第一篇：北京2017年證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：國外投資銀行業(yè)考試試卷

北京2017年證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：國外投資

銀行業(yè)考試試卷

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由（）依法作出決議。A．股東大會(huì) B．董事會(huì)

C．證券交易所 D．經(jīng)理層

2、__不屬于在我國強(qiáng)調(diào)公開原則的具體內(nèi)容。A．上市的股份公司財(cái)務(wù)報(bào)表必須及時(shí)向社會(huì)公開 B．股份公司的所有事項(xiàng)必須及時(shí)向社會(huì)公布

C．上市的股份公司經(jīng)營(yíng)狀況必須依法及時(shí)向社會(huì)公開 D．股份公司法人一些重大事項(xiàng)必須及時(shí)向社會(huì)公布

3、境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擔(dān)任外資股發(fā)行的主承銷商時(shí)，其凈資產(chǎn)應(yīng)—— A．具有相當(dāng)于人民幣1億元以上 B．具有相當(dāng)于人民幣12000萬元以上 C．具有相當(dāng)于人民幣15000萬元以上 D．具有相當(dāng)于人民幣2億元以上

4、用以衡量公司產(chǎn)品生命周期、判斷公司發(fā)展所處階段的指標(biāo)是__ A．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B．存貨周轉(zhuǎn)率 C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

5、__是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資的股份。A．國有股 B．集體股 C．法人股

D．社會(huì)公態(tài)股

6、關(guān)于委托單，下列表述不正確的是__。A．具有與委托合同相同的法律效力 B．具備委托合同應(yīng)具備的主要內(nèi)容

C．明確了證券經(jīng)紀(jì)商是委托人進(jìn)行證券交易代理人的法律身份

D．明確了證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人以委托人(客戶)的名義、在委托人授權(quán)范圍內(nèi)辦理證券投資事務(wù)權(quán)限的義務(wù)

7、金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格__。A．是期權(quán)合約規(guī)定的買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格 B．是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

C．是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用 D．被稱為協(xié)定價(jià)格

8、證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)是__。A．董事會(huì) B．會(huì)員大會(huì) C．股東大會(huì) D．主席大會(huì)

9、無漲跌幅限制證券的大宗交易的成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或__確定。

A．當(dāng)日已成交的平均價(jià)

B．當(dāng)日最高和最低成交價(jià)格之間協(xié)商 C．當(dāng)日最高成交價(jià) D．當(dāng)日最低成交價(jià)

10、下列關(guān)于時(shí)間優(yōu)先原則的陳述中，正確的是__。A．同一時(shí)點(diǎn)申報(bào)，按價(jià)格大小順序決定優(yōu)先順序 B．同價(jià)位申報(bào)，按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序

C．無論價(jià)位是否相同，均按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序

D．無論申報(bào)方式如何，均以證券經(jīng)紀(jì)商接到書面憑證的順序決定申報(bào)時(shí)序

11、判斷和掌握擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，除按有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則外，應(yīng)堅(jiān)持__原則。A．實(shí)事求是 B．合理 C．從嚴(yán) D．公平

12、以下對(duì)于封閉式基金與開放式基金區(qū)別的敘述，不正確的是__。A．存續(xù)期限不同 B．投資策略相同

C．影響基金價(jià)格的主要因素不同 D．收益與風(fēng)險(xiǎn)不同

13、關(guān)于依法處分基金財(cái)產(chǎn)的說法正確的是__。

A．基金托管人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金清算交割

B．基金托管人可以單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)

C．基金托管人可以自行運(yùn)用基金的分紅資產(chǎn) D．托管人應(yīng)該完全執(zhí)行基金管理人的指令

14、通常，期貨交易所規(guī)定的大戶報(bào)告限額__限倉限額。A．小于 B．大于 C．不固定 D．等于

15、股票交易中通常不采用的委托形式是__。A．口頭形式 B．自助形式 C．書面形式 D．電腦形式

16、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于（）。A．5% B．6% C．9% D．10%

17、證券從業(yè)人員禁止性行為是（）。

A．舉辦有關(guān)證券投資咨詢的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì) B．接受投資人或客戶的委托，提供證券投資咨詢服務(wù) C．以獲取利益為目的，利用職務(wù)之便從事證券買賣活動(dòng) D．接受客戶委托，按規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取各項(xiàng)費(fèi)用

18、發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格或主要原材料、燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，應(yīng)針對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司利潤(rùn)的影響作（）。A．穩(wěn)定性分析 B．波動(dòng)性分析 C．持續(xù)性分析 D．敏感性分析

19、我國封閉式基金的發(fā)售價(jià)格主要由__構(gòu)成。A．基金份額面值和基金發(fā)售費(fèi)用 B．基金份額面值和基金管理費(fèi)用 C．基金份額面值和注冊(cè)登記費(fèi)用 D．基金份額面值和銷售服務(wù)費(fèi)用

20、首次公開發(fā)行股票公司的推介活動(dòng)，不要求必須參加的是（）。A．公司董事長(zhǎng) B．董事會(huì)秘書

C．主承銷商的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人 D．獨(dú)立董事

21、證券公司在進(jìn)行自營(yíng)買賣證券時(shí)，其交易方式可以在法規(guī)范圍內(nèi)依__自主選擇。

A．資金數(shù)量 B．交易量 C．交易品利 D．時(shí)間和條件

22、債券回購業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)券折算率的主要確定依據(jù)是（）。A．現(xiàn)券的市場(chǎng)價(jià)格 B．現(xiàn)券的年利率 C．回購期限

D．資金的年收益率

23、我國《刑法》規(guī)定，以自己為交易對(duì)象，自買自賣期貨合約，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的，給予的處罰是__。

A．處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上 10年以下有期徒刑，并處罰金

B．處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處1萬元以上10萬元以下罰金 C．處5年以上10年以下有期徒刑，并處2萬元以上20萬元以下罰金 D．處3年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金

24、以下關(guān)于ETF說法錯(cuò)誤的是__。

A．采用指數(shù)化投資策略，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小 B．可以上市交易，像股票一樣在交易所進(jìn)行交易 C．可以通過復(fù)制指數(shù)和實(shí)物申贖機(jī)制

D．申購和贖回方式靈活多樣，既可以是一攬子股票也可以是現(xiàn)金

25、上市公司股東申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券的，必須在債券發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的__。A．20% B．40% C．50% D．70%

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、外國債券與歐洲債券相比在發(fā)行法律方面的特性有（）。A．不受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束 B．受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束 C．必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) D．不必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)

2、在畫下列哪些線時(shí)是先找到一點(diǎn)，然后以此為基點(diǎn)，畫出很多條射線__ A．軌道線 B．黃金分割線 C．趨勢(shì)線 D．平均線 E．支撐線

3、通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的（）時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3天內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書面報(bào)告。A．3% B．5% C．7% D．10%

4、開放式基金的交易價(jià)格取決于__。A．基金總資產(chǎn)值 B．供求關(guān)系 C．基金凈資產(chǎn)

D．基金單位凈資產(chǎn)值

5、我國股份有限公司首次公開發(fā)行股票采取__相結(jié)合的方式。A．對(duì)公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行 B．對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售 C．定向發(fā)行 D．招標(biāo)發(fā)行

6、關(guān)于紅籌股描述不正確的是__。A．紅籌股不屬于外資股

B．紅籌股是指在中國境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票

C．紅籌股已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道 D．紅籌股屬于境外上市外資股

7、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，其投資比例應(yīng)符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》的規(guī)定，下列說法中正確的有__。

A．證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的10% B．證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券市值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的10% C．一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10% D．一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)初始募集資金額的10%

8、證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而__。A．上升 B．降低 C．不變

D．無規(guī)律變動(dòng)

9、下列關(guān)于上市開放式基金(LOF)的描述不正確的是__。A．可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購、贖回

B．可通過份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)有機(jī)地聯(lián)系在一起 C．LOF必須采用指數(shù)基金模式

D．深圳證券交易所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性

10、根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》對(duì)于權(quán)益處理的規(guī)定，下列說法正確的是__。

A．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的記錄，確認(rèn)證券公司受托持有證券的事實(shí)，并以客戶為名義持有人，登記于證券持有人名冊(cè) B．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)受證券發(fā)行人委托以證券或現(xiàn)金形式分派投資收益的，應(yīng)當(dāng)將分派的證券記錄在證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)，將分派的資金劃人證券公司信用交易資金交收賬戶，并通知商業(yè)銀行對(duì)客戶信用資金賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更

C．對(duì)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以客戶的名義，為客戶的利益，行使對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利。證券公司行使對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利，按照自己的意見辦理

D．證券公司通過客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票計(jì)入其自有股票，證券公司必須在該賬戶內(nèi)的股票數(shù)量變動(dòng)時(shí)履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購義務(wù)

11、計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是__。A．在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差

B．由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，還沒做處理 C．部分存貨已抵押給某債權(quán)人

D．存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問題

12、下列關(guān)于代銷的論述中，不正確的是__。A．代銷可分為全額代銷和余額代銷兩種 B．上市公司向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)采用代銷方式發(fā)行

