第一篇：威海商業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件-中國(guó)證監(jiān)會(huì)

威海市商業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申

請(qǐng)文件反饋意見

中國(guó)銀河證券股份有限公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的威海市商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、發(fā)行人未在招股說明書中披露不良資產(chǎn)的處置情況。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露發(fā)行人自設(shè)立以來不良資產(chǎn)的處置情況，包括但不限于不良資產(chǎn)的形成時(shí)間、具體類別、賬面原值、貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提情況、轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓價(jià)格等，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師及會(huì)計(jì)師核查轉(zhuǎn)讓方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2、根據(jù)招股說明書披露，1997年6月5日，原威海市5家城市信用合作社及其股東授權(quán)代表聯(lián)合威海市財(cái)政局、威海市金猴集團(tuán)公司、山東黑豹集團(tuán)公司、威海藍(lán)天賓館、威海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)德順房地產(chǎn)開發(fā)公司、威海市化工進(jìn)出口有限公司、威海市區(qū)東龍實(shí)業(yè)有限公司等單位共同簽署《威海城市合作銀行發(fā)起人協(xié)議》。協(xié)議約定，原5家信用合作社股東以經(jīng)評(píng)估并確認(rèn) 1 后的凈資產(chǎn)折價(jià)入股，成為威海城市合作銀行股東；信用社原股東的認(rèn)股數(shù)額以各信用社的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果折合的股份為準(zhǔn)，其他單位以實(shí)際交付的貨幣資金認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)為準(zhǔn)。

請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估的主要情況，包括但不限于資產(chǎn)（如貸款的金額、類別、形成時(shí)間）、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體內(nèi)容、調(diào)整前及調(diào)整后賬面價(jià)值、評(píng)估值、評(píng)估增減值的原因等。

3、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易”中補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期各期各類關(guān)聯(lián)交易金額變化的原因；（2）報(bào)告期各期發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方交易是否符合發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、是否履行相關(guān)程序、執(zhí)行利率水平，并分析與同期非關(guān)聯(lián)方是否存在差異；（3）發(fā)行人關(guān)聯(lián)方貸款的逾期情況及利率執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

4、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人2016年上半年凈利差為2.36%，凈利息收益率為2.53%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中對(duì)比已上市銀行結(jié)合各個(gè)生息資產(chǎn)、付息負(fù)債分別占總生息資產(chǎn)和總付息負(fù)債的比例、平均收益率、平均成本率、貸款結(jié)構(gòu)及存款結(jié)構(gòu)等情況說明發(fā)行人凈利差和凈利息收益率與同行業(yè)上市銀行存在差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

5、發(fā)行人申報(bào)報(bào)表已更新至2016年6月30日，但未提供相應(yīng)的監(jiān)管意見書，請(qǐng)發(fā)行人盡快提供。

6、根據(jù)招股說明書披露，2002年12月10日，發(fā)行人召開2002年臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于變更威海市商業(yè)銀 2 行股份有限公司注冊(cè)資本的議案》，（1）同意將原中心社、新威社股東股權(quán)37,861,629元全部核減，將原興海社、順通社股東股權(quán)核減4,844,549元；（2）考慮到維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和促進(jìn)銀行平穩(wěn)發(fā)展需要，同意用資本公積對(duì)原中心社、新威社股東按原信用社期間的股東股權(quán)等額贈(zèng)與5,827,400元；（3）同意對(duì)原中心社持有的興海社股份1,063,470元進(jìn)行抵消處理，并相應(yīng)減少實(shí)收資本1,063,470元。以上調(diào)整后，威海市商業(yè)銀行注冊(cè)資本由350,644,909元變更為312,702,661元。

請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露：原城市信用社積累的大量潛在損失和虧損產(chǎn)生的原因、金額及對(duì)發(fā)行人的影響，發(fā)行人成立時(shí)上述損失和風(fēng)險(xiǎn)未能充分暴露的原因，通過減資方式是否能夠有效消化歷史包袱。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

7、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就發(fā)行人股東超過200人的情形是否符合《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)》的要求發(fā)表意見并說明依據(jù)，同時(shí)根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)》的要求補(bǔ)充提供相關(guān)申請(qǐng)文件。

8、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人內(nèi)部職工持股是否符合財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》（財(cái)金[2010]97號(hào)）的規(guī)定發(fā)表明確意見。

9、關(guān)于股東及股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)按股東類別及性質(zhì)列示披露目前發(fā)行人股東的基本構(gòu)成，并在“發(fā)行人基本情況”章節(jié)披露發(fā)行人所有法人股東的持股情況。請(qǐng)將自然人股東的持股情況作為招 3 股說明書附件進(jìn)行披露，包括股東姓名、身份證號(hào)、持股數(shù)、持股比例等。對(duì)于報(bào)告期外的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓的類別披露股權(quán)轉(zhuǎn)讓的次數(shù)、股數(shù)及占比，對(duì)于報(bào)告期內(nèi)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)列表逐筆披露股權(quán)轉(zhuǎn)上的原因、價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及價(jià)款支付情況。

10、發(fā)行人歷次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及國(guó)有或集體產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查是否履行了相應(yīng)的審批、評(píng)估、備案等法定程序，并對(duì)發(fā)行人股權(quán)中是否尚存在信托持股、委托持股等名義股東與實(shí)際股東不一致的情形，是否存在股權(quán)權(quán)屬不清等潛在法律糾紛的情形。

11、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人質(zhì)押、凍潔或查封的股份占發(fā)行人數(shù)量、占比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人上述情形是否符合首發(fā)管理辦法關(guān)于股權(quán)清晰的相關(guān)規(guī)定，對(duì)相關(guān)股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見。

12、發(fā)行人控股股東山東高速集團(tuán)控制的其他企業(yè)中，有小額貸款公司、融資租賃公司，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述情形是否發(fā)行人構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并發(fā)表意見。

13、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人租賃房產(chǎn)存在的瑕疵情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述瑕疵產(chǎn)生的原因、是否影響租賃的有效性及穩(wěn)定性，上述情形是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

14、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人曾因監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查及檢查中發(fā)現(xiàn)的問題而被要求整改或受到處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查歷次被要求整改或處罰的原因、結(jié)果、影響，并對(duì)每次被處罰行為是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為、發(fā)行人內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行發(fā)表明確意見。

15、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人是否存在違法違規(guī)行為，如存在，請(qǐng)說明具體情況，并對(duì)其是否為重大違法行為發(fā)表意見。

二、信息披露問題

16、發(fā)行人未將公司貸款客戶按照規(guī)模進(jìn)行劃分，請(qǐng)發(fā)行人按照工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委2011年6月份頒布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)）標(biāo)準(zhǔn)將公司貸款、不良貸款、貸款減值準(zhǔn)備予以細(xì)分，并分析報(bào)告期各期末變化的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

17、根據(jù)招股說明書披露，截至2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年6月30日，發(fā)行人貸款組合的不良貸款余額分別為185,693千元、313,605千元、505,995千元和702,015千元，不良貸款率分別為0.46%、0.70%、0.97%和1.24%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中：（1）對(duì)比發(fā)行人自設(shè)立以來的不良率水平、同行業(yè)上市銀行的不良率水平并結(jié)合發(fā)行人貸款的逾期情況、展期情況分析發(fā)行人貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；并分析發(fā)行人貸款分類是否與其客戶經(jīng)營(yíng)情況相符；（2）結(jié)合貿(mào)易金融貸款的客戶類型及行業(yè)情況，說明貿(mào)易金融不良貸款率增長(zhǎng)較快的原因：（3）結(jié)合地區(qū)經(jīng)營(yíng)情況，說明東營(yíng)、煙臺(tái)不良貸款率顯著高于其他地區(qū)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

18、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人逾期貸款逐年增長(zhǎng)，但未披露逾期貸款的統(tǒng)計(jì)口徑，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討 5 論與分析”中補(bǔ)充披露：（1）逾期貸款的統(tǒng)計(jì)口徑，逾期貸款增長(zhǎng)較快的主要原因；結(jié)合發(fā)行人信貸資產(chǎn)等級(jí)劃分的具體內(nèi)部流程、動(dòng)態(tài)管理程序以及信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度執(zhí)行情況，以及逾期貸款客戶對(duì)象的行業(yè)特點(diǎn)，說明逾期貸款比例的上升幅度高于不良貸款率的原因及合理性；（2）請(qǐng)結(jié)合相關(guān)款項(xiàng)期后還款和風(fēng)險(xiǎn)分類遷徙情況，逾期貸款資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提依據(jù)和金額，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師結(jié)合發(fā)行人各類貸款遷徙情況，補(bǔ)充說明發(fā)行人貸款五級(jí)分類制度是否健全有效，相關(guān)內(nèi)控制度是否得到有效執(zhí)行。

19、根據(jù)招股說明書顯示，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)是發(fā)行人公司貸款主要行業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人將制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)在貸款減值準(zhǔn)備予以進(jìn)一步細(xì)分，并進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款的五級(jí)分類結(jié)果、不同風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)間的遷徙情況、不良貸款率及其變動(dòng)原因，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款主要客戶的還款情況，發(fā)行人對(duì)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)企業(yè)貸款的主要政策，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響，并在招股說明書中充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，說明發(fā)行人如何把握對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述行業(yè)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分發(fā)表意見。

20、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露以下內(nèi)容：（1）報(bào)告期內(nèi)各期五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)下發(fā)行人各個(gè)類別貸款遷徙率情況，特別是不良貸款各期的貸款遷徙情況及其依據(jù)；在計(jì)提各期末貸款減值準(zhǔn)備時(shí)，單獨(dú)作減值測(cè)試的標(biāo)準(zhǔn)，及相關(guān)貸款占 6 貸款總額的比例，分類測(cè)試時(shí)如何保證計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備的充分性；（2）請(qǐng)將發(fā)行人不良貸款按發(fā)生時(shí)點(diǎn)在報(bào)告期各期末予以分類。

21、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人管理的未納入合并范圍內(nèi)的結(jié)構(gòu)化主體主要為發(fā)行人發(fā)行的信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券和非保本理財(cái)產(chǎn)品。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”中補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期發(fā)起設(shè)立的未納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的非保本理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入、相關(guān)合同主要條款、是否存在事實(shí)上的剛性兌付情形；（2）結(jié)合發(fā)行人需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，說明未將信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券納入合并范圍的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師結(jié)合合同條款說明發(fā)行人發(fā)起設(shè)立的非保本理財(cái)產(chǎn)品表外核算的依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

22、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人投資總額快速增加，截至2013－2015年末以及2016年6月末，分別為171.70億元、200.67億元、479.44億元和528.00億元，2014－2015年末以及2016年6月末較上年末增幅分別為16.87%、138.92%和10.13%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資中企業(yè)債、金融債券的具體內(nèi)容，包括但不限于債券發(fā)行方名稱、金額、期限、利率水平、信用評(píng)級(jí)等情況，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師說明該類投資資產(chǎn)減值損失計(jì)提是否充分。

23、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人投資的理財(cái)產(chǎn)品在可供出售金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)類投資科目核算。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師補(bǔ) 7 充說明并披露發(fā)行人理財(cái)產(chǎn)品以下信息：收益來源、潛在風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)減值情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師說明發(fā)行人對(duì)上述理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第8號(hào)》的規(guī)定。

24、根據(jù)招股說明書披露，截至本招股說明書簽署日，本行及下屬分支機(jī)構(gòu)作為原告的涉案金額1,000萬(wàn)元以上的未了結(jié)訴訟和仲裁事項(xiàng)共計(jì)13件，涉訴本金合計(jì)61,400.00萬(wàn)元；其中，12筆為本行從事銀行業(yè)務(wù)所引起的金融合同借款糾紛或信用證糾紛，1筆為本行從事應(yīng)收款項(xiàng)類投資業(yè)務(wù)所引起的合同糾紛。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露上述若干未決訴訟涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提情況，并對(duì)照五級(jí)分類情況說明涉訴貸款減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債及貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否充足發(fā)表意見。

25、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人可供出售金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)類投資中信托和資管計(jì)劃大幅增長(zhǎng)，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露信托和資管計(jì)劃的具體內(nèi)容及收益情況、發(fā)行人該類資產(chǎn)的運(yùn)作模式、收益來源、資產(chǎn)減值情況、潛在風(fēng)險(xiǎn)、違約可能性及違約對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響，發(fā)行人相關(guān)風(fēng)控措施，報(bào)告期大幅增長(zhǎng)的原因、計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

26、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人主要接受中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、省級(jí)人民政府、省級(jí)聯(lián)社、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局等部門及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和檢查。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“公司治理結(jié)構(gòu)”中補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)公司審查指出的不足情況以及公司相應(yīng)的整改情況，特別是在貸款分類 8 的準(zhǔn)確性等方面，以及上述整改對(duì)公司內(nèi)部控制的影響情況。

27、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)和技術(shù)”中補(bǔ)充披露截至2016年6月30日發(fā)行人貸款及存款定價(jià)的金額分布情況。

28、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露股利分配政策的信息披露，包括：報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人利潤(rùn)分配政策及歷次利潤(rùn)分配的具體實(shí)施情況，公司分紅回報(bào)規(guī)劃及其制定考慮的因素及履行的決策程序，發(fā)行人發(fā)行上市后的利潤(rùn)分配政策，以及具體的規(guī)劃和計(jì)劃。請(qǐng)進(jìn)一步完善重大事項(xiàng)提示的披露。請(qǐng)發(fā)行人在公司章程（草案）中明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配政策的研究論證程序和決策機(jī)制。

29、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。

30、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人長(zhǎng)期應(yīng)收款截至2013－2015年末，長(zhǎng)期應(yīng)收款余額為0,2016年6月末余額為3.66億元，占其他資產(chǎn)余額的比例為41.02%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露長(zhǎng)期應(yīng)收款產(chǎn)生的原因，通達(dá)金融租賃公司對(duì)該筆款項(xiàng)的使用情況，列入長(zhǎng)期應(yīng)收款核算是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

31、請(qǐng)發(fā)行人按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)――招股說明書》的要求，披露發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員最近一年在發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退休金計(jì)劃等。

32、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人為其員工是否足額 9 繳納“五險(xiǎn)一金”，相關(guān)繳納情況是否符合國(guó)家或地方的相關(guān)規(guī)定，是否存在應(yīng)繳未繳情形，如是，應(yīng)說明對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響、是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)本次發(fā)行上市是否構(gòu)成障礙；發(fā)行人及其子公司是否存在勞務(wù)派遣用工的情形，如存在，用工是否符合相關(guān)規(guī)定及其整改過程。

33、請(qǐng)參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第26號(hào)--商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》（204年修訂）進(jìn)行信息披露，如不能適用的，請(qǐng)予以說明。

34、請(qǐng)補(bǔ)充披露爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1000萬(wàn)以上的尚未終結(jié)的重大訴訟、仲裁案件的基本情況、進(jìn)展及執(zhí)行情況，并分析披露相應(yīng)的貸款五級(jí)分類情況、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)該等糾紛對(duì)發(fā)行人的正常經(jīng)營(yíng)和本次發(fā)行是否構(gòu)成重大影響發(fā)表意見。

35、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)是否進(jìn)行過重大不良資產(chǎn)處置、剝離，或發(fā)生過重大銀行案件。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

36、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14 號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。

37、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn) 10 確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。

38、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

39、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

四、其他問題

40、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。

第二篇：股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見

樂元素科技（北京）股份有限公司首次公開發(fā)行股票

申請(qǐng)文件反饋意見

華泰聯(lián)合證券股份有限公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的樂元素科技（北京）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我們收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、根據(jù)申報(bào)材料，2009年9月，王海寧、徐輝設(shè)立境外融資主體樂元素控股（BVI）。樂元素控股（BVI）于2010年3月設(shè)立樂元素香港，樂元素香港于2010年7月設(shè)立樂元互動(dòng)。2010年7月，樂元素控股（BVI）通過股份轉(zhuǎn)讓、股份增發(fā)、引進(jìn)投資人、預(yù)留員工期權(quán)等，對(duì)股權(quán)架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東簽署了控制性協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)樂元素控股（BVI）通過間接子公司樂元互動(dòng)對(duì)于雙魚互動(dòng)的協(xié)議控制。樂元互動(dòng)與樂風(fēng)創(chuàng)想于2013年11月29日簽署《獨(dú)家業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，樂風(fēng)創(chuàng)想委任樂元互動(dòng)作為其獨(dú)家服務(wù)提供者，為其提供全面的技術(shù)支持和咨詢服務(wù)，樂風(fēng)創(chuàng)想向樂元互動(dòng)支付相關(guān)費(fèi)用。紅籌架構(gòu)存續(xù)期間，樂元素控股（BVI）的權(quán)益進(jìn)行了一系 1 列的變動(dòng)，并于2014年6月變更注冊(cè)地至開曼，成立樂元素控股（開曼）。2015年12月確定以樂風(fēng)創(chuàng)想作為境內(nèi)上市主體，并啟動(dòng)紅籌架構(gòu)的拆除。2016年7月，樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東、樂元素有限終止了VIE控制性協(xié)議。拆除紅籌架構(gòu)后，樂元素控股（開曼）成為樂風(fēng)創(chuàng)想的子公司，雙魚互動(dòng)將其持有的與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)以零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人及子公司，將其已申請(qǐng)的網(wǎng)絡(luò)游戲出版版號(hào)中記載的運(yùn)營(yíng)單位變更為發(fā)行人，截至目前，上述變更已經(jīng)取得省級(jí)新聞出版部門的批復(fù)同意，正在辦理國(guó)家新聞出版廣電總局批復(fù)的過程中。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露選擇以樂風(fēng)創(chuàng)想為上市主體的原因及合理性，為何不選擇雙魚互動(dòng)作為上市主體；在雙魚互動(dòng)將與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人之前，樂風(fēng)創(chuàng)想的主要業(yè)務(wù)開展情況；（2）請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人及其前身樂風(fēng)創(chuàng)想報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、業(yè)務(wù)開展情況，并對(duì)照《< 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的適用意見－證券期貨法律適用意見第3號(hào)》的規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生變更，是否符合《首發(fā)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙；（3）補(bǔ)充披露實(shí)際控制人設(shè)置海外架構(gòu)的原因、持股的真實(shí)性、是否存在委托持股、信托持股，是否存在影響控制權(quán)的約定；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露在搭建和解除紅籌架構(gòu)時(shí)是否依照《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》、《境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理操作規(guī)程》辦理了返程投資外匯登記，相關(guān)出資資金來源及合法 2 性，資金進(jìn)出境的過程及是否根據(jù)國(guó)家外匯管理等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定履行了相關(guān)審批手續(xù)；（5）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露紅籌架構(gòu)搭建、存續(xù)及解除過程中涉及的相關(guān)稅收事項(xiàng)是否已繳納，是否符合境內(nèi)外稅收管理法規(guī)的規(guī)定；相關(guān)海外架構(gòu)是否完全拆除；（6）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人建立境外上市紅籌架構(gòu)至廢止該等架構(gòu)中涉及的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜、相關(guān)境外主體的設(shè)立及注銷等事宜是否符合當(dāng)?shù)胤梢?guī)定、是否存在糾紛或潛在糾紛；（7）拆除紅籌架構(gòu)時(shí)，Happy Fan Limited收購(gòu)境外投資人股權(quán)時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，收購(gòu)資金來源及合法性；收購(gòu)境外主體是否履行相應(yīng)的審批或備案程序；樂元素控股（開曼）回購(gòu)相關(guān)股份時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，回購(gòu)資金來源及合法性；紅籌架構(gòu)中的員工激勵(lì)如何在樂風(fēng)創(chuàng)想層面體現(xiàn)；發(fā)行人及其子公司與上述境外投資主體、回購(gòu)對(duì)象及相關(guān)員工是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

2、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人成立以來存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人設(shè)立以來歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景及合理性、價(jià)格確定依據(jù)及其公允性；涉及股份支付的，請(qǐng)補(bǔ)充說明股份支付的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值及其確定依據(jù)、相關(guān)費(fèi)用的計(jì)算過程等；自然人股東的工作經(jīng)歷及在發(fā)行人處任職情況、自然人股東增資或受讓股權(quán)的資金來源及合法性，法人股東的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人或管理人；法人股東及其股東（追溯至國(guó)有主體或自然人）、實(shí)際控制人與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān) 3 高、核心技術(shù)人員、主要客戶和供應(yīng)商、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其項(xiàng)目組成員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系、委托持股、信托持股或其他可能輸送不當(dāng)利益的關(guān)系；發(fā)行人歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；整體變更及歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)發(fā)行人股東履行納稅義務(wù)情況，如未繳納，是否導(dǎo)致控股股東及其他股東存在重大違法行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

3、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在多個(gè)員工持股平臺(tái)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述員工持股平臺(tái)是否均為發(fā)行人員工，員工持股平臺(tái)之間是否存在員工重合情形；如果不屬于發(fā)行人員工，說明持股的原因及合理性；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查作為間接股東的發(fā)行人員工進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況、身份背景及近5年工作經(jīng)歷情況，是否存在委托持股、信托持股或一致行動(dòng)關(guān)系等情況，并發(fā)表明確意見。

4、根據(jù)招股說明書，公司的實(shí)際控制人為王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊，四人通過雙魚互動(dòng)、天津樂清、天津啟瑞合計(jì)控制公司60.10%的股份。2017年2月4日，王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊通過簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》明確了一致行動(dòng)關(guān)系。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作情況，股東大會(huì)、董事會(huì)決議情況，董事、高級(jí)管理人員的提名及任免情況，說明認(rèn)定上述四人為公司實(shí)際控制人是否充分；說明報(bào)告期內(nèi)且首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)四人共同擁有公司控制權(quán)的穩(wěn)定性安排；請(qǐng)?jiān)谡泄蓵醒a(bǔ)充披露上述《一致行動(dòng)人協(xié)議書》的主要內(nèi)容、決策機(jī)制、到期時(shí)間及到期后的安排；如一致行動(dòng)人無法達(dá)成一致意 4 見時(shí)的處理措施；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師逐項(xiàng)對(duì)照“證券期貨法律適用意見第1號(hào)”關(guān)于“多人共同擁有公司控制權(quán)”的認(rèn)定條件，說明上述四人共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的真實(shí)性、合理性和穩(wěn)定性；（3）請(qǐng)進(jìn)一步論證報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人實(shí)際控制人是否發(fā)生變更；（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

