第一篇：不良資產(chǎn)剝離
不良資產(chǎn)處置是指通過綜合運(yùn)用法律允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)。資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實(shí)物類資產(chǎn)；資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實(shí)物資產(chǎn)再投資完善、實(shí)物資產(chǎn)出租、實(shí)物資產(chǎn)投資等方式。
目錄
1總則
2資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）和收購(gòu)盡職要求
3資產(chǎn)管理盡職要求
4資產(chǎn)處置前期調(diào)查盡職要求
5資產(chǎn)處置方式選擇與運(yùn)用盡職要求
6資產(chǎn)處置定價(jià)盡職要求
7資產(chǎn)處置方案制定、審批和實(shí)施盡職要求
8盡職檢查監(jiān)督要求
9責(zé)任認(rèn)定和免責(zé)
10附則
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》的通知
（銀監(jiān)發(fā)〔2005〕72號(hào)）
其他金融機(jī)構(gòu)的不良金融資產(chǎn)處置行為，明確不良金融資產(chǎn)處置工作盡職要求，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部制定了《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》。現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。
請(qǐng)各銀監(jiān)局將此文及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社聯(lián)社等有關(guān)法人機(jī)構(gòu)。
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)
中華人民共和國(guó)財(cái)政部?
二OO五年十一月十八日?
不良金融資產(chǎn)處置盡職指引
總則
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第一條 為規(guī)范不良金融資產(chǎn)處置行為，明確不良金融資產(chǎn)處置工作盡職要求，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)提高資產(chǎn)處置效率，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》和《金融資產(chǎn)管理公司條例》等法律法規(guī)，制定本指引。
第二條 本指引適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的政策性銀行、商業(yè)銀行（以下統(tǒng)稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)）和金融資產(chǎn)管理公司。經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)可參照?qǐng)?zhí)行。
第三條 本指引中的不良金融資產(chǎn)、不良金融資產(chǎn)處置、不良金融資產(chǎn)工作人員是指：
（一）不良金融資產(chǎn)指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)中形成、通過購(gòu)買或其他方式取得的不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)，如不良債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物類資產(chǎn)等。
（二）不良金融資產(chǎn)處置指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良金融資產(chǎn)開展的資產(chǎn)處置前期調(diào)查、資產(chǎn)處置方式選擇、資產(chǎn)定價(jià)、資產(chǎn)處置方案制定、審核審批和執(zhí)行等各項(xiàng)活動(dòng)。與不良金融資產(chǎn)處置相關(guān)的資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)和管理等活動(dòng)也適用本指引的相關(guān)規(guī)定。
（三）不良金融資產(chǎn)工作人員指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司參與不良金融資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)、管理和處置的相關(guān)人員。
第四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司在處置不良金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等規(guī)定，在堅(jiān)持公開、公平、公正和競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的基礎(chǔ)上，努力實(shí)現(xiàn)處置凈回收現(xiàn)值最大化。
第五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立全面規(guī)范的不良金融資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)規(guī)章制度，完善決策機(jī)制和操作程序，明確盡職要求。定期或在有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策發(fā)生變化時(shí)，對(duì)不良金融資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)規(guī)章制度進(jìn)行評(píng)審和修訂。
第六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)采取有效措施，確保不良金融資產(chǎn)工作人員熟悉并掌握不良金融資產(chǎn)處置相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引有關(guān)規(guī)定。
第七條 不良金融資產(chǎn)工作人員與剝離（轉(zhuǎn)讓）方、債務(wù)人、擔(dān)保人、持股企業(yè)、資產(chǎn)受讓（受托）方、受托中介機(jī)構(gòu)存在直接或間接利益關(guān)系的，或經(jīng)認(rèn)定對(duì)不良金融資產(chǎn)形成有直接責(zé)任的，在不良金融資產(chǎn)處置中應(yīng)當(dāng)回避。
不良金融資產(chǎn)工作人員不得同時(shí)從事資產(chǎn)評(píng)估（定價(jià)入資產(chǎn)處置和相關(guān)審核審批工作）。
第八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職問責(zé)制，規(guī)定在不良金融資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)、管理和處置過程中有關(guān)單位、部門和崗位的職責(zé)，對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定的行為進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，并按規(guī)定對(duì)有關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處理。
資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）和收購(gòu)盡職要求
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第九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司剝離（轉(zhuǎn)讓）不良金融資產(chǎn)：
（一）剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)做好對(duì)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)的數(shù)據(jù)核對(duì)、債權(quán)（擔(dān)保情況調(diào)查、檔案資料整理、不良金融資產(chǎn)形成原因分析等工作；剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)向收購(gòu)方提供剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)的清單、現(xiàn)有全部的檔案資料和相應(yīng)的電子信息數(shù)據(jù)；剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)對(duì)己方數(shù)據(jù)信息的實(shí)實(shí)性和準(zhǔn)確性以及移送檔案資料的完整性做出相應(yīng)承諾，并協(xié)助收購(gòu)方做好資產(chǎn)接收前的調(diào)查工作。
（二）剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)設(shè)定剝離（轉(zhuǎn)讓）工作程序，明確剝離（轉(zhuǎn)讓）工作職責(zé)，并按權(quán)限進(jìn)行審批。審批部門要獨(dú)立于其他部門，直接向最高管理層負(fù)責(zé)。
（三）剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方應(yīng)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對(duì)有關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的維護(hù)、擔(dān)保權(quán)利的變更以及已起訴和執(zhí)行項(xiàng)目主體資格的變更等具體事項(xiàng)做出明確約定，共同做好剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)相關(guān)權(quán)利的轉(zhuǎn)讓和承接工作。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向金融資產(chǎn)管理公司剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)不應(yīng)附有限制轉(zhuǎn)讓條款，附有限制轉(zhuǎn)讓條款的應(yīng)由剝離（轉(zhuǎn)讓）方負(fù)責(zé)解除。
（四）自資產(chǎn)交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)征得收購(gòu)方同意并根據(jù)授權(quán)，繼續(xù)對(duì)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)進(jìn)行債權(quán)、擔(dān)保權(quán)利管理和維護(hù)，代收剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)合同項(xiàng)下的現(xiàn)金等資產(chǎn)，并及時(shí)交付給收購(gòu)方，由此發(fā)生的合理費(fèi)用由收購(gòu)方承擔(dān)。
第十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良金融資產(chǎn)：
（一）收購(gòu)方應(yīng)對(duì)收購(gòu)不良金融資產(chǎn)的狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場(chǎng)前景以及收購(gòu)的可行性等進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查可以采取現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查方式。當(dāng)缺乏大規(guī)?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查條件時(shí)，應(yīng)將現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查相結(jié)合，以真實(shí)、全面地反映資產(chǎn)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)涉及較大金額收購(gòu)時(shí)，收購(gòu)方應(yīng)聘請(qǐng)獨(dú)立、專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查。
（二）收購(gòu)方應(yīng)設(shè)定收購(gòu)程序，明確收購(gòu)工作職責(zé)，按權(quán)限嚴(yán)格審批。審批部門要獨(dú)立于其他部門，直接向最高管理層負(fù)責(zé)。
（三）收購(gòu)方應(yīng)認(rèn)真核對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)、合同、協(xié)議、抵債物和抵押（質(zhì)）物權(quán)屬證明文件、涉訴法律文書及其他相關(guān)資料的合法性、真實(shí)性、完整性和有效性，核對(duì)應(yīng)在合理的時(shí)間內(nèi)完成，并及時(shí)辦理交接手續(xù)，接收轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，并進(jìn)行管理和維護(hù)。
第十一條 剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方在不良金融資產(chǎn)移交過程中應(yīng)建立和完善聯(lián)系溝通機(jī)制，相互配合與協(xié)作，有效管理不良金融資產(chǎn)，聯(lián)手打擊逃度債行為，共同防止資產(chǎn)流失和債權(quán)懸空，最大限度地保全資產(chǎn)。
第十二條 剝離（轉(zhuǎn)讓）方在剝離（轉(zhuǎn)讓）不良貸款過程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)擬剝離（轉(zhuǎn)讓）不良貸款是否存在違法違規(guī)行為，包括貸款調(diào)查、貸款審批和發(fā)放、貸盾管理、資產(chǎn)保全是否盡職等進(jìn)行認(rèn)定，并將結(jié)果以書面形式記錄存檔。發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，依法、依規(guī)追究責(zé)任，并將結(jié)果抄報(bào)監(jiān)管部門。
收購(gòu)方在收購(gòu)過程中發(fā)現(xiàn)剝離（轉(zhuǎn)讓）方違規(guī)發(fā)放貸款，貸后管理、資產(chǎn)保全不盡職，剝離（轉(zhuǎn)讓）中操作不規(guī)范，弄虛作假，掩蓋違法違規(guī)行為，隱瞞損失等情形的，應(yīng)及時(shí)向剝離（轉(zhuǎn)讓）方反映，由剝離（轉(zhuǎn)讓）方進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定和處理。同時(shí)，剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方應(yīng)將上述情況以書面形式進(jìn)行確認(rèn)，并抄報(bào)監(jiān)管部門。
剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)以協(xié)議的形式規(guī)定，如果剝離（轉(zhuǎn)讓）中存在弄虛作假、隱瞞報(bào)失等情況的，收購(gòu)方可以要求剝離（轉(zhuǎn)讓）方予以糾正，也可以拒絕接受該項(xiàng)資產(chǎn)。
資產(chǎn)管理盡職要求
編輯 第十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)管理制度，實(shí)施有效的管理策略，明確管理職責(zé)，做好不良金融資產(chǎn)檔案管理、權(quán)益維護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等日常管理工作。定期對(duì)資產(chǎn)管理策略進(jìn)行評(píng)價(jià)和調(diào)整。
第十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)全面搜集、核實(shí)和及時(shí)更新債務(wù)人（擔(dān)保人）的資產(chǎn)負(fù)債、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、涉訴情況等信息資料，搜集、核實(shí)的過程和結(jié)果應(yīng)以書面或電子形式記載并歸入檔案。對(duì)確實(shí)難以搜集、核實(shí)相關(guān)信息的，應(yīng)提供必要的佐證材料和相應(yīng)的記錄。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)定期或根據(jù)實(shí)際需要對(duì)不良金融資產(chǎn)有關(guān)情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。
第十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)不良債權(quán)管理。
（一）認(rèn)真整理、審查和完善不良債權(quán)的法律文件和相關(guān)管理資料，包括對(duì)紙質(zhì)文件和相應(yīng)電子信息的管理和更新。
（二）密切監(jiān)控主債權(quán)訴訟時(shí)效、保證期間和申請(qǐng)執(zhí)行期限等，及時(shí)主張權(quán)利，確保債權(quán)始終受司法保護(hù)。
（三）跟蹤涉訴項(xiàng)目進(jìn)展情況，及時(shí)主張權(quán)利。
（四）密切關(guān)注抵押（質(zhì)）物價(jià)值的不利變化，及時(shí)采取補(bǔ)救措施。對(duì)因客觀原因或其他不可抗力而無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和補(bǔ)救的，應(yīng)做出必要說明和記錄。
（五）調(diào)查和了解債務(wù)人（擔(dān)保人）的其他債務(wù)和擔(dān)保情況以及其他債權(quán)人對(duì)該債務(wù)人（擔(dān)保人）的債務(wù)追償情況。
（六）及時(shí)發(fā)現(xiàn)債務(wù)人（擔(dān)保人）主體資格喪失、隱匿、轉(zhuǎn)移和毀損資產(chǎn)，擅自處置抵押物或?qū)⒌盅何镌俅蔚盅航o其他債權(quán)人等有可能導(dǎo)致債權(quán)被懸空的事件或行為，采取措施制止、補(bǔ)救和進(jìn)行必要說明，并報(bào)告監(jiān)管部門。
第十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)股權(quán)類資產(chǎn)管理。
（一）建立和完善股權(quán)管理制度。根據(jù)持股比例向持股企業(yè)派出（選聘）股東代表、董事、監(jiān)事等人員，參與企業(yè)重大決策。建立股權(quán)管理授權(quán)制度。派出（選聘）的股東代表、董事、監(jiān)事應(yīng)定期總結(jié)報(bào)告其在持股企業(yè)中的工作。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)定期對(duì)派出（選聘）股東代表、董事、監(jiān)事的履職情況進(jìn)行考核。
（二）密切關(guān)注持股企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)及其變化。
（三）依法維護(hù)股東權(quán)益，采取措施制止損害股東合法權(quán)益的行為。
（四）督促持股企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，努力實(shí)現(xiàn)股權(quán)資產(chǎn)保值增值。對(duì)階段性持股要盡可能創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)退出。
（五）根據(jù)持股比例參與企業(yè)利潤(rùn)分配。
（六）當(dāng)持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，將導(dǎo)致持有股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取有效措施維護(hù)自身合法權(quán)益。
第十七條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)實(shí)物類資產(chǎn)管理。
（一）遵循有利于變觀和成本效益原則，根據(jù)不同類實(shí)物類資產(chǎn)的特點(diǎn)制定并采取適當(dāng)?shù)墓芾聿呗浴?/p>
（二）明確管理責(zé)任人，做好實(shí)物類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和日常維護(hù)工作，重要權(quán)證實(shí)施集中管理。
（三）建立實(shí)物類資產(chǎn)臺(tái)賬，定期進(jìn)行盤點(diǎn)清查，賬實(shí)核對(duì)，及時(shí)掌握實(shí)物類資產(chǎn)的形態(tài)及價(jià)值狀態(tài)的異常變化和風(fēng)險(xiǎn)隱患，積極采取有效措施，防止貶損或丟失。
（四）建立實(shí)物類資產(chǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，及時(shí)收集、更新和分析管理、處置信息。
（五）抵債資產(chǎn)非經(jīng)規(guī)定程序批準(zhǔn)不能自用，并須按照有關(guān)規(guī)定盡快處置變現(xiàn)。
第十八條 不良債權(quán)主要包括銀行持有的次級(jí)、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)或接收的不良金融債權(quán)，以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。
股權(quán)類資產(chǎn)主要包括政策性債轉(zhuǎn)股、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、抵債股權(quán)、質(zhì)押股權(quán)等。
實(shí)物類資產(chǎn)主要包括收購(gòu)的以及資產(chǎn)處置中收回的以物抵債資產(chǎn)、受托管理的實(shí)物資產(chǎn)，以及其他能實(shí)現(xiàn)債權(quán)清償權(quán)利的實(shí)物資產(chǎn)。
第十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)定期對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行分析，選擇有利處置時(shí)機(jī)，及時(shí)啟動(dòng)處置程序，防止資產(chǎn)因處置不及時(shí)造成貶值或流失。
資產(chǎn)處置前期調(diào)查盡職要求
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第二十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司處置不良金融資產(chǎn)前，應(yīng)對(duì)擬處置資產(chǎn)開展前期調(diào)查分析。前期調(diào)查分析應(yīng)充分利用現(xiàn)有檔案資料和日常管理中獲得的各種有效信息。當(dāng)現(xiàn)有信息與實(shí)際情況發(fā)生較大出入或重大變化時(shí)，應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。對(duì)于經(jīng)法院裁定終結(jié)執(zhí)行、破產(chǎn)或經(jīng)縣級(jí)以上工商行政管理部門注銷的債務(wù)人及其他回收價(jià)值低的資產(chǎn)，可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查、重點(diǎn)調(diào)查或典型抽樣調(diào)查。
第二十一條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)記錄前期調(diào)查過程，整理分類并妥善保管各類調(diào)查資料和證據(jù)材料。重要項(xiàng)目要形成書面調(diào)查報(bào)告。前期調(diào)查資料和調(diào)查報(bào)告應(yīng)對(duì)后續(xù)資產(chǎn)處置方式選擇、定價(jià)和方案制作等形成必要的支持。
第二十二條 負(fù)責(zé)調(diào)查的不良金融資產(chǎn)工作人員應(yīng)保證在調(diào)查報(bào)告中對(duì)可能影響到資產(chǎn)價(jià)值判斷和處置方式選擇的重要事項(xiàng)不存在虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述，并已對(duì)所獲信息資料的置信程度進(jìn)行了充分說明。
第二十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置前期調(diào)查主要由內(nèi)部人員負(fù)責(zé)實(shí)施。必要時(shí)，也可委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行或參與。
資產(chǎn)處置方式選擇與運(yùn)用盡職要求
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第二十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)在法律法規(guī)允許并經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)許可范圍內(nèi)，積極穩(wěn)妥地選擇并探索有效的不良金融資產(chǎn)處置方式。
第二十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司在選擇與運(yùn)用資產(chǎn)處置方式時(shí)，應(yīng)遵循成本效益和風(fēng)險(xiǎn)控制原則，合理分析，綜合比較，擇優(yōu)選用可行的處置方式，并提供相關(guān)依據(jù)。
第二十六條 對(duì)債權(quán)類資產(chǎn)進(jìn)行追償?shù)?，包括直接催收、訴訟（仲裁）追償、委托第三方追償、破產(chǎn)清償?shù)确绞健?/p>
（一）采用直接催收方式的，應(yīng)監(jiān)控債務(wù)人（擔(dān)保人）的還款能力變化等情況，及時(shí)發(fā)送催收通知，盡可能收回貸款本息。當(dāng)直接催收方式不能順利實(shí)施時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整處置方式。
（二）采用訴訟（仲裁）追償方式的，應(yīng)在論證訴訟（仲裁）可行性的基礎(chǔ)上，根據(jù)債務(wù)人（擔(dān)保人）的財(cái)產(chǎn)情況，合理確定訴訟時(shí)機(jī)、方式和標(biāo)的。并按照生效法律文書在規(guī)定時(shí)間內(nèi)要求債務(wù)人（擔(dān)保人）履行或申請(qǐng)執(zhí)行，盡快回收現(xiàn)金和其他資產(chǎn)。對(duì)違法、顯失公平的判決、裁決或裁定，應(yīng)及時(shí)上訴。必要時(shí)，應(yīng)提起申訴，并保留相應(yīng)記錄。
（三）采用委托第三方追償債務(wù)方式的，應(yīng)在對(duì)委托債權(quán)價(jià)值做出獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上，結(jié)合委托債權(quán)追償?shù)碾y易程度、代理方追償能力和代理效果，合理確定委托費(fèi)用，并對(duì)代理方的代理行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，防止資產(chǎn)損失。采用風(fēng)險(xiǎn)代理方式的，應(yīng)嚴(yán)格委托標(biāo)準(zhǔn)，擇優(yōu)選擇代理方，明確授權(quán)范圍、代理期限，合理確定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和支付方式等內(nèi)容，并加強(qiáng)對(duì)代理方的監(jiān)督考核。
（四）采用債務(wù)人（擔(dān)保人）破產(chǎn)清償方式的，應(yīng)參加債權(quán)人會(huì)議，密切關(guān)注破產(chǎn)清算進(jìn)程，并盡最大可能防止債務(wù)人利用破產(chǎn)手段逃廢債。對(duì)破產(chǎn)過程中存在損害債權(quán)人利益的行為和顯失公平的裁定應(yīng)及時(shí)依法維護(hù)自身權(quán)益。
第二十七條 對(duì)債權(quán)進(jìn)行重組的，包括以物抵債、修改債務(wù)條款、資產(chǎn)置換等方式或其組合。
（一）采用以物抵債方式的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定要求，重點(diǎn)關(guān)注抵債資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)和實(shí)物狀況、評(píng)估價(jià)值、維護(hù)費(fèi)用、升（貶）值趨勢(shì)以及變現(xiàn)能力等因素，謹(jǐn)慎確定抵債資產(chǎn)抵償?shù)膫鶛?quán)數(shù)額，對(duì)剩余債權(quán)繼續(xù)保留追償權(quán)。應(yīng)當(dāng)優(yōu)先接受產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)證齊全、具有獨(dú)立使用功能、易于保管及變現(xiàn)的實(shí)物類資產(chǎn)抵債。在考慮成本效益與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，及時(shí)辦理確權(quán)手續(xù)。
（二）采用修改債務(wù)條款方式的，應(yīng)對(duì)債務(wù)人（擔(dān)保人）的償債能力進(jìn)行分析，謹(jǐn)慎確定新債務(wù)條款，與債務(wù)人（擔(dān)保人）重新簽訂還款計(jì)劃，落實(shí)有關(guān)擔(dān)保條款和相應(yīng)保障措施，督促債務(wù)人（擔(dān)保人）履行約定義務(wù)。
（三）采用資產(chǎn)置換方式的，應(yīng)以提高資產(chǎn)變現(xiàn)和收益能力為目標(biāo)，確保擬換入資產(chǎn)來(lái)源合法、權(quán)屬清晰、價(jià)值公允，并嚴(yán)密控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）采用以債務(wù)人分立、合并和破產(chǎn)重整為基礎(chǔ)的債務(wù)重組方式的，應(yīng)建立操作和審批制度，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益。
第二十八條 對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，包括拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。
（一）采用拍賣方式處置資產(chǎn)的，應(yīng)遵守國(guó)家拍賣有關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格監(jiān)督拍賣過程，防止合謀壓價(jià)、串通作弊、排斥競(jìng)爭(zhēng)等行為。
（二）采用競(jìng)標(biāo)方式處置資產(chǎn)的，應(yīng)參照國(guó)家招投標(biāo)有關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范競(jìng)標(biāo)程序。
（三）采用競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式處置資產(chǎn)的，應(yīng)為所有競(jìng)買人提供平等的競(jìng)價(jià)機(jī)會(huì)。
（四）當(dāng)采用拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)等公開處置方式在經(jīng)濟(jì)上不可行，或不具備采用拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)等公開處置方式的條件時(shí)，可采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式處置，同時(shí)應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎原則，透明操作，其實(shí)記錄，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。
（五）采用拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)和協(xié)議等方式轉(zhuǎn)讓不良金融資產(chǎn)的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定披露與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的信息，最大限度地提高轉(zhuǎn)讓過程的透明度。
（六）轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)，原則上要求一次性付款。確需采取分期付款方式的，應(yīng)將付款期限、次數(shù)等條件作為確定轉(zhuǎn)讓對(duì)象和價(jià)格的因素，在落實(shí)有效履約保障措施后，方可向受讓人移交部分或全部資產(chǎn)權(quán)證。
第二十九條 采用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)或以實(shí)物類資產(chǎn)出資入股方式處置不良金融資產(chǎn)的，應(yīng)綜合考慮轉(zhuǎn)股債權(quán)或?qū)嵨镱愘Y產(chǎn)的價(jià)值、入股企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和發(fā)展前景以及轉(zhuǎn)股股權(quán)未來(lái)的價(jià)值趨勢(shì)等，做出合理的出資決策。
第三十條 對(duì)因受客觀條件限制，暫時(shí)無(wú)法處置的資產(chǎn)進(jìn)行租賃，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，并在不影響資產(chǎn)處置的情況下，合理確定租賃條件，確保租賃資產(chǎn)的安全和租賃收益。
第三十一條 對(duì)符合條件的不良金融資產(chǎn)損失進(jìn)行內(nèi)部核銷，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，制定核銷業(yè)務(wù)操作規(guī)程，嚴(yán)格核銷程序和條件，審查申報(bào)材料的合法性和其實(shí)性，建立監(jiān)督制度和保密制度，防止弄虛作假行為。對(duì)已核銷不良金融資產(chǎn)應(yīng)建立管理制度，加強(qiáng)管理，并擇機(jī)清收和處置。
第三十二條 接受委托，代理處置不良金融資產(chǎn)應(yīng)簽訂委托代理協(xié)議，并按照協(xié)議勤勉盡職處置。委托代理業(yè)務(wù)應(yīng)與自營(yíng)業(yè)務(wù)嚴(yán)格區(qū)分，分賬管理。
第三十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)處置提供服務(wù)，應(yīng)引入市場(chǎng)機(jī)制，審查其行業(yè)資質(zhì)，優(yōu)先選擇業(yè)績(jī)良好的中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)注意控制成本費(fèi)用。
資產(chǎn)處置定價(jià)盡職要求
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第三十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)制定不良金融資產(chǎn)定價(jià)管理辦法，明確定價(jià)程序、定價(jià)因素、定價(jià)方式和定價(jià)方法，逐步建立起以市場(chǎng)為導(dǎo)向、規(guī)范合理的不良金融資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，嚴(yán)格防范定價(jià)過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)定價(jià)方法的探索和研究，逐步實(shí)現(xiàn)不良金融資產(chǎn)定價(jià)的量化管理。
第三十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)部負(fù)責(zé)評(píng)估、定價(jià)環(huán)節(jié)的部門在機(jī)構(gòu)和人員上應(yīng)獨(dú)立于負(fù)責(zé)資產(chǎn)處置的部門。
第三十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)根據(jù)適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或?qū)徤鲿?huì)計(jì)原則，定期（至少半年一次）重估不良金融資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。
第三十七條 不良金融資產(chǎn)定價(jià)應(yīng)在綜合考慮國(guó)家有關(guān)政策、市場(chǎng)因素、環(huán)境因素的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注法律權(quán)利的有效性、評(píng)估（咨詢）報(bào)告與盡職調(diào)查報(bào)告、債務(wù)人（擔(dān)保人）或承債式兼并方的償債能力與償債意愿、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與凈資產(chǎn)價(jià)值、實(shí)物資產(chǎn)的公允價(jià)值與交易案例、市場(chǎng)招商情況與潛在投資者報(bào)價(jià)等影響交易定價(jià)的因素，同時(shí)也應(yīng)關(guān)注定價(jià)的可實(shí)現(xiàn)性、實(shí)現(xiàn)的成本和時(shí)間。第三十八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)根據(jù)債權(quán)、股權(quán)、實(shí)物類資產(chǎn)等不同形態(tài)資產(chǎn)的特點(diǎn)，有所側(cè)重地采用適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)方法。
第三十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定列入評(píng)估的資產(chǎn)范圍和具體的評(píng)估形式。選聘中介機(jī)構(gòu)對(duì)處置不良金融資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的，應(yīng)遵守有關(guān)行業(yè)準(zhǔn)則。
對(duì)不具備評(píng)估條件的不良金融資產(chǎn)，應(yīng)明確其他替代方法。對(duì)因缺乏基礎(chǔ)資料，難以準(zhǔn)確把握資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的，應(yīng)通過充分的信息披露、廣泛招商以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等手段，利用市場(chǎng)機(jī)制發(fā)掘不良金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。
第四十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)評(píng)估（咨詢）報(bào)告應(yīng)進(jìn)行獨(dú)立的分析和判斷，發(fā)現(xiàn)虛假記載、重大遺漏、誤導(dǎo)性陳述和適用方法明顯不當(dāng)?shù)葐栴}時(shí)，應(yīng)向中介機(jī)構(gòu)提出書面疑義，要求其做出書面解釋。
不良金融資產(chǎn)工作人員不應(yīng)簡(jiǎn)單以評(píng)估（咨詢）結(jié)果代替自身進(jìn)行的調(diào)查、取證和分析工作。在評(píng)估結(jié)果與招商結(jié)果、談判結(jié)果等存在較大差異時(shí)，應(yīng)分析原因，并合法、合理認(rèn)定處置資產(chǎn)的公允價(jià)值。
資產(chǎn)處置方案制定、審批和實(shí)施盡職要求
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第四十一條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司處置不良金融資產(chǎn)應(yīng)規(guī)定操作和審批程序，不得違反程序或減少程序進(jìn)行處置。
第四十二條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司處置不良金融資產(chǎn)，除販戶扣收和直接催收方式外，應(yīng)制定處置方案。方案制定人員應(yīng)對(duì)方案內(nèi)容的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)，并承諾不存在虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述。
第四十三條 制定處置方案應(yīng)做到事實(shí)真實(shí)完整、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、法律關(guān)系表述清晰、分析嚴(yán)謹(jǐn)。主要包括：處置對(duì)象情況、處置時(shí)機(jī)判斷、處置方式比較和選擇、處置定價(jià)和依據(jù)以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等內(nèi)容。還應(yīng)對(duì)建議的處置方式、定價(jià)依據(jù)、履約保證和風(fēng)險(xiǎn)控制、處置損失、費(fèi)用支出、收款計(jì)劃等做出合法、合規(guī)、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規(guī)性及合理性的證據(jù)材料。
第四十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)、真實(shí)、完整地披露不良金融資產(chǎn)信息，提高資產(chǎn)處置透明度，增強(qiáng)市場(chǎng)約束。
第四十五條 不良金融資產(chǎn)處置中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀瑒t他們之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；如果兩方或多方同受一方控制，則他們之間也存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
關(guān)聯(lián)方參與不良金融資產(chǎn)處置，應(yīng)充分披露處置有關(guān)信息；如存在其他投資者，向關(guān)聯(lián)方提供的條件不得優(yōu)于其他投資者。
第四十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立資產(chǎn)處置審核程序，嚴(yán)格按程序進(jìn)行審批。
（一）應(yīng)建立和完善授權(quán)審核、審批制度，明確各級(jí)機(jī)構(gòu)的審核和審批權(quán)限。
（二）應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置與審核分離機(jī)制，由專門機(jī)構(gòu)和專職人員在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)處置方案進(jìn)行全面、獨(dú)立的審核。
（三）資產(chǎn)處置審核人員應(yīng)具備從業(yè)所需的專業(yè)素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡職，獨(dú)立發(fā)表意見。
（四）資產(chǎn)處置審核人員應(yīng)對(duì)處置方案的合法性、合規(guī)性、合理性和可行性進(jìn)行審核。審核機(jī)構(gòu)和審核人員對(duì)審核意見負(fù)責(zé)。對(duì)資產(chǎn)處置審核情況和審核過程中各種意見應(yīng)如實(shí)記錄，并形成會(huì)議紀(jì)要。
第四十七條 除接受人民法院和仲裁機(jī)構(gòu)有終局性法律效力的判決、裁定、裁決的資產(chǎn)處置項(xiàng)目及按國(guó)家政策實(shí)施政策性破產(chǎn)、重組外，不良金融資產(chǎn)處置方案須由資產(chǎn)處置審核機(jī)構(gòu)審核通過，經(jīng)有權(quán)審批人批準(zhǔn)后方可實(shí)施。
第四十八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)已批準(zhǔn)的不良金融資產(chǎn)處置項(xiàng)目，要嚴(yán)格按照審批方案實(shí)施，如確需變更，條件優(yōu)于原方案的，應(yīng)向項(xiàng)目原審批機(jī)構(gòu)報(bào)備。劣手原方案的，應(yīng)重新上報(bào)審批并取得同意。有附加條件的批準(zhǔn)項(xiàng)目應(yīng)先落實(shí)條件后再實(shí)施。
第四十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良金融資產(chǎn)處置項(xiàng)目應(yīng)制作相應(yīng)的法律文件，并確保法律文件合法合規(guī)。
第五十條 不良金融資產(chǎn)處置方案實(shí)施中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)對(duì)可能影響處置回收的因素進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，跟蹤了解合同履行或訴訟案件進(jìn)展情況。
第五十一條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)處置方案實(shí)施過程中出現(xiàn)的各種人為阻力或干預(yù)，應(yīng)依法采取措施，并向上級(jí)或監(jiān)管部門報(bào)告。對(duì)無(wú)法實(shí)施的項(xiàng)目應(yīng)分析原因，及時(shí)調(diào)整處置策略，維護(hù)自身合法權(quán)益。
第五十二條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)資產(chǎn)處置管理，確保資產(chǎn)處置過程、審核審批程序和履約執(zhí)行結(jié)果等數(shù)據(jù)資料的完整、真實(shí)。
盡職檢查監(jiān)督要求
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第五十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職檢查監(jiān)督制度，設(shè)立或確定獨(dú)立的不良金融資產(chǎn)處置盡職檢查監(jiān)督部門或崗位，并配備與其工作要求相適應(yīng)的盡職檢查監(jiān)督人員。明確部門和崗位的職責(zé)和要求，制定盡職檢查監(jiān)督工作程序，規(guī)范盡職檢查監(jiān)督行為。
第五十四條 盡職檢查監(jiān)督人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守、專業(yè)知識(shí)、監(jiān)督能力和相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，并不得直接參與不良金融資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)、管理、處置、定價(jià)、審核和審批工作。
第五十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)支持盡職檢查監(jiān)督人員獨(dú)立行使檢查監(jiān)督職能。檢查可采取現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式進(jìn)行。必要時(shí)，可聘請(qǐng)外部專家或委托中介機(jī)構(gòu)開展特定的不良金融資產(chǎn)處置盡職審計(jì)工作，并出具獨(dú)立的盡職審計(jì)意見。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司任何部門和個(gè)人不得直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，不得授意、指使和強(qiáng)令檢查監(jiān)督部門或檢查監(jiān)督人員故意弄虛作假和隱瞞違法違規(guī)情況，不得對(duì)盡職檢查監(jiān)督人員或舉報(bào)人等進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)。
第五十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良金融資產(chǎn)處置等工作進(jìn)行的盡職檢查監(jiān)督應(yīng)至少每半年一次。重大項(xiàng)目應(yīng)及時(shí)進(jìn)行盡職檢查監(jiān)督。
第五十七條 盡職檢查監(jiān)督人員應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和本指引相關(guān)規(guī)定對(duì)不良金融資產(chǎn)工作人員進(jìn)行獨(dú)立的盡職檢查監(jiān)督，評(píng)價(jià)各環(huán)節(jié)有關(guān)人員依法合規(guī)、勤勉盡職的情況，并形成書面盡職檢查報(bào)告。
第五十八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)于盡職檢查監(jiān)督人員發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)責(zé)成相關(guān)部門和人員糾正或采取必要的補(bǔ)救措施，并及時(shí)跟蹤整改結(jié)果。