C．我國《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷

D．代銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式

13、常住居民是指__。A．住在本國的公民 B．暫居外國的本國公民

C．長(zhǎng)期居住在本國但未加入本國國籍的居民 D．以上皆是

14、一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間為__。A．6～12個(gè)月 B．1～2年 C．3～5年 D．5～8年

15、股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性，屬于股票的__特征。A．風(fēng)險(xiǎn)性 B．收益性 C．流動(dòng)性 D．參與性

16、下面關(guān)于債券發(fā)行應(yīng)當(dāng)符合的條件，描述正確的是__。

A．最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定

B．最近5個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息 C．本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40% D．公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷

17、一證券投資者以每股12元的價(jià)格買入10000股股票，那么，該投資者最低需要以__元賣出該股票才能不虧本(傭金按照千分之二算，其他費(fèi)用按規(guī)定計(jì)收)。A．12.05 B．12.12 C．12.21 D．12.32

18、單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以__。A．修改公司章程 B．向股東會(huì)提出議案 C．推選經(jīng)理候選人

D．向股東會(huì)提名董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事候選人

19、金融期貨劃分為外匯期貨、利率期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨，這是按__來劃分的。

A．時(shí)間標(biāo)準(zhǔn) B．基礎(chǔ)工具

C．合約履行時(shí)問 D．投資者的買賣 20、采用__，一般將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好三種類型。A．歷史數(shù)據(jù)法 B．情景綜合分析法 C．因素分析法 D．預(yù)測(cè)分析法

21、__往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。A．普通缺口 B．突破缺口 C．持續(xù)性缺口 D．消耗性缺口

22、關(guān)于久期，以下說法正確的有__。

A．附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期大于其到期期限 B．對(duì)于零息債券而言，麥考萊久期與到期期限相同

C．假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大 D．運(yùn)用久期進(jìn)行資產(chǎn)免疫可消除利率風(fēng)險(xiǎn)

23、發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起__年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A．1 B．3 C．5 D．7

24、嵌入衍生工具嵌入到主合同中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定__或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)。A．利率、金融工具價(jià)格 B．商品價(jià)格、匯率 C．價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù) D．信用等級(jí)、信用指數(shù)

25、股息的具體形式可以是__。A．現(xiàn)金股息 B．負(fù)債股息 C．財(cái)產(chǎn)股息 D．股票股息

第二篇：廣東省證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：資金收取與劃付考試試卷

廣東省證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：資金收取與劃付

考試試卷

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告__。A．僅有正文部分

B．包括正文和附件兩部分 C．包括正文、附件和法律意見 D．包括正文和確認(rèn)文件

2、封閉式基金期滿終止，清產(chǎn)核資后的__應(yīng)按投資者出資比例分配。A．基金總資產(chǎn) B．未分配收益 C．基金凈資產(chǎn) D．基點(diǎn)資本

3、由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)__。A．看漲期權(quán) B．看跌期權(quán) C．平價(jià)期權(quán) D．實(shí)質(zhì)期權(quán)

4、發(fā)行公司首次公開發(fā)行股票并上市的，保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的期間為__。A．1年 B．2年

C．證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì) D．證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)

5、《公司法》規(guī)定，股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣_(tái)_元。A．1000萬 B．2000萬 C．500萬 D．1500萬

6、在股份有限公司中，簽署公司股票是__的職權(quán)。A．董事會(huì) B．股東會(huì) C．監(jiān)事會(huì) D．董事長(zhǎng)

7、擬發(fā)行上市公司的機(jī)構(gòu)應(yīng)做到獨(dú)立，下列說法錯(cuò)誤的是__。

A．?dāng)M發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東完全分開，不得出現(xiàn)混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形

B．控股股東及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)擬發(fā)行上市公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置

C．控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間存在上下級(jí)關(guān)系 D．控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何企業(yè)不得以任何形式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

8、龍債券以（）為基準(zhǔn)。A．歐洲美元定期存款單利率 B．香港銀行間同業(yè)拆放利率 C．倫敦銀行同業(yè)拆放利率

D．中國人民銀行同業(yè)拆放利率

9、（）是指?jìng)睦试谧畹推泵胬实幕A(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整。A．固定利率債券 B．浮動(dòng)利率債券 C．緩息債券

D．息票累積債券

10、（）不是證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)。A．證券公司

B．證券投資咨詢機(jī)構(gòu) C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) D．證券業(yè)協(xié)會(huì)

11、按市盈率定價(jià)法估計(jì)發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為__。A．發(fā)行價(jià)格=每股凈利潤(rùn)×市盈率 B．發(fā)行價(jià)格=每股凈利潤(rùn)×發(fā)行市盈率 C．發(fā)行價(jià)格=每股凈資產(chǎn)×市盈率

D．發(fā)行價(jià)格=每股凈資產(chǎn)×發(fā)行市盈率

12、基金管理費(fèi)費(fèi)率大小，通常__。A．與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比 B．與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比 C．與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比 D．與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

13、根據(jù)上海證券交易所現(xiàn)行大宗交易規(guī)則的規(guī)定，B股大宗交易的最低限額為__。

A．?dāng)?shù)量在10萬股(含)以上，或交易金額在10萬美元(含)以上 B．?dāng)?shù)量在50萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上 C．?dāng)?shù)量在10萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上 D．?dāng)?shù)量在50萬股(含)以上，或交易金額在10萬美元(含)以上

14、一般來說，投入上市公司的無形資產(chǎn)不能超過公司總股本的20%。對(duì)于高科技公司，無形資產(chǎn)最高可占到總股本的__。A．30% B．35% C．40% D．45%

15、關(guān)于招股說明書，下列說法錯(cuò)誤的是__。A．招股說明書引用的數(shù)字應(yīng)采用阿拉伯?dāng)?shù)字

B．招股說明書存在對(duì)中外文本的理解上發(fā)生歧義時(shí)，以外文文本為準(zhǔn)

C．招股說明書全文文本應(yīng)采用質(zhì)地良好的紙張印刷，幅面為209毫米×295毫米(相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)的A4紙規(guī)格)D．招股說明書貨幣金額除特別說明外，應(yīng)指人民幣金額，并以元、千元或萬元為單位

16、關(guān)于免疫策略，下列敘述不正確的是（）。A．M.Reddington于1952年最早提出免疫策略 B．免疫策略可以消除任何債券風(fēng)險(xiǎn) C．免疫策略用來消除利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D．免疫策略假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格

17、我國的一次還本付息債券可視為__。A．附息債券 B．無息債券 C．貼現(xiàn)債券 D．都不正確

18、以下不屬于證券市場(chǎng)顯著特征的是__。A．證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B．證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所 C．證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 D．證券市場(chǎng)是價(jià)值實(shí)現(xiàn)增值的場(chǎng)所

19、上市公司和公司債券上市交易的公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起__個(gè)月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送中期報(bào)告，并予公告。A．1 B．2 C．3 D．4

20、現(xiàn)行市價(jià)法的適用條件是存在（）個(gè)及以上具有可比性的參照物。A．1 B．2 C．3 D．4

21、無漲跌幅限制的證券其大宗交易的成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或__確定。

A．當(dāng)日已成交的平均價(jià)

B．當(dāng)日最高或最低成交價(jià)格之間 C．當(dāng)日最高成交價(jià) D．當(dāng)日最低成交價(jià)

22、上海證券交易所會(huì)員參與國債買斷式回購引入__制度。A．權(quán)限審批 B．交易權(quán)限管理 C．資格認(rèn)定 D．權(quán)限最小化

23、按照__劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。A．交易規(guī)模

B．交易對(duì)象的品種 C．交易性質(zhì) D．交易場(chǎng)所

24、（）是指通過基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。A．直接銷售 B．網(wǎng)下發(fā)售 C．網(wǎng)上發(fā)售 D．銀行間銷售

25、關(guān)于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，不正確的說法是__。

A．當(dāng)有效申購總量等于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票 B．當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票 C．申購配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購進(jìn)行，每一有效申購單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)

D．每一賬戶申購委托不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、依據(jù)《證券法》規(guī)定，下列說法中符合公開發(fā)行的特點(diǎn)的是__。A．向不特定對(duì)象發(fā)行證券

B．向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人

C．行政法規(guī)規(guī)定的其他屬于公開發(fā)行的行為 D．向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過100人

2、按我國現(xiàn)行的做法，投資者到證券經(jīng)紀(jì)商處委托買賣證券之前，證券經(jīng)紀(jì)商與投資者必須簽訂（）。A．《證券交易委托規(guī)則》 B．《網(wǎng)上買賣規(guī)則》

C．《證券交易委托代理協(xié)議書》 D．《證券全權(quán)買賣協(xié)議書》

3、在ADR業(yè)務(wù)中，中央存托公司所提供的服務(wù)包括__。A．負(fù)責(zé)ADR的清算

B．向ADR持有者提供公司及ADR市場(chǎng)信息，解答投資者的詢問 C．負(fù)責(zé)ADR的注冊(cè)和過戶 D．負(fù)責(zé)ADR的保管

4、期貨交易的限倉可以采取以下哪幾種形式__ A．根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額 B．對(duì)會(huì)員的持倉量限制 C．對(duì)客戶的持倉量限制