5、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在較多的關(guān)聯(lián)方。建議：（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師將披露的關(guān)聯(lián)方與公司法、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行比對(duì)，以確保完整、準(zhǔn)確地披露所有關(guān)聯(lián)方；（2）根據(jù)招股說明書，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方Happy Windmill Limited、北京應(yīng)龍互動(dòng)科技有限公司目前正在辦理注銷手續(xù)。請(qǐng)發(fā)行人說明上述公司的具體業(yè)務(wù)情況、報(bào)告期內(nèi)各的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、是否存在因違反法律法規(guī)而受到行政處罰或其他重大違法違規(guī)行為；上述公司辦理注銷的原因及背景、目前的注銷進(jìn)度、資產(chǎn)處置情況、是否存在糾紛或潛在糾紛；報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)交易，如有，請(qǐng)披露交易的具體情況，包括交易時(shí)間、交易內(nèi)容、交易金額及占比；是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用或其他輸送利益的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程、提供相關(guān)依據(jù)并發(fā)表明確意見；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及會(huì)計(jì)師進(jìn)一步說明關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性、占同類交易的比例，并通過綜合對(duì)比交易條件、第三方價(jià)格等因素，進(jìn)一步論證報(bào)告期內(nèi)交易價(jià)格是否公允并說明核查過程，提供核查依據(jù)；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)和關(guān)聯(lián)方拆借資金的用途，履行的內(nèi) 5 部決策程序、資金占用時(shí)間和利息支付情況，是否違反《貸款通則》的相關(guān)規(guī)定，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人對(duì)向關(guān)聯(lián)方實(shí)施資金拆借等非經(jīng)營(yíng)性資金使用行為的內(nèi)部控制措施和執(zhí)行情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

6、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在許可他人使用資產(chǎn)和被許可使用他人資產(chǎn)的情況。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)許可使用費(fèi)的確定依據(jù)及公允性、許可使用費(fèi)的金額，與許可人和被許可人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；許可他人使用發(fā)行人資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響；被許可使用他人資產(chǎn)是否為獨(dú)家許可，如果許可合同到期對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

7、根據(jù)招股說明書，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)受到文化部、工信部、國(guó)家新聞出版廣電總局等主管機(jī)構(gòu)的管理。截至目前，發(fā)行人《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》尚未取得，《開心消消樂》（網(wǎng)頁(yè)版）游戲的版號(hào)正在申請(qǐng)中，且尚未履行國(guó)家新聞出版廣電總局的審批程序。（1）請(qǐng)結(jié)合文化部、工信部、國(guó)家新聞出版廣電總局等主管機(jī)構(gòu)出臺(tái)等相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否均已取得全部運(yùn)營(yíng)資質(zhì)，是否存在未取得相關(guān)資質(zhì)、許可或備案就經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)的情形，是否存在超越相關(guān)資質(zhì)經(jīng)營(yíng)的情形，如存在，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；補(bǔ)充披露發(fā)行人境外經(jīng)營(yíng)是否取得必要的資質(zhì)或許可，是否符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)及監(jiān)管政策；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》目前的辦理進(jìn)度，尚未取得的原因，未取得上述許可證對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露《開心消消樂》（網(wǎng)頁(yè)版）尚未取得游戲版號(hào)就開 6 始運(yùn)營(yíng)，且未履行國(guó)家新聞出版廣電總局的審批程序?qū)Πl(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，是否屬于違規(guī)經(jīng)營(yíng)，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)《開心消消樂》（網(wǎng)頁(yè)版）產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)及占全部收入、利潤(rùn)的比例，補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人主要合作方是否已經(jīng)取得相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，合作平臺(tái)是否存在違法違規(guī)行為，是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)存在重大不利影響；（5）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否存在其他游戲產(chǎn)品未獲批準(zhǔn)先行上線運(yùn)行的情況，如有，是否屬于重大違法違規(guī)；（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

8、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人境內(nèi)外共租賃18處房產(chǎn)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人租賃物業(yè)的實(shí)際用途，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查實(shí)際用途與法定用途是否相符，是否存在因違法違規(guī)被行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露出租方是否均已取得合法產(chǎn)權(quán)證明，如未取得，對(duì)發(fā)行人租賃的影響；出租方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，租賃價(jià)格的確定依據(jù)及公允性；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明發(fā)行人是否按照相關(guān)法律規(guī)定辦理租賃備案登記手續(xù)，如未辦理，請(qǐng)就該等租賃的合法合規(guī)性、相關(guān)租賃合同的有效性，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表明確意見。

9、關(guān)于經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）產(chǎn)品內(nèi)容是否存在涉賭、涉黃內(nèi)容，是否存在違法違規(guī)情形；（2）主要客戶的年齡結(jié)構(gòu)，防沉迷系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)情況，經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定；（3）報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品的版權(quán)獲取方式，是否存 7 在侵權(quán)產(chǎn)品換皮上線的情形，是否存在侵權(quán)糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

10、關(guān)于員工的社會(huì)保障情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人繳納社保和住房公積金的起始日期，報(bào)告期內(nèi)繳納人數(shù)、金額及繳費(fèi)比例，是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在欠繳情形；是否存在勞務(wù)派遣用工，包括勞務(wù)派遣用工比例、勞務(wù)派遣單位資質(zhì)及勞務(wù)派遣人員的社保繳費(fèi)情況等，并說明是否符合我國(guó)勞務(wù)派遣相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。如存在欠繳或其他違法違規(guī)情形，請(qǐng)披露形成原因、欠繳金額及擬采取的措施，分析如補(bǔ)繳對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并就是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙出具明確意見。

11、請(qǐng)發(fā)行人按照聯(lián)運(yùn)服務(wù)、廣告、支付服務(wù)等采購(gòu)內(nèi)容，分別披露報(bào)告期各年前五大供應(yīng)商，并說明與上述供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，采購(gòu)價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

12、根據(jù)招股說明書，最近三年一期，發(fā)行人來自中國(guó)大陸以外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為60.46%、33.03%、32.98%及31.47%。發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入主要來自《開心消消樂》（移動(dòng)版）、《Ensemble Stars!》、《Merc Storia》及《開心水族箱》（移動(dòng)版），最近三年一期，上述游戲營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占發(fā)行人同期營(yíng)業(yè)收入比重分別為59.09%、83.10%、89.67%及89.94%。最近三年一期，發(fā)行人游戲收入來源排名前五的游戲渠道/平臺(tái)占比分別為80.40％、69.81%、66.44%和70.84%，其中中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司為中國(guó)移動(dòng) 8 控制的企業(yè)。聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式是發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)最主要的游戲運(yùn)營(yíng)模式。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露對(duì)境外收入真實(shí)性進(jìn)行核查的程序及核查結(jié)論，對(duì)境外運(yùn)營(yíng)主體合法合規(guī)情況的核查意見；（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要運(yùn)營(yíng)游戲的收入占比逐年上升的趨勢(shì)，補(bǔ)充披露對(duì)《開心消消樂》（移動(dòng)版）等主要游戲是否存在依賴；結(jié)合相關(guān)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，補(bǔ)充披露上述主要游戲所處生命周期的階段，維持或延長(zhǎng)主要游戲生命周期的措施及有效性，如果無法維持或者延長(zhǎng)主要游戲的生命周期對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（3）補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)主要渠道/平臺(tái)是否存在依賴，與主要渠道/平臺(tái)簽署合作協(xié)議的期限，目前剩余期限，到期后的續(xù)約安排，如果無法續(xù)約對(duì)發(fā)行人運(yùn)營(yíng)是否構(gòu)成重大不利影響；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司作為中國(guó)移動(dòng)控制的企業(yè)，是否應(yīng)當(dāng)合并披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

13、根據(jù)招股說明書，內(nèi)審高級(jí)經(jīng)理梁春偉女士擔(dān)任監(jiān)事。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)和公司章程關(guān)于監(jiān)事會(huì)的職能定位，補(bǔ)充說明上述任職是否影響監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)正常履職，是否符合公司治理的相關(guān)要求。

14、根據(jù)申報(bào)材料，本次發(fā)行擬募集資金20億元，用于現(xiàn)有游戲升級(jí)及新游戲開發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等四個(gè)項(xiàng)目。截至最近一期末，發(fā)行人貨幣資金余額近12億元。在新游戲開發(fā)部分，公司計(jì)劃在未來3年內(nèi)陸續(xù)研發(fā)并上線10款精品休閑游戲，截至目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其余游戲產(chǎn)品正在 9 持續(xù)性探索和開發(fā)之中。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的現(xiàn)金流情況、貨幣資金余額、研發(fā)支出等數(shù)據(jù)，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目的必要性及合理性；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露補(bǔ)充3億元營(yíng)運(yùn)資金的測(cè)算依據(jù)，在貨幣余額較大、現(xiàn)金流較好的情況下，利用募集資金補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的必要性及合理性；（3）請(qǐng)結(jié)合公司目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其他游戲產(chǎn)品正在持續(xù)性探索和開發(fā)之中的現(xiàn)狀，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否存在募集資金到位后無法實(shí)施相關(guān)募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，如有，請(qǐng)補(bǔ)充做風(fēng)險(xiǎn)提示。

15、根據(jù)招股說明書，2017年5月，深圳敦駿科技有限公司起訴發(fā)行人“開心消消樂”網(wǎng)頁(yè)版實(shí)施了侵犯其發(fā)明專利的行為，要求發(fā)行人立即停止侵權(quán)行為，撤下“開心消消樂”游戲，并判令發(fā)行人承擔(dān)本案訴訟費(fèi)用。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述案件目前的進(jìn)展情況，是否存在其他對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述訴訟對(duì)發(fā)行人后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，是否會(huì)影響移動(dòng)端游戲的經(jīng)營(yíng)，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)上述涉案游戲產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)情況，補(bǔ)充披露對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露關(guān)于防范侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)及保護(hù)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)措施及有效性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

16、2016年5月樂風(fēng)創(chuàng)想第二次增資，天津澎灝以670萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本30.114萬(wàn)元，價(jià)格遠(yuǎn)高于其他所有股東。請(qǐng)發(fā)行人披露此次增資的定價(jià)原則，分析天津澎灝增資價(jià)格遠(yuǎn)高于其他股東的原因，以及定價(jià)公允性及合理性。另請(qǐng)說明招股說 10 明書該章節(jié)前后披露數(shù)據(jù)是否存在不一致，是否存在錯(cuò)誤的披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見；若存在錯(cuò)誤的披露，請(qǐng)說明產(chǎn)生錯(cuò)誤的原因。

17、關(guān)于2016年7月的第三次增資，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露各方增資價(jià)格和價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性，各方出資價(jià)格存在差異的原因，是否存在估值及估值的依據(jù)和具體情況，并披露此次增資與前次增資價(jià)格之間的差異原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。

18、關(guān)于2016年8月第四次增資，請(qǐng)發(fā)行人披露增資定價(jià)依據(jù)，并披露不同股東入股價(jià)格不同的原因及合理性、與前次增資價(jià)格之間差異的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。

19、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在與騰訊計(jì)算機(jī)及其關(guān)聯(lián)公司的關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)發(fā)行人披露為騰訊計(jì)算機(jī)提供服務(wù)及從騰訊計(jì)算機(jī)接受服務(wù)的定價(jià)模式是否公允、與非關(guān)聯(lián)方定價(jià)及定價(jià)依據(jù)是否存在差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表核查意見。

20、雙魚互動(dòng)曾向發(fā)行人提供軟件開發(fā)及技術(shù)支持服務(wù)，發(fā)行人向雙魚互動(dòng)支付費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人披露雙魚互動(dòng)為發(fā)行人提供何種服務(wù)，雙魚互動(dòng)是否有資質(zhì)及能力提供上述服務(wù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

21、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大渠道/平臺(tái)產(chǎn)生的收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為80.40%、69.81%、66.44%和70.84%。請(qǐng)發(fā)行人（1）說明是否需要將存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)合并披露，若需要，11 請(qǐng)重新完善披露前五大渠道/平臺(tái)的收入情況；（2）說明未能按客戶披露前五大客戶的原因，并說明是否符合相關(guān)信息披露要求的規(guī)定；（3）在“業(yè)務(wù)與技術(shù)”相關(guān)內(nèi)容中補(bǔ)充披露主要渠道/平臺(tái)的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等；（4）補(bǔ)充披露對(duì)渠道/平臺(tái)的銷售情況，包括但不限于游戲內(nèi)容、結(jié)算方式、主要合同條款等，結(jié)合行業(yè)狀況詳細(xì)分析發(fā)行人與主要渠道/平臺(tái)交易的可持續(xù)性；（5）前五名渠道/平臺(tái)變化的原因及單個(gè)渠道/平臺(tái)銷售占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)同一渠道/平臺(tái)的結(jié)算價(jià)格變動(dòng)情況、不同渠道/平臺(tái)相同產(chǎn)品結(jié)算價(jià)格變動(dòng)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。

22、招股說明書披露，向前五名主要供應(yīng)商的采購(gòu)額占總采購(gòu)額的比例為49.54%、36.01%、42.13%和43.92%，且存在一定變動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露主要供應(yīng)商的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，說明與發(fā)行人是否存在除購(gòu)銷外的任何關(guān)系；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露前五名供應(yīng)商變化的原因及單個(gè)供應(yīng)商采購(gòu)占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購(gòu)比例呈上升趨勢(shì)的原因，發(fā)行人向其采購(gòu)的價(jià)格與原供應(yīng)商相比的變化情況，并結(jié)合行業(yè)狀況、主要供應(yīng)商的行業(yè)地位等分析主要供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性、是否存在對(duì)重大供應(yīng)商的依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

23、請(qǐng)發(fā)行人分游戲披露包括主要游戲的名稱、分類，上線時(shí)間，游戲類型（RPG、SLG、FTG等）、報(bào)告期內(nèi)充值金額、12 確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用（分三年一期列示，下同），游戲生命周期、用戶生命周期等，披露的主要游戲應(yīng)至少覆蓋各充值金額或營(yíng)業(yè)收入的80%。另請(qǐng)發(fā)行人披露游戲生命周期，用戶生命周期的計(jì)算方法，如與業(yè)內(nèi)通常的計(jì)算方法存在差異的，應(yīng)披露產(chǎn)生差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

24、請(qǐng)發(fā)行人披露各主要游戲的運(yùn)營(yíng)模式，運(yùn)營(yíng)模式分為游戲開發(fā)模式（或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式）、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式。（發(fā)行人對(duì)一款游戲僅從事游戲開發(fā)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆谟螒蜷_發(fā)模式或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)行人對(duì)一款游戲僅從事發(fā)行業(yè)務(wù)或運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆诼?lián)合運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)行人對(duì)一款游戲同時(shí)從事游戲開發(fā)模式和發(fā)行或運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆谧灾鏖_發(fā)運(yùn)營(yíng)模式）。（1）關(guān)于游戲開發(fā)模式（或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式）的游戲。請(qǐng)發(fā)行人披露研發(fā)的人力和資金投入、預(yù)計(jì)上線時(shí)間，是否存在委托開發(fā)的情形，列示授權(quán)運(yùn)營(yíng)的游戲名稱、所開發(fā)的游戲是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（明確說明是否存在爭(zhēng)議）、合同約定發(fā)行人的主要權(quán)利和義務(wù)、合同約定的游戲授權(quán)金、目前已經(jīng)收到的游戲授權(quán)金、是否為獨(dú)家授權(quán)、目前工作進(jìn)展（已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運(yùn)營(yíng)商是否對(duì)上線時(shí)間進(jìn)行調(diào)整（調(diào)整后上線時(shí)間比最初上線時(shí)間延遲超過3個(gè)月）、上線時(shí)間（或預(yù)計(jì)上線時(shí)間）、授權(quán)期間、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲運(yùn)營(yíng)商的分成比例、代理商的基本情況及運(yùn)營(yíng)方式、運(yùn)營(yíng)金額、合同約定發(fā)行人及被授權(quán) 13 方的權(quán)利和義務(wù)、分列示上線至申報(bào)期末收入金額情況；（2）關(guān)于聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式游戲。請(qǐng)發(fā)行人分游戲披露代理運(yùn)營(yíng)的游戲名稱、游戲開發(fā)商是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（明確說明是否存在爭(zhēng)議）、合同約定發(fā)行人的主要權(quán)利和義務(wù)、是否為獨(dú)家授權(quán)、目前工作進(jìn)展（僅針對(duì)已簽署開發(fā)或授權(quán)協(xié)議的游戲項(xiàng)目，已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運(yùn)營(yíng)商是否對(duì)上線時(shí)間進(jìn)行調(diào)整（調(diào)整后上線時(shí)間比最初上線時(shí)間延遲超過3個(gè)月）、上線時(shí)間（或預(yù)計(jì)上線時(shí)間）、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲開發(fā)商的分成比例、分列示上線至申報(bào)期末收入金額情況；（3）關(guān)于自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的游戲。請(qǐng)發(fā)行人參照游戲開發(fā)和代理運(yùn)營(yíng)模式的要求披露自主運(yùn)營(yíng)情況；（4）發(fā)行人對(duì)同一款游戲既采取聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式，又采取自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式運(yùn)營(yíng)的，請(qǐng)?jiān)诼?lián)合運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式中分別披露相關(guān)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師針對(duì)上述情況核查并發(fā)表明確意見。

25、關(guān)于游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)績(jī)效指標(biāo)。請(qǐng)發(fā)行人分游戲、按照恰當(dāng)?shù)臅r(shí)長(zhǎng)、以圖形、圖表、文字相結(jié)合的方式披露與游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)的績(jī)效指標(biāo)，并結(jié)合同行業(yè)公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如差異較大的應(yīng)詳細(xì)說明。（1）請(qǐng)發(fā)行人披露網(wǎng)站的主網(wǎng)頁(yè)瀏覽量，主要游戲（分游戲）的網(wǎng)頁(yè)瀏覽量分月變化情況，網(wǎng)站（主網(wǎng)頁(yè)）瀏覽量（PC端網(wǎng)頁(yè)游戲及平臺(tái)可同時(shí)考慮分產(chǎn)品網(wǎng)頁(yè)、獨(dú)立IP訪問量和重復(fù)訪問量）；（2）請(qǐng)發(fā)行人披露各主要游戲的月注冊(cè)賬戶數(shù)、月付費(fèi)賬戶數(shù)、月活躍賬戶數(shù)、月新增注冊(cè)賬戶數(shù)、月 14 新增付費(fèi)賬戶數(shù)（適用PC端游戲和移動(dòng)端游戲），以趨勢(shì)圖等方式反映上述指標(biāo)報(bào)告期內(nèi)月度變化情況。計(jì)算時(shí)應(yīng)遵循以下原則和計(jì)算方法：①游戲玩家在游戲中按照手機(jī)號(hào)碼，電子郵箱等唯一性信息進(jìn)行賬戶注冊(cè)，每注冊(cè)一個(gè)賬戶就計(jì)為一個(gè)注冊(cè)賬戶，未進(jìn)行注冊(cè)的游客賬戶不計(jì)入月注冊(cè)賬戶數(shù)。發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露注冊(cè)賬戶的具體認(rèn)定方法，并說明與行業(yè)一般認(rèn)定方式是否存在差異。（月注冊(cè)賬戶數(shù)是指該月末該項(xiàng)游戲的注冊(cè)賬戶總數(shù)）；②在計(jì)算月付費(fèi)賬戶數(shù)時(shí)，同一賬戶在同一月份內(nèi)發(fā)生一次或多次付費(fèi)交易的，按照一個(gè)付費(fèi)賬戶記入月付費(fèi)賬戶數(shù)；月新增付費(fèi)賬戶數(shù)應(yīng)比照上述原則處理；③在計(jì)算月活躍用戶賬戶數(shù)時(shí)，同一賬戶在同一月內(nèi)登錄該項(xiàng)游戲的次數(shù)為一次或一次以上的，按照一個(gè)活躍賬戶記入月活躍賬戶數(shù)，注冊(cè)該賬戶時(shí)的登錄行為，不計(jì)入登錄次數(shù)；④月新增注冊(cè)賬戶數(shù)是指在該月內(nèi)新注冊(cè)該項(xiàng)游戲的賬戶總數(shù)；⑤月新增付費(fèi)賬戶數(shù)是指從注冊(cè)該賬戶至本月付費(fèi)交易時(shí)點(diǎn)，從未發(fā)生過付費(fèi)交易，在本月內(nèi)第一次發(fā)生付費(fèi)交易的游戲賬戶。（3）以趨勢(shì)圖等方式披露主要游戲（分游戲）的月下載量、月充值金額、月線上推廣費(fèi)用、月線下推廣費(fèi)用和月推廣費(fèi)用合計(jì)、并對(duì)比參照的搜索指數(shù)月度變化情況。上述指標(biāo)計(jì)算時(shí)應(yīng)按照原則和計(jì)算方法：①月下載激活量是指當(dāng)月該項(xiàng)游戲的下載激活累計(jì)數(shù)量。同一手機(jī)設(shè)備（或PC設(shè)備）或同一游戲賬戶當(dāng)月超過一次的下載，按照一次下載計(jì)入月下載量；激活是指下載并已啟動(dòng)該游戲客戶端或應(yīng)用的行為。游戲開發(fā)商可根據(jù)與游戲運(yùn)營(yíng)商的對(duì)賬情況計(jì)算月下載激活量。②月充值金額是指發(fā)行人當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的該 15 項(xiàng)游戲充值金額（例如對(duì)賬金額），上述充值金額是指不可逆向轉(zhuǎn)換的充值金額；對(duì)于玩家采用其他游戲平臺(tái)的游戲幣進(jìn)行充值的情況，發(fā)行人應(yīng)按照當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的相關(guān)貨幣結(jié)算金額計(jì)算充值金額；③月線上推廣費(fèi)用是指當(dāng)月在互聯(lián)網(wǎng)渠道對(duì)該游戲所發(fā)生的推廣費(fèi)用，通常指品牌類和效果類廣告等廣告投放、游戲發(fā)行方或游戲平臺(tái)產(chǎn)生的分成款（如有，IOS和電信運(yùn)營(yíng)商的充值渠道分成不應(yīng)計(jì)入推廣費(fèi)用）、以及游戲內(nèi)互相推廣發(fā)生的費(fèi)用（如有）；月線下推廣費(fèi)用是指月度推廣費(fèi)用總額扣除月線上推廣費(fèi)用后的余額。（4）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均每賬戶充值金額的分月份變化情況。月均每賬戶充值金額（ARPU，適用PC端游戲和移動(dòng)端游戲）指發(fā)行人當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的該項(xiàng)游戲充值金額（例如對(duì)賬金額）/該月活躍賬戶數(shù)。（5）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均活躍賬戶游戲停留時(shí)間的分月份變化情況。月均活躍賬戶游戲停留時(shí)間（PC端游戲和移動(dòng)端游戲）指該月每個(gè)活躍賬戶游戲停留時(shí)間累計(jì)數(shù)/該月活躍賬戶數(shù)。（6）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月付費(fèi)轉(zhuǎn)換率的分月份變化情況。月付費(fèi)轉(zhuǎn)化率是指月付費(fèi)賬戶數(shù)/月活躍賬戶數(shù)。（7）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)各CDN帶寬峰值。CDN的月流量峰值和支出金額。（8）請(qǐng)發(fā)行人區(qū)分IOS和安卓系統(tǒng)，披露兩種移動(dòng)操作系統(tǒng)下的分游戲、月付費(fèi)賬戶數(shù)、月充值金額和月營(yíng)業(yè)收入金額。（9）發(fā)行人在計(jì)算游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)績(jī)效指標(biāo)時(shí)，可以采用業(yè)內(nèi)知名第三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司提供并嵌入游戲的軟件開發(fā)工具包（SDK）獲取游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，請(qǐng)發(fā)行人在 16 招股說明書中明確披露發(fā)行人對(duì)引用第三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司提供的游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整并承擔(dān)責(zé)任。（10）請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況對(duì)游戲按以上相關(guān)績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行信息披露，若有刪減，請(qǐng)披露刪減或不適用的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

