第一篇：股權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目要素表

股權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目要素表 ? 項(xiàng)目名稱 300328宜安科技股權(quán)質(zhì)押融資計(jì)劃 融資方 東莞德威鑄造制品有限公司或宜居安實(shí)業(yè)有限公司 股東性質(zhì) 大股東 持股占比 持有6615萬股，占總股本59% 聯(lián)系人 黃華 質(zhì)押標(biāo)的 上市股權(quán) 股票名稱 宜安科技 交易代碼 300328 質(zhì)押股數(shù) 1450萬股 質(zhì)押占比 12.95%（占總股本）是否流通 限售流通股 解禁期 2015.6.19 其他增信 宜安實(shí)業(yè)有限公司、宜安科技董事長李揚(yáng)德夫婦無限連帶責(zé)任擔(dān)保 融資規(guī)模 5000萬元 質(zhì)押率 30% 融資期限 2年 資金要求 春節(jié)之前到賬 資金用途 資金用于補(bǔ)充集團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)資金 還款來源 第一還款來源：經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流 第二還款來源：質(zhì)押宜安實(shí)業(yè)持有的剩余的5165萬股宜安科技融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流 收益分配方式 按半年或按年付息 融資成本 9 % 截止日期 ? 風(fēng)險(xiǎn)控制措施 若T日質(zhì)押股票股價(jià)下跌，導(dǎo)致被質(zhì)押股票以收盤價(jià)計(jì)算的總市值低于貸款本息的160％時(shí),宜安實(shí)業(yè)保證在五個(gè)交易日內(nèi)按合同的約定，追加相應(yīng)保證金或追加與保證金價(jià)值相當(dāng)?shù)墓善?。若T日質(zhì)押股票股價(jià)繼續(xù)下跌，導(dǎo)致被質(zhì)押股票以收盤價(jià)計(jì)算的總市值低于貸款本息的150％時(shí)，從T＋2日起，受托人有權(quán)依照《質(zhì)押合同》的約定處置質(zhì)押標(biāo)的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

填表說明：

1、關(guān)于質(zhì)押率計(jì)算：

（1）上市股權(quán)：融資本息/前20日均價(jià)與前1日收盤價(jià)的孰低價(jià)（2）非上市股權(quán)：融資本息/凈資產(chǎn) 2、請(qǐng)勿改動(dòng)表格，可以縮小字體。

第二篇：股權(quán)質(zhì)押融資

一定要著證券從業(yè)資格的評(píng)估資質(zhì)

股權(quán)質(zhì)押融資

股權(quán)質(zhì)押的前提是注冊(cè)資本金到位，所質(zhì)押的股權(quán)未做任何第三方質(zhì)押。申請(qǐng)出質(zhì)的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。

一.出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人企業(yè)提供初審所需材料.1.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正副本

2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證

3.公司章程

4.企業(yè)股東名冊(cè)

5.公司法定代表人及股東身份證

6.股東出資證明書

7.由中國注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開具的驗(yàn)資報(bào)告

8.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表

9.企業(yè)對(duì)外欠款及對(duì)外擔(dān)保情況說明

10.企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議

11.股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書

12證明款項(xiàng)用途及還款來源的材料（供銷合同）.根據(jù)初審業(yè)務(wù)的真實(shí)性，簽訂臨時(shí)合作備忘錄，出具初審報(bào)告.二.第三方擔(dān)保公司資料及出質(zhì)人與第三方擔(dān)保公司簽定的保證合同.1.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正副本

2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證

3.公司章程

4.企業(yè)股東名冊(cè)

5.公司法定代表人及股東身份證

6.由中國注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開具的驗(yàn)資報(bào)告

…..擔(dān)保意向書、擔(dān)保函。

三.質(zhì)權(quán)評(píng)估.根據(jù)出質(zhì)人提供抵押股權(quán)進(jìn)行估價(jià)，確定出質(zhì)人融資額度，以及股權(quán)抵押期限。（派專項(xiàng)人員嚴(yán)格審查材料，必要時(shí)進(jìn)行實(shí)地考察評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告）

