第一篇：項(xiàng)目組合管理

項(xiàng)目組合管理的重要性

項(xiàng)目組合管理的重要性在分析項(xiàng)目組合的重要性之前，我們先看一下，項(xiàng)目組合管理和傳統(tǒng)的項(xiàng)目管理有什么樣的區(qū)別。傳統(tǒng)項(xiàng)目管理采取的是自下而上的管理方式，即數(shù)據(jù)從項(xiàng)目管理的底層開始收集，傳送至高層經(jīng)過分析后后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理和控制。我們認(rèn)為這是一種偏向于戰(zhàn)術(shù)性的項(xiàng)目管理方式，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)與企業(yè)的目標(biāo)發(fā)生偏差或不能超越企業(yè)執(zhí)行和控制能力的項(xiàng)目。而項(xiàng)目組合管理采取的是自上而下的管理方式，即先確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)先選擇符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的項(xiàng)目，在企業(yè)的資金和資源能力范圍有效執(zhí)行項(xiàng)目。

現(xiàn)在從以下幾個(gè)方面分析項(xiàng)目組合管理的重要作用：

1.在企業(yè)內(nèi)引進(jìn)一個(gè)連貫統(tǒng)一的項(xiàng)目評(píng)估與選擇機(jī)制。對(duì)項(xiàng)目的特性以及成本、資源、風(fēng)險(xiǎn)等項(xiàng)目要素（選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)因數(shù)）按照統(tǒng)一的計(jì)分評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)先級(jí)別評(píng)定，選擇符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的項(xiàng)目。我們剛才許多企業(yè)的戰(zhàn)略部標(biāo)最終會(huì)分解成為一個(gè)個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)施，但在項(xiàng)目選擇過程中通常會(huì)碰到各種各樣的問題，例如個(gè)人的情感因素等等，項(xiàng)目組合管理要做到的是根據(jù)企業(yè)目標(biāo)分解項(xiàng)目選擇的因素，然后根據(jù)這些因素判斷新的項(xiàng)目是否符合企業(yè)的戰(zhàn)略，提高項(xiàng)目項(xiàng)目選擇的客觀性和科學(xué)性，減少主觀性和盲目性

2.實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)收益，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以往項(xiàng)目管理中我們較多的只注重單一項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收益，而在實(shí)際當(dāng)中，有些項(xiàng)目的實(shí)施并非只是獲得財(cái)務(wù)回報(bào)。項(xiàng)目組合管理兼顧了項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收益和非財(cái)務(wù)收益，以及項(xiàng)目之間的依賴關(guān)系及西之間的貢獻(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)項(xiàng)目組合的最佳收益，保證企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.對(duì)企業(yè)里所有的項(xiàng)目進(jìn)行平衡。企業(yè)發(fā)展到一定階段就會(huì)產(chǎn)生不同的項(xiàng)目，只有實(shí)行組合管理，才能有效平衡長(zhǎng)期和短期、高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)以及其它因素的項(xiàng)目。

4.在企業(yè)（組織）范圍內(nèi)對(duì)項(xiàng)目分配企業(yè)的資源，保證優(yōu)先項(xiàng)目的資源分配。一個(gè)新的項(xiàng)目提議被創(chuàng)建后，我們首先要看的是企業(yè)有沒有足夠的資金和資源能力來完成這個(gè)項(xiàng)目。只有實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目的組合管理，才能快速地對(duì)企業(yè)的資金和資源能力作出判斷，并在企業(yè)的能力出現(xiàn)短缺時(shí)，采取有效的措施，如資源能力比足時(shí)，我們可能采用項(xiàng)目外包的。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)組合管理有利于我們將資源優(yōu)先分配關(guān)鍵的項(xiàng)目，以保證企業(yè)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

5.實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的有效監(jiān)控。借助于計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，項(xiàng)目組合管理主要通過以下幾個(gè)方面實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目有效監(jiān)控：l 提高項(xiàng)目管理的可見度。這可能是企業(yè)決策者在以前的項(xiàng)目管理中碰到問題，對(duì)項(xiàng)目的管理只能依靠下層經(jīng)理的的數(shù)據(jù)報(bào)告。實(shí)施組合管理后，決策層可以清楚地了解到組合內(nèi)所有項(xiàng)目的狀況，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的控制。

固化項(xiàng)目的管理流程。目前企業(yè)中在普遍存在項(xiàng)目管理各自為陣、自成體系的狀況。也就是不同的項(xiàng)目經(jīng)理可能采取了不同的項(xiàng)目控制流程。項(xiàng)目組合管理強(qiáng)調(diào)在同一企業(yè)內(nèi)同類型的項(xiàng)目管理采取同樣的管理流程，這樣可以使項(xiàng)目管理的流程進(jìn)一步得到優(yōu)化，有利于項(xiàng)目實(shí)施過程的控制以及明確責(zé)任。

實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目之間的橫向管理。這是我們?cè)趩我坏捻?xiàng)目管理模式下所不能做到。例如我們通過項(xiàng)目組合管理建立了項(xiàng)目之間的里程碑依賴關(guān)系，就很容易控制被依賴項(xiàng)目產(chǎn)生的變化對(duì)所依賴的項(xiàng)目造成的影響，從而采取相應(yīng)的措施。

6.促進(jìn)項(xiàng)目執(zhí)行過程中的交流。項(xiàng)目組合管理給公司的決策層和執(zhí)行層（縱向）、以及不同部門之間（橫向）項(xiàng)目參與者提供了一個(gè)交流的工具。使項(xiàng)目的參與者能夠互相交流項(xiàng)目管理過程中的經(jīng)驗(yàn)和意見，了解項(xiàng)目的進(jìn)展?fàn)顩r，以及自己在項(xiàng)目實(shí)施中的位置和作用，這些對(duì)于項(xiàng)目取得成功都是非常重要的。

一、項(xiàng)目組合管理的概念

項(xiàng)目管理作為一門新興管理學(xué)科，越來越受到業(yè)界廣泛的關(guān)注，同時(shí)項(xiàng)目管理也被越來越廣泛地應(yīng)用在現(xiàn)代企業(yè)中。國(guó)內(nèi)外項(xiàng)目管理專家學(xué)者提出的項(xiàng)目管理理論、企業(yè)項(xiàng)目管理理論、項(xiàng)目掙值管理等方法為成功實(shí)施項(xiàng)目管理提供了指導(dǎo)和幫助。隨著企業(yè)內(nèi)部項(xiàng)目的不斷增多，對(duì)于企業(yè)高層管理者來說，如何管理多個(gè)項(xiàng)目，如何保證項(xiàng)目符合企業(yè)戰(zhàn)略的要求，成為項(xiàng)目管理領(lǐng)域新的研究課題。近年來，國(guó)外的一些項(xiàng)目管理領(lǐng)域?qū)＜姨岢隽隧?xiàng)目組合管理的概念（Project Portfolio Management）。

l 項(xiàng)目組合管理的含義

要解釋項(xiàng)目組合管理的含義，首先要看什么是項(xiàng)目組合。美國(guó)項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)PMI對(duì)項(xiàng)目組合的定義為“A portfolio is a collection of projects and/or programs and other workGroupedtogether to facilate effective management of that work to meet strategic business objectives”，即組合是項(xiàng)目和/或項(xiàng)目群以及其他工作聚合在一起，通過有效管理以滿足業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。

而項(xiàng)目組合管理是對(duì)項(xiàng)目組合的有效管理，PMI對(duì)組合管理的定義為“Project Portfolio management refers to the selection and support of projects or program investments.These investments in projects and programs are guided by the organization’s strategic plan and available resources.”，即項(xiàng)目組合管理是指在可利用的資源和企業(yè)戰(zhàn)略計(jì)劃的指導(dǎo)下，進(jìn)行多個(gè)項(xiàng)目或項(xiàng)目群投資的選擇和支持。項(xiàng)目組合管理是通過項(xiàng)目評(píng)價(jià)選擇、多項(xiàng)目組合優(yōu)化，確保項(xiàng)目符合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化。

