金融風(fēng)險(xiǎn)了。同時(shí)，暴露與風(fēng)險(xiǎn)又具有不同的內(nèi)涵，暴露反映的是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)目前所處的一種狀態(tài)，而風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性。風(fēng)險(xiǎn)暴露的程度可以用暴露和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)加以刻畫，如貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露等于該筆貸款目前的信用暴露與違約損失率的乘積。

不確定性是金融活動(dòng)中客觀存在的事實(shí)，反映了一個(gè)特定事件在未來(lái)變化有多種可能的結(jié)果。不確定性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，不確定性越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。不確定性可以進(jìn)一步細(xì)分為外在不確定性和內(nèi)在不確定性。外在不確定性是指生成于某個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)自身范圍之外的風(fēng)險(xiǎn)因子。外在不確定性對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系都會(huì)帶來(lái)影響，導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)一般是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)在不確定性主要源于經(jīng)濟(jì)體系之內(nèi)的因素(如主觀決策、獲取信息的不充分性等)造成的不確定性，它具有明顯的個(gè)性，可以通過(guò)設(shè)定合理的規(guī)則或投資分散化等方式來(lái)降低其產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果

(1)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響。可能會(huì)給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)直接或潛在的經(jīng)濟(jì)損失;影響著投資者的預(yù)期收益;增大了交易和經(jīng)營(yíng)管理成本;可能會(huì)降低部門生產(chǎn)率和資金利用率。

(2)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響?？赡軙?huì)引起一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)水平和投資水平的下降;影響著一國(guó)的國(guó)際收支;可能會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，甚至引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重破壞;對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施產(chǎn)生重大影響。

4.金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

金融風(fēng)險(xiǎn)的種類和分類標(biāo)準(zhǔn)很多。按照能否分散，可將金融風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);按照會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，可將金融風(fēng)險(xiǎn)分為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);按照驅(qū)動(dòng)因素，可將金融風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等類型。

二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”或“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和物價(jià)水平波動(dòng)可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤(rùn)損失。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性、隱藏性和累積性。(1)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性指的是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)總是與宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)相伴而生的，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和運(yùn)作本身就蘊(yùn)涵著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的隱藏性指的是雖然宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)總是潛在的，但是在多數(shù)情況下它是隱藏在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)部的，并不會(huì)明顯地表現(xiàn)出來(lái)，只是到了一定的時(shí)候才會(huì)暴露出來(lái)。

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的累積性指的是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)矛盾的不斷加深而日益增大，當(dāng)累積到一定程度的時(shí)候就會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)又被稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于通貨膨脹的不確定性變動(dòng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。通貨膨脹是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨膨脹率的高低對(duì)利率和金融資產(chǎn)價(jià)格及其收益都會(huì)產(chǎn)生很大影響。當(dāng)通貨膨脹率提高時(shí)，由于貨幣貶值將使金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)受到損失，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的投資收益所代表的實(shí)際購(gòu)買力也在下降，如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實(shí)際收益將為負(fù)，這會(huì)給金融機(jī)構(gòu)造成更大損失。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率的變動(dòng)而給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失或收益的可能性。存貸款業(yè)務(wù)中，利率的上升與下降，意味著利息支出或利息收入的增加或減少。證券投資業(yè)務(wù)中，由于利率的高低反方向影響證券價(jià)格，從而影響買賣證券的價(jià)格收益。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，費(fèi)率的確定需要考慮到利率因素，不可避免地也會(huì)遇到利率風(fēng)險(xiǎn)。與信用風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)既可能使金融機(jī)構(gòu)遭受損失，也可能使其從中獲得收益。利率的某一變動(dòng)，在使用金融機(jī)構(gòu)的某些業(yè)務(wù)受損或獲益的同時(shí)，也會(huì)使其他一些業(yè)務(wù)受損或獲益，當(dāng)然，這些受到相反影響的業(yè)務(wù)不一定屬于同一金融機(jī)構(gòu)。

利率是資金的價(jià)格，是調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)資金供求的杠桿，由于受到中央銀行的管理行為、貨幣政策、投資者預(yù)期等多種因素的影響，利率經(jīng)常處于變動(dòng)狀態(tài)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)、負(fù)債的經(jīng)濟(jì)價(jià)值變幻不定，從而使其收益具有很大的不確定性。在實(shí)行市場(chǎng)化利率的國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)通常較大。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)又被稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指由于匯率變動(dòng)而使以外幣計(jì)價(jià)的收付款項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債造成損失或收益的不確定性。外匯風(fēng)險(xiǎn)具有或然性、不確定性和相對(duì)性三大特征。

