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      基金考試題（精選五篇）
      
        
       時(shí)間：2019-05-14 13:32:14下載本文作者：會員上傳
      
      
      
      
      
簡介：寫寫幫文庫小編為你整理了多篇相關(guān)的《基金考試題》，但愿對你工作學(xué)習(xí)有幫助，當(dāng)然你在寫寫幫文庫還可以找到更多《基金考試題》。

      
	
      

      第一篇：基金考試題
      

      1、證券具有（）和風(fēng)險(xiǎn)性的特征 A、期限性 B、收益性 C、流動性 D、風(fēng)險(xiǎn)性
      1題答案A、期限性、B、收益性、C、流動性（3頁）
      2、證券市場（）的基本功能 A、風(fēng)險(xiǎn)交換 B、資本定價(jià) C、籌資---投資功能 D、資本配置
      2題答案B、資本定價(jià)、C、籌資---投資功能、D、資本配置（4頁）
      3、證券市場的構(gòu)成主要有（）等 A、股票市場 B、債券市場 C、基金市場 D、衍生品市場
      3題答案A、股票市場、B、債券市場、C、基金市場、D、衍生品市場（6頁）
      4、證券市場從無到有主要?dú)w因于以下（）點(diǎn)
      A、證券市場的形成得益于社會化大生產(chǎn)的商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B、證券市場的形成得于股份制的發(fā)展 C、信用制度的發(fā)展使證券市場的產(chǎn)生成為必然 D、信用工具被充分運(yùn)用
      4題答案A、B、C（7頁）
      5、我國證券證券市場發(fā)展簡述
      A、第一階段：我國資本市場的萌芽期（1978-1992年）
      B、第二階段：全國性資本市場的形成和初步發(fā)展期（1993-1998年）C、第三階段：資本市場進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展期（1999-2007年）D、第四階段：發(fā)展期（2008-）
      5題答案A、B、C（9頁）
      6、證券發(fā)行人是指為籌措籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體，它包括 A、公司（企業(yè)）B、政府和政府機(jī)構(gòu) C、金融機(jī)構(gòu) D、個人
      6題答案A、公司（企業(yè)）、B、政府和政府機(jī)構(gòu)、C、金融機(jī)構(gòu)（12頁）
      7、參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括 A、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) B、商業(yè)銀行 C、保險(xiǎn)公司 D、各類基金 E、人民銀行
      7題答案A、B、C、D（13頁）
      8、各類基金?；鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括 A、證券投資基金（簡稱“基金”）B、社?；?C、企業(yè)年金 D、社會公益基金
      8題答案A、B、C、D（14頁）
      9、股票的特征是（）A、永久性 B、短期性 C、參與性 D、收益性 E、流動性 F、風(fēng)險(xiǎn)性
      9題答案A、C、D、E、F（17頁）
      10、我國股票按照投資主體的性質(zhì)可分為（A、國家股 B、法人股 C、社會公眾股 D、外資股）等不同類型E、普通股
      10題答案A、B、C、D（18頁）
      11、影響股票價(jià)格的主要因素有 A、股票的流動性 B、公司層面 C、宏觀經(jīng)濟(jì)層面 D、其他因素
      11題答案B、C、D（21頁）
      12、債券發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮的因素主要有： A、資金的使用方向 B、資金的風(fēng)險(xiǎn)性 C、市場利率的變化 D債券變現(xiàn)能力
      12題答案A、C、D（24頁）
      13、債券的特征具有 A、償還性 B、流動性 C、安全性 D、收益性 E、風(fēng)險(xiǎn)性
      13題答案A、B、C、D（24頁）
      14、按計(jì)息與付息方式分類。根據(jù)計(jì)息方式的不同，債券可分為（）A、單利債券 B、復(fù)利債券 C、零息債券 D、附息債券 E、息票累積債券 F、浮動利率債券
      14題答案A、B（25頁）
      15、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可分為（類）四A、單利債券 B、復(fù)利債券 C、零息債券 D、附息債券 E、息票累積債券 F、浮動利率債券
      15題答案C、D、E、F（25頁）
      16、按債券形態(tài)分類。債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可分為（A、實(shí)物債券 B、非實(shí)物債券 C、憑證式債券 D、記賬式債券
      16題答案A、C、D（25頁）17我國發(fā)行過的特殊國債主要有 A、定向債券 B、普通國債 C、特別國債 D、專項(xiàng)國債
      17題答案A、C、D（26頁）18債券與股票的相同點(diǎn)有（）A、都屬于有價(jià)證券 B、都是籌措資金的手段 C、風(fēng)險(xiǎn)對相 D、收益率相互影響
      18題答案A、B、D（29頁）
      19、債券與股票的區(qū)別有（）A、權(quán)利不同 B、目的不同 C、期限不同 D、收益不同 E、風(fēng)險(xiǎn)性不同）19題答案A、B、C、D、E（29頁）20、金融衍生工具的特征有（）A、跨期性 B、杠桿性 C、聯(lián)動性
      D、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性 E、長期性
      20題答案是A、B、C、D（31頁）
      21、按照基礎(chǔ)資產(chǎn)分類可將權(quán)證分為（）A、非股權(quán)類權(quán)證 B、股權(quán)類權(quán)證 C、債權(quán)類權(quán)證 D、其他權(quán)證
      21題答案B、C、D（32頁）
      22、按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類。根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可將權(quán)證分為（）A、認(rèn)股權(quán)證 B、備兌權(quán)證 C、認(rèn)沽權(quán)證 D、認(rèn)購權(quán)證
      22題答案A、B（32頁）
      23、按持有人權(quán)利分類，按照持有人權(quán)利的不同，可將權(quán)證分為（）A、認(rèn)股權(quán)證 B、備兌權(quán)證 C、認(rèn)沽權(quán)證 D、認(rèn)購權(quán)證
      23題答案C、D（32頁）
      24、股指期貨交易與股票交易相比，區(qū)別在于（）A、股指期貨合約有到期日，不能無限期持有。B、股指期貨交易采用保證金制度 C、在交易方向上，股指期貨交易可以賣空 D、股指期貨交易采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。E、股指期貨合約可以無限期持有
      24題答案A、B、C、D（33頁）
      25、股指期貨除了具備一般衍生工具可以跨期交易、杠桿效應(yīng)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等特征外，還具備以下主要功能：（）A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能 B、資產(chǎn)配置功能 C、無負(fù)債結(jié)算功能
      25題答案A、B（34頁）
      26、金融衍生工具的基本功能有（）A、套期保值功能 B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 C、資產(chǎn)配置功能 D、投機(jī)功能 E、套利功能
      26題答案A、B、D、E（35頁）
      27、證券發(fā)行市場的構(gòu)成，證券發(fā)行市場由（）A、證券發(fā)行人 B、證券投資者 C、證券服務(wù)機(jī)構(gòu) D、咨詢公司
      27題答案A、B、C（37頁）
      28、債券發(fā)行方式。債券的發(fā)行方式主要有（）A、定向發(fā)行 B、公募發(fā)行 C、承包發(fā)銷 D、招標(biāo)發(fā)行
      28答案A、C、D（38頁）
      29、根據(jù)《證券交易所管理辦法》第十一條的規(guī)定，證券交易所的具體職能主要包括（A、提供證券交易的場所和設(shè)施 B、指定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)定 C、接受上市的申請，安排證券上市）D、組織，監(jiān)督證券交易 E、對會員進(jìn)行監(jiān)督 F、對上市公司進(jìn)行監(jiān)管 J、管理和公布市場信息 H、中國證監(jiān)會許可的其他職能
      29答案A、B、C、D、E、F、J、H（43頁）30、證券交易不得直接或間接從事下列業(yè)務(wù)（）A、以營利為目的的業(yè)務(wù) B、新聞出版業(yè)
      C、發(fā)布對證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料 D、為他人提供擔(dān)保 E、對上市公司進(jìn)行監(jiān)管
      F、未經(jīng)中國證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)
      30答案A、B、C、D、F（43頁）
      31、證券交易原則（）A、合法 B、合規(guī) C、公開 D、公平E、公正
      31答案C、D、E（44頁）
      32、經(jīng)紀(jì)商要將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過程叫“委托執(zhí)執(zhí)行”也稱為（）A、申報(bào) B、報(bào)盤 C、買空委托 D、賣空委托
      32答案A、B（46頁）33股價(jià)指數(shù)編制分為（）A、選擇樣本股 B、選定某基期
      C、計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)或市值 D、指數(shù)化 E、執(zhí)行賣空
      33題答案A、B、C、D（48頁）
      34、股息的具體形式有 A、現(xiàn)金股息 B、股票股息 C、普通股息
      34題答案是A、B（54頁）
      35、債券投資收益主要包括（）A、債券的股息 B、債券的利息收益 C、資本得利 D、在投資收益
      35題答案B、C、D（57頁）
      36、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括（）A、信用風(fēng)險(xiǎn) B、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn) C、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
      36題答案是A、C、D（57頁）
      37、證券投資基金是一種集合理財(cái)工具，一般具有以下幾個特點(diǎn) A、集合理財(cái)、專業(yè)管理 B、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) C、風(fēng)險(xiǎn)確定、收益確定 D、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) E、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 F、獨(dú)立托管、保障安全
      37題答案A、B、D、E、F（60頁）
      38、閉式基金和開放式基金比較，不同之處主要表現(xiàn)在幾個方面 A、存續(xù)期限不同 B、規(guī)模的可變性不同 C、存續(xù)期限相同 D、基金交易方式不同
      38題答案A、B、D（77頁）
      39、根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可以分為（）A、成長型基金 B、債券型基金 C、收入型基金 D、平衡型基金
      39題答案A、C、D（78頁）
      40、依據(jù)投資理念的不同，基金可以分為（）A、債券型基金 B、股票型基金 C、主動型基金 D、被動型基金
      40題答案C、D（78頁）
      41、特殊類型基金包括（）A、系列基金 B、保本基金 C、基金中的基金 D、平衡型基金
      41題答案A、B、C（79頁）
      42、債券型基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）等 A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、信用風(fēng)險(xiǎn) C、融資風(fēng)險(xiǎn) D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn) E、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
      42題答案A、B、D、E（85頁）
      43、通常根據(jù)資產(chǎn)配置不同，將混合型基金分為（A、配置型基金 B、系統(tǒng)型基金）C、靈活組合型基金 D、其他基金
      43題A、C、D（89頁）
      44、保本型基金的分析指標(biāo)包括（）等 A、保本期 B、保本比例 C、贖回費(fèi) D、安全墊 E、擔(dān)保人
      44題答案A、B、C、D、E（91頁）
      45、根據(jù)ETE跟蹤指數(shù)有不同，可以將ETE分為（A、股票型ETE B、債券型ETE C、全球指數(shù)ETE D、行業(yè)指數(shù)ETE E、風(fēng)格指數(shù)ETE
      45題答案A、B（93頁）
      46、根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的不同，股票型ETE又可以分為（A、股票型ETE B、債券型ETE C、全球指數(shù)ETE D、行業(yè)指數(shù)ETE E、風(fēng)格指數(shù)ETE
      46題答案C、D、E（93頁）
      47、常見的基金投資風(fēng)格分析可以從以下角度進(jìn)行（A、持倉風(fēng)格 B、持股風(fēng)格 C、變盤速度 D、行業(yè)配置風(fēng)格
      47題答案A、B、D（96頁）
      48、簡單的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)可分為（）等級）））
      A、低風(fēng)險(xiǎn)等級（貨幣型基金、保本型基金）B、中風(fēng)險(xiǎn)等級（債券型基金、部分混合型基金）C、高風(fēng)險(xiǎn)等級（股票型基金、部分混合型基金）
      48題答案A、B、D（98頁）
      49、基金公司內(nèi)部控制遵循的基本原則包括 A、健全性原則 B、有效性原則 C、金融防范原則 D、獨(dú)立性原則 E、相互制約原則 F、成本效益原則
      49題答案A、B、D、E、F（106頁）
      50、按照是否可以通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，可以將外部風(fēng)險(xiǎn)劃分為（）A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C、隱形風(fēng)險(xiǎn) D、非隱形風(fēng)險(xiǎn)
      50題答案A、B（123頁）成長型基金的基本目標(biāo)為（）。
      A．追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入
      B．追求資本增值
      C．追求超越市場表現(xiàn)的投資業(yè)績
      D．經(jīng)常性收入與資本增值兼顧
      【正確答案】： B  【參考解析】： 追求資本增值是成長型基金的基本目標(biāo)。
      基金在運(yùn)作過程中發(fā)生可能對基金份額持有人權(quán)益或基金單位交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)報(bào)告并公告。以下不屬于對基金份額持有人權(quán)益及基金單位交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)是（）。
      A．基金份額持有人大會決議
      B．基金管理人或基金托管人變更
      C．基金管理人或基金托管人的董事、監(jiān)事和高級管理人員變更
      D．基金管理人或基金托管人主要業(yè)務(wù)人員1年內(nèi)變更達(dá)20%以上
      【正確答案】： D（）
      是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
      A．資產(chǎn)保管
      B．資金清算  C．投資監(jiān)督
      D．會計(jì)復(fù)核
      【正確答案】： C  【參考解析】： 投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
      下面關(guān)于股票、債券、證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)收益說法正確的是（）。
      A．基金投資的風(fēng)險(xiǎn)大于債券
      B．債券的收益是不確定的
      C．證券案投資基金的收益要低于債券
      D．股票投資的風(fēng)險(xiǎn)小于基金
      【正確答案】： A  【參考解析】： 基金投資風(fēng)險(xiǎn)大于債券，而小于股票。
      消極型股票投資策略的分類使用指數(shù)投資去管理股票投資組合，市場交易成本低（）。
      A．有利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差
      B．不利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差
      C．有利于用市值法構(gòu)造投資組合D．有利于用分層法構(gòu)造投資組合【正確答案】： A
      我國的證券交易所是依法設(shè)立的，（）為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，履行國家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。A．以利潤最大化
      B．不以營利
      C．以收入最大化
      D．以指數(shù)最大化
      【正確答案】： B
      （）關(guān)注的是基金管理人為贏得公眾尊敬做作出的努力，也是基金促銷的手段之一。
      A．公共關(guān)系
      B．人員關(guān)系
      C．廣告促銷
      D．營業(yè)推廣
      【正確答案】：A
      【參考解析】： 公共關(guān)系關(guān)注的是基金管理人為贏得公眾尊敬做作出的努力。
      證券交易所自律管理的內(nèi)容不包括（）。
      A．基金公司人員的聘任
      B．對基金上市交易的監(jiān)控和管理
      C．對投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控和管理
      D．對證券投資基金在證券市場的投資行為進(jìn)行監(jiān)控和管理
      【正確答案】： A
      擬設(shè)立基金管理公司的申請人要提前（）年向交易所遞交自律承諾書。
      A．1
      B．2
      C．3
      D．4
      【正確答案】： A   【參考解析】： 我國法律規(guī)定擬設(shè)立基金管理公司的申請人要提前1年向交易所遞交自律承諾書。
      基本分析的優(yōu)點(diǎn)是（）。
      A．能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單
      B．同市場接近，考慮問題比較直接
      C．預(yù)測的精度較高
      D．獲得利益的周期短
      【正確答案】： A
      【參考解析】： 基本分析主要是對公司的基本面進(jìn)行分析，能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單。
      （）是指托管業(yè)務(wù)經(jīng)營活動必須在發(fā)生時(shí)能準(zhǔn)確、及時(shí)地記錄；按照“內(nèi)部控制優(yōu)先”的原則，新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時(shí)必須做到已建立相關(guān)的規(guī)章制度。
      A．合法性原則
      B．完整性原則
      C．及時(shí)性原則
      D．審慎性原則
      【正確答案】： C
      在基金的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)中，（）將一個股票基金的凈值增長率與某個市場指數(shù)聯(lián)系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感程度。
      A．持股集中度
      B．標(biāo)準(zhǔn)差
      C．β值
      D．行業(yè)投資集中度
      【正確答案】： C
      【參考解析】： β值將一個股票基金的凈值增長率與某個市場指數(shù)聯(lián)系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感程度。轉(zhuǎn)自:育路證券考從業(yè)資格考試網(wǎng) 證券投資基金的概念，特點(diǎn)
      證券投資基金的概念：證券投資基金是投資基金的一種主要類型。它是通過發(fā)售基金單位，集中投資者的資金形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。證券投資基金的特征： 1．集合投資，專業(yè)管理
      2．組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)
      3．利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、制衡機(jī)制 4．嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明
      5、獨(dú)立托管，保障安全
      ? 證券投資基金與其他金融工具的比較
      與股票、債券差別?
      反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同，股票：所有權(quán)，債券：債券債務(wù)，基金：信托關(guān)系。?
      ? 所籌資金的投向: 債券、股票直接投資工具,投入實(shí)業(yè);基金間接投資工具,投入有價(jià)證券 ? 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。股票的收益是不確定的；債券的收益是確定的；股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大于基金，基金的風(fēng)險(xiǎn)由大于債券 ? 證券投資基金與銀行儲蓄存款的差別 ? 性質(zhì)不同。銀行對存款者負(fù)有完全的法定償債責(zé)任；基金管理人不保證資金的收益率，投資人也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。
      ? 收益和風(fēng)險(xiǎn)程度不同。銀行存款利率都是相對固定的，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)；基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)程度都高與銀行存款。
      ? 信息披露程度不同。銀行吸收存款之后，沒有義務(wù)向存款人披露資金的運(yùn)行情況；證券投資基金管理人則必須定期向投資者公布基金投資情況和基金凈值情況，如凈值公告、定期報(bào)告等。
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      證券投資基金市場的參與主體 3大
      基金份額持有人：出資人、所有者、受益人?
      ? 基金管理人：負(fù)責(zé)基金運(yùn)作，只能由基金管理公司擔(dān)當(dāng)
      ? 基金托管人：基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算、會計(jì)復(fù)核、基金投資運(yùn)作的監(jiān)督；只能由獲得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任
      ? 基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)：基金銷售機(jī)構(gòu)或基金交易機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢機(jī)構(gòu)、注冊評級機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)體系。
      [hide]? 基金行政監(jiān)管和自律監(jiān)管：基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、基金行業(yè)自律組織
      證券投資基金的法律形式?
      契約型基金與公司型基金?
      ? 公司型基金是指通過發(fā)行基金的方式籌集資金，組成公司，投資于股票、債券等有價(jià)證券的基金類型。
      ? 契約型基金，又稱信托型基金，是基于一定的信托關(guān)系而成立的基金類型。一般由基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)和投資者(受益人)三方通過信托投資契約而建立。
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      公司型基金與契約型基金的區(qū)別
      ? 法律形式不同。公司型基金是依據(jù)《公司法》或相關(guān)法律成立的，具有法人資格；契約型基金不具有法人資格，是虛擬公司。? 投資者的地位不同。公司型基金的投資者既是基金持有人又是公司的股東，可以參加股東大會，行使股東權(quán)利，并以股息形式獲取投資收益；契約型基金的投資者是基金契約的當(dāng)事人，通過購買受益憑證獲取投資收益。但對資金的運(yùn)用沒有發(fā)言權(quán)。? 營運(yùn)依據(jù)不同：契約型：基金合同，公司型：公司章程
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      證券投資基金的運(yùn)作方式
      ? 開放式基金與封閉式基金定義：封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型。開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，沒有固定的存續(xù)期限，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。
      封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。?
