第一篇:股權(quán)質(zhì)押融資分類及其優(yōu)缺點(diǎn)有哪些
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股權(quán)質(zhì)押融資分類及其優(yōu)缺點(diǎn)有哪些
公司進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資的目的是獲得融通的資金,對于很多上市公司來說,他們也會經(jīng)常通過,股票質(zhì)押融資來獲得資金,以來彌補(bǔ)流動資金不足,那么在法律上對于股權(quán)質(zhì)押融資的分類有哪些,股權(quán)質(zhì)押融資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)呢?接下來小編就中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押,上市公司股票質(zhì)押,大股東股權(quán)質(zhì)押三個類別的股權(quán)質(zhì)押融資,分別就起優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析。
一、中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資
(一)中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資優(yōu)勢
1、依托產(chǎn)權(quán)市場平臺,股權(quán)質(zhì)押融資平臺方便快捷。產(chǎn)權(quán)交易市場作為適合中小企業(yè)發(fā)展的一級資本市場層次,幫助開展中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資,有著明確股權(quán)、股權(quán)托管、定價、價格發(fā)現(xiàn)、信息披露、融資中介的綜合智能。
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2、政策支持。各地方政府為幫助中小企業(yè)快速發(fā)展,及時解決資金不足的問題,相繼制定下發(fā)了有關(guān)股權(quán)集中登記托管,利用股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資的優(yōu)惠政策。例如,吉林省人民政府為鼓勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新加快發(fā)展,及時解決發(fā)展資金不足的問題,下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范開展企業(yè)股權(quán)集中登記托管工作的指導(dǎo)意見》、《吉林省股權(quán)質(zhì)押融資指導(dǎo)意見》等文件,為中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)造了條件。(二)中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資劣勢及風(fēng)險
中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、盈利不穩(wěn)定所帶來了股權(quán)價值波動性風(fēng)險,中小企業(yè)誠信問題也帶來了欺詐風(fēng)險。除此之外,機(jī)制建設(shè)不足和產(chǎn)權(quán)交易市場滯后導(dǎo)致非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓難和股權(quán)變現(xiàn)難的風(fēng)險。
二、上市公司股票質(zhì)押融資
我國的股票質(zhì)押融資主要有兩種模式:證券公司股票質(zhì)押融資和個人股票質(zhì)押融資。
(一)證券公司股票質(zhì)押
證券公司以自營的股票、證券投資基金券和上市公司可轉(zhuǎn)換債券作質(zhì)押,從商業(yè)銀行獲得資金的一種貸款方式。
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1、證券公司股票質(zhì)押融資優(yōu)點(diǎn)。
(1)證券公司股票質(zhì)押融資是除國債回購和同業(yè)拆借兩大券商資金來源外的又一渠道,進(jìn)一步拓寬證券公司融資渠道,在貨幣市場與資本市場間架起一座資金融通的橋梁。
(2)現(xiàn)行模式從控制銀行風(fēng)險的角度出發(fā),除規(guī)定了質(zhì)押率的上限、設(shè)定警戒線和平倉線以外,還規(guī)定在質(zhì)押期內(nèi)出質(zhì)股票不能自由流動。這大大降低了股東“變相套現(xiàn)”和“掏空公司”的風(fēng)險,對于投資者來說,其投資于上市券商的風(fēng)險可以得到降低。
2、證券公司股票質(zhì)押融資缺點(diǎn)。
(1)《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》的出臺為股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開展提供了政策依據(jù),但這種質(zhì)押貸款模式僅適用于機(jī)構(gòu)投資者,且被質(zhì)押的股票缺乏流動性,手續(xù)煩瑣,不能滿足市場眾多中小投資者的融資要求。
(2)銀行若開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)須在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特別席位,并應(yīng)有專門機(jī)構(gòu)動態(tài)監(jiān)控、代為管理出質(zhì)股票,對建立健全完善的內(nèi)控機(jī)制和擁有專業(yè)人才要求較高。
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(3)盡管與其他擔(dān)保品相比,上市公司流通股票是一種風(fēng)險較小的質(zhì)物,但銀行需花費(fèi)大量精力進(jìn)行風(fēng)險控制。
(4)證券公司出質(zhì)的股票在質(zhì)押期內(nèi)不能自由流動,這種限制雖然保護(hù)了投資者的利益,但忽視了券商希望質(zhì)押股票能夠自由流動的內(nèi)在要求。
(三)個人股票質(zhì)押貸款
1、個人股票質(zhì)押優(yōu)點(diǎn)。
(1)個人股票質(zhì)押貸款模式能夠滿足市場眾多投資者的融資要求,它充分發(fā)揮了銀行和券商的比較優(yōu)勢。
(2)銀行無須新增硬件設(shè)施,也不必到證券公司辦理出質(zhì)登記和注銷手續(xù)、到證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特別席位,現(xiàn)有條件即可滿足業(yè)務(wù)需要。
