第一篇：民間融資登記服務公司開業(yè)致辭

開業(yè)典禮講話稿

劉建國

（2015年7月22日）

尊敬的各位領導、各位來賓、女士們、先生們：

大家上午好！

七月的濟南，陽光明媚，荷香四溢！在這美好的時刻，我們歡聚一堂，共慶“山東金超民間融資登記服務有限責任公司”開業(yè)之喜?！吧綎|金超民間融資登記服務有限責任公司”從前期的籌備工作到今天的正式開業(yè)，受到了各級政府、社會各屆朋友以及眾多合作單位的親切關懷和大力支持。在此，我謹代表九信控股的全體員工向各位領導、來賓的光臨表示熱烈的歡迎，向長期以來支持和關心我們的各級政府、社會各屆朋友、及合作單位表示衷心的感謝！

山東金超民間融資登記服務有限責任公司是經(jīng)省金融辦核準，由濟南市金融辦批準成立的濟南市首家民間融資登記服務機構。公司以“實體+網(wǎng)絡”的創(chuàng)新型金融服務模式為濟南市民間借貸雙方提供資金供需信息發(fā)布、推介、登記、撮合成交等金融服務。同時，公司還以“登記服務大廳”的模式，吸收優(yōu)質小額貸款公司、擔保公司、民資公司、信用評級公司、保險公司等中介機構和人行征信、公證處、仲裁委等職能部門入駐，為借貸雙方提供全方位“一站式”的綜合服務，確保融資雙方高效、安全、便捷地交易?！吧綎|金超民間融資登記服務有限責任公司”設在山東金融超市主樓的二樓西大廳。經(jīng)過半年的籌備，公司的軟硬件設施已經(jīng)全部更新到位。此外公司還擁有一批專業(yè)知識扎實、經(jīng)驗豐富的金融人才，可為融資雙方提供融資、投資、理財、企業(yè)財務咨詢等綜合性、差別化的金融咨詢服務，幫助投資者實現(xiàn)財富增值，助力中小微企業(yè)快速發(fā)展，實現(xiàn)“金超民間融資登記服務有限責任公司”破解中小微企業(yè)融資難題的有益探索和大膽實踐。

濟南民間資本充裕，民間金融活躍，近年來，省市政府不斷加快金融創(chuàng)新改革步伐，省政府先后出臺了“金改二十二條”等一系列重要政策來引導民年間資本投向中小微企業(yè)，這給民間投融資服務行業(yè)提供了極為有利的發(fā)展契機。山東金超民間融資登記服務有限責任公司的成立正是順應濟南經(jīng)濟金融發(fā)展趨勢，響應省市政府號召的正確舉措。此次以金超民間融資登記服務有限責任公司作為開展民間融資登記管理的試點機構，將有利于加快民間資本向產業(yè)資本的轉化速度，引導民間資本更好地服務實體經(jīng)濟；有利于優(yōu)化民間金融資源配置，緩解當前實體經(jīng)濟和小微企業(yè)融資難、融資貴等突出問題；有利于推進民間融資陽光化和規(guī)范化，遏制高利貸等違法違規(guī)行為，營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。

各位領導、各位來賓、各位朋友，“山東金超民間融資登記服務有限責任公司”是一種日新月異飛速發(fā)展的金融服務模式，是擴大民間資本投資渠道，破解中小微企業(yè)融資難題的一個超前發(fā)展的新型平臺。公司將遵循“政府引導、市場運作、企業(yè)管理、有效監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的要求，以服務濟南民間借貸雙方、支持濟南本地實體經(jīng)濟發(fā)展為使命，明確市場定位，強化管理、依法經(jīng)營、規(guī)范運作，為我市經(jīng)濟社會發(fā)展做出積極貢獻。我們相信，在濟南市金融辦的正確領導下，在社會各界朋友和眾位合作伙伴的大力支持下，“金超民間融資登記服務有限責任公司”的發(fā)展會更加迅速，明天將更加輝煌。

謝謝各位！

第二篇：民間融資登記服務公司管理暫行辦法

民間融資登記服務公司管理暫行辦法摘要

第三章

經(jīng)營區(qū)域、范圍和禁止事項

第十二條 民間融資登記服務公司原則上在本縣區(qū)行政區(qū)域內開展業(yè)務，即進入民間融資登記服務公司的資金借入方和借出方均應為當?shù)胤ㄈ嘶蜃匀蝗恕?/p>

第十三條 民間融資登記服務公司可以經(jīng)營下列業(yè)務：

（一）為資金借貸雙方提供信息登記、發(fā)布、查詢、備案等；

（二）收集、整理、統(tǒng)計民間融資信息；

（三）跟蹤分析民間融資的資金使用和履約情況，建立民間融資信用檔案。

第十五條 出現(xiàn)以下所列情形之一的，由相關部門依法查處。

（一）任何形式的集資或變相吸收公眾存款；

（二）直接與借貸當事人交易資金發(fā)生賬務往來；

（三）使用非法手段催債或指使他人非法催債；

（四）違反規(guī)定高利放貸；

（五）洗錢行為；

（六）非法經(jīng)營；

（七）違反國家法律法規(guī)的其他重大違法違規(guī)行為。

第十六條 出現(xiàn)以下所列情形之一的，市與縣區(qū)地方金融監(jiān)督管理局及有關部門根據(jù)各自職能，依法采取風險提示、警告、約談高級管理人員、勸令退出等措施，督促其整改。逾期未整改完畢，或整改后經(jīng)監(jiān)管部門驗收不合格的，報市民間融資規(guī)范管理試點工作聯(lián)席會議批準后依照有關規(guī)定進行處理。