26、關(guān)于市場(chǎng)推廣情況，（1）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)是否主要通過線上、線下推廣方式獲取新增注冊(cè)賬戶，依靠線上推廣方式獲取付費(fèi)賬戶的數(shù)量占全部付費(fèi)用戶的大致比例、及其與同行業(yè)可比公司的差異情況；（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合行業(yè)一般情況，披露主要游戲的月新增付費(fèi)賬戶獲取成本、月付費(fèi)賬戶推廣成本、月新增付費(fèi)賬戶投入產(chǎn)出率、月推廣效率，分析變化原因以及與同行業(yè)可比公司的差異情況。上述指標(biāo)計(jì)算式參照以下方法計(jì)算：①月新增付費(fèi)賬戶獲取成本=月線上推廣費(fèi)/月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；其中：月付費(fèi)賬戶推廣成本=月線上推廣費(fèi)/月付費(fèi)賬戶數(shù)；②月新增付費(fèi)賬戶投入產(chǎn)出率=月均新增付費(fèi)賬戶充值金額/月新增付費(fèi)賬戶獲取成本；③月均新增付費(fèi)賬戶充值金額=月新增付費(fèi)賬戶充值金額/月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；④月推廣效率=月線上推廣費(fèi)/月充值金額；（3）發(fā)行人在線下發(fā)生推廣費(fèi)用的，例如明星代言和線下廣告，應(yīng)按實(shí)際情況將線下推廣費(fèi)用分配計(jì)入主要游戲的推廣費(fèi)用，按照推廣費(fèi)用總額（含線上、線下）計(jì)算并披露上述四項(xiàng)指標(biāo)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

27、關(guān)于充值渠道：請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)主要游戲的充值方式（如微信支付、支付寶、銀行卡支付、電話充值卡、發(fā)行 17 人自行發(fā)行的充值點(diǎn)卡、游戲平臺(tái)發(fā)行的虛擬幣等），充值金額（以圖形的方式描述月度變化情況）、分成比例及金額，手續(xù)費(fèi)比例及金額；若微信支付、支付寶和銀行卡支付以外的支付渠道的充值金額比例較大時(shí)，發(fā)行人應(yīng)披露采用上述充值通道的商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

28、關(guān)于推廣方式。（1）請(qǐng)發(fā)行人披露在IOS及安卓平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品推廣、獲取流量的具體模式，并與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較分析；（2）發(fā)行人產(chǎn)品主要針對(duì)IOS平臺(tái)的，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)在蘋果商店關(guān)鍵字購(gòu)買情況（如有），“刷榜”情況（如有）（刷榜是指發(fā)行人自己或委托其他機(jī)構(gòu)或自然人通過人為“創(chuàng)造”游戲下載量或在該項(xiàng)游戲APP中大量充值或購(gòu)買道具和其他服務(wù)，促使該項(xiàng)游戲在蘋果商店排行榜中位于排名靠前的位置，吸引游戲潛在玩家下載并使用該項(xiàng)游戲APP）；（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)模式屬于代理運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)各期主要線上推廣方式，如品牌廣告、效果類推廣情況，披露報(bào)告期內(nèi)各期按展示時(shí)長(zhǎng)付費(fèi)（CPT）、按曝光量付費(fèi)（CPM），按點(diǎn)擊量付費(fèi)（CPC），按下載量付費(fèi)（CPD）、按充值分成（CPA）、按手機(jī)預(yù)裝數(shù)量付費(fèi)（CPS）的推廣金額和變化情況，披露競(jìng)價(jià)類、非競(jìng)價(jià)類廣告的比例，分析并披露期間各類形式的推廣費(fèi)金額、占比、變化的原因；（4）發(fā)行人業(yè)務(wù)模式屬于代理運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的，還應(yīng)披露報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)品推廣的境內(nèi)、外各前十大主要媒體的名稱，包括不限于是否為移動(dòng)端及具體操作平臺(tái)（IOS或安卓），合作模式（直客、廣告代理的主要代理商），采購(gòu)金額（直接向媒體采購(gòu)的金額，以及通過媒體的 18 代理公司進(jìn)行采購(gòu)的金額，不同代理商對(duì)同一媒體的價(jià)格差異情況）、采購(gòu)內(nèi)容（如關(guān)鍵詞、開屏顯示、Banner展示、信息流等），定價(jià)機(jī)制（競(jìng)價(jià)、非競(jìng)價(jià)）、結(jié)算方式、從該媒體獲取的新增注冊(cè)賬戶數(shù)量及單位成本、新增付費(fèi)賬戶數(shù)量及單位成本、推廣費(fèi)金額及其占全部線上推廣費(fèi)用的比例；（5）發(fā)行人若從事游戲平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的，披露是否涉及采購(gòu)流量等方式維護(hù)平臺(tái)活躍度，如是，比照前款披露報(bào)告期內(nèi)的流量獲取方式；（6）發(fā)行人屬于游戲開發(fā)模式的，請(qǐng)明確披露報(bào)告期內(nèi)通過授權(quán)運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品及該產(chǎn)品是否全部采用該模式推廣運(yùn)營(yíng)；（7）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，披露主要產(chǎn)品在有關(guān)排行榜的排名情況；（8）若存在聘請(qǐng)明星為游戲代言，請(qǐng)發(fā)行人披露明星代言的具體情況，按照合理的商業(yè)邏輯計(jì)入推廣費(fèi)用（計(jì)算市場(chǎng)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)）；（9）通過戶外廣告、電視廣告、平面媒體廣告等線下廣告進(jìn)行游戲推廣的，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合廣告具體情況（如戶外廣告地點(diǎn)和人流情況、電視廣告播放時(shí)點(diǎn)、平面媒體主要讀者等）、電視觀眾和平面媒體讀者的減少趨勢(shì)和廣告相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)游戲主要玩家情況說明并披露是否符合正常的商業(yè)邏輯，確實(shí)符合商業(yè)邏輯的，計(jì)入推廣費(fèi)用（計(jì)算市場(chǎng)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)）；（10）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否存在游戲內(nèi)互相推廣的情形，如是，應(yīng)披露發(fā)行人和其他運(yùn)營(yíng)商根據(jù)相互導(dǎo)入流量情況及是否支付差價(jià)；對(duì)于不需為相互推廣支付費(fèi)用的，披露發(fā)行人互換流量的具體產(chǎn)品，產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性和用戶重疊度，相互推廣帶來的付費(fèi)用戶數(shù)占廣告推廣帶來付費(fèi)用戶數(shù)的比例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

29、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)披露。請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)自身和所在行業(yè)實(shí)際情況，遵循重要性原則，按順序披露風(fēng)險(xiǎn)因素。例如：產(chǎn)品生命周期導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，推廣成本變化導(dǎo)致業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，代理費(fèi)用上升導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，主要授權(quán)方終止合作的風(fēng)險(xiǎn)，游戲運(yùn)營(yíng)維護(hù)失當(dāng)或成本上升等造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因存在刷榜行為導(dǎo)致產(chǎn)品下架或相關(guān)糾紛等產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，單一產(chǎn)品依賴的風(fēng)險(xiǎn)，充值通道變化的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，游戲未能獲取批文或不能順利發(fā)行導(dǎo)致的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品內(nèi)容、防沉迷系統(tǒng)運(yùn)行推廣方式不當(dāng)或虛擬貨幣管理不當(dāng)、違反網(wǎng)絡(luò)安全及個(gè)人信息保護(hù)法規(guī)等方面等方面的的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、游戲開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

30、關(guān)于主要會(huì)計(jì)政策和主要會(huì)計(jì)估計(jì)，（1）請(qǐng)發(fā)行人披露收入確認(rèn)采用總額法或凈額法（依據(jù)經(jīng)濟(jì)合同的主要條款說明如何判斷承擔(dān)主要責(zé)任）、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的確定、研發(fā)費(fèi)用屬于研究階段或開發(fā)階段的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)、虛擬貨幣發(fā)行及使用相關(guān)會(huì)計(jì)處理、返點(diǎn)等贈(zèng)品的公允價(jià)值確認(rèn)等；（2）請(qǐng)發(fā)行人披露一次性消耗性道具、有限期間使用道具和永久性道具的判斷依據(jù)；分游戲說明并披露用戶生命周期（具體計(jì)算公式，重要參數(shù)的確定辦法和過程，在資產(chǎn)負(fù)債表日是否需要根據(jù)游戲的具體運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整）；分游戲說明并披露游戲生命周期（具體計(jì)算公式、重要參數(shù)的確定方法和過程、在資產(chǎn)負(fù)債表日是否需要根據(jù)游戲的具體運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整）；請(qǐng)發(fā)行人披露超過信用期未收到應(yīng)收分成款項(xiàng)的壞賬計(jì)提、長(zhǎng)時(shí)間未上線或明顯未達(dá)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)或者呈 20 下降趨勢(shì)的授權(quán)金減值計(jì)提依據(jù)、“死亡賬戶”的定義、判斷依據(jù)及攤銷處理方法；（3）請(qǐng)發(fā)行人按照三種業(yè)務(wù)模式、分主要游戲披露營(yíng)業(yè)收入、毛利、毛利率情況并分析波動(dòng)原因；（4）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期主要的成本及費(fèi)用支出構(gòu)成，分析說明并披露波動(dòng)的原因和對(duì)業(yè)績(jī)的影響。包括不限于開發(fā)或運(yùn)營(yíng)人員的數(shù)量、人均薪酬金額及薪酬總額；寬帶和服務(wù)器成本、支付渠道手續(xù)費(fèi)、推廣費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等；報(bào)告期內(nèi)服務(wù)器（包括云服務(wù)器）的采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)金額、服務(wù)器托管方的名稱，租賃機(jī)柜數(shù)量，租賃單價(jià)、租賃金額、CDN等網(wǎng)絡(luò)帶寬的采購(gòu)內(nèi)容、金額、單價(jià)、數(shù)量，分析說明寬帶和服務(wù)器成本波動(dòng)原因及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（5）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)虛擬貨幣發(fā)行金額、已使用和未使用的金額及影響當(dāng)期損益金額、返點(diǎn)等贈(zèng)品初始確認(rèn)金額、變動(dòng)金額及對(duì)業(yè)績(jī)的影響；（6）請(qǐng)發(fā)行人披露內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目支出的金額、發(fā)行人的研發(fā)管理流程、研發(fā)支出核算及區(qū)分研究階段、開發(fā)階段的標(biāo)志事件及符合開發(fā)支出資本化條件的判斷標(biāo)準(zhǔn)、研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例；（7）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)預(yù)付授權(quán)金（在流動(dòng)資產(chǎn)中列示，通常為上線前）的有關(guān)情況、轉(zhuǎn)入非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目（通常為上線后）的情況；（8）對(duì)于所開發(fā)的游戲市場(chǎng)前景不佳，或明顯不是市場(chǎng)主流方向，所開發(fā)的游戲涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議甚至涉及法律訴訟、游戲開發(fā)工作進(jìn)度不及預(yù)期或遲遲未取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展、開發(fā)團(tuán)隊(duì)發(fā)生較大人員變化或開發(fā)團(tuán)隊(duì)的關(guān)鍵人員遲遲未能到位，內(nèi)測(cè)情況不及預(yù)期或者上線后的運(yùn)營(yíng)情況明顯不及預(yù)期或呈下滑趨勢(shì)等其他對(duì)游戲項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響的情況，請(qǐng)發(fā)行人披露對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn) 21 備的有關(guān)情況；（9）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠政策、實(shí)際納稅情況及對(duì)業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

31、公司收入主要來源于游戲運(yùn)營(yíng)收入，2014、2015、2016及2017年1-3月，游戲運(yùn)營(yíng)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為99.87%、99.23%、98.07%及97.96%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）詳細(xì)披露收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法，說明收入確認(rèn)方法及時(shí)點(diǎn)是否恰當(dāng)、依據(jù)是否充分，并披露是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定；補(bǔ)充披露收入確認(rèn)與合同條款是否一致；（2）補(bǔ)充說明收入回款的來源是否來自于客戶、是否存在第三方回款、款項(xiàng)是否回到發(fā)行人賬戶之中；（3）披露各類細(xì)分方法下各類游戲產(chǎn)品的收入變化的趨勢(shì)和變動(dòng)較大的具體原因，并結(jié)合游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)數(shù)據(jù)、定價(jià)情況、供需關(guān)系變化等的情況，補(bǔ)充披露各類型收入變化的原因和合理性；（4）分析和披露除游戲運(yùn)營(yíng)收入之外的其他收入的變動(dòng)原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

32、招股說明書披露報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入來自于中國(guó)大陸的占比分別為39.54%、66.97%、67.02%和68.53%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露海外客戶的開拓情況、交易背景、大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過程，及2015年海外客戶占比迅速下降的原因；（2）結(jié)合游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，披露海外客戶銷售的游戲內(nèi)容及變動(dòng)原因；（3）說明海外地區(qū)的收入是否屬于出口銷售，并披露在海外的納稅情況及在境內(nèi)的相關(guān)稅務(wù)處理情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。另請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ) 22 充說明對(duì)海外收入的核查方法、范圍、內(nèi)容等相關(guān)情況，并發(fā)表核查意見。

33、關(guān)于成本，請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）營(yíng)業(yè)成本變化與營(yíng)業(yè)收入變化的趨勢(shì)的配比關(guān)系；（2）按照不同的游戲類別、運(yùn)營(yíng)類型等方式，分類披露成本的變動(dòng)情況；（3）結(jié)合生產(chǎn)模式及業(yè)務(wù)流程，披露成本的主要核算方法和核算過程，成本能否按照不同游戲類別和運(yùn)營(yíng)類型等分類方法清晰歸類，成本確認(rèn)、計(jì)量、結(jié)轉(zhuǎn)的完整性與合規(guī)性；（4）分析披露成本的歸集和結(jié)轉(zhuǎn)與收入的確認(rèn)是否配比、成本的變化與收入變化的趨勢(shì)是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

34、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的毛利率分別為85.93%、83.78%、80.45%和77.57%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明是否可以按照不同游戲類別及運(yùn)營(yíng)方式類別披露毛利率的情況，若否請(qǐng)說明原因，若可請(qǐng)按照要求披露，并分析不同類別、不同模式之間及其內(nèi)部不同產(chǎn)品之間毛利率存在差異的原因，以及毛利率在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)的原因，并分析合理性；（2）披露毛利率計(jì)算的依據(jù)和合規(guī)性，收入與相關(guān)成本費(fèi)用歸集是否符合配比原則，成本和費(fèi)用各構(gòu)成項(xiàng)目劃分是否合理；（3）分類型披露毛利金額的構(gòu)成情況及各類產(chǎn)品毛利金額的占比情況，并分析披露毛利占比與收入占比情況是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

35、關(guān)于銷售費(fèi)用，請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露銷售費(fèi)用變化與銷售的匹配情況，并披露銷售收入占比逐年下降的原因；（2）補(bǔ)充披露外包費(fèi)用的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、外包的主要內(nèi)容、相關(guān)代理商的資質(zhì)情況等，并分 23 析與發(fā)行人銷售經(jīng)營(yíng)情況的配比性；（3）補(bǔ)充披露廣告宣傳費(fèi)的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、發(fā)布的渠道明細(xì)、效果評(píng)估、結(jié)算方式等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

36、報(bào)告期內(nèi)，公司的管理費(fèi)用主要為研發(fā)費(fèi)用、職工薪酬、股份支付費(fèi)用、專業(yè)服務(wù)費(fèi)、房租和物業(yè)費(fèi)為主。請(qǐng)發(fā)行人：1）分析并披露報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用各主要構(gòu)成的變化情況、變化原因；2）披露研發(fā)費(fèi)用的主要構(gòu)成、項(xiàng)目情況、項(xiàng)目進(jìn)度等基本情況，并結(jié)合產(chǎn)品開發(fā)的進(jìn)程分析研發(fā)費(fèi)用與收入、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等的配比情況；3）詳細(xì)分析管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重與同行業(yè)可比上市公司的比較情況，并披露差異原因；（4）披露公司股份轉(zhuǎn)讓的具體情況及股份支付的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方、出讓方、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、轉(zhuǎn)讓時(shí)相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值及其確定依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明發(fā)行人的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

37、發(fā)行人非經(jīng)常性損益，主要是由集團(tuán)重組原因產(chǎn)生的。請(qǐng)發(fā)行人披露政府補(bǔ)助產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益情況，并披露相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合新的政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。

二、信息披露問題

38、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露主要游戲的名稱、分類(端游、頁(yè)游、手游等)，上線時(shí)間，游戲類型、報(bào)告期內(nèi)充值金額、確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用，游戲生命周期、用戶生命周期、服務(wù)器使用的數(shù)量等。

39、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人的游戲運(yùn)營(yíng)模式包括聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式、自主運(yùn)營(yíng)模式、授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式和代理運(yùn)營(yíng)模式，其中以聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式為主。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）與主要支付平臺(tái)、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)商合作協(xié)議的主要內(nèi)容，包括但不限于合作方式、合作期限、分成比例與計(jì)費(fèi)方式、結(jié)算模式等，以及報(bào)告期內(nèi)玩家的充值款和具體分成金額等，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查實(shí)際執(zhí)行情況與合同約定是否一致；（2）授權(quán)運(yùn)營(yíng)的具體情況，包括但不限于授權(quán)游戲名稱、授權(quán)運(yùn)營(yíng)商的主要情況，報(bào)告期內(nèi)收取的授權(quán)金及收入分成款、分成比例；（3）自主運(yùn)營(yíng)的基本情況，與第三方支付方的結(jié)算模式，是否存在經(jīng)銷商銷售的情況；（4）代理運(yùn)營(yíng)模式的基本情況，合同主要條款及合作模式；（5）發(fā)行人對(duì)主要游戲是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不同模式下發(fā)行人承擔(dān)的主要工作內(nèi)容、簽訂合同以來是否對(duì)營(yíng)運(yùn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整（包括游戲內(nèi)容、上線時(shí)間等）、以及分列示上線至今收入金額情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

40、2014年5月7日，賴嘉滿設(shè)立了Happy Elements Asia Pacific株式會(huì)社，5月8日轉(zhuǎn)讓給樂元素香港；2014年4月2日，Osuke Honda設(shè)立Happy Elements株式會(huì)社，2010年4月20日轉(zhuǎn)讓給了樂元素控股（BVI）。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露先由賴 25 嘉滿和Osuke Honda設(shè)立相關(guān)主體，然后由樂元素香港和樂元素控股（BVI）收購(gòu)的原因、背景及合理性。

41、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人參股北京應(yīng)龍互動(dòng)科技有限公司、北京火翼科技有限公司、上海繪界文化傳播有限公司等四家企業(yè)，主要從事游戲開發(fā)、動(dòng)畫制作業(yè)務(wù)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明上述參股公司其他股東的基本情況，包括法人股東的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、報(bào)告期內(nèi)的基本財(cái)務(wù)狀況，自然人股東的工作經(jīng)歷等。（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明上述其他股東與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在經(jīng)營(yíng)相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的情況。

42、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露公司運(yùn)營(yíng)是否符合《文化部關(guān)于規(guī)范網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)加強(qiáng)事中事后監(jiān)管工作的通知》中關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

43、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人股東是否存在私募股權(quán)基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。

44、根據(jù)招股說明書，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素或其他不利因素影響，存在上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合目前的客戶結(jié)構(gòu)和行業(yè)特性，補(bǔ)充披露公司有無采取措施以保證公司的持續(xù)盈利能力；出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)及計(jì)算過程。

45、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠、收到的主要政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容、依據(jù)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查 26 發(fā)行人稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼的合法合規(guī)性，核查發(fā)行人的業(yè)績(jī)是否對(duì)稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助存在重大依賴，發(fā)表核查意見。

46、樂元互動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)證書擬于2017年12月11日到期，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)目前的復(fù)審狀況，如果到期無法取得高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響。請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

47、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露樂元素有限、樂元素控股（開曼）及發(fā)行人將部分商標(biāo)、著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給天津樂浣的原因，目前的轉(zhuǎn)讓進(jìn)度，是否存在障礙。

48、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露將時(shí)尚蛋糕店社交游戲軟件V2.0的軟件著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京檸檬微趣科技股份有限公司的原因，轉(zhuǎn)讓價(jià)格及公允性，目前的轉(zhuǎn)讓進(jìn)度。

49、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人目前共有6款在研游戲產(chǎn)品，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充披露上述在研游戲產(chǎn)品目前的研發(fā)進(jìn)展、研發(fā)周期、預(yù)計(jì)完成時(shí)間。

50、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人為保證數(shù)據(jù)系統(tǒng)安全性和有效性所采取相關(guān)內(nèi)部控制措施及有效性。