項(xiàng)目組合管理不是簡(jiǎn)單地對(duì)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行管理，而是超越了傳統(tǒng)項(xiàng)目管理的邊界，它作為企業(yè)項(xiàng)目和戰(zhàn)略之間的橋梁，使項(xiàng)目實(shí)施和企業(yè)商業(yè)戰(zhàn)略結(jié)合起來（圖一）。

項(xiàng)目組合管理與傳統(tǒng)項(xiàng)目管理的區(qū)別（表一）：

多項(xiàng)目組合分析

動(dòng)態(tài)管理組合項(xiàng)目管理的九大領(lǐng)域（PMI）：項(xiàng)目整體管理、范圍管理、時(shí)間管理、費(fèi)用管理、質(zhì)量管理、人力資源管理、溝通管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、采購管理

傳統(tǒng)項(xiàng)目管理：

ü 傳統(tǒng)的項(xiàng)目管理強(qiáng)調(diào)“怎樣做項(xiàng)目”，通過有效的項(xiàng)目管理方法保證項(xiàng)目按照進(jìn)度、成本、質(zhì)量要求進(jìn)行交付，是針對(duì)單個(gè)項(xiàng)目或項(xiàng)目群的管理方法。美國(guó)項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)多年來發(fā)布的項(xiàng)目管理知識(shí)體系指南PMBOK，從項(xiàng)目管理的九大領(lǐng)域介紹了在實(shí)施項(xiàng)目過程中需要管理的內(nèi)容和方法。

ü 傳統(tǒng)項(xiàng)目管理主要是項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行的管理活動(dòng)，針對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部的管理

ü 傳統(tǒng)項(xiàng)目管理采取的是自下而上的管理方式，即數(shù)據(jù)從項(xiàng)目管理的底層開始收集，傳送至高層經(jīng)過分析后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理和控制，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)與企業(yè)的目標(biāo)發(fā)生偏差或不能超越企業(yè)執(zhí)行和控制能力的項(xiàng)目。

項(xiàng)目組合管理：

ü 項(xiàng)目組合管理強(qiáng)調(diào)“做什么項(xiàng)目”，通過幫助組織將精力集中于產(chǎn)生最大價(jià)值的項(xiàng)目，將項(xiàng)目組合與企業(yè)目標(biāo)結(jié)合在一起，獲得項(xiàng)目之間的恰當(dāng)平衡和組合，通過為最有價(jià)值的項(xiàng)目設(shè)定優(yōu)先級(jí)和籌集資金，來最優(yōu)化項(xiàng)目組合的價(jià)值，確保實(shí)際實(shí)施和運(yùn)作與企業(yè)目標(biāo)保持一致。

ü 項(xiàng)目組合管理是組織以及戰(zhàn)略層面的管理活動(dòng)，是進(jìn)行組織決策的過程，是面向的多個(gè)項(xiàng)目的管理

ü 項(xiàng)目組合管理采取的是自上而下的管理方式，即先確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)先選擇符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的項(xiàng)目，在企業(yè)的資金和資源能力范圍有效執(zhí)行項(xiàng)目。

二、項(xiàng)目組合管理的發(fā)展現(xiàn)狀

早在上世紀(jì)50年代，美國(guó)一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家Harry Markowz就提出了投資組合的概念，建立了金融證券等領(lǐng)域的投資組合方法，從風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的角度來評(píng)估投資資產(chǎn)的價(jià)值和收益，形成了現(xiàn)代投資組合理論（Modern Portfolio Theory）。隨著MPT理論的傳播，一些商業(yè)公司開始考慮如何在業(yè)務(wù)項(xiàng)目中應(yīng)用這一理論。1981年沃倫·麥克法蘭首次將現(xiàn)代投資組合理論運(yùn)用到項(xiàng)目的選擇和管理中，通過項(xiàng)目組合的運(yùn)作方式實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)一定情況下的收益最大化。

項(xiàng)目組合管理利用了MPT的概念并且也應(yīng)用了三個(gè)關(guān)鍵評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)來衡量項(xiàng)目：項(xiàng)目承擔(dān)的成本、存在的風(fēng)險(xiǎn)以及投資潛在的收益。這時(shí)，項(xiàng)目成為企業(yè)的一項(xiàng)投資行為，項(xiàng)目決策建立在項(xiàng)目組合基礎(chǔ)上而不是單個(gè)項(xiàng)目基礎(chǔ)上。

近幾年來，項(xiàng)目組合管理在國(guó)際項(xiàng)目管理領(lǐng)域得到了飛速發(fā)展和廣泛應(yīng)用。美國(guó)學(xué)者Russell D.Archibald 2003年在談到項(xiàng)目管理發(fā)展現(xiàn)狀時(shí)，提到項(xiàng)目組合管理是項(xiàng)目管理最新理論的重要發(fā)展方向之一。目前國(guó)外一些項(xiàng)目管理專家提出了項(xiàng)目組合管理的體系架構(gòu)和管理過程，國(guó)內(nèi)針對(duì)項(xiàng)目組合管理方面的研究也開始起步。國(guó)外一些項(xiàng)目組合管理軟件廠商針對(duì)項(xiàng)目組合管

理過程和方法開發(fā)了項(xiàng)目組合管理工具軟件，如Primavera公司推出的P3e/c項(xiàng)目管理軟件、Artemis公司推出的Artemis7項(xiàng)目組合管理軟件、微軟公司的Project Server軟件等等。項(xiàng)目組合管理軟件在國(guó)內(nèi)外企業(yè)中的廣泛應(yīng)用大大推動(dòng)了項(xiàng)目組合管理的實(shí)踐和發(fā)展。

META Group研究預(yù)測(cè)到2005－06年，全球2000個(gè)CIO中將有超過50%的人采用組合管理技術(shù)和工具來進(jìn)行項(xiàng)目和資產(chǎn)的管理以及預(yù)算的計(jì)劃和跟蹤。該組合管理理論能夠使企業(yè)的組織改善戰(zhàn)略投資，提高商業(yè)價(jià)值。

三、項(xiàng)目組合管理的目的和意義

越來越多的組織面臨著企業(yè)在同一時(shí)間內(nèi)正在進(jìn)行許多項(xiàng)目和項(xiàng)目群的情況，每個(gè)企業(yè)都希望對(duì)項(xiàng)目的投資取得最大的收益回報(bào)。作為項(xiàng)目管理領(lǐng)域未來的發(fā)展趨勢(shì)之一的項(xiàng)目組合管理，已經(jīng)得到了越來越多的企業(yè)的重視，其重要性也日益顯現(xiàn)出來。

目前企業(yè)在項(xiàng)目管理過程中存在的一些問題：

l 缺乏統(tǒng)一的評(píng)估項(xiàng)目投資和選擇的過程和方法，項(xiàng)目決策層大多還是主觀進(jìn)行項(xiàng)目決策，沒有科學(xué)量化的項(xiàng)目選擇評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；

l 對(duì)于項(xiàng)目的過程缺乏透明度和可控制性，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目過程中出現(xiàn)的問題并對(duì)項(xiàng)目加以調(diào)整，造成項(xiàng)目的失??；

l 不能從戰(zhàn)略層次考慮項(xiàng)目的收益，只關(guān)注單個(gè)項(xiàng)目的短期財(cái)務(wù)收益，忽視短期項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目、財(cái)務(wù)收益和非財(cái)務(wù)收益之間的平衡；

l 對(duì)項(xiàng)目的管理停留在項(xiàng)目的水平上，即以分散的項(xiàng)目為基礎(chǔ)的單一項(xiàng)目管理，而不是將所有項(xiàng)目視為一個(gè)整體進(jìn)行管理，忽視了企業(yè)是一個(gè)系統(tǒng)的戰(zhàn)略整體；

l 不能在整個(gè)企業(yè)的范圍內(nèi)對(duì)所有項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)一的資源管理和分配，造成企業(yè)資源（財(cái)務(wù)和人力資源）的浪費(fèi)；

