第一篇：上交所修訂證券異常交易實時監(jiān)控細則

上交所修訂證券異常交易實時監(jiān)控細則

關于發(fā)布《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細則(2015年修訂)》的通知

各市場參與人：

為適應新形勢下證券交易日常監(jiān)管的新要求，規(guī)范投資者開立多個證券帳戶進行證券交易，防范和抑制證券交易違規(guī)行為，維護市場正常交易秩序，保護投資者合法權益，上海證券交易所對《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細則》進行了修訂，現(xiàn)予發(fā)布，請遵照執(zhí)行。

特此通知。

上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細則(2015年修訂)

第一條為維護證券交易秩序，保護投資者合法權益，防范交易風險，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上海證券交易所風險警示板股票交易暫行辦法》等規(guī)定，制定本細則。

第二條上海證券交易所(以下簡稱“本所”)在實時監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)證券價格出現(xiàn)異常波動或者證券交易出現(xiàn)異常的，有權采取盤中臨時停牌、口頭或書面警示、要求提交合規(guī)交易承諾、盤中暫停相關證券賬戶當日交易、限制相關證券賬戶交易等措施。

第三條證券競價交易出現(xiàn)以下異常波動情形之一的，本所可以根據(jù)市場需要，實施盤中臨時停牌：

(一)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過10%(含)、單次上漲或下跌超過20%(含)的；

(二)無價格漲跌幅限制的國債、地方政府債和政策性金融債盤中交易價格較前收盤價首次上漲或下跌超過10%(含)、單次上漲或下跌超過20%(含)的；

(三)無價格漲跌幅限制的其他債券盤中交易價格較前收盤價首次上漲或下跌超過20%(含)、單次上漲或下跌超過30%(含)的；

(四)無價格漲跌幅限制的股票盤中換手率(成交量除以當日實際上市流通量)超過80%(含)的；

(五)有價格漲跌幅限制的風險警示股票盤中換手率超過30%(含)的；

(六)涉嫌存在違法違規(guī)交易行為，且可能對交易價格產生嚴重影響或者嚴重誤導其他投資者的；

(七)中國證監(jiān)會或者本所認為可以實施盤中臨時停牌的其他情形。

前款第(四)項不適用于首次公開發(fā)行股票上市首日的交易。

第四條盤中臨時停牌時間按下列標準執(zhí)行：

(一)首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為30分鐘；

(二)首次停牌時間達到或超過14:55的，當日14:55復牌；

(三)因第三條第(四)、(五)項停牌的，首次盤中臨時停牌持續(xù)至當日14:55；

(四)因第三條第(六)項停牌的，首次盤中臨時停牌持續(xù)至當日14:55，必要時可以持續(xù)至當日收盤；

(五)第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當日14:55.第五條實施盤中臨時停牌后，本所將通過官方網(wǎng)站(004km.cn)和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對外發(fā)布公告。

具體停復牌時間，以本所公告為準。

第六條投資者可以在盤中臨時停牌期間撤銷未成交的申報。

第七條有價格漲跌幅限制的股票一段時期內的漲跌幅偏離同期可比指數(shù)漲跌幅較大，且上市公司未有重大事項公告的，本所可以依據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》要求上市公司進行停牌核查。上市公司應當對公司信息披露的情況和相關市場傳言等進行核查，并及時予以公告。股票停復牌時間以上市公司公告為準。

第八條證券交易出現(xiàn)以下異常交易行為之一的，本所可以對相關投資者發(fā)出書面警示，或者直接采取暫停投資者賬戶當日交易、限制投資者賬戶交易等措施：

(一)投資者(包括以本人名義開立的普通證券賬戶和信用證券賬戶)通過集中競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)單日累計買入單只風險警示板股票超過50萬股的；

(二)集合競價階段多次不以成交為目的虛假申報買入或賣出，可能影響開盤價的；

(三)通過虛假申報、大額申報、密集申報、漲跌幅限制價格大量申報、在自己實際控制的賬戶之間進行交易、日內或隔日反向交易等手段，影響證券交易價格或交易量的；

(四)多次進行高買低賣的交易，或單次高買低賣交易金額較大的；

(五)在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進行日內回轉交易的；

(六)通過計算機程序自動批量申報下單，影響市場正常交易秩序或者交易系統(tǒng)安全的；

(七)通過影響標的證券交易價格或交易量，以影響其衍生品交易價格或交易量的；

(八)在計算相關證券及其衍生品參考價格或結算價格的特定時間，通過拉抬、打壓或鎖定等手段，影響相關證券及其衍生品參考價格或結算價格的；

(九)進行與自身公開發(fā)布的投資分析、預測或建議相背離的證券交易的；

(十)編造、傳播、散布虛假信息，影響證券交易價格或者誤導其他投資者的；

(十一)涉嫌通過證券交易進行利益輸送，且成交金額較大的；

(十二)中國證監(jiān)會或者本所認為的其他情形。

前款第(一)項“累計”是指投資者委托買入數(shù)量與當日已成交數(shù)量及已申報買入但尚未成交、也未撤銷的數(shù)量之和。

第九條本所實施限制投資者賬戶交易，可以通過以下方式進行：

(一)限制買入指定證券或本所全部交易品種；

(二)限制賣出指定證券或本所全部交易品種；

(三)限制買入和賣出指定證券或本所全部交易品種。

本所采取盤中暫停投資者賬戶當日交易措施，比照前款規(guī)定的方式執(zhí)行。

第十條限制投資者賬戶證券交易單次持續(xù)時間不超過3個月，具體時間以本所書面決定為準。對于情節(jié)特別嚴重的，本所可以延長限制交易時間。

本所實施限制投資者賬戶交易的，記入投資者誠信檔案。

第十一條本所對異常交易的當事人采取口頭警示、書面警示、要求提交合規(guī)交易承諾等措施的，通過相關證券賬戶指定交易的會員或營業(yè)部向當事人實施，相關會員或營業(yè)部應當及時向其客戶轉告有關警示、督促客戶提交合規(guī)交易承諾，并保留相關證據(jù)。

機構投資者使用專用的參與者交易業(yè)務單元進行交易的，本所直接向相關當事人做出口頭警示、書面警示、要求其提交合規(guī)交易承諾函。

第十二條本所采取盤中暫停投資者賬戶當日交易措施的，通過相關證券賬戶指定交易的會員，口頭或書面告知當事人，會員應當在收到本所暫停投資者賬戶當日交易的通知后及時轉告相關當事人。