（一）跨核準區(qū)域經(jīng)營；

（二）不按要求如實完整報送或傳送數(shù)據(jù)，或提供虛假、隱瞞重要事實的財務會計報告、報表和統(tǒng)計報表的；

（三）未按有關規(guī)定申請，擅自變更重大事項；

（四）拒絕或阻礙監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和調研；

（五）高級管理人員拒絕監(jiān)管部門約談；

（六）無故不參加行業(yè)年審。

第四章

經(jīng)營規(guī)范與業(yè)務流程

第十七條 民間融資登記服務公司應建立健全法人治理結構，設立董事會、監(jiān)事會。按章程規(guī)定召開董事會、監(jiān)事會，實現(xiàn)所有權、經(jīng)營權、監(jiān)督權分離。董事會、監(jiān)事會召開會議應形成決議并存檔。應建立與開展業(yè)務相適應的內部機構、管理制度、運行機制。

第十八條 民間融資登記服務公司應依據(jù)國家法律法規(guī)建立健全規(guī)范的業(yè)務流程和企業(yè)財務會計制度，真實全面記錄和反映登記服務業(yè)務活動和財務活動。

第十九條 為降低成本和控制風險，通過民間融資登記服務公司登記的出借資金，每筆不低于2萬元、不高于300萬元，對單一借出方不分拆資金借出。

第二十條 通過民間融資登記服務公司登記的單一借入方，其借入資金不超過1500萬元，且資金供給方不得超過10人。借入方登記的借貸交易尚未清償完畢時，不得再次借入資金。

第二十一條 民間融資借貸雙方應到民間融資登記服務公司進行信息登記，有條件的可以開通網(wǎng)上登記。借貸當事人應保證所提供信息真實、準確、完整。資金借出方的資金應為自有合法資金，并應出具承諾書。必要時，民間融資登記服務公司可對大額或活躍參與者的資金來源進行合法性調查。

民間融資登記服務公司不得對借貸當事人的收益作出承諾。

第二十四條資金借出方通過銀行將資金轉入借入方賬戶。

第五章

風險防范

第二十六條 民間融資登記服務公司應向借貸當事人作出風險提示，主要內容包括：從事民間借貸交易具有較大風險，當事人自擔風險、自負盈虧；資金借出方和資金借入方依法承擔法律責任，民間融資登記服務公司不承擔任何法律責任；進入經(jīng)政府批準設立的民間融資登記服務公司進行交易行為，不意味著政府或該公司將承擔任何的擔?；颉岸档住必熑蔚?。

第二十七條 民間融資登記服務公司應將自律承諾在經(jīng)營場所顯著位置進行公示，內容包括但不限于：不吸收公眾存款，不募集資金，不提供資金，不提供擔保，不設立資金池，不參與借貸雙方之間的交易，不進行資金支付等。應將設立批復文件與營業(yè)執(zhí)照一起在經(jīng)營場所明示，并公布縣區(qū)地方金融監(jiān)督管理局的監(jiān)督電話。

第二十八條 民間融資登記服務公司應建立信息披露制度和重大事項報告制度。

第二十九條 民間融資登記服務公司應建立月季年報制度。按照市地方金融監(jiān)督管理局的有關要求，準時上報月季年報表、信息發(fā)布、資金對接情況、工作總結等，提供具有法定資格的會計師事務所等社會中介機構審計或鑒證的資料。

第三十條 民間融資登記服務公司應按時參加行業(yè)年審。按照市地方金融監(jiān)督管理局的有關要求，進行嚴格自查，形成年審報告書，并于每年1月底前向縣區(qū)地方金融監(jiān)督管理局報送，經(jīng)縣區(qū)地方金融監(jiān)督管理局出具初審意見后，報市地方金融監(jiān)督管理局審核。對年審不合格的公司，由市地方金融監(jiān)督管理局下達限期整改通知書。

第三十四條 實施民間融資登記服務公司分類評級制度。評級結果作為對民間融資登記服務公司享受政策扶持、進行新業(yè)務試點和實施分類監(jiān)管、重點監(jiān)管的依據(jù)。