四.審核通過，確定擔(dān)保費(fèi)及保證金，利息后簽定合同.協(xié)議。

五.質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人共同進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押工商部門質(zhì)押登記。

所須材料清單：

1.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記申請(qǐng)書原件.2.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記聲明書.3.出質(zhì)人企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議（公司章程規(guī)定董事會(huì)親筆簽名）原件

4.股權(quán)質(zhì)押合同及公證書.5.出質(zhì)方的出質(zhì)證明書.6.雙方法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復(fù)印件.8.雙方法人.代表人授權(quán)委托書.9.雙方經(jīng)辦人身份證復(fù)印件.10.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表

11.由中國注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開具的驗(yàn)資報(bào)告

12.出質(zhì)方股權(quán)登記托管卡原件.國家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人證明.質(zhì)押雙方持上述文件到托管處，辦理質(zhì)押凍結(jié)，出具股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)證明書.注：已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份有限公司股權(quán)除外.外商投資公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記.附件材料：

1.股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書

2.股東出資情況表

3.股權(quán)質(zhì)押登記聲明

4.股權(quán)質(zhì)押公證書

5.股權(quán)質(zhì)押合同范本

6.股權(quán)質(zhì)押協(xié)議書范本

7第三方擔(dān)保保證合同范本

8.個(gè)人（家庭）保證合同

9.個(gè)人（公司）連帶責(zé)任合同

10.借款合同

11.抵押合同

12.《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》

第三篇：股權(quán)質(zhì)押融資

股權(quán)質(zhì)押融資

股權(quán)質(zhì)押屬于一種權(quán)利質(zhì)押，是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議約定，出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依照約定就股份折價(jià)受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r(jià)金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。

股權(quán)質(zhì)押融資的程序

（1）、股權(quán)出質(zhì)的企業(yè)召開董事會(huì)或是股東會(huì)并作出股權(quán)質(zhì)押決議。

（2）、股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人向貸款人申請(qǐng)質(zhì)押貸款。

（3）、股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式簽訂貸款合同。

（4）、出質(zhì)人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式訂立股權(quán)質(zhì)押合同；股權(quán)質(zhì)押合同可以單獨(dú)訂立，也可以是貸款合同中的擔(dān)保條款。

（5）、股權(quán)質(zhì)押合同簽訂之日起15日內(nèi)，股權(quán)質(zhì)押貸款當(dāng)事人須憑股權(quán)質(zhì)押合同到工商管理機(jī)關(guān)登記辦理股權(quán)出質(zhì)登記，并在合同約定的期限內(nèi)將股權(quán)交由工商管理機(jī)關(guān)登記保管。

（6）、企業(yè)應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記。

（7）、貸款人根據(jù)貸款合同和《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》辦理貸款。

（8）、股權(quán)質(zhì)押貸款的利率和期限根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定確定。

第四篇：股權(quán)質(zhì)押融資

二、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

在《物權(quán)法》生效前，股權(quán)質(zhì)押雖然有明確的法律依據(jù)，但由于對(duì)質(zhì)權(quán)人的保護(hù)不夠，金融機(jī)構(gòu)通過辦理股權(quán)質(zhì)押為企業(yè)提供借款擔(dān)保的并不多見。股權(quán)質(zhì)押沒有實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的作用?！段餀?quán)法》頒布后，質(zhì)權(quán)人的利益有了保障，一貫被冷落的股權(quán)質(zhì)押變成香餑餑。股權(quán)作為被忽視的休眠資產(chǎn)也被一舉激活。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年6月浙江省工商局在全國創(chuàng)新性的出臺(tái)《公司股權(quán)出質(zhì)登記試行辦法》和《股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》后，在浙企業(yè)隨之掀起了一股申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)登記的熱潮。辦法出臺(tái)后幾個(gè)月，浙江全省辦結(jié)股權(quán)出質(zhì)登記的企業(yè)近40家，股權(quán)出質(zhì)數(shù)額為200000萬股，融資金額近15億元。2008年上半年，滬深股市共產(chǎn)生364宗上市公司股權(quán)質(zhì)押，比去年同期增加20%。除上市公司股權(quán)質(zhì)押融資日漸火熱外，非上市公司股權(quán)融資也十分火爆。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易成交總額同比增長211%，其中大部分是股權(quán)質(zhì)押。