(3)證券公司在這種模式中與銀行的關(guān)系是委托代理型,充分發(fā)揮了證券公司的比較優(yōu)勢。證券公司作為借貸雙方的中介人,有專業(yè)化的經(jīng)營管理人才,有齊全的交易監(jiān)控設(shè)施,比銀行更能夠?qū)κ袌龅淖邉葸M(jìn)行敏銳的把握和對質(zhì)押股票進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。
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(4)出質(zhì)人用于質(zhì)押的股票在平倉線上可自由流動,當(dāng)股票價格上漲到出質(zhì)人的心理價位時,能及時出售質(zhì)押股票,保證了出質(zhì)人的獲利機(jī)會。
2、個人股票質(zhì)押缺點(diǎn)。
該模式比較突出的風(fēng)險是由于出質(zhì)人質(zhì)押的股票雖然可以流通,但是是由證券公司代表銀行監(jiān)督股價波動,在這種情況下,如果券商不認(rèn)真履行三方協(xié)議,同出質(zhì)人串通,很容易出現(xiàn)暗箱操作,損害貸方銀行的利益。特別是證券公司在對出質(zhì)股票資格審查和風(fēng)險審查中如不認(rèn)真履行職責(zé),在目前中國股市波動大、股票市值虛增的情況下,銀行信貸資金的安全無法得到有力保障。
三、上市公司大股東以其所持有的上市公司法人股質(zhì)押融資
大股東由于融資的需要而將所持上市公司股權(quán)質(zhì)押給債權(quán)人,以此作為獲取資金的一種手段,或者,大股東要為其他單位提供借款擔(dān)保而將上市公司股權(quán)拿出去做質(zhì)押保證。
(一)大股東股權(quán)質(zhì)押融資優(yōu)點(diǎn)
上市公司股權(quán)已經(jīng)成為了大股東資金融通的一種重要手段,大股東偏好用上市公司股權(quán)質(zhì)押的原因在于:對于大股東來說,其擁有的上市
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公司股權(quán)是可用來抵債或質(zhì)押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。商業(yè)銀行一般也希望接受透明度高、可兌現(xiàn)性強(qiáng)的上市公司股權(quán)為質(zhì)押標(biāo)的物。(二)大股東股權(quán)質(zhì)押融資缺點(diǎn)
1、許多上市公司的大股東在上市公司剝離上市時,已將優(yōu)良資產(chǎn)全部注入上市公司了,其盈利能力已經(jīng)較弱,資產(chǎn)負(fù)債率也很高。在這種情況下,再質(zhì)押借款,必然導(dǎo)致負(fù)債率的進(jìn)一步上升和財務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化,一旦借款運(yùn)用不當(dāng)導(dǎo)致其償債能力喪失,必然通過股權(quán)的紐帶牽連到上市公司。
2、大股東法人股質(zhì)押給市場的信號往往是大股東抑或上市公司的資金鏈出了問題,會影響投資者預(yù)期,導(dǎo)致股價下挫。
3、大股東的過度杠桿化可能引發(fā)市場對大股東不良財務(wù)行為的猜測,大股東憑其控股地位而對上市公司進(jìn)行利益操縱,這種操縱不會是過去(至少是5年以前)那種赤裸裸式的“大股東占用上市公司資金”(如果能那樣的話,大股東就不會借股權(quán)質(zhì)押之名而兜這一大圈子),而可能是通過關(guān)聯(lián)交易、產(chǎn)品轉(zhuǎn)移定價等手段,尤其是借戰(zhàn)略調(diào)整之名而行經(jīng)營控制之實(shí),對上市公司進(jìn)行利益輸送。
4、大量高比例股權(quán)被大股東質(zhì)押出去后,有相當(dāng)可能性存在著這些股權(quán)被凍結(jié)、拍賣,進(jìn)而導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的危險??毓蓹?quán)的法律咨詢s.yingle.com
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轉(zhuǎn)移會引起上市公司主營業(yè)務(wù)、管理團(tuán)隊(duì)和企業(yè)文化的變動,從而引起上市公司的動蕩。
5、大股東的股權(quán)質(zhì)押行為降低了公司價值。根據(jù)相關(guān)研究結(jié)論顯示,大股東的股權(quán)質(zhì)押比例越高,其公司價值越低。股權(quán)質(zhì)押具有經(jīng)濟(jì)后果性。
6、許多被質(zhì)押股權(quán)是被銀行等金融機(jī)構(gòu)持有,我國金融業(yè)的分立體制不允許商業(yè)銀行以向企業(yè)投資的方式實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán),銀行必須拍賣所取得的上市公司股權(quán),這就會使相關(guān)上市公司的大股東再次變更,使原本基于對公司資信(質(zhì)押股權(quán)被拍賣前)的了解和對公司前景的看好才向公司投資的中小投資者蒙受損失。
7、由于股權(quán)質(zhì)押會增加大股東與其他股東質(zhì)押的代理沖突,導(dǎo)致控制權(quán)和現(xiàn)金權(quán)變相分離,因此有著股權(quán)質(zhì)押行為的大股東更容易發(fā)生對上市公司的資金侵占,說明股權(quán)質(zhì)押具有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)后果性。
閱讀了上文,我們知道股權(quán)質(zhì)押融資的分類分別分為三類,主要是上市公司的股權(quán)融資,中小企業(yè)股權(quán)融資以及大股東股權(quán)融資,另外還一一為大家分析了關(guān)于每種股票融券融資的優(yōu)缺點(diǎn)。首先股權(quán)融資無疑是一個特別好的融資方式,也是除了國債和同業(yè)拆借之外,有另一種獲得資金的渠道,很多上市很多公司都會以這種方式來獲得資金,法律咨詢s.yingle.com
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通過股權(quán)融資的方式獲得資金能能使得投資者的風(fēng)險降低,如果還想了解更多相關(guān)知識您可以咨詢贏了網(wǎng)。
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記
而
不
登
記
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第二篇:股權(quán)質(zhì)押融資
二、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展前景
