第一篇：外國(guó)投資者增資、再投資外匯操作

外國(guó)投資者增資、再投資外匯操作

外商投資企業(yè)外國(guó)投資者所得利潤(rùn)境內(nèi)再投資、增資

法規(guī)依據(jù)

1.《關(guān)于外商投資企業(yè)資本金變動(dòng)若干問題的通知》（［96］匯資函第188號(hào)）2.《外商投資企業(yè)執(zhí)行新企業(yè)財(cái)務(wù)制度的補(bǔ)充規(guī)定》（財(cái)工字 <03>第474號(hào)）3.《關(guān)于廣東太古可口可樂有限公司外國(guó)投資者投資者稅后利潤(rùn)再投資問題的批復(fù)》（匯復(fù)[2004]第464號(hào)）注意：外方所得利潤(rùn)可以匯出境外，可以對(duì)本企業(yè)增資，也可以再新設(shè)或并購(gòu)境內(nèi)公司進(jìn)行再投資。

4.《關(guān)于進(jìn)一步明確服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付提交稅務(wù)證明有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2009]52號(hào)）注意：完稅憑證發(fā)揮著越來越重要的作用，幾乎處處需要完稅憑證。我想這是企業(yè)所得稅稅率從33%降低到25%后稅收收入不降反增的依靠之一吧，那就是擴(kuò)大稅源。審核材料

1.產(chǎn)生利潤(rùn)的境內(nèi)外商投資企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)”，包括投資性公司）提交的書面申請(qǐng)；注意：提交材料都是產(chǎn)生利潤(rùn)的外商投資企業(yè)，并不是外方股東。

2.利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)外匯登記IC卡；

3.利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)董事會(huì)利潤(rùn)分配決議及外國(guó)投資者對(duì)所分得利潤(rùn)進(jìn)行再投資（增資）的確認(rèn)書；注意：外方處置所得利潤(rùn)的前提是公司已經(jīng)決定分配利潤(rùn)，如果公司董事會(huì)壓根沒有分配利潤(rùn)的董事會(huì)決議，那么，外方也就不能得到利潤(rùn)。4.利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)最近一期的年度財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（附相應(yīng)的外匯收支情況表審核報(bào)告）；注意：提供這份材料的目的在于查看利潤(rùn)來源以及分配是否真實(shí)、合規(guī)，如是否存在可分配利潤(rùn)、資本公益金是否已經(jīng)按比例提取、是否完成繳稅、外匯收支情況是否合規(guī)等。如果不合規(guī)，外匯局會(huì)先處理違規(guī)行為，待違規(guī)行為處理完畢后再辦理增資、再投資的核準(zhǔn)手續(xù)。

5.與再投資（增資）利潤(rùn)有關(guān)的企業(yè)所得稅完稅或免稅證明文件；注意：你看，這就是匯發(fā)[2009]52號(hào)所要求的，用利潤(rùn)增資、再投資的前提是外方必須已經(jīng)完成了繳稅義務(wù)——企業(yè)所得稅，是否已經(jīng)取得了稅務(wù)局出具的完稅憑證、稅票等。

6.擬再投資（增資）企業(yè)的商務(wù)（或行業(yè)）主管部門批復(fù)文件、批準(zhǔn)證書；注意：外方所得利潤(rùn)無論是增資還是再投資，都需要商務(wù)局的審批。只有拿到商務(wù)局的批復(fù)和批準(zhǔn)證書后，才能到外匯局辦理增資、再投資的外匯核準(zhǔn)手續(xù)。7.利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)最近一期的驗(yàn)資報(bào)告；注意，要驗(yàn)資報(bào)告的目的就是要查驗(yàn)公司的出資是否已經(jīng)全部到位，如果出資還沒有全部繳清，問題是外方如果出資還沒有全部繳清而又獲得了利潤(rùn)，那外方能不能用所獲得的利潤(rùn)進(jìn)行填補(bǔ)出資、再投資呢？而外方如果能夠分取利潤(rùn)，是按照認(rèn)繳出資還是按照實(shí)繳出資分取利潤(rùn)呢？10號(hào)文約束的外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)要求是按照實(shí)繳出資享有收益，但是如果新設(shè)是不是就可以按照認(rèn)繳比例分取利潤(rùn)了呢？67881451/7審批部。經(jīng)咨詢亦莊開發(fā)區(qū)，在外方尚未繳足其出資的情況下，外方所得的利潤(rùn)可以用來補(bǔ)繳其出資，可以用來境內(nèi)再投資，但不能用于增資本企業(yè)，因?yàn)槟阋郧暗某鲑Y還沒有繳清呢。外方用所取得的利潤(rùn)補(bǔ)繳其尚未繳足的出資，需要公司內(nèi)部線做出決議，修改合資合同、章程，因?yàn)檫@意味著外方的出資方式發(fā)生了變化，然后，公司需要到商務(wù)局審批，再經(jīng)過外匯局的核準(zhǔn)。8.針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

審核原則及要素

1.通過有關(guān)材料審核投資方基本情況、利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)的基本情況、利潤(rùn)分配情況、投資方對(duì)分得利潤(rùn)的處置方案、擬被投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)等。2.通過系統(tǒng)查詢被投資企業(yè)的外匯登記或變更情況。

3.外國(guó)投資者用于再投資（增資）的利潤(rùn)必須是已分配、已完稅收益。注意：用于增資、再投資的利潤(rùn)必須是利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)已經(jīng)決定分配的稅收利潤(rùn)，如果沒有完稅或者完稅后董事會(huì)決定不分配利潤(rùn)的，都不能用于增資、再投資。4.對(duì)于外國(guó)投資者未繳足資本的企業(yè)，該企業(yè)擬以其利潤(rùn)補(bǔ)繳外國(guó)投資者未繳足資本或增資的，應(yīng)審查商務(wù)主管部門批復(fù)文件是否明確認(rèn)可。若商務(wù)主管部門文件未認(rèn)可，則不予辦理。注意：對(duì)于外方未繳足出資的情況下，可以用外方所得利潤(rùn)進(jìn)行補(bǔ)繳出資，但必須首先獲得商務(wù)局的審批，只有看到商務(wù)局的批復(fù)和批準(zhǔn)證書后，外匯局才會(huì)予以辦理核準(zhǔn)手續(xù)。

5.通過系統(tǒng)查詢利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)外國(guó)投資者出資、轉(zhuǎn)股款到位情況的真實(shí)性、合規(guī)性。注意：外方出資的真實(shí)、合規(guī)審查意味著對(duì)外方出資是否已經(jīng)經(jīng)過驗(yàn)資，是否已經(jīng)按期繳資，所以，外匯局會(huì)要求提供最近一期的驗(yàn)資報(bào)告以及經(jīng)過批準(zhǔn)的合資合同、公司章程。

6.審核企業(yè)是否按規(guī)定提取“三項(xiàng)基金”。注意：中外合資公司可以而非必須從稅后利潤(rùn)提取儲(chǔ)備基金、職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金、企業(yè)發(fā)展基金，是否提取以及提取的比例完全取決于董事會(huì)，也就是由公司董事會(huì)自行決定。但是，對(duì)外外商獨(dú)資公司，則是必須提取儲(chǔ)備基金和職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金，不要求提取企業(yè)發(fā)展基金。而且，儲(chǔ)備基金的提取比例不得低于稅后利潤(rùn)的10%，當(dāng)累計(jì)提取金額達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)，就可以不再提取了。而對(duì)于職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金的提取比例由外資企業(yè)自行確定，也可以提取0%，也就是不提取職工獎(jiǎng)勵(lì)與福利基金。授權(quán)范圍 1.分局（外匯管理部）按企業(yè)屬地（注冊(cè)地）原則辦理辦理，各分局可依據(jù)自身業(yè)務(wù)情況將相關(guān)管理權(quán)限授權(quán)轄內(nèi)相應(yīng)的中心支局或支局辦理。

2.外國(guó)投資者所得利潤(rùn)境內(nèi)再投資核準(zhǔn)件由境內(nèi)利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)注冊(cè)地外匯局出具。投資性公司從所投資企業(yè)獲得該類權(quán)益再投資核準(zhǔn)件，也應(yīng)當(dāng)由該類權(quán)益產(chǎn)生企業(yè)注冊(cè)地外匯局出具。投資性公司境外母公司以其來自于投資性公司的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)再投資，由投資性公司注冊(cè)地外匯局核準(zhǔn)。注意：用利潤(rùn)再投資的資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件原則上由利潤(rùn)產(chǎn)生企業(yè)注冊(cè)地外匯局出具，而不是由擬投資企業(yè)注冊(cè)地外匯局出具。

注意事項(xiàng)