第五十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立對(duì)盡職檢查監(jiān)督工作的監(jiān)督機(jī)制，對(duì)盡職檢查監(jiān)督人員的盡職情況進(jìn)行監(jiān)督。定期（至少每半年一次）向銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告盡職檢查監(jiān)督工作情況。
責(zé)任認(rèn)定和免責(zé)
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第六十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職責(zé)任認(rèn)定制度和程序，規(guī)范責(zé)任認(rèn)定行為，并執(zhí)行相應(yīng)的回避制度。
第六十一條 責(zé)任認(rèn)定部門和人員應(yīng)根據(jù)盡職檢查監(jiān)督人員的檢查結(jié)果，對(duì)不良金融資產(chǎn)工作人員是否盡職進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定。責(zé)任認(rèn)定部門和人員應(yīng)對(duì)責(zé)任認(rèn)定結(jié)果負(fù)責(zé)。
第六十二條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職責(zé)任追究制度，根據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行責(zé)任追究，并報(bào)監(jiān)管部門。重大違法、違規(guī)、失職責(zé)任處理結(jié)果應(yīng)及時(shí)向社會(huì)公開，接收社會(huì)監(jiān)督。
第六十三條 具有以下情節(jié)的，將依法、依規(guī)追究其責(zé)任。
（一）自資產(chǎn)交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，剝離（轉(zhuǎn)讓）方擅自處置剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)，放棄與剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)益，截留、隱匿或私分基準(zhǔn)日后剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)項(xiàng)下回收現(xiàn)金和其他資產(chǎn)。
（二）資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）后回購(gòu)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)，國(guó)家另有規(guī)定的除外。
（三）利用內(nèi)部信息，暗箱操作，將資產(chǎn)處置給自己或與自己存在直接或間接利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)或人員，非法謀取小集體利益和個(gè)人利益。
（四）泄露金融機(jī)構(gòu)商業(yè)秘密，獲取非法利益。
（五）利用虛假拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等掩蓋非法處置不良金融資產(chǎn)行為。
（六）為達(dá)到處置目的人為制造評(píng)估結(jié)果，以及通過隱瞞重要資料或授意進(jìn)行虛假評(píng)估。
（七）超越權(quán)限和違反規(guī)定程序擅自處置資產(chǎn)，以及未經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟馍米愿奶幹梅桨浮?/p>
（八）未經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟?，放棄不良金融資產(chǎn)合法權(quán)益。
（九）偽造、篡改、隱匿、毀損資產(chǎn)處置檔案。
（十）未按照本指引規(guī)定要求盡職操作，致使不良金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯低于市場(chǎng)價(jià)值。
（十一）其他違反本指引規(guī)定要求的行為。
第六十四條 對(duì)直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，故意隱瞞違法違規(guī)和失職該職行為，或?qū)ΡM職檢查監(jiān)督人員或舉報(bào)人等進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)的機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)認(rèn)定并依法、依規(guī)追究其責(zé)任。第六十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司盡職檢查監(jiān)督人員在檢查監(jiān)督中濫用職權(quán)、玩忽職守、河私舞弊的，應(yīng)認(rèn)定并依法、依規(guī)從嚴(yán)追究其責(zé)任。
第六十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)盡職檢查監(jiān)督和責(zé)任認(rèn)定，有充分證據(jù)表明，不良金融資產(chǎn)工作人員按照有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定勤勉盡職地履行了職責(zé)，不良金融資產(chǎn)處置一旦出現(xiàn)問題，可視情況免除相關(guān)責(zé)任。
第二篇：淺談國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的剝離與重組
淺談國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的剝離與重組
資產(chǎn)是企業(yè)所擁有或控制的并能給企業(yè)帶來(lái)預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)資源。而不良資產(chǎn)則是指處于呆滯狀態(tài)、缺乏流動(dòng)性、使用效能差，雖然以資產(chǎn)形式存在但不能給企業(yè)帶來(lái)預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)資源。如何管理與處置不良資產(chǎn)并最終解決企業(yè)不良資產(chǎn)問題，這是當(dāng)前國(guó)企改革和國(guó)有資產(chǎn)管理的重要課題之一。
一、不良資產(chǎn)剝離重組的意義
1、不良資產(chǎn)的大量存在，掩蓋了企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的真實(shí)狀況，不僅直接誤導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，困撓企業(yè)的生存與發(fā)展。剝離企業(yè)不良資產(chǎn)并進(jìn)行重組，有利于客觀反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)狀況，消除由于企業(yè)信息失真可能帶來(lái)的不良后果。
2、不良資產(chǎn)的存在，嚴(yán)重影響國(guó)有企業(yè)建立適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制的運(yùn)行機(jī)制，阻礙了企業(yè)的規(guī)范化、市場(chǎng)化、商業(yè)化運(yùn)作。剝離企業(yè)不良資產(chǎn)并進(jìn)行重組，有利于解除企業(yè)歷史包袱，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)企業(yè)完善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)輕裝上陣，真正成為獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，能夠參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)主體。
3、剝離企業(yè)不良資產(chǎn)并進(jìn)行重組，有利于企業(yè)分清資產(chǎn)管理責(zé)任，建立企業(yè)責(zé)任與利益機(jī)制，貫徹落實(shí)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，推行企業(yè)效績(jī)考核。
4、剝離企業(yè)不良資產(chǎn)并進(jìn)行重組，有利于合理配置企業(yè)管理資源，通過集中管理，發(fā)揮企業(yè)不良資產(chǎn)管理的規(guī)模效益，從而降低不良資產(chǎn)的管理成本和企業(yè)的整體管理成本。
5、剝離企業(yè)不良資產(chǎn)并進(jìn)行重組，有利于企業(yè)區(qū)別不同資產(chǎn)狀況采取不同的管理手段和管理政策，通過管理細(xì)分，實(shí)現(xiàn)企業(yè)不良資產(chǎn)的專業(yè)化與精細(xì)化管理，從而提高不良資產(chǎn)管理效果和企業(yè)管理水平。
二、不良資產(chǎn)剝離重組的基本思路及主要方式
剝離重組不良資產(chǎn)，可以借鑒國(guó)家設(shè)立資產(chǎn)管理公司剝離四大銀行不良資產(chǎn)并進(jìn)行專業(yè)化管理的模式與經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)國(guó)企資產(chǎn)狀況及其管理特點(diǎn)，在國(guó)企尤其是國(guó)有大中型企業(yè)內(nèi)部設(shè)立不良資產(chǎn)管理公司（或管理部門），通過多種合法有效的方式將企業(yè)不良資產(chǎn)予以剝離并轉(zhuǎn)入不良資產(chǎn)管理公司（或管理部門），運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制和不同于一般企業(yè)的管理政策、管理手段對(duì)企業(yè)不良資產(chǎn)進(jìn)行集中與專業(yè)化的管理。
1、以減資方式剝離不良資產(chǎn)。
母公司首先對(duì)子公司資產(chǎn)進(jìn)行清理，據(jù)其資產(chǎn)狀況進(jìn)行分類，然后剝離并收回其中的不良資產(chǎn)，同時(shí)相應(yīng)減少母公司對(duì)子公司的投資，子公司按規(guī)定辦理相關(guān)的減資登記手續(xù)。
2、以資產(chǎn)置換方式剝離不良資產(chǎn)。
這種方式有兩種情況：一是母公司以其優(yōu)良資產(chǎn)與子公司的不良資產(chǎn)進(jìn)行等值置換，這樣既剝離了子公司的不良資產(chǎn)，優(yōu)化了子公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，又減少了繁瑣的公司變更登記手續(xù)。二是由母公司專門設(shè)立的不良資產(chǎn)管理公司以其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與母公司本部及其子公司的不良資產(chǎn)進(jìn)行等值置換，好壞資產(chǎn)籍此完全分離，但前提是不良資產(chǎn)管理公司必須有可以置換的優(yōu)良資產(chǎn)，這需要母公司在內(nèi)部政策、企業(yè)資源等方面予以統(tǒng)籌安排。
3、以收購(gòu)方式剝離不良資產(chǎn)。
以收購(gòu)方式剝離不良資產(chǎn)也有兩種情況：一是母公司以貨幣資金收購(gòu)子公司所清理出來(lái)的不良資產(chǎn)。二是母公司所設(shè)立的不良資產(chǎn)管理公司以貨幣資金收購(gòu)子公司的不良資產(chǎn)，前提是不良資產(chǎn)管理公司有足夠支付的貨幣資金。以收購(gòu)方式剝離不良資產(chǎn)，出讓不良資產(chǎn)的企業(yè)不會(huì)減資。
4、以投資方式剝離不良資產(chǎn)。
這種方式主要針對(duì)母公司而言。母公司將其不良資產(chǎn)（包括本部形成的不良資產(chǎn)和以減資方式、以置換方式、以收購(gòu)方式從子公司收回的不良資產(chǎn)）經(jīng)評(píng)估后作為投資注入到母公司所專門設(shè)立的不良資產(chǎn)管理公司。
5、以委托管理方式“剝離”不良資產(chǎn)。
這種方式是將企業(yè)（企業(yè)集團(tuán)本部或者子公司）的不良資產(chǎn)整體打包后委托給不良資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化管理。該方式不改變企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系，剝離的只是企業(yè)不良資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。不良資產(chǎn)所屬企業(yè)與不良資產(chǎn)管理公司之間僅僅只是一種委托代理關(guān)系，存在著代理成本。這種“剝離”是一種有限剝離。采用這種方式，將不良資產(chǎn)托管之后，企業(yè)可以集中精力開展其他業(yè)務(wù)，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
6、以核銷方式剝離不良資產(chǎn)。
這是一種特殊的剝離方式。企業(yè)（包括母公司和子公司）先進(jìn)行清產(chǎn)核資，然后對(duì)部分由于歷史原因經(jīng)確認(rèn)已成為壞帳的不良資產(chǎn)予以放棄，按規(guī)定程序辦理核銷手續(xù)，并相應(yīng)調(diào)減企業(yè)帳面資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的徹底“剝離”。
當(dāng)然，企業(yè)還可以采用其他方式剝離不良資產(chǎn)，如向企業(yè)集團(tuán)外部轉(zhuǎn)讓出售（以協(xié)議或拍賣等形式）不良資產(chǎn)，同企業(yè)集團(tuán)外部單位進(jìn)行置換，將不良資產(chǎn)置出。但這些方式操作上比較被動(dòng)，成功的難度也較大。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況及現(xiàn)實(shí)可能選擇適宜有效的不良資產(chǎn)剝離方式。在集團(tuán)內(nèi)部對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離與重組，比較起來(lái)更為自主，可操作性更強(qiáng)。
不管以什么方式剝離企業(yè)不良資產(chǎn)，都涉及到資產(chǎn)價(jià)值的確定問題。在對(duì)不良資產(chǎn)實(shí)施剝離轉(zhuǎn)移的過程中，一般需要由中介機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，有時(shí)也可以通過協(xié)商方式確定其價(jià)值。
三、不良資產(chǎn)剝離重組的基本步驟
1、成立工作小組。
國(guó)有企業(yè)尤其是國(guó)有大中型企業(yè)不良資產(chǎn)的剝離與重組是一項(xiàng)非常復(fù)雜、非常艱巨、非常系統(tǒng)的工作任務(wù)，有較強(qiáng)的政策性、專業(yè)性和技術(shù)性，其工作量也比較大。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)剝離與重組工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，抽調(diào)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、審計(jì)等方面的專業(yè)管理人員組成不良資產(chǎn)剝離與重組工作小組，必要時(shí)也可邀請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)等方面的專業(yè)人員參加。
2、制定剝離與重組方案。
工作小組應(yīng)根據(jù)企業(yè)總體戰(zhàn)略部署及企業(yè)重組改制的具體規(guī)劃制定企業(yè)不良資產(chǎn)剝離與重組實(shí)施方案。方案的制定既要符合政策規(guī)定又要切合實(shí)際，并具有可操作性。在實(shí)施過程中，根據(jù)具體情況可以對(duì)剝離與重組方案進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。企業(yè)不良資產(chǎn)剝離與重組方案的制定及對(duì)方案的修改與調(diào)整應(yīng)報(bào)由企業(yè)決策層審批。
3、組建不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
企業(yè)不良資產(chǎn)剝離后必須有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的定位應(yīng)明確，職責(zé)要清楚。不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以采用法人實(shí)體――子公司（不良資產(chǎn)管理公司）管理模式，也可以采用非法人機(jī)構(gòu)――部門管理模式。不良資產(chǎn)管理公司可以通過新設(shè)方式進(jìn)行組建，也可以通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部某一子公司進(jìn)行重組，將其改造成為不良資產(chǎn)管理公司。
4、對(duì)資產(chǎn)及財(cái)務(wù)帳目進(jìn)行清理。
對(duì)擬實(shí)施資產(chǎn)剝離與重組范圍內(nèi)的企業(yè)的財(cái)務(wù)帳目及其全部資產(chǎn)進(jìn)行清理與核實(shí)，并編制資產(chǎn)清查報(bào)告，清查報(bào)告應(yīng)包括企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、資產(chǎn)與債權(quán)債務(wù)明細(xì)以及主要資產(chǎn)項(xiàng)目說明等資料。對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及財(cái)務(wù)帳目進(jìn)行清理，這是實(shí)施不良資產(chǎn)剝離與重組必須進(jìn)行的基礎(chǔ)工作。
5、由中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審驗(yàn)。
由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)清查報(bào)告進(jìn)行審驗(yàn)，并根據(jù)需要對(duì)有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以確保資產(chǎn)清查結(jié)果客觀、公允、有效。資產(chǎn)及財(cái)務(wù)帳目的清理與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審驗(yàn)工作也可以一并進(jìn)行。工作小組與會(huì)計(jì)師事務(wù)所一同工作，通過充分溝通以提高工作效率與工作效果。
6、確定剝離資產(chǎn)項(xiàng)目與剝離方式。
由工作小組根據(jù)清理情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)狀況進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，并按照資產(chǎn)及財(cái)務(wù)管理制度的有關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行分類，確定不良資產(chǎn)范圍、項(xiàng)目及具體剝離方式，報(bào)決策層審批。
7、實(shí)施剝離與重組。
按所確定的不良資產(chǎn)剝離項(xiàng)目與剝離重組方式進(jìn)行實(shí)施，根據(jù)需要準(zhǔn)備相關(guān)文件，簽訂有關(guān)協(xié)議（資產(chǎn)置換協(xié)議、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、委托管理協(xié)議等），辦理減資、投資及壞帳核銷手續(xù)，分離帳目并辦理資產(chǎn)移交。
8、工作總結(jié)。
最后，工作小組應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)剝離重組工作的過程與成果進(jìn)行全面總結(jié)，分析企業(yè)不良資產(chǎn)形成的原因及資產(chǎn)管理過程中存在的問題，針對(duì)企業(yè)不良資產(chǎn)狀況，在內(nèi)部管理政策、管理體制、管理目標(biāo)、管理手段、管理方式等各方面提出意見與建議，供企業(yè)研究決策。
四、不良資產(chǎn)剝離重組過程中應(yīng)注意的法律問題
1、不管以何種方式剝離企業(yè)不良資產(chǎn)，都可能會(huì)影響到投資者和債權(quán)人的利益。資產(chǎn)剝離與重組應(yīng)以不損害投資者和債權(quán)人的利益為前提。應(yīng)該說，只要資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格公平，方案合理，過程清楚，企業(yè)不良資產(chǎn)的剝離與重組對(duì)投資者和債權(quán)人的影響有利的一面更多一點(diǎn)，不利的一面更少一點(diǎn)。因此，在剝離與重組時(shí)，要依法辦事，規(guī)范操作，以爭(zhēng)取投資者和債權(quán)人的最大理解與支持，避免不必要的法律隱患。
2、資產(chǎn)的剝離與重組不可避免地涉及到資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系的改變和資產(chǎn)法律主體的變更問題。尤其是在對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行委托管理時(shí)，更應(yīng)解決好所委托資產(chǎn)的法律主體問題。在操作過程中，涉及資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系轉(zhuǎn)移的，一定要明確資產(chǎn)原有的法律限制，如要解決好資產(chǎn)的抵押承接（或解除）和抵押權(quán)人的變更問題，及時(shí)辦理資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移過戶手續(xù)。不涉及資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系轉(zhuǎn)移的，應(yīng)以協(xié)議方式明確委托方和受托方的權(quán)利與義務(wù)，并根據(jù)既有利于維護(hù)所有者權(quán)益，又有利于受托方行使資產(chǎn)管理權(quán)利的原則確定委托代理的具體模式。
3、對(duì)權(quán)益的維護(hù)與管理要保持連續(xù)性，避免因法律時(shí)效問題加大資產(chǎn)管理工作的難度或直接導(dǎo)致權(quán)益損失。不良資產(chǎn)的剝離與重組工作比較繁雜，完成整個(gè)過程需要一定的時(shí)間，在此期間，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的正常管理可能會(huì)出現(xiàn)真空。因此，在剝離與重組過程中一定要注意及時(shí)維權(quán)并取得相關(guān)依據(jù)，以延續(xù)法律時(shí)效。對(duì)一些雖符合核銷條件已作處理但仍存在“復(fù)活”可能的不良資產(chǎn)，應(yīng)帳銷債留，建立臺(tái)帳，及時(shí)跟蹤，保持法律時(shí)效，并隨時(shí)恢復(fù)行使權(quán)利。
4、根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，其累計(jì)投資額不得超出本公司凈資產(chǎn)的50%。在國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的構(gòu)成中，由于對(duì)外投資比重較大，集中不良資產(chǎn)而組建的不良資產(chǎn)管理公司，其對(duì)外投資規(guī)模有可能超出法律限制，因此，在對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行重組時(shí)，要研究資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，根據(jù)法律規(guī)定對(duì)具體方案予以適當(dāng)調(diào)整。
五、結(jié)語(yǔ)
如何管理與處置不良資產(chǎn)，有各種不同的方式。企業(yè)應(yīng)根據(jù)其總體規(guī)劃、內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)、不良資產(chǎn)的規(guī)模及其管理狀況，以及內(nèi)部管理資源等各方面實(shí)際情況選擇合適方案。國(guó)有企業(yè)剝離不良資產(chǎn)并進(jìn)行集中管理，這是根據(jù)當(dāng)前國(guó)企資產(chǎn)狀況重組企業(yè)資產(chǎn)管理模式的一種有效嘗試和重要?jiǎng)?chuàng)新。但我們應(yīng)該清楚，國(guó)有企業(yè)剝離不良資產(chǎn)并進(jìn)行重組只是一種手段，不是目的。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，消除產(chǎn)生不良資產(chǎn)的根源，努力提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效果，才是國(guó)有企業(yè)改革的最終目標(biāo)。
第三篇：不良資產(chǎn)管理辦法2013
不良資產(chǎn)管理辦法總則
1.1為進(jìn)一步規(guī)范公司不良資產(chǎn)管理，防范國(guó)有資產(chǎn)流失，根據(jù)國(guó)家、集團(tuán)公司有關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定本辦法。
1.2本辦法適用于公司本部和各子公司。
1.3本辦法所稱賬銷案存不良資產(chǎn)是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中按程序確認(rèn)核準(zhǔn)為資產(chǎn)損失，進(jìn)行賬務(wù)核銷，但尚未形成最終事實(shí)損失，按規(guī)定建立專門檔案和進(jìn)行專項(xiàng)管理的債權(quán)性、股權(quán)性及實(shí)物性資產(chǎn)。
1.3.1債權(quán)性資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù)、短期債權(quán)投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資等。
1.3.2股權(quán)性資產(chǎn)包括長(zhǎng)期股權(quán)投資和短期股權(quán)投資等。
1.3.3實(shí)物性資產(chǎn)包括存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資等。
1.4本辦法所稱事實(shí)損失是指公司有確鑿和合法的證據(jù)表明有關(guān)不良資產(chǎn)發(fā)生了實(shí)質(zhì)性且不可恢復(fù)的滅失，已不能給公司帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入。
1.5賬銷案存不良資產(chǎn)的管理主要包括不良資產(chǎn)的日常管理和維護(hù)，清理清收和處置，賬務(wù)核銷和銷案等。
1.6本辦法中“以下”含本數(shù)，“以上”不含本數(shù)。
2職責(zé)分工
2.1資產(chǎn)財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)公司不良資產(chǎn)的賬務(wù)處理、賬銷案存不良資產(chǎn)的賬務(wù)核銷和銷案、不良資產(chǎn)資料的歸口報(bào)送等工作；負(fù)責(zé)公司股權(quán)性不良資產(chǎn)的申報(bào)和確認(rèn)核準(zhǔn)、日常管理和維護(hù)、清理清收和處置。
2.2機(jī)電制造分公司等各實(shí)物資產(chǎn)管理單位負(fù)責(zé)公司實(shí)物性不良資產(chǎn)的申報(bào)和確認(rèn)核準(zhǔn)、日常管理和維護(hù)、清理清收和處置。
2.3項(xiàng)目管理部等各債權(quán)管理單位負(fù)責(zé)公司債權(quán)性不良資產(chǎn)的申報(bào)和確認(rèn)核準(zhǔn)、日常管理和維護(hù)、清理清收和處置。
2.4法律事務(wù)部負(fù)責(zé)公司不良資產(chǎn)清收和處置過程中的法律事務(wù)指導(dǎo)和處理。
2.5審計(jì)辦公室負(fù)責(zé)對(duì)公司不良資產(chǎn)的管理和銷案情況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。
2.6紀(jì)委監(jiān)察辦公室負(fù)責(zé)對(duì)公司不良資產(chǎn)工作的效能監(jiān)察，參與重大不良資產(chǎn)項(xiàng)目的處置方案和銷案的審查和監(jiān)察。
3不良資產(chǎn)的確認(rèn)、核銷及管理
3.1資產(chǎn)清查
3.1.1資產(chǎn)財(cái)務(wù)部每年定期組織有關(guān)單位對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行全面盤點(diǎn)清查。
3.1.2各單位在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中不定期組織進(jìn)行資產(chǎn)清查。
3.1.3根據(jù)企業(yè)改革改制的需要組織進(jìn)行專項(xiàng)資產(chǎn)清查。
3.1.4根據(jù)國(guó)資委、集團(tuán)公司等主管部門要求進(jìn)行清產(chǎn)核資或資產(chǎn)清查。
3.1.5各單位對(duì)資產(chǎn)清查要全面徹底、歸屬清晰、賬實(shí)相符、不重不漏。
3.2不良資產(chǎn)的認(rèn)定、審批、核銷及管理
3.2.1不良實(shí)物資產(chǎn)
1）各實(shí)物資產(chǎn)管理單位對(duì)清查出來(lái)的淘汰、閑置、積壓、毀損、報(bào)廢及邊余料等實(shí)物資產(chǎn)形成不良實(shí)物資產(chǎn)明細(xì)表，不良實(shí)物資產(chǎn)明細(xì)表中應(yīng)逐項(xiàng)說明形成不良資產(chǎn)的具體原因。
2）各實(shí)物資產(chǎn)管理單位牽頭組織公司技術(shù)管理部門、質(zhì)量管理部門、財(cái)務(wù)部門、降本辦公室、紀(jì)委監(jiān)察部門等人員對(duì)不良實(shí)物資產(chǎn)明細(xì)表中的資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)鑒定，對(duì)確定已無(wú)使用價(jià)值不需要再留用的資產(chǎn)，按照《不良實(shí)物資產(chǎn)處置審批表》（見附錄A）報(bào)批。
3）由各單位或各庫(kù)房根據(jù)《不良實(shí)物資產(chǎn)處置審批表》將審批同意納入
不良資產(chǎn)管理和處置的實(shí)物資產(chǎn)在ERP系統(tǒng)中進(jìn)行移庫(kù)操作，實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)入廢品庫(kù)管理，因各種原因?qū)嵨镔Y產(chǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)入廢品庫(kù)統(tǒng)一管理的仍由原實(shí)物資產(chǎn)管理部門進(jìn)行保管。
4）資產(chǎn)財(cái)務(wù)部根據(jù)審批同意的《不良實(shí)物資產(chǎn)處置審批表》進(jìn)行賬務(wù)核銷。
5）廢品公司、資產(chǎn)財(cái)務(wù)部要分別建立不良實(shí)物資產(chǎn)明細(xì)賬進(jìn)行管理。廢品公司應(yīng)將不良實(shí)物資產(chǎn)集中存放、分類保管并制作專門的名稱標(biāo)識(shí)，對(duì)其他部門保管的不良實(shí)物資產(chǎn)要跟蹤查驗(yàn)，要確保不良實(shí)物資產(chǎn)賬實(shí)相符。
6）廢品公司要嚴(yán)格按照公司招議標(biāo)程序?qū)芾淼牟涣紝?shí)物資產(chǎn)報(bào)請(qǐng)?zhí)幹谩?/p>
3.2.2不良債權(quán)資產(chǎn)
1）各債權(quán)資產(chǎn)管理單位對(duì)清查出來(lái)的確實(shí)無(wú)法清收和收不抵支的債權(quán)資產(chǎn)形成不良債權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表，不良債權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表中應(yīng)逐項(xiàng)說明形成不良資產(chǎn)的具體原因。
2）各債權(quán)資產(chǎn)管理單位牽頭組織公司法律事務(wù)管理部門、質(zhì)量管理部門、財(cái)務(wù)部門、紀(jì)委監(jiān)察部門等人員對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表中的資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)鑒定，必要時(shí)由法律事務(wù)管理部門進(jìn)行函證或現(xiàn)場(chǎng)查證，對(duì)確定已無(wú)法清收和收不抵支的債權(quán)，按照《不良債權(quán)資產(chǎn)處置審批表》（見附錄B）報(bào)批。
3）資產(chǎn)財(cái)務(wù)部根據(jù)審批同意的《不良債權(quán)資產(chǎn)處置審批表》進(jìn)行賬務(wù)核銷。
4）經(jīng)賬務(wù)核銷后納入不良資產(chǎn)管理和處置的債權(quán)，除收不抵支的債權(quán)可以根據(jù)《不良債權(quán)資產(chǎn)處置審批表》直接銷案以外，其他由各債權(quán)管理單位、資產(chǎn)財(cái)務(wù)部分別建立不良債權(quán)資產(chǎn)明細(xì)賬進(jìn)行管理。各債權(quán)管理單位要采取多種方式積極組織清收。
3.2.3不良股權(quán)資產(chǎn)
1）資產(chǎn)財(cái)務(wù)部對(duì)清查出來(lái)的確實(shí)無(wú)法清收和收不抵支的股權(quán)投資形成不良股權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表，不良股權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表中應(yīng)逐項(xiàng)說明形成不良資產(chǎn)的具體原因。
2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)部牽頭組織公司法律事務(wù)管理部門、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行管理部門、紀(jì)委監(jiān)察部門等人員對(duì)不良股權(quán)資產(chǎn)明細(xì)表中的資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)鑒定，必要時(shí)由法律事務(wù)管理部門進(jìn)行函證或現(xiàn)場(chǎng)查證，對(duì)確定已無(wú)法清收和收不抵支的股權(quán)，按照《不良股權(quán)資產(chǎn)處置審批表》（見附錄C）報(bào)批。
3）資產(chǎn)財(cái)務(wù)部根據(jù)審批同意的《不良股權(quán)資產(chǎn)處置審批表》進(jìn)行賬務(wù)核銷。
4）經(jīng)賬務(wù)核銷后納入不良資產(chǎn)管理和處置的股權(quán)，除收不抵支的股權(quán)可以根據(jù)《不良股權(quán)資產(chǎn)處置審批表》直接銷案以外，其他由資產(chǎn)財(cái)務(wù)部建立不良股權(quán)資產(chǎn)明細(xì)賬進(jìn)行管理和清收。
3.2.4各不良資產(chǎn)管理單位應(yīng)每月核對(duì)不良資產(chǎn)明細(xì)賬，要確保不良資產(chǎn)賬實(shí)相符，要不定期對(duì)管理的不良資產(chǎn)進(jìn)行自查，在自查中發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)報(bào)資產(chǎn)財(cái)務(wù)部進(jìn)行處理。
4賬銷案存不良資產(chǎn)的銷案
4.1賬銷案存不良資產(chǎn)是公司資產(chǎn)的組成部分，公司各資產(chǎn)管理部門對(duì)不良資產(chǎn)明細(xì)賬中的資產(chǎn)銷案要有銷案證據(jù)。
4.2賬銷案存不良實(shí)物資產(chǎn)的銷案證據(jù)
4.2.1不良實(shí)物資產(chǎn)按照公司招議標(biāo)程序進(jìn)行處置，應(yīng)當(dāng)取得已拆除、報(bào)廢或變現(xiàn)的依據(jù)。
4.2.2其他足以證明實(shí)物資產(chǎn)已確實(shí)發(fā)生事實(shí)損失的合法有效證據(jù)。
4.3賬銷案存不良債權(quán)、股權(quán)資產(chǎn)的銷案證據(jù)
4.3.1債務(wù)單位（或被投資單位）宣告破產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)取得法院破產(chǎn)清算的清償文件及執(zhí)行完畢證明。
4.3.2債務(wù)單位（或被投資單位）被注銷、吊銷工商登記或被有關(guān)機(jī)構(gòu)責(zé)令關(guān)閉的，應(yīng)當(dāng)取得當(dāng)?shù)毓ど滩块T注銷、吊銷證明，或有關(guān)機(jī)構(gòu)的決議或行政決定文件，或債務(wù)單位（或被投資單位）的清算證明文件。
4.3.3債務(wù)人失蹤、死亡（或被宣告失蹤、死亡）的，應(yīng)當(dāng)取得有關(guān)方面出具的債務(wù)人失蹤、死亡的證明及其遺產(chǎn)（或代管財(cái)產(chǎn)）已經(jīng)清償完畢或確實(shí)無(wú)財(cái)產(chǎn)可以清償，或沒有承債人可以清償?shù)淖C明。
4.3.4涉及訴訟或仲裁的，應(yīng)當(dāng)取得法院或仲裁機(jī)構(gòu)的相關(guān)證明文件。
4.3.5與債務(wù)單位（或被投資單位）進(jìn)行重組的，應(yīng)當(dāng)取得債務(wù)重組協(xié)議及協(xié)議執(zhí)行的相關(guān)證明。
4.3.6其他足以證明債權(quán)、股權(quán)資產(chǎn)已確實(shí)發(fā)生事實(shí)損失的合法有效證據(jù)。
4.4賬銷案存不良資產(chǎn)的銷案程序
4.4.1不良實(shí)物資產(chǎn)按照公司招議標(biāo)程序進(jìn)行處置的，資產(chǎn)財(cái)務(wù)部根據(jù)處置審批文件及相關(guān)銷案證據(jù)直接進(jìn)行銷案。
4.4.2收不抵支的債權(quán)、股權(quán)，資產(chǎn)財(cái)務(wù)部根據(jù)《不良債權(quán)資產(chǎn)處置審批表》、《不良股權(quán)資產(chǎn)處置審批表》及相關(guān)情況說明和銷案證據(jù)直接進(jìn)行銷案。
4.4.3有證據(jù)足以證明不良資產(chǎn)已確實(shí)發(fā)生事實(shí)損失的，各不良資產(chǎn)管理單位提供合法有效的銷案證據(jù)，牽頭組織公司法律事務(wù)管理部門、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行管理部門、技術(shù)管理部門、質(zhì)量管理部門、財(cái)務(wù)部門、審計(jì)部門、紀(jì)委監(jiān)察部門等人員對(duì)損失原因進(jìn)行分析，對(duì)相關(guān)銷案證據(jù)進(jìn)行審查，形成不良資產(chǎn)銷案建議意見，按《不良資產(chǎn)銷案審批表》（見附錄D）報(bào)批，資產(chǎn)財(cái)務(wù)部根據(jù)審批同意的《不良資產(chǎn)銷案審批表》及相關(guān)證據(jù)文件進(jìn)行銷案。
4.5資產(chǎn)財(cái)務(wù)部應(yīng)根據(jù)國(guó)資委、集團(tuán)公司要求報(bào)送賬銷案存不良資產(chǎn)有關(guān)報(bào)表及報(bào)告。
4.6各不良資產(chǎn)管理單位對(duì)賬銷案存不良資產(chǎn)的銷案情況要建立檔案進(jìn)行管理。
5不良資產(chǎn)的監(jiān)督及責(zé)任追究
5.1審計(jì)辦公室、紀(jì)委監(jiān)察辦公室負(fù)責(zé)公司不良資產(chǎn)的監(jiān)督檢查和效能監(jiān)察。
5.2審計(jì)辦公室、紀(jì)委監(jiān)察辦公室在監(jiān)督檢查和效能監(jiān)察中發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)違紀(jì)行為的，報(bào)公司按程序?qū)徟筮M(jìn)行處罰，涉嫌犯罪的，移交司法部門處理。
6附則
6.1本辦法由資產(chǎn)財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)解釋。
6.2本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行，原《不良資產(chǎn)管理辦法》、《賬銷案存資產(chǎn)管理制度》同時(shí)廢止。
第四篇：不良資產(chǎn)法律法規(guī)
不良資產(chǎn)相關(guān)法律法規(guī)及司法解釋
一、法規(guī)
金融資產(chǎn)管理公司條例
《金融資產(chǎn)管理公司條例》已經(jīng)2000年11月1日國(guó)務(wù)院第32次常務(wù)會(huì)議通過，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。
第一章 總
則
第一條 為了規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司的活動(dòng)，依法處理國(guó)有銀行不良貸款，促進(jìn)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展，制定本條例。
第二條 金融資產(chǎn)管理公司，是指經(jīng)國(guó)務(wù)院決定設(shè)立的收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。
第三條 金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。
第四條 中國(guó)人民銀行、財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)各自的法定職責(zé)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施監(jiān)督管理。
第二章 公司的設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍
第五條 金融資產(chǎn)管理公司的注冊(cè)資本為人民幣100億元，由財(cái)政部核撥。
第六條 金融資產(chǎn)管理公司由中國(guó)人民銀行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記。
第七條 金融資產(chǎn)管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，須經(jīng)財(cái)政部同意，并報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由中國(guó)人民銀行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記。
第八條 金融資產(chǎn)管理公司設(shè)總裁1人、副總裁若干人。總裁、副總裁由國(guó)務(wù)院任命?？偛脤?duì)外代表金融資產(chǎn)管理公司行使職權(quán)，負(fù)責(zé)金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)管理。
金融資產(chǎn)管理公司的高級(jí)管理人員須經(jīng)中國(guó)人民銀行審查任職資格。
第九條 金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)事會(huì)的組成、職責(zé)和工作程序，依照《國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)暫行條例》執(zhí)行。
第十條 金融資產(chǎn)管理公司在其收購(gòu)的國(guó)有銀行不良貸款范圍內(nèi)，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)時(shí)，可以從事下列業(yè)務(wù)活動(dòng)：
(一)追償債務(wù)；
(二)對(duì)所收購(gòu)的不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組；
(三)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對(duì)企業(yè)階段性持股；
(四)資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券、股票承銷；
(五)發(fā)行金融債券，向金融機(jī)構(gòu)借款；
(六)財(cái)務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估；
(七)中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)。
金融資產(chǎn)管理公司可以向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。
第三章 收購(gòu)不良貸款的范圍、額度及資金來(lái)源
第十一條 金融資產(chǎn)管理公司按照國(guó)務(wù)院確定的范圍和額度收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款；超出確定的范圍或者額度收購(gòu)的，須經(jīng)國(guó)務(wù)院專項(xiàng)審批。
第十二條 在國(guó)務(wù)院確定的額度內(nèi)，金融資產(chǎn)管理公司按照賬面價(jià)值收購(gòu)有關(guān)貸款本金和相對(duì)應(yīng)的計(jì)入損益的應(yīng)收未收利息；對(duì)未計(jì)入損益的應(yīng)收未收利息，實(shí)行無(wú)償劃轉(zhuǎn)。
第十三條 金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良貸款后，即取得原債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的各項(xiàng)權(quán)利。原借款合同的債務(wù)人、擔(dān)保人及有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行合同規(guī)定的義務(wù)。
第十四條 金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良貸款的資金來(lái)源包括：
(一)劃轉(zhuǎn)中國(guó)人民銀行發(fā)放給國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的部分再貸款；
(二)發(fā)行金融債券。
中國(guó)人民銀行發(fā)放給國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的再貸款劃轉(zhuǎn)給金融資產(chǎn)管理公司，實(shí)行固定利率，年利率為2.25%。
第十五條 金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行金融債券，由中國(guó)人民銀行會(huì)同財(cái)政部審批。
第四章 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
第十六條 金融資產(chǎn)管理公司可以將收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款取得的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)借款企業(yè)的股權(quán)。
金融資產(chǎn)管理公司持有的股權(quán)，不受本公司凈資產(chǎn)額或者注冊(cè)資本的比例限制。
第十七條 實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有利于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)有關(guān)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品升級(jí)。
第十八條 實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的企業(yè)，由國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)向金融資產(chǎn)管理公司推薦。金融資產(chǎn)管理公司對(duì)被推薦的企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，制定企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方案并與企業(yè)簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方案和協(xié)議由國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)會(huì)同財(cái)政部、中國(guó)人民銀行審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后實(shí)施。
第十九條 實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)管理。有關(guān)地方人民政府應(yīng)當(dāng)幫助企業(yè)減員增效、下崗分流，分離企業(yè)辦社會(huì)的職能。
第二十條 金融資產(chǎn)管理公司的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后，作為企業(yè)的股東，可以派員參加企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，依法行使股東權(quán)利。
第二十一條 金融資產(chǎn)管理公司持有的企業(yè)股權(quán)，可以按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)外投資者轉(zhuǎn)讓，也可以由債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)企業(yè)依法回購(gòu)。
第二十二條 企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理企業(yè)產(chǎn)權(quán)變更等有關(guān)登記。
第二十三條 國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)負(fù)責(zé)組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作。