在《物權(quán)法》生效前,股權(quán)質(zhì)押雖然有明確的法律依據(jù),但由于對質(zhì)權(quán)人的保護(hù)不夠,金融機(jī)構(gòu)通過辦理股權(quán)質(zhì)押為企業(yè)提供借款擔(dān)保的并不多見。股權(quán)質(zhì)押沒有實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的作用?!段餀?quán)法》頒布后,質(zhì)權(quán)人的利益有了保障,一貫被冷落的股權(quán)質(zhì)押變成香餑餑。股權(quán)作為被忽視的休眠資產(chǎn)也被一舉激活。據(jù)不完全統(tǒng)計,2008年6月浙江省工商局在全國創(chuàng)新性的出臺《公司股權(quán)出質(zhì)登記試行辦法》和《股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》后,在浙企業(yè)隨之掀起了一股申請股權(quán)出質(zhì)登記的熱潮。辦法出臺后幾個月,浙江全省辦結(jié)股權(quán)出質(zhì)登記的企業(yè)近40家,股權(quán)出質(zhì)數(shù)額為200000萬股,融資金額近15億元。2008年上半年,滬深股市共產(chǎn)生364宗上市公司股權(quán)質(zhì)押,比去年同期增加20%。除上市公司股權(quán)質(zhì)押融資日漸火熱外,非上市公司股權(quán)融資也十分火爆。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2008年上半年中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易成交總額同比增長211%,其中大部分是股權(quán)質(zhì)押。
《辦法》實(shí)施后,對股權(quán)質(zhì)押的發(fā)展將會有很大的推動。首先,為企業(yè)辦理股權(quán)出質(zhì)登記提供了統(tǒng)一規(guī)范的操作指南。要求股權(quán)的質(zhì)押必須登記才生效,并規(guī)定了具體的登記備案程序,這就使股權(quán)質(zhì)押的辦理具有了可操作性。其次,《辦法》有利于維護(hù)股權(quán)出質(zhì)雙方的利益,促進(jìn)交易安全。《辦法》要求登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請,將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記簿,并依法公開,供社會公眾查閱、復(fù)制。這就從制度上建立了出質(zhì)登記信息的公開機(jī)制和質(zhì)權(quán)保障機(jī)制,可以提高股權(quán)出質(zhì)信息的透明度,在維護(hù)出質(zhì)雙方特別是質(zhì)權(quán)人利益的同時,為利害關(guān)系人和社會公眾獲知相關(guān)信息提供了比較可靠的路徑,有利于促進(jìn)交易安全。第三,提高了股權(quán)出質(zhì)和出質(zhì)登記的公信力,促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。股權(quán)出質(zhì)豐富了股權(quán)的權(quán)能,將使企業(yè)靜態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為動態(tài)資產(chǎn),使投資人可以在繼續(xù)行使對公司的管理權(quán)和受益權(quán)的同時,靈活運(yùn)用其價值為不同交易項(xiàng)目擔(dān)保。通過股權(quán)出質(zhì),企業(yè)可以提高融資和其他交易行為的信用,增加交易機(jī)會,從而促進(jìn)自身的發(fā)展。尤其是一些經(jīng)營狀況和信用狀況較好的公司,股權(quán)將會充分流動、運(yùn)轉(zhuǎn)起來。對股東來說,可以充分實(shí)現(xiàn)股權(quán)價值。于公司而言,可以借此擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模,創(chuàng)造價值,形成股東與公司雙贏的局面。第四,相對于保證等其他擔(dān)保方式,股權(quán)出質(zhì)不需要支付額外的費(fèi)用,成本較低、手續(xù)簡便、效率高,這些特點(diǎn)更符合中小企業(yè)的需要,也更有利于中小企業(yè)發(fā)展。
可以想見,股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的前景是非常叫人看好的。
三、典當(dāng)公司如何辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)
(一)、哪些股權(quán)可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記? 根據(jù)《物權(quán)法》第226條的規(guī)定,以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)以外的其他股權(quán)出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。包括有限責(zé)任公司和部分非上市股份有限公司。根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定,上市公司股份,由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記。部分非上市公司股份,已經(jīng)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記。相應(yīng)的,以這些公司股份出質(zhì)的,也應(yīng)該在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。除上述兩種情況外,其他股份有限公司可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。根據(jù)《辦法》的規(guī)定,負(fù)責(zé)辦理股權(quán)質(zhì)押登記的是出質(zhì)股權(quán)所在公司登記機(jī)關(guān)的工商行政管理局的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)。
需要說明的是,非公司制企業(yè)的投資人出資形成的權(quán)益不屬于股權(quán)?,F(xiàn)行法律沒有將這樣的企業(yè)中投資人權(quán)益規(guī)定為“股權(quán)”。比如,《合伙企業(yè)法》將合伙人在合伙企業(yè)中的投資權(quán)益稱為“財產(chǎn)份額”,所以,合伙企業(yè)的投資人不能將財產(chǎn)份額拿來當(dāng)股權(quán)辦理質(zhì)押。
(二)、股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)有哪些?
