第一篇：保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法(2003修訂)(保監(jiān)發(fā)〔2003〕6號)

【發(fā)布單位】中國保險監(jiān)督管理委員會 【發(fā)布文號】保監(jiān)發(fā)〔2003〕6號 【發(fā)布日期】2003-01-17 【生效日期】2003-01-17 【失效日期】 【所屬類別】政策參考

【文件來源】中國保險監(jiān)督管理委員會

保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法（2003修訂）

(保監(jiān)發(fā)〔2003〕6號)

各保險公司：

為適應(yīng)新的監(jiān)管需要，防范風(fēng)險，我會重新修訂了《保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認(rèn)真遵照執(zhí)行。

特此通知

二OO三年一月十七日

保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條第一條 為加強(qiáng)對保險資金運(yùn)用的管理，防范風(fēng)險，保障被保險人利益，根據(jù)《 中華人民共和國保險法》及有關(guān)法律法規(guī)，特制定本辦法。

第二條第二條 本辦法所指證券投資基金是指依照《證券投資基金管理暫行辦法》和《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》發(fā)起設(shè)立的或規(guī)范的證券投資基金（以下均簡稱“基金”）。

第三條第三條 保險公司投資基金應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)以及本辦法，遵守證券業(yè)務(wù)相關(guān)法規(guī)以及相關(guān)的財務(wù)會計制度。

保險公司投資基金，應(yīng)當(dāng)遵循安全、增值的原則，謹(jǐn)慎投資、自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險。

第四條第四條 中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國保監(jiān)會”）負(fù)責(zé)本辦法的組織實(shí)施。

第二章 資格條件

第五條第五條 從事投資基金業(yè)務(wù)的保險公司應(yīng)當(dāng)滿足中國保監(jiān)會規(guī)定的最低償付能力要求；具有完善的內(nèi)部風(fēng)險管理及財務(wù)管理制度；專門的投資管理人員；應(yīng)當(dāng)設(shè)有專門的資金運(yùn)用管理部門、稽核部門、投資決策部門；應(yīng)當(dāng)具備必要的信息管理和風(fēng)險分析系統(tǒng)。

償付能力充足率小于百分之百的保險公司，應(yīng)采取積極有效措施，改善自身的償付能力狀況，并向中國保監(jiān)會上報提高償付能力的整改方案和投資決策、運(yùn)作方案。

第六條第六條 投資基金業(yè)務(wù)的高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員，必須符合以下條件：

（一）品行良好、正直誠實(shí)，具有良好的職業(yè)道德；

（二）未受過刑事處罰或者與金融、證券業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰；

（三）高級管理人員須具備必要的金融、證券、法律等有關(guān)知識，熟悉證券投資運(yùn)作，具有大學(xué)本科以上學(xué)歷及三年以上證券業(yè)務(wù)或五年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。

高級管理人員是指負(fù)責(zé)投資基金業(yè)務(wù)的投資管理部門負(fù)責(zé)人及以上人員。

（四）主要業(yè)務(wù)人員應(yīng)熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序，具有大學(xué)本科以上學(xué)歷及兩年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷并持有證券從業(yè)人員資格證書。

主要業(yè)務(wù)人員是指從事投資基金業(yè)務(wù)的主管人員及主要操作人員。

（五）中國保監(jiān)會要求的其他條件。

第七條第七條 保險公司應(yīng)將資金運(yùn)用決策、運(yùn)作、監(jiān)控等機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能、公司基本內(nèi)部制度、業(yè)務(wù)流程等向中國保監(jiān)會報備。

保險公司應(yīng)將投資基金業(yè)務(wù)的高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員的名單及其簡歷向中國保監(jiān)會報備。

第三章 風(fēng)險控制和監(jiān)督管理

第八條第八條 保險公司投資基金的比例應(yīng)符合如下要求：

（一）各保險公司投資基金的余額按成本價格計算不得超過本公司上月末總資產(chǎn)的15%；

（二）保險公司投資于單一基金的余額按成本價格計算，不得超過上月末總資產(chǎn)的3%；

（三）保險公司投資于單一封閉式基金的份額，不得超過該基金份額的10%；

第九條第九條 保險公司不得以任何理由超過規(guī)定的比例投資基金。

第十條第十條 保險公司經(jīng)批準(zhǔn)開辦的投資連結(jié)保險可以設(shè)立投資基金比例為100%的投資賬戶，萬能壽險可以設(shè)立投資基金比例最高為80%的投資賬戶。投資賬戶的設(shè)立、合并、撤消、變更應(yīng)符合我會的有關(guān)規(guī)定。

分紅保險或其他獨(dú)立核算的保險產(chǎn)品，投資基金的比例不得超過本產(chǎn)品上月末資產(chǎn)的15%。

第十一條第十一條 保險公司投資基金的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由總公司統(tǒng)一進(jìn)行，保險公司分支機(jī)構(gòu)不得買賣基金。

第十二條第十二條 保險公司投資基金的業(yè)務(wù)必須保證基金交易、資金調(diào)撥、會計核算及內(nèi)部稽核崗位的相互獨(dú)立。

第十三條第十三條 保險公司使用證券交易賬戶應(yīng)當(dāng)遵守《證券法》及中國證券監(jiān)督管理委員會的有關(guān)規(guī)定，開設(shè)的所有證券交易賬戶及資金賬戶須在事后15個工作日內(nèi)報告我會。

第十四條第十四條 保險公司從事投資基金的業(yè)務(wù)，可按有關(guān)規(guī)定向證券交易所申辦特別席位；也可在具有證券委托代理資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的席位上進(jìn)行委托代理交易。

第十五條第十五條 受托的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)是注冊資本在10億元人民幣（含）以上，在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中信譽(yù)良好、管理規(guī)范的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。

第十六條保險公司投資基金業(yè)務(wù)的原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊、報表和其他必要的材料至少妥善保存十五年。

第十七條第十七條 保險公司應(yīng)當(dāng)按月向中國保監(jiān)會上報投資基金的明細(xì)表。月報表須于次月前3個工作日內(nèi)上報，年報表須于次年一月底之前上報。投資基金明細(xì)表須加蓋公司公章，投資部與財會部應(yīng)保證報表數(shù)據(jù)真實(shí)、完整、一致。在中國保監(jiān)會認(rèn)為必要時，可隨時要求個別公司提供任何與投資基金有關(guān)的報表及材料。

第十八條第十八條 中國保監(jiān)會有權(quán)對保險公司投資基金的比例和方向進(jìn)行稽核審查，也可以不定期進(jìn)行專項(xiàng)稽核。

第十九條第十九條 保險公司違反本辦法者，中國保監(jiān)會可依據(jù)《中華人民共和國保險法》及有關(guān)法律、法規(guī)予以行政處罰。

第四章 附則

第二十條第二十條 外國保險公司在中國境內(nèi)設(shè)立的分公司本辦法視同總公司。

第二十一條第二十一條 本辦法由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋、修訂。

第二十二條第二十二條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

本內(nèi)容來源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請以正式文件為準(zhǔn)。

第二篇：《保險資金委托投資管理暫行辦法》(保監(jiān)發(fā)【2012】60號)