l 由于企業(yè)資源有限，造成多個(gè)項(xiàng)目之間為得到關(guān)鍵資源而發(fā)生沖突和爭(zhēng)論；

l 存在很多重復(fù)和冗余的項(xiàng)目。

而通過項(xiàng)目組合管理能夠?qū)崿F(xiàn)以下目標(biāo)：

l 能夠快速響應(yīng)外部環(huán)境的變化，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；

l 建立企業(yè)所有項(xiàng)目的視圖，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)項(xiàng)目與戰(zhàn)略目標(biāo)的一致性；

l 在企業(yè)內(nèi)建立一個(gè)統(tǒng)一的項(xiàng)目評(píng)估與選擇機(jī)制。對(duì)項(xiàng)目的特性以及成本、資源、風(fēng)險(xiǎn)等項(xiàng)目要素按照統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)先級(jí)別排序，選擇符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的項(xiàng)目；

l 對(duì)企業(yè)里所有的項(xiàng)目進(jìn)行平衡，平衡長(zhǎng)期和短期、高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)以及其它因素的項(xiàng)目； l 在企業(yè)范圍內(nèi)對(duì)項(xiàng)目分配企業(yè)的資源，保證企業(yè)資源達(dá)到最優(yōu)化，同時(shí)確保項(xiàng)目的水平控制在企業(yè)的財(cái)務(wù)和資源能力之內(nèi)，提高項(xiàng)目的成功率；

l 通過識(shí)別低價(jià)值的、不符合戰(zhàn)略的、多余的、執(zhí)行很差的項(xiàng)目來降低成本，從而降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)； l 通過改進(jìn)項(xiàng)目選擇、優(yōu)化、排序等過程來增加企業(yè)的投資回報(bào)；

l 能夠識(shí)別項(xiàng)目群和項(xiàng)目之間的依賴關(guān)系；

l 改善項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)管理者之間的溝通關(guān)系，使業(yè)務(wù)管理者更加關(guān)注項(xiàng)目。

可見，企業(yè)通過進(jìn)行項(xiàng)目組合管理，能夠合理運(yùn)用企業(yè)各種資源，快速適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，提高企業(yè)項(xiàng)目包括IT信息化項(xiàng)目實(shí)施的成功率，從而提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

關(guān)于項(xiàng)目組合管理

1.項(xiàng)目組合管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)：因?yàn)镻MO不僅僅是單純對(duì)項(xiàng)目的集合進(jìn)行管理，同時(shí)還

要保證公司項(xiàng)目管理的戰(zhàn)略規(guī)劃，要保證每一個(gè)項(xiàng)目對(duì)公司戰(zhàn)略的有效性和必要性，因此我覺得重點(diǎn)是要做好資源和成本的沖突協(xié)調(diào)和統(tǒng)一安排。當(dāng)然如果有較為完整的項(xiàng)目管理規(guī)范做后盾，以較為科學(xué)的量化評(píng)估體系做支持，沖突的解決會(huì)相對(duì)簡(jiǎn)單一些，但往往公司可能不具備這些條件。那么就要體現(xiàn)出PMO不單單在項(xiàng)目管理，更在技術(shù)領(lǐng)域的專家作用。往往PMO都會(huì)有一個(gè)由技術(shù)專家組成的顧問小組進(jìn)行決策支持。所以，利用好手里的資源和權(quán)力，對(duì)范圍內(nèi)的項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)一安排，做好資源和成本的宏觀調(diào)控，應(yīng)該是PMO工作的重點(diǎn)，由于涉及到具體情況時(shí)，會(huì)有大量的經(jīng)驗(yàn)因素和非客觀因素，因此同時(shí)也是難點(diǎn)。

2.統(tǒng)一的項(xiàng)目管理規(guī)范：在公司范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的項(xiàng)目管理規(guī)范是公司項(xiàng)目管理戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)，也是PMO的工作核心和有力武器。看過也參與制訂過很多公司的項(xiàng)目管理規(guī)范，不是太理論（幾乎就是一部項(xiàng)目管理教程）就是太膚淺（像員工手冊(cè)），其實(shí)制訂一個(gè)幾乎完美的項(xiàng)目管理規(guī)范在短期內(nèi)是不可能的。制訂項(xiàng)目管理規(guī)范的目的是讓大家認(rèn)可并遵照?qǐng)?zhí)行，因此作為制訂者的PMO一定要站在規(guī)范的使用者立場(chǎng)上進(jìn)行思考，規(guī)范的目的是更好的提高效率，而不是約束。同時(shí)，沒有任何一個(gè)規(guī)范可以解決所有問題，因此除了規(guī)范之外，相應(yīng)的流程和作業(yè)文件一定要及時(shí)的配套提供，以便使規(guī)范具有更好的可操作性，這樣才能提高規(guī)范的接受度，逐步把項(xiàng)目管理思路貫徹到所有人的工作中。

3.培訓(xùn)：培訓(xùn)是把項(xiàng)目管理思路貫徹下去的最好的辦法，但是就像樓主說的一般的開發(fā)人員對(duì)和開發(fā)技術(shù)無關(guān)的項(xiàng)目管理培訓(xùn)興趣不大。其實(shí)，我也在一些公司為全體員工做過項(xiàng)目管理培訓(xùn)，我的理解是大多數(shù)開發(fā)人員，特別是IT行業(yè)，都很年輕，對(duì)新知識(shí)新領(lǐng)域都還是抱有好奇心和求知欲的。但一個(gè)重要的前提是，不要浪費(fèi)他們太多的時(shí)間。面向開發(fā)人員或者項(xiàng)目執(zhí)行者的項(xiàng)目管理培訓(xùn)切忌大談理論，在實(shí)際工作中沒有人會(huì)對(duì)項(xiàng)目管理到底是幾大知識(shí)領(lǐng)域感興趣，對(duì)于他們而言最關(guān)心的是項(xiàng)目管理能給他們的工作帶來什么實(shí)際的好處。因此在給他們進(jìn)行培訓(xùn)的時(shí)候一定要結(jié)合本公司的項(xiàng)目管理規(guī)范和流程，再將流程從理論上進(jìn)行解釋，通過流程灌輸理念，通過理論貫徹流程。有一個(gè)小技巧，一般在規(guī)范和流程頒布后的兩周左右進(jìn)行培訓(xùn)，一方面是規(guī)范和流程的操作指導(dǎo)，一方面進(jìn)行理論培訓(xùn)，這樣效果最好，因?yàn)榇藭r(shí)他們對(duì)這個(gè)新東西的好奇心最強(qiáng)，當(dāng)然也要根據(jù)公司的人數(shù)而定。

4.工具：只有提到效率才是好的工具。我見過一家公司采用了基于內(nèi)部網(wǎng)的項(xiàng)目管理軟件工具之后，項(xiàng)目進(jìn)度的收集和反饋反而比以前項(xiàng)目經(jīng)理每天親自問更慢了，原因就是項(xiàng)目經(jīng)理把信息來源全部都托付給了系統(tǒng)，而開發(fā)人員每天被迫在系統(tǒng)中填寫各種的表格，有項(xiàng)目進(jìn)展報(bào)告，資源消耗報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)報(bào)告等等。這些東西的填報(bào)花費(fèi)大量時(shí)間，開發(fā)人員怨聲載道，項(xiàng)目經(jīng)理卻總不能及時(shí)得到信息。最后，開發(fā)人員開始敷衍了事，項(xiàng)目經(jīng)理只好重新親自過問，整個(gè)系統(tǒng)被重新閑置，資源被大大浪費(fèi)。從理論上來說，目前無論是基于計(jì)算機(jī)

網(wǎng)絡(luò)的項(xiàng)目管理軟件，還是基于文檔和流程的手工操作，功能都沒有問題，都可以滿足項(xiàng)目管理的理論需求。但是，放到公司的實(shí)際管理工作中，就要三思了。好的工具的部署是建立在對(duì)公司實(shí)際情況的準(zhǔn)確評(píng)估基礎(chǔ)上的，誰也不能說花費(fèi)了十幾萬的軟件系統(tǒng)就一定比原有的手工文檔和圖表更優(yōu)秀，一切要量力而行，一味的追求表面上的現(xiàn)代化有時(shí)可能反而事倍功半。