(1)外匯風(fēng)險(xiǎn)的或然性是指外匯風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生也可能不發(fā)生，不具有必然性。(2)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是指外匯風(fēng)險(xiǎn)給持有外匯或有外匯需求的經(jīng)濟(jì)實(shí)體帶來(lái)的可能是損失也可能是營(yíng)利，它取決于在匯率變動(dòng)時(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)體是債權(quán)地位還是債務(wù)地位。(3)外匯風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性是指外匯風(fēng)險(xiǎn)給一方帶來(lái)的是損失，給另一方帶來(lái)的必然是營(yíng)利。

5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)變量的變化或波動(dòng)而引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn)：

(1)主要由證券價(jià)格、利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化引起。

(2)種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，是各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體所面臨的最主要的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)。

(3)常常是其他金融風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素。

(4)相對(duì)其他類型的金融風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。

(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是與整個(gè)股票市場(chǎng)或者整個(gè)期貨市場(chǎng)或外匯市場(chǎng)等相關(guān)金融投機(jī)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素的變化造成單個(gè)股票價(jià)格或者單個(gè)期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價(jià)證券持有人帶來(lái)?yè)p失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以抵消、回避的，因此又被稱為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”或“可回避風(fēng)險(xiǎn)”。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，是指在信用活動(dòng)中由于存在不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。例如，在銀行業(yè)務(wù)中，貸款是一項(xiàng)主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它要求銀行對(duì)借款人的信用水平作出判斷。但由于信息不對(duì)稱，這些判斷并非總是正確的，而且借款人的信用水平可能會(huì)因各種原因而下降。因此，銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是借款人不能履約的風(fēng)險(xiǎn)，即信用風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于貸款業(yè)務(wù)中，也存在于其他債券投資、票據(jù)買賣、擔(dān)保、承兌等業(yè)務(wù)中。信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)顯著特征是在任何情況下都不可能產(chǎn)生額外收益，風(fēng)險(xiǎn)后果只能是損失。

信用風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)面臨的一個(gè)主要問(wèn)題。當(dāng)今世界，許多國(guó)家的銀行都被呆賬、壞賬所困擾。1997—1998年，東南亞金融危機(jī)時(shí)期，馬來(lái)西亞、印度尼西亞、菲律賓等國(guó)家的多家銀行因壞賬過(guò)多而倒閉。我國(guó)商業(yè)銀行也同樣面臨著很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款問(wèn)題。造成信用風(fēng)險(xiǎn)的原因可能是債務(wù)人的品質(zhì)、能力等方面的原因，也可能是宏觀經(jīng)濟(jì)蕭條引起的連鎖反應(yīng)使債務(wù)人無(wú)力按時(shí)還款所致。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。主要特征表現(xiàn)在：

(1)客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無(wú)法回避它，也無(wú)法消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。

(2)全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。

(4)收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高;反之，風(fēng)險(xiǎn)越低，收益也就越低。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司營(yíng)利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自內(nèi)部因素和外部因素兩個(gè)方面。企業(yè)內(nèi)部的因素主要有：項(xiàng)目投資決策失誤，未對(duì)投資項(xiàng)目作可行性分析，草率上馬;不注意技術(shù)更新，使企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位下降;不注意市場(chǎng)調(diào)查，不注意開發(fā)新產(chǎn)品，僅滿足于目前公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力，滿足于目前的利潤(rùn)水平和經(jīng)濟(jì)效益;銷售決策失誤，過(guò)分地依賴大客戶、老客戶，沒(méi)有注重打開新市場(chǎng)，尋找新的銷售渠道;公司的主要管理者因循守舊、不思進(jìn)取、機(jī)構(gòu)臃腫、人浮于事，對(duì)可能出現(xiàn)的天災(zāi)人禍沒(méi)有采取必要的防范措施等。外部因素是公司以外的客觀因素，如政府產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力變化使公司處于相對(duì)劣勢(shì)地位，引起公司營(yíng)利水平的相對(duì)下降等。

