第一篇：2015注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》全真機(jī)考試題及答案

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2015注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》全真機(jī)考試題及答案(1)

—、單項(xiàng)選擇題(本題型共25小題，每小題1分，共25分。每小題只有一個(gè)正確答案，請(qǐng)從每小題的備選答案中選出一個(gè)你認(rèn)為正確的答案。)

1某產(chǎn)品本月完工30件，月末在產(chǎn)品20件，平均完工程度為40%，月初在產(chǎn)品成本為760元，本月發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用3800元，完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本分配采用約當(dāng)產(chǎn)量法，則完工產(chǎn)品成本為()元。

A.2280

B.3000

C.3600

D.800

參考答案：C

參考解析:

月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=20×40%=8(件)，單位成本=(760+3800)/(30+8)=120(元/件)，完工產(chǎn)品成本=30×120=3600(元)。某股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為28.36%，其與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)為0.89，市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為21.39%，則該股票的盧系數(shù)為()。

A.1.5

B.0.67

C.0.85

D.1.18

參考答案：D

參考解析:

β系數(shù)=相關(guān)系數(shù)×該股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=0.89×28.36%/21.39%=1.18 某公司本年的每股收益為2元，將凈利潤(rùn)的30%作為股利支付，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)和股利長(zhǎng)期保持6%的增長(zhǎng)率，該公司的p值為0.8。若同期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%，市場(chǎng)平均收益率為10%，采用市盈率模型計(jì)算的公司股票價(jià)值為()。

A.20.0元

B.20.7元

C.21.2元

D.22.7元

參考答案：C

參考解析:

股權(quán)成本=5%+0.8×(10°/o-5°/o)=9%,本期市盈率=股利支付率×(1+增長(zhǎng)率)/(股權(quán)成本一增長(zhǎng)率)=30%×(1+6%)/C9°/o-6°/o)=10.6,公司股票價(jià)值=本期市盈率×本期每股收益=10.6×2=21.2(元)?；颍侯A(yù)期市盈率=股利支付率/(股權(quán)成本一增長(zhǎng)率)=30%/(9%-6°/0)=10,下期每股收益=2×(1+6%)=2.12(元)，公司股票價(jià)值=預(yù)期市盈率×下期每股收益=10×2.12=21.2(元)。某公司年?duì)I業(yè)收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為40%，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬(wàn)元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)?)。

A.2.4

B.3

C.6

D.8

參考答案：C

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參考解析:

因?yàn)榭偢軛U系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)+[邊際貢獻(xiàn)一(固定成本+利息)]，邊際貢獻(xiàn)=500×(1-40%)=300，原來(lái)的總杠桿系數(shù)=1.5×2=3,所以，原來(lái)的(固定成本+利息)=200，變化后的(固定成本+利息)=200+50=250，變化后的總杠桿系數(shù)=300+(300-250)==60

5下列各項(xiàng)中，不屬于股份公司申請(qǐng)股票上市目的的是()。

A.資本集中化

B.提高股票的變現(xiàn)力

C.提高公司的知名度

D.便于確定公司價(jià)值

參考答案：A

參考解析:

股份公司申請(qǐng)股票上市，一般出于以下目的：(1)資本大眾化，分散風(fēng)險(xiǎn);(2)提髙股票的變現(xiàn)力;(3)便于籌措新資金;(4)提高公司知名度，吸引更多顧客;(5)便于確定公司價(jià)值。

下列關(guān)于市盈率模型的表述中，不正確的是()。

A.市盈率涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、增長(zhǎng)率、股利支付率的影響，具有很高的綜合性

B.如果目標(biāo)企業(yè)的卩值顯著大于1，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)評(píng)估價(jià)值被夸大，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評(píng)估價(jià)值被縮小

C.如果目標(biāo)企業(yè)的卩值明顯小于1，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)評(píng)估價(jià)值被夸大，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評(píng)估價(jià)值被縮小

D.只有企業(yè)的增長(zhǎng)潛力、股科支付率和風(fēng)險(xiǎn)(股權(quán)資本成本)這三個(gè)因素類似的企業(yè)，才會(huì)具有類似的市盈率

參考答案：C

參考解析:

如果目標(biāo)企業(yè)的P值明顯小于1，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)評(píng)估價(jià)值偏低，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評(píng)估價(jià)值偏高。因此，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。市盈率的驅(qū)動(dòng)因素是企業(yè)的增長(zhǎng)潛力、股利支付率和風(fēng)險(xiǎn)(股權(quán)資本成本)，只有這三個(gè)因素類似的企業(yè)，才會(huì)具有類似的市盈率，因此，選項(xiàng)A和選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

【菝矛】13值是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的，而風(fēng)險(xiǎn)指的是不確定性，假如用圍繞橫軸波動(dòng)的曲線的波動(dòng)幅度表示不確定性大小(并且在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)達(dá)到波峰，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)達(dá)到波谷)的話，就很容易理解選項(xiàng)B和選項(xiàng)C的說(shuō)法究竟哪個(gè)正確。p值越大，曲線上下波動(dòng)的幅度就越大，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)達(dá)到的波峰越高，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)達(dá)到的波谷越低;p值越小，曲線上下波動(dòng)的幅度就越小，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)達(dá)到的波峰越低，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)達(dá)到的波谷越高。而(3值等于1時(shí)，評(píng)估價(jià)值正確反映了未來(lái)的預(yù)期。當(dāng)p值大于1時(shí)，由于波峰高于P值等于1的波峰，波谷低于p值等于1的波谷，所以，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，評(píng)估價(jià)值被夸大，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評(píng)估價(jià)值被縮小。反之，當(dāng)p值小于1時(shí)，由于波峰低于p值等于1的波峰，波谷高于(3值等于1的波谷，所以，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，評(píng)估價(jià)值偏低，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評(píng)估價(jià)值偏高。

7下列關(guān)于配股的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.配股權(quán)是普通股股東的優(yōu)惠權(quán)

B.配股價(jià)格由發(fā)行人確定

C.配股權(quán)實(shí)際上是一種短期的看漲期權(quán)

D.配股不改變老股東對(duì)公司的控制權(quán)和享有的各種權(quán)利

參考答案：B

參考解析:

配股是向原普通股股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為，所以，選項(xiàng)A、選項(xiàng)C和選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定，因此，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。間接金融交易涉及的主體不包括()。

A.資金提供者

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B.資金需求者

C.金融中介機(jī)構(gòu)

D.政府部門

參考答案：D

參考解析:

資金提供者和需求者，通過金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)行資金轉(zhuǎn)移的交易稱為間接金融交易。

9關(guān)于期權(quán)的基本概念，下列說(shuō)法正確的是()。

A.期權(quán)合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的，雙方互相承擔(dān)責(zé)任，各自具有要求對(duì)方履約的權(quán)利

B.期權(quán)出售人必須擁有標(biāo)的資產(chǎn)，以防止期權(quán)購(gòu)買人執(zhí)行期權(quán)

C.歐式期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，美式期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行

D.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)，一般為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的60%～90%

參考答案：C

參考解析:

期權(quán)賦予持有人做某件事的權(quán)利，但他不承擔(dān)必須履行的義務(wù)，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)，期權(quán)是可以“賣空”的，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;執(zhí)行價(jià)格是在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的固定價(jià)格，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

10下列關(guān)于股票發(fā)行和銷售的表述中，不正確的是()。

A.公開間接發(fā)行的股票變現(xiàn)性強(qiáng)，流通性好

B.股票的銷售方式包括包銷和代銷兩種

C.股票發(fā)行價(jià)格的確定方法主要包括市盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

D.按照我國(guó)《公司法》的規(guī)定，公司發(fā)行股票不準(zhǔn)折價(jià)發(fā)行

參考答案：B

參考解析:

股票的銷售方式包括自行銷售和委托銷售，其中委托銷售又分為包銷和代銷兩種，因此選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。

11下列情形中，會(huì)使企業(yè)提高股利支付水平的是()。

A.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)收益的穩(wěn)定性減弱

B.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不好，無(wú)力償還負(fù)債

C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減慢，企業(yè)缺乏良好的投資機(jī)會(huì)

D.企業(yè)的舉債能力不強(qiáng)

參考答案：C

參考解析:

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減慢，企業(yè)缺乏良好投資機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)資金剩余，所以應(yīng)增加股利的發(fā)放。甲企業(yè)上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率為10%，凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元(留存300萬(wàn)元)，上年利潤(rùn)分配之后資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益為800萬(wàn)元，若預(yù)計(jì)今年處于可持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，則今年利潤(rùn)分配之后資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益為()萬(wàn)元。

A.330

B.1100

C.1130

D.880

參考答案：C

參考解析:

“預(yù)計(jì)今年處于可持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)”即意味著今年不增發(fā)新股和回購(gòu)股票，并且收益留存率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均不變，同時(shí)意味著今年銷售增長(zhǎng)率一上年可持續(xù)增長(zhǎng)率=今年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

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=10%，而今年收益留存率=上年收益留存率=300/500×100%=60%，所以，今年凈利潤(rùn)=500×(1+10%)=550(萬(wàn)元)，今年留存的收益=550×60%=330(萬(wàn)元)，今年利潤(rùn)分配之后資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益增加330萬(wàn)元，變?yōu)?00+330=1130(萬(wàn)元)。

13假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率大于l，償還應(yīng)付賬款若干，將會(huì)()。

A.增大流動(dòng)比率，不影響速動(dòng)比率

B.增大速動(dòng)比率，不影響流動(dòng)比率

C.增大流動(dòng)比率，也增大速動(dòng)比率

D.降低流動(dòng)比率，也降低速動(dòng)比率

參考答案：C

參考解析:

償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額減少。由于業(yè)務(wù)發(fā)生前流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均大于1，分子與分母同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都會(huì)增大，所以應(yīng)當(dāng)選擇C。例如：原來(lái)的流動(dòng)資產(chǎn)為500萬(wàn)元。速動(dòng)資產(chǎn)為400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為200萬(wàn)元，則原來(lái)的流動(dòng)比率為500+200=2.5，速動(dòng)比率為400÷200=2;現(xiàn)在償還100萬(wàn)元的應(yīng)付賬款，則流動(dòng)比率變?yōu)?500—100)÷(200一100)=4，速動(dòng)比率變?yōu)?400—100)÷(200—100)=3，顯然都增加了。

14A公司擬發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證的公司債券籌資，債券面值為1000元，期限5年，票面利率為6%，每年付息一次，同時(shí)，每張債券附送10張認(rèn)股權(quán)證。假設(shè)目前等風(fēng)險(xiǎn)普通債券的市場(chǎng)利率為10%,則每張認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為()元。

A.62.09

B.848.35

C.15.165

D.620.9

參考答案：C

參考解析:

每張債券的價(jià)值=1000×6%×(P/A,10%,5)+1000×(P/F，10%,5)=848.35(元)，10張認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=1000—848.35=151.65(元)，每張認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=151.65/10=15.165(元)。

15下列關(guān)于以盈利為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)計(jì)量的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.凈收益作為業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)，考慮了通貨膨脹因素的影響

B.投資報(bào)酬率指標(biāo)，把一個(gè)公司賺得的收益和所使用的資產(chǎn)聯(lián)系起來(lái)

C.與其他業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)相比，凈收益容易被經(jīng)理人員操縱

D.無(wú)論是凈收益、每股收益還是投資報(bào)酬率，都無(wú)法分辨投資的數(shù)額和投資的時(shí)間

參考答案：A

參考解析:

凈收益是按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的假設(shè)前提之一是“幣值不變”，因此，凈收益作為業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)，沒有考慮通貨膨脹的影響。

16與生產(chǎn)預(yù)算無(wú)關(guān)的預(yù)算是()。

A.銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算

B.制造費(fèi)用預(yù)算

C.直接人工預(yù)算

D.直接材料預(yù)算

參考答案：A

參考解析:

生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，其主要內(nèi)容有銷售量、期初和期末存貨、生產(chǎn)量。直接材料預(yù)算的主要內(nèi)容有直接材料的單位產(chǎn)品用量、生產(chǎn)耗用數(shù)量、期初和期末存量等，其中的“生產(chǎn)數(shù)量”來(lái)

