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      上交所發(fā)布轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      
        
       時(shí)間：2019-05-14 13:11:05下載本文作者：會(huì)員上傳
      
      
      
      
      
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      第一篇：上交所發(fā)布轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      

      關(guān)于發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)》的通知
      各會(huì)員單位：
      經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)發(fā)布《上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《實(shí)施辦法(試行)》”，詳見(jiàn)附件)，并自發(fā)布之日起施行。
      試點(diǎn)期間，證券出借人僅限于機(jī)構(gòu)投資者，證券出借交易實(shí)行定價(jià)交易。上海證券交易所暫不接受約定申報(bào)，暫不對(duì)證券出借交易收取費(fèi)用。
      請(qǐng)各會(huì)員單位根據(jù)《實(shí)施辦法(試行)》做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備工作。
      特此通知。
      上海證券交易所
      二○一二年八月二十七日
      上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)
      第一章 總則
      第一條 為促進(jìn)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，保障證券出借人與證券借入人通過(guò)上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”)的轉(zhuǎn)融通證券出借交易有序進(jìn)行，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》、《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱“《交易規(guī)則》”)、《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱“《會(huì)員規(guī)則》”)和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。
      第二條 本辦法所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易(以下簡(jiǎn)稱“證券出借交易”)，是指證券出借人(以下簡(jiǎn)稱“出借人”)以一定的費(fèi)率通過(guò)本所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券借入人(以下簡(jiǎn)稱“借入人”)出借本所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。
      第三條 本所通過(guò)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)接受證券出借交易的出借和借入申報(bào)，并且按本辦法的相關(guān)規(guī)定撮合成交。經(jīng)本所確認(rèn)后，出借人與借入人的證券出借交易生效。
      第四條 在本所進(jìn)行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會(huì)員規(guī)則》和本所其他有關(guān)規(guī)定。
      第五條 證券出借交易清算、交收、權(quán)益補(bǔ)償、歸還等業(yè)務(wù)，由本所指定的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理。
      第二章 證券出借人和證券借入人
      第六條 符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：
      (一)熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；
      (二)不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；
      (三)最近三年內(nèi)沒(méi)有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；
      (四)本所規(guī)定的其他條件。
      出借人應(yīng)當(dāng)在出借證券之前充分評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)，并自行承擔(dān)證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償不能歸還和借券費(fèi)用不能支付等不利后果。
      第七條 證券金融公司是證券出借交易的借入人。
      第八條 借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報(bào)本所備案。
      第九條 借入人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)證券賬戶分別指定于相應(yīng)的交易單元。
      第三章 交易權(quán)限管理
      第十條 會(huì)員為其客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)交易權(quán)限。
      第十一條 會(huì)員向本所申請(qǐng)交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：
      (一)書面申請(qǐng)報(bào)告；
      (二)證券出借代理的內(nèi)部管理制度；
      (三)負(fù)責(zé)證券出借代理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；
      (四)本所規(guī)定的其他材料。
      第十二條 會(huì)員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
      (一)審慎評(píng)估客戶對(duì)證券出借交易的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育；
      (二)根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)；
      (三)根據(jù)客戶委托代為申報(bào)證券出借指令，并在申報(bào)前進(jìn)行相關(guān)的前端檢查和控制；
      (四)對(duì)客戶已申報(bào)出借的證券，在其撤銷申報(bào)指令前限制其賣出或者另作他用；
      (五)協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關(guān)事宜；
      (六)為客戶提供相應(yīng)的清算、交收、核對(duì)等服務(wù)；
      (七)本所要求履行的其他職責(zé)。
      第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。
      會(huì)員與客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)，并與客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。會(huì)員應(yīng)當(dāng)將與其簽訂委托代理協(xié)議的客戶證券賬戶報(bào)本所備案。
      會(huì)員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務(wù)。
      第十四條 客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)如實(shí)向會(huì)員提供所需信息?？蛻舨惶峁┗蛱峁┨摷傩畔⒌?，會(huì)員應(yīng)當(dāng)拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。
      第十五條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要參與證券出借交易應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)可以進(jìn)行證券出借交易的交易權(quán)限。
      第十六條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人參與證券出借交易，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并建立與證券出借交易相配套的技術(shù)系統(tǒng)。
      第十七條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要向本所申請(qǐng)交易權(quán)限的，除第十一條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交已知曉并理解相關(guān)證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)的承諾函。
      第四章 標(biāo)的證券與期限
      第十八條 證券出借交易標(biāo)的證券(以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的證券”)的范圍與本所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。
      第十九條 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的證券出借合約仍然有效。
      第二十條 證券出借交易實(shí)行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個(gè)檔次。
      本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整證券出借交易的期限。
      第二十一條 證券出借交易期限自成交之日起按自然日計(jì)算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個(gè)交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。
      第五章 費(fèi)率
      第二十二條 證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易、議價(jià)交易和競(jìng)價(jià)交易。
      第二十三條 每一交易日開(kāi)市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的各期限的證券借入費(fèi)率(以下簡(jiǎn)稱“費(fèi)率”)。當(dāng)日公布的費(fèi)率當(dāng)日不得變更。
      借入人可以通過(guò)本所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場(chǎng)公布費(fèi)率。
      第二十四條 借券費(fèi)用自證券出借交易成交之日起計(jì)算，歸還日支付，歸還日不計(jì)費(fèi)用。
      第二十五條 證券出借交易期限順延30個(gè)自然日以下的，借入人按原費(fèi)率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費(fèi)用；順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人自第31個(gè)自然日起不再向出借人支付借券費(fèi)用。
      第二十六條 借券費(fèi)用的計(jì)算公式為：
      借券費(fèi)用=出借日證券收盤價(jià)×出借數(shù)量×出借日費(fèi)率×實(shí)際出借天數(shù)/360
      第六章 申報(bào)
      第二十七條 本所接受出借人出借申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報(bào)當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。
      第二十八條 本所接受借入人借入申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報(bào)當(dāng)日有效，15:10前可以撤銷。
      第二十九條 當(dāng)日全天停牌的標(biāo)的證券，本所不接受有關(guān)申報(bào)。臨時(shí)停牌的標(biāo)的證券，停牌期間不接受有關(guān)申報(bào)，但可以撤銷申報(bào)。
      第三十條 本所接受下列類型的申報(bào)：
      (一)非約定申報(bào)；
      (二)約定申報(bào)。
      第三十一條 出借人應(yīng)當(dāng)委托其賬戶指定交易且為其提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員進(jìn)行證券出借交易申報(bào)。
      持有、租用本所交易單元的其他交易參與人，取得本所證券出借交易權(quán)限后，可以直接通過(guò)其交易單元進(jìn)行證券出借交易申報(bào)。
      第三十二條 出借人通過(guò)在本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立的普通證券賬戶，向借入人出借證券。
      第三十三條 出借人在撤銷申報(bào)指令前，不得對(duì)已申報(bào)出借的證券再申報(bào)賣出或者另作他用。
      因出借人證券賬戶中證券不足導(dǎo)致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應(yīng)按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。
      證券出借合約金額的計(jì)算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價(jià)
      第三十四條 出借人向借入人出借的證券不得存在任何權(quán)利瑕疵。
      出借人違反前款規(guī)定導(dǎo)致借入人權(quán)益受到損害的，借入人有權(quán)依法要求出借人賠償。
      第三十五條 出借人和借入人提交的非約定申報(bào)指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、交易單元代碼等內(nèi)容。
      第三十六條 出借人與借入人就出借證券數(shù)量、期限和費(fèi)率等達(dá)成一致后，提交的約定申報(bào)指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對(duì)手方交易單元代碼、約定號(hào)等內(nèi)容。約定號(hào)由借入人統(tǒng)一分發(fā)。
      第三十七條 證券出借交易實(shí)行定價(jià)交易的，申報(bào)指令中的費(fèi)率應(yīng)當(dāng)與借入人當(dāng)日向市場(chǎng)公布的費(fèi)率一致。
      第三十八條 出借人在提交申報(bào)指令前，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其證券賬戶真實(shí)、有效，且實(shí)際擁有與申報(bào)數(shù)量相對(duì)應(yīng)的證券。
      第三十九條 出借人申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股(份)，最大單筆申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)股(份)。
      本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)上述申報(bào)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。
      第四十條 借入人申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股(份)，最大單筆申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)1億股(份)。
      本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)上述申報(bào)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。
      第七章 成交
      第四十一條 非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對(duì)手方撮合成交。
      本所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)對(duì)接受的證券出借申報(bào)及證券借入申報(bào)按照約定申報(bào)和非約定申報(bào)分別進(jìn)行撮合，生成成交數(shù)據(jù)。
      第四十二條 本所對(duì)非約定申報(bào)，按照以下原則撮合成交：
      (一)每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報(bào)總數(shù)量不超過(guò)借入人借入申報(bào)數(shù)量的，按照出借人出借申報(bào)指令的時(shí)間先后順序依次與借入人匹配成交。
      (二)每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報(bào)總數(shù)量大于借入人借入申報(bào)數(shù)量的，對(duì)所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人匹配成交。按照比例成交后借入人的申報(bào)數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借人出借申報(bào)數(shù)量從大到小的次序，申報(bào)出借數(shù)量相同的按申報(bào)時(shí)間的先后順序，依次與借入人匹配成交，直至借入人的申報(bào)全部成交。
      按照比例確定成交數(shù)量時(shí)，最小成交單位為100股(份)。
      第四十三條 本所對(duì)約定申報(bào)，按照一一對(duì)應(yīng)原則撮合成交。雙方的約定號(hào)、期限檔次、證券代碼、證券數(shù)量、費(fèi)率等各項(xiàng)要素均相符時(shí)則成交，任意一項(xiàng)不匹配則不成交。
      第四十四條 證券出借合約展期的，出借人和借入人協(xié)商一致后，由借入人將出借人認(rèn)可的合約展期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。
      第八章 歸還
      第四十五條 出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費(fèi)用及收取相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。
      借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費(fèi)用及支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。
      前款規(guī)定的債務(wù)金額計(jì)算公式為：債務(wù)金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價(jià)+尚未支付的借券費(fèi)用
      第四十六條 借入人無(wú)法歸還借入證券、未支付借券費(fèi)用或者未支付權(quán)益補(bǔ)償?shù)?，?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達(dá)成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報(bào)送本所。經(jīng)協(xié)商不能達(dá)成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)?，出借人有?quán)依法向借入人追償。
      第四十七條 證券出借交易期限順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。
      借入人與出借人采取現(xiàn)金方式清償?shù)?，?yīng)當(dāng)根據(jù)本所或本所認(rèn)可的指數(shù)編制機(jī)構(gòu)編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計(jì)算該證券的公允價(jià)值。
      前款規(guī)定的公允價(jià)值計(jì)算公式為：公允價(jià)值=證券停牌前一交易日收盤價(jià)×(現(xiàn)金了結(jié)日前一交易日該證券對(duì)應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對(duì)應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù))×出借證券數(shù)量
      第四十八條 標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的上市公司被以終止上市為目的進(jìn)行收購(gòu)，且歸還日在收購(gòu)公告之日起3個(gè)交易日之后的，歸還日提前至收購(gòu)公告之日起的第3個(gè)交易日。
      第四十九條 標(biāo)的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個(gè)交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個(gè)交易日。
      第五十條 本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)管理需要，對(duì)本章規(guī)定的處理時(shí)間、計(jì)算公式和特殊情形處理方式進(jìn)行調(diào)整。
      第五十一條 每個(gè)交易日，借入人應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日證券歸還和權(quán)益補(bǔ)償?shù)拿骷?xì)數(shù)據(jù)發(fā)送本所。
      第九章 權(quán)益補(bǔ)償
      第五十二條 借入人借入證券后、歸還證券前，出現(xiàn)下列情形之一的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補(bǔ)償：
      (一)證券發(fā)行人分配投資收益；
      (二)證券發(fā)行人向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券；
      (三)證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的證券。
      第五十三條 權(quán)益補(bǔ)償日按以下原則確定：
      (一)權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，權(quán)益補(bǔ)償日為歸還日；
      (二)權(quán)益類型為送股、轉(zhuǎn)增股份的，權(quán)益補(bǔ)償日以權(quán)益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)；
      (三)權(quán)益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、派發(fā)權(quán)證的，權(quán)益補(bǔ)償日以權(quán)益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)；
      (四)權(quán)益類型為配股權(quán)的，權(quán)益補(bǔ)償日以除權(quán)日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)。
      第五十四條 權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的資金，在權(quán)益補(bǔ)償日歸還出借人。
      第五十五條 權(quán)益類型為送股或者轉(zhuǎn)增股份的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的股份數(shù)量，在權(quán)益補(bǔ)償日歸還出借人。
      第五十六條 權(quán)益類型為發(fā)行人無(wú)償派發(fā)權(quán)證的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。
      前款規(guī)定的補(bǔ)償金額計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=權(quán)證上市首日成交均價(jià)×派發(fā)權(quán)證數(shù)量
      第五十七條 權(quán)益類型為配股權(quán)的，借入人補(bǔ)償金額大于零時(shí)，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。補(bǔ)償金額小于或者等于零時(shí)，不予補(bǔ)償。
      前款規(guī)定的補(bǔ)償金額計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=(權(quán)益登記日收盤價(jià)-除權(quán)參考價(jià))×出借證券數(shù)量