      ? 存續(xù)期限和規(guī)模不同。封閉式基金規(guī)模是固定不變的，并有明確的存續(xù)期限；開放式基金規(guī)模和存續(xù)期限是變化的； ? 價(jià)格形成方式不同。封閉式基金單位的價(jià)格更多地會受到市場供求關(guān)系的影響，價(jià)格波動較大；開放式基金的基金單位的買賣價(jià)格是以基金單位對應(yīng)的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，不會出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象。
      ? 收益與風(fēng)險(xiǎn)不同。由于封閉式基金的收益主要來源于二級市場的買賣差價(jià)和基金年底的分紅，其風(fēng)險(xiǎn)也就來自于二級市場以及基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)。開放式基金的收益則主要來自于贖回價(jià)與申購價(jià)之間的差價(jià)，其風(fēng)險(xiǎn)也僅為基金管理人能力的風(fēng)險(xiǎn)。
      ? 激勵約束機(jī)制和投資不同，封閉式基金條件下，管理人沒有隨時(shí)要求贖回的壓力，基金管理人可以實(shí)行長期的投資策略；開放式基金因?yàn)橛须S時(shí)申購，因此必須保留一部分基金，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回，進(jìn)行長期投資會受到一定限制，開放式基金的投資組合等信息披露的要求也比較高。開放式基金的激勵約束機(jī)制好于封閉式。
      ? 證券投資基金的起源與發(fā)展
      證券投資基金的起源： 證券投資基金作為社會化的理財(cái)工具，起源于英國。1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”?，證券投資基金的初創(chuàng)階段，主要投資于海外實(shí)業(yè)和債券，在類型上主要是封閉式基金。
      ? 證券投資基金的發(fā)展：1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”設(shè)立，意味著美國式證券投資基金的真正起步。這一基金也是世界上第一個公司型開放式投資基金。? 證券投資基金在全球的發(fā)展主要有以下特征
      美國的證券投資基金占主導(dǎo)地位?
      開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。? ? 基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出。
      退休基金成為基金的重要資金來源?
      我國基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r
      ? 1997年11月14日，國務(wù)院批準(zhǔn)、頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，這是我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)。
      ? 1998年3月，基金金泰、基金開元等契約型封閉式證券投資基金設(shè)立，標(biāo)志著規(guī)范化的證券投資基金在我國正式發(fā)展。
      ? 2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，對我國開放式基金的試點(diǎn)起了極大的推動作用。
      ? 2001年9月，華安創(chuàng)新證券投資基金發(fā)行，這是國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金，標(biāo)志著我國證券投資基金的新發(fā)展。
      ? 目前，我國證券投資基金在發(fā)展中呈現(xiàn)以下主要特征
      基金規(guī)模不斷增加，合資基金管理公司發(fā)展迅猛?
      基金管理人隊(duì)伍和托管人隊(duì)伍迅速擴(kuò)大。? ? 基金運(yùn)作逐步規(guī)范。
      ? 基金品種不斷創(chuàng)新。從1998年第一批以平衡型為主的基金發(fā)展至今，已出現(xiàn)成長型、價(jià)值型、復(fù)合型等不同風(fēng)格的基金類型。隨著開放式基金的逐步推出，基金風(fēng)格類型更為鮮明。除股票基金外，債券基金、指數(shù)基金等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為投資者提供了多方位的投資選擇。? 法律法規(guī)不斷完善，監(jiān)管力量加強(qiáng)，為基金業(yè)的運(yùn)作創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。近幾年，有關(guān)證券投資基金的法規(guī)、規(guī)章相繼出臺，有力推動了證券投資基金的發(fā)展。?
      基金業(yè)在金融體系中的地位和作用 ? 有利于拓寬投資者的投資渠道。
      促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和規(guī)范化發(fā)展。?
      有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展? ? 完善金融體系和**體系
      證券投資基金的主要類型及特征總匯  開放式基金與封閉式基金基本特征?
      ? 根據(jù)投資基金規(guī)模和基金存續(xù)期限，投資基金可分為封閉式基金和開放式基金。? 封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型。
      ? 開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，沒有固定的存續(xù)期限。?
      封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。? 基金規(guī)模和存續(xù)期限的可變性不同。封閉式基金規(guī)模是固定不變的，并有明確的存續(xù)期限；開放式基金發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者可隨時(shí)申購基金單位，所以基金的規(guī)模和存續(xù)期限是變化的；
      ? 影響基金價(jià)格的主要因素不同。封閉式基金單位的價(jià)格更多地會受到市場供求關(guān)系的影響，價(jià)格波動較大；開放式基金的基金單位的買賣價(jià)格是以基金單位對應(yīng)的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，不會出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象。
      ? 收益與風(fēng)險(xiǎn)不同。由于封閉式基金的收益主要來源于二級市場的買賣差價(jià)和基金年底的分紅，其風(fēng)險(xiǎn)也就來自于二級市場以及基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)。開放式基金的收益則主要來自于贖回價(jià)與申購價(jià)之間的差價(jià)，其風(fēng)險(xiǎn)也僅為基金管理人能力的風(fēng)險(xiǎn)。
      ? 對管理人的要求和投資策略不同。封閉式基金條件下，管理人沒有隨時(shí)要求贖回的壓力，基金管理人可以實(shí)行長期的投資策略；開放式基金因?yàn)橛须S時(shí)申購，因此必須保留一部分基金，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回，進(jìn)行長期投資會受到一定限制。另外，開放式基金的投資組合等信息披露的要求也比較高。?
      契約型基金與公司型基金
      ? 公司型基金是指通過發(fā)行基金的方式籌集資金，組成公司，投資于股票、債券等有價(jià)證券的基金類型。
      ? 契約型基金，又稱信托型基金，是基于一定的信托關(guān)系而成立的基金類型。一般由基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)和投資者(受益人)三方通過信托投資契約而建立。? 公司型基金與契約型基金的區(qū)別。
      法律形式不同。公司型基金具有法人資格；契約型基金不具有法人資格，是虛擬公司。? ? 投資者的地位不同。公司型基金的投資者既是基金持有人又是公司的股東，契約型基金的投資者是基金契約的當(dāng)事人，但對資金的運(yùn)用沒有發(fā)言權(quán)。
      ? 公募基金和私募基金的特征
      從基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。?
      公募基金的特征：?
      募集的對象不固定；?
      ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的審核或核準(zhǔn)制；
      允許公開宣傳，向投資人以多種方式推介；? ? 私募基金的特征：
      募集的對象是固定的；? ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行備案制；
      不允許公開宣傳，向投資者以多種方式進(jìn)行推介；?
      ? 成長型基金、收入型基金和平衡型基金的特征
      根據(jù)基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益，可以把投資基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金 ? 成長型基金：追求資產(chǎn)的長期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券。成長型基金的主要目標(biāo)是公司股票，其資本成長的速度要高于股票市場的平均水平。由于成長型基金追求高于市場平均收益率的回報(bào)，因此它必然承擔(dān)了更大的投資風(fēng)險(xiǎn)，其價(jià)格的波動也比較大。簡言之，成長型基金追求資金的長期性。
      ? 收入型基金：收入型基金是以追求當(dāng)期收入最大化為基本目標(biāo)，以能帶來穩(wěn)定收入的證券為主要投資對象的證券投資基金。其投資對象主要是那些績優(yōu)股、債券等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券。簡言之，收入型基金重視當(dāng)期最高收入。
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      平衡型基金：平衡型基金是指以保障資本安全、當(dāng)期收益分配、資本和收益的長期成長為基本目標(biāo)從而在投資組合中比較注重短期收益——風(fēng)險(xiǎn)搭配的證券投資基金。? 股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合型基金的差異
      ? 股票基金：所謂股票基金就是指專門投資于股票或者說基金資產(chǎn)的大部分投資于股票的基金類型。它的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值，是基金最原始、最基本的品種之一。股票基金的最大特點(diǎn)就是具有良好的增值能力。
      ? 債券基金：債券基金是指主要投資于各種國債、金融債券及公司債的基本類型。其資產(chǎn)規(guī)模僅次于股票基金。與股票基金相比，債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)小于股票基金，但缺乏資本增值能力，投資回報(bào)率也比股票低。
      ?
      貨幣市場基金：貨幣市場基金是指發(fā)行基金證券所籌集的資金主要投資于大額可**定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)本票等貨幣市場工具的證券投資基金。貨幣市場基金主要有以下特點(diǎn)：
      一是該基金以貨幣市場的流動性較強(qiáng)的短期融資工具作為投資對象，具有一定的流動性和安全性；
      二是該基金的價(jià)格比較穩(wěn)定，投資成本低，資收益一般高于銀行存款； 三是該基金一般沒有固定的存續(xù)期間。
      ? 混合基金：分為偏股型（50%-70%股票、20%-40%債券，風(fēng)險(xiǎn)高、收益高）、偏債型（風(fēng)險(xiǎn)收益低）、股債平衡型（股票、債券40%-60%，風(fēng)險(xiǎn)收益適中）、靈活配置型（風(fēng)險(xiǎn)高，受益高），其收益風(fēng)險(xiǎn)介于股票基金和債券基金之間 ?
      在岸基金和離岸基金的基本概念
      在 岸基金也稱在岸證券投資基金，是指在本國籌集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。?
      ? 離岸基金又稱離岸證券投資基金，是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。
      ? 其他基金類型
      ? 指數(shù)基金：指數(shù)基金是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購買該指數(shù)包含的證券市場中的全部或部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平。指數(shù)基金的主要特點(diǎn)是：第一、基金管理人進(jìn)行投資所產(chǎn)生的成本以及銷售費(fèi)用較低。第二、有利于分散和防范風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于指數(shù)基金分散投資，單個股票的波動不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影響；另一方面，指數(shù)基金所盯住的指數(shù)一般都有較長的歷史可以追蹤，在一定程度上風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測的。第三、由于指數(shù)基金不用進(jìn)行主動的投資決策，監(jiān)控方面相對簡單。
      ? 雨傘基金： 雨傘基金是指在一個母基金之下再設(shè)立若干個子基金，各個基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策。其主要特點(diǎn)是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇，即投資者可以根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換基金類型，而不用支付轉(zhuǎn)換費(fèi)用，能夠在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇余地。
      ? 對沖基金：投資活動復(fù)雜；高杠桿的投資效應(yīng)；私幕籌資方式；隱蔽和靈活的投資操作等
      ?
      期貨基金：期貨基金是指發(fā)行基金證券所籌集的資金主要投資于各種金融期貨的證券投資基金。這種基金的證券組合主要以國際性金融期貨為對象，但也不排除有一定數(shù)量的非金融期貨證券甚至非證券期貨。
      ? 期權(quán)基金：期權(quán)基蓋是指發(fā)行基金證券所籌集的資金主要投資于各種金融期權(quán)的證券投資基金。這種基金的證券組合主要以國際性金融期權(quán)為對象，但也不排除有一定數(shù)量的非金融期權(quán)證券甚至非證券期權(quán)。
      ? 套利基金：套利基金又稱套匯基金，是指將募集的資金主要投資于國際金融市場利用套匯技巧低買高賣進(jìn)行套利以獲取收益的證券投資基金。
      ? 保本基金：保本基金是指在一定時(shí)期后(一般是3至5年，最長也可達(dá)10年)，投資者會獲得投資本金的一個百分比(例如100％的本金)的回報(bào)，而同時(shí)如果基金運(yùn)作成功，投資者還會得到額外收益。保本基金有一定的封閉期，即投資者如果在封閉期內(nèi)贖回份額的話將得不到基金公司的保本承諾。保本基金屬于低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的基金產(chǎn)品。
      ? ETF：被動性指數(shù)基金，實(shí)物申購贖回機(jī)制、一二級市場并存制度、可以實(shí)行套利交易、因此，一、二級市場價(jià)格無重大偏差
      ?
      封閉式基金設(shè)立條件及程序
      基金的設(shè)立：?
      ? 主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托公司、基金管理公司； ? 每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利的記錄，但是基金管理公司除外；
      ? 發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范；
      ? 基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。
      封閉式基金設(shè)立的程序：?
      ? 確立基金發(fā)起人，擬訂基金方案。
      ? 提交設(shè)立基金的相關(guān)文件。需要提交的文件主要有：申請報(bào)告、發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議、招募說明書、發(fā)起人財(cái)務(wù)報(bào)告、法律意見書等。
      ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核和批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會收到文件后對上報(bào)資料的完整性、準(zhǔn)確性進(jìn)行審核，如果符合有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，在規(guī)定的期間內(nèi)，則正式下文批準(zhǔn)基金發(fā)起人公開發(fā)行基金。否則就不予批準(zhǔn)。
      ? 基金發(fā)起人收到中國證監(jiān)會的批文后，于發(fā)行前3天公布招募說明書，并公告具體的發(fā)行方案。
      ? 閉式基金設(shè)立的主要文件內(nèi)容：申請報(bào)告、發(fā)起人協(xié)議、招募說明書、基金契約、托管協(xié)議、銷售代理協(xié)議以及注冊登記代理協(xié)議等等。?
      封閉式基金的發(fā)行流程
      ? 基金管理公司代表基金發(fā)起人在監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的報(bào)刊上刊登發(fā)行公告、招募說明書和基金契約等文件。同時(shí)，進(jìn)行路演等推介活動。? 基金開始發(fā)行期間，通過證券營業(yè)所網(wǎng)點(diǎn)和商業(yè)銀行代銷渠道，向投資人發(fā)售基金單位。封閉式基金的募集期限為3個月，自該基金批準(zhǔn)之日起計(jì)算
      ? 發(fā)行期結(jié)束后，基金管理人不得動用已募集的資金進(jìn)行投資，應(yīng)將發(fā)行期間募集的資金劃人驗(yàn)資帳戶，由有資格的機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)行驗(yàn)資。封閉式基金自批準(zhǔn)之日起3個月內(nèi)募集的資金超過該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80％的，該基金方可成立
      ? 封閉式基金募集期滿時(shí)，其所募集的資金不得少于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80％的，最低募集資金不少于2億元該基金不得成立?；鸢l(fā)起人必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，已募集的資金并加計(jì)銀行活期存款利息必須在30天內(nèi)退還基金認(rèn)購人
      封閉式基金發(fā)行方式
      發(fā)行方式：在我國，封閉式基金只能采取公募方式發(fā)行
      ?
      ? 網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行： 前者指通過證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售；后者指通過證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以外的渠道如商業(yè)銀行進(jìn)行發(fā)售。還可采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行相結(jié)合的方式。該種方式下，也采用“回?fù)軝C(jī)制”調(diào)換兩種渠道的銷售額度和比例。
      ? “比例配售”和“敞開發(fā)售”：2002年開始，封閉式基金發(fā)行困難，投資者認(rèn)購不踴躍，故實(shí)際采用“敞開發(fā)售”的方式。
      ? 自行發(fā)行和承銷：封閉式基金發(fā)行中多采用了自行發(fā)行、承銷和代銷等相結(jié)合的方式。
      封閉式基金發(fā)行價(jià)格?
      其發(fā)行價(jià)格有兩方面構(gòu)成：基金面值，人民幣1．00元；發(fā)行費(fèi)用，人民幣0．01元。計(jì)算總額為每份基金單位發(fā)行價(jià)格1．01元。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，發(fā)行費(fèi)用在扣減基金發(fā)行中的會計(jì)事務(wù)所費(fèi)、律師費(fèi)、發(fā)行公告費(fèi)、材料**費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)等后的余額要計(jì)人基金資產(chǎn)。? 封閉式基金發(fā)行期限
      根據(jù)我國的有關(guān)法律，封閉式基金的發(fā)行期限是自該基金批準(zhǔn)之日起3個月。自該基金被批準(zhǔn)之日算起
      封閉式基金交易的特點(diǎn)?
      基金單位的買賣委托采用“公開、公平、公正”原則和“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。?
      基金交易委托以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行。?
      ? 基金單位的交易價(jià)格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，受市場供求關(guān)系的影響而波動。
      在證券市場的營業(yè)廳可以隨時(shí)委托買賣基金單位。?
      基金交易價(jià)格的決定?
      ? 封閉式基金的交易價(jià)格是指封閉式基金在證券市場**交易時(shí)的價(jià)格。封閉式基金的買賣價(jià)格以基金單位的的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，但也有市場供求來確定。所以，封閉式基金單位交易過程中經(jīng)常會出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)的現(xiàn)象。? 封閉式基金的委托交收的程序
      投資者可通過證券營業(yè)部委托申報(bào)或通過無形報(bào)盤、電話委托申報(bào)買賣基金單位。?
      ? 委托成交有下列特點(diǎn)：基金單位的買賣委托采用“公開、公平、公正”原則和“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
      基金交易委托以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行。?
      ? 在證券市場的營業(yè)日可以委托買賣基金單位。封閉式基金的交收在我國同A股、國債、國債回購、債券一樣實(shí)行T+1交割、交收。即是指達(dá)成交易后相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業(yè)部日完成。?
      封閉式基金的交易費(fèi)用
      上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行手續(xù)費(fèi)：3．5％? ? 交易傭金為交易額的0．25％，5元起底；上交所收取過戶登記費(fèi)在交易額的0．05% ?
      開放式式基金設(shè)立條件及程序 ? 開放式設(shè)立的條件
      發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托公司、基金管理公司? ? 每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券招資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利的記錄，但是基金管理公司除外
      ? 發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范
      ? 基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施
      中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件?
      ? 在人才和技術(shù)設(shè)施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價(jià)格
      有明確、合法、合理的投資方向? ? 有明確的基金組織形式和動作方式
      基金托管人、基金管理人近一年內(nèi)無重大違法、違規(guī)?
      ?
      開放式基金設(shè)立的程序
      ? 基金申報(bào)：組織申報(bào)材料并上報(bào)中國證監(jiān)會。
      ? 證監(jiān)會審核：國證監(jiān)會正式受理申報(bào)材料，并由相關(guān)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行審核。同時(shí)根據(jù)基金從業(yè)人員資格管理的有關(guān)規(guī)定，對基金管理公司的高級管理人員和擬任基金經(jīng)理最近一年內(nèi)執(zhí)業(yè)操守情況進(jìn)行檢查。
      ? 專家評議：中國證監(jiān)會在基金發(fā)行設(shè)立審核過程中，實(shí)行專家咨詢委員會評議制度 ? 準(zhǔn)通過：中國證監(jiān)會自正式受理基金發(fā)行設(shè)立申報(bào)材料之日起60個工作日內(nèi)(不包括相關(guān)當(dāng)事人修改、補(bǔ)充申報(bào)材料的時(shí)間)作出批準(zhǔn)、暫停審核或者不予批準(zhǔn)的決定。? 開放式基金法律文件：基金契約和招募說明書 ?
      開放式基金發(fā)行流程
      ? 基金管理人在指定的報(bào)刊書刊登發(fā)行公告、招募說明書和基金契約等文件通過報(bào)刊、電視、電臺等公開媒體或宣傳推介會、在銷售網(wǎng)點(diǎn)張貼發(fā)行告示、海報(bào)、宣傳手冊等形式，向投資人公告基金的發(fā)行信息、宣傳推介基金產(chǎn)品?；痖_始發(fā)行后，進(jìn)入設(shè)立募集期，通過基金管理公司的直銷網(wǎng)點(diǎn)、符合條件的銀行或證券公司的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售基金單位。開放式基金的設(shè)立募集期限不得超過3個月。設(shè)立募集期限自招募說明書公告之日起計(jì)算。? 符合下列條件的，開放式基金方可成立：(1)設(shè)立募集期限內(nèi)，凈銷售額超過2億元；(2)設(shè)立募集期限內(nèi)，最低認(rèn)購戶數(shù)達(dá)到200人。
      ? 不符合上述條件的，該基金不得成立。基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)募集費(fèi)用，已募集的資金并加計(jì)銀行活期存款利息，應(yīng)當(dāng)自募集期滿之日起30天內(nèi)退還基金認(rèn)購人。?
      放式基金發(fā)行方式：開放式基金以公開募集的方式發(fā)行。在基金管理公司的直銷網(wǎng)點(diǎn)和與基金管理公司建立代理銷售關(guān)系的銀行和證券公司的指定營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向投資人公開發(fā)行。? 開放式基金的發(fā)行價(jià)格
      ? 發(fā)行價(jià)格的構(gòu)成：開放式基金的發(fā)行價(jià)格由單位基金資產(chǎn)凈值加一定的認(rèn)購手續(xù)費(fèi)用構(gòu)成。其中：單位基金凈值，在發(fā)行期為基金面值，人民幣1．00元；認(rèn)購費(fèi)用是投資人在認(rèn)購基金時(shí)由投資人支付的一次性費(fèi)用。此認(rèn)購費(fèi)用如在認(rèn)購時(shí)支付，則稱為前端收費(fèi)；如在贖回時(shí)支付，則稱為后端收費(fèi)。后端收費(fèi)一般隨持有期而消減甚至免除。認(rèn)購費(fèi)率不得超過申購金額的5％。
      ? 開放式基金的定價(jià)方式：開放式基金的價(jià)格以單位基金資產(chǎn)凈值為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。?