D．對(duì)證券交易所持倉量限制

5、__采用的基本方法是將金融市場(chǎng)中的某項(xiàng)頭寸與市場(chǎng)中其他金融資產(chǎn)的頭寸組合起來，構(gòu)筑起一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的組合頭寸，由此測(cè)算出該項(xiàng)頭寸在市場(chǎng)均衡時(shí)的均衡價(jià)格。A．無套利均衡分析技術(shù) B．分解技術(shù) C．組合技術(shù) D．整合技術(shù)

6、以下不符合無面額股票特點(diǎn)的是__。A．便于股票分割

B．為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù) C．發(fā)行價(jià)格靈活 D．轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活

7、下列各行業(yè)中，屬于完全壟斷的行業(yè)是__。A．電子產(chǎn)品 B．餐飲業(yè) C．石油行業(yè) D．農(nóng)產(chǎn)品

8、建業(yè)股息是__。A．公司當(dāng)期盈利

B．對(duì)公司未來盈利的預(yù)分 C．公司的借款

D．公司前期未分配利潤(rùn)

9、境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得國家外匯管理局頒發(fā)的__。A．經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書 B．外匯經(jīng)營(yíng)許可證 C．席位申請(qǐng)表 D．經(jīng)營(yíng)證書

10、上市公司配股的信息披露中，假設(shè)15號(hào)為股權(quán)登記日，那么（）號(hào)發(fā)布配股提示性公告。A．12 B．13 C．14 D．18

11、證券交易所決定終止股票上市交易的情形不包括__。A．公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件

B．公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者

C．公司正陷入法律糾紛 D．公司最近3年連續(xù)虧損

12、交易所交易的衍生工具指的是__。A．在外匯交易所交易的外匯

B．在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品

C．在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約 D．在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的期權(quán)合約

13、資產(chǎn)配置的類型，從范圍上看不包括__。A．全球資產(chǎn)的配置 B．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 C．行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置 D．股票債券配置

14、《公司法》中公司債券的內(nèi)容包括__。A．公司債券募集辦法的主要內(nèi)容 B．公司債券的形式 C．記名公司債券和無記名公司債券存根簿上載明的內(nèi)容，轉(zhuǎn)讓的價(jià)格及方式 D．可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的規(guī)定

15、根據(jù)相關(guān)要求，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提存的用途主要有__。A．彌補(bǔ)證券交易及其他因事故而發(fā)生的損失 B．賠償因證券公司的失誤而對(duì)客戶造成的損失 C．補(bǔ)償自營(yíng)買賣中的損失 D．彌補(bǔ)保證金損失 E．彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)損失

16、金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的基本原因有__。A．避險(xiǎn)

B．全球一體化 C．利潤(rùn)驅(qū)動(dòng) D．新技術(shù)革命

17、利率期貨以__作為交易的標(biāo)的物。A．固定利率 B．市場(chǎng)利率 C．浮動(dòng)利率

D．固定利率的有價(jià)證券

18、__的含義是將未來的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格。A．加權(quán)平均投資組合收益率 B．投資組合內(nèi)部收益率 C．現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率 D．到期收益率

19、某公司發(fā)行優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，該公司股票現(xiàn)在的市價(jià)是每股12.80元，新股的認(rèn)購價(jià)格是每股9.80元，買1股新股需要5個(gè)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。則附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值為__除權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值為__。A．0.5;0.4 B．0.5;0.5 C．0.4;0.4 D．0.4;0.5

20、下列關(guān)于全國銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購交易的說法中，正確的有__。A．全國銀行間債券市場(chǎng)債券回購業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為

B．《全國銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》規(guī)定，全國銀行間債券市場(chǎng)回購的債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)、可用于在全國銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券

C．中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算的機(jī)構(gòu)

D．中國人民銀行是全國銀行間債券市場(chǎng)的主管部門

21、發(fā)行對(duì)象僅限于個(gè)人的國債是__。A．記賬式國債 B．憑證式國債

C．儲(chǔ)蓄國債(電子式)D．戰(zhàn)爭(zhēng)國債

22、有價(jià)證券本身并沒有價(jià)值，但它代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券取得一定量的__。A．商品 B．貨幣 C．利息收入 D．股息收入

23、對(duì)于托管人資格，《合格境外投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定了應(yīng)當(dāng)具備下列哪些條件__ A．設(shè)有專門的資產(chǎn)管理部門

B．實(shí)收資本不少于80億元人民幣 C．有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員 D．具備安全、高效的清算、交割能力

E．最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

24、某股份公司因2008出現(xiàn)虧損，董事會(huì)提議該暫緩發(fā)放優(yōu)先股股息，待以后盈利一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于__。A．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 B．參與優(yōu)先股

C．股息率可調(diào)整優(yōu)先股 D．累積優(yōu)先股

25、我國證券登記結(jié)算公司的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金不得__。A．從證券登記結(jié)算公司的業(yè)務(wù)收入中提取 B．從證券登記結(jié)算公司的收益中提取 C．從證券登記結(jié)算公司的資本金中提取

D．由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納

第三篇：江西省2015年證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：有限責(zé)任公司考試試卷

江西省2015年證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：有限責(zé)

任公司考試試卷

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、深圳證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的質(zhì)押式企業(yè)債回購有__個(gè)。A．3 B．4 C．9 D．11

2、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在__。A．分配公司收益 B．分配剩余資產(chǎn) C．認(rèn)股權(quán)

D．公司經(jīng)營(yíng)表決權(quán) 3、2009年4月113，某股份有限公司刊登招股說明書，上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行3500萬股，承銷期為4月1日～5月1日，公司注冊(cè)股本為7500萬股，2009年盈利預(yù)測(cè)中的利潤(rùn)總額為2323萬元，凈利潤(rùn)為1711萬元，那么，加權(quán)平均法下的每股收益為（）元。A．0.174 B．0.179 C．0.236 D．0.243

4、電話自動(dòng)委托、自助終端委托的身份確認(rèn)憑（）進(jìn)行識(shí)別。A．委托人? B．交易密碼? C．營(yíng)業(yè)部? D．受托人

5、對(duì)于追求收益且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者，其無差異曲線的特征包括__。A．無差異曲線向左上方傾斜 B．無差異曲線之間可能相交

C．無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高 D．無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關(guān)

6、以下不屬于公司債券的是__。A．信用公司債券 B．短期融資券 C．混合資本債券

D．附有股權(quán)證的公司債券

7、上海證券交易所和上海證券登記結(jié)算公司通過__代理派發(fā)各上市公司的股息紅利業(yè)務(wù)。

A．交易清算系統(tǒng) B．交易系統(tǒng) C．各證券公司 D．各銀行

8、《上市公司行業(yè)分類指引》的分類原則是以上市公司__為分類標(biāo)準(zhǔn)。A．營(yíng)業(yè)范圍 B．營(yíng)業(yè)收入 C．利潤(rùn)總額 D．主要稅種

9、公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的（）列入公司法定公積金。A．5% B．10% C．30% D．50%

10、資產(chǎn)證券化是__。

A．風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新的重要成果 B．增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新的重要成果 C．信用創(chuàng)造型創(chuàng)新的重要成果 D．股票創(chuàng)新型創(chuàng)新的重要成果

11、關(guān)于投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，下列表述錯(cuò)誤的是__。A．風(fēng)險(xiǎn)較大的證券其要求的收益率相對(duì)要高

B．收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高

C．收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提，收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬

D．投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時(shí)又不可避免地面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)

12、證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買進(jìn)與賣出相同種類、數(shù)量、價(jià)格的委托時(shí)，應(yīng)該__完成交易。A．自行對(duì)沖

B．向交易所申報(bào)競(jìng)價(jià) C．與委托人協(xié)商對(duì)沖 D．報(bào)交易所批準(zhǔn)后對(duì)沖

13、如果將上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行的申購日作為T日，則對(duì)申購資金進(jìn)行驗(yàn)資日為__日。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4

14、在個(gè)別資本成本的計(jì)算中，不用考慮籌資費(fèi)用影響的是__。A．長(zhǎng)期借款成本 B．債券成本

C．保留盈余成本 D．普通股成本

15、在我國，證券公司要取得交易席位，應(yīng)向__提出申請(qǐng)。A．證券交易所

B．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C．證券業(yè)協(xié)會(huì) D．中國證監(jiān)會(huì)

16、某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，到期按面值償還。該債券的 復(fù)利到期收益率為__。A．4.4% B．6% C．6.6% D．8.8%

17、《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人為履行職責(zé)，要設(shè)有專門的基金托管部門，各托管銀行按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的需要，在內(nèi)部均設(shè)立了專門的（）。A．基金托管部 B．基金管理部 C．資產(chǎn)托管部 D．資產(chǎn)管理部

18、上海證券交易所國債買斷式回購交易的券種和回購期限由__來確定。A．中國人民銀行 B．商業(yè)中心 C．交易雙方

D．上海證券交易所

19、發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)(或股權(quán))，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過收購前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目__的，應(yīng)披露被收購企業(yè)收購前一年利潤(rùn)表。A．20%(含)B．20%(不含)C．30%(含)D．30%(不含)

20、從根本上講，我國企業(yè)改革的目的在于（），塑造真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。A．建立企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 B．建立企業(yè)激勵(lì)機(jī)制 C．建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制 D．明確產(chǎn)權(quán)