第二篇：銀行信貸組合管理

傳統(tǒng)意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)管理

側(cè)重于控制風(fēng)險(xiǎn)，而不是積極地管理

? 關(guān)注特定的交易和客戶 –側(cè)重抵押、擔(dān)保等條件

–只在一定范圍內(nèi)采用信用衍生產(chǎn)品 ? 組合層次關(guān)注集中度風(fēng)險(xiǎn)

–限制業(yè)務(wù)發(fā)展，或設(shè)臵較高的定價(jià) ? 對(duì)敞口設(shè)臵限額進(jìn)行監(jiān)控 –在風(fēng)險(xiǎn)限制中，優(yōu)化收入 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的文化：像警察一樣 演進(jìn)中。。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理更多的基于對(duì)信貸組合的分析

? 管理決策由復(fù)雜的組合模型支持

– 各類模型被開發(fā)出來，用于發(fā)現(xiàn)組合層面以及客戶、交易層面的機(jī)會(huì) ? 組合管理部門逐步發(fā)展以支持對(duì)銀行信貸組合的積極管理 ? 在整體企業(yè)中提供了改善風(fēng)險(xiǎn)管理的激勵(lì)機(jī)制

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)過程

信用風(fēng)險(xiǎn)管理：通過承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)來獲得收益

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是在可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，通過保持一定的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心任務(wù)就是要確定商業(yè)銀行可承受的信用風(fēng)險(xiǎn)大小，可接受的風(fēng)險(xiǎn)/收益水平，以及實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)/收益最大化的途徑。

主要內(nèi)容

像管理債券一樣管理貸款

信貸組合管理產(chǎn)生的背景

1、銀行面對(duì)的信用環(huán)境越來越惡劣 脫媒；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；其他。

2、信貸業(yè)務(wù)的收益在減少

對(duì)于許多銀行而言，信貸業(yè)務(wù)只是建立或維持客戶關(guān)系的一種手段，信貸業(yè)務(wù)并不能提供足夠的股東增值。

3、現(xiàn)代組合管理理論在授信資產(chǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用 信貸組合風(fēng)險(xiǎn)度量模型，以及信息技術(shù)的大范圍應(yīng)用。

實(shí)施信貸組合管理的動(dòng)機(jī)

1、股東增加值或經(jīng)濟(jì)增加值

增加整體信貸組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益

2、減少經(jīng)濟(jì)資本

減少信貸組合整體的未預(yù)期損失，以及相應(yīng)占用的風(fēng)險(xiǎn)

3、實(shí)現(xiàn)分散化

通過分散化，減少信貸組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，減少對(duì)收益的影響

4、減少監(jiān)管資本

減少信貸組合占用的監(jiān)管資本，實(shí)現(xiàn)資本套利，從而減少資本成本，增加定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)力

5、減少資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模

減少資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模，減少管理的成本，提高帳面ROA，ROE。

信貸組合管理不僅僅是金融技術(shù)的創(chuàng)新，也是商業(yè)模式的創(chuàng)新。

單一信貸定價(jià)由對(duì)組合的邊際貢獻(xiàn)決定 基于組合管理的定價(jià)流程 主動(dòng)信貸組合管理的工具

資產(chǎn)證券化：基本概念

? 定義：資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性、但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過程。

? 種類：資產(chǎn)支撐證券化（Asset－backed Security，簡(jiǎn)稱ABS）。ABS的基礎(chǔ)資產(chǎn)是除住房按揭貸款以外的其他資產(chǎn)，包括汽車貸款、信用卡貸款、商業(yè)應(yīng)收款、不良資產(chǎn)等。其中，資產(chǎn)證券化中最常見的基礎(chǔ)資產(chǎn)是住房抵押貸款。

國(guó)內(nèi)證券化試點(diǎn)：基本交易架構(gòu) 通過信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)

核心內(nèi)容：組合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量就是要計(jì)算抵補(bǔ)整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)的資本規(guī)模 四種主流的信貸組合管理模型

信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量需要客戶違約（PD）以及違約損失（LGD）等內(nèi)容。雖然我行正在進(jìn)行客戶違約狀況相關(guān)方面的研究，但尚未能開發(fā)出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)度量?jī)?nèi)部模型。

信貸組合模型可以大致分為兩類 信貸組合管理=經(jīng)濟(jì)資本的經(jīng)營(yíng) 主要內(nèi)容

信貸組合管理的5個(gè)階段 主動(dòng)與被動(dòng)的組合管理策略

被動(dòng)的信貸組合管理：信貸組合監(jiān)測(cè)

我行目前沒有能力自行開發(fā)信貸組合管理和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本模型

1）我行目前沒有能力自行開發(fā)相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

2）而且目前的數(shù)據(jù)（自身與外部的）狀況無法滿足外購信貸組合管理產(chǎn)品的需要

用監(jiān)管資本替代經(jīng)濟(jì)資本

監(jiān)管資本在計(jì)算方面較經(jīng)濟(jì)資本相對(duì)簡(jiǎn)便，在理論方面可行，在執(zhí)行方面，而且容易得到業(yè)務(wù)人員的認(rèn)同。在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，由于經(jīng)濟(jì)資本的度量難度較大，用監(jiān)管資本替代經(jīng)濟(jì)資本是國(guó)外商業(yè)銀行采取的一種變通方法

監(jiān)管資本的定義是新巴塞爾資本協(xié)議所確定的監(jiān)管資本測(cè)算方法

2004年6月頒布的巴塞爾資本協(xié)議中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，實(shí)際上就是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本測(cè)算的一個(gè)近似算法。與其他四個(gè)主流的信貸組合模型相比，其所需要的需要的數(shù)據(jù)量最小，特別是在內(nèi)部評(píng)級(jí)法基礎(chǔ)法下。

監(jiān)管資本要求=F（PD）

監(jiān)管資本要求是違約概率的一個(gè)函數(shù)，其他項(xiàng)如LGD常數(shù)，期限已知，相關(guān)性是PD的函數(shù)(在0.12至0.24之間)。所以只要知道PD，就可以得出監(jiān)管資本要求。

巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的臵信度為99.9%，但而且內(nèi)部評(píng)級(jí)法模型可以調(diào)節(jié)臵信度

巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法，內(nèi)嵌了幾個(gè)信貸組合的模型 在目前階段，采用標(biāo)準(zhǔn)法替代內(nèi)部評(píng)級(jí)法

由于我行目前尚未研發(fā)出違約概率模型（相關(guān)工作正在緊張進(jìn)行中），所以目前只能用標(biāo)準(zhǔn)法替代。

從被動(dòng)計(jì)算資本充足率，轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)/收益狀況，主動(dòng)指導(dǎo)授信業(yè)務(wù)發(fā)展

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的監(jiān)管資本收益率

側(cè)重點(diǎn)一：更加準(zhǔn)確地衡量授信業(yè)務(wù)的成本，特別是風(fēng)險(xiǎn)的成本

側(cè)重點(diǎn)二：風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡

商業(yè)銀行要主動(dòng)地維持在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中收益于損失間的一種對(duì)稱關(guān)系。任何盲目地增加收益的行為都可能導(dǎo)致?lián)p失的擴(kuò)大，反之，過分強(qiáng)調(diào)損失，或不允許損失的發(fā)生也會(huì)限制收益的取得。

風(fēng)險(xiǎn)平衡理論要求商業(yè)銀行將損失和收益對(duì)稱，并非是要求損失等于收益。從主觀上講，如果損失等于收益，銀行就沒有經(jīng)營(yíng)的必要了；從客觀上，講損失等于收益說明，商業(yè)銀行當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)將發(fā)生虧損。

商業(yè)銀行是通過主動(dòng)地控制，鎖定收益和損失來達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)平衡的。由于商業(yè)銀行收益的增長(zhǎng)主要源于規(guī)模的擴(kuò)張。因此，在組合層面上，收益的控制和鎖定是利用調(diào)整規(guī)模進(jìn)行的，并通過對(duì)各業(yè)展部門的績(jī)效考核進(jìn)行衡量；在客戶層面上，收益的控制和鎖定是利用貸款定價(jià)進(jìn)行的，并通過與客戶的合約來加以鎖定。