保監(jiān)會印發(fā)《保險資金委托投資管理暫行辦法》

保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號

各保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為規(guī)范保險資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險當(dāng)事人合法權(quán)益，我會制定了《保險資金委托投資管理暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

中國保險監(jiān)督管理委員會 二 一二年七月十六日

保險資金委托投資管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為規(guī)范保險資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國合同法》、《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險集團(tuán)（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司），將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產(chǎn)管理、專項(xiàng)資產(chǎn)管理或者特定客戶資產(chǎn)管理等投資業(yè)務(wù)，適用本辦法。

本辦法所稱投資管理人，是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的，符合中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。

第三條 保險公司開展保險資金委托投資，應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，并按照本辦法規(guī)定選擇投資管理人。保險公司委托投資資金及其運(yùn)用形成的財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于投資管理人、托管人的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。投資管理人因投資、管理或者處分保險資金取得的財產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入委托投資資產(chǎn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)不得對受托投資的保險資金采取強(qiáng)制措施。

第四條 中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)制定保險資金委托投資的政策規(guī)定，依法對委托投資和受托投資等行為實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章 資質(zhì)條件

第五條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)滿足下列要求：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機(jī)制；

（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計劃；

（三）財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)配置能力符合中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定；

（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監(jiān)督、評價、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；

（五）建立委托資產(chǎn)托管機(jī)制，資金運(yùn)作透明規(guī)范；

（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。

第六條 保險公司開展委托投資，受托的投資管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）公司治理完善，市場信譽(yù)良好，具有國家有關(guān)部門認(rèn)可的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（二）具有健全的操作流程、內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險管理及稽核制度，建立公平交易和風(fēng)險隔離機(jī)制；

（三）具有豐富的產(chǎn)品線，穩(wěn)定的過往投資業(yè)績；

（四）設(shè)置產(chǎn)品開發(fā)、投資研究、投資管理、風(fēng)險控制、績效評估、咨詢服務(wù)等專業(yè)崗位；

（五）具有穩(wěn)定的投資管理團(tuán)隊(duì)，擁有不少于15名具有相關(guān)資質(zhì)和投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，其中具有5年以上投資經(jīng)驗(yàn)的不少于5名，具有3年以上投資經(jīng)驗(yàn)的不少于5名；

（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。

第七條 保險公司選擇保險資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）注冊資本不低于1億元；

（二）管理資產(chǎn)余額不低于100億元；

（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗(yàn)。

保險資產(chǎn)管理公司受托管理關(guān)聯(lián)方機(jī)構(gòu)的資金，不受前款第（二）、（三）項(xiàng)的限制。

第八條 保險公司選擇證券公司或證券資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；

（二）最近一年客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)余額（含全國社保基金和企業(yè)年金）不低于100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金余額不低于50億元；

（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況。

第九條 保險公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）取得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；

（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；

（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況。

第三章 投資規(guī)范

第十條 保險資金委托投資范圍，限于境內(nèi)市場的存款、依法公開發(fā)行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例，應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會規(guī)定。

第十一條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和內(nèi)控要求，完善決策程序和授權(quán)機(jī)制，確定股東（大）會、董事會和經(jīng)營管理層的決策及批準(zhǔn)權(quán)限，由董事會承擔(dān)委托投資的最終責(zé)任。

第十二條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)制定投資管理人選聘標(biāo)準(zhǔn)和流程，綜合考慮風(fēng)險、成本和收益等因素，通過市場化方式，合理確定投資管理人數(shù)量。

第十三條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、關(guān)鍵人員變動、利益沖突處理、風(fēng)險防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責(zé)任追究等事項(xiàng)。

保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險資金風(fēng)險收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標(biāo)、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當(dāng)調(diào)整。

第十四條 保險公司與投資管理人應(yīng)當(dāng)按照市場化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投資目標(biāo)、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費(fèi)率定價機(jī)制，動態(tài)調(diào)整管理費(fèi)率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。

第十五條 投資管理人受托管理保險資金，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）嚴(yán)格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規(guī)定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的管理義務(wù)；

（二）持續(xù)評估、分析、監(jiān)控和核查保險資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待；

（三）依法保守保險資金投資的商業(yè)秘密；定期或不定期向保險公司披露受托資金配置狀況、價格波動、交易記錄、績效歸因、風(fēng)險合規(guī)及投資人員變動等信息，為保險公司查詢上述信息提供便利和技術(shù)支持；

（四）對不同保險公司和不同保險產(chǎn)品的保險資金進(jìn)行分賬和分類管理。

第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險公司應(yīng)當(dāng)及時解聘或者更換投資管理人：

（一）違反保險資金委托投資管理協(xié)議約定；

（二）利用保險資金財產(chǎn)謀取不正當(dāng)利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益；

（三）與受托管理保險資金發(fā)生重大利益沖突；

（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

（五）不再滿足受托管理保險資金業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（六）中國保監(jiān)會規(guī)定或保險資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。

第四章 風(fēng)險控制

第十七條 保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險資金風(fēng)險收益特征，加強(qiáng)資產(chǎn)配置管理，優(yōu)化投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

第十八條 保險公司選聘投資管理人，應(yīng)當(dāng)開展審慎盡職調(diào)查：

（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統(tǒng)配置、技術(shù)支持等方面；充分評估投資管理人的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、道德風(fēng)險和法律風(fēng)險等風(fēng)險管理能力；

（二）根據(jù)投資管理人過往投資業(yè)績、風(fēng)險特征以及管理經(jīng)驗(yàn)等指標(biāo)，實(shí)行動態(tài)業(yè)務(wù)授權(quán)管理或者比例管理；

（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應(yīng)急管理預(yù)案。

第十九條 保險公司應(yīng)當(dāng)定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務(wù)質(zhì)量等要素，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風(fēng)險及合規(guī)狀況，定期出具分析報告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險公司應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施。

第二十條 保險公司可在規(guī)定范圍內(nèi)，授權(quán)投資管理人運(yùn)用遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨等衍生產(chǎn)品，管理和對沖投資風(fēng)險，且不得用于投機(jī)。

第二十一條 保險公司應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險防范和控制機(jī)制，配備滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險監(jiān)測和信息反饋系統(tǒng)。

第二十二條 保險公司應(yīng)當(dāng)建立委托投資責(zé)任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反規(guī)定，未履行職責(zé)并造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法追究責(zé)任。涉及非保險機(jī)構(gòu)高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員責(zé)任的，保險公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定，追究其責(zé)任。