21、根據(jù)《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格管理辦法(試行)》的規(guī)定，證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件不包括__。

A．具備協(xié)會(huì)會(huì)員資格，遵守協(xié)會(huì)自律規(guī)則，按時(shí)繳納會(huì)費(fèi)，履行會(huì)員義務(wù) B．經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營(yíng)3年以上 C．最近凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元 D．最近2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為

22、我國證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前__分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。A．5 B．3 C．2 D．1

23、（）是指利潤(rùn)隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)變化比較大的一類股票。A．持續(xù)成長(zhǎng)型股票 B．趨勢(shì)成長(zhǎng)型股票 C．周期型股票 D．價(jià)值型股票

24、允許權(quán)證持有人以特定的價(jià)格即固定匯率，將一種貨幣兌換成另一種貨幣的債券是__。

A．附黃金權(quán)證債券 B．附債務(wù)權(quán)證債券 C．附貨幣權(quán)證債券 D．附權(quán)益權(quán)證債券

25、上市公司股東大會(huì)在董事選舉中應(yīng)積極推行（）。A．記名投票制度 B．無記名投票制度 C．累積投票制度 D．無累積投票制度

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、目標(biāo)公司的董事會(huì)提前作出如下決議：“一旦目標(biāo)公司被收購，而且董事、高階層管理者都被解職時(shí)，這些被解職者可領(lǐng)到巨額退休金，以提高收購成本?！边@是指__。

A．金降落傘策略 B．銀降落傘策略 C．復(fù)合降落傘策略 D．毒丸策略

2、中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括__。A．道義勸告 B．信用條件限制

C．規(guī)定利率限額與信用配額 D．窗口指導(dǎo) E．直接干預(yù)

3、發(fā)行人與承銷團(tuán)各成員之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系情況披露，主要應(yīng)包括__。A．發(fā)行人、保薦人、副主承銷商的前5位股東情況

B．發(fā)行人、保薦人、副主承銷商的持有5%以上股份的股東情況 C．發(fā)行人、保薦人、副主承銷商的持有7%以上股份的股東情況 D．發(fā)行人、保薦人、副主承銷商的公司背景

4、不能被共同偏好規(guī)則區(qū)分優(yōu)劣的組合有（）。A.A B.B C.C D.D

5、我國政府于__修訂了《證券法》和《公司法》。A．2003年10月27日 B．2004年10月1日 C．2005年10月27日 D．2006年10月1日

6、下面不屬于基金銷售活動(dòng)中的禁止性行為的是（）。A．業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)行為 B．違規(guī)承諾收益

C．印制宣傳推介材料 D．低于成本銷售

7、某股票的120日平均價(jià)格為10元，當(dāng)日開盤價(jià)12.5元，收盤價(jià)為12.7元，其120日乖離率是__。A．30% B．25% C．5% D．27%

8、在我國，以下證券交易不是以5元作為傭金收取點(diǎn)的證券是__。A．B股

B．上證A股 C．深證A股 D．基金

9、確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的計(jì)算公式是：（）。A．歷史數(shù)據(jù)法 B．情景綜合分析法 C．截面分析法 D．因素分析法

10、（）主要是指直接面對(duì)基金投資人，或者與基金投資人的交易活動(dòng)直接相關(guān)的應(yīng)用系統(tǒng)，分為自助式和輔助式兩種類型。A．前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng) B．自助式前臺(tái)系統(tǒng) C．后臺(tái)管理系統(tǒng)

D．信息管理平臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)

11、股票這種有價(jià)證券從性質(zhì)來看有__的性質(zhì)。A．要式證券 B．設(shè)權(quán)證券 C．證權(quán)證券 D．資本證券

12、從事IB業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)在__，公開受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍，客戶開戶和交易流程、出入金流程等信息。A．交易所指定的信息披露媒體 B．證券業(yè)協(xié)會(huì)指定的網(wǎng)站

C．其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所顯著位置或者其網(wǎng)站 D．證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體

13、報(bào)告中的財(cái)務(wù)報(bào)告包括：__。A．比較式資產(chǎn)負(fù)債表 B．財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表

C．比較式利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表 D．會(huì)計(jì)報(bào)表附注 E．審計(jì)意見

14、證券經(jīng)紀(jì)商禁止發(fā)生下列__行為。A．泄露內(nèi)幕信息

B．向客戶保證交易收益 C．為客戶提供融資、融券 D．接受客戶全權(quán)委托

15、中國證監(jiān)會(huì)自收到申報(bào)材料后對(duì)申報(bào)材料的__進(jìn)行審查，并書面通知證券公司是否受理其申請(qǐng)。A．真實(shí)性 B．齊備性 C．一致性 D．有效性

16、在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要編制并披露（）。A．招募說明書 B．托管協(xié)議

C．基金份額發(fā)售公告 D．基金合同

17、按照期權(quán)合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同，金融期權(quán)可分為__。A．看漲期權(quán) B．百慕大期權(quán) C．歐式期權(quán) D．美式期權(quán)

18、有價(jià)證券本身并沒有價(jià)值，但它代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券取得一定量的__。A．商品 B．貨幣 C．利息收入 D．股息收入

19、__是指由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的承銷方式。A．比例包銷 B．代銷 C．全額包銷 D．余額包銷

20、采用（），一般將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好三種類型。A．歷史數(shù)據(jù)法 B．情景綜合分析法 C．因素分析法 D．預(yù)測(cè)分析法

21、各國政府對(duì)股票基金的監(jiān)管都十分嚴(yán)格，其主要目的是（）。A．限制基金投資

B．減少基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資收益 C．防止基金過度投機(jī)和操縱股市 D．避免投資過于分散

22、證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)認(rèn)真審查委托人，對(duì)不符合法律規(guī)定的客戶，不接受其委托。這一說法體現(xiàn)了證券經(jīng)紀(jì)商__的義務(wù)。A．堅(jiān)持了解客戶原則 B．必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù) C．不接受全權(quán)委托 D．不進(jìn)行信用交易

23、以要約方式收購上市公司股份的，收購人在報(bào)送上市公司收購報(bào)告書之日起（）日后，公告其要約收購報(bào)告書、財(cái)務(wù)顧問專業(yè)意見和律師出具的法律意見書。A．7 B．10 C．15 D．20

24、影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素不包括__。A．發(fā)行人種類 B．到期期限 C．發(fā)行時(shí)間 D．稅收負(fù)擔(dān)

25、投資者作為委托人必須履行的法律義務(wù)，下列說法中不正確的是__。A．繳存交易決算資金

B．如實(shí)填寫開戶申請(qǐng)書和委托單，并接受經(jīng)紀(jì)商的審核 C．正確選擇委托買賣的價(jià)格，保證委托交易能夠成交

D．委托指令一旦發(fā)出，在有效期內(nèi)，不管市場(chǎng)行情如何變化，只要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，都要無條件接受交易結(jié)果

第四篇：證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷重點(diǎn)

第一章 股份有限公司概述

本章主要對(duì)股份有限公司作了較為詳細(xì)的介紹。整章內(nèi)容貫穿了《中華人民共和國公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》的基本規(guī)則。

第一節(jié)主要闡述股份有限公司的設(shè)立。我國股份有限公司的設(shè)立采取“行政許可”的原則。設(shè)立的方式有發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立兩種。設(shè)立的條件有六個(gè)方面,即發(fā)起人人數(shù)、股本最低限額、股份發(fā)行的籌辦與報(bào)批、制訂并通過公司章程、公司名稱和組織結(jié)構(gòu)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。公司設(shè)立的程序要經(jīng)過確定發(fā)起人、申請(qǐng)與報(bào)批、募股繳款或發(fā)起人資、創(chuàng)立和注冊(cè)登記等五個(gè)步驟。在公司設(shè)立過程中最重要的是發(fā)起人和公司章程,第一節(jié)就發(fā)起人的概念、資格、法律地位以及公司章程的內(nèi)容和修改作了詳細(xì)介紹。

第二節(jié)股份有限公司的股份和公司債分三個(gè)部分闡述。第一部分就股份有限公司的資本含義、資本三原則以及資本的增加和減少作了介紹;第二部分闡述了股份有限公司的股份,就股份的含義、特點(diǎn)、股份分派、收回、設(shè)質(zhì)和注銷作了說明;第三部分講公司債券,包括公司債的含義、特點(diǎn)以及種類。

第三節(jié)著重論述股份有限公司的股東和組織機(jī)構(gòu)。首先解釋公司股東,就股東概念、股東權(quán)利、股東義務(wù)、名冊(cè)作說明;然后介紹了股東大會(huì)的概念、職權(quán)、會(huì)議的召集和議事規(guī)則、股東大會(huì)決議等;最后就公司董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)作闡述。

第四節(jié)就股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作了簡(jiǎn)要介紹。第一部分介紹了股份有限公司會(huì)計(jì)制度適用的主要法律規(guī)范,會(huì)計(jì)核算的基本前提,會(huì)計(jì)核算的一般原則和基本會(huì)計(jì)要素;第二部分介紹了股份有限公司的會(huì)計(jì)報(bào)表,主要是資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和其他附表;第三部分介紹了股份有限公司的利潤(rùn)和利潤(rùn)分配。