第七章

附 則

第三十七條 本辦法自2014年12月23日起施行，有效期至2016年12月22日。

第三篇：民間融資登記服務公司業(yè)務中的刑事法律風險

民間融資登記服務公司業(yè)務開展中的刑事責任風險

云南昕坤律師事務所 花鳳第、方益花

一、可能涉及的罪名

（1）非法吸收公眾存款罪（業(yè)務開展中最容觸碰的罪名，第二部分作重點講解）

（2）集資詐騙罪（平臺自融，無償還能力）

（3）擅自設立金融機構罪（超出經(jīng)營范圍，從事吸儲蓄業(yè)務，形成資金池）

（4）非法經(jīng)營罪（構成該罪名可能是因為債權轉讓涉及違法銷售理財產品、信托產品；也有可能是因為從事高利放貸業(yè)務）

(5)高利轉貸罪（未對投資者的資金合法性盡到審查義務，如果明知投資者的資金為銀行貸款，可能構成高利轉貸罪的共犯）

(6)擅自發(fā)行公司企業(yè)債券罪（未經(jīng)過國家有關主管部門批準，向社會不特定對象發(fā)行公司、企業(yè)債券，或者向特定對象發(fā)行公司、企業(yè)債券累計超過200人）

(7)洗錢罪（對投資者的資金來源未盡到審查義務，或者明知是毒品犯罪、黑社會性質的組織犯罪、貪污賄賂犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的違法所得及其收益而仍對其提供居間介紹服務）

二、非法吸收公眾存款罪

（一）刑法規(guī)定

刑法第一百七十六條規(guī)定：非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規(guī)定處罰。

（二）行政法規(guī)規(guī)定

國務院發(fā)布的《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》稱非法吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國人民銀行批準，向社會不特定對象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內還本付息的活動；所稱變相吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國人民銀行批準，不以吸收公眾存款的名義，向社會不特定對象吸收資金，但承諾履行的義務與吸收公眾存款性質相同的活動。實踐中爭議主要在于《辦法》能否作為非法吸收公眾存款罪的定罪量刑的依據(jù)。

在此意義上，民間融資登記服務公司沒有中國人民銀行的批準，只是省政府金融辦批準，如果從事吸儲業(yè)務可能涉嫌非法吸收公眾存款。

（三）立案標準

非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴:

1.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款數(shù)額在二十萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款數(shù)額在一百萬元以上的;

2.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款三十戶以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款一百五十戶以上的;

3.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在十萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在五十萬元以上的;

4.造成惡劣社會影響的;

5.其他擾亂金融秩序情節(jié)嚴重的情形。

（四）實務中民間融資登記公司要注意的問題

1.平臺的性質問題

平臺原本的作用在為借貸雙方提供中介服務，因為從國務院發(fā)布的《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》規(guī)定可以看出，作為純粹中介服務作用的平臺往往不會涉嫌犯罪，特殊情形下，可能構成非法吸收公眾存款罪的共犯。能否構成刑事犯罪，一方面取決于他人利用平臺從事的行為之性質，另一方面也與平臺對他人利用其從事犯罪活動是否具有主觀上的明知有關。如果平臺的相關責任人員沒有對借款人的身份和資信能力盡到相應的審核義務，默許借款人在平臺上實施非法吸收公眾存款活動，涉嫌構成非法吸收公眾存款罪的共同犯罪。平臺如果超出了中介服務的范圍，開展自融業(yè)務，或者虛構借 3

款人，匯集資金形成資金池，對于這種非中性業(yè)務行為，極有可能觸犯非法吸收公眾存款罪。

2.資金的沉淀渠道問題

投資人的投資資金的沉淀渠道是判斷平臺經(jīng)營合法性的一個標準，這需要審查匯集的資金是直接轉付給了資金需求方還是直接沉淀在運營此平臺公司賬戶里，如果投資人資金直接沉淀在平臺公司的賬戶里，可能會有非法吸收公眾存款的法律法規(guī)風險。

3.債權轉讓經(jīng)營模式存在的問題

債權轉讓模式就資金的沉淀匯聚方式而言，與通常資金池和自融等情形有區(qū)別，前者資金的來源是通過權益轉讓而獲得的對價收益，而后者則是依托資金需求項目和負債而聚合的資金。因此，通過表面觀察債權轉讓模式不符合非法吸存犯罪的構成要件，但是，需要看到的是，由于通過債權轉讓所獲得的資金往往并沒有分配給權益人，而是投入其他項目形成新的債權，在循環(huán)運作的過程中，并不能完全排除這種模式實質同樣可能構成資金需求項目通過平臺臨時墊款，然后向社會吸收資金置換墊款的嫌疑，因此，仍然存在非法集資的刑事責任風險。

三、不能觸碰的紅線

由于云南省作為沿邊金融改革的試驗區(qū)，在過去2014年的一年中，政府金融辦公室批準了許多民間融資登記服務公司，從事民間借 4

貸居間服務，該類公司類似于線下P2P，關于P2P平臺不能觸犯的紅線相關部門已經(jīng)有文件規(guī)定，對民融登平臺業(yè)務開展具有借鑒意義。

（一）最高人民法院

2010年，最高法院頒布的《關于審理非法集資刑事案件具體應用若干問題的解釋》，規(guī)定了非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款犯罪的四個構成要件：1.未經(jīng)有關部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；2.通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；3.承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；4.向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