第五章 公司的經(jīng)營(yíng)和管理
第二十四條 金融資產(chǎn)管理公司實(shí)行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任制。
財(cái)政部根據(jù)不良貸款質(zhì)量的情況，確定金融資產(chǎn)管理公司處置不良貸款的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并進(jìn)行考核和監(jiān)督。
第二十五條 金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)不良貸款的特點(diǎn)，制定經(jīng)營(yíng)方針和有關(guān)措施，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立內(nèi)部約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。
第二十六條 金融資產(chǎn)管理公司管理、處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照公開、競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的原則運(yùn)作。
金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，主要采取招標(biāo)、拍賣等方式。
金融資產(chǎn)管理公司的債權(quán)因債務(wù)人破產(chǎn)等原因得不到清償?shù)?，按照?guó)務(wù)院的規(guī)定處理。
金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法由財(cái)政部制定。
第二十七條 金融資產(chǎn)管理公司根據(jù)業(yè)務(wù)需要，可以聘請(qǐng)具有會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估和法律服務(wù)等資格的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助開展業(yè)務(wù)。
第二十八條 金融資產(chǎn)管理公司免交在收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款和承接、處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)中的稅收。具體辦法由財(cái)政部會(huì)同國(guó)家稅務(wù)總局制定。
金融資產(chǎn)管理公司免交工商登記注冊(cè)費(fèi)等行政性收費(fèi)。
第二十九條 金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行、財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等有關(guān)部門的要求，報(bào)送財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)報(bào)表和其他有關(guān)材料。
第三十條 金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)依法接受審計(jì)機(jī)關(guān)的審計(jì)監(jiān)督。
金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)政部認(rèn)可的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)報(bào)告及時(shí)報(bào)送各有關(guān)監(jiān)督管理部門。
第六章 公司的終止和清算
第三十一條 金融資產(chǎn)管理公司終止時(shí)，由財(cái)政部組織清算組，進(jìn)行清算。
第三十二條 金融資產(chǎn)管理公司處置不良貸款形成的最終損失，由財(cái)政部提出解決方案，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)執(zhí)行。
第七章 附
則
第三十三條 金融資產(chǎn)管理公司違反金融法律、行政法規(guī)的，由中國(guó)人民銀行依照有關(guān)法律和《金融違法行為處罰辦法》給予處罰；違反其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的，由有關(guān)部門依法給予處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第三十四條 本條例自公布之日起施行。
財(cái)政部 銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的通知財(cái)金[2012]6號(hào)
各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），各銀監(jiān)局，有關(guān)金融企業(yè)： 為盤活金融企業(yè)不良資產(chǎn)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，現(xiàn)將《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。
二○一二年一月十八日
金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法 第一章 總 則
第一條 為盤活金融企業(yè)不良資產(chǎn)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防范國(guó)有資產(chǎn)流失，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱金融企業(yè)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的國(guó)有及國(guó)有控股商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理的其他國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)（金融資產(chǎn)管理公司除外）。
其他中資金融企業(yè)參照本辦法執(zhí)行。
第三條 本辦法所稱資產(chǎn)管理公司，是指具有健全公司治理、內(nèi)部管理控制機(jī)制，并有5年以上不良資產(chǎn)管理和處置經(jīng)驗(yàn)，公司注冊(cè)資本金100億元（含）以上，取得銀監(jiān)會(huì)核發(fā)的金融許可證的公司，以及各省、自治區(qū)、直轄市人民政府依法設(shè)立或授權(quán)的資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司。
各省級(jí)人民政府原則上只可設(shè)立或授權(quán)一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司，核準(zhǔn)設(shè)立或授權(quán)文件同時(shí)抄送財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)。上述資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司只能參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作，其購(gòu)入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。
批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)（10戶／項(xiàng)以上）進(jìn)行組包，定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為。（即10戶以上不良資產(chǎn)處置（批量）的一級(jí)市場(chǎng)只能針對(duì)特定主體，而10戶以下的處置（非批量）可以向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓。）
第四條 金融企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善公司治理和內(nèi)控制度，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立損失補(bǔ)償機(jī)制，及時(shí)提足相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。第五條 金融企業(yè)應(yīng)對(duì)批量處置的不良資產(chǎn)及時(shí)認(rèn)定責(zé)任人，對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，并將處理情況報(bào)同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局。
第六條 不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作應(yīng)堅(jiān)持依法合規(guī)、公開透明、競(jìng)爭(zhēng)擇優(yōu)、價(jià)值最大化原則。
（一）依法合規(guī)原則。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)范圍、程序嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和政策規(guī)定，嚴(yán)禁違法違規(guī)行為。
（二）公開透明原則。轉(zhuǎn)讓行為要公開、公平、公正，及時(shí)充分披露相關(guān)信息，避免暗箱操作，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。
（三）競(jìng)爭(zhēng)擇優(yōu)原則。要優(yōu)先選擇招標(biāo)、競(jìng)價(jià)、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，充分競(jìng)爭(zhēng)，避免非理性競(jìng)價(jià)。
（四）價(jià)值最大化原則。轉(zhuǎn)讓方式和交易結(jié)構(gòu)應(yīng)科學(xué)合理，提高效率，降低成本，實(shí)現(xiàn)處置回收價(jià)值最大化。第二章 轉(zhuǎn)讓范圍
第七條 金融企業(yè)批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的范圍包括金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中形成的以下不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)：
（一）按規(guī)定程序和標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定為次級(jí)、可疑、損失類的貸款；
（二）已核銷的賬銷案存資產(chǎn)；
（三）抵債資產(chǎn)；
（四）其他不良資產(chǎn)。
第八條 下列不良資產(chǎn)不得進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓：
（一）債務(wù)人或擔(dān)保人為國(guó)家機(jī)關(guān)的資產(chǎn)；
（二）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)列入全國(guó)企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)計(jì)劃的資產(chǎn)；
（三）國(guó)防軍工等涉及國(guó)家安全和敏感信息的資產(chǎn)；
（四）個(gè)人貸款（包括向個(gè)人發(fā)放的購(gòu)房貸款、購(gòu)車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費(fèi)貸款等以個(gè)人為借款主體的各類貸款）；
（五）在借款合同或擔(dān)保合同中有限制轉(zhuǎn)讓條款的資產(chǎn)；
（六）國(guó)家法律法規(guī)限制轉(zhuǎn)讓的其他資產(chǎn)。第三章 轉(zhuǎn)讓程序
第九條 資產(chǎn)組包。金融企業(yè)應(yīng)確定擬批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類整理，對(duì)一定戶數(shù)和金額的不良資產(chǎn)進(jìn)行組包，根據(jù)資產(chǎn)分布和市場(chǎng)行情，合理確定批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的規(guī)模。第十條 賣方盡職調(diào)查。金融企業(yè)應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和要求，認(rèn)真做好批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的賣方盡職調(diào)查工作。
（一）通過審閱不良資產(chǎn)檔案和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查等方式，客觀、公正地反映不良資產(chǎn)狀況，充分披露資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）金融企業(yè)應(yīng)按照地域、行業(yè)、金額等特點(diǎn)確定樣本資產(chǎn)，并對(duì)樣本資產(chǎn)（其中債權(quán)資產(chǎn)應(yīng)包括抵質(zhì)押物）開展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，樣本資產(chǎn)金額（債權(quán)為本金金額）應(yīng)不低于每批次資產(chǎn)的80%。
（三）金融企業(yè)應(yīng)真實(shí)記錄賣方盡職調(diào)查過程，建立賣方盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)，撰寫賣方盡職調(diào)查報(bào)告。
第十一條 資產(chǎn)估值。金融企業(yè)應(yīng)在賣方盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，采取科學(xué)的估值方法，逐戶預(yù)測(cè)不良資產(chǎn)的回收情況，合理估算資產(chǎn)價(jià)值，作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的依據(jù)。
第十二條 制定轉(zhuǎn)讓方案。金融企業(yè)制定轉(zhuǎn)讓方案應(yīng)對(duì)資產(chǎn)狀況、盡職調(diào)查情況、估值的方法和結(jié)果、轉(zhuǎn)讓方式、邀請(qǐng)或公告情況、受讓方的確定過程、履約保證和風(fēng)險(xiǎn)控制措施、預(yù)計(jì)處置回收和損失、費(fèi)用支出等進(jìn)行闡述和論證。轉(zhuǎn)讓方案應(yīng)附賣方盡職調(diào)查報(bào)告和轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本。
第十三條 方案審批。金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓方案須履行相應(yīng)的內(nèi)部審批程序。
第十四條 發(fā)出要約邀請(qǐng)。金融企業(yè)可選擇招標(biāo)、競(jìng)價(jià)、拍賣等公開轉(zhuǎn)讓方式，根據(jù)不同的轉(zhuǎn)讓方式向資產(chǎn)管理公司發(fā)出邀請(qǐng)函或進(jìn)行公告。邀請(qǐng)函或公告內(nèi)容應(yīng)包括資產(chǎn)金額、交易基準(zhǔn)日、五級(jí)分類、資產(chǎn)分布、轉(zhuǎn)讓方式、交易對(duì)象資格和條件、報(bào)價(jià)日、邀請(qǐng)或公告日期、有效期限、聯(lián)系人和聯(lián)系方式及其他需要說明的問題。通過公開轉(zhuǎn)讓方式只產(chǎn)生l個(gè)符合條件的意向受讓方時(shí)，可采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。
第十五條 組織買方盡職調(diào)查。金融企業(yè)應(yīng)組織接受邀請(qǐng)并注冊(cè)競(jìng)買的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行買方盡職調(diào)查。
（一）金融企業(yè)應(yīng)在買方盡職調(diào)查前，向已注冊(cè)競(jìng)買的資產(chǎn)管理公司提供必要的資產(chǎn)權(quán)屬文件、檔案資料和相應(yīng)電子信息數(shù)據(jù)，至少應(yīng)包括不良資產(chǎn)重要檔案復(fù)印件或掃描文件、貸款五級(jí)分類結(jié)果等。
（二）金融企業(yè)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)管理公司的買方盡職調(diào)查提供必要的條件，保證合理的現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查時(shí)間，對(duì)于資產(chǎn)金額和戶數(shù)較大的資產(chǎn)包，應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)盡職調(diào)查時(shí)間。
（三）資產(chǎn)管理公司通過買方盡職調(diào)查，補(bǔ)充完善資產(chǎn)信息，對(duì)資產(chǎn)狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場(chǎng)前景等進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，科學(xué)估算資產(chǎn)價(jià)值，合理預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)擬收購(gòu)資產(chǎn)進(jìn)行量本利分析，認(rèn)真測(cè)算收購(gòu)資產(chǎn)的預(yù)期收入和成本，根據(jù)資產(chǎn)管理公司自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性報(bào)價(jià)。
第十六條 確定受讓方。金融企業(yè)根據(jù)不同的轉(zhuǎn)讓方式，按照市場(chǎng)化原則和國(guó)家有關(guān)規(guī)定，確定受讓資產(chǎn)管理公司。金融企業(yè)應(yīng)將確定受讓方的原則提前告知已注冊(cè)的資產(chǎn)管理公司。采取競(jìng)價(jià)方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，應(yīng)組成評(píng)價(jià)委員會(huì)，負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評(píng)價(jià)工作，評(píng)價(jià)委員會(huì)可邀請(qǐng)外部專家參加；采取招標(biāo)方式應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)招標(biāo)的法律法規(guī)；采取拍賣方式應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)拍賣的法律法規(guī)。
第十七條 簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。金融企業(yè)應(yīng)與受讓資產(chǎn)管理公司簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)明確約定交易基準(zhǔn)日、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、付款方式、付款時(shí)間、收款賬戶、資產(chǎn)清單、資產(chǎn)交割日、資產(chǎn)交接方式、違約責(zé)任等條款，以及有關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的維護(hù)、擔(dān)保權(quán)利的變更、已起訴和執(zhí)行項(xiàng)目主體資格的變更等具體事項(xiàng)。轉(zhuǎn)讓協(xié)議經(jīng)雙方簽署后生效。
第十八條 組織實(shí)施。金融企業(yè)和受讓資產(chǎn)管理公司根據(jù)簽署的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議組織實(shí)施。
第十九條 發(fā)布轉(zhuǎn)讓公告。轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)的，金融企業(yè)和受讓資產(chǎn)管理公司要在約定時(shí)間內(nèi)在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知暨債務(wù)催收公告，通知債務(wù)人和相應(yīng)的擔(dān)保人，公告費(fèi)用由雙方承擔(dān)。雙方約定采取其他方式通知債務(wù)人的除外。
第二十條 轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后，受讓資產(chǎn)管理公司應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將交易價(jià)款劃至金融企業(yè)指定賬戶。原則上采取一次性付款方式，確需采取分期付款方式的，應(yīng)將付款期限和次數(shù)等條件作為確定轉(zhuǎn)讓對(duì)象和價(jià)格的因素，首次支付比例不低于全部?jī)r(jià)款的30%。采取分期付款的，資產(chǎn)權(quán)證移交受讓資產(chǎn)管理公司前應(yīng)落實(shí)有效履約保障措施。
第二十一條 金融企業(yè)應(yīng)按照資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，及時(shí)完成資產(chǎn)檔案的整理、組卷和移交工作。
（一）金融企業(yè)移交的檔案資料原則上應(yīng)為原件（電子信息資料除外），其中證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)關(guān)系的法律文件資料必須移交原件。
（二）金融企業(yè)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司時(shí)，對(duì)雙方共有債權(quán)的檔案資料，由雙方協(xié)商確定檔案資料原件的保管方，并在協(xié)議中進(jìn)行約定，確保其他方需要使用原件時(shí)，原件保管方及時(shí)提供。
（三）金融企業(yè)應(yīng)確保移交檔案資料和信息披露資料（債權(quán)利息除外）的一致性，嚴(yán)格按照轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定向受讓資產(chǎn)管理公司移交不良資產(chǎn)的檔案資料。
第二十二條 自交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的過渡期內(nèi)，金融企業(yè)應(yīng)繼續(xù)負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的管理和維護(hù)，避免出現(xiàn)管理真空，喪失訴訟時(shí)效等相關(guān)法律權(quán)利。
過渡期內(nèi)由于金融企業(yè)原因造成債權(quán)訴訟時(shí)效喪失所形成的損失，應(yīng)由金融企業(yè)承擔(dān)。簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，金融企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置或簽署委托處置代理協(xié)議的方案，應(yīng)征得受讓資產(chǎn)管理公司同意。
第二十三條 金融企業(yè)應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成交價(jià)格與賬面價(jià)值的差額進(jìn)行核銷，并按規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。第四章 轉(zhuǎn)讓管理
第二十四條 金融企業(yè)應(yīng)建立健全不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理制度，設(shè)立或確定專門的審核機(jī)構(gòu)，完善授權(quán)機(jī)制，明確股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層的職責(zé)。資產(chǎn)管理公司應(yīng)制定不良資產(chǎn)收購(gòu)管理制度，設(shè)立收購(gòu)業(yè)務(wù)審議決策機(jī)構(gòu)，建立科學(xué)的決策機(jī)制，有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
第二十五條 金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓或收購(gòu)的有關(guān)部門應(yīng)遵循崗位分離、人員獨(dú)立、職能制衡的原則。
第二十六條 金融企業(yè)根據(jù)本辦法規(guī)定，按照公司章程和內(nèi)部管理權(quán)限，履行批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的內(nèi)部審批程序，自主批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。
第二十七條 金融企業(yè)應(yīng)在每批次不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作結(jié)束后（即金融企業(yè)向受讓資產(chǎn)管理公司完成檔案移交）30個(gè)工作日內(nèi)，向同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告轉(zhuǎn)讓方案及處置結(jié)果，其中中央管理的金融企業(yè)報(bào)告財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)，地方管理的金融企業(yè)報(bào)告同級(jí)財(cái)政部門和屬地銀監(jiān)局。同一報(bào)價(jià)日發(fā)生的批量轉(zhuǎn)讓行為作為一個(gè)批次。
第二十八條 金融企業(yè)應(yīng)于每年2月20日前向同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)送上批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)情況報(bào)告。省級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)局于每年3月30日前分別將轄區(qū)內(nèi)金融企業(yè)上批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)匯總情況報(bào)財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)。
第二十九條 金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司的相關(guān)人員與債務(wù)人、擔(dān)保人、受托中介機(jī)構(gòu)等存在直接或間接利益關(guān)系的，或經(jīng)認(rèn)定對(duì)不良資產(chǎn)形成有直接責(zé)任的，在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和收購(gòu)工作中應(yīng)予以回避。第三十條 金融企業(yè)應(yīng)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)及時(shí)披露資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)信息，同時(shí)充分披露參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息，提高轉(zhuǎn)讓工作的透明度。
上市金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守證券交易所有關(guān)信息披露的規(guī)定，及時(shí)充分披露不良資產(chǎn)成因與處置結(jié)果等信息，以強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制。
第三十一條 金融企業(yè)應(yīng)做好不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作的內(nèi)部檢查和審計(jì)，認(rèn)真分析不良資產(chǎn)的形成原因，及時(shí)糾正存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出改進(jìn)措施，強(qiáng)化信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)防控。
第三十二條 金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，嚴(yán)禁以下違法違規(guī)行為：
（一）自交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，擅自放棄與批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)益；
（二）違反規(guī)定程序擅自轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)；
（三）與債務(wù)人串通，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，逃廢債務(wù)；
（四）抽調(diào)、隱匿原始不良資產(chǎn)檔案資料，編造、偽造檔案資料或其他數(shù)據(jù)、資料；
（五）其他違法違規(guī)的行為。
第三十三條 金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立健全責(zé)任追究制度，對(duì)違反相關(guān)法律、法規(guī)的行為進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，視情節(jié)輕重和損失大小對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰；違反黨紀(jì)、政紀(jì)的，移交紀(jì)檢、監(jiān)察部門處理；涉嫌犯罪的，移交司法機(jī)關(guān)處理。第三十四條 財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)依照相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)金融企業(yè)的不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作和資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)收購(gòu)工作進(jìn)行監(jiān)督和管理，具體辦法由財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)另行制定。對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，責(zé)令有關(guān)單位或部門進(jìn)行整改，并追究相關(guān)人員責(zé)任。第五章 附 則
第三十五條 金融企業(yè)應(yīng)依據(jù)本辦法制定內(nèi)部管理辦法，并報(bào)告同級(jí)財(cái)政部門和銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局。
第三十六條 各省、自治區(qū)、直轄市人民政府依法設(shè)立或授權(quán)的資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司的資質(zhì)認(rèn)可條件，由銀監(jiān)會(huì)另行制定。
第三十七條 本辦法自印發(fā)之日起施行。
二、規(guī)章
《中國(guó)人民銀行加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)依法收貸、清收不良資產(chǎn)的法律指導(dǎo)意見》銀辦發(fā)[2000]170號(hào)
中國(guó)人民銀行各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各政策性銀行，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行，各金融資產(chǎn)管理公司，總行直接監(jiān)管的信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司：
為支持和督促金融機(jī)構(gòu)依法收貸收息，改善金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量?，F(xiàn)制定并印發(fā)《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)依法收貸、清收不良資產(chǎn)的法律指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)，請(qǐng)認(rèn)真貫徹落實(shí)。
一、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)高度重視依法收貸、清收不良資產(chǎn)工作，積極組織力量，確保這一工作取得良好效果。
二、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《指導(dǎo)意見》的要求完善內(nèi)部信貸管理制度，實(shí)行收貸收息責(zé)任制，減少新生逾期貸款和不良資產(chǎn)。附件：
《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)依法收貸、清收不良資產(chǎn)的法律指導(dǎo)意見》 近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)了企業(yè)貸款到期不還或采取各種方式逃、廢金融機(jī)構(gòu)債務(wù)等違反市場(chǎng)規(guī)律、破壞社會(huì)信用的情況，直接導(dǎo)致了社會(huì)信用環(huán)境惡化和金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下降。為整飭社會(huì)信用，提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量，保證我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，現(xiàn)就加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)依法收貸、清收不良資產(chǎn)工作提出以下法律指導(dǎo)意見：
一、采取適當(dāng)法律措施，對(duì)逾期貸款進(jìn)行有效催收。金融機(jī)構(gòu)可以采取以下法律措施，對(duì)逾期貸款進(jìn)行催收：
(一)有約定的，直接從借款人或保證人的存款賬戶上扣收款項(xiàng)；(二)向債務(wù)人、保證人主張債權(quán)，直接要求債務(wù)人、保證人履行債務(wù)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第140條及最高人民法院司法解釋的規(guī)定，債權(quán)人主張權(quán)利是導(dǎo)致訴訟時(shí)效中斷的一種方式。從中斷時(shí)起，訴訟期間重新計(jì)算。催款通知書是債權(quán)人主張權(quán)利的憑證，可以引起訴訟時(shí)效的中斷。為防止逾期貸款超過訴訟時(shí)效期間導(dǎo)致喪失法律保護(hù)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在訴訟時(shí)效期間內(nèi)向債務(wù)人及時(shí)發(fā)出催款通知書，催款通知書應(yīng)當(dāng)由債務(wù)人簽字蓋章，簽署回執(zhí)；對(duì)于保證貸款，根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期間或法律規(guī)定的保證期間向保證人發(fā)出催款通知書，由保證人簽字蓋章。
當(dāng)借款人、保證人的法定代表人、主要負(fù)責(zé)人或財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人等有關(guān)人員拒絕在催款通知書上簽字蓋章時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況，立即起訴借款人和(或)保證人，也可以根據(jù)《公證條例》的規(guī)定，請(qǐng)公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證；對(duì)已經(jīng)超過訴訟時(shí)效的債權(quán)，金融機(jī)構(gòu)可采取措施與債務(wù)人達(dá)成還款協(xié)議，或根據(jù)《最高人民法院關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間借款人在催款通知單上簽字或蓋章的法律效力問題的批復(fù)》，向債務(wù)人發(fā)出催款通知書，由債務(wù)人在催款通知書上簽字、蓋章。
(三)在符合法律規(guī)定的條件下申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行借款人、保證人的財(cái)產(chǎn)或向人民法院申請(qǐng)支付令。
(四)行使代位權(quán)。當(dāng)債務(wù)人無(wú)力履行債務(wù)，同時(shí)債務(wù)人享有別的債權(quán)卻怠于行使，致使金融機(jī)構(gòu)的到期債權(quán)不能實(shí)現(xiàn)的，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)《最高人民法院關(guān)于＜合同法＞司法解釋》第一部分第十一條向人民法院請(qǐng)求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)。
(五)行使撤銷權(quán)。如發(fā)生債務(wù)人放棄到期債權(quán)，無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)等情況，致使金融機(jī)構(gòu)的到期債權(quán)不能實(shí)現(xiàn)的，金融機(jī)構(gòu)可以請(qǐng)求人民法院撤銷債務(wù)人的以上行為。撤銷權(quán)自金融機(jī)構(gòu)知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起一年內(nèi)行使。
(六)行使抵銷權(quán)。若金融機(jī)構(gòu)與債務(wù)人之間互負(fù)有到期債務(wù)，該債務(wù)的標(biāo)的物種類、品質(zhì)相同，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)《合同法》第九十九條的規(guī)定，將自己的債務(wù)與對(duì)方的債務(wù)抵銷，但依照法律規(guī)定或者按照合同性質(zhì)不得抵銷的除外。金融機(jī)構(gòu)在主張抵銷時(shí)應(yīng)當(dāng)通知對(duì)方，通知自到達(dá)對(duì)方時(shí)生效，抵銷不得附條件或者附期限。
(七)提前追究違約責(zé)任。債務(wù)人明確表示或者以自己的行為表明不履行債務(wù)的，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)《合同法》108條的規(guī)定，在債務(wù)履行期屆滿之前要求債務(wù)人承擔(dān)違約責(zé)任。
(八)申請(qǐng)破產(chǎn)。對(duì)用以上手段仍無(wú)法收回的貸款，金融機(jī)構(gòu)可申請(qǐng)借款人、保證人破產(chǎn)。
二、切實(shí)落實(shí)貸款催收和不良資產(chǎn)清收中的擔(dān)保責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于因下列原因造成的無(wú)效擔(dān)保貸款，要積極采取補(bǔ)救措施，補(bǔ)辦有關(guān)手續(xù)，重新確定擔(dān)保方式和簽訂擔(dān)保合同：(一)保證人不符合法律規(guī)定的主體資格；(二)擔(dān)保物是法律規(guī)定的禁止擔(dān)保的物；(三)法律規(guī)定抵押、質(zhì)押必須辦理登記而未辦理登記的；(四)法律規(guī)定的其他無(wú)效擔(dān)保方式。
金融機(jī)構(gòu)經(jīng)與債務(wù)人協(xié)商，以貸款展期或其他方式對(duì)債務(wù)合同變更的，應(yīng)當(dāng)就變更后的債務(wù)合同與保證人、抵押人、質(zhì)押人簽訂新的保證、抵押、質(zhì)押合同，需要變更抵押、質(zhì)押登記的應(yīng)當(dāng)變更登記，以落實(shí)擔(dān)保責(zé)任。
三、維護(hù)債務(wù)人改制、債務(wù)重組中的金融債權(quán)。
(一)金融機(jī)構(gòu)得知債務(wù)人擬實(shí)行承包、租賃、股份制改造、聯(lián)營(yíng)、合并、分立、合資或合作等改制情況的，應(yīng)積極參與改制工作，嚴(yán)格監(jiān)督改制方案的制定、清產(chǎn)核資、產(chǎn)權(quán)界定和債務(wù)清償?shù)裙ぷ鳌?/p>
具體應(yīng)當(dāng)要求債務(wù)人報(bào)送改制方案和對(duì)金融機(jī)構(gòu)所欠債務(wù)的處理意見。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)債務(wù)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)負(fù)債情況以及改制方案進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并確定債務(wù)人改制后金融債權(quán)是否安全。金融債權(quán)安全存在危險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向債務(wù)人主張債權(quán)，或落實(shí)擔(dān)保責(zé)任。
(二)對(duì)于進(jìn)入破產(chǎn)程序的債務(wù)人，金融機(jī)構(gòu)要積極申報(bào)債權(quán)，參加債權(quán)人會(huì)議。按照金融債權(quán)管理的有關(guān)要求清收債權(quán)。
(三)對(duì)于確實(shí)經(jīng)營(yíng)管理混亂、扭虧無(wú)望、嚴(yán)重資不抵債的債務(wù)人，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)敦促其加大改革力度，實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組。在債務(wù)重組中，金融機(jī)構(gòu)要與債務(wù)人協(xié)商一致，就原債務(wù)合同簽訂變更合同，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就變更后的債務(wù)合同與保證人、抵押人、質(zhì)押人簽訂新的保證、抵押、質(zhì)押合同，需要變更抵押、質(zhì)押登記的應(yīng)當(dāng)變更登記，以落實(shí)擔(dān)保責(zé)任。
(四)對(duì)于通過企業(yè)改制逃、廢銀行債務(wù)，造成信貸資產(chǎn)流失的單位和個(gè)人，金融機(jī)構(gòu)要依法提起訴訟，重新落實(shí)債權(quán)債務(wù)關(guān)系和追究有關(guān)人員責(zé)任。
四、加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中貸款的催收和不良資產(chǎn)的清收。
對(duì)于被宣布關(guān)閉、撤銷、破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，該金融機(jī)構(gòu)的清算組在清算工作中，應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見的要求，積極催收貸款、清收不良資產(chǎn)，及時(shí)主張債權(quán)，行使代位權(quán)、撤銷權(quán)、抵銷權(quán)等權(quán)利，有效保護(hù)金融債權(quán)和金融資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)被收購(gòu)或兼并的，其境外資產(chǎn)應(yīng)納入總資產(chǎn)中，由收購(gòu)或兼并方擁有所有權(quán)并負(fù)責(zé)管理和清收。金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)人民法院作出的發(fā)生法律效力的判決、裁定以及仲裁機(jī)構(gòu)的仲裁裁決，根據(jù)《民事訴訟法》第266條的規(guī)定，對(duì)不在中國(guó)境內(nèi)的債務(wù)人或者其財(cái)產(chǎn)申請(qǐng)執(zhí)行。
五、嚴(yán)格控制在貸款催收和不良資產(chǎn)清收中用以物抵債的方式實(shí)現(xiàn)金融債權(quán)。
金融機(jī)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)債權(quán)時(shí)，首先應(yīng)以貨幣形式受償，嚴(yán)格控制以物抵債；債務(wù)人無(wú)貨幣清償能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)以拍賣、變賣抵押、質(zhì)押財(cái)產(chǎn)或其他非貨幣財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款清償金融機(jī)構(gòu)債務(wù)；既無(wú)貨幣資金，財(cái)產(chǎn)又暫時(shí)難以變現(xiàn)的，債務(wù)人可以根據(jù)與金融機(jī)構(gòu)之間的約定或司法機(jī)關(guān)、仲裁機(jī)構(gòu)的生效法律文書，將非貨幣財(cái)產(chǎn)或事先抵押、質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)折價(jià)歸金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)以物抵債。以物抵債的金額應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)原則確定。
六、建立貸款催收和不良資產(chǎn)清收中的責(zé)任追究制度。金融機(jī)構(gòu)工作人員有下列瀆職行為或其他違法違規(guī)行為造成貸款或資產(chǎn)無(wú)法收回的，中國(guó)人民銀行或金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)《刑法》、《金融違法行為處罰辦法》、《金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理暫行規(guī)定》及其他法律法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，對(duì)直接責(zé)任人員和主要負(fù)責(zé)人給予行政處分、行政處罰和取消一定期限的高級(jí)管理人員任職資格。構(gòu)成犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
(一)金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)放的貸款放松管理、失查，致使企業(yè)套取貸款改變用途造成損失的。
(二)金融機(jī)構(gòu)對(duì)到期債權(quán)不及時(shí)催收，致使債權(quán)超過訴訟時(shí)效、保證期間而造成損失的。
(三)金融機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)人的故意逃廢債務(wù)的行為，不采取積極措施挽回?fù)p失的。
(四)金融機(jī)構(gòu)工作人員玩忽職守，內(nèi)外勾結(jié)，弄虛作假，造成金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)損失的。
各金融機(jī)構(gòu)要提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，加大依法收貸和清收不良資產(chǎn)的力度。應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指導(dǎo)意見，結(jié)合本機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，制定具體措施，落實(shí)依法收貸和清收不良資產(chǎn)的工作；對(duì)在具體工作中遇到的法律問題，要及時(shí)與司法機(jī)關(guān)溝通，妥善解決。各級(jí)人民銀行要積極組織和監(jiān)督轄區(qū)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)依法收貸和清收不良資產(chǎn)，作好協(xié)調(diào)和服務(wù)工作。
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三、司法解釋
《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》法釋［2001］12號(hào)自2001年4月23日起施行。
為深化金融改革，規(guī)范金融秩序，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，現(xiàn)對(duì)人民法院審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題作如下規(guī)定：
第一條 金融資產(chǎn)管理公司辦事處領(lǐng)取中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記的，可以作為訴訟主體參加訴訟。
第二條 金融資產(chǎn)管理公司受讓國(guó)有銀行債權(quán)后，人民法院對(duì)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓前原債權(quán)銀行已經(jīng)提起訴訟尚未審結(jié)的案件，可以根據(jù)原債權(quán)銀行或者金融資產(chǎn)管理公司的申請(qǐng)將訴訟主體變更為受讓債權(quán)的金融資產(chǎn)管理公司。
第三條 金融資產(chǎn)管理公司向債務(wù)人提起訴訟的，應(yīng)當(dāng)由被告人住所地人民法院管轄。