第五節(jié)介紹了股份有限公司的變更、破產(chǎn)和解散的有關(guān)內(nèi)容和程序。股份有限公司的變更包括合并、分立和轉(zhuǎn)換。合并有吸收合并和新設(shè)合并;分立有新設(shè)分立和派生分立;轉(zhuǎn)換則是指公司組織性質(zhì)的變更。股份有限公司的破產(chǎn)則介紹了破產(chǎn)的概念和原因及破產(chǎn)的程序,破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)和債券的處理等。股份有限公司的解散介紹了解散的概念、原因和解散的清算等內(nèi)容。本章的關(guān)鍵是要了解掌握股份有限公司從設(shè)立到公司失滅整個(gè)過程中的條件、要求、組織形式及法律法規(guī)的保證體系。其難點(diǎn)是各種概念、規(guī)章、條款和操作方法等。讀者要花較大的功夫去理解它,記住它。

第二章 企業(yè)的股份制改組

對(duì)企業(yè)進(jìn)行股份制改組,是建立適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的現(xiàn)代企業(yè)制度的重要途徑,是我國經(jīng)濟(jì)改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。我國企業(yè)的股份制改組是一項(xiàng)技術(shù)性、實(shí)務(wù)性和政策性很強(qiáng)的工作。本章結(jié)合我國企業(yè)股份制改組的實(shí)踐,對(duì)企業(yè)股份制改組的程序、股份制改組的資

產(chǎn)評(píng)估及產(chǎn)權(quán)界定、股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)和股份制改組的法律審查等相關(guān)知識(shí)進(jìn)行了介紹。

本章第一節(jié)介紹企業(yè)股份制改組的程序,內(nèi)容包括企業(yè)股份制改組的目的、企業(yè)股份制改組的基本要求和企業(yè)改組為上市公司的程序等。第二節(jié)介紹股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定,內(nèi)容包括資產(chǎn)評(píng)估的意義和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估的基本方法和境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估等與股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的內(nèi)容,以及國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定及折股、國有土地處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處置等與產(chǎn)權(quán)界定相關(guān)的問題。第三節(jié)介紹股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì),內(nèi)容包括會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)過程、審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核、境外募股公司的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)以及我國股份公司會(huì)計(jì)制度與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異等。第四節(jié)介紹股份制改組的法律審查,主要包括律師對(duì)企業(yè)股份制改組進(jìn)行審查的若干內(nèi)容。

在本章內(nèi)容中,第一節(jié)中企業(yè)股份制改組的目的、企業(yè)股份制改組的基本要求和企業(yè)改組為上市公司的程序,第二節(jié)中資產(chǎn)評(píng)估的意義和和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序、國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定及折股、國有土地處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處置等內(nèi)容相對(duì)而言較為重要,也是本章的難點(diǎn)。

本章第二節(jié)“股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定”、第三節(jié)“股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)”和第四節(jié)“股份制改組的法律審查”分別介紹了企業(yè)股份制改組必須聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)──資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所分別應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的工作。通過對(duì)以上三節(jié)的學(xué)習(xí)，結(jié)合第一節(jié)“企業(yè)股份制改組的程序”中對(duì)企業(yè)改組為上市公司程序的介紹，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)包括主承銷商、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的各中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)股份制改組中的作用有一個(gè)比較清楚的了解。

在本章的學(xué)習(xí)中，從業(yè)人員既要對(duì)企業(yè)股份制改組的一般性內(nèi)容和程序加以掌握，又要特別重視對(duì)我國特殊國情和政策、法律框架下企業(yè)股份制改組中若干特殊問題的分析，如我國上市公司從形成角度劃分的五種類型，國有企業(yè)改組為上市公司的程序，有關(guān)法律、法規(guī)、政策對(duì)發(fā)行主體條件、國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定及折股、國有土地處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處置等問題的規(guī)定，以及股票發(fā)行和上市過程中有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等問題的處理原則，等等。對(duì)本章的學(xué)習(xí)應(yīng)注意與企業(yè)股份制改組的實(shí)踐相結(jié)合，應(yīng)特別注重對(duì)有關(guān)法律、法規(guī)和現(xiàn)行國家政策的理解和把握，這是學(xué)好本章的關(guān)鍵。

第三章 股票的發(fā)行與承銷

股票的發(fā)行與承銷是證券中介機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，也是一項(xiàng)政策性強(qiáng)、規(guī)章制度嚴(yán)格、程序規(guī)范復(fù)雜的業(yè)務(wù)。股票的發(fā)行和承銷業(yè)務(wù)關(guān)系到股份公司的籌資計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)、公司的形象和進(jìn)一步發(fā)展，也關(guān)系到證券市場(chǎng)的規(guī)模、上市公司的質(zhì)量和二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，是證券市場(chǎng)規(guī)范和發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，因此對(duì)從事股票發(fā)行工作的從業(yè)人員的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)素養(yǎng)的要求特別高。通過本章的學(xué)習(xí)，要求證券機(jī)構(gòu)中有關(guān)的從業(yè)人員了解股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的具體做法，熟悉有關(guān)的法規(guī)和制度，知道在股票承銷中有那些屬于禁止性行為，懂得如何防范股票承銷售中有可能現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高在股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)中遵守有關(guān)法律的自覺性，提高工作能力，更好地承擔(dān)這一重要工作。

本章一共分四節(jié)。第一節(jié)的主要內(nèi)容為股票發(fā)行的目的和發(fā)行條件。股票發(fā)行的目的有募集資金、滿足企業(yè)發(fā)展需要，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和其他目的。股票發(fā)行的條件因初次發(fā)行、增發(fā)新股和配股發(fā)行而有所不同。第二節(jié)的主要內(nèi)容是股票發(fā)行與承銷準(zhǔn)備，包括境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)承銷業(yè)務(wù)資格的條件和申請(qǐng)文件，境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)外資股承銷業(yè)務(wù)資格的條件和申請(qǐng)文件，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷資格的維持，股票承銷前的盡職調(diào)查，股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)，招股（配股）說明書、招股說明書概要、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)的審核函、發(fā)行人法律意見書和律師工作報(bào)告、驗(yàn)證筆錄、輔導(dǎo)報(bào)告等募股文件的準(zhǔn)備，我國股票發(fā)行的申報(bào)與審核，配股審核等內(nèi)容。第三節(jié)的主要內(nèi)容是股票發(fā)行與承銷的實(shí)施，包括股票發(fā)行的承銷方式，承銷協(xié)議與承銷團(tuán)協(xié)議的主要內(nèi)容及條款，我國股票發(fā)行的主要方式及各種方式的適用性，股款交納和股份交割的程序，股東登記辦法和對(duì)承銷報(bào)告書的要求，在股票承銷中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范風(fēng)險(xiǎn)的舉措，股票承銷業(yè)務(wù)中的禁止行為。第四節(jié)的主要內(nèi)容是股票發(fā)行價(jià)格與發(fā)行費(fèi)用，包括股票發(fā)行價(jià)格的種類，決定發(fā)行價(jià)格的主要因素，確定發(fā)行價(jià)格的方法以及發(fā)行費(fèi)用的有關(guān)規(guī)定。

第四章 債券的發(fā)行承銷

債券是一種重要的信用工具，它的運(yùn)作過程首先是發(fā)行和承銷。本章主要包括債券發(fā)行的目的與條件，債券發(fā)行的審核制度和主要審核方式，政府債券、公司債券的發(fā)行程序，債券信用評(píng)級(jí)的目的和根據(jù)，我國金融債券、企業(yè)債券、公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行管理概況等內(nèi)容。本章共分四節(jié)，分別是債券發(fā)行的目的與條件，西方主要國家債券發(fā)行制度及程序，債券的信用評(píng)級(jí)和我國金融債券、企業(yè)債券的發(fā)行管理。

第一節(jié)是債券發(fā)行的目的與條件，主要內(nèi)容有債券發(fā)行的目的，債券發(fā)行市場(chǎng)的要素和債券發(fā)行條件、發(fā)行方式。債券可以分為國債、金融債券、企業(yè)債券和公司債券，這些債券分別有各自的發(fā)行目的。債券發(fā)行條件則包括發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、收益率、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。本節(jié)的重點(diǎn)是如何確定債券發(fā)行條件和發(fā)行方式。

第二節(jié)是西方主要國家債券發(fā)行制度及程序，內(nèi)容有債券發(fā)行的審核制度和債券發(fā)行的程序。世界各國證券主管機(jī)關(guān)對(duì)債券發(fā)行都采取審核制度，審核方式主要有兩種：一種是核準(zhǔn)制，一種是注冊(cè)制。兩種審核方式的比較是本節(jié)的重點(diǎn)。債券發(fā)行的程序主要涉及政府債券發(fā)行程序、公司債券發(fā)行程序等內(nèi)容。