1.審核無誤后，外匯局出具“資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件”。

2.涉及境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)的，應(yīng)同時(shí)出具境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)核準(zhǔn)件，其上注明核準(zhǔn)境內(nèi)劃轉(zhuǎn)的金額。

3.如外匯收支情況表披露企業(yè)存在重大違規(guī)情形、或外國(guó)投資者出資虛假、違規(guī)，應(yīng)移交外匯檢查部門處理。

4.外國(guó)投資者僅就其實(shí)際已到位出資、已支付轉(zhuǎn)股對(duì)價(jià)的范圍內(nèi)享有權(quán)益。注意：這是否意味著外方在尚未繳足出資的情況下，其表決權(quán)、利潤(rùn)分配比例都要按照實(shí)繳出資比例進(jìn)行？

5.中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)或中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)，儲(chǔ)備基金、職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金和企業(yè)發(fā)展基金的提取比例由公司董事會(huì)決定，沒有法定比例限制。外商獨(dú)資企業(yè)，必須按照不低于稅后利潤(rùn)10%的比例提取儲(chǔ)備基金，其他兩項(xiàng)基金的提取比例由公司董事會(huì)決定；當(dāng)“三項(xiàng)基金”累計(jì)提取金額達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)，可不再提取。注意：這就是《關(guān)于廣東太古可口可樂有限公司外國(guó)投資者投資者稅后利潤(rùn)再投資問題的批復(fù)》的核心內(nèi)容啊，明確了《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《外商投資企業(yè)法》中關(guān)于三項(xiàng)基金是否提取、提取比例、決議機(jī)構(gòu)等問題。

6.此類業(yè)務(wù)中，被投資企業(yè)應(yīng)首先辦理外匯登記或變更手續(xù)，而后辦理有關(guān)的再投資、增資核準(zhǔn)手續(xù)。外商投資企業(yè)將屬于外國(guó)投資者的資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)以及企業(yè)已登記外債（可含利息）等轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本 法規(guī)依據(jù)

1.《關(guān)于外商投資企業(yè)以發(fā)展基金和儲(chǔ)備基金轉(zhuǎn)為注冊(cè)資本增資的外匯管理有關(guān)問題的批復(fù)》（匯復(fù)［2000］30號(hào)）

2.《外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)暫行規(guī)定》及其《實(shí)施細(xì)則》 3.《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》

4.《關(guān)于完善外商直接投資外匯管理工作若干問題的通知》（匯發(fā)［2003］30號(hào)）

5.《關(guān)于外商投資企業(yè)儲(chǔ)備基金轉(zhuǎn)增資及外國(guó)投資者股東出資超出其認(rèn)繳注冊(cè)資本部分轉(zhuǎn)增資有關(guān)問題的批復(fù)》（匯復(fù)［2004］31號(hào)）

6.《關(guān)于廣東太古可口可樂有限公司外國(guó)投資者投資者稅后利潤(rùn)再投資問題的批復(fù)》（匯復(fù)[2004]第464號(hào)）

審核材料

1.外商投資企業(yè)提交的書面申請(qǐng)； 2.外商投資企業(yè)外匯登記IC卡； 3.企業(yè)董事會(huì)關(guān)于資本變動(dòng)的決議；

4.商務(wù)（或行業(yè)）主管部門同意企業(yè)資本變動(dòng)的批復(fù)文件(以已登記外債轉(zhuǎn)增企業(yè)資本的，須經(jīng)商務(wù)主管部門相關(guān)批復(fù)文件明確確認(rèn))；

5.企業(yè)最近一期驗(yàn)資報(bào)告和最近一期的年度財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，（附相應(yīng)的外匯收支情況表審核報(bào)告）；

6.企業(yè)未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資的，另須提交相應(yīng)的完稅或免稅證明文件；

7.企業(yè)外國(guó)投資者已登記外債及其當(dāng)期利息轉(zhuǎn)增資的，另需提交擬債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的該筆外債簽約表、外債變動(dòng)反饋表和債權(quán)人同意債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的證明文件； 8.針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

審核原則及要素

1.通過有關(guān)材料審核投資方基本情況、增資企業(yè)的基本情況、轉(zhuǎn)增資本情況等，未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本的應(yīng)審核該部分未分配利潤(rùn)是否已通過銀行匯出。2.通過系統(tǒng)查詢?cè)鲑Y企業(yè)的外匯登記變更情況。3.未分配利潤(rùn)未完稅的，不得用于轉(zhuǎn)增資本。

4.企業(yè)接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)的捐贈(zèng)形成的資本公積，在相關(guān)資產(chǎn)處置前，不得用于轉(zhuǎn)增資本。

5.企業(yè)對(duì)被投資單位的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法時(shí)，被投資單位由于接受捐贈(zèng)等原因增加的資本公積，企業(yè)按其投資比例計(jì)算因而增加的資本公積，在相關(guān)資產(chǎn)處置前，不得用于轉(zhuǎn)增資本。

6.以已登記債務(wù)轉(zhuǎn)增資的，應(yīng)相應(yīng)核減企業(yè)外債數(shù)據(jù)。對(duì)核減后外債余額為零的，應(yīng)注銷企業(yè)外債登記，同時(shí)注銷相應(yīng)的外債專戶和還本付息專戶。

7.對(duì)于外國(guó)投資者未繳足資本的企業(yè)，該企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)及形成的公積金不能用于補(bǔ)繳外國(guó)投資者未繳足的資本（增資除外）

8.通過系統(tǒng)查詢外商投資企業(yè)外國(guó)投資者出資、轉(zhuǎn)股款到位情況的真實(shí)性、合規(guī)性。

9.審核企業(yè)是否按規(guī)定提取“三項(xiàng)基金”。授權(quán)范圍

1.分局（外匯管理部）按企業(yè)屬地（注冊(cè)地）原則辦理辦理，各分局可依據(jù)自身業(yè)務(wù)情況將相關(guān)管理權(quán)限授權(quán)轄內(nèi)相應(yīng)的中心支局或支局辦理。

2.外商投資企業(yè)中外國(guó)投資者權(quán)益轉(zhuǎn)增資本由該外商投資企業(yè)注冊(cè)地外匯局核準(zhǔn)。投資性公司從所投資企業(yè)獲得該類權(quán)益再投資核準(zhǔn)件，也應(yīng)當(dāng)由該類權(quán)益產(chǎn)生企業(yè)注冊(cè)地外匯局出具。注意事項(xiàng)

1.審核無誤后，外匯局出具“資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件”。

2.外商投資企業(yè)將資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本的，外匯局僅就其中外方比例部分辦理有關(guān)增資核準(zhǔn)。

3.如外匯收支情況表披露企業(yè)存在重大違規(guī)情形、或外國(guó)投資者出資虛假、違規(guī)，應(yīng)移交外匯檢查部門處理。

4.外國(guó)投資者僅就其實(shí)際已到位出資、已支付轉(zhuǎn)股對(duì)價(jià)的范圍內(nèi)享有權(quán)益。5.中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)以其儲(chǔ)備基金與發(fā)展基金轉(zhuǎn)增資的，所余儲(chǔ)備基金和發(fā)展基金的總額不得低于增資前注冊(cè)資本的25%；外商獨(dú)資企業(yè)以其儲(chǔ)備基金轉(zhuǎn)增資的，所余儲(chǔ)備基金的總額不得低于其注冊(cè)資本的25%。

6.外商投資企業(yè)外國(guó)投資者股東出資超出其認(rèn)繳注冊(cè)資本的部分應(yīng)當(dāng)記入企業(yè)資本公積。外國(guó)投資者從其已投資的外商投資企業(yè)中因先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財(cái)產(chǎn)在境內(nèi)再投資 法規(guī)依據(jù)

1.《關(guān)于外商以人民幣再投資外匯管理有關(guān)問題的復(fù)函》（匯復(fù)[2000]129號(hào)）2.《關(guān)于完善外商直接投資外匯管理工作若干問題的通知》(匯發(fā)［2003］30號(hào))3.《關(guān)于外商投資企業(yè)減資、合并、分立的驗(yàn)資詢證業(yè)務(wù)有關(guān)問題的批復(fù)》（匯復(fù)［2004］272號(hào)）

4.《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立的驗(yàn)資詢證有關(guān)問題的批復(fù)》（匯復(fù)[2005]180號(hào)）

審核材料

1.產(chǎn)生所得企業(yè)提交的書面申請(qǐng)； 2.原外商投資企業(yè)外匯登記IC卡；

3.原企業(yè)關(guān)于先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資或合并、分立等事項(xiàng)的董事會(huì)決議及有關(guān)財(cái)產(chǎn)處置分配方案或協(xié)議； 4.外國(guó)投資者將所得財(cái)產(chǎn)進(jìn)行再投資的確認(rèn)書；