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自生產(chǎn)預(yù)算。直接人工預(yù)算的主要內(nèi)容有預(yù)計(jì)產(chǎn)量、單位產(chǎn)品工時(shí)、人工總工時(shí)、每小時(shí)人工成本和人工成本總額，其中“預(yù)計(jì)產(chǎn)量”數(shù)據(jù)來(lái)自生產(chǎn)預(yù)算。制造費(fèi)用預(yù)算通常分為變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和固定制造費(fèi)用預(yù)算兩部分，其中變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來(lái)編制(如果有完善的標(biāo)準(zhǔn)成本資料，用單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本與產(chǎn)量相乘，即可得到相應(yīng)的預(yù)算金額)。銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算包括銷售費(fèi)用預(yù)算和管理費(fèi)用預(yù)算，銷售費(fèi)用預(yù)算是指為了實(shí)現(xiàn)銷售預(yù)算所需支付的費(fèi)用預(yù)算，它以銷售預(yù)算為基礎(chǔ);管理費(fèi)用多屬于固定成本，管理費(fèi)用預(yù)算一般是以過去的實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來(lái)調(diào)整，二者都與生產(chǎn)預(yù)算無(wú)關(guān)。下列關(guān)于互斥項(xiàng)目排序的表述中，不正確的是()。

A.共同年限法也被稱為重置價(jià)值鏈法

B.如果兩個(gè)互斥項(xiàng)目的壽命和投資額都不同，此時(shí)可以使用共同年限法或等額年金法來(lái)決策

C.如果兩個(gè)互斥項(xiàng)目的壽命相同，但是投資額不同，評(píng)估時(shí)優(yōu)先使用凈現(xiàn)值法

D.共同年限法與等額年金法相比，比較直觀但是不易于理解

參考答案：D

參考解析:

共同年限法比較直觀，易于理解，但是預(yù)計(jì)現(xiàn)金流的工作很困難，而等額年金法應(yīng)用簡(jiǎn)單，但不便于理解，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

18下列各項(xiàng)預(yù)算中，不屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的是()。

A.短期的信貸預(yù)算

B.生產(chǎn)預(yù)算

C.短期的現(xiàn)金收支預(yù)算

D.長(zhǎng)期資金籌措預(yù)算

參考答案：B

參考解析:

財(cái)務(wù)預(yù)算是關(guān)于資金籌措和使用的預(yù)算，包括短期的現(xiàn)金收支預(yù)算和信貸預(yù)算，以及長(zhǎng)期的資本支出預(yù)算和長(zhǎng)期資金籌措預(yù)算，但不包括生產(chǎn)預(yù)算。

19某種產(chǎn)品生產(chǎn)分三個(gè)步驟進(jìn)行，采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法計(jì)算產(chǎn)品成本。本月第一生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入第二生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費(fèi)用為2300元，第二生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入第三生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費(fèi)用為4100元。本月第三生產(chǎn)步驟發(fā)生的費(fèi)用為2500元(不包括上一生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入的費(fèi)用)，第三步驟月初在產(chǎn)品費(fèi)用為800元，月末在產(chǎn)品費(fèi)用為600元，本月該種產(chǎn)品的產(chǎn)成品成本為()元。

A.10900

B.6800

C.6400

D.2700

參考答案：B

參考解析:

在逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法下，按照產(chǎn)品加工順序先計(jì)算第一個(gè)加工步驟的半成品成本，然后結(jié)轉(zhuǎn)給第二個(gè)加工步驟，把第一步驟轉(zhuǎn)來(lái)的半成品成本加上第二步驟耗用的材料和加工費(fèi)用，即可求得第二個(gè)加工步驟的半成品成本，如此順序逐步結(jié)轉(zhuǎn)累計(jì)，直到最后一個(gè)加工步驟才能計(jì)算出產(chǎn)成品成本。本題中：本月該種產(chǎn)品的產(chǎn)成品成本+月末在產(chǎn)品成本600二第三步驟月初在產(chǎn)品費(fèi)用800+第二生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入第三生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費(fèi)用4100+本月第三生產(chǎn)步驟發(fā)生的費(fèi)用2500,因此：本月該種產(chǎn)品的產(chǎn)成品成本=800+4100+2500—600=6800(元)。某投資方案，當(dāng)折現(xiàn)率為15%時(shí)，其凈現(xiàn)值為45元，當(dāng)折現(xiàn)率為17%時(shí)，其凈現(xiàn)值為一20元。該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為()。

A.14.88%

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B.16.86%

C.16.38%

D.17.14%

參考答案：C

參考解析:

內(nèi)含報(bào)酬率是使凈現(xiàn)值為0時(shí)的折現(xiàn)率。根據(jù)(15%—r)/(17%-15%)=(45—0)/(—20—45)解得，內(nèi)含報(bào)酬率=16.38%。下列關(guān)于項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法的表述中，不正確的是()。

A.凈現(xiàn)值法具有廣泛的適用性，在理論上也比其他方法更完善

B.當(dāng)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期大于基準(zhǔn)回收期時(shí)，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的 C.只要凈現(xiàn)值為正，就意味著其能為公司帶來(lái)財(cái)富

D.凈現(xiàn)值法所依據(jù)的原理是，假設(shè)原始投資是按資本成本借入的，當(dāng)凈現(xiàn)值為正數(shù)時(shí)償還本息后該項(xiàng)目仍有剩余的收益，當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)償還本息后一無(wú)所獲，當(dāng)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)時(shí)該項(xiàng)目收益不足以償還本息

參考答案：B

參考解析:

靜態(tài)投資回收期是反指標(biāo)，當(dāng)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期小于基準(zhǔn)回收期時(shí)，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。故選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。下列關(guān)于金融市場(chǎng)的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要比貨幣市場(chǎng)大

B.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)按照拍賣市場(chǎng)的程序進(jìn)行交易

C.二級(jí)市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)存在和發(fā)展的重要條件之一

D.按照證券的資金來(lái)源不同，金融市場(chǎng)分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)

參考答案：D

參考解析:

按照證券的索償權(quán)不同，金融市場(chǎng)分為一債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

23如果某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值小于0，下列相關(guān)的說(shuō)法中正確的是()。

A.項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)小于0

B.項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率小于0

C.項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上不可行

D.項(xiàng)目的會(huì)計(jì)報(bào)酬率小于0

參考答案：C

參考解析:

凈現(xiàn)值小于0，意味著現(xiàn)值指數(shù)小于1，內(nèi)含報(bào)酬率小于項(xiàng)目的折現(xiàn)率，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上不可行;根據(jù)凈現(xiàn)值大小無(wú)法判斷會(huì)計(jì)報(bào)酬率大小。所以選項(xiàng)A、B、D的說(shuō)法不正確，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。A公司股票最近三年末的股價(jià)分別為20元、25元和32元，并且最近三年都沒有發(fā)放股利，那么該股票最近兩年的幾何平均收益率是()。

A.16.96%

B.60%

C.26.49%

D.27.32%

參考答案：C 甲公司溢價(jià)發(fā)行5年期的公司債券。債券票面利率為10%，每半年付息一次，到期一次償還本金，該債券有效年折現(xiàn)率有可能是()。

A.10%

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B.10.25%

C.11.5%

D.12.5%

參考答案：A

參考解析:

因?yàn)槭且鐑r(jià)發(fā)行，所以債券報(bào)價(jià)折現(xiàn)率小于票面利率10%，有效年折現(xiàn)率小于(1+10%/2)2—1=10.25%，所以答案為選項(xiàng)A。

二、多項(xiàng)選擇題(本題型共10小題，每小題2分，共20分。每小題均有多個(gè)正確答案，請(qǐng)從每小題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案。每小題所有答案選擇正確的得分;不答、錯(cuò)答、漏答均不得分。)下列關(guān)于外部融資的說(shuō)法中，正確的有()。

A.如果銷售量增長(zhǎng)率為0，則不需要補(bǔ)充外部資金

B.可以根據(jù)外部融資銷售增長(zhǎng)比調(diào)整股利政策

C.在其他條件不變，且銷售凈利率大于0的情況下，股利支付率越高，外部融資需求越大

D.在其他條件不變，且股利支付率小于100%的情況下，銷售凈利率越大，外部融資需求越少

參考答案：B,C,D

參考解析:

銷售額的名義增長(zhǎng)率=(1+銷售量增長(zhǎng)率)×(1+通貨膨脹率)一1，在銷售量增長(zhǎng)率為0的情況下，銷售額的名義增長(zhǎng)率=1+通貨膨脹率一1=通貨膨脹率，在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下，外部融資額為0，如果通貨膨脹率高于內(nèi)含增長(zhǎng)率，就需要補(bǔ)充外部資金，所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;外部融資銷售增長(zhǎng)比不僅可以預(yù)計(jì)外部融資需求量，而且對(duì)于調(diào)整股利政策和預(yù)計(jì)通貨膨脹對(duì)融資的影響都十分有用，由此可知，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確;在其他條件不變，且銷售凈利率大于0的情況下，股利支付率越高，收益留存率越小，收益留存越少，因此，外部融資需求越大，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;在其他條件不變，股利支付率小于100%的情況下，銷售凈利率越高，凈利潤(rùn)越大，收益留存越多，因此，外部融資需求越少，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

27下列債券的償還形式中，較為常見的有()。

A.用現(xiàn)金償還債券

B.以新債券換舊債券

C.用固定資產(chǎn)償還債券

D.用普通股償還債券

參考答案：A,B,D

參考解析:

債券的償還形式是指在償還債券時(shí)使用什么樣的支付手段。常見的形式有：(1)用現(xiàn)金償還債券;(2)以新債券換舊債券;(3)用普通股償還債券。

28以下關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的表述中，正確的有()。

A.在中間產(chǎn)品存在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格是理想的轉(zhuǎn)移價(jià)格

B.如果中間產(chǎn)品沒有外部市場(chǎng)，則不宜采用以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)格

C.采用變動(dòng)成本加固定費(fèi)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，供應(yīng)部門和購(gòu)買部門承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不同的 D.采用全部成本加上一定利潤(rùn)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，可能會(huì)使部門經(jīng)理作出不利于企業(yè)整體的決策

參考答案：B,C,D

參考解析:

在中間產(chǎn)品存在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格減去對(duì)外銷售費(fèi)用是理想的轉(zhuǎn)移價(jià)格，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤;如果中間產(chǎn)品存在非完全競(jìng)爭(zhēng)的外部市場(chǎng)，可以采用協(xié)商的辦法確定轉(zhuǎn)移價(jià)格，所以如果中間產(chǎn)品沒有外部市場(chǎng)，則不宜采用以市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)格，即選項(xiàng)B正確;采用變動(dòng)成本加固定費(fèi)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，如果最終產(chǎn)品的市場(chǎng)需求很少，購(gòu)買部門需要的中間產(chǎn)品也變得很少，但它仍然需要支付固定費(fèi)，在高頓財(cái)經(jīng)CPA培訓(xùn)中心

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這種情況下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)全部由購(gòu)買部門承擔(dān)了，而供應(yīng)部門仍能維持一定利潤(rùn)水平，此時(shí)兩個(gè)部門承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不同的，所以選項(xiàng)C正確;采用全部成本加上一定利潤(rùn)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，可能是最差的選擇，它既不是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的良好尺度，也不能引導(dǎo)部門經(jīng)理做出有利于企業(yè)的明智決策，所以選項(xiàng)D正確。

29下列關(guān)于成本按性態(tài)分類的說(shuō)法中，正確的有()。

A.所謂成本性態(tài)，是指成本總額與產(chǎn)量之間的依存關(guān)系

B.固定成本的穩(wěn)定性是沒有條件的

C.混合成本可以分為半固定成本和半變動(dòng)成本兩種

D.混合成本介于固定成本和變動(dòng)成本之間，可以分解成固定成本和變動(dòng)成本兩部分

參考答案：A,D

參考解析:

一定期間的固定成本的穩(wěn)定性是有條件的，即產(chǎn)量變動(dòng)的范圍是有限的。如果產(chǎn)量增加達(dá)到一定程度，固定成本也會(huì)上升，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;混合成本的情況比較復(fù)雜，一般可以分為半變動(dòng)成本、階梯式成本、延期變動(dòng)成本和非線性成本4個(gè)類別，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

30企業(yè)在確定為預(yù)防性需要而持有現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有()

A.企業(yè)銷售水平的高低

B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱

C.金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少

D.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性

參考答案：B,D

參考解析:

預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額;若非如此，則應(yīng)擴(kuò)大預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額。選項(xiàng)A是確定交易性需要的現(xiàn)金時(shí)需要考慮的因素，選項(xiàng)C是確定投機(jī)性需要的現(xiàn)金時(shí)需要考慮的因素。

31下列情況下，不需要對(duì)基本標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行修訂的有()。