第二十三條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)建立投資資產(chǎn)退出機(jī)制，有效維護(hù)保險資產(chǎn)的安全與完整。

第五章 監(jiān)督管理

第二十四條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會或者董事會有關(guān)開展委托投資的決議；

（二）公司治理、決策流程、管理體制及內(nèi)控機(jī)制的說明；

（三）資產(chǎn)管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)的說明；

（四）委托投資管理制度；

（五）委托投資資產(chǎn)配置計劃；

（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關(guān)協(xié)議。

第二十五條 投資管理人受托管理保險資金，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會或者董事會有關(guān)開展受托管理保險資金的決議；

（二）受托管理保險資金的可行性報告；

（三）受托投資管理制度和風(fēng)險控制制度；受托投資管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的說明；投資管理信息系統(tǒng)的說明；

（四）國家相關(guān)部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明；開展業(yè)務(wù)情況、管理資產(chǎn)規(guī)模、過往業(yè)績說明及有關(guān)證明文件。

第二十六條 中國保監(jiān)會將定期檢驗(yàn)、跟蹤監(jiān)測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時可以聘請中介機(jī)構(gòu)協(xié)助檢查。

第二十七條 保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后30個工作日內(nèi)和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會提交季度報告和報告，至少包括以下內(nèi)容：

（一）保險公司對投資管理人及委托投資資產(chǎn)，開展持續(xù)監(jiān)測和績效評估等情況；

（二）委托投資資產(chǎn)風(fēng)險、投資及合規(guī)狀況和危機(jī)事件等狀況；

（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。

第二十八條 保險公司應(yīng)當(dāng)在下列情形發(fā)生5個工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報告：

（一）變更投資管理人或托管人；

（二）發(fā)生與委托投資有關(guān)的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；

（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

第二十九條 投資管理人應(yīng)當(dāng)于每年4月30日前，就受托管理保險資金情況，向中國保監(jiān)會提交報告，至少包括以下內(nèi)容：

（一）執(zhí)行委托投資指引情況；

（二）投資交易、資金清算和資產(chǎn)托管情況；

（三）主要風(fēng)險及處置、資產(chǎn)估值及收益情況；

（四）向保險公司披露信息情況；

（五）經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審計的保險資金投資的財務(wù)報告；

（六）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。

除上述內(nèi)容外，投資管理人還應(yīng)當(dāng)報告其投資管理能力變化、監(jiān)管處罰、法律糾紛等情況。

投資管理人發(fā)生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發(fā)生其他重大事件的，應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施，防范相關(guān)風(fēng)險，維護(hù)其受托管理保險資產(chǎn)的安全完整，并在5個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告。

第三十條 保險公司開展委托投資的相關(guān)當(dāng)事人，向中國保監(jiān)會報送的材料，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

第三十一條 保險公司開展委托投資，違反本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法給予行政處罰。

投資管理人及有關(guān)當(dāng)事人違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將記錄其不良行為；情節(jié)嚴(yán)重的，中國保監(jiān)會有權(quán)責(zé)令保險公司予以更換。

第六章 附則

第三十二條 中國保監(jiān)會對保險資產(chǎn)管理公司受托投資另有規(guī)定的，從其規(guī)定。廢止《關(guān)于暫不允許委托證券公司管理運(yùn)用資產(chǎn)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2000〕67號）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。

第三十三條 本辦法由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。

第三篇：《保險資金投資債券暫行辦法》(保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號)

中國保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《保險資金投資債券暫行辦法》的通知

發(fā)布時間：2012-07-19 分享到：

保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號

各保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為規(guī)范保險資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護(hù)保險當(dāng)事人合法權(quán)益，我會制定了《保險資金投資債券暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

中國保險監(jiān)督管理委員會

二○一二年七月十六日

保險資金投資債券暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范保險資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護(hù)保險當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險法》、《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》及有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險集團(tuán)（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司）投資債券，符合中國保監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托保險資金投資債券，適用本辦法。

本辦法所稱債券，是指依法在中國境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券和外幣債券，包括政府債券、準(zhǔn)政府債券、企業(yè)（公司）債券及符合規(guī)定的其他債券。

第三條 中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）負(fù)責(zé)制定保險資金投資債券政策，依法對債券投資活動實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章 資質(zhì)條件

第四條 保險公司投資債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機(jī)制，健全的債券投資管理制度、風(fēng)險控制制度和信用評級體系；

（二）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管、集中交易和防火墻機(jī)制，資金管理規(guī)范透明；

（三）合理設(shè)置債券研究、投資、交易、清算、核算、信用評估和風(fēng)險管理等崗位；投資和交易實(shí)行專人專崗；

（四）具有債券投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員不少于2人，其中具有3年以上債券投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員不少于1人；信用評估專業(yè)人員不少于2人，其中具有2年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員不少于1人；

（五）建立與債券投資業(yè)務(wù)相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。

第五條 保險資金投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，其信用風(fēng)險管理能力應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國保監(jiān)會規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

第三章 政府債券和準(zhǔn)政府債券

第六條 保險資金投資的政府債券，是指中華人民共和國?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）以上政府財政部門或其代理機(jī)構(gòu)，依法在境內(nèi)發(fā)行的，以政府信用為基礎(chǔ)并由財政支持的債券，包括中央政府債券和省級政府債券。

中央銀行票據(jù)、財政部代理省級政府發(fā)行并代辦兌付的債券，比照中央政府債券的投資規(guī)定執(zhí)行。

保險資金投資省級政府債券的規(guī)定，由中國保監(jiān)會另行制定。

第七條 保險資金投資的準(zhǔn)政府債券，是指經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)，由特定機(jī)構(gòu)發(fā)行的，信用水平與中央政府債券相當(dāng)?shù)膫?/p>

以國家預(yù)算管理的中央政府性基金，作為還款來源或提供信用支持的債券，納入準(zhǔn)政府債券管理。政策性銀行發(fā)行的金融債券和次級債券、國務(wù)院批準(zhǔn)特定機(jī)構(gòu)發(fā)行的特別機(jī)構(gòu)債券，比照準(zhǔn)政府債券的投資規(guī)定執(zhí)行。

第四章 企業(yè)（公司）債券

第八條 保險資金投資的企業(yè)（公司）債券，是指由企業(yè)（公司）依法合規(guī)發(fā)行，且不具備政府信用的債券，包括金融企業(yè)（公司）債券和非金融企業(yè)（公司）債券。

第九條 金融企業(yè)（公司）債券包括商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級債券以及金融債券，證券公司債券，保險公司可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級定期債券和公司債券，國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券以及中國保監(jiān)會規(guī)定的投資品種。

保險資金投資的金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）商業(yè)銀行發(fā)行的金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用級別；其發(fā)行人除符合中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，不低于100億元人民幣；