5.原企業(yè)與外國(guó)投資者所得財(cái)產(chǎn)有關(guān)的交易的商務(wù)（或行業(yè)）主管部門批復(fù)文件； 6.原企業(yè)最近一期驗(yàn)資報(bào)告和最近一期財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（附相應(yīng)的外匯收支情況表審核報(bào)告）；

7.涉及先行回收投資的，另需提交原企業(yè)合作合同、財(cái)政部門批復(fù)、擔(dān)保函等材料；

8.涉及清算的，另需提交企業(yè)清算（審計(jì)）報(bào)告和注銷稅務(wù)登記證明； 9.涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，另需提交轉(zhuǎn)股協(xié)議、與轉(zhuǎn)股后收益方應(yīng)得收入有關(guān)的完稅或免稅證明文件；

10.涉及減資的，另需提交原企業(yè)減資變更后的工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照； 11.針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

審核原則及要素 1.通過有關(guān)材料審核投資方基本情況、再投資企業(yè)的基本情況、所得財(cái)產(chǎn)涉及的有關(guān)交易情況及再投資情況等。

2.通過系統(tǒng)查詢擬再投資企業(yè)的外匯登記或變更情況。3.未完稅收入不得用于再投資。

4.該資金確系外國(guó)投資者因先行回收投資、清算、轉(zhuǎn)股、減資等所得，且資本真實(shí)到位，資本變動(dòng)程序合規(guī)。

5.清算再投資的，到期清算可提供企業(yè)到期應(yīng)清算的證明文件以替代材料5； 6.再投資退稅款用于再投資（或增資）的，企業(yè)只需提供審核材料中的1至4項(xiàng)材料和相應(yīng)的退稅證明，外匯局應(yīng)同時(shí)通過系統(tǒng)查詢與退稅款相對(duì)應(yīng)的再投資的外匯局核準(zhǔn)情況。

7.通過系統(tǒng)查詢?cè)馍掏顿Y企業(yè)外國(guó)投資者出資、轉(zhuǎn)股款到位情況的真實(shí)性、合規(guī)性。

授權(quán)范圍

1.分局（外匯管理部）按企業(yè)屬地（注冊(cè)地）原則辦理辦理，各分局可依據(jù)自身業(yè)務(wù)情況將相關(guān)管理權(quán)限授權(quán)轄內(nèi)相應(yīng)的中心支局或支局辦理。

2.外國(guó)投資者所得財(cái)產(chǎn)境內(nèi)再投資由原外商投資企業(yè)注冊(cè)地外匯局核準(zhǔn)。投資性公司從所投資企業(yè)獲得該類權(quán)益再投資核準(zhǔn)件，也應(yīng)當(dāng)由該類權(quán)益產(chǎn)生企業(yè)注冊(cè)地外匯局出具。

注意事項(xiàng)

1.審核無誤后，外匯局出具“資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件”，再投資財(cái)產(chǎn)為實(shí)物的，應(yīng)注明“本核準(zhǔn)件所記載金額系該項(xiàng)再投資財(cái)產(chǎn)的賬面金額，不說明其市場(chǎng)價(jià)值”的字樣。

2.涉及境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)的，應(yīng)同時(shí)出具一份核準(zhǔn)境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)的核準(zhǔn)件，其上注明核準(zhǔn)境內(nèi)劃轉(zhuǎn)的金額。

3.若為人民幣資金再投資，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后可享受與外匯出資同等待遇。4.外商投資企業(yè)減資用于減少賬面虧損或調(diào)減外國(guó)投資者尚未投入的資本，則相應(yīng)減資部分外匯局不得批準(zhǔn)外國(guó)投資者用于再投資。企業(yè)工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照未進(jìn)行變更的，減資款不得辦理再投資手續(xù)。

5.未辦理驗(yàn)資詢證的出資，不得辦理相應(yīng)的減資再投資手續(xù)。

6.外國(guó)投資者僅就其實(shí)際已到位出資、已支付轉(zhuǎn)股對(duì)價(jià)的范圍內(nèi)享有權(quán)益。7.如外匯收支情況表披露企業(yè)存在重大違規(guī)情形、或外國(guó)投資者出資虛假、違規(guī)，應(yīng)移交外匯檢查部門處理。

8.外商投資企業(yè)合并、分立參照本操作規(guī)程清算再投資和匯復(fù)［2005］180號(hào)文件規(guī)定辦理。

第二篇：投資者對(duì)于外匯保證金的投資態(tài)度

投資者對(duì)于外匯保證金的投資態(tài)度 很多投資者看到外匯保證金交易中存在的巨大贏利機(jī)會(huì)而選擇了保證金交易，甚至是荒廢了自己的本職工作，希望以之為生，對(duì)此我想說的是除非是想轉(zhuǎn)行做外匯交易員，否則保證金交易就不過是一項(xiàng)投資方式，是在自己日常生活之余使得自己的資金能夠有所增長(zhǎng)的工具。

將外匯保證金視為投資方式還是謀生手段需要投資者認(rèn)真的對(duì)待，選擇以之謀生是要冒著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)的，甚至是賭上自己的生活，市場(chǎng)上大家所看到的分析師們的工作是分析也并非進(jìn)行交易，如果自己沒有承受風(fēng)險(xiǎn)和壓力的準(zhǔn)備，那么最好還是調(diào)整好自己對(duì)待交易的態(tài)度。

在日常生活中有了閑錢自身有了一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的時(shí)候自己也樂于自己進(jìn)行操作可以選擇外匯保證金交易進(jìn)行投資，而投資就要按照投資的思路來進(jìn)行，首先就是不能奢求一夜暴富，要明白自己追求的是資金穩(wěn)定的增長(zhǎng)，而資金增長(zhǎng)速度的快速與否則是在求穩(wěn)之后才考慮的問題。盡管在理論上保證金交易存在極大的贏利可能，但這種大的贏利是很少有投資者可以把握住的，交易獲利時(shí)每個(gè)人都會(huì)因?yàn)楹ε纶A利遠(yuǎn)離自己而忐忑不安，在虧損時(shí)想著虧損變?yōu)楸１旧踔邻A利也是人之常情，人的種種心理問題決定了進(jìn)行保證金交易必須追求穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)而非快速的增長(zhǎng)。

兩點(diǎn)解析非常的簡(jiǎn)單，就是希望投資者往往在外匯保證金交易投資的時(shí)候要保證自己的良好心態(tài)來看待，不可做過多的情緒分析。

摩通外匯時(shí)訊：http://hk.busgrfx.com/轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明。

第三篇：外匯操作

外匯操作

一.外幣存取

1.向外匯儲(chǔ)蓄賬戶存入外幣現(xiàn)鈔當(dāng)日累計(jì)等值5000美元（含）以下的，直接辦理

2.向外匯儲(chǔ)蓄賬戶存入外幣現(xiàn)鈔當(dāng)日累計(jì)等值5000美元（不含）以上的，憑客戶本人身份證件，海關(guān)申報(bào)單或本人原銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)辦理.3.當(dāng)日提取賬戶外幣現(xiàn)鈔當(dāng)日累計(jì)等值10000美元（含）以下,等值人民幣50000(不含)以下的,可直接辦理;等值人民幣50000(含)以上的,需憑身份證辦理.,代辦須出示戶主及代辦人身份證

4.提取外幣現(xiàn)鈔當(dāng)日累計(jì)等值10000美元（不含）以上的，憑客戶本人有效身份證件和經(jīng)外匯局簽章的《提取外幣現(xiàn)鈔備案表》辦理。

二.結(jié)售匯

1.個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行總額管理；個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目下的結(jié)匯和購(gòu)匯，在總額內(nèi)的,即50000美元(含)，憑本人有效身份證件辦理；超過總額的，憑本人有效身份證件和有交易額的相關(guān)證明材料辦理。

2.辦理個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)應(yīng)通過外管局個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)查詢、逐筆錄入結(jié)售匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。網(wǎng)點(diǎn)在個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)中修改購(gòu)匯信息，撤銷購(gòu)匯信息的，打印并保留相關(guān)憑證隨經(jīng)辦人員流水上交稽核中心.3.個(gè)人總額內(nèi)的結(jié)匯，憑本人有效身份證件辦理；委托其直系親屬代辦的，還需提供代辦人有效身份證件、委托人的授權(quán)書、直系親屬關(guān)系證明。個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營(yíng)性結(jié)匯超過總額的，憑本人有效身份證件及相關(guān)證明材料辦理；委托他人代辦的，還需提供代辦人有效身份證件、授權(quán)書。