51、樂元素集團(tuán)并非法人實(shí)體，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中刪除關(guān)于樂元素集團(tuán)的相關(guān)字樣。

52、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人核心技術(shù)人員及主要員工與原單位勞動(dòng)合同履行情況，是否存在勞動(dòng)爭(zhēng)議、糾紛或潛在糾紛；（2）發(fā)行人核心研發(fā)和技術(shù)人員構(gòu)成、工作背景、報(bào)告期內(nèi)是否存在較大變化，保證核心技術(shù)及研發(fā)人員穩(wěn)定性的措施及有效性；（3）發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員是否存在競(jìng)業(yè)禁止或 27 者利益沖突。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

53、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月31日，公司應(yīng)收賬款賬面值分別占當(dāng)期期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例為36.15%、22.30%、19.11%和20.82%。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)主要客戶具體的信用政策情況，包括但不限于信用額度或授信時(shí)間、信用政策執(zhí)行情況等，并披露報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款超過信用期的情況、報(bào)告期內(nèi)各期應(yīng)收賬款的期后回款情況、回款人情況、是否存在第三方回款，另結(jié)合期后回款情況分析披露應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是否合理、依據(jù)是否恰當(dāng)、金額是否準(zhǔn)確、是否有回收風(fēng)險(xiǎn)；（2）對(duì)比同行業(yè)可比公司披露應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備實(shí)際計(jì)提情況，并分析差異原因；（3）將應(yīng)收賬款前五名客戶與銷售收入前五名客戶進(jìn)行比較，分析是否有差異，說明差異的原因；（4）結(jié)合收入確認(rèn)的情況，披露收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)和依據(jù)，說明是否有提前確認(rèn)收入的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

54、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月31日，公司遞延所得稅資產(chǎn)占非流動(dòng)資產(chǎn)的比例，分別為58.72%、52.50%、54.50%和55.04%。遞延所得稅資產(chǎn)主要是因收益遞延而出現(xiàn)的可抵扣暫時(shí)性差異所產(chǎn)生。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露遞延所得稅資產(chǎn)各項(xiàng)的形成情況和形成原因、計(jì)算方式、會(huì)計(jì)處理方式，并披露稅務(wù)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。

55、公司應(yīng)付賬款主要為應(yīng)付給游戲渠道/平臺(tái)的分成費(fèi)。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合對(duì)外采購(gòu)的主要內(nèi)容、對(duì)象等補(bǔ)充分析并披露應(yīng)付賬款波動(dòng)的原因及與采購(gòu)的配比情況；（2）補(bǔ)充披露公司的付款政策及政策執(zhí)行情況、供應(yīng)商給發(fā)行人的信用政策情況，并披露報(bào)告期內(nèi)是否存在因現(xiàn)金流問題而延遲付款或改變結(jié)算方式的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

56、公司確認(rèn)的遞延收益，為公司收到的游戲玩家充值分成款中，尚未結(jié)轉(zhuǎn)確認(rèn)為收入的部分。請(qǐng)發(fā)行人具體披露報(bào)告期內(nèi)各期遞延收益形成的原因、報(bào)告期內(nèi)報(bào)告期內(nèi)增加及確認(rèn)的金額等信息，并披露是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

57、關(guān)于信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人開展信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查工作，并分別出具信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查報(bào)告；（2）請(qǐng)發(fā)行人全力配合信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查工作，向保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師開放運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的全部權(quán)限，不得向保薦機(jī)構(gòu)，或申報(bào)會(huì)計(jì)師提供虛假或者不完整的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；（3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)妥善保管、存儲(chǔ)游戲開發(fā)、運(yùn)營(yíng)的全部數(shù)據(jù)，不得授意、指示或強(qiáng)令系統(tǒng)維護(hù)人員偽造、變?cè)?、刪除系統(tǒng)數(shù)據(jù)或篡改系統(tǒng)數(shù)據(jù)或系統(tǒng)日志；對(duì)于申報(bào)期內(nèi)存在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師考慮發(fā)行人在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失情況下是否仍可保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性，是否構(gòu)成原始憑證遺失；運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的原因和具體情況（全部缺失或部分缺失）； 29 運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失是否表明發(fā)行人內(nèi)部控制制度存在重大缺陷。請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中披露運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的具體情況，運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的原因、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失是否仍可保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性和內(nèi)部控制制度是否存在重大缺陷。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

58、關(guān)于信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查的核查組的人員組成。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師在選派參與核查的人員時(shí)，應(yīng)當(dāng)安排具備網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)知識(shí)背景、項(xiàng)目核查經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)專業(yè)勝任能力的專業(yè)人員，并在回復(fù)意見中報(bào)告并出具核查人員的適當(dāng)性意見。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師可聘請(qǐng)第三方專家參加核查工作，并對(duì)第三方專家的工作成果承擔(dān)責(zé)任。

59、關(guān)于對(duì)發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的核查。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師獨(dú)立進(jìn)入發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，查看發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，在查看過程中不得全部或部分依賴發(fā)行人編制的應(yīng)用程序或提供的軟件；（2）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師需關(guān)注IT系統(tǒng)控制，包括不限于系統(tǒng)的開發(fā)、變更權(quán)限、運(yùn)維、安全、備份、邏輯訪問等流程控制情況，關(guān)注包括但不限于是否存在超權(quán)限，是否通過信息系統(tǒng)或后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)偽造數(shù)據(jù)等舞弊行為，是否存在導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常的重大事故等；對(duì)于發(fā)行人自行開發(fā)的IT系統(tǒng)，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)保持充分的職業(yè)謹(jǐn)慎，考慮舞弊行為出現(xiàn)的可能性；（3）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)查看系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)日志，列示業(yè)務(wù)流程，識(shí)別業(yè)務(wù)流程中可能存在的數(shù)據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（主網(wǎng)頁(yè)瀏覽量、IP地址、MAC地址、下載量、訂單量、訂單號(hào)、第三方支付數(shù)據(jù)等），對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐一排查，識(shí)別是否存在機(jī) 30 器軟件模擬正常用戶、識(shí)別所獲取的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否被軟件或其他方法進(jìn)行篡改、判斷所獲取的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；對(duì)于無法獲取MAC地址或其他數(shù)據(jù)的情形，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說明具體情況以及對(duì)核查結(jié)論的影響；（4）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)查看發(fā)行人的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)引用運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的流程進(jìn)行核查。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

60、關(guān)于數(shù)據(jù)分析。（1）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)全面核查發(fā)行人在招股說明書中所披露的信息，排查是否存在背離行業(yè)慣例、違反行業(yè)內(nèi)通常認(rèn)可的商業(yè)邏輯的異常情形，對(duì)異常情形做重點(diǎn)核查并出具專項(xiàng)報(bào)告。專項(xiàng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)列明核查方法、核查經(jīng)過、核查范圍及比例，并就發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地記錄發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；發(fā)行人財(cái)務(wù)系統(tǒng)引用運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整明確發(fā)表核查意見；（2）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注是否存在自充值情形及會(huì)計(jì)處理，可通過核查網(wǎng)絡(luò)信息檢索并核查與發(fā)行人主要收入來源有關(guān)的門戶網(wǎng)站、主要社區(qū)論壇等，及發(fā)行人與公會(huì)組織或運(yùn)營(yíng)公司的業(yè)務(wù)往來情況，核查發(fā)行人是否存在通過分發(fā)任務(wù)等方式，利用游戲公會(huì)或類似公司組織進(jìn)行自充值；（3）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)分析，以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向，結(jié)合發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式，深入分析關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢(shì)以及匹配性，按照“日”“月”等時(shí)間維度對(duì)指標(biāo)異常時(shí)段進(jìn)一步核查，以判斷發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；關(guān)注事 31 項(xiàng)包括但不限于：核心數(shù)據(jù)匹配性及趨勢(shì)分析（如ARPU、付費(fèi)轉(zhuǎn)化率、留存率、付費(fèi)用戶數(shù)、活躍用戶數(shù)、下載激活量、充值消耗比等等，并與行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比），異常充值消費(fèi)行為分析，充值金額分布、方式分布、地域分布等分析，抽樣用戶行為分析，游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)瀏覽量、充值流水與百度指數(shù)等第三方指標(biāo)變化趨勢(shì)匹配性分析，網(wǎng)絡(luò)帶寬等運(yùn)維數(shù)據(jù)分析；（4）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)將獲客（流量采購(gòu)）產(chǎn)生的推廣費(fèi)用視為主要成本進(jìn)行核查，包括，推廣費(fèi)總金額占充值流水的比例，通過流量采購(gòu)獲取的付費(fèi)用戶占全部付費(fèi)用戶的比例，主要獲客媒體、定價(jià)機(jī)制、推廣方式，獲客過程中的主要合作方，與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否匹配；發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)充值卡收入金額較大的，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)將發(fā)行人充值卡收入金額的變化趨勢(shì)與行業(yè)內(nèi)其他相同或類似公司的充值卡收入金額的變化趨勢(shì)（或行業(yè)的整體變化趨勢(shì)）進(jìn)行對(duì)比并對(duì)差異原因進(jìn)行重點(diǎn)分析。

61、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》以及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。

62、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。

63、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

64、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

65、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

66、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。

第三篇：新疆東方環(huán)宇燃?xì)夤煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申請(qǐng)-中國(guó)證監(jiān)會(huì)

新疆東方環(huán)宇燃?xì)夤煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申

請(qǐng)文件反饋意見函

中信證券股份有限公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的新疆東方環(huán)宇燃?xì)夤煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30天內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30天內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、招股說明書披露，2001年3月，昌吉市液化氣公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，由液化氣公司職工等個(gè)人出資入股、民營(yíng)企業(yè)昌吉市環(huán)宇物業(yè)發(fā)展公司出資控股、昌吉市國(guó)有單位昌吉市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中心參“金股”，共同出資設(shè)立環(huán)宇有限，并由新設(shè)立的環(huán)宇有限收購(gòu)了原液化氣公司凈資產(chǎn)。（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露昌吉市液化氣公司改制前的企業(yè)性質(zhì)，請(qǐng)說明昌吉市液化氣公司改制的審批程序、資產(chǎn)評(píng)估情況、轉(zhuǎn)讓是否在評(píng)估有效期、轉(zhuǎn)讓的定價(jià)、是否在規(guī)定的交易場(chǎng)所等，相關(guān)資產(chǎn)、債務(wù)處置及職工安置是否符合當(dāng)時(shí)法律法規(guī)的規(guī)定，是否存在糾紛，是否取得了有權(quán)部門的確認(rèn)文件；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查“國(guó)有金股”的設(shè)置及不參與分紅是否符合國(guó)有資產(chǎn)相關(guān)的法律、法規(guī)的規(guī)定，是否存在損害國(guó)有利益的情形，請(qǐng)說明其2014年退出發(fā)行人的原 1 因，其設(shè)置及退出是否需要履行必要的審批或備案程序。

2、招股書披露，2001年2月15日，昌吉市液化氣公司召開職工大會(huì)，會(huì)議討論并通過了改制方案，并對(duì)持股超過10萬(wàn)元以上者獎(jiǎng)勵(lì)20%；由于劉新福出資金額為80萬(wàn)元，確認(rèn)同意對(duì)劉新福獎(jiǎng)勵(lì)現(xiàn)金16萬(wàn)元、劉新福以該16萬(wàn)元出資。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查上述獎(jiǎng)勵(lì)措施的具體依據(jù)，是否經(jīng)過全體職工或股東大會(huì)確認(rèn)，其他持股超過10萬(wàn)元的職工是否實(shí)際收到獎(jiǎng)勵(lì)，是否存在糾紛或潛在糾紛。

3、招股書披露，2001年3月環(huán)宇有限設(shè)立時(shí)，環(huán)宇集團(tuán)以現(xiàn)金及實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行出資。其中該實(shí)物資產(chǎn)為在建辦公樓。根據(jù)環(huán)宇有限工商資料記載，環(huán)宇集團(tuán)出資的房產(chǎn)已于2002年3月11日過戶至環(huán)宇有限名下。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查：（1）該房產(chǎn)2002年3月才過戶至環(huán)宇有限名下，出資時(shí)間是否符合當(dāng)時(shí)生效的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，出資是否存在瑕疵；（2）環(huán)宇集團(tuán)出資時(shí)是否合法擁有該辦公樓的所有權(quán)，是否屬于有權(quán)出資，是否驗(yàn)資。

4、發(fā)行人歷史上存在多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并說明發(fā)行人是否曾經(jīng)或目前存在股權(quán)代持或其他利益安排，并發(fā)表核查意見；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和轉(zhuǎn)增股本稅收繳納情況，是否存在利用低價(jià)轉(zhuǎn)讓規(guī)避稅收繳納義務(wù)的情形；（3）請(qǐng)說明發(fā)行人歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓背景、原因、原股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)情形及程序是否完備（包括國(guó)有股東）、轉(zhuǎn)受讓雙方身份、轉(zhuǎn)讓真實(shí)性、作價(jià)金額及作價(jià)依據(jù)、價(jià)款及相關(guān)稅費(fèi)支付情況、轉(zhuǎn)受讓雙方是否存在未披露的利益安 2 排、是否存在糾紛或潛在糾紛；（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東與發(fā)行人的實(shí)際控制人是否存在對(duì)賭協(xié)議。

5、招股書披露，發(fā)行人歷史上經(jīng)歷了多次增資，增資形式有貨幣和實(shí)物、無形資產(chǎn)。（1）請(qǐng)說明其他股東是否放棄對(duì)增資優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、是否存在爭(zhēng)議和糾紛；（2）對(duì)于貨幣形式的增資，請(qǐng)說明歷次出資、增資的資金來源、合法性、增資的原因、價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及其合理性，是否存在股份代持、委托持股或其他利益安排的情形；（3）對(duì)于實(shí)物或無形資產(chǎn)形式的增資，請(qǐng)說明設(shè)立時(shí)的實(shí)物出資、歷次增資實(shí)物、無形資產(chǎn)的具體明細(xì)，產(chǎn)權(quán)是否明晰，增資實(shí)物、無形資產(chǎn)是否為發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，實(shí)物、無形資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)，價(jià)格是否公允，程序是否合法合規(guī)，增資后是否辦理了過戶手續(xù)。

6、招股書披露，根據(jù)《改制批復(fù)》，由環(huán)宇有限收購(gòu)昌吉市液化氣公司凈資產(chǎn)，經(jīng)評(píng)估，昌吉市液化氣公司凈資產(chǎn)為-76.04萬(wàn)元。為此，昌吉市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)等四部門同意將原由昌吉市液化氣公司使用的國(guó)有劃撥土地按評(píng)估作價(jià)2,130,358.18元?jiǎng)潥w環(huán)宇有限并抵減液化氣公司資產(chǎn)剝離形成的負(fù)數(shù)?？紤]到環(huán)宇有限需支付土地價(jià)款，環(huán)宇有限收到個(gè)人股東的出資款150萬(wàn)元后即將其全額上繳昌吉市國(guó)資中心，昌吉市國(guó)資中心隨后并相應(yīng)向環(huán)宇有限返還了土地價(jià)款差額130,051.86元。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查上述將國(guó)有劃撥土地劃歸環(huán)宇有限，是否需要履行劃撥轉(zhuǎn)出讓手續(xù)，是否需要支付土地出讓金，該劃撥土地的評(píng)估機(jī)構(gòu)、程序和結(jié)果是否合法合規(guī)，上述行為是否可能造成國(guó)有資產(chǎn)流失，是否符合當(dāng)時(shí)生效的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的 3 規(guī)定，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師發(fā)表明確意見。

7、請(qǐng)補(bǔ)充說明招股書未將實(shí)際控制人之子李偉偉披露為實(shí)際控制人之一的原因，是否符合我會(huì)有關(guān)規(guī)定。

8、招股書披露，烏伊西路加氣站系發(fā)行人與新疆光捷石油燃料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光捷石油”）在光捷石油原有加油站基礎(chǔ)上，合作汽車加氣的建設(shè)、投資、產(chǎn)權(quán)及經(jīng)營(yíng)管理等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查光捷石油是否與發(fā)行人、發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，請(qǐng)補(bǔ)充披露烏伊西路加氣站報(bào)告期內(nèi)的收入、毛利和發(fā)行人分成情況。

9、招股說明書披露發(fā)行人不存在和控股股東、實(shí)際控制人同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)一步核查并披露：（1）是否已經(jīng)審慎核查并完整披露控股股東、實(shí)際控制人及其近親屬人員直接或間接控制的全部企業(yè)；（2）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購(gòu)銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性，如與發(fā)行人存在相同、相似業(yè)務(wù)的，請(qǐng)說明是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

10、招股書披露，環(huán)宇集團(tuán)轉(zhuǎn)讓持有的發(fā)行人50%股權(quán)后，不再是發(fā)行人的控股股東。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師合核查并說明環(huán)宇集團(tuán)的設(shè)立背景、主營(yíng)業(yè)務(wù)及股本演變情況，轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份前是否存在重大違法違規(guī)行為。

11、招股書披露，環(huán)宇集團(tuán)經(jīng)營(yíng)范圍含“建筑安裝業(yè)、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)、對(duì)天然氣、石油、液化氣、低壓容器、壓力管道工程的投資”，環(huán)宇集團(tuán)下屬企業(yè)新疆東方環(huán)宇建筑安裝工程有限公 4 司經(jīng)營(yíng)范圍含“水、暖、電安裝”，昌吉東方廣場(chǎng)物業(yè)服務(wù)有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)范圍含“建筑物采暖系統(tǒng)安裝服務(wù)”。請(qǐng)補(bǔ)充說明上述幾家公司是否實(shí)質(zhì)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，是否與發(fā)行人存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查環(huán)宇集團(tuán)和發(fā)行人歷史上是否存在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、商標(biāo)、商號(hào)混同的情形，是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性，并發(fā)表明確核查意見。

12、請(qǐng)按照《公司法》、《上市規(guī)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等真實(shí)、完整、準(zhǔn)確地披露公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。

13、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否存在轉(zhuǎn)讓或注銷子公司的情況，如果存在，請(qǐng)說明原因，注銷或轉(zhuǎn)讓前是否存在違法違規(guī)行為，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。

14、招股說明書披露，2014年及2015年初，環(huán)宇集團(tuán)系公司控股股東，環(huán)宇集團(tuán)要求各下屬公司原則上不保留超額的銀行存款，當(dāng)下屬公司出現(xiàn)多余的流動(dòng)資金或出現(xiàn)資金缺口時(shí)，會(huì)在整個(gè)環(huán)宇集團(tuán)范圍內(nèi)以借款的形式進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配，導(dǎo)致環(huán)宇集團(tuán)與下屬公司（包括發(fā)行人、環(huán)宇安裝、環(huán)宇熱力等）資金往來的情況。（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露上述關(guān)聯(lián)方資金拆借的內(nèi)容、用途及必要性，雙方是否支付了相關(guān)資金占用費(fèi)用，資金占用費(fèi)用是否公允；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查控股股東及其他關(guān)聯(lián)方是否要求發(fā)行人為其墊支工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等期間費(fèi)用，是否互相代為承擔(dān)成本和其他支出，是否存在對(duì)關(guān)聯(lián)方資金往來的規(guī)范措施，相關(guān)內(nèi)控措施是否有效。

15、招股書披露，報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)外收入中政府補(bǔ)助分別為3,284.61萬(wàn)元、3,068.98萬(wàn)元與10,103.10萬(wàn)元，金額及占 5 凈利潤(rùn)的比例較高。請(qǐng)說明該財(cái)政補(bǔ)貼的資金渠道及其依據(jù)、補(bǔ)貼的權(quán)屬、用途、今后的處置方法及會(huì)計(jì)處理。請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)及發(fā)行上市后所享受的政府補(bǔ)貼等政策是否有相應(yīng)的法律依據(jù)，是否履行了相關(guān)批準(zhǔn)程序進(jìn)行核查，并對(duì)所享受的政策是否合法有效、發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否對(duì)政府補(bǔ)助存在重大依賴發(fā)表意見。

16、請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人及其下屬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否合法合規(guī)，是否持續(xù)擁有其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的全部資質(zhì)和許可。

17、招股書披露，2016年初，發(fā)行人及子公司承建東西熱源項(xiàng)目，在暫未完成用地相關(guān)審批程序的情況下開工建設(shè)，并已于2016年10月竣工、正式投入使用。（1）請(qǐng)說明該項(xiàng)目未辦理相關(guān)審批程序的原因及具體情況，是否存在被拆遷或處罰的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響；（2）請(qǐng)說明是否屬于重大違法違規(guī)行為，昌吉市國(guó)土、規(guī)劃、住建等部門的書面說明是否屬于有權(quán)確認(rèn)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師發(fā)表明確意見。

18、招股書披露，發(fā)行人存在四處房產(chǎn)及四處土地的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)尚在辦理過程中。（1）請(qǐng)進(jìn)一步說明發(fā)行人上述房產(chǎn)和土地未取得權(quán)屬證明的原因，預(yù)計(jì)取得權(quán)屬證明的時(shí)間，是否存在不能取得的實(shí)質(zhì)障礙；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查公司是否可能因?yàn)樯鲜鰡栴}被行政處罰或承擔(dān)法律責(zé)任；（3）對(duì)于存在瑕疵的房產(chǎn)和土地，請(qǐng)結(jié)合相關(guān)房產(chǎn)和土地用途、面積及占比，分析說明上述瑕疵對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

19、申報(bào)文件顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)環(huán)宇集團(tuán)的環(huán)宇安裝、新疆環(huán)宇新能源及環(huán)宇熱力等股權(quán)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中 6 補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)所收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)在合并報(bào)表內(nèi)的入賬價(jià)值及依據(jù)，其會(huì)計(jì)核算過程，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。（2）上述交易被收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)合計(jì)前一會(huì)計(jì)資產(chǎn)總額、收入總額、利潤(rùn)總額等占發(fā)行人相應(yīng)科目的比例，是否導(dǎo)致公司不符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)出具核查意見。

20、申報(bào)文件顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)發(fā)生股權(quán)變動(dòng)，其中2015年新增股東為公司高級(jí)管理人員、核心員工及環(huán)宇安裝原股東，按股份支付確認(rèn)管理費(fèi)用2,198.10萬(wàn)元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”部分補(bǔ)充：（1）披露上述股權(quán)變動(dòng)是否合法履行了相應(yīng)程序，新增股東的入股背景、入股原因、定價(jià)依據(jù)及差異合理性。（2）報(bào)告期內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資行為構(gòu)成股份支付的，請(qǐng)說明管理費(fèi)用確認(rèn)的合理性及會(huì)計(jì)處理過程是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)說明核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