（二）中國人民銀行

中國人民銀行明確的三類屬于以開展借貸業(yè)務為名實施非法集資行為：

1.資金池模式，所以一定不能形成資金池，客戶賬戶不能平臺賬戶資金混同。

2.不合格借款人導致的非法集資風險，不合格借款人主要指虛假項目或虛假借款人，所以平臺要對項目或借款人進行嚴格的審查，盡到審查義務。

3.龐氏騙局。個別平臺經(jīng)營者，發(fā)布虛假的高利借款標募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內募集大量資金后用于自己生產經(jīng)營，這是不被允許的，所以平臺不能自融。

（三）銀監(jiān)會

銀監(jiān)會對融資平臺劃定的紅線： 1.明確平臺的中介性 2.盡到審查業(yè)務 3.不得提供擔保 4.不得形成資金池 5.不得非法吸收公眾存款 6.不得開展自融業(yè)務

（四）從非法吸收公眾存款罪犯罪構成分析

結合上述幾個部門的規(guī)定，從非法吸收公眾存款罪的犯罪構成分析民間融資登記服務公司業(yè)務開展過程中的刑事法律風險。

1.從主體看，單位和自然人都可以成為非法吸收公眾存款罪的主體，且從事民間借貸業(yè)務必須獲得中國人民銀行的批準，而民間融資登記服務公司只獲得省政府金融辦或者地州金融辦的批準，不具有吸儲的主體資格，所以滿足非法吸收公眾存款的主體要件。如果民融登公司涉嫌非法吸收公眾存款犯罪，采取雙罰制，即對單位判處罰金，對單位直接負責的主管人員和其他直接責任人員根據(jù)犯罪的不同情節(jié)，分別予以刑罰處罰。

2.從主觀方面看，構成非法吸收公眾存款罪要求行為人在主觀上具有非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的故意。這里需要明確 6

一點，民融登平臺屬于中介性質的公司，不能從事吸收儲蓄的業(yè)務，如果沒有證據(jù)證明是銀行或者民融登公司工作人員操作失誤，資金存入民融登公司賬戶，就可以推定為具有非法吸收的故意。

3.從客體看，非法吸收公眾存款罪侵犯的客體是國家的金融管理秩序。一般是通過采取提高利率的方式或手段，將大量的資金集中到自己手中，從而造成大量社會閑散資金失控。同時，行為人任意提高利率，形成在吸收存款上的不正當競爭。破壞了利率的統(tǒng)一，影響幣值的穩(wěn)定，嚴重擾亂國家金融秩序。這就要求民融登公司在開展日常業(yè)務時，要把利率控制在法律允許的范圍內，即中國人民銀行同期同檔貸款利率的4倍以內，以維持金融市場利率穩(wěn)定，不侵犯國家金融管理秩序。

4.從客觀方面看，構成非法吸收公眾存款罪要求行為人實施了非法向公眾吸收存款或者變相吸收存款的行為。所以平臺不能從事吸儲業(yè)務，不能形成資金池，明確平臺只是中介性質。如果從事或者變相從事了吸儲業(yè)務，面臨的問題就是對象是否為特定主體，吸收的金額是多少，如果吸收公眾存款數(shù)額在一百萬元以上的，或者吸收存款對象為一百五十戶以上的，或者給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在五十萬元以上的，就可能涉嫌構成非法吸收公眾存款罪。

第四篇：淺談民間融資

淺談民間融資

【內容摘要】 民間融資作為資金資源的一種有效配置手段,在補充銀行資金不足、合理配置資源、促進經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著重大作用。但這柄資本市場上的雙刃劍,在發(fā)揮重要作用的同時，也給社會經(jīng)濟生活帶來一定的消極影響。所以,盡快理清我國民間融資的現(xiàn)實狀況，完善相關法律制度，讓資金在同等條件下在金融機構與民間金融之間合理分布,規(guī)范引導民間融資發(fā)展勢在必行，本文擬從法律角度對民間融資的存在與發(fā)展作進一步探討。

【關鍵字】民間融資 合法性 路徑

一、民間融資合法性問題的解讀

“合法性”并不等同于遵守法律。某些行為可能并沒有觸犯法律，但卻不具備合法性。①

法律一詞，在我國，廣義而言是指有權國家機關制定的一切行為規(guī)范。狹義的法律則是指我國全國人民代表大會及其常務委員會按照法定程序制定的規(guī)范性文件。

我國關于民間融資的合法性問題的規(guī)范體系是有不足的。我國憲法明確規(guī)定保護公民合法的財產權。對財產權的理解，應當既包括公民對財產的所有權，也包括公民對財產的使用權。公民對財產的所有權屬于消極權利，公民對財產的使用權屬于積極權利。在市場經(jīng)濟體制下，財產的所有權和使用權是可以分離的，不能把財產權僅僅理解為對財產的使用權，對財產的使用權也屬于財產權的范疇。我國《民法通則》也特別指出公民的財產權包括所有權人對自己財產使用，處分的權利。因此公民對財產使用權的行使也應該受到憲法和法律的保護。財產權確立的意義之一在于使公民獲得了對自己財產的自治權。個人可以按照自己的意愿自由行為，為自己的財產尋找出路。資金作為公民財產的主要形式，理應獲得公民的自由支配。我國《合同法》也承認建立在真實意思基礎上的民間借貸合同受法律保護。《最高人民法院關于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復》確認建立在真實意思基礎上的公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于有效的民間借貸。因此，從憲法精神和民法意思自治的基本原則出發(fā)，民間融資并不等于違法融資。當然憲法也原則規(guī)定：“中華人民共和國公民在行使自由和權利的時候，不得損害國家的，社會的，集體的和其他公民的合法的自由和權利。”但是，權利即使要受到限制，也應當由法律加以限制。由于有效等級的差異，違反一個位級規(guī)范并不意味著必然違反另一個位級規(guī)范。