A.產(chǎn)品的物理結(jié)構(gòu)變化

B.輔助材料價(jià)格發(fā)生重要變化

C.由市場(chǎng)供求關(guān)系變化引起的售價(jià)變化

D.生產(chǎn)工藝的根本變化

參考答案：B,C

參考解析:

基本標(biāo)準(zhǔn)成本是指一經(jīng)制定，只要生產(chǎn)的基本條件無(wú)重大變化，就不予以變動(dòng)的一種標(biāo)準(zhǔn)成本。所謂的基本條件的重大變化是指產(chǎn)品的物理結(jié)構(gòu)變化，重要原材料和勞動(dòng)力價(jià)格的重要變化，生產(chǎn)技術(shù)和工藝的根本變化等。

32下列有關(guān)本量利分析盼說(shuō)法中，正確的有()。

A.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和基期安全邊際率互為倒數(shù)

B.盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1

C.在邊際貢獻(xiàn)式本量利圖中，變動(dòng)成本線的斜率等于單位變動(dòng)成本

D.銷售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率

參考答案：A,B,D

參考解析:

基期安全邊際率=(基期銷售收人一基期盈虧臨界點(diǎn)銷售額)/基期銷售收人=(基期銷售收人一固定成本/基期邊際貢獻(xiàn)率)/基期銷售收入=1一固定成本/基期邊際貢獻(xiàn)=(基期邊際貢獻(xiàn)一固定成本)/基期邊際貢獻(xiàn)

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=1/經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;正常銷售額=盈虧臨界點(diǎn)銷銷售額+安全邊際，等式兩邊同時(shí)除以正常銷售額得到：1=盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率，所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確;在邊際貢獻(xiàn)式本量利圖中，橫軸是銷售額，變動(dòng)成本線的斜率等于變動(dòng)成本率，即選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確(在基本的本量利圖中，變動(dòng)成本線的斜率等于單位變動(dòng)成本)。由于息稅前利潤(rùn)=安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率，等式兩邊同時(shí)除以銷售收人得到：銷售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率，即選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

33下列說(shuō)法中，不正確的有()。

A.在收款法下，借款人收到款項(xiàng)時(shí)就要支付利息

B.商業(yè)信用的籌資成本較低

C.加息法下，有效年利率大約是報(bào)價(jià)利率的2倍

D.信貸限額的有效期限通常為1年，根據(jù)情況也可延期1年

參考答案：A,B

參考解析:

收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的成本較高，所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。

下列有關(guān)資本成本的說(shuō)法中，不正確的有()。

A.留存收益成本一稅前債務(wù)成本+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B.稅后債務(wù)資本成本一稅前債務(wù)資本成本×(1一所得稅稅率)

C.歷史的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以用來(lái)估計(jì)未來(lái)普通股成本

D.在計(jì)算債務(wù)的資本成本時(shí)必須考慮發(fā)行費(fèi)的影響

參考答案：A,D

參考解析:

留存收益成本一稅后債務(wù)成本+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;由于利息可從應(yīng)稅收入中扣除，負(fù)債的稅后成本是稅率的函數(shù)，利息的抵稅作用使得負(fù)債的稅后成本低于稅前成本，稅后債務(wù)成本=稅前債務(wù)成本×(1一所得稅稅率)，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確;通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)分析，也能確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，歷史的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以用來(lái)估計(jì)未來(lái)普通股成本，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;由于債務(wù)成本是按承諾收益計(jì)量的，沒有考慮違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低債務(wù)成本，可以抵消發(fā)行成本增加債務(wù)成本的影響。因此，多數(shù)情況下沒有必要進(jìn)行發(fā)行費(fèi)用的調(diào)整，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

直接影響企業(yè)加權(quán)平均資本成本的因素有()。

A.個(gè)別資本占全部資本的比重.B.各資本要素的成本

C.企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)

D.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：A,B

參考解析:

加權(quán)平均資本成本=∑(某種資本占全部資本的比重×該種資本的成本)，所以直接影響企業(yè)加權(quán)平均資本成本的因素有：各資本要素的成本、個(gè)別資本占全部資本的比重。

三、計(jì)算分析題(本題型共5小題。其中第1小題可以選用中文或英文解答，如果使用中文解答，最高得分為8分;如果使用英文解答，須全部使用英文，該小題最高得分為13分。第2小題至第5小題須使用中文解答，每小題8分。本題最高得分為45分。要求列出計(jì)算步驟。除非有特殊要求，每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬(wàn)分之一。)

36C公司正在研究一項(xiàng)生產(chǎn)能力擴(kuò)張計(jì)劃的可行性，需要對(duì)資本成本進(jìn)行估計(jì)。估計(jì)資本成本的有關(guān)資料如下：

(1)公司現(xiàn)有長(zhǎng)期負(fù)債全部為不可贖回債券：每張面值1000元，票面利率8%，每半年付息一次，債券期

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限為10年，還有5年到期，當(dāng)前市價(jià)1075元，當(dāng)初的發(fā)行價(jià)格為1150元，每張發(fā)行費(fèi)用為10元。

(2)公司現(xiàn)有優(yōu)先股為面值100元、年股息率8%、每季付息的永久性優(yōu)先股。其當(dāng)前市價(jià)125元。如果新發(fā)行優(yōu)先股，需要承擔(dān)每股1.5元的發(fā)行成本。

(3)公司普通股當(dāng)前市價(jià)75元，最近一次支付的股利為5.23元/股，預(yù)期股利的永續(xù)增長(zhǎng)率為5%，該股票的β系數(shù)為1.2。公司不準(zhǔn)備發(fā)行新的普通股。

(4)資本市場(chǎng)上國(guó)債收益率為6%;市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)估計(jì)為5%。

(5)公司所得稅稅率為25%。

要求：

(1)計(jì)算債券的稅后資本成本;(提示：半年的稅前資本成本介于3%和4%之間)

(2)計(jì)算優(yōu)先股資本成本;

(3)計(jì)算普通股資本成本(用資本資產(chǎn)定價(jià)模型和股利增長(zhǎng)模型兩種方法估計(jì)，以兩者的平均值作為普通股資本成本);

(4)假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是40%的長(zhǎng)期債券、10%的優(yōu)先股、50%的普通股，根據(jù)以上計(jì)算得出的長(zhǎng)期債券資本成本、優(yōu)先股資本成本和普通股資本成本估計(jì)公司的加權(quán)平均資本成本。

參考解析:

(1)設(shè)半年稅前債務(wù)資本成本為K，則有 1000×4%×(P/A，K，10)+1000×(P/F，K.10)=1075

即：40×(P/A，K，10)+1000×(P/F，K，10)=1075當(dāng)K=3%時(shí)，40×(p/A，3%，10)+1000×(P/F，3%，10)=40×8.5302+1000×0.7441=1085

當(dāng)K=4%時(shí)，40×(P/A，4%，10)+1000×(P/F，4%，10)=40×8.1109+1000×0.6756=1000因此有：(4%一K)/(4%一3%)=(1000—1075)/(1000—1085)

解得：K=3.12%即半年的稅前債務(wù)成本是3.12%，則年度稅前資本成本=(1+3.12%)2—1=6.34%年度稅后債務(wù)資本成本=6.34%×(1—25%)=4.76%

(2)年股利=100×8%=8(元)，每季度股利=8/4=2(元)季度優(yōu)先股成本=2/(125—1.5)×100% =1.62%年優(yōu)先股成本=(1+1.62%)4—1=6.64%

(3)股利增長(zhǎng)模型：普通股資本成本=5.23×(1+5%)/75+5% =12.32%

資本資產(chǎn)定價(jià)模型：普通股資本成本=6%+1.2×5%=12%平均普通股資本成本=(12.32%+12%)÷2 =12.16%

(4)加權(quán)平均資本成本=4.76%×40%+6.64%×10%+12.16%×50%=8.65% 37某公司擬發(fā)行債券，面值1000元，票面利率8%，期限10年，每半年支付一次利息。

要求：

(1)如果市場(chǎng)利率為8%，發(fā)行價(jià)格為多少?

(2)如果市場(chǎng)利率為10%,發(fā)行價(jià)格為多少?

(3)如果市場(chǎng)利率為6%，發(fā)行價(jià)格為多少?

(4)請(qǐng)根據(jù)計(jì)算結(jié)果(保留整數(shù))，指出債券發(fā)行價(jià)格種類及各種價(jià)格下票面利率和市場(chǎng)利率的關(guān)系。

參考解析:

(1)債券發(fā)行價(jià)格

=1000×(P/F,4%,20)+1000×4%×(P/A,4%,20)

=1000×0.4564+1000×4%×13.5903=1000(元)

(2)債券發(fā)行價(jià)格

=1000×(P/F,5%,20)+1000×4%×(P/A,5%,‘20)

=1000×0.3769+1000×4%×12.4622=875(元)

(3)債券發(fā)行價(jià)格

=1000×(P/F,3%,20)+1000×4%×(P/A,3%,20)

=1000×0.5537+1000×4%×14.8775=1149(元)

(4)債券發(fā)行價(jià)格種類分別為平價(jià)、折價(jià)和溢價(jià)：

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當(dāng)市場(chǎng)利率等于票面利率時(shí)，平價(jià)發(fā)行;

當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，折價(jià)發(fā)行;

當(dāng)市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，溢價(jià)發(fā)行。

38ABC公司股票的當(dāng)前市價(jià)25元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為23元，期權(quán)合約為6個(gè)月。已知該股票收益率的方差為0.25，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。

要求：根據(jù)以上資料，應(yīng)用布萊克-斯科爾斯模型計(jì)算該看漲期權(quán)的價(jià)格。

參考解析:

(1)計(jì)算d1和d2：

d1=[ln(25/23)+(0.06+0.25/2)×0.5]/(0.25×0.5)1/2=0.50

d2=0.50-(0.25×0.5)1/2=0.15

(2)查表確定N(d1)和N(d2)

N(d1)=0.6915

N(d2)=0.5596

(3)計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)格：

C0=25×0.6915—23×e—0.06×0.5×0.5596=4.80(元)

39某投資者擁有A公司8%的普通股，在A公司宣布一股拆分為兩股之前，A公司股票的每股市價(jià)為98元，A公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股股票30000股。

要求回答下列問題：

(1)與現(xiàn)在的情況相比，拆股后該投資者持股的市價(jià)總額會(huì)有什么變動(dòng)(假定股票價(jià)格同比例下降)?

(2)A公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理認(rèn)為股票價(jià)格只會(huì)下降45%，如果這一判斷是正確的，那么本次拆股給該投資者帶來(lái)的收益額是多少?

參考解析:

(1)拆股前該投資者持股的市價(jià)總額=98×30000×8%=235200(元)

因?yàn)楣善眱r(jià)格同比例下降，所以拆股后的每股市價(jià)為98/2=49(元)，由于拆股后的股數(shù)為30000×2=60000(股)，所以拆股后該投資者持股的市價(jià)總額=49×60000×8%=235200(元)?？梢姡撏顿Y者持股的市價(jià)總額沒有變化。

(2)拆股前該投資者持股的市價(jià)總額=98×30000×8%=235200(元)

拆股后股票的每股市價(jià)=98×(1-45%)=53.9(元)

拆股后該投資者持股的市價(jià)總額=60000×8%×53.9=258720(元)

該投資者獲得的收益額=258720-235200=23520(元)40假設(shè)你是F公司的財(cái)務(wù)顧問。該公司是目前國(guó)內(nèi)最大的家電生產(chǎn)企業(yè)，已經(jīng)在上海證券交易所上市多年。該公司正在考慮在北京建立一個(gè)工廠，生產(chǎn)某一新型產(chǎn)品，公司管理層要求你為其進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)。

F公司在2年前曾在北京以500萬(wàn)元購(gòu)買了一塊土地，原打算建立北方區(qū)配送中心，后來(lái)由于收購(gòu)了一個(gè)物流企業(yè)，解決了北方地區(qū)產(chǎn)品配送問題，便取消了配送中心的建設(shè)項(xiàng)目。公司現(xiàn)計(jì)劃在這塊土地上興建新的工廠，目前該土地的評(píng)估價(jià)值為800萬(wàn)元(不入賬，但是增值額需要繳納所得稅)。

預(yù)計(jì)建設(shè)工廠的固定資產(chǎn)投資成本為1000萬(wàn)元。該工程將承包給其他公司，工程款在完工投產(chǎn)時(shí)一次付清，即可以將建設(shè)期視為零。另外，工廠投產(chǎn)時(shí)需要營(yíng)運(yùn)資本750萬(wàn)元。該工廠投入運(yùn)營(yíng)后，每年生產(chǎn)和銷售30萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)品，售價(jià)為200元/臺(tái)，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為