      開放式基金發(fā)行期限：基金管理人應(yīng)當(dāng)自開放式基金設(shè)立申請獲得批準(zhǔn)之日起6個月內(nèi)進(jìn)行設(shè)立募集；超過6個月尚未開始設(shè)立募集的，原申請內(nèi)容如有實(shí)質(zhì)性改變，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報(bào)告；原申請內(nèi)容沒有實(shí)質(zhì)性改變的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會備案；開放式基金的設(shè)立募集期限不得超過3個月，設(shè)立募集期限自招募說明書公告之日起計(jì)算。? 開放式基金份額的申購和贖回
      ? 開放式基金成立后，可有不超過3個月的封閉期。只接受申購，不辦理贖回。之后，進(jìn)入日常申購、贖回期。封閉期結(jié)束后，開放式基金每周至少有一天應(yīng)為基金的開放日，辦理基金投資人申購、贖回、轉(zhuǎn)托管、基金之間轉(zhuǎn)換等交易業(yè)務(wù)。
      ?
      巨額贖回：開放式基金在贖回方面有些限制，主要是對巨額贖回的限制。
      ? 開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額的10％時(shí)，為巨額贖回。巨額贖回申請發(fā)生時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額10％的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。對于當(dāng)日的贖回申請，應(yīng)當(dāng)按單個賬戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；未受理部分可延遲至下一個開放日辦理，并以該開放日當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額，但投資者可在申請贖回時(shí)選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷。?
      發(fā)生巨額贖回并延期支付時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通過郵寄、傳真或者招募說明書規(guī)定的其他方式，在招募說明書規(guī)定的時(shí)間內(nèi)通知基金投資人，說明有關(guān)處理方法，同時(shí)在指定媒體及其他相關(guān)媒體上公告；通知和公告的時(shí)間最長不得超過3個證券交易所交易日。
      開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回，基金管理人可按基金契約及招募說明書載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在指定媒體上進(jìn)行公告。?
      暫停贖回的規(guī)定：發(fā)生基金契約或招募說明書中未予載明的事項(xiàng)，但基金管理人有正當(dāng)理由認(rèn)為需要暫停開放式基金贖回申請的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)；經(jīng)批準(zhǔn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即在指定媒體上刊登暫停公告；暫停期間，每兩周至少刊登提示性公告一次；暫停期間結(jié)束，基金重新開放時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)公告最新的基金單位資產(chǎn)凈值。?
      開放式基金的注冊登記 ?
      在我國，開放式基金的注冊登記模式可有三種選擇方式：內(nèi)置型(基金管理公司自己做)、外置型(中國證券登記結(jié)算公司做或銀行做)和混合型(基金管理公司與證券登記結(jié)算公司或銀行共同做)。現(xiàn)有基金管理公司普遍采用內(nèi)置型注冊登記模式，該種模式通常采用基金管理公司中央登記的原則。? 基金管理公司的組建模式
      ? 我國基金一般采用有限責(zé)任公司的組織形式，從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，可分為兩種類型：一是有國內(nèi)證券公司或信托投資公司絕對或相對控股的基金管理公司；二是有發(fā)起人股東采取平均持股形式設(shè)立的基金管理公司。? 基金管理公司的主要業(yè)務(wù)
      ?
      發(fā)起設(shè)立基金
      為基金批準(zhǔn)成立前所做的一切準(zhǔn)備工作。?
      基金管理公司有選擇地推出新的基金品種。?
      ? 當(dāng)基金管理公司起草并與有關(guān)當(dāng)事人共同簽定基金設(shè)立的有關(guān)法律文件，如基金發(fā)起設(shè)立協(xié)議書、基金契約、基金托管協(xié)議書、基金承銷或代銷協(xié)議書等，完成申請前的準(zhǔn)備工作。? 做好準(zhǔn)備工作后，基金管理公司作為基金發(fā)起人就應(yīng)向監(jiān)管部門提出基金設(shè)立申請，監(jiān)管部門根據(jù)國家的法律、法規(guī)對基金設(shè)立申請進(jìn)行審核，對符合投資基金設(shè)立要求的給予批準(zhǔn)。? 基金管理運(yùn)營業(yè)務(wù)
      ? 按照基金契約或基金章程的規(guī)定制定基金資產(chǎn)投資組合策略，選擇投資對象、決定投資時(shí)機(jī)、數(shù)量和價(jià)格，運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行有價(jià)證券的投資。向基金投資者及時(shí)披露基金管理運(yùn)作的有關(guān)信息和定期分配投資收益。
      ?
      受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
      ? 受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司作為受托投資管理人與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等有價(jià)證券的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。? 基金銷售業(yè)務(wù)
      ? 基金銷售業(yè)務(wù)是指基金管理公司把基金單位直接銷售給基金投資人的行為。基金管理公司可以直接銷售基金單位，也可以委托其他機(jī)構(gòu)代理銷售基金單位。? 投資咨詢業(yè)務(wù)：
      可直接向境內(nèi)外特定機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)?
      ?
      基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)
      ? 治理結(jié)構(gòu)的概念：公司治理結(jié)構(gòu)總的來說是指協(xié)調(diào)公司管理層、董事會、股東之間相互關(guān)系基礎(chǔ)上規(guī)范公司運(yùn)營的管理體制。是解決因所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理問題的體系，是處理不同利益關(guān)系的有效制衡，是公司行為規(guī)范的集中概括
      ? 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的主要特征：基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，基金管理公司完善治理結(jié)構(gòu)必須體現(xiàn)“利益公平、信息透明、信譽(yù)可靠、責(zé)任到位”基本原則
      ?
      基金管理公司治理結(jié)構(gòu)涉及到自律行為，基金管理公司與其他契約人的關(guān)系，基金管理公司的約束與激勵機(jī)制等一系列關(guān)系與原則與機(jī)制，基金管理公司治理結(jié)構(gòu)當(dāng)符合下列要求 ? 公司的治理結(jié)構(gòu)能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層之間的職責(zé)明確，相互協(xié)調(diào)； ? 實(shí)行獨(dú)立董事制度，并保證獨(dú)立董事充分發(fā)揮作用。獨(dú)立董事是指不在公司任職并且與公司及其高級管理人員沒有經(jīng)濟(jì)關(guān)系的董事。按現(xiàn)行規(guī)定，我國基金特管理公司必須設(shè)有不少于3人或不少于董事會成員三分之一的獨(dú)立董事； ? 建立完善的內(nèi)部監(jiān)督和控制機(jī)制。基金管理公司實(shí)行督察員制度，督察員直接對董事會負(fù)責(zé)，督察員全權(quán)負(fù)責(zé)基金管理公司的監(jiān)察稽核工作，定期出具監(jiān)察稽核報(bào)告，報(bào)送董事長和中國證監(jiān)會。?
      基金管理公司的投資決策機(jī)制
      ? 投資決策機(jī)構(gòu)：投資決策委員會是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司最高投資決策機(jī)構(gòu)。由公司總經(jīng)理、主管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)、交易總監(jiān)等人員組成，總經(jīng)理為投資決策委員會主任，督察員列席會議。投資決策委員會的功能是為基金投資擬訂投資原則、投資方向、投資策略以及投資組合的整體目標(biāo)和計(jì)劃。? 我國基金管理公司一般的決策程序是；
      研究部門提出研究報(bào)告，為基金的投資決策提供依據(jù)；? ? 投資決策委員會審議和決定基金的總體投資計(jì)劃。
      基金投資部制定投資組合的具體方案。?
      風(fēng)險(xiǎn)控制委員會提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。? ? 投資決策的實(shí)施
      ? 在具體的基金投資運(yùn)作中，通常是由基金投資部門的基金經(jīng)理向中央交易室的基金交易員發(fā)出交易指令。這種交易指令具體包括交易何種有價(jià)證券，交易的時(shí)間和數(shù)量，交易的價(jià)格控制等。
      ? 投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施
      基金管理公司設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的總體控制?
      ? 制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。如：不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅(jiān)持獨(dú)立性原則，加強(qiáng)內(nèi)部信息控制，實(shí)行空間隔離和門禁制度，嚴(yán)防重要內(nèi)部信息泄露；前臺和后臺部門應(yīng)獨(dú)立運(yùn)作等等。
      ? 內(nèi)部監(jiān)察稽核控制：包括：評價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見，? 基金管理公司內(nèi)部控制
      公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章等部分組成。?
      ? 公司董事會對公司建立內(nèi)部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔(dān)最終責(zé)任，公司經(jīng)營層對內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行承擔(dān)責(zé)任。
      公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)是：?
      ? 保證公司經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。
      ? 防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
      ? 確?；?、公司財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。
      公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：?
      健全性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋所有領(lǐng)域和環(huán)節(jié)。?
      ? 有效性原則。通過科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。
      ? 獨(dú)立性原則。公司各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對獨(dú)立，公司基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。
      ? 相互制約原則。公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡。? 成本效益原則。以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。
      ?
      內(nèi)部控制的基本要求。
      ? 總要求：架構(gòu)清晰、控制有效，全面系統(tǒng)、切實(shí)可行，順序遞進(jìn)、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、嚴(yán)密有效。具體而言（*1）：設(shè)置要體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則；嚴(yán)格授權(quán)控制，嚴(yán)格授權(quán)要貫穿公司經(jīng)營活動的始終；強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制；建立完善的崗位制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度；嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建立完善的信息披露制度；嚴(yán)格指定信息技術(shù)系統(tǒng)的管理制度；建立科學(xué)嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。? 基金的托管
      基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，安全保管基金資產(chǎn)的行為。?
      ? 我國基金托管人由中國證監(jiān)會和中國人民銀行批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬。?
      基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍
      ? 基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍包括基本服務(wù)和增值服務(wù)。
      ? 基本服務(wù)。基金托管人必須履行的職責(zé)，主要為：安全保管基金的全部資產(chǎn)；執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來；監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格；保存基金的會計(jì)賬冊、記錄15年以上；出具基金業(yè)績報(bào)告，提供基金托管情況，并向中國證監(jiān)會和中國人民銀行報(bào)告；基金契約、托管協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。
      ? 開放式基金的基金托管人，還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：依法持有基金資產(chǎn)；使開放式基金單位的認(rèn)購、申購、贖回等事項(xiàng)符合基金契約等有關(guān)法律文件的規(guī)定；使基金管理人用以計(jì)算開放式基金單位認(rèn)購、申購、贖回和注銷價(jià)格的方法符合基金契約等法律文件的規(guī)定；使基金投資和融資的條件符合基金契約等法律文件的規(guī)定；在定期報(bào)告內(nèi)出具托管人意見，說明基金管理人在各重要方面的運(yùn)作是否嚴(yán)格按照基金契約的規(guī)定進(jìn)行；如果基金管理人有未執(zhí)行基金契約規(guī)定的行為，還應(yīng)當(dāng)說明基金托管人是否采取了適當(dāng)?shù)拇胧?/p>
      ? 增值服務(wù)。是指基金托管人提供的基本服務(wù)之外的配套服務(wù)。如：市場信息、現(xiàn)金管理、基金績效風(fēng)險(xiǎn)分析、基金稅務(wù)、信息咨詢、債券、外匯和電子銀行等一系列服務(wù)。?
      基金托管人的作用
      ? 基金托管人的介入，使基金資產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)與保管權(quán)分離，基金托管人、基金管理人和基金持有人之間形成一種相互制約關(guān)系，有效保障資產(chǎn)安全。
      ? 通過基金托管人對基金管理人的投資運(yùn)作包括投資目標(biāo)、投資范圍、投資比例、投資限制等投資行為進(jìn)行監(jiān)督，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)基金管理人是否按照有關(guān)法規(guī)要求運(yùn)作。而且托管人對于基金管理人違法違規(guī)行為，可以及時(shí)向監(jiān)督管部門報(bào)告。
      ? 通過托管人的會計(jì)核算和估值，可以及時(shí)掌握基金資產(chǎn)的狀況，避免“黑箱”操作給基金資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
      基金資產(chǎn)的保管?
      ? 基金資產(chǎn)保管的基本要求
      安全保管基金的全部資產(chǎn)，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開?
      ? 未接到基金管理人的指令，基金托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)
      保守基金商業(yè)秘密?
      ? 基金托管人因其過錯導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任
      基金對各類資產(chǎn)的保管?
      保管基金印章。?
      基金資產(chǎn)賬戶管理。?
      ? 基金托管人應(yīng)做好基金資產(chǎn)賬戶的更名、銷戶及資產(chǎn)過戶等工作； ? 托管人應(yīng)以基金名義開立全部基金資產(chǎn)賬戶，保證基金賬戶獨(dú)立于托管銀行，不同基金的賬戶也獨(dú)立，對每一個基金單獨(dú)設(shè)賬、分賬管理； ? 嚴(yán)格按照基金管理人的有效指令辦理資金支付，并保證基金的一切貨幣收支活動均通過基金的銀行帳戶進(jìn)行；
      ? 保證基金賬戶的開立和使用，限于滿足開展基金業(yè)務(wù)的需要。
      ? 和基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實(shí)物證券的憑證應(yīng)由基金托管人保管。
      核對基金資產(chǎn)。?
      ? 基金資金的清算種類：基金的資金清算分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場資金清算和場外資金清算三部分。
      交易所交易資金清算?
      ? 交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購交易時(shí)所對應(yīng)的的資金清算。
      ? 交易所資金清算步驟：接收交易數(shù)據(jù)；**清算指令；執(zhí)行清算指令；確認(rèn)清算結(jié)果
      ? 全國銀行間市場交易資金清算：基金銀行間市場進(jìn)行債券買賣、回購交易等對應(yīng)的資金清算，包括如下：
      ? 場外資金清算：場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算。包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開放式基金的申購與贖回資金清算等。場外資金清算流程如下：
      ? 基金托管人通過加密傳真等方式接收管理人的場外投資指令；
      ? 基金托管人對指令的真實(shí)性、合法性、完整性進(jìn)行審核，審核無誤后**清算指令。清算指令經(jīng)過復(fù)核、授權(quán)后，交付執(zhí)行；
      ? 對指令的執(zhí)行情況進(jìn)行查詢，并將執(zhí)行結(jié)果通知基金管理人。
      基金托管人按照規(guī)定對基金管理人的會計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核。復(fù)核的內(nèi)容包括：?
      ? 基金賬務(wù)的復(fù)核
      基金頭寸的復(fù)核?
      基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核?
      基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核?
      基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核? ? 業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)合
      ?
      基金托管人內(nèi)部控制的內(nèi)容：內(nèi)容主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、投資監(jiān)督、會計(jì)核算和估值、技術(shù)系統(tǒng)等五個方面。? 資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。
      基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開。?
      不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)。?
      ? 基金托管人應(yīng)以基金名義代基金開立銀行存款賬戶、證券賬戶、清算備付金帳戶。并安全保管基金印章、賬戶印鑒、證券賬戶卡和賬戶原始資料。
      ? 基金托管人應(yīng)安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同的保管和實(shí)物券憑。
      ? 基金托管人應(yīng)建立定期對帳制度。定期核對全部賬戶資產(chǎn)，保證賬實(shí)、賬賬、賬證相符。
      資金清算的內(nèi)部控制。?
      ? 基金托管人應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的崗位分離制度。
      基金托管人應(yīng)嚴(yán)格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算? ? 建立復(fù)核制度，形成相互制約機(jī)制，防止差錯的產(chǎn)生。? 基金托管人應(yīng)建立嚴(yán)格的授權(quán)管理制度，在授權(quán)范圍內(nèi)及時(shí)準(zhǔn)確地完成基金清算，確保基金資產(chǎn)的安全。
      ? 投資監(jiān)督的內(nèi)部控制?；鹜泄苋藨?yīng)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例、基金資產(chǎn)核算、基金價(jià)格的計(jì)算方法、基金管理人報(bào)酬的計(jì)提和支付、基金收益分配等行為的合法性、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督和核查。? 會計(jì)核算和估值的內(nèi)部控制。
      應(yīng)當(dāng)以基金為會計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算?；饡?jì)核算應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于托管人的會計(jì)核算。?
      ? 建立憑證管理制度。
      建立賬務(wù)組織和賬務(wù)處理體系，正確設(shè)置會計(jì)賬簿，有效控制會計(jì)記賬程序。? ? 建立復(fù)核制度，通過會計(jì)復(fù)核和業(yè)務(wù)復(fù)核防止會計(jì)差錯的產(chǎn)生。
      采取合理的估值方法和科學(xué)的估值程序，公允反映基金所投資的有價(jià)證券在估值時(shí)點(diǎn)的價(jià)值。?
      ? 建立嚴(yán)格的會計(jì)的事前、事中和事后監(jiān)督制度。
      制訂完善的會計(jì)檔案保管和財(cái)務(wù)交接制度，?
      技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制。?
      ? 證券投資基金市場營銷有其特殊性，具體體現(xiàn)在以三個方面：服務(wù)性;專業(yè)性;多樣性 ? 證券投資基金市場營銷的內(nèi)容:目標(biāo)客戶確定、營銷組合設(shè)計(jì)、營銷過程管理、營銷環(huán)境分析等四個層次。
      ? 營銷組合的四大要素——產(chǎn)品、價(jià)格、促銷和渠道是基金營銷的核心內(nèi)容。四大要素的功能與作用如下：
      ? 產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)最終目的的手段，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)和改進(jìn)是中心任務(wù)
      ? 定價(jià)是將所銷售產(chǎn)品的價(jià)格**于目標(biāo)市場對該產(chǎn)品所認(rèn)識的價(jià)值相匹配的價(jià)值之上，是營銷成功的關(guān)鍵
      ? 促銷是將產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)存在的信息傳達(dá)到市場上，最后通過市場將產(chǎn)品銷售給客戶
      分銷的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品? ?
      營銷過程管理。為找到和實(shí)施最好的營銷組合，基金管理公司要進(jìn)行市場營銷分析、計(jì)劃、實(shí)施和控制。
      ? 市場營銷分析：對基金管理公司及其環(huán)境的有關(guān)數(shù)據(jù)——過去和現(xiàn)在的——進(jìn)行收集、總結(jié)、評價(jià)。
      ? 市場營銷計(jì)劃：營銷計(jì)劃是指對有助于公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略總目標(biāo)的營銷戰(zhàn)略做出決策。每一類業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或晶牌都需要一個詳細(xì)的營銷計(jì)劃。
      ? 市場營銷實(shí)施：市場營銷實(shí)施是指為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略營銷目標(biāo)而把營銷計(jì)劃轉(zhuǎn)變?yōu)闋I銷行動的過程。實(shí)施包括日復(fù)一日、月復(fù)一月地有效貫徹營銷計(jì)劃活動。
      ? 市場營銷控制：市場營銷控制包括估計(jì)市場營銷戰(zhàn)略和計(jì)劃的成果，并采取正確的行動以保證實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。
      基金的銷售?
      ? 基金銷售的主要內(nèi)容包括：銷售渠道的建設(shè)、銷售價(jià)格確定、促銷活動及銷售規(guī)范等四方面。
      ? 基金營銷渠道種類主要有直銷和代銷兩類渠道。直銷渠道為基金管理公司設(shè)立的直銷中心，代銷渠道為與基金簽署代銷協(xié)議的銀行、證券公司及其他銷售機(jī)構(gòu)。? 我國證券投資基金的銷售渠道:  銀行渠道：國有商業(yè)銀行主要是為基金的銷售提供了完善的硬件設(shè)施和客戶群?
      ? 證券公司：相比商業(yè)銀行，券商網(wǎng)點(diǎn)擁有更多的專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可以為投資者提供個性化的服務(wù)。
      ? 基金公司直銷中心：基金公司的直銷人員對金融市場、基金產(chǎn)品具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識和投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，尤其對本公司整體行情及本公司基金產(chǎn)品有著深入的了解，能夠以專業(yè)水準(zhǔn)面對專業(yè)化的、大型的投資機(jī)構(gòu)、一般企業(yè)及個人等。? 保險(xiǎn)公司:在推銷保險(xiǎn)時(shí)推銷基金產(chǎn)品
      網(wǎng)上交易和基金超市?