歸結(jié)起來說有三大項(xiàng):出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名和名稱;出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱;出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額。其中出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額可以由出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人協(xié)商確定,在質(zhì)權(quán)合同中明確。
需要說明的是,出質(zhì)期限不屬于出質(zhì)登記事項(xiàng)。理由是:(1)出質(zhì)的目的和功能是擔(dān)保債務(wù)的履行,為債權(quán)提供保障,因此,其期限取決于債權(quán)債務(wù)的履行情況。而現(xiàn)實(shí)中的履行情況包括期限是常常變動的,事先設(shè)定出質(zhì)的期限意義不大。(2)《物權(quán)法》在規(guī)定質(zhì)權(quán)合同時的一般條款時沒有將出質(zhì)期限納入其中。(3)有關(guān)司法解釋不支持當(dāng)事人約定出質(zhì)期限或登記機(jī)關(guān)要求登記出質(zhì)期限。擔(dān)保法司法解釋第12條規(guī)定;“當(dāng)事人約定的或者登記部門要求登記的擔(dān)保期間,對擔(dān)保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力。擔(dān)保物權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)的訴訟時效結(jié)束后,擔(dān)保權(quán)人在訴訟時效結(jié)束后的二年內(nèi)行使擔(dān)保物權(quán)的,人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。(后半部分在《物權(quán)法》中已修改)”基于上述情況,為避免誤導(dǎo)當(dāng)事人,《辦法》沒有將出質(zhì)期限列為登記事項(xiàng)。要注意防止實(shí)踐中工商部門增加該項(xiàng)內(nèi)容。
(三)、申請出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)符合什么條件?
根據(jù)《辦法》第五條規(guī)定,申請出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。對于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán),在解除凍結(jié)之前,不得申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記。以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理股權(quán)出質(zhì)登記。
(四)、股權(quán)出質(zhì)登記共分為幾種,分別應(yīng)當(dāng)由誰提出,應(yīng)提供哪些材料?
股權(quán)出質(zhì)登記分為設(shè)立登記、變更登記、注銷登記和撤銷登記。
1、設(shè)立登記。就是設(shè)立股權(quán)質(zhì)押的登記。申請股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記,應(yīng)當(dāng)提交四個方面的材料,申請書、質(zhì)權(quán)證明、質(zhì)權(quán)合同、主體證明。其中質(zhì)權(quán)合同是反映雙方共同意思表示的載體。登記時提交質(zhì)權(quán)合同,可以起到證據(jù)提存的作用。質(zhì)權(quán)合同可以是單獨(dú)的質(zhì)權(quán)合同,也可以是包括質(zhì)權(quán)設(shè)立條款在內(nèi)的債權(quán)合同,當(dāng)事人可以選擇。
2、變更登記。應(yīng)該辦理變更登記的情況包括:出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更,出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名(名稱)或者股權(quán)所在公司名稱更改的。辦理變更登記必須提交變更登記申請書,有關(guān)登記事項(xiàng)變更的證明文件。其中申請出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的,應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同修正案或者補(bǔ)充合同。
3、注銷登記。辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記包括如下情況:(1)主債權(quán)消滅;(2)質(zhì)權(quán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn);(3)質(zhì)權(quán)人主動放棄質(zhì)權(quán);(4)法律規(guī)定的其他情形導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的。如擔(dān)保法規(guī)定,質(zhì)權(quán)因質(zhì)物的滅失而消滅。質(zhì)物不在了,質(zhì)權(quán)就沒有了。申請注銷登記的時候,應(yīng)當(dāng)提供申請人簽字或蓋章的注銷登記申請書。在申請書中,應(yīng)當(dāng)寫清楚股權(quán)所在公司的名稱和注冊號、出質(zhì)人姓名(名稱)及證照號碼、質(zhì)權(quán)人姓名(名稱)及證照號碼、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額、股權(quán)出質(zhì)注銷的原因等。
4、撤銷登記。當(dāng)質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無效、質(zhì)權(quán)合同被依法撤銷的,應(yīng)當(dāng)辦理股權(quán)出質(zhì)的撤銷登記。質(zhì)權(quán)合同在什么情況下能夠被確認(rèn)無效?《合同法》第 52條規(guī)定:有下列情形之一的,合同無效。一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同,損害國家利益的;惡意串通,損害國家、集體或者第三人利益;以合法形式掩蓋非法目的;損害社會公共利益;違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。合同雙方當(dāng)事人對合同的條款產(chǎn)生重大誤解或者合同條款顯失公平的,當(dāng)事人可以請求法院或仲裁機(jī)構(gòu)撤銷。
在設(shè)立登記、變更登記和注銷登記上,出質(zhì)雙方利益一致,由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。撤銷登記可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。撤銷登記應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同被確認(rèn)無效或被撤銷的法律文件。
四、典當(dāng)公司辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)應(yīng)該注意的問題