      第五十八條 權(quán)益類型為原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的，借入人補(bǔ)償金額大于零時(shí)，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。補(bǔ)償金額小于或者等于零時(shí)，不予補(bǔ)償。
      前款規(guī)定的補(bǔ)償金額計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=(優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券上市首日成交均價(jià)-發(fā)行認(rèn)購(gòu)價(jià)格)×可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券數(shù)量
      第五十九條 本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)權(quán)益補(bǔ)償?shù)念愋秃脱a(bǔ)償金額計(jì)算公式進(jìn)行調(diào)整。
      第十章 信息披露和報(bào)告
      第六十條 每個(gè)交易日證券出借交易期間，本所發(fā)布出借人非約定申報(bào)的即時(shí)行情。
      第六十一條 每個(gè)交易日開(kāi)市前，本所通過(guò)網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券各期限檔次的成交數(shù)量信息。
      第六十二條 借入人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)月份結(jié)束后7個(gè)交易日內(nèi)，向本所報(bào)告當(dāng)月證券出借交易提前了結(jié)、展期、協(xié)商了結(jié)以及違約等情況。
      第六十三條 出借人、借入人持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到法定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告和披露義務(wù)。
      借入人通過(guò)轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶持有的證券不計(jì)入其自有證券，無(wú)須因該賬戶內(nèi)證券數(shù)量的變動(dòng)而履行信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。
      出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過(guò)30%的，無(wú)須履行要約收購(gòu)義務(wù)。
      第十一章 監(jiān)督管理
      第六十四條 本所對(duì)證券出借交易進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)虛假申報(bào)或者其他擾亂市場(chǎng)秩序的異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。
      第六十五條 本所可以根據(jù)需要，對(duì)會(huì)員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)安全運(yùn)行狀況、本所相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。
      第六十六條 證券出借交易出現(xiàn)異常時(shí)，本所可以視情況采取以下措施：
      (一)暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借；
      (二)暫停單只標(biāo)的證券所有期限的出借；
      (三)暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借；
      (四)暫停所有標(biāo)的證券所有期限的出借；
      (五)本所認(rèn)為需要采取的其他措施。
      第六十七條 出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對(duì)其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。
      會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對(duì)其客戶的證券出借行為進(jìn)行監(jiān)控。會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶，并及時(shí)向本所報(bào)告。
      第六十八條 會(huì)員違反本辦法的，本所可以對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀(jì)律處分措施，并可視情況暫停或者取消其證券出借交易權(quán)限。
      持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權(quán)限。
      第六十九條 借入人違反本辦法的，本所可以對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀(jì)律處分等措施。
      第十二章 附則
      第七十條 本所對(duì)證券出借交易收取費(fèi)用，相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由本所另行通知。
      第七十一條 證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員可以向出借人收取費(fèi)用。
      第七十二條 因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。
      第七十三條 本辦法所稱“超過(guò)”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。
      第七十四條 本辦法經(jīng)報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)后生效。
      第七十五條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。
      第七十六條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。
      附件：轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款
      附件
      轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書
      必備條款
      各會(huì)員：
      為了使出借人充分了解轉(zhuǎn)融通證券出借交易(以下簡(jiǎn)稱“證券出借交易”)風(fēng)險(xiǎn)，為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員應(yīng)當(dāng)制訂《轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》(以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”)，向客戶充分揭示證券出借交易可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失?！讹L(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)當(dāng)包括但不限于下列內(nèi)容：
      與普通的證券交易相比，證券出借交易有其特有的風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，本公司特向您進(jìn)行如下風(fēng)險(xiǎn)揭示，請(qǐng)認(rèn)真閱讀并簽署。
      一、提示出借人注意，證券出借交易可能存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，要求出借人根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及內(nèi)部制度等，謹(jǐn)慎參與。
      二、提示出借人注意，證券金融公司每一交易日開(kāi)市前通過(guò)交易所公布的費(fèi)率，是證券金融公司對(duì)其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券向市場(chǎng)發(fā)出的報(bào)價(jià)，出借人申報(bào)證券出借交易即視為同意并接受證券金融公司的報(bào)價(jià)。
      三、提示出借人注意，其無(wú)法在合約到期前提前收回出借證券，從而可能影響其使用。
      四、提示出借人注意，證券出借期間，如果發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易或者終止上市等情況，出借人可能面臨合約提前了結(jié)或者延遲了結(jié)等風(fēng)險(xiǎn)。
      五、提示出借人注意，證券出借期間，證券金融公司將不對(duì)出借人提供投票權(quán)的補(bǔ)償。
      六、提示出借人注意，涉及展期的各項(xiàng)事宜，由出借人與證券金融公司自行協(xié)商處理，出借人應(yīng)當(dāng)注意展期可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
      七、提示出借人注意，出借人出借的證券，可能存在到期不能歸還、相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償和借券費(fèi)用不能支付等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)證券金融公司發(fā)生前述違約情形時(shí)，出借人需自行與證券金融公司協(xié)商處理，協(xié)商不成的，出借人可自行通過(guò)訴訟、仲裁等法律途徑解決。出借人參與證券出借交易并不意味其委托券商、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等單位追償，出借人也無(wú)權(quán)直接向券商、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等單位主張歸還證券、支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償或借券費(fèi)用。
      八、提示出借人注意，其在參與證券出借交易之前，應(yīng)該詳細(xì)了解證券金融公司的經(jīng)營(yíng)狀況及可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，證券金融公司是以自身信用向出借人借入證券，并不向其提供任何抵押品。
      九、提示出借人注意，應(yīng)當(dāng)妥善保管賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如其將賬戶、身份證件、交易密碼等遺失或者給他人使用的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
      十、提示出借人注意，由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會(huì)對(duì)出借人已達(dá)成的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。
      除上述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)提示外，會(huì)員還可以根據(jù)具體情況在其制訂的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉和說(shuō)明。
      《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)當(dāng)以醒目的文字載明：
      本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明證券出借交易的所有風(fēng)險(xiǎn)。出借人在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀、掌握證券出借交易的業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免因參與證券出借交易而遭受難以承受的損失。
      會(huì)員還應(yīng)當(dāng)要求《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)由出借人本人簽署，當(dāng)出借人為機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)由法定代表人或者其授權(quán)代表簽署并加蓋公章或者合同專用章，確認(rèn)已知曉并理解《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的全部?jī)?nèi)容，愿意承擔(dān)轉(zhuǎn)融通證券出借交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
      第二篇：證券金融轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      證券金融轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      證券金融轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      20xx年8月27日，中國(guó)證券金融公司發(fā)布《中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實(shí)施細(xì)則》、《中國(guó)證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)控規(guī)則（試行）》發(fā)布了三個(gè)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)配套細(xì)則，深交所發(fā)布《深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)》，上交所發(fā)布《上交所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法》，中登公司發(fā)布《擔(dān)保品管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及《證券出借及轉(zhuǎn)融通登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則》，這一系列法規(guī)制度的出臺(tái)標(biāo)志著轉(zhuǎn)融通試點(diǎn)實(shí)質(zhì)啟動(dòng)。
      一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
      轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)包括轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)是指中國(guó)證券金融股份有限公司將自有或者依法籌集的資金出借給證券公司，供其辦理融資業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)是指中國(guó)證券金融股份有限公司將自有或者融入的證券出借給證券公司，供其辦理融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
      轉(zhuǎn)融通證券出借交易，是指證券出借人以一定的費(fèi)率通過(guò)滬深交易所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券借入人出借滬深交易所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)，其中證券金融公司是證券出借交易的借入人。證券出借交易代理服務(wù)即證券公司代理符合要求的客戶參與轉(zhuǎn)融通證券出借交易。
      目前，海通證券、申銀萬(wàn)國(guó)、華泰證券、國(guó)泰君安、銀河證券、招商證券、廣發(fā)證券、光大證券、中信證券、中信建投、國(guó)信證券11家證券公司已陸續(xù)與證金公司簽署轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同，開(kāi)立了相關(guān)資金與證券賬戶，開(kāi)始進(jìn)行擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)，并提交了開(kāi)展轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和授信額度的申請(qǐng)，證金公司按照授信申請(qǐng)和評(píng)估工作流程，已確定11家證券公司的轉(zhuǎn)融資授信額度，并已將業(yè)務(wù)資金劃入證券登記結(jié)算系統(tǒng)，中登公司與轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)相關(guān)的清算交收系統(tǒng)和保證金委托管理系統(tǒng)已啟用。
      二、法規(guī)解讀
      （一）《中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的解讀
      1、資格獲取。按照《中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）規(guī)定“具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)范；業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，具有切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案；技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒；參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的其他條件?！?/p>
      2、業(yè)務(wù)開(kāi)展平臺(tái)。中國(guó)證券金融公司通過(guò)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券公司集中提供資金和證券轉(zhuǎn)融通服務(wù)。
      3、轉(zhuǎn)融通申報(bào)時(shí)間與費(fèi)率。按照《規(guī)則》規(guī)定轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的交易日為每周一至周五，其中：
      （1）
      轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)。證券公司轉(zhuǎn)融資申報(bào)指令的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00，轉(zhuǎn)融資期限分為7天、14天、28天三個(gè)檔次。
      （2）
      轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。證券公司上海市場(chǎng)轉(zhuǎn)融券申報(bào)指令的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00，深圳市場(chǎng)轉(zhuǎn)融券申報(bào)指令的時(shí)間為9:15至11:30、13:00至15:00，轉(zhuǎn)融券期限分為3天、7天、14天、28天、182天五個(gè)檔次。
      中國(guó)證券金融公司以中國(guó)人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)半年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率為參考，根據(jù)市場(chǎng)資金供求情況公布每一交易日轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，根據(jù)轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券供求情況等因素公布每一交易日轉(zhuǎn)融券費(fèi)率。
      4、申報(bào)指令相關(guān)要求。轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)都又分為非約定申報(bào)和約定申報(bào)兩種方式，其中：
      （1）
      轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)。每筆申報(bào)金額應(yīng)當(dāng)為100萬(wàn)元的整數(shù)倍；最大單筆申報(bào)金額不超過(guò)3億元；單一證券公司當(dāng)日各期限檔次轉(zhuǎn)融資申報(bào)總額不超過(guò)5億元，中國(guó)證券金融公司另有規(guī)定的除外。根據(jù)市場(chǎng)情況或者業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整上述申報(bào)條件，并可根據(jù)資金頭寸和風(fēng)險(xiǎn)管理需要調(diào)整當(dāng)日擬出借資金總量。
      （2）
      轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。證券公司轉(zhuǎn)融券申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：每筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）的整數(shù)倍；最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股（份），最大單筆申報(bào)數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股（份）。
      5、展期的方式。證券公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)融通交易展期的，至少應(yīng)當(dāng)在歸還日之前3個(gè)交易日提出，經(jīng)證金公司同意后可以展期。展期期限與原期限相同，累計(jì)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。182天期的轉(zhuǎn)融券交易不得展期。轉(zhuǎn)融通交易歸還日順延不超過(guò)30個(gè)自然日的，證券公司按原費(fèi)率和順延后合計(jì)自然日天數(shù)支付轉(zhuǎn)融券費(fèi)用。順延超過(guò)30個(gè)自然日的，證金公司自第31個(gè)自然日起不再向證券公司收取轉(zhuǎn)融券費(fèi)用。
      6、保證金的管理。
      （1）
      保證金證券折算率。中國(guó)證券金融公司按審慎原則選取并確定可充抵保證金證券的名單，對(duì)可充抵保證金證券確定不同的折算率，向市場(chǎng)公布。
      （2）
      證券公司保證金比例。中國(guó)證券金融公司根據(jù)征信情況對(duì)證券公司設(shè)置不同檔次的保證金比例要求，最高為50%，最低為20%。證金公司可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要，調(diào)整保證金比例的檔次。
      中國(guó)證券金融公司委托結(jié)算公司對(duì)證券公司交存的保證金進(jìn)行逐日盯市。當(dāng)日終證券公司保證金比例或者現(xiàn)金占應(yīng)繳保證金的比例不符合規(guī)定時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)在其后的2個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足保證金，逾期未補(bǔ)足的，證金公司將按轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同約定處分保證金，并按日收取未補(bǔ)足保證金金額0.05%的違約金。
      另外，《規(guī)則》還對(duì)清算與交收、權(quán)益處理、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容作了詳細(xì)規(guī)定，本文中不再詳述。
      （二）滬深交易所“轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法”的解讀
      1、出借人和借入人的管理。
      （1）
      出借人。
      a)
      持有、租用滬深交易所交易單元的出借人。持有、租用交易單元的出借人，可以在取得滬深交易所證券出借交易權(quán)限后直接通過(guò)其交易單元參與證券出借交易。
      b)
      未持有、租用滬深交易所交易單元的出借者，可以通過(guò)證券公司的證券出借交易代理服務(wù)參與證券出借交易。但須符合下列條件：“熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或滬深交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；最近三年內(nèi)沒(méi)有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄”。
      （2）
      借入人。滬深交易所證券金融公司是證券出借交易的借入人。
      2、業(yè)務(wù)開(kāi)展平臺(tái)。滬深交易所通過(guò)各自綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券借入人和證券借出人提供服務(wù)。
      3、證券公司申請(qǐng)開(kāi)通證券出借交易代理服務(wù)權(quán)限。證券公司為其客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)文件分別向滬深交易所申請(qǐng)交易權(quán)限，但并未規(guī)定證券公司需要取得融資融券業(yè)務(wù)資格。