《辦法》實(shí)施后，對(duì)股權(quán)質(zhì)押的發(fā)展將會(huì)有很大的推動(dòng)。首先，為企業(yè)辦理股權(quán)出質(zhì)登記提供了統(tǒng)一規(guī)范的操作指南。要求股權(quán)的質(zhì)押必須登記才生效，并規(guī)定了具體的登記備案程序，這就使股權(quán)質(zhì)押的辦理具有了可操作性。其次，《辦法》有利于維護(hù)股權(quán)出質(zhì)雙方的利益，促進(jìn)交易安全?！掇k法》要求登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請(qǐng)，將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記簿，并依法公開，供社會(huì)公眾查閱、復(fù)制。這就從制度上建立了出質(zhì)登記信息的公開機(jī)制和質(zhì)權(quán)保障機(jī)制，可以提高股權(quán)出質(zhì)信息的透明度，在維護(hù)出質(zhì)雙方特別是質(zhì)權(quán)人利益的同時(shí)，為利害關(guān)系人和社會(huì)公眾獲知相關(guān)信息提供了比較可靠的路徑，有利于促進(jìn)交易安全。第三，提高了股權(quán)出質(zhì)和出質(zhì)登記的公信力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。股權(quán)出質(zhì)豐富了股權(quán)的權(quán)能，將使企業(yè)靜態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)資產(chǎn)，使投資人可以在繼續(xù)行使對(duì)公司的管理權(quán)和受益權(quán)的同時(shí)，靈活運(yùn)用其價(jià)值為不同交易項(xiàng)目擔(dān)保。通過股權(quán)出質(zhì)，企業(yè)可以提高融資和其他交易行為的信用，增加交易機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)自身的發(fā)展。尤其是一些經(jīng)營狀況和信用狀況較好的公司，股權(quán)將會(huì)充分流動(dòng)、運(yùn)轉(zhuǎn)起來。對(duì)股東來說，可以充分實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值。于公司而言，可以借此擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，創(chuàng)造價(jià)值，形成股東與公司雙贏的局面。第四，相對(duì)于保證等其他擔(dān)保方式，股權(quán)出質(zhì)不需要支付額外的費(fèi)用，成本較低、手續(xù)簡便、效率高，這些特點(diǎn)更符合中小企業(yè)的需要，也更有利于中小企業(yè)發(fā)展。

可以想見，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的前景是非常叫人看好的。

三、典當(dāng)公司如何辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

（一）、哪些股權(quán)可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記？ 根據(jù)《物權(quán)法》第226條的規(guī)定，以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)以外的其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。包括有限責(zé)任公司和部分非上市股份有限公司。根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定，上市公司股份，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記。部分非上市公司股份，已經(jīng)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記。相應(yīng)的，以這些公司股份出質(zhì)的，也應(yīng)該在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。除上述兩種情況外，其他股份有限公司可以在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。根據(jù)《辦法》的規(guī)定，負(fù)責(zé)辦理股權(quán)質(zhì)押登記的是出質(zhì)股權(quán)所在公司登記機(jī)關(guān)的工商行政管理局的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)。