股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保相對于其它的擔(dān)保方式更具有風(fēng)險性。為了防范和控制股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險,結(jié)合《辦法》及《安徽省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)的要求,典當(dāng)公司在辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時要注意以下問題:
(一)要擇優(yōu)選擇當(dāng)戶,嚴(yán)格評估擬出質(zhì)股權(quán)的價值。
單純股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險不容忽視。這主要是因?yàn)楣蓹?quán)價值很難評估,且無法預(yù)料其保值性如何。一般來講,金融機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)企業(yè)的凈資產(chǎn)以及每股凈資產(chǎn)來確認(rèn)企業(yè)股份的價值,然后按照一定的折扣率給予授信。所以典當(dāng)公司在開展業(yè)務(wù)的時候,仍需要選擇現(xiàn)金流充足、貸款期限較短、企業(yè)實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)。典當(dāng)行在開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時,應(yīng)注意兩點(diǎn):首先要清醒認(rèn)識到股權(quán)質(zhì)押存在的風(fēng)險。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押,相對于實(shí)物質(zhì)押,股權(quán)質(zhì)押存在較大的不確定性。股權(quán)變現(xiàn)時,其價值的實(shí)現(xiàn)取決于該權(quán)利對應(yīng)的財產(chǎn)價值。股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險在于股權(quán)的價格很有可能因公司經(jīng)營不善而下跌。當(dāng)股權(quán)價格下跌后,轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價款,有可能不足以清償債務(wù)。雖然有關(guān)法律規(guī)定變價收入不足抵償債務(wù)時,債務(wù)人需要就不足部分繼續(xù)進(jìn)行償還。但在實(shí)際操作過程中,債務(wù)人時常因缺少能力而使進(jìn)一步償還成為泡影。因此,典當(dāng)公司在接受股權(quán)質(zhì)押時,還要對企業(yè)資產(chǎn)加以鎖定,即限制企業(yè)某些經(jīng)營行為,以免股權(quán)價值被掏空。其次在接受股權(quán)質(zhì)押時,須對該股權(quán)質(zhì)押情況及質(zhì)押成立條件進(jìn)行充分了解。因此,接受股權(quán)質(zhì)押時,典當(dāng)公司一定要實(shí)際查詢工商行政管理部門或證券登記機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押情況。具體的說,典當(dāng)公司收到當(dāng)戶提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請書、股權(quán)憑證等資料后,應(yīng)當(dāng)全面審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源、還款能力及還款意愿等情況,對借款人第一還款來源應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)審查。同時還應(yīng)該審查出質(zhì)人相關(guān)情況,包括但不限于以下內(nèi)容:出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營狀況;擬出質(zhì)股權(quán)份額、股權(quán)憑證的真實(shí)性、有效性、充足性;擬出質(zhì)股權(quán)所在公司的經(jīng)營情況;實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)查閱相關(guān)登記檔案。審查后,當(dāng)戶符合要求,擬準(zhǔn)備提供股權(quán)質(zhì)押借款的,應(yīng)對股權(quán)的市場價值和變動趨勢進(jìn)行評估分析,合理確定質(zhì)押借款金額。股權(quán)價值評估和趨勢分析可由典當(dāng)公司自行開展,也可由典當(dāng)公司委托有能力的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。
(二)應(yīng)當(dāng)對當(dāng)戶出質(zhì)的股權(quán)做認(rèn)真的審查。
特別是下列情況,對質(zhì)權(quán)影響較大,應(yīng)逐一進(jìn)行審查:
1、審查是否屬于可出質(zhì)的股權(quán)。
2、以外商投資公司股權(quán)出質(zhì)的,要審查是否已被原設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。
3、審查出質(zhì)股權(quán)是否依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。
4、出質(zhì)人以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的,要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán),要審查是否全體股東已過半數(shù)同意;同時還要審查該公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有禁止性規(guī)定。如果有將對質(zhì)權(quán)的行使構(gòu)成障礙,可能產(chǎn)生糾紛。
5、要審查股權(quán)所對應(yīng)的出資是否已實(shí)繳到位。如果未實(shí)交到位,即使通過行使質(zhì)權(quán),取得股權(quán),由于還要承擔(dān)繳付出資義務(wù),質(zhì)權(quán)也無實(shí)際意義。
6、出資股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司的,要審查公司是否已經(jīng)將該股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記。根據(jù)《公司法》的規(guī)定,未經(jīng)登記,不得對抗第三人。
7、出質(zhì)人為公司,是否履行了《公司法》及該公司章程規(guī)定的決議程序?!豆痉ā芬?guī)定,公司為他人提供擔(dān)保,依照公司章程規(guī)定,由董事會或者股東會、股東大會決議;公司章程對擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的,不得超過規(guī)定的數(shù)額。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的,必須經(jīng)股東會或者股東大會決議。如果事前未履行上述規(guī)定程序,可能在事后產(chǎn)生糾紛影響質(zhì)權(quán)的效力。