2.核心資本充足率不低于6%；

3.國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用級別；

4.境外上市并免于國內(nèi)信用評級的，國際信用評級機(jī)構(gòu)評定的BB級或者相當(dāng)于BB級以上的長期信用級別。

保險資金投資的商業(yè)銀行混合資本債券，除符合上述規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別，其發(fā)行人總資產(chǎn)不低于2000億元人民幣。商業(yè)銀行混合資本債券納入無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券管理。

（二）證券公司債券，應(yīng)當(dāng)公開發(fā)行，且具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別；其發(fā)行人除符合中國證券監(jiān)督管理委員會的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計的凈資本，不低于20億元人民幣；

2.國內(nèi)信用評級評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別；

3.境外上市并免于國內(nèi)信用評級的，國際信用評級機(jī)構(gòu)評定的BBB級或者相當(dāng)于BBB級以上的長期信用級別。

（三）保險公司可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級定期債券和公司債券，應(yīng)當(dāng)是保險公司按照相關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國保監(jiān)會和有關(guān)部門批準(zhǔn)發(fā)行的債券。

（四）國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券，其發(fā)行人除符合國家有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，不低于50億美元；

2.國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別；免于國內(nèi)信用評級的，國際信用評級機(jī)構(gòu)評定的BBB級或者相當(dāng)于BBB級以上的長期信用級別。

第十條 非金融企業(yè)（公司）債券包括非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的企業(yè)債券，公司債券，中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，可轉(zhuǎn)換公司債券，以及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。

保險資金投資的非金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）其發(fā)行人除符合有關(guān)部門的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，不低于20億元人民幣；

2.國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用級別；

3.境外上市并免于國內(nèi)信用評級的，國際信用評級機(jī)構(gòu)評定的BB級或者相當(dāng)于BB級以上的長期信用級別。

（二）有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別，其擔(dān)保符合下列條件：

1.以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，且擔(dān)保人資信不低于發(fā)行人的信用級別；

2.以抵押或質(zhì)押方式提供擔(dān)保的，擔(dān)保財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰。未被設(shè)定其他擔(dān)?；蛘卟扇”Ｈ胧┑?，經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估的擔(dān)保財產(chǎn)，其價值不低于擔(dān)保金額，且擔(dān)保行為已經(jīng)履行必要的法律程序；

3.擔(dān)保金額應(yīng)當(dāng)持續(xù)不低于債券待償還本息總額。

（三）無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別。其中，短期融資券具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1級。

有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的擔(dān)保，不完全符合本條規(guī)定的，納入無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券管理。

（四）保險資金投資的無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)采用公開招標(biāo)發(fā)行方式或者簿記建檔發(fā)行方式。其中，簿記建檔發(fā)行方式應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：

1.發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露建檔規(guī)則；

2．簿記建檔應(yīng)當(dāng)具有符合安全保密要求的簿記場所；

3.簿記建檔期間，簿記管理人應(yīng)當(dāng)指派專門人員值守并維持秩序；現(xiàn)場人員不得對外泄露相關(guān)信息；

4.簿記管理人應(yīng)當(dāng)妥善保管有關(guān)資料，不得泄露或者對外披露。

（五）保險資金投資的企業(yè)（公司）債券，按照規(guī)定免于信用評級要求的，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有不低于該債券評級規(guī)定的信用級別。

本辦法所稱凈資產(chǎn)，不包括少數(shù)股東權(quán)益。

第十一條 保險資金投資的企業(yè)（公司）債券，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時、準(zhǔn)確、完整披露相關(guān)信息。披露頻率每年不少于一次，披露內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)審計的財務(wù)報表和跟蹤評級報告。經(jīng)審計的財務(wù)報告，披露時間應(yīng)當(dāng)不晚于每年5月31日，跟蹤評級報告披露時間應(yīng)當(dāng)不晚于每年6月30日。

第五章 投資規(guī)范

第十二條 保險公司投資中央政府債券、準(zhǔn)政府債券，可以按照資產(chǎn)配置要求，自主確定投資總額。

第十三條 保險公司投資有擔(dān)保的企業(yè)（公司）債券，可以按照資產(chǎn)配置要求，自主確定投資總額；投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的50%。

第十四條 保險公司投資同一期單品種中央政府債券和準(zhǔn)政府債券，可以自主確定投資比例。

保險公司投資同一期單品種金融企業(yè)（公司）債券和有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的40%；投資同一期單品種無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的20%。

同一保險集團(tuán)的保險公司，投資同一期單品種企業(yè)（公司）債券的份額，合計不超過該期單品種發(fā)行額的60%，保險公司及其投資控股的保險機(jī)構(gòu)比照執(zhí)行。

債券發(fā)行采取一次核準(zhǔn)（備案或注冊）、分期募集方式的，其同一期是指該債券分期發(fā)行中的每一期。

第十五條 保險公司投資同一發(fā)行人發(fā)行的企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該發(fā)行人上一會計凈資產(chǎn)的20%；投資關(guān)聯(lián)方發(fā)行的企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末凈資產(chǎn)的20%。

第十六條 保險公司委托多個專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)投資的債券，其投資余額應(yīng)當(dāng)合并計算，且不超過中國保監(jiān)會規(guī)定的投資比例。

第十七條 保險公司的投資連結(jié)保險產(chǎn)品、非壽險非預(yù)定收益型保險產(chǎn)品等獨(dú)立賬戶或產(chǎn)品，其投資債券的余額，不超過相關(guān)合同約定的比例。

第六章 風(fēng)險控制

第十八條 保險公司和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立明確的決策與授權(quán)機(jī)制，嚴(yán)謹(jǐn)高效的業(yè)務(wù)操作流程，完善的風(fēng)險控制制度、風(fēng)險處置預(yù)案和責(zé)任追究制度。

第十九條 保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)配置要求，專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照委托人的投資指引，審慎判斷債券投資的效益與風(fēng)險，合理確定債券投資組合的品種配置、期限結(jié)構(gòu)、信用分布和流動性安排，跟蹤評估債券投資的資產(chǎn)質(zhì)量、收益水平和風(fēng)險狀況。

第二十條 保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用外部信用評級與內(nèi)部信用評級結(jié)果，不得投資內(nèi)部信用評級低于公司確定的可投資信用級別的企業(yè)（公司）債券。

同一債券同時具有境內(nèi)兩家以上外部信用評級機(jī)構(gòu)信用評級的，應(yīng)當(dāng)采用孰低原則確認(rèn)外部信用評級；同時具有國內(nèi)信用評級和國際信用評級的，應(yīng)當(dāng)以國內(nèi)信用評級為準(zhǔn)。本條所稱信用評級是指最近一個會計的信用評級，同時是指同一發(fā)行人在同一會計核算期間獲得的信用評級。