21、申報(bào)文件顯示，發(fā)行人下屬昌吉市烏伊西路加氣站存在與新疆光捷石油燃料有限公司合作經(jīng)營(yíng)管理的情形。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人與新疆光捷石油燃料有限公司合作經(jīng)營(yíng)的原因，雙方合作的具體內(nèi)容，包括但不限于資產(chǎn)歸屬、成本費(fèi)用分?jǐn)?、利?rùn)歸屬分配等。（2）合作經(jīng)營(yíng)是否影響公司資產(chǎn)獨(dú)立性，會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

22、申報(bào)文件顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在部分關(guān)聯(lián)交易。7 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易”部分補(bǔ)充：（1）結(jié)合同類交易價(jià)格、占同類交易的比例等，說明關(guān)聯(lián)交易的必要性和價(jià)格的公允性，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益的情形。（2）公司關(guān)聯(lián)方披露是否全面、完整，是否存在隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師說明對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易的核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

23、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期前5大客戶銷售占比約13%至20%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”部分補(bǔ)充：（1）按客戶交易規(guī)模及數(shù)量，披露公司報(bào)告期內(nèi)客戶集中度及對(duì)應(yīng)收入的情況，報(bào)告期新增及減少客戶及對(duì)應(yīng)收入的情況；（2）按具體業(yè)務(wù)類別、銷售模式等，列示報(bào)告期主要客戶銷售變化情況及其資信情況（包括但不限于注冊(cè)資本、主要股東、主營(yíng)業(yè)務(wù)、市場(chǎng)地位或經(jīng)營(yíng)規(guī)模等），并結(jié)合行業(yè)狀況、主要客戶的市場(chǎng)地位以及相關(guān)合同條款，詳細(xì)分析公司與主要客戶交易的可持續(xù)性。（3）昌吉熱力有限責(zé)任公司為公司2016年第一大客戶，而2014、2015年未進(jìn)入前五大客戶，請(qǐng)說明雙方交易內(nèi)容及變化情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明：（1）對(duì)客戶業(yè)務(wù)真實(shí)性的核查過程、方法和結(jié)論，明確發(fā)表核查意見；（2）核查過程中是否發(fā)現(xiàn)存在異?？蛻舻那樾?，如報(bào)告期新增、減少和交易金額長(zhǎng)期較大等特點(diǎn)的主要客戶是否存在資信不佳或與發(fā)行人具有關(guān)聯(lián)關(guān)系等情形。

24、報(bào)告期內(nèi)各期前5大供應(yīng)商采購(gòu)金額占當(dāng)期采購(gòu)比例分別約75%至90%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”部分補(bǔ)充：（1）按供應(yīng)商交易規(guī)模及數(shù)量，披露公司報(bào)告期內(nèi)供應(yīng)商及對(duì) 8 應(yīng)采購(gòu)的情況，報(bào)告期新增及減少供應(yīng)商及對(duì)應(yīng)采購(gòu)支出的情況；（2）披露主要采購(gòu)類別的采購(gòu)總額、采購(gòu)數(shù)量及單價(jià)變化情況，具體采購(gòu)類別的價(jià)格是否與行業(yè)指數(shù)或同行業(yè)公司采購(gòu)價(jià)格存在較大差異及其原因；（3）按具體采購(gòu)類別等，報(bào)告期主要供應(yīng)商及其變化的原因以及單個(gè)供應(yīng)商采購(gòu)占比變化的原因；對(duì)于具有報(bào)告期內(nèi)新增的、交易金額長(zhǎng)期較大等特點(diǎn)的主要供應(yīng)商，請(qǐng)補(bǔ)充披露其成立時(shí)間、銷售規(guī)模、發(fā)行人采購(gòu)金額占其總銷售金額的比例、發(fā)行人向其采購(gòu)的價(jià)格與原供應(yīng)商相比是否有變化。（4）發(fā)行人如何選定供應(yīng)商，不同供應(yīng)商如何定價(jià)及主要服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格情況，發(fā)行人采購(gòu)價(jià)格變化是否符合行業(yè)趨勢(shì)；公司與主要供應(yīng)商之間交易規(guī)模占供應(yīng)商整體業(yè)務(wù)的關(guān)系，如收入占比、產(chǎn)品種類占比等，主要供應(yīng)商與發(fā)行人之間是否存在業(yè)務(wù)依賴關(guān)系。（5）報(bào)告期內(nèi)第一大供應(yīng)商均為中國(guó)石油，占比70%以上，請(qǐng)說明是否對(duì)中國(guó)石油存在重大依賴，是否對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響；招股書披露天然氣采購(gòu)合同“照付不議”條款的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)說明其具體內(nèi)容，并定量分析對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響，是否將加大公司對(duì)中國(guó)石油的采購(gòu)依賴，影響經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)主要供應(yīng)商業(yè)務(wù)真實(shí)性的核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

25、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期營(yíng)業(yè)收入分別為33,146.84萬(wàn)元、34,913.64萬(wàn)元、32,531.48萬(wàn)元,略有波動(dòng)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”部分補(bǔ)充：（1）按產(chǎn)品或業(yè)務(wù)類別等，說明收入確認(rèn)的具體會(huì)計(jì)政策，營(yíng)業(yè)收入變化的原因和主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)變化情況；按照不同收入政策、業(yè)務(wù)取得方式等，分別 9 確認(rèn)收入的規(guī)模及占比情況。（2）比較公司的銷售收入、銷售數(shù)量等與同行業(yè)公司同類產(chǎn)品之間的差異，分析銷售收入、銷售數(shù)量及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)公司是否一致，并披露原因；銷售價(jià)格變化與相關(guān)產(chǎn)品的行業(yè)指數(shù)是否存在明顯差異（如有）；采購(gòu)量、生產(chǎn)量、銷售量、存貨變化、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率等之間的匹配關(guān)系。（3）按產(chǎn)品類別，披露公司的銷售模式及不同銷售模式下，同一類產(chǎn)品的銷售政策、信用政策等是否存在明顯差異，是否存在放寬信用政策實(shí)現(xiàn)收入的情形。（4）按產(chǎn)品類別，說明銷售收入的回款情況，按不同回款方式（如現(xiàn)金、現(xiàn)匯、票據(jù)、賒銷等）分別披露，是否存在由第三方代收資金或第三方替客戶付款的具體情形，相關(guān)內(nèi)部控制是否存在嚴(yán)重缺陷；發(fā)行人與客戶的交易規(guī)模是否與客戶業(yè)務(wù)相匹配，是否具有商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)營(yíng)業(yè)收入真實(shí)性和核算準(zhǔn)確性的核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

26、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”部分補(bǔ)充：（1）各期營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成中的料、工、費(fèi)等構(gòu)成、變動(dòng)情況及原因。（2）報(bào)告期主要產(chǎn)品產(chǎn)量或業(yè)務(wù)產(chǎn)出與主要原材料使用量之間的匹配關(guān)系，如發(fā)生較大變化請(qǐng)說明原因；（3）報(bào)告期內(nèi)電煤水氣等能源消耗的數(shù)量、金額等，請(qǐng)說明變化原因及與營(yíng)業(yè)成本、生產(chǎn)量等變動(dòng)的匹配性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查營(yíng)業(yè)成本核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，說明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表明確意見。

27、發(fā)行人報(bào)告期各期毛利率分別為36.89%、34.21%和39.47%，高于行業(yè)平均水平。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與 10 分析”部分補(bǔ)充：（1）結(jié)合成本核算方法、共同費(fèi)用的分?jǐn)偡椒ǖ?，說明綜合毛利率和分項(xiàng)毛利率的計(jì)算過程，計(jì)算結(jié)果是否準(zhǔn)確。（2）按產(chǎn)品或業(yè)務(wù)類別，并結(jié)合生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、采購(gòu)模式和銷售模式、單位產(chǎn)品成本和價(jià)格等補(bǔ)充披露可比上市公司產(chǎn)品及用途與發(fā)行人產(chǎn)品的可比性，針對(duì)可比性較強(qiáng)的產(chǎn)品補(bǔ)充分析毛利率差異的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)公司毛利率真實(shí)性、合理性的核查過程及結(jié)論，明確發(fā)表核查意見。

28、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期期間費(fèi)用率分別為16.46%、20.54%、15.28%，略有波動(dòng)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”部分補(bǔ)充：請(qǐng)補(bǔ)充披露期間費(fèi)用中主要項(xiàng)目在報(bào)告期各期的波動(dòng)原因，各項(xiàng)期間費(fèi)用率與同行業(yè)公司是否存在明顯差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)期間費(fèi)用真實(shí)性與完整性的核查過程及結(jié)論，是否存在關(guān)聯(lián)方或者潛在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)成本或代墊費(fèi)用的情況，并明確發(fā)表核查意見。

29、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)政府補(bǔ)助分別為3,284.61萬(wàn)元、3,068.98萬(wàn)元與10,103.10萬(wàn)元，占凈利潤(rùn)的比例較高。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充：（1）政府補(bǔ)助的具體類別及文件依據(jù)、核算過程等，納入經(jīng)常性損益或非經(jīng)常損益的依據(jù)，會(huì)計(jì)處理是否企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；（2）各期政府補(bǔ)助是否按時(shí)收到，是否存在較大不確定性，是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)政府補(bǔ)助的核查過程及結(jié)論，并明確發(fā)表核查意見。

30、申報(bào)材料顯示，發(fā)行人各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 11 凈額分別為20,303.08萬(wàn)元、9,277.02萬(wàn)元與8,098.93萬(wàn)元，與當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為298.96%、100.58%和56.86%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”部分補(bǔ)充：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~長(zhǎng)期為負(fù)的原因，是否與同行業(yè)公司的情況存在重大差異，是否與銷售政策、采購(gòu)政策、信用政策變化情況相匹配，是否可能影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~主要構(gòu)成、大額變動(dòng)及與相關(guān)會(huì)計(jì)科目的匹配關(guān)系情況。（3）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，是否與期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)成本中職工薪酬變動(dòng)相匹配，請(qǐng)分析原因及合理性。（4）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)與相關(guān)會(huì)計(jì)科目的匹配關(guān)系。（5）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~主要構(gòu)成、大額變動(dòng)及與相關(guān)會(huì)計(jì)科目的匹配情況。（6）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~主要構(gòu)成、大額變動(dòng)及與相關(guān)會(huì)計(jì)科目的匹配情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明核查過程和結(jié)論，明確發(fā)表核查意見。

二、信息披露問題

31、招股書披露，報(bào)告期內(nèi)公司分別從上游中國(guó)石油天然氣股份有限公司新疆油田油氣儲(chǔ)運(yùn)分公司、中國(guó)石油天然氣股份有限公司西部管道銷售公司購(gòu)入天然氣，通過克烏線昌吉分輸站接駁至公司昌吉門站，而后輸送給城市居民用戶、工商業(yè)用戶、CNG汽車用戶及城市供熱。請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明公司與中國(guó)石油簽訂“照付不議”合同的具體情況，請(qǐng)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)及未來向中國(guó)石油采購(gòu)的天然氣數(shù)量，分析說明公司是否存在向中國(guó)石油支付“照付不議”價(jià)款、增加公司的經(jīng)營(yíng)成本的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確意見。

32、招股說明書披露，公司分別從上游中國(guó)石油天然氣股份有限公司新疆油田油氣儲(chǔ)運(yùn)分公司、中國(guó)石油天然氣股份有限公司西部管道銷售公司購(gòu)入天然氣。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查公司是否與中國(guó)石油存在特殊協(xié)議安排，發(fā)行人的主要股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其親屬是否與中國(guó)石油存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露上述氣源點(diǎn)是否供應(yīng)其他客戶，如果存在其他客戶，請(qǐng)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)各期的供應(yīng)量、金額和價(jià)格情況；請(qǐng)結(jié)合市場(chǎng)可比價(jià)格，說明上述兩個(gè)氣源點(diǎn)對(duì)公司的供氣價(jià)格是否公允；（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露兩個(gè)氣源點(diǎn)的總儲(chǔ)量及剩余可供應(yīng)年限，并結(jié)合公司與其簽約的年限、每年供應(yīng)量、本次募投項(xiàng)目新增需求，分析說明上述氣源點(diǎn)能否滿足公司未來業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，公司是否存在上游天然氣供應(yīng)不足的風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)上游氣源存在重大依賴的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并做重大風(fēng)險(xiǎn)提示。

33、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：（1）請(qǐng)按照主營(yíng)業(yè)務(wù)類別，分別披露前十大客戶的名稱、銷售內(nèi)容、銷售金額及占比，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查主要客戶與發(fā)行人的主要股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其親屬及公司員工是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）請(qǐng)補(bǔ)充說明報(bào)告期新增的主要客戶的背景情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等情況；（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)民用氣和非民用氣的采購(gòu)量、金額及占比、采購(gòu)價(jià)格。

34、招股書披露，2014-2016年，發(fā)行人車用天然氣銷售收入分別為16,618.72萬(wàn)元、15,809.38萬(wàn)元、12,473.51萬(wàn)元，收入占比分別為77.96%、73.31%、64.01%；工商業(yè)用天然氣 13 2014-2016年銷售收入分別為2,071.17萬(wàn)元、2,860.38萬(wàn)元、3,910.27萬(wàn)元，居民用戶2014-2016年天然氣設(shè)施設(shè)備安裝業(yè)務(wù)收入分別為8,392.51萬(wàn)元、10,315.22萬(wàn)元、5,939.82萬(wàn)元，（1）請(qǐng)說明發(fā)行人車用天然氣銷量和銷售收入逐年下降的原因，2016年工商業(yè)用天然氣銷量和銷售收入大幅上升的原因及合理性，2016居民用戶天然氣設(shè)施設(shè)備安裝業(yè)務(wù)收入大幅下降的原因，請(qǐng)分析上述收入變動(dòng)對(duì)公司未來持續(xù)盈利能力的影響；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的采購(gòu)和銷售價(jià)格是否符合國(guó)家發(fā)改委、地方價(jià)格主管部門的規(guī)定。

35、公司參股子公司明德燃?xì)獾闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)為“城市燃?xì)狻保?qǐng)說明其業(yè)主營(yíng)務(wù)范是否與公司相同，是否取得昌吉市范圍內(nèi)的燃?xì)馓卦S經(jīng)營(yíng)權(quán)，是否與公司存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，以及各自的市場(chǎng)占有率。

36、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否符合《公司法》、《中共中央關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)直屬高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部兼職管理的通知》、中組部《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問題的意見》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的任職資格規(guī)定；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查發(fā)行人獨(dú)立董事控制的企業(yè)或任職單位是否與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)往來，獨(dú)立董事是否符合法定任職資格。

37、招股書披露，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的兼職較多，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在發(fā)行人處任職是否存在競(jìng)業(yè)禁止和利益沖突的情形。

38、關(guān)于募投項(xiàng)目中的工業(yè)設(shè)備安裝項(xiàng)目，（1）請(qǐng)說明募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)前，發(fā)行人高密度聚乙烯聚氨酯發(fā)泡保溫鋼管、3PE防腐鋼管、壓力容器等產(chǎn)品的來源，工業(yè)設(shè)備安裝項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，未來自用和外銷的占比，并分析說明募集資金投入是否導(dǎo)致發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生變化；（2）請(qǐng)?jiān)敿?xì)分析該項(xiàng)目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益，并說明該項(xiàng)目是否具有必要性和可行性；（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露公司擬實(shí)施的市場(chǎng)開拓措施，存在市場(chǎng)推廣風(fēng)險(xiǎn)的，請(qǐng)做重大風(fēng)險(xiǎn)提示；（4）請(qǐng)進(jìn)一步說明該募投項(xiàng)目是否具有相應(yīng)核心技術(shù)、業(yè)務(wù)人員，是否具有足夠的技術(shù)及規(guī)模化生產(chǎn)工藝儲(chǔ)備，是否可以起到改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高市場(chǎng)占有率、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上下游延伸、業(yè)務(wù)協(xié)同等作用，是否可以提高發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力。

39、關(guān)于募投項(xiàng)目的昌吉市城鎮(zhèn)天然氣改擴(kuò)建工程，（1）請(qǐng)說明募投項(xiàng)目實(shí)施后該產(chǎn)品的銷售對(duì)象，說明與現(xiàn)有客戶是否相同；（2）結(jié)合公司募投項(xiàng)目對(duì)天然氣的需求，詳細(xì)分析公司未來如何保證對(duì)天然氣的原材料的正常供應(yīng)；（3）請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露各投資項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的具體內(nèi)容及用途，并將公司目前固定資產(chǎn)規(guī)模與生產(chǎn)能力的匹配情況，與本次募投項(xiàng)目的固定資產(chǎn)規(guī)模與將形成的生產(chǎn)能力的配比情況進(jìn)行比較分析，若存在重大差異，請(qǐng)披露具體原因，并在此基礎(chǔ)上披露固定資產(chǎn)投資的合理性。分析披露募投項(xiàng)目新增固定資產(chǎn)折舊、費(fèi)用等增長(zhǎng)、進(jìn)而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況；（4）請(qǐng)補(bǔ)充披露昌吉市的待開發(fā)居民用戶、工商業(yè)用戶、汽車CNG用戶的數(shù)量，請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人市場(chǎng)占有率、未來新增客戶等，分析說明本次募投項(xiàng)目 15 的合理性和必要性，公司是否對(duì)募投項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行充分且詳盡的分析論證；（5）請(qǐng)說明兩個(gè)募投項(xiàng)目的實(shí)施主體。

40、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并說明本次募投項(xiàng)目是否可能導(dǎo)致增加同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或關(guān)聯(lián)交易，對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性的影響；請(qǐng)補(bǔ)充披露公司本次募投項(xiàng)目是否存在風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于募投后折舊或者攤銷費(fèi)用的增加，項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益甚至初期虧損，市場(chǎng)容量有限（是否存在客戶支撐）等風(fēng)險(xiǎn)。

41、招股書披露，發(fā)行人投資了煤礦瓦斯治理項(xiàng)目，由于該項(xiàng)目投資周期較長(zhǎng)，未來市場(chǎng)情況、相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策可能發(fā)生變化等原因，該項(xiàng)目在未來開發(fā)過程中存在未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。（1）請(qǐng)進(jìn)一步說明發(fā)行人投資煤礦瓦斯治理項(xiàng)目的原因、背景等具體情況，該項(xiàng)目與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，投資周期、達(dá)產(chǎn)時(shí)間、預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益等；（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露該項(xiàng)目的合作方，雙方的具體權(quán)利義務(wù)約定、雙方投資額度等安排；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查該項(xiàng)目的環(huán)保、土地、投資等手續(xù)是否已經(jīng)依法辦理完畢，是否存在相關(guān)政府批準(zhǔn)無法辦理或受到行政處罰以及出現(xiàn)權(quán)屬糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。

42、關(guān)于發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)實(shí)施重大資產(chǎn)重組，（1）請(qǐng)逐項(xiàng)補(bǔ)充披露發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的原因，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的作用，是否履行了法定的必要程序，是否屬于收購(gòu)國(guó)有資產(chǎn)或集體資產(chǎn)的情況；（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)末的的資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)總額占比，是否符合《<首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的適用意見——證券期貨法律適用 16 意見第3號(hào)》的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確意見。

43、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充：（1）披露同行業(yè)公司的選取標(biāo)準(zhǔn)，是否全面、具有可比性，并按產(chǎn)品類別，說明同行業(yè)公司的主要情況及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與招股說明書其他章節(jié)披露的同行業(yè)公司應(yīng)保持一致性。（2）請(qǐng)認(rèn)真分析公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的主要風(fēng)險(xiǎn)，在“風(fēng)險(xiǎn)因素”披露時(shí)應(yīng)全面、具體、有針對(duì)性，并盡量進(jìn)行量化分析。（3）按產(chǎn)品或業(yè)務(wù)類別，披露公司所處行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈（包括上下游各個(gè)環(huán)節(jié)）的簡(jiǎn)要情況，包括但不限于生產(chǎn)流程、主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)生產(chǎn)能力及產(chǎn)量等。（4）按產(chǎn)品或業(yè)務(wù)類別，結(jié)合同行業(yè)公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)占有率或市場(chǎng)份額等，披露公司所處行業(yè)的整體狀況。（5）請(qǐng)結(jié)合重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)地區(qū)市場(chǎng)規(guī)模，競(jìng)爭(zhēng)狀況等，披露公司在行業(yè)內(nèi)的地位，未來發(fā)展的主要瓶頸與應(yīng)對(duì)計(jì)劃。（6）公司主要收入均來自于昌吉市的原因，所處行業(yè)是否具有特許經(jīng)營(yíng)等特殊性質(zhì)，目前特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的范圍，新建管道等規(guī)劃及許可情況；昌吉市是否存在其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其業(yè)務(wù)開展情況，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)是否具有較大不確定性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說明核查過程和結(jié)論，明確發(fā)表核查意見。

44、申報(bào)材料顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1,429.44萬(wàn)元、4,746.61萬(wàn)元與5,457.82萬(wàn)元，各期末其他應(yīng)收款賬面價(jià)值分別為4,220.75萬(wàn)元、1,481.21萬(wàn)元與2,756.88萬(wàn)元，各期末預(yù)收款項(xiàng)賬面價(jià)值分別為7,141.42萬(wàn)元、6,932.49萬(wàn)元和7,924.03萬(wàn)元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”、“管理層討論與分析”部分補(bǔ)充披露：（1）請(qǐng)結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、17 同行業(yè)公司和公司實(shí)際情況等，說明壞賬政策是否謹(jǐn)慎，賬齡分析法計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是否偏低；對(duì)部分組合不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因及合理性；結(jié)合公司各期末應(yīng)收款項(xiàng)賬齡情況，公司報(bào)告期壞賬實(shí)際核銷情況、公司與同行業(yè)可比公司壞賬計(jì)提政策對(duì)比情況等補(bǔ)充說明公司應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。（2）披露應(yīng)收票據(jù)的主要情況，包括但不限于票據(jù)種類、出票人、期限、回收情況、報(bào)告期內(nèi)是否存在背書、轉(zhuǎn)讓等，是否存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。（3）披露應(yīng)收賬款余額快速增長(zhǎng)的原因，是否為公司放寬信用政策所致，在此基礎(chǔ)上說明公司報(bào)告期內(nèi)信用政策及執(zhí)行情況；應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率是否與同行業(yè)公司情況存在重大差異，是否屬于銷售政策、信用政策發(fā)生重大變化，是否可能影響持續(xù)盈利能力，是否存在突擊確認(rèn)收入的情形。（3）各期末主要欠款單位與主要客戶的匹配性，是否存在異常的客戶或欠款單位；如存在，請(qǐng)披露其詳細(xì)情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等。（4）應(yīng)收賬款期后回款情況，是否符合公司與客戶的信用期約定，是否存在逾期的情形；逾期應(yīng)收賬款的金額與比例，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否謹(jǐn)慎。（5）預(yù)收賬款余額較大及波動(dòng)的原因，是否與行業(yè)情況相一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