160元;預(yù)計(jì)每年發(fā)生固定成本(含制造費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和管理費(fèi)用)400萬(wàn)元。公司平均所得稅稅率為24%。新工廠固定資產(chǎn)折舊年限平均為8年(凈殘值為零)。土地不提取折舊。

該工廠(包括土地)在運(yùn)營(yíng)5年后將整體出售，預(yù)計(jì)出售價(jià)格為600萬(wàn)元。假設(shè)投入的營(yíng)運(yùn)資本在工廠出售時(shí)可全部收回。管理當(dāng)局要求的項(xiàng)目報(bào)酬率為12%。

要求：

(1)計(jì)算項(xiàng)目的初始投資(零時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流出);

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(2)計(jì)算項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量;

(3)計(jì)算該工廠在5年后處置時(shí)的稅后現(xiàn)金凈流量;

(4)計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

參考解析:

(1)初始投資=土地變現(xiàn)流量+固定資產(chǎn)投資+營(yíng)運(yùn)資本投入=[800-(800-500)×24%]+1000+750=2478(萬(wàn)元)

(2)年折舊額= 1000/8=125(萬(wàn)元)

年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量

=[30×(200-160)-400]×(1—24%)+125

=733(萬(wàn)元)

(3)5年后處置時(shí)的稅后現(xiàn)金凈流量

=600+750—(600-500-3×125)×2i%

=1416(萬(wàn)元)

(4)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值

=733×(P/A,12%,5)+1416×(P/F,12%,5)-2478

=733×3.6048+1416×0.5674—2478=967.76(萬(wàn)元)

四、綜合題(本題型共1小題，滿分15分。要求列出計(jì)算步驟，除非有特殊要求，每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬(wàn)分之一。)

41甲公司目前的資本結(jié)構(gòu)(賬面價(jià)值)為：長(zhǎng)期債券680萬(wàn)元，普通股800萬(wàn)元(100萬(wàn)股)，留存收益320萬(wàn)元。目前正在編制明年的財(cái)務(wù)計(jì)劃，需要融資700萬(wàn)元，有以下資料：

(1)本年派發(fā)現(xiàn)金股利每股0.5元，預(yù)計(jì)明年每股收益增長(zhǎng)10%，股利支付率(每股股利/每股收益)保持20%不變。

(2)需要的融資額中，有一部分通過明年的利潤(rùn)留存解決;其余的資金通過增發(fā)5年期長(zhǎng)期債券解決，每張債券面值100元，發(fā)行價(jià)格為115元，發(fā)行費(fèi)為每張2元，票面利率為8%，每年付息一次，到期一次還本。

(3)目前的資本結(jié)構(gòu)中的長(zhǎng)期債券是2年前發(fā)行的，發(fā)行價(jià)格為1100元，發(fā)行費(fèi)率為2N，期限為5年，復(fù)利計(jì)息，到期一次還本付息，票面利率為4%，債券面值為1000元，目前的市價(jià)為1050元。

(4)目前10年期的政府債券利率為4%，市場(chǎng)組合平均收益率為10%，甲公司股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差為12%，市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為20%。

(5)公司適用的所得稅稅率為25%。

要求：

(1)計(jì)算增發(fā)的長(zhǎng)期債券的稅后資本成本;

(2)計(jì)算目前的資本結(jié)構(gòu)中的長(zhǎng)期債券的稅后資本成本;

(3)計(jì)算明年的凈利潤(rùn);

(4)計(jì)算明年的股利;

(5)計(jì)算明年留存收益賬面余額;

(6)計(jì)算長(zhǎng)期債券籌資額以及明年的資本結(jié)構(gòu)中各種資金的權(quán)數(shù);

(7)確定該公司股票的β系數(shù)并根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算普通股資本成本;

(8)按照賬面價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算加權(quán)平均資本成本。

參考解析:

(1)115—2=100×8%×(P/A，Kd，5)+100×(P/F，Kd，5)

使用5%試算得出：增發(fā)的長(zhǎng)期債券的稅前資本成本Kd=5%增發(fā)的長(zhǎng)期債券的稅后資本成本=5%×(1—25%)=3.75%

(2)計(jì)算已經(jīng)上市的債券稅前資本成本時(shí)，應(yīng)該使用到期收益率法，按照目前的市價(jià)計(jì)算，不考慮發(fā)行費(fèi)用。所以有：1050=1000×(F/P，4%，5)×(P/F，k，3)1050=1216.7×(P/F，k，3)(P/F，k，3)=0.8630

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查表可知：(P/F，5%，3)=0.8638(P/F，6%，3)=0.8396所以：(k一5%)/(6%一5%)=(0.8630一0.8638)/(0.8396一0.8638)

解得：k=5.03%

目前的資本結(jié)構(gòu)中的長(zhǎng)期債券稅后資本成本=5.03%×(1—25%)=3.77%

(3)今年的每股收益=0.5/20%=2.5(元)

明年的每股收益=2.5×(1+10%)=2.75(元)

明年的凈利潤(rùn)=2.75×100=275(萬(wàn)元)

(4)由于股利支付率不變，所以，每股股利增長(zhǎng)率一每股收益增長(zhǎng)率=10%

明年的每股股利=0.5×(1+10%)=0.55(元)

明年的股利=100×0.55=55(萬(wàn)元)

(5)明年的利潤(rùn)留存(即明年新增的留存收益)=275—55=220(萬(wàn)元)

明年留存收益賬面余額=320+220=540(萬(wàn)元)

(6)長(zhǎng)期債券籌資額=700-220=480(萬(wàn)元)

資金總額=680+480+800+540=2500(萬(wàn)元)

原來(lái)的長(zhǎng)期債券的權(quán)數(shù)=680/2500×100%=27.2%

增發(fā)的長(zhǎng)期債券的權(quán)數(shù)=480/2500×100%=19.2%

普通股的權(quán)數(shù)=800/2500X 100%=32%

留存收益的權(quán)數(shù)=540/2500×100%=21.6%

(7)市場(chǎng)組合收益率的方差

=市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差的平方

=20%×20%=4%

該股票的8系數(shù)=該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差/市

場(chǎng)組合收益率的方差=12%/4%=3

普通股資本成本=4%+3×(10%一4%)=22%

(8)加權(quán)平均資本成本=27.2%×3.77%+19.2%×3.75%+32%×22%+21.6%×22%=13.54%

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第二篇：注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》試題

單項(xiàng)選擇題(本題型共25題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。)

1.企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)不考慮沉沒成本，這主要體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理的()。

A.有價(jià)值的創(chuàng)意原則

B.比較優(yōu)勢(shì)原則

C.期權(quán)原則

D.凈增效益原則

2.現(xiàn)金流量比率是反映企業(yè)短期償債能力的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。在計(jì)算現(xiàn)金流量比率時(shí)，通常使用流動(dòng)負(fù)債的()。

A.年初余額

B.年末余額

C.年初余額和年末余額的平均值

D.各月末余額的平均值

3.下列關(guān)于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集曲線的說(shuō)法中，正確的是()。

A.曲線上的點(diǎn)均為有效組合B.曲線上報(bào)酬率最低點(diǎn)是最小方差組合點(diǎn)

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，曲線彎曲程度越小

D.兩種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越接近，曲線彎曲程度越小

4.證券市場(chǎng)線可以用來(lái)描述市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。當(dāng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡感普遍減弱時(shí)，會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)線()。

A.向上平行移動(dòng)

B.向下平行移動(dòng)

C.斜率上升

D.斜率下降

5.假設(shè)資本市場(chǎng)有效，在股利穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，股票的資本利得收益率等于該股票的()。

A.股利收益率

B.股利增長(zhǎng)率

C.期望收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)收益率

6.甲公司平價(jià)發(fā)行5年期的公司債券，債券票面利率為10%，每半年付息一次，到期一次償還本金。該債券的有效年利率是()。

A.9.5%

B.10%

C.10.25%

D.10.5%

7.甲公司采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)債務(wù)成本，在選擇若干已上市公司債券以確定本公司的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇()。

A.與本公司債券期限相同的債券

B.與本公司信用級(jí)別相同的債券

C.與本公司所處行業(yè)相同的公司的債券

D.與本公司商業(yè)模式相同的公司的債券

8.甲公司2012年每股收益0.8元，每股分配現(xiàn)金股利0.4元。如果公司每股收益增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為6%，股權(quán)資本成本為10%，股利支付率不變，公司的預(yù)期市盈率是()。

A.8.3

3B.11.79

C.12.50

D.13.2

59.下列關(guān)于相對(duì)價(jià)值估價(jià)模型適用性的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A.市盈率估價(jià)模型不適用于虧損的企業(yè)

B.市凈率估價(jià)模型不適用于資不抵債的企業(yè)

C.市凈率估價(jià)模型不適用于固定資產(chǎn)較少的企業(yè)

D.收入乘數(shù)估價(jià)模型不適用于銷售成本率較低的企業(yè)

10.使用調(diào)整現(xiàn)金流量法計(jì)算投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值時(shí)，折現(xiàn)率應(yīng)選用()。

A.政府債券的票面利率

B.政府債券的到期收益率

C.等風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的股權(quán)資本成本

D.公司的加權(quán)平均資本成本

11.某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96元，都在6個(gè)月后到期。年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為()元。

A.6

B.6.89

C.13.1

1D.1

412.甲公司股票當(dāng)前市價(jià)為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4元。該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是()元。

A.0

B.1

C.4

D.5

13.假設(shè)其他因素不變，期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)放的紅利增加時(shí)，()。

A.美式看跌期權(quán)價(jià)格降低

B.美式看漲期權(quán)價(jià)格降低

C.歐式看跌期權(quán)價(jià)格降低

D.歐式看漲期權(quán)價(jià)格不變

14.總杠桿可以反映()。

A.營(yíng)業(yè)收入變化對(duì)邊際貢獻(xiàn)的影響程度

B.營(yíng)業(yè)收入變化對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響程度

C.營(yíng)業(yè)收入變化對(duì)每股收益的影響程度

D.息稅前利潤(rùn)變化對(duì)每股收益的影響程度

15.根據(jù)有稅的MM理論，當(dāng)企業(yè)負(fù)債比例提高時(shí)，()。

A.股權(quán)資本成本上升

B.債務(wù)資本成本上升

C.加權(quán)平均資本成本上升

D.加權(quán)平均資本成本不變

16.甲公司按年利率10%向銀行借款1000萬(wàn)元，期限1年。若銀行要求甲公司維持借款金額10%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)借款的有效年利率為()。

A.9.09

B.10%

C.11%

D.11.11%

17.實(shí)施股票分割與發(fā)放股票股利產(chǎn)生的效果相似，它們都會(huì)()。

A.改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)

B.增加股東權(quán)益總額

C.降低股票每股價(jià)格

D.降低股票每股面值

18.與不公開直接發(fā)行股票方式相比，公開間接發(fā)行股票方式()。

A.發(fā)行條件低

B.發(fā)行范圍小

C.發(fā)行成本高

D.股票變現(xiàn)性差

19.企業(yè)采用保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的()。

A.持有成本較高

B.短缺成本較高

C.管理成本較低

D.機(jī)會(huì)成本較低

20.甲公司按2/

10、N/40的信用條件購(gòu)入貨物，該公司放棄現(xiàn)金折扣的年成本(一年按360天計(jì)算)是()。

A.18%

B.18.37%

C.24%

D.24.49%

21.使用三因素分析法分析固定制造費(fèi)用差異時(shí)，固定制造費(fèi)用的效率差異反映()。

A.實(shí)際耗費(fèi)與預(yù)算金額的差異

B.實(shí)際工時(shí)脫離生產(chǎn)能量形成的差異

C.實(shí)際工時(shí)脫離實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)形成的差異

D.實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)脫離生產(chǎn)能量形成的差異

22.甲公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，變動(dòng)成本率為40%，盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率為70%。甲公司的息稅前利潤(rùn)率是()。

A.12%

B.18%

C.28%

D.42%

23.下列各項(xiàng)中，屬于酌量性變動(dòng)成本的是()。

A.直接人工成本

B.直接材料成本

C.產(chǎn)品銷售稅金及附加

D.按銷售額一定比例支付的銷售代理費(fèi)

24.根據(jù)公司公開的財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，不需納入調(diào)整的事項(xiàng)是()。

A.計(jì)入當(dāng)期損益的品牌推廣費(fèi)

B.計(jì)入當(dāng)期損益的研發(fā)支出

C.計(jì)入當(dāng)期損益的商譽(yù)減值

D.表外長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)