但是，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要還是來(lái)自公司內(nèi)部的決策失誤或管理不善。4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于流動(dòng)性的不確定變化而使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。流動(dòng)性包含兩層含義：一是指金融資產(chǎn)以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上流通、交易及變現(xiàn)的能力;另一層含義是指金融機(jī)構(gòu)能夠隨時(shí)支付其應(yīng)付款項(xiàng)的能力以及能以合理的利率方便地籌措資金的能力。如果這些方面的能力強(qiáng)，則其流動(dòng)性好;反之，則流動(dòng)性差。當(dāng)發(fā)生儲(chǔ)戶擠兌而銀行頭寸不足時(shí)，就會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，若控制不力會(huì)波及整個(gè)金融體系的安全。

流動(dòng)性強(qiáng)弱受多種因素的影響，如金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債比例及構(gòu)成、客戶的財(cái)務(wù)狀況和信用、二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)育程度、已建立的融資渠道等。金融機(jī)構(gòu)在選擇持有資產(chǎn)形式時(shí)，除了考慮收益性外，還應(yīng)保持一定的流動(dòng)性，以減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

5.操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的基本特征有：

(1)操作風(fēng)險(xiǎn)成因具有明顯的內(nèi)生性。(2)操作風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的人為性。

(3)操作風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益具有明顯的不對(duì)稱性。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛存在性。

(5)操作風(fēng)險(xiǎn)具有與其他風(fēng)險(xiǎn)很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。

(6)操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式具有很強(qiáng)的個(gè)體特性或獨(dú)特性。(7)操作風(fēng)險(xiǎn)具有高頻率低損失和高損失低頻率的特點(diǎn)。(8)操作風(fēng)險(xiǎn)具有不可預(yù)測(cè)性和特發(fā)性。(9)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任具有共擔(dān)性。

第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指金融企業(yè)在籌集和經(jīng)營(yíng)資金的過(guò)程中，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處置金融風(fēng)險(xiǎn)，用最低成本，即用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。

風(fēng)險(xiǎn)管理方法分為控制法和財(cái)務(wù)法兩大類，前者的目的是降低損失頻率和損失程度，重點(diǎn)在于改變引起風(fēng)險(xiǎn)事故和擴(kuò)大損失的各種條件，后者是事先做好吸納風(fēng)險(xiǎn)成本的財(cái)務(wù)安排。

二、風(fēng)險(xiǎn)分散

風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。

馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)，甚至同一國(guó)家的借債人。多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的。

三、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效的辦法。

與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過(guò)對(duì)沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。利用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題在于對(duì)沖比率的確定，這一比率直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)管理的效果和成本。

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

四、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

一般說(shuō)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式可以分為非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)訂立經(jīng)濟(jì)合同，將風(fēng)險(xiǎn)以及與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)移給別人。在經(jīng)濟(jì)生活中，常見(jiàn)的非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有租賃、互助保證、基金制度等。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)訂立保險(xiǎn)合同，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司(保險(xiǎn)人)。個(gè)體在面臨風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，可以向保險(xiǎn)人交納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。一旦預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并且造成了損失，則保險(xiǎn)人必須在合同規(guī)定的責(zé)任范圍之內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)賠償。

由于保險(xiǎn)存在著許多優(yōu)點(diǎn)，所以通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。需要指出的是，并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都能夠通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移，因此，可保風(fēng)險(xiǎn)必須符合一定的條件。

五、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過(guò)限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

六、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)損失之前，對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。

在交易價(jià)格上附加更高的更顯溢價(jià)，即通過(guò)加價(jià)來(lái)索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。

七、風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)十分復(fù)雜的過(guò)程，根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中各項(xiàng)任務(wù)的基本性質(zhì)，將整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理分為六個(gè)階段：

(1)金融風(fēng)險(xiǎn)的度量。金融風(fēng)險(xiǎn)的度量，就是鑒別金融活動(dòng)中各項(xiàng)損失的可能性，估計(jì)可能損失的嚴(yán)重性。金融風(fēng)險(xiǎn)的度量包括：

①風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)分析包括分析各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，如哪些項(xiàng)目存在金融風(fēng)險(xiǎn)，受何種金融風(fēng)險(xiǎn)的影響;分析各種資產(chǎn)和負(fù)債受到金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度;分析金融風(fēng)險(xiǎn)的成因和特征，分清哪些風(fēng)險(xiǎn)可以回避，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以分散，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以減少。

②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括預(yù)測(cè)和衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小;確定各種金融風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要性;明確需要處理的緩急程度，以此對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)、影響因素的變化趨勢(shì)作出分析和判斷。