      機(jī)構(gòu)銷售?
      證券投資基金的促銷手段:? 證券投資基金的促銷手段主要采用人員推銷、廣告、銷售促進(jìn)、公共關(guān)系等。
      證券投資基金客戶服務(wù)的方式?
      ? 電話服務(wù)中心:直接通過電話的形式，為客戶服務(wù)，提供客戶所需信息，同時(shí)還可以及時(shí)了解客戶的需求和其他有價(jià)值的信息。
      ? 郵寄服務(wù):基金管理公司可以將相關(guān)資料以郵寄方式交于交易客戶與潛在客戶。
      ? 自動傳真、電子信箱與手機(jī)短信:這三種方式的服務(wù)具有一定的市場需求，尤其在契約、招股說明書、定期公告與臨時(shí)公告等方面。
      ? 一對一專人服務(wù):對于許多投資金額龐大的個人或機(jī)構(gòu)法人,基金公司指派專人為該客戶提供“一對一”式的售前與售后服務(wù)。
      ? 互聯(lián)網(wǎng)服務(wù):互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，客戶可以通過大型基金管理公司的網(wǎng)站進(jìn)行基金交易與基金查詢。網(wǎng)站可以提供大容量的資訊。
      ? 媒體和宣傳手冊的利用:基金管理公司多會不定期地與報(bào)紙雜志合作推出?系列專欄，向投資大眾介紹最新的投資訊息。
      ? 講座、推介會和座談會的召開:這幾種形式都能為客戶提供一個面對面交流的機(jī)會，基金管理公司從這些活動中可以獲得有價(jià)值得資料，有效地推介基金產(chǎn)品，并進(jìn)一步改善基金管理公司。
      我國對證券投資基金市場營銷的管理法規(guī) ? 對基金銷售人員的行為規(guī)范
      ? 基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員，在基金的銷售活動中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，遵守本行業(yè)公認(rèn)的行為規(guī)范和道德準(zhǔn)則。
      ? 在基金銷售過程中，基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員禁止從事下列行為：
      向投資人作虛假陳述、欺騙性宣傳，誤導(dǎo)投資人買賣基金；?
      ? 違反法律法規(guī)和基金契約、基金招募說明書的規(guī)定，向投資人收取額外費(fèi)用；
      任何個人或者機(jī)構(gòu)以強(qiáng)制、抽獎等不正當(dāng)方式銷售基金；?
      ? 通過基金銷售從投資人處獲取或者給予投資人與基金銷售無關(guān)的利益；
      基金契約、基金招募說明書規(guī)定的情形外，拒絕投資人的認(rèn)購、申購或者贖回申請。? ? 基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務(wù)的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的基金從業(yè)資格。
      ? 基金銷售宣傳活動開始時(shí)間規(guī)定:基金的設(shè)立申請獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)前，不得以任何形式宣傳和銷售該基金。?
      基金銷售宣傳活動方式的規(guī)定:基金的設(shè)立獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后，基金管理公司可以直接或者委托其他機(jī)構(gòu)通過公開出版物、廣播、電視、電影、互聯(lián)網(wǎng)、宣傳手冊、海報(bào)等方式向公眾進(jìn)行該基金的銷售宣傳?；鸬匿N售宣傳資料事后報(bào)中國證監(jiān)會備案。? 基金銷售宣傳的內(nèi)容規(guī)定:  基金管理公司應(yīng)當(dāng)確?；痄N售宣傳的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確，并符合下列規(guī)定：? ? 不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏；
      不得出現(xiàn)與基金契約、基金招募說明書內(nèi)容相抵觸的陳述；? ? 不得以任何形式向投資人保證獲利或者承諾最低收益，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的特殊品種的基金除外；
      引用的數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，并注明出處。?
      ? 基金的銷售人必須含有明確的風(fēng)險(xiǎn)提示和警示性文字，提醒投資人注意投資有風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)仔細(xì)閱讀基金的銷售文件。引用基金過去業(yè)績的，應(yīng)同時(shí)聲明過往業(yè)績并不預(yù)示基金的未來表現(xiàn)。含有基金獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的有關(guān)內(nèi)容的，應(yīng)同時(shí)聲明中國證監(jiān)會對基金的核準(zhǔn)并不代表中國證監(jiān)會對基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性的判斷、推薦或保證。單純登載有關(guān)基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)企業(yè)形象而不涉及任何基金產(chǎn)品的銷售宣傳，無須含有風(fēng)險(xiǎn)提示和警示性文字。?
      對銷售機(jī)構(gòu)競爭行為的規(guī)定
      ? 費(fèi)用折扣的規(guī)定：營銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時(shí)給予投資人折扣、給予中間人傭金的，應(yīng)當(dāng)予以明示，給予投資人的折扣、給予中間人的傭金必須如實(shí)記帳。
      ? 競爭行為的規(guī)定：基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)不得從事下列不正當(dāng)競爭行為：
      捏造、散布虛假事實(shí)，詆毀競爭對手的商業(yè)信譽(yù)或者損害行業(yè)聲譽(yù)；? ? 以排擠競爭對手為目的，惡意壓低基金的服務(wù)收費(fèi)；
      中國證監(jiān)會規(guī)定的其他行為。?
      ? 基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立和健全與基金銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的內(nèi)部控制制度、員工行為規(guī)范和激勵約束機(jī)制，加強(qiáng)基金銷售人員的崗位培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，加強(qiáng)對基金銷售業(yè)務(wù)合規(guī)運(yùn)作和員工行為規(guī)范的檢查和監(jiān)督，積極研究不同基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，了解投資人的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷提高基金投資咨詢服務(wù)水平。
      ? 證券投資基金的收益來源：證券投資基金的收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過本金部分的價(jià)值?；鹗找嬷饕獊碓从诨鹜顿Y所得紅利、股息、債券利息、買賣證券差價(jià)、銀行存款利息以及其它收入。
      ?
      證券投資基金收益的分配原則
      ? 基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90％；
      基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配? ? 若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行收益分配；
      每一基金單位享有同等分配權(quán)；?
      基金收益分配每年至少一次，成立不滿3個月，收益不分配? ? 基金收益分配后每基金單位凈值不能低于面值。?
      收益分配方式：基金收益分配一般有現(xiàn)金分紅、分配基金單位、分紅再投資三種方式：  ?
      我國對基金的稅收規(guī)定如下：
      營業(yè)稅情況?
      以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營業(yè)稅? ? 基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征收營業(yè)稅
      所得稅情況?
      ? 買賣股票、債券的差價(jià)收入免征；基金公司獲得的股利、債券利息、存款利息由支付人向基金支付時(shí)代扣代繳20%的個人所得稅，從上市公司取得的股息紅利，扣繳義務(wù)人在代扣代繳時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。? 交納印花稅
      基金在我國境內(nèi)進(jìn)行證券(股票)交易須交納印花稅，目前，股票交易印花稅稅率為千分之三。?
      ? 企業(yè)所得稅：中**民共和國境內(nèi)的基金管理公司、基金托管公司、基金承銷公司就應(yīng)當(dāng)其經(jīng)營所得和其他所得依法交納企業(yè)所得稅。? 其他相關(guān)稅收：基金管理公司和托管人應(yīng)納的其他相關(guān)稅收較多，和一般的企業(yè)基本相同，主要稅種有：城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、土地增值稅以及教育費(fèi)附加等。
      ? 對基金投資人的稅收
      營業(yè)稅：對于金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅；個人和非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。?
      ? 印花稅：目前對個人和企業(yè)投資者買賣基金單位免征印花稅。
      ?
      所得稅：
      ? 對個人投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，在對個人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并人企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。? 對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20％的個人所得稅，基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)，不再代扣代繳個人所得稅。對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。
      ? 對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票價(jià)差收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。? 對個人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，應(yīng)按稅法規(guī)定對個人投資者征收個人所得稅，稅款由基金在分配時(shí)依法代扣代繳；對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。?
      基金資產(chǎn)的估值是指根據(jù)相關(guān)規(guī)定對基金資產(chǎn)和基金負(fù)債按一定的價(jià)格進(jìn)行評估與計(jì)算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)凈值與單位基金資產(chǎn)凈值的過程。?
      估值的目的：依據(jù)經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)凈值而計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值，是計(jì)算基金申購與贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。
      ? 估值的對象：基金估值的對象指基金所持有的全部資產(chǎn)，包括股票，債券及配股權(quán)證等證券類資產(chǎn)，銀行存款、清算備付金等現(xiàn)金類資產(chǎn)，應(yīng)收利息等應(yīng)收項(xiàng)目、以及按照有關(guān)法規(guī)規(guī)定應(yīng)作為資產(chǎn)類的投資估值增值等。同時(shí)，為了計(jì)算基金資產(chǎn)凈值，也需對基金所承擔(dān)的所有負(fù)債進(jìn)行評估。?
      估值的原則：
      ? 任何上市流通的有價(jià)證券，以其估值日在證券交易所**的市價(jià)(平均價(jià)或收盤價(jià))估值；估值日無交易的，以最近交易日的市價(jià)估值。
      ? 未上市的股票應(yīng)區(qū)分以下情況處理：配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所**的同一股票的市價(jià)估值；首次公開發(fā)行的股票，按成本估值。
      ? 配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按市價(jià)高于配股價(jià)的差額估值；如果市價(jià)低于配股價(jià)，估值為零。
      ? 如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。? 如有新增事項(xiàng)，按國家最新規(guī)定估值，? 估值日的確定：估值日是指對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值的實(shí)際日期。我國證券投資基金管理人和托管人每日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。?
      基金的費(fèi)用：在基金的運(yùn)作過程中，基金要承擔(dān)一些必要的費(fèi)用，這些費(fèi)用主要包括：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金銷售費(fèi)、證券交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)四種。
      ? 基金管理費(fèi)：基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金會收取的費(fèi)用。
      ? 計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)：金管理費(fèi)費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高，目前我國基金多按照1．5％的比例計(jì)提基金管理費(fèi)；債券基金的管理費(fèi)費(fèi)率通常低于1％；貨幣市場基金的管理費(fèi)約為0.33% ? 計(jì)提方法和支付方式：在我國，基金管理費(fèi)是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。
      ? 基金銷售費(fèi)僅貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支，費(fèi)率約0.25%
      基金托管費(fèi)：基金托管費(fèi)指基金托管人為托管基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。?
      ? 計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)： 基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系，通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)費(fèi)率越低。目前我國封閉式基金按照0．25％的比例計(jì)提基金托管費(fèi)，開放式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0．25％。
      ? 計(jì)提方法和支付方式。在我國，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的定比例逐日計(jì)提，基金托管費(fèi)逐日計(jì)提累計(jì)至每月月末，按月支付。由基金托管人于次月前數(shù)個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付。
      ? 基金交易費(fèi)的構(gòu)成及比例：
      基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。?
      ? 我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。? 基金的其他費(fèi)用: 其他費(fèi)用主要是維持基金運(yùn)作的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)用、律師費(fèi)用、上市年費(fèi)，信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)用、開戶費(fèi)等。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金單位凈值小數(shù)點(diǎn)后第五位的，即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)人基金損益。發(fā)生的費(fèi)用如果不影響基金單位凈值小數(shù)點(diǎn)后第五位的，即發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬分之，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)人基金損益。?
      基金的會計(jì)核算  我國基金的會計(jì)核算應(yīng)遵循以下會計(jì)政策要求：?
      基金的會計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日；?
      ? 基金核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位；
      基金的會計(jì)核算以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)?
      ? 基金的會計(jì)核算執(zhí)行《證券投資基金會計(jì)核算辦法》等相關(guān)會計(jì)制度；
      ? 基金管理公司對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以基金為會計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金之間在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立
      ? 基金管理公司應(yīng)于估值日計(jì)算基金凈值和基金單位凈值，并按國家有關(guān)規(guī)定予以公告。? 基金會計(jì)的特殊性
      會計(jì)主體是證券投資基金?
      ? 突破了會計(jì)確認(rèn)的實(shí)現(xiàn)原則，確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目，“投資估值增值”
      采用公允價(jià)值計(jì)量屬性。?
      逐日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，并計(jì)算基金資產(chǎn)凈值。? ? 基金的會計(jì)披露內(nèi)容更豐富：基金資產(chǎn)負(fù)債表建立在公允價(jià)值基礎(chǔ)上，基金經(jīng)營業(yè)績表所包括的內(nèi)容涵蓋了基金所取得的所有已實(shí)現(xiàn)收入與未實(shí)現(xiàn)利得，? 基金會計(jì)核算的內(nèi)容：
      證券交易及其清算。?
      權(quán)益事項(xiàng)。?
      長期手工憑證。?
      估值結(jié)果。?
      ? 開放式基金申購與贖回。開放式基金除以上會計(jì)業(yè)務(wù)外，還需就申購與贖回情況進(jìn)行會計(jì)核算。
      ? 本期收益及收益分配的核算。指會計(jì)期末結(jié)轉(zhuǎn)基金損益、并按照規(guī)定對基金分紅進(jìn)行除權(quán)、派息、紅利再投資等進(jìn)行的核算。
      ? 基金會計(jì)報(bào)表：會計(jì)報(bào)表是根據(jù)會計(jì)賬簿記錄的有關(guān)資料，按照規(guī)定的報(bào)表格式，總括反映一定期間基金的經(jīng)營活動、財(cái)務(wù)成果及凈值變動情況的一種報(bào)告文件。基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告?；饘ν馓峁┑臅?jì)報(bào)表包括：資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營業(yè)績表、基金凈值變動表及其附注。
      ?
      基金信息披露的原則：
      實(shí)質(zhì)性?原則：真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平披露
      形式性原則：規(guī)范性、易解性、易得性? ? 信息披露禁止性原則：
      虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏?
      對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測?
      違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失?
      ? 詆毀其他基金管理人、托管人、或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu) ?
      基金信息披露制度體系：
      ? 國家法律：2004年6月1日實(shí)施，《證券投資基金法》
      部門規(guī)章：zoo4年7月1日實(shí)施，《基金信息披露管理辦法》?
      ? 規(guī)范性文件：基金新信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則，基金信息披露編報(bào)規(guī)則
      ? 信息披露自律性規(guī)則：2004年12月實(shí)施的《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》、2006年2月實(shí)施的《深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》
      ? 基金信息披露的法律框架
      基金管理人、基金托管人、發(fā)行協(xié)調(diào)人、基金發(fā)起人、上市推薦人等為基金信息披露義務(wù)人，?
      ? 公開披露文件的內(nèi)容沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，披露義務(wù)人對所披露的基金信息的合法性、真實(shí)性、完整性負(fù)連帶責(zé)任。
      ? 公開披露基金信息涉及財(cái)務(wù)會計(jì)、法律等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定由具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)審查驗(yàn)證，并出具書面意見。
      ? 相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)保證其所出具文件的內(nèi)容沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對此承擔(dān)連帶責(zé)任。
      必須公開披露的基金信息包括：? ? 招募說明書；
      上市公告書；?
      定期報(bào)告；?
      臨時(shí)報(bào)告；?
      法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。? ? 各基金當(dāng)事人的主要信息披露義務(wù)簡列：
      ? 基金管理人、基金托管人、發(fā)行協(xié)調(diào)人、基金發(fā)起人、上市推薦人等基金信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《證券投資基金信息披露指引》等有關(guān)法規(guī)要求披露基金信息，具體來講，各基金當(dāng)事人在信息披露中的職責(zé)為：
      ? 基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人等基金當(dāng)事人將基金契約報(bào)中國證監(jiān)會審核批準(zhǔn) ? 發(fā)行協(xié)調(diào)人協(xié)助基金發(fā)起人，根據(jù)《招募說明書的內(nèi)容與格式》編制并公告招募說明書
      發(fā)行協(xié)調(diào)人就基金發(fā)行具體事宜編制并公布發(fā)行公告?
      ?
      基金管理人編制基金上市公告書，會同基金托管人在上市交易日前兩個工作日內(nèi)刊登在指定報(bào)刊上，同時(shí)報(bào)中國證監(jiān)會和上市的證券交易所備案。
      ? 基金管理人編制基金年度報(bào)告、中期報(bào)告、投資組合報(bào)告，經(jīng)托管人復(fù)核后予以公告，同時(shí)分別報(bào)送中國證監(jiān)會和基金上市的證券交易所備案。
      ? 封閉式基金資產(chǎn)凈值由基金管理人至少每周公告一次，開放式基金由基金管理人在每個開放日后的第一天公告。
      ? 開放式基金成立后，基金管理人應(yīng)當(dāng)于每六個月結(jié)束后的30日內(nèi)編制公開說明書，經(jīng)托管人復(fù)核后公告。
      ? 基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時(shí)報(bào)告書，經(jīng)基金上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)報(bào)中國證監(jiān)會。
      ? 在任何公共傳播媒介出現(xiàn)或在市場上流傳的消息可能對基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動時(shí)，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)立即對該消息進(jìn)行澄清，并將有關(guān)情況報(bào)送中國證監(jiān)會和基金上市的證券交易所。
      ? 基金托管人按規(guī)定出具基金業(yè)績和基金托管情況的報(bào)告，并報(bào)中國證監(jiān)會和中國人民銀行。
      ?
      基金信息的不定期披露
      ? 臨時(shí)報(bào)告：基金發(fā)生重大事件，有關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)于第一時(shí)間報(bào)告中國證監(jiān)會及基金上市的證券交易所，并編制臨時(shí)報(bào)告書，經(jīng)上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)報(bào)中國證監(jiān)會。
      ? 重大事件是指可能對基金持有人權(quán)益及基金單位的交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件，包括下列情況：
      基金持有人大會決議；?
      ? 基金管理人或基金托管人變更；
      基金管理人的董事長、總經(jīng)理、基金托管部的總經(jīng)理變動；?
      基金管理人的董事一年內(nèi)變更超過50％；?
      ? 基金管理人或基金托管部主要業(yè)務(wù)人員一年內(nèi)變更超過30％
      基金管理人或基金托管人受到重大處罰；?
      重大訴訟、仲裁事項(xiàng)；? ? 基金提前終止；
      其他重要事項(xiàng)。?
      澄清公告與說明?
      ? 在任何公共傳播媒介中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息可能對基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動時(shí)，相關(guān)的信息披露義務(wù)人知悉后應(yīng)當(dāng)立即對該消息進(jìn)行公開澄清，并將有關(guān)情況立即報(bào)送中國證監(jiān)會和基金上市交易的證券交易所。? 有關(guān)基金信息公布后，中國證監(jiān)會可要求基金信息披露義務(wù)人對公告內(nèi)容作進(jìn)一步公開說明。
      基金監(jiān)管概述
      監(jiān)管的目標(biāo)?
      ? 維護(hù)社會公眾特別是基金投資者的利益
      保證基金市場的公平、效率和透明?
      降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?
      推動基金業(yè)的發(fā)展?
      ?
      ? 基金監(jiān)管的原則
      依法監(jiān)管原則?
      “三公”原則。即公開、公平、公正三原則?
      ?
      監(jiān)管與自律并重原則
      ? 監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則
      基金自律性管理的組織機(jī)構(gòu)及監(jiān)管?
      基金自律性機(jī)構(gòu)主要是在2002年成立的中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會?
      ? 證券投資基金業(yè)委員會的職責(zé)與作用：調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意義和建議；研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案；草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約；協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國際交流與合作等。
      ? 自律監(jiān)管的方式與內(nèi)容：通過制定切實(shí)可行的工作計(jì)劃，大力開展基金業(yè)宣傳活動，樹立行業(yè)形象，正確引導(dǎo)社會公眾對基金市場的認(rèn)識；建立行業(yè)教育培訓(xùn)體系，全面提高基金從業(yè)人員素質(zhì)；加大研究力度，對關(guān)系基金企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)、難點(diǎn)、熱點(diǎn)問題進(jìn)行深入研究，促進(jìn)基金的健康發(fā)展。
      ? 自律監(jiān)管的核心內(nèi)容：是從業(yè)人員資格管理。
      ?