4.個(gè)人總額內(nèi)的購(gòu)匯，憑客戶本人有效身份證件辦理；委托其直系親屬代辦的，還需提供代辦人有效身份證件、委托人的授權(quán)書、直系親屬關(guān)系證明。境內(nèi)個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營(yíng)性購(gòu)匯超過總額的，憑本人有效身份證件和有交易額的相關(guān)證明材料辦理。境外個(gè)人在境內(nèi)取得的經(jīng)常項(xiàng)目合法人民幣收入，憑本人有效身份證件和有交易額的相關(guān)證明材料（含稅務(wù)憑證）辦理購(gòu)匯；原兌換未用完的人民幣兌回外匯，憑本人有效身份證件和原兌換水單辦理。超過總額的購(gòu)匯及境外個(gè)人購(gòu)匯委托他人代辦的，還需提供代辦人有效身份證件、授權(quán)書。

5.個(gè)人結(jié)匯金額在100(含)美元以內(nèi),不錄入外管局個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng),直接啟用1181-錄入.個(gè)人購(gòu)匯無論金額大小都要錄入外管局個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng).啟用1814-錄入辦理

三.外匯匯出/轉(zhuǎn)賬

1境內(nèi)個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)外匯匯出境外當(dāng)日累計(jì)等值5萬美元以下（含）的，憑本人有效身份證件辦理；超過上述金額的，憑有交易額的憑證辦理。境內(nèi)個(gè)人手持外幣現(xiàn)鈔匯出當(dāng)日累計(jì)等值1萬美元以下（含）的，憑本人有效身份證件辦理；超過上述金額的，憑有交易額的真實(shí)性憑證、海關(guān)申報(bào)單或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)辦理。

2.境外個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)外匯匯出境外憑身份證件直接辦理；手持外幣現(xiàn)鈔匯出，當(dāng)日累計(jì)等值1萬美元以下（含）的，憑本人有效身份證件辦理；超過上述金額的，還應(yīng)提供海關(guān)申報(bào)單或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)辦理。

3.境內(nèi)個(gè)人本人外匯儲(chǔ)蓄賬戶間、個(gè)人與其直系親屬外匯儲(chǔ)蓄賬戶間資金可以劃轉(zhuǎn)；境外個(gè)人本人外匯儲(chǔ)蓄賬戶間資金可以劃轉(zhuǎn)。本人外匯儲(chǔ)蓄賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)，憑身份證件辦理；個(gè)人與其直系親屬外匯儲(chǔ)蓄賬戶間的資金劃轉(zhuǎn),憑雙方身份證件、直系親屬關(guān)系證明辦理；境內(nèi)個(gè)人和境外個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)按跨境交易管理。-

客戶本人外匯賬戶間外幣轉(zhuǎn)賬,若兩賬戶客戶編號(hào)一個(gè)為15位,一個(gè)為18位,轉(zhuǎn)賬時(shí)需B級(jí)及以上主管核對(duì)授權(quán).四.銀星速匯(解付)

1.銀星速匯業(yè)務(wù)匯入解付幣種為美元,歐元,英鎊三種

2.本人憑身份證件,對(duì)方提供的解付密碼辦理.解付交易賬戶必須為收款人本人賬戶,外幣匯款解付到收款人已有賬戶可代辦,須出示戶主及代辦人身份證件.外幣匯款解付提鈔不能代辦.如代辦人解付,系統(tǒng)中要輸入代理人姓各,身份證件類型,號(hào)碼及代辦人聯(lián)系方式.3.經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與客戶交易賬戶開戶行應(yīng)屬同一級(jí)分行

4.交易完成后,啟用2460錄入相關(guān)信息.解付金額3000美元(不含)以上的,客戶須填寫《涉外申報(bào)單》,在FIMS系統(tǒng)中進(jìn)行申報(bào).五．外幣通存通兌

1.外幣通存通兌業(yè)務(wù)的開辦幣種暫定為美元和港幣

2．外幣通存通兌業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金通兌業(yè)務(wù)由賬戶戶主本人持存款憑證辦理；轉(zhuǎn)賬、無憑證現(xiàn)金存款業(yè)務(wù)由賬戶戶主本人持有效身份證件辦理。

3.異地通存業(yè)務(wù)：按交易金額的0.5%，最低50元，最高300元。

4．異地通兌業(yè)務(wù)：按交易金額的1%，最低50元，最高500元

5.省外賬戶在我行辦理個(gè)人外幣存款通存通兌業(yè)務(wù)時(shí)，若產(chǎn)生輔幣找零的外幣通存通兌業(yè)務(wù)（包括如：活期結(jié)清、定期支取銷戶）需要通過轉(zhuǎn)賬的形式完成，先轉(zhuǎn)存入本地的活期（存折、卡）中，然后再行取現(xiàn)、輔幣找零或結(jié)售匯

個(gè)人分拆結(jié)售匯行為主要具有以下特征：

（一）境外同一個(gè)人或機(jī)構(gòu)同日、隔日或連續(xù)多日將外匯匯給境內(nèi)5個(gè)以上（含，下同）不同個(gè)人，收款人分別結(jié)匯。

（二）5個(gè)以上不同個(gè)人同日、隔日或連續(xù)多日分別購(gòu)匯后，將外匯匯給境外同一個(gè)人或機(jī)構(gòu)。

（三）5個(gè)以上不同個(gè)人同日、隔日或連續(xù)多日分別結(jié)匯后，將人民幣資金存入或匯入同一個(gè)人或機(jī)構(gòu)的人民幣賬戶。

（四）個(gè)人在7日內(nèi)從同一外匯儲(chǔ)蓄賬戶5次以上（含）提取接近等值1萬美元外幣現(xiàn)鈔；或者5個(gè)以上個(gè)人同一日內(nèi)，共同在同一銀行網(wǎng)點(diǎn)，每人辦理接近等值5000美元現(xiàn)鈔

結(jié)匯。

（五）同一個(gè)人將其外匯儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)存款劃轉(zhuǎn)至5個(gè)以上直系親屬，直系親屬分別在總額內(nèi)結(jié)匯；或同一個(gè)人的5個(gè)以上直系親屬分別在總額內(nèi)購(gòu)匯后，將所購(gòu)?fù)鈪R劃轉(zhuǎn)至該個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶。

（六）其他通過多人次、多頻次規(guī)避限額管理的個(gè)人分拆結(jié)售匯行為。

第四篇：外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)操作指南

外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)操作指南

根據(jù)2006年《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（以下稱《規(guī)定》）第二條，所謂外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，“系指外國(guó)投資者購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)。”

股權(quán)并購(gòu)的對(duì)象，按是否上市，可以分為上市公司和非上市公司；按所有者的性質(zhì)，可以分為國(guó)有企業(yè)（國(guó)有產(chǎn)權(quán)）和非國(guó)有企業(yè)（非國(guó)有產(chǎn)權(quán)）。并購(gòu)國(guó)有企業(yè)或國(guó)有股權(quán)以及并購(gòu)境內(nèi)上市公司，與并購(gòu)非上市且非國(guó)有的一般境內(nèi)企業(yè)操作起來有所區(qū)別。

一、外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)一般境內(nèi)企業(yè)的程序

（一）初步調(diào)查

外國(guó)投資者在有了明確的并購(gòu)對(duì)象后，首先要對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行初步調(diào)查，以排除有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策上的障礙和壟斷方面的限制。

第一，調(diào)查產(chǎn)業(yè)政策。外國(guó)投資者在進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)前，首先應(yīng)考慮該并購(gòu)是否符合中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策。有些并購(gòu)項(xiàng)目是受限制的，如并購(gòu)不得導(dǎo)致外國(guó)投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)（如石油、天然氣的風(fēng)險(xiǎn)勘探、開發(fā)）或者企業(yè)被并購(gòu)后，仍應(yīng)由中方在企業(yè)中占控股或相對(duì)控股地位（如鐵路干線路網(wǎng)的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)），以及禁止外國(guó)投資者并購(gòu)的企業(yè)（如郵政公司經(jīng)營(yíng)）[①]。

第二，調(diào)查對(duì)產(chǎn)業(yè)壟斷的限制?！兑?guī)定》第五章專門規(guī)定了反壟斷審查，外國(guó)投資者在并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)時(shí)，如涉及產(chǎn)業(yè)壟斷問題時(shí)，應(yīng)報(bào)經(jīng)商務(wù)部及國(guó)家工商行政管理總局審查。外國(guó)投資者有了明確的并購(gòu)對(duì)象后，必須首先確認(rèn)是否存在遭到反壟斷審查的可能，以及能否根據(jù)審查豁免的情形[②]。