8、出質(zhì)股權(quán)為持有的股份有限公司股份的,該股份公司股東是否已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記。如果已經(jīng)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記,則應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理出質(zhì)登記。
9、以上市公司國有股出質(zhì)要注意審查程序、目的和股份的數(shù)量比例。
三)當(dāng)金發(fā)放后的監(jiān)管要嚴(yán)格到位。
根據(jù)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險較大的特點(diǎn),典當(dāng)公司發(fā)放當(dāng)金后,也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險防范。
1、典當(dāng)公司在發(fā)放當(dāng)金后,在加強(qiáng)對當(dāng)戶進(jìn)行貸后檢查的同時,應(yīng)密切關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營狀況,準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場價值因素,持續(xù)評估質(zhì)押股權(quán)的價值,采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險。
2、出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱(姓名)、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的,出質(zhì)人和貸款人應(yīng)當(dāng)及時向工商行政管理機(jī)關(guān)申請辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。當(dāng)股權(quán)數(shù)額發(fā)生變化時,質(zhì)權(quán)雙方當(dāng)事人會對原合同進(jìn)行修訂或者簽訂補(bǔ)充合同。因此,在辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記時,相應(yīng)的就應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同的修正案或者補(bǔ)充合同。這樣可以及時更新登記內(nèi)容,以排除實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時的法律障礙,從而達(dá)到降低風(fēng)險的目的。
3、適時提前行使質(zhì)押權(quán)。為了更好的保護(hù)自己的貸款安全,典當(dāng)公司可以在和出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同時約定,在一定條件下典當(dāng)公司可以提前收回貸款。當(dāng)一定條件成就時,提前行使質(zhì)權(quán)。
(四)及時主張和實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。
對質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn),《指導(dǎo)意見》第十五條、第十六條做了規(guī)定。第十五條規(guī)定,借款合同約定的還款期限屆滿,借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形,貸款人可以依法行使質(zhì)押權(quán),拍賣或變賣股權(quán),并從所得價款中優(yōu)先受償。貸款人處分股權(quán)應(yīng)在法定的期限內(nèi)完成。貸款人從拍賣或變賣所得價款中優(yōu)先受償后,有剩余金額的,退交出質(zhì)人;不足以償還借款本息的,貸款人對不足部分金額有權(quán)向借款人追償。貸款人不得與出質(zhì)人約定,當(dāng)貸款無法按期償還時,股權(quán)為貸款人所有。第十六條規(guī)定,主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因?qū)е沦|(zhì)權(quán)消滅的,股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時到工商行政管理機(jī)關(guān)申請辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記。
從實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的條件看,質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)或提前實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)主要在以下情形:
1、主債務(wù)履行期限屆滿,債務(wù)人不清償債務(wù);
2、出質(zhì)股權(quán)價值減少足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利,且出質(zhì)人不愿意提供補(bǔ)充擔(dān)保;
3、出質(zhì)人經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);
4、出質(zhì)股權(quán)滅失。其中,發(fā)生在主債務(wù)履行期內(nèi)的后三種情形,質(zhì)權(quán)人也可能采取財產(chǎn)提存而非提前清償債務(wù)。
從質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式看,質(zhì)權(quán)人主要采取折價、變賣或拍賣出質(zhì)股權(quán)三種方式。折價,就是出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議將出質(zhì)股權(quán)折合一定的金額充抵債務(wù),質(zhì)權(quán)人成為持有出質(zhì)股權(quán)的股東,由于發(fā)生在債務(wù)履行期限屆滿后,這與擔(dān)保法禁止流質(zhì)規(guī)定并不沖突;變賣,就是以協(xié)議方式將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方,轉(zhuǎn)讓款用于清償對質(zhì)權(quán)人的債務(wù);拍賣,是通過拍賣行將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給出價最高者,拍賣所得款扣除相關(guān)拍賣費(fèi)用后向質(zhì)權(quán)人清償債務(wù)。
質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時應(yīng)考慮如下問題:
首先,出質(zhì)股權(quán)折價、變賣或拍賣,均導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓,必須遵守股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。例如出質(zhì)股權(quán)是有限責(zé)任公司股權(quán)時,擬折價或變賣給公司股東外的人的,應(yīng)征求其他股東意見,且其他股東同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。如出質(zhì)股權(quán)是上市股票時,必須在滬深證券交易所進(jìn)行交易。如出質(zhì)股權(quán)為國有股權(quán)的,應(yīng)由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對股權(quán)價值進(jìn)行評估并作為轉(zhuǎn)讓參考價,而且即使在質(zhì)押時已獲批準(zhǔn),轉(zhuǎn)讓股權(quán)時仍必須取得國有資產(chǎn)管理部門的再次審批。