第二十一條 保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注發(fā)行人還款來源的及時性和充分性；投資有擔(dān)保企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)關(guān)注擔(dān)保效力的真實(shí)性和有效性。

第二十二條 保險公司上季度末償付能力充足率低于120%的，不得投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券；已經(jīng)持有上述債券的，不得繼續(xù)增持并適時減持。上季度末償付能力處于120%和150%之間的，應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整投資策略，嚴(yán)格控制投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的品種和比例。

第二十三條 保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債券投資的市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險管理，定期開展壓力測試與情景分析，并根據(jù)測試結(jié)果適度調(diào)整投資策略。

第二十四條 保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，參與債券發(fā)行認(rèn)購的，應(yīng)當(dāng)書面約定手續(xù)費(fèi)及其他相關(guān)費(fèi)用，且采用透明方式，通過銀行轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)。

保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資企業(yè)（公司）債券，以非競價交易方式投資債券的，應(yīng)當(dāng)建立詢價制度和交易對手風(fēng)險管理機(jī)制。

第二十五條 保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，與托管銀行簽訂債券托管協(xié)議，應(yīng)當(dāng)明確托管事項(xiàng)、托管職責(zé)與義務(wù)以及監(jiān)督服務(wù)等內(nèi)容，并按中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資企業(yè)（公司）債券，與托管銀行的資金劃撥和費(fèi)用支付，與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的費(fèi)用支付，均應(yīng)采用透明方式，通過銀行轉(zhuǎn)帳實(shí)現(xiàn)。

第二十六條 保險公司與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或其他非保險公司不得發(fā)生下列行為：

（一）出租、出借各類債券，中國保監(jiān)會另有規(guī)定的除外；

（二）非法轉(zhuǎn)移利潤或者利用其他手段進(jìn)行利益輸送，謀取不當(dāng)利益；

（三）法律、行政法規(guī)和中國保監(jiān)會禁止的其他行為。

第二十七條 保險公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，參與債券衍生金融工具交易，僅限于管理和對沖投資風(fēng)險，且應(yīng)當(dāng)遵守中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。

第二十八條 保險資金已投資債券不再符合本辦法規(guī)定的，不得增加投資，保險公司或?qū)I(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評估相關(guān)風(fēng)險，及時妥善處理。

第七章 監(jiān)督管理

第二十九條 保險資金可投資債券信用評級機(jī)構(gòu)的規(guī)定，由中國保監(jiān)會另行制定。

第三十條 為保險資金投資債券提供服務(wù)的投資管理、資產(chǎn)托管、證券經(jīng)營等機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)接受中國保監(jiān)會有關(guān)保險資金投資債券的質(zhì)詢，并報告相關(guān)情況。

第三十一條 保險公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，通過保險資產(chǎn)管理監(jiān)管信息系統(tǒng)及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他方式，及時向中國保監(jiān)會報送下列信息：

（一）債券投資報表；

（二）風(fēng)險指標(biāo)的計算方法及說明；

（三）與托管銀行簽訂的托管協(xié)議、與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)協(xié)議副本；

（四）中國保監(jiān)會要求的其他報告事項(xiàng)。

專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，向中國保監(jiān)會報送受托保險資金投資債券的相關(guān)信息。

第三十二條 保險資金投資債券發(fā)生違約等風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)立即啟動風(fēng)險管理預(yù)案，并及時向中國保監(jiān)會報告。

保險公司投資債券和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)關(guān)注所投資債券的價格及價值波動。債券發(fā)行時，保險資金報價偏離公開市場可比債券合理估值1%以上的，或者所投資債券交易價格偏離市場合理估值1%以上的，應(yīng)當(dāng)于下一個季度前10個工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報告并說明影響因素及應(yīng)對方案。

第三十三條 中國保監(jiān)會定期或不定期對保險公司投資債券、專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券的決策與授權(quán)機(jī)制、投資管理制度、業(yè)務(wù)操作流程和信用風(fēng)險管理系統(tǒng)等進(jìn)行檢查，也可聘請會計師事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對保險資金投資債券情況進(jìn)行檢查。

保險公司和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告?zhèn)乐档囊?guī)則。

第三十四條 保險公司投資債券、專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，違反法律、行政法規(guī)及本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依據(jù)有關(guān)法規(guī)，對相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員予以處罰。

第八章 附則

第三十五條 外國保險公司在中國境內(nèi)設(shè)立的分公司投資債券，比照本辦法規(guī)定執(zhí)行。

第三十六條 保險資產(chǎn)管理公司運(yùn)用自有資金投資債券，比照本辦法規(guī)定執(zhí)行。

第三十七條 中國保監(jiān)會根據(jù)有關(guān)規(guī)定和市場情況，可適時調(diào)整保險資金投資債券的范圍、品種和比例，規(guī)范禁止行為等。

第三十八條 本辦法由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。廢止《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資公司債有關(guān)問題的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2007〕95號）、《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資認(rèn)股權(quán)和債券分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的通知》（保監(jiān)資金〔2007〕338號）、《關(guān)于增加保險機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕42號）、《關(guān)于債券投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕105號）、《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資無擔(dān)保企業(yè)債券有關(guān)事宜的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕132號）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。

第四篇：產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法

產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條為深化投融資體制改革，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，規(guī)范產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立、運(yùn)作與監(jiān)管，保護(hù)基金當(dāng)事人的合法權(quán)益，制定本辦法。

第二條本辦法所稱產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金或基金），是指一種對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資。

第三條 產(chǎn)業(yè)基金實(shí)行專業(yè)化管理。按投資領(lǐng)域的不同，相應(yīng)分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類別。

第四條 凡在中國境內(nèi)從事產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)以及與該業(yè)務(wù)相關(guān)活動的自然人、法人和其它組織，均遵守本辦法。

第二章 基金的發(fā)起與設(shè)立

第五條 設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金須經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會核準(zhǔn)。

第六條 設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）基金擬投資方向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

（二）發(fā)起人須具備3年以上產(chǎn)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，在提出申請前3年內(nèi)持續(xù)保護(hù)良好財務(wù)狀況，未受到過有關(guān)主管機(jī)關(guān)或者司法機(jī)構(gòu)的重大處罰。

（三）法人作為發(fā)起人，除產(chǎn)業(yè)基金管理公司和產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司外，每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于2億元；自然人作為發(fā)起人，每個發(fā)起人的個人凈資產(chǎn)不少于100萬元；

（四）管理機(jī)關(guān)規(guī)定的其他條件。

第七條申請設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金；發(fā)起人應(yīng)當(dāng)向管理機(jī)關(guān)提交下列文件和資料：