原債權(quán)銀行與債務(wù)人有協(xié)議管轄約定的，如不違反法律規(guī)定，該約定繼續(xù)有效。
第四條 人民法院對(duì)金融資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)支付令的，應(yīng)當(dāng)依法受理。債務(wù)人提出異議的，依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第十七章的規(guī)定處理。
第五條 人民法院對(duì)金融資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的，如金融資產(chǎn)管理公司與債務(wù)人之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第九十二條第二款的規(guī)定，可以不要求金融資產(chǎn)管理公司提供擔(dān)保。
第六條 金融資產(chǎn)管理公司受讓國(guó)有銀行債權(quán)后，原債權(quán)銀行在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知的，人民法院可以認(rèn)定債權(quán)人履行了《中華人民共和國(guó)合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務(wù)。
在案件審理中，債務(wù)人以原債權(quán)銀行轉(zhuǎn)讓債權(quán)未履行通知義務(wù)為由進(jìn)行抗辯的，人民法院可以將原債權(quán)銀行傳喚到庭調(diào)查債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)，并責(zé)令原債權(quán)銀行告知債務(wù)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)。
第七條 債務(wù)人逾期歸還貸款，原借款合同約定的利息計(jì)算方法不違反法律法規(guī)規(guī)定的，該約定有效。沒有約定或者不明的，依照中國(guó)人民銀行《人民幣利率管理規(guī)定》計(jì)算利息和復(fù)息。
第八條 人民法院對(duì)最高額抵押所擔(dān)保的不特定債權(quán)特定后，原債權(quán)銀行轉(zhuǎn)讓主債權(quán)的，可以認(rèn)定轉(zhuǎn)讓債權(quán)的行為有效。
第九條 金融資產(chǎn)管理公司受讓有抵押擔(dān)保的債權(quán)后，可以依法取得對(duì)債權(quán)的抵押權(quán)，原抵押權(quán)登記繼續(xù)有效。
第十條 債務(wù)人在債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知上簽章或者簽收債務(wù)催收通知的，訴訟時(shí)效中斷。原債權(quán)銀行在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知中，有催收債務(wù)內(nèi)容的，該公告或通知可以作為訴訟時(shí)效中斷證據(jù)。
第十一條 本規(guī)定所稱金融資產(chǎn)管理公司包括其依法設(shè)立在各地的辦事處。
第十二條 本規(guī)定僅適用于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的有關(guān)案件。
《最高人民法院關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件交納訴訟費(fèi)用的通知》2001-10-25
近來(lái)，各級(jí)人民法院陸續(xù)依法受理了一批華融、長(zhǎng)城、信達(dá)、東方等四家國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)的案件。據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門反映，涉及四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司的此類案件數(shù)量多、標(biāo)的大，所需交納的訴訟費(fèi)用數(shù)額也很大，要求適當(dāng)給予減免。為了支持國(guó)家金融體制改革，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，減輕國(guó)有資產(chǎn)管理公司在處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)過程中的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，使這部分不良資產(chǎn)得以盡快依法處置，現(xiàn)對(duì)審理此類案件交納的訴訟費(fèi)用等問題通知如下：
一、凡屬上述金融資產(chǎn)管理公司為處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)提起訴訟（包括上訴和申請(qǐng)執(zhí)行）的案件，其案件受理費(fèi)、申請(qǐng)執(zhí)行費(fèi)和申請(qǐng)保全費(fèi)，按照《人民法院訴訟收費(fèi)辦法》的規(guī)定計(jì)算，減半交納。
二、上述案件中，金融資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的，依照《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》（法釋〔2001〕12號(hào)）第五條的規(guī)定執(zhí)行。
三、對(duì)于訴訟過程中所實(shí)際支出的訴訟費(fèi)用，以及按照《〈人民法院訴訟收費(fèi)辦法〉補(bǔ)充規(guī)定》的規(guī)定應(yīng)向當(dāng)事人收取的差旅費(fèi)等費(fèi)用，各級(jí)人民法院要嚴(yán)格按照實(shí)際發(fā)生的項(xiàng)目和金額收取。
四、各級(jí)人民法院要嚴(yán)格執(zhí)行上述規(guī)定，不得擅自提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改變計(jì)費(fèi)方式以及違反規(guī)定加收訴訟活動(dòng)費(fèi)、執(zhí)行活動(dòng)費(fèi)等其他費(fèi)用。
五、本通知規(guī)定的事項(xiàng)自下發(fā)之日起實(shí)行，至2006年2月28日廢止。本通知下發(fā)之前已經(jīng)受理的案件，所收取的訴訟費(fèi)用不予退回。人民法院過去處理這類案件，已決定同意當(dāng)事人緩交的，超出本通知規(guī)定限額的部分不再追收。
《最高人民法院對(duì)《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函》的答復(fù)》法函[2002]3號(hào) 2002-01-07 信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方資產(chǎn)管理公司： 你們于2001年10月15日發(fā)出的“信總報(bào)[2001]64號(hào)”關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函收悉。經(jīng)研究，現(xiàn)就函中所提出問題答復(fù)如下：
依據(jù)我院《關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)第十條規(guī)定，為了最大限度地保全國(guó)有資產(chǎn)，金融資產(chǎn)管理公司在全國(guó)或省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布的有催收內(nèi)容的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知所構(gòu)成的訴訟時(shí)效中斷，可以溯及至金融資產(chǎn)管理公司受讓原債權(quán)銀行債權(quán)之日；金融資產(chǎn)管理公司對(duì)已承接的債權(quán)，可以在上述報(bào)紙上以發(fā)布催收公告的方式取得訴訟時(shí)效中斷(主張權(quán)利)的證據(jù)。關(guān)于涉及資產(chǎn)管理公司清收不良資產(chǎn)的訴訟案件，其“管轄問題”應(yīng)按《規(guī)定》執(zhí)行。
《最高人民法院關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》法[2005]62號(hào)2005年5月30日
為了深化金融改革．規(guī)范金融秩序，本院先后下發(fā)了《關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》、《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函的答復(fù)》和《關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件交納訴訟費(fèi)用的通知》。最近，根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革的總體部署，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司收購(gòu)了中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行剝離的不良資產(chǎn)。為了維護(hù)金融資產(chǎn)安全，降低不良資產(chǎn)處置成本，現(xiàn)將審理金融資產(chǎn)管理公司在收購(gòu)、處置不良資產(chǎn)發(fā)生的糾紛案件的有關(guān)問題補(bǔ)充通知如下：
一、國(guó)有商業(yè)銀行(包括國(guó)有控股銀行)向金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良貸款，或者金融資產(chǎn)管理公司受讓不良貸款后，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式處置不良資產(chǎn)的，可以適用本院發(fā)布的上述規(guī)定。
二、國(guó)有商業(yè)銀行(包括國(guó)有控股銀行)向金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良貸款，或者金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置不良貸款的，擔(dān)保債權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)讓，無(wú)須征得擔(dān)保人的同意，擔(dān)保人仍應(yīng)在原擔(dān)保范圍內(nèi)對(duì)受讓人繼續(xù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。擔(dān)保合同中關(guān)于合同變更需經(jīng)擔(dān)保人同意的約定，對(duì)債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)沒有約束力。
三、金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓、處置已經(jīng)涉及訴訟、執(zhí)行或者破產(chǎn)等程序的不良債權(quán)時(shí)，人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和轉(zhuǎn)讓人或者受讓人的申請(qǐng)，裁定變更訴訟或者執(zhí)行主體。
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四、其他相關(guān)司法解釋
（一）在認(rèn)定不良金融債權(quán)訴訟時(shí)效問題時(shí)應(yīng)注意的幾個(gè)司法解釋
《最高人民法院關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間當(dāng)事人達(dá)成的還款協(xié)議是否應(yīng)當(dāng)受法律保護(hù)問題的批復(fù)》（1997年4月16日）
根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第九十條規(guī)定的精神，對(duì)超過訴訟時(shí)效期間，當(dāng)事人雙方就原債務(wù)達(dá)成還款協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)依法予以保護(hù)。
《最高人民法院關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間借款人在催款通知單上簽字或者蓋章的法律效力問題的批復(fù)》（法釋(1999)7號(hào)）1999/02/11
根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第四條、第九十條規(guī)定的精神，對(duì)于超過訴訟時(shí)效期間，信用社向借款人發(fā)出催收到期貸款通知單，債務(wù)人在該通知單上簽字或者蓋章的，應(yīng)當(dāng)視為對(duì)原債務(wù)的重新確認(rèn)，該債權(quán)債務(wù)關(guān)系應(yīng)受法律保護(hù)。
《最高人民法院關(guān)于處理?yè)?dān)保法生效前發(fā)生保證行為的保證期間問題的通知》（法[2002]144號(hào)）2002年8月1日
我院于2000年12月8日公布法釋[2000]44號(hào)《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法)若干問題的解釋》后，一些部門和地方法院反映對(duì)于擔(dān)保法實(shí)施前發(fā)生的保證行為如何確定保證期間問題沒有作出規(guī)定，而我院于1994年4月15日公布的法發(fā)[1994]8號(hào)《關(guān)于審理經(jīng)濟(jì)合同糾紛案件有關(guān)保證的若干問題的規(guī)定》對(duì)此問題亦不十分明確。為了正確審理?yè)?dān)保法實(shí)施前的有關(guān)保證合同糾紛案件，維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，經(jīng)商全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)同意，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：
一、對(duì)于當(dāng)事人在擔(dān)保法生效前簽訂的保證合同中沒有約定保證期限或者約定不明確的，如果債權(quán)人已經(jīng)在法定訴訟時(shí)效期間內(nèi)向主債務(wù)人主張了權(quán)利，使主債務(wù)沒有超過訴訟時(shí)效期間，但未向保證人主張權(quán)利的，債權(quán)人可以自本通知發(fā)布之日起6個(gè)月(自2002年8月1日至2003年1月31日)內(nèi)，向保證人主張權(quán)利。逾期不主張的，保證人不再承擔(dān)責(zé)任。
二、主債務(wù)人進(jìn)人破產(chǎn)程序，債權(quán)人沒有申報(bào)債權(quán)的，債權(quán)人亦可以在上述期間內(nèi)向保證人主張債權(quán)，如果債權(quán)人已申報(bào)了債權(quán)，對(duì)其在破產(chǎn)程序中未受清償?shù)牟糠謧鶛?quán)，債權(quán)人可以在破產(chǎn)程序終結(jié)后6個(gè)月內(nèi)向保證人主張。
三、本通知發(fā)布時(shí)，已經(jīng)終審的案件、再審案件以及主債務(wù)已超過訴訟時(shí)效的案件，不適用本通知。
《最高人民法院關(guān)于人民法院應(yīng)當(dāng)如何認(rèn)定保證人在保證期間屆滿后又在催款通知書上簽字問題的批復(fù)》（法釋[２００４]４號(hào)）云南、河北、四川省高級(jí)人民法院：
云高法２００３６９號(hào)《關(guān)于保證人超過保證期間后又在催款通知書上簽字應(yīng)如何認(rèn)定性質(zhì)和責(zé)任的請(qǐng)示》、（２００３）冀民二請(qǐng)字第１號(hào)《關(guān)于如何認(rèn)定已過了保證期間的保證人在中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司〈債權(quán)轉(zhuǎn)移確認(rèn)通知書〉上蓋章的民事責(zé)任的請(qǐng)示》和川高法２００３２６６號(hào)《關(guān)于保證期屆滿后保證人與債務(wù)人同日在催款通知書上簽字或者蓋章的法律效力問題的請(qǐng)示》收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
根據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的規(guī)定，保證期間屆滿債權(quán)人未依法向保證人主張保證責(zé)任的，保證責(zé)任消滅。保證責(zé)任消滅后，債權(quán)人書面通知保證人要求承擔(dān)保證責(zé)任或者清償債務(wù)，保證人在催款通知書上簽字的，人民法院不得認(rèn)定保證人繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。但是，該催款通知書內(nèi)容符合合同法和擔(dān)保法有關(guān)擔(dān)保合同成立的規(guī)定，并經(jīng)保證人簽字認(rèn)可，能夠認(rèn)定成立新的保證合同的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定保證人按照新保證合同承擔(dān)責(zé)任。
（二）關(guān)于債務(wù)人破產(chǎn)前已裁定以物抵債但尚未辦理過戶的財(cái)產(chǎn)應(yīng)否列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的問題
債務(wù)人破產(chǎn)后，資產(chǎn)管理公司依據(jù)法院生效的以物抵債民事裁定書申報(bào)了別除權(quán)，而破產(chǎn)清算組認(rèn)為抵債資產(chǎn)尚未過戶完畢，屬于未執(zhí)行完畢的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)，并作出了關(guān)于別除權(quán)不予認(rèn)定的認(rèn)定書。以下相關(guān)法律規(guī)定及司法批復(fù)便可解決這一問題：
最高人民法院《關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問題的規(guī)定》第68條：債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)被采取民事訴訟執(zhí)行措施的，在受理破產(chǎn)案件后尚未執(zhí)行的或者未執(zhí)行完畢的剩余部分，在該企業(yè)被宣告破產(chǎn)后列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。
最高人民法院關(guān)于如何理解《最高人民法院關(guān)于破產(chǎn)法司法解釋》第68條的請(qǐng)示的答復(fù)（[2003]民二他字第52號(hào)）河北省高級(jí)人民法院：
你院[2003]冀民二請(qǐng)字第4號(hào)《關(guān)于如何理解<最高人民法院關(guān)于破產(chǎn)法司法解釋>第68條的請(qǐng)示的答復(fù)》收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
人民法院受理破產(chǎn)案件前，針對(duì)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)，已經(jīng)啟動(dòng)了執(zhí)行程序，但該執(zhí)行程序在人民法院受理破產(chǎn)案件后僅作出了執(zhí)行菜單，尚未將財(cái)產(chǎn)交付給申請(qǐng)人的，不屬于司法解釋指的執(zhí)行完畢的情形，該財(cái)產(chǎn)在債務(wù)人被宣告破產(chǎn)后應(yīng)列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。但應(yīng)注意以下情況：
一、正在進(jìn)行的執(zhí)行程序不僅作出了生效的執(zhí)行裁定，而且就被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)的處理履行了必要的評(píng)估程序，相關(guān)人已支付了對(duì)價(jià)，此時(shí)雖未辦理變更登記手續(xù)，且非該相關(guān)人的過錯(cuò)，應(yīng)視為執(zhí)行財(cái)產(chǎn)已向申請(qǐng)人交付，該執(zhí)行已完畢，該財(cái)產(chǎn)不應(yīng)列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。
二、人民法院針對(duì)被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)采取了相應(yīng)執(zhí)行措施，該財(cái)產(chǎn)已脫離債務(wù)人實(shí)際控制，視為已向權(quán)利人交付，該執(zhí)行已完畢，該財(cái)產(chǎn)不應(yīng)被列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。
《最高人民法院關(guān)于新疆石河子地區(qū)中級(jí)人民法院裁定轉(zhuǎn)移給石河子八一棉紡織廠的財(cái)產(chǎn)不應(yīng)列入承德市針織二廠破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)問題的復(fù)函》（[1997]經(jīng)他字第23號(hào)）新疆高院、湖北高院：
根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第230條規(guī)定的精神，訟爭(zhēng)的房產(chǎn)地產(chǎn)權(quán)利是否轉(zhuǎn)移應(yīng)以人民法院判決、裁定為依據(jù)，需要辦理有關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)證轉(zhuǎn)移手續(xù)的人民法院可以向有關(guān)單位發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書，有關(guān)單位必須辦理。訟爭(zhēng)房地產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)移的具體時(shí)間應(yīng)以人民法院的判決、裁定生效時(shí)間為準(zhǔn)。石河子地區(qū)中級(jí)人民法院在執(zhí)行中將二針廠廠房、設(shè)備所有轉(zhuǎn)移給石河子八一棉紡織廠的裁定于1995年8月7日送達(dá)給當(dāng)事人時(shí)即生效，由此，該財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移給石河子棉紡織廠。承德市中級(jí)人民法院將上述財(cái)產(chǎn)重復(fù)查封，并作為二針廠的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配是錯(cuò)誤的。
通過分析研究上述法律規(guī)定可知，目前關(guān)于這個(gè)問題的規(guī)定尚缺乏統(tǒng)一的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)鍵在于“執(zhí)行完畢”這一標(biāo)準(zhǔn)以何種客觀狀態(tài)為依據(jù)，究竟是以民事裁定書的作出并生效為依據(jù)，還是以不動(dòng)產(chǎn)的過戶登記為依據(jù)？目前尚未統(tǒng)一明確的規(guī)定。本人認(rèn)為最高人民法院[2003]民二他字第52號(hào)有一定的可操作性，明確了在執(zhí)行程序中，被執(zhí)行不動(dòng)產(chǎn)在民事裁定書的作出及履行一定的執(zhí)行手續(xù)后就可產(chǎn)生權(quán)屬變更的法律效果，不動(dòng)產(chǎn)的權(quán)屬變更登記并不被作為執(zhí)行完畢的唯一依據(jù)。
（三）在處置金融不良資產(chǎn)時(shí)應(yīng)注意的若干司法解釋及批復(fù) 《最高人民法院關(guān)于延長(zhǎng)國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件減半繳納訴訟費(fèi)用期限的通知》（2006年4月13日）法[2006]100號(hào)
各省、自治區(qū)、直轄市高級(jí)人民法院、新疆維吾爾自治區(qū)高級(jí)人民法院生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)分院：
為支持國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展，支持東方、華融、長(zhǎng)城、信達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司繼續(xù)做好收購(gòu)、管理和處置國(guó)有銀行不良資產(chǎn)工作，現(xiàn)將《最高人民法院關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費(fèi)用的通知》（法[2001]156號(hào)）的有效期延長(zhǎng)3年。2006年2月28日至2009年2月28日期間，各級(jí)人民法院在受理以上四家金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行案件時(shí)，訴訟費(fèi)用的收取仍然按照《最高人民法院關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費(fèi)用的通知》（法[2001]156號(hào)）的各項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行。
《關(guān)于債權(quán)人在保證期間以特快專遞向保證人發(fā)出逾期貸款催收通知書但缺乏保證人對(duì)郵件簽收或拒收的證據(jù)能否認(rèn)定債權(quán)人向保證人主張權(quán)利的請(qǐng)示的復(fù)函》[2003]民二他字第6號(hào) 河北省高級(jí)人民法院：
你院[2003]冀民二請(qǐng)字第1號(hào)請(qǐng)示收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
債權(quán)人通過郵局以特快專遞的方式向保證人發(fā)出逾期貸款催收通知書，在債權(quán)人能夠提供特快專遞郵件存根及內(nèi)容的情況下，除非保證人有相反證據(jù)推翻債權(quán)人所提供的證據(jù)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定債權(quán)人向保證人主張了權(quán)利。
關(guān)于甘肅省高級(jí)人民法院就在訴訟時(shí)效期間債權(quán)人依法將主債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人是否承擔(dān)保證責(zé)任及如何適用《最高人民法院對(duì)<關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函>的答復(fù)》等問題請(qǐng)示的答復(fù)[2003]民二他字第39號(hào) 甘肅省高級(jí)人民法院：
你院甘高法[2003]176號(hào)請(qǐng)示收悉，經(jīng)研究答復(fù)如下：
一、在訴訟時(shí)效期間，凡符合《中華人民共和國(guó)合同法》第81條和《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》第22條規(guī)定的，債權(quán)人將主債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人，保證債權(quán)作為從權(quán)利一并轉(zhuǎn)移，保證人在原保證擔(dān)保的范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。
二、按照《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法>若干問題的解釋》第36條第1款的規(guī)定，主債務(wù)人訴訟時(shí)效中斷，連帶保證債務(wù)訴訟時(shí)效不因主債務(wù)時(shí)效的中斷而中斷。按照上述解釋第34條第2款的規(guī)定，連帶責(zé)任保證的債權(quán)人在保證期間內(nèi)要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，自該要求之日起開始計(jì)算連帶保證債務(wù)的訴訟時(shí)效。《最高人民法院對(duì)<關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函>的答復(fù)》是答復(fù)四家資產(chǎn)管理公司的，其目的是為了最大限度保全國(guó)有資產(chǎn)。因此債權(quán)人對(duì)保證人有公告催收行為的，人民法院應(yīng)比照適用《最高人民法院關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)案件適用法律若干問題的規(guī)定》第10條的規(guī)定，認(rèn)定債權(quán)人對(duì)保證債務(wù)的訴訟時(shí)效中斷。
關(guān)于對(duì)云南省高級(jí)人民法院就如何適用《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法>若干問題的解釋》第44條請(qǐng)示的答復(fù) [2003]民二他字第39號(hào) 云南省高級(jí)人民法院：
你院[2003]云高民二終字第149號(hào)請(qǐng)示收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法>若干問題的解釋》第44條第2款規(guī)定的債權(quán)人應(yīng)在破產(chǎn)程序終結(jié)后6個(gè)月內(nèi)要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的規(guī)定，僅適用于債務(wù)人在破產(chǎn)程序開始時(shí)保證期間尚未屆滿，而在債權(quán)人申報(bào)債權(quán)參加破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)程序程序期間保證期間屆滿的情形。即在上述情況下，考慮到債權(quán)人在債務(wù)人破產(chǎn)期間不便于對(duì)保證人行使權(quán)利，債權(quán)人可以在債務(wù)人破產(chǎn)終結(jié)后6個(gè)月內(nèi)要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。你院請(qǐng)示的昆明電纜廠與交通銀行昆明分行、昆明電纜股份有限公司擔(dān)保借款合同糾紛案中，債權(quán)人交通銀行昆明分行已經(jīng)在保證期間內(nèi)、債務(wù)人破產(chǎn)程序前要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任，因此，不適用《擔(dān)保法》司法解釋第44條第2款的規(guī)定。
《關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間后債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出確認(rèn)債務(wù)的詢證函的行為是否構(gòu)成新的債務(wù)的請(qǐng)示的答復(fù)》[2003]民二他字第59號(hào) 重慶市高級(jí)人民法院：
你院渝高法[2003]232號(hào)請(qǐng)示收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
根據(jù)你院請(qǐng)示的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行重慶市渝中區(qū)支行與重慶包裝技術(shù)研究所、重慶嘉陵企業(yè)公司華西國(guó)際貿(mào)易公司借款合同糾紛案有關(guān)事實(shí)，重慶嘉陵企業(yè)公司華西國(guó)際貿(mào)易公司于訴訟時(shí)效屆滿后主動(dòng)向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行重慶市渝中區(qū)支行發(fā)出詢證函核對(duì)貸款本息的行為，與本院法釋[1997]7號(hào)《關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間借款人在催款通知單上簽字或蓋章的法律效力問題的批復(fù)》所規(guī)定的超過訴訟時(shí)效期間后借款人在信用社發(fā)出的催款通知單上簽字或蓋章的行為類似，因此，對(duì)債務(wù)人于訴訟時(shí)效期間屆滿后主動(dòng)向債權(quán)人發(fā)出詢證函核對(duì)貸款本息行為的法律后果問題可參照本院《關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間借款人在催款通知單上簽字或蓋章的法律效力問題的批復(fù)》的規(guī)定進(jìn)行認(rèn)定和處理。
《最高人民法院經(jīng)濟(jì)審判庭關(guān)于人民法院不宜以一方當(dāng)事人公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照被吊銷，已喪失民事訴訟主題資格為由，裁定駁回起訴問題的復(fù)函》法經(jīng)[2000]23號(hào) 甘肅省高級(jí)人民法院：
你院[1999]甘經(jīng)終字第193號(hào)請(qǐng)示報(bào)告收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
吊銷企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，是工商行政管理局對(duì)實(shí)施違法行為的企業(yè)法人給予的一種行政處罰。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第40條、第46條和《中華人民共和國(guó)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》第33條的規(guī)定，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照被吊銷后，應(yīng)當(dāng)由其開辦單位（包括股東）或者企業(yè)組織清算組依法進(jìn)行清算，停止清算范圍外的活動(dòng)。清算期間，企業(yè)民事訴訟主體資格依然存在。本案中人民法院不應(yīng)以甘肅新科工貿(mào)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱新科公司）被吊銷企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，喪失民事訴訟主體資格為由，裁定駁回起訴。本案?jìng)鶆?wù)人新科公司在訴訟中被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，至今未組織清算組依法進(jìn)行清算，因此，債權(quán)人蘭州岷山制藥廠以新科公司為被告，后又要求追加該公司全體股東為被告，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許，追加該公司的股東為共同被告參加訴訟，承擔(dān)清算責(zé)任。最高人民法院對(duì)《關(guān)于擔(dān)保期間債權(quán)人向保證人主張權(quán)利的方式及程序問題的請(qǐng)示》的答復(fù)[2002]民二他字第32號(hào) 青海省高級(jí)人民法院：
你院[2002]青民二字第10號(hào)《關(guān)于擔(dān)保期間債權(quán)人向保證人主張權(quán)利的方式及程序問題的請(qǐng)示》收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
1、本院2002年8月1日下發(fā)的《關(guān)于處理?yè)?dān)保法生效前發(fā)生保證行為的保證期間問題的通知》第1條規(guī)定的“向保證人主張權(quán)利”和第2條規(guī)定的“向保證人主張債權(quán)”，其主張權(quán)利的方式可以包括“提起訴訟”和“送達(dá)清收債權(quán)通知書”等。其中“送達(dá)”既可由債權(quán)人本人送達(dá)，也可以委托公證機(jī)關(guān)送達(dá)或公告送達(dá)（在全國(guó)或省級(jí)有影響的報(bào)紙上刊發(fā)清收債權(quán)的公告）。
2、該《通知》第2條規(guī)定的意義在于，明確當(dāng)主債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序，在“債權(quán)人沒有申報(bào)債權(quán)”或“已經(jīng)申報(bào)債權(quán)”兩種不同情況下，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)向保證人主張權(quán)利的期限。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法>若干問題的解釋》第44條第1款的規(guī)定，在上述情況下，債權(quán)人可以向人民法院申報(bào)債權(quán)，也可以向保證人主張權(quán)利。因此，對(duì)于債權(quán)人申報(bào)了債權(quán)，同時(shí)又起訴保證人的保證糾紛案件，人民法院應(yīng)當(dāng)受理。在具體審理并認(rèn)定保證人應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任的金額時(shí)，如需等待破產(chǎn)程序結(jié)束的，可依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第136條第1款第5項(xiàng)的規(guī)定，裁定中止訴訟。人民法院徑行判決保證人承擔(dān)保證責(zé)任，應(yīng)當(dāng)在判決中明確應(yīng)扣除債權(quán)人在債務(wù)人破產(chǎn)程序中可以分得的部分。
最高人民法院關(guān)于在保證期間內(nèi)保證人在債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上簽字并承諾履行原保證義務(wù)能否視為債權(quán)人向擔(dān)保人主張過債權(quán)及認(rèn)定保證合同的訴訟時(shí)效如何起算等問題請(qǐng)示的答復(fù)（2003）民二他字第25號(hào)答復(fù)
云南省高級(jí)人民法院：
你院云高法報(bào)[2003]5號(hào)收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》(以下簡(jiǎn)稱《擔(dān)保法》)第二十六條第一款規(guī)定的債權(quán)人要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任應(yīng)包括債權(quán)人在保證期間內(nèi)向保證人主動(dòng)催收或提示債權(quán)，以及保證人在保證期間內(nèi)向債權(quán)人作出承擔(dān)保證責(zé)任的承諾兩種情形。請(qǐng)示所涉案件的保證人個(gè)舊市配件公司于保證期間內(nèi)，在所擔(dān)保的債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上簽字并承諾“繼續(xù)履行原保證合同項(xiàng)下的保證義務(wù)”即屬《擔(dān)保法》第二十六條第一款所規(guī)定的債權(quán)人要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的規(guī)定精神。依照本院《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法>若干問題的解釋》第三十四條第二款的規(guī)定，自保證人個(gè)舊市配件公司承諾之日起，保證合同的訴訟時(shí)效開始計(jì)算。故同意你院第一種意見?！?/p>
最高人民法院關(guān)于破產(chǎn)企業(yè)國(guó)有劃撥土地使用權(quán)應(yīng)否列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)等問題的批復(fù)法釋[2003]6號(hào)
一、根據(jù)《中華人民共和國(guó)土地管理法》第五十八條第一款第（四）項(xiàng)及《城鎮(zhèn)國(guó)有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》第四十七條的規(guī)定，破產(chǎn)企業(yè)以劃撥方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，有關(guān)人民政府可以予以收回，并依法處置。納入國(guó)家兼并破產(chǎn)計(jì)劃的國(guó)有企業(yè)，其依法取得的國(guó)有土地使用權(quán)，應(yīng)依據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)文件規(guī)定辦理。
二、企業(yè)對(duì)其以劃撥方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)無(wú)處分權(quán)，以該土地使用權(quán)為標(biāo)的物設(shè)定抵押，除依法辦理抵押登記手續(xù)外，還應(yīng)經(jīng)具有審批權(quán)限的人民政府或土地行政管理部門批準(zhǔn)。否則，應(yīng)認(rèn)定抵押無(wú)效。如果企業(yè)對(duì)以劃撥方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)設(shè)定抵押時(shí)，履行了法定的審批手續(xù)，并依法辦理了抵押登記，應(yīng)認(rèn)定抵押有效。根據(jù)《中華人民共和國(guó)城市房地產(chǎn)管理法》第五十條和《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》第五十六條的規(guī)定，抵押權(quán)人只有在以抵押標(biāo)的物折價(jià)或拍賣、變賣所得價(jià)款繳納相當(dāng)于土地使用權(quán)出讓金的款項(xiàng)后，對(duì)剩余部分方可享有優(yōu)先受償權(quán)。但納入國(guó)家兼并破產(chǎn)計(jì)劃的國(guó)有企業(yè)，其用以劃撥方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)設(shè)定抵押的，應(yīng)依據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)文件規(guī)定辦理。
三、國(guó)有企業(yè)以關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備、廠房設(shè)定抵押的效力問題，應(yīng)依據(jù)法釋２００２１４號(hào)《關(guān)于國(guó)有工業(yè)企業(yè)以機(jī)器設(shè)備等財(cái)產(chǎn)為抵押物與債權(quán)人簽訂的抵押合同的法律效力問題的批復(fù)》辦理。國(guó)有企業(yè)以建筑物設(shè)定抵押的效力問題，應(yīng)區(qū)分兩種情況處理：如果建筑物附著于以劃撥方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)之上，將該建筑物與土地使用權(quán)一并設(shè)定抵押的，對(duì)土地使用權(quán)的抵押需履行法定的審批手續(xù)，否則，應(yīng)認(rèn)定抵押無(wú)效；如果建筑物附著于以出讓、轉(zhuǎn)讓方式取得的國(guó)有土地使用權(quán)之上，將該建筑物與土地使用權(quán)一并設(shè)定抵押的，即使未經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，亦應(yīng)認(rèn)定抵押有效。
本批復(fù)自公布之日起施行，正在審理或者尚未審理的案件，適用本批復(fù)，但對(duì)提起再審的判決、裁定已經(jīng)發(fā)生法律效力的案件除外。
最高人民法院關(guān)于人民法院是否受理金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生的糾紛問題的答復(fù)[2004]民二他字第25號(hào) 湖北省高級(jí)人民法院：
你院鄂高法[2004]378號(hào)《關(guān)于中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢市漢口支行與中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司武漢辦事處債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛案法律適用問題的請(qǐng)示》收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
金融資產(chǎn)管理公司接受國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)是國(guó)家根據(jù)有關(guān)政策實(shí)施的，具有政府指令劃轉(zhuǎn)國(guó)有資產(chǎn)的性質(zhì)。金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生糾紛起訴到人民法院的，人民法院不予受理。同意你院審判委員會(huì)的第二種意見。
最高人民法院關(guān)于延長(zhǎng)國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件減半繳納訴訟費(fèi)用期限的通知（2006年4月13日）法[2006]100號(hào)
各省、自治區(qū)、直轄市高級(jí)人民法院、新疆維吾爾自治區(qū)高級(jí)人民法院生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)分院：
為支持國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展，支持東方、華融、長(zhǎng)城、信達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司繼續(xù)做好收購(gòu)、管理和處置國(guó)有銀行不良資產(chǎn)工作，現(xiàn)將《最高人民法院關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費(fèi)用的通知》（法[2001]156號(hào)）的有效期延長(zhǎng)3年。2006年2月28日至2009年2月28日期間，各級(jí)人民法院在受理以上四家金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行案件時(shí)，訴訟費(fèi)用的收取仍然按照《最高人民法院關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費(fèi)用的通知》（法[2001]156號(hào)）的各項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行。
最高人民法院對(duì)《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函》的答復(fù)（法函[2002]3號(hào)）信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方資產(chǎn)管理公司：
你們于2001年10月15日發(fā)出的“信總報(bào)[2001]64號(hào)”關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問題的函收悉。經(jīng)研究，現(xiàn)就函中所提出問題答復(fù)如下：
依據(jù)我院《關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)第十條規(guī)定，為了最大限度地保全國(guó)有資產(chǎn)，金融資產(chǎn)管理公司在全國(guó)或省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布的有催收內(nèi)容的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知所構(gòu)成的訴訟時(shí)效中斷，可以溯及至金融資產(chǎn)管理公司受讓原債權(quán)銀行債權(quán)之日；金融資產(chǎn)管理公司對(duì)已承接的債權(quán)，可以在上述報(bào)紙上以發(fā)布催收公告的方式取得訴訟時(shí)效中斷(主張權(quán)利)的證據(jù)。關(guān)于涉及資產(chǎn)管理公司清收不良資產(chǎn)的訴訟案件，其“管轄問題”應(yīng)按《規(guī)定》執(zhí)行。
最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定（2001年4月3日最高人民法院審判委員會(huì)第1167次會(huì)議通過）最高人民法院公告
《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》已于2001年4月3日由最高人民法院審判委員會(huì)第1167次會(huì)議通過。現(xiàn)予公布，自2001年4月23日起施行。
二00一年四月十一日 法釋［2001］12號(hào)
為深化金融改革，規(guī)范金融秩序，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，現(xiàn)對(duì)人民法院審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題作如下規(guī)定：
第一條 金融資產(chǎn)管理公司辦事處領(lǐng)取中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記的，可以作為訴訟主體參加訴訟。
第二條 金融資產(chǎn)管理公司受讓國(guó)有銀行債權(quán)后，人民法院對(duì)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓前原債權(quán)銀行已經(jīng)提起訴訟尚未審結(jié)的案件，可以根據(jù)原債權(quán)銀行或者金融資產(chǎn)管理公司的申請(qǐng)將訴訟主體變更為受讓債權(quán)的金融資產(chǎn)管理公司。
第三條 金融資產(chǎn)管理公司向債務(wù)人提起訴訟的，應(yīng)當(dāng)由被告人住所地人民法院管轄。
原債權(quán)銀行與債務(wù)人有協(xié)議管轄約定的，如不違反法律規(guī)定，該約定繼續(xù)有效。
第四條 人民法院對(duì)金融資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)支付令的，應(yīng)當(dāng)依法受理。債務(wù)人提出異議的，依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第十七章的規(guī)定處理。
第五條 人民法院對(duì)金融資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的，如金融資產(chǎn)管理公司與債務(wù)人之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第九十二條第二款的規(guī)定，可以不要求金融資產(chǎn)管理公司提供擔(dān)保。