本所做出限制投資者賬戶交易決定的，通過相關證券賬戶指定交易的會員向當事人發(fā)出有關書面決定。該會員應當在收到本所限制交易決定的當天將其送達相關當事人；確實無法在當天送達的，應保留相關證據(jù)并及時向本所報告。

機構投資者使用專用的參與者交易業(yè)務單元進行交易的，本所直接向相關當事人發(fā)出有關書面決定。

第十三條會員及其營業(yè)部未按照《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實施細則》及本所其他業(yè)務規(guī)則的有關規(guī)定履行客戶管理責任的，本所在對異常交易當事人采取監(jiān)管措施或做出紀律處分決定的同時，可以對相關會員及其營業(yè)部采取相應的監(jiān)管措施或者施予紀律處分。

第十四條本細則自發(fā)布之日起實施。本所2013年12月17日發(fā)布的《上海證券交易所異常交易實時監(jiān)控細則》(上證發(fā)〔2013〕23號)同時廢止。

第二篇：上交所實時監(jiān)控指引

上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控指引

第一條 為維護證券交易秩序，維護投資者合法權益，防范交易風險，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上海證券交易所權證管理暫 行辦法》、《關于進一步加強股票交易異常波動及信息披露監(jiān)管的通知》，以及中國證監(jiān)會《上市公司解除限售存量股份轉讓指導意見》等規(guī)定，制定本指引。

第二條 本所在實時監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)證券價格出現(xiàn)異常波動或者證券交易出現(xiàn)異常的，本所有權采取盤中臨時停牌、書面警示、限制相關證券賬戶交易等措施。

第三條 證券競價交易出現(xiàn)以下異常波動情形之一的，本所可以根據(jù)市場需要，實施盤中臨時停牌：

（一）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過30%、累計上漲超過100%或累計下跌超過50%的；

（二）到期日前兩個月內，市場價格明顯高于理論價格且前收盤價格在0.100元以上（含0.100元）的價外權證，盤中交易價格較當日開盤價首次上漲超過20%、累計上漲超過50％的；

（三）到期日前兩個月內，市場價格明顯高于理論價格且前收盤價格在0.100元以下（不含0.100元）的價外權證，盤中交易價格較當日開盤價首次上漲超過50%、累計上漲超過80％的；

（四）在競價交易中涉嫌存在違法違規(guī)行為，且可能對交易價格產生嚴重影響或者嚴重誤導其他投資者的；

（五）中國證監(jiān)會或者本所認為可以實施盤中臨時停牌的其他情形。

本條所稱權證理論價格是指根據(jù)Black-Scholes模型計算出的權證價格；價外權證是指認購（沽）權證標的股票的市場價格低（高）于該權證的行權價格。

第四條 盤中臨時停牌時間按下列標準執(zhí)行：

（一）權證首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為60分鐘；

（二）其他證券首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為30分鐘；

（三）首次停牌時間超過收盤時間的，在當日收盤前五分鐘復牌；

（四）第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當日收盤前五分鐘。第五條 實施盤中臨時停牌后，本所將通過本所網(wǎng)站（http://004km.cn）和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對外發(fā)布公告。

具體停復牌時間，以本所公告為準。

第六條 投資者可以于盤中臨時停牌期間撤銷未成交的申報。

第七條 證券交易出現(xiàn)以下異常交易行為之一的，本所可以對相關賬戶持有人發(fā)出書面警示或者直接采取限制交易措施：

（一）持有解除限售存量股份的證券賬戶在一個月內通過競價系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1%的；

（二）同一賬戶對單一證券在同一價位進行日內回轉交易且累計數(shù)量較大的；

（三）同一賬戶進行日內回轉交易次數(shù)超過5次且累計數(shù)量較大的；

（四）多次通過大筆、連續(xù)交易，嚴重影響證券交易價格的；

（五）不以成交為目的，通過連續(xù)大額申報嚴重影響交易價格或足以誤導其他投資者的；

（六）中國證監(jiān)會或者本所認為可以實施書面警示和限制交易的其他情形。

第八條 限制證券賬戶交易包括以下方式：

（一）限制買入指定證券或全部交易品種；

（二）限制賣出指定證券或全部交易品種；

（三）限制買入和賣出指定證券或全部交易品種。

第九條 限制賬戶證券交易單次持續(xù)時間不超過3個月，具體時間以本所書面決定為準。對于情節(jié)特別嚴重的，本所可以延長限制交易時間。

第十條 出現(xiàn)第七條第（一）款規(guī)定情況的，本所除限制相關證券賬戶交易外，還可以視情節(jié)輕重對相關當事人給予公開譴責，記入誠信檔案，公開認定其不適合擔任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員等處分。

情節(jié)特別嚴重的，本所將提請證監(jiān)會采取以下處罰措施：

（一）凍結其資金賬戶；

（二）批準延長其存量股份鎖定期限；

（三）責令其限期購回超限減持股票；

（四）責令其將違規(guī)收益上繳至上市公司；

（五）限制其參與新股首次公開發(fā)行、再融資發(fā)行等業(yè)務；

（六）提請立案稽查。

第十一條 本所對異常交易的當事人做出書面警示處理的，通過相關證券賬戶指定交易的會員或營業(yè)部向當事人發(fā)出，相關會員或營業(yè)部應當及時向其客戶轉告有關警示并保留相關證據(jù)。

機構投資者使用專用的參與者交易業(yè)務單元進行交易的，本所直接向相關當事人發(fā)出書面警示。

第十二條 本所做出限制交易決定的，通過相關證券賬戶指定交易的會員向當事人發(fā)出有關書面決定。該會員應當在收到本所限制交易決定的當天將其送達相關當事人；確實無法在當天送達的，應保留相關證據(jù)并及時向本所報告。

機構投資者使用專用的參與者交易業(yè)務單元進行交易的，本所直接向相關當事人發(fā)出有關書面決定。

第十三條 會員及其營業(yè)部未按《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實施細則》規(guī)定履行相關管理責任的，本所在對異常交易當事人做出處理同時，還可以對相關會員及其營業(yè)部采取相應的監(jiān)管措施或者紀律處分。

第十四條 本指引自發(fā)布之日起實施。

上海證券交易所

2008年5月14日

第三篇：上交所發(fā)布轉融通證券出借交易實施辦法

關于發(fā)布實施《上海證券交易所轉融通證券出借交易實施辦法(試行)》的通知

各會員單位：

經中國證監(jiān)會批準，現(xiàn)發(fā)布《上海證券交易所轉融通證券出借交易實施辦法(試行)》(以下簡稱“《實施辦法(試行)》”，詳見附件)，并自發(fā)布之日起施行。