側(cè)重點(diǎn)三：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化

商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是通過承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)來獲得收益，其中，信用風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中由于借款人或交易對(duì)手的違約和信用狀況惡化造成的可能損失。

信用風(fēng)險(xiǎn)損失主要包括預(yù)期損失和非預(yù)期損失。對(duì)于預(yù)期損失，銀行通常以計(jì)提準(zhǔn)備方式，計(jì)入授信業(yè)務(wù)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成本，對(duì)于非預(yù)期損失，銀行將根據(jù)監(jiān)管要求分配一定的資本進(jìn)行抵補(bǔ)。在1988年，巴塞爾資本監(jiān)管協(xié)議出臺(tái)后，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于抵補(bǔ)非預(yù)期損失的資本規(guī)模的計(jì)算都提出明確的要求。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，通過保持一定的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，使商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化。其中，確定可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)范圍，一方面要確定商業(yè)銀行承受信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，另一方面就是確定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

現(xiàn)實(shí)意義

（一）防止不良貸款反彈的需要

股改資產(chǎn)處臵完成以后，我行的不良貸款已經(jīng)保持在相對(duì)較低的水平。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的當(dāng)務(wù)之急不再是繼續(xù)實(shí)現(xiàn)不良貸款的持續(xù)快速下降，而是如何防止不良貸款的大幅、集中性反彈，管理的重點(diǎn)也應(yīng)從存量監(jiān)測(cè)調(diào)整為流量管理。信貸組合管理可以從組合層面分析資產(chǎn)質(zhì)量的整體情況，從組合層面監(jiān)測(cè)違約狀況及其變動(dòng)情況，為有針對(duì)性的資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)控和管理政策調(diào)整創(chuàng)造條件，從而防止某一行業(yè)、某一地區(qū)不良貸款的集中性增長(zhǎng)。

（二）引導(dǎo)授信業(yè)務(wù)健康發(fā)展的需要

隨著全行上下科學(xué)發(fā)展觀理念的不斷深化，粗放式的規(guī)模擴(kuò)張已經(jīng)不再符合全行經(jīng)營(yíng)管理的整體要求，有限制、有選擇、有重點(diǎn)的授信業(yè)務(wù)發(fā)展模式將是我行授信業(yè)務(wù)發(fā)展的方向。信貸組合管理將風(fēng)險(xiǎn)和收益有效結(jié)合起來，對(duì)同一維度下不同子集的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況進(jìn)行量化和比較，有助于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位樹立資本約束、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的經(jīng)營(yíng)理念，按照總行導(dǎo)向要求拓展授信業(yè)務(wù)。

從被動(dòng)計(jì)算資本充足率，轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)/收益狀況，主動(dòng)指導(dǎo)授信業(yè)務(wù)發(fā)展

試行階段：技術(shù)路線圖

主要內(nèi)容

信貸組合監(jiān)測(cè)報(bào)告（一季度）違約定義

歷史違約率計(jì)算

歷史違約率分析 地區(qū)：違約率結(jié)構(gòu)

地區(qū)：違約率分析

（一）地區(qū)：違約率分析

（二）地區(qū)：違約率分析

（三）行業(yè)：違約率結(jié)構(gòu)

行業(yè)：違約率分析

（一）行業(yè)：違約率分析

（二）客戶規(guī)模：違約率分析

監(jiān)管資本占用：采用銀監(jiān)會(huì)資本充足率管理辦法 監(jiān)管資本占用情況 地區(qū)結(jié)構(gòu)分析 監(jiān)管資本累計(jì)分布 行業(yè)結(jié)構(gòu)分析

組合收入/風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的監(jiān)管資本收益率 地區(qū)：凈利差

地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利差 地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)

地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)收益與違約率 地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后監(jiān)管資本收益率

（一）地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后監(jiān)管資本收益率

（二）地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后監(jiān)管資本收益率

（三）行業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)

行業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)收益與違約率

行業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后監(jiān)管資本收益率

客戶規(guī)模：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后監(jiān)管資本收益率 需要進(jìn)一步說明的問題

（一）由于數(shù)據(jù)限制，公司信貸組合僅包括公司貸款、墊款、貼現(xiàn)和承兌匯票等四個(gè)產(chǎn)品的授信組合?？傂袑⒏鶕?jù)信息系統(tǒng)建設(shè)的進(jìn)展，逐步將其他授信產(chǎn)品納入。

（二）經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的監(jiān)管資本預(yù)期收益率指標(biāo)，并不是考核指標(biāo)，是基于目前的貸款組合狀況，對(duì)組合未來盈利能力的預(yù)測(cè)。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的監(jiān)管資本預(yù)期收益率指標(biāo)是設(shè)定授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo)的基礎(chǔ)。

用監(jiān)管資本收益率這一指標(biāo)進(jìn)行考核，需要對(duì)指標(biāo)做較大程度的調(diào)整。總行風(fēng)險(xiǎn)管理部嘗試對(duì)2004年實(shí)際的監(jiān)管資本收益狀況進(jìn)行了初步分析，結(jié)果參見附件三，內(nèi)容僅供參考。

（三）在計(jì)算資金成本時(shí)，直接采用國(guó)債的收益曲線，沒有考慮我行實(shí)際融資成本與之的差距，因此可能高估外幣貸款的收益；同時(shí)也沒有考慮司庫部門對(duì)利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，從而使貸款的收益易受利率與匯率變動(dòng)的影響。

（四）在計(jì)算收入時(shí)，未計(jì)算中間業(yè)務(wù)收益，以及派生存款帶來的收益，僅考慮貸款業(yè)務(wù)本身的收入。

（五）在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)成本時(shí)，主要采用歷史違約率來衡量潛在的風(fēng)險(xiǎn)狀況，但由于數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)手段的限制，統(tǒng)計(jì)得到的歷史違約率可能未完全反映實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)，從而造成風(fēng)險(xiǎn)的低估。

主要內(nèi)容

內(nèi)部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與評(píng)級(jí)

違約概率（PD）是衡量組合信用風(fēng)險(xiǎn)的核心指標(biāo)。在目前尚沒有技術(shù)手段測(cè)量組合違約概率的情況，采用利用外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，調(diào)整歷史違約率的方法，來估計(jì)行業(yè)客戶群的違約概率。分析外部風(fēng)險(xiǎn)因素，分析其對(duì)我行授信組合現(xiàn)有客戶群，或潛在客戶群未來違約可能性的影響，從而能利用外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)調(diào)整歷史違約率，替代違約概率，作為對(duì)未來違約狀況的合理預(yù)期。在此基礎(chǔ)上，制定行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并以此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示與行業(yè)預(yù)警。

（一）內(nèi)部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

根據(jù)對(duì)外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與內(nèi)部歷史違約率的所做的回歸分析，可以初步得到外部風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)我行現(xiàn)有授信客戶群，或潛在客戶群未來違約可能性影響的幅度。根據(jù)這一分析結(jié)果，對(duì)歷史違約率進(jìn)行調(diào)整，得到調(diào)整后的違約率。調(diào)整后的違約率，是對(duì)未來一年內(nèi)，我行某一行業(yè)內(nèi)客戶違約情況的預(yù)期，是對(duì)違約概率的一種估計(jì)。根據(jù)調(diào)整后的違約率，建立我行內(nèi)部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。數(shù)值越大，通常評(píng)級(jí)越低，該行業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越大。

（二）內(nèi)部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

根據(jù)我行自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定不同行業(yè)內(nèi)部客戶群的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)共分為十級(jí)。

用外部數(shù)據(jù)調(diào)整歷史違約率，得到行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)* 外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與評(píng)級(jí)

目前我行采用的外部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和評(píng)級(jí)，是總行風(fēng)險(xiǎn)管理部與國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部聯(lián)合開發(fā)的地區(qū)及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估與預(yù)警體系。