25.甲公司的平均凈負(fù)債800萬(wàn)元，平均股東權(quán)益1200萬(wàn)元，稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)340萬(wàn)元，稅后財(cái)務(wù)費(fèi)用50萬(wàn)元。如果債權(quán)人要求的稅后報(bào)酬率為8%，股東要求的報(bào)酬率為10%，甲公司的剩余權(quán)益收益為()萬(wàn)元。

A.142

B.156

C.170

D.220

第三篇：2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》考點(diǎn)：存貨模式試題及答案

1、各種賬務(wù)處理程序之間相同點(diǎn)有()。

A.登記明細(xì)賬的依據(jù)

B.登記總分類賬的依據(jù)

C.登記財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)

D.設(shè)置明細(xì)賬的種類

參考答案：A,C,D

參考解析：各種賬務(wù)處理程序的區(qū)別是登記總分類賬的依據(jù)和方法不同。

2、對(duì)于現(xiàn)金存人銀行存款的業(yè)務(wù)，登記銀行存款日記賬的依據(jù)是()。

A.庫(kù)存現(xiàn)金收款憑證B.庫(kù)存現(xiàn)金付款憑證C.銀行存款收款憑證D.銀行存款付款憑證

參考答案：B

參考解析：對(duì)于現(xiàn)金和銀行存款之間相互劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)，只編制付款憑證，不編制收款憑證。該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)編制庫(kù)存現(xiàn)金付款憑證，并據(jù)以登記庫(kù)存現(xiàn)金日記賬和銀行存款日記賬。

3、下列“利潤(rùn)分配”下的明細(xì)賬戶中，終了一定無(wú)余額的有()。

A.提取法定盈余公積B.未分配利潤(rùn)C(jī).應(yīng)付現(xiàn)金股利D.盈余公積補(bǔ)虧

參考答案：A,C,D

參考解析：年末，應(yīng)將“利潤(rùn)分配”賬戶下的其他明細(xì)賬戶的余額轉(zhuǎn)入“未分配利潤(rùn)”明細(xì)賬戶，結(jié)轉(zhuǎn)后，除“未分配利潤(rùn)”明細(xì)賬戶可能有余額外，其他各個(gè)明細(xì)賬戶均無(wú)余額。

4、以記賬憑證為依據(jù)，按有關(guān)賬戶的借方設(shè)置，按貸方進(jìn)行歸類的是()。

A.匯總轉(zhuǎn)賬憑證B.匯總收款憑證C.匯總付款憑證D.匯總原始憑證

參考答案：B

參考解析：選項(xiàng)AC是按有關(guān)賬戶的貸方設(shè)置，按借方進(jìn)行歸類。選項(xiàng)D是按同類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行匯總的原始憑證。

5、企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，體現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求是()。

A.實(shí)質(zhì)重于形式B.重要性C.可靠性D.謹(jǐn)慎性

參考答案：D

參考解析：謹(jǐn)慎性要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益、低估負(fù)債或費(fèi)用。固定資產(chǎn)加速折舊與計(jì)提各種準(zhǔn)備均充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性的要求。

6、采用“年限平均法”計(jì)提折舊，不需要考慮的因素是()。

A.原值B.預(yù)計(jì)凈殘值C.預(yù)計(jì)使用年限D(zhuǎn).當(dāng)期工作量

參考答案：D

參考解析：當(dāng)期工作量只影響采用“工作量法”計(jì)提折舊的折舊額。

7、下列各項(xiàng)中，屬于復(fù)合會(huì)計(jì)分錄的有()。

A.一借一貸B.多借一貸C.一借多貸D.多借多貸

參考答案：B,C,D

參考解析：復(fù)合會(huì)計(jì)分錄，指由兩個(gè)以上(不含兩個(gè))對(duì)應(yīng)賬戶組成的會(huì)計(jì)分錄，即一借多貸、多借一貸或多借多貸的會(huì)計(jì)分錄。

8、下列賬戶中，影響利潤(rùn)表中“營(yíng)業(yè)成本”項(xiàng)目金額的有()。

A.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

B.其他業(yè)務(wù)成

C.營(yíng)業(yè)外支出

D.生產(chǎn)成本

參考答案：A,B

參考解析：“營(yíng)業(yè)成本”項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”和“其他業(yè)務(wù)成本”賬戶的本期發(fā)生額計(jì)算填列。

9、下列不屬于企業(yè)會(huì)計(jì)要素的是()。

A.所有者權(quán)益B.負(fù)債C.或有資產(chǎn)D.收入

參考答案：C

10、下列各項(xiàng)中，屬于匯總憑證的是()。

A.增值稅專用發(fā)票B.差旅費(fèi)報(bào)銷單C.支票存根D.限額領(lǐng)料單

參考答案：B

參考解析：選項(xiàng)AC屬于一次憑證;選項(xiàng)D屬于累計(jì)憑證。

11、對(duì)于現(xiàn)金存人銀行存款的業(yè)務(wù)，登記銀行存款日記賬的依據(jù)是()。

A.庫(kù)存現(xiàn)金收款憑證B.庫(kù)存現(xiàn)金付款憑證C.銀行存款收款憑證D.銀行存款付款憑證

參考答案：B

參考解析：對(duì)于現(xiàn)金和銀行存款之間相互劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)，只編制付款憑證，不編制收款憑證。該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)編制庫(kù)存現(xiàn)金付款憑證，并據(jù)以登記庫(kù)存現(xiàn)金日記賬和銀行存款日記賬。

12、下列與審計(jì)證據(jù)相關(guān)的表述中，正確的有()。

A.如果審計(jì)證據(jù)數(shù)量足夠多，審計(jì)證據(jù)的質(zhì)量就會(huì)提高

B.審計(jì)工作通常不涉及鑒定文件的真?zhèn)危瑢?duì)用作審計(jì)證據(jù)的文件記錄，只需考慮相關(guān)內(nèi)部控制的有效性

C.審計(jì)證據(jù)的可靠性受其來(lái)源和性質(zhì)的影響，與審計(jì)證據(jù)的數(shù)量無(wú)關(guān)

D.會(huì)計(jì)記錄中含有的信息本身不足以提供充分的審計(jì)證據(jù)作為對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的基礎(chǔ)

參考答案：C,D

參考解析：如果獲得的審計(jì)證據(jù)質(zhì)量高，可以適當(dāng)?shù)臏p少審計(jì)證據(jù)的數(shù)量，但是并不能說(shuō)審計(jì)證據(jù)數(shù)量足夠，審計(jì)證據(jù)的質(zhì)量就會(huì)提高，審計(jì)證據(jù)質(zhì)量方面的缺陷，無(wú)法由審計(jì)證據(jù)的數(shù)量彌補(bǔ)，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤;審計(jì)工作確實(shí)不涉及鑒證審計(jì)證據(jù)的真?zhèn)?，但?yīng)考慮審計(jì)證據(jù)的可靠性，并考慮這些信息生成和維護(hù)相關(guān)內(nèi)部控制的有效性，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤。

13、下列屬于損益類賬戶的有()。

A.營(yíng)業(yè)外支出B.所得稅費(fèi)用C.資產(chǎn)減值損失D.待處理財(cái)產(chǎn)損溢

參考答案：A,B,C

14、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，按權(quán)責(zé)發(fā)生制要求應(yīng)確認(rèn)為本月收人或費(fèi)用的有()。

A.預(yù)收銷貨款5000元，下月交貨

B.收到上月銷貨款11700元

C.購(gòu)買辦公用品500元，款未付

D.計(jì)提本月應(yīng)負(fù)擔(dān)的借款利息800元，年末支付

參考答案：C,D

參考解析：權(quán)責(zé)發(fā)生制要求凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入、已經(jīng)發(fā)生和應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用，凡是不屬于當(dāng)期的收入、費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用。選項(xiàng)AB不屬于本月實(shí)現(xiàn)的收入，不應(yīng)確認(rèn)為本月的收入。

15、下列各項(xiàng)中，不屬于原始憑證基本內(nèi)容的有()。

A.憑證的名稱B.經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)摘要C.會(huì)計(jì)科目D.接受憑證單位名稱

參考答案：B,C

參考解析：原始憑證的基本內(nèi)容包括憑證的名稱、填制憑證的日期、填制憑證單位名稱或填制人姓名、經(jīng)辦人員的簽名或蓋章、接受憑證單位名稱、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容、數(shù)量、單價(jià)和金額。選項(xiàng)BC屬于記賬憑證的基本內(nèi)容。

16、計(jì)算盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)時(shí)的盈余是指()。

A.利潤(rùn)總額 B.息稅前利潤(rùn) C.凈利潤(rùn) D.凈利潤(rùn)-普通股股利

答案：C

解析：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，盈余是指凈利潤(rùn)。

17、企業(yè)從職工薪酬中扣回為職工代墊的款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記()賬戶。

A.其他應(yīng)收款B.庫(kù)存現(xiàn)金C.其他應(yīng)付款D.應(yīng)付職工薪酬

參考答案：D

參考解析：企業(yè)為職工代墊款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記“其他應(yīng)收款”賬戶，貸記“庫(kù)存現(xiàn)金”賬戶。從職工薪酬中扣回代墊款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”賬戶，貸記“其他應(yīng)收款”賬戶。

18、企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行清查時(shí)，一般應(yīng)采用的方法是()。

A.實(shí)地盤點(diǎn)法B.技術(shù)推算法C.發(fā)函詢證法D.核對(duì)賬目法

參考答案：C

參考解析：往來(lái)款項(xiàng)的清查一般采用發(fā)函詢證的方法進(jìn)行核對(duì)。選項(xiàng)AB適用于實(shí)物資產(chǎn)的清查;選項(xiàng)D適用于銀行存款的清查。

19、下列會(huì)計(jì)分錄中，屬于復(fù)合會(huì)計(jì)分錄的有()。

A.借：應(yīng)收賬款

貸：其他業(yè)務(wù)收入

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)B.借：盈余公積

貸：實(shí)收資本C.借：生產(chǎn)成本

制造費(fèi)用

管理費(fèi)用

貸：應(yīng)付職工薪酬——工資D.借：本年利潤(rùn)

貸：所得稅費(fèi)用

參考答案：A,C

參考解析：復(fù)合會(huì)計(jì)分錄，指由兩個(gè)以上(不含兩個(gè))對(duì)應(yīng)賬戶組成的會(huì)計(jì)分錄，即一借多貸、多借一貸或多借多貸的會(huì)計(jì)分錄。選項(xiàng)BD屬于簡(jiǎn)單會(huì)計(jì)分錄。20、企業(yè)從職工薪酬中扣回為職工代墊的款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記()賬戶。

A.其他應(yīng)收款B.庫(kù)存現(xiàn)金C.其他應(yīng)付款D.應(yīng)付職工薪酬

參考答案：D

參考解析：企業(yè)為職工代墊款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記“其他應(yīng)收款”賬戶，貸記“庫(kù)存現(xiàn)金”賬戶。從職工薪酬中扣回代墊款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”賬戶，貸記“其他應(yīng)收款”賬戶。

21、有證據(jù)表明企業(yè)確實(shí)無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)，經(jīng)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)入()賬戶。

A.資產(chǎn)減值損失B.壞賬準(zhǔn)備C.管理費(fèi)用D.營(yíng)業(yè)外收入

參考答案：D

22、科目匯總表賬務(wù)處理程序下，編制科目匯總表的直接依據(jù)是()。

A.原始憑證B.原始憑證匯總表C.記賬憑證D.匯總記賬憑證

參考答案：C

參考解析:科目匯總表賬務(wù)處理程序下，應(yīng)根據(jù)各種記賬憑證編制科目匯總表，并據(jù)以登記總分類賬。

23、下列會(huì)計(jì)核算，體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量謹(jǐn)慎性要求的有()。

A.會(huì)計(jì)核算方法前后各期保持一致

B.對(duì)固定資產(chǎn)采用加速折舊方法

C.對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備

D.融資租入固定資產(chǎn)視為自有資產(chǎn)核算

參考答案：B,C

參考解析：選項(xiàng)A體現(xiàn)了可比性的要求;選項(xiàng)D體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)重于形式的要求。

24、下列明細(xì)賬中，一般應(yīng)采用橫線登記式賬簿的是()。.A.生產(chǎn)成本明細(xì)賬B.庫(kù)存商品明細(xì)賬C.應(yīng)收賬款明細(xì)賬D.材料采購(gòu)明細(xì)賬