需要說明的是，非公司制企業(yè)的投資人出資形成的權(quán)益不屬于股權(quán)。現(xiàn)行法律沒有將這樣的企業(yè)中投資人權(quán)益規(guī)定為“股權(quán)”。比如，《合伙企業(yè)法》將合伙人在合伙企業(yè)中的投資權(quán)益稱為“財(cái)產(chǎn)份額”，所以，合伙企業(yè)的投資人不能將財(cái)產(chǎn)份額拿來當(dāng)股權(quán)辦理質(zhì)押。

（二）、股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)有哪些？

歸結(jié)起來說有三大項(xiàng)：出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名和名稱；出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱；出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額。其中出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額可以由出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人協(xié)商確定，在質(zhì)權(quán)合同中明確。

需要說明的是，出質(zhì)期限不屬于出質(zhì)登記事項(xiàng)。理由是：（1）出質(zhì)的目的和功能是擔(dān)保債務(wù)的履行，為債權(quán)提供保障，因此，其期限取決于債權(quán)債務(wù)的履行情況。而現(xiàn)實(shí)中的履行情況包括期限是常常變動(dòng)的，事先設(shè)定出質(zhì)的期限意義不大。（2）《物權(quán)法》在規(guī)定質(zhì)權(quán)合同時(shí)的一般條款時(shí)沒有將出質(zhì)期限納入其中。（3）有關(guān)司法解釋不支持當(dāng)事人約定出質(zhì)期限或登記機(jī)關(guān)要求登記出質(zhì)期限。擔(dān)保法司法解釋第12條規(guī)定;“當(dāng)事人約定的或者登記部門要求登記的擔(dān)保期間，對(duì)擔(dān)保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力。擔(dān)保物權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)的訴訟時(shí)效結(jié)束后，擔(dān)保權(quán)人在訴訟時(shí)效結(jié)束后的二年內(nèi)行使擔(dān)保物權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。（后半部分在《物權(quán)法》中已修改）”基于上述情況，為避免誤導(dǎo)當(dāng)事人，《辦法》沒有將出質(zhì)期限列為登記事項(xiàng)。要注意防止實(shí)踐中工商部門增加該項(xiàng)內(nèi)容。

（三）、申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)符合什么條件？

根據(jù)《辦法》第五條規(guī)定，申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。對(duì)于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)，在解除凍結(jié)之前，不得申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

（四）、股權(quán)出質(zhì)登記共分為幾種，分別應(yīng)當(dāng)由誰提出，應(yīng)提供哪些材料？

股權(quán)出質(zhì)登記分為設(shè)立登記、變更登記、注銷登記和撤銷登記。

1、設(shè)立登記。就是設(shè)立股權(quán)質(zhì)押的登記。申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應(yīng)當(dāng)提交四個(gè)方面的材料，申請(qǐng)書、質(zhì)權(quán)證明、質(zhì)權(quán)合同、主體證明。其中質(zhì)權(quán)合同是反映雙方共同意思表示的載體。登記時(shí)提交質(zhì)權(quán)合同，可以起到證據(jù)提存的作用。質(zhì)權(quán)合同可以是單獨(dú)的質(zhì)權(quán)合同，也可以是包括質(zhì)權(quán)設(shè)立條款在內(nèi)的債權(quán)合同，當(dāng)事人可以選擇。

2、變更登記。應(yīng)該辦理變更登記的情況包括：出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）或者股權(quán)所在公司名稱更改的。辦理變更登記必須提交變更登記申請(qǐng)書，有關(guān)登記事項(xiàng)變更的證明文件。其中申請(qǐng)出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的，應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同修正案或者補(bǔ)充合同。

3、注銷登記。辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記包括如下情況：（1）主債權(quán)消滅；（2）質(zhì)權(quán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)；（3）質(zhì)權(quán)人主動(dòng)放棄質(zhì)權(quán)；（4）法律規(guī)定的其他情形導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的。如擔(dān)保法規(guī)定，質(zhì)權(quán)因質(zhì)物的滅失而消滅。質(zhì)物不在了，質(zhì)權(quán)就沒有了。申請(qǐng)注銷登記的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)提供申請(qǐng)人簽字或蓋章的注銷登記申請(qǐng)書。在申請(qǐng)書中，應(yīng)當(dāng)寫清楚股權(quán)所在公司的名稱和注冊(cè)號(hào)、出質(zhì)人姓名（名稱）及證照號(hào)碼、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）及證照號(hào)碼、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額、股權(quán)出質(zhì)注銷的原因等。