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的選擇和實(shí)施方案的設(shè)計(jì)。在完成準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)度量之后，管理者必須考慮金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略。不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，可以采取不同的策略。風(fēng)險(xiǎn)管理的方法一般分為控制法和財(cái)務(wù)分析法。所謂控制法是指在損失發(fā)生之前，運(yùn)用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，將損失的嚴(yán)重后果減少到最低程度。所謂財(cái)務(wù)法是指在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后已經(jīng)造成損失時(shí)，運(yùn)用財(cái)務(wù)工具，對(duì)損失的后果給予及時(shí)的補(bǔ)償，促使其盡快地恢復(fù)。

(3)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施和評(píng)價(jià)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案確定后，必須付諸實(shí)現(xiàn)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施，直接影響著金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，也決定了金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的大小，因此，它要求各部門互相配合支持，以保證方案的順利實(shí)施。金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施和評(píng)價(jià)是指不斷通過(guò)各種信息反饋檢查風(fēng)險(xiǎn)管理決策及其實(shí)施情況，并視情形不斷地進(jìn)行調(diào)整和修正，以此更加接近風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是指金融企業(yè)定期通過(guò)其管理信息系統(tǒng)將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告給其董事會(huì)、高級(jí)管理層、股東和監(jiān)管部門的程序。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告應(yīng)具備以下幾方面的要求：

①輸入的數(shù)據(jù)必須準(zhǔn)確有效，必須經(jīng)過(guò)復(fù)查和校對(duì)來(lái)源于多個(gè)渠道的數(shù)據(jù)才能確定。

②應(yīng)具有實(shí)效性，風(fēng)險(xiǎn)信息的收集和處理必須高效準(zhǔn)確。

③對(duì)不同的部門提供不同的報(bào)告。近年來(lái)，監(jiān)管部門采取措施要求金融企業(yè)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和年報(bào)中的信息披露，金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)賬方法也逐步轉(zhuǎn)向以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的更為科學(xué)的方法。

(5)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理決策以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中業(yè)務(wù)人員的業(yè)績(jī)和工作效果進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)。

(6)風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)管理程序的最后一個(gè)部分是確認(rèn)金融企業(yè)正在使用的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和技術(shù)是有效的。風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)主要是指內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理程序的檢查，這就要求內(nèi)部審計(jì)中需要更高水平的專業(yè)技術(shù)，用于保證了解和檢查風(fēng)險(xiǎn)管理職能的有效性。

八、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)

近年來(lái)，由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律研究的日益深入，人們發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)目管理作為系統(tǒng)而言，與其內(nèi)外部環(huán)境相關(guān)聯(lián)的各影響因素(包括投入資源的成本、數(shù)量，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等)是隨時(shí)問(wèn)的變化而變化的，而且并非所有的影響因素都是可以在項(xiàng)目生命周期初期被完全識(shí)別的。這種錯(cuò)綜復(fù)雜的局面使得簡(jiǎn)單的局部風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)代項(xiàng)目管理的要求，就此引出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論的最新發(fā)展，主要始于20世紀(jì)90年代中后期的歐美國(guó)家。它是一種以先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念為指導(dǎo)，以全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全額的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量等全面的風(fēng)險(xiǎn)管理概念為核心的一種嶄新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。目前已成為金融、電信等許多高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)研究的熱點(diǎn)，它是保證管理活動(dòng)持續(xù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要方式，也體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)含義是指考慮了企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)因素和所有業(yè)務(wù)部門及其相關(guān)性，基于企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理，是相對(duì)于傳統(tǒng)的單風(fēng)險(xiǎn)因素或單業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理而言的。其核心理念是用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，以減少項(xiàng)目過(guò)程中的不確定性。它不僅使各層次的項(xiàng)目管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防患于未然，而且在各個(gè)階段、各個(gè)方面進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成一個(gè)前后連貫的管理過(guò)程。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理有四個(gè)方面的含義：全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理、全部風(fēng)險(xiǎn)的管理、全方位的管理、全面有效的組織措施。

第五篇：《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試大綱

第一章 金融市場(chǎng)體系 第一節(jié) 全球金融體系

掌握金融市場(chǎng)的概念；熟悉金融市場(chǎng)的分類；了解影響金融市場(chǎng)的主要因素；熟悉金融市場(chǎng)的特點(diǎn)；掌握金融市場(chǎng)的功能。