第六條 金融資產(chǎn)管理公司受讓國(guó)有銀行債權(quán)后，原債權(quán)銀行在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知的，人民法院可以認(rèn)定債權(quán)人履行了《中華人民共和國(guó)合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務(wù)。
在案件審理中，債務(wù)人以原債權(quán)銀行轉(zhuǎn)讓債權(quán)未履行通知義務(wù)為由進(jìn)行抗辯的，人民法院可以將原債權(quán)銀行傳喚到庭調(diào)查債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)，并責(zé)令原債權(quán)銀行告知債務(wù)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)。
第七條 債務(wù)人逾期歸還貸款，原借款合同約定的利息計(jì)算方法不違反法律法規(guī)規(guī)定的，該約定有效。沒有約定或者不明的，依照中國(guó)人民銀行《人民幣利率管理規(guī)定》計(jì)算利息和復(fù)息。
第八條 人民法院對(duì)最高額抵押所擔(dān)保的不特定債權(quán)特定后，原債權(quán)銀行轉(zhuǎn)讓主債權(quán)的，可以認(rèn)定轉(zhuǎn)讓債權(quán)的行為有效。
第九條 金融資產(chǎn)管理公司受讓有抵押擔(dān)保的債權(quán)后，可以依法取得對(duì)債權(quán)的抵押權(quán)，原抵押權(quán)登記繼續(xù)有效。
第十條 債務(wù)人在債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知上簽章或者簽收債務(wù)催收通知的，訴訟時(shí)效中斷。原債權(quán)銀行在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知中，有催收債務(wù)內(nèi)容的，該公告或通知可以作為訴訟時(shí)效中斷證據(jù)。
第十一條 本規(guī)定所稱金融資產(chǎn)管理公司包括其依法設(shè)立在各地的辦事處。
第十二條 本規(guī)定僅適用于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的有關(guān)案件。
最高人民法院關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間借款人在催款通知單上簽字或者蓋章的法律效力問題的批復(fù) 1999/02/11法釋(1999)7號(hào) 《最高人民法院關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間借款人在催款通知單上簽字或者蓋章的法律效力問題的批復(fù)》已于１９９９年１月２９日由最高人民法院審判委員會(huì)第１０４２次會(huì)議通過，現(xiàn)予公布，自１９９９年２月１６日起施行。河北省高級(jí)人民法院：
你院〔１９９８〕冀經(jīng)一請(qǐng)字第３８號(hào)《關(guān)于超過訴訟時(shí)效期間信用社向借款人發(fā)出的“催收到期貸款通知單”是否受法律保護(hù)的請(qǐng)示》收悉。經(jīng)研究，答復(fù)如下：
根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第四條、第九十條規(guī)定的精神，對(duì)于超過訴訟時(shí)效期間，信用社向借款人發(fā)出催收到期貸款通知單，債務(wù)人在該通知單上簽字或者蓋章的，應(yīng)當(dāng)視為對(duì)原債務(wù)的重新確認(rèn)，該債權(quán)債務(wù)關(guān)系應(yīng)受法律保護(hù)。
最高人民法院關(guān)于審理涉及金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件工作座談會(huì)紀(jì)要法發(fā)〔2009〕19號(hào)
為了認(rèn)真落實(shí)中央關(guān)于研究解決金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中國(guó)有資產(chǎn)流失問題的精神。統(tǒng)一思想，明確任務(wù)，依法妥善公正地審理涉及金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，保障金融不良債權(quán)處置工作的順利進(jìn)行，維護(hù)和促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定，最高人民法院邀請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)、中共中央政法委員會(huì)、國(guó)務(wù)院法制辦公室、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行和審計(jì)署等單位，于2008年10月14日在海南省?？谑姓匍_了全國(guó)法院審理金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件工作座談會(huì)。各省、自治區(qū)、直轄市高級(jí)人民法院和解放軍軍事法院以及新疆維吾爾自治區(qū)高級(jí)人民法院生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)分院主管民商審判工作的副院長(zhǎng)、相關(guān)審判庭的負(fù)責(zé)同志參加了座談會(huì)。與會(huì)同志通過認(rèn)真討論，就關(guān)于審理涉及金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件的主要問題取得了一致的看法?，F(xiàn)紀(jì)要如下：
一、關(guān)于審理此類案件應(yīng)遵循的原則 會(huì)議認(rèn)為，此類案件事關(guān)金融不良資產(chǎn)處置工作的順利進(jìn)行，事關(guān)國(guó)有資產(chǎn)保護(hù)，事關(guān)職工利益保障和社會(huì)穩(wěn)定。因此，人民法院必須高度重視此類案件，并在審理中注意堅(jiān)持以下原則：
（一）堅(jiān)持保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全原則。民商事審判工作是國(guó)家維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序、防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要手段。全國(guó)法院必須服從和服務(wù)于國(guó)家對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和國(guó)有資產(chǎn)安全的監(jiān)控，從中央政策精神的目的出發(fā)，以民商事法律、法規(guī)的基本精神為依托，本著規(guī)范金融市場(chǎng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定、保障經(jīng)濟(jì)安全的宗旨，依法公正妥善地審理此類糾紛案件，確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定和國(guó)有資產(chǎn)安全。
（二）堅(jiān)持維護(hù)企業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定原則。金融不良資產(chǎn)的處置，涉及企業(yè)重大經(jīng)濟(jì)利益。全國(guó)法院要進(jìn)一步強(qiáng)化政治意識(shí)、大局意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和保障意識(shí)，從維護(hù)國(guó)家改革、發(fā)展和穩(wěn)定的大局出發(fā)，依法公正妥善地審理好此類糾紛案件，切實(shí)防止可能引發(fā)的群體性、突發(fā)性和惡性事件，切實(shí)做到“化解矛盾、理順關(guān)系、安定人心、維護(hù)秩序”。
（三）堅(jiān)持依法公正和妥善合理的原則。人民法院在審理此類案件中，要將法律條文規(guī)則的適用與中央政策精神的實(shí)現(xiàn)相結(jié)合，將堅(jiān)持民商法的意思自治、平等保護(hù)等理念與國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、金融市場(chǎng)監(jiān)管和社會(huì)影響等因素相結(jié)合，正確處理好保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)、保障金融不良資產(chǎn)處置工作順利進(jìn)行、維護(hù)企業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定的“關(guān)系”，做到統(tǒng)籌兼顧、妥善合理，確保依法公正與妥善合理的統(tǒng)一，確保審判的法律效果和社會(huì)效果統(tǒng)一。
（四）堅(jiān)持調(diào)解優(yōu)先、調(diào)判結(jié)合的原則。為了避免矛盾激化，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，平衡各方利益，人民法院在訴訟中應(yīng)當(dāng)向當(dāng)事人充分說明國(guó)家的政策精神，澄清當(dāng)事人對(duì)法律和政策的模糊認(rèn)識(shí)。堅(jiān)持調(diào)解優(yōu)先，積極引導(dǎo)各方當(dāng)事人本著互諒互讓的精神進(jìn)行協(xié)商，盡最大可能采用調(diào)解的方式解決糾紛。如果當(dāng)事人不能達(dá)成和解，人民法院要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本座談會(huì)紀(jì)要（以下簡(jiǎn)稱《紀(jì)要》）進(jìn)行妥善公正的審理。
二、關(guān)于案件的受理
會(huì)議認(rèn)為，為確保此類案件得到公正妥善的處理，凡符合民事訴訟法規(guī)定的受理?xiàng)l件及《紀(jì)要》有關(guān)規(guī)定精神涉及的此類案件，人民法院應(yīng)予受理。不良債權(quán)已經(jīng)剝離至金融資產(chǎn)管理公司又被轉(zhuǎn)讓給受讓人后，國(guó)有企業(yè)債務(wù)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道不良債權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓而仍向原國(guó)有銀行清償?shù)?，不得?duì)抗受讓人對(duì)其提起的追索之訴，國(guó)有企業(yè)債務(wù)人在對(duì)受讓人清償后向原國(guó)有銀行提起返還不當(dāng)?shù)美V的，人民法院應(yīng)予受理；國(guó)有企業(yè)債務(wù)人不知道不良債權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓而向原國(guó)有銀行清償?shù)?，可以?duì)抗受讓人對(duì)其提起的追索之訴，受讓人向國(guó)有銀行提起返還不當(dāng)?shù)美V的，人民法院應(yīng)予受理。
受讓人在對(duì)國(guó)有企業(yè)債務(wù)人的追索訴訟中，主張追加原國(guó)有銀行為第三人的，人民法院不予支持；在《紀(jì)要》發(fā)布前已經(jīng)終審或者根據(jù)《紀(jì)要》做出終審的，當(dāng)事人根據(jù)《紀(jì)要》認(rèn)為生效裁判存在錯(cuò)誤而申請(qǐng)?jiān)賹彽模嗣穹ㄔ翰挥柚С帧?/p>
案件存在下列情形之一的，人民法院不予受理：
（一）金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生糾紛起訴到人民法院的；
（二）債權(quán)人向國(guó)家政策性關(guān)閉破產(chǎn)的國(guó)有企業(yè)債務(wù)人主張清償債務(wù)的；
（三）債權(quán)人向已列入經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的全國(guó)企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)總體規(guī)劃并擬實(shí)施關(guān)閉破產(chǎn)的國(guó)有企業(yè)債務(wù)人主張清償債務(wù)的；
（四）《紀(jì)要》發(fā)布前，受讓人與國(guó)有企業(yè)債務(wù)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系已經(jīng)履行完畢，優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人或國(guó)有企業(yè)債務(wù)人提起不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟的；
（五）受讓人自金融資產(chǎn)管理公司受讓不良債權(quán)后，以不良債權(quán)存在瑕疵為由起訴原國(guó)有銀行的；
（六）國(guó)有銀行或金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓享受天然林資源保護(hù)工程政策的國(guó)有森工企業(yè)不良債權(quán)而引發(fā)受讓人向森工企業(yè)主張債權(quán)的（具體詳見《天然林資源保護(hù)區(qū)森工企業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)免除申請(qǐng)表》名錄）；
（七）在不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效之訴中，國(guó)有企業(yè)債務(wù)人不能提供相應(yīng)擔(dān)?；蛘邇?yōu)先購(gòu)買權(quán)人放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的。
三、關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓生效條件的法律適用和自行約定的效力
會(huì)議認(rèn)為，不良債權(quán)成立在合同法施行之前，轉(zhuǎn)讓于合同法施行之后的，該債權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人生效的條件應(yīng)適用合同法第八十條第一款的規(guī)定。
金融資產(chǎn)管理公司受讓不良債權(quán)后，自行與債務(wù)人約定或重新約定訴訟管轄的，如不違反法律規(guī)定，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該約定有效。金融資產(chǎn)管理公司在不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中訂有禁止轉(zhuǎn)售、禁止向國(guó)有銀行、各級(jí)人民政府、國(guó)家機(jī)構(gòu)等追償、禁止轉(zhuǎn)讓給特定第三人等要求受讓人放棄部分權(quán)利條款的，人民法院應(yīng)認(rèn)定該條款有效。國(guó)有銀行向金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)，或者金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置不良債權(quán)的，擔(dān)保債權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)讓，無(wú)須征得擔(dān)保人的同意，擔(dān)保人仍應(yīng)在原擔(dān)保范圍內(nèi)對(duì)受讓人繼續(xù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。擔(dān)保合同中關(guān)于合同變更需經(jīng)擔(dān)保人同意或者禁止轉(zhuǎn)讓主債權(quán)的約定，對(duì)主債權(quán)和擔(dān)保權(quán)利轉(zhuǎn)讓沒有約束力。
四、關(guān)于地方政府等的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)
會(huì)議認(rèn)為，為了防止在通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式處置不良債權(quán)過程中發(fā)生國(guó)有資產(chǎn)流失，相關(guān)地方人民政府或者代表本級(jí)人民政府履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、部門或者持有國(guó)有企業(yè)債務(wù)人國(guó)有資本的集團(tuán)公司可以對(duì)不良債權(quán)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
金融資產(chǎn)管理公司向非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)法人轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)的處置方案、交易條件以及處置程序、方式確定后，單筆（單戶）轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)的，金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)通知國(guó)有企業(yè)債務(wù)人注冊(cè)登記地的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人。以整體“資產(chǎn)包”的形式轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)的，如資產(chǎn)包中主要債務(wù)人注冊(cè)登記地屬同一轄區(qū)，應(yīng)當(dāng)通知該轄區(qū)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人；如資產(chǎn)包中主要債務(wù)人注冊(cè)登記地屬不同轄區(qū)，應(yīng)當(dāng)通知主要債務(wù)人共同的上級(jí)行政區(qū)域的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人。
按照確定的處置方案、交易條件以及處置程序、方式，上述優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人在同等條件下享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人收到通知后明確表示不予購(gòu)買或者在收到通知之日起三十日內(nèi)未就是否行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)做出書面答復(fù)，或者未在公告確定的拍賣、招標(biāo)日之前做出書面答復(fù)或者未按拍賣公告、招標(biāo)公告的規(guī)定時(shí)間和條件參加競(jìng)拍、競(jìng)標(biāo)的，視為放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
金融資產(chǎn)管理公司在《紀(jì)要》發(fā)布之前已經(jīng)完成不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓，上述優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，人民法院不予支持。債務(wù)人主張優(yōu)先購(gòu)買不良債權(quán)的，人民法院不予支持。
五、關(guān)于國(guó)有企業(yè)的訴權(quán)及相關(guān)訴訟程序
會(huì)議認(rèn)為，為避免當(dāng)事人濫用訴權(quán)，在受讓人向國(guó)有企業(yè)債務(wù)人主張債權(quán)的訴訟中，國(guó)有企業(yè)債務(wù)人以不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為損害國(guó)有資產(chǎn)等為由，提出不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效抗辯的，人民法院應(yīng)告知其向同一人民法院另行提起不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效的訴訟；國(guó)有企業(yè)債務(wù)人不另行起訴的，人民法院對(duì)其抗辯不予支持。國(guó)有企業(yè)債務(wù)人另行提起不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟的，人民法院應(yīng)中止審理受讓人向國(guó)有企業(yè)債務(wù)人主張債權(quán)的訴訟，在不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟被受理后，兩案合并審理。國(guó)有企業(yè)債務(wù)人在二審期間另行提起不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟的，人民法院應(yīng)中止審理受讓人向國(guó)有企業(yè)債務(wù)人主張債權(quán)的訴訟，在不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟被受理且做出一審裁判后再行審理。
國(guó)有企業(yè)債務(wù)人提出的不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟被受理后，對(duì)于受讓人的債權(quán)系直接從金融資產(chǎn)管理公司處受讓的，人民法院應(yīng)當(dāng)將金
第五篇：不良資產(chǎn)處置
我國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法
（1）訴訟追償。
司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護(hù)國(guó)家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中追索債務(wù)最常用的手段。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營(yíng)收入還有一定的償債來(lái)源，但一些企業(yè)無(wú)視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務(wù)。通過起訴追索債務(wù)，能加大對(duì)債務(wù)人履約的力度，同時(shí)也可以避開國(guó)有機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報(bào)批手續(xù)。
（2）資產(chǎn)重組。
資產(chǎn)的重組包括債務(wù)重組，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購(gòu)等，其中債務(wù)重組包括以資抵債、債務(wù)更新、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實(shí)質(zhì)是對(duì)債務(wù)企業(yè)做出債務(wù)重新安排，有的在還款期限上延長(zhǎng)，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應(yīng)收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當(dāng)折讓。對(duì)債務(wù)人進(jìn)行資產(chǎn)和債務(wù)重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式。
（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。
債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，指經(jīng)過資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立評(píng)審和國(guó)家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。
（4）多樣化出售。
①公開拍賣。
公開拍賣又稱公開競(jìng)買，是一種通過特殊中介機(jī)構(gòu)以公開競(jìng)價(jià)的形式，將特定物品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式和交易活動(dòng)。不良資產(chǎn)采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場(chǎng)透明度，符合公開、公正、公平和誠(chéng)實(shí)信用的市場(chǎng)交易規(guī)則，能體現(xiàn)市場(chǎng)化原則，是當(dāng)前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標(biāo)的價(jià)值高、市場(chǎng)需求量大、通用性強(qiáng)的不良資產(chǎn)，如土地、房產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、車輛和材料物資等。
②協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過市場(chǎng)公開詢價(jià)，經(jīng)多渠道尋找買家，在無(wú)法找到兩個(gè)以上競(jìng)買人，特別是在只有一個(gè)買主地情況下，通過雙方協(xié)商談判方式，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標(biāo)的市場(chǎng)需求嚴(yán)重不足，合適地買主極少，沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無(wú)法進(jìn)行比較選擇地情況。
③招標(biāo)轉(zhuǎn)讓。
招標(biāo)轉(zhuǎn)讓是指通過向社會(huì)公示轉(zhuǎn)讓信息和競(jìng)投規(guī)則，投資者以密封投標(biāo)方式，通過評(píng)標(biāo)委員會(huì)在約定時(shí)間進(jìn)行開標(biāo)、評(píng)標(biāo)，選擇出價(jià)最高、現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)小的受讓者的處置方式。具體有公開招標(biāo)轉(zhuǎn)讓和邀請(qǐng)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標(biāo)的價(jià)值大，通用性差，市場(chǎng)上具有競(jìng)買實(shí)力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開詢價(jià)后，至少找到三家以上的投資者。
④競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。
競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓是指通過一定渠道公開發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，根據(jù)競(jìng)買人意向報(bào)價(jià)確定底價(jià)，在交付一定數(shù)量保證金后，在約定時(shí)間和地點(diǎn)向轉(zhuǎn)讓人提交出價(jià)標(biāo)書和銀行匯票，由轉(zhuǎn)讓人當(dāng)眾拆封，按價(jià)高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場(chǎng)需求差，競(jìng)買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標(biāo)轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn)，包括債權(quán)、股權(quán)、抵債實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。
⑤打包處置。
打包處置是以市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，按照特定的標(biāo)準(zhǔn)（如地域、行業(yè)、集團(tuán)等），將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長(zhǎng)的資產(chǎn)。打包處置分為兩大類：一是債務(wù)重組類打包處置。二是公開市場(chǎng)類打包處置。
⑥分包。
分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn)，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)或代為追償債務(wù)的一種行為。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大，不良貸款客戶又分散在全國(guó)各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對(duì)所有不良資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)地處置。為了減少處置成本，加快對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置金融資產(chǎn) 1 管理公司需借助社會(huì)的力量，采取分包手段來(lái)實(shí)施對(duì)不良資產(chǎn)快速有效的處置。
（5）資產(chǎn)置換。
資產(chǎn)置換是指兩個(gè)市場(chǎng)主體之間為了各自的經(jīng)營(yíng)需要，在通過合法的評(píng)估程序?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，簽訂置換協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)雙方無(wú)形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實(shí)物資產(chǎn)及股權(quán)的行為。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的，并通過上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。 6）租賃。
租賃是指在所有權(quán)不變的前提下，出租者通過采取契約的形式所出租的財(cái)產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時(shí)，承租者將財(cái)產(chǎn)完整地返還給出租者。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金，但在實(shí)際處置過程中，經(jīng)常會(huì)收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn)，其中包括機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)要素，也會(huì)出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。
（7）破產(chǎn)清償。
破產(chǎn)清償是指?jìng)鶆?wù)人依法破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付。企業(yè)破產(chǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。一些企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善或不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務(wù)，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)無(wú)望，對(duì)這樣的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)有利于整個(gè)社會(huì)資源配置效率的提高。然而對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司來(lái)說，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。 我國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法的弊端
（1）訴訟追償。
依法起訴的債務(wù)追償，自始至終都金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的重要手段。但在實(shí)際操作中，由于不良貸款自身的特性、企業(yè)惡意逃廢債、地方保護(hù)主義等原因的影響，訴訟項(xiàng)目的執(zhí)行效果差強(qiáng)人意。
（2）資產(chǎn)重組。
優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并等多種形式的資產(chǎn)重組也可以化解部分不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實(shí)中，國(guó)有企業(yè)重組大多是政府撮合，政府作為資產(chǎn)所有者，指定買賣雙方，并傾向于把虧損嚴(yán)重，改造前景不好的企業(yè)推向市場(chǎng)，但又不愿“低價(jià)甩賣”，使得產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)冷清。
（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。
債轉(zhuǎn)股方式理論上可以實(shí)現(xiàn)國(guó)企業(yè)脫困和迅速處置不良資產(chǎn)的“雙贏” 效果，但是在實(shí)踐中卻存在一定的局限和障礙。債轉(zhuǎn)股的局限性主要表現(xiàn)在：首先，對(duì)象要求苛刻。其次，實(shí)際效果并不顯著。一方面，許多企業(yè)為了卸包袱，往往竭力想擠進(jìn)債轉(zhuǎn)股的行列，一旦進(jìn)入“債轉(zhuǎn)股名單”，就迫不急待地按有關(guān)文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊(cè)手續(xù)，或未轉(zhuǎn)變成為新股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制。另一方面，債轉(zhuǎn)股要照顧國(guó)有企業(yè)的實(shí)際困難，影響了資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)。再有，資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中難以行使其股東權(quán)力。
（4）多樣化出售。
這類方式的最大的缺陷在于不良資產(chǎn)的估價(jià)。按照國(guó)際慣例，不良債權(quán)資產(chǎn)的定價(jià)方式無(wú)非有三種：按市價(jià)、按面值、按固定折扣率。國(guó)外在劃轉(zhuǎn)不良資產(chǎn)時(shí)通常以市價(jià)或固定折扣率進(jìn)行，這兩種方法在操作時(shí)注重的是不良資產(chǎn)的實(shí)際狀況，這必然意味著被剝離銀行要承擔(dān)部分損失。我國(guó)資產(chǎn)管理公司是以不良資產(chǎn)的賬面價(jià)值收購(gòu)的。 我國(guó)資產(chǎn)管理公司處置方法面臨的共同問題
（1）市場(chǎng)問題。
我國(guó)市場(chǎng)體系不發(fā)達(dá)，難以配合資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作，這是許多處置方式難以高效運(yùn)作的共同障礙。我國(guó)的市場(chǎng)體系雖然經(jīng)過改革開放20年的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)體系相比仍然存在不發(fā)達(dá)、不規(guī)范、市場(chǎng)規(guī)模小、市場(chǎng)容量小、信息面窄、流動(dòng)性差、金融手段創(chuàng)新受限制等問題，這些將會(huì)阻礙資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、重組、出售等手段的實(shí)施。
（2）道德風(fēng)險(xiǎn)問題。
引起道德風(fēng)險(xiǎn)的原因有：嚴(yán)重的信息不對(duì)稱、委托人和代理人的利益不一致和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。從國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)看，成立金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)其剝離的不良資產(chǎn)，被商業(yè)銀行看作是徹底免除自己貸款責(zé)任的良機(jī)。銀行從過去的責(zé)任中“解脫”出來(lái)后，由此也放棄了資產(chǎn)剝離之后應(yīng)承擔(dān)的管理和配合責(zé)任。而且，我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司是按賬面價(jià)值收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，而不論其本身的市場(chǎng)價(jià)值。這將使國(guó)有商業(yè)銀行出于自身利益的考慮，盡可能多地將不良資產(chǎn)剝離給金融資產(chǎn)管理公司。
從債務(wù)企業(yè)來(lái)看，當(dāng)前債務(wù)負(fù)擔(dān)重，內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不力，極有可能將不良資產(chǎn)的處置當(dāng)作是最后一頓免費(fèi)的晚餐，失去還款的積極性。而企業(yè)主管部門、地方政府又往往站在企業(yè)的角度。這有可能會(huì)使整個(gè)社會(huì)的信用觀念進(jìn)一步惡化，有錢也不還，千方百計(jì)逃廢債務(wù)和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象更為加劇。從金融資產(chǎn)管理公司自身來(lái)看也存在道德風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。如果不能有效地防范道德風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失。
我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及管理途徑
近年來(lái)，我國(guó)政府高度重視國(guó)有商業(yè)銀行治理不良資產(chǎn)的工作，并作為銀行監(jiān)管工作的重中之重。與此同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和占比的“雙下降”，但效果不是很明顯。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線，國(guó)有商業(yè)銀行居高難下的不良資產(chǎn)已成為制約國(guó)有商業(yè)銀行改革和發(fā)展的痼疾，也是影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融健康運(yùn)行的一個(gè)重大隱患。因此，必須積極探索有效的國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理方法，以加快治理不良資產(chǎn)的步伐。
一、國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)基本現(xiàn)狀
目前，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行貸款余額仍然占據(jù)國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)70％以上的市場(chǎng)份額，但巨額的不良資產(chǎn)比率，嚴(yán)重地影響著其經(jīng)營(yíng)效益。國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有余額高、占比大、消化難等特點(diǎn)。
截至2002年底，四大國(guó)有商業(yè)銀行按五級(jí)分類口徑的不良資產(chǎn)余額高達(dá)16000億元左右，平均比例占到25％。各家銀行分別披露其不良比例或下降比例：建設(shè)銀行境內(nèi)分行不良貸款余額為2678億元，比年初減少了210億元，不良貸款率為15.36％，比年初下降3.99個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行不良資產(chǎn)率25.52％，比年初下降了4.26個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行不良資產(chǎn)率下降4.7％；中國(guó)銀行不良資產(chǎn)下降到22.37％，同比下降5個(gè)多百分點(diǎn)。
國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是人民幣短期貸款中的不良資產(chǎn)高于中長(zhǎng)期貸款；二是人民幣貸款中的不良資產(chǎn)占比高于外幣貸款；三是商業(yè)銀行內(nèi)部各地區(qū)、各行之間不平衡，普遍存在中西部地區(qū)銀行不良占比高、東部沿海地區(qū)銀行不良占比相對(duì)較低的狀況。
按照我國(guó)在加入世界貿(mào)易組織時(shí)所作出的承諾，2005年我國(guó)要完全放開外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)，2006年放開金融準(zhǔn)入和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在對(duì)外開放經(jīng)濟(jì)條件下，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，加快不良資產(chǎn)處置，全面提高資產(chǎn)質(zhì)量便更為緊迫。因此，國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的“雙降”迫在眉睫。
二、導(dǎo)致不良資產(chǎn)的主要成因
銀行不良資產(chǎn)形成原因很復(fù)雜，相關(guān)因素很多，主要成因可概括為三個(gè)方面：一是政策因素。如原有投資體制的弊端，地方政府對(duì)銀行的行政干預(yù)等。二是銀行因素，銀行自身的產(chǎn)權(quán)，公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理不善。如忽視科學(xué)決策，片面追求市場(chǎng)份額、規(guī)模效益，信貸管理上的內(nèi)控機(jī)智不健全、缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制等等由此造成一些信 用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、投資失誤等，極大地?fù)p害了國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。三是企業(yè)因素，如企業(yè)的投資決策失誤造成的大面積虧損、企業(yè)改制過程中銀行債務(wù)的懸空和逃廢等。實(shí)際上，這些造成不良資產(chǎn)的原因常常是密切相關(guān)、共同作用的。從本質(zhì)上看，國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要是由于對(duì)國(guó)有企業(yè)發(fā)放的帶有隱性財(cái)政補(bǔ)貼性質(zhì)的貸款造成的。隨著上世紀(jì)90年代國(guó)內(nèi)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，企業(yè)高負(fù)債和軟預(yù)算約束的制度環(huán)境下，企業(yè)的虧損便直接轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。而在90年代后期國(guó)內(nèi)需求明顯不足，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入了困境，不斷增加的巨額不良資產(chǎn)已逐漸成為國(guó)有商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。因此，專家分析指出，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位是解釋國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款成因的第一變量，可解釋現(xiàn)有的銀行不良貸款的70％；銀行自身經(jīng)營(yíng)管理不善則是第二變量，解釋銀行不良資產(chǎn)剩下的30％。
三、處置不良資產(chǎn)的制約因素及難點(diǎn)
（一）從外部環(huán)境看
1.社會(huì)信用環(huán)境不佳。目前我國(guó)社會(huì)信用觀念和信用制度十分薄弱，部分企業(yè)法人或自然人信用觀念淡薄，認(rèn)為銀行的資金是國(guó)家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產(chǎn)、兼并、多頭開戶等手段千方百計(jì)逃廢銀行債務(wù)。一些地方政府也沒有完全擺正在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的位置，過多地干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧，暗地里為企業(yè)逃廢銀行債務(wù)開綠燈、充當(dāng)保護(hù)傘。同時(shí)，由于存在一定的法律制度障礙，致使依法懲處、打擊不力，助長(zhǎng)了“失信毀約”的蔓延。
2.授信企業(yè)缺乏現(xiàn)實(shí)償還能力。目前，國(guó)有商業(yè)銀行中的大部分授信企業(yè)都形成于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期和經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力很差，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這些企業(yè)中的許多企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活、管理水平低下，歷史包袱過重、生產(chǎn)工藝落后、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等原因，經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)大幅下滑，無(wú)力償還債務(wù)。即使有的貸款有抵押資產(chǎn)但由于是企業(yè)職工生存的主要來(lái)源，若依法清收，來(lái)自各方面的壓力較大，難以執(zhí)行。
3.銀行間無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)。銀行間的不規(guī)范、不公正競(jìng)爭(zhēng)，為一些授信企業(yè)騙取銀行貸款、蓄意逃廢債務(wù)提供了賴以生存的社會(huì)空間，使多頭開戶、多頭貸款、重復(fù)抵押、虛假擔(dān)保、貸款不還等不正當(dāng)行為屢禁不絕，嚴(yán)重?fù)p害了銀行的利益。
4.相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)過高，銀行和企業(yè)難以承受。一是抵押登記費(fèi)用高，使一些企業(yè)在辦理抵押貸款中沒有足夠的資金辦理各種手續(xù)，造成無(wú)效抵押或抵押物不足值。二是資產(chǎn)訐估費(fèi)用高。三是抵貸資產(chǎn)接收、處置過程中，相關(guān)費(fèi)用太高，商業(yè)銀行難以承受。四是重復(fù)納稅。銀行在信貸活動(dòng)中，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制已經(jīng)按規(guī)定繳納了相關(guān)稅賦，但在抵貸資產(chǎn)接收和處置時(shí)銀行還需要再次繳納占抵貸物資標(biāo)的額3—5％的稅金。
（二）從銀行內(nèi)部來(lái)看
1.國(guó)有商業(yè)銀行管理體制不利于信貸資金安全運(yùn)行。如各國(guó)有商業(yè)銀行總行為一級(jí)法人，一級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)無(wú)法人資格，而具體的信貸資產(chǎn)運(yùn)作大都是在一、二級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)完成，這樣就形成貸款發(fā)放過程的責(zé)、權(quán)相分離。
2.自身消化不良資產(chǎn)能力有限。近幾年，國(guó)有銀行通過剝離和清收、盤活、核呆，一部分不良資產(chǎn)得到了有效處置，但仍有大量的政策性不良貸款損失和自身經(jīng)營(yíng)性不良貸款遺留在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，且多是收回?zé)o望的損失類貸款。從國(guó)有商業(yè)銀行的盈利狀況來(lái)看，要消化如此之大的歷史包袱難度很大，需要一個(gè)較長(zhǎng)的過程，何況還有新的不良資產(chǎn)在不斷產(chǎn)生。
3.不良貸款治理缺乏有效手段。目前國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款治理所采取的手段基本局限于盤活、清收、重組、核呆和擴(kuò)大貸款總量等傳統(tǒng)手段，僅靠這些手段已不足以解決國(guó)有銀行的不良貸款問題。第一，受自身財(cái)力所限，呆壞賬核銷無(wú)法作為處置占比過高的不良貸款的主要途徑。第二，盤活、清收、重組一般只適用于那些具有一定還款能力或具備再生能力的企業(yè)，而對(duì)那些完全失去再生能力的企業(yè)的不良貸款，并不是有效的處置手段。第三，在拓展增量市場(chǎng)上，由于受市場(chǎng)資源、授信條件等各方面因素的制約，各商業(yè)銀行特別是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的基層商業(yè)銀行新增貸款十分有限，貸款總額擴(kuò)張對(duì)不良貸款率下降的稀釋作用不明顯。