      證券交易所對基金的監(jiān)管
      ? 證券交易所對基金的監(jiān)管相應(yīng)地表現(xiàn)為對基金上市的管理和對基金投資行為的監(jiān)管。主要包括：
      證券交易所對基金上市的管理? ? 證券交易所對基金投資行為的監(jiān)管
      電話提示，要求基金管理公司或有關(guān)基金經(jīng)理做出解釋；?
      書面警告；?
      公開譴責(zé)；?
      ? 對異常交易程度和性質(zhì)的認(rèn)定有爭議的，書面報(bào)告證監(jiān)會。
      ?
      基金管理公司的日常監(jiān)管?
      法人治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管。?
      ? 監(jiān)督基金管理公司是否按照《公司法》和其他有關(guān)法律法規(guī)的要求建立法人治理結(jié)構(gòu)。
      在保護(hù)基金管理公司股東的合法權(quán)利的同時(shí)，監(jiān)督股東嚴(yán)格履行義務(wù)。? ? 監(jiān)督公司董事會履行法定職責(zé)。
      監(jiān)督獨(dú)立董事有效行使職權(quán)。?
      內(nèi)部控制監(jiān)管?
      ? 公司的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)是否科學(xué)合理，內(nèi)部控制制度是否健全；
      內(nèi)部控制是否體現(xiàn)了健全性、有效性、獨(dú)立性、相互制約性和成本效益的原則；? ? 控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控等基本要素是否達(dá)到要求；
      ? 投資管理、信息披露、信息技術(shù)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)會計(jì)、監(jiān)察稽核等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否按照《指導(dǎo)意見》設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和公司的內(nèi)部控制制度有效執(zhí)行。
      ?
      證券投資基金的監(jiān)管
      ? 證券投資基金的設(shè)立審批：我國對基金設(shè)立實(shí)行的是審批制，即對基金的設(shè)立進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。
      ? 證券投資基金銷售監(jiān)管：我國對證券投資基金銷售的監(jiān)管主要包括銷售業(yè)務(wù)資格和銷售行為監(jiān)管兩個方面
      ? 信息披露監(jiān)管：以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)最大限度保護(hù)基金持有人合法權(quán)益
      ? 證券投資基金投資與交易行為的日常監(jiān)管
      我國基金高管人員的資格審批和日常監(jiān)管：基金高級管理人員的監(jiān)管是一個連續(xù)、完整、循環(huán)的動態(tài)過程，由市場準(zhǔn)人監(jiān)管、任職期間監(jiān)管、違規(guī)處理以及市場退出等相關(guān)要素和環(huán)節(jié)組成。主要包括：
      ? 資格審批制度：審批制、推薦制、回避制
      日常管理：年檢登記制度、定期檢查制度。談話提醒制度。持續(xù)教育制度。禁止性行為。離任審計(jì)。違規(guī)處理。? ? 基金托管人的監(jiān)管
      基金托管人資格審批：應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，基金托管人必須經(jīng)中國證監(jiān)會和中國人民銀行審查批準(zhǔn)。?
      ? 基金托管人、基金管理人應(yīng)當(dāng)在行政上、財(cái)務(wù)上相互獨(dú)立，其高級管理人員不得在對方兼任任何職務(wù)。
      ? 對基金托管人的日常監(jiān)管：一是對基金托管機(jī)構(gòu)高管人員從業(yè)資格的監(jiān)管；二是對托管人托管業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管。
      ? 中國證監(jiān)會對基金托管人的日常監(jiān)管可以采取現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查形式
      ?
      證券組合管理的概念?
      證券組合管理是一種以實(shí)現(xiàn)投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)一收益最優(yōu)化為目標(biāo)，選擇納入投資組合的證券種類并確定適當(dāng)權(quán)重的活動。它是伴隨著現(xiàn)代投資理論的發(fā)展而興起的一種投資管理方式 ?
      基金組合管理的過程?
      設(shè)定投資政策?
      進(jìn)行證券分析?
      構(gòu)造投資組合?
      對投資組合的效果加以評價(jià)? ? 修正投資組合
      ?
      證券投資組合理論的基本假設(shè)?
      投資者以期望收益率和方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)來評價(jià)單個證券或證券組合? ? 投資者是不知足的和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的投資為單一投資期?
      投資者總是希望持有有效資產(chǎn)組合?
      ?
      ? 證券組合的有效邊界：給定風(fēng)險(xiǎn)水平下具有最高期望回報(bào)率的組合被稱為有效組合，有效集或有效邊界是指所有有效組合的結(jié)合。投資者在證券組合的選擇上遵循下述規(guī)則：
      ? 如果兩種證券組合具有相同的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，投資者選擇期望收益率高的一種組合； ? 不同的期望收益率，那么如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，那么它就選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的那種組合；如果一種證券組合比另一種證券組合具有較小的標(biāo)準(zhǔn)差和較高的期望收益率，則選擇前一種組合。這種選擇規(guī)則，我們稱之為投資者的共同偏好規(guī)則。
      最優(yōu)投資組合的確定
      在存在**資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合將包含兩部分投資：一部分是對**資產(chǎn)的投資，其余部分將是對切點(diǎn)組合的投資
      ? CAPM模型的基本假設(shè)
      投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者，并以期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)(用方差或標(biāo)準(zhǔn)差衡量)為基礎(chǔ)選擇投資組合；?
      ? 投資者可以以相同的**利率進(jìn)行無限制的借貸；
      所有投資者的投資均為單一投資期，投資者對證券的回報(bào)率的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期；?
      ? 資本市場是均衡的；
      市場是完美的，無通貨膨脹，不存在交易成本和稅收引起的現(xiàn)象。? ?
      行為金融模型：投資者的行為不依據(jù)經(jīng)濟(jì)人、理性人的前提，而是受到一些非理性的行為,比如：過分自信，重視當(dāng)前和熟悉情況，回避損失和“心理”會計(jì)，避免“后悔”心理，相互影響
      ? 行為金融模型：BSV模型：選擇性偏差，保守性偏差；DHS模型-有信息投資者-不存在判斷偏差；無信息投資者：過度自信，對自己掌握的信息過分偏愛 ?
      資產(chǎn)配置概述 ? 資產(chǎn)配置的含義：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)高收益證券之間進(jìn)行分配。? 資產(chǎn)配置管理的原因和目標(biāo)：
      1、資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。
      2、資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中的比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資人對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。?
      資產(chǎn)配置應(yīng)考慮的因素
      ? 影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素，影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素、資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題、投資期限、稅收考慮。? 資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)步驟
      明確投資目標(biāo)和限制因素?
      明確資本市場的期望值?
      確定有效資產(chǎn)組合的邊界?
      尋找最佳的資產(chǎn)組合?
      ? 明確資產(chǎn)組合中包括哪能幾類資產(chǎn)。?
      資產(chǎn)配置的基本方法
      資產(chǎn)配置主要有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩種基本方法：?
      ? 歷史數(shù)據(jù)法：歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。? 情景綜合分析法：歷史數(shù)據(jù)法相比，用情景分析法進(jìn)行預(yù)測的適用時(shí)間范圍不同（3-5年)，在預(yù)測過程中的分析難度和要求的預(yù)測技能也更高，可謂短期投資組合決策和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供方法
      ? 資產(chǎn)配置的主要類型
      資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義：?
      從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置；?
      ? 從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置； ? 從資產(chǎn)管理人的特征與投資者的性質(zhì)上，可分為買人并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略
      ? 買入并持有策略：在確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例，構(gòu)造了某個投資組合后，在諸如3—5年的適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，是消極型長期再平衡方式，適用于有長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。買人并持有策略適用于資本市場環(huán)境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。
      ? 恒定混合策略：保持投資組合中各類資產(chǎn)的固定比例。恒定混合策略是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較穩(wěn)定的投資者。如果股票市場價(jià)格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略就可能優(yōu)于買人并持有策略。
      ? 投資組合保險(xiǎn)策略：將一部分資金投資于**資產(chǎn)，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并隨著市場的變動調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和**資產(chǎn)的比例的動態(tài)調(diào)整策略。當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高；反之則下降。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例隨之上升，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益繼續(xù)上升，投資組合保險(xiǎn)策略將取得優(yōu)于買人并持有策略的結(jié)果；而如果收益轉(zhuǎn)而下降，則投資組合保險(xiǎn)策略的結(jié)果將因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例的提高而受到更大的影響，從而劣于買人并持有策略的結(jié)果。? 買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略的異同
      資產(chǎn)配置策略 市場變動時(shí)的行動方向 支付模式 有利的市場環(huán)境 要求的市場流動性 買人并持有策略 不行動 直線 牛市 小
      恒定混合策略 下降時(shí)買人上升時(shí)賣出 凹型 易變，波動性大 適度 投資組合保險(xiǎn)策略 下降時(shí)賣出上升時(shí)買人 凸型 強(qiáng)趨勢 高
      戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的異同
      ? 對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識和假設(shè)不同。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但未再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否發(fā)生了變化。在風(fēng)險(xiǎn)承受能力方面，戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置假設(shè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不隨市場和自身資產(chǎn)負(fù)債狀況的變化而改變。
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      對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密切相關(guān)。如果資產(chǎn)管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測資產(chǎn)收益變化的趨勢，并采取及時(shí)有效的行動，則使用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置將帶來更高的收益；但如果資產(chǎn)管理人不能準(zhǔn)確預(yù)測資產(chǎn)收益變化的趨勢，或者能夠準(zhǔn)確預(yù)測但不能采取及時(shí)有效的行動，則投資收益將劣于準(zhǔn)確地預(yù)測并把握市場變化時(shí)的情況，甚至很可能會劣于購買并持有最初的時(shí)常投資組合時(shí)的情況。? 股票投資組合的目的
      降低風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低（非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）。? ? 實(shí)現(xiàn)收益最大化。理性投資者都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又追求收益/風(fēng)險(xiǎn)最大化。
      ?
      股票投資組合管理的基本策略
      根據(jù)對市場有效性的不同判斷可以將股票投資組合策略分為兩大類：一是以戰(zhàn)勝市場為目的的積極型股票投資組合策略；另一類是以獲得市場組合收益為目的的消極型股票投資組合策略。
      ? 消極型管理是有效市場的最佳選擇：如果股票市場是一個有效的市場，股票的價(jià)格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在“價(jià)值低估”或“價(jià)值高估”的股票，因此投資者不可能通過尋找“錯誤定價(jià)”的股票獲取超出市場平均的收益水平。在這種情況下，基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。
      ? 積極型管理的目標(biāo)：超越市場。如果股票市場并不是有效的市場，股票的價(jià)格不能完全反映影響價(jià)格的信息，那么市場中存在錯誤定價(jià)的股票。基金管理人有可能通過對股票的分析和良好的判斷力，以及信息方面的優(yōu)勢，識別出錯誤定價(jià)的股票，通過買人“價(jià)值低估”的股票、賣出“價(jià)值高估”的股票，獲取超出市場平均水平的收益率，或者在獲得同等收益的情況下承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平。
      ? 股票投資風(fēng)格分類體系
      風(fēng)格體系 ?  按公司規(guī)模分類：小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。? ? 按股票價(jià)格行為的分類：周期類、穩(wěn)定類、能源類股票
      按公司成長性分類：按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益類)股票。
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      ? 股票投資風(fēng)格指數(shù)
      股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的指數(shù)。
      股票投資風(fēng)格管理?
      股票投資風(fēng)格管理是基金經(jīng)理人以股票的行為模式為基準(zhǔn)確定基金投資類型的——種組合管理模式。常見的股票投資風(fēng)格管理模式包括兩大類： ? 消極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用：所謂消極的股票風(fēng)格管理是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。對于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言選擇消極的股票風(fēng)格管理是非常有意義的。因?yàn)橥顿Y風(fēng)格相對固定，一方面節(jié)省了投資的交易成本、研究成本、人力成本，另一方面避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題。
      ? 積極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用：所謂積極的股票風(fēng)格管理則是通過對不同類型股票的收益狀況做出的預(yù)測和判斷主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票的權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。
      ? 積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)
      技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略（否定弱勢效率）?
      道氏理論：道氏理論是技術(shù)分析的鼻祖。? ? 超買超賣型指標(biāo)：通過控制股價(jià)背離參考基準(zhǔn)的幅度做出買人或賣出決定，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)控制投資損益的目的。根據(jù)選定的參考基準(zhǔn)和計(jì)算方法的差異，相繼出現(xiàn)了簡單過濾器規(guī)則、移動平均法、上漲和下跌線以及相對強(qiáng)弱理論。? 價(jià)量關(guān)系指標(biāo)：在技術(shù)分析預(yù)測股票的價(jià)格走勢時(shí)，價(jià)量關(guān)系是量是推動股價(jià)上漲的原動力。通常認(rèn)為交易量和價(jià)格的上升都是投資者對某只股票感興趣的信號；反之，價(jià)格上升而交易量下降則是股票價(jià)格隨后將下跌的信號。由此，人們總結(jié)出逆時(shí)針曲線理論的八大循環(huán)，即價(jià)穩(wěn)量增、價(jià)量齊升、價(jià)漲量穩(wěn)、價(jià)漲量縮、價(jià)穩(wěn)量縮、價(jià)跌量縮、價(jià)跌量穩(wěn)、價(jià)穩(wěn)量穩(wěn)。?
      基本分析為基礎(chǔ)的投資策略（否定半強(qiáng)式效率）
      ? 以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析，其內(nèi)容包括公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)作效率、償債能力、盈利能力和市場占有率等方面，還可以通過同行業(yè)的橫向或上下游的縱向比較加深對公司基本面的了解?；痉治龇椒ㄖ饕幸韵聨最悾旱褪杏?P／E比率)，股利貼現(xiàn)模型
      ? 市場異常策略：如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。結(jié)合對弱式效率市場和半強(qiáng)式效率市場
      技術(shù)分析與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別? ? 對市場有效性的判定不同：技術(shù)分析以否定弱式有效市場為前提的，認(rèn)為投資者可以通過對以往價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤；基本分析以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的，認(rèn)為公開資料沒有完全包括有關(guān)公司價(jià)值的信息、有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策方面的信息，因此，通過基本分析可以獲得超額利潤。
      ? 分析基礎(chǔ)不同：技術(shù)分析以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價(jià)和成交量)為研究基礎(chǔ)，市場上的一切行為都反映在價(jià)格變動中；基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和壬本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對公司業(yè)績的判斷確定其投資價(jià)值。? 使用的分析工具不同：技術(shù)分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)，通過曲線圖的方式描述股票價(jià)格運(yùn)動的規(guī)律；基本分析則主要以宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)基本數(shù)據(jù)和公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行綜合分析。
      ? 消極型股票投資的策略
      ? 消極型股票投資策略的理論基礎(chǔ)在于效率市場假說，即認(rèn)為人不可能準(zhǔn)確預(yù)測投資市場的未來運(yùn)動軌跡，因而在長期中不能獲得超過其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平之上的額收益。消極型股票投資策略可以分為兩類：
      ? 簡單型消極投資戰(zhàn)略：簡單型消極投資戰(zhàn)略有時(shí)也可以稱為簡單型長期持有戰(zhàn)略，一般以長期持有(3—5年)而預(yù)期發(fā)生的股票價(jià)格統(tǒng)計(jì)特征為基礎(chǔ)，遵循隨機(jī)方法或某種預(yù)先設(shè)定的準(zhǔn)則進(jìn)行投資。對于簡單型消極投資戰(zhàn)略來說，一旦確定了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買人或賣出行為，而進(jìn)出場時(shí)機(jī)也不是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
      ? 指數(shù)型消極投資戰(zhàn)略：堅(jiān)持組合型消極投資戰(zhàn)略的投資管理人并不試圖用基本分析的方法來分值高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測股票市場的未期變化，而是在長期持有并預(yù)期發(fā)生的股票市場整體價(jià)格統(tǒng)計(jì)特征的基礎(chǔ)之上，模擬時(shí)常構(gòu)造投資組合，以吸取得以比較基準(zhǔn)相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。有些基金經(jīng)理在盯住主要指數(shù)的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行主動性調(diào)整，成為加強(qiáng)指數(shù)法。
      ? 構(gòu)造投資組合與跟蹤誤差程序：復(fù)制的投資組合的波動不可能與選定的股票價(jià)格指數(shù)的波動完全一致。即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標(biāo)指數(shù)的所有成分股，成分股的權(quán)數(shù)也會因?yàn)楣竞喜?、股票拆?xì)和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復(fù)制的投資組合不能對此自動調(diào)整，更不用說復(fù)制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)的成分股了。所以，跟蹤誤差是難以避免的。
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      債券收益率和收益率曲線
      收益率 的衡量?
      ? 加權(quán)平均投資組合收益率：加權(quán)平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。加權(quán)平均投資組合收益率是一種靜態(tài)的分析方法，不能早別投資組合中不同償還期的債券對投資組合收益率的影響程度。? 投資組合內(nèi)部收益率：債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然后計(jì)算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。
      ? 影響債券收益率的因素 ? 基礎(chǔ)利率
      基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最低利率，一般使用**的國債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表，并應(yīng)針對不同期限的債券選擇相應(yīng)的基礎(chǔ)利率基準(zhǔn)。
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      風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
      債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差反映了投資者投資于非國債的債券時(shí)面臨的額外風(fēng)險(xiǎn)，因此也稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?？赡苡绊戯L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括： 1．發(fā)行人種類 2．發(fā)行人的信用度 3．提前贖回等其他條款 4．稅收負(fù)擔(dān)
      5．債券的預(yù)期流動性 6．到期期限
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      收益率曲線
      收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。
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      預(yù)期理論：預(yù)期理論假定對未來短期利率的預(yù)期可能影響市場對未來利率的預(yù)期，即遠(yuǎn)期利率。根據(jù)是否承認(rèn)還存在其他可能影響遠(yuǎn)期利率的因素，可以將預(yù)期理論劃分為完全預(yù)期理論與有偏預(yù)期理論兩類。其中，有偏預(yù)期理論相信還存在可以系統(tǒng)地影響遠(yuǎn)期利率的因素，如市場流動性或其他因素等。
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      市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論：
      1、市場分割理論則認(rèn)為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨(dú)立的市場均衡狀態(tài)。長期借貸活動決定長期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率。根據(jù)市場分割理論，利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的。
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      2、優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為不同期限的債券都在借貸雙方的考察范圍之內(nèi)，任何一種期限的債券利率都與其他債券的利率相聯(lián)系。投資者會考察整個市場并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資。
      債券風(fēng)險(xiǎn)的測量：
      風(fēng)險(xiǎn)種類： 利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、贖回風(fēng)險(xiǎn)?
      ? 債券價(jià)格波動性的測算方法
      基點(diǎn)價(jià)格值：基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化一個基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對變動額。?
      ? 價(jià)格變動收益率：投資者使用的另一個估算債券價(jià)格波動率的指標(biāo)是價(jià)格變化的收益率值。其他條件相同時(shí)，債券價(jià)格收益率值越小，說明債券的價(jià)格波動性越大 ? 久期：久期是測量債券價(jià)格相對于收益率變動的敏感性的指標(biāo)。通用的為麥考萊久期和修正的麥考萊。久期越大，債券價(jià)格波動性越大 ? 凸性：彌補(bǔ)久期作為直線關(guān)系衡量價(jià)格和收益率關(guān)系的不足，彌補(bǔ)兩者間曲線關(guān)系的特征
      積極債券組合管理?
      ? 水平分析：水平分析是一種基于對未來利率預(yù)期的債券組合管理策略，主要的一種形式被稱為利率預(yù)期策略。在這種策略下，債券投資者基于其對未來利率水平的預(yù)期來調(diào)整債券資產(chǎn)組合，以使其保持對利率變動的敏感性。由于久期是衡量利率變動敏感性的重要指標(biāo)，這意味著如果預(yù)期利率上升，就應(yīng)當(dāng)縮短債券組合的久期；如果預(yù)期利率下降，則應(yīng)當(dāng)增加債券組合的久期。
      ?