（一）外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

對(duì)于行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，從行業(yè)成長(zhǎng)性、行業(yè)收益性、行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、行業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)地位和行業(yè)的發(fā)展政策等幾個(gè)因素進(jìn)行考察。通過對(duì)以上指標(biāo)的分析，建立得到行業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)在[0，1]區(qū)間內(nèi)，數(shù)值越大，表明從外部因素分析，該行業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。根據(jù)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與內(nèi)部違約率的回歸分析來看，外部因素與內(nèi)部違約率的相關(guān)性大約在40%左右。

（二）外部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

行業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)共分為從AAA到D共十級(jí)。數(shù)值越大，通常評(píng)級(jí)越高，表明從外部因素分析，該行業(yè)的授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

內(nèi)部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)（截止一季度）授信政策建議與風(fēng)險(xiǎn)提示

較高的違約率必然會(huì)侵蝕授信業(yè)務(wù)的盈利空間。特別是當(dāng)違約率高到某一程度時(shí)，業(yè)務(wù)就會(huì)發(fā)生損失。我行的信用風(fēng)險(xiǎn)偏好要求：收益必須能遞補(bǔ)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于收益不能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)的投入，應(yīng)受到嚴(yán)格的控制。

對(duì)于外部評(píng)級(jí)較低，而我行內(nèi)部評(píng)級(jí)較高的行業(yè)，如采掘業(yè)、制造業(yè)-造紙、公共管理和社會(huì)組織，雖然這些行業(yè)目前違約率較低，但由于外部行業(yè)環(huán)境并不樂觀，加上部分長(zhǎng)期貸款的授信風(fēng)險(xiǎn)目前尚為顯著，所以目前仍應(yīng)控制對(duì)這些行業(yè)的投入，密切關(guān)注行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化。

對(duì)于外部評(píng)級(jí)尚可，而內(nèi)部評(píng)級(jí)已經(jīng)較差的行業(yè)，如房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)-金屬，應(yīng)認(rèn)真總結(jié)目前的客戶政策，及時(shí)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，積極退出不良客戶，在我行的重點(diǎn)地區(qū)和重點(diǎn)城市，選擇優(yōu)勢(shì)客戶，嚴(yán)格控制授信風(fēng)險(xiǎn)。

主要內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)管理的工具：組合與交易層面 如果超出限額。。

制定授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo)的目的

授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo)是指導(dǎo)性指標(biāo)，不作為考核指標(biāo)。僅供各級(jí)盡責(zé)審查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審人員可在工作中進(jìn)行參考。

在流程應(yīng)用方面，制定行業(yè)授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo)的目的：

一是為境內(nèi)機(jī)構(gòu)公司信貸業(yè)務(wù)有質(zhì)量、有效益的發(fā)展提供具體的指導(dǎo)；

二是為各分行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)制定授信投向等具體政策，提供定量的參考；

三是為風(fēng)險(xiǎn)管理部門監(jiān)控授信風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo)：組合優(yōu)化的結(jié)果 ?以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的監(jiān)管資本預(yù)期收益率最大化為優(yōu)化目標(biāo);

?約束條件: ?整體公司貸款增長(zhǎng)計(jì)劃；

?地區(qū)/行業(yè)增長(zhǎng)的潛力與可能性；

?專家調(diào)整

以風(fēng)險(xiǎn)敞口作為監(jiān)測(cè)目標(biāo)

通常意義中，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量的概念

? 風(fēng)險(xiǎn)敞口（Exposure）

– 通常銀行通過限額可度量敞口 – 經(jīng)常用敞口來度量集中性風(fēng)險(xiǎn)

– 通常，減少風(fēng)險(xiǎn)敞口可以減少資本的占用 – 對(duì)于交易帳戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特別相關(guān)

預(yù)期損失（Expected Loss）

– 與損失分布聯(lián)系，更容易量化 – 通過撥備向前線部門反饋

未預(yù)期損失（Unexpected Loss）

– 未預(yù)期損失的大小通常由經(jīng)濟(jì)資本大小來估計(jì) – 降低或穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)資本通常是風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的 – 計(jì)算復(fù)雜，不適合實(shí)時(shí)分析 ?

行業(yè)：授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo) 地區(qū)：授信投向與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)目標(biāo) 執(zhí)行情況（截止一季度）試行階段工作流程 主要內(nèi)容

國(guó)際活躍銀行評(píng)價(jià)信貸組合管理業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)

數(shù)據(jù)來源：Credit Magazine,對(duì)2002信貸組合管理實(shí)踐的調(diào)查

指標(biāo)

監(jiān)管資本收益率作為衡量業(yè)績(jī)的指標(biāo)，反映過去一年各業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益狀況。監(jiān)管資本收益率=過去一年的稅前利潤(rùn) / 過去一年占用監(jiān)管資本的平均余額。

其中，占用監(jiān)管資本是指按照銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)行的資本充足率管理辦法計(jì)算的監(jiān)管資本占用規(guī)模；

監(jiān)管資本收益率具有計(jì)算簡(jiǎn)便，通俗易懂，不增加額外的統(tǒng)計(jì)工作等諸多好處。

目前手工統(tǒng)計(jì)的資本充足率數(shù)據(jù)可能存在一定誤差。因此，目前考核指標(biāo)的條件尚不太成熟。

第三篇：項(xiàng)目集管理(PgMP)學(xué)習(xí)筆記 - 項(xiàng)目、項(xiàng)目集和項(xiàng)目組合的關(guān)系(轉(zhuǎn))

標(biāo)題：項(xiàng)目集管理(PgMP)學(xué)習(xí)筆記(2)-項(xiàng)目、項(xiàng)目集和項(xiàng)目組合的關(guān)系（轉(zhuǎn)）

1)項(xiàng)目、項(xiàng)目集和項(xiàng)目組合的定義區(qū)別

項(xiàng)目 – 創(chuàng)造獨(dú)特的產(chǎn)品、服務(wù)或成果而進(jìn)行的臨時(shí)性努力。

項(xiàng)目集 – 經(jīng)過協(xié)調(diào)管理以便獲取單獨(dú)管理這些項(xiàng)目時(shí)無法取得的收益和控制的一組相關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目。

項(xiàng)目組合 – 為了實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，而集中組合以便于進(jìn)行有效管理的一組項(xiàng)目、項(xiàng)目集和其他工作。

2)項(xiàng)目和項(xiàng)目集的關(guān)系

識(shí)別和監(jiān)控項(xiàng)目間的依賴關(guān)系(Interdependencies)。

處理項(xiàng)目上報(bào)的問題(Escalated issues)。

追蹤組件以獲取整合收益(Consolidated program benefits)。

項(xiàng)目集和項(xiàng)目間的交互是反復(fù)的和循環(huán)的(iterative and cyclical)。

3)項(xiàng)目組合和項(xiàng)目集的關(guān)系

項(xiàng)目組合是組織的項(xiàng)目工作快照(snapshot)。它真實(shí)地反映了組織的意圖、方向和進(jìn)展。代表了投資方向、資源的分配方向和優(yōu)先級(jí)。

4)項(xiàng)目、項(xiàng)目集和項(xiàng)目組合的區(qū)別

范圍：項(xiàng)目有定義好的范圍;項(xiàng)目集的范圍更大且關(guān)注關(guān)鍵收益;項(xiàng)目組合關(guān)注業(yè)務(wù)范圍，且范圍隨著組織戰(zhàn)略目標(biāo)變化而變化。

變更：項(xiàng)目遵循流程有效管理和控制變更;項(xiàng)目集必須期待變更，并時(shí)刻準(zhǔn)備好去管理變更;項(xiàng)目組合在更大的環(huán)境中監(jiān)測(cè)變更。

計(jì)劃：項(xiàng)目需要將更層面的信息轉(zhuǎn)化為詳細(xì)的計(jì)劃;項(xiàng)目集需要制定更層次計(jì)劃從而指導(dǎo)組件級(jí)別的詳細(xì)計(jì)劃;項(xiàng)目組合創(chuàng)造和維護(hù)流程和溝通結(jié)構(gòu)。