      4、標(biāo)的證券與期限。證券出借交易標(biāo)的證券的范圍與滬深交易所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。證券出借交易實(shí)行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個(gè)檔次。滬深交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整證券出借交易的期限。證券出借交易期限自成交之日起按自然日計(jì)算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個(gè)交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。
      5、交易方式及費(fèi)率。證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易、議價(jià)交易和競(jìng)價(jià)交易。每一交易日開(kāi)市前，中國(guó)證券金融公司通過(guò)滬深交易所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場(chǎng)公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的各期限的證券借入費(fèi)率。當(dāng)日公布的費(fèi)率當(dāng)日不得變更。借券費(fèi)用自證券出借交易成交之日起計(jì)算，歸還日支付，歸還日不計(jì)費(fèi)用。證券出借交易期限順延30個(gè)自然日以下的，借入人按原費(fèi)率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費(fèi)用；順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人自第31個(gè)自然日起不再向出借人支付借券費(fèi)用。
      6、申報(bào)類型及數(shù)量限制。滬深交易所接受的申報(bào)類型為非約定申報(bào)和約定申報(bào)。出借人和借入人的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100
      股（份）或其整數(shù)倍，且單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1
      萬(wàn)股（份），出借人單筆出借申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100
      萬(wàn)股（份）。上海證券交易所還特別規(guī)定借入人最大單筆申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)1億股（份）。
      7、申報(bào)時(shí)間。
      上海證券交易所接受出借人出借申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報(bào)當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。接受借入人借入申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報(bào)當(dāng)日有效，15:10前可以撤銷。
      深圳交易所接受出借人出借申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15至11：30、13：00
      至15：00。出借申報(bào)當(dāng)日有效，且在出借申報(bào)時(shí)間內(nèi)可以撤銷，接受借入人借入申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15至11：30、13：00
      至15：30。
      8、證券歸還。出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費(fèi)用及收取相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費(fèi)用及支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。借入人無(wú)法歸還借入證券、未支付借券費(fèi)用或者未支付權(quán)益補(bǔ)償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達(dá)成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報(bào)送交易所。經(jīng)協(xié)商不能達(dá)成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)模鼋枞擞袡?quán)依法向借入人追償。證券出借交易期限順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。
      另外“辦法”還對(duì)權(quán)益補(bǔ)償、信息披露和報(bào)告以及監(jiān)督管理等內(nèi)容作了詳細(xì)規(guī)定，本文中不再詳述。
      三、對(duì)證券公司影響
      （一）轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)必將刺激融資融券業(yè)務(wù)總量的增長(zhǎng)
      目前，兩融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券公司第四大收入來(lái)源，截止到20xx年6月底，證券公司融資融券的業(yè)務(wù)累計(jì)收入已經(jīng)達(dá)到66.6億元，今年上半年證券公司融資融券業(yè)務(wù)凈收入共計(jì)21.6億元，占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的比重為8.01%，較2011年底增加1.5個(gè)百分點(diǎn)。以國(guó)信證券為例，截至今年7月，其融資融券業(yè)務(wù)收入在該公司同期營(yíng)業(yè)收入的占比約8%，并預(yù)計(jì)隨著轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出預(yù)計(jì)明年能達(dá)到10%-15%。
      現(xiàn)行的融資融券業(yè)務(wù)資金和證券的來(lái)源主要為“券商的自有資金和證券”，其規(guī)模受到了較大限制。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止20xx年8月15日融資融券累計(jì)交易金額為1.59萬(wàn)億元，其中，融資累計(jì)交易約為1.4萬(wàn)億元，占比為87.87%，融券累計(jì)交易約為0.19萬(wàn)億元，占比約為12.13%。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出，將大幅改善融資融券業(yè)務(wù)市場(chǎng)中資金與證券的供需狀況，提高融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模，并有望改變?nèi)谫Y和融券比例不協(xié)調(diào)的局面。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)打通了市場(chǎng)資券的循環(huán)路徑，有助于市場(chǎng)多空力量的博弈與平衡，而證券公司在為客戶提供融出閑置證券的增值服務(wù)，使客戶取得穩(wěn)定收益的同時(shí)，融資融券業(yè)務(wù)帶來(lái)的息費(fèi)收入和交易傭金收入，對(duì)自身也是一項(xiàng)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入。
      （二）轉(zhuǎn)融通證券出借交易代理服務(wù)有利于提高客戶對(duì)證券公司的忠誠(chéng)度
      轉(zhuǎn)融通證券出借交易代理服務(wù)不僅為投資者理財(cái)提供了更多的投資選擇，更重要的是讓客戶在長(zhǎng)期持有證券的同時(shí)，可以獲得出借證券所得到的利息收入。在現(xiàn)行法規(guī)不允許證券公司發(fā)行保本產(chǎn)品、上市公司分紅不太理想的情況下，證券出借交易代理服務(wù)可以說(shuō)是第一個(gè)能給證券客戶帶來(lái)穩(wěn)定收入的金融服務(wù)。
      （三）轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出有利于扭轉(zhuǎn)研究報(bào)告買入評(píng)級(jí)和賣出評(píng)級(jí)報(bào)告比例不協(xié)調(diào)的局面
      在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)推出前，雖然股指期貨和融資融券提供了做空機(jī)制，但股指期貨參與門檻較高，融券業(yè)務(wù)標(biāo)的太少，導(dǎo)致投資者對(duì)做空參與較少，由于需求較少證券公司研究報(bào)告也多半都是“買入“或“推薦“評(píng)級(jí)，鮮見(jiàn)“賣出”評(píng)級(jí)。
      在轉(zhuǎn)融通制度推出后，市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制將更趨完善，投資者投資方式將從單邊式轉(zhuǎn)為雙邊式。隨著A股賣空機(jī)制的形成，預(yù)計(jì)機(jī)構(gòu)投資者也將改變單向做多的習(xí)慣，市場(chǎng)對(duì)上市公司負(fù)面信息的需求將日趨上升。借助于市場(chǎng)需求證券公司研究體系有望得以轉(zhuǎn)變，信息雙向全面挖掘?qū)⒊蔀橼厔?shì)，同時(shí)也望催生“賣出”評(píng)級(jí)的研究報(bào)告。
      第三篇：深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      深交所發(fā)布轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法
      深圳證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法（試行）第一章 總則
      第一條為促進(jìn)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，保障證券出借人與證券借入人通過(guò)深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）的轉(zhuǎn)融通證券出借交易有序進(jìn)行，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》、《深圳證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《交易規(guī)則》”）、《深圳證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《會(huì)員規(guī)則》”）和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。
      第二條本辦法所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易（以下簡(jiǎn)稱“證券出借交易”），是指證券出借人（以下簡(jiǎn)稱“出借人”）以一定的費(fèi)率通過(guò)本所綜合協(xié)議交易平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)議平臺(tái)”）向證券借入人（以下簡(jiǎn)稱“借入人”）出借本所上市證券，借入人按期歸還所借證券、支付借券費(fèi)用及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償?shù)臉I(yè)務(wù)。
      第三條本所通過(guò)協(xié)議平臺(tái)接受證券出借交易的出借和借入申報(bào)，并且按本辦法的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行成交確認(rèn)。經(jīng)本所確認(rèn)后，出借人與借入人的證券出借交易生效。
      第四條在本所進(jìn)行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會(huì)員規(guī)則》和本所其他相關(guān)規(guī)定。
      第二章 交易參與人
      第五條交易參與人包括出借人、借入人和為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)員”）。
      第六條符合下列條件的投資者，可以成為證券出借交易的出借人：
      （一）熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；
      （二）不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；
      （三）最近三年內(nèi)沒(méi)有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；
      （四）本所規(guī)定的其他條件。第七條持有、租用本所交易單元的出借人，可以在取得本所證券出借交易權(quán)限后直接通過(guò)其交易單元參與證券出借交易；其他出借人應(yīng)當(dāng)通過(guò)會(huì)員參與證券出借交易。
      第八條證券金融公司是證券出借交易的借入人。
      第九條借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報(bào)本所備案。
      第十條借入人應(yīng)向本所申請(qǐng)開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)賬戶托管在相應(yīng)的交易單元。
      第十一條會(huì)員和持有、租用本所交易單元的出借人參與證券出借交易的，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)交易權(quán)限，且具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)設(shè)施和技術(shù)系統(tǒng)。
      會(huì)員和持有、租用本所交易單元的出借人向本所申請(qǐng)交易權(quán)限應(yīng)當(dāng)提交下列文件：
      （一）申請(qǐng)書；
      （二）證券出借交易代理業(yè)務(wù)或證券出借交易的內(nèi)部管理制度；
      （三）負(fù)責(zé)證券出借交易代理業(yè)務(wù)或證券出借交易的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；
      （四）持有、租用本所交易單元的出借人應(yīng)提交已知曉和理解《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的承諾函，并報(bào)備用于證券出借交易的賬戶；
      （五）本所要求提交的其他文件。
      第十二條會(huì)員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
      （一）審慎評(píng)估客戶對(duì)證券出借交易的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并充分揭示可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；
      （二）根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)，與符合條件的客戶簽訂委托代理協(xié)議和《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，并向本所報(bào)備其用于證券出借交易的賬戶；
      （三）根據(jù)客戶委托代為申報(bào)證券出借指令，并在申報(bào)前進(jìn)行相關(guān)的前端檢查和控制；
      （四）對(duì)客戶已申報(bào)出借的證券，在其撤銷出借申報(bào)指令前限制其賣出或另作他用；
      （五）協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關(guān)事宜；
      （六）為客戶提供相應(yīng)的清算、交收、核對(duì)等服務(wù)；
      （七）本所要求履行的其他職責(zé)。
      第十三條會(huì)員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務(wù)。第十四條客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)如實(shí)向會(huì)員提供所需相關(guān)信息。客戶不提供或提供虛假信息的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。
      第三章 標(biāo)的證券與期限
      第十五條證券出借交易標(biāo)的證券（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的證券”）的范圍與本所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。
      第十六條證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的證券出借合約仍然有效。
      第十七條證券出借交易實(shí)行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共五個(gè)檔次。
      本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整證券出借交易的期限。
      第十八條證券出借交易期限自成交之日起按自然日計(jì)算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個(gè)交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。
      第四章 費(fèi)率
      第十九條證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易、議價(jià)交易和競(jìng)價(jià)交易。第二十條每一交易日開(kāi)市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)各期限的證券借入費(fèi)率（以下簡(jiǎn)稱“費(fèi)率”）。當(dāng)日公布的費(fèi)率當(dāng)日不得變更。
      借入人可以通過(guò)本所交易系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場(chǎng)公布費(fèi)率。
      第二十一條 借券費(fèi)用自證券出借交易成交之日起計(jì)算，歸還日支付，歸還日不計(jì)費(fèi)用。第二十二條證券出借交易期限順延30個(gè)自然日以下的，借入人按原費(fèi)率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費(fèi)用；順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人自第31個(gè)自然日起不再向出借人支付借券費(fèi)用。
      第二十三條借券費(fèi)用的計(jì)算公式為：
      借券費(fèi)用=出借日證券收盤價(jià)×出借數(shù)量×出借日費(fèi)率×實(shí)際出借天數(shù)/360 第五章 申報(bào)
      第二十四條本所接受出借人出借申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9︰15至11︰30、13︰00至15︰00。
      出借申報(bào)當(dāng)日有效，且在出借申報(bào)時(shí)間內(nèi)可以撤銷。
      第二十五條本所接受借入人借入申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9︰15至11︰30、13︰00至15︰30。
      第二十六條借入人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日15︰00至15︰30向本所發(fā)送借入結(jié)束標(biāo)志。本所逾期未接收到借入結(jié)束標(biāo)志的，由協(xié)議平臺(tái)自動(dòng)生成。
      借入申報(bào)當(dāng)日有效，且在協(xié)議平臺(tái)接收到或自動(dòng)生成借入結(jié)束標(biāo)志前可以撤銷。
      第二十七條當(dāng)日休市或者標(biāo)的證券全天停牌的，本所不接受有關(guān)申報(bào)。標(biāo)的證券在當(dāng)日開(kāi)市后停牌的，停牌期間可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。第二十八條本所接受下列類型的申報(bào)：
      （一）非約定申報(bào)；
      （二）約定申報(bào)。
      第二十九條出借人和借入人提交的非約定申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼等內(nèi)容。
      第三十條出借人和借入人就出借證券數(shù)量、期限和費(fèi)率等達(dá)成一致的，可以提交約定申報(bào)指令。
      約定申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對(duì)手方交易單元代碼、約定號(hào)等內(nèi)容。
      第三十一條 出借人應(yīng)當(dāng)通過(guò)在本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立的普通證券賬戶進(jìn)行出借申報(bào)。第三十二條出借人在提交出借申報(bào)指令前，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其證券賬戶真實(shí)、有效，且實(shí)際擁有與出借申報(bào)數(shù)量相對(duì)應(yīng)的證券。出借的證券不得存在任何權(quán)利瑕疵，否則出借人應(yīng)對(duì)借入人的損失予以賠償。
      第三十三條出借人在撤銷出借申報(bào)指令前，應(yīng)當(dāng)確保不對(duì)已申報(bào)出借的證券進(jìn)行申報(bào)賣出或另作他用。因出借人證券賬戶中證券不足導(dǎo)致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應(yīng)按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。
      證券出借合約金額的計(jì)算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價(jià)
      第三十四條證券出借交易實(shí)行定價(jià)交易的，申報(bào)指令中的費(fèi)率應(yīng)當(dāng)與借入人當(dāng)日向市場(chǎng)公布的費(fèi)率一致。
      第三十五條出借人和借入人的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍，且單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股（份）。出借人單筆出借申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)股（份）。
      本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)上述申報(bào)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。第六章 成交
      第三十六條本所協(xié)議平臺(tái)于每個(gè)交易日15︰00至15︰30期間接收到或自動(dòng)生成借入結(jié)束標(biāo)志后，對(duì)當(dāng)日申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。
      第三十七條本所對(duì)約定號(hào)、期限、證券代碼、證券數(shù)量、費(fèi)率等各項(xiàng)要素均匹配的約定申報(bào)直接進(jìn)行成交確認(rèn)。
      第三十八條本所對(duì)非約定申報(bào)按照以下配對(duì)原則進(jìn)行成交確認(rèn)：
      （一）每一期限檔次下每只標(biāo)的證券所有出借人出借申報(bào)數(shù)量不超過(guò)借入人借入申報(bào)數(shù)量的，按照出借人出借申報(bào)指令的時(shí)間先后順序依次與借入人進(jìn)行成交確認(rèn)。
      （二）每一期限檔次下每只標(biāo)的證券所有出借人出借申報(bào)數(shù)量超過(guò)借入人借入申報(bào)數(shù)量的，對(duì)所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人進(jìn)行成交確認(rèn)。按照比例成交后借入人的借入申報(bào)數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借申報(bào)數(shù)量從大到小的順序，出借申報(bào)數(shù)量相同的按照時(shí)間先后順序，依次與借入人進(jìn)行成交確認(rèn)，直至借入人的借入申報(bào)全部成交。按照比例確定成交數(shù)量時(shí)，最小成交單位為100股（份）。
      第三十九條標(biāo)的證券在當(dāng)日開(kāi)市后停牌至15︰00的，本所對(duì)該證券當(dāng)日所有申報(bào)不進(jìn)行成交確認(rèn)。
      第四十條依照本辦法達(dá)成的交易，其成交結(jié)果以本所交易主機(jī)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
      第七章 歸還
      第四十一條 出借人向借入人出借證券，享有按期收回出借證券、收取借券費(fèi)用及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。