      債券互換：債券互換就是同時(shí)買人和賣出具有相近特性的兩個以上債券品種，從而獲取收益級差的行為。不同債券品種在利息、違約風(fēng)險(xiǎn)、期限(久期)、流動性、稅收特性、可回購條款等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能。
      ? 應(yīng)急免疫：應(yīng)急免疫是利伯維茨和溫伯格于1982年提出的一種債券組合投資策略。下面舉例加以說明。
      ? 騎乘收益率曲線：騎乘收益率曲線策略，又稱收益率曲線追蹤策略，可以被視作水平分析的一種特殊形式。債券的收益曲線隨時(shí)間變化而變化，因此債券投資者就能夠以債券收益曲線形狀變動的預(yù)期為依據(jù)來建立和調(diào)整組合頭寸。
      ?
      消極債券組合管理
      ? 通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)；另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風(fēng)險(xiǎn)。
      ? 指數(shù)策略和免疫策略都假定市場價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格。債券指數(shù)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)構(gòu)與所追蹤的債券市場指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)構(gòu)近似；而免疫策略則試圖建立一個幾乎是**的債券資產(chǎn)組合。在這個組合中，市場利率的變動對債券組合的表現(xiàn)幾乎毫無影響。?
      指數(shù)化投資策略：指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。這種策略雖然可以達(dá)到預(yù)期的績效，但往往放棄了獲得更高收益的機(jī)會或不能滿足投資者對現(xiàn)金流的需求。? 滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略：在投資者買人特定債券之后，如果市場利率下降，將導(dǎo)致債券價(jià)格上升，但同時(shí)再投資收益率下降；而當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格將下降，但再投資收益率上升。在債券價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)與再投資風(fēng)險(xiǎn)之間存在替代關(guān)系。為了使債券組合最大限度地避免市場利率變化的影響，組合應(yīng)當(dāng)滿足以下兩個條件：
      1、債券組合的久期等于負(fù)債的久期；
      2、投資組合現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的現(xiàn)值相等。
      ?
      多重負(fù)債下的組合免疫策略：多重負(fù)債免疫策略要求投資組合可以償付不止一種預(yù)定的未來債務(wù)，而不管利率如何變化。與滿足單一時(shí)期現(xiàn)金流時(shí)所采取墮規(guī)避策略基本相似，多重負(fù)債下的組合免疫策略要求達(dá)到以下條件：
      1、債券組合的久期與負(fù)債的久期相等；
      2、組合內(nèi)務(wù)種債券的久期的分布必須比負(fù)債的久期分布更廣；
      3、債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值相等。
      ?
      多重負(fù)債下的現(xiàn)金流量匹配策略：現(xiàn)金流匹配策略是按償還期限從長到短的順序，挑選一系列的債券，使之現(xiàn)金流與各個時(shí)期現(xiàn)金流的需求相等。這種策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔(dān)任何市場利率風(fēng)險(xiǎn)，但成本往往較高。?
      基金績效衡量的目的與意義
      ? 基金績效衡量是對基金經(jīng)理投資能力的衡量?；鹂冃Ш饬坎煌趯鸾M合表現(xiàn)本身的衡量，基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重于反映組合本身的回報(bào)情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、組合風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)格的不同對基金組合表現(xiàn)的影響。但為了對基金經(jīng)理的投資能力做出正確的衡量，基金績效衡量則必須對投資能力以外的因素加以控制或進(jìn)行可比性處理。
      ?
      投資者需要根據(jù)基金經(jīng)理的投資表現(xiàn)來了解基金在多大程度上實(shí)現(xiàn)了投資目標(biāo)，監(jiān)測基金的投資策略，并為進(jìn)一步的投資選擇提供決策依據(jù)；投資顧問需要依據(jù)基金的投資表現(xiàn)向投資者提供有效的投資建議；基金公司一方面為吸引基金投資會利用其業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行市場營銷，另一方面會根據(jù)績效衡量提供的反饋機(jī)制進(jìn)行投資監(jiān)控并為改進(jìn)投資操作提供幫助；管理部門從保護(hù)投資者利益的角度出發(fā)也會對如何恰當(dāng)?shù)厥褂每冃Ш饬恐笜?biāo)加以規(guī)范。所有這些方面都依賴于對基金績效的正確衡量以及對績效信息的恰當(dāng)利用。? 衡量基金績效應(yīng)考慮的因素
      ? 基金的投資目標(biāo)基金的投資目標(biāo)不同，其投資范圍、操作策略及其所受的投資約束也就不同。例如，債券型基金與股票型基金由于投資對象不同，在基金績效衡量上就不具有可比性。再例如，一個僅可以進(jìn)行小型股投資的基金經(jīng)理與一個僅投資于大型公司的基金經(jīng)理也不具有可比性。因此在績效比較中必須注意投資目標(biāo)對基金績效衡量可比性所造成的影響。? 基金的風(fēng)險(xiǎn)水平：現(xiàn)代投資理論表明，投資收益是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動的，因此投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平深深地影響著組合的投資表現(xiàn)，表現(xiàn)較好的基金可能僅僅是由于其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高所致。因此為了對不同風(fēng)險(xiǎn)水平基金的投資表現(xiàn)做出恰當(dāng)?shù)目疾?，必須考察該基金所獲得的收益是否足以彌補(bǔ)其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，即需要在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基礎(chǔ)上對基金的績效加以衡量。
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      比較基準(zhǔn)：從成熟市場看，大多數(shù)基金經(jīng)理人傾向于專注于某一特定的投資風(fēng)格，而不同投資風(fēng)格的基金可能受市場周期性因素的影響而在不同階段表現(xiàn)出不同的群體特征，因此在基金的相對比較上，必須注意比較基準(zhǔn)的合理選擇。
      ? 時(shí)期選擇：在基金績效比較中，計(jì)算的開始時(shí)間和所選擇的計(jì)算時(shí)期不同，衡量結(jié)果也就不同。一些公司常常會挑選對自己有利的計(jì)算時(shí)期進(jìn)行業(yè)績的發(fā)布，因此必須注意時(shí)期選擇對績效評價(jià)可能造成的偏誤。
      ? 基金組合的穩(wěn)定性：基金操作策略的改變、資產(chǎn)配置比例的重新設(shè)置、經(jīng)理的更換等都會影響到基金組合的穩(wěn)定性。因此，在實(shí)際評價(jià)中必須對這些問題加以考慮。
      第二篇：江蘇省基金從業(yè)資格：風(fēng)險(xiǎn)分散化考試題
      江蘇省基金從業(yè)資格：風(fēng)險(xiǎn)分散化考試題
      本卷共分為2大題60小題，作答時(shí)間為180分鐘，總分120分，80分及格。
      一、單項(xiàng)選擇題(在每個小題列出的四個選項(xiàng)中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。本大題共30小題，每小題2分，60分。)
      1、封閉式基金募集失敗后，基金管理人應(yīng)將所募集的資金加銀行同期存款利息在基金募集期限屆滿后（）退還基金投資人。A．10日內(nèi)? B．10個工作日內(nèi)? C．30日內(nèi)? D．30個工作日內(nèi)
      2、下列關(guān)于藍(lán)光公司的基本信息中，使它不能成為基金管理公司股東的是__。A．公司注冊資本為5億
      B．公司成立1年以來，治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善 C．公司無任何違法違規(guī)行為，社會信譽(yù)良好 D．公司經(jīng)營業(yè)績較好，資產(chǎn)質(zhì)量良好
      3、基金管理人不得免收持有期低于__年的投資人的后端申購(認(rèn)購)費(fèi)用。A．3 B．5 C．6 D．8
      4、下列各項(xiàng)中，__不是基金營銷特殊性的主要體現(xiàn)。A．服務(wù)性 B．專業(yè)性 C．持續(xù)性 D．廣泛性
      5、商業(yè)銀行申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件有__。
      A．有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，基金代銷業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、基金托管人、基金登記機(jī)構(gòu)相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)機(jī)、聯(lián)網(wǎng)測試，測試結(jié)果符合國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)
      B．制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)務(wù)管理制度
      C．公司及其主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/3，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事2年以上基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷 D．有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施
      6、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括__。A．交易時(shí)間 B．估值頻率
      C．價(jià)格操縱及濫估問題
      D．估值方法的一致性及公開性
      7、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的__。A．跨期性 B．期限性 C．聯(lián)動性
      D．不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
      8、按照證券的募集方式，有價(jià)證券可分為__。A．上市證券 B．公募證券 C．非上市證券 D．私募證券
      9、指數(shù)型基金一般會把__及以上的資產(chǎn)配置在標(biāo)的指數(shù)上面。A．85% B．90% C．95% D．97%
      10、認(rèn)購權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的__。A．短期看漲期權(quán) B．短期看跌期權(quán) C．長期看漲期權(quán) D．長期看跌期權(quán)
      11、某基金的債券投資比重為70%，股票投資比重為20%，貨幣市場工具投資比重為10%，按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，該基金屬于__。A．股票基金 B．債券基金
      C．貨幣市場基金 D．混合基金
      12、在我國，開放式基金中，一般不收取認(rèn)購費(fèi)的基金類型是__。A．股票型基金 B．債券型基金 C．混合型基金 D．貨幣市場基金
      13、基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括__。A．證券投資基金 B．社保基金 C．法人基金
      D．社會公益基金
      14、連續(xù)兩個開放日發(fā)生巨額贖回時(shí)，基金管理人可以采用的方法包括__。A．采用部分延期贖回，并立即向中國證監(jiān)會備案，在3個工作日內(nèi)，在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告，并說明有關(guān)處理方法 B．接受全額贖回
      C．暫停接受贖回申請
      D．對已經(jīng)接受的贖回延緩支付贖回款項(xiàng)，在正常支付時(shí)間后20個工作日內(nèi)支付，并在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告
      15、在進(jìn)行股票型基金業(yè)績分析時(shí)，最常見的是根據(jù)__進(jìn)行排名。A．股票周轉(zhuǎn)率 B．行業(yè)集中度
      C．時(shí)間加權(quán)收益率 D．持股的平均時(shí)間
      16、《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》自__起施行。A．2007年12月 B．2008年1月 C．2008年5月 D．2008年8月
      17、當(dāng)開放式基金基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額__的前提下，對其余贖回申請延期辦理。A．15% B．10% C．9% D．5%
      18、__是指債券發(fā)行人沒有能力按時(shí)支付利息或者到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．信用風(fēng)險(xiǎn)
      C．提前贖回風(fēng)險(xiǎn) D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
      19、下列職權(quán)中，可以由監(jiān)事會行使的是____ A：檢查公司財(cái)務(wù)
      B：制定公司的具體規(guī)章 C：修改公司章程 D：審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告
      20、資產(chǎn)配置的過程中，____包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來決定投資者所考慮資產(chǎn)在相關(guān)持有期間內(nèi)的預(yù)期收益率，確定投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。A：明確投資目標(biāo)和限制因素 B：明確資本市場的期望值
      C：明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn) D：確定有效資產(chǎn)組合的邊界
      21、基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起__日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。A．2 B．3 C．5 D．7
      22、中小投資者選擇購買股票基金而不是直接購買股票，通常是為了__。A．抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) B．規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C．分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
      D．降低基金管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
      23、當(dāng)公司法定公積金累積額為公司____的百分之五十以上的，可不再提取。A：注冊資本 B：凈資產(chǎn) C：總資產(chǎn) D：股東權(quán)益
      24、通過基金銷售人員從業(yè)考試即__一科的，可直接獲得基金銷售人員從業(yè)考試成績合格證。
      A．證券市場基礎(chǔ)知識 B．證券投資基金 C．證券交易
      D．證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識
      25、基金銷售機(jī)構(gòu)的監(jiān)察稽核負(fù)責(zé)人遇有下列哪些重大問題，應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告__ A．基金銷售機(jī)構(gòu)違規(guī)使用基金銷售專戶 B．基金銷售機(jī)構(gòu)挪用投資人資金或基金資產(chǎn) C．基金代銷機(jī)構(gòu)同時(shí)銷售多只基金
      D．基金銷售中出現(xiàn)的其他重大違法違規(guī)行為
      26、對于收入低、收入大部分用于消費(fèi)的年輕人來說，__是比較有效的積累投資的方式。A．基金定期定投
      B．以固定收益工具為主
      C．以偏進(jìn)取的平衡資產(chǎn)配置為主 D．以偏保守的平衡資產(chǎn)配置為主
      27、證券市場的基本功能包括__。A．資本配置功能 B．資本定價(jià)功能 C．投資功能 D．融資功能
      28、__是一種被動管理的基金，其整體風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高些。A．股票型基金 B．債券型基金 C．指數(shù)型基金 D．貨幣市場基金
      29、基金利息收入主要來源于__等方面。A．存出保證金 B．債券投資 C．結(jié)算備付金 D．銀行存款
      30、目前，我國債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在__以下。A．0.5% B．1% C．1.5% D．2%
      二、多項(xiàng)選擇題（在每題的備選項(xiàng)中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項(xiàng)。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項(xiàng)得 0.5 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。)
      31、證券公司申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，應(yīng)最近____年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。A：1 B：2 C：3 D：4
      32、以下哪項(xiàng)工作不屬于基金托管人基金募集階段的工作____ A：刻制基金業(yè)務(wù)用章、財(cái)務(wù)用章
      B：開立基金的各類資金賬戶、證券賬戶，建立基金賬冊
      C：在募集結(jié)束后接受管理人將按規(guī)定驗(yàn)資后的募集資金劃入基金資金賬戶 D：托管人與擬募集基金的基金管理公司商洽基金募集及托管業(yè)務(wù)合作事宜
      33、證券市場包括__。A．基金市場 B．同業(yè)拆借市場 C．債券市場 D．股票市場
      34、金融遠(yuǎn)期合約是指合約雙方同意在未來日期按照__買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約。A．未來價(jià)格 B．資產(chǎn)價(jià)格 C．約定價(jià)格 D．市場價(jià)格
      35、關(guān)于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是__。A．政府債券的發(fā)行主體是政府 B．公司債券的發(fā)行主體是股份公司
      C．憑證式債券的發(fā)行主體是非股份制企業(yè)
      D．金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)  36、1868年成立的__是公認(rèn)的設(shè)立最早的基金。A．美國國際證券信托基金 B．海外及殖民地政府信托基金 C．馬薩諸塞投資信托基金 D．蘇格蘭美國投資信托
      37、下列關(guān)于基金的信息披露，說法不正確的是__。A．能有效地提高基金運(yùn)作的透明度 B．有利于防止利益沖突與利益輸送 C．在我國具有自愿性的特點(diǎn) D．有利于提高證券市場的效率
      38、基金績效衡量是對資產(chǎn)管理人____進(jìn)行計(jì)算。A：期望收益 B：實(shí)現(xiàn)的收益 C：組合風(fēng)險(xiǎn) D：投資成本
      39、在首次發(fā)行創(chuàng)新的基金產(chǎn)品營銷中，營銷人員應(yīng)__。A．認(rèn)真閱讀基金招募說明書，為客戶選擇合適的產(chǎn)品 B．提醒投資者關(guān)注新基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的差異
      C．提醒投資者新產(chǎn)品在投資的業(yè)績表現(xiàn)上會出現(xiàn)不穩(wěn)定的因素 D．提醒投資者產(chǎn)品新的特征有可能帶來的新的投資機(jī)會
      40、基金分析和評價(jià)中，全面性原則要求全面考察基金的__。A．價(jià)格 B．收益 C．風(fēng)險(xiǎn) D．結(jié)構(gòu)
      41、基金銷售客戶服務(wù)的方式中，__特別適用于傳遞行文較長的信息資料。A．手機(jī)短信
      B．自動傳真、電子信箱 C．互聯(lián)網(wǎng) D．座談會
      42、以下關(guān)于開放式基金認(rèn)購、申購和贖回費(fèi)的說法，正確的有__。A．贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的百分之五
      B．基金管理人可以根據(jù)投資人贖回金額的數(shù)量適用不同的贖回費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn) C．認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以在贖回時(shí)從贖回金額中扣除
      D．基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)
      43、中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理具體表現(xiàn)為__。A．對會員單位的自律管理 B．對從業(yè)人員的自律管理 C．對機(jī)構(gòu)投資者的自律管理
      D．對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理
      44、指數(shù)型基金按完全復(fù)制指數(shù)與部分復(fù)制指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，可分為__。A．完全型基金 B．純指數(shù)型基金 C．增強(qiáng)型指數(shù)基金 D．部分型基金
      45、根據(jù)我國的相關(guān)規(guī)定，以下不屬于私募證券的是__。A．證券公司的資產(chǎn)管理產(chǎn)品 B．基金管理公司的專戶理財(cái)產(chǎn)品
      C．發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券 D．上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券
      46、在我國，基金的募集期限一般不得超過__個月。A．3 B．6 C．12 D．15
      47、目前，對基金進(jìn)行分析研究仍是基金投資的必要環(huán)節(jié)的原因主要有__。A．投資者大多不能對基金進(jìn)行客觀的評價(jià) B．諸多因素都會直接或間接影響基金的業(yè)績
      C．在同樣市場環(huán)境下各基金間業(yè)績會產(chǎn)生很大的差別 D．不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同
      48、金融衍生工具的功能包括__。A．套期保值功能 B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 C．投機(jī)功能 D．套利功能
      49、一般而言，基金投資管理流程的環(huán)節(jié)有__。A．交易部依據(jù)基金經(jīng)理的投資指令執(zhí)行交易 B．研究部門提供研究報(bào)告
      C．投資決策委員會決定基金總體投資計(jì)劃 D．基金經(jīng)理制訂投資組合具體方案
      50、____是使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)。A：兩極策略 B：子彈式策略 C：梯式策略 D：指數(shù)化策略
      51、基金營銷實(shí)務(wù)中，采用__，營銷人員可以逐步建立起屬于自己的營銷網(wǎng)絡(luò)。A．緣故法 B．介紹法
      C．陌生拜訪法 D．尋親問友法
      52、確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有____ A：風(fēng)險(xiǎn)收益法 B：情景綜合分析法 C：預(yù)期收益最大化法 D：成本收益法
      53、基金管理公司的督察長由__提名。A．股東會 B．董事會 C．董事長 D．總經(jīng)理
      54、我國《證券投資基金法》第二十六條規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任____ A：《證券投資基金法》 B：《中華人民共和國公司法》 C：《中華人民共和國證券法》 D：《中華人民共和國刑法》
      55、下列屬于金融衍生工具的有__。A．金融遠(yuǎn)期合約 B．金融債券 C．金融期權(quán) D．金融互換
      56、目前，我國ETF的最小申購、贖回單位一般為__。A．10萬份或50萬份 B．50萬份或100萬份 C．100萬份或150萬份 D．100萬份或200萬份
      57、下列關(guān)于基金營銷中目標(biāo)市場分析的說法，正確的有__。A．目標(biāo)市場可以分為主要市場和次要市場
      B．任何基金銷售機(jī)構(gòu)都應(yīng)全力進(jìn)入規(guī)模最大的細(xì)分市場 C．目標(biāo)市場拓展策略可以分為無差異營銷和差異性營銷 D．市場定位的實(shí)質(zhì)就是公司在所有市場進(jìn)行全方位的營銷
      58、__份額凈值保持在1元不變。A．股票基金 B．債券基金
      C．貨幣市場基金 D．混合基金
      59、下列基金類型中，認(rèn)購費(fèi)率最低的是__。A．股票型基金 B．貨幣市場基金 C．混合型基金 D．債券型基金
      60、基金合同終止時(shí)，對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算的清算組應(yīng)由__等構(gòu)成。A．基金管理人 B．基金托管人
      C．基金份額持有人 D．相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)
      第三篇：內(nèi)蒙古基金從業(yè)資格：中期票據(jù)考試題
      內(nèi)蒙古基金從業(yè)資格：中期票據(jù)考試題
      本卷共分為2大題60小題，作答時(shí)間為180分鐘，總分120分，80分及格。
      一、單項(xiàng)選擇題(在每個小題列出的四個選項(xiàng)中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。本大題共30小題，每小題2分，60分。)
      1、下列關(guān)于基金市場參與主體的說法，正確的有__。
      A．基金市場的參與者根據(jù)所承擔(dān)的責(zé)任與作用的不同，可以分為基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律組織三大類
      B．基金當(dāng)事人包括基金份額持有人、基金管理人、基金托管人