4、撤銷登記。當(dāng)質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無效、質(zhì)權(quán)合同被依法撤銷的，應(yīng)當(dāng)辦理股權(quán)出質(zhì)的撤銷登記。質(zhì)權(quán)合同在什么情況下能夠被確認(rèn)無效？《合同法》第 52條規(guī)定：有下列情形之一的，合同無效。一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益的；惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會(huì)公共利益；違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。合同雙方當(dāng)事人對(duì)合同的條款產(chǎn)生重大誤解或者合同條款顯失公平的，當(dāng)事人可以請(qǐng)求法院或仲裁機(jī)構(gòu)撤銷。

在設(shè)立登記、變更登記和注銷登記上，出質(zhì)雙方利益一致，由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。撤銷登記可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。撤銷登記應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同被確認(rèn)無效或被撤銷的法律文件。

四、典當(dāng)公司辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)應(yīng)該注意的問題

股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保相對(duì)于其它的擔(dān)保方式更具有風(fēng)險(xiǎn)性。為了防范和控制股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合《辦法》及《安徽省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）的要求，典當(dāng)公司在辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)要注意以下問題：

（一）要擇優(yōu)選擇當(dāng)戶，嚴(yán)格評(píng)估擬出質(zhì)股權(quán)的價(jià)值。

單純股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。這主要是因?yàn)楣蓹?quán)價(jià)值很難評(píng)估，且無法預(yù)料其保值性如何。一般來講，金融機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)企業(yè)的凈資產(chǎn)以及每股凈資產(chǎn)來確認(rèn)企業(yè)股份的價(jià)值，然后按照一定的折扣率給予授信。所以典當(dāng)公司在開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，仍需要選擇現(xiàn)金流充足、貸款期限較短、企業(yè)實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)。典當(dāng)行在開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)注意兩點(diǎn)：首先要清醒認(rèn)識(shí)到股權(quán)質(zhì)押存在的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，相對(duì)于實(shí)物質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押存在較大的不確定性。股權(quán)變現(xiàn)時(shí)，其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)取決于該權(quán)利對(duì)應(yīng)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值。股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)在于股權(quán)的價(jià)格很有可能因公司經(jīng)營不善而下跌。當(dāng)股權(quán)價(jià)格下跌后，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價(jià)款，有可能不足以清償債務(wù)。雖然有關(guān)法律規(guī)定變價(jià)收入不足抵償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人需要就不足部分繼續(xù)進(jìn)行償還。但在實(shí)際操作過程中，債務(wù)人時(shí)常因缺少能力而使進(jìn)一步償還成為泡影。因此，典當(dāng)公司在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，還要對(duì)企業(yè)資產(chǎn)加以鎖定，即限制企業(yè)某些經(jīng)營行為，以免股權(quán)價(jià)值被掏空。其次在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，須對(duì)該股權(quán)質(zhì)押情況及質(zhì)押成立條件進(jìn)行充分了解。因此，接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，典當(dāng)公司一定要實(shí)際查詢工商行政管理部門或證券登記機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押情況。具體的說，典當(dāng)公司收到當(dāng)戶提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書、股權(quán)憑證等資料后，應(yīng)當(dāng)全面審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源、還款能力及還款意愿等情況，對(duì)借款人第一還款來源應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)審查。同時(shí)還應(yīng)該審查出質(zhì)人相關(guān)情況，包括但不限于以下內(nèi)容：出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營狀況；擬出質(zhì)股權(quán)份額、股權(quán)憑證的真實(shí)性、有效性、充足性；擬出質(zhì)股權(quán)所在公司的經(jīng)營情況；實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時(shí)應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)查閱相關(guān)登記檔案。審查后，當(dāng)戶符合要求，擬準(zhǔn)備提供股權(quán)質(zhì)押借款的，應(yīng)對(duì)股權(quán)的市場價(jià)值和變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)估分析，合理確定質(zhì)押借款金額。股權(quán)價(jià)值評(píng)估和趨勢(shì)分析可由典當(dāng)公司自行開展，也可由典當(dāng)公司委托有能力的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