      第四十二條借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費(fèi)用及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。
      債務(wù)金額的計(jì)算公式為：債務(wù)金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價(jià)+尚未支付的借券費(fèi)用
      第四十三條借入人無(wú)法歸還借入證券、支付借券費(fèi)用或相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償?shù)?，?yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告，并與出借人協(xié)商債務(wù)的了結(jié)方式。協(xié)商一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將債務(wù)了結(jié)方案報(bào)本所；協(xié)商不一致或者借入人未按債務(wù)了結(jié)方案了結(jié)的，出借人有權(quán)依法向借入人追償。
      第四十四條證券出借交易期限順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式了結(jié)。
      借入人與出借人采取現(xiàn)金方式了結(jié)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所或本所認(rèn)可的指數(shù)編制機(jī)構(gòu)編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計(jì)算該證券的公允價(jià)值。
      公允價(jià)值的計(jì)算公式為：公允價(jià)值=證券停牌前一交易日收盤價(jià)×（現(xiàn)金了結(jié)日前一交易日該證券對(duì)應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對(duì)應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)）×出借證券數(shù)量
      第四十五條標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的上市公司被以終止上市為目的進(jìn)行收購(gòu)，且歸還日在收購(gòu)報(bào)告書公告之日起3個(gè)交易日之后的，歸還日提前至收購(gòu)報(bào)告書公告之日起的第3個(gè)交易日。借入人應(yīng)當(dāng)于歸還日后2個(gè)交易日內(nèi)向本所報(bào)告合約了結(jié)情況。第四十六條標(biāo)的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個(gè)交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個(gè)交易日。借入人應(yīng)當(dāng)于歸還日后2個(gè)交易日內(nèi)向本所報(bào)告合約了結(jié)情況。
      第四十七條本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)管理需要，對(duì)本章規(guī)定的處理時(shí)間、計(jì)算公式和特殊情形處理方式進(jìn)行調(diào)整。
      第四十八條每個(gè)交易日，借入人應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日證券歸還和權(quán)益補(bǔ)償?shù)拿骷?xì)數(shù)據(jù)發(fā)送本所。
      第四十九條證券出借合約展期的，出借人與借入人自行協(xié)商一致后，由借入人將出借人認(rèn)可的合約展期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。
      第八章 權(quán)益補(bǔ)償
      第五十條借入人借入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的證券的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補(bǔ)償。
      第五十一條 權(quán)益補(bǔ)償日按以下原則確定：
      （一）權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或利息的，權(quán)益補(bǔ)償日為歸還日；
      （二）權(quán)益類型為送股、轉(zhuǎn)增股份的，權(quán)益補(bǔ)償日為權(quán)益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)；
      （三）權(quán)益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、派發(fā)權(quán)證的，權(quán)益補(bǔ)償日以權(quán)益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)；
      （四）權(quán)益類型為配股權(quán)的，權(quán)益補(bǔ)償日以除權(quán)日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)。
      第五十二條權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或利息的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的資金，在權(quán)益補(bǔ)償日歸還出借人。
      第五十三條權(quán)益類型為送股或轉(zhuǎn)增股份的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的股份數(shù)量，在權(quán)益補(bǔ)償日歸還出借人。
      第五十四條權(quán)益類型為發(fā)行人無(wú)償派發(fā)權(quán)證的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。
      補(bǔ)償金額的計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=權(quán)證上市首日成交均價(jià)×派發(fā)權(quán)證數(shù)量 第五十五條權(quán)益類型為配股權(quán)的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。補(bǔ)償金額小于或者等于零時(shí)，不予補(bǔ)償。
      補(bǔ)償金額的計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=（權(quán)益登記日收盤價(jià)-除權(quán)參考價(jià)）×出借證券數(shù)量
      第五十六條權(quán)益類型為原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。補(bǔ)償金額小于或者等于零時(shí)，不予補(bǔ)償。
      補(bǔ)償金額的計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=（優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券上市首日成交均價(jià)-發(fā)行認(rèn)購(gòu)價(jià)格）×可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券數(shù)量
      第五十七條本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)權(quán)益補(bǔ)償?shù)念愋秃脱a(bǔ)償金額計(jì)算公式進(jìn)行調(diào)整。
      第九章 信息披露和報(bào)告
      第五十八條本所通過(guò)協(xié)議平臺(tái)發(fā)布出借人非約定申報(bào)中的出借信息，包括證券代碼、證券名稱、期限、出借數(shù)量、費(fèi)率、申報(bào)時(shí)間等內(nèi)容。
      第五十九條本所每個(gè)交易日開(kāi)市前，通過(guò)本所網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券在各期限檔次下的成交數(shù)量信息。
      第六十條借入人應(yīng)當(dāng)于每一月份結(jié)束后7個(gè)交易日內(nèi)，向本所報(bào)告當(dāng)月證券出借交易提前了結(jié)、展期、協(xié)商了結(jié)以及違約等情況。
      第六十一條借入人、出借人持有一家上市公司股票的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到法定比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告和披露義務(wù)。
      借入人通過(guò)轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計(jì)入其自有股票，借入人無(wú)須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。
      出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過(guò)30%的，無(wú)須履行要約收購(gòu)義務(wù)。第十章 監(jiān)督管理
      第六十二條本所對(duì)證券出借交易進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)利用協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行虛假申報(bào)或進(jìn)行其他擾亂市場(chǎng)秩序的異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。
      第六十三條本所可以根據(jù)需要，對(duì)會(huì)員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)安全運(yùn)行狀況、本所相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行情況等進(jìn)行監(jiān)督檢查。第六十四條證券出借交易出現(xiàn)異常時(shí)，本所可視情況采取以下措施：
      （一）暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借；
      （二）暫停單只標(biāo)的證券所有期限的出借；
      （三）暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借；
      （四）暫停所有標(biāo)的證券所有期限的出借；
      （五）本所認(rèn)為需要采取的其他措施。
      第六十五條出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對(duì)其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。
      會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對(duì)其客戶的證券出借行為進(jìn)行監(jiān)控。會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶，并及時(shí)向本所報(bào)告。
      第六十六條會(huì)員違反本辦法的，本所可以對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀(jì)律處分措施，并可視情況暫?；蛉∠渥C券出借交易權(quán)限。
      持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫停或取消其證券出借交易權(quán)限。
      第六十七條借入人違反本辦法的，本所可以對(duì)其采取監(jiān)管和紀(jì)律處分等措施。第十一章 附則
      第六十八條本所對(duì)證券出借交易收取費(fèi)用，相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由本所另行通知。第六十九條證券出借交易成交的，會(huì)員可以向出借人收取費(fèi)用。
      第七十條因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。
      第七十一條證券出借交易清算、交收、權(quán)益補(bǔ)償、歸還等業(yè)務(wù)，由本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理。
      第七十二條本辦法所稱“超過(guò)”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。第七十三條本辦法報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)后生效。第七十四條本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第七十五條本辦法自發(fā)布之日起施行。
      附件：
      轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款
      為了使出借人充分了解轉(zhuǎn)融通證券出借交易（以下簡(jiǎn)稱“證券出借交易”）風(fēng)險(xiǎn)，為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員應(yīng)當(dāng)制訂《轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”），向客戶充分揭示證券出借交易可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失?！讹L(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)當(dāng)包括但不限于下列內(nèi)容：
      與普通的證券交易相比，證券出借交易有其特有的風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，本公司特向您進(jìn)行如下風(fēng)險(xiǎn)揭示，請(qǐng)認(rèn)真閱讀并簽署。
      一、提示出借人注意，證券出借交易可能存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，要求出借人根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及內(nèi)部制度等，謹(jǐn)慎參與。
      二、提示出借人注意，證券金融公司每一交易日開(kāi)市前通過(guò)交易所公布的費(fèi)率，是證券金融公司對(duì)其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券向市場(chǎng)發(fā)出的報(bào)價(jià)，出借人申報(bào)證券出借交易即視為同意并接受證券金融公司的報(bào)價(jià)。
      三、提示出借人注意，其無(wú)法在合約到期前提前收回出借證券，從而可能影響其使用。
      四、提示出借人注意，證券出借期間，如果發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易或者終止上市等情況，出借人可能面臨合約提前了結(jié)或者延遲了結(jié)等風(fēng)險(xiǎn)。
      五、提示出借人注意，證券出借期間，證券金融公司將不對(duì)出借人提供投票權(quán)的補(bǔ)償。
      六、提示出借人注意，涉及展期的各項(xiàng)事宜，由出借人與證券金融公司自行協(xié)商處理，出借人應(yīng)當(dāng)注意展期可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
      七、提示出借人注意，出借人出借的證券，可能存在到期不能歸還、相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償和借券費(fèi)用不能支付等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)證券金融公司發(fā)生前述違約情形時(shí)，出借人需自行與證券金融公司協(xié)商處理，協(xié)商不成的，出借人可自行通過(guò)訴訟、仲裁等法律途徑解決。
      八、提示出借人注意，其在參與證券出借交易之前，應(yīng)該詳細(xì)了解證券金融公司的經(jīng)營(yíng)狀況及可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，證券金融公司是以自身信用向出借人借入證券，并不向其提供任何抵押品。
      九、提示出借人注意，應(yīng)當(dāng)妥善保管賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如其將賬戶、身份證件、交易密碼等遺失或者給他人使用的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
      十、提示出借人注意，由于國(guó)家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會(huì)對(duì)出借人已達(dá)成的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。
      除上述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)提示外，會(huì)員還可以根據(jù)具體情況在其制訂的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉和說(shuō)明。
      《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)當(dāng)以醒目的文字載明：
      本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明證券出借交易的所有風(fēng)險(xiǎn)。出借人在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀、掌握證券出借交易的業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免因參與證券出借交易而遭受難以承受的損失。
      會(huì)員還應(yīng)當(dāng)要求《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)由出借人本人簽署，當(dāng)出借人為機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)由法定代表人或者其授權(quán)代表簽署并加蓋公章或者合同專用章，確認(rèn)已知曉并理解《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的全部?jī)?nèi)容，愿意承擔(dān)轉(zhuǎn)融通證券出借交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
      第四篇：上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)
      上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法（試行）
      發(fā)布時(shí)間：2013-05-02
      上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法（試行）
      第一章 總則
      第一條 為促進(jìn)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，保障證券出借人與證券借入人通過(guò)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）的轉(zhuǎn)融通證券出借交易有序進(jìn)行，根據(jù)中國(guó) 證監(jiān)會(huì)《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》、《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《交易規(guī)則》”）、《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《會(huì)員規(guī) 則》”）和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。
      第二條 本辦法所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易（以下簡(jiǎn)稱“證券出借交易”），是指證券出借人（以下簡(jiǎn)稱“出借人”）以一定的費(fèi)率通過(guò)本所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券借入人（以下簡(jiǎn)稱“借入人”）出借本所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。
      第三條 本所通過(guò)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)接受證券出借交易的出借和借入申報(bào)，并且按本辦法的相關(guān)規(guī)定撮合成交。經(jīng)本所確認(rèn)后，出借人與借入人的證券出借交易生效。
      第四條 在本所進(jìn)行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會(huì)員規(guī)則》和本所其他有關(guān)規(guī)定。
      第五條 證券出借交易清算、交收、權(quán)益補(bǔ)償、歸還等業(yè)務(wù)，由本所指定的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理。
      第二章 證券出借人和證券借入人
      第六條 符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：
      （一）熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；
      （二）不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；
      （三）最近三年內(nèi)沒(méi)有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄；
      （四）本所規(guī)定的其他條件。
      出借人應(yīng)當(dāng)在出借證券之前充分評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)，并自行承擔(dān)證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償不能歸還和借券費(fèi)用不能支付等不利后果。
      第七條 證券金融公司是證券出借交易的借入人。
      第八條 借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報(bào)本所備案。
      第九條 借入人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)證券賬戶分別指定于相應(yīng)的交易單元。
      第三章 交易權(quán)限管理
      第十條 會(huì)員為其客戶提供證券出借交易代理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)交易權(quán)限。
      第十一條 會(huì)員向本所申請(qǐng)交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：
      （一）書面申請(qǐng)報(bào)告；
      （二）證券出借代理的內(nèi)部管理制度；
      （三）負(fù)責(zé)證券出借代理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；
      （四）本所規(guī)定的其他材料。
      第十二條 會(huì)員為客戶提供證券出借交易代理服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
      （一）審慎評(píng)估客戶對(duì)證券出借交易的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育；
      （二）根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質(zhì)；
      （三）根據(jù)客戶委托代為申報(bào)證券出借指令，并在申報(bào)前進(jìn)行相關(guān)的前端檢查和控制；
      （四）對(duì)客戶已申報(bào)出借的證券，在其撤銷申報(bào)指令前限制其賣出或者另作他用；
      （五）協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關(guān)事宜；
      （六）為客戶提供相應(yīng)的清算、交收、核對(duì)等服務(wù)；
      （七）本所要求履行的其他職責(zé)。
      第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。會(huì)員與客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)，并與客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。會(huì)員應(yīng)當(dāng)將與其簽訂委托代理協(xié)議的客戶證券賬戶報(bào)本所備案。會(huì)員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務(wù)。
      第十四條 客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)如實(shí)向會(huì)員提供所需信息?？蛻舨惶峁┗蛱峁┨摷傩畔⒌?，會(huì)員應(yīng)當(dāng)拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。