熟悉非證券金融市場(chǎng)的概念，了解非證券金融市場(chǎng)的分類（股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等）。

了解全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)；了解國(guó)際資金流動(dòng)方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。

第二節(jié) 中國(guó)的金融體系

了解建國(guó)以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素。

了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)。

了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)

掌握資本市場(chǎng)的分層特性；掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。

熟悉中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)；熟悉場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉場(chǎng)外市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定；熟悉全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)。

第二章 證券市場(chǎng)主體 第一節(jié) 證券發(fā)行人

掌握證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點(diǎn)和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。

掌握證券發(fā)行人的概念和分類；熟悉政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)；熟悉直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

第二節(jié) 證券投資者

掌握證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；了解我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化。

掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用；熟悉政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；掌握金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握基金類投資者的概念、特點(diǎn)及分類。

掌握個(gè)人投資者的概念；熟悉個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性。

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

掌握證券公司的定義；了解我國(guó)證券公司的發(fā)展歷程；掌握我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。

熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別；熟悉對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理；熟悉對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對(duì)證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入。

第四節(jié) 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國(guó)證券交易所的發(fā)展歷程。

了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和宗旨；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的歷史沿革；熟悉證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和自律管理職能；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能；熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。

掌握證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源、使用、監(jiān)督管理；熟悉中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

熟悉證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和原則、市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段；掌握我國(guó)的證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系；掌握國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。

第三章 股票市場(chǎng) 第一節(jié) 股票

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票的區(qū)別和特征；掌握股利政策、股份變動(dòng)等與股票相關(guān)的資本管理概念。

掌握股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的概念與聯(lián)系；熟悉股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的概念及引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因；了解影響股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)因素。

掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤(rùn)分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。

了解我國(guó)各種股份的概念；了解我國(guó)股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念；了解我國(guó)股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國(guó)股權(quán)分置改革的情況。

第二節(jié) 股票發(fā)行

熟悉股票發(fā)行制度的概念；了解我國(guó)的股票發(fā)行制度的演變；掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊(cè)制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無(wú)紙化發(fā)行和初始登記制度。

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定；熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。

第三節(jié) 股票交易

掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規(guī)則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內(nèi)容；熟悉委托受理的手續(xù)和過(guò)程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容；了解證券買賣中交易費(fèi)用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過(guò)戶和擔(dān)保業(yè)務(wù)；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能；了解股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟和方法；熟悉我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)；了解海外國(guó)家主要股票市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)。

了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。

第四章 債券市場(chǎng) 第一節(jié) 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點(diǎn)；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國(guó)國(guó)債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法；了解我國(guó)國(guó)債與地方政府債券的發(fā)行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類；了解我國(guó)金融債券的品種和管理規(guī)定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國(guó)企業(yè)債的品種和管理規(guī)定；了解我國(guó)公司債的管理規(guī)定；熟悉我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。

掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。

掌握國(guó)際債券的定義、特征和分類；掌握外國(guó)債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn)；了解我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行概況。

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷

掌握我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債的承銷程序；熟悉國(guó)債銷售的價(jià)格和影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素。

了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定；了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形；了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求。

熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)；了解證券公司次級(jí)債券的發(fā)行條件；了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第三節(jié) 債券的交易

掌握債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別；掌握債券報(bào)價(jià)的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。

掌握債券評(píng)級(jí)的定義與內(nèi)涵；了解債券評(píng)級(jí)的程序；熟悉債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。

了解銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展情況；了解交易所債券市場(chǎng)的發(fā)展情況；熟悉銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的交易方式、托管方式及結(jié)算方式；熟悉債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節(jié) 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場(chǎng)基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn)；了解ETF和LOF的異同；了解私募基金的概念、特點(diǎn)；了解我國(guó)私募基金的發(fā)展概況。

熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。

熟悉基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來(lái)源、利潤(rùn)分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險(xiǎn)；掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節(jié) 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)制度等主要交易制度；掌握金融期權(quán)的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別；熟悉金融期權(quán)的主要功能；了解金融期權(quán)的主要種類。

了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容；了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險(xiǎn)；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。

掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類；熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)；熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)；掌握金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能；了解我國(guó)衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概述

掌握風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征；熟悉風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、作用機(jī)制和影響因素；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的分類；熟悉系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概念；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)；熟悉信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)。

第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理

掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的概念；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；熟悉風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍罴疤攸c(diǎn)；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程；了解風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。