4.內(nèi)部管理缺陷導(dǎo)致對(duì)不良貸款控制乏力。一是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不完善。商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系定性、靜態(tài)、局部的分析多，定量、動(dòng)態(tài)、全局分析少，難以對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)作出科學(xué)準(zhǔn)確的分析判斷，無(wú)法確保借款決策的正確性和安全性。二是貸款管理機(jī)制落后，自我約束力不強(qiáng)。擅自放寬貸款條件，重貸輕管，重放輕收、貸后管理不嚴(yán)、對(duì)造成信貸資產(chǎn)損失的責(zé)任追究不力等問題時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致不斷產(chǎn)生新的不良貸款。此外，借新還舊技術(shù)轉(zhuǎn)化也掩蓋了貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。特別是一些基層行為完成壓縮不良貸款和收息指標(biāo)等要求，辦理借新還舊手續(xù)，甚至人為地調(diào)整數(shù)據(jù)，從而掩蓋了貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，貸款在企業(yè)的長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)使用中逐步損耗，最終變風(fēng)險(xiǎn)為損失。
5.信息不對(duì)稱，造成貸后管理的漏洞。面對(duì)復(fù)雜變化的社會(huì)，沒有深入企業(yè)進(jìn)行貸后跟蹤，了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況而被表面的繁榮所迷惑，造成信息的誤導(dǎo)，陷入了被動(dòng)局面。
6.治理不良貸款的資源投入不足。國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有人員素質(zhì)與發(fā)展要求差距很大，合格的高素質(zhì)信貸管理人員層層告缺，急需配備充實(shí)多技術(shù)、多專長(zhǎng)、多領(lǐng)域的綜合人才和操作人才。同時(shí)在財(cái)務(wù)費(fèi)用投入上也有限，不能保障治理工作的正常開展。
7.在主導(dǎo)思想上還僅停留于“等、看、望”?！暗取本褪瞧髽I(yè)停產(chǎn)后等破產(chǎn)，“看”就是靜觀企業(yè)如何動(dòng)作，“望”就是指望每年上級(jí)行的核銷政策，主動(dòng)尋找壓縮市場(chǎng)的力度不夠。
四、積極探索我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的途徑與手段
商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中的一個(gè)全球性難題。20世紀(jì)80年代以來(lái)，不少國(guó)家和地區(qū)都不同程度地出現(xiàn)了由于不良貸款資產(chǎn)的激增而損害了本國(guó)的金融安全以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。因此，世界各國(guó)政府多年來(lái)一直采取強(qiáng)有力措施對(duì)銀行業(yè)的不良貸款資產(chǎn)予以處理，以維護(hù)國(guó)家金融體系的安全與穩(wěn)定，從而確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。由于各國(guó)商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因和背景不同，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，引發(fā)不良貸款資產(chǎn)形成的具體原因不同，因而各國(guó)在處理不良資產(chǎn)時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)或方式、方法也各不相同。概括起來(lái)主要有以下三種類型：（1）政府支持方式，即一國(guó)政府或金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)危機(jī)銀行提供流動(dòng)性支持，幫助商業(yè)銀行處理不良貸款資產(chǎn)。（2）市場(chǎng)化方式，即銀行在進(jìn)行市場(chǎng)化處理時(shí)，既可以通過集中式——成立資產(chǎn)管理公司，也可以通過各家商業(yè)銀行分散式來(lái)解決。（3）民營(yíng)化方式，即在整頓商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況、進(jìn)行必要的資本重組、提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的基礎(chǔ)上，向國(guó)內(nèi)外私人資本出售銀行股權(quán)。
（一）明確我國(guó)處置不良資產(chǎn)的目標(biāo)及原則
為了化解四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款問題，我們國(guó)家于1994年對(duì)國(guó)有銀行的政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)進(jìn)行了分離，采取銀行業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的原則，同時(shí)成立了四家資產(chǎn)管理公司。1998年財(cái)政部增發(fā)2700億元特別國(guó)債，用于補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本金、并采用呆賬核銷等方法來(lái)化解不良資產(chǎn)。到2002年底，華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城等四家金融資產(chǎn)管理公司通過公開拍賣、出售、資產(chǎn)重組等方法共處置不良資產(chǎn)1013.18億元，回收現(xiàn)金674.82億元。
人民銀行監(jiān)管目標(biāo)是：國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率每年降低2到3個(gè)百分點(diǎn)，2005年不良資產(chǎn)率達(dá)到15％以下。為此，我們首先應(yīng)確立以下目標(biāo)模式：一是必須確定增量貸款的優(yōu)先地位，把防止新的不良貸款的發(fā)生放在首位，以便通過總量的擴(kuò)大來(lái)消化存量，從而達(dá)到降低不良資產(chǎn)占比的目的；二是分清不良貸款的成因，分層次落實(shí)解決；三是加快金融體制改革，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，確定符合實(shí)際的信貸投入領(lǐng)域與相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在此目標(biāo)模式下，遵循以下基本原則：
1.堅(jiān)持政府政策和資金支持原則。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，政府參與對(duì)處理銀行不良資產(chǎn)至關(guān)重要，更不可避免地需要金融監(jiān)管當(dāng)局的參與及強(qiáng)有力的政策和資金支持。
2.堅(jiān)持區(qū)別情況、分類處置的原則。區(qū)別對(duì)待，就是把事實(shí)呆賬、隨時(shí)間一同貶值的資產(chǎn)和預(yù)期具有升值潛力的不良資產(chǎn)區(qū)別開來(lái)，對(duì)事實(shí)呆賬，應(yīng)盡快進(jìn)行處置，但責(zé)任一定要分明，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)。對(duì)于與時(shí)間一同貶值的不良資產(chǎn)，要加快處置步伐，以控制和減少損失。對(duì)有升值潛力的不良資產(chǎn)，可以暫緩進(jìn)行處置，特別是回收率很低的應(yīng)該緩行，以待時(shí)機(jī)。
3.堅(jiān)持債權(quán)人主導(dǎo)與寬讓原則。銀行的必要讓步是履行支持國(guó)企改造的責(zé)任和義務(wù)，也可以擺脫一些歷史包袱，因此需要實(shí)事求是的實(shí)施“寬讓”；國(guó)有大中型企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，曾經(jīng)并將繼續(xù)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮重大作用，目前一部分處于困境的企業(yè)通過改革重組，再度增強(qiáng)還款能力或扭虧為盈的可能性較大，要最大限度地保護(hù)銀企雙方的利益，探索強(qiáng)有力的、靈活的減讓債權(quán)與債權(quán)盤活一并操作的手段。
4.堅(jiān)持治標(biāo)治本和防范兼顧的原則。解決不良資產(chǎn)，不能像割韭菜，割一茬又一茬，要有足夠的能力和手段，防患于未然。同時(shí)要標(biāo)本兼治，建立風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)督機(jī)制，制止金融惡性競(jìng)爭(zhēng)，并充分運(yùn)用銀行同業(yè)的監(jiān)督作用，提高銀行業(yè)自我約束和自我調(diào)控能力。
（二）借鑒國(guó)外處置不良資產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)
國(guó)外處理商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)的實(shí)際積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行有效處置不良貸款資產(chǎn)提供了有益的啟示。
啟示之一：政府應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組提供全力的支持。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中，相當(dāng)一部分是計(jì)劃管理體制造成的。國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置是一項(xiàng)特殊的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要有與之相配套的政策。因此國(guó)家應(yīng)制定一些相應(yīng)政策、為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時(shí)，解決不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換過程中的其他有關(guān)法律問題，如產(chǎn)權(quán)交易、債券交易以及債權(quán)證券化、股份化等方面的法律問題。
啟示之二：采取集中方式處置國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款資產(chǎn)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行可將國(guó)際上處置不良資產(chǎn)的“好銀行／壞銀行”模式與不良資產(chǎn)分賬經(jīng)營(yíng)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，組建相對(duì)獨(dú)立、相對(duì)集中的不良資產(chǎn)處置體系，專職負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)的清收、重組、保全工作，構(gòu)建統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、有效的不良資產(chǎn)處置模式，全面提升分賬經(jīng)營(yíng)層次，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化、集約化。除了借助于商業(yè)銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)，以及信息資源、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優(yōu)勢(shì)。
啟示之三：通過各種渠道使不良資產(chǎn)的債權(quán)市場(chǎng)化。不良貸款資產(chǎn)債權(quán)的市場(chǎng)化，就是指能夠使不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)進(jìn)入市場(chǎng)交易，將不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)以各種方式向債券、股票等有價(jià)證券形式轉(zhuǎn)換，具體形式有：一是由政府機(jī)構(gòu)或政府指定的機(jī)構(gòu)，用財(cái)政債券或政府擔(dān)保債券方式直接收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，實(shí)現(xiàn)債權(quán)向債券的轉(zhuǎn)換。二是由中介機(jī)構(gòu)收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，將債務(wù)進(jìn)行重組后，實(shí)現(xiàn)債務(wù)向股權(quán)的轉(zhuǎn)變。三是建立不良資產(chǎn)交易中心，組建有組織、有固定地點(diǎn)，通過集中競(jìng)價(jià)公開買賣不良資產(chǎn)的交易場(chǎng)所，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的真正市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。四是債權(quán)人和債務(wù)人之間通過談判達(dá)成債權(quán)變股權(quán)的協(xié)議。通過這些不同的方式使不良資產(chǎn)債權(quán)流動(dòng)起來(lái)，是解決國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)成本最小的一個(gè)基本思路。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，各國(guó)政府處理不良貸款資產(chǎn)專門機(jī)構(gòu)的目標(biāo)及側(cè)重點(diǎn)有所差別。有的國(guó)家強(qiáng)調(diào)回收率的最大化，有的國(guó)家則注重從時(shí)間上盡快地完成不良貸款資產(chǎn)的處理，還有的國(guó)家則把幫助企業(yè)恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力、調(diào)整結(jié)構(gòu)作為主要目標(biāo)。這些經(jīng)驗(yàn)都值得我們借鑒。
（三）從國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，積極探索有效的不良資產(chǎn)處置對(duì)策
由于各行不良資產(chǎn)形成的原因、過程各異，僅依靠某一種手段和方式很難達(dá)到預(yù)期目的。因此，要通過多種途徑，運(yùn)用多種手段邊清理、邊處置，以加速盤活不良資產(chǎn)。
1.加快現(xiàn)代商業(yè)銀行制度建設(shè)，建立明確的權(quán)責(zé)制，從體制上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。目前國(guó)有商業(yè)銀行都是一級(jí)法人制，沒有明確的授權(quán)制。在授信決策上權(quán)、責(zé)、利不清晰，存在集體負(fù)責(zé)，實(shí)際無(wú)人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象，致使信貸風(fēng)險(xiǎn)不能有效控制。因此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快現(xiàn)代商業(yè)銀行建設(shè)步伐，在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，要明確一級(jí)法人及層層授權(quán)制，明確被授權(quán)人的權(quán)限、責(zé)任及利益。在權(quán)、責(zé)、利的激勵(lì)、約束下，從管理上有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。同時(shí)要大力加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行透明度建設(shè)，從而有效地防范內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。
2.建立嚴(yán)格的不良資產(chǎn)清收激勵(lì)機(jī)制和責(zé)任追究制。在不良資產(chǎn)清收中，要在人、財(cái)、物等方面給予適當(dāng)?shù)膬A斜，制定出專門的不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，對(duì)清收人員進(jìn)行單獨(dú)的獎(jiǎng)罰，對(duì)有能力且在清收工作中取得突出成績(jī)的單位和個(gè)人，敢于在物質(zhì)上給予重獎(jiǎng)，敢于在待遇上打破常規(guī)，以充分調(diào)動(dòng)其工作的積極性，創(chuàng)造一個(gè)人人爭(zhēng)先的工作氛圍。
3.以盤活存量為立足點(diǎn)，下大力壓縮現(xiàn)有不良貸款。解決不良資產(chǎn)問題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)存量入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多法并舉，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮至可控的限度內(nèi)。充分利用銀行自身優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)功能，幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求同國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。要加快處置抵債資產(chǎn)，通過對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全。對(duì)惡意逃債、還款意識(shí)淡薄的企業(yè)，要堅(jiān)決采取訴訟方式或聯(lián)合制裁追索債務(wù)，依法維護(hù)銀行債權(quán)安全。要充分利用國(guó)家出臺(tái)的各種政策，搞好剝離、債轉(zhuǎn)股、核呆工作，推動(dòng)銀行清理 消化不良資產(chǎn)。對(duì)無(wú)法實(shí)施改制且有瀕臨破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，銀行要依法參與全過程破產(chǎn)處置工作，把損失減小到最低限度。
4.創(chuàng)新工作方式方法，擴(kuò)大對(duì)不良資產(chǎn)治理的可為空間。一是實(shí)行不良資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。以二級(jí)分行為單位成立不良資產(chǎn)處置中心，集中轄內(nèi)不良資產(chǎn)，組織專門人才隊(duì)伍進(jìn)行清收，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高不良資產(chǎn)的處置效率。二是突破收貸范圍。銀行要在收貸中以保全信貸資產(chǎn)為根本宗旨，以市場(chǎng)變現(xiàn)難以程度為標(biāo)準(zhǔn)，以收取貨幣資金為上策，兼顧實(shí)物資產(chǎn)、票據(jù)、無(wú)形資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，最大限度地保全信貸資產(chǎn)。三是開展與資產(chǎn)管理公司合作。國(guó)有商業(yè)銀行可考慮把一些不良貸款委托給業(yè)務(wù)手段相對(duì)靈活的資產(chǎn)管理公司管理。由資產(chǎn)管理公司采取國(guó)有商業(yè)銀行難以采用的手段，包括租賃、債權(quán)轉(zhuǎn)讓拍賣、資產(chǎn)置換、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等對(duì)銀行不良貸款進(jìn)行治理。四是拓寬不良資產(chǎn)信息交流出售渠道，積極尋找國(guó)內(nèi)外資源，尋找潛在的投資者、購(gòu)買者和合作伙伴，加快收回資產(chǎn)的處置速度。
5.建立以銀行為導(dǎo)向的企業(yè)監(jiān)控機(jī)制，實(shí)行封閉貸款，活化新形成的不良資產(chǎn)。封閉貸款工作是在政府和有關(guān)部門的協(xié)調(diào)下進(jìn)行的，需要企業(yè)主管部門、司法部門等共同參與，積極配合，提供優(yōu)惠政策，為銀行監(jiān)控企業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，然而在當(dāng)前法制不健全、行政干預(yù)突出、部門間協(xié)調(diào)難度大的情況下開辟一條銀行強(qiáng)化權(quán)益的渠道，有利于活化新形成的不良資產(chǎn)。
6.加大風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的預(yù)提比例，集中化解企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)。我國(guó)自推行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度以來(lái)已經(jīng)做過多次調(diào)整和改進(jìn)，目前按年初貸款余額的1％差額提取，但它與現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)狀況以及信貸資產(chǎn)損失彌補(bǔ)需求上有很大差距，相對(duì)國(guó)際慣例，次級(jí)貸款按25％提取、可疑貸款類按50％、損失貸款按100％提取，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例，有利于對(duì)信貸交易建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，增強(qiáng)銀行活化不良資產(chǎn)的能力。
7.搶占增量市場(chǎng)的制高點(diǎn)，有效擴(kuò)張信貸資產(chǎn)總量。國(guó)有商業(yè)銀行必須狠抓信貸增量市場(chǎng)的拓展，通過信貸資產(chǎn)的有效擴(kuò)張對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行稀釋。在新增市場(chǎng)中，要做到：一是在信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，要把貸款配置在國(guó)內(nèi)急需發(fā)展的能源、交通、電訊和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)上去，重點(diǎn)發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)，調(diào)整提高第二產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。二是在信貸資產(chǎn)的企業(yè)結(jié)構(gòu)上，要重點(diǎn)扶持和發(fā)展市場(chǎng)廣、產(chǎn)品優(yōu)、管理嚴(yán)、效益好的大中型骨干企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。三是在信貸資產(chǎn)的規(guī)模結(jié)構(gòu)上，要控制貸款集中程度，大額貸款與小額貸款保持合理比例。四是在信貸資產(chǎn)的區(qū)域結(jié)構(gòu)上，信貸資產(chǎn)質(zhì)量必須重點(diǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，適當(dāng)兼顧不發(fā)達(dá)地區(qū)，要通過資源技術(shù)互補(bǔ)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，提高效益和利益，合理共享的經(jīng)濟(jì)手段來(lái)促進(jìn)和帶動(dòng)不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。五是要緊抓市場(chǎng)熱點(diǎn)，穩(wěn)步發(fā)展消費(fèi)信貸。
8.完善信貸管理機(jī)制，有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款治理必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)筑一個(gè)安全、流動(dòng)、高效的管理平臺(tái)。一是完善授信風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。在貸前、貸中、貸后三個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中實(shí)行分段管理，職能分開，相互獨(dú)立、相互制約，強(qiáng)化貸款項(xiàng)目的調(diào)查評(píng)估工作、貸后跟蹤管理以及后評(píng)價(jià)制度，集體審批決策要有權(quán)、有責(zé)、有科學(xué)性。二是完善信貸資產(chǎn)質(zhì)量動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)體系，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。如信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臺(tái)賬等，一旦貸款進(jìn)入預(yù)警范圍內(nèi)，則提示信貸員要高度關(guān)注，采取各種有效措施防止信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。三是全面推行五級(jí)分類，統(tǒng)一不良資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計(jì)口徑，防止因統(tǒng)計(jì)口徑不一出現(xiàn)監(jiān)管真空。四是加快信貸人員隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信貸人員集約化管理。
加速銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議
無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，如何有效防范化解不良資產(chǎn)一直是國(guó)際銀行界遇到的不容回避的世
界性難題。對(duì)正處于向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的我國(guó)銀行業(yè)來(lái)說，加速處置不良資產(chǎn)只有從政府、銀行、企業(yè)特別 是國(guó)有企業(yè)改革著手，才能取得實(shí)效性和標(biāo)本兼治的成果。
一、充分發(fā)揮政府在銀行不良資產(chǎn)處置過程中的基礎(chǔ)作用
1.深化體制改革，增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，防止宏觀經(jīng)濟(jì)大起大落。我國(guó)不良資產(chǎn)的制度性特征表明，深化體制改革，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量是有效防范和處置不良資產(chǎn)的前提條件。事實(shí)上，銀行經(jīng)營(yíng)中最擔(dān)心的就是宏觀經(jīng)濟(jì)的大起大落。這一點(diǎn)，我們可以從亞洲金融危機(jī)發(fā)生前后，泰國(guó)、韓國(guó)、新加坡不良貸款的變化中得到清晰的觀察。所以，我們?cè)谏罨母镞^程中，要吸收借鑒西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，提高宏觀決策的準(zhǔn)確性和預(yù)見性。
2.營(yíng)造不良資產(chǎn)處置的良好外部環(huán)境。首先，要依法規(guī)范政府與銀行的關(guān)系。目前情況下，要著力改變國(guó)有商業(yè)銀行的重大事項(xiàng)均由政府官員和銀行黨委決定的現(xiàn)狀，真正發(fā)揮董事會(huì)在公司治理中的應(yīng)有作用。其次，對(duì)于銀行不良資產(chǎn)處置這種特殊行為，必須建立一部專門的《金融不良資產(chǎn)處置法》，以規(guī)范不良資產(chǎn)處置工作，為不良資產(chǎn)處置提供專業(yè)化服務(wù)。同時(shí)，要制定實(shí)施《貸款法》，做到依法治貸，實(shí)現(xiàn)貸款行為法制化。最后，要大力改善社會(huì)信用環(huán)境，避免企業(yè)逃廢債行為。
3.培育不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)，促進(jìn)不良資產(chǎn)流通。一方面放寬民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間資本加入處置不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)中來(lái)；另一方面開拓國(guó)際市場(chǎng)，引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者。同時(shí)，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的基礎(chǔ)上，逐步建立包括銀行不良債權(quán)在內(nèi)的各種形式的債權(quán)交易市場(chǎng)，增強(qiáng)債權(quán)的流動(dòng)性。其中要解決的關(guān)鍵是不良資產(chǎn)的定價(jià)問題。因此必須加強(qiáng)不良資產(chǎn)評(píng)估體系建設(shè)，提高評(píng)估的準(zhǔn)確性和公正性。
二、著力提高商業(yè)銀行主體處置不良資產(chǎn)的能力
1.盤活存量，下大力氣壓縮現(xiàn)有的不良貸款。解決不良貸款問題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮到可控的限度內(nèi)。為此，要積極抓住地方經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)機(jī)，加快處置抵債資產(chǎn)，通過對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全；要在大力支持重點(diǎn)工程、重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，借機(jī)尋求地方政府的支持，將商業(yè)銀行與債務(wù)人的雙邊談判變成有政府部門、行使政府部門職能的投資公司等多方介入的談判，解決歷史遺留的不良資產(chǎn)問題；要充分利用銀行自身的優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)職能，在縝密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，把實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，積極與債務(wù)人合作，采取有張有弛、放水養(yǎng)魚的清收化解策略。同時(shí)，努力幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)；要著力挖掘銀行內(nèi)部潛力，通過制定不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，集中一切資源，動(dòng)員一切力量抓清收。
2.防范增量，有效控制信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。各種非市場(chǎng)因素和銀行自身因素都對(duì)不良資產(chǎn)的形成有重要影響。因此，我們?cè)谔接戙y行經(jīng)營(yíng)體制改革的同時(shí)，應(yīng)同時(shí)強(qiáng)化金融創(chuàng)新，立足于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，開發(fā)、運(yùn)用現(xiàn)代化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具。其中，信用衍生品是管理、分散和再配置信用風(fēng)險(xiǎn)的有力工具，它的存在能改變銀企雙方傳統(tǒng)的借貸關(guān)系，增加銀行貸款后的管理靈活性。若借款企業(yè)出現(xiàn)信用危機(jī)，商業(yè)銀行可以啟動(dòng)信用衍生品的交割，通過信用衍生品市場(chǎng)將不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去，實(shí)現(xiàn)重新配置，從而較好地抑制借款企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。
3.創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置的手段。
（1）要?jiǎng)?chuàng)新不良資產(chǎn)處置的機(jī)制。目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)不良貸款處置普遍采用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的模式。對(duì)此，我們可以從金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的視野，將國(guó)有商業(yè)銀行改造為金融控股集團(tuán)公司，下設(shè)一個(gè)控股的股份制銀行和一個(gè)全資的金融資產(chǎn)管理公司，將銀行不良資產(chǎn)從內(nèi)部分離出來(lái)，交由全資金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，同時(shí)賦予其相應(yīng)的投資銀行職能，并充分利用國(guó)家給予資產(chǎn)管理公司的優(yōu)惠政策，逐步實(shí)現(xiàn)與外資投資銀行的合作，處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。
（2）加大市場(chǎng)化處置不良資產(chǎn)的力度。一是強(qiáng)化不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念，改變過去將不良資產(chǎn)僅看作包袱的做法，發(fā)掘不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值并通過各種市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)手段提高其真實(shí)價(jià)值，使板結(jié)的不良資產(chǎn)重新流動(dòng)和活化，產(chǎn)生新的現(xiàn)金流。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)由“以資產(chǎn)為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)變，將不良資產(chǎn)的處置與不良客戶救助有機(jī)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的共同發(fā)展。二是加強(qiáng)打包、招標(biāo)、委托經(jīng)營(yíng)、拍賣、資產(chǎn)推介等市場(chǎng)化處置方式的總結(jié)和推廣運(yùn)用，在內(nèi)容和形式上不斷豐富和創(chuàng)新，進(jìn)一步擴(kuò)大和提高市場(chǎng)化處置的效果。三是加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司的合作，充分運(yùn)用國(guó)家給予資產(chǎn)管理公司的特殊優(yōu)惠政策，探索實(shí)體投資、債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)處置的新方法、新途徑，做好整體打包轉(zhuǎn)讓處置工作。
（3）積極試行不良資產(chǎn)證券化。不良資產(chǎn)證券化是西方發(fā)達(dá)國(guó)家處理金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的一條重要經(jīng)驗(yàn)。其實(shí)質(zhì)是將銀行一系列的不良資產(chǎn)組合、包裝，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估測(cè)算后，以其標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)計(jì)為一定的證券化產(chǎn)品，通過資本市場(chǎng)發(fā)售給投資者，以達(dá)到處置不良資產(chǎn)回收資金的目的。不良資產(chǎn)證券化可以把銀行不良貸款從銀行賬面上大規(guī)模消除，增加銀行流動(dòng)性，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行資本充足率。它的實(shí)施雖然需要一定條件，但作為一種金融衍生工具創(chuàng)新，我們要積極探索。
4.完善商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度，增強(qiáng)自我約束能力。首先要建立完善信貸管理的組織架構(gòu)、流程和分析手段，如實(shí)行扁平化管理，不斷將信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念、原理、工具等通過制度化的架構(gòu)，傳遞給一線信貸業(yè)務(wù)人員、信貸審批和控制等相關(guān)人員，使信貸人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠?qū)κ谛趴蛻舻南嚓P(guān)情況進(jìn)行認(rèn)真負(fù)責(zé)的調(diào)查。其次要把信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類作為風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，建立一整套風(fēng)險(xiǎn)分類工作模式，完善貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。再次要實(shí)行信貸垂直領(lǐng)導(dǎo)，建立銀行系統(tǒng)嚴(yán)格的稽核體系，積極推動(dòng)相對(duì)獨(dú)立的 內(nèi)部稽核體系，提高稽核審計(jì)的獨(dú)立性、頻率和質(zhì)量，并從嚴(yán)追究高管人員和直接責(zé)任人的法律責(zé)任。最后要培育和建立良好的信貸文化。信貸決策歸根到底是人對(duì)人做出的判斷，只有健康的信貸文化，才能使信貸人員盡職調(diào)查，才能使各項(xiàng)規(guī)章制度落到實(shí)處，才能形成共同的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀和行為模式。
三、深化企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)改革，重塑銀企關(guān)系
1.加快企業(yè)改革速度，提高企業(yè)的資本金實(shí)力。近幾年，我國(guó)企業(yè)的資本金實(shí)力雖然經(jīng)過改革有很大的改善，但就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律而言，總體比例依然較低。在企業(yè)間接融資占主導(dǎo)地位的情況下，企業(yè)資本金比例較低可能帶來(lái)的第一個(gè)問題就是向銀行借貸的杠桿率較高，杠桿率較高就意味著企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較小，而銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例相對(duì)比較大。因此，只有加快企業(yè)改革和成長(zhǎng)，引導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)定不移地走規(guī)范化破產(chǎn)、鼓勵(lì)兼并、減人增效的路子，積極推進(jìn)企業(yè)的資本重組，解決效率不高、規(guī)模偏小問題，不斷提高企業(yè)資本金比例，完善資本金補(bǔ)充和自我積累機(jī)制，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)才可能減少。
2.切斷國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的必然聯(lián)系，使兩者分別成為真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，并建立商業(yè)化的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在我國(guó)，國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系并不是西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中那種意義上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，充其量只能是一種“事后的”（ex post）債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因此，我們只有同時(shí)深化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，真正建立起“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度和股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)各負(fù)其責(zé)的規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，過去扭曲的銀企關(guān)系才會(huì)回歸正常，銀行作為企業(yè)債權(quán)人的約束作用才能強(qiáng)化，銀行不良資產(chǎn)問題才可能徹底根治。
我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的若干問題思考
]在我國(guó),隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入,不良資產(chǎn)問題逐漸成為經(jīng)濟(jì)界的一個(gè)焦點(diǎn),它已成為影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)增長(zhǎng)的一個(gè)毒瘤,對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)造成嚴(yán)重威脅。本文通過分析我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的含義和變動(dòng)情況,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)提出了新的展望。
[關(guān)鍵詞]不良資產(chǎn) 現(xiàn)狀 處置
作者簡(jiǎn)介:宋麗(1978-),女,漢族,法學(xué)碩士,助教,遼寧省渤海大學(xué)商學(xué)院,主要從事金融法和商法方向的研究工作。
一、不良資產(chǎn)的涵義
廣義上的不良資產(chǎn)是指銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中,經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)先估計(jì),造成部分或全部損失的資產(chǎn)。銀行在信貸業(yè)務(wù)中,按期收回本金、利息的貸款稱為正常貸款;相反,銀行發(fā)放的各類貸款中,借款方面由于種種原因不能按約定的期限償還全部或利息,造成銀行損失這類貸款,稱為狹義上的不良資產(chǎn)、不良信貸資產(chǎn)或不良貸款。本文所探討的是狹義上的不良資產(chǎn)。
我國(guó)傳統(tǒng)的貸款質(zhì)量四級(jí)分類管理方法,是以貸款是否逾期及逾期時(shí)間的長(zhǎng)短為主要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貸款質(zhì)量進(jìn)行分類,具體分為:正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。國(guó)際通行的貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類方法,即把貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。
二、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的變動(dòng)情況
我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生自1984年-1988年,據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算,這段時(shí)期內(nèi)大多數(shù)年份不良資產(chǎn)比率在10%以上,到1988年接近15%,不良資產(chǎn)總量接近2000億元。1989年-1994年,是不良資產(chǎn)的急速膨脹期,這一時(shí)期國(guó)內(nèi)金融秩序較 為混亂,該時(shí)期末的不良資產(chǎn)總額達(dá)到了1 萬(wàn)億元,“大金融”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤摻鹑凇?。也就是在這個(gè)期間的1992年,國(guó)家控制金融的成本首次超過收益,迫使我國(guó)啟動(dòng)更深層次的金融體制改革。2001年至今,是不良資產(chǎn)的凈下降期,由于1999年之后四大金融資產(chǎn)管理公司的成立,以及2003年12月16日匯金投資公司的成立,在很大程度上降低了國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)量。2004年國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款15751億元,不良貸款率為15.57%。而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2008年10月27日公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年第三季度國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款11173.8億元不良貸款率為7.35%。雖然四大行的不良資產(chǎn)狀況與往年比有較大改善,但跟國(guó)際水平相比尚有差距。據(jù)調(diào)查,西方國(guó)家銀行不良資產(chǎn)一般在5%以下,目前世界排位前100名銀行的不良資產(chǎn)率大約為2%至3%。
三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的建議
(一)加快不良資產(chǎn)處置效率,增加商業(yè)銀行資產(chǎn)收益
不良資產(chǎn)處置的速度是關(guān)鍵問題,效率提高就會(huì)減少不良資產(chǎn)的繼續(xù)損失,這就要求我們不管是政府還是個(gè)人都要在這個(gè)問題上下功夫。要增加不良資產(chǎn)的宣傳力度,程序保證和相關(guān)人員等問題的解決,提高交易速度。不良資產(chǎn)處置要有日程表,而且這個(gè)日程表應(yīng)該得到有效執(zhí)行。如果投標(biāo)人預(yù)期他將要花幾年的時(shí)間來(lái)投標(biāo)、競(jìng)標(biāo)、購(gòu)買和交割的話,他就不愿意出個(gè)好價(jià)錢,這會(huì)給他的投標(biāo)積極性、投標(biāo)價(jià)格帶來(lái)負(fù)面的影響。
(二)加強(qiáng)法制建設(shè),對(duì)不良資產(chǎn)監(jiān)管
在不良資產(chǎn)處置環(huán)境中,要有一個(gè)公正、透明的司法程序作保障。這樣投資者就可以預(yù)期能夠通過訴訟的方式取回更多的不良資產(chǎn),中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示,如果訴訟公開透明的話,投資者就可以通過訴訟拿到更多的回報(bào),得到有效的變現(xiàn),這樣投資者也就可以出更高的價(jià)錢。我國(guó)不良資產(chǎn)處置問題處于剛剛起步的階段,要想取得良好的效果最好的方法是出臺(tái)行之有效的法律保證,這樣在更加發(fā)展的不良資產(chǎn)處置的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、行業(yè)內(nèi)平臺(tái)等都會(huì)有一個(gè)良好的保證,也會(huì)加強(qiáng)財(cái)政相關(guān)部門的監(jiān)管措施。
(三)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行改革
從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌,從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制,我國(guó)才幾年的時(shí)間,由此形成扭曲的或相悖的經(jīng)濟(jì)、金融、法律、社會(huì)、民事環(huán)境,使銀行的商業(yè)化、貸款的市場(chǎng)化、交易的誠(chéng)信化原則不能真正貫徹始終。銀行的貸款不得不圍著政府的指揮棒或利益導(dǎo)向轉(zhuǎn),不良資產(chǎn)日積月累,經(jīng)多年的“滾雪球”而形成積重難返、尾大不掉的。這是一個(gè)漫長(zhǎng)的問題,不是一下子就能夠建立起來(lái)的。還需要在具體的實(shí)踐和考核中經(jīng)過試驗(yàn)才能推廣。但最終目標(biāo)會(huì)是:在解決歷史形成的不良資產(chǎn)的同時(shí),要切實(shí)轉(zhuǎn)換國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制,建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度,從源頭上根除新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。從內(nèi)部來(lái)看,要深化銀行內(nèi)部改革,建立和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,嚴(yán)格內(nèi)部監(jiān)督制;從外部環(huán)境看,中央銀行要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的規(guī)范,依法維護(hù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。這樣,從內(nèi)外兩個(gè)方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”為核心的新的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。為了更多的責(zé)任,我相信財(cái)政部門會(huì)在積極的研究中解決這個(gè)難題。(四)開放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng),加快不良資產(chǎn)處置交流