（二）接觸洽談，簽署并購(gòu)意向書

在排除股權(quán)收購(gòu)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的障礙之后，外國(guó)投資方和并購(gòu)對(duì)象之間即可進(jìn)行接觸洽談，簽署股權(quán)并購(gòu)意向書。意向書一般包括以下內(nèi)容：確定雙方就并購(gòu)進(jìn)行合作；并購(gòu)的形式，對(duì)價(jià)的支付形式；確定詳細(xì)調(diào)查的范圍、日程和順序；約定由并購(gòu)對(duì)象提供詳細(xì)調(diào)查所需資料，并保證資料的真實(shí)性；股權(quán)價(jià)值的評(píng)估，包括評(píng)估機(jī)構(gòu)的確定，評(píng)估的日程等；其他中介機(jī)構(gòu)的確定；意向書的有效期；各方權(quán)利義務(wù)的協(xié)調(diào)，包括協(xié)助義務(wù)、保密事項(xiàng)等；其他條款，諸如約定在一定期間不與其他企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)洽談，確定該意向書無法律上的約束力，約定雙方應(yīng)為簽訂最后的正式并購(gòu)合同而努力，等等。

意向書簽訂后，開始盡職調(diào)查，同時(shí)，雙方共同指定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，作為交易價(jià)格的參考依據(jù)。

（三）盡職調(diào)查

這一階段，因現(xiàn)金并購(gòu)與換股并購(gòu)的不同，調(diào)查的內(nèi)容也有所不同。在境外上市公司換股并購(gòu)境內(nèi)公司的情況下，不僅外國(guó)投資者要 對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行調(diào)查，境內(nèi)公司或其股東也應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任并購(gòu)顧問，對(duì)境外公司進(jìn)行盡職調(diào)查。盡職調(diào)查可以分以下幾個(gè)步驟進(jìn)行：

1、調(diào)查的準(zhǔn)備工作。包括全面了解并購(gòu)案基本情況，從并購(gòu)方獲取相關(guān)資料和信息；分析調(diào)查重點(diǎn)；列出詳細(xì)的調(diào)查表清單；簽署保密協(xié)議等。

2、調(diào)查實(shí)施階段。調(diào)查對(duì)象包括目標(biāo)企業(yè)、目標(biāo)企業(yè)所在地的政府部門如工商登記部門和勞動(dòng)部門、目標(biāo)企業(yè)的關(guān)聯(lián)單位或個(gè)人。

調(diào)查內(nèi)容：（1）目標(biāo)公司的主體資格。包括調(diào)查目標(biāo)公司設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。涉及須經(jīng)批準(zhǔn)才能成立的公司，還須調(diào)查其是否得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)。同時(shí)還要調(diào)查目標(biāo)公司設(shè)立過程中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要程序，是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。此外，還要調(diào)查目標(biāo)公司是否依法存續(xù)，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的法律障礙，其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；等等。

（2）目標(biāo)公司的主要財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利。對(duì)于目標(biāo)公司財(cái)產(chǎn)的調(diào)查主要體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：目標(biāo)公司擁有土地使用權(quán)、房產(chǎn)的情況；擁有商標(biāo)、專利、軟件著作權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無形資產(chǎn)的情況；擁有主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的情況；目標(biāo)公司對(duì)其主要財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán) 3 的行使有無限制，是否存在擔(dān)?；蚱渌麢?quán)利受到限制的情況；目標(biāo)公司有無租賃房屋、土地使用權(quán)等情況以及租賃的合法有效性；等等。

（3）目標(biāo)公司的重大債權(quán)債務(wù)。目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)通常是并購(gòu)者特別關(guān)注的內(nèi)容，也常常是陷阱所在。必須調(diào)查目標(biāo)公司應(yīng)收、應(yīng)付款情況，包括調(diào)查其是否合法有效；必須調(diào)查目標(biāo)公司將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)；必須調(diào)查目標(biāo)公司對(duì)外擔(dān)保情況，是否有代為清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)以及代為清償后的追償風(fēng)險(xiǎn)；必須調(diào)查目標(biāo)公司是否有因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債；等等。其中，對(duì)于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收款的訴訟時(shí)效以及實(shí)現(xiàn)的可能性應(yīng)予以特別關(guān)注。

（4）目標(biāo)公司的訴訟、仲裁或行政處罰。應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司是否存在尚未了結(jié)的或者可以預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處罰；同時(shí)應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司控股股東以及主要股東是否存在尚未了結(jié)的或者可以預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處罰。

（5）目標(biāo)公司的稅務(wù)、環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于某些特定的目標(biāo)公司而言也是盡職調(diào)查的重要內(nèi)容之一。

以上調(diào)查內(nèi)容是絕大多數(shù)并購(gòu)活動(dòng)中會(huì)涉及到的，而對(duì)一于某些特定行業(yè)、特定背景的目標(biāo)公司則要有針對(duì)性地制定盡職調(diào)查計(jì)劃，進(jìn)行詳盡、全面、謹(jǐn)慎的調(diào)查。

3、分析調(diào)查資料并做出分析報(bào)告。在所需資料搜集到之后，要對(duì)調(diào)查資料進(jìn)行整理、分析并做出報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容一般包括并購(gòu)存在的法律風(fēng)險(xiǎn)和避免法律風(fēng)險(xiǎn)的建議以及根據(jù)并購(gòu)者的目的和需求制定的并購(gòu)方案。在提交報(bào)告時(shí)，應(yīng)附上調(diào)查表和對(duì)調(diào)查資料進(jìn)行分析的具體內(nèi)容，使并購(gòu)方對(duì)報(bào)告有一個(gè)全面了解。

（四）正式簽訂并購(gòu)合同

詳細(xì)調(diào)查和股權(quán)評(píng)估完成后，外國(guó)投資者與并購(gòu)對(duì)象取得一致意見，雙方即可洽談起草、簽訂并購(gòu)合同。一般來講，并購(gòu)合同的主要內(nèi)容有：先決條件條款、陳述和保證條款、擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有資產(chǎn)和股權(quán)的基本情況條款、保密條款、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款、不可抗力條款、企業(yè)債權(quán)債務(wù)的處理?xiàng)l款、職工安置條款、經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l款、索賠條款和提存條款、過渡期安排條款、價(jià)格條款、支付期限條款和股權(quán)移轉(zhuǎn)條款、支付方式條款、并購(gòu)后外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本和出資比例條款、并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額條款、爭(zhēng)議解決條款、法律適用條款和定義條款等。

在完成上述談判工作后，外國(guó)投資者與被并購(gòu)企業(yè)及其股東即開始準(zhǔn)備必要的文件資料，以便向相關(guān)的審批機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)。

（五）申請(qǐng)審批程序

1、審批機(jī)關(guān)的確定?！兑?guī)定》第二十一條：“投資者應(yīng)根據(jù)并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)的投資總額、企業(yè)類型及所從事的行業(yè)，依照 設(shè)立外商投資企業(yè)的法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，向具有相應(yīng)審批權(quán)限的審批機(jī)關(guān)報(bào)送文件?！庇袡?quán)審批股權(quán)并購(gòu)的部門為商務(wù)部或省級(jí)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)主管部門。

2、申請(qǐng)程序。申請(qǐng)程序根據(jù)并購(gòu)方式是現(xiàn)金并購(gòu)還是換股并購(gòu)，又有區(qū)別。

（1）現(xiàn)金并購(gòu)的申請(qǐng)程序。現(xiàn)金并購(gòu)由境內(nèi)公司報(bào)送文件，文件內(nèi)容因?qū)徟鷻C(jī)關(guān)的不同而有所不同。就須由商務(wù)部審批的股權(quán)并購(gòu)而言，境內(nèi)公司需報(bào)送包括被并購(gòu)境內(nèi)公司依法變更設(shè)立為外商投資企業(yè)的申請(qǐng)書（委托中介機(jī)構(gòu)辦理的應(yīng)有委托書和轉(zhuǎn)報(bào)文）、被并購(gòu)境內(nèi)有限責(zé)任公司股東一致同意外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的決議，或被并購(gòu)境內(nèi)股份有限公司同意外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的股東大會(huì)決議、并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)的合同、章程等[③]。商務(wù)部自收到全部文件之日起30日內(nèi)，依法決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)，決定批準(zhǔn)的，由商務(wù)部頒發(fā)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。

（2）換股并購(gòu)的申請(qǐng)程序。

根據(jù)《規(guī)定》第二十七條，換股并購(gòu)有四種操作模式。a、境外公司的股東以其持有的境外公司股權(quán)作為支付手段購(gòu)買境內(nèi)公司股東股權(quán)；b、境外公司的股東以其持有的境外公司股權(quán)作為支付手段認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增發(fā)的股份；c、境外公司以其增發(fā)的股份作為支付手段，購(gòu)買境內(nèi)公司股東的股權(quán)；d、境外公司以其增發(fā)的股份作為支 6 付手段，認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增發(fā)股份。采取哪一種模式，在于雙方協(xié)商，具體申請(qǐng)審批的程序并無不同。