（一）申請報告；

（二）擬投資企業(yè)與項(xiàng)目的基本情況；

（三）發(fā)起人名單及發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金協(xié)議；

（四）經(jīng)會計師事務(wù)所審計的最近三年的財務(wù)報告；

（五）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（六）招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和委托保管協(xié)議；

（七）具有管理機(jī)關(guān)認(rèn)可的從事相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所及其他中介機(jī)構(gòu)或人員接受委任的函件；

（八）管理機(jī)關(guān)要求提供的其它文件。

前款所稱招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和委托保管協(xié)議的內(nèi)容與格式，另行規(guī)定。

第八條 設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的申請經(jīng)管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，方可進(jìn)行募集工作。

第九條 產(chǎn)業(yè)基金只能向確定的投資者發(fā)行基金份額。

在募集過程中，發(fā)起人須讓投資者獲翻招募說明書內(nèi)容并簽署認(rèn)購承諾書，投資者簽署的認(rèn)購承諾書經(jīng)管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后方可向投資者發(fā)行基金份額。

投資者數(shù)目不得多于200人。

第十條 產(chǎn)業(yè)基金擬募集規(guī)模不低于1億元。

第十一條 投資者所承諾的資金可以分三期到位，但首期到位資金不得低于基金擬募集規(guī)則的50%。否則，該基金不能成立，發(fā)起人須承擔(dān)募集費(fèi)用，并將已募集的資金加計銀行活期存款利息在30天以內(nèi)退還給認(rèn)購人。

第十二條 投資者承諾資金到位后，須在10個工作日以內(nèi)經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資；向工商管理機(jī)構(gòu)申請注冊并報管理機(jī)關(guān)備案。

第十三條產(chǎn)業(yè)基金須按封閉式設(shè)立，即事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金份額不得贖回，只能轉(zhuǎn)讓。

產(chǎn)業(yè)基金存續(xù)期限不得短于10年，不得長于15年。但是因管理不善或其它原因，經(jīng)基金公司股東大會（股東會）批準(zhǔn)和管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)提前終止者，以及經(jīng)基金公司股東大會（股東會）批準(zhǔn)和管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)可以續(xù)期者除外。

第十四條產(chǎn)業(yè)基金擴(kuò)募和續(xù)期，應(yīng)具備下列條件，經(jīng)管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)：

（一）最近三年內(nèi)年收益率持續(xù)超過同業(yè)平均水平；

（二）最近三年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為；

（三）股東大會（股東會）同意擴(kuò)募或續(xù)期；

（四）管理機(jī)關(guān)規(guī)定的其他條件。

申請擴(kuò)募和續(xù)期應(yīng)當(dāng)按照管理機(jī)關(guān)的要求提交有關(guān)文件。

第三章 基金公司

第十五條 基金公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股工大會（股東會），其常設(shè)機(jī)構(gòu)為基金公司董事會。基金公司董事會須由三名以上有投票權(quán)的執(zhí)行董事，其中須有二分之一以上的執(zhí)行董事與基金管理人的發(fā)起人在行政上保持獨(dú)立。

第十六條 基金公司股東享有下列權(quán)利：

（一）出席或委派代表出席股東大會（股東會）；

（二）監(jiān)督基金運(yùn)營情況，并獲悉基金業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況的資料；

（三）合法轉(zhuǎn)讓和擴(kuò)募時優(yōu)先申購基金份額；

（四）取得基金收益和基金清算后的剩余資產(chǎn)；

（五）優(yōu)先收購基金轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目；

（六）基金公司章程規(guī)定的其它權(quán)利。

第十七條基金公司股東須履行下列義務(wù)：

（一）遵守基金公司章程和相關(guān)的法律法規(guī)；

（二）交納基金認(rèn)購款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；

（三）承擔(dān)基金虧損和終止的有限責(zé)任；

（四）不從事任何有損基金利益的活動。

第十八條發(fā)生下列情況之一時，須召開股東大會（股東會）：

（一）審議基金公司董事會提出的基金分配方案；

（二）修改基金公司章程；

（三）提前終止基金或基金擴(kuò)募、續(xù)期；

（四）更換基金公司董事會董事；

（五）更換基金管理人；

（六）更換基金托管人；

（七）管理機(jī)關(guān)規(guī)定的其它情形。

前款事項(xiàng)；經(jīng)股東大會（股東會）作出決議后，應(yīng)當(dāng)報管理機(jī)關(guān)備案。

第十九條 基金公司董事會行使下列職權(quán)：

（一）負(fù)責(zé)召集股東大會（股東會），并向股東大會（股東會）報告工作；

（二）執(zhí)行股東大會（股東會）的各項(xiàng)決議；

（三）委任和監(jiān)督基金管理人、基金托管人；

（四）委任和監(jiān)督基金律師、基金會計師；

（五）制定基金投資原則與投資戰(zhàn)略并審查批準(zhǔn)基金管理人的投資方案；

（六）在基金終止時與基金管理人、基金托管人、基金律師、基金會計師共同組織清算小組對基金資產(chǎn)進(jìn)行清算；

（七）基金公司章程規(guī)定的其它職責(zé)。

第四章 基金管理人

第二十條 受托擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金管理人，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會核準(zhǔn)依法設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司；

（二）與產(chǎn)業(yè)基金公司、產(chǎn)業(yè)基金托管人在行政上、財務(wù)上相互獨(dú)立；

（三）建立有健全的內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制；

（四）最近三年內(nèi)未曾有過不良管理業(yè)績或受過管理機(jī)關(guān)、司法機(jī)構(gòu)的重大處罰；

（五）管理機(jī)關(guān)要求的其它條件。

產(chǎn)業(yè)基金公司自任基金管理人的，須符合本條

（三）、（五）款和第二十一條

（三）、（四）、（五）款條件，且董事與高級經(jīng)理之間不得相互兼職。

第二十一條 申請設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）發(fā)起人須具備產(chǎn)業(yè)基金發(fā)起人各項(xiàng)條件；

（二）擬設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司的最低實(shí)收資本不少于1000萬元；

（三）有足夠的具備項(xiàng)目投資、企業(yè)管理和資本運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，其中高級管理人員須具有大學(xué)本科以上學(xué)歷和五年以上相關(guān)管理經(jīng)驗(yàn)，未曾擔(dān)任因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或廠長、經(jīng)理，并對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有直接責(zé)任；

（四）有明確可行的基金管理計劃；

（五）管理機(jī)關(guān)規(guī)定的其他條件。

第二十二條 產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司只能從事下列業(yè)務(wù)：

（一）發(fā)起和管理產(chǎn)業(yè)基金；

（二）投資咨詢業(yè)務(wù)。

第二十三條 基金管理人須履行下列職責(zé)：

（一）制定投資方案，經(jīng)基金公司董事會批準(zhǔn)后實(shí)施投資，并對所投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和參與管理；