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,開放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)、將不良資產(chǎn)的處置置于統(tǒng)一的國(guó)際市場(chǎng)中,幾乎是世界各國(guó)處置不良資產(chǎn)的共同特點(diǎn),我國(guó)資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過公開招標(biāo)的方式向國(guó)外金融公司打包出售不良資產(chǎn),但規(guī)模不大。面對(duì)逐漸逼近的國(guó)外銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力和數(shù)額龐大的不良資產(chǎn),開放我國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng),引進(jìn)外資加快我國(guó)不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程,已成為必然之舉。但政府應(yīng)該在此項(xiàng)方案中把握好輕重,避免中國(guó)出現(xiàn)由于資產(chǎn)變賣以來(lái)的更大的危機(jī)。合作變成雙贏的模式,目前我國(guó)的多家商業(yè)銀行紛紛在外國(guó)上市,離不開和外國(guó)銀行的多方面的資產(chǎn)方面的合作,如果投資能讓雙方都獲得利益在另一種程度上也建立了不良資產(chǎn)處置的新發(fā)展。
(五)預(yù)防美國(guó)次貸危機(jī)的中國(guó)重演
美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生給我國(guó)以致全世界帶來(lái)巨大啟示,次貸危機(jī)使我們看到,在全球經(jīng)濟(jì)、金融體系聯(lián)動(dòng)性不斷增強(qiáng)的背景下,風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)各個(gè)子系統(tǒng)之間,以及國(guó)際金融市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)效應(yīng)已經(jīng)大大地增強(qiáng)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真研究金融市場(chǎng)的變化及對(duì)監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn),借鑒經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),完善我國(guó)金融監(jiān)管體系,建立良好的信用體系。應(yīng)該做到,一是注意金融市場(chǎng)的安全性,注意在發(fā)展個(gè)人信貸放出的安全性;二是金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)隨著市場(chǎng)的發(fā)展而不斷調(diào)整和優(yōu)化,要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的協(xié)調(diào),三是國(guó)家相關(guān)方面應(yīng)該對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)做出迅速反應(yīng),實(shí)時(shí)采取財(cái)政政策保證利率匯率的穩(wěn)定性。次貸危機(jī)形成原因從美國(guó)來(lái)看,在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下,容易引發(fā)次貸危機(jī),如果經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定必然發(fā)生次貸危機(jī)。我們應(yīng)該積極預(yù)防,避免經(jīng)濟(jì)下滑而產(chǎn)生資不抵債的次貸危機(jī)。
國(guó)有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式
在國(guó)有商業(yè)銀行改制與上市的過程中，最大的問題無(wú)疑就是不良資產(chǎn)問題，這已成為商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的“最短的那塊板”。與此同時(shí)，不良資產(chǎn)處置面臨邊際成本不斷上升、邊際收益不斷下降的局面。商業(yè)銀行，特別是國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)的問題，成為新一輪處置金融不良資產(chǎn)的重要課題。那么，國(guó)有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式、加快處置步伐呢？
一、組合資產(chǎn)打包處置
我們把不良資產(chǎn)打包處置界定為將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。
1、打包處置要堅(jiān)持“三個(gè)最大限度”的基本原則。即最大限度提高資產(chǎn)處置的凈現(xiàn)值；最大限度提高資產(chǎn)的總體回收率；最大限度體現(xiàn)公平、公開、公正和擇優(yōu)、競(jìng)爭(zhēng)的原則。資產(chǎn)打包處置適用于單筆資產(chǎn)處置成本高而回收價(jià)值小、資產(chǎn)過于分散不利于管理和處置、單筆資產(chǎn)處置難度大、處置周期較長(zhǎng)及其他適合打包處置的資產(chǎn)。
2、打包處置要科學(xué)組合資產(chǎn)包。資產(chǎn)打包應(yīng)以處置環(huán)境、市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)債務(wù)重組和資產(chǎn)出讓的需要，在系統(tǒng)分析備選資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)具有同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性的資產(chǎn)進(jìn)行整合，從而形成行業(yè)、地域、集團(tuán)、擔(dān)保人等為特征的資產(chǎn)包。
二、利用社會(huì)力量委托處置
商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)委托外部機(jī)構(gòu)處置的方式即委托處置。委托處置包括打包委托處置和單項(xiàng)委托處置。對(duì)于單戶金額較大或委托人認(rèn)為需單項(xiàng)委托的資產(chǎn)，采取單項(xiàng)委托處置的方式；對(duì)于單戶金額較小、地域分布集中的不良資產(chǎn)，采取打包委托處置的方式。對(duì)于單項(xiàng)委托處置，受托人的處置方案應(yīng)事先征得委托人的同意；對(duì)于打包委托處置，受托人應(yīng)在委托人授權(quán)的框架內(nèi)處置不良資產(chǎn)。
三、與地方政府合作處置
與地方政府合作，有利于商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)批量上實(shí)現(xiàn)重大突破。因?yàn)椋皇巧虡I(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有明顯的行政區(qū)域性；二是商業(yè)銀行在戰(zhàn)略性調(diào)整過程中，撤并了部分分支機(jī)構(gòu)，對(duì)其不良資產(chǎn)的處置，帶有典型的行政區(qū)域性；三是由于執(zhí)法環(huán)節(jié)較差，國(guó)有中小型企業(yè)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)的重組在很大程度上依賴地方政府的協(xié)調(diào)，甚至需要地方財(cái)政的參與。地方政府參與不良資產(chǎn)、金融債務(wù)的重組，具有商業(yè)銀行不可替代的作用。地方政府可以有效地重組土地資源、安置失業(yè)人員。
1、選擇地方政府合作的基本原則。一是地方政府對(duì)金融債務(wù)確有重組意愿；二是地方政府對(duì)金融債務(wù)重組能夠配置自身資源；三是地方政府重組金融債務(wù)有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)回收最大化；四是地方政府重組金融債務(wù)有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增強(qiáng)地方財(cái)政實(shí)力。
2、選擇合作處置不良資產(chǎn)范圍。選擇資產(chǎn)范圍的基本原則：一是優(yōu)先選擇分布在信用等級(jí)較差區(qū)域內(nèi)的不良貸款；二是優(yōu)先選擇撤并機(jī)構(gòu)的不良貸款；三是優(yōu)先選擇以房地產(chǎn)為抵押物的不良貸款；四是優(yōu)先選擇分布在國(guó)有企業(yè)的不良貸款。
3、合理確定不良資產(chǎn)的價(jià)格。不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是不良貸款處置的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，要依據(jù)債務(wù)人財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況、貸款方式、債權(quán)實(shí)現(xiàn)的形式、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，并考慮債權(quán)回收的“級(jí)差地租”效應(yīng)，綜合運(yùn)用清算價(jià)值法、收益償債法和信用評(píng)價(jià)法等三種方法合理確定不良資產(chǎn)的價(jià)格。
四、吸引外資參與資產(chǎn)重組與處置
吸收外資進(jìn)行資產(chǎn)重組與處置，應(yīng)符合國(guó)家指導(dǎo)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。文化、金融、保險(xiǎn)以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中禁止外商投資類領(lǐng)域，不列入吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的范圍。《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中規(guī)定須中方控股的項(xiàng)目，外資參與重組后原則上應(yīng)繼續(xù)保持中方控股。
商業(yè)銀行重組與處置的資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓前須由有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)充分考慮重組與處置資產(chǎn)的各種因素。資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)符合國(guó)際慣例，采用國(guó)際上普遍接受的方法。在工作中應(yīng)綜合考慮資產(chǎn)評(píng)估凈值、資產(chǎn)增值潛力、資產(chǎn)現(xiàn)狀等因素，自主確定重組與處置的資產(chǎn)交易價(jià)格。
五、采用信托分層方式處置
商業(yè)銀行選擇部分資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)池，對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行盡職調(diào)查，估計(jì)不同風(fēng)險(xiǎn)水平下的資產(chǎn)回收價(jià)值與收現(xiàn)時(shí)間，最終將風(fēng)險(xiǎn)較低的價(jià)值，即資產(chǎn)池最有可能在一定時(shí)間內(nèi)收回的價(jià)值部分出賣給投資者，資產(chǎn)池中剩余的價(jià)值部分仍采用由商業(yè)銀行持有的處置方式，即信托分層處置。將不良資產(chǎn)設(shè)立信托后，將由此獲得的受益權(quán)分為兩類：第一類是優(yōu)先級(jí)受益權(quán)。該部分受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者后，投資者向商業(yè)銀行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。優(yōu)先級(jí)受益權(quán)有事先約定的回報(bào)率，兌付順序先于次級(jí)類受益權(quán)。第二類是次級(jí)類受益權(quán)。該部分受益權(quán)由商業(yè)銀行持有，兌付順序在優(yōu)先級(jí)之后，且沒有事先約定回報(bào)率。
六、資產(chǎn)證券化
通過證券化手段處置不良資產(chǎn)，不僅可以加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)度，提高資產(chǎn)處置效益，也能促進(jìn)金融創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品，加快資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。尤其，通過證券化方式，商業(yè)銀行既拓展了自身業(yè)務(wù)，也積累到了資本市場(chǎng)一定的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。
對(duì)于不良債權(quán)以及部分經(jīng)過債務(wù)重組等方式轉(zhuǎn)換而來(lái)的債權(quán)，商業(yè)銀行可以按貸款額度、擔(dān)保方式、地域分布、行業(yè)類別等分類標(biāo)準(zhǔn)，挑選一部分資產(chǎn)并可與實(shí)物資產(chǎn)組成不同資產(chǎn)池，委托或者出售給SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)），該機(jī)構(gòu)再以這些資產(chǎn)為支持，發(fā)行較高收益?zhèn)C券化方案可考慮按如下程序設(shè)計(jì)和操作：
1、依據(jù)市場(chǎng)條件，選擇一定債權(quán)與實(shí)物資產(chǎn)組成不同額度相同類別的資產(chǎn)池，通過公開競(jìng)爭(zhēng)或協(xié)議等適當(dāng)方式委托或者出售給SPV（相當(dāng)于“特殊目的機(jī)構(gòu)”）。
2、該機(jī)構(gòu)作為原始資產(chǎn)購(gòu)買人，以一定資產(chǎn)為支持，發(fā)行到期一次還本付息的債券，發(fā)行債券所得款項(xiàng)作為購(gòu)買不良債權(quán)的支付價(jià)款。
3、債券到期后，由該“特殊目的機(jī)構(gòu)”還本付息。如果已積累的變現(xiàn)現(xiàn)金不夠支付債券的還本付息，可由該“特殊目的機(jī)構(gòu)”的發(fā)起人，按各自的出資比例或事先擬訂的協(xié)議墊付差額部分。
創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)解決三個(gè)核心問題：
（一）、賦予商業(yè)銀行折價(jià)處置不良資產(chǎn)權(quán)利
按照現(xiàn)行《貸款通則》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，貸款人不得豁免貸款。這一規(guī)定，制約了商業(yè)銀行對(duì)不良貸款打 折出售方式的運(yùn)作。因此，建議中國(guó)人民銀行修改這一規(guī)定。只要商業(yè)銀行建立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度得到監(jiān)管部門的認(rèn)可，就要同時(shí)賦予商業(yè)銀行折價(jià)處置不良資產(chǎn)權(quán)利。
（二）、賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利
我國(guó)《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這些規(guī)定事實(shí)上限制了商業(yè)銀行組建專門化公司的可能性，制約了商業(yè)銀行作為市場(chǎng)主體利用資產(chǎn)重組、資本工具和資本市場(chǎng)、利用資產(chǎn)證券化、信托、持有股權(quán)等金融創(chuàng)新方法處置不良資產(chǎn)的運(yùn)作。因此，要盡快修改《商業(yè)銀行法》中相關(guān)規(guī)定，賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利。
（三）、商業(yè)銀行要建立不良資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量與定價(jià)制度
不良資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量是不良資產(chǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)。不良資產(chǎn)定價(jià)是一項(xiàng)技術(shù)性和政策性均很強(qiáng)的工作，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的制度和業(yè)務(wù)處理流程，從基礎(chǔ)環(huán)節(jié)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不良資產(chǎn)的實(shí)際情況，分別采用收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法等評(píng)估方法，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量。在此基礎(chǔ)上，采用綜合因素分析法、交易案例比較法、德爾菲法以及實(shí)行集體審議、上級(jí)行審議等方式，對(duì)擬處置的不良資產(chǎn)項(xiàng)目科學(xué)、合理定價(jià)。對(duì)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置工作問題與思考建議
隨著農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離和股改整體上市日趨加快，標(biāo)志著農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)步入了一個(gè)加快發(fā)展的“快車道”。不良資產(chǎn)剝離和農(nóng)行股改整體上市后，其資產(chǎn)如何處置？如何最大限度盤活不良資產(chǎn)，發(fā)揮效益最大化？為此，筆者結(jié)合基層農(nóng)行不良資產(chǎn)剝離工作實(shí)際，就資產(chǎn)處置工作中所面臨的問題進(jìn)行分析與思考，以拋磚引玉。
一、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)及歷史形成的原因和形勢(shì)分析
做好資產(chǎn)處置工作，是農(nóng)業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。資產(chǎn)處置工作做得科學(xué)合理，可以推進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)快速發(fā)展；反之，將會(huì)形成新的包袱，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生阻礙或制約。要妥善地處置不良資產(chǎn)，我們必須對(duì)其存在形態(tài)及產(chǎn)生原因進(jìn)行解剖，以對(duì)癥下藥，拿出切實(shí)可行的辦法。
1、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)。基層農(nóng)行在不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)中，按照次級(jí)分類，其占用形態(tài)可劃分三類。一是次級(jí)貸款。包括政策性貸款，即專項(xiàng)劃轉(zhuǎn)貸款、扶貧開發(fā)專項(xiàng)貸款、其他特定貸款等；特殊資產(chǎn)，即有賬無(wú)物的抵債資產(chǎn)、對(duì)外股權(quán)投資等；債權(quán)類非信貸資產(chǎn)，即存放同業(yè)款項(xiàng)、其他應(yīng)收預(yù)付款、長(zhǎng)期投資等。二是可疑貸款。包括可疑類常規(guī)貸款，即確認(rèn)債權(quán)的企業(yè)貸款等；可疑類政策性貸款，即必須全部進(jìn)行債權(quán)確權(quán)的可疑類法人貸款、可疑類自然人貸款等。三是損失貸款。包括確權(quán)貸款，即法人客戶貸款、自然人打包戶貸款、小額扶貧和村組分解貸款等。僅以地處大別山腹地40余萬(wàn)人口欠發(fā)達(dá)的國(guó)定貧困縣湖北省英山縣支行為例，清理剝離出不良貸款總額28950萬(wàn)元，其中次級(jí)369萬(wàn)元，占1.3%;可疑2155萬(wàn)元,占7.3%;損失26426萬(wàn)元,占91.4%。由此可見，不良貸款數(shù)額巨大，基層農(nóng)行面臨的資產(chǎn)處置任務(wù)更加重大。
2、不良貸款形成的原因。一是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)干預(yù)的結(jié)果。過去，由于體制的特殊性，貸款都是“行政命令”，一切政府說了算，領(lǐng)導(dǎo)定“盤子”，難免產(chǎn)生悲劇式的泡沫效應(yīng)。二是不遵循商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)則的結(jié)果。盲目鋪攤子、愛面子、?；茏樱鶎愚r(nóng)行攀比思想嚴(yán)重，一味地求大求多，導(dǎo)致信貸規(guī)模失控。三是信貸管理不規(guī)范的結(jié)果。如發(fā)放貸款時(shí)不作貸前調(diào)查、只憑關(guān)系和印象；分解貸款時(shí)未逐戶簽訂合同和協(xié)議，工作不深入，圖簡(jiǎn)便，造成貸款手續(xù)不規(guī)范；貸款依法清收不及時(shí)，失去訴訟時(shí)效以及重放輕管、資料缺失等等。多種因素的綜合作用，造成了農(nóng)行不良貸款比例居高不下。
3、資產(chǎn)處置工作面臨的形勢(shì)。（1）不利因素分析。勿容置疑，資產(chǎn)處置后對(duì)農(nóng)業(yè)銀行既有有利因素，也有不利因素。究其不利因素，主要有以下幾個(gè)方面：一是硬骨頭難啃。不良資產(chǎn)雖然剝離，但剩下的有限資產(chǎn)也都是難啃的硬骨頭，有力無(wú)處下，缺少挖掘的潛力。二是信用環(huán)境差。當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)對(duì)基層銀行清收貸款依然存在地方保護(hù)主義傾向，一定程度上增加了清收難度。特別是村組貸款、主體資格不合法單位貸款和公、檢、法等權(quán)力部門貸款，其清收阻力和難度更大。三是清收效率低。由于不良貸款分布廣泛，而基層農(nóng)行撤點(diǎn)減員，導(dǎo)致人員少，大面積清收鞭長(zhǎng)莫及。（2）有利因素分析。一是服務(wù)“三農(nóng)”為農(nóng)行清收不良貸款提供了基礎(chǔ)條件。它既是國(guó)家對(duì)農(nóng)行提出的總體要求，也是農(nóng)行自身立足的根本。要充分運(yùn)用農(nóng)行在服務(wù)“三農(nóng)”過程中與地方黨政及千家萬(wàn)戶密切聯(lián)系的有利優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮橋梁紐帶作用，最大程度爭(zhēng)取黨政府支持，從而搶收、快收、多收，竭盡全力盤活有限資產(chǎn)。二是農(nóng)行股改為優(yōu)化資產(chǎn)處置提供了契機(jī)和平臺(tái)。國(guó)家對(duì)農(nóng)行股改上市有諸多優(yōu)惠政策，基層農(nóng)行要緊緊抓住這一大好契機(jī)，著力做好做活資產(chǎn)處置文章。目前，不良資產(chǎn)剝離在農(nóng)行內(nèi)部運(yùn)作，其相關(guān)信息未全部向社會(huì)公開，負(fù)面影響小，因而對(duì)農(nóng)行清收較為有利。三是有專班人員在盤活不良資產(chǎn)的骨干作用。專司資產(chǎn)處置工作的專班人員可以集中精力和兵力，實(shí)施重拳出擊，既可以集中力量攻大戶、抓重點(diǎn)，攻克碉堡；也可以分散兵力破小戶、撿芝麻，聚沙成塔；還可以條塊結(jié)合，分組合擊，聯(lián)手清戶，既能打大戰(zhàn)役，也可搞小規(guī)模的短、平、快，出奇制勝，快出效果。
二、資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)和工作重點(diǎn)構(gòu)想
資產(chǎn)處置是清收盤活的重要課題，也是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)減虧增盈的關(guān)鍵。因此，務(wù)必準(zhǔn)確定位資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)，運(yùn)用多種形式和途徑，瞄準(zhǔn)重點(diǎn)，克服困難，以大無(wú)畏氣慨，全面做好資產(chǎn)處置工作。
1、實(shí)施全員清收，盡可能降低資產(chǎn)損失。一是全面清收個(gè)體戶貸款。多年來(lái)，基層農(nóng)行面向城鄉(xiāng)重點(diǎn)個(gè)體工商戶實(shí)施傾斜政策，營(yíng)銷個(gè)人貸款，為減虧增盈作出了貢獻(xiàn)。但是，由于受到市場(chǎng)、信用環(huán)境等方面的影響，部分貸款逾期嚴(yán)重。因此，要將個(gè)體貸款作為重點(diǎn)清收項(xiàng)目，加強(qiáng)與貸戶聯(lián)系，落實(shí)還款計(jì)劃，簽訂還款協(xié)議。同時(shí)，要虛心學(xué)習(xí)以責(zé)任為核心的“公安模式”，與相關(guān)人員簽訂“包放、包管、包收、包賠、包利”等“五包”責(zé)任書，增強(qiáng)此類貸款清收的緊迫性和主動(dòng)性。二是全面清收在產(chǎn)在營(yíng)企業(yè)貸款。當(dāng)前，部分企業(yè)雖然在產(chǎn)在營(yíng)，但由于受金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，企業(yè)每況愈下，舉步難艱，導(dǎo)致銀行貸款懸空，無(wú)力支付償還。對(duì)此，基層農(nóng)行一方面要分企業(yè)、分項(xiàng)目、分時(shí)段落實(shí)責(zé)任目標(biāo)，實(shí)行清收盤活目錄管理辦法，突出抓好抵債資產(chǎn)多的不良貸款、新進(jìn)入不良貸款、大戶不良貸款、勝訴未執(zhí)結(jié)的潛力項(xiàng)目，另一方面既要竭誠(chéng)幫助企業(yè)拓展市場(chǎng)，營(yíng)銷產(chǎn)品，促使企業(yè)度過難關(guān)，又要積極幫助組織資金回籠，盡可能優(yōu)先償還銀行貸款本息。三是全面清收有實(shí)物抵押的關(guān)停企業(yè)貸款。部分關(guān)停企業(yè)有實(shí)物抵押，相應(yīng)增強(qiáng)了一定的“保險(xiǎn)系數(shù)”。基層農(nóng)行要根據(jù)抵押實(shí)物的權(quán)重，全面清收關(guān)停企業(yè)不良貸款。要加強(qiáng)與上級(jí)行和中介機(jī)構(gòu)的溝通配合，認(rèn)真做好已完成盡職調(diào)查的可疑類法人客戶的監(jiān)測(cè)、新發(fā)生可疑類貸款的盡職調(diào)查和清收工作，全力補(bǔ)救喪失訴訟時(shí)效或存在重大法律瑕疵的不良貸款，加大執(zhí)行力度，盡最大努力逐條逐項(xiàng)落實(shí)懸空債權(quán)；要做好房產(chǎn)確權(quán)評(píng)估和資產(chǎn)處置工作，加快剩余資產(chǎn)處置步伐，抓緊收回抵債資產(chǎn)，收回應(yīng)收未收款項(xiàng)，力爭(zhēng)確權(quán)率和收回率均達(dá)到100%。與此同時(shí)，要推行“足額抵押足額還貸”，優(yōu)先償還農(nóng)行不良貸款，做到“寸土”必爭(zhēng)，全力捍衛(wèi)農(nóng)業(yè)銀行貸款主權(quán)。四是全面清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。要糾正“等改革政策”和“一股就靈”、“一剝就靈”的認(rèn)識(shí)偏差，克服懈怠松勁、畏難厭戰(zhàn)情緒，不等不靠，加緊清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。
2、實(shí)施“打包”清收，加快資產(chǎn)處置進(jìn)程。由于基層農(nóng)行撤點(diǎn)減員，而歷史遺留下來(lái)的諸多貸款數(shù)額小、涉及面廣，僅靠專職人員清收力不從心，顧此失彼，實(shí)施“打包”賣斷處置是必由之路。一是面向社會(huì)公開賣斷。將涉及千家萬(wàn)戶的小額貸款一次性賣斷給鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村組、農(nóng)村信用社或相關(guān)部門和影響大的能人。二是面向內(nèi)部?jī)A斜賣斷。對(duì)基層農(nóng)行有能力、有關(guān)系、有特長(zhǎng)的內(nèi)部員工，適當(dāng)可以傾斜政策，完善細(xì)節(jié)手續(xù)，將一定額度的小額貸款實(shí)施內(nèi)部賣斷。
3、實(shí)施核銷處置，保全農(nóng)行資產(chǎn)效益。通過全員清收和賣斷清收后仍無(wú)法收回的貸款，要爭(zhēng)取國(guó)家政策，實(shí)行掃尾核銷。一是爭(zhēng)取國(guó)家財(cái)政核銷。對(duì)歷史遺留下來(lái)無(wú)法清收的死亡絕戶、破產(chǎn)倒閉企業(yè)等呆滯呆賬貸款，由國(guó)家財(cái)政認(rèn)定核銷。二是通過農(nóng)行內(nèi)部核銷。農(nóng)總行可向財(cái)政部爭(zhēng)取政策，在三至五年內(nèi)加大呆賬貸款準(zhǔn)備金提取比例，集中財(cái)力消化一部分呆賬貸款。
三、資產(chǎn)處置過程中應(yīng)注意的幾個(gè)問題
不良貸款的剝離，對(duì)改革發(fā)展中的農(nóng)行有著極其重要的深遠(yuǎn)意義。然而，不良貸款的剝離并非一蹴而就，仍有諸多問題和矛盾，做好資產(chǎn)剝離的后續(xù)工作任重而又道遠(yuǎn)。
1、要正確處理好黨政的關(guān)系。地方黨政號(hào)召力強(qiáng)，影響力大。作為部門的基層農(nóng)行要加強(qiáng)與地方黨政的聯(lián)系，多請(qǐng)示，多溝通，促使地方黨政對(duì)基層農(nóng)行工作的重視與支持，為資產(chǎn)處置盤活不良貸款創(chuàng)造寬松的社會(huì)環(huán)境。
2、要正確處理好與當(dāng)?shù)貦?quán)力部門的關(guān)系。當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局擔(dān)負(fù)著對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)本區(qū)域金融信用等級(jí)評(píng)定等政府極為重視事項(xiàng)握有一票否決權(quán)，作為基層農(nóng)行要主動(dòng)與當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局等監(jiān)管部門處理好關(guān)系，爭(zhēng)取他們將清收不良資產(chǎn)列入金融信用等級(jí)評(píng)定的必要內(nèi)容，從而推進(jìn)政府及其部門重視不良貸款的清收，出政策，給位子。與此同時(shí)，借助法院、拍賣公司等部門的權(quán)威作用，依靠他們的力量，配合清收不良資產(chǎn)。
3、要正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與清收不良資產(chǎn)考核的關(guān)系。農(nóng)行改制后，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展首當(dāng)其沖，清收不良貸款仍要得到重視。在業(yè)務(wù)考核中，要做到統(tǒng)籌兼顧，合理調(diào)配各項(xiàng)業(yè)務(wù)與清收不良貸款的比重。在后者的考核中，要結(jié)合各地實(shí)際，因地制宜，既要使考核能充分調(diào)動(dòng)基層農(nóng)行及清收人員的積極性，又不能“一棍子打死”，過分加大考核份額會(huì)使考核失去應(yīng)有的作用，以達(dá)到各級(jí)重視、全員清收有活力的目的。
4、要正確處理好資產(chǎn)處置后內(nèi)部機(jī)構(gòu)的相關(guān)事宜。一是要完善資產(chǎn)處置的檔案查閱。建立健全資產(chǎn)處置檔案資料的規(guī)范管理，做到?jīng)Q策有依據(jù)，清收有對(duì)象，及時(shí)方便查閱，及時(shí)上門清收;建立基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時(shí)查詢的信息系統(tǒng)，盡可能地拓寬“視野”，做到可隨時(shí)調(diào)閱客戶的抵押、訴訟時(shí)效等綜合信息，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，目標(biāo)跟蹤，從而更好地實(shí)施橫向交流，縱向聯(lián)合，相互之間看一看，比一比，即：比進(jìn)度，看質(zhì)量、比效益，看貢獻(xiàn)，充分發(fā)揮好基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時(shí)查詢信息系統(tǒng)的“綜合效應(yīng)”。二是要建立健全優(yōu)化資產(chǎn)處置的激勵(lì)運(yùn)作機(jī)制。完善考評(píng)體系，基層農(nóng)行清收人員工資、費(fèi)用等應(yīng)由上級(jí)分行直接配置、考核，實(shí)行“四掛鉤”，即考核結(jié)果與績(jī)效工資掛鉤、與經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)人任職掛鉤、與評(píng)先評(píng)獎(jiǎng)資格掛鉤、與其他費(fèi)用資源配置掛鉤，致力推行能者多勞，多勞多得，上不封頂，下不保底。三是要突出解決好工作中產(chǎn)生的矛盾和問題。如不良資產(chǎn)的檔案、借據(jù)、權(quán)證等全部集中到上級(jí)分行處置中心后，基層農(nóng)行無(wú)一個(gè)系統(tǒng)的借款人信息資料，特別是專業(yè)人員調(diào)整后更是無(wú)法銜接，由此形成了一個(gè)新的盲區(qū)，將會(huì)留下隱患，同時(shí)又因?yàn)橛械盅旱目蛻魵w還貸款必須及時(shí)收回抵押權(quán)證，未見到抵押權(quán)證無(wú)法償還貸款，而由于不良資產(chǎn)的剝離上收，為基層農(nóng)行抵押權(quán)證等領(lǐng)取返還客戶帶來(lái)諸多不便，給資產(chǎn)處置和清收盤活造成現(xiàn)實(shí)中的困惑；要配置高素質(zhì)的專業(yè)清收人員，對(duì)各基層農(nóng)行專業(yè)清收人員也要認(rèn)真選拔，實(shí)行優(yōu)中選優(yōu)，要求素質(zhì)高、業(yè)務(wù)精、責(zé)任心強(qiáng)，決不能搞遷就照顧，否則貽誤農(nóng)行清收事業(yè)，對(duì)此切不可忽視和輕視。
金融不良資產(chǎn)處置方法的創(chuàng)新
金融不良資產(chǎn)的產(chǎn)生從社會(huì)角度上來(lái)看,主要是由于資源配置不當(dāng),利用不充分造成的。因此處置金融不良資產(chǎn)就不能停留在表面的僅對(duì)有形資產(chǎn)的估價(jià)和關(guān)注上,而應(yīng)充分發(fā)掘潛在價(jià)值,謀求價(jià)值提升。
經(jīng)過幾年來(lái)的摸索總結(jié),金融資產(chǎn)管理公司探索出符合中國(guó)特色的金融不良資產(chǎn)處置方法,包括:成立項(xiàng)目公司、差額風(fēng)險(xiǎn)代理、懸賞、合作處置、將重組的公司推薦上市或借殼上市、資產(chǎn)置換、追加投資、聯(lián)合開發(fā)、營(yíng)銷代理、承購(gòu)包銷、連鎖經(jīng)營(yíng)、結(jié)構(gòu)交易等。
(一)項(xiàng)目公司
項(xiàng)目公司是用資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)和合資方共同成立的公司,用以經(jīng)營(yíng)或處置收購(gòu)的債權(quán)資產(chǎn)、物權(quán)資產(chǎn)、股權(quán)及其他資產(chǎn)。項(xiàng)目公司擁有獨(dú)立的法人地位,以資產(chǎn)組合與政府、民營(yíng)資本、外商組建合資公司,合資公司主要對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行管理、重組和處置。雙方按投資比例分享資產(chǎn)處置收益。
1、項(xiàng)目公司的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)。
項(xiàng)目公司是專為處置某一個(gè)特定資產(chǎn)或一個(gè)特定資產(chǎn)包項(xiàng)目而建立的階段性公司,因項(xiàng)目而立,因項(xiàng)目而終。組建項(xiàng)目公司便于吸納社會(huì)資源,使得政府、民營(yíng)資本和外資都能以合法渠道介入不良資產(chǎn)的處置或經(jīng)營(yíng);有利于分散處置項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn);有利于吸引專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)進(jìn)行公司的管理和項(xiàng)目的運(yùn)作:優(yōu)化評(píng)估、定價(jià)、決策流程;易于建立靈活的公司機(jī)制,包括靈活的激勵(lì)機(jī)制,以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)樵u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行提成和對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。
2、應(yīng)當(dāng)注意的問題。
運(yùn)用項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)和處置資產(chǎn)首先要規(guī)避關(guān)聯(lián)交易。價(jià)值評(píng)估要合理;其次股權(quán)設(shè)計(jì)、收益分配辦法要合理,否則容易使合作方取得暴利或巨額虧損,引起負(fù)面影響;第三是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制,因?yàn)榻?jīng)營(yíng)處置完全游離于公司,容易造成公司利益受損;最后最重要的是設(shè)計(jì)好股權(quán)退出渠道。
(二)差額風(fēng)險(xiǎn)代理
1、差額風(fēng)險(xiǎn)代理是基于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)代理的創(chuàng)新。
傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)代理包括一般風(fēng)險(xiǎn)代理和全風(fēng)險(xiǎn)代理。差額風(fēng)險(xiǎn)代理是在這兩種代理方式基礎(chǔ)上的創(chuàng)新,將兩種代理方式結(jié)合起來(lái),對(duì)同一個(gè)資產(chǎn)標(biāo)的物同時(shí)進(jìn)行全風(fēng)險(xiǎn)代理和一般風(fēng)險(xiǎn)代理的委托。在委托代理之前,資產(chǎn)管理公司對(duì)所處置的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估,并根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)確定若由資產(chǎn)管理公司自行處置可獲得的收益,以此收益作為處置收益的底數(shù)。以底數(shù)來(lái)衡量受托方處置資產(chǎn)的效果,在底數(shù)之內(nèi)實(shí)行一般風(fēng)險(xiǎn)代理,高于底數(shù)的部分則實(shí)行全風(fēng)險(xiǎn)代理。高于底數(shù)的收益由委托方和受托方共同按比例分享。
2、實(shí)施差額風(fēng)險(xiǎn)代理的原因。
資產(chǎn)管理公司在項(xiàng)目實(shí)施過程當(dāng)中,一部分資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估和處置方案的設(shè)計(jì),但是在真正開始進(jìn)行處置時(shí),由于種種原因使得原計(jì)劃的處置沒有能繼續(xù)下去。這些原因包括:(1)方案通過后無(wú)法實(shí)施;(2)期望過高而無(wú)法達(dá)到。在這種情況下資產(chǎn)管理公司可以采取委托第三方處置的方式,即風(fēng)險(xiǎn)代理方式。
3、風(fēng)險(xiǎn)代理方式的優(yōu)點(diǎn)。
(1)由于處置資產(chǎn)的主體未轉(zhuǎn)移,資產(chǎn)管理公司可充分利用稅費(fèi)的優(yōu)惠政策。
(2)能充分利用中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技能。通常以律師事務(wù)所或其他咨詢機(jī)構(gòu)為代理方。他們擁有訴訟代理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),積累了較為豐富的訴訟執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)和技巧,專業(yè)成熟的技術(shù),有利于確保債權(quán)的最終實(shí)現(xiàn)。
(3)有利于以市場(chǎng)化的方式進(jìn)行債權(quán)追償,可以比較市場(chǎng)上多家代理機(jī)構(gòu)的代理效率及結(jié)果,最小化債權(quán)回收的成本及費(fèi)用。
(4)解決了處置過程中的信息不對(duì)稱的問題。
(5)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)處置收益的保底。
(三)資產(chǎn)置換
1、資產(chǎn)置換在資產(chǎn)處置中的實(shí)現(xiàn)形式。
資產(chǎn)置換是指資產(chǎn)管理公司的債務(wù)企業(yè)以其實(shí)物資產(chǎn)或股權(quán)來(lái)交換資產(chǎn)管理公司債權(quán)的一種行為。企業(yè)以其資產(chǎn)來(lái)置換債權(quán),可使企業(yè)免除沉重的利息負(fù)擔(dān)。也有利于資產(chǎn)管理公司化解其不良資產(chǎn)。
由于資產(chǎn)管理公司具有債權(quán)人、中介人等多重身份,這種身份的特殊性決定了資產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)與實(shí)物性資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)等多種形式的資產(chǎn)置換。資產(chǎn)管理公司借助資產(chǎn)置換,可以更大限度地保全資產(chǎn),減少損失。
2、資產(chǎn)置換的優(yōu)點(diǎn)。
通過資產(chǎn)置換可以把分散的資產(chǎn)變?yōu)榧械馁Y產(chǎn),把不適合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)。如:把一個(gè)地區(qū)的國(guó)有資產(chǎn)包讓渡給某工業(yè)企業(yè),而通過合理的對(duì)價(jià)和交易安排,該工業(yè)企業(yè)以部分股權(quán)或者土地等實(shí)物置換給資產(chǎn)公司,使原本資產(chǎn)管理公司不再持有分散在一個(gè)地區(qū)的債權(quán)資產(chǎn),轉(zhuǎn)而持有了該企業(yè)的股權(quán)或者擁有土地等資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)較有經(jīng)驗(yàn)的資產(chǎn)。即將不適合其經(jīng)營(yíng)或處置成本較高的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn),降低了成本,發(fā)揮了自身的優(yōu)勢(shì)。
(四)與上市公司嫁接以提升價(jià)值并完善退出通道
資產(chǎn)管理公司持有大量上市公司或上市公司母公司債權(quán),與以往債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比,資產(chǎn)公司可通過債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式,實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的重組,以“借殼上市”。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于:(1)便于資產(chǎn)管理公司的資本退出,將原來(lái)靜態(tài)的資產(chǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)的資產(chǎn),由于市場(chǎng)的存在使得資產(chǎn)的定價(jià)較為容易,價(jià)格公允。且交易對(duì)手眾多,退出渠道較多。(2)避免了繁瑣的上市流程,使得資產(chǎn)管理公司所持有的資源能迅速地進(jìn)入資本市場(chǎng)。從而利用證券市場(chǎng)的倍數(shù)效應(yīng),將資產(chǎn)的未來(lái)收益納入價(jià)值衡量的體系,可以是未來(lái)的現(xiàn)金流放大,膨脹資產(chǎn)的價(jià)值。(3)節(jié)省了上市的成本。(4)新資產(chǎn)的注入通常來(lái)說都會(huì)為資本市場(chǎng)所關(guān)注,新資產(chǎn)可以擇時(shí)而人,易得到市場(chǎng)和投資者的追捧。
(五)懸賞
懸賞是國(guó)際上的通用方法。對(duì)于某些特定資產(chǎn),由于處置時(shí)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,單純南公司來(lái)追討債權(quán)非常困難。即便通過法律的渠道來(lái)維護(hù)公司合法權(quán)益,通常也會(huì)陷入“贏了官司,輸了錢”的尷尬境地,因此應(yīng)當(dāng)考慮充分調(diào)動(dòng)社會(huì)力量,通過設(shè)置懸賞的方法處置資產(chǎn)。
資產(chǎn)管理公司可以將懸賞納入資產(chǎn)管理公司內(nèi)部的制度,即將懸賞納入公司的財(cái)務(wù)框架內(nèi),作為處置的費(fèi)用,在公司的網(wǎng)站或通過報(bào)紙、雜志等公開的信息平臺(tái)發(fā)布懸賞消息,借助社會(huì)力量來(lái)完成對(duì)債權(quán)資產(chǎn)信息的收集,或直接根據(jù)懸賞信息處置資產(chǎn)?；蚴菍屹p的業(yè)務(wù)外包給獨(dú)立第三方來(lái)運(yùn)作,獨(dú)立第三方通常是具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)資源豐富的公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或是律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估之類的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
但是通過懸賞辦法處置的資產(chǎn),其范圍應(yīng)當(dāng)受到嚴(yán)格限制。原則上應(yīng)當(dāng)是政策性破產(chǎn)以外的其他特定資產(chǎn)。比如已經(jīng)訴訟終結(jié)的資產(chǎn),依法破產(chǎn)終結(jié)的資產(chǎn),自然人死亡絕戶的資產(chǎn),或者使用內(nèi)部各種處置方法,查找因無(wú)線索而無(wú)法處置的資產(chǎn)等。
(六)合作處置
合作處置是指公司以合法擁有的債權(quán)、物權(quán)、股權(quán)和其他合法權(quán)益與合作方合作,本著利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、力爭(zhēng)雙贏的原則開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方式。
合作處置和設(shè)立項(xiàng)目公司的區(qū)別在于無(wú)需成立一個(gè)專門的公司來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)的處置和運(yùn)作,即成立的項(xiàng)目運(yùn)作主體不是一個(gè)獨(dú)立的法人。通過引進(jìn)有操作管理經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)擔(dān)任合作方,借助相關(guān)領(lǐng)域的專家來(lái)完成資產(chǎn)的處置。這樣可以結(jié)合多方的優(yōu)勢(shì),更加靈活。
合作處置的渠道和方案有很多種,包括聯(lián)合開發(fā),授權(quán)經(jīng)營(yíng)等。聯(lián)合開發(fā)的對(duì)象包括各類資源或房地產(chǎn)項(xiàng)目。授權(quán)經(jīng)營(yíng)和連鎖經(jīng)營(yíng)可以用于酒店業(yè)管理等案例中。
(七)追加投資
追加投資是指現(xiàn)在不處置資產(chǎn),而是對(duì)它進(jìn)行再投資,使該項(xiàng)資產(chǎn)增值后再處置,以獲得更大的收益。
通常不良資產(chǎn)都具有“冰棍效應(yīng)”,需要快速處置,否則隨著時(shí)間的推移,資產(chǎn)的價(jià)值流失越嚴(yán)重。對(duì)于需要追加投資的資產(chǎn),通常是一項(xiàng)有效的資產(chǎn),因具有某些瑕疵,例如資產(chǎn)的某些手續(xù)不完備或者是由于缺少資金而導(dǎo)致未完工的工程等,對(duì)其處置也是可行的,但回收較少,不能實(shí)現(xiàn)處置收益的最大化甚至?xí)霈F(xiàn)損失,即這項(xiàng)資產(chǎn)目前就處置是不經(jīng)濟(jì)的。對(duì)于這樣的資產(chǎn),資產(chǎn)管理公司用自己的資金對(duì)其追加投資后,比如將未完工的工程完工,或經(jīng)過改造,提升其原有價(jià)值,擴(kuò)展其升值空間,在未來(lái)處置會(huì)有更大的價(jià)值。