      第十五條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要參與證券出借交易應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)可以進(jìn)行證券出借交易的交易權(quán)限。
      第十六條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人參與證券出借交易，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并建立與證券出借交易相配套的技術(shù)系統(tǒng)。
      第十七條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要向本所申請(qǐng)交易權(quán)限的，除第十一條規(guī)定的材料外，還應(yīng)當(dāng)提交已知曉并理解相關(guān)證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)的承諾函。
      第四章 標(biāo)的證券與期限
      第十八條 證券出借交易標(biāo)的證券（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的證券”）的范圍與本所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。
      第十九條 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整前未了結(jié)的證券出借合約仍然有效。
      第二十條 證券出借交易實(shí)行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個(gè)檔次。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整證券出借交易的期限。
      第二十一條 證券出借交易期限自成交之日起按自然日計(jì)算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個(gè)交易日。歸還日標(biāo)的證券停牌的，順延至該證券的復(fù)牌日。
      第五章 費(fèi)率
      第二十二條 證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易、議價(jià)交易和競(jìng)價(jià)交易。
      第二十三條 每一交易日開(kāi)市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的各期限的證券借入費(fèi)率（以下簡(jiǎn)稱“費(fèi)率”）。當(dāng)日公布的費(fèi)率當(dāng)日不得變更。借入人可以通過(guò)本所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場(chǎng)公布費(fèi)率。
      第二十四條 借券費(fèi)用自證券出借交易成交之日起計(jì)算，歸還日支付，歸還日不計(jì)費(fèi)用。
      第二十五條 證券出借交易期限順延30個(gè)自然日以下的，借入人按原費(fèi)率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費(fèi)用；順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人自第31個(gè)自然日起不再向出借人支付借券費(fèi)用。
      第二十六條 借券費(fèi)用的計(jì)算公式為：
      借券費(fèi)用=出借日證券收盤價(jià)×出借數(shù)量×出借日費(fèi)率×實(shí)際出借天數(shù)/360
      第六章 申報(bào)
      第二十七條 本所接受出借人出借申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報(bào)當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。
      第二十八條 本所接受借入人借入申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報(bào)當(dāng)日有效，15:10前可以撤銷。
      第二十九條 當(dāng)日全天停牌的標(biāo)的證券，本所不接受有關(guān)申報(bào)。臨時(shí)停牌的標(biāo)的證券，停牌期間不接受有關(guān)申報(bào)，但可以撤銷申報(bào)。
      第三十條 本所接受下列類型的申報(bào)：
      （一）非約定申報(bào)；
      （二）約定申報(bào)。
      第三十一條 出借人應(yīng)當(dāng)委托其賬戶指定交易且為其提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員進(jìn)行證券出借交易申報(bào)。
      持有、租用本所交易單元的其他交易參與人，取得本所證券出借交易權(quán)限后，可以直接通過(guò)其交易單元進(jìn)行證券出借交易申報(bào)。
      第三十二條 出借人通過(guò)在本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立的普通證券賬戶，向借入人出借證券。
      第三十三條 出借人在撤銷申報(bào)指令前，不得對(duì)已申報(bào)出借的證券再申報(bào)賣出或者另作他用。因出借人證券賬戶中證券不足導(dǎo)致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應(yīng)按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。
      證券出借合約金額的計(jì)算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價(jià)
      第三十四條 出借人向借入人出借的證券不得存在任何權(quán)利瑕疵。
      出借人違反前款規(guī)定導(dǎo)致借入人權(quán)益受到損害的，借入人有權(quán)依法要求出借人賠償。
      第三十五條 出借人和借入人提交的非約定申報(bào)指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、交易單元代碼等內(nèi)容。
      第三十六條 出借人與借入人就出借證券數(shù)量、期限和費(fèi)率等達(dá)成一致后，提交的約定申報(bào)指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對(duì)手方交易單元代碼、約定號(hào)等內(nèi)容。約定號(hào)由借入人統(tǒng)一分發(fā)。
      第三十七條 證券出借交易實(shí)行定價(jià)交易的，申報(bào)指令中的費(fèi)率應(yīng)當(dāng)與借入人當(dāng)日向市場(chǎng)公布的費(fèi)率一致。第三十八條 出借人在提交申報(bào)指令前，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其證券賬戶真實(shí)、有效，且實(shí)際擁有與申報(bào)數(shù)量相對(duì)應(yīng)的證券。
      第三十九條 出借人申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍，最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股（份），最大單筆申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)股（份）。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)上述申報(bào)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。
      第四十條 借入人申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍，最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬(wàn)股（份），最大單筆申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)1億股（份）。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)上述申報(bào)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。
      第七章 成交
      第四十一條 非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對(duì)手方撮合成交。
      本所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)對(duì)接受的證券出借申報(bào)及證券借入申報(bào)按照約定申報(bào)和非約定申報(bào)分別進(jìn)行撮合，生成成交數(shù)據(jù)。
      第四十二條 本所對(duì)非約定申報(bào)，按照以下原則撮合成交：
      （一）每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報(bào)總數(shù)量不超過(guò)借入人借入申報(bào)數(shù)量的，按照出借人出借申報(bào)指令的時(shí)間先后順序依次與借入人匹配成交。
      （二）每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報(bào)總數(shù)量大于借入人借入申報(bào)數(shù)量的，對(duì)所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人匹配成交。按照比例成交后借 入人的申報(bào)數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借人出借申報(bào)數(shù)量從大到小的次序，申報(bào)出借數(shù)量相同的按申報(bào)時(shí)間的先后順序，依次與借入人匹配成交，直至借入人 的申報(bào)全部成交。按照比例確定成交數(shù)量時(shí)，最小成交單位為100股（份）。
      第四十三條 本所對(duì)約定申報(bào)，按照一一對(duì)應(yīng)原則撮合成交。雙方的約定號(hào)、期限檔次、證券代碼、證券數(shù)量、費(fèi)率等各項(xiàng)要素均相符時(shí)則成交，任意一項(xiàng)不匹配則不成交。第四十四條 證券出借合約展期的，出借人和借入人協(xié)商一致后，由借入人將出借人認(rèn)可的合約展期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。
      第八章 歸還
      第四十五條 出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費(fèi)用及收取相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。
      借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費(fèi)用及支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。
      前款規(guī)定的債務(wù)金額計(jì)算公式為：債務(wù)金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價(jià)+尚未支付的借券費(fèi)用
      第四十六條 借入人無(wú)法歸還借入證券、未支付借券費(fèi)用或者未支付權(quán)益補(bǔ)償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達(dá)成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報(bào)送本所。經(jīng)協(xié)商不能達(dá)成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)模鼋枞擞袡?quán)依法向借入人追償。
      第四十七條 證券出借交易期限順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。
      借入人與出借人采取現(xiàn)金方式清償?shù)?，?yīng)當(dāng)根據(jù)本所或本所認(rèn)可的指數(shù)編制機(jī)構(gòu)編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計(jì)算該證券的公允價(jià)值。
      前款規(guī)定的公允價(jià)值計(jì)算公式為：公允價(jià)值=證券停牌前一交易日收盤價(jià)×（現(xiàn)金了結(jié)日前一交易日該證券對(duì)應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對(duì)應(yīng)的股票行業(yè)指數(shù)）×出借證券數(shù)量
      第四十八條 標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的上市公司被以終止上市為目的進(jìn)行收購(gòu)，且歸還日在收購(gòu)公告之日起3個(gè)交易日之后的，歸還日提前至收購(gòu)公告之日起的第3個(gè)交易日。
      第四十九條 標(biāo)的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個(gè)交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個(gè)交易日。第五十條 本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)管理需要，對(duì)本章規(guī)定的處理時(shí)間、計(jì)算公式和特殊情形處理方式進(jìn)行調(diào)整。
      第五十一條 每個(gè)交易日，借入人應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日證券歸還和權(quán)益補(bǔ)償?shù)拿骷?xì)數(shù)據(jù)發(fā)送本所。
      第九章 權(quán)益補(bǔ)償
      第五十二條 借入人借入證券后、歸還證券前，出現(xiàn)下列情形之一的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補(bǔ)償：
      （一）證券發(fā)行人分配投資收益；
      （二）證券發(fā)行人向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券；
      （三）證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的證券。
      第五十三條 權(quán)益補(bǔ)償日按以下原則確定：
      （一）權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，權(quán)益補(bǔ)償日為歸還日；
      （二）權(quán)益類型為送股、轉(zhuǎn)增股份的，權(quán)益補(bǔ)償日以權(quán)益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)；
      （三）權(quán)益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、派發(fā)權(quán)證的，權(quán)益補(bǔ)償日以權(quán)益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)；
      （四）權(quán)益類型為配股權(quán)的，權(quán)益補(bǔ)償日以除權(quán)日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準(zhǔn)。
      第五十四條 權(quán)益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的資金，在權(quán)益補(bǔ)償日歸還出借人。
      第五十五條 權(quán)益類型為送股或者轉(zhuǎn)增股份的，借入人應(yīng)當(dāng)根據(jù)出借人出借證券應(yīng)得的股份數(shù)量，在權(quán)益補(bǔ)償日歸還出借人。
      第五十六條 權(quán)益類型為發(fā)行人無(wú)償派發(fā)權(quán)證的，借入人應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。前款規(guī)定的補(bǔ)償金額計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=權(quán)證上市首日成交均價(jià)×派發(fā)權(quán)證數(shù)量  第五十七條 權(quán)益類型為配股權(quán)的，借入人補(bǔ)償金額大于零時(shí)，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。補(bǔ)償金額小于或者等于零時(shí)，不予補(bǔ)償。
      前款規(guī)定的補(bǔ)償金額計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=(權(quán)益登記日收盤價(jià)-除權(quán)參考價(jià))×出借證券數(shù)量
      第五十八條 權(quán)益類型為原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的，借入人補(bǔ)償金額大于零時(shí)，應(yīng)當(dāng)于權(quán)益補(bǔ)償日補(bǔ)償出借人。補(bǔ)償金額小于或者等于零時(shí)，不予補(bǔ)償。
      前款規(guī)定的補(bǔ)償金額計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=（優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券上市首日成交均價(jià)-發(fā)行認(rèn)購(gòu)價(jià)格）×可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)證券數(shù)量
      第五十九條 本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)權(quán)益補(bǔ)償?shù)念愋秃脱a(bǔ)償金額計(jì)算公式進(jìn)行調(diào)整。
      第十章 信息披露和報(bào)告
      第六十條 每個(gè)交易日證券出借交易期間，本所發(fā)布出借人非約定申報(bào)的即時(shí)行情。
      第六十一條 每個(gè)交易日開(kāi)市前，本所通過(guò)網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券各期限檔次的成交數(shù)量信息。
      第六十二條 借入人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)月份結(jié)束后7個(gè)交易日內(nèi)，向本所報(bào)告當(dāng)月證券出借交易提前了結(jié)、展期、協(xié)商了結(jié)以及違約等情況。
      第六十三條 出借人、借入人持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到法定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告和披露義務(wù)。
      借入人通過(guò)轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶持有的證券不計(jì)入其自有證券，無(wú)須因該賬戶內(nèi)證券數(shù)量的變動(dòng)而履行信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。
      出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過(guò)30%的，無(wú)須履行要約收購(gòu)義務(wù)。
      第十一章 監(jiān)督管理
      第六十四條 本所對(duì)證券出借交易進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)虛假申報(bào)或者其他擾亂市場(chǎng)秩序的異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。
      第六十五條 本所可以根據(jù)需要，對(duì)會(huì)員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)安全運(yùn)行狀況、本所相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。
      第六十六條 證券出借交易出現(xiàn)異常時(shí)，本所可以視情況采取以下措施：
      （一）暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借；
      （二）暫停單只標(biāo)的證券所有期限的出借；
      （三）暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借；
      （四）暫停所有標(biāo)的證券所有期限的出借；
      （五）本所認(rèn)為需要采取的其他措施。
      第六十七條 出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對(duì)其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。
      會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對(duì)其客戶的證券出借行為進(jìn)行監(jiān)控。會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶，并及時(shí)向本所報(bào)告。
      第六十八條 會(huì)員違反本辦法的，本所可以對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀(jì)律處分措施，并可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權(quán)限。
      持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權(quán)限。
      第六十九條 借入人違反本辦法的，本所可以對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管和紀(jì)律處分等措施。
      第十二章 附則
      第七十條 本所對(duì)證券出借交易收取費(fèi)用，相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由本所另行通知。第七十一條 證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì)員可以向出借人收取費(fèi)用。
      第七十二條 因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。
      第七十三條 本辦法所稱“超過(guò)”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。
      第七十四條 本辦法經(jīng)報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)后生效。
      第七十五條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。
      第七十六條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。
      附件：轉(zhuǎn)融通證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款
      第五篇：上交所發(fā)布試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或CDR上市交易實(shí)施辦法
      上交所發(fā)布試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或CDR上市交易實(shí)施辦法
      上海證券交易所試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實(shí)施辦法第一章總則第一條
      為了規(guī)范試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱創(chuàng)新企業(yè)）股票、存托憑證在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）上市和交易，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《若干意見(jiàn)》）、《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《存托憑證管理辦法》）、《試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證并上市監(jiān)管工作實(shí)施辦法》《創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證上市后持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法》）等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下統(tǒng)稱境內(nèi)法律）以及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《股票上市規(guī)則》）、《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《交易規(guī)則》）等業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條