管理：項(xiàng)目經(jīng)理管理團(tuán)隊(duì)去完成項(xiàng)目目標(biāo);項(xiàng)目集經(jīng)理管理項(xiàng)目集成員和項(xiàng)目經(jīng)理，更多地需要提供愿景和領(lǐng)導(dǎo)力;項(xiàng)目組合經(jīng)理管理項(xiàng)目組合成員。

成功標(biāo)準(zhǔn)：項(xiàng)目的成功通過產(chǎn)品和項(xiàng)目的質(zhì)量、時(shí)間和預(yù)算的合規(guī)性，以及客戶滿意度來衡量;項(xiàng)目集的成功通過收益和干系人的需要實(shí)現(xiàn)來衡量;項(xiàng)目組合的成功是通過組合組件的集合績(jī)效來衡量。

監(jiān)控：項(xiàng)目監(jiān)控生成交付成果的工作;項(xiàng)目集監(jiān)控項(xiàng)目集組件的進(jìn)度確保整體目標(biāo)、進(jìn)度、預(yù)算和收益達(dá)到預(yù)期;項(xiàng)目組合監(jiān)控集合的績(jī)效(performance)和計(jì)劃的價(jià)值指數(shù)(value indicators)。

第四篇：聽力學(xué)檢查項(xiàng)目組合套餐

聽力學(xué)檢查項(xiàng)目組合套餐

一、對(duì)象：新生兒聽力篩查病人

1OAE測(cè)試（耳聲發(fā)射）: 通過（可以回家）

OAE未通過，42天后回來復(fù)篩

通過（可以回家）AABR(快速聽性腦干誘發(fā)電位，如果條件允許加做)

2：異常分娩孩子初篩OAE測(cè)試: 通過（可以回家，三歲前每年復(fù)查一次）

AABR(快速聽性腦干誘發(fā)電位，務(wù)必要做)

ASSR(多頻穩(wěn)態(tài)，如果條件允許加做，明確不同頻率

聽力水平)

3：外地轉(zhuǎn)診復(fù)篩 測(cè)試: 通過（可以回家，三歲前每年復(fù)查一次）

AABR(快速聽性腦干誘發(fā)電位，務(wù)必要做)

ASSR(多頻穩(wěn)態(tài)，若條件允許加做，明確不同頻率聽力水平)

二：司法鑒定病人閾值測(cè)試（聽覺腦干誘發(fā)電位）：100dB、90dB？？等等

ASSR(多頻穩(wěn)態(tài)，如果條件允許加做，明確不同頻率聽力水平)

三：突聾病人ABR閾值測(cè)試 + DPOAE耳聲發(fā)射（了解耳蝸外毛細(xì)胞功能情況）+ ASSR(多頻穩(wěn)態(tài)，如果條件允許加做，明確不同頻率聽力水平)

四：梅尼埃病人ABR閾值測(cè)試 + DPOAE耳聲發(fā)射（了解耳蝸外毛細(xì)胞功能情況）+ ASSR(多頻穩(wěn)態(tài)，如果條件允許加做，明確不同頻率聽力水平)+ ECOG耳蝸電圖（了解SP/AP幅度比值，若超過0.45，陽性）

五： 前庭功能障礙病人 ABR閾值測(cè)試 + DPOAE耳聲發(fā)射（了解耳蝸外毛細(xì)胞功能情況）+ ASSR(多頻穩(wěn)態(tài)，如果條件允許加做，明確不同頻率聽力水平)+ VEMP前庭誘發(fā)肌源性電位（了解不對(duì)稱率，若超過0.46，陽性）

第五篇：外匯資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理探討

外匯資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理探討

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行(除中行外)基本是在上世紀(jì)90年代后半期開始進(jìn)行外匯投資、嘗試國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作的，總體特點(diǎn)是：經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，創(chuàng)新不足，被動(dòng)投資，主動(dòng)管理不足。隨著WTO過渡期臨近結(jié)束、國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)性的日益加劇，外匯資產(chǎn)組合的穩(wěn)健運(yùn)行面臨著越來越大的挑戰(zhàn)，它直接關(guān)系到各行境外資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性。

一、資產(chǎn)組合的概念及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素

資產(chǎn)組合是由各類單項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的集合。從收益水平上看，資產(chǎn)組合收益率即為各單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值；從風(fēng)險(xiǎn)水平上看，由于各單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要素間具有不同的相關(guān)性，因而只要管理得當(dāng)，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)水平將小于各單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平的加權(quán)平均值。根據(jù)巴賽爾委員會(huì)1994年風(fēng)險(xiǎn)管理研究報(bào)告，資產(chǎn)組合主要面臨五項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（匯、利率、指數(shù)等的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)），信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)(業(yè)務(wù)系統(tǒng)、人為錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)控等)，法律風(fēng)險(xiǎn)。這五類風(fēng)險(xiǎn)中，前兩類屬于業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的目的在于獲利；后三類風(fēng)險(xiǎn)屬于從屬風(fēng)險(xiǎn)，即承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)不能產(chǎn)生利潤(rùn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)隨著業(yè)務(wù)的開展而不可避免地發(fā)生。

二、國(guó)外同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

筆者認(rèn)為，最根本的一條經(jīng)驗(yàn)就是，各類金融風(fēng)險(xiǎn)之間不是孤立的，在一定市場(chǎng)條件下將會(huì)互相轉(zhuǎn)化，因而要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，就必須使用持續(xù)性的方法、系統(tǒng)和數(shù)據(jù)在各業(yè)務(wù)部門、各風(fēng)險(xiǎn)要素間實(shí)行一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)國(guó)際同業(yè)的具體實(shí)踐，一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包含以下三大支柱：

1．統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。風(fēng)險(xiǎn)管理政策包含兩個(gè)層面，其一是風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，其二是風(fēng)險(xiǎn)承受限額。

2．統(tǒng)一的方法論。即在統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策基礎(chǔ)上，制定具有一致性的分析方法和數(shù)學(xué)模型，對(duì)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)、資本成本、頭寸損益等指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算。

3．統(tǒng)一的基礎(chǔ)性支持?；A(chǔ)性支持主要包括組織構(gòu)架、薪酬管理、敞口限額管理、專家隊(duì)伍建設(shè)、電腦軟硬件系統(tǒng)等，這是確保風(fēng)險(xiǎn)管理政策和方法論能夠得到有效實(shí)施的配套措施。

三、農(nóng)業(yè)銀行外匯資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐

農(nóng)業(yè)銀行真正參與國(guó)際市場(chǎng)投資是上世紀(jì)末，截至2004年底，投資規(guī)模已達(dá)122億美元，投資產(chǎn)品82個(gè)，平均收益率L＋120，投資的平均評(píng)級(jí)為AA。總體看風(fēng)險(xiǎn)可控,收益較好。同時(shí)，參照國(guó)際慣例，在主管外匯資產(chǎn)業(yè)務(wù)的國(guó)際部建立了一套前、中、后臺(tái)相互獨(dú)立、彼此制約的資產(chǎn)組合控管體系，2003年又設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理小組，由總經(jīng)理任組長(zhǎng)，從宏觀層面統(tǒng)一負(fù)責(zé)資產(chǎn)組合各風(fēng)險(xiǎn)要素的優(yōu)化管理。具體體現(xiàn)在：

（一）在宏觀方面的管理

1．集約化的交易決策。一是每年年初制定全年資產(chǎn)組合運(yùn)作策略，為交易提供總體框架；二是每季度定期舉行組合運(yùn)作決策例會(huì)，評(píng)估上期組合營(yíng)運(yùn)情況,制定并調(diào)整下期策略：三是季度期間，如市場(chǎng)走勢(shì)發(fā)生意外變化，則立即舉行組合運(yùn)作決策特別會(huì)議，對(duì)本季度運(yùn)作策略進(jìn)行必要調(diào)整。

2．統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。中臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)組合的持續(xù)期、VaR以及市值波動(dòng)進(jìn)行定量分析，定期向風(fēng)險(xiǎn)管理小組提交組合運(yùn)行情況的書面報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)管理小組以此作為策略調(diào)整的重要依據(jù)。