我國目前對民間金融管制的法律文件主要有《刑法》（非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪），行政法規(guī)《非法金融機構和非法金融活動業(yè)務活動取締辦法》（以下簡稱《取締辦法》）?！缎谭ā分写_認了非法吸收公眾存款罪，但并未對這種行為劃定范圍?！度【嗈k法》為認定非法吸收公眾存款罪提供了規(guī)范性的依據(jù)，但并不能成為刑罰適用的依據(jù)。根據(jù)《憲法》和《立法法》的規(guī)定，立法解釋的權力屬于全國人大常委會，國務院對于法律無權作出解釋。集資詐騙罪以非法占有為目的，偏離了民間融資的本性。那么，《刑法》對民間金融的規(guī)制應當是以擾亂金融秩序為要件的違法融資方式?！度【嗈k法》雖然將未經(jīng)金融管理機關批準而從事的融資認定為非法融資行為，但是由于在憲法與行政法規(guī)之間缺乏法律這一位階，對民間融資實行限制或剝奪就缺乏完整性的法律規(guī)定。

因此，從法律規(guī)范位階的角度，民間融資的合法性可以有不同法律位階的理解。我們至少可以得出以下結論：第一，民間融資的存在具有合憲性，從民法的意思自治看符合民事法律行為構成要件，并受到合同法保護；第二，無任何法律明文加以禁止；第三，未經(jīng)依法批① 高炳忠：《社會團體的合法性問題》，《中國社會科學》2002年第2期

準的融資行為屬于非法融資的規(guī)定來自于行政法規(guī)，其效力頗可質疑。因此，由立法機關制定“民間融資法”顯然已屬必要。

二、現(xiàn)行法律對民間融資的法律規(guī)制

通常而言，融資是一個金融概念，是指籌集資金或吸收資金。依其方式的不同，可以分為債權債務式和股權投資式。融資主體可以是自然人，也可以是單位。民間融資主要是私人之間的一種資金融通行為。改革開放以來，很多地區(qū)的民間融資行為呈現(xiàn)出供需兩旺的發(fā)展勢頭。而與此形成明顯對比的是，非公有制經(jīng)濟從金融部門所獲得的資金支持是微乎其微的。另一方面，對于個人來講，由于投資理財渠道狹窄，銀行又連續(xù)降息從而使居民個人為了尋求收益更高的投資方式，形成了民間借貸資金供給?，F(xiàn)實生活中，無外乎有以下幾種融資方

②式。

（一）債權債務式

1．自然人之間的借貸合同

借款合同依主體不同分為兩類：一類是商業(yè)銀行為貸款人的商業(yè)借貸合同；一類是自然人與自然人之間的民間借貸合同。前者是商事合同，后者是民事合同。自然人之間的借貸當然是合法的，它是一種互通有無的互助行為，是符合民法要求的，是城鄉(xiāng)居民解決生產、生活資金需求的一種行之有效的行為。一般情況下，自然人之間的借貸是無償?shù)?，且約定利息不得超過最高額度限制。依現(xiàn)行司法解釋，最高額不得超出同類貸款利率的4倍；超出的，超出部分無效。另外，自然人之間的借貸合同禁止復利，即“驢打滾”。

2．自然人與單位之間的資金融通

自然人向單位的資金融通又可以細分為因公借貸和因私借貸兩類。前者在現(xiàn)實生活中是普遍存在的，其合法性勿庸置疑，它的存在有實踐上的可操作性和法律上的可行性，因而是為財經(jīng)制度所允許的。因私則會因單位性質的不同而構成不同的犯罪構成，觸犯不同的罪名。若是非國有單位，則構成《刑法》272條的挪用資金罪，即公司、企業(yè)或者其他單位的工作人員，利用職務上的便利，挪用本單位資金歸個人使用或者借貸給他人，數(shù)額較大的、超過三個月未還的，或者雖未超過三個月，但數(shù)額較大，進行營利活動的，或者進行非法活動的行為。若是國有單位則構成《刑法》382條的貪污罪。在這一點上是沒有太大疑問的，其行為不但違反了財經(jīng)制度，而且情節(jié)嚴重者還會觸犯法律。即自然人不論是向本單位還是外單位進行融資，不論是用于合法或者非法用途，只要是因私，就會因為構成挪用行為而遭到法律的否定評價。

3．單位向銀行的資金融通，這是企業(yè)解決資金缺口的常態(tài)

在目前情況下，由于商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時所持的“慎貸”和“惜貸”態(tài)度，貸款難已經(jīng)成為一個不證自明的老大難問題。盡管合法，但處于成長期的中小企業(yè)要以此作為主要的融資手段的話，顯然是望梅止渴之舉。