（二）應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)戶出質(zhì)的股權(quán)做認(rèn)真的審查。

特別是下列情況，對(duì)質(zhì)權(quán)影響較大，應(yīng)逐一進(jìn)行審查：

1、審查是否屬于可出質(zhì)的股權(quán)。

2、以外商投資公司股權(quán)出質(zhì)的，要審查是否已被原設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

3、審查出質(zhì)股權(quán)是否依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

4、出質(zhì)人以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán)，要審查是否全體股東已過半數(shù)同意；同時(shí)還要審查該公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有禁止性規(guī)定。如果有將對(duì)質(zhì)權(quán)的行使構(gòu)成障礙，可能產(chǎn)生糾紛。

5、要審查股權(quán)所對(duì)應(yīng)的出資是否已實(shí)繳到位。如果未實(shí)交到位，即使通過行使質(zhì)權(quán)，取得股權(quán)，由于還要承擔(dān)繳付出資義務(wù)，質(zhì)權(quán)也無實(shí)際意義。

6、出資股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司的，要審查公司是否已經(jīng)將該股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，未經(jīng)登記，不得對(duì)抗第三人。

7、出質(zhì)人為公司，是否履行了《公司法》及該公司章程規(guī)定的決議程序?！豆痉ā芬?guī)定，公司為他人提供擔(dān)保，依照公司章程規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的數(shù)額。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。如果事前未履行上述規(guī)定程序，可能在事后產(chǎn)生糾紛影響質(zhì)權(quán)的效力。

8、出質(zhì)股權(quán)為持有的股份有限公司股份的，該股份公司股東是否已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記。如果已經(jīng)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記，則應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理出質(zhì)登記。

9、以上市公司國有股出質(zhì)要注意審查程序、目的和股份的數(shù)量比例。

三）當(dāng)金發(fā)放后的監(jiān)管要嚴(yán)格到位。

根據(jù)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，典當(dāng)公司發(fā)放當(dāng)金后，也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

1、典當(dāng)公司在發(fā)放當(dāng)金后，在加強(qiáng)對(duì)當(dāng)戶進(jìn)行貸后檢查的同時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營狀況，準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場價(jià)值因素，持續(xù)評(píng)估質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2、出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的，出質(zhì)人和貸款人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。當(dāng)股權(quán)數(shù)額發(fā)生變化時(shí)，質(zhì)權(quán)雙方當(dāng)事人會(huì)對(duì)原合同進(jìn)行修訂或者簽訂補(bǔ)充合同。因此，在辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記時(shí)，相應(yīng)的就應(yīng)當(dāng)提交質(zhì)權(quán)合同的修正案或者補(bǔ)充合同。這樣可以及時(shí)更新登記內(nèi)容，以排除實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)的法律障礙，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、適時(shí)提前行使質(zhì)押權(quán)。為了更好的保護(hù)自己的貸款安全，典當(dāng)公司可以在和出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同時(shí)約定，在一定條件下典當(dāng)公司可以提前收回貸款。當(dāng)一定條件成就時(shí)，提前行使質(zhì)權(quán)。