除特殊目的公司外，換股并購(gòu)的境外公司應(yīng)為境外的上市公司。換股并購(gòu)必須報(bào)商務(wù)部批準(zhǔn)，申請(qǐng)程序根據(jù)是否涉及特殊目的公司而略有區(qū)別。

A.不涉及特殊目的公司的跨境換股并購(gòu)的申請(qǐng)程序。首先，申領(lǐng)加注的批準(zhǔn)證書。這一階段境內(nèi)公司需要提交的文件比現(xiàn)金并購(gòu)提交的文件多，包括境內(nèi)公司最近1年股權(quán)變動(dòng)和重大資產(chǎn)變動(dòng)情況的說明、并購(gòu)顧問報(bào)告、所涉及的境內(nèi)外公司及其股東的開業(yè)證明或身份證明文件、境外公司的股東持股情況說明和持有境外公司5％以上股權(quán)的股東名錄、境外公司的章程和對(duì)外擔(dān)保的情況說明、境外公司最近經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和最近半年的股票交易情況報(bào)告等[④]。文件符合條件的，商務(wù)部頒發(fā)加注的批準(zhǔn)證書。

其次，申領(lǐng)加注的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。境內(nèi)公司應(yīng)自收到加注的批準(zhǔn)證書之日起30日內(nèi)，向工商行政管理局、外匯管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，申請(qǐng)領(lǐng)取加注的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。同時(shí)，需提交境內(nèi)公司法定代表人簽署的股權(quán)變更申請(qǐng)書、公司章程修正案、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件[⑤]。符合條件的，即頒予加注的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。

最后，申領(lǐng)境外投資批準(zhǔn)證書和無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。自加注的營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，境內(nèi)公司或其股東應(yīng)就其持有境外公司股權(quán)事項(xiàng)，向商務(wù)部、外匯管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)、登記手續(xù)，需要向商務(wù)部報(bào)送的文件，包括申請(qǐng)書（主要內(nèi)容包括開辦企業(yè)的名稱、注冊(cè)資本、投資金額、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、組織形式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等）、境外企業(yè)章程及相關(guān)協(xié)議或合同等[⑥]，同時(shí)須報(bào)送加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書和加注的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。商務(wù)部在核準(zhǔn)境內(nèi)公司或其股東持有境外公司的股權(quán)后，頒發(fā)中國(guó)企業(yè)境外投資批準(zhǔn)證書，并換發(fā)無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。

B.涉及特殊目的公司的換股并購(gòu)的申請(qǐng)程序：

首先，申領(lǐng)加注的批準(zhǔn)證書。境內(nèi)公司按規(guī)定向商務(wù)部提交文件[⑦]申請(qǐng)批準(zhǔn)，符合條件的，商務(wù)部出具原則批復(fù)函。境內(nèi)公司憑該原則批復(fù)函向國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)上市的文件，符合條件的，證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)。境內(nèi)公司在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，向商務(wù)部申領(lǐng)加注的批準(zhǔn)證書。

其次，申領(lǐng)加注的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。境內(nèi)公司應(yīng)自收到加注的批準(zhǔn)證書之日起30日內(nèi)，向工商行政管理局、外匯管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，申請(qǐng)領(lǐng)取加注的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。同時(shí)，需提交境內(nèi)公司法定代表人簽署的股權(quán)變更申請(qǐng)書、公司章程 8 修正案、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件[⑧]。符合條件的，即頒予加注的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。

最后，申領(lǐng)無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。境內(nèi)公司應(yīng)自特殊目的公司完成境外上市之日起30日內(nèi)，向商務(wù)部報(bào)告境外上市情況和融資收入調(diào)回計(jì)劃，申請(qǐng)換發(fā)無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書[⑨]，同時(shí)，境內(nèi)公司應(yīng)自完成境外上市之日起30日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)告境外上市情況并提供相關(guān)的備案文件。境內(nèi)公司還應(yīng)向外匯管理機(jī)關(guān)報(bào)送融資收入調(diào)回計(jì)劃，由外匯管理機(jī)關(guān)監(jiān)督實(shí)施。商務(wù)部核實(shí)后，發(fā)給無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。

（六）變更登記程序

在取得正式的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書后，被并購(gòu)境內(nèi)公司應(yīng)向原登記管理機(jī)關(guān)（工商管理局）申請(qǐng)變更登記[⑩]，領(lǐng)取外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。原登記管理機(jī)關(guān)沒有管轄權(quán)的，應(yīng)當(dāng)移送有管轄權(quán)的機(jī)關(guān)。

對(duì)于股權(quán)并購(gòu)的情況，由于境內(nèi)公司已經(jīng)領(lǐng)取加注的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，故只需在取得無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書后，于30日內(nèi)向登記管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)換發(fā)無加注的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

（七）交納股權(quán)并購(gòu)資金

根據(jù)《規(guī)定》第十六條和第十七條，外國(guó)投資者一般應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)支付全部對(duì)價(jià)；特殊情況需要延 9 長(zhǎng)的，經(jīng)批準(zhǔn)最長(zhǎng)不超過1年付清，并且6個(gè)月內(nèi)需付全部對(duì)價(jià)的60%以上，并按實(shí)際繳付的出資比例分配收益。境外投資者出資比例低于注冊(cè)資本的25%的，以現(xiàn)金出資，最長(zhǎng)應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。外國(guó)投資者以人民幣資產(chǎn)作為支付手段的，應(yīng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。

（八）辦理后續(xù)登記

投資者自收到外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起30日內(nèi)，到稅務(wù)、海關(guān)、土地管理和外匯管理等有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。

二、外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的特殊規(guī)定

根據(jù)《規(guī)定》第五條：“外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)涉及企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市公司國(guó)有股權(quán)管理事宜的，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。”外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)和上市公司國(guó)有股權(quán)可以統(tǒng)稱為股權(quán)并購(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，外資并購(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家關(guān)于國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。

在向外商轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的過程中，國(guó)有企業(yè)應(yīng)征求職工代表大會(huì)的意見或者經(jīng)過公司股東會(huì)的同意，擬定轉(zhuǎn)讓方案，進(jìn)行資產(chǎn)清查，經(jīng)過主管部門批準(zhǔn)，然后一般采取公開競(jìng)價(jià)的方式，選擇確定外國(guó)投資者[11]。

從外國(guó)投資者這邊來講，在并購(gòu)初期一般有兩種做法，一種是靜待有轉(zhuǎn)讓意向的國(guó)有產(chǎn)權(quán)所有者的出現(xiàn)，另一種是積極說服自己希望并購(gòu)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)的所有者轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)。但是不論如何，都要等到國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)得到主管部門的批復(fù)許可后，才可以與并購(gòu)目標(biāo)簽訂并購(gòu)協(xié)議。這時(shí)候的并購(gòu)協(xié)議比與一般企業(yè)簽訂的并購(gòu)意向書更接近并購(gòu)，所以要求外國(guó)投資者在簽訂之前要做更加仔細(xì)的調(diào)查，也即，并購(gòu)一般企業(yè)中的第二步，接觸并簽訂并購(gòu)意向書這一步，在并購(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的過程中往往沒有，而是直接進(jìn)入盡職調(diào)查階段，以俟國(guó)有產(chǎn)權(quán)所有者公開競(jìng)價(jià)確定外國(guó)投資者時(shí)，迅速而果斷地出擊。

根據(jù)法律規(guī)定，并購(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)之前，外國(guó)投資者要進(jìn)行主體法律資格評(píng)估。確保外國(guó)投資者“具有被改組企業(yè)所需的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)和技術(shù)水平”、“良好的商業(yè)信譽(yù)和管理能力”和“良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力”[12]。

在與國(guó)有產(chǎn)權(quán)所有者簽訂并購(gòu)協(xié)議以后，需報(bào)請(qǐng)國(guó)有資產(chǎn)主管部門批準(zhǔn)，持批準(zhǔn)文件到商務(wù)部或地方商務(wù)廳辦理外商投資企業(yè)審批手續(xù)，在外資到位、外商投資企業(yè)依法成立后，辦理外商投資企業(yè)登記手續(xù)，其后續(xù)步驟與并購(gòu)一般企業(yè)后大致相同。

三、外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)上市公司的特殊規(guī)定

與并購(gòu)一般企業(yè)相比，外國(guó)投資者并購(gòu)上市公司時(shí)，程序上的突出特點(diǎn)是審核更加嚴(yán)格復(fù)雜。即，除了要遵守并購(gòu)一般企業(yè)的規(guī)定，11 還要遵守國(guó)家關(guān)于外資并購(gòu)上市公司的規(guī)定，包括《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》等[13]。