（二）定期編制基金財務(wù)報告，經(jīng)基金托管人復(fù)核，注冊會計師審核后向基金公司董事會和管理機(jī)關(guān)報告；

（三）保存基金所有的會計賬冊、記錄20年以上；

（四）及時、足額向基金公司股東支付基金收益，并在基金終止時，參與清算小組對基金資產(chǎn)進(jìn)行清算，將全部剩余資產(chǎn)分配給基金公司股東；

（五）基金公司章程規(guī)定的其它職責(zé)。

第二十四條 基金管理人須將所管理的基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，并對所管理的不同基金分帳管理、分帳核算。

第二十五條 有下列情況之一者，經(jīng)管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，基金管理人須退任：

（一）基金管理人清算、破產(chǎn)或由接管人接管其資產(chǎn)的。

（二）基金公司董事會有充足理由認(rèn)為更換基金管理人符合基金公司股東利益并經(jīng)基金公司股東大會（股東會）批準(zhǔn)的；

（三）代表50％以上基金份額的股東要求基金管理人退任的；

（四）管理機(jī)關(guān)有充分理由認(rèn)為基金管理人不能繼續(xù)履行管理職責(zé)的。

第二十六條 基金管理人因前條所列情況需退任時，基金公司董事會應(yīng)提出新任基金管理人名單。新任基金管理人經(jīng)管理機(jī)關(guān)認(rèn)可后，原任基金管理人方可退任。原任基金管理人管理的基金無新任基金管理人接任的，該基金應(yīng)當(dāng)終止。

第五章 基金托管人

第二十七條 受托擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會和中國人民銀行核準(zhǔn)可以擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金托管人的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)性托管機(jī)構(gòu)；

（二）經(jīng)營作風(fēng)穩(wěn)健，經(jīng)營行為規(guī)范，在提出申請前三年保持良好財務(wù)狀況，未受過主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)構(gòu)的重大處罰；

（三）設(shè)有專門的基金托管部并具有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；

（四）設(shè)有資產(chǎn)評估部門并具有項(xiàng)目監(jiān)督能力；

（五）具備高效的清算、交割能力。

第二十八條 產(chǎn)業(yè)基金托管人須履行下列職責(zé)：

（一）安全保管所托管基金的全部資產(chǎn)；

（二）執(zhí)行基金管理人發(fā)出的投資指令，負(fù)責(zé)基金名下的資金往來；

（三）監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反國家法律法規(guī)或基金公司章程的，不予執(zhí)行并及時通知基金管理人和向基金公司董事會報告；對已經(jīng)造成違反國家法律法規(guī)的投資行為，應(yīng)及時向管理機(jī)關(guān)報告；

（四）復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值；

（五）出具基金業(yè)績報告，陳述基金托管情況；并向基金公司董事會和管理機(jī)關(guān)報告；

（六）托管協(xié)議、基金公司章程規(guī)定的其它職責(zé)。

第二十九條 基金托管人須將所托管的基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，對不同基金分別設(shè)置帳戶，實(shí)行分帳管理。

第三十條 有下列情況之一的；經(jīng)管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，基金托管人須退任：

（一）基金托管人清算、破產(chǎn)或由接管人接管其所托管資產(chǎn)；

（二）基金公司董事會有充分理由認(rèn)為更換基金托管人符合基金公司股東利益；

（三）代表 5 0％以上基金份額的股東要求更換基金托管人；

（四）管理機(jī)關(guān)有充分理由認(rèn)為基金托管人不能繼續(xù)履行托管職責(zé)的。

第三十一條 基金托管人因前條所外情況需退任時，基金公司董事會應(yīng)提出新任基金托管人名單。新任基金托管人經(jīng)管理機(jī)關(guān)認(rèn)可后，原任基金托管人方可退任。原任基金托管人托管的基金無新任基金托管人接任的，該基金應(yīng)當(dāng)終止。

第六章 投資運(yùn)作與監(jiān)督管理

第三十二條 產(chǎn)業(yè)基金在正式成立之前，投資者的認(rèn)購款項(xiàng)只能存于商業(yè)銀行，不得動用。第三十三條 產(chǎn)業(yè)基金只能投資于未上市企業(yè)，其中投資于基金名稱所體現(xiàn)的投資領(lǐng)域的比例不低于基金資產(chǎn)總值的60%，投資過程中的閑散資金只能存于銀行或用于購買國債金融債券等有價證券。但是所投資企業(yè)上市后基金所持份額的未轉(zhuǎn)讓部分及其增資配股部分不在此限。

第三十四條 產(chǎn)業(yè)基金對單個企業(yè)的投資數(shù)額不得超過基金資產(chǎn)總值的20％。以普通股形式投資時，對所投資企業(yè)的股權(quán)比例，以足以參與所投資企業(yè)決策（至少在董事會中擁有一個董事席位）為最低限。

第三十五條 產(chǎn)業(yè)基金不得投資于承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)。

對關(guān)連人進(jìn)行投資，其投資決策應(yīng)實(shí)行關(guān)連方回避制度，并經(jīng)三分之二以上非關(guān)連方董事表決通過。

第三十六條 產(chǎn)業(yè)基金不得從事下列業(yè)務(wù)：

（一）貸款業(yè)務(wù)、資金拆借業(yè)務(wù)；

（二）期貨交易；

（三）抵押和擔(dān)保業(yè)務(wù)；

（四）管理機(jī)關(guān)禁止從事的其它業(yè)務(wù)。

第三十七條 產(chǎn)業(yè)基金可以以基金公司名義負(fù)債，但基金的資產(chǎn)鋇債率不得超過50%。第三十八條 產(chǎn)業(yè)基金所投資企業(yè)上市后，基金所持份額可以在該企業(yè)上市一年后在所上市的交易所轉(zhuǎn)讓，但每個交易日轉(zhuǎn)讓份額不得超過該上市企業(yè)總流通份額的2％。

第三十九條 產(chǎn)業(yè)基金實(shí)行投資自主決策制度，但須在每個季度結(jié)束后的10個工作日內(nèi)將所投資的每一個項(xiàng)目向管理機(jī)關(guān)報告?zhèn)浒浮?/p>

第四十條 基金收益構(gòu)成、分配方式，以及基金管理費(fèi)、托管費(fèi)和對管理人的業(yè)績獎勵等其它需要由基金承擔(dān)的有關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)須經(jīng)由管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)并在招募說明書、基金公司章程、委托管理協(xié)議和托管協(xié)議中訂明。

第四十一條 基金管理人應(yīng)及時向基金公司董事會和管理機(jī)關(guān)報告基金運(yùn)行過程中出現(xiàn)的重大事件。定期向基金公司董事會和管理機(jī)關(guān)提交基金財務(wù)報告。在每半年終了后三個月內(nèi)提交中期財務(wù)報告，在每一會計終了后的六個月內(nèi)提交財務(wù)報告。