第三節(jié)是債券的信用評(píng)級(jí)，內(nèi)容包括信用評(píng)級(jí)的目的、根據(jù)、程序、債券級(jí)別的劃分及等級(jí)定義、分析指標(biāo)，以及所需資料的收集整理。債券信用評(píng)級(jí)的目的是將發(fā)行人的信譽(yù)和償債的可靠程度公諸投資者，以保護(hù)投資者的利益，使之免遭由于情報(bào)不足或判斷不準(zhǔn)而造成的損失。債券信用評(píng)級(jí)是評(píng)價(jià)該種債券的發(fā)行質(zhì)量、債券發(fā)行人的資信狀況和投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要根據(jù)三個(gè)因素：債券發(fā)行人的償債能力、債券發(fā)行人的資信狀況和投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。根據(jù)債券風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，債券的信用級(jí)別一般分為十個(gè)等級(jí)，最高是AAA級(jí)，最低是D級(jí)。本節(jié)的重點(diǎn)是一整套科學(xué)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的建立，一般來說，該指標(biāo)體系包括四個(gè)方面內(nèi)容：產(chǎn)業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析、信托證書的分析和國際風(fēng)險(xiǎn)的分析。

第四節(jié)是我國金融債、企業(yè)債和公司債券的發(fā)行管理，包括金融債券的發(fā)行、企業(yè)債券的發(fā)行、公司債券的發(fā)行和可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行等四方面內(nèi)容。債券的發(fā)行要經(jīng)過審核，發(fā)行時(shí)可采用包銷、分銷等方式。在本節(jié)中，可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行、上市、轉(zhuǎn)換及償還是難點(diǎn)。

第五章 我國的國債發(fā)行與承銷

本章共分四節(jié)，分別為國債一級(jí)自營(yíng)商，我國國債的發(fā)行方式，國債承銷程序，國債承銷的價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和收益。

第一節(jié)介紹國債一級(jí)自營(yíng)商，主要內(nèi)容有：國債一級(jí)自營(yíng)商的性質(zhì)、地位及其產(chǎn)生和發(fā)展，我國國債一級(jí)自營(yíng)商的資格條件與審批，國債一級(jí)自營(yíng)商的權(quán)利與義務(wù)。國債一級(jí)自營(yíng)商是

國債一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的重要參與者，是國債發(fā)行者和投資者之間的第一個(gè)環(huán)節(jié)。我國是在1993年的國債承銷中開始試行國債一級(jí)自營(yíng)制度，并制定了一系列自營(yíng)商的管理辦法。在我國，商業(yè)銀行、證券公司、可以從事有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的信托投資公司，以及其他可以從事國債承銷、代理交易、自營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為國債一級(jí)自營(yíng)商。國債一級(jí)自營(yíng)商的審批由財(cái)政部、中國人民銀行與中國證監(jiān)會(huì)共同負(fù)責(zé)。我國國債一級(jí)自營(yíng)商擁有直接參加每期由財(cái)政部組織的全國性國債承購包銷團(tuán)等七項(xiàng)權(quán)利，同時(shí)也必須履行連續(xù)參加每期國債發(fā)行承購包銷團(tuán)等八項(xiàng)義務(wù)。

第二節(jié)是我國國債的發(fā)行方式，主要內(nèi)容有我國國債發(fā)行方式的演變及我國國債現(xiàn)行的發(fā)行方式。1981年我國恢復(fù)發(fā)行國債，自此以后，國債發(fā)行方式逐步從行政分配，到承購包銷，再發(fā)展到公開招標(biāo)，經(jīng)歷了一個(gè)不斷向發(fā)行市場(chǎng)化方向發(fā)展的漸序前進(jìn)的過程。目前，我國國債發(fā)行方式有公開招標(biāo)方式、承購包銷方式和行政分配方式。其中，公開招標(biāo)方式主要在上市國債中采用，承購包銷方式主要在不上市的憑證式國債中采用，行政分配方式主要在私募發(fā)行的特種國債中采用。

第三節(jié)是國債承銷程序，主要內(nèi)容包括記帳式國債的承銷程序，無記名國債的承銷程序，憑證式國債的承銷程序。記帳式國債是一種無紙化國債，主要借助于證券交易所的交易系統(tǒng)來發(fā)行，實(shí)際運(yùn)作中，承銷商可以選擇場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷或場(chǎng)外分銷兩種方法。無記名國債是一種有紙化國債，承銷商在分得包銷的國債后，也可以選擇場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷或場(chǎng)外分銷兩種方法。憑證式國債是一種比可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，主要由銀行承銷，各地財(cái)政部門和各國債一級(jí)自營(yíng)商也可以參與發(fā)行。

第四節(jié)是關(guān)于國債承銷的價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和收益。承銷商在確定其承銷國債的價(jià)格時(shí)，要考慮銀行利率水平、承銷國債中標(biāo)成本、流通市場(chǎng)中可比國債收益率水平、國債承銷手續(xù)費(fèi)收入、期望的資金回收速度，其他國債承銷成本等因素。國債承銷風(fēng)險(xiǎn)則與國債本身的條件、發(fā)行市場(chǎng)狀況及宏觀經(jīng)濟(jì)因素有關(guān)。國債承銷的收益來源主要有四種：一是分銷價(jià)格與結(jié)算價(jià)格之間的差價(jià)收入，二是發(fā)行手續(xù)費(fèi)收入，三是資金占用的利息收入，四是留存自營(yíng)國債的交易收益。

第六章 基金的發(fā)行

基金的設(shè)立和基金單位的發(fā)行是基金運(yùn)作的起點(diǎn)，也是基金發(fā)行市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。本章介紹了基金的設(shè)立和基金的發(fā)行與認(rèn)購。

本章第一節(jié)介紹基金的設(shè)立，內(nèi)容包括基金的設(shè)立程序、基金設(shè)立的條件和基金設(shè)立的主要文件等。基金設(shè)立的程序包括申請(qǐng)前的準(zhǔn)備工作、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金的主要文件準(zhǔn)備和申請(qǐng)的審

核與批準(zhǔn)。基金設(shè)立的條件包括發(fā)起人的條件、基金管理人的條件和基金托管人的條件。基金設(shè)立的主要文件包括申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議和招募說明書。

本章第二節(jié)介紹基金的發(fā)行和認(rèn)購，內(nèi)容包括基金的發(fā)行和基金單位的認(rèn)購?；鸬陌l(fā)行是基金發(fā)起人在基金設(shè)立申請(qǐng)經(jīng)基金主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之后，向社會(huì)發(fā)行基金單位，募集資金的過程，基金發(fā)行是基金整個(gè)運(yùn)作過程中的一個(gè)基本環(huán)節(jié)，也是基金發(fā)行市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。在本章內(nèi)容中，第一節(jié)“基金的設(shè)立”中發(fā)起人、基金管理人和基金托管人的條件及承擔(dān)的責(zé)任，發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議和招募說明書的內(nèi)容，第二節(jié)“基金的發(fā)行和認(rèn)購”中基金的發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行期限等內(nèi)容相對(duì)而言較為重要，是本章的重點(diǎn)。

在本章的學(xué)習(xí)中，從業(yè)人員既要對(duì)基金單位發(fā)行的一般性內(nèi)容和程序加以掌握，又要特別重視目前我國對(duì)基金的設(shè)立程序、基金設(shè)立的條件和基金設(shè)立的主要文件等問題的有關(guān)規(guī)定。我國1997年11月頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《基金辦法》）對(duì)以上問題均有明確的規(guī)定?！痘疝k法》規(guī)定我國目前只允許設(shè)立契約型基金，基金發(fā)起人申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金，應(yīng)向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)起人情況及協(xié)議、基金契約和托管協(xié)議、招募說明書、經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的發(fā)起人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告、律師事務(wù)所出具的法律意見書和募集方案等

對(duì)本章的學(xué)習(xí)應(yīng)注意與我國證券投資基金設(shè)立和基金單位發(fā)行的實(shí)踐相結(jié)合，應(yīng)特別注重對(duì)《基金辦法》有關(guān)條文的學(xué)習(xí)，注意把握《基金辦法》對(duì)于基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人的條件及承擔(dān)的責(zé)任，發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議和招募說明書的內(nèi)容，基金的發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行期限等內(nèi)容的規(guī)定的理解和把握。

第七章 境外籌資與國際證券的發(fā)行

本章共分兩節(jié)，概要介紹我國境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司在境外發(fā)行外資股的條件、種類、投資主體、發(fā)行方式等；發(fā)行外資股的具體步驟；國際債券發(fā)行市場(chǎng)的有關(guān)情況。