參考答案：D

參考解析：橫線登記式賬簿，又稱平行式賬簿，是指將前后密切相關(guān)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)登記在同一行上，以便檢查每筆業(yè)務(wù)的發(fā)生和完成情況的賬簿。選項(xiàng)A應(yīng)采用多欄式賬簿;選項(xiàng)B應(yīng)采用數(shù)量金額式賬簿;選項(xiàng)C應(yīng)采用三欄式賬簿。

25、企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行清查時(shí)，一般應(yīng)采用的方法是()。

A.實(shí)地盤點(diǎn)法B.技術(shù)推算法C.發(fā)函詢證法D.核對(duì)賬目法

參考答案：C

參考解析：往來(lái)款項(xiàng)的清查一般采用發(fā)函詢證的方法進(jìn)行核對(duì)。選項(xiàng)AB適用于實(shí)物資產(chǎn)的清查;選項(xiàng)D適用于銀行存款的清查。

26、下列財(cái)產(chǎn)物資的盤盈或盤虧，經(jīng)批準(zhǔn)后應(yīng)記入“管理費(fèi)用”的有()。

A.無(wú)法查明原因的存貨盤盈

B.管理不善造成的存貨盤虧

C.自然災(zāi)害造成的存貨盤虧

D.無(wú)法查明原因的現(xiàn)金盤盈

參考答案：A,B

參考解析：選項(xiàng)C應(yīng)記入“營(yíng)業(yè)外支出”賬戶;選項(xiàng)D應(yīng)記入“營(yíng)業(yè)外收入”賬戶。

27、某增值稅一般納稅人，收到投資者投入原材料一批，取得增值稅專用發(fā)票注明價(jià)款6000元，增值稅稅額為1020元，則企業(yè)實(shí)收資本的入賬價(jià)值為()元。

A.6000B.4980C.7020D.6020

參考答案：C

參考解析：

該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)應(yīng)編制的會(huì)計(jì)分錄為：

借：原材料 6000

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)1020

貸：實(shí)收資本 7020

28、某公司的流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額70萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為2，年末速動(dòng)比率為1。則年末存貨余額為()萬(wàn)元。

A、70 B.45 C.35 D.15

答案：C

解析：流動(dòng)比率/速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)=2/1=2，流動(dòng)資產(chǎn)=70萬(wàn)元，即70/(70-存貨)=2，則存貨=35萬(wàn)元。

29、年初資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元，年末資產(chǎn)總額為240萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為44萬(wàn)元，所得稅8萬(wàn)元，利息支出為4萬(wàn)元，則總資產(chǎn)報(bào)酬率為()。

A.32.94% B.13.33% C.23.33% D.30%

答案：A

解析：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(44+8+4)/[(100+240)÷2]=32.94%。

30、年初資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元，年末資產(chǎn)總額為240萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為44萬(wàn)元，所得稅8萬(wàn)元，利息支出為4萬(wàn)元，則總資產(chǎn)報(bào)酬率為()。

A.32.94% B.13.33% C.23.33% D.30%

答案：A

解析：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(44+8+4)/[(100+240)÷2]=32.94%。

31、下列各項(xiàng)中，屬于匯總憑證的是()。

A.增值稅專用發(fā)票B.差旅費(fèi)報(bào)銷單C.支票存根D.限額領(lǐng)料單

參考答案：B

參考解析：選項(xiàng)AC屬于一次憑證;選項(xiàng)D屬于累計(jì)憑證。

32、下列屬于損益類賬戶的有()。

A.營(yíng)業(yè)外支出B.所得稅費(fèi)用C.資產(chǎn)減值損失D.待處理財(cái)產(chǎn)損溢

參考答案：A,B,C

33、會(huì)計(jì)賬戶的內(nèi)容包括()。

A.經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)摘要

B.賬戶名稱

C.所依據(jù)記賬憑證的編號(hào)

D.增加額、減少額和余額

參考答案：A,B,C,D

參考解析： 賬戶的內(nèi)容除上述四項(xiàng)外，還包括日期，即所依據(jù)記賬憑證中注明的日期。

34、下列有關(guān)總分類科目與明細(xì)分類科目，說(shuō)法正確的有()。

A.總分類科目又稱一級(jí)科目

B.總分類科目是提供總括信息的會(huì)計(jì)科目

C.明細(xì)分類科目又稱二級(jí)科目

D.明細(xì)分類科目是提供更為詳細(xì)和具體會(huì)計(jì)信息的科目

參考答案：A,B,D

參考解析：明細(xì)分類科目又稱明細(xì)科目，在總分類科目下可以設(shè)置二級(jí)明細(xì)科目，在二級(jí)明細(xì)科目下設(shè)置三級(jí)明細(xì)科目，二級(jí)明細(xì)科目和三級(jí)明細(xì)科目都屬于明細(xì)分類科目。

35、年初資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元，年末資產(chǎn)總額為240萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為44萬(wàn)元，所得稅8萬(wàn)元，利息支出為4萬(wàn)元，則總資產(chǎn)報(bào)酬率為()。

A.32.94% B.13.33% C.23.33% D.30%

答案：A

解析：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(44+8+4)/[(100+240)÷2]=32.94%。

36、“應(yīng)交稅費(fèi)”賬戶期末余額一般在貸方，反映的是()o

A.企業(yè)多交的稅費(fèi)

B.企業(yè)尚未抵扣的稅費(fèi)

C.企業(yè)多交或尚未抵扣的稅費(fèi)

D.企業(yè)尚未繳納的稅費(fèi)

參考答案：D

參考解析：“應(yīng)交稅費(fèi)”賬戶，期末余額在貸方，反映企業(yè)尚未繳納的稅費(fèi);期末余額在借方，反映企業(yè)多交或尚未抵扣的稅費(fèi)。

37、某企業(yè)上和本的流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則本比上的銷售收入增加了()。

A.80萬(wàn)元 B.180萬(wàn)元 C.320萬(wàn)元 D.360萬(wàn)元

答案：D

解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次(360/60)和8次(360/45)，銷售收入分別為600萬(wàn)元(6×100)和960萬(wàn)元(120×8)，則本比上的銷售收入增加了360(960-600)萬(wàn)元。

38、下列各項(xiàng)中，屬于匯總憑證的是()。

A.增值稅專用發(fā)票B.差旅費(fèi)報(bào)銷單C.支票存根D.限額領(lǐng)料單

參考答案：B

參考解析：選項(xiàng)AC屬于一次憑證;選項(xiàng)D屬于累計(jì)憑證。

39、下列各項(xiàng)中，能提高企業(yè)已獲利息倍數(shù)的因素是()。

A.成本下降利潤(rùn)增加 B.所得稅稅率下降

C.用抵押借款購(gòu)房 D.宣布并支付股利

答案：A

解析：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用，選項(xiàng)BD與已獲利息倍數(shù)的計(jì)算無(wú)關(guān)，選項(xiàng)C會(huì)使利息費(fèi)用增加，從而使已獲利息倍數(shù)下降。

40、某企業(yè)上和本的流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則本比上的銷售收入增加了()。

A.80萬(wàn)元 B.180萬(wàn)元 C.320萬(wàn)元 D.360萬(wàn)元

答案：D

解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次(360/60)和8次(360/45)，銷售收入分別為600萬(wàn)元(6×100)和960萬(wàn)元(120×8)，則本比上的銷售收入增加了360(960-600)萬(wàn)元。

41、下列賬戶中，影響利潤(rùn)表中“營(yíng)業(yè)成本”項(xiàng)目金額的有()。

A.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

B.其他業(yè)務(wù)成

C.營(yíng)業(yè)外支出

D.生產(chǎn)成本

參考答案：A,B

參考解析：“營(yíng)業(yè)成本”項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”和“其他業(yè)務(wù)成本”賬戶的本期發(fā)生額計(jì)算填列。

42、某企業(yè)上和本的流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則本比上的銷售收入增加了()。

A.80萬(wàn)元 B.180萬(wàn)元 C.320萬(wàn)元 D.360萬(wàn)元

答案：D

解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次(360/60)和8次(360/45)，銷售收入分別為600萬(wàn)元(6×100)和960萬(wàn)元(120×8)，則本比上的銷售收入增加了360(960-600)萬(wàn)元。

43、企業(yè)從職工薪酬中扣回為職工代墊的款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記()賬戶。

A.其他應(yīng)收款B.庫(kù)存現(xiàn)金C.其他應(yīng)付款D.應(yīng)付職工薪酬

參考答案：D

參考解析：企業(yè)為職工代墊款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記“其他應(yīng)收款”賬戶，貸記“庫(kù)存現(xiàn)金”賬戶。從職工薪酬中扣回代墊款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”賬戶，貸記“其他應(yīng)收款”賬戶。

44、ABC公司無(wú)優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動(dòng)，年末每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4,資產(chǎn)凈利率為40%(資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算)，則該公司的每股收益為()。

A.6 B.2.5 C.4 D.8

答案：D

解析：本題的考核點(diǎn)是財(cái)務(wù)分析。解此題的關(guān)鍵在于知道每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率的關(guān)系。每股收益=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息)/年末普通股總數(shù)= =每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率=每股凈資產(chǎn)×資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=5×40%×4=8。

45、下列不屬于會(huì)計(jì)拓展職能的是()。

A.預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)前景B.評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)C.會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督D.參與經(jīng)濟(jì)決策

參考答案：C

46、某增值稅一般納稅人，購(gòu)人一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，取得增值稅專用發(fā)票注明價(jià)款20000元，增值稅稅額3400元，發(fā)生運(yùn)雜費(fèi)800元。則該設(shè)備的入賬價(jià)值為()元。

A.20000B.20800C.23400D.24200

參考答案：B

參考解析：增值稅一般納稅人購(gòu)人設(shè)備繳納的增值稅允許抵扣，不構(gòu)成設(shè)備的入賬價(jià)值。

該設(shè)備的入賬價(jià)值=價(jià)款+運(yùn)雜費(fèi)=20000+800=20800(元)。

47、下列各項(xiàng)中，應(yīng)采用紅字更正法進(jìn)行更正的有()。

A.結(jié)賬前發(fā)現(xiàn)賬簿記錄有誤，而記賬憑證并無(wú)錯(cuò)誤B.記賬后發(fā)現(xiàn)記賬憑證中應(yīng)借會(huì)計(jì)科目有錯(cuò)誤所引起的記賬錯(cuò)誤C.記賬后發(fā)現(xiàn)記賬憑證和賬簿記錄中應(yīng)借、應(yīng)貸會(huì)計(jì)科目無(wú)誤，只是所記金額小于應(yīng)記金額所引起的記賬錯(cuò)誤D.記賬后發(fā)現(xiàn)記賬憑證和賬簿記錄中應(yīng)借、應(yīng)貸會(huì)計(jì)科目無(wú)誤，只是所記金額大于應(yīng)記金額所引起的記賬錯(cuò)誤

參考答案：B,D

參考解析：選項(xiàng)A應(yīng)采用劃線更正法更正;選項(xiàng)C應(yīng)采用補(bǔ)充登記法更正。

48、科目匯總表賬務(wù)處理程序下，編制科目匯總表的直接依據(jù)是()。

A.原始憑證B.原始憑證匯總表C.記賬憑證D.匯總記賬憑證

參考答案：C

參考解析:科目匯總表賬務(wù)處理程序下，應(yīng)根據(jù)各種記賬憑證編制科目匯總表，并據(jù)以登記總分類賬。

49、下列會(huì)計(jì)分錄中，屬于復(fù)合會(huì)計(jì)分錄的有()。

A.借：應(yīng)收賬款

貸：其他業(yè)務(wù)收入

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)B.借：盈余公積

貸：實(shí)收資本C.借：生產(chǎn)成本

制造費(fèi)用

管理費(fèi)用

貸：應(yīng)付職工薪酬——工資D.借：本年利潤(rùn)

貸：所得稅費(fèi)用

參考答案：A,C

參考解析：復(fù)合會(huì)計(jì)分錄，指由兩個(gè)以上(不含兩個(gè))對(duì)應(yīng)賬戶組成的會(huì)計(jì)分錄，即一借多貸、多借一貸或多借多貸的會(huì)計(jì)分錄。選項(xiàng)BD屬于簡(jiǎn)單會(huì)計(jì)分錄。

50、對(duì)于現(xiàn)金存人銀行存款的業(yè)務(wù)，登記銀行存款日記賬的依據(jù)是()。

A.庫(kù)存現(xiàn)金收款憑證B.庫(kù)存現(xiàn)金付款憑證C.銀行存款收款憑證D.銀行存款付款憑證

參考答案：B

參考解析：對(duì)于現(xiàn)金和銀行存款之間相互劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)，只編制付款憑證，不編制收款憑證。該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)編制庫(kù)存現(xiàn)金付款憑證，并據(jù)以登記庫(kù)存現(xiàn)金日記賬和銀行存款日記賬。