外國(guó)投資者并購(gòu)上市公司股權(quán)，包括國(guó)有股權(quán)和非國(guó)有股權(quán)，如果并購(gòu)對(duì)象是上市公司國(guó)有股權(quán)，不僅要遵守外資并購(gòu)上市公司的規(guī)定，還要遵守有關(guān)國(guó)有股權(quán)的規(guī)定，報(bào)主管部門和商務(wù)部審批[14]，其步驟與并購(gòu)其他國(guó)有產(chǎn)權(quán)大致相同，此不贅述。

外資股權(quán)并購(gòu)上市公司一般同樣遵守初步調(diào)查、外資并購(gòu)主體自我評(píng)估、發(fā)出并購(gòu)意向書、談判并簽訂并購(gòu)合同這樣的步驟，與并購(gòu)一般企業(yè)大致相同。存在區(qū)別者，在于后面的步驟：首先，并購(gòu)合同簽訂后的信息披露。如果外資并購(gòu)方與股權(quán)出讓方各自的權(quán)力機(jī)關(guān)(股東會(huì)或董事會(huì))審議并通過協(xié)議并購(gòu)方案，并購(gòu)雙方則要履行法定的信息披露義務(wù)。包括公布收購(gòu)人的一般情況、上市公司收購(gòu)報(bào)告書、相關(guān)備查文件、被并購(gòu)公司董事會(huì)意見、獨(dú)立董事意見和專業(yè)機(jī)構(gòu)意見等，此外還需要對(duì)審核和登記情況進(jìn)行的持續(xù)披露[15]。其次，轉(zhuǎn)為要約收購(gòu)或申請(qǐng)豁免。這個(gè)步驟不是必經(jīng)階段，而要達(dá)到一定的條件[16]。最后是報(bào)批。以后申請(qǐng)審核程序與變更登記程序等與并購(gòu)一般企業(yè)大致相同。需要注意的是外資并購(gòu)上市公司股權(quán)有一個(gè)到證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和過戶登記。然后可以憑商務(wù)部、財(cái)政部的轉(zhuǎn)讓核準(zhǔn)文件、外商付款憑證等，向工商行政管理部門辦理股東變更登記手續(xù)。[①] 參見《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2007年修訂）》。[②] 參見《規(guī)定》第五十四條。

[③] 所需文件參見《規(guī)定》第二十一條和商務(wù)部外資司網(wǎng)站http://bgjnqy.wzs.mofcom.gov.cn/。

[④] 所需文件參見《規(guī)定》第三十二條、商務(wù)部外資司網(wǎng)站http://bgjnqy.wzs.mofcom.gov.cn/。

[⑤] 辦理變更登記所需文件參見《規(guī)定》第二十六條。[⑥] 所需文件參見《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》第八條第（一）項(xiàng)。

[⑦] 所需文件參見《規(guī)定》第四十四條，可參見商務(wù)部外資司網(wǎng)站http://bgjnqy.wzs.mofcom.gov.cn/：“原則批復(fù)（審核）所需文件”。

[⑧] 辦理變更登記所需文件參見《規(guī)定》第二十六條。[⑨] 所需文件參見商務(wù)部外資司網(wǎng)站http://bgjnqy.wzs.mofcom.gov.cn/：“正式批復(fù)（審核）所需文件”。

[⑩] 申請(qǐng)變更登記所需提交的文件參見《規(guī)定》第二十六條。[11] 參見《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》第七條、第八條。

[12] 參見《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》第五條。[13]《規(guī)定》第六條第二款：“如果被并購(gòu)企業(yè)為境內(nèi)上市公司，還應(yīng)根據(jù)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)?！?/p>

[14] 參見《商務(wù)部、國(guó)資委辦公廳關(guān)于上市公司國(guó)有股向外國(guó)投資者及外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓申報(bào)程序有關(guān)問題的通知》。

[15] 參見《上市公司收購(gòu)管理辦法》，證監(jiān)會(huì)，2002年9月28日。

[16] 參見《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條、第十四條。

第五篇：外匯操作報(bào)告

外 匯 與 期 貨 交 易

實(shí) 驗(yàn) 報(bào) 告

外匯交易實(shí)驗(yàn)這門課程為我們學(xué)生提供了一個(gè)很好的將理論聯(lián)系實(shí)踐相結(jié)合的平臺(tái)。首先，在平時(shí)的操作過程中,我們可以將平時(shí)學(xué)習(xí)到的知識(shí)與實(shí)驗(yàn)相聯(lián)系,例如將外匯交易與各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策、政治形勢(shì)等聯(lián)系起來分析；其次，外匯模擬交易的真實(shí)性使我們確實(shí)體驗(yàn)到一種賭、運(yùn)氣與智慧相結(jié)合的心理。實(shí)驗(yàn)流程：

1、登陸外匯交易系統(tǒng)，更改個(gè)人信息，根據(jù)教程初步熟悉今后的操作流程；

2、登陸行情客戶端，選擇“外匯市場(chǎng)”，了解如何根據(jù)“分時(shí)圖”和“K線圖”來分析外匯行情信息；

3、了解“即時(shí)交易”，“掛牌委托”，“二選一”的含義和區(qū)別；

4、回顧國(guó)際金融學(xué)的基本知識(shí)，明確“直接標(biāo)價(jià)”，“間接標(biāo)價(jià)”以及買家賣家之間的關(guān)系

以下就是我這五天來對(duì)外匯實(shí)驗(yàn)操作的一些心得體會(huì)：

1、一開始進(jìn)入機(jī)房開始操作，既充滿了好奇又滿懷激動(dòng)，因?yàn)橐恢币詠碇挥性谡n堂上跟著老師學(xué)習(xí)理論知識(shí)，從來沒有具體的操作過。第一次打開自己的賬戶看見100萬美元，心里想著如何將自己的資金擴(kuò)大，賺更多的錢。然而實(shí)踐證明知識(shí)永遠(yuǎn)取代不了現(xiàn)實(shí)的操作。想到平時(shí)上課老師說的外匯套利，于是乎一開始我就先用50萬美元買了3878600元港幣，誰知道接下來當(dāng)我要利用另一種貨幣進(jìn)行套利時(shí)，竟然發(fā)現(xiàn)無利可圖，全部是虧損的。通過這第一次的操作，使我發(fā)現(xiàn)在進(jìn)行實(shí)際操作中，必須先把所有的匯率計(jì)算好，篩選所有的盈利貨幣或者所有有可能盈利的貨幣，然后再進(jìn)行買入和賣出貨幣。

2、一開始對(duì)市場(chǎng)不熟悉時(shí)，切不可大額的買入或者賣出，可進(jìn)行小額的買賣，正如第一次的買賣，50萬美元買入3878600港幣，這樣當(dāng)無法盈利時(shí)自己的虧損有可能無限大，損失慘重。因此第一次的買賣可以進(jìn)行諸如1萬、5萬美元的買賣，這樣虧損了可以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，下次再戰(zhàn)，盈利了也可以繼續(xù)按此方式操作，不斷地總結(jié)、操作、總結(jié)、操作??

3、即時(shí)交易中買入一種貨幣，再賣出，這樣操作是最簡(jiǎn)單的一種方法，雖然大多數(shù)這樣操作會(huì)虧損，但是我們可以利用掛牌交易，將委托匯率設(shè)置為有盈利機(jī)會(huì)的匯率。例如如圖所示的操作，1美元等于79.67到79.72日元，用10萬美元買入7967000日元，買入?yún)R率為79.67，若想將日元賣出買入美元盈利，即再次的交易收入的美元大于等于100000美元，這樣我們就可以根據(jù)買入日元匯率，將賣出日元匯率設(shè)置成小于79.67，具體的賣出匯率，我們必須經(jīng)過自己對(duì)市場(chǎng)的分析，根據(jù)美元兌日元最高最低兌換比率，再分析美元與日元的k線圖，判斷美元兌日元的走向，如果美元兌日元的走向較差，即日元升值，且升值的幅度較大且有繼續(xù)升值的可能性，我們可以將兌換比率設(shè)置的較低，例如將掛牌委托匯率設(shè)置為79.5，這樣就可以盈利213.8365美元，如果走向較差，繼續(xù)升值的可能性較小，就將匯率設(shè)置為79.63，這

樣

只

能

盈

利

美

元。

若美元兌日元的走向較好，且未來日元繼續(xù)貶值的可能性較大，這樣為了不使自己虧損較大，我們可以每次交易都設(shè)置止損價(jià)，并且嚴(yán)格執(zhí)行，當(dāng)匯價(jià)向不利于自己開倉(cāng)方向運(yùn)行時(shí)，可以設(shè)定止損及時(shí)出倉(cāng)，這樣就有效的縮小了損失。例如設(shè)置為79.75，這樣無論日元貶值多少，但匯率變成79.75時(shí)自動(dòng)賣出，減少自己的損失，當(dāng)小于79.75時(shí)不會(huì)賣出，繼續(xù)跟蹤，未來仍有獲利的可能性。也許很多人認(rèn)為這種方法不向三角或者多角套利那樣能賺大錢，但是這對(duì)于穩(wěn)健型的投資者來說，也不乏是一種有效投資的手段，畢竟不管哪種方法，只要能賺錢就是好方法。