      創(chuàng)新企業(yè)公開(kāi)發(fā)行的股票以及尚未在境外上市紅籌公司公開(kāi)發(fā)行的存托憑證在本所上市事宜，適用本辦法；本辦法未作規(guī)定的，適用《股票上市規(guī)則》及本所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。已在境外上市紅籌公司公開(kāi)發(fā)行存托憑證在本所上市事宜，適用本辦法。創(chuàng)新企業(yè)公開(kāi)發(fā)行的股票或者存托憑證在本所上市后的交易事宜，適用本辦法；本辦法未作規(guī)定的，適用《交易規(guī)則》及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則關(guān)于股票交易的規(guī)定。本辦法所稱創(chuàng)新企業(yè)是指被中國(guó)證監(jiān)會(huì)列入創(chuàng)新企業(yè)試點(diǎn)范圍、核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行股票或者存托憑證的公司，包括在境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的創(chuàng)新企業(yè)（境內(nèi)創(chuàng)新公司），以及注冊(cè)地在境外、主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在境內(nèi)的創(chuàng)新企業(yè)（紅籌公司）。第三條
      創(chuàng)新企業(yè)及其董監(jiān)高人員、股東或者存托憑證持有人、信息披露境內(nèi)代表、實(shí)際控制人、收購(gòu)人、存托人、保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員等主體，應(yīng)當(dāng)遵守境內(nèi)法律和《股票上市規(guī)則》《交易規(guī)則》、本辦法以及本所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，接受本所自律監(jiān)管。本辦法所稱董監(jiān)高人員，是指創(chuàng)新企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者執(zhí)行類似職權(quán)的人員。沒(méi)有監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)或者執(zhí)行類似職權(quán)的人員或者組織安排的，不適用本辦法及本所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則有關(guān)監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)的規(guī)定。第四條
      創(chuàng)新企業(yè)存在特定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及紅籌公司具有投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況特別是風(fēng)險(xiǎn)、公司治理等信息，以及依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施。存托人應(yīng)當(dāng)按照境內(nèi)法律、本所業(yè)務(wù)規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定和存托協(xié)議，忠實(shí)、勤勉地履行存托人的各項(xiàng)職責(zé)和義務(wù)，不得損害存托憑證持有人的合法權(quán)益。第五條
      創(chuàng)新企業(yè)股票或者存托憑證在本所上市交易，應(yīng)當(dāng)與本所簽訂上市協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和有關(guān)事項(xiàng)。第六條
      創(chuàng)新企業(yè)股票或者存托憑證在本所上市交易，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算）辦理登記、存管和結(jié)算。第二章上市第一節(jié)境內(nèi)創(chuàng)新公司首次公開(kāi)發(fā)行股票上市第七條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行的股票在本所上市，應(yīng)當(dāng)符合《股票上市規(guī)則》規(guī)定的首次公開(kāi)發(fā)行股票上市條件。第八條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司申請(qǐng)其首次公開(kāi)發(fā)行的股票在本所上市，應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》的規(guī)定向本所提交上市申請(qǐng)文件。第九條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司應(yīng)當(dāng)于其股票上市前5個(gè)交易日內(nèi)，按照《股票上市規(guī)則》披露上市公告書等文件。上市公告書應(yīng)當(dāng)符合本所規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，并在顯要位置披露招股說(shuō)明書中作出特別提示的重大事項(xiàng)和主要風(fēng)險(xiǎn)。公司控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高人員應(yīng)當(dāng)按照境內(nèi)法律、《股票上市規(guī)則》的規(guī)定作出相關(guān)承諾并在上市公告書中披露。第十條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司股票的退市事宜，適用境內(nèi)法律和《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，本所另有規(guī)定的除外。按照《股票上市規(guī)則》以及本辦法認(rèn)定公司股票是否觸發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市或者終止上市情形時(shí)，相關(guān)會(huì)計(jì)從公司股票上市后首個(gè)完整會(huì)計(jì)起算。第十一條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司上市后的股份減持，應(yīng)當(dāng)遵守境內(nèi)法律、《股票上市規(guī)則》及《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《減持細(xì)則》）等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。公司上市時(shí)尚未盈利的，公司控股股東、實(shí)際控制人、董事和高級(jí)管理人員在公司實(shí)現(xiàn)盈利前不得減持上市前持有的股票。第二節(jié)紅籌公司境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票或存托憑證上市第十二條
      紅籌公司申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)首次公開(kāi)發(fā)行的股票在本所上市的，應(yīng)當(dāng)符合《股票上市規(guī)則》規(guī)定的首次公開(kāi)發(fā)行股票上市條件。第十三條
      紅籌公司申請(qǐng)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行的存托憑證在本所上市，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
      （一）本次公開(kāi)發(fā)行的存托憑證不少于1億份或者上市時(shí)本次公開(kāi)發(fā)行的存托憑證市值不低于人民幣50億元；
      （二）公司最近3年無(wú)重大違法行為、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；
      （三）本所要求的其他條件。具有投票權(quán)差異安排的紅籌公司申請(qǐng)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行的股票、存托憑證在本所上市的，還應(yīng)當(dāng)符合本章第三節(jié)的規(guī)定。第十四條
      紅籌公司申請(qǐng)其在境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行的股票上市的，應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》等規(guī)定向本所提交上市申請(qǐng)文件（有關(guān)股票托管、聘任董事會(huì)秘書及首次公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行股份持有人自發(fā)行人股票上市之日起一年內(nèi)持股鎖定證明的文件除外），還應(yīng)當(dāng)向本所提交本次境內(nèi)發(fā)行股票已經(jīng)中國(guó)結(jié)算存管的證明文件、公司在境內(nèi)設(shè)立的證券事務(wù)機(jī)構(gòu)及其聘任的信息披露境內(nèi)代表等有關(guān)資料。根據(jù)公司注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)和公司章程或者章程性文件（以下簡(jiǎn)稱公司章程）規(guī)定，紅籌公司無(wú)需就本次境內(nèi)發(fā)行上市事宜提交股東大會(huì)審議的，其申請(qǐng)上市時(shí)可不提交股東大會(huì)決議，但應(yīng)當(dāng)提交相關(guān)董事會(huì)決議。第十五條
      紅籌公司申請(qǐng)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行的存托憑證上市，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：
      （一）上市申請(qǐng)書；
      （二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次公開(kāi)發(fā)行文件；
      （三）有關(guān)本次發(fā)行上市事宜的董事會(huì)和股東大會(huì)（如適用）決議；
      （四）營(yíng)業(yè)執(zhí)照或公司注冊(cè)文件復(fù)印件；
      （五）公司章程；
      （六）經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)信息；
      （七）本次發(fā)行的存托憑證已經(jīng)中國(guó)結(jié)算存管的證明文件；
      （八）經(jīng)簽署的存托協(xié)議、托管協(xié)議文本；
      （九）托管人出具的存托憑證所對(duì)應(yīng)基礎(chǔ)證券的托管憑證；
      （十）本次發(fā)行結(jié)束后，具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報(bào)告；
      （十一）董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書；
      （十二）公司在境內(nèi)設(shè)立證券事務(wù)機(jī)構(gòu)、聘任信息披露境內(nèi)代表的有關(guān)資料；
      （十三）本次發(fā)行后至上市前，按規(guī)定新增的財(cái)務(wù)資料和有關(guān)重大事項(xiàng)的說(shuō)明（如適用）；
      （十四）最近一次的招股說(shuō)明書和經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核的全套發(fā)行申報(bào)材料；
      （十五）上市公告書；（十六）保薦協(xié)議和保薦人出具的上市保薦書；（十七）律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書；（十八）本所認(rèn)為必要的其他文件。第十六條
      紅籌公司應(yīng)當(dāng)于其股票、存托憑證上市前5個(gè)交易日內(nèi)，按照本所規(guī)定披露上市公告書等相關(guān)文件。上市公告書應(yīng)當(dāng)包括以下事項(xiàng)：
      （一）本次發(fā)行的概況和上市安排；
      （二）公司章程的治理實(shí)踐與境內(nèi)上市公司遵循的公司治理規(guī)則的主要差異及影響；
      （三）公司具有投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)和公司治理等信息，以及依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施；
      （四）公司本次招股說(shuō)明書披露的事項(xiàng)在公司股票或者存托憑證上市前發(fā)生重大變化；
      （五）公司及控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高人員作出的承諾（如適用）；
      （六）本所要求披露的其他事項(xiàng)。公司已在招股說(shuō)明書中披露前款規(guī)定事項(xiàng)的，可以在上市公告書中以轉(zhuǎn)引方式進(jìn)行披露。第十七條
      紅籌公司向本所提交的上市公告書，可由公司授權(quán)的高級(jí)管理人員簽署。紅籌公司應(yīng)當(dāng)保證向本所提交的上市申請(qǐng)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第十八條
      紅籌公司提交的上市申請(qǐng)文件和持續(xù)信息披露文件，應(yīng)當(dāng)使用中文。紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所規(guī)定，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體和本所官方網(wǎng)站披露上市和持續(xù)信息披露文件。第十九條
      紅籌公司應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)設(shè)立證券事務(wù)機(jī)構(gòu)，并聘任信息披露境內(nèi)代表，負(fù)責(zé)辦理公司股票或者存托憑證上市期間的信息披露和監(jiān)管聯(lián)絡(luò)事宜。信息披露境內(nèi)代表應(yīng)當(dāng)具備境內(nèi)上市公司董事會(huì)秘書的相應(yīng)任職能力，熟悉境內(nèi)信息披露規(guī)定和要求，并能夠熟練使用中文。紅籌公司應(yīng)當(dāng)建立與境內(nèi)投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所的有效溝通渠道，按照規(guī)定保障境內(nèi)投資者的合法權(quán)益，保持與境內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所的暢通聯(lián)系。第二十條
      紅籌公司申請(qǐng)其首次公開(kāi)發(fā)行的股票或者存托憑證在本所上市，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)境內(nèi)保薦人、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供相關(guān)服務(wù)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)具有境內(nèi)證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格。境內(nèi)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)可以聘請(qǐng)境外機(jī)構(gòu)協(xié)助其工作，但不能因此免除其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。第二十一條
      紅籌公司在本所上市股票的退市事宜，適用境內(nèi)法律、《股票上市規(guī)則》和本辦法第十條的規(guī)定，本所另有規(guī)定的除外。紅籌公司在本所上市存托憑證的退市事宜，原則上適用《股票上市規(guī)則》和本辦法第十條的規(guī)定，但涉及社會(huì)公眾持股比例和一定期間內(nèi)累計(jì)成交量的退市指標(biāo)除外。具體事宜由本所另行規(guī)定。紅籌公司存托憑證終止上市的，紅籌公司、存托人應(yīng)當(dāng)按照《存托憑證管理辦法》的規(guī)定以及存托協(xié)議的約定履行相關(guān)義務(wù)，保障存托憑證持有人合法權(quán)益。第二十二條
      紅籌公司發(fā)行存托憑證并在本所上市的，實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾境內(nèi)上市后3年內(nèi)不主動(dòng)放棄實(shí)際控制人地位。尚未盈利的紅籌公司發(fā)行股票并在本所上市，以及尚未盈利且尚未在境外上市紅籌公司發(fā)行存托憑證并在本所上市的，其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)承諾在公司實(shí)現(xiàn)盈利前不得減持上市前持有的股票。第二十三條
      紅籌公司股東、存托憑證持有人在境內(nèi)市場(chǎng)減持公司發(fā)行的股票或者存托憑證，應(yīng)當(dāng)遵守境內(nèi)法律和《股票上市規(guī)則》《減持細(xì)則》以及本辦法。紅籌公司董監(jiān)高人員及信息披露境內(nèi)代表在境內(nèi)市場(chǎng)減持公司發(fā)行的股票或者存托憑證，應(yīng)當(dāng)遵守《持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法》《減持細(xì)則》關(guān)于董監(jiān)高人員減持的相關(guān)規(guī)定。第二十四條
      紅籌公司董監(jiān)高人員及信息披露境內(nèi)代表在下列期間不得買賣公司在境內(nèi)發(fā)行的股票或者存托憑證：
      （一）定期報(bào)告公告前30日內(nèi)（因特殊原因推遲報(bào)告、中期報(bào)告公告日期的，自原預(yù)約公告日前30日起算，至公告前一日）；
      （二）業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)（如適用）；
      （三）自可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件發(fā)生之日，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；
      （四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所規(guī)定的其他期間。紅籌公司控股股東、實(shí)際控制人在定期報(bào)告公告前10日內(nèi)（因特殊原因推遲報(bào)告、中期報(bào)告公告日期的，自原預(yù)約公告日前10日起算，至公告前一日）以及前款第二、三、四項(xiàng)規(guī)定的期間內(nèi)，不得增持公司在境內(nèi)發(fā)行的股票或者存托憑證。第二十五條
      紅籌公司對(duì)戰(zhàn)略投資者及其他有限售安排的投資者在境內(nèi)配售或者定向發(fā)行股票或存托憑證的，相關(guān)股票或者存托憑證限售期屆滿后，應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，向本所提交上市流通申請(qǐng)文件。股票或存托憑證上市流通申請(qǐng)經(jīng)本所同意后，公司應(yīng)當(dāng)在相關(guān)股票或存托憑證上市流通前3個(gè)交易日內(nèi)披露包含以下內(nèi)容的提示性公告：
      （一）限售股份或存托憑證的上市流通時(shí)間和數(shù)量；
      （二）有關(guān)股東或者持有人所作出的限售承諾及履行情況；
      （三）本所要求的其他內(nèi)容。第三節(jié)具有投票權(quán)差異安排紅籌公司上市的特別要求第二十六條
      持有特別投票權(quán)股份的股東應(yīng)當(dāng)為對(duì)紅籌公司發(fā)展或業(yè)務(wù)增長(zhǎng)等作出重大貢獻(xiàn)，并且在公司上市前及上市后持續(xù)擔(dān)任公司董事或者董事會(huì)認(rèn)可的其他職務(wù)的人員，或者該等人員實(shí)際控制的持股主體。特別投票權(quán)股東在紅籌公司中擁有權(quán)益的股份合計(jì)應(yīng)當(dāng)達(dá)到公司全部已發(fā)行有表決權(quán)股份10%以上。第二十七條
      紅籌公司章程應(yīng)當(dāng)規(guī)定每份特別投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量。每份普通投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量不得為零，每份特別投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量不得超過(guò)每份普通投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量的20倍。第二十八條
      紅籌公司股票、存托憑證在本所上市后，除同比例配股、轉(zhuǎn)增股本以及境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行前公司章程規(guī)定的情形外，不得在境內(nèi)外發(fā)行特別投票權(quán)股份，不得提高特別投票權(quán)比例。本辦法所稱特別投票權(quán)比例，是指全部特別投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量占紅籌公司全部已發(fā)行股份的投票權(quán)數(shù)量的比例。第二十九條
      紅籌公司應(yīng)當(dāng)保證普通投票權(quán)比例不得低于10%，并且有權(quán)提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)；提出股東大會(huì)議案的股東所需擁有權(quán)益的股份不得超過(guò)公司全部已發(fā)行有表決權(quán)股份的10%。本辦法所稱普通投票權(quán)比例，是指全部普通投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量占紅籌公司全部已發(fā)行股份投票權(quán)數(shù)量的比例。第三十條
      出現(xiàn)下列情形之一的，特別投票權(quán)股份應(yīng)當(dāng)按照1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通投票權(quán)股份：
      （一）持有特別投票權(quán)股份的股東不再符合本辦法第二十六條第一款規(guī)定的資格，或者喪失相應(yīng)履職能力，或者身故；
      （二）持有特別投票權(quán)股份的股東向他人轉(zhuǎn)讓所持有的特別投票權(quán)股份，或者將特別投票權(quán)股份的投票權(quán)委托他人行使，但轉(zhuǎn)讓或者委托給符合本辦法第二十六條第一款規(guī)定資格的主體或者受特別投票權(quán)股東實(shí)際控制的主體除外；
      （三）公司的控制權(quán)發(fā)生變更。發(fā)生前款第三項(xiàng)情形的，紅籌公司發(fā)行的全部特別投票權(quán)股份均應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)換為普通投票權(quán)股份。第三十一條
      紅籌公司股東對(duì)下列事項(xiàng)行使表決權(quán)時(shí)，特別投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量應(yīng)當(dāng)與普通投票權(quán)股份相同：
      （一）對(duì)公司章程作出實(shí)質(zhì)修改；
      （二）改變特別投票權(quán)股份或者普通投票權(quán)股份包含的股東權(quán)利；
      （三）公司合并、分立、解散或者變更公司形式。紅籌公司可以在章程中規(guī)定，改變每份特別投票權(quán)股份或者普通投票權(quán)股份的投票權(quán)數(shù)量的，需經(jīng)該類股份持有人所持投票權(quán)數(shù)量的一定比例通過(guò)。第三十二條
      已在境外上市紅籌公司的投票權(quán)差異安排與本節(jié)規(guī)定存在差異的，可以按照公司注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)、境外上市地相關(guān)規(guī)則和公司章程的規(guī)定執(zhí)行。公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明差異情況和原因，以及依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益要求的對(duì)應(yīng)措施。第三十三條
      持有特別投票權(quán)股份的股東應(yīng)當(dāng)按照所適用的法律以及公司章程行使權(quán)利，不得濫用特別投票權(quán)，不得利用特別投票權(quán)損害境內(nèi)投資者的合法權(quán)益。出現(xiàn)前款情形，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，本所可以要求紅籌公司及特別投票權(quán)股東予以改正。第三章交易第三十四條