試點期間，證券出借人僅限于機構投資者，證券出借交易實行定價交易。上海證券交易所暫不接受約定申報，暫不對證券出借交易收取費用。

請各會員單位根據(jù)《實施辦法(試行)》做好相關業(yè)務和技術系統(tǒng)準備工作。

特此通知。

上海證券交易所

二○一二年八月二十七日

上海證券交易所轉融通證券出借交易實施辦法(試行)

第一章 總則

第一條 為促進轉融通業(yè)務的順利開展，保障證券出借人與證券借入人通過上海證券交易所(以下簡稱“本所”)的轉融通證券出借交易有序進行，根據(jù)中國證監(jiān)會《轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法》、《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡稱“《交易規(guī)則》”)、《上海證券交易所會員管理規(guī)則》(以下簡稱“《會員規(guī)則》”)和本所相關業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱轉融通證券出借交易(以下簡稱“證券出借交易”)，是指證券出借人(以下簡稱“出借人”)以一定的費率通過本所綜合業(yè)務平臺向證券借入人(以下簡稱“借入人”)出借本所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應權益補償并支付費用的業(yè)務。

第三條 本所通過綜合業(yè)務平臺接受證券出借交易的出借和借入申報，并且按本辦法的相關規(guī)定撮合成交。經本所確認后，出借人與借入人的證券出借交易生效。

第四條 在本所進行的證券出借交易，適用本辦法。本辦法未做規(guī)定的，適用本所《交易規(guī)則》、《會員規(guī)則》和本所其他有關規(guī)定。

第五條 證券出借交易清算、交收、權益補償、歸還等業(yè)務，由本所指定的登記結算機構根據(jù)有關規(guī)定辦理。

第二章 證券出借人和證券借入人

第六條 符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：

(一)熟悉證券出借交易相關規(guī)則，了解證券出借交易風險特性，具備相應風險承受能力；

(二)不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；

(三)最近三年內沒有與證券交易相關的重大違法違規(guī)記錄；

(四)本所規(guī)定的其他條件。

出借人應當在出借證券之前充分評估各種風險，并自行承擔證券及其相應權益補償不能歸還和借券費用不能支付等不利后果。

第七條 證券金融公司是證券出借交易的借入人。

第八條 借入人根據(jù)本辦法的規(guī)定在本所借入證券的，應當按照有關規(guī)定開立轉融通專用證券賬戶、轉融通擔保證券賬戶、轉融通專用資金賬戶、轉融通擔保資金賬戶等相關賬戶，并在開展轉融通業(yè)務前報本所備案。

第九條 借入人應當向本所申請開立轉融通專用交易單元、轉融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉融通專用證券賬戶、轉融通擔保證券賬戶等相關證券賬戶分別指定于相應的交易單元。

第三章 交易權限管理

第十條 會員為其客戶提供證券出借交易代理服務的，應當向本所申請交易權限。

第十一條 會員向本所申請交易權限的，應當提交以下材料：

(一)書面申請報告；

(二)證券出借代理的內部管理制度；

(三)負責證券出借代理業(yè)務的高級管理人員與業(yè)務人員名單及其聯(lián)系方式；

(四)本所規(guī)定的其他材料。

第十二條 會員為客戶提供證券出借交易代理服務，應當履行下列職責：

(一)審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風險承受能力，并進行風險教育；

(二)根據(jù)本辦法的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質；

(三)根據(jù)客戶委托代為申報證券出借指令，并在申報前進行相關的前端檢查和控制；

(四)對客戶已申報出借的證券，在其撤銷申報指令前限制其賣出或者另作他用；

(五)協(xié)助客戶和借入人辦理歸還、展期、通知、查詢等相關事宜；

(六)為客戶提供相應的清算、交收、核對等服務；

(七)本所要求履行的其他職責。

第十三條 會員應當與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權利、義務。

會員與客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應當向客戶充分揭示證券出借交易風險，并與客戶簽署風險揭示書。會員應當將與其簽訂委托代理協(xié)議的客戶證券賬戶報本所備案。

會員不得為不符合條件的客戶提供證券出借交易代理服務。

第十四條 客戶簽訂委托代理協(xié)議前，應當如實向會員提供所需信息?？蛻舨惶峁┗蛱峁┨摷傩畔⒌模瑫T應當拒絕與其簽訂委托代理協(xié)議。

第十五條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要參與證券出借交易應當向本所申請可以進行證券出借交易的交易權限。

第十六條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人參與證券出借交易，應當建立相應的內部控制制度、業(yè)務操作規(guī)范和風險控制措施，并建立與證券出借交易相配套的技術系統(tǒng)。

第十七條 持有、租用本所交易單元的其他交易參與人如要向本所申請交易權限的，除第十一條規(guī)定的材料外，還應當提交已知曉并理解相關證券出借交易風險的承諾函。

第四章 標的證券與期限

第十八條 證券出借交易標的證券(以下簡稱“標的證券”)的范圍與本所公布的可融券賣出標的證券范圍一致。

第十九條 證券被調整出標的證券范圍的，在調整前未了結的證券出借合約仍然有效。

第二十條 證券出借交易實行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。

本所可以根據(jù)市場情況，調整證券出借交易的期限。

第二十一條 證券出借交易期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日。歸還日為非交易日的，順延至下一個交易日。歸還日標的證券停牌的，順延至該證券的復牌日。

第五章 費率

第二十二條 證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易。

第二十三條 每一交易日開市前，借入人應當向市場公布其當日有借入意向的標的證券對應的各期限的證券借入費率(以下簡稱“費率”)。當日公布的費率當日不得變更。

借入人可以通過本所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場公布費率。

第二十四條 借券費用自證券出借交易成交之日起計算，歸還日支付，歸還日不計費用。

第二十五條 證券出借交易期限順延30個自然日以下的，借入人按原費率和順延自然日天數(shù)向出借人支付借券費用；順延超過30個自然日的，借入人自第31個自然日起不再向出借人支付借券費用。

第二十六條 借券費用的計算公式為：

借券費用=出借日證券收盤價×出借數(shù)量×出借日費率×實際出借天數(shù)/360

第六章 申報

第二十七條 本所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報當日有效，14:30前可以撤銷。

第二十八條 本所接受借入人借入申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報當日有效，15:10前可以撤銷。