財務(wù)報告的具體內(nèi)容和格式另行制訂。

第四十二條 管理機(jī)關(guān)隨時對產(chǎn)業(yè)基金的募集、設(shè)立、投資運(yùn)作以及相關(guān)的業(yè)務(wù)活動和財務(wù)會計資料進(jìn)行檢查、稽核，有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員不得以任何理由阻撓和拒絕提供有關(guān)材料或提供虛假、不實(shí)或不詳?shù)牟牧稀?/p>

第七章 終止與清算

第四十三條 出現(xiàn)下種情況之一時，產(chǎn)業(yè)基金須終止并清算：

（一）基金封閉期滿未被核準(zhǔn)續(xù)期；

（二）代表50％以上基金份額的股東要求終止基金，并經(jīng)股東大會（股東會）決議通過；

（三）基金發(fā)生重大虧損，無力繼續(xù)經(jīng)營；

（四）因出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為，基金被管理機(jī)關(guān)責(zé)令終止；

（五）原任基金管理人須退任而無新任基金管理人接任或原任基金托管人須退任而無新任基金托管人接任。

第四十四條 產(chǎn)業(yè)基金終止時，須組織清算小組；在管理機(jī)關(guān)的監(jiān)督下，對基金資產(chǎn)進(jìn)行清算。清算結(jié)果經(jīng)注冊會計師、律師鑒證并報管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。

第四十五條 產(chǎn)業(yè)基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按股東持有份額比例分配。

第八章 罰則

第四十六條 未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自募集與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的，以及提供虛假材料騙取批準(zhǔn)設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的，由管理機(jī)關(guān)予以取締和責(zé)令退還所募集資金及其利息，并視情節(jié)輕重對其處以300萬元以下罰款，追究其主要負(fù)責(zé)人的行政責(zé)任。

第四十七條 招募說明書有任何虛假成份，或發(fā)起人拒絕提供與投資風(fēng)險有關(guān)的任何材料的，由管理機(jī)關(guān)責(zé)令發(fā)起人及其主要負(fù)責(zé)人承擔(dān)由此導(dǎo)致的直接損失。

第四十八條 未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金管理公司或產(chǎn)業(yè)基金管理合伙公司和受托管理產(chǎn)業(yè)基金的，由管理機(jī)關(guān)予以取締；沒收非法所得，并處以 100萬元罰款。

未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自從事產(chǎn)業(yè)基金托管業(yè)務(wù)的，由管理機(jī)關(guān)責(zé)令其停止托管業(yè)務(wù)，沒收非法所得，并處以100萬元以下罰款。

第四十九條 基金托管人未按照規(guī)定將其托管的基金資產(chǎn)與基金托管人的資產(chǎn)分開，或者未對其所托管的多家基金的資產(chǎn)實(shí)行分帳管理的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款。

第五十條 對違反第三章任何一條規(guī)定，侵害股東權(quán)利的當(dāng)事人，由管理機(jī)關(guān)責(zé)令其在10個工作日以內(nèi)改正，并處以200萬元以下罰款。

第五十一條 對違反第六章投資運(yùn)作限制任何一條規(guī)定的基金公司、基金管理人與基金托管人，由管理機(jī)關(guān)限其在10個工作日以內(nèi)改正；沒收違法所得，并處以非法所得2倍以上

5倍以下罰款。逾期不改者，責(zé)令停業(yè)整頓。

第五十二條 基金管理人、基金托管人等違反經(jīng)管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的有關(guān)費(fèi)用規(guī)定，擅自提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，由管理機(jī)關(guān)責(zé)令其改正，沒收非法所得，并處以非法所得1倍以上5倍以下罰款。第五十三條 基金管理人、基金托管人等不履行職責(zé)或營私舞弊造成基金損失的，由管理機(jī)關(guān)責(zé)令其在10天內(nèi)賠償損失，并處以損失額2倍以上10倍以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的責(zé)令停業(yè)整頓，直至取消其從業(yè)資格。

第五十四條 基金管理人、基金托管人等不履行呈報義務(wù)，不提供或拖延提供有關(guān)情況和資料，以及拒絕和阻撓管理機(jī)關(guān)的檢查、稽核的，由管理機(jī)關(guān)責(zé)令其糾正。情節(jié)嚴(yán)重的，予以警告、通報，直至取消其從業(yè)資格。

第五十五條 違反其它相關(guān)法律與法規(guī)的，按相應(yīng)法律、法規(guī)的有關(guān)條款予以處罰。

第九章 附則

第五十六條 本辦法由國家發(fā)展計劃委員會負(fù)責(zé)解釋。

第五十七條 本辦法自公布之日起生效。

第五篇：證券投資基金實(shí)驗(yàn)報告

1.在選基池中查看“基金公司股票池”，查看并分析不同基金公司的股票池。

股票池通常是某些股票投資者或者推薦機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)投資者，以股票K線技術(shù)，或者公司基本面、結(jié)合行業(yè)產(chǎn)業(yè)背景、經(jīng)濟(jì)基本面和產(chǎn)業(yè)政策、宏觀政策，財務(wù)報表等某方面或者綜合指標(biāo)所甄選的，用來隨著市場變化情況所選出的備選投資股票名單

華夏基金股票池共有135只股票，其中占基金資產(chǎn)凈值比例最大的前5只股票分別是：

1、貴州茅臺（600519）19.45%

2、伊利股份（600887）15.79%

3、中國神華（601088）14.91%

4、中國石油（601857）11.88%

5、中國平安（601318）11.32%

匯豐晉信股票池共有59只股票，其中占基金資產(chǎn)凈值比例最大的前5只股票分別是：

1、新安股份（600596）9.97%

2、江山股份（600389）9.85%

3、老板電器（002508）9.14%

4、浙江龍盛（600352）7.86%

5、云南白藥（000538）6.04% 將一筆錢分散投資到幾支股票，有利于降低投資風(fēng)險。通常股票池內(nèi)幾支股票的選擇是有講究的，比如要不同行業(yè)搭配、高收益（同時意味高風(fēng)險）與低風(fēng)險（同時意味低收益）搭配、長短期搭配等等。

2.在選基池中查看“基金重倉股”，寫出2014年一季度基金重倉的前10名股票。

1、伊利股份（600887）持有基金數(shù)2282、萬科A（000002）持有基金數(shù)1653、中國平安（601318）持有基金數(shù)1444、格力電器（000651）持有基金數(shù)1415、浦發(fā)銀行（600000）持有基金數(shù)1116、民生銀行（600016）持有基金數(shù)1107、招商銀行（600036）持有基金數(shù)1048、興業(yè)銀行（601166）持有基金數(shù)1039、貴州茅臺（600519）持有基金數(shù)10210、東華軟件（002065）持有基金數(shù)95