      會(huì)員應(yīng)當(dāng)制定創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)工作制度，全面了解參與創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證業(yè)務(wù)的客戶情況，提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。會(huì)員應(yīng)當(dāng)要求投資者在首次參與創(chuàng)新企業(yè)股票或者存托憑證網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)、交易前，以書面或電子形式簽署相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示書?？蛻粑春炇痫L(fēng)險(xiǎn)揭示書的，會(huì)員不得接受其申購(gòu)或者買入委托。會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)適當(dāng)方式，向投資者充分提示創(chuàng)新企業(yè)股票、存托憑證各類風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，并提醒投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)其理性、規(guī)范地參與創(chuàng)新企業(yè)股票或者存托憑證交易。第三十五條
      投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉和了解創(chuàng)新企業(yè)股票和存托憑證的性質(zhì)、境內(nèi)外股東和存托憑證持有人的權(quán)利差異、創(chuàng)新企業(yè)特定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投票權(quán)差異安排、協(xié)議控制架構(gòu)或者類似安排等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)以及境內(nèi)法律和本所業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力，審慎判斷是否參與交易。投資者持有存托憑證即成為存托協(xié)議當(dāng)事人，視為同意并遵守存托協(xié)議的約定。第三十六條
      紅籌公司存托憑證在本所上市交易，以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣，計(jì)價(jià)單位為“每份存托憑證價(jià)格”，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣。通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買入紅籌公司存托憑證的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份。賣出余額不足100份的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)存托憑證計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位及單筆申報(bào)最大數(shù)量等進(jìn)行調(diào)整，并向市場(chǎng)公告。第三十七條
      本所對(duì)紅籌公司存托憑證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。存托憑證上市首日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，具體交易安排參照本所關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票上市首日的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。紅籌公司存托憑證漲跌幅的計(jì)算、設(shè)置和調(diào)整事宜，按照《交易規(guī)則》及本所其他有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則關(guān)于股票漲跌幅的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。紅籌公司發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況的，本所根據(jù)紅籌公司的申請(qǐng)，參照《交易規(guī)則》關(guān)于股票除權(quán)除息的有關(guān)規(guī)定，對(duì)該公司在本所上市的存托憑證作除權(quán)除息處理，本所另有規(guī)定的除外。第三十八條
      紅籌公司存托憑證單筆買賣申報(bào)數(shù)量不低于30萬(wàn)份，或者交易金額不低于200萬(wàn)元人民幣的，可以采用大宗交易方式。紅籌公司存托憑證協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，參照本所股票協(xié)議轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定辦理。第三十九條
      創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證交易出現(xiàn)《交易規(guī)則》規(guī)定以及本所認(rèn)定的異常波動(dòng)情形的，本所可以根據(jù)需要決定是否停牌以及復(fù)牌時(shí)間。紅籌公司存托憑證異常波動(dòng)的認(rèn)定和處理，按照《交易規(guī)則》《上海證券交易所證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則關(guān)于股票交易異常波動(dòng)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，本所另有規(guī)定的除外。第四十條
      本所根據(jù)《交易規(guī)則》的規(guī)定和監(jiān)管需要，向市場(chǎng)公布創(chuàng)新企業(yè)股票和存托憑證交易即時(shí)行情、交易公開(kāi)信息和其他相關(guān)信息。紅籌公司存托憑證交易公開(kāi)信息的公布，按照《交易規(guī)則》關(guān)于股票交易公開(kāi)信息的規(guī)定執(zhí)行。紅籌公司存托憑證漲跌幅偏離值的對(duì)應(yīng)分類指數(shù)為上證綜合指數(shù)。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)紅籌公司存托憑證對(duì)應(yīng)分類指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，并向市場(chǎng)公告。本所可以通過(guò)適當(dāng)方式，對(duì)創(chuàng)新企業(yè)在本所上市的存托憑證以及尚未盈利創(chuàng)新企業(yè)在本所上市的股票或者存托憑證作出相應(yīng)標(biāo)識(shí)，具體事宜由本所另行規(guī)定。第四十一條
      投資者參與創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證的交易，應(yīng)當(dāng)遵守境內(nèi)法律、本所業(yè)務(wù)規(guī)則關(guān)于股票交易的各項(xiàng)規(guī)定，不得進(jìn)行異常交易行為，影響正常交易秩序。會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照《交易規(guī)則》《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則的要求，切實(shí)履行客戶交易行為管理職責(zé)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止和報(bào)告客戶在創(chuàng)新企業(yè)股票和存托憑證交易中的異常交易行為。本所對(duì)創(chuàng)新企業(yè)股票和存托憑證交易情況開(kāi)展實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理違反《交易規(guī)則》及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的異常交易行為。第四十二條
      紅籌公司存托憑證在本所上市期間，不得與境外基礎(chǔ)證券進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換，中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所另有規(guī)定的除外。第四章持續(xù)信息披露第一節(jié)一般規(guī)定第四十三條
      創(chuàng)新企業(yè)和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露所有對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的重大事件。創(chuàng)新企業(yè)和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證向本所提交的持續(xù)信息披露文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。創(chuàng)新企業(yè)和相關(guān)信息披露義務(wù)人向股東、實(shí)際控制人、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及其他第三方報(bào)送的文件或透露的事項(xiàng)涉及未公開(kāi)重大信息的，應(yīng)當(dāng)要求相關(guān)方嚴(yán)格履行保密義務(wù)。重大信息已經(jīng)泄露的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第四十四條
      創(chuàng)新企業(yè)和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向所有投資者公平披露重大信息，不得向單個(gè)或者部分投資者提前透露或泄露。創(chuàng)新企業(yè)通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演、接受投資者調(diào)研等形式或者其他場(chǎng)合，就公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況等與任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行溝通時(shí)，不得提供公司尚未披露的重大信息。第四十五條
      創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)當(dāng)審慎披露尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)應(yīng)用的新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式、新產(chǎn)品等事項(xiàng)，不得夸大其辭、以偏概全，不得誤導(dǎo)投資者。創(chuàng)新企業(yè)自愿披露預(yù)測(cè)性信息或者其他具有較大不確定性的信息的，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎、客觀，不得利用該等信息不當(dāng)影響公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格。第四十六條
      創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注公共媒體關(guān)于公司的重大報(bào)道或市場(chǎng)傳聞，相關(guān)報(bào)道、傳聞對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以核實(shí)，并視情況需要予以披露或者澄清。本所認(rèn)為相關(guān)報(bào)道、傳聞可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，可以要求公司予以核實(shí)、澄清。第四十七條
      創(chuàng)新企業(yè)股票、存托憑證及其衍生品種的交易達(dá)到本所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)核實(shí)是否存在應(yīng)披露而未披露的信息，并披露異常波動(dòng)公告。創(chuàng)新企業(yè)股票、存托憑證及其衍生品種的交易雖未達(dá)到異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)，但交易發(fā)生大幅波動(dòng)或者持續(xù)異常的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)核實(shí)是否存在應(yīng)披露而未披露的信息。相關(guān)情況可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。公司按照前兩款規(guī)定核實(shí)相關(guān)情況時(shí)，可以向本所申請(qǐng)停牌。公司未申請(qǐng)停牌的，本所可以視情況要求公司停牌核查，并披露相關(guān)情況。第四十八條
      創(chuàng)新企業(yè)擬披露的信息屬于商業(yè)秘密、商業(yè)敏感信息等情形，按照本辦法披露或者履行相關(guān)義務(wù)可能引致不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、損害上市公司及投資者利益或者誤導(dǎo)投資者的，可以按照本所相關(guān)規(guī)定暫緩披露或者豁免披露。創(chuàng)新企業(yè)擬披露的信息被依法認(rèn)定為國(guó)家秘密，如披露將違反境內(nèi)法律或者危害國(guó)家安全的，可以按照本所相關(guān)規(guī)定豁免披露。創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)當(dāng)審慎確定信息披露暫緩、豁免事項(xiàng)，不得隨意擴(kuò)大暫緩、豁免事項(xiàng)的范圍。擬暫緩披露的信息已經(jīng)泄露并引發(fā)股價(jià)異常波動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第四十九條
      紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人適用本所相關(guān)信息披露要求和持續(xù)監(jiān)管規(guī)定，可能導(dǎo)致其難以符合公司注冊(cè)地、境外上市地有關(guān)規(guī)定的，可以向本所申請(qǐng)調(diào)整適用，但應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因和替代方案，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)。本所認(rèn)為依法不應(yīng)調(diào)整適用的，紅籌公司及相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本所相關(guān)規(guī)定。第五十條
      紅籌公司股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員以及持有公司境內(nèi)外發(fā)行的存托憑證的投資者，應(yīng)當(dāng)按照《持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法》和本所業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)、收購(gòu)和持有公司境內(nèi)股份或者存托憑證變動(dòng)情況等信息披露義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人直接或者間接持有紅籌公司在境內(nèi)外發(fā)行的股份或者存托憑證，所擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。存托人因存托安排而持有紅籌公司境外基礎(chǔ)股票變動(dòng)達(dá)到上市公司股份權(quán)益變動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的，不適用本所有關(guān)上市公司股份權(quán)益變動(dòng)信息披露的規(guī)定。第五十一條
      創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行信息披露管理制度。創(chuàng)新企業(yè)和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照本所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，通過(guò)本所信息披露直通方式披露相關(guān)信息。第二節(jié)境內(nèi)創(chuàng)新公司持續(xù)信息披露第五十二條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中，結(jié)合其所屬的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造或生物醫(yī)藥等行業(yè)的政策環(huán)境以及新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展?fàn)顩r，披露下列業(yè)務(wù)與技術(shù)信息：
      （一）所處行業(yè)的基本特點(diǎn)、主要技術(shù)門檻和技術(shù)壁壘；報(bào)告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
      （二）主要商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式及相關(guān)獨(dú)特性分析，以及在所屬行業(yè)中的創(chuàng)新地位和引領(lǐng)作用；核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)力分析；報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)投入，已獲得相關(guān)權(quán)利證書或者批準(zhǔn)文件的核心技術(shù)儲(chǔ)備。
      （三）尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析該等情形的成因，充分披露尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損對(duì)公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性等方面的影響。
      （四）其他可能對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的經(jīng)營(yíng)信息。前款規(guī)定的披露事項(xiàng)出現(xiàn)重大變化，可能對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露。第五十三條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中，結(jié)合創(chuàng)新業(yè)務(wù)投入大、迭代快、風(fēng)險(xiǎn)高、易被顛覆等特點(diǎn)，披露由于重大技術(shù)、產(chǎn)品、政策、經(jīng)營(yíng)模式變化等可能導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，充分揭示業(yè)績(jī)下滑或者虧損的風(fēng)險(xiǎn)。公司尚未盈利或者存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)告顯要位置充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況，特別是未來(lái)無(wú)法盈利、無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)，并披露依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施。第五十四條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司進(jìn)行重大收購(gòu)或資產(chǎn)處置等交易或者其他安排，可能導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)構(gòu)成發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露以下事項(xiàng)，并履行相應(yīng)決策程序：
      （一）原業(yè)務(wù)構(gòu)成的基本情況；
      （二）業(yè)務(wù)構(gòu)成變化的具體原因、合理性，以及可能給公司帶來(lái)的影響；
      （三）新增業(yè)務(wù)的基本情況、可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)提示；
      （四）新業(yè)務(wù)所依賴的技術(shù)、研發(fā)進(jìn)展和商業(yè)化情況；
      （五）新增業(yè)務(wù)已經(jīng)取得或者尚待有關(guān)部門審批的說(shuō)明（如適用）；
      （六）獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦人對(duì)公司業(yè)務(wù)構(gòu)成重大變化的意見(jiàn)；
      （七）本所或公司認(rèn)為需要披露的其他重要內(nèi)容。第三節(jié)尚未在境外上市紅籌公司持續(xù)信息披露第五十五條
      尚未在境外上市紅籌公司應(yīng)當(dāng)按照本章第二節(jié)規(guī)定，在報(bào)告中披露有關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)與技術(shù)、特定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等信息，并根據(jù)有關(guān)事項(xiàng)的重大變化情況，及時(shí)履行臨時(shí)信息披露義務(wù)。第五十六條
      尚未在境外上市紅籌公司具有投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中披露該等安排在報(bào)告期內(nèi)的實(shí)施和變化情況，以及該等安排下保護(hù)境內(nèi)投資者合法權(quán)益有關(guān)措施的實(shí)施情況。前款規(guī)定事項(xiàng)出現(xiàn)重大變化或者調(diào)整，可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露。第五十七條
      尚未在境外上市紅籌公司在本所上市存托憑證的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)告和中期報(bào)告中披露存托、托管相關(guān)安排在報(bào)告期內(nèi)的實(shí)施和變化情況以及報(bào)告期末前10名境內(nèi)存托憑證持有人的名單和持有量。發(fā)生以下情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露：
      （一）存托人、托管人發(fā)生變化；
      （二）存托的基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)發(fā)生被質(zhì)押、挪用、司法凍結(jié)或者其他權(quán)屬變化；
      （三）對(duì)存托協(xié)議、托管協(xié)議作出重大修改；
      （四）存托憑證與基礎(chǔ)證券的轉(zhuǎn)換比例發(fā)生變動(dòng)；
      （五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所要求披露的其他情形。紅籌公司變更存托憑證與基礎(chǔ)證券的轉(zhuǎn)換比例的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)本所同意。發(fā)生第一款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定的情形，或者托管協(xié)議發(fā)生重大修改的，存托人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知紅籌公司，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行披露。第五十八條
      尚未在境外上市紅籌公司、存托人應(yīng)當(dāng)合理安排存托憑證持有人權(quán)利行使的時(shí)間和方式，保障其有足夠時(shí)間和便利條件行使相應(yīng)權(quán)利，并根據(jù)存托協(xié)議的約定及時(shí)披露存托憑證持有人權(quán)利行使的時(shí)間、方式、具體要求和權(quán)利行使結(jié)果。公司、存托人通過(guò)本所或者本所子公司提供的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)征集存托憑證持有人投票意愿的，具體業(yè)務(wù)流程按照本所相關(guān)規(guī)定或者業(yè)務(wù)協(xié)議的約定辦理，并由公司或者存托人按照存托協(xié)議的約定向市場(chǎng)公告。第五十九條
      尚未在境外上市紅籌公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露以下事項(xiàng)：
      （一）公司在上市申請(qǐng)文件中披露的相關(guān)事項(xiàng)發(fā)生重大變化；
      （二）公司擬在境外發(fā)行股票或者存托憑證的基本情況（如有）；
      （三）公司注冊(cè)地以及境內(nèi)法律發(fā)生變化對(duì)其在上市申請(qǐng)文件及定期報(bào)告中披露事項(xiàng)產(chǎn)生的重大影響；
      （四）公司證券擬在境外市場(chǎng)上市交易的，境外上市地監(jiān)管制度與本所監(jiān)管制度存在的差異以及可能給境內(nèi)投資者權(quán)益帶來(lái)的不利影響；
      （五）依公司注冊(cè)地、境外上市地法律、交易所規(guī)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的信息；
      （六）可能對(duì)公司境內(nèi)股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的其他信息。第六十條