4、平時(shí)進(jìn)行掛牌委托交易時(shí)，注重設(shè)置止損匯價(jià)和止贏匯價(jià)。每次交易都要設(shè)置止損價(jià)，并且嚴(yán)格執(zhí)行，當(dāng)匯價(jià)向自己操作的有利方向運(yùn)行時(shí)，可以設(shè)置追蹤止損進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，但是反過來當(dāng)匯價(jià)向不利于自己開倉(cāng)方向運(yùn)行時(shí)，可以設(shè)定止損及時(shí)出倉(cāng)，這樣就有效的縮小了損失。同時(shí)，為了更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，使用追蹤止損與止損。一般來說，短線操作時(shí)設(shè)置相對(duì)比較小的止損，中長(zhǎng)線操作時(shí)可以設(shè)置相對(duì)大些的止損。另外止損點(diǎn)的設(shè)置不要比強(qiáng)制平倉(cāng)點(diǎn)更遠(yuǎn)，不然還沒到止損價(jià)就被強(qiáng)制平倉(cāng)，這樣止損價(jià)也就不起作用了。例如，1美元等于1.212到1.228加元，若買入10萬美元的加元，可以設(shè)置止損匯價(jià)為1.212，同時(shí)將掛牌委托匯率設(shè)置為1,220，這樣就可以買入更多的加元；若買入家園的匯價(jià)為1.220，即122000加元，此時(shí)將加元賣出買入美元，設(shè)置止損匯價(jià)1.221，委托匯價(jià)為1.215，盈利時(shí)就可以最多獲利411.523美元，若虧損也就只虧損81.9美元。同時(shí)，因?yàn)槲雌絺}(cāng)部位產(chǎn)生的浮動(dòng)盈利不算真正盈利，只有平倉(cāng)結(jié)算才是真正獲利，所以在達(dá)到自己的投資盈利目標(biāo)的基礎(chǔ)上，合理的設(shè)置止贏，保障自己的盈利也是很重要的。一般來說短線操作，止贏可以相對(duì)小些，長(zhǎng)線操作，止贏相對(duì)大些。如上例，設(shè)置的止損匯價(jià)為1.221，止贏匯價(jià)設(shè)置為1.213，這樣就可以最多贏利577.082美元。

5、提高交易平臺(tái)使用的熟練度：有助于投資者更好的控制外匯操作風(fēng)險(xiǎn)。首先，在實(shí)際操作 前，通過大量的模擬交易平臺(tái)操作，可以有效地規(guī)避因?yàn)橄洛e(cuò)單、下反單等低級(jí)錯(cuò)誤所造成的無 謂損失。另外，熟練的掌握各種技術(shù)指標(biāo)來進(jìn)行分析，提高交易技巧，對(duì)于更好的把握市場(chǎng)走勢(shì)還是很有益處的。

6、理智果斷的投資心理：在外匯交易中，良好理智而又果斷的心理是非常關(guān)鍵的。通過對(duì)各種投資機(jī)會(huì)的輕重緩急、熱點(diǎn)的大小先后等多方面衡量，有步驟的進(jìn)倉(cāng)出倉(cāng)，果斷的止損止贏，有選擇地放棄小的投資機(jī)遇，才能更好把握更大的投資機(jī)遇。要相信自己，但不要心存僥幸。每次看完走勢(shì)圖，相信大家都有自己的判斷，經(jīng)驗(yàn)多了之后，判斷的正確率也逐步提高了，心動(dòng)之后就不要猶豫，否則會(huì)因?yàn)殄e(cuò)過好的點(diǎn)位而后悔。智者千慮，必有一失，出現(xiàn)錯(cuò)誤在所難免，但不能聽之任之毫無動(dòng)作，往往出場(chǎng)越早越好，一是可以避免更大損失，二是可以抓住新的機(jī)會(huì)。在實(shí)際操作中若美元持續(xù)的升值，但是這不可能一直升，總有降得時(shí)候，當(dāng)1美元從原來的0.9510到0,9523升值為0.9519到0.9532時(shí)，這可能是今日的最高匯價(jià)，但若仍然對(duì)美元繼續(xù)升值抱有希望，就可能在后來美元小幅貶值，此時(shí)沒有買入瑞郎，后面買入的就比較少變相的虧損了。

7、加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)：加強(qiáng)外匯專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，解析外匯基礎(chǔ)面知識(shí)，分析各個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)特征和各個(gè)幣種的特性，熟練掌握外匯技術(shù)面知識(shí)并用以來分析市場(chǎng)，培養(yǎng)敏銳的市場(chǎng)洞察力和預(yù)測(cè)力，將更多的理論知識(shí)運(yùn)用到實(shí)際的操作中。

8、把握信息很重要：無論是證券市場(chǎng)、大宗交易市場(chǎng)還是外匯交易市場(chǎng)，及時(shí)準(zhǔn)確的新聞信息都是決定投資的主要因素。投資就是要讓你根據(jù)你所掌握的信息作出明確判斷。在外匯交易過程中，我所需要掌握的信息就是各個(gè)主流交易貨幣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，利率政策和世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。這個(gè)和我們所學(xué)習(xí)的國(guó)際金融課程有很大的關(guān)系。外匯交易總的是與世界各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相聯(lián)系。如果說股票需要看公司，而外匯則需要看世界。在一個(gè)國(guó)家面臨天災(zāi)人禍，情況不明朗的情況下，最好不要以主觀思想去進(jìn)行投資，空倉(cāng)其實(shí)也是一種投資方式。

9、制定投資計(jì)劃：航海要靠方向盤，投資也要有計(jì)劃書。買賣之前有必要對(duì)各種情況作充分而全面的評(píng)估，制定投資計(jì)劃。分析利多因素時(shí)不能忽略利空消息，列出看跌信號(hào)時(shí)也要預(yù)防上漲威脅?？磳?duì)出追兵，開錯(cuò)出救兵，這些都要包括在整套計(jì)劃中，甚至在最理想的情況下賺多少，最嚴(yán)重的情況下虧多少，都應(yīng)事先計(jì)算好。除非執(zhí)行之前，市場(chǎng)有重大突發(fā)性因素出現(xiàn)，否則不應(yīng)輕易改變計(jì)劃。整個(gè)外匯交易過程中，我認(rèn)為制定投資計(jì)劃是最重要的，只有制定出合理的投資計(jì)劃，才有能使自己盈利最大化，虧損最小化。

總結(jié)：首先低價(jià)買進(jìn)，高價(jià)賣出。其次要多多積累相關(guān)知識(shí)，當(dāng)買入外匯后，不要一直放在手中，期望它可以漲到最高點(diǎn)，結(jié)果只會(huì)讓自己虧損的更多。要分析外匯走勢(shì)，及時(shí)出手，將手中的外匯拋售。每天賺一點(diǎn)，聚少成多的穩(wěn)建交易才是上策。資金管理，操作策略，行情分析也很重要，這些直接關(guān)乎到我們的盈虧。短期內(nèi)的外匯交易我覺得重要的還是主要應(yīng)該看國(guó)家對(duì)利率的調(diào)整、通貨膨脹的趨勢(shì)、引發(fā)套利資金的誘發(fā)因素等情況；而長(zhǎng)期的外匯交易我認(rèn)為主要應(yīng)該看一國(guó)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)發(fā)展情況和貿(mào)易收支差額。雖然我在這些交易中并沒有全面的把握每一個(gè)信息，但是通過體驗(yàn)這次模擬外匯交易，使我對(duì)外匯產(chǎn)生了興趣，同時(shí)，幫助我理解了課本上的相關(guān)知識(shí)，鞏固了我分析外匯走勢(shì)的能力。我想過如果在交易過程中，我能時(shí)刻關(guān)注這些信息就不會(huì)再某些賬戶在初期出現(xiàn)虧損的情況，畢竟外匯交易比起股票交易更有據(jù)可以參考，初步掌握匯市走向。同時(shí)，對(duì)于有些信息的解讀也許并不夠深入，在課堂上學(xué)到的有關(guān)外匯的知識(shí)，我們平常課外要多鞏固，要多多積累相關(guān)知識(shí)，不能僅局限于書本。我覺得有一些財(cái)經(jīng)類的節(jié)目，可以多看看，多了解實(shí)事。這樣，我們?cè)谧銎鹜鈪R來才會(huì)得心應(yīng)手。