其次,出質(zhì)股權(quán)的折價或變賣的價格條件需要公允、合理。我國《物權(quán)法》第二百一十九條第三款規(guī)定,“質(zhì)押財產(chǎn)折價或者變賣的,應(yīng)當(dāng)參照市場價格”,《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》第六條規(guī)定,國有企業(yè)如存在非上市公司國有股東股權(quán)比例變動、以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換等行為時,均應(yīng)當(dāng)對相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評估。因此,出質(zhì)股權(quán)折價多少或是以什么樣的價格變賣,不全是出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人或交易第三人決定的,必須符合 “市場價格”這一參照標(biāo)準(zhǔn)。而在出質(zhì)人是國有企業(yè)的情況下,該價格須以專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的評估結(jié)果為參考依據(jù),并經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易市場公開競價形成:首次掛牌價格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評估結(jié)果;經(jīng)公開征集沒有產(chǎn)生意向受讓方的,轉(zhuǎn)讓方可確定新的掛牌價格并重新公告;如擬確定新的掛牌價格低于資產(chǎn)評估結(jié)果的90%,應(yīng)獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)書面同意。另外,國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的職工安置、社會保險等有關(guān)費(fèi)用,也不得在評估作價之前從擬轉(zhuǎn)讓的國有凈資產(chǎn)中先行扣除,或者從轉(zhuǎn)讓價款中進(jìn)行抵扣,同時在產(chǎn)權(quán)交易市場中公開形成的轉(zhuǎn)讓價格,也不得以任何付款方式為條件進(jìn)行打折、優(yōu)惠。維護(hù)質(zhì)權(quán)人其他債權(quán)人權(quán)益和防止國有資產(chǎn)流失,正是上述規(guī)定的目的。
再次,出質(zhì)人債權(quán)人在一定條件下有權(quán)對折價或變賣行為行使撤銷權(quán)。我國《合同法》第七十四條規(guī)定,“因債務(wù)人無償轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)對債權(quán)人造成損害的,或者以明顯不合理的低價轉(zhuǎn)讓財產(chǎn),對債權(quán)人造成損害,并且受讓人知道該情形的,債權(quán)人均可以請求人民法院撤銷債務(wù)人的行為?!币虼?,出質(zhì)股權(quán)折價、變賣如損害順序在后的擔(dān)保權(quán)人和其他債權(quán)人利益的,人民法院可以依據(jù)出質(zhì)人其他債權(quán)人申請撤銷該合同,但撤銷權(quán)的行使范圍以債權(quán)人的債權(quán)為限,行使撤銷權(quán)的必要費(fèi)用由出質(zhì)人負(fù)擔(dān)。
最后,訴訟仍是質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的重要方式。我國《物權(quán)法》第219條第二款對動產(chǎn)質(zhì)押規(guī)定,“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形,質(zhì)權(quán)人可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押財產(chǎn)折價,也可以就拍賣、變賣質(zhì)押財產(chǎn)所得的價款優(yōu)先受償?!保@說明在出質(zhì)人不配合時,動產(chǎn)的質(zhì)權(quán)人有權(quán)拍賣或變賣出質(zhì)動產(chǎn)。由于《物權(quán)法》規(guī)定權(quán)利質(zhì)押未規(guī)定的適用動產(chǎn)質(zhì)押的規(guī)定,因此從理論上來說,股權(quán)質(zhì)權(quán)人也可以拍賣或變賣出質(zhì)股權(quán)。然而我國現(xiàn)狀是股權(quán)是一種“記名財產(chǎn)”,被質(zhì)押后依然在出質(zhì)人名下,質(zhì)權(quán)人要拍賣、變賣質(zhì)押股權(quán)基本上行不通,只能向法院訴訟解決。唯一的例外是證券公司以自營的股票質(zhì)押從商業(yè)銀行借款,在借款合同期滿而借款人沒有履行還款義務(wù)時,貸款人有權(quán)依約定通過其特別席位賣出質(zhì)押股票,但這只是國家為解決券商融資提供的特定模式,更多情況下質(zhì)權(quán)人還是要通過訴訟實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)。
第三篇:股權(quán)質(zhì)押融資
股權(quán)質(zhì)押融資
股權(quán)質(zhì)押屬于一種權(quán)利質(zhì)押,是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議約定,出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物,當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時,債權(quán)人可以依照約定就股份折價受償,或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。
股權(quán)質(zhì)押融資的程序
(1)、股權(quán)出質(zhì)的企業(yè)召開董事會或是股東會并作出股權(quán)質(zhì)押決議。
(2)、股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人向貸款人申請質(zhì)押貸款。
(3)、股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式簽訂貸款合同。
(4)、出質(zhì)人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式訂立股權(quán)質(zhì)押合同;股權(quán)質(zhì)押合同可以單獨(dú)訂立,也可以是貸款合同中的擔(dān)保條款。
(5)、股權(quán)質(zhì)押合同簽訂之日起15日內(nèi),股權(quán)質(zhì)押貸款當(dāng)事人須憑股權(quán)質(zhì)押合同到工商管理機(jī)關(guān)登記辦理股權(quán)出質(zhì)登記,并在合同約定的期限內(nèi)將股權(quán)交由工商管理機(jī)關(guān)登記保管。
(6)、企業(yè)應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)申請股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記。