45、申報(bào)材料顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期存貨余額分別為2,445.77萬(wàn)元、1,389.60萬(wàn)元、2,081.62萬(wàn)元，略有波動(dòng)，其中已完工未結(jié)算約逐年下降。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”部分補(bǔ)充：（1）結(jié)合進(jìn)銷存，說明發(fā)行人報(bào)告期的產(chǎn)量、銷量、收入與存貨變動(dòng)、原材料采購(gòu)與使用等情況是否匹配按產(chǎn)品 18 或業(yè)務(wù)類別；披露報(bào)告期各期末公司存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況，是否與公司的收入、成本及原材料采購(gòu)量、使用量，產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量等相匹配，上述情況及周轉(zhuǎn)率是否與同行業(yè)可比公司存在重大差異及其原因。（2）各年末的存貨盤點(diǎn)情況和盤點(diǎn)結(jié)論（對(duì)于異地存貨項(xiàng)目的具體情況，請(qǐng)予以重點(diǎn)說明）。（3）結(jié)合存貨具體明細(xì)、年限、可變現(xiàn)凈值計(jì)算等，披露存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。（4）報(bào)告期內(nèi)是否存在項(xiàng)目延遲結(jié)算的情形，如有請(qǐng)披露原因及會(huì)計(jì)處理合規(guī)性；報(bào)告期內(nèi)是否存在虧損合同，是否按規(guī)定計(jì)提相應(yīng)減值。（5）各報(bào)告期末已完工未結(jié)算余額逐年下降的原因，說明是否存在部分項(xiàng)目已竣工并實(shí)際交付，而未轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款并計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況；如有，此類工程施工的詳細(xì)情況，結(jié)合收入確認(rèn)政策、合同規(guī)定的結(jié)算條件和結(jié)算時(shí)點(diǎn)、施工記錄、竣工交付資料、收入、成本、毛利確認(rèn)進(jìn)度、存貨風(fēng)險(xiǎn)與收款信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與轉(zhuǎn)移情況、收款權(quán)力、計(jì)量依據(jù)等因素，說明上述已竣工并實(shí)際交付的工程施工余額以未辦理決算或?qū)徲?jì)為由，長(zhǎng)期滯留于存貨且不計(jì)提減值，是否謹(jǐn)慎、恰當(dāng)，是否應(yīng)當(dāng)及時(shí)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款核算并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說明對(duì)存貨監(jiān)盤的具體情況，包括實(shí)地監(jiān)盤的時(shí)間、地點(diǎn)、人員、監(jiān)盤的金額和比例以及監(jiān)盤結(jié)論，并說明對(duì)存貨真實(shí)性和核算準(zhǔn)確性的其他核查過程和結(jié)論，明確發(fā)表核查意見。

46、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的原值、累計(jì)折舊或攤銷；補(bǔ)充說明固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的具體內(nèi)容，報(bào)告期內(nèi)變化的原因，固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)入賬價(jià)值的確定依據(jù)，是否混入其他支出，固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)累計(jì)折舊或攤銷年限的確定 19 依據(jù)，固定資產(chǎn)是否發(fā)生閑置、廢棄、毀損和減值；固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的成新率，是否影響可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期末固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)核算是否合規(guī)。

47、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期末在建工程余額分別為18.82萬(wàn)元、1,657.82萬(wàn)元和3,070.86萬(wàn)元，逐年增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：在建工程的具體內(nèi)容，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)固時(shí)間等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人是否存在延期轉(zhuǎn)固的情形。

48、申報(bào)材料顯示，發(fā)行人2016年末長(zhǎng)期應(yīng)收款余額1,711.46萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：長(zhǎng)期應(yīng)收款形成過程及相關(guān)減值情況，會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明核查過程和結(jié)論，明確發(fā)表核查意見。

49、申報(bào)材料顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期末應(yīng)付賬款賬面價(jià)值分別為2,623.78萬(wàn)元、2,519.91萬(wàn)元和10,762.84萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充：（1）結(jié)合對(duì)外采購(gòu)的主要內(nèi)容、采購(gòu)對(duì)象、付款政策等，補(bǔ)充說明公司應(yīng)付賬款、預(yù)付款項(xiàng)波動(dòng)的原因，是否與營(yíng)業(yè)成本、存貨等科目變動(dòng)及原材料采購(gòu)量等相匹配。（2）披露報(bào)告期內(nèi)主要供應(yīng)商與應(yīng)付賬款的對(duì)象之間的匹配性，是否存在異常的供應(yīng)商或其他單位；如存在，請(qǐng)披露其詳細(xì)情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明核查過程和結(jié)論，明確發(fā)表核查意見。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

50、請(qǐng)說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的 20 情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見

51、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

52、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。

53、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露：（1）公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。（2）結(jié)合員工數(shù)量變化、勞務(wù)派遣用工調(diào)整等，披露職工薪酬核算與相關(guān)科目變動(dòng)情況的匹配性。

54、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表、原始財(cái)務(wù)報(bào)表和納稅報(bào)表之間差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。

55、公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已過有效期，請(qǐng)補(bǔ)充審計(jì)后更新相關(guān)申報(bào)材料，并說明發(fā)行人在行業(yè)、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)等方面是否發(fā)生異常變化。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見。

56、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14 號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。

四、其他問題

57、請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)每次報(bào)送申報(bào)材料時(shí)，對(duì)申報(bào)材料中修正或增加的信息進(jìn)行特殊標(biāo)識(shí)，并對(duì)修正或增加的信息作出書面說明。對(duì)非因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新產(chǎn)生的修正信息，說明前次申報(bào)是否存在錯(cuò)誤，明確是否屬于公司內(nèi)部資料不完整或內(nèi)部管理混亂所致，是否存在內(nèi)部控制缺陷。

58、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人控股子公司、參股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查上述公司的其他股東與發(fā)行人、發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

59、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查招股說明書中數(shù)據(jù)的真實(shí)性，說明數(shù)據(jù)引用的來源和第三方基本情況，說明數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為本次發(fā)行上市準(zhǔn)備、以及發(fā)行人是否為此支付費(fèi)用或提供幫助、是否為定制的或付費(fèi)的報(bào)告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料、是否是保薦機(jī)構(gòu)所在證券公司的研究部門出具的報(bào)告。

第四篇：泰瑞機(jī)器股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見

泰瑞機(jī)器股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意

見

愛建證券有限責(zé)任公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的泰瑞機(jī)器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人發(fā)生多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，其中聚拓投資為發(fā)行人持股平臺(tái)，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否涉及股份支付，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與康泰集團(tuán)、臺(tái)灣德霆、JIT、泰瑞巴西存在經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易，對(duì)成都康勝還存在未解除的關(guān)聯(lián)擔(dān)保444萬(wàn)元，發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方的銷售價(jià)格均高于可比銷售模式和市場(chǎng)下的第三方價(jià)格，JIT為發(fā)行人的實(shí)際控制人何英、主要投資人林云清、李志杰與客戶的父親合資成立的企業(yè)，且何英和其他關(guān)聯(lián)投資人的出資均為客戶的父親李龍盛代為出資。JIT系在印度市場(chǎng)反傾銷的情況下，為向印度市場(chǎng)銷售產(chǎn)品而專門成立的公司，后發(fā)行人關(guān)聯(lián)方將相關(guān)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給印度經(jīng)銷商和JIT客戶。對(duì)JIT進(jìn)行比價(jià)時(shí)系采取模擬整機(jī)的方式。此外，發(fā)行人還存在9家報(bào)告期內(nèi)曾經(jīng)與發(fā)行人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的機(jī)構(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明向關(guān)聯(lián)方銷售價(jià)格普遍偏高的原因，JIT模擬比價(jià)的公允性和合理性；（2）說明發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的規(guī)模是否會(huì)持續(xù)擴(kuò)大；（3）說明存在明顯反傾銷政策風(fēng)險(xiǎn)的情況下發(fā)行人依然設(shè)立JIT的合理性，相關(guān)銷售行為是否符合反傾銷政策，是否存在較大政策風(fēng)險(xiǎn)，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響；（4）說明發(fā)行人關(guān)聯(lián)方與客戶和經(jīng)銷商合資成立JIT的原因，股東方為關(guān)聯(lián)方墊款的原因；（5）說明關(guān)聯(lián)方退出后發(fā)行人與JIT的關(guān)系和持續(xù)交易情況，說明發(fā)行人是否在印度市場(chǎng)存在對(duì)JIT的依賴；（6）說明曾經(jīng)與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)后（含轉(zhuǎn)讓JIT股權(quán)）是否持續(xù)與發(fā)行人發(fā)生交易是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶銷售收入占比在20%左右。銷售客戶包括境內(nèi)、境外、直銷、經(jīng)銷、代銷客戶。請(qǐng)發(fā)行人 ：（1）區(qū)分境內(nèi)和境外、三種銷售模式口徑說明主要客戶銷售的產(chǎn)品、銷售額、占比及變動(dòng)情況，對(duì)于新增或退出客戶請(qǐng)說明變動(dòng)原因，說明客戶的集中度和穩(wěn)定性；（2）披露主要外銷客戶的基本情況，包括名稱、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、客戶類型和發(fā)行人的合作年限、主要銷售產(chǎn)品等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人客戶是否真實(shí)；（3）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格說明銷售價(jià)格是否公允。與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，在某個(gè)主要產(chǎn)品、區(qū)域市場(chǎng)或銷售渠道是否存在對(duì)單一客戶的依賴，發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格是否公允進(jìn)行核查并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大供應(yīng)商占比在30%左右。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按照不同采購(gòu)內(nèi)容說明前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額及占比，說明供應(yīng)商的基本情況，包括名稱、地區(qū)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、補(bǔ)充披露向其采購(gòu)的主要產(chǎn)品；（2）補(bǔ)充披露前五大供應(yīng)商發(fā)生變化的原因，說明報(bào)告期各期新增供應(yīng)商的背景；（3）請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人的采購(gòu)模式和主要采購(gòu)商品，披露發(fā)行人的主要原材料的采購(gòu)政策（長(zhǎng)期/短期、境內(nèi)/境外）、定價(jià)政策、結(jié)算政策；（5）補(bǔ)充說明發(fā)行人主要原材料的采購(gòu)價(jià)格、采購(gòu)價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況和變動(dòng)原因，說明是否符合行業(yè)變化趨勢(shì)，與市場(chǎng)價(jià)格的差異，說明采購(gòu)價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人采購(gòu)和供應(yīng)商的真實(shí)性、采購(gòu)價(jià)格的公允性進(jìn)行核查，說明核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。

5、招股說明披露，發(fā)行人的銷售模式包括直銷、代理、經(jīng)銷模式，發(fā)行人將代理銷售歸類為直銷模式。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人直銷模式 占比逐年降低，經(jīng)銷商數(shù)量逐年上漲，經(jīng)銷模式占比逐年上升且超過50%。發(fā)行人境內(nèi)銷售主要采取直銷模式，境外銷售主要采用經(jīng)銷模式。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合發(fā)行人代理商、經(jīng)銷商的下游客戶及其分布情況披露發(fā)行人在境內(nèi)外市場(chǎng)采用不同銷售模式的原因和合理性，說明經(jīng)銷、代理商的級(jí)次、終端客戶及其行業(yè)分布；（2）補(bǔ)充披露代銷、經(jīng)銷模式下，發(fā)行人和代理商、經(jīng)銷商在產(chǎn)品所有權(quán)和銷售收入歸屬、銷售確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、訂貨方式、定價(jià)政策、結(jié)算政策、退換貨政策、銷售獎(jiǎng)勵(lì)政策等方面的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，說明發(fā)行人是否存在對(duì)代理商和經(jīng)銷商的財(cái)務(wù)資助或其他利益輸送行為；（3）說明發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷、代理商對(duì)終端產(chǎn)品銷售價(jià)格、產(chǎn)品售后服務(wù)、和是否存在同業(yè)、同區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的情況進(jìn)行分析；（4）請(qǐng)發(fā)行人披露經(jīng)銷商、代理商的銷售規(guī)模分布情況，平均單店銷售收入、利潤(rùn)及其變動(dòng)情況，補(bǔ)充定量分析報(bào)告期內(nèi)代理商、經(jīng)銷商增減變動(dòng)的原因；（5）分各銷售模式披露前五大客戶的情況，并就客戶增減變動(dòng)的原因進(jìn)行分析，披露主要代理商和經(jīng)銷商的名稱、注冊(cè)資本、實(shí)際控制人、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要銷售情況，說明是否存在經(jīng)營(yíng)范圍、財(cái)務(wù)實(shí)力等與發(fā)行人明顯不符的代理、經(jīng)銷商；（6）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)各類銷售渠道產(chǎn)品的銷售價(jià)格、結(jié)算政策及其差異，分析差異原因及合理性；（7）分渠道披露發(fā)行人的收入、毛利和結(jié)構(gòu)占比情況，并就其變動(dòng)原因進(jìn)行分析；（8）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露主要經(jīng)銷商的進(jìn)銷存情況，說明是否存在經(jīng)銷商鋪貨的情況；（9）請(qǐng)說明經(jīng)銷占比逐年上升是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)人的主要經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變化，是否符合發(fā)行條件的要求。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

6、招股說明書披露，發(fā)行人嘗試買方信貸貨款支付方式，對(duì)經(jīng)選擇的、資信情況良好的國(guó)內(nèi)直銷客戶支持其以買方信貸的方式支付貨款。具體操作時(shí)，客戶首先向公司支付貨款總額的一定比例作為首付款，對(duì)于符合條件的客戶可以向銀行申請(qǐng)不超過剩余設(shè)備款項(xiàng)的專項(xiàng)貸款，客戶向銀行抵押所購(gòu)買的機(jī)器設(shè)備，并由公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，客戶貸款期限一般為1-2年，客戶在貸款期限內(nèi)分期還款。除與銀行合作開展買方信貸外，2016公司還為采用融資租賃方式 取得公司注塑機(jī)的客戶向融資租賃公司提供擔(dān)保。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露對(duì)于可采用買方信貸模式進(jìn)行銷售的客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)；（2）結(jié)合買方信貸模式下銀行、融資方、發(fā)行人在資金歸屬、物權(quán)歸屬、資金實(shí)際流轉(zhuǎn)情況、物權(quán)實(shí)際流轉(zhuǎn)情況、借款責(zé)任、擔(dān)保物權(quán)歸屬、擔(dān)保物權(quán)流轉(zhuǎn)責(zé)任，說明買方信貸模式下發(fā)行人、購(gòu)買人、銀行之間的具體關(guān)系，說明相關(guān)資金所有權(quán)、銷售產(chǎn)品物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)的歸屬和使用限制，是否占用發(fā)行人資金；（3）說明發(fā)行人以自有資產(chǎn)為客戶采用買方信貸模式進(jìn)行銷售的原因；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露針對(duì)買方信貸違約情況下發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)控制措施以及與客戶之間的追索權(quán)利，發(fā)行人是否通過購(gòu)買保險(xiǎn)等方式化解違約風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)措施能否充分覆蓋違約責(zé)任；（5）結(jié)合發(fā)行人承擔(dān)的責(zé)任，說明是否能夠確認(rèn)相關(guān)的收入、利潤(rùn)和資產(chǎn)，發(fā)行人是否就其提供的増信等責(zé)任收取相關(guān)的費(fèi)用；（6）說明買方信貸模式下商品銷售和相關(guān)手續(xù)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理，以及對(duì)發(fā)行人當(dāng)期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響；（7）披露買方信貸和非買方信貸模式下發(fā)行人的銷售價(jià)格、銷售周期、結(jié)算方式的差異情況和合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

7、發(fā)行人未披露各種銷售模式下的收入確認(rèn)政策。買方信貸模式下，發(fā)行人仍然存在擔(dān)保責(zé)任，發(fā)行人在擔(dān)保責(zé)任未完全解除的情況下確認(rèn)了收入。請(qǐng)發(fā)行人請(qǐng)結(jié)合境內(nèi)、境外，直銷、代銷、經(jīng)銷模式及各模式下發(fā)行人的資產(chǎn)歸屬、權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移情況披露各種銷售方式下的收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、依據(jù)、具體憑證，說明代銷、經(jīng)銷模式下的收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)處理方法,買方信貸模式下確認(rèn)收入是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)收入確認(rèn)方法是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求發(fā)表意見。

8、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為45,913.24萬(wàn)元、38,859.46萬(wàn)元、50,400.16萬(wàn)元，2015年有所下滑，2016年大幅增長(zhǎng)。分渠道來看，2015年直銷和代銷收入大幅下降，經(jīng)銷收入大幅上升。分區(qū)域來看，發(fā)行人境內(nèi)華東、華南、華北華中區(qū)域收入存在大幅波動(dòng)，境外亞洲、北美和歐洲的收入存在大幅波動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）披露報(bào)告期各期收入的同比變動(dòng)情況；（2）結(jié)合各產(chǎn)品的平均價(jià)格、銷量分 析各類產(chǎn)品收入變動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，以及帶來價(jià)格或銷量變動(dòng)的主要原因；（3）說明2015年不同渠道下銷售收入呈反向變動(dòng)的原因，是否符合行業(yè)的整體狀況，是否存在經(jīng)銷商鋪貨的情況；（4）結(jié)合發(fā)行人的在手訂單等情況說明2016年收入大幅增長(zhǎng)原因；（5）說明發(fā)行人不同區(qū)域收入發(fā)生大幅波動(dòng)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說明為確認(rèn)發(fā)行人境內(nèi)外收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性采取的核查措施、核查方法和核查結(jié)論，詳細(xì)分別說明針對(duì)內(nèi)銷、外銷、直銷、經(jīng)銷、代銷收入真實(shí)性進(jìn)行核查的方法，并就發(fā)行人收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性發(fā)表明確核查意見。

9、招股說明書披露，發(fā)行人2015在收入下滑的情況下毛利率上升，2016年收入大幅上漲的情況下毛利率下降，且發(fā)行人大型、和中、小型注塑機(jī)的毛利率變動(dòng)趨勢(shì)相反，發(fā)行人毛利率高于同行業(yè)水平。請(qǐng)發(fā)行人：（1）以百分點(diǎn)的方式表示各產(chǎn)品的毛利率同比變動(dòng)情況；（2）結(jié)合各產(chǎn)品的單價(jià)、平均成本變動(dòng)情況、變動(dòng)比例及其差異以及變動(dòng)原因，定量分析各產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因；（3）說明發(fā)行人收入變動(dòng)趨勢(shì)和毛利率變動(dòng)趨勢(shì)相反，不同產(chǎn)品毛利率變動(dòng)趨勢(shì)相反的原因和合理性。（4）請(qǐng)發(fā)行人披露不同銷售渠道下的毛利率及其變動(dòng)情況，說明發(fā)行人各渠道下毛利率是否合理；（5）請(qǐng)發(fā)行人說明內(nèi)外銷產(chǎn)品的毛利率存在較大差異的原因（內(nèi)銷毛利率不到30%,外銷超過40%）及合理性；（6）結(jié)合同行業(yè)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、銷售模式等情況補(bǔ)充披露毛利率高于或低于同行業(yè)可比公司的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人毛利率變動(dòng)的原因和合理性進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。10、2015年發(fā)行人銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用并未隨發(fā)行人收入的降低而降低，2016年上述兩項(xiàng)費(fèi)用的增幅低于收入增幅。銷售費(fèi)用主要由銷售服務(wù)費(fèi)構(gòu)成。銷售服務(wù)費(fèi)主要為經(jīng)銷、代理商為發(fā)行人提供銷售服務(wù)和售后服務(wù)而向發(fā)行人收取的費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露銷售、管理費(fèi)用的變動(dòng)趨勢(shì)與收入變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因；（2）發(fā)行人會(huì)向經(jīng)銷商、代理商結(jié)算相應(yīng)的銷售服務(wù)費(fèi)用，披露相關(guān)銷售服務(wù)費(fèi)用的收取方法、標(biāo)準(zhǔn)、額度、結(jié)算方法和會(huì)計(jì)處理方法，說明收 取的服務(wù)費(fèi)用是否與經(jīng)銷、代銷規(guī)模相匹配；（3）說明發(fā)行人向代理、經(jīng)銷商預(yù)支銷售服務(wù)費(fèi)用支持的規(guī)模、發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)支的原因和合理性，發(fā)行人如何對(duì)預(yù)支的服務(wù)費(fèi)用進(jìn)行管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，該模式是否是行業(yè)通行的銷售方式。（4）請(qǐng)分析銷售費(fèi)用中主要項(xiàng)目運(yùn)輸費(fèi)、職工薪酬、廣告費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)情況相匹配；（5）披露發(fā)行人管理費(fèi)用中研發(fā)費(fèi)用的構(gòu)成、對(duì)應(yīng)的具體項(xiàng)目、研發(fā)時(shí)間、研發(fā)狀態(tài)，說明是否存在研發(fā)費(fèi)用資本化的情況；相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)和發(fā)展階段相匹配；（6）詳細(xì)分析發(fā)行人銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率高于或低于同行業(yè)可比公司的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

11、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為197.33萬(wàn)元、-466.74萬(wàn)元、-687.08萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人說明財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目是否與發(fā)行人的借款規(guī)模相匹配，發(fā)行人的匯兌損益計(jì)算是否準(zhǔn)確，確認(rèn)和計(jì)量是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。

12、請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合未決訴訟、產(chǎn)品三包責(zé)任等分析是否應(yīng)當(dāng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