第二十九條 當日全天停牌的標的證券，本所不接受有關申報。臨時停牌的標的證券，停牌期間不接受有關申報，但可以撤銷申報。

第三十條 本所接受下列類型的申報：

(一)非約定申報；

(二)約定申報。

第三十一條 出借人應當委托其賬戶指定交易且為其提供證券出借交易代理服務的會員進行證券出借交易申報。

持有、租用本所交易單元的其他交易參與人，取得本所證券出借交易權限后，可以直接通過其交易單元進行證券出借交易申報。

第三十二條 出借人通過在本所指定登記結算機構開立的普通證券賬戶，向借入人出借證券。

第三十三條 出借人在撤銷申報指令前，不得對已申報出借的證券再申報賣出或者另作他用。

因出借人證券賬戶中證券不足導致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。

證券出借合約金額的計算公式為：證券出借合約金額=已成交出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價

第三十四條 出借人向借入人出借的證券不得存在任何權利瑕疵。

出借人違反前款規(guī)定導致借入人權益受到損害的，借入人有權依法要求出借人賠償。

第三十五條 出借人和借入人提交的非約定申報指令，應當包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、交易單元代碼等內容。

第三十六條 出借人與借入人就出借證券數(shù)量、期限和費率等達成一致后，提交的約定申報指令，應當包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對手方交易單元代碼、約定號等內容。約定號由借入人統(tǒng)一分發(fā)。

第三十七條 證券出借交易實行定價交易的，申報指令中的費率應當與借入人當日向市場公布的費率一致。

第三十八條 出借人在提交申報指令前，應當確認其證券賬戶真實、有效，且實際擁有與申報數(shù)量相對應的證券。

第三十九條 出借人申報數(shù)量應當為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數(shù)量不得超過100萬股(份)。

本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調整。

第四十條 借入人申報數(shù)量應當為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數(shù)量不得超過1億股(份)。

本所可以根據(jù)市場情況，對上述申報數(shù)量進行調整。

第七章 成交

第四十一條 非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對手方撮合成交。

本所綜合業(yè)務平臺對接受的證券出借申報及證券借入申報按照約定申報和非約定申報分別進行撮合，生成成交數(shù)據(jù)。

第四十二條 本所對非約定申報，按照以下原則撮合成交：

(一)每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量不超過借入人借入申報數(shù)量的，按照出借人出借申報指令的時間先后順序依次與借入人匹配成交。

(二)每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量大于借入人借入申報數(shù)量的，對所有出借人按照比例確定成交數(shù)量，分別與借入人匹配成交。按照比例成交后借入人的申報數(shù)量仍有未成交部分的，則按照出借人出借申報數(shù)量從大到小的次序，申報出借數(shù)量相同的按申報時間的先后順序，依次與借入人匹配成交，直至借入人的申報全部成交。

按照比例確定成交數(shù)量時，最小成交單位為100股(份)。

第四十三條 本所對約定申報，按照一一對應原則撮合成交。雙方的約定號、期限檔次、證券代碼、證券數(shù)量、費率等各項要素均相符時則成交，任意一項不匹配則不成交。

第四十四條 證券出借合約展期的，出借人和借入人協(xié)商一致后，由借入人將出借人認可的合約展期業(yè)務數(shù)據(jù)發(fā)送至本所。

第八章 歸還

第四十五條 出借人向借入人出借證券，享有到期收回出借證券、收取借券費用及收取相應權益補償?shù)臋嗬?/p>

借入人應當按期歸還借入證券、支付借券費用及支付相應權益補償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應證券、資金的，應當向出借人按日支付所欠債務金額0.05%的違約金。

前款規(guī)定的債務金額計算公式為：債務金額=尚未歸還的出借證券數(shù)量×出借日證券收盤價+尚未支付的借券費用

第四十六條 借入人無法歸還借入證券、未支付借券費用或者未支付權益補償?shù)?，應當與出借人協(xié)商債務清償方式。經協(xié)商達成一致的，借入人應當將清償方案報送本所。經協(xié)商不能達成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)?，出借人有權依法向借入人追償?/p>

第四十七條 證券出借交易期限順延超過30個自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現(xiàn)金方式清償。

借入人與出借人采取現(xiàn)金方式清償?shù)?，應當根?jù)本所或本所認可的指數(shù)編制機構編制發(fā)布的股票行業(yè)指數(shù)計算該證券的公允價值。

前款規(guī)定的公允價值計算公式為：公允價值=證券停牌前一交易日收盤價×(現(xiàn)金了結日前一交易日該證券對應的股票行業(yè)指數(shù)/停牌前一交易日該證券對應的股票行業(yè)指數(shù))×出借證券數(shù)量

第四十八條 標的證券對應的上市公司被以終止上市為目的進行收購，且歸還日在收購公告之日起3個交易日之后的，歸還日提前至收購公告之日起的第3個交易日。

第四十九條 標的證券終止上市，且歸還日在終止上市公告之日起3個交易日后的，歸還日提前至終止上市公告之日起的第3個交易日。

第五十條 本所可以根據(jù)市場情況和風險管理需要，對本章規(guī)定的處理時間、計算公式和特殊情形處理方式進行調整。

第五十一條 每個交易日，借入人應當將當日證券歸還和權益補償?shù)拿骷殧?shù)據(jù)發(fā)送本所。

第九章 權益補償

第五十二條 借入人借入證券后、歸還證券前，出現(xiàn)下列情形之一的，借入人應當向出借人提供權益補償：

(一)證券發(fā)行人分配投資收益；

(二)證券發(fā)行人向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券；

(三)證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權的證券。

第五十三條 權益補償日按以下原則確定：

(一)權益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，權益補償日為歸還日；

(二)權益類型為送股、轉增股份的，權益補償日以權益證券上市日和歸還日兩者較晚日期為準；

(三)權益類型為增發(fā)新股、發(fā)行可轉換債券、派發(fā)權證的，權益補償日以權益證券上市日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準；

(四)權益類型為配股權的，權益補償日以除權日的下一交易日與歸還日兩者較晚日期為準。

第五十四條 權益類型為現(xiàn)金紅利或者利息的，借入人應當根據(jù)出借人出借證券應得的資金，在權益補償日歸還出借人。

第五十五條 權益類型為送股或者轉增股份的，借入人應當根據(jù)出借人出借證券應得的股份數(shù)量，在權益補償日歸還出借人。

第五十六條 權益類型為發(fā)行人無償派發(fā)權證的，借入人應當于權益補償日補償出借人。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=權證上市首日成交均價×派發(fā)權證數(shù)量