3．統(tǒng)一的授權(quán)授信管理。風(fēng)險(xiǎn)管理小組以為單位，對(duì)資產(chǎn)組合的交易授權(quán)程序和交易對(duì)手授信額度進(jìn)行審查，確保其符合國(guó)際部的總體風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

（二）在微觀方面的管理

1．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。應(yīng)用彭博PTS系統(tǒng)和路透KONDOR+系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理：一是實(shí)時(shí)進(jìn)行敞口頭寸的市值重估，確保止損限額的有效執(zhí)行；二是每周計(jì)算資產(chǎn)組合持續(xù)期，確保與經(jīng)營(yíng)策略的一致性；三是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）和壓力測(cè)試（Stress Testing）定期對(duì)不可預(yù)期的潛在損失進(jìn)行概率測(cè)算。

2．信用風(fēng)險(xiǎn)管理。一是實(shí)行交易對(duì)手額度控制：二是實(shí)行交易對(duì)手信用質(zhì)量控制，只能與一定評(píng)級(jí)水平以上（穆迪/標(biāo)準(zhǔn)普爾A3/A-以上）的交易對(duì)手進(jìn)行交易;三是對(duì)資產(chǎn)組合涉及的信用體進(jìn)行實(shí)時(shí)信用狀況監(jiān)測(cè)。

3．操作風(fēng)險(xiǎn)管理。在操作風(fēng)險(xiǎn)的管理上，通過建章立制，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合管理規(guī)范化：一是制定詳細(xì)的前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，做到在各個(gè)操作環(huán)節(jié)上有章可循：二是實(shí)行逐級(jí)授權(quán)管理。國(guó)際部在總行授權(quán)范圍內(nèi)，以為單位對(duì)前臺(tái)交易員進(jìn)行書面轉(zhuǎn)授權(quán)，并根據(jù)需要變更或取消授權(quán)，人員離開授權(quán)崗位時(shí)權(quán)限自動(dòng)失效，超權(quán)限業(yè)務(wù)必須逐級(jí)申請(qǐng)直至有權(quán)級(jí)別。

4．法律風(fēng)險(xiǎn)管理。為防范與交易對(duì)手間的法律風(fēng)險(xiǎn)，衍生交易控制在與之簽訂了協(xié)議的交易對(duì)手進(jìn)行，如ISDA主協(xié)議、TBMA/ISMA協(xié)議等。由于風(fēng)險(xiǎn)管理措施得當(dāng)，農(nóng)行開展外匯資產(chǎn)組合業(yè)務(wù)以來從未發(fā)生任何資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、加強(qiáng)外匯資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)想和建議 根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論、國(guó)內(nèi)外銀行的實(shí)踐以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出如下設(shè)想和建議：

（一）成立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),構(gòu)建一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

1．風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是全行最高風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，由行長(zhǎng)任主席；委員會(huì)成員應(yīng)盡量選用各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專家而非各部門主管，從而體現(xiàn)一定的獨(dú)立性。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)制定全行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、制度和風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)，對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行討論并向業(yè)務(wù)部門提出風(fēng)控措施建議，定期向行務(wù)會(huì)/董事會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

2．資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)承擔(dān)中臺(tái)的職責(zé), 負(fù)責(zé)對(duì)全行風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)管理，同時(shí)，應(yīng)對(duì)總行業(yè)務(wù)部門和分行派駐風(fēng)險(xiǎn)官，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立監(jiān)控。該部門還應(yīng)就一般風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向有關(guān)部門和分行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，定期和不定期向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

3．派駐的風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)所在單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并定期和不定期向總部提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

（二）加強(qiáng)技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理的量化指標(biāo)管理

1．實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)大集中。沒有數(shù)據(jù)大集中，就不可能實(shí)現(xiàn)總行層面上的一體化風(fēng)險(xiǎn)管理。為此，各行總行應(yīng)進(jìn)一步加快系統(tǒng)建設(shè)步伐，盡快實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)掌握業(yè)務(wù)部門和分行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的目標(biāo)。

2．建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理量化指標(biāo)?，F(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理必須建立在數(shù)量化模型的基礎(chǔ)之上。一是盡快引進(jìn)國(guó)際上先進(jìn)的前中后臺(tái)系統(tǒng)，并在選系統(tǒng)過程中，將風(fēng)險(xiǎn)模型的質(zhì)量作為系統(tǒng)選型的重要參考因素；二是要利用外購系統(tǒng)的機(jī)會(huì)重點(diǎn)引進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型、Shortfall模型等，并組織專門力量對(duì)VaR模型進(jìn)行有效性測(cè)試，確保基礎(chǔ)性指標(biāo)的準(zhǔn)確性；三是要引入Key Rate Duration、Spread Duration、Volatility等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，使風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系進(jìn)一步得到完善。

（三）積極探索以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

經(jīng)濟(jì)資本是指銀行可用以承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的自有資金。近年來，經(jīng)濟(jì)資本越來越成為國(guó)外同業(yè)實(shí)現(xiàn)資本約束型經(jīng)營(yíng)模式和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)量化管理的核心，在業(yè)務(wù)系統(tǒng)及其風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建基礎(chǔ)上，完全有必要，也有可能在外匯資產(chǎn)組合運(yùn)作中嘗試經(jīng)濟(jì)資本約束型的風(fēng)險(xiǎn)管理。設(shè)想如下：

1．每年年初計(jì)算用于支撐總行自身風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本量。具體方法是：將總行持有的營(yíng)運(yùn)資金視為總行外匯資本金,將總行外匯資本金扣除分行不良貸款凈額及正常貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備后，剩余金額即是支撐總行自身外匯風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本量—總行業(yè)務(wù)資本。2．將總行業(yè)務(wù)資本量設(shè)定為外匯資產(chǎn)組合VaR值與已計(jì)提撥備值之差的上限，即總行業(yè)務(wù)資本量>=外匯資產(chǎn)組合VaR值已計(jì)提撥備。

3．在年初制定經(jīng)營(yíng)策略時(shí)，同時(shí)要對(duì)VaR值等風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)的擺布做出決策。

4．期間對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理時(shí)，要時(shí)刻確保總行業(yè)務(wù)資本量>=外匯資產(chǎn)組合VaR值已計(jì)提撥備，同時(shí)保證資金和風(fēng)險(xiǎn)擺布策略的有效執(zhí)行。

通過上述方式，可以使各行外匯資產(chǎn)組合管理逐步從資金拉動(dòng)型轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本約束型，進(jìn)一步提高集約化經(jīng)營(yíng)的水平。

（四）穩(wěn)步嘗試風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的業(yè)績(jī)衡量方式

業(yè)績(jī)衡量方式?jīng)Q定了業(yè)務(wù)部門和分行的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值取向，對(duì)于各行國(guó)際市場(chǎng)投資而言，由于市場(chǎng)化程度高，風(fēng)險(xiǎn)輪廓較為清晰，可采用國(guó)外通用的“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率”（RAROC）和“夏普系數(shù)”（Sharp Ratio）進(jìn)行業(yè)績(jī)考核。

（五）建立完善的后督管理體系,以控制操作風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)制定嚴(yán)格的中、后臺(tái)操作規(guī)程,詳細(xì)規(guī)定交割、審單、復(fù)核、對(duì)帳等流程的及時(shí)、準(zhǔn)確、安全操作。中臺(tái)嚴(yán)格監(jiān)督授權(quán)的執(zhí)行情況。設(shè)立內(nèi)審崗，定期對(duì)前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，報(bào)告直達(dá)總經(jīng)理。

（六）進(jìn)一步加強(qiáng)人才培養(yǎng)，打造數(shù)量型的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)銀行從業(yè)人員的數(shù)理水平提出了更高的要求，然而從目前情況看，各行現(xiàn)有能夠熟練運(yùn)用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行定量分析的人才很少。為此，要進(jìn)一步加大人才培養(yǎng)和引進(jìn)力度，通過多種渠道擴(kuò)大相關(guān)人才隊(duì)伍，為一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理提供人力資源保障。

作者系中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理