第一節(jié)介紹外資股的發(fā)行，主要內(nèi)容包括：我國外資股的種類，其中主要闡述境內(nèi)上市外資股、境外上市外資股的概念；兩類外資股的投資主體（外國的自然人、法人和其他組織；中國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織；定居在國外的中國居民；中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他投資人）；兩類外資股的發(fā)行方式及其特征（境內(nèi)上市外資股的私募方式，境外上市外資股?quot;公開發(fā)行加國際配售"方式）；超額配售選擇權(quán)；發(fā)行境內(nèi)上市外資股（B股）的條件，其中主要闡述：以募集方式設(shè)立公司、申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股應(yīng)具備的條件，已設(shè)立的股份有限公司增加資本、申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股應(yīng)具備的條件，境內(nèi)上市外資股（B股）公司增資發(fā)行B股應(yīng)具備的條件；發(fā)行境外上市外資股（B股）的條件，其中主要闡述：預(yù)選企業(yè)應(yīng)具備的基本條件，發(fā)行H股應(yīng)具備的條件；境內(nèi)上市外資股的發(fā)行準(zhǔn)備事項(xiàng)（實(shí)施企業(yè)改組方案，企業(yè)預(yù)選，中介機(jī)構(gòu)的選聘，盡職調(diào)查，法律意見的提供，資產(chǎn)評(píng)估，財(cái)務(wù)審計(jì)，設(shè)立公司，取得公司審批機(jī)關(guān)同意原公司轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)，發(fā)行前輔導(dǎo)，提出發(fā)行股票的申請(qǐng)，審批）；境外上市外資股的發(fā)行準(zhǔn)備事項(xiàng)（取得發(fā)行境外上市外資股的資格，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)、制作材料，中國證監(jiān)會(huì)審批）；國際推介與詢價(jià)，其中簡(jiǎn)要介紹國際推介的安排、目的、方式、對(duì)象、內(nèi)容、作用及應(yīng)注意的問題；國際分銷與配售，其中簡(jiǎn)要介紹國際分銷與配售方案的形成過程及應(yīng)考慮的因素。

第二節(jié)介紹國際債券的發(fā)行。主要內(nèi)容包括：國際債券的種類，其中主要介紹國際債券、外國債券、歐洲債券的概念；發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成（發(fā)行人、受托公司、牽頭經(jīng)理人、承銷團(tuán)、財(cái)務(wù)代理人、法律顧問、有關(guān)管理當(dāng)局及投資者）；發(fā)行條件（資信評(píng)級(jí)、發(fā)行額度、償還期限、票面利率、發(fā)行價(jià)格、償還方式、利息支付方式及擔(dān)保）；國際債券的發(fā)行方式（公募方式和私募方式）；國際債券的承銷方式（代銷、全額包銷和余額包銷）；我國國際債券的發(fā)行情況；四種主要國際債券簡(jiǎn)介（美國債券、日本債券、歐洲債券及龍債券）。

本章重點(diǎn)內(nèi)容：我國境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司在境外發(fā)行外資股的種類、投資主體、發(fā)行方式、應(yīng)具備的條件；發(fā)行外資股的具體步驟及有關(guān)內(nèi)容，申報(bào)的材料，審批程序；國際債券的種類；主要幾種國際債券的概念、特點(diǎn)；國際債券發(fā)行市場(chǎng)的八個(gè)參與主體；國際債券的八個(gè)發(fā)行條件、兩種發(fā)行方式、三種承銷方式。

本章難點(diǎn)：國際推介與詢價(jià)；國際分銷與配售。

第八章 證券發(fā)行與上市的信息披露制度

證券發(fā)行與上市的信息披露制度是證券發(fā)行與交易公開、公平和誠實(shí)信用原則的充分體現(xiàn)。本章共分五節(jié)：第一節(jié)介紹信息披露的內(nèi)容、方式、原則及事務(wù)管理，其內(nèi)容包括信息披露的內(nèi)容、信息披露的方式、信息披露的原則以及披露事務(wù)管理；第二節(jié)介紹招股說明書，其內(nèi)容主要包括招股說明書披露的規(guī)定、招股說明書的一般內(nèi)容與格式以及外資股招股說明書制作中的特殊問題,其中招股說明書的內(nèi)容與格式包括招股說明書封面、招股說明書目錄、招股說明書正文、招股說明書附錄與招股說明書備查文件五個(gè)部分，招股說明書正文包括主要資料、釋義、緒言、發(fā)售新股的有關(guān)當(dāng)事人、風(fēng)險(xiǎn)因素與對(duì)策、募集資金的運(yùn)用、股利分配政策、驗(yàn)資報(bào)告、承銷、發(fā)行人情況、發(fā)行人公司章程或章程草案的摘錄、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及重要職員、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股本、債項(xiàng)、主要固定資產(chǎn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、資產(chǎn)評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)、公司發(fā)展規(guī)劃、重要合同及重大訴訟事項(xiàng)、其他重要事項(xiàng)以及董事會(huì)成員及承銷團(tuán)成員簽署意見二十三個(gè)部分，外資股招股說明書制作中的特殊問題包括招股說明書的形式、招股說明書內(nèi)容及招股說明書的編制三個(gè)問題；第三節(jié)介紹發(fā)行公告，其內(nèi)容主要包括發(fā)行公告的披露與發(fā)行公告的內(nèi)容；第四節(jié)介紹上市公告書，其內(nèi)容主要包括上市公告書編制和披露的要求以及上市公告書的內(nèi)容，其中上市公告書的內(nèi)容通常包括要覽、緒言、發(fā)行公司概況、股票發(fā)行及承銷、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股情況、公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易、股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、董事會(huì)上市承諾、重要事項(xiàng)揭示、上市推薦意見及備查文件目錄十三個(gè)部分；第五節(jié)介紹配股說明書，其內(nèi)容主要包括配股程序及信息披露、配股說明書的內(nèi)容與格式，其中配股說明書的內(nèi)容主要包括配股說明書封面、配股說明書正文、附錄及備查文件四個(gè)部分，配股說明書正文包括緒言、配售發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)、本次配售方案、配售股票的認(rèn)購方法、獲配股票的交易、募集資金的使用計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策、配股說明書的簽署日期及董事長(zhǎng)簽名八個(gè)部分。

通過本章的學(xué)習(xí)，旨在使證券從業(yè)人員了解證券發(fā)行與上市的信息披露制度的基本情況及操作方法。在學(xué)習(xí)過程中，要求證券從業(yè)人員主要掌握以下內(nèi)容：信息披露的內(nèi)容、信息披露的方式、信息披露的原則、披露事務(wù)管理、招股說明書披露的規(guī)定、招股說明書的一般內(nèi)容與格式、外資股招股說明書制作中的特殊問題、發(fā)行公告的披露要求、發(fā)行公告的內(nèi)容、上市公告書編制和披露的要求、上市公告書的內(nèi)容、配股程序及信息鋪路、配股說明書的內(nèi)容格式等。

本章的重點(diǎn)為招股說明書、配股說明書以及上市公告書的內(nèi)容與具體格式。

第五篇：臺(tái)灣省2016年上半年證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：審計(jì)報(bào)告內(nèi)容考試試卷

臺(tái)灣省2016年上半年證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》：

審計(jì)報(bào)告內(nèi)容考試試卷

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、采用（）發(fā)行外資股的發(fā)行人，需要準(zhǔn)備（）A．公開發(fā)行方式；信息備忘錄? B．私募方式；信息備忘錄? C.公開發(fā)行；招股說明書? D．私募方式；招股章程

2、下列關(guān)于股票股息的說法錯(cuò)誤的是__。

A．股票股息可以來自公司的新發(fā)股票或庫存股票 B．股票股息實(shí)際上是將公司當(dāng)年收益資本化

C．股票股息只是股東權(quán)益賬戶中不同項(xiàng)目之間的轉(zhuǎn)移

D．發(fā)放股票股息會(huì)帶來公司資產(chǎn)和股東權(quán)益的減少，而負(fù)債保持不變

3、關(guān)于證券交易所債券質(zhì)押式回購制度，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A．上海證券交易所不區(qū)分國債回購和企業(yè)債回購? B．深圳證券交易所不區(qū)分國債回購和企業(yè)債回購? C．地方政府債券也可比照國債參與債券回購? D．上海證券交易所規(guī)定可參與回購的國債、企業(yè)債、公司債均可折成標(biāo)準(zhǔn)券

4、漲跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為__。

A．漲跌幅價(jià)格=前收盤價(jià)×(1±漲跌幅比例)B．漲跌幅價(jià)格=今開盤價(jià)×(1±漲跌幅比例)C．漲跌幅價(jià)格=前平均價(jià)×(1±漲跌幅比例)D．漲跌幅價(jià)格=前最高價(jià)×(1±漲跌幅比例)

5、技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）。A．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) B．公司的財(cái)務(wù)指標(biāo) C．市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù) D．行業(yè)基本數(shù)據(jù)

6、目前我國金融債券發(fā)行量最大的發(fā)行主體是__。A．中國銀行

B．中國進(jìn)出口銀行 C．國家發(fā)展銀行

D．中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

7、投資者在買賣封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付__。A．申購費(fèi) B．贖回費(fèi) C．管理費(fèi) D．手續(xù)費(fèi)

8、在金融市場(chǎng)上通過購買有價(jià)證券，由資金盈余者將資金使用權(quán)讓渡給資金短缺者，屬（）。A．直接融資 B．間接融資 C．內(nèi)部融資 D．貸款融資

9、《資金申購上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》和《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法》從規(guī)定的內(nèi)容看，主要是恢復(fù)了__制度。A．客戶交易結(jié)算資金第三方存管 B．會(huì)員分級(jí)結(jié)算

C．新股發(fā)行現(xiàn)金申購

D．客戶交易結(jié)算資金獨(dú)立存管

10、分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可進(jìn)行下列__方法。A．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析

B．用該行業(yè)．的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較 C．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較 D．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較