4．單位向個人的資金融通行為，至于企業(yè)法人、其他組織與自然人之間的借款合同則為現(xiàn)行法律所禁止，被視為無效合同。

5．單位與單位之間的資金融通

從金融學的角度來看，單位之間的資金融通行為即盈余單位(最終貸款人)直接把資金貸給赤字單位(最終借款人)使用，其間不需要經(jīng)過金融中介機構的融資方式。該種融資方式可以及時、靈活、有效地調劑資金余缺，從而達到優(yōu)化資源配置，促進社會快速高效的發(fā)展。但在我國現(xiàn)行法律規(guī)定中，不管是何種資金融通行為都遭到了法律的否定評價。在我國出臺的一系列司法解釋中，名為聯(lián)營實為借貸的行為也因為規(guī)避法律而歸于無效。

（二）股權融資式②姜旭朝，丁昌鋒。民間金融理論與實踐[J].經(jīng)濟學動態(tài)，2004，（12）

股權融資作為民間融資的一種方式，我們既要強調其融資能力，同時還應強調其實現(xiàn)優(yōu)化資源配置的作用，如果不能保證股市資金向優(yōu)勢企業(yè)和優(yōu)勢項目流動，就是社會資源的浪費，就是對投資者利益的侵害，就是股市功能的扭曲。但是，從目前我國的實際情況來看，阻力和困難很大，尤其是中小企業(yè)要通過股權融資方式來吸納資金，法律和制度上的障礙很多。

三、對民間融資現(xiàn)象的反觀與思考

（一）從商業(yè)銀行經(jīng)營的原則考察

商業(yè)銀行經(jīng)營的原則是“效益性、安全性、流動性”，即效益性是被放置在第一位的，這里我們暫且不論這里所言的效益是否包括宏觀效益和微觀效益，或者經(jīng)濟效益和社會效益。而無論從哪方面講，商業(yè)銀行都不太愿發(fā)放貸款給非國有經(jīng)濟。從效益性上講，商業(yè)銀行發(fā)放貸款要經(jīng)過一系列調查與咨詢、聘請中介評估機構，專業(yè)技術人員還要對其生產經(jīng)營狀況、財務狀況進行分析調查，這樣就大大地增加了銀行支付的成本。從安全性上講，由于非國有經(jīng)濟發(fā)展中市場風險和信息獲取的渠道不暢通，導致了經(jīng)營中出現(xiàn)更多的不確定因素，使銀行對其不敢問津。從流動性上看，《商業(yè)銀行法》嚴格規(guī)定，商業(yè)銀行在中國境內不得向非銀行金融機構和企業(yè)投資?；谝陨显?，民間融資的渠道變得更加狹窄。加之我國銀行體系還尚未建立面向非國有經(jīng)濟的信貸服務機構，為了規(guī)避與防范商業(yè)風險，商業(yè)銀行難以與非國有經(jīng)濟構建良性互動關系，也是情理之中的事情。在中國國有商業(yè)銀行制度變遷的今天，如何解決民間融資問題的探討就更具有實踐意義和理論意義。筆者以為，商業(yè)銀行的經(jīng)營原則應該將“流動性”放在首位，只有有效盤活商業(yè)銀行的資金，讓資金流動起來，才能切實解決資金的效益性和安全性，才能實現(xiàn)資金的保值和增值，這一點從根本上說也是符合商業(yè)銀行自身利益的。從商業(yè)銀行的經(jīng)營原則來看，目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營目標仍不明確。經(jīng)營目標不明確的銀行，就談不上統(tǒng)一經(jīng)營思想和按照現(xiàn)代企業(yè)的目標運行。我國商業(yè)銀行應該在這一思想的統(tǒng)領下，盡快改善銀行的金融服務，推出盡可能多的金融衍生工具，才可能有效地解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的資金供給問題

（二）從經(jīng)濟人或者理性人的角度來考察

天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。通常而言，作為一個商事主體，它是指依照法律規(guī)定參與商事法律關系，能夠以自己名義從事商行為，享受權利和承擔義務的人，包括個人和組織。在與民事主體相比較而言，商主體是以營利為目的的營利活動的主體。從我國現(xiàn)行的法律法規(guī)對民間融資所持的否定態(tài)度看，我國的法律規(guī)定明顯的帶有計劃經(jīng)濟色彩，這與市場經(jīng)濟是格格不入的。尤其是企業(yè)之間的資金融通行為并沒有損害任何社會主體的利益。企業(yè)將其自有的閑置資金不論是存入銀行還是借貸給其他個人或者企業(yè)，完全是商事主體行使投資自主權的意思表示，是一種投資行為，國家不應該對其進行干涉。再者，在現(xiàn)實生活中，放貸的企業(yè)并非多數(shù)，國家完全沒有必要進行宏觀調控，至于投資的安全性，這完全屬于商事主體意思自治范圍內的事情，國家大不可為了維護商業(yè)銀行的壟斷地位而對企業(yè)間的資金融通行為加以干涉。據(jù)筆者所知，在國外立法中是沒有這樣的限定的。但是，企業(yè)之間互通有無的資金必須是自有資金，如果吸收公眾存款然后放貸則構成擾亂金融秩序的犯罪行為。