      C．基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)是基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢機(jī)構(gòu) D．我國基金市場的監(jiān)管主體是中國證券業(yè)協(xié)會
      2、我國基金銷售監(jiān)管的具體目標(biāo)包括__。A．保證市場的公平、效率和透明 B．保證基金最低投資收益 C．保護(hù)投資者利益 D．降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
      3、根據(jù)《證券投資基金法》，基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的__以上，并且基金份額持有人人數(shù)符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自尊集期限后滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。A．60% B．70% C．80% D．90%
      4、廣告通過各種媒體和方式向投資者傳播，如__等。A．印刷媒體
      B．戶外和公共交通廣告 C．移動電視媒體 D．網(wǎng)站在線服務(wù)
      5、基金交易費(fèi)中，由證券公司向基金收取的是__。A．傭金 B．過戶費(fèi) C．經(jīng)手費(fèi) D．證管費(fèi)
      6、基金信息披露的內(nèi)容不包括__。A．募集信息披露 B．預(yù)期信息披露 C．運(yùn)作信息披露 D．臨時(shí)信息披露
      7、一只基金在收益分配前的份額凈值是1.23元，假設(shè)每份基金分配0.05元收益，在進(jìn)行分配后基金的份額凈值將會下降到。____ A：1.16元 B：1.28元 C：1.23元 D：1.18元
      8、基金涉及的稅收包括__。A．營業(yè)稅 B．印花稅 C．所得稅 D．增值稅
      9、對表現(xiàn)好的基金衡量會涉及到____的選擇問題。A：業(yè)績計(jì)算時(shí)期 B：操作策略 C：風(fēng)險(xiǎn)水平D：比較基準(zhǔn)
      10、申購費(fèi)的某開放式基金收到某投資人贖回10 000份基金份額的申請。假設(shè)贖回日基金份額凈值為1.1000元，贖回費(fèi)率為0.50%，則該基金應(yīng)當(dāng)向贖回申請人交付贖回金額約為__元。A．9 095 B．9 950 C．10 945 D．10 995
      11、某日，一只股票基金的資產(chǎn)總值為333 456.25萬元人民幣，基金負(fù)債總值為78089.87萬元人民幣，總份額為62350.17萬份，則該基金資產(chǎn)凈值和份額凈值為__。
      A．411 546.12萬元；5.3481元 B．411 546.12萬元；4.0957元 C．255 366.38萬元；4.0957元 D．255 366.38萬元；5.3481元
      12、在進(jìn)行股票型基金業(yè)績分析時(shí)，最常見的是根據(jù)__進(jìn)行排名。A．股票周轉(zhuǎn)率 B．行業(yè)集中度
      C．時(shí)間加權(quán)收益率 D．持股的平均時(shí)間
      13、在我國，基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的為債券型基金。A．50%? B．60%? C．80%? D．90%
      14、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用主要有__。A．作為獨(dú)立于基金管理人的當(dāng)事人保管基金資產(chǎn) B．對基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督
      C．保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料 D．對基金資產(chǎn)進(jìn)行會計(jì)復(fù)核和審查
      15、封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣____ A：5000萬元 B：1億元 C：2億元 D：5億元
      16、我國封閉式基金的交收實(shí)行__交割、交收。A．T B．T+1 C．T+2 D．T+3
      17、根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，基金認(rèn)(申)購費(fèi)率將按__為基礎(chǔ)收取。A．認(rèn)(申)購份額 B．凈認(rèn)(申)購份額 C．認(rèn)(申)購金額 D．凈認(rèn)(申)購金額
      18、貨幣市場基金偏離度信息可能出現(xiàn)在__中。A．投資組合報(bào)告 B．報(bào)告 C．季度報(bào)告 D．臨時(shí)報(bào)告
      19、根據(jù)《證券投資基金管理公司督察長管理規(guī)定》，證券投資基金管理公司的督察長由__。
      A．中國證監(jiān)會委派 B．總經(jīng)理任命 C．董事會聘任 D．股東大會選舉
      20、__是指對基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金營銷的各種內(nèi)部、外部因素的統(tǒng)稱。A．營銷環(huán)境 B．營銷組合 C．營銷過程 D．目標(biāo)市場
      21、在投資組合報(bào)告中，貨幣市場基金應(yīng)披露的報(bào)告期內(nèi)偏離度信息有__。A．偏離度絕對值在0.25%～0.5%間的次數(shù) B．偏離度的最高值 C．偏離度的最低值
      D．偏離度絕對值的簡單平均值
      22、按照確定的規(guī)則計(jì)算出基金當(dāng)事各方應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)額的行為稱為__。A．清算 B．結(jié)算 C．交收 D．結(jié)賬
      23、關(guān)于貨幣市場基金開放日收益公告和節(jié)假日收益公告的說法，正確的是__。A．開放申購、贖回后法定節(jié)假日的收益公告，應(yīng)于節(jié)假日結(jié)束后的第一個自然日披露
      B．開放日的收益公告，應(yīng)在當(dāng)日進(jìn)行披露
      C．開放日的收益公告需披露開放日每萬份基金凈收益、7日年化收益率及月度平均收益率
      D．開放申購、贖回后法定節(jié)假日的收益公告需披露節(jié)假日期間每萬份基金凈收益、節(jié)假日最后一日的7日年化收益率，以及節(jié)假日后首個開放日的每萬份基金凈收益和7日年化收益率
      24、基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模直接關(guān)系其__。A．業(yè)界聲譽(yù) B．注冊資本 C．管理費(fèi)收入 D．員工人數(shù)
      25、QDⅡ基金申購和贖回的開放時(shí)間為__。A．9:30～11:30和13:00～15:00 B．9:00～11:00和13:00～15:00 C．9:30～11:30和12:55～14:55 D．9:00～11:00和12:55～14:55
      26、基金報(bào)告一般在會計(jì)結(jié)束后__日內(nèi)經(jīng)過審計(jì)后予以公告。A．30 B．45 C．60 D．90
      27、根據(jù)目前有關(guān)規(guī)定，對__買賣基金份額的差價(jià)收入征收營業(yè)稅。A．個人 B．保險(xiǎn)公司 C．證券公司 D．非金融機(jī)構(gòu)
      28、根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該____ A：買入被低估的股票，買入被高估的股票 B：買人被低估的股票，賣出被高估的股票 C：賣出被低估的股票，賣出被高估的股票 D：賣出被低估的股票，買人被高估的股票
      29、下列__不屬于基金的運(yùn)作相關(guān)環(huán)節(jié)。A．基金收益分配 B．基金募集
      C．基金投資運(yùn)作 D．基金前臺管理
      30、基金合同生效后LOF即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過____個月。A：1 B：2 C：3 D：4
      二、多項(xiàng)選擇題（在每題的備選項(xiàng)中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項(xiàng)。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項(xiàng)得 0.5 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。)
      31、根據(jù)是否可以投資于股票，可將債券型基金分為__兩種。A．價(jià)值型 B．成長型 C．純債型 D．偏債型
      32、反映股票型基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)中，__能全面反映基金的經(jīng)營成果。A．基金分紅 B．已實(shí)現(xiàn)收益
      C．份額凈值增長率
      D．日每萬份基金凈收益
      33、對于短期交易的開放式基金投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定按__費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)。
      A．對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi) B．對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi) C．對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額2.5%的贖回費(fèi) D．按短期交易費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)
      34、____風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”。A：系統(tǒng)性 B：非系統(tǒng)性 C：企業(yè)的信用 D：管理運(yùn)作
      35、基金銷售人員從事基金銷售活動，不得__。A．同意他人以其本人的名義從事基金銷售業(yè)務(wù) B．承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送 C．直接代理客戶進(jìn)行基金認(rèn)購 D．與投資者以口頭約定虧損分擔(dān)
      36、廣義的有價(jià)證券包括__。A．貨幣證券 B．商品證券 C．合同文本 D．資本證券
      37、基金銷售客戶服務(wù)的方式中，__特別適用于傳遞行文較長的信息資料。A．手機(jī)短信
      B．自動傳真、電子信箱 C．互聯(lián)網(wǎng) D．座談會
      38、__是基金評級的基礎(chǔ)。A．建立評級模型 B．計(jì)算評級數(shù)據(jù) C．劃分評價(jià)等級 D．劃分基金類別
      39、下列我國機(jī)構(gòu)中可以成為證券發(fā)行人的有__。A．企業(yè) B．政府 C．金融機(jī)構(gòu) D．證券業(yè)協(xié)會
      40、我國基金信息披露制度中，基金信息披露應(yīng)遵守的規(guī)范性文件主要包括__。A．基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則 B．基金信息披露編報(bào)規(guī)則 C．證券投資基金上市規(guī)則
      D．交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則
      41、__在債券存續(xù)期內(nèi)其票面利率保持不變。A．零息債券 B．浮動利率債券 C．息票累積債券 D．固定利率債券
      42、憑證式債券是債權(quán)人認(rèn)購債券的__。A．流通憑證 B．會計(jì)憑證 C．收款憑證 D．付款憑證
      43、在基金運(yùn)作中起著核心作用的是__。A．基金份額持有人 B．基金管理人 C．基金托管人
      D．基金監(jiān)管和自律組織
      44、根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定，申請?jiān)O(shè)立證券投資咨詢的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有__名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員，并且注冊資本達(dá)到__萬元人民幣以上。A．5；500 B．5；100 C．10；100 D．10；500
      45、關(guān)于對信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)的規(guī)范，下列說法正確的有__。A．具有業(yè)務(wù)集中處理、數(shù)據(jù)集中存儲的技術(shù)特征
      B．制定業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃和災(zāi)難恢復(fù)計(jì)劃并定期組織演練
      C．系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評估的報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會備案
      D．系統(tǒng)數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存10年
      46、我國股票市場融資國際化以__等股權(quán)融資作為突破口。A．B股 B．H股 C．N股 D．A股
      47、基金管理人的督察長應(yīng)當(dāng)檢查基金募集期間基金銷售活動的合法、合規(guī)情況，并自基金募集行為結(jié)束之日起__日內(nèi)編制專項(xiàng)報(bào)告，予以存檔備查。A．3 B．5 C．7 D．10
      48、下列費(fèi)用中不由基金資產(chǎn)承擔(dān)的有__。A．基金轉(zhuǎn)換費(fèi) B．基金管理費(fèi) C．基金托管費(fèi) D．信息披露費(fèi)
      49、基金贖回費(fèi)不得超過基金份額贖回金額的__。A．3% B．2.5% C．5% D．1.5%  50、《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額上市交易，應(yīng)當(dāng)符合的條件有__。A．必須為開放式基金
      B．基金合同期限不超過5年
      C．基金募集金額不低于2億元人民幣 D．基金份額持有人不少于1 000人
      51、保護(hù)基金投資者的合法利益要使基金投資者免受__等行為的損害。A．誤導(dǎo) B．內(nèi)幕交易 C．不公平交易 D．投資損失
      52、目前，我國基金管理公司全是有限責(zé)任公司，它們必須滿足____中所有對有限責(zé)任公司公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定 A：《證券投資基金法》 B：《中華人民共和國公司法》 C：《中華人民共和國證券法》 D：《中華人民共和國刑法》
      53、關(guān)于市場組合，下列敘述錯誤的是____ A：它包括所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) B：它在有效邊界上
      C：市場組合中所有證券所占比重和它們市值成正比 D：它是資本市場線和無差異曲線的切點(diǎn)
      54、以下關(guān)于混合型基金的表述，正確的有__。A．混合型基金應(yīng)更側(cè)重考察其投資的“靈活性” B．其基金經(jīng)理的擇時(shí)能力在管理中尤為重要 C．混合型基金股債比例的靈活性決定其會比股票型基金業(yè)績表現(xiàn)更好
      D．從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，與股票型基金相比，混合型基金更容易做到絕對收益
      55、基金與其他金融工具或理財(cái)產(chǎn)品相比較，不同點(diǎn)包括__。A．收益來源 B．流動性
      C．信息披露程度 D．投資門檻
      56、基金宣傳推介材料登載過往業(yè)績，基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近__個完整會計(jì)的業(yè)績。A．5 B．3 C．8 D．10
      57、__屬于證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．信用風(fēng)險(xiǎn) C．經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
      58、根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金桌用____制度。A：T+O日交割 B：T+1日交割 C：T+2日交割 D：T+3日交割
      59、既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的基金被稱為__。A．平衡型基金 B．增長型基金 C．收入型基金 D．防御型基金
      60、基金市場參與主體中，__在整個基金的運(yùn)作中起核心作用。A．基金份額持有人 B．基金管理人 C．基金托管人
      D．基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)
      第四篇：北京基金從業(yè)資格：基金國際化考試題
      北京基金從業(yè)資格：基金國際化考試題
      本卷共分為2大題60小題，作答時(shí)間為180分鐘，總分120分，80分及格。
      一、單項(xiàng)選擇題(在每個小題列出的四個選項(xiàng)中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。本大題共30小題，每小題2分，60分。)
      1、債券型基金與股票型基金相比，其波動性__。A．相同
      B．大小無法確定 C．較大 D．較小  2、2006年6月，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》，要求基金管理公司治理應(yīng)遵循____利益優(yōu)先的原則，體現(xiàn)公司獨(dú)立運(yùn)作的原則，強(qiáng)化制衡機(jī)制，維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性。A：基金管理人 B：基金份額持有人 C：基金托管人 D：監(jiān)管機(jī)構(gòu)
      3、海外成熟市場上，金融產(chǎn)品銷售過程中最基本的需要遵循的原則是__。A．“了解你的產(chǎn)品” B．“了解你的客戶” C．“了解你的職責(zé)” D．“了解你的目標(biāo)”
      4、根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，基金認(rèn)(申)購費(fèi)率將按__為基礎(chǔ)收取。A．認(rèn)(申)購份額 B．凈認(rèn)(申)購份額 C．認(rèn)(申)購金額 D．凈認(rèn)(申)購金額
      5、廣義的有價(jià)證券包括__。A．金融證券 B．商品證券 C．貨幣證券 D．資本證券
      6、基金合同是約定基金管理人、____和基金份額持有人權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。A：商業(yè)銀行 B：基金公司 C：基金托管人 D：證券公司
      7、托管費(fèi)的來源是__。A．股息 B．利息 C．基金資產(chǎn) D．投資者繳納
      8、下列關(guān)于基金稅收的說法，正確的是__。
      A．基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征企業(yè)所得稅
      B．基金取得的股票差價(jià)收入、債券利息收入，需要征收33%企業(yè)所得稅 C．基金取得的股票差價(jià)收入、債券利息收入，需要征收25%企業(yè)所得稅 D．基金取得的股票差價(jià)收入、債券利息收入，需要征收25%的個人所得稅
      9、根據(jù)中國證監(jiān)會____，證券投資基金擬在2007年7月1日起實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則。A：《證券投資基金法》 B：《關(guān)于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則〉的通知》 C：《中華人民共和國證券法》 D：《證券投資基金銷售管理辦法》
      10、關(guān)于基金管理公司主要股東應(yīng)具備的條件，下列說法不正確的是____ A：注冊資本不低于5億元人民幣
      B：持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計(jì)，公司治理健全 C：從事證券經(jīng)營等金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
      D：最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
      11、下列關(guān)于基金市場參與主體的說法，正確的有__。
      A．基金市場的參與者根據(jù)所承擔(dān)的責(zé)任與作用的不同，可以分為基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律組織三大類
      B．基金當(dāng)事人包括基金份額持有人、基金管理人、基金托管人
      C．基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)是基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢機(jī)構(gòu) D．我國基金市場的監(jiān)管主體是中國證券業(yè)協(xié)會
      12、下列關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的說法，不正確的是__。A．ETF實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度 B．只有大投資者才能參與ETF一級市場的交易 C．ETF贖回時(shí)一般可以得到現(xiàn)金
      D．正常情況下，ETF二級市場交易價(jià)格與基金份額凈值總是比較接近
      13、以下屬于證券市場中介機(jī)構(gòu)的有__。A．證券公司 B．證券服務(wù)機(jī)構(gòu) C．證券交易所 D．證券業(yè)協(xié)會
      14、我國基金業(yè)快速發(fā)展階段的代表性基金創(chuàng)新品種有__。A．南方寶元債券基金 B．南方積極配置基金 C．南方避險(xiǎn)增值基金 D．國投瑞銀瑞?；?/p>
      15、股票基金持股集中度是指__。
      A．前十大重倉股的投資總市值占基金投資股票總市值的比重 B．前十大重倉股的投資總市值占基金投資總市值的比重 C．前五大行業(yè)投資市值占基金投資股票總市值的比重 D．前五大行業(yè)投資市值占基金投資總市值的比重
      16、某投資人投資1萬元申購某基金，申購費(fèi)率1.5%，假設(shè)申購當(dāng)日基金份額凈值為1.0500元，則其可得到的申購份額為__份。A．9480.95 B．9383.06 C．9350.95 D．9280.95
      17、下列關(guān)于商業(yè)銀行申請基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件的說法，正確的有__。
      A．資本充足率必須達(dá)到監(jiān)管要求 B．必須設(shè)立負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門
      C．財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近5年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
      D．公司及其主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/3
      18、在基金運(yùn)作過程中，基金要承擔(dān)一些必要的費(fèi)用，包括__。A．基金管理費(fèi) B．基金交易費(fèi) C．基金托管費(fèi) D．基金贖回費(fèi)
      19、下列關(guān)于基金與銀行理財(cái)產(chǎn)品的說法，正確的是__。
      A．從投資范圍來看，基金的投資領(lǐng)域較銀行理財(cái)產(chǎn)品更為寬廣 B．銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露程度一般不如基金 C．銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻比基金更低 D．基金的流動性不及銀行理財(cái)產(chǎn)品
      20、下列屬于基金銷售監(jiān)管所依據(jù)的部門規(guī)章的有__。A．《證券投資基金管理公司管理辦法》 B．《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》 C．《證券投資基金銷售人員執(zhí)業(yè)守則》 D．《證券投資基金銷售管理辦法》
      21、為統(tǒng)一規(guī)范基金認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額的計(jì)算方法，更好地保護(hù)基金投資人的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會于2007年3月對認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額計(jì)算方法進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，基金認(rèn)購費(fèi)率將統(tǒng)一按____為基礎(chǔ)收取。A：認(rèn)購金額 B：認(rèn)購份額 C：認(rèn)購利息 D：凈認(rèn)購金額
      22、防范基金銷售技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的措施有__。
      A．關(guān)鍵的硬件設(shè)備、軟件應(yīng)當(dāng)有必要的替代設(shè)備 B．信息技術(shù)運(yùn)營有完善的備份措施和方案
      C．應(yīng)做好業(yè)務(wù)保障設(shè)施的日常管理與維護(hù)保養(yǎng) D．應(yīng)定期組織信息系統(tǒng)運(yùn)營的應(yīng)急演練
      23、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)的聘用、培訓(xùn)、考評、晉升、淘汰等人力資源管理制度，具體包括__。
      A．完善銷售人員招聘程序
      B．建立科學(xué)合理的銷售績效評價(jià)體系 C．建立健全基金銷售人員管理檔案 D．建立員工培訓(xùn)制度
      24、我國基金業(yè)監(jiān)管的原則有__。
      A．依法監(jiān)管原則和公開、公平、公正原則 B．監(jiān)管與自律并重原則
      C．監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則 D．審慎監(jiān)管原則
      25、證券交易所通過連續(xù)__方式形成證券交易價(jià)格。A．拍賣 B．協(xié)商 C．公開招標(biāo) D．公開競價(jià)
      26、根據(jù)《公司法》，有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額為人民幣__萬元。A．2 B．3 C．5 D．10
      27、基金交易費(fèi)用的核算一般按__計(jì)提。A．日 B．月 C．季 D．年
      28、__是用來分析貨幣市場基金的指標(biāo)。A．融資比例 B．保本期 C．安全墊 D．擔(dān)保人
      29、封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起____日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。A：5 B：10 C：20 D：30
      30、基金托管人一般由____聘請。A：基金發(fā)起人 B：基金托管人
      C：基金持有人大會 D：證券交易所
      二、多項(xiàng)選擇題（在每題的備選項(xiàng)中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項(xiàng)。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項(xiàng)得 0.5 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。)