11、證券經(jīng)紀(jì)商以__的身份從事證券交易。A．委托人 B．授權(quán)人 C．受托人 D．代理人

12、買入__申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。A．LOF B．ETF C．保本基金 D．股票基金 13、2006年財(cái)政部頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行＜企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則＞的通知》，證券投資基金擬在__起實(shí)施新準(zhǔn)則。A．2007年7月1日 B．2007年8月1日 C．2007年9月1日 D．2007年10月1日

14、目前，我國國債承購包銷方式主要運(yùn)用于__。A．記賬式國債 B．無記名國債 C．憑證式國債 D．特種國債

15、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票，主承銷商應(yīng)在（）中說明內(nèi)核情況。A．發(fā)行保薦書 B．招股說明書 C．發(fā)行公告 D．法律意見書

16、發(fā)行人應(yīng)按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，根據(jù)交易的性質(zhì)和頻率，按照（）分類披露關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)交易對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。A．重要性和可靠性 B．敏感性和遲鈍性 C．經(jīng)常性和偶發(fā)性 D．相似性和差異性

17、做市商在其所報(bào)的價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以（）與投資者交易，并賺?。ǎ?。

A．自有資金或證券；手續(xù)費(fèi)收入 B．客戶資金或證券；手續(xù)費(fèi)收入 C．自有資金或證券；買賣證券的差價(jià) D．客戶資金或證券；買賣證券的差價(jià)

18、基金清算后的剩余資產(chǎn)歸__所有。A．基金發(fā)起人 B．基金托管人 C．基金持有人 D．基金管理人

19、合約雙方同意在未來日期按照固定價(jià)格買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約，稱為（）。A．遠(yuǎn)期合約 B．期貨合約

C．金融遠(yuǎn)期合約 D．金融期貨合約

20、__適合于證券數(shù)目較小的情況。A．分層抽樣法 B．優(yōu)化法

C．方差最小化法 D．方差最大化法

21、下列人物中，沒有對(duì)道氏理論作出貢獻(xiàn)的是__。A．查爾斯·道 B．漢密爾頓 C．雷亞 D．夏普

22、企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷，各承銷商包銷的企業(yè)債券余額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的__。A．1/2 B．1/3 C．1/4 D．1/5

23、如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為2000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為40元，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為__元。A．5 B．25 C．50 D．100

24、在一定的市場(chǎng)條件下，允許公司凈資產(chǎn)不完全折股，即國有資產(chǎn)折股的票面價(jià)值總額可以略低于經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估并確認(rèn)的凈資產(chǎn)總額，但折股方案須與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，折股比率(國有股股本/發(fā)行前國有凈資產(chǎn))不得低于__。A．10% B．30% C．50% D．65%

25、對(duì)于募股規(guī)模較大的項(xiàng)目來說，每個(gè)國際配售地區(qū)通常要安排（）主要經(jīng)辦人。A．一家 B．兩家

C．一家或兩家 D．多家

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、為了對(duì)基金績(jī)效作出有效的衡量，必須加以考慮的因素包括__。A．基金的投資目標(biāo) B．比較基準(zhǔn)

C．基金的風(fēng)險(xiǎn)水平D．基金組合的穩(wěn)定性

2、向不特定對(duì)象公開募集股份，發(fā)行價(jià)格應(yīng)（）。

A．不低于公告招股意向書前15個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) B．不高于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) C．不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià) D．不高于公告招股意向書前15個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)

3、若某股票市場(chǎng)共有股票450只，三天內(nèi)的股票價(jià)格漲跌情況如表6-4所示。求第三天的3日ADR值（）A.1.70 B.1.71 C.1.72 D.1.73

4、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書必須由__。A．資產(chǎn)評(píng)估委托方獨(dú)立撰寫 B．資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立撰寫

C．資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)評(píng)估委托方共同撰寫 D．政府主管部門撰寫

5、下列關(guān)于證券投資基金份額持有人的說法，正確的是__。

A．基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人

B．基金份額持有人的基本權(quán)利包括對(duì)基金收益的享有權(quán)、對(duì)基金份額的轉(zhuǎn)讓權(quán)和在一定程度上對(duì)基金經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)

C．對(duì)于不同類型的基金，持有人對(duì)投資決策的影響方式是不同的

D．在公司型基金中，基金份額持有人通過股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)來行使對(duì)基金公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)基金運(yùn)作的影響力大些。而在契約型基金中，基金份額持有人只能通過召開基金受益人大會(huì)對(duì)基金的重大事項(xiàng)作出決議，但對(duì)基金日常決策一般不能施加直接影響

6、證券交易清算與交收的原則包括__。A．凈額清算原則 B．共同對(duì)手方制度 C．貨銀對(duì)付制度 D．分級(jí)結(jié)算制度

7、基金管理人與托管人履行各自的權(quán)利、義務(wù)所建立的是__的運(yùn)行機(jī)制。A．相互聯(lián)系 B．相互促進(jìn) C．相互競(jìng)爭(zhēng) D．相互制衡

8、關(guān)于資產(chǎn)證券化的作用，下列表述正確的有__。A．改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

B．將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券 C．加快發(fā)起人資金周轉(zhuǎn)

D．提高了基礎(chǔ)資產(chǎn)的流動(dòng)性

9、描述公司成長(zhǎng)性的指標(biāo)通常有（）。A．資本權(quán)益比率 B．持續(xù)增長(zhǎng)率 C．紅利收益率 D．杠桿收益率

10、下列各項(xiàng)中，屬于基金信息披露的部門規(guī)章的是__。A．《貨幣市場(chǎng)基金信息披露特別規(guī)定》 B．《基金合同的內(nèi)容與格式》 C．《基金信息披露管理辦法》

D．《證券投資基金信息披露XBRL標(biāo)引規(guī)范(Taxonomy)》

11、新中國證券市場(chǎng)的建立始于__年。A．1990 B．1986 C．1992 D．1984

12、根據(jù)標(biāo)的物不同，招標(biāo)發(fā)行可分為（）。A．價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)和繳款期招標(biāo) B．價(jià)格招標(biāo)、單一價(jià)格中標(biāo)和多種價(jià)格中標(biāo) C．單一價(jià)格中標(biāo)和多種價(jià)格中標(biāo) D．荷蘭式招標(biāo)和美式招標(biāo)

13、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于（）。A．50% B．70% C．80% D．100%

14、__要貫穿于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。A．明確責(zé)任 B．權(quán)利制衡 C．風(fēng)險(xiǎn)控制 D．嚴(yán)格授權(quán)

15、在證券交易過程中，應(yīng)當(dāng)公正地對(duì)待證券交易的各方，以及公正地處理證券交易業(yè)務(wù)主要是說明了證券交易過程中的__。A．公開原則 B．公平原則 C．公正原則 D．對(duì)等原則

16、富爾證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍僅限于證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，該證券公司的注冊(cè)資本最低限額為__元。A．3000萬 B．5000萬 C．1億 D．5億

17、證券交易所決定終止股票上市交易的情形不包括（）。A．公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件

B．公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者

C．公司正陷入法律糾紛 D．公司最近3年連續(xù)虧損

18、揚(yáng)基債券的面值為__。A．美元 B．日元

C．發(fā)行國貨幣 D．國際貨幣單位

19、衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指標(biāo)是__。A．β系數(shù) B．詹森指數(shù) C．夏普指數(shù) D．特雷諾指數(shù)

20、下列關(guān)于指數(shù)化的局限性說法不正確的是__。

A．構(gòu)造投資組合時(shí)的執(zhí)行價(jià)格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價(jià)格，因而導(dǎo)致投資組合業(yè)績(jī)劣于債券指數(shù)業(yè)績(jī)

B．公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動(dòng)性較低的投資對(duì)象，其市場(chǎng)指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高

C．總收益率依賴于對(duì)息票利息再投資利率的預(yù)期，如果指數(shù)構(gòu)造機(jī)構(gòu)高估了再投資利率，則指數(shù)化組合的業(yè)績(jī)將明顯低于指數(shù)的業(yè)績(jī) D．指數(shù)化投資組合的業(yè)績(jī)總是低于積極的投資組合21、一般情況下，營(yíng)業(yè)部對(duì)客戶的一般化服務(wù)不包括__。A．文明服務(wù)規(guī)范

B．為客戶量身定做投資咨詢服務(wù) C．交易環(huán)境優(yōu)化 D．風(fēng)險(xiǎn)揭示

22、封閉式基金擴(kuò)募或者續(xù)期、應(yīng)具備__條件，并經(jīng)證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)。A．年收益率高于1年期銀行貸款利率

B．基金托管人、基金管理人最近3年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為 C．基金份額持有人大會(huì)和基金托管人同意擴(kuò)募或者續(xù)期 D．基金管理人同意擴(kuò)募或者續(xù)期

23、__是指股票未來收益的現(xiàn)值。A．股票的票面價(jià)值 B．股票的賬面價(jià)值 C．股票的清算價(jià)值 D．股票的內(nèi)在價(jià)值

24、我國社會(huì)保障基金的資金來源包括__。A．國有股減持劃入的資金 B．國有股減持劃入的股權(quán)資產(chǎn) C．中央財(cái)政撥入的資金

D．從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的85%

25、我國基金監(jiān)管的三個(gè)層次包括__。A．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 B．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律性管理 C．證券交易所的一線監(jiān)管 D．社會(huì)中介的輿論監(jiān)督