（三）從民間融資與我國良性金融生態(tài)環(huán)境形成的角度來考察

民間融資是折射金融生態(tài)是否健康的的一個重要指標，也是促進我國經(jīng)濟快速發(fā)展的一個重要環(huán)節(jié)。實踐已經(jīng)證明，民間融資的適度發(fā)展有利于彌補我國目前銀行業(yè)金融服務品種單一的不足，可以比較有效的滿足處于成長期的中小企業(yè)的調劑資金缺口的的迫切需要。其次，民間融資的適度發(fā)展有利于建立符合價值規(guī)律的利率定價機制。民間融資的利率是由雙方當事人在完全自愿的情況下商定的，能夠比較真實的反映金融供給市場的供求情況和資金

機會成本，有利于形成利率市場化。目前銀行的利率上浮幅度過大，無形中增加了市場主體的成本。再次，民間融資有利于民間資金在當?shù)氐木奂?，有利于滿足本地生產性資金的的需求，優(yōu)化資源配置。最后，民間融資有利于推動社會信用體系的建立。民間融資多發(fā)生在較小的范圍之內，比較有效的解決了融資借貸雙方信息不對稱的弊端。特別是在目前，在自然人和法人的社會征信體系尚未建立的情況下，民間融資的興起有利于推動和建立良性的金融生態(tài)環(huán)境。

(四)從目前我國征信體系的現(xiàn)狀來考察

從2002年開始，我國開始致力于建立以自然人和法人為主的征信體系，時至今日，由于各方面的原因，征信體系還尚未建立。眾所周知，商業(yè)銀行是經(jīng)營信用和風險的單位，但由于我國金融征信制度體系很不發(fā)達，商業(yè)銀行對中小企業(yè)和個人的信用狀況幾乎無法了解，造成中小企業(yè)貸款難和消費信貸的高風險性，這也是貨幣政策傳導機制不暢的一個重要原因。因此，金融征信制度的完善應是我國金融體制改革的一項重要內容。在完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的同時，必須逐步建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人消費貸款信用等級制度。作為信用評分的依據(jù)可以包括企業(yè)所有人或消費者的收入狀況、債務余額、財產、雇傭狀況、住宅所有權，以及以往銀行貸款行為記錄。歐美發(fā)達市場經(jīng)濟國家經(jīng)驗表明，建立廣泛的社會信用制度需要一個長期過程，短期之內銀行貸款風險只能通過增加貸款擔保機構來緩解?？紤]貸款擔?；顒拥母唢L險性，人民銀行應著重抓好國家和省級兩級再擔保機構的建設。此外，積極發(fā)展貸款保險業(yè)務也是彌補金融征信體系缺位的重要手段。由此觀之，民間融資的蓬勃興起也是我國個人和企業(yè)征信體系不健全的必然結果。

（五）從我國目前的直接融資法律制度來考察①

縱觀我國證監(jiān)會制訂的大量融資政策，在這些政策中，國有企業(yè)一般享有優(yōu)先進入資本市場的特權，使上市成為專為國有企業(yè)公司化改革服務和“脫貧”的工具。而對非國有企業(yè)而言，上市的門檻過高。根據(jù)《公司法》規(guī)定，發(fā)行股票須經(jīng)證監(jiān)會核準；發(fā)行公司債券亦須審批，其資本金要求顯然對于非國有經(jīng)濟來說太高不可攀，財務會計報表的要求也難以做到，因此現(xiàn)行的法律未為非國有經(jīng)濟提供在證券市場融資的有力保障。所以有必要建立如下相關法律制度：

1．增加資本市場的交易品種

除了現(xiàn)金、上市流通的證券外，建立股票市場與債券市場以外的可轉換公司債券及投資基金市場，增大市場容量。

2．改變現(xiàn)在的股權結構，打破國有股與法人股不可流通的局面

這樣非國有經(jīng)濟和國有企業(yè)一樣，可以通過“收購”或“買殼上市”的行為進入證券市場。

3．建立多種合法的交易組織形式，使非國有經(jīng)濟不限于場內集中交易的嚴格限制，可以在較為靈活的場外交易市場上融資。

4．設立二板市場，拓寬非國有經(jīng)濟的直接融資渠道

通過設立二板市場，可有力推進高科技民營企業(yè)發(fā)展，為其提供一條門檻較低的上市融資渠道。

四、民間融資的法律規(guī)制

根據(jù)世界貿易組織的有關協(xié)議，入世后我國將逐漸打破金融壟斷、鼓勵金融市場競爭。而廣泛存在的行政管制大大壓迫了民間融資的自治空間，將法律責任覆蓋到金融活動的廣泛領域和環(huán)節(jié)中，也將自主融資壓迫到狹小的角落里。金融管制權，不應過分壓抑市場內在力量和金融形式創(chuàng)新。對民間融資的調控應該是有邊界的，調控的邏輯前提是市場失靈和政府