第五十七條 權益類型為配股權的，借入人補償金額大于零時，應當于權益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=(權益登記日收盤價-除權參考價)×出借證券數(shù)量

第五十八條 權益類型為原股東有優(yōu)先認購權的增發(fā)新股、發(fā)行可轉換債券等權益的，借入人補償金額大于零時，應當于權益補償日補償出借人。補償金額小于或者等于零時，不予補償。

前款規(guī)定的補償金額計算公式為：補償金額=(優(yōu)先認購證券上市首日成交均價-發(fā)行認購價格)×可優(yōu)先認購證券數(shù)量

第五十九條 本所可以根據(jù)市場情況，對權益補償?shù)念愋秃脱a償金額計算公式進行調整。

第十章 信息披露和報告

第六十條 每個交易日證券出借交易期間，本所發(fā)布出借人非約定申報的即時行情。

第六十一條 每個交易日開市前，本所通過網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標的證券各期限檔次的成交數(shù)量信息。

第六十二條 借入人應當于每個月份結束后7個交易日內，向本所報告當月證券出借交易提前了結、展期、協(xié)商了結以及違約等情況。

第六十三條 出借人、借入人持有一家上市公司股票及其權益的數(shù)量或者其增減變動達到法定的比例時，應當依法履行相應的信息報告和披露義務。

借入人通過轉融通擔保證券賬戶持有的證券不計入其自有證券，無須因該賬戶內證券數(shù)量的變動而履行信息報告、披露或者要約收購義務。

出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過30%的，無須履行要約收購義務。

第十一章 監(jiān)督管理

第六十四條 本所對證券出借交易進行監(jiān)督，對虛假申報或者其他擾亂市場秩序的異常交易行為予以重點監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。

第六十五條 本所可以根據(jù)需要，對會員和持有、租用本所交易單元的出借人與證券出借交易相關的內部控制制度、業(yè)務操作規(guī)范、風險管理措施、交易技術系統(tǒng)安全運行狀況、本所相關規(guī)則的執(zhí)行等情況進行監(jiān)督檢查。

第六十六條 證券出借交易出現(xiàn)異常時，本所可以視情況采取以下措施：

(一)暫停單只標的證券特定期限的出借；

(二)暫停單只標的證券所有期限的出借；

(三)暫停所有標的證券特定期限的出借；

(四)暫停所有標的證券所有期限的出借；

(五)本所認為需要采取的其他措施。

第六十七條 出借人存在重大異常交易行為的，本所可以視情況對其證券賬戶參與證券出借交易采取限制等措施。

會員應當按照本所的要求，對其客戶的證券出借行為進行監(jiān)控。會員發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為的，應當告知、提醒客戶，并及時向本所報告。

第六十八條 會員違反本辦法的，本所可以對其采取相應監(jiān)管和紀律處分措施，并可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權限。

持有、租用本所交易單元的出借人違反本辦法的，本所可視情況暫?；蛘呷∠渥C券出借交易權限。

第六十九條 借入人違反本辦法的，本所可以對其采取相應監(jiān)管和紀律處分等措施。

第十二章 附則

第七十條 本所對證券出借交易收取費用，相關收費標準由本所另行通知。

第七十一條 證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務的會員可以向出借人收取費用。

第七十二條 因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及本所采取的相應措施造成的損失，本所不承擔責任。

第七十三條 本辦法所稱“超過”、“低于”不含本數(shù)，“以下”含本數(shù)。

第七十四條 本辦法經報中國證券監(jiān)督管理委員會批準后生效。

第七十五條 本辦法由本所負責解釋。

第七十六條 本辦法自發(fā)布之日起實施。

附件：轉融通證券出借交易風險揭示書必備條款

附件

轉融通證券出借交易風險揭示書

必備條款

各會員：

為了使出借人充分了解轉融通證券出借交易(以下簡稱“證券出借交易”)風險，為客戶提供證券出借交易代理服務的會員應當制訂《轉融通證券出借交易風險揭示書》(以下簡稱“《風險揭示書》”)，向客戶充分揭示證券出借交易可能帶來的風險和損失。《風險揭示書》應當包括但不限于下列內容：

與普通的證券交易相比，證券出借交易有其特有的風險，為了使您更好地了解相關風險，本公司特向您進行如下風險揭示，請認真閱讀并簽署。

一、提示出借人注意，證券出借交易可能存在的信用風險、市場風險、流動性風險、權益補償風險、操作風險、政策風險、技術風險等各類風險，要求出借人根據(jù)自身的財務狀況、實際需求、風險承受能力以及內部制度等，謹慎參與。

二、提示出借人注意，證券金融公司每一交易日開市前通過交易所公布的費率，是證券金融公司對其當日有借入意向的標的證券向市場發(fā)出的報價，出借人申報證券出借交易即視為同意并接受證券金融公司的報價。

三、提示出借人注意，其無法在合約到期前提前收回出借證券，從而可能影響其使用。

四、提示出借人注意，證券出借期間，如果發(fā)生標的證券暫停交易或者終止上市等情況，出借人可能面臨合約提前了結或者延遲了結等風險。

五、提示出借人注意，證券出借期間，證券金融公司將不對出借人提供投票權的補償。

六、提示出借人注意，涉及展期的各項事宜，由出借人與證券金融公司自行協(xié)商處理，出借人應當注意展期可能帶來的風險。

七、提示出借人注意，出借人出借的證券，可能存在到期不能歸還、相應權益補償和借券費用不能支付等風險。當證券金融公司發(fā)生前述違約情形時，出借人需自行與證券金融公司協(xié)商處理，協(xié)商不成的，出借人可自行通過訴訟、仲裁等法律途徑解決。出借人參與證券出借交易并不意味其委托券商、證券交易所、登記結算機構等單位追償，出借人也無權直接向券商、證券交易所、登記結算機構等單位主張歸還證券、支付相應權益補償或借券費用。

八、提示出借人注意，其在參與證券出借交易之前，應該詳細了解證券金融公司的經營狀況及可能產生的業(yè)務風險，證券金融公司是以自身信用向出借人借入證券，并不向其提供任何抵押品。

九、提示出借人注意，應當妥善保管賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如其將賬戶、身份證件、交易密碼等遺失或者給他人使用的，應當承擔由此帶來的風險。