（四）及時(shí)主張和實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

對(duì)質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)，《指導(dǎo)意見》第十五條、第十六條做了規(guī)定。第十五條規(guī)定，借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，貸款人可以依法行使質(zhì)押權(quán)，拍賣或變賣股權(quán)，并從所得價(jià)款中優(yōu)先受償。貸款人處分股權(quán)應(yīng)在法定的期限內(nèi)完成。貸款人從拍賣或變賣所得價(jià)款中優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交出質(zhì)人；不足以償還借款本息的，貸款人對(duì)不足部分金額有權(quán)向借款人追償。貸款人不得與出質(zhì)人約定，當(dāng)貸款無法按期償還時(shí)，股權(quán)為貸款人所有。第十六條規(guī)定，主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因?qū)е沦|(zhì)權(quán)消滅的，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)到工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記。

從實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的條件看，質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)或提前實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)主要在以下情形：

1、主債務(wù)履行期限屆滿，債務(wù)人不清償債務(wù)；

2、出質(zhì)股權(quán)價(jià)值減少足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利，且出質(zhì)人不愿意提供補(bǔ)充擔(dān)保；

3、出質(zhì)人經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；

4、出質(zhì)股權(quán)滅失。其中，發(fā)生在主債務(wù)履行期內(nèi)的后三種情形，質(zhì)權(quán)人也可能采取財(cái)產(chǎn)提存而非提前清償債務(wù)。

從質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式看，質(zhì)權(quán)人主要采取折價(jià)、變賣或拍賣出質(zhì)股權(quán)三種方式。折價(jià)，就是出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議將出質(zhì)股權(quán)折合一定的金額充抵債務(wù)，質(zhì)權(quán)人成為持有出質(zhì)股權(quán)的股東，由于發(fā)生在債務(wù)履行期限屆滿后，這與擔(dān)保法禁止流質(zhì)規(guī)定并不沖突；變賣，就是以協(xié)議方式將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，轉(zhuǎn)讓款用于清償對(duì)質(zhì)權(quán)人的債務(wù)；拍賣，是通過拍賣行將出質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給出價(jià)最高者，拍賣所得款扣除相關(guān)拍賣費(fèi)用后向質(zhì)權(quán)人清償債務(wù)。

質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)應(yīng)考慮如下問題：

首先，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)、變賣或拍賣，均導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓，必須遵守股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。例如出質(zhì)股權(quán)是有限責(zé)任公司股權(quán)時(shí)，擬折價(jià)或變賣給公司股東外的人的，應(yīng)征求其他股東意見，且其他股東同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。如出質(zhì)股權(quán)是上市股票時(shí)，必須在滬深證券交易所進(jìn)行交易。如出質(zhì)股權(quán)為國有股權(quán)的，應(yīng)由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并作為轉(zhuǎn)讓參考價(jià)，而且即使在質(zhì)押時(shí)已獲批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)仍必須取得國有資產(chǎn)管理部門的再次審批。

其次，出質(zhì)股權(quán)的折價(jià)或變賣的價(jià)格條件需要公允、合理。我國《物權(quán)法》第二百一十九條第三款規(guī)定，“質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者變賣的，應(yīng)當(dāng)參照市場價(jià)格”，《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》第六條規(guī)定，國有企業(yè)如存在非上市公司國有股東股權(quán)比例變動(dòng)、以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換等行為時(shí)，均應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。因此，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)多少或是以什么樣的價(jià)格變賣，不全是出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人或交易第三人決定的，必須符合 “市場價(jià)格”這一參照標(biāo)準(zhǔn)。而在出質(zhì)人是國有企業(yè)的情況下，該價(jià)格須以專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果為參考依據(jù)，并經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易市場公開競價(jià)形成：首次掛牌價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果；經(jīng)公開征集沒有產(chǎn)生意向受讓方的，轉(zhuǎn)讓方可確定新的掛牌價(jià)格并重新公告；如擬確定新的掛牌價(jià)格低于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的90%，應(yīng)獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)書面同意。另外，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的職工安置、社會(huì)保險(xiǎn)等有關(guān)費(fèi)用，也不得在評(píng)估作價(jià)之前從擬轉(zhuǎn)讓的國有凈資產(chǎn)中先行扣除，或者從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中進(jìn)行抵扣，同時(shí)在產(chǎn)權(quán)交易市場中公開形成的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，也不得以任何付款方式為條件進(jìn)行打折、優(yōu)惠。維護(hù)質(zhì)權(quán)人其他債權(quán)人權(quán)益和防止國有資產(chǎn)流失，正是上述規(guī)定的目的。