51、下列會(huì)計(jì)科目中，屬于明細(xì)分類科目的是()。

A.短期借款B.其他貨幣資金C.應(yīng)交所得稅D.利潤(rùn)分配

參考答案：C 21下列固定資產(chǎn)折舊方法中，屬于加速折舊法的有()。

A.年限平均法B.工作量法C.雙倍余額遞減法D.年數(shù)總和法

參考答案：C,D

52、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型中，屬于資金總額不變的有()。

A.一項(xiàng)資產(chǎn)增加，一項(xiàng)所有者權(quán)益等額增加

B.一項(xiàng)負(fù)債增加，一項(xiàng)所有者權(quán)益等額減少

C.一項(xiàng)所有者權(quán)益增加，一項(xiàng)負(fù)債等額減少

D.一項(xiàng)資產(chǎn)減少，一項(xiàng)負(fù)債等額減少

參考答案：B,C

參考解析：選項(xiàng)A屬于資產(chǎn)和權(quán)益同增的業(yè)務(wù)，資金總額變化;選項(xiàng)BC屬于權(quán)益內(nèi)部的變動(dòng)，資金總額不變;選項(xiàng)D屬于資產(chǎn)和權(quán)益同減的業(yè)務(wù)，資金總額變化。

53、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，按權(quán)責(zé)發(fā)生制要求應(yīng)確認(rèn)為本月收人或費(fèi)用的有()。

A.預(yù)收銷貨款5000元，下月交貨

B.收到上月銷貨款11700元

C.購(gòu)買辦公用品500元，款未付

D.計(jì)提本月應(yīng)負(fù)擔(dān)的借款利息800元，年末支付

參考答案：C,D

參考解析：權(quán)責(zé)發(fā)生制要求凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入、已經(jīng)發(fā)生和應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用，凡是不屬于當(dāng)期的收入、費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用。選項(xiàng)AB不屬于本月實(shí)現(xiàn)的收入，不應(yīng)確認(rèn)為本月的收入。

54、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，按權(quán)責(zé)發(fā)生制要求應(yīng)確認(rèn)為本月收人或費(fèi)用的有()。

A.預(yù)收銷貨款5000元，下月交貨

B.收到上月銷貨款11700元

C.購(gòu)買辦公用品500元，款未付

D.計(jì)提本月應(yīng)負(fù)擔(dān)的借款利息800元，年末支付

參考答案：C,D

參考解析：權(quán)責(zé)發(fā)生制要求凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入、已經(jīng)發(fā)生和應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用，凡是不屬于當(dāng)期的收入、費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用。選項(xiàng)AB不屬于本月實(shí)現(xiàn)的收入，不應(yīng)確認(rèn)為本月的收入。

55、ABC公司無(wú)優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動(dòng)，年末每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4,資產(chǎn)凈利率為40%(資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算)，則該公司的每股收益為()。

A.6 B.2.5 C.4 D.8

答案：D

解析：本題的考核點(diǎn)是財(cái)務(wù)分析。解此題的關(guān)鍵在于知道每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率的關(guān)系。每股收益=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息)/年末普通股總數(shù)= =每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率=每股凈資產(chǎn)×資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=5×40%×4=8。

56、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，按權(quán)責(zé)發(fā)生制要求應(yīng)確認(rèn)為本月收人或費(fèi)用的有()。

A.預(yù)收銷貨款5000元，下月交貨

B.收到上月銷貨款11700元

C.購(gòu)買辦公用品500元，款未付

D.計(jì)提本月應(yīng)負(fù)擔(dān)的借款利息800元，年末支付

參考答案：C,D

參考解析：權(quán)責(zé)發(fā)生制要求凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入、已經(jīng)發(fā)生和應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用，凡是不屬于當(dāng)期的收入、費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入、費(fèi)用。選項(xiàng)AB不屬于本月實(shí)現(xiàn)的收入，不應(yīng)確認(rèn)為本月的收入。

57、下列賬戶中，影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)金額的有()。

A.其他業(yè)務(wù)收入B.營(yíng)業(yè)外支出C.所得稅費(fèi)用D.銷售費(fèi)用

參考答案：A,D

參考解析：選項(xiàng)B影響企業(yè)的利潤(rùn)總額，不影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn);選項(xiàng)C影響企業(yè)的凈利潤(rùn)，不影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額。

第四篇：注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本》試題

多項(xiàng)選擇題

1.下列計(jì)算可持續(xù)增長(zhǎng)率的公式中，正確的有()。(2003年)

A.B.C.D.銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期末權(quán)益期初總資產(chǎn)乘數(shù)

2.企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量的計(jì)算方法正確的是()。

A.實(shí)體現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資

B.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資+折舊與攤銷

C.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資

D.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-(凈負(fù)債增加+所有者權(quán)益增加)

3.已知某公司2009年的銷售凈利率比上年有所提高，在不增發(fā)新股和其他條件不變的情況下，下列說(shuō)法正確的有()。

A.實(shí)際增長(zhǎng)率>上年可持續(xù)增長(zhǎng)率

B.實(shí)際增長(zhǎng)率=上年可持續(xù)增長(zhǎng)率

C.本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率=上年可持續(xù)增長(zhǎng)率

D.本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率>上年可持續(xù)增長(zhǎng)率

4.在不增發(fā)新股的情況下，企業(yè)去年的股東權(quán)益增長(zhǎng)率為8%，本年的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策與去年相同，以下說(shuō)法中正確的有()。(2006年)

A.企業(yè)本年的銷售增長(zhǎng)率為8%

B.企業(yè)本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率為8%

C.企業(yè)本年的權(quán)益凈利率為8%

D.企業(yè)本年的實(shí)體現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率為8%

5.在“僅靠?jī)?nèi)部融資的增長(zhǎng)率”條件下，正確的說(shuō)法是()。

A.假設(shè)不增發(fā)新股

B.假設(shè)不增加借款

C.資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)下降

D.財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低

E.保持財(cái)務(wù)比率不變

6.下列有關(guān)可持續(xù)增長(zhǎng)表述正確的是()。

A.可持續(xù)增長(zhǎng)率是指目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率

B.可持續(xù)增長(zhǎng)思想表明企業(yè)超常增長(zhǎng)是十分危險(xiǎn)的，企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率決不應(yīng)該高于可持續(xù)增長(zhǎng)率

C.可持續(xù)增長(zhǎng)的假設(shè)條件之一是公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)股利支付率，并且打算繼續(xù)維持下去

D.如果某一年的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策與上年相同，則實(shí)際增長(zhǎng)率等于上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率

7.企業(yè)若想提高企業(yè)的增長(zhǎng)率，增加股東財(cái)富，需要解決超過可持續(xù)增長(zhǎng)所帶來(lái)的財(cái)務(wù)問題，具體可以采取的措施包括()。

A.提高銷售凈利率

B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.提高股利支付率

D.提高負(fù)債比率

E.利用增發(fā)新股

8.運(yùn)用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列各項(xiàng)中屬于預(yù)測(cè)企業(yè)計(jì)劃追加資金需要量計(jì)算公式涉及的因素有()。

A.計(jì)劃預(yù)計(jì)留存收益增加額

B.計(jì)劃預(yù)計(jì)銷售收入增加額

C.計(jì)劃預(yù)計(jì)金融資產(chǎn)增加額

D.計(jì)劃預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總額和經(jīng)營(yíng)負(fù)債總額

9.除了銷售百分比法以外，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法還有()。(2004年)

A.回歸分析技術(shù) B.交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型

C.綜合數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng) D.可持續(xù)增長(zhǎng)率模型

10.以下關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟的表述中正確的是()。

A.銷售預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)

B.估計(jì)需要的資產(chǎn)時(shí)亦應(yīng)預(yù)測(cè)負(fù)債的自發(fā)增長(zhǎng)，它可以減少企業(yè)外部融資數(shù)額

C.留存收益提供的資金數(shù)額由凈收益和股利支付率共同決定

D.外部融資需求由預(yù)計(jì)資產(chǎn)總量減去已有的資產(chǎn)、負(fù)債的自發(fā)增長(zhǎng)得到

11.可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件有()。

A.公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)維持下去

B.增加債務(wù)是其唯一的外部籌資來(lái)源

C.公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息

D.公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平

12.管理者編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的作用主要有()。

A.評(píng)價(jià)企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否與企業(yè)總目標(biāo)一致以及是否達(dá)到了股東的期望水平

B.預(yù)測(cè)擬進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)變革將產(chǎn)生的影響

C.預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的融資需求

D.預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流

13.下列屬于財(cái)務(wù)計(jì)劃的基本步驟的有()。

A.編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，并運(yùn)用這些預(yù)測(cè)結(jié)果分析經(jīng)營(yíng)計(jì)劃對(duì)預(yù)計(jì)利潤(rùn)和財(cái)務(wù)比率的影響

B.確認(rèn)支持5年計(jì)劃需要的資金

C.預(yù)測(cè)未來(lái)5年可使用的資金

D.在企業(yè)內(nèi)部建立并保持一個(gè)控制資金分配和使用的系統(tǒng)

14.銷售增長(zhǎng)率的預(yù)測(cè)需要根據(jù)未來(lái)的變化進(jìn)行修正，在修正時(shí)要考慮()。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)

B.微觀經(jīng)濟(jì)

C.行業(yè)狀況

D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

15.從資金來(lái)源上看，企業(yè)增長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)方式有()。

A.完全依靠?jī)?nèi)部資金增長(zhǎng)

B.主要依靠外部資金增長(zhǎng)

C.完全依靠外部資金增長(zhǎng)

D.平衡增長(zhǎng)

16.企業(yè)銷售增長(zhǎng)時(shí)需要補(bǔ)充資金。假設(shè)每元銷售所需資金不變，以下關(guān)于外部籌資需求的說(shuō)法中，正確的有()。

A.股利支付率越高，外部籌資需求越大

B.營(yíng)業(yè)凈利率越高，外部籌資需求越小

C.如果外部籌資銷售增長(zhǎng)比為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)有剩余資金，可用于增加股利或短期投資

D.當(dāng)企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率低于本年的內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí)，企業(yè)不需要從外部籌資

17.下列有關(guān)債務(wù)現(xiàn)金流量計(jì)算公式正確的有()。

A.債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息支出+償還債務(wù)本金(或-債務(wù)凈增加)+超額金融資產(chǎn)增加(或-超額金融資產(chǎn)減少)

B.債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息支出+凈債務(wù)凈減少(或-凈債務(wù)凈增加)

C.債務(wù)現(xiàn)金流量=企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量-股權(quán)現(xiàn)金流量

D.債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息支出-償還債務(wù)本金(或+債務(wù)凈增加)+超額金融資產(chǎn)增加

18.若企業(yè)2006年的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為600萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)負(fù)債為200萬(wàn)元，金融資產(chǎn)為100萬(wàn)元，金融負(fù)債為400萬(wàn)元，銷售收入為1000萬(wàn) 元，若經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)負(fù)債占銷售收入的比不變，銷售凈利率為10%，股利支付率為50%，企業(yè)金融資產(chǎn)的最低限額為60萬(wàn)元，若預(yù)計(jì)2007年銷售收入會(huì) 達(dá)到1500萬(wàn)元，則需要從外部籌集的資金不是()。

A.85

B.125

C.165

D.200

19.長(zhǎng)期計(jì)劃的內(nèi)容涉及()。

A.公司理念

B.公司經(jīng)營(yíng)范圍

C.公司目標(biāo)

D.公司戰(zhàn)略

20.下列措施中只能臨時(shí)解決問題，不可能持續(xù)支持高增長(zhǎng)的是()。

A.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.提高銷售凈利率

C.提高利潤(rùn)留存率

D.提高產(chǎn)權(quán)比率

第五篇：2018注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本》試題

只要是辛勤的蜜蜂，在生活的廣闊原野里，到處都可以找到蜜源。下面是小編為大家搜集整理出來(lái)的有關(guān)于2018注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本》試題，希望可以幫助到大家！

一、單項(xiàng)選擇題

1.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的淡季，需占用500萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)和1000萬(wàn)元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，會(huì)額外增加250萬(wàn)元的季節(jié)性存貨需求，如果無(wú)論何時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1500萬(wàn)元，其余靠短期借款解決，則在營(yíng)業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率為()。