十、提示出借人注意，由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對出借人已達成的交易產生不利影響，甚至造成經濟損失。

除上述各項風險提示外，會員還可以根據(jù)具體情況在其制訂的《風險揭示書》中對風險做進一步列舉和說明。

《風險揭示書》應當以醒目的文字載明：

本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明證券出借交易的所有風險。出借人在參與交易前，應當認真閱讀、掌握證券出借交易的業(yè)務規(guī)則，并做好風險評估與財務安排，確定自身有足夠的風險承受能力，避免因參與證券出借交易而遭受難以承受的損失。

會員還應當要求《風險揭示書》應由出借人本人簽署，當出借人為機構時，應由法定代表人或者其授權代表簽署并加蓋公章或者合同專用章，確認已知曉并理解《風險揭示書》的全部內容，愿意承擔轉融通證券出借交易的風險和損失。

第四篇：上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定

上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定

第一條 為保障期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，遏制過度交易，打擊期貨市場中的各類違法違規(guī)行為，保護投資者合法權益，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》、《上海期貨交易所會員管理辦法》、《上海期貨交易所風險控制管理辦法》、《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》等規(guī)定，制定本暫行規(guī)定。

第二條 上海期貨交易所（以下簡稱交易所）對期貨交易進行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)交易出現(xiàn)異常情況，有權對相關交易所會員（以下簡稱會員）或者客戶采取相應監(jiān)管措施。

第三條 會員應當切實履行客戶交易行為管理職責，及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時報告客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。

第四條 客戶參與期貨交易應當遵守法律、法規(guī)和交易所業(yè)務規(guī)則，接受交易所監(jiān)管及會員對其交易行為的合法合規(guī)性管理，自覺規(guī)范交易行為。

第五條 期貨交易出現(xiàn)以下情形之一的，交易所認定為異常交易行為：

（一）以自己為交易對象，大量或多次進行自買自賣；

（二）一組關聯(lián)賬戶內關聯(lián)客戶之間大量或多次進行相互為對手方的交易；

（三）日內出現(xiàn)頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；

（四）日內出現(xiàn)大量或多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；

（五）一組關聯(lián)賬戶內關聯(lián)客戶合并持倉超過交易所持倉限額規(guī)定；

（六）中國證監(jiān)會或交易所認定的其他交易情形。第六條 會員應當密切關注客戶的交易行為，積極防范客戶在交易中可能出現(xiàn)的異常交易行為，引導客戶理性、合規(guī)參與期貨交易。

會員發(fā)現(xiàn)客戶在期貨交易過程中出現(xiàn)本暫行規(guī)定第五條所列異常交易行為之一的，應當予以提醒、勸阻和制止，并及時向交易所報告。

第七條 因客戶出現(xiàn)本暫行規(guī)定第五條所列異常交易行為之一的，交易所視情況對會員可以采取電話提示、約見談話、現(xiàn)場調查、下發(fā)監(jiān)管警示函、監(jiān)管意見函、向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分等監(jiān)管措施。

第八條 客戶出現(xiàn)本暫行規(guī)定第五條所列異常交易行為之一的，交易所可以采取要求報告情況、列入交易所重點監(jiān)管名單、約見談話、限期平倉、限制開倉、強行平倉等措施。被采取限制開倉監(jiān)管措施的客戶，交易所將向市場公告。

涉嫌違反法律、法規(guī)的，交易所提請中國證監(jiān)會進行立案調查。

第九條 交易所對存在異常交易行為的客戶采取有關監(jiān)管措施或做出相關書面決定的，通過客戶所在會員向客戶發(fā)出。會員應當及時與相關客戶取得聯(lián)系，告知交易所的相關監(jiān)管措施和書面決定，保留有關證據(jù)，并采取有效措施，規(guī)范客戶交易行為。第十條

會員具有下列情形之一的，交易所可以責令其整改，并按照交易所相關業(yè)務規(guī)則規(guī)定，采取相應監(jiān)管措施，并可同時向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

（一）未及時、準確地向客戶傳達、送達交易所有關監(jiān)管措施或者書面決定；

（二）未采取有效措施制止客戶異常交易行為；

（三）未按照交易所要求盡責對涉嫌違法違規(guī)行為協(xié)助調查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為；

（四）縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。第十一條 本暫行規(guī)定由交易所負責解釋。

第十二條 本暫行規(guī)定自2010年11月22日起實施。

第五篇：上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定及相關文件

關于公布《上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定》的通知 更新日期：2010-11-05

上期交監(jiān)查字［2010］265號 各會員單位：

為保障期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，遏制過度交易，打擊期貨市場中的各類違法違規(guī)行為，保護投資者合法權益，上海期貨交易所根據(jù)有關業(yè)務細則規(guī)定制定了《上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定》，現(xiàn)予以公布。

特此通知。

附件：上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定

二○一○年十一月五日 附件：

上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定

第一條 為保障期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，遏制過度交易，打擊期貨市場中的各類違法違規(guī)行為，保護投資者合法權益，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》、《上海期貨交易所會員管理辦法》、《上海期貨交易所風險控制管理辦法》、《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》等規(guī)定，制定本暫行規(guī)定。

第二條 上海期貨交易所（以下簡稱交易所）對期貨交易進行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)交易出現(xiàn)異常情況，有權對相關交易所會員（以下簡稱會員）或者客戶采取相應監(jiān)管措施。

第三條 會員應當切實履行客戶交易行為管理職責，及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時報告客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。

第四條 客戶參與期貨交易應當遵守法律、法規(guī)和交易所業(yè)務規(guī)則，接受交易所監(jiān)管及會員對其交易行為的合法合規(guī)性管理，自覺規(guī)范交易行為。

第五條 期貨交易出現(xiàn)以下情形之一的，交易所認定為異常交易行為：

（一）以自己為交易對象，大量或多次進行自買自賣；

（二）一組關聯(lián)賬戶內關聯(lián)客戶之間大量或多次進行相互為對手方的交易；

（三）日內出現(xiàn)頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；

（四）日內出現(xiàn)大量或多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；

（五）一組關聯(lián)賬戶內關聯(lián)客戶合并持倉超過交易所持倉限額規(guī)定；

（六）中國證監(jiān)會或交易所認定的其他交易情形。

第六條 會員應當密切關注客戶的交易行為，積極防范客戶在交易中可能出現(xiàn)的異常交易行為，引導客戶理性、合規(guī)參與期貨交易。

會員發(fā)現(xiàn)客戶在期貨交易過程中出現(xiàn)本暫行規(guī)定第五條所列異常交易行為之一的，應當予以提醒、勸阻和制止，并及時向交易所報告。

第七條 因客戶出現(xiàn)本暫行規(guī)定第五條所列異常交易行為之一的，交易所視情況對會員可以采取電話提示、約見談話、現(xiàn)場調查、下發(fā)監(jiān)管警示函、監(jiān)管意見函、向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分等監(jiān)管措施。