再次，出質(zhì)人債權(quán)人在一定條件下有權(quán)對(duì)折價(jià)或變賣行為行使撤銷權(quán)。我國《合同法》第七十四條規(guī)定，“因債務(wù)人無償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)對(duì)債權(quán)人造成損害的，或者以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，對(duì)債權(quán)人造成損害，并且受讓人知道該情形的，債權(quán)人均可以請(qǐng)求人民法院撤銷債務(wù)人的行為?！币虼?，出質(zhì)股權(quán)折價(jià)、變賣如損害順序在后的擔(dān)保權(quán)人和其他債權(quán)人利益的，人民法院可以依據(jù)出質(zhì)人其他債權(quán)人申請(qǐng)撤銷該合同，但撤銷權(quán)的行使范圍以債權(quán)人的債權(quán)為限，行使撤銷權(quán)的必要費(fèi)用由出質(zhì)人負(fù)擔(dān)。

最后，訴訟仍是質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的重要方式。我國《物權(quán)法》第219條第二款對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押規(guī)定，“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，質(zhì)權(quán)人可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)，也可以就拍賣、變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償?！?，這說明在出質(zhì)人不配合時(shí)，動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)權(quán)人有權(quán)拍賣或變賣出質(zhì)動(dòng)產(chǎn)。由于《物權(quán)法》規(guī)定權(quán)利質(zhì)押未規(guī)定的適用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的規(guī)定，因此從理論上來說，股權(quán)質(zhì)權(quán)人也可以拍賣或變賣出質(zhì)股權(quán)。然而我國現(xiàn)狀是股權(quán)是一種“記名財(cái)產(chǎn)”，被質(zhì)押后依然在出質(zhì)人名下，質(zhì)權(quán)人要拍賣、變賣質(zhì)押股權(quán)基本上行不通，只能向法院訴訟解決。唯一的例外是證券公司以自營的股票質(zhì)押從商業(yè)銀行借款，在借款合同期滿而借款人沒有履行還款義務(wù)時(shí)，貸款人有權(quán)依約定通過其特別席位賣出質(zhì)押股票，但這只是國家為解決券商融資提供的特定模式，更多情況下質(zhì)權(quán)人還是要通過訴訟實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)。

第五篇：股權(quán)質(zhì)押融資流程

股權(quán)質(zhì)押融資流程

? 借款人提出股票質(zhì)押貸款申請(qǐng)；（企業(yè)提交：營業(yè)執(zhí)照、組織代碼證、銀行開戶許可證、稅務(wù)登記證、高管簡歷、質(zhì)押股票名稱、代碼、質(zhì)押數(shù)量、期限）

? 銀行對(duì)借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實(shí)性，以及用做質(zhì)物的股票的基本情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)；（1-2周）

? 銀行對(duì)借款人的借款申請(qǐng)審核同意后，根據(jù)有關(guān)法規(guī)與借款人簽定質(zhì)押貸款合同；

? 銀行與借款人簽定質(zhì)押貸款合同后，雙方同時(shí)在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。證券登記機(jī)構(gòu)應(yīng)向銀行出具股票質(zhì)押登記書面證明；

? 銀行在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特別席位，專門保管和處分作為質(zhì)物的股票；

? 借款人按貸款合同的規(guī)定償還貸款本息。在借款人清償貸款后，貸款合同自行終止。銀行在貸款合同終止的同時(shí)辦理質(zhì)押登記注銷手續(xù)，并將股票質(zhì)押登記書面證明退還給借款人。