A.66.67% B.83.33% C.22.33% D.37.67%

2.某企業(yè)在季節(jié)性經(jīng)營(yíng)低谷時(shí)，除了自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債外不再借用短期借款，則該企業(yè)采用的營(yíng)運(yùn)資本籌資政策屬于()。

A.配合型或激進(jìn)型籌資政策 B.激進(jìn)型籌資政策

C.保守型籌資政策 D.配合型或保守型籌資政策

3.下列各項(xiàng)中，不屬于配合型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的特點(diǎn)的是()。

A.長(zhǎng)期投資由長(zhǎng)期資金支持，短期投資由短期資金支持

B.在營(yíng)業(yè)低谷時(shí)，易變現(xiàn)率為

1C.有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)

D.長(zhǎng)期資產(chǎn)=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)

4.某企業(yè)固定資產(chǎn)為950萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為150萬(wàn)元，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元。則該企業(yè)采取的是()。

A.配合型籌資政策 B.激進(jìn)型籌資政策

C.保守型籌資政策 D.均可

5.下列營(yíng)運(yùn)資本籌集政策中，臨時(shí)性負(fù)債占全部資金來(lái)源比重最小的是()。

A.嚴(yán)格型籌資政策 B.配合型籌資政策 C.激進(jìn)型籌資政策 D.保守型籌資政策

6.下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性的是()。

A.不負(fù)擔(dān)成本 B.期限較短

C.容易取得 D.富有彈性

7.某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入材料，供應(yīng)商給出的付款條件為(2/20，N/70)。若銀行短期借款利率為12%，則()。

A.企業(yè)應(yīng)在第10天支付貨款

B.企業(yè)應(yīng)在第20天支付貨款

C.企業(yè)應(yīng)在第50天支付貨款

D.企業(yè)應(yīng)在第70天支付貨款

8.F企業(yè)取得2011年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.4%。2011年1月1日從銀行借入500萬(wàn)元，7月1日又借入300萬(wàn)元，如果年利率8%，則企業(yè)2011年年末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為()萬(wàn)元。

A.51.5 B.53.4 C.64.8 D.66.7

9.甲企業(yè)按年利率8%從銀行借入款項(xiàng)10萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)按貸款限額的15%保持補(bǔ)償余額，該借款的有效年利率為()。

A.8% B.9.41% C.11% D.11.5%

10.企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式，則()。

A有效年利率大于報(bào)價(jià)利率

B.有效年利率小于報(bào)價(jià)利率

C.有效年利率等于報(bào)價(jià)利率

D.有效年利率范圍不確定

11.F企業(yè)從銀行貸款1.5萬(wàn)元，銀行規(guī)定期限為1年，年利率為8%，按照貼現(xiàn)法付息，則到期日企業(yè)應(yīng)償還的金額為()萬(wàn)元。

A.1.5 B.1.62 C.1.8 D.1.6

5二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的表述中正確的有()。

A.營(yíng)運(yùn)資本籌資政策是通過對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡來(lái)確定的B.保守型籌資政策的資本成本較低

C.激進(jìn)型籌資政策下的變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力弱

D.在季節(jié)性低谷時(shí)，配合型籌資政策下除自發(fā)性負(fù)債外，沒有其他流動(dòng)負(fù)債

2.在激進(jìn)型籌資政策下，下列結(jié)論成立的有()。

A.長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)

C.臨時(shí)性負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

D.臨時(shí)性負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

3.某生產(chǎn)和銷售食品的企業(yè)，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額70萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期資產(chǎn)30萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)40萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)約占流動(dòng)資產(chǎn)的40%;負(fù)債總額36萬(wàn)元，其中臨時(shí)性負(fù)債為10萬(wàn)元，由此可得出的結(jié)論有()。

A.該企業(yè)采取的是保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策

B.該企業(yè)采取的是激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策

C.該企業(yè)目前的易變現(xiàn)率為60%

D.該企業(yè)目前的易變現(xiàn)率為75%

4.在保守型籌資政策下，可以成為臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源的有()。

A.臨時(shí)性負(fù)債

B.長(zhǎng)期負(fù)債

C.自發(fā)性負(fù)債

D.權(quán)益資本

5.采用保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的特點(diǎn)有()。

A.易變現(xiàn)率較高

B.易于管理

C.償債壓力小

D.資本成本低

6.下列有關(guān)短期負(fù)債籌資的描述，正確的有()。

A.籌資速度快，容易取得

B.籌資富有彈性

C.籌資成本較低

D.籌資風(fēng)險(xiǎn)低

7.下列各項(xiàng)目中，屬于企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過程中，自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來(lái)源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要，并且企業(yè)通常不能按自己的愿望進(jìn)行控制的自發(fā)性負(fù)債的項(xiàng)目有()。

A.短期借款 B.應(yīng)交稅費(fèi) C.應(yīng)付水電費(fèi) D.應(yīng)付職工薪酬

8.在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的有()。

A.預(yù)收貨款

B.短期借款

C.賒購(gòu)商品

D.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)

9.下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的成本大小同向變化的有()。

A.折扣百分比的大小

B.信用期的長(zhǎng)短

C.銀行短期借款利率

D.折扣期的長(zhǎng)短

10.一般來(lái)講，短期借款利息的支付方法有()。

A.收款法

B.貼現(xiàn)法

C.加息法

D.分期付息到期還本

三、計(jì)算分析題

1.F公司向銀行借入短期借款10萬(wàn)元，支付銀行貸款利息的方式，銀行提出三種方案：

(1)如采用收款法付息，利息率為14%;

(2)如采用貼現(xiàn)法付息，利息率為12%;

(3)如采用加息法付息，利息率為10%。

要求：選擇最優(yōu)的利息支付方式，并說(shuō)明理由。

2.某公司擬采購(gòu)一批零件，供應(yīng)商報(bào)價(jià)如下：

(1)立即付款，價(jià)格為9600元;

(2)40天內(nèi)付款，價(jià)格為9700元;

(3)41至80天內(nèi)付款，價(jià)格為9850元;

(4)81至120天內(nèi)付款，價(jià)格為10000元。

要求：對(duì)以下互不相關(guān)的兩問進(jìn)行回答：

(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為12%，每年按360天計(jì)算，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率)，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。

(2)若目前有一短期有價(jià)證券投資機(jī)會(huì)，報(bào)酬率為30%，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。

參考答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.【答案】A

2.【答案】D

【解析】在季節(jié)性低谷時(shí)，企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為零，在配合型政策下，臨時(shí)性負(fù)債也為零;在保守型政策下，通常臨時(shí)性負(fù)債要小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，而由于低谷時(shí)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為零，所以其臨時(shí)性負(fù)債也只能為零。

3.【答案】D

【解析】配合型政策的公式表示為：“長(zhǎng)期資產(chǎn)+長(zhǎng)期性流動(dòng)資產(chǎn)=權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債”;“臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期金融負(fù)債”。

4.【答案】B

【解析】營(yíng)運(yùn)資本籌資政策包括配合型、激進(jìn)型和保守型三種。在激進(jìn)型政策下，臨時(shí)性負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題臨時(shí)性負(fù)債=950+150+200-900=400(萬(wàn)元)，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬(wàn)元。

5.【答案】D

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的特點(diǎn)。在配合型籌資政策下，臨時(shí)性負(fù)債等于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn);在保守型籌資政策下，臨時(shí)性負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，相比其他政策，臨時(shí)性負(fù)債占全部資金來(lái)源比重最小;在激進(jìn)型籌資政策下，臨時(shí)性負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，相比其他政策，臨時(shí)性負(fù)債占全部資金來(lái)源比重最大。

6.【答案】C

【解析】對(duì)于多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式，且無(wú)需正式辦理籌資手續(xù)。

7.【答案】B

【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]=[2%/(1-2%)]×[360/(70-20)]=14.69%。因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣的成本14.69%大于借入借款的成本12%，故應(yīng)使用借款享受折扣。

8.【答案】B

【解析】利息=500×8%+300×8%×6/12=52(萬(wàn)元)

承諾費(fèi)=200×0.4%+300×0.4%×6/12=0.8+0.6=1.4(萬(wàn)元)

利息和承諾費(fèi)合計(jì)=52+1.4=53.4(萬(wàn)元)

9.【答案】B

【解析】有效年利率=8%/(1-15%)=9.41%。

10.【答案】A

【解析】定期等額還款的方式會(huì)提高企業(yè)的有效年利率。即使有效年利率大于報(bào)價(jià)利率。

11.【答案】A

【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息方法。

二、多項(xiàng)選擇題

1.【答案】ACD

【解析】營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的確定需要權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，所以，選項(xiàng)A正確;保守型籌資政策由于自發(fā)性負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益占資本來(lái)源的比例較高，所以其資本成本也較高，所以，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;激進(jìn)型籌資政策下臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，保守型籌資政策下臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，因此激進(jìn)型籌資政策下變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力弱，所以，選項(xiàng)C正確;在配合型籌資政策下，由于在季節(jié)性低谷時(shí)沒有臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，也就沒有臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，而可能存在自發(fā)性負(fù)債，所以，選項(xiàng)D正確。

2.【答案】BC

【解析】營(yíng)運(yùn)資本的籌資政策包括配合型、激進(jìn)型和保守型三種。在激進(jìn)型政策下，臨時(shí)性負(fù)債，除解決臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源外，還要解決部分永久性資產(chǎn)對(duì)資金的需求，故臨時(shí)性負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)。

3.【答案】AD

【解析】臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)=40×(1-40%)=24(萬(wàn)元);臨時(shí)性負(fù)債=10(萬(wàn)元)，由于臨時(shí)性負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以該企業(yè)采取的是保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策。所有者權(quán)益=70-36=34(萬(wàn)元)，易變現(xiàn)率=[(34+36-10)-30]/40=75%。

4.【答案】ABCD

【解析】保守型籌資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來(lái)源。

5.【答案】ABC

【解析】保守型籌資政策下易變現(xiàn)率高，資金來(lái)源的持續(xù)性強(qiáng)，償債壓力小，管理起來(lái)比較容易。保守型政策由于較少利用短期負(fù)債，所以資本成本高。

6.【答案】ABC

【解析】短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)有：籌資速度快，容易取得;籌資富有彈性;籌資成本較低;籌資風(fēng)險(xiǎn)高。

7.【答案】BCD

【解析】自發(fā)性負(fù)債項(xiàng)目是指應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等隨著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擴(kuò)張而自動(dòng)增長(zhǎng)的流動(dòng)負(fù)債。它們不需要支付利息，是“無(wú)息負(fù)債”。這些項(xiàng)目企業(yè)通常不能按自己的愿望進(jìn)行控制。自發(fā)性負(fù)債項(xiàng)目的籌資水平，取決于法律規(guī)定、行業(yè)慣例和其他經(jīng)濟(jì)因素。

8.【答案】BD

【解析】商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款等。因此選項(xiàng)B、D不屬于商業(yè)信用的融資內(nèi)容。

9.【答案】AD

【解析】本題的考點(diǎn)是商業(yè)信用決策中的決策指標(biāo)放棄現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算和影響因素。放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)，據(jù)公式可知，放棄折扣成本大小與折扣百分比大小，折扣期的長(zhǎng)短呈同向變化，與信用期長(zhǎng)短呈反向變化。

10.【答案】ABC

【解析】短期借款利息的支付方法主要有收款法、貼現(xiàn)法和加息法。

三、計(jì)算分析題

1.【答案】

(1)采取收款法時(shí)，有效年利率=報(bào)價(jià)利率=14%

(2)采取貼現(xiàn)法時(shí)，有效年利率=(10×12%)÷[10×(1-12%)]=13.64%

(3)采取加息法時(shí)，有效年利率=(10×10%)÷(10÷2)=20%

因?yàn)橘N現(xiàn)法付息的有效年利率13.64%最小，所以選擇貼現(xiàn)法付息。

2.【答案】(1)

①立即付款：

折扣率=(10000-9600)/10000=4%

放棄折扣成本=[4%/(1-4%)]×[360/(120-0)]=12.5%

②40天付款：

折扣率=(10000-9700)/10000=3%

放棄折扣成本=[3%/(1-3%)]×[360/(120-40)]=13.92%

③80天付款：

折扣率=(10000-9850)/10000=1.5%

放棄折扣成本=[1.5%/(1-1.5%)]×[360/(120-80)]=13.71%

④最有利的是第40天付款9700元。

放棄現(xiàn)金折扣的成本率，是利用現(xiàn)金折扣的收益率，應(yīng)選擇大于貸款利率且利用現(xiàn)金折扣收益率較高的付款期。