第八條 客戶出現(xiàn)本暫行規(guī)定第五條所列異常交易行為之一的，交易所可以采取要求報告情況、列入交易所重點監(jiān)管名單、約見談話、限期平倉、限制開倉、強行平倉等措施。被采取限制開倉監(jiān)管措施的客戶，交易所將向市場公告。

涉嫌違反法律、法規(guī)的，交易所提請中國證監(jiān)會進行立案調查。

第九條 交易所對存在異常交易行為的客戶采取有關監(jiān)管措施或做出相關書面決定的，通過客戶所在會員向客戶發(fā)出。會員應當及時與相關客戶取得聯(lián)系，告知交易所的相關監(jiān)管措施和書面決定，保留有關證據(jù)，并采取有效措施，規(guī)范客戶交易行為。

第十條

會員具有下列情形之一的，交易所可以責令其整改，并按照交易所相關業(yè)務規(guī)則規(guī)定，采取相應監(jiān)管措施，并可同時向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

（一）未及時、準確地向客戶傳達、送達交易所有關監(jiān)管措施或者書面決定；

（二）未采取有效措施制止客戶異常交易行為；

（三）未按照交易所要求盡責對涉嫌違法違規(guī)行為協(xié)助調查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為；

（四）縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。第十一條 本暫行規(guī)定由交易所負責解釋。第十二條 本暫行規(guī)定自2010年11月22日起實施。

關于《上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定》有關處理標準及處理程序的通知 更新日期：2010-11-05

上期交監(jiān)查字［2010］266號 各會員單位：

為加強對期貨市場異常交易行為的監(jiān)管，遏制過度交易，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為，根據(jù)《上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定》的相關內容，就異常交易行為的處理標準及處理程序通知如下：

一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、客戶異常交易行為達到以下情形之一的，視作達到交易所自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為處理標準，交易所啟動異常交易行為處理程序：

（1）客戶單日自成交次數(shù)超過5次（含5次），構成“以自己為交易對象，大量或者多次進行自買自賣”的。

（2）客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過500次（含500次），構成“日內出現(xiàn)頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為”的。

（3）客戶單日在某一合約上的大額撤單次數(shù)超過50次（含50次），構成“日內出現(xiàn)大量或多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為”的。

單筆撤單的撤單量達到300手以上（含300手），視作大額報撤單。

2、客戶單日在多個合約上因頻繁報撤單、大額報撤單達到交易所處理標準的，按照一次認定。

（二）處理程序

1、客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達到交易所處理標準的，交易所按照以下處理程序進行處理：

客戶第一次達到交易所處理標準的，交易所于當日對客戶所在會員的首席風險官進行電話提示，要求會員及時將交易所提示轉達客戶，責令其對客戶進行教育、引導、勸阻及制止。

同一客戶第二次達到交易所處理標準的，交易所將該客戶列入重點監(jiān)管名單，同時將客戶異常交易行為向會員通報。如客戶兩次達到交易所處理標準的交易行為均發(fā)生在同一會員的，交易所將于次日閉市前約見該會員的總經理及首席風險官談話，要求會員及時制止客戶不當交易行為，會員總經理及首席風險官無正當理由缺席約見談話的，交易所向會員下發(fā)監(jiān)管警示函；如客戶兩次達到交易所處理標準的交易行為未發(fā)生在同一會員的，交易所于當日對客戶第二次所在會員的首席風險官進行電話提示，要求會員及時制止客戶不當交易行為。

同一客戶第三次達到交易所處理標準的，交易所于當日閉市后對客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。如客戶三次達到交易所處理標準的交易行為均發(fā)生在同一會員的，交易所對該會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分；如客戶三次達到交易所處理標準的交易行為未發(fā)生在同一會員的，交易所向客戶第三次所在會員下發(fā)監(jiān)管警示函。

被采取限制開倉監(jiān)管措施的客戶，交易所將向市場公告。

2、客戶達到交易所處理標準的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生在多個會員的，交易所對自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生次數(shù)最多的會員參照上款采取相關措施。

3、非期貨公司會員參與交易，出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，達到交易所處理標準的，交易所對非期貨公司會員采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所對該會員的指定聯(lián)系人進行電話提示。

第二次達到交易所處理標準的，交易所約見該會員的高級管理人員談話。

第三次達到交易所處理標準的，交易所對該會員采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于3個月。

4、交易所認定的一組關聯(lián)賬戶，其關聯(lián)客戶之間發(fā)生成交的，視作同一客戶的自成交行為。達到交易所處理標準的，按照上述規(guī)定處理。

5、由于客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，已向會員下發(fā)兩次監(jiān)管警示函的，第三次向該會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

二、關聯(lián)賬戶合并持倉超限異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、兩個或者兩個以上涉嫌存在實際控制關系的交易編碼合并持倉超過交易所持倉限額的規(guī)定，視作達到交易所關聯(lián)賬戶合并持倉超限異常交易行為處理標準，交易所啟動異常交易行為處理程序。

2、“兩個或者兩個以上涉嫌存在實際控制關系的交易編碼合并持倉超過交易所持倉限額的規(guī)定”中的實際控制關系是指，行為人雖不是交易編碼的名義持有人，但對該交易編碼具有實際管理、使用或處分等權限。具有但不限于以下情形之一的，應當認定行為人對相關交易編碼構成實際控制：

（1）行為人作為他人期貨交易的委托代理人，包括但不限于行為人作為他人的聯(lián)系人、開戶代理人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人等；

（2）行為人與交易編碼名義持有人之間存在配偶關系；

（3）交易所根據(jù)實質重于形式的原則認定的存在實際控制關系的其他情形。

如有相反證據(jù)，且行為人與他人之間不存在交易行為趨同情形的，不構成實際控制。

（二）處理程序

1、一組關聯(lián)賬戶發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所對客戶采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所將該組關聯(lián)賬戶列入重點監(jiān)管名單，并在當日閉市后通知所在會員首席風險官，要求客戶自行平倉。