      31、基金銷售監(jiān)管中的公平原則要求__。A．公開監(jiān)管機(jī)構(gòu)全部業(yè)務(wù)活動內(nèi)容
      B．基金市場具有充分的透明度，實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化 C．市場中不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利 D．監(jiān)管部門對被監(jiān)管對象給予公正待遇
      32、開放式基金連續(xù)__以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請。A．2個開放日 B．2日
      C．3個開放日 D．3日
      33、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他規(guī)范性文件對基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)的規(guī)范主要包括__。
      A．簽訂代銷協(xié)議，明確委托關(guān)系 B．制定業(yè)務(wù)規(guī)則并監(jiān)督實(shí)施 C．禁止提前發(fā)行 D．嚴(yán)格賬戶管理
      34、關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)的劃分，下列說法正確的有__。A．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與整個證券市場不存在系統(tǒng)的相關(guān)性 B．對同一類基金而言，外部風(fēng)險(xiǎn)影響的程度是等同的
      C．內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制良好的基金在面臨同等外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能相應(yīng)地減少損失 D．當(dāng)基金面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)很小時(shí)，其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)也相對容易被分散
      35、ETF屬于__。A．保本基金 B．指數(shù)基金 C．主動型基金 D．基金中的基金
      36、開放式基金申購一般采用__方式。A．部分繳款 B．全額繳款 C．保證金繳款 D．固定金額繳款
      37、通過公開資料能夠獲得的基金基本信息有__。A．基金產(chǎn)品特征信息 B．基金管理公司信息 C．基金產(chǎn)品業(yè)績信息
      D．基金經(jīng)理和公司管理團(tuán)隊(duì)信息
      38、一只基金在收益分配前的份額凈值是1.3400元，假設(shè)每份基金分配0.0500元收益，不考慮其他因素，在進(jìn)行分配后基金的份額凈值__。A．不會有變化
      B．將會上升至1.3900元 C．將會下降至1.2900元 D．不確定
      39、LOF與ETF都具備開放式基金場外申購、贖回和場內(nèi)交易的特點(diǎn)，但兩者存在本質(zhì)區(qū)別，主要表現(xiàn)在__。A．申購、贖回的標(biāo)的不同 B．申購、贖回的場所不同 C．對申購、贖回限制不同 D．基金投資策略不同
      40、QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每____計(jì)算并披露一次。A：日 B：3日 C：5日 D：周41、封閉式基金合同生效的條件之一是，基金份額持有人人數(shù)要達(dá)到____人以上。A：50 B：100 C：200 D：300
      42、依照《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入__。A．基金紅利 B．基金凈值 C．基金財(cái)產(chǎn) D．基金費(fèi)用
      43、下列基金市場參與主體中，__在整個基金的運(yùn)作中起著核心作用。A．基金投資人 B．基金管理人 C．基金托管人 D．基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)
      44、下列____不是資產(chǎn)配置的目標(biāo)。A：改善投資者面臨的環(huán)境 B：降低投資風(fēng)險(xiǎn) C：提高投資收益
      D：消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)
      45、有價(jià)證券是____的一種形式。A：真實(shí)資本 B：貨幣資本 C：虛擬資本 D：商品資本
      46、當(dāng)封閉式基金二級市場價(jià)格______基金份額凈值時(shí)，為溢價(jià)交易，這時(shí)折(溢)價(jià)率為______。__ A．高于；正數(shù) B．低于；負(fù)數(shù) C．低于；正數(shù) D．高于；負(fù)數(shù)
      47、關(guān)于QDⅡ的申購、贖回原則以下說法錯誤的是__。A．金額申購原則 B．份額贖回原則 C．未知價(jià)原則 D．價(jià)格優(yōu)先原則
      48、基金銷售人員從事基金銷售活動時(shí)的禁止行為包括__。A．詆毀其他基金銷售機(jī)構(gòu) B．接受投資者全權(quán)委托
      C．違規(guī)向他人提供基金未公開的信息 D．賬外暗中給予他人財(cái)物或利益
      49、證券交易所的會員____ A：可以自動轉(zhuǎn)讓交易席位
      B：轉(zhuǎn)讓交易席位必須由證監(jiān)會審批 C：轉(zhuǎn)讓交易席位必須由證券交易所審批 D：不得轉(zhuǎn)讓交易席位
      50、債券是證明__關(guān)系的憑證。A．產(chǎn)權(quán) B．委托代理 C．債權(quán)債務(wù) D．所有權(quán)
      51、基金的費(fèi)用不包括__。A．管理人報(bào)酬 B．利息支出 C．申購費(fèi)用 D．交易費(fèi)用
      52、對于持續(xù)持有期少于__日的投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定收取不低于贖回金額1．5%的贖回費(fèi)。A．5 B．7 C．14 D．30
      53、我國貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過__天。A．90 B．180 C．365 D．397
      54、關(guān)于買斷式回購交易，下列說法正確的是__。A．債券所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移 B．屬于質(zhì)押凍結(jié)
      C．又稱“開放式回購” D．可以在任一日期交易
      55、在我國，基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起不得超過__個月。A．3 B．4 C．5 D．6
      56、下列各項(xiàng)中，不屬于股票型基金的分析指標(biāo)的是__。A．久期 B．基金分紅 C．已實(shí)現(xiàn)收益 D．凈值增長率
      57、從性質(zhì)上看，ETF聯(lián)接基金可以看作是一種__。A．保本基金 B．指數(shù)型基金 C．傘型基金
      D．指數(shù)型基金中的基金
      58、下列費(fèi)用中不由基金資產(chǎn)承擔(dān)的有__。A．基金轉(zhuǎn)換費(fèi) B．基金管理費(fèi) C．基金托管費(fèi) D．信息披露費(fèi)
      59、證券公司要保證基金代銷業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展，有必要建立起__的運(yùn)營模式。A．以服務(wù)為中心、客戶至上 B．以產(chǎn)品為中心、客戶至上 C．以服務(wù)為中心、公司至上 D．以產(chǎn)品為中心、公司至上
      60、開放式基金的分紅方式有__和__兩種。A．股票分紅 B．現(xiàn)金分紅
      C．分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額 D．債券利息
      第五篇：吉林省2016年基金從業(yè)資格：基金國際化考試題
      吉林省2016年基金從業(yè)資格：基金國際化考試題
      本卷共分為2大題60小題，作答時(shí)間為180分鐘，總分120分，80分及格。
      一、單項(xiàng)選擇題(在每個小題列出的四個選項(xiàng)中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。本大題共30小題，每小題2分，60分。)
      1、股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是__。A．供求關(guān)系 B．每股凈資產(chǎn) C．公司人員結(jié)構(gòu) D．公司組織形式
      2、存續(xù)期募集信息披露主要是指開放式基金在基金合同生效后每__個月披露一次更新的招募說明書。A．1 B．2 C．3 D．6
      3、基金管理人的督察長應(yīng)當(dāng)檢查基金募集期間基金銷售活動的合法、合規(guī)情況，并自基金募集行為結(jié)束之日起__日內(nèi)編制專項(xiàng)報(bào)告，予以存檔備查。A．3 B．5 C．7 D．10
      4、以下不屬于證券投資基金特征的是____ A：集合投資，專業(yè)管理 B：組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) C：收益平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)較小 D：獨(dú)立托管，保障安全
      5、考察基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的要點(diǎn)包括__。A．公司風(fēng)險(xiǎn)控制理念 B．投資風(fēng)險(xiǎn)控制的情況 C．公司合規(guī)經(jīng)營情況
      D．公司風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)情況
      6、我國基金業(yè)監(jiān)管的原則有__。
      A．依法監(jiān)管原則和公開、公平、公正原則 B．監(jiān)管與自律并重原則
      C．監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則 D．審慎監(jiān)管原則
      7、目前，我國開放式基金的銷售體系以__代銷和基金管理公司直銷為主。A．保險(xiǎn)公司 B．銀行 C．交易所 D．證券公司
      8、在基金業(yè)績的計(jì)算中，常用來作為對平均收益率的無偏估計(jì)的指標(biāo)是__。A．時(shí)間加權(quán)收益率 B．算術(shù)平均收益率 C．幾何平均收益率 D．簡單收益率
      9、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的__。A．跨期性 B．期限性 C．聯(lián)動性
      D．不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
      10、基金的運(yùn)作費(fèi)用包括__。A．審計(jì)費(fèi)
      B．持有人大會費(fèi) C．上市年費(fèi) D．信息披露費(fèi)
      11、考察基金公司投資和研究能力的要點(diǎn)包括__。A．公司投資和研究人員情況 B．公司投資和研究架構(gòu)情況
      C．公司投資和研究的理念、方法及流程情況 D．公司信息披露情況
      12、____是基金管理人和基金托管人簽訂的協(xié)議，主要目的在于明確雙方在基金財(cái)產(chǎn)保管、投資運(yùn)作、凈值計(jì)算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確保基金財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。A：招募說明書 B：基金合同 C：托管協(xié)議
      D：基金份額發(fā)售公告
      13、有價(jià)證券中，由基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行，并約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的是__。A．金融期貨
      B．交易所交易期權(quán) C．金融遠(yuǎn)期合約 D．權(quán)證  14、2008年9月12日，中國證監(jiān)會公布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，根據(jù)市場變化和基金管理人在執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則中存在的有關(guān)公允價(jià)值認(rèn)定和計(jì)量方面的問題，對基金估值業(yè)務(wù)，特別是__等沒有市價(jià)的投資品種的估值等問題作出了進(jìn)一步規(guī)范。A．長期停牌股票 B．暫時(shí)停牌股票 C．終止上市股票 D．特別處理股票
      15、__標(biāo)志著我國全國性基金市場的誕生。
      A．中國人民銀行批準(zhǔn)金信基金在上海證券交易所上市 B．中國人民銀行批準(zhǔn)金信基金在深圳證券交易所上市 C．中國人民銀行批準(zhǔn)淄博基金在上海證券交易所上市 D．中國人民銀行批準(zhǔn)淄博基金在深圳證券交易所上市
      16、《證券投資基金托管資格管理辦法》對托管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的規(guī)定中，基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露、內(nèi)部稽核監(jiān)控等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于__人，并具有基金從業(yè)資格。A．3 B．5 C．10 D．12
      17、我國基金銷售監(jiān)管的具體目標(biāo)包括__。A．保證市場的公平、效率和透明 B．保證基金最低投資收益 C．保護(hù)投資者利益 D．降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
      18、在ETF的募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認(rèn)購渠道的不同，可分為____ A：網(wǎng)上認(rèn)購和網(wǎng)下認(rèn)購 B：集體認(rèn)購和個人認(rèn)購 C：公開認(rèn)購和私人認(rèn)購 D：有償認(rèn)購和無償認(rèn)購
      19、基金合同是約定基金管理人、____和基金份額持有人權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。A：商業(yè)銀行 B：基金公司 C：基金托管人 D：證券公司
      20、基金托管人的首要職責(zé)是__。A．完成基金資金清算 B．進(jìn)行基金會計(jì)核算 C．安全保管基金資產(chǎn) D．監(jiān)督基金投資運(yùn)作
      21、證券市場的自律性組織有__。A．證券交易所 B．中國證監(jiān)會 C．證券公司 D．證券業(yè)協(xié)會
      22、從基金的營運(yùn)依據(jù)來看，契約型基金的營運(yùn)依據(jù)是____ A：基金管理公司的公司章程 B：托管協(xié)議 C：基金契約 D：基金招募書
      23、以下不屬于債券收益的是__。A．利息收入 B．權(quán)益分紅 C．資本損益 D．再投資收益
      24、封閉式基金收益分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)收益的（）。A．50%  B．60%  C．80%  D．90%
      25、證券市場的品種結(jié)構(gòu)主要包括__。A．股票市場 B．債券市場 C．基金市場 D．衍生品市場
      26、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，規(guī)則變動，這體現(xiàn)了金融衍生工具的____特征。A：跨期性 B：期限性 C：聯(lián)動性 D：不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
      27、基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的目標(biāo)是__。
      A．防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證托管資產(chǎn)的安全完整
      B．保證基金銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則 C．防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和投資人資金的安全
      D．利于查錯防弊，堵塞漏洞，消除隱患，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行
      28、對于基金交易費(fèi)，下列說法不正確的是__。
      A．基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用
      B．我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)
      C．交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取
      D．印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取
      29、為保證本金安全或?qū)崿F(xiàn)最低回報(bào)，保本型基金通常會將大部分資金投資于__。A．與基金到期日一致的債券 B．股票 C．衍生工具 D．活期存款
      30、資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種__形式。A．投資 B．負(fù)債 C．融資 D．資產(chǎn)
      二、多項(xiàng)選擇題（在每題的備選項(xiàng)中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項(xiàng)。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項(xiàng)得 0.5 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。)
      31、基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，不得有的情形不包括__。A．登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績 B．違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失 C．預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績 D．使用“坐享財(cái)富增長”、“安心享受成長”等易使基金投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述
      32、下列不屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的是__。A．證券交易所
      B．證券投資咨詢公司 C．證券信用評級機(jī)構(gòu) D．會計(jì)師事務(wù)所
      33、我國基金管理人進(jìn)行封閉式基金的募集，必須依據(jù)____的有關(guān)規(guī)定，向中國證監(jiān)會提交相關(guān)文件。A：《中華人民共和國證券法》 B：《證券投資基金法》 C：《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》 D：《證券投資基金管理暫行辦法》
      34、下列選項(xiàng)中，__不是國際證監(jiān)會證券監(jiān)督的目標(biāo)。A．保護(hù)投資者
      B．保護(hù)證券市場的公平、效率和透明 C．降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D．提高證券收益
      35、下列各項(xiàng)，__應(yīng)依法征收營業(yè)稅。
      A．基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入
      B．基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入 C．金融機(jī)構(gòu)申購和贖回基會份額的差價(jià)收入 D．非金融機(jī)構(gòu)申購和贖回基金份額的差價(jià)收入
      36、以投資期分析為基礎(chǔ)，債券互換的類型不包括____ A：替代互換
      B：市場問利差互換 C：交叉互換
      D：稅差激發(fā)互換
      37、下列關(guān)于(證券投資基金托管資格管理辦法)規(guī)定的申請基金托管資格的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備的條件，敘述不正確的是__。
      A．最近3個會計(jì)的年末凈資產(chǎn)平均不低于20億元人民幣
      B．?dāng)M從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露、內(nèi)部稽核監(jiān)控等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于5人，并具有基金從業(yè)資格
      C．基金托管部門配備獨(dú)立的托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，包括網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、應(yīng)用系統(tǒng)、安全防護(hù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)備份系統(tǒng)
      D．最近3年無重大違法違規(guī)記錄
      38、基金營銷環(huán)境中，微觀環(huán)境主要包括__等。A．股東支持 B．營銷渠道 C．投資者 D．競爭對手
      39、基金的運(yùn)作費(fèi)用包括__。A．律師費(fèi) B．開戶費(fèi) C．上市年費(fèi) D．銀行匯劃手續(xù)費(fèi)
      40、下列關(guān)于記名股票特點(diǎn)的說法，正確的有__。A．轉(zhuǎn)讓相對簡便
      B．便于掛失，相對安全 C．股東權(quán)利歸屬于記名股東
      D．認(rèn)購股票款項(xiàng)不一定一次繳足
      41、反映股票型基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)包括__等。A．持股數(shù)量 B．基金分紅
      C．份額凈值增長率 D．已實(shí)現(xiàn)收益
      42、目前，國內(nèi)市場中尚不具備的金融工具有__。A．存托憑證 B．公募基金 C．股指期貨 D．股指期權(quán)
      43、基金半報(bào)告披露的__等信息值得關(guān)注。A．報(bào)告期末基金所持有的所有股票明細(xì)及報(bào)告期內(nèi)基金累計(jì)買入與賣出的前50名股票明細(xì)
      B．基金持有人結(jié)構(gòu) C．基金凈值表現(xiàn) D．重大事項(xiàng)揭示
      44、在我國，投資者認(rèn)購ETF份額的方式包括__。A．實(shí)物認(rèn)購 B．證券認(rèn)購
      C．場外現(xiàn)金認(rèn)購 D．場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購
      45、下列債券基金中信用風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)最高的是__。A．高久期高信用債券基金 B．高久期低信用債券基金 C．低久期高信用債券基金 D．低久期低信用債券基金
      46、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)申購時(shí)用__換取ETF份額，贖回時(shí)用ETV份額換取__。A．現(xiàn)金；現(xiàn)金
      B．現(xiàn)金；一攬子股票 C．一攬子股票；現(xiàn)金 D．一攬子股票；一攬子股票
      47、具有良好擇股能力的基金經(jīng)理一般會__。A．買入表現(xiàn)將超越市場或業(yè)績比較基準(zhǔn)的股票 B．賣出表現(xiàn)將落后于市場或業(yè)績比較基準(zhǔn)的股票 C．超配績優(yōu)行業(yè)或板塊 D．低配績差行業(yè)或板塊
      48、基金信息披露的作用有__。A．有利于防止利益沖突與利益輸送 B．有利于投資的價(jià)值判斷 C．有利于提高證券市場的效率 D．有利于防止信息濫用
      49、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場上主要的投資者，以其__進(jìn)行證券投資。A．受托投資資金 B．營運(yùn)資金 C．自有資本 D．銀行貸款
      50、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，開放式基金管理人應(yīng)自收到核準(zhǔn)文件之日起__內(nèi)進(jìn)行開放式基金的募集。A．3個月 B．6個月 C．9個月 D．1年
      51、證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而，尤其是證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使證券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)趨向于市場平均風(fēng)險(xiǎn)水平____ A：降低 B：增加 C：不變
      D：都有可能
      52、下列各項(xiàng)中，不屬于基金市場營銷特殊性的具體表現(xiàn)的有__。A．規(guī)范性 B．多樣性 C．適用性 D．靈活性
      53、下列屬于基金市場營銷內(nèi)容的有__。A．目標(biāo)市場與投資者的確定 B．營銷環(huán)境的分析 C．營銷組合的設(shè)計(jì) D．營銷過程的管理
      54、反映股票型基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括__。A．貝塔系數(shù) B．基金分紅
      C．份額凈值增長率 D．持股集中度
      55、下列哪項(xiàng)不是基金合同需明確的內(nèi)容__ A．基金收益分配原則 B．募集基金的目的 C．基金交易價(jià)格 D．基金運(yùn)作方式
      56、基金銷售機(jī)構(gòu)系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存__年。A．3 B．5 C．10 D．15
      57、下列關(guān)于滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)的說法，正確的有__。A．滬深300指數(shù)的計(jì)算中包含了300個樣本公司的股票和債券價(jià)格
      B．滬深300指數(shù)的樣本是上海和深圳證券交易所中交易量最大的300只A股 C．上證綜合指數(shù)包含了上海證券交易所掛牌的全部股票，并以其發(fā)行量為權(quán)數(shù) D．上證綜合指數(shù)的基期指數(shù)為1000點(diǎn)
      58、可轉(zhuǎn)換債券通常是指證券持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將它轉(zhuǎn)換成發(fā)行人一定數(shù)量的__。A．擔(dān)保債券 B．抵押債券 C．優(yōu)先股票 D．普通股票
      59、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場上的金融機(jī)構(gòu)投資者之一，以其__進(jìn)行證券投資。A．銀行貸款 B．自有資本 C．營運(yùn)資金
      D．受托投資資金
      60、關(guān)于混合型基金，下列描述正確的是__。A．風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于增長型和價(jià)值型基金之間 B．對基金管理人的股票選擇水平要求比較高 C．對基金管理人的資產(chǎn)配置能力要求更高 D．混合型基金又稱平衡型基金
       
      
    
      

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