(7)、貸款人根據(jù)貸款合同和《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》辦理貸款。
(8)、股權(quán)質(zhì)押貸款的利率和期限根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定確定。
第四篇:股權(quán)質(zhì)押融資
一定要著證券從業(yè)資格的評估資質(zhì)
股權(quán)質(zhì)押融資
股權(quán)質(zhì)押的前提是注冊資本金到位,所質(zhì)押的股權(quán)未做任何第三方質(zhì)押。申請出質(zhì)的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。
一.出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人企業(yè)提供初審所需材料.1.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正副本
2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證
3.公司章程
4.企業(yè)股東名冊
5.公司法定代表人及股東身份證
6.股東出資證明書
7.由中國注冊的會計師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開具的驗(yàn)資報告
8.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表,利潤表,現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動表
9.企業(yè)對外欠款及對外擔(dān)保情況說明
10.企業(yè)董事會或股東會同意股權(quán)質(zhì)押的決議
11.股權(quán)質(zhì)押貸款申請書
12證明款項(xiàng)用途及還款來源的材料(供銷合同).根據(jù)初審業(yè)務(wù)的真實(shí)性,簽訂臨時合作備忘錄,出具初審報告.二.第三方擔(dān)保公司資料及出質(zhì)人與第三方擔(dān)保公司簽定的保證合同.1.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正副本
2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證
3.公司章程
4.企業(yè)股東名冊
5.公司法定代表人及股東身份證
6.由中國注冊的會計師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開具的驗(yàn)資報告
…..擔(dān)保意向書、擔(dān)保函。
三.質(zhì)權(quán)評估.根據(jù)出質(zhì)人提供抵押股權(quán)進(jìn)行估價,確定出質(zhì)人融資額度,以及股權(quán)抵押期限。(派專項(xiàng)人員嚴(yán)格審查材料,必要時進(jìn)行實(shí)地考察評估,出具評估報告)
四.審核通過,確定擔(dān)保費(fèi)及保證金,利息后簽定合同.協(xié)議。
五.質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人共同進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押工商部門質(zhì)押登記。
所須材料清單:
1.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記申請書原件.2.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記聲明書.3.出質(zhì)人企業(yè)董事會或股東會同意股權(quán)質(zhì)押的決議(公司章程規(guī)定董事會親筆簽名)原件
4.股權(quán)質(zhì)押合同及公證書.5.出質(zhì)方的出質(zhì)證明書.6.雙方法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復(fù)印件.8.雙方法人.代表人授權(quán)委托書.9.雙方經(jīng)辦人身份證復(fù)印件.10.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表,利潤表,現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動表
11.由中國注冊的會計師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開具的驗(yàn)資報告
12.出質(zhì)方股權(quán)登記托管卡原件.國家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的,還應(yīng)當(dāng)提交申請人指定代表或者共同委托代理人證明.質(zhì)押雙方持上述文件到托管處,辦理質(zhì)押凍結(jié),出具股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)證明書.注:已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份有限公司股權(quán)除外.外商投資公司的股權(quán)出質(zhì)的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記.附件材料:
1.股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書
2.股東出資情況表
3.股權(quán)質(zhì)押登記聲明
4.股權(quán)質(zhì)押公證書
5.股權(quán)質(zhì)押合同范本
6.股權(quán)質(zhì)押協(xié)議書范本
7第三方擔(dān)保保證合同范本
8.個人(家庭)保證合同
9.個人(公司)連帶責(zé)任合同
10.借款合同
11.抵押合同
12.《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》
第五篇:股權(quán)質(zhì)押融資流程
股權(quán)質(zhì)押融資流程
? 借款人提出股票質(zhì)押貸款申請;(企業(yè)提交:營業(yè)執(zhí)照、組織代碼證、銀行開戶許可證、稅務(wù)登記證、高管簡歷、質(zhì)押股票名稱、代碼、質(zhì)押數(shù)量、期限)
? 銀行對借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實(shí)性,以及用做質(zhì)物的股票的基本情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí);(1-2周)
? 銀行對借款人的借款申請審核同意后,根據(jù)有關(guān)法規(guī)與借款人簽定質(zhì)押貸款合同;
? 銀行與借款人簽定質(zhì)押貸款合同后,雙方同時在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。證券登記機(jī)構(gòu)應(yīng)向銀行出具股票質(zhì)押登記書面證明;
? 銀行在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特別席位,專門保管和處分作為質(zhì)物的股票;
? 借款人按貸款合同的規(guī)定償還貸款本息。在借款人清償貸款后,貸款合同自行終止。銀行在貸款合同終止的同時辦理質(zhì)押登記注銷手續(xù),并將股票質(zhì)押登記書面證明退還給借款人。