      尚未在境外上市紅籌公司開(kāi)展《股票上市規(guī)則》第九章、第十章規(guī)定需提交股東大會(huì)審議的重大交易、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)，可以按照其已披露的注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的權(quán)限和程序執(zhí)行，法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。公司按照前款規(guī)定，將相關(guān)事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露。第六十一條
      尚未在境外上市紅籌公司注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)或者實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司董事會(huì)、獨(dú)立董事職責(zé)有不同規(guī)定或者安排，導(dǎo)致董事會(huì)、獨(dú)立董事無(wú)法按照本所規(guī)定履行職責(zé)或者發(fā)表意見(jiàn)的，紅籌公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明情況和原因，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所就上述事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)。第四節(jié)已在境外上市紅籌公司持續(xù)信息披露第六十二條
      已在境外上市紅籌公司境內(nèi)發(fā)行的股票或者存托憑證在本所上市，其持續(xù)信息披露及監(jiān)管事項(xiàng)，適用本章第一節(jié)、第二節(jié)、第三節(jié)第五十六至五十八條以及本節(jié)規(guī)定。第六十三條
      已在境外上市紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證其在境外市場(chǎng)披露的信息同步在境內(nèi)市場(chǎng)披露，確保境內(nèi)投資者可以平等地獲取同一信息，不得向境內(nèi)外單個(gè)或部分投資者透露或泄露未披露的重大信息。公司在境外市場(chǎng)進(jìn)行信息披露時(shí)，不屬于本所市場(chǎng)信息披露時(shí)段的，應(yīng)當(dāng)在本所市場(chǎng)最近一個(gè)信息披露時(shí)段內(nèi)進(jìn)行披露。第六十四條
      已在境外上市紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人在境內(nèi)市場(chǎng)提交的信息披露文件，應(yīng)當(dāng)與其在境外上市地提交的信息披露文件內(nèi)容一致，但按照境內(nèi)法律和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定采用不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告及披露特定財(cái)務(wù)信息的除外。境內(nèi)外市場(chǎng)信息披露文件內(nèi)容出現(xiàn)實(shí)質(zhì)差異的，公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向本所作出專項(xiàng)說(shuō)明，并按照本所要求披露更正或補(bǔ)充公告。第六十五條
      已在境外上市紅籌公司應(yīng)當(dāng)按照《持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法》的規(guī)定編制并披露報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。第六十六條
      已在境外上市紅籌公司進(jìn)行下列交易事項(xiàng)，達(dá)到本辦法第六十七條規(guī)定的披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行披露：
      （一）重要收購(gòu)或者資產(chǎn)處置（與公司日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)且不構(gòu)成資產(chǎn)置換的資產(chǎn)購(gòu)買或者出售行為除外）；
      （二）對(duì)外投資；
      （三）訂立技術(shù)購(gòu)買或許可使用協(xié)議；
      （四）轉(zhuǎn)讓或受讓重大研發(fā)項(xiàng)目；
      （五）租入或者租出資產(chǎn)；
      （六）簽訂管理方面的合同（含委托經(jīng)營(yíng)、受托經(jīng)營(yíng)等）；
      （七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；
      （八）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所規(guī)定的其他重大交易事項(xiàng)。第六十七條
      已在境外上市紅籌公司發(fā)生本辦法第六十六條規(guī)定的交易事項(xiàng)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露：
      （一）交易涉及的資產(chǎn)總額（同時(shí)存在賬面值和評(píng)估值的，以孰高者為準(zhǔn)）占公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的10%以上；
      （二）交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用）占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上；
      （三）交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的10%以上，且金額超過(guò)5000萬(wàn)元。相關(guān)交易雖未達(dá)到前款規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，也應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第六十八條
      已在境外上市紅籌公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生以下關(guān)聯(lián)交易之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露：
      （一）與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的金額在人民幣1000萬(wàn)元以上的交易；
      （二）與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的金額在人民幣5000萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的0.1%以上的交易；
      （三）本所或者公司認(rèn)為可能引發(fā)公司與關(guān)聯(lián)人之間利益傾斜的交易。已在境外上市紅籌公司關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定應(yīng)當(dāng)參照公司首次申請(qǐng)境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行股票或存托憑證時(shí)的披露標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。第六十九條
      已在境外上市紅籌公司發(fā)生本辦法第六十八條規(guī)定的關(guān)聯(lián)交易，其定價(jià)符合下列公允情形之一的，可以僅在報(bào)告和中期報(bào)告中匯總披露：
      （一）根據(jù)政府定價(jià)或者在政府指導(dǎo)價(jià)范圍內(nèi)合理定價(jià)的；
      （二）根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)的；
      （三）根據(jù)公開(kāi)招標(biāo)、公開(kāi)拍賣等方式定價(jià)的。相關(guān)關(guān)聯(lián)交易不符合前款規(guī)定的公允情形的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露。第七十條
      已在境外上市紅籌公司發(fā)生下列重大事件，基于相關(guān)事件的重大性判斷，可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果：
      （一）對(duì)外提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)資助；
      （二）涉案金額超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)絕對(duì)值10%以上的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)；
      （三）獲得大額政府補(bǔ)貼等額外收益；
      （四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所規(guī)定的其他重大事項(xiàng)。本所認(rèn)為相關(guān)事項(xiàng)可能對(duì)公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，可以要求公司及時(shí)披露相關(guān)情況。除本條第一款規(guī)定的披露義務(wù)外，公司應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中分類匯總披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的達(dá)到《股票上市規(guī)則》規(guī)定需提交股東大會(huì)審議的重大對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)以及向關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助的情況。第七十一條
      已在境外上市紅籌公司可以根據(jù)境外上市地相關(guān)規(guī)則，決定是否披露業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)。公司在境外上市地披露上述信息的，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)市場(chǎng)同步披露。公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)的，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎、客觀，不得使用夸大、模糊或者誤導(dǎo)性陳述，不得利用該等信息不當(dāng)影響公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格。第七十二條
      已在境外上市紅籌公司開(kāi)展本節(jié)規(guī)定的重大交易、關(guān)聯(lián)交易或者其他重大事項(xiàng)，可以按照其已披露的公司注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的權(quán)限和程序執(zhí)行，法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。公司按照前款規(guī)定，將相關(guān)事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第七十三條
      已在境外上市紅籌公司注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)、境外上市地相關(guān)規(guī)則或者實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司董事會(huì)、獨(dú)立董事職責(zé)有不同規(guī)定或者安排，導(dǎo)致董事會(huì)、獨(dú)立董事無(wú)法按照本所相關(guān)規(guī)定履行職責(zé)或者發(fā)表意見(jiàn)的，紅籌公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明情況和原因，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所就上述事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)。已在境外上市紅籌公司及其董監(jiān)高人員按照境內(nèi)有關(guān)規(guī)定簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)、作出聲明或者承諾的，在不改變實(shí)質(zhì)內(nèi)容的前提下，可以結(jié)合公司注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)、境外上市地相關(guān)規(guī)則或者實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)確認(rèn)意見(jiàn)、聲明或者承諾的表述作出適當(dāng)調(diào)整。第七十四條
      已在境外上市紅籌公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)，及時(shí)履行重大交易、關(guān)聯(lián)交易及其他重大事項(xiàng)的披露義務(wù)：
      （一）董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)；
      （二）有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時(shí)；
      （三）董監(jiān)高人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。前款規(guī)定的重大事件存在較大不確定性，立即披露可能會(huì)損害公司利益或者誤導(dǎo)投資者，且有關(guān)內(nèi)幕信息知情人已書面承諾保密的，公司應(yīng)當(dāng)至遲在有關(guān)各方就該重大事件形成最終決議、簽署最終協(xié)議文件或者雖未簽署協(xié)議但交易確定能夠達(dá)成時(shí)，在境內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行披露。相關(guān)信息已經(jīng)泄露或者出現(xiàn)市場(chǎng)傳聞，導(dǎo)致公司股票、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)的，公司應(yīng)當(dāng)立即披露。第七十五條
      已在境外上市紅籌公司在境外上市地被要求停牌或者被暫停上市、終止上市的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知本所，并進(jìn)行披露，本所視情況予以處理。為保證信息披露的及時(shí)、公平，本所可以根據(jù)公司申請(qǐng)或者實(shí)際情況，決定公司境內(nèi)股票或者存托憑證的停牌與復(fù)牌事宜。第五章自律管理第七十六條
      本所對(duì)本辦法第三條規(guī)定的主體實(shí)施日常監(jiān)管，可以采取下列措施：
      （一）要求創(chuàng)新企業(yè)及其他監(jiān)管對(duì)象對(duì)有關(guān)問(wèn)題作出解釋和說(shuō)明，并予以披露；
      （二）要求創(chuàng)新企業(yè)聘請(qǐng)相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)所存在的問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)；
      （三）發(fā)出各種通知和函件等；
      （四）約見(jiàn)有關(guān)人員；
      （五）暫不受理保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員出具的文件；
      （六）要求整改；
      （七）對(duì)創(chuàng)新企業(yè)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查；
      （八）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告有關(guān)違法違規(guī)行為；
      （九）其他監(jiān)管措施。前款規(guī)定的主體應(yīng)當(dāng)接受并積極配合本所的日常監(jiān)管，在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)回答本所問(wèn)詢，按重大性原則提交說(shuō)明，并根據(jù)需要披露相應(yīng)更正或者補(bǔ)充公告。除本辦法另有規(guī)定外，創(chuàng)新企業(yè)和相關(guān)信息披露義務(wù)人不得以相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密為由不履行信息披露義務(wù)。第七十七條
      境內(nèi)創(chuàng)新公司、尚未在境外上市紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人等主體違反本辦法、《股票上市規(guī)則》、本所其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及其作出的聲明與承諾的，本所可以視情節(jié)輕重，給予《股票上市規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的相應(yīng)監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。存托人具有前款規(guī)定情形的，本所可以視情節(jié)輕重，給予通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分。第七十八條
      已在境外上市紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人違反本辦法及其作出的聲明與承諾的，本所可以視情節(jié)輕重，給予下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)紀(jì)律處分：
      （一）對(duì)公司、相關(guān)信息披露義務(wù)人、存托人給予通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)；
      （二）對(duì)公司董監(jiān)高人員給予通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、公開(kāi)認(rèn)定其三年以上不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高人員，后兩項(xiàng)紀(jì)律處分可以一并實(shí)施；
      （三）對(duì)公司信息披露境內(nèi)代表給予通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、公開(kāi)認(rèn)定其不適合擔(dān)任紅籌公司信息披露境內(nèi)代表；
      （四）對(duì)保薦人和保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員、破產(chǎn)管理人和相關(guān)人員給予《股票上市規(guī)則》規(guī)定的相應(yīng)紀(jì)律處分。前款規(guī)定的主體違反本辦法及其作出的聲明與承諾，情節(jié)嚴(yán)重的，本所依法報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。第七十九條
      本所對(duì)已在境外上市紅籌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人實(shí)施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分，按照《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》的規(guī)定執(zhí)行，并記入誠(chéng)信檔案。公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人可以按照《上海證券交易所復(fù)核實(shí)施辦法》《上海證券交易所自律管理聽(tīng)證實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的范圍和程序，向本所申請(qǐng)聽(tīng)證、復(fù)核。第八十條
      本所根據(jù)《交易規(guī)則》、本辦法以及本所其他有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)投資者在創(chuàng)新企業(yè)股票或者存托憑證交易中的異常交易行為，采取相應(yīng)監(jiān)管措施和紀(jì)律處分；對(duì)涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，依法上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。對(duì)于嚴(yán)重影響證券交易秩序或者交易公平的異常交易行為，本所可以對(duì)相關(guān)投資者采取限制賬戶交易等措施，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。紅籌公司存托憑證交易中投資者異常交易行為的認(rèn)定和處理，按照本所《交易規(guī)則》《上海證券交易所證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則關(guān)于股票交易中投資者異常交易行為的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，本所另有規(guī)定的除外。第八十一條
      會(huì)員未按照本辦法和本所其他有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，履行創(chuàng)新企業(yè)投資者適當(dāng)性管理職責(zé)或者客戶交易行為管理職責(zé)，或者違反本辦法的其他規(guī)定的，本所可以視情節(jié)輕重，給予《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的相應(yīng)監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。第八十二條
      經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所可以與紅籌公司注冊(cè)地、境外上市地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所建立下列跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制：
      （一）信息交換機(jī)制；
      （二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控機(jī)制；
      （三）聯(lián)合調(diào)查機(jī)制；
      （四）自律懲戒協(xié)助執(zhí)行機(jī)制；
      （五）其他必要的協(xié)作機(jī)制。本所為開(kāi)展市場(chǎng)監(jiān)管的需要，可以根據(jù)前款規(guī)定的跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，向境內(nèi)外相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所提供或者獲取自律監(jiān)管對(duì)象的相關(guān)信息。第八十三條
      本所對(duì)創(chuàng)新企業(yè)以及相關(guān)境外機(jī)構(gòu)或者個(gè)人發(fā)送文件，可以采取公告送達(dá)、向公司信息披露境內(nèi)代表送達(dá)等方式進(jìn)行。第六章附則第八十四條
      本辦法以下用語(yǔ)具有如下含義：
      （一）已在境外上市紅籌公司，指已經(jīng)在境外市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行股票或者存托憑證并上市的紅籌公司。在境內(nèi)外市場(chǎng)同步進(jìn)行股票或者存托憑證公開(kāi)發(fā)行上市并在發(fā)行時(shí)滿足《若干意見(jiàn)》關(guān)于已在境外上市紅籌企業(yè)對(duì)應(yīng)市值要求的紅籌公司，視同已在境外上市紅籌公司。
      （二）投票權(quán)差異，指公司發(fā)行不同種類的股份，其中一類股份的投票權(quán)利優(yōu)于另一類股份的投票權(quán)利。其中，具有更優(yōu)表決權(quán)的股份為特別投票權(quán)股份，反之為普通投票權(quán)股份。
      （三）協(xié)議控制架構(gòu)，指紅籌公司通過(guò)協(xié)議方式實(shí)際控制境內(nèi)實(shí)體運(yùn)營(yíng)企業(yè)的一種投資結(jié)構(gòu)。
      （四）實(shí)現(xiàn)盈利，指上市時(shí)尚未盈利的創(chuàng)新企業(yè)上市后在一個(gè)完整會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利。
      （五）本辦法所稱“少于”“低于”“不足”“超過(guò)”不含本數(shù)，“以上”“達(dá)到”含本數(shù)。第八十五條
      紅籌公司存托憑證在本所上市、交易等各項(xiàng)費(fèi)用，參照本所A股相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)收取。第八十六條
      本辦法經(jīng)本所理事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。第八十七條
      本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第八十八條
      本辦法自2018年6月15日起施行。
       
      
    
      

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