13、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別為9,083.65萬(wàn)元、-97.14萬(wàn)元、10,970.50萬(wàn)元，2015年為負(fù)數(shù)。同期投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金徑流量持續(xù)為負(fù)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)存在較大差異的原因，銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于發(fā)行人收入的原因，說明發(fā)行人所采取的為客戶墊款、擔(dān)保、為經(jīng)銷、代理客戶提供財(cái)務(wù)資助的銷售模式是否具有可持續(xù)性；（2）說明2015現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目?jī)袅髁烤鶠樨?fù)數(shù)的原因；（3）說明現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目與發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表項(xiàng)目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。

14、發(fā)行人為外商投資股份有限公司。2006年發(fā)行人前身設(shè)立時(shí)TEDERIC BVI為控股股東，2010年TEDERIC BVI將其持有33%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給泰德瑞克，泰德瑞克變?yōu)榭毓晒蓶|。（1）請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人股東中的外方股東及其實(shí)際控制人的基本情況，該等實(shí)際控制人控 制的其他企業(yè)情況、其有無從事與發(fā)行人相同或相似業(yè)務(wù)，外方股東設(shè)置BVI架構(gòu)的原因，外方股東在發(fā)行人上市前后的持股比例是否符合有關(guān)規(guī)定。（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人歷次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因、定價(jià)依據(jù)及其合理性、是否履行了必要的法律程序，新增股東的基本情況（包括但不限于身份背景、近5年工作經(jīng)歷，股東為公司員工的，請(qǐng)說明該股東進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況）、出資來源及其合法性、與發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或利益安排協(xié)議，是否存在對(duì)賭協(xié)議，對(duì)發(fā)行人目前股權(quán)結(jié)構(gòu)中是否存在委托持股或信托持股、股東的適格性、是否存在股權(quán)糾紛發(fā)表明確意見。

15、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人實(shí)際控制人、核心技術(shù)人員的從業(yè)經(jīng)歷、股東背景，核查發(fā)行人主要技術(shù)的權(quán)屬來源情況，是否自主研發(fā)，是否存在系外方股東技術(shù)投入的情形，對(duì)相關(guān)技術(shù)是否存在權(quán)屬糾紛發(fā)表明確意見。

16、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人外銷收入占比40%左右，出口國(guó)包括印度等國(guó)家，印度對(duì)我國(guó)注塑機(jī)出口采取了反傾銷措施。請(qǐng)及時(shí)更新披露發(fā)行人出口國(guó)對(duì)注塑機(jī)的進(jìn)口政策及其對(duì)發(fā)行人的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人主要出口國(guó)與我國(guó)關(guān)于注塑機(jī)的貿(mào)易政策情況，是否存在限制政策或貿(mào)易摩擦，發(fā)行人產(chǎn)品出口到相關(guān)國(guó)家是否需要取得相關(guān)認(rèn)證或資質(zhì)，并結(jié)合我國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資質(zhì)、許可發(fā)表意見。

17、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人是否存在違法違規(guī)行為，如存在，請(qǐng)說明具體情況，并對(duì)其是否為重大違法行為發(fā)表意見。

18、發(fā)行人采用買方信貸的銷售模式，對(duì)客戶的購(gòu)買行為提供融資提保，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查（1）買方信貸是否為發(fā)行人所處行業(yè)通行做法，相關(guān)方的主要權(quán)利義務(wù)關(guān)系，是否存在要求客戶承諾最低購(gòu)買量、設(shè)置最低購(gòu)買價(jià)等違反公平交易的條款；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人為買方信貸或融資租賃等方式購(gòu)買公司產(chǎn)品的客戶提供擔(dān)保是否履行了必要的法律程序、是否違反公司章程中關(guān)于對(duì)外擔(dān) 保的規(guī)定，上述情形是否符合首發(fā)管理辦法第19條的規(guī)定；（3）發(fā)行人提供擔(dān)保過程中是否存在違約情形以及相關(guān)訴訟，如是，說明具體情況及其對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

二、信息披露問題 19、2014年末、2015年末和2016年末，發(fā)行人貨幣資金分別為13,844.26萬(wàn)元、10,628.65萬(wàn)元和18,947.62萬(wàn)元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為34.46%、24.83%和33.90%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露貨幣資金余額中受限資金的金額和比例并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；（2）說明報(bào)告期內(nèi)貨幣資金是否真實(shí)存在；（3）說明相關(guān)保證金金額是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。20、2014年末、2015年末和2016年末，公司應(yīng)收票據(jù)分別為854.28萬(wàn)元、5.00萬(wàn)元和3,284.91萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露商業(yè)和銀行承兌匯票的金額和比例；（2）說明發(fā)行人背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)票據(jù)是否滿足終止確認(rèn)條件；（3）是否存在無真實(shí)貿(mào)易背景的開票情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。21、2014年末、2015年末和2016年末，公司應(yīng)收賬款凈額分別為11,709.21萬(wàn)元、16,839.29萬(wàn)元和17,146.96萬(wàn)元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為29.15%、39.34%和30.68%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.55、2.84、3.01。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)的具體原因；（2）按照不同客戶類別披露應(yīng)收賬款信用政策及執(zhí)行情況，報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變化，說明是否存在放松信用政策增加收入的情況；（3）說明前五名應(yīng)收賬款客戶與發(fā)行人前五名客戶是否匹配，存在差異的請(qǐng)說明原因；（4）說明應(yīng)收賬款的期后回款情況，付款人與客戶是否一致，如不一致請(qǐng)說明原因；（5）披露各報(bào)告期逾期應(yīng)收賬款的金額、比例以及其后回款情況，說明重要逾期客戶拖欠應(yīng)收賬款的原因，說明發(fā)行人應(yīng)收賬款減值計(jì)提是否充分；（6）結(jié)合同行業(yè)公司的會(huì)計(jì)處理方法說明買方信貸業(yè)務(wù)模式下，發(fā)行人存在連帶責(zé)任的情況下終止確認(rèn)應(yīng)收賬款是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

22、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露其他應(yīng)收款中存在應(yīng)收暫付款的原因。請(qǐng) 保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。23、2014年末、2015年末和2016年末，公司存貨賬面價(jià)值分別為13,092.49萬(wàn)元、14,628.66萬(wàn)元和16,060.66萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為32.59%、34.18%和28.74%。存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.26、1.93、2.22。原材料、庫(kù)存商品和在產(chǎn)品規(guī)模較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合訂單和備貨情況、生產(chǎn)周期分析并披露報(bào)告期內(nèi)存貨余額和收入、成本波動(dòng)是否匹配，說明發(fā)行人持有相應(yīng)數(shù)量各類存貨的必要性和存貨結(jié)構(gòu)的合理性，特別是在2015年收入下降的情況下大幅增加存貨備貨的合理性；（2）說明發(fā)行人存貨的結(jié)構(gòu)是否與同行業(yè)上市公司一致；（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)原材料、產(chǎn)品價(jià)格下降以及報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存貨的庫(kù)齡情況分析披露存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的合理性并與同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明對(duì)存貨真實(shí)性盤點(diǎn)的措施、比例，并就存貨的真實(shí)性和上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見。

24、各報(bào)告期末發(fā)行人固定資產(chǎn)凈值分別為15,703.06萬(wàn)元、14,666.87萬(wàn)元和14,929.90萬(wàn)元，無形資產(chǎn)金額分別為2,509.52萬(wàn)元、2,426.98萬(wàn)元、2,416.27萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的內(nèi)容、金額與發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模是否匹配，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)是否真實(shí)，各年在建工程的轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查按意見。25、2014年末、2015年末和2016年末，公司應(yīng)付票據(jù)余額分別為6,804.15萬(wàn)元、2,701.49萬(wàn)元和5,716.53萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為28.68%、13.01%和20.48%。2014年末、2015年末和2016年末公司應(yīng)付賬款余額分別為11,401.27萬(wàn)元、12,679.83萬(wàn)元和16,400.21萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債合計(jì)的比例分別為48.05%、61.04%和58.77%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款與發(fā)行人的采購(gòu)規(guī)模是否匹配；（2）發(fā)行人對(duì)主要供應(yīng)商的結(jié)算方式是否發(fā)生重大變化，是否存在長(zhǎng)期拖欠供應(yīng)商款項(xiàng)的情況，應(yīng)付賬款大幅增加是否具有可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。26、2014年末、2015年末和2016年末，發(fā)行人預(yù)收款項(xiàng)余額分 別為931.61萬(wàn)元、953.04萬(wàn)元和2,313.46萬(wàn)元，預(yù)收賬款大幅增加。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露預(yù)收賬款大幅增加的原因，對(duì)應(yīng)的主要客戶類型。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

27、招股說明書披露“愛建證券有限責(zé)任公司承諾：愛建證券為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件若有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，愛建證券將依法與發(fā)行人及發(fā)行人的控股股東對(duì)投資者損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但愛建證券能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外”，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)按相關(guān)要求修改承諾。

28、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人為其員工是否足額繳納“五險(xiǎn)一金”，相關(guān)繳納情況是否符合國(guó)家或地方的相關(guān)規(guī)定，是否存在應(yīng)繳未繳情形，如是，應(yīng)說明對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響、是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)本次發(fā)行上市是否構(gòu)成障礙；發(fā)行人及其子公司是否存在勞務(wù)派遣用工的情形，如存在，用工是否符合相關(guān)規(guī)定及其整改過程。

29、請(qǐng)補(bǔ)充披露（1）公司是否存在安全隱患或發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故，是否會(huì)影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是否發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故；（2）發(fā)行人的安全生產(chǎn)制度是否完善，安全設(shè)施運(yùn)行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合公司報(bào)告期內(nèi)所發(fā)生的安全事故，補(bǔ)充說明該等事故是否屬于重大安全生產(chǎn)事故、所受處罰是否構(gòu)成重大違法行為，公司的內(nèi)控制度是否完善。

30、請(qǐng)補(bǔ)充披露公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中主要排放污染物及排放量、環(huán)保設(shè)施其處理能力及實(shí)際運(yùn)行情況、報(bào)告期各年環(huán)保投入和相關(guān)費(fèi)用支出情況、募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額、環(huán)保投入與排污量的匹配情況等，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合以上情況對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家環(huán)境保護(hù)的有關(guān)規(guī)定、在建和擬建項(xiàng)目是否已通過環(huán)境影響評(píng)價(jià)發(fā)表核查意見；曾發(fā)生環(huán)保事故或因環(huán)保問題受到處罰的，除詳細(xì)披露相關(guān)情況外，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)處罰事項(xiàng)是否構(gòu)成重大違法行為出具意見。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

31、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告【2012】14號(hào)《關(guān) 于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告【2013】46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。

32、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因。

33、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人是否具有親屬關(guān)系，如有，是否影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

34、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否按照相關(guān)規(guī)定完整披露了關(guān)聯(lián)方及其交易，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確核查意見。

35、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度，各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及工資水平變化趨勢(shì)。

四、其他問題

36、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。

第五篇：哈爾濱銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見

哈爾濱銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文

件反饋意見

中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的哈爾濱銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員。

一、規(guī)范性問題

1、根據(jù)《哈爾濱城市信用社清產(chǎn)核資及股權(quán)評(píng)估結(jié)果的報(bào)告》（哈合籌呈[1996]3號(hào)），各信用社以1996年3月31日為基準(zhǔn)日經(jīng)中介機(jī)構(gòu)清產(chǎn)核資界定的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，扣除公益金結(jié)余、職工住房?jī)糁?、減免稅，確定參加折股的凈資產(chǎn)合計(jì)71,524,321.03元。1996年12月27日，哈爾濱會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（哈會(huì)師信字（1996）第32號(hào)），經(jīng)其審驗(yàn)，已收到各發(fā)起人股東投入資本221,932,900元，其中哈爾濱財(cái)政局投入60,000,000元，各城信社股東以凈資產(chǎn)投入股本161,932,900元。發(fā)行人設(shè)立時(shí)，各城信社股東經(jīng)驗(yàn)資實(shí)際折股的金額為161,932,900元與經(jīng)清產(chǎn)核資確定參加折股的凈資產(chǎn)71,524,321.03元不符。此后，2001年發(fā)行人發(fā)生數(shù)次股權(quán)變更。為彌補(bǔ)設(shè)立時(shí)的出資不實(shí)和設(shè)立后的經(jīng)營(yíng)虧損，發(fā)行人全體股東于2001年以每100股折為38股的比例進(jìn)行縮股，共計(jì)縮減136,601,900股，按照每股1元的價(jià)格，共計(jì)減資136,601,900元。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）發(fā)行人撤銷冰城支行，發(fā)行人由此核減股本1,215,800元，相關(guān)權(quán)利人是否存在異議；（2）發(fā)行人在清理股權(quán)的基礎(chǔ)上核減股本190.06萬(wàn)元，相關(guān)權(quán)利人是否存在異議；（3）原龍光信用社證券部轉(zhuǎn)讓后其債權(quán)債務(wù)由發(fā)行人承接，他人對(duì)該證券部173.86萬(wàn)元股本金由此轉(zhuǎn)為發(fā)行人股本導(dǎo)致發(fā)行人股本核增173.86萬(wàn)元，請(qǐng)說明該事項(xiàng)與核減股本的關(guān)系；（4）發(fā)行人全體股東以每100股折為38股的比例進(jìn)行縮股是否取得全體股東同意，各股東對(duì)各自所持股權(quán)及比例是否存在糾紛或潛在糾紛；（5）黑龍江省北方城市信用合作社、哈爾濱市銀祥城市信用合作社、黑龍江學(xué)府城市信用社、黑龍江省龍青城市信用合作社、哈爾濱市道外區(qū)聚興城市信用合作社、黑龍江省華僑金融服務(wù)社、哈爾濱市金豐城市信用合作社和哈爾濱市先鋒路城市信用社8家城信社未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的狀況是否造成發(fā)行人出資不實(shí)；（6）發(fā)行人目前資本是否充實(shí)。

2、發(fā)行人2011年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于哈爾濱銀行2011年增資擴(kuò)股的議案》，決定向新老法人股東增資擴(kuò)股36.5億股；其中，第一步面向老股東，以每股2.05元募集10億股；第二步面向新股東，以每股2.7元募集境內(nèi)新法人股份不超過17.7億股。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說 明書中披露面向新股東以每股2.7元募集境內(nèi)新法人股份不超過17.7億股的計(jì)劃是否得以實(shí)施。

根據(jù)發(fā)行人2011年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議通過的增資擴(kuò)股方案，發(fā)行人在2012年面向境內(nèi)新的法人投資者，向北京運(yùn)通博世汽車銷售服務(wù)有限公司等十位法人股東共發(fā)行9.8億股新股。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露2012年發(fā)行人引入十家機(jī)構(gòu)投資者的原因；增資價(jià)格確定的依據(jù)；增資過程是否履行了相應(yīng)的股東會(huì)程序；資金具體來源及其合法性；各新股東與發(fā)行人之間是否存在對(duì)賭協(xié)議等特殊協(xié)議或安排。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查：（1）十位法人股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)；（2）上述十位法人股東的直接和間接自然人股東五年內(nèi)的從業(yè)經(jīng)歷、現(xiàn)任職單位和職務(wù)；（3）上述間接持有發(fā)行人股權(quán)的自然人在發(fā)行人擔(dān)任的職務(wù)；（4）上述間接持有發(fā)行人股份的自然人與發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次申請(qǐng)發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、工作人員是否存在親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師說明上述問題的核查方式方法、核查過程、核查范圍和所取得的證據(jù)等。

3、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師詳細(xì)核查并在招股說明書中列表逐筆披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況（H股除外），包括但不限于轉(zhuǎn)讓的原因、轉(zhuǎn)讓價(jià)格及確定的依據(jù)、價(jià)款支付情況、受讓股權(quán)的資金具體來源及其合法性。對(duì)于報(bào)告期外的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓的類別披露轉(zhuǎn)讓次數(shù)、股數(shù)及占比等基本情況。涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的，請(qǐng)說明是否履行了相應(yīng)的審批、評(píng)估、備案等 法定程序。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)以上問題發(fā)表核查意見。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查：（1）報(bào)告期內(nèi)通過受讓股權(quán)成為發(fā)行人新股東的法人和自然人名錄（H股除外）；（2）上述法人的股權(quán)結(jié)構(gòu)；（3）上述自然人及上述法人的直接和間接自然人股東五年內(nèi)的從業(yè)經(jīng)歷、現(xiàn)任職單位和職務(wù)；（4）上述自然人及上述法人的直接和間接自然人股東在發(fā)行人擔(dān)任的職務(wù)；（5）上述自然人及上述法人的直接和間接自然人股東與發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次申請(qǐng)發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、工作人員是否存在親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師說明上述問題的核查方式方法、核查過程、核查范圍和所取得的證據(jù)等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)以上問題發(fā)表核查意見。

4、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）自員工持股會(huì)持股形成至2013年清理期間向發(fā)行人員工持股會(huì)轉(zhuǎn)讓股份的間接股員工具體人員，其對(duì)職工股的轉(zhuǎn)讓是否存在異議，是否存在糾紛或潛在糾紛；（2）哈爾濱祥和投資有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等基本情況，其目前是否持股，其直接和間接自然人股東與發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次申請(qǐng)發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、工作人員是否存在親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，其直接和間接股東是否存在以委托持股或信托持股等形式代他人間接持有發(fā)行人股份的行為；（3）2007年10月16日，本行工會(huì)委員會(huì)將其持有的2,000萬(wàn)股公司股份轉(zhuǎn)讓給哈爾濱祥和投資有限公司后所得資金的處置；（4）2013年發(fā)行人清理員工持股會(huì)持股與集體股是否履行了必要的法律程序，轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)格是否公 允，是否損害原持有的權(quán)利；（5）上海紀(jì)輝資產(chǎn)管理有限公司和東寧麗致建筑裝飾工程有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等基本情況，其目前是否持股，其直接和間接自然人股東與發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次申請(qǐng)發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、工作人員是否存在親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，其直接和間接股東是否存在以委托持股或信托持股等形式代他人間接持有發(fā)行人股份的行為；（6）2013年清理集體股以及預(yù)留股所得資金的具體處置。

5、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露3名未出具股份鎖定承諾的員工及其持股情況，說明解決其股份鎖定問題的具體措施。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露發(fā)行人內(nèi)部職工持股的形成過程和歷史沿革，并對(duì)發(fā)行人內(nèi)部職工持股是否符合財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》（財(cái)金［2010］97號(hào)）、《關(guān)于城市商業(yè)銀行吸收自然人入股有關(guān)問題的批復(fù)》（銀辦函[2000]815號(hào)）的規(guī)定、對(duì)于通過受讓股份的方式成為員工股東的發(fā)行人員工發(fā)行人是否就其受讓股份的行為提供財(cái)務(wù)資助發(fā)表明確意見。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師詳細(xì)核查發(fā)行人員工股東的股份是否已登記在員工名下，是否存在糾紛或潛在糾紛。

6、招股說明書披露，“本行現(xiàn)有股東中有3位股東（中國(guó)工商銀行股份有限公司黑龍江省分行營(yíng)業(yè)部、中國(guó)銀行股份有限公司黑龍江省分行和中國(guó)光大銀行股份有限公司黑龍江省分行）系銀行分支機(jī)構(gòu)，不具有獨(dú)立的法人資格；其共持有本行3,828,617 股股份，占本行全部股份的0.035%。另有黑龍江省社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)系機(jī)關(guān)法人，以及7位股東（哈爾濱市科技風(fēng)險(xiǎn)投資中心、黑龍江省科學(xué)技術(shù)咨詢中心、家庭生活指南雜志社、哈爾濱市工商行政管理干部學(xué)校、哈爾濱市地稅干部培訓(xùn)中心、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、哈爾濱金融學(xué)院）系事業(yè)單位法人；其共持有本行5,771,388股股份，占本行全部股份的0.052%?！北Ｋ]工作報(bào)告披露發(fā)行人的發(fā)起人股東中存在股東資格的瑕疵的問題。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）不合格法人股東的具體情況和股權(quán)形成過程，是否符合行業(yè)主管部門相關(guān)規(guī)定，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在相關(guān)解決措施；（2）發(fā)行人的發(fā)起人股東中存在股東資格的瑕疵具體情況及解決過程，該情況是否導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)歸屬存在爭(zhēng)議，是否存在相關(guān)解決措施。

本行股東中尚有76名無法取得聯(lián)系，其中包括5名法人股東和71名自然人股東。該等無法取得聯(lián)系的股東共持有本行1,795,575股股份，占全部股份的1.633%。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述76名股東所持股份的來源進(jìn)行逐筆核查，對(duì)上述股份的取得和歸屬是否存在糾紛或潛在糾紛發(fā)表核查意見。

7、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中按股東類別及性質(zhì)列示披露目前發(fā)行人股東的基本構(gòu)成；請(qǐng)將股東持股的具體情況作為招股說明書附件予以披露，包括股東姓名或名稱、證件號(hào)碼、持股數(shù)、持股比例等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查說明發(fā)行人股東是否均具有法律法規(guī)規(guī)定的股東資格，是否尚存在委托、信托持股等名義股東與實(shí)際股東不一致的情形，是否存在股權(quán)權(quán)屬不清等潛在法律糾 紛的情形。

8、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的所有直接和間接股東（H股股東除外）是否存在以委托持股或信托持股等形式代他人間接持有發(fā)行人股份的行為，保薦機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)及負(fù)責(zé)人、工作人員是否直接或間接持股發(fā)表核查意見。

9、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）發(fā)行人是否存在公開發(fā)行或變相公開發(fā)行股份的問題；（2）發(fā)行人設(shè)立和歷次增資擴(kuò)股過程中是否存在違法違規(guī)行為；(3)發(fā)行人所有股份是否已集中托管，托管持有人與實(shí)際持有人是否一致；（4）發(fā)行人歷次股份發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、托管以及違規(guī)行為的規(guī)范等相關(guān)情況；（5）發(fā)行人股東超過200人的情形是否符合《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)》的要求，同時(shí)根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)》的要求補(bǔ)充提供相關(guān)申請(qǐng)文件。

10、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核實(shí)第7055763號(hào)“智贏”商標(biāo)的真實(shí)歸屬，說明是否存在糾紛或潛在糾紛，如存在爭(zhēng)議，請(qǐng)?jiān)敿?xì)分析對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