失靈，在市場失靈的地方，才需要進行經(jīng)濟調控；調控須遵守法律為避免政府失靈所限制的條件。在金融自由化背景下，對民間融資總體而言，法律松綁，解除法律威懾也未必是一件好事。民間融資自身尚未建立其良好的風險防范機制，對民間融資進行適度的調制時規(guī)范民間融資的利益取向。同時，還應該兼顧繼續(xù)發(fā)揮民間融資的靈活性，多樣性特點，保障各類主體的基本權利。

對民間融資的法律規(guī)制，可以通過立法調控分而治之相結合的方式：

（一）出臺專門的《民間融資法》調控民間融資行為

管理民間融資，法制先行。當前，我國的法制建設在民間融資的保護、規(guī)范和方面尚不健全，嚴重制約著民間融資的成長。雖然中國人民銀行已肯定了“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能”，但仍沒有一部法律保護其正常的融資活動，致使民間融資至今未獲得合法地位?，F(xiàn)行法律中關于民間融資、社會集資與非法集資的法律界限模糊，不利于民間融資的發(fā)展與監(jiān)管。制定《民間融資法》，從法律上確定民間融資在社會經(jīng)濟活動中的合法地位和作用，引導他從“地下”轉為“地上”，保護合約雙方的正當權益，促使其經(jīng)營逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。

《民間融資法》應體現(xiàn)原則性與靈活性相統(tǒng)一的原則，既要符合民事法律行為構成，又要符合金融管理秩序的相關規(guī)定。對融資主體的劃定，應多尊重民事主體當事人對財產或資金的支配權。當然，對民間融資組織的規(guī)范應建立在對組織宗旨合法性，活動合法性的基礎上。同時，在《民間融資法》中規(guī)定對民間融資組織實行登記和報備制度。對融資內容的規(guī)范，應當根據(jù)民間融資在社會資金資源配置方面所起的作用，鼓勵民間借貸，貸款經(jīng)紀人，農村地區(qū)融資組織等多種融資方式規(guī)范化發(fā)展。另外，為維護金融穩(wěn)定，保障金融秩序，通過立法將民間融資行為納入到金融監(jiān)管體系，對民間融資的資金來源和運用情況，利率水平，適時進行信息披露和風險提示。同時，還可以在《民間融資法》中對融資信用體系的建設有所涉及、(二)完善和協(xié)調民間融資行為相關法律法規(guī)

《民間融資法》從宏觀的角度對民間融資行為的合法性，組織機構，風險防范以及信用體系的納入等問題進行規(guī)范。對于在各種民間融資行為中產生的當事人權利義務，交易方式，違約責任，權利保障等方面則可以通過試用或變通適用《合同法》等民事，經(jīng)濟法律法規(guī)的規(guī)定。

通過立法，清理對民間融資行為多頭管制和行政法規(guī)、規(guī)章，協(xié)調法律，法規(guī)，規(guī)章之間的一致性。為建立多元化的民間融資服務體系，引導民間融資規(guī)范化運作，形成金融競爭態(tài)勢，提供法律服務。

第五篇：民間融資

銀行業(yè)從業(yè)人員嚴禁參與民間融資

南都訊 據(jù)財新網(wǎng)報道，銀監(jiān)會日前發(fā)文明確表示，嚴禁銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員參與民間融資活動。)

通知表示，近期少數(shù)銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員參與民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動的現(xiàn)象較為突出，在社會上引起很大反響，對銀行業(yè)金融機構的形象造成不利影響，給相關機構資產安全帶來較大風險。該通知的發(fā)布旨在規(guī)范銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員行為，有效防范民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資引發(fā)的風險向銀行體系轉移。

通知要求各銀行業(yè)金融機構及其從業(yè)人員要依法合規(guī)開展業(yè)務活動，不得直接或變相參與民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動。)

通知明確，上述人員不得以變相提高存款利率或向存款經(jīng)辦人和關系人支付費用或傭金等方式違規(guī)吸儲，不得以各種形式參與非法集資活動，不得介紹機構和個人參與高利貸或向機構和個人發(fā)放高利貸，不得借銀行名義或利用銀行員工身份私自代客投資理財，不得利用銀行員工或銀行客戶的個人賬戶為他人過渡資金，不得借用銀行客戶的個人賬戶為銀行員工過渡資金，不得自辦或參與經(jīng)營典當行、小額貸款公司、擔保公司等機構，不得向他人提供與自己經(jīng)濟實力不符的個人擔保，不得向民間借貸資金提供擔保，不得允許本行員工以各種方式進入銀行業(yè)金融機構辦公或營業(yè)場所開展民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動。)

通知要求各銀行業(yè)金融機構作為內部員工參與民間借貸、違規(guī)擔保和非法集資活動的管理和處置主體，要采取切實有效的措施加大管理和問責力。具體要做到加強員工思想教育，梳理完善銀行業(yè)金融機構前、中、后臺的各項內部管理制度，特別關注“八小時”意外的行為，建立落實管理責任制，集中力量對內部員工參與民間融資活動的行為進行風險排查。

通知最后還提出，要加大查處力度，對現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題及通過群眾來信、來訪等方式舉報核實的違規(guī)問題要依法從嚴處罰，對于發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)金融機構高管人員違規(guī)參與非法融資活動的，一律取消其高級管理人員任職資格。)