客戶在次日上午第一節(jié)交易時間內未自行平倉的，交易所按有關強行平倉規(guī)定對該組關聯(lián)賬戶客戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額。同時，于強行平倉當日閉市后對該組關聯(lián)客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

第二次達到交易所處理標準的，交易所在當日收市后通知所在會員首席風險官，要求客戶自行平倉。并對該組關聯(lián)賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于10個交易日。

客戶在次日上午第一節(jié)交易時間內未自行平倉的，交易所按有關強行平倉規(guī)定對該組關聯(lián)賬戶客戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額。同時，于強行平倉當日閉市后對該組關聯(lián)客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

第三次達到交易所處理標準的，交易所在次日開市后按有關強行平倉規(guī)定對該組關聯(lián)賬戶客戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，并對該組關聯(lián)賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于6個月。

被采取限制開倉監(jiān)管措施的客戶，交易所將向市場公告。

2、一組關聯(lián)賬戶發(fā)生合并持倉超限行為的，且在同一會員的，交易所對會員采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所于當日閉市后對該會員首席風險官進行電話提示。

第二次達到交易所處理標準的，交易所于次日閉市前約見該會員的總經理及首席風險官談話。會員總經理及首席風險官無正當理由缺席約見談話的，交易所向該會員下發(fā)監(jiān)管警示函。

第三次達到交易所處理標準的，交易所對該會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

3、一組關聯(lián)賬戶合并持倉超限行為發(fā)生在不同會員的，交易所對持倉分布最大的會員參照上款采取相關措施。

交易所將根據(jù)市場變化情況及監(jiān)管要求，適時調整并提前公布相關異常交易行為的處理標準及處理程序。

特此通知。

二○一○年十一月五日

關于《上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定》有關期貨市場實際控制關系賬戶的認定標準的通知 更新日期：2011-03-14

上期辦發(fā)［2011］24號 各會員單位：

為加強期貨市場的一線監(jiān)管，遏制過度投機，打擊違法違規(guī)行為，保障期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，交易所現(xiàn)將期貨市場實際控制關系賬戶的認定標準（以下簡稱“認定標準”）公布如下：

一、實際控制關系賬戶的認定標準

（一）實際控制是指行為人（包括個人、單位）對他人（包括個人、單位）期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權限，從而對他人交易決策擁有決定權的行為或事實。

（二）根據(jù)實質重于形式的原則，具有下列情形之一的，應當認定為行為人對他人期貨賬戶的交易具有實際控制關系：

1、行為人作為他人的控股股東，即行為人的出資額占他人資本總額50%以上或者其持有的股份占他人股本總額50%以上的股東，出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東；

2、行為人作為他人的開戶授權人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人或者其他形式的委托代理人；

3、行為人作為他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等一致的；

4、行為人與他人之間存在配偶關系；

5、行為人與他人之間存在父母、子女、兄弟姐妹等關系，且對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

6、行為人通過投資關系、協(xié)議、融資安排或者其他安排，能夠對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

7、行為人對兩個或者多個他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

8、交易所認定的其他情形。

二、交易所《關于公布〈上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定〉的通知》（上期交監(jiān)查字[2010]265號）和《關于〈上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定〉有關處理標準及處理程序的通知》（上期交監(jiān)查字[2010]266號）中，所稱“關聯(lián)賬戶”即指“認定標準”中的實際控制關系賬戶。

三、“認定標準”自公布之日起執(zhí)行。

二○一一年三月十四日

關于《上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定》有關實際控制關系賬戶的報備工作的通知

更新日期：2011-03-14

上期辦發(fā)［2011］25號

各會員單位：

為加強期貨市場的一線監(jiān)管，遏制過度投機，打擊違法違規(guī)行為，上海期貨交易所將于2011年3月14日起對實際控制關系賬戶實行報備制度。現(xiàn)將相關事項通知如下。

一、具有實際控制關系賬戶的開戶人須填寫《實際控制關系賬戶申報表》（附件1），然后通過期貨公司會員主動向交易所申報相關信息。

二、具有實際控制關系賬戶的開戶人書面向期貨公司會員報備。期貨公司會員通過交易所會員服務系統(tǒng)向交易所報備，交易所可根據(jù)實際情況，要求具有實際控制關系賬戶的開戶人提供補充材料。

三、非期貨公司會員在申報情況及提供材料時，應直接通過交易所會員服務系統(tǒng)向交易所報備。

四、具有實際控制關系賬戶的開戶人在實際控制關系發(fā)生變更時，須重新填寫《實際控制關系賬戶申報表》（附件1），在5個工作日內通過期貨公司會員向交易所主動申報，申報內容包括原有實際控制關系（未改變的）及新的變更信息。

五、在多個期貨公司會員開戶的具有實際控制關系賬戶的開戶人可選擇其中一家期貨公司會員向交易所申報。

六、交易所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的具有疑似實際控制關系且尚未申報的賬戶，通過期貨公司會員書面對其開戶人進行詢問。相關開戶人應以書面說明形式及時回復交易所詢問，并提供相關材料。

如相關開戶人承認存在實際控制關系，交易所要求其按照正常流程進行申報。

如相關開戶人否認存在實際控制關系，應簽署《合規(guī)聲明及承諾書》（附件2）。交易所對相關說明材料進行審核，對于事實理由充分，確不屬于實際控制關系的，對相關賬戶進行正常管理，對于事實理由不充分的，交易所將進行調查，經調查認定存在實際控制關系的，交易所責令其進行申報，并根據(jù)本通知第七條進行處理。

七、對于具有實際控制關系賬戶但不如實申報相關信息、不如實回復交易所詢問、隱瞞事實真相、故意回避等不協(xié)助報備和不協(xié)助調查工作的開戶人（包括非期貨公司會員），交易所將采取談話提醒、書面警示、限制開倉等措施。情節(jié)嚴重的，交易所將依據(jù)《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》進行處理。

八、期貨公司會員具有告知、提示開戶人進行實際控制關系賬戶報備的義務，并應對開戶人的報備材料登記存檔。

九、期貨公司會員須對開戶人報備的內容保密。

十、2011年4月11日前完成開戶的賬戶（包括非期貨公司會員）須于2011年4月15日前完成實際控制關系賬戶的報備工作。2011年4月11日以后開戶的客戶須在簽署開戶合同后5個工作日內完成報備。

特此通知。

附件：

1．實際控制關系賬戶申報表

2．合規(guī)聲明及承諾書

二○一一年三月十四日