11、發(fā)行人部分自有物業(yè)尚未獲得權(quán)屬證書。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）未取得權(quán)屬物業(yè)明細(xì)；（2）上述物業(yè)的具體用途及對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的作用，詳細(xì)分析如不能正常使用是否可能會(huì)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，招股說明書中是否充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，是否存在解決措施；（3）已取得的房產(chǎn)和土地使用權(quán)尚未更名的原因，所需要履行的程序，是否存在實(shí)質(zhì)性障礙。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露發(fā)行人 是否投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。

12、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）租賃具體情況；（2）發(fā)行人所承租房產(chǎn)的出租人是否取得權(quán)屬證書；發(fā)行人租賃的未取得權(quán)屬證書的房產(chǎn)明細(xì)，上述房產(chǎn)的具體用途及對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的作用，如不能正常租賃是否可能會(huì)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，招股說明書中是否充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，是否存在解決措施；（3）發(fā)行人所承租房產(chǎn)是否按照國(guó)家和當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)規(guī)定辦理租賃備案登記手續(xù)；租賃房產(chǎn)尚未辦理租賃備案登記的，請(qǐng)披露原因，是否存在被處罰風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人是否違反《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十八條第二款的規(guī)定。

13、發(fā)行人受人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商行政管理局、外匯管理局以及其他在各地的派出機(jī)構(gòu)的檢查和審計(jì)。報(bào)告期內(nèi)，針對(duì)監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行人及分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行的檢查情況以及提出的整改意見，發(fā)行人已采取了整改措施，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人上述整改措施的有效性發(fā)表意見。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查招股說明書是否充分披露了發(fā)行人所受行政處罰，并對(duì)發(fā)行人所受行政處罰是否構(gòu)成重大違法行為，發(fā)行人是否違反《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十八條第二款的規(guī)定發(fā)表核查意見。

14、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師詳細(xì)分析并在招股說明書中披露：（1）尚未終結(jié)的重大訴訟、仲裁案件的基本情況、進(jìn)展及執(zhí)行情況，并分析披露相應(yīng)的貸款五級(jí)分類情況、貸款損失準(zhǔn)備 計(jì)提的具體情況；（2）發(fā)行人所涉訴訟事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，如發(fā)行人敗訴對(duì)發(fā)行人的影響等。如訴訟事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、未來發(fā)展產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)當(dāng)充分披露發(fā)行人涉及訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

15、保薦工作報(bào)告披露發(fā)行人設(shè)立程序存在瑕疵、歷次股本增減程序存在瑕疵、股份轉(zhuǎn)讓存在的瑕疵。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中詳細(xì)披露上述瑕疵，并逐一分析上述情況是否導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)歸屬存在爭(zhēng)議，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

16、律師工作報(bào)告披露，發(fā)行人共67家分支機(jī)構(gòu)存在以下三類瑕疵：（1）未能提交籌建批復(fù)或開業(yè)批復(fù)，本所律師無法判斷其籌建和開業(yè)是否依法獲得了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)；（2）未能提供其機(jī)構(gòu)遷址、升格和更名等相應(yīng)的監(jiān)管部門核準(zhǔn)文件，本所律師無法判斷其遷址、升格和更名是否依法獲得核準(zhǔn)；（3）未能提供負(fù)責(zé)人的任職資格批復(fù)，本所律師無法判斷該等負(fù)責(zé)人的任職資格是否依法獲得核準(zhǔn)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中詳細(xì)披露上述瑕疵，并逐一分析上述情況是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

17、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人股東存在股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述情形是否符合首發(fā)管理辦法第十三條關(guān)于股權(quán)清晰的相關(guān)規(guī)定、對(duì)相關(guān)股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見。

18、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露發(fā)行人國(guó)有股東轉(zhuǎn)持國(guó)有股的具體情況。

19、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人不存在控股股東或?qū)嶋H控制人。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師說明發(fā)行人不存在控股股東或?qū)嶋H控制人的認(rèn)定依據(jù)，并就是否符合證券期貨法律適用意見第1號(hào)的規(guī)定進(jìn)行核查并發(fā)表意見；請(qǐng)針對(duì)上述情形提出適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)穩(wěn)定措施。

20、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、其關(guān)系密切的家庭成員直接、間接控制、共同控制或施加重大影響的法人或其他組織及發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員兼職的其他單位是否發(fā)生交易。

21、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）發(fā)行人與持股5%及5%以上股東的交易的關(guān)聯(lián)方的名稱、報(bào)告期各期各類關(guān)聯(lián)交易占同類交易的比例，并分析報(bào)告期各期變化的原因；（2）報(bào)告期各期發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方交易是否符合發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、是否履行相關(guān)程序、執(zhí)行利率水平，并分析與同期非關(guān)聯(lián)方是否存在差異；（3）報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易是否履行了公司章程規(guī)定的決策、回避程序。

22、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中披露發(fā)行人是否存在欠繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金的具體情況，如存在，請(qǐng)說明形成的原因并分析欠繳部分對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)下述問題發(fā)表核查意見：（1）發(fā)行人是否已為符合條件的全體員工按規(guī)定繳納社會(huì)保險(xiǎn)及住房公積金；（2）如存在欠繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金的情形，請(qǐng)說明該情形是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙，并請(qǐng)發(fā)行人提出明確的處理措施并予以披露。

23、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露：（1）獨(dú)立非執(zhí)行董事尹錦滔、張圣平兼職較多，其是否有充分的時(shí)間和精力依法勤勉盡責(zé)地履行發(fā)行人獨(dú)立非執(zhí)行董事職責(zé)，是否符合“獨(dú)立董事原則上最多在５家上市公司兼任獨(dú)立董事的規(guī)定”，發(fā)行人是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第14條的相關(guān)規(guī)定；（2）張圣平、何平濤擔(dān)任發(fā)行人的獨(dú)立非執(zhí)行董事，是否符合中組部以及教育部辦公廳關(guān)于黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問題的相關(guān)規(guī)定；（3）發(fā)行人是否聘任一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士擔(dān)任獨(dú)立董事。

24、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)—招股說明書（2015年修訂）》第十八條的規(guī)定做出先行賠付承諾。

25、請(qǐng)參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第26號(hào)--商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》(2014年修訂)進(jìn)行信息披露，如不能適用的，請(qǐng)予以說明。

26、請(qǐng)補(bǔ)充提供行業(yè)監(jiān)管部門出具的監(jiān)管意見書。

27、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。

28、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人是否存在勞務(wù)派遣情形，如存在，請(qǐng)核查并在招股說明書中披露勞務(wù)派遣是否符合法律法規(guī)規(guī)定。

29、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露發(fā) 行人在香港聯(lián)交所上市期間發(fā)行人董監(jiān)高是否曾受到香港證監(jiān)會(huì)、聯(lián)交所或相關(guān)管理部門的處罰或監(jiān)管措施，是否存在違法違規(guī)的情況，前述情況是否對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成影響。

30、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并在招股說明書中披露發(fā)行人董監(jiān)高及其親屬持股的形成過程及變動(dòng)情況、股權(quán)交易價(jià)格、持股資金來源是否來自于銀行提供的借款、是否存在獲受股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)情況，董監(jiān)高及其親屬持股是否需要履行相關(guān)的內(nèi)部決策程序和主管部門的審批或備案，如需要，請(qǐng)予以說明履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)予以核查并發(fā)表意見。

31、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員是否發(fā)生重大變化發(fā)表核查意見。

32、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)說明招股說明書中未披露發(fā)行人對(duì)城市商業(yè)銀行資金清算中心、中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司投資的原因。

33、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)說明招股說明書中未披露第“12042353”、12042203號(hào)商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)被部分駁回及復(fù)審等相關(guān)情況的原因，請(qǐng)披露相關(guān)商標(biāo)目前的狀態(tài)。

34、公司未在招股說明書中披露不良資產(chǎn)的處置情況。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露發(fā)行人自設(shè)立以來不良資產(chǎn)的處置情況，包括但不限于不良資產(chǎn)的形成時(shí)間、具體類別、賬面原值、貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提情況、轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓價(jià)格等，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師及會(huì)計(jì)師核查轉(zhuǎn)讓方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

35、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人發(fā)起設(shè)立時(shí)，由哈爾濱城市合作銀行籌建領(lǐng)導(dǎo)小組委托哈爾濱市審計(jì)事務(wù)所、哈爾濱會(huì)計(jì) 師事務(wù)所、哈爾濱資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所以1996年3月31日為基準(zhǔn)日，依照相關(guān)法律、法規(guī)及其他規(guī)范性文件的規(guī)定，分別對(duì)哈爾濱城市信用合作社聯(lián)社及哈爾濱市53家城市信用合作社進(jìn)行了審計(jì)、清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估，并分別出具了58份《審計(jì)報(bào)告》、《清產(chǎn)核資報(bào)告》以及50份《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。根據(jù)立信2014年1月13日出具的《關(guān)于哈爾濱銀行股份有限公司部分股本驗(yàn)證的復(fù)核報(bào)告》（信會(huì)師報(bào)字（2014）第130001號(hào)），發(fā)行人設(shè)立時(shí)，各城信社股東經(jīng)驗(yàn)資實(shí)際折股的金額為161,932,900元與經(jīng)清產(chǎn)核資確定參加折股的凈資產(chǎn)71,524,321.03元不符。

請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估的主要情況，包括但不限于資產(chǎn)（如貸款的金額、類別、形成時(shí)間）、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體內(nèi)容、調(diào)整前及調(diào)整后賬面價(jià)值、評(píng)估值、評(píng)估增減值的原因等；詳細(xì)分析出資不實(shí)的具體原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

36、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易”中補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期各期各類關(guān)聯(lián)交易金額變化的原因；（2）報(bào)告期各期發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方交易是否符合發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、是否履行相關(guān)程序、執(zhí)行利率水平，并分析與同期非關(guān)聯(lián)方是否存在差異；（3）發(fā)行人關(guān)聯(lián)方貸款的逾期情況及利率執(zhí)行情況；（4）請(qǐng)修改關(guān)聯(lián)交易利息收入及利息支出占比情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

37、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人于2014年6月12日成立控股子公司哈銀租賃。截至2016年6月30日，哈銀租賃資產(chǎn) 規(guī)模達(dá)到177.63億元，較2015年末增長(zhǎng)43.59%。2016年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.65億元，凈利潤(rùn)1.12億元。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，哈銀租賃的資產(chǎn)規(guī)模、資本收益率、資產(chǎn)收益率等指標(biāo)均處于同期設(shè)立的金融租賃公司領(lǐng)先水平。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)和技術(shù)”中補(bǔ)充披露金融租賃業(yè)務(wù)的具體流程、業(yè)務(wù)規(guī)模及業(yè)績(jī)變化情況、相關(guān)內(nèi)控制度及會(huì)計(jì)核算。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

38、據(jù)招股說明書顯示，公司非利息收入中銀行卡手續(xù)費(fèi)2015年較上年有所下降，2015年在手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長(zhǎng)的情況下手續(xù)費(fèi)及傭金支出與上年持平。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露非利息收入及支出各個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成及變化的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

39、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人2016年1-6月、2015年、2014年和2013年的凈利息差分別為2.49%、2.47%、2.49%和2.56%，凈利息收益率分別為2.68%、2.68%、2.71%和2.64%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中對(duì)比已上市銀行結(jié)合各個(gè)生息資產(chǎn)、付息負(fù)債分別占總生息資產(chǎn)和總付息負(fù)債的比例、平均收益率、平均成本率、貸款結(jié)構(gòu)及存款結(jié)構(gòu)等情況說明發(fā)行人凈利差和凈利息收益率高于同行業(yè)上市銀行的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

40、據(jù)招股說明書顯示，公司2015年業(yè)務(wù)費(fèi)用較2014年略有下降，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中結(jié)合各個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成補(bǔ)充披露報(bào)告期各期員工費(fèi)用及業(yè)務(wù)費(fèi)用變化的合理性。請(qǐng)保 薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

二、信息披露問題

41、發(fā)行人未將公司貸款客戶按照規(guī)模進(jìn)行劃分，請(qǐng)發(fā)行人按照工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委2011年6月份頒布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)）標(biāo)準(zhǔn)將公司貸款、不良貸款、貸款減值準(zhǔn)備予以細(xì)分，并分析報(bào)告期各期末變化的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

42、根據(jù)招股說明書披露，截至2016年6月30日、2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，發(fā)行人公司貸款的不良貸款率分別為1.27%、1.04%、0.66%和0.30%。截至2016年6月30日、2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，發(fā)行人個(gè)人貸款的不良貸款率分別為1.92%、1.91%、2.02%和1.76%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中對(duì)比發(fā)行人自設(shè)立以來的不良率水平、同行業(yè)上市銀行的不良率水平并結(jié)合發(fā)行人貸款的逾期情況、展期情況分析發(fā)行人貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；并分析發(fā)行人貸款分類是否與其客戶經(jīng)營(yíng)情況相符。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

43、據(jù)招股說明書顯示，發(fā)行人逾期貸款逐年增長(zhǎng)，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露：（1）逾期貸款增長(zhǎng)較快的主要原因；結(jié)合發(fā)行人信貸資產(chǎn)等級(jí)劃分的具體內(nèi)部流程、動(dòng)態(tài)管理程序以及信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度執(zhí)行情況，以及逾期貸款客戶對(duì)象的行業(yè)特點(diǎn)，說明逾期貸款比例的上升幅度 高于不良貸款率的原因及合理性；（2）請(qǐng)結(jié)合相關(guān)款項(xiàng)期后還款和風(fēng)險(xiǎn)分類遷徙情況，說明逾期貸款未劃分為不良貸款、不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的理由和依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見；（3）對(duì)比同行業(yè)上市銀行五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，分析是否存在差異，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師結(jié)合發(fā)行人各類貸款遷徙情況，補(bǔ)充說明發(fā)行人貸款五級(jí)分類制度是否健全有效，相關(guān)內(nèi)控制度是否得到有效執(zhí)行。

44、請(qǐng)發(fā)行人將批發(fā)和服務(wù)業(yè)、制造業(yè)在公司貸款、不良貸款、貸款減值準(zhǔn)備予以進(jìn)一步細(xì)分，并補(bǔ)充披露批發(fā)和服務(wù)業(yè)、制造業(yè)報(bào)告期內(nèi)貸款的五級(jí)分類結(jié)果、不同風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)間的遷徙情況、不良貸款率及其變動(dòng)原因，批發(fā)和服務(wù)業(yè)、制造業(yè)企業(yè)貸款主要客戶的還款情況，發(fā)行人對(duì)批發(fā)和服務(wù)業(yè)、制造業(yè)企業(yè)貸款的主要政策，批發(fā)和服務(wù)業(yè)、制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響，說明發(fā)行人如何把握對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)上述行業(yè)客戶貸款的發(fā)放條件、需提供相應(yīng)抵質(zhì)押物的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述行業(yè)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分發(fā)表意見。

45、據(jù)招股說明書顯示，發(fā)行人農(nóng)、林、牧、漁業(yè)報(bào)告期不良率大幅增長(zhǎng)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露發(fā)行人如何把握對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)上述行業(yè)客戶貸款的發(fā)放條件、需提供相應(yīng)抵質(zhì)押物的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述行業(yè)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分發(fā)表意見。

46、據(jù)招股說明書顯示，截至2016年6月30日、2015年 12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，發(fā)行人信用貸款的不良貸款率為1.77%、1.66%、1.34%和0.79%；保證貸款的不良貸款率為1.84%、1.61%、2.12%和1.43%。截至2016年6月30日、2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，發(fā)行人信用貸款占客戶貸款總額比例分別為13.09%、10.67%、4.40%和4.63%。保證貸款除2015年末略有下降外其他末絕對(duì)額均較上年末有所上升。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露在上述兩類貸款不良率較高的情況下仍增加該類貸款的原因，發(fā)行人對(duì)信用貸款及保證貸款的發(fā)放條件、如何把握對(duì)該類貸款的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述兩類貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分發(fā)表意見。

47、據(jù)招股說明書顯示，發(fā)行人個(gè)人貸款總額報(bào)告期逐年增長(zhǎng)，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中結(jié)合不良率報(bào)告期各期的變化情況詳細(xì)分析小企業(yè)自然人貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款及農(nóng)戶貸款發(fā)行人對(duì)上述各類貸款的發(fā)放條件、需提供相應(yīng)抵質(zhì)押物的具體情況，說明對(duì)上述各類貸款發(fā)行人如何把握對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)該類貸款計(jì)提的損失準(zhǔn)備是否充分發(fā)表意見。

48、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露以下內(nèi)容：（1）報(bào)告期內(nèi)各期五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)下發(fā)行人各個(gè)類別貸款遷徙率情況，特別是不良貸款各期的貸款遷徙情況及其依據(jù)；在計(jì)提各期末貸款減值準(zhǔn)備時(shí)，單獨(dú)作減值測(cè)試的標(biāo)準(zhǔn)，及相關(guān)貸款占貸款總額的比例，分類測(cè)試時(shí)如何保證計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備的充分性；（2）請(qǐng)將發(fā)行人不良貸款按發(fā)生時(shí)點(diǎn)在報(bào)告期各期末予 以分類，分析變化的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

49、根據(jù)招股說明書披露，截至2016年6月30日、2015年12月31日、2014年12月31日及2013年12月31日，發(fā)行人非合并的理財(cái)產(chǎn)品存量合計(jì)分別為542.58億元、472.25億元、463.18億元和296.08億元。理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和管理費(fèi)收入分別為人民幣1.96億元、4.97億元、2.81億元和2.85億元。請(qǐng)發(fā)行人說明報(bào)告期發(fā)起設(shè)立的未納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的結(jié)構(gòu)化主體相關(guān)合同主要條款、不合并的依據(jù)、報(bào)告期是否存在事實(shí)上的剛性兌付情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師結(jié)合合同條款說明發(fā)行人發(fā)起設(shè)立的非保本理財(cái)產(chǎn)品表外核算的依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

50、根據(jù)招股說明書披露，截至2016年6月30日、2015年12月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，發(fā)行人的投資總額分別為1,534.19億元、1,401.37億元、876.93億元和720.00億元，分別占本行資產(chǎn)總額的32.10%、31.50%、25.52%和22.35%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資中企業(yè)債、金融債券的具體內(nèi)容，包括但不限于債券發(fā)行方名稱、金額、期限、利率水平、信用評(píng)級(jí)等情況，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師說明該類投資資產(chǎn)減值損失計(jì)提是否充分。

51、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人投資的理財(cái)產(chǎn)品在可供出售金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)類投資科目核算。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)補(bǔ)充說明并披露發(fā)行人理財(cái)產(chǎn)品以下信息：收益來源、潛在風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)減值 情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說明發(fā)行人對(duì)上述理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第8號(hào)》的規(guī)定。

52、根據(jù)招股說明書披露，截至2016年6月30日，發(fā)行人及其分支機(jī)構(gòu)作為原告且單筆爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1,000萬(wàn)元以上的尚未終結(jié)的重大訴訟共計(jì)18件，涉訴金額合計(jì)為52,490.89萬(wàn)元。截至2016年6月30日，發(fā)行人及其分支機(jī)構(gòu)作為被告或被告方第三人且單筆爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1,000萬(wàn)元以上的尚未終結(jié)的重大訴訟共計(jì)2筆，涉訴金額合計(jì)為5000.15萬(wàn)元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露上述若干未決訴訟涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提情況；并對(duì)照五級(jí)分類情況說明相關(guān)貸款減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

53、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人可供出售金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)類投資中信托和資管計(jì)劃大幅增長(zhǎng)，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露信托和資管計(jì)劃的具體內(nèi)容及收益情況、發(fā)行人該類資產(chǎn)的運(yùn)作模式、收益來源、資產(chǎn)減值情況、潛在風(fēng)險(xiǎn)、違約可能性及違約對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響，發(fā)行人相關(guān)風(fēng)控措施，報(bào)告期大幅增長(zhǎng)的原因、計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況。并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師說明該類投資資產(chǎn)減值損失計(jì)提是否充分。

54、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人主要接受中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、省級(jí)人民政府、省級(jí)聯(lián)社、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局等部門及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和檢查。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“公司治理結(jié)構(gòu)”中補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)公司審查指出的不足情況以及公司相應(yīng)的整改情況，特別是在貸款分類 的準(zhǔn)確性等方面，以及上述整改對(duì)公司內(nèi)部控制的影響情況。

55、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)和技術(shù)”中補(bǔ)充披露截至2016年6月30日發(fā)行人貸款及存款定價(jià)的金額分布情況。

56、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露股利分配政策的信息披露，包括：報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人利潤(rùn)分配政策及歷次利潤(rùn)分配的具體實(shí)施情況，公司分紅回報(bào)規(guī)劃及其制定考慮的因素及履行的決策程序，發(fā)行人發(fā)行上市后的利潤(rùn)分配政策，以及具體的規(guī)劃和計(jì)劃。請(qǐng)進(jìn)一步完善重大事項(xiàng)提示的披露。請(qǐng)發(fā)行人在公司章程（草案）中明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配政策的研究論證程序和決策機(jī)制。

57、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。

58、據(jù)招股說明書顯示，發(fā)行人最大十家貸款客戶、十大不良貸款借款人客戶名稱均以字母代替，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露上述貸款客戶的名稱。

59、招股說明書披露“本行是中國(guó)小額信貸領(lǐng)域的領(lǐng)軍者之一”，“本行是中國(guó)城商行開展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)先者”。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述及類似表述是否具有充分依據(jù)。

60、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中詳細(xì)披露所有引用數(shù)據(jù)的具體來源，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查引用數(shù)據(jù)及其來源的權(quán)威性，說明數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為編寫本次招股說明書而準(zhǔn)備以及發(fā)行人是否就獲得此數(shù)據(jù)支付費(fèi)用或提供幫助。請(qǐng)勿使用定制的或付費(fèi)的報(bào)告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料等缺乏權(quán)威性的數(shù)據(jù)。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

61、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14 號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。

62、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。

63、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

64、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

四、其他問題

65、請(qǐng)發(fā)行人按《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》要求對(duì)招股說明書中相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行修改。

66、請(qǐng)根據(jù)招股說明書修改情況修改招股說明書摘要。67、請(qǐng)補(bǔ)充說明本次申報(bào)招股說明書與前次申報(bào)招股說明書的差異并說明原因、前次發(fā)審委意見落實(shí)情況、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)變 更的原因。（如有）