(八)承購(gòu)包銷
該方式實(shí)際上是借鑒了證券公司的證券發(fā)行方式,其基本程序是:資產(chǎn)管理公司組織一個(gè)處置或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,通過招商的形式引進(jìn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu),由此團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu)自身去進(jìn)行資產(chǎn)的調(diào)查,詢價(jià),評(píng)估,確定該項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià),并以此定價(jià)作為底價(jià)向社會(huì)推廣。在推廣過程中,如果其他機(jī)構(gòu)的出價(jià)高于此定價(jià),則將這項(xiàng)資產(chǎn)交給其他機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)營(yíng),相應(yīng)的資產(chǎn)管理公司要支付給招商機(jī)構(gòu)資產(chǎn)調(diào)查評(píng)估等的財(cái)務(wù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用;如果該招商機(jī)構(gòu)進(jìn)行了比較全面的評(píng)估定價(jià),對(duì)于該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值了解充分,在推廣過程中沒有其他機(jī)構(gòu)的出價(jià)高于定價(jià),則資產(chǎn)管理公司以該定價(jià)將資產(chǎn)項(xiàng)目賣給招商機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。
(九)結(jié)構(gòu)交易
結(jié)構(gòu)交易一種新的交易模式,類似于信托計(jì)劃或資產(chǎn)證券化,但是不同的是這種信托計(jì)劃并不公開發(fā)行證券,而是與單一的交易方或者購(gòu)買方進(jìn)行交易。借助單一購(gòu)買方的融資把固定的資產(chǎn)盤活,隨著收益的變化,購(gòu)買方可能成為投資方或者僅僅是以融資方的身份出現(xiàn)。利用結(jié)構(gòu)交易方式可以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性,實(shí)現(xiàn)多方共贏。
四、總結(jié)
資產(chǎn)管理公司通過商業(yè)化經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍,拓展了發(fā)展眼界和思路,提高了行業(yè)影響力,直接投資、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)項(xiàng)目評(píng)估、企業(yè)審計(jì)與破產(chǎn)清算,將越來(lái)越多地成為資產(chǎn)管理公司的主營(yíng),而債務(wù)重組、國(guó)際招標(biāo)、打包處置、資產(chǎn)證券化等技術(shù)含量較高的金融工具和技術(shù)也將得到更加廣泛的運(yùn)用。資產(chǎn)管理公司的處置活動(dòng),對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都形成了廣泛的影響,不僅開發(fā)了多樣的金融產(chǎn)品,為投資者提供了新的投資渠道,而且為不良資產(chǎn)的變現(xiàn)和流動(dòng)提供了交易平臺(tái),從而吸引了各類戰(zhàn)略投資者、民營(yíng)資本和國(guó)外投資者等市場(chǎng)主體參與不良資產(chǎn)投資。推動(dòng)了我國(guó)多層次不良資產(chǎn)市場(chǎng)的建設(shè),也推動(dòng)了整個(gè)金融體系和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)資源的優(yōu)化配置。
透視銀行不良資產(chǎn)處置
作者:周小川
摘要:6月22日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在“中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展研討會(huì)”上發(fā)表演講，認(rèn)為“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)將不太可能再剝離，尤其不可能按賬面值剝離，而可能更多地采取市場(chǎng)化方式處理”，一個(gè)星期之后的6月29日，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行剝離2,787億元不良資產(chǎn)的協(xié)議在北京正式簽署。協(xié)議簽署后，信達(dá)資產(chǎn)管理公司將分3年支付中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行總共約900億元資金，這2,787億元不良資產(chǎn)的回收率將超過30%，高于四大資產(chǎn)管理公司目前處置不良資產(chǎn)的平均回收率，而用于向中國(guó)銀行和建設(shè)銀行支付的900億元資金將由中國(guó)人民銀行通過發(fā)行票據(jù)和信達(dá)公司自己出資共同解決。有關(guān)報(bào)道稱，這是國(guó)家在今年初對(duì)這兩家銀行注資450億美元之后，再次對(duì)他們的股份制改造施以援手。
境內(nèi)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)一直是個(gè)讓各界感到非常沉重、難解的問題，尤其是國(guó)內(nèi)金融體系中占有舉足輕重地位的四大國(guó)有商業(yè)銀行，每一家都沉淀了數(shù)以千億計(jì)的大量不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)非但是其進(jìn)行股份制改造的攔路虎，等于是為其引進(jìn)戰(zhàn)略投資者設(shè)置了一個(gè)“天塹”，理性的投資者誰(shuí)也不會(huì)愿意站在不良資產(chǎn)的深坑邊緣，而且，巨額不良資產(chǎn)的存在也會(huì)影響到商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)良性擴(kuò)張，使自身經(jīng)營(yíng)的贏利性、安全性、流動(dòng)性目標(biāo)均大受牽制。在此情形下，國(guó)有商業(yè)銀行及其所有者、監(jiān)管者以及金融研究人員都在努力尋求不良資產(chǎn)處置的新對(duì)策。
一、國(guó)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)壓力沉重
繼上個(gè)世紀(jì)末四大國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行向華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四家金融資產(chǎn)管理公司陸續(xù)剝離1.4萬(wàn)億元的不良資產(chǎn)以后，四大國(guó)有商業(yè)銀行又積存了大量的不良資產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止今年一季度末，主要商業(yè)銀行按五級(jí)分類的不良貸款余額為20,776億元，占全部貸款比例為16.6%，其中，國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款余額為18,898億元，占比高達(dá)19.2%。
（一）對(duì)國(guó)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)的估算
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川 由于行政干預(yù)時(shí)有出現(xiàn)、相關(guān)法律不健全、中介服務(wù)水平不高等因素，中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的比例依然偏高，且會(huì)延續(xù)一段時(shí)間，不良資產(chǎn)處置任務(wù)也將艱巨而長(zhǎng)遠(yuǎn)。
標(biāo)準(zhǔn)普爾 內(nèi)地銀行2003年底的不良資產(chǎn)約占其銀行體系總貸款的40%......內(nèi)地銀行業(yè)若要把其不良資產(chǎn)或不良貸款降至2%－3%的水平，所需要的時(shí)間估計(jì)為6至16年。在這項(xiàng)估算中，“6年”是以官方不良貸款比率17.8%為計(jì)算基準(zhǔn)，而“16年”則是基于不良資產(chǎn)比率為40%計(jì)算出的結(jié)果。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松、國(guó)家信息中心發(fā)展研究部戰(zhàn)略規(guī)劃處處長(zhǎng)高輝清、國(guó)資委研究中心宏觀戰(zhàn)略部部長(zhǎng)趙曉、北京師范大學(xué)金融中心主任鐘偉 中國(guó)國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比率的估算有多種結(jié)果。從1994～2001年的多項(xiàng)研究來(lái)看，這個(gè)比率從24%到50%不等，其中，穆迪在1999年和摩根大通在2002年的研究均顯示，中國(guó)國(guó)有銀行系統(tǒng)的重組成本可能高達(dá)GDP 的18%，根據(jù)公開披露的信息，目前國(guó)有銀行的“四大”不僅與2000年世界前20家大銀行（不包括中國(guó)的銀行和未提供數(shù)據(jù)的銀行）3.27%的平均不良貸款率相去甚遠(yuǎn)，而且也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于亞洲金融危機(jī)前東南亞各國(guó)銀行的水平（不超過6%）。
中國(guó)工商銀行新聞發(fā)言人王兆文 工行力爭(zhēng)今年內(nèi)把不良資產(chǎn)率降至13%左右，不良貸款率降至18%之內(nèi)。截至5月底，包含不良貸款和非信貸不良資產(chǎn)的不良資產(chǎn)率已降至14.9%，其中不良貸款率為19.6%。
（二）銀行巨額不良資產(chǎn)緣何出現(xiàn)？
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川 經(jīng)過亞洲金融**后的清理整頓，我們大體上弄清了在90年代及90年代以前，銀行業(yè)所形成的大量不良資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分。這些不良資產(chǎn)大體上來(lái)看，大約有30%來(lái)自于各級(jí)政府直接的行政命令和行政干預(yù)；大約有30%的不良資產(chǎn)來(lái)自為支持國(guó)有企業(yè)所造成的；大約有10%的不良資產(chǎn)來(lái)自于地方的行政環(huán)境和司法環(huán)境；還有10%左右來(lái)自于國(guó)家主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括主動(dòng)關(guān)停并轉(zhuǎn)有些企業(yè)；另約有20%左右的不良資產(chǎn)，來(lái)自于銀行自身經(jīng)營(yíng)管理的問題。
加拿大一位研究中國(guó)經(jīng)濟(jì)的學(xué)者邁耶.J.戈登 中國(guó)銀行體系的不良資產(chǎn)主要是政策性貸款，它們是在長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下以及向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型過程中逐漸積累形成的。政策性貸款一般是在以下三種情況下產(chǎn)生的：（1）價(jià)格體系失靈；（2）產(chǎn)業(yè)政策需要；（3）避免許多老國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)清算。
二、不良資產(chǎn)重壓之下，國(guó)有商業(yè)銀行頻頻動(dòng)作
為了減輕自身的不良資產(chǎn)壓力，推進(jìn)股份制改造進(jìn)程，一些銀行制定了具體的目標(biāo)和計(jì)劃，并努力分步實(shí)施。
中國(guó)工商銀行新聞發(fā)言人王兆文 下一階段工商銀行解決不良資產(chǎn)問題面臨有利條件。工商銀行自身盈利能力不斷增強(qiáng)，為其消化不良資產(chǎn)包袱提供了財(cái)務(wù)實(shí)力。2000年至2003年，工商銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)連續(xù)四年大幅度增長(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)1,500多億元，這些利潤(rùn)有90%左右都用來(lái)提取風(fēng)險(xiǎn)撥備、核銷呆賬貸款和其他的財(cái)務(wù)損失。經(jīng)過測(cè)算，工商銀行2004年到2006年的三年里，可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)2,400億元。這可以保證其三年內(nèi)處置不良資產(chǎn)3,000億元。2004年年內(nèi)不良資產(chǎn)率可降至13%左右，不良貸款率可降至18%之內(nèi)。全部不良資產(chǎn)率在2006年可降至6%左右，不良貸款率降至10%之內(nèi)。
中國(guó)銀行行長(zhǎng)助理朱民 中國(guó)銀行有信心于今年底把不良貸款率降低到6%以下，資本充足率提高到8%以上，從而為上市作積極準(zhǔn)備。
1、工商銀行：試點(diǎn)不良資產(chǎn)證券化處置；向地方政府轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)
4月8日，工行在北京與瑞士信貸第一波士頓等機(jī)構(gòu)簽署協(xié)議，以工行寧波分行26億元不良資產(chǎn)為試點(diǎn)，通過設(shè)立特殊目的信托進(jìn)行資產(chǎn)證券化。該行三項(xiàng)總計(jì)600億元的不良資產(chǎn)出售計(jì)劃也在按照不同的進(jìn)度有條不紊地分批進(jìn)行。而買家則是東北老工業(yè)基地的三個(gè)地方政府：黑龍江、吉林和遼寧。
中國(guó)工商銀行李鷹 這次不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的主要特點(diǎn)：第一它是以不良貸款為基礎(chǔ)，更準(zhǔn)確地說是以不良貸款可回收現(xiàn)金流為基礎(chǔ)；第二它首度推出了真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的無(wú)擔(dān)保、無(wú)回購(gòu)承諾的投資品種，在這個(gè)項(xiàng)目中該品種是A級(jí)受益權(quán)；第三它是在現(xiàn)有法律法規(guī)框架下，主要是在《信托法》框架下真正實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隔離。可以說，它滿足了資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的基本要求。
2、建設(shè)銀行：向外資金融機(jī)構(gòu)無(wú)底價(jià)賣斷式競(jìng)價(jià)銷售
5月份，建設(shè)銀行對(duì)40億抵債資產(chǎn)實(shí)物類資產(chǎn)進(jìn)行了一次性無(wú)底價(jià)賣斷式競(jìng)價(jià)銷售，摩根士丹利和德意志銀行分別中標(biāo)三個(gè)資產(chǎn)包中的兩個(gè)和一個(gè)。兩家中標(biāo)機(jī)構(gòu)共支付給建行現(xiàn)金14多億元，現(xiàn)金回收率為34.75%（四年來(lái)四大資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)平均回現(xiàn)率為19.95%，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)金回收率最低，僅為10.08%）。
3、農(nóng)業(yè)銀行：開始分賬經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，完善六種機(jī)制加快不良資產(chǎn)處置
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)羅熹 農(nóng)行目前的不良資產(chǎn)形勢(shì)仍然十分嚴(yán)峻，加快它們的處置要從完善模擬撥備制等六種機(jī)制入手，這六種機(jī)制是：模擬撥備制，以解決財(cái)務(wù)考核和資產(chǎn)質(zhì)量考核兩張皮問題，使業(yè)績(jī)考核更真實(shí)科學(xué)；資產(chǎn)質(zhì)量問責(zé)制，用行政手段加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管理；分賬經(jīng)營(yíng)制，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化、市場(chǎng)化、集中化管理，推動(dòng)建立不良資產(chǎn)管理分責(zé)、問責(zé)制度；貸后管理制，落實(shí)貸款管理責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制，對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行業(yè)分析、地區(qū)分析、產(chǎn)業(yè)分析和客戶分析，增強(qiáng)全行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和控制能力；客戶退出制。農(nóng)行處置不良資產(chǎn)要?jiǎng)?chuàng)新處置方法，加大市場(chǎng)化處置力度，對(duì)欠債戶，不能簡(jiǎn)單的上門清收，而要充分發(fā)揮農(nóng)行在信息、資源、資金等方面擁有的優(yōu)勢(shì)，利用市場(chǎng)手段促使企業(yè)內(nèi)部整合、外部包裝，創(chuàng)造資產(chǎn)的流動(dòng)性和更多的現(xiàn)金流。
三、金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)取得重要進(jìn)展的同時(shí)也暴露出一些問題
自成立以來(lái)，金融資產(chǎn)管理公司采用債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、對(duì)外合作和法律訴訟等手段先后處置了5,000多億元的不良資產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止今年一季度，四大資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)5,286.8億元，其中華融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置1,455.1億元、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置1,701.8億元、信達(dá)資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置1,236.7億元、東方資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置893.2億元。
1、針對(duì)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置的績(jī)效考核困難
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所巴曙松、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院屠沂楓 從不良資產(chǎn)的處置進(jìn)展看，如何考核資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置的績(jī)效存在許多難題。首先，不同資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)可能在事實(shí)上存在較大的差異，不同資產(chǎn)管理公司之間的業(yè)績(jī)比較難度較大。其次，因?yàn)槿狈σ粋€(gè)可供比較的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，使得如何評(píng)估資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置效率成為一個(gè)難題。
2、不良資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率將會(huì)逐年下降
長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司孟曉東、申希國(guó) 不良資產(chǎn)的處理速度和回收率會(huì)沿著拋物線軌跡運(yùn)行：即在處置前期呈上升態(tài)勢(shì)，到后期必然會(huì)下降。因?yàn)榍捌谔幚淼牟涣假Y產(chǎn)質(zhì)量較好，回報(bào)率偏高。隨著后期資產(chǎn)質(zhì)量的下滑，四年來(lái)資產(chǎn)管理公司現(xiàn)金回收率呈上升趨勢(shì)只是一種短時(shí)期的現(xiàn)象。
3、處置中過分追求現(xiàn)金流
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所巴曙松、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院屠沂楓 過分追求資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置上的現(xiàn)金流，實(shí)際上包含了一定程度上的道德風(fēng)險(xiǎn)。例如，這會(huì)刺激資產(chǎn)管理公司加快處置一些質(zhì)量相對(duì)較好的不良資產(chǎn)，并且可能容易低估這些質(zhì)量相對(duì)較好的不良資產(chǎn)的價(jià)格。如果不良資產(chǎn)的處置速度顯著快于現(xiàn)金的回收速度，就必然為資產(chǎn)管理公司未來(lái)的發(fā)展留下了隱憂，因?yàn)槲磥?lái)需要處置的，往往是難度較大、回收現(xiàn)金較難的不良資產(chǎn)。
4、金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的效果存疑
安永交易咨詢服務(wù)部《2003回顧：中國(guó)的不良貸款》 四大資產(chǎn)管理公司未能向金融界、分析師以及銀行有力證明它們的不良資產(chǎn)處置能力，許多銀行相信如果取消有關(guān)的限制措施，它們即便不能做得更好，也能做得與四大資產(chǎn)管理公司一樣好。
5、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展、不良資產(chǎn)處置工作的加速呼喚政策法規(guī)體系的完善
目前四大行對(duì)不良資產(chǎn)處置遭遇的兩大障礙，其一是不良資產(chǎn)不能打折處置，其二是商業(yè)銀行不能夠采用對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行租賃、轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等措施，按照我國(guó)金融體系分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，商業(yè)銀行不能開展投行業(yè)務(wù)。
中國(guó)工商銀行李鷹 我國(guó)目前的政策法規(guī)體系對(duì)快速處置不良資產(chǎn)缺乏明確的支持，影響了不良資產(chǎn)的處置速度，并因此影響了諸多方面對(duì)創(chuàng)新處置模式的認(rèn)同程度。這主要表現(xiàn)在政策法規(guī)的部分禁止性規(guī)定和部分空白。如，現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行只能投資于經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要想設(shè)立中外合資(合作)不良資產(chǎn)管理公司都必須突破目前的法律限制，而迄今為止獲得批準(zhǔn)籌建的中外合資(合作)不良資產(chǎn)管理公司均為非金融機(jī)構(gòu)?！顿J款通則》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，貸款人不得豁免貸款，因此要以貸款資產(chǎn)作為出資與外資組建合資公司處置不良資產(chǎn)，將有可能面臨這一法律規(guī)定的限制?！豆痉ā分袥]有規(guī)定特別目的載體的法定資格，對(duì)不良資產(chǎn)能否作為出資、投資總額如何界定等問題也沒有明確規(guī)定。《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，發(fā)債企業(yè)必須滿足發(fā)行債券前連續(xù)三年盈利的要求，特別目的載體顯然不具備該條件。另外，在會(huì)計(jì)核算和稅收問題上，也存在大量不利于商業(yè)銀行快速處置不良貸款的規(guī)定或空白之處。
四、穩(wěn)步推進(jìn)不良資產(chǎn)處置
1、進(jìn)行不良資產(chǎn)的市場(chǎng)化處置，應(yīng)發(fā)揮各有關(guān)方面的積極作用
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川 市場(chǎng)化處置要有一定的政策準(zhǔn)備，銀行本身要大力提升不良資產(chǎn)消化能力，既利用收費(fèi)業(yè)務(wù)收入覆蓋不良資產(chǎn)等常規(guī)辦法，也要利用在經(jīng)濟(jì)順周期時(shí)積極處置不良資產(chǎn)……政府不應(yīng)是“旁觀者”，而應(yīng)在立法等方面發(fā)揮更大作用，應(yīng)建立不良資產(chǎn)處置專業(yè)法庭，提升相關(guān)案件審理的專業(yè)水平。政府要強(qiáng)調(diào)不良資產(chǎn)處置的激勵(lì)約束機(jī)制，對(duì)處置好的機(jī)構(gòu)、人員進(jìn)行正向激勵(lì)，并對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)化評(píng)估。此外，政府還要考慮如何把四家資產(chǎn)管理公司4000億元債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)處理好，因?yàn)樯虡I(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股方面都沒有切實(shí)保護(hù)好股東在企業(yè)重組等 23 方面的權(quán)益。
北京科技大學(xué)管理學(xué)院劉澄、中國(guó)人民銀行總行龐繼英 從我國(guó)的國(guó)情來(lái)看，今后我國(guó)政府仍然需要積極運(yùn)用“好銀行、壞銀行”模式集中處置更多的不良資產(chǎn)。1999年設(shè)立四大資產(chǎn)管理公司只是我國(guó)政府主導(dǎo)集中處置不良資產(chǎn)的第一步，面對(duì)目前我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀，政府仍然需要發(fā)揮主導(dǎo)作用，積極參與處置工作中去。一方面增加對(duì)四大金融資產(chǎn)管理公司的資金支持力度，加強(qiáng)其管理，促進(jìn)其對(duì)已接受的不良資產(chǎn)的有效處置，另一方面是繼續(xù)運(yùn)用“好銀行、壞銀行”模式，進(jìn)行處置具體形式的探索，運(yùn)用更為有力的方式處置我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。其中可供選擇的形式有：一是通過財(cái)政再次注資設(shè)立新的金融資產(chǎn)管理公司，進(jìn)行商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的再次剝離；二是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)信貸銀行等機(jī)構(gòu)集中管理四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離過來(lái)的不良信貸資產(chǎn)，向企業(yè)發(fā)放在轉(zhuǎn)制過程中因政策性原因?qū)е吕щy的各種風(fēng)險(xiǎn)貸款。
2、考慮推行不良資產(chǎn)證券化
中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)張曉慧 我國(guó)已基本具備開展不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)條件和法律基礎(chǔ)，因而可以考慮推行不良資產(chǎn)證券化。我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展程度已經(jīng)達(dá)到了一定水平，銀行間債券市場(chǎng)完全可以作為實(shí)施資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)操作平臺(tái)。同時(shí)，社會(huì)信用評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、資金擔(dān)保機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介化服務(wù)組織正在迅速發(fā)展，社會(huì)信用環(huán)境也在不斷完善，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯加強(qiáng)，這些要素都將為不良資產(chǎn)證券化提供有效的技術(shù)支持。
華融資產(chǎn)管理公司總裁楊凱生 目前中國(guó)處理不良資產(chǎn)很大程度上還依賴“逐步清收、挨門追討”的傳統(tǒng)方式。資產(chǎn)證券化在處置不良金融資產(chǎn)、盡快化解金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面成效顯著。資產(chǎn)證券化可以增加金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，也有助于加快處置不良資產(chǎn)進(jìn)程。不良資產(chǎn)的“不良”并不是資產(chǎn)沒有價(jià)值，而是因?yàn)橘Y產(chǎn)不能按當(dāng)初的合同約定定時(shí)定額回收。由于這一根本上的不同，不良資產(chǎn)證券化交易使衍生出的資產(chǎn)類型可能較為多樣。經(jīng)過謹(jǐn)慎周密的資產(chǎn)價(jià)值分析、變現(xiàn)能力和進(jìn)度分析，妥善安排信用提升的措施后，不良資產(chǎn)證券化可以增加金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，有助于解決商業(yè)銀行資本充足率不足等問題，也可以為資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)提供一個(gè)新的工具。
中國(guó)工商銀行李鷹 結(jié)構(gòu)化交易區(qū)別于賣斷的特點(diǎn)在于：交易雙方對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)價(jià)不必完全一致(一般來(lái)說，只要買方對(duì)價(jià)值的判斷高于賣方判斷的50%即可)；賣方讓渡部分資產(chǎn)所有權(quán)或收益權(quán)，作為對(duì)價(jià)取得部分現(xiàn)金(這個(gè)現(xiàn)金收入的規(guī)模與買方的價(jià)值判斷一致，一般至少在賣方判斷的50%以上)，同時(shí)繼續(xù)保有對(duì)資產(chǎn)的部分權(quán)益；結(jié)構(gòu)化交易達(dá)成的同時(shí)，賣方可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出賬；買賣雙方共同經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)(然而，這種共享共擔(dān)機(jī)制究竟如何設(shè)計(jì)是一個(gè)個(gè)案操作的問題)。證券化是一種特殊的結(jié)構(gòu)化交易模式。其中，賣方保留的權(quán)益還體現(xiàn)為對(duì)其他投資者投資權(quán)益的保障(增級(jí))；買方取得的不是資產(chǎn)的所有權(quán)，而是所有權(quán)的一個(gè)或若干個(gè)組成部分，如受益權(quán)等；買方分享利益以固定收益的形式存在，因此其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)有限。
3、在競(jìng)標(biāo)價(jià)格的結(jié)構(gòu)性安排上作出相應(yīng)的設(shè)計(jì)，以完善不良資產(chǎn)處置的考核約束機(jī)制
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所巴曙松、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院屠沂楓 為了促進(jìn)外資處置不良資產(chǎn)中的考核約束機(jī)制的建立，可以在競(jìng)標(biāo)價(jià)格的結(jié)構(gòu)性安排上作出相應(yīng)的設(shè)計(jì)。一般來(lái)講，在不良資產(chǎn)的認(rèn)購(gòu)過程中，由于不良資產(chǎn)的不確定性很高，可能會(huì)導(dǎo)致競(jìng)標(biāo)的價(jià)格很低。在這種情況下，按照國(guó)際慣例，政府為了促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)安排貸款等優(yōu)惠條件給投標(biāo)團(tuán)，以期促進(jìn)投標(biāo)。所謂競(jìng)標(biāo)價(jià)，并不是一個(gè)單純的價(jià)格，而是一整套結(jié)構(gòu)性安排。其基本框架是：買賣雙方成立合資公司，共同處置不良資產(chǎn)，買方在交易時(shí)向賣方支付一定數(shù)目的現(xiàn)金，然后將不良資產(chǎn)處置的所得優(yōu)先用于對(duì)賣方的支付，達(dá)到某個(gè)數(shù)目之后，買賣雙方再以分成的方式分享回收的現(xiàn)金。
4、打包處置不良資產(chǎn)
中國(guó)工商銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部趙聯(lián)盟 李志剛 打包處置是將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。商業(yè)銀行通過此種方式可以實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的批量處置，與以往的單筆不良資產(chǎn)處置相比，打包處置可以一次性處置十幾億元、幾十億元甚至上百億元的不良資產(chǎn)，因此可以盡快改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，增加經(jīng)營(yíng)效益。
5、高度關(guān)注不良資產(chǎn)的國(guó)內(nèi)購(gòu)買力及其發(fā)展變化
中國(guó)工商銀行李鷹 目前對(duì)銀行不良資產(chǎn)有興趣的國(guó)內(nèi)投資者越來(lái)越多，但真正在資金實(shí)力上與外資機(jī)構(gòu)可匹敵的似乎還沒有。主要問題在于國(guó)內(nèi)購(gòu)買力相對(duì)零散，規(guī)模不大，沒有成熟的盈利模式和商業(yè)模式，投機(jī)性強(qiáng)。國(guó)內(nèi)購(gòu)買力主要包括政府、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)等。他們對(duì)國(guó)內(nèi)法律、法規(guī)和市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)比外資機(jī)構(gòu)深入，因此在價(jià)格方面可能對(duì)商業(yè)銀行更有利。但國(guó)內(nèi)購(gòu)買力要發(fā)育到能夠與外資機(jī)構(gòu)相抗衡的地步依然任重道遠(yuǎn)。因此，只有對(duì)國(guó)內(nèi)零散的購(gòu)買力進(jìn)行整合才具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。整合包括兩方面內(nèi)容，一是資金方面的整合，有效方式之一就是建立不良資產(chǎn)投資基金；二是學(xué)習(xí)和借鑒外資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式，進(jìn)行規(guī)范化、專業(yè)化運(yùn)作。
在正常情況下，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的不良貸款一般會(huì)被控制在貸款余額的5%以內(nèi)，其對(duì)不良貸款處置的主要方法，也是盡量幫助借款人恢復(fù)盈利能力，以求貸款償還，在無(wú)力回天的情形下，該筆貸款直接沖銷銀行利潤(rùn)。由于資本充足率本來(lái)就不夠高，加之銀行自身的贏利能力也不強(qiáng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的不良貸款等資產(chǎn)的處置，難以走大筆沖銷的路子，但是在不良資產(chǎn)過程中，對(duì)可能發(fā)生的損失，也必須有買單者。
從不良資產(chǎn)的兩次大筆剝離來(lái)看，政府就是這個(gè)買單者。這種情形不應(yīng)當(dāng)成為一個(gè)固定的模式，在解決不良資產(chǎn)的問題上，應(yīng)當(dāng)減少商業(yè)銀行對(duì)以國(guó)家買單的剝離方式為其經(jīng)營(yíng)“卸負(fù)”、“減壓”的預(yù)期，防止每隔一段時(shí)間集中劃撥一次不良資產(chǎn)的現(xiàn)象機(jī)制化。更為重要的還是要避免銀行不良資產(chǎn)增長(zhǎng)的“周而復(fù)始”，對(duì)大比例“制造”不良資產(chǎn)的商業(yè)銀行嚴(yán)加要求，督促商業(yè)銀行制訂并實(shí)施有效的資產(chǎn)擴(kuò)張策略，將對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的追蹤、評(píng)價(jià)真正引入并落實(shí)到商業(yè)銀行內(nèi)部相關(guān)人員的升遷、降職等獎(jiǎng)懲考評(píng)體系內(nèi)。
對(duì)不良資產(chǎn)，我們今天正在力求解決的重點(diǎn)還是如何處置的問題，希望明天的工作重點(diǎn)能夠轉(zhuǎn)到如何防范的問題上來(lái)，力求通過有關(guān)機(jī)制的建立與措施的落實(shí)，使境內(nèi)商業(yè)銀行尤其是大型銀行能將不良資產(chǎn)率控制在一個(gè)可接受的范圍內(nèi)，從而使境內(nèi)的商業(yè)銀行在參與世界性大銀行的排名中，不僅能在規(guī)模上、資本實(shí)力上跨入全球性大銀行的行列，也能在資產(chǎn)收益率、資本回報(bào)率、不良資產(chǎn)率等指標(biāo)上成為全球銀行業(yè)的佼佼者。
農(nóng)行處置已剝離的不良資產(chǎn)開始提速。
1月26日,農(nóng)行與北京產(chǎn)權(quán)交易所簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。會(huì)上傳出的消息稱,雙方將在金融不良資產(chǎn)處置、結(jié)算服務(wù)、并購(gòu)貸款、財(cái)務(wù)顧問等領(lǐng)域進(jìn)行合作。
農(nóng)行副行長(zhǎng)蔡華相表示,針對(duì)農(nóng)行已剝離的不良資產(chǎn),農(nóng)行將在國(guó)家政策和主管部門許可范圍內(nèi),充分利用北交所的平臺(tái)優(yōu)勢(shì),通過公開的推廣、招商、掛牌等方式轉(zhuǎn)讓,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值的最大化。
國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股改之前,均經(jīng)歷了剝離不良資產(chǎn)的階段。以工行為例,2005年,工行進(jìn)行財(cái)務(wù)重組時(shí),將1760億元損失類貸款以及700億元的非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),合計(jì)2460億元?jiǎng)潥w財(cái)政部和工行共管基金賬戶,工行獲得等值的財(cái)政部?jī)?yōu)質(zhì)債權(quán)。
經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn),農(nóng)行以2007年12月31日為基準(zhǔn)日,按賬面值剝離處置不良資產(chǎn)8157億元,其中可疑類貸款2173億元、損失類貸款5494億元、非信貸資產(chǎn)489億元。
據(jù)了解,上述資產(chǎn),以2007年12月31日央行對(duì)農(nóng)行1506.02億元免息再貸款等額置換不良資產(chǎn);其余6650.93億元形成應(yīng)收財(cái)政部款項(xiàng),并自2008年1月1日起按3.3%的年利率對(duì)未支付款項(xiàng)余額計(jì)息。
農(nóng)行與財(cái)政部建立“共管基金”用以在15年年內(nèi)償還農(nóng)行應(yīng)收財(cái)政部款項(xiàng)的本金,而不良資產(chǎn)處置回收資金將成為共管基金的重要資金來(lái)源。
剝離后的不良資產(chǎn),農(nóng)行大致有三種處理方式。其一,農(nóng)行自身處理。與其他三家國(guó)有大行不同,農(nóng)行在總行層面設(shè)立資產(chǎn)處置部,各一級(jí)分行亦有資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處置不良資產(chǎn)。其二,委托給其他金融機(jī)構(gòu)處置。其三,公開招標(biāo)出售不良資產(chǎn)。在農(nóng)行首頁(yè)上,單獨(dú)開列“資產(chǎn)處置”一欄,包括土地、廠房、股權(quán)資產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等在內(nèi)的資產(chǎn)均在上述欄目下掛牌。
北交所全面參與農(nóng)行已剝離不良資產(chǎn)處置之后,依托此平臺(tái),農(nóng)行處置已剝離不良資產(chǎn)有望提速。截至2009年底,北交所完成各類金融資產(chǎn)處置項(xiàng)目超過3300億元,資產(chǎn)處置變現(xiàn)率高于全國(guó)平均水平。
國(guó)外不良資產(chǎn)處置模式
國(guó)內(nèi)外[de]經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，銀行不良資產(chǎn)比率過高一直是銀行破產(chǎn)和銀行危機(jī)[de]主導(dǎo)性原因之一。我國(guó)銀行體系近年來(lái)也積累了大量[de]不良資產(chǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)[de]統(tǒng)計(jì)，截至2005年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額13133.6億元，不良貸款率為8.61%.面對(duì)即將逼近[de]我國(guó)金融市場(chǎng)[de]全面開放和國(guó)外銀行進(jìn)入[de]壓力，借鑒國(guó)外有益[de]經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快處理我國(guó)銀行體系[de]不良資產(chǎn)，已成為刻不容緩[de]問題。
一、國(guó)外不良資產(chǎn)處置模式
1.美國(guó)模式
上個(gè)世紀(jì)80年代初到90年代中期，由于受到金融危機(jī)和利率波動(dòng)等影響，美國(guó)商業(yè)銀行[de]不良資產(chǎn)問題相當(dāng)嚴(yán)重，有問題[de]商業(yè)銀行多達(dá)1400多家。從1980年到1994年，有1295家儲(chǔ)蓄和貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，1617家聯(lián)邦保險(xiǎn)、銀行破產(chǎn)或面臨破產(chǎn)，各種金融機(jī)構(gòu)[de]不良資產(chǎn)高達(dá)7000多億美元。針對(duì)嚴(yán)重[de]銀行危機(jī)，美國(guó)政府和商業(yè)銀行分別采取了不同[de]措施。
（1）政府措施。作為政府部門[de]FDIC（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）和RTC（重組信托公司）及時(shí)推出處理不良資產(chǎn)[de]整體戰(zhàn)略措施。一是公開拍賣和暗盤投標(biāo)，將其接管[de]大批破產(chǎn)商業(yè)銀行[de]資產(chǎn)出售給民間企業(yè)。二是簽訂資產(chǎn)管理合同，將不良資產(chǎn)委托給民間合格承包商進(jìn)行處置。三是資產(chǎn)證券化，加快不良資產(chǎn)[de]處理進(jìn)程。四是股本合資，由RTC與民間投資者組成合資公司，共同處理破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)[de]不良資產(chǎn)。除此之外，美國(guó)政府和國(guó)會(huì)還在不良資產(chǎn)[de]重組過程中注入近2000億美元[de]資金，其中國(guó)會(huì)撥款近1000億美元。
（2）商業(yè)銀行措施。銀行危機(jī)出現(xiàn)后，美國(guó)[de]商業(yè)銀行也采取了一系列較為有效[de]措施，其中之一即有名[de]好銀行 壞銀行模式。所謂好銀行 壞銀行模式是指把不良資產(chǎn)從一家問題銀行[de]資產(chǎn)負(fù)債表中分割出來(lái)，由另一家特別成立[de]專門用來(lái)解決銀行不良資產(chǎn)問題[de]不良資產(chǎn)管理公司（即所謂[de]“壞銀行”）來(lái)處理。另外，還有一些投資銀行[de]業(yè)務(wù)方式，如成立風(fēng)險(xiǎn)貸款搶救部、及時(shí)沖銷呆賬、對(duì)收益較好[de]資產(chǎn)采取拍賣和資產(chǎn)證券化等方式，把分割出來(lái)[de]不良資產(chǎn)逐漸變現(xiàn)。
（3）政策效果評(píng)價(jià)。經(jīng)過政府和銀行[de]共同努力，2000多家有問題[de]儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)得到成功接管，銷售資產(chǎn)價(jià)值總值4000億美元，銀行[de]盈利和經(jīng)營(yíng)環(huán)境有了改善，銀行處理不良資產(chǎn)[de]能力有了顯著提高，儲(chǔ)蓄貸款銀行系統(tǒng)得到徹底整肅和加強(qiáng)。雖然還有一些細(xì)節(jié)問題尚待解決，但從總體來(lái)看，美國(guó)在不良資產(chǎn)[de]處理上是相當(dāng)成功[de]，已經(jīng)從資產(chǎn)質(zhì)量惡化[de]困境中走出來(lái)。
2.韓國(guó)、東南亞國(guó)家模式
1997年夏，從泰國(guó)開始[de]金融危機(jī)席卷了整個(gè)東南亞，韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼等國(guó)經(jīng)濟(jì)均遭受重創(chuàng)，尤其是金融系統(tǒng)，銀行不良貸款猛增，許多金融機(jī)構(gòu)陷入資金緊缺、無(wú)法經(jīng)營(yíng)[de]困境。
由于東南亞各國(guó)不良資產(chǎn)[de]大量累積與各經(jīng)濟(jì)體政府直接介入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行[de]行政方式有著千絲萬(wàn)縷[de]聯(lián)系，危機(jī)后各國(guó)政府均積極介入不良資產(chǎn)[de]處理，并迅速成立資產(chǎn)管理公司，以政府為主導(dǎo)，采取了大體類似[de]國(guó)有化解決框架。主要方式大體有：以政府債券置換銀行不良債權(quán)；為增加銀行資本金進(jìn)行注資；利用呆賬準(zhǔn)備金制度注銷損失資產(chǎn)；構(gòu)筑法律政策環(huán)境；推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)[de]整頓與合并；調(diào)整企業(yè)債務(wù)機(jī)構(gòu)等。由于采取[de]措施較為及時(shí)和徹底，僅僅經(jīng)過一年多[de]時(shí)間后，上述國(guó)家都已經(jīng)取得了不同程度[de]成效，尤其是韓國(guó)和泰國(guó)表現(xiàn)得更為明顯，金融系統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者[de]信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行[de]穩(wěn)定性有了明顯[de]提高。在取得成效[de]同時(shí)，各國(guó)也遺留了一些尚待處理[de]問題，包括如何加強(qiáng)銀行[de]內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機(jī)；如何改革銀行管理制度，減少政府對(duì)銀行貸款[de]行政干預(yù)等方面，還需進(jìn)一步深入和完善。
二、國(guó)外銀行不良資產(chǎn)處置模式對(duì)我國(guó)[de]啟示
1.成立專門機(jī)構(gòu)處理銀行不良資產(chǎn)
成立專門機(jī)構(gòu)尤其是資產(chǎn)管理公司幾乎是各國(guó)共同[de]選擇，如美國(guó)、法國(guó)、瑞典、東南亞等國(guó)[de]資產(chǎn)管理公司，日本[de]橋銀行，均在銀行不良資產(chǎn)[de]處置上取得了相當(dāng)大[de]成功。我國(guó)也在1999年先后成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方四家資產(chǎn)管理公司，專門處理從四大商業(yè)銀行剝離出來(lái)[de]巨額不統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者[de]信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行[de]穩(wěn)定性有了明顯[de]提高。在取得成效[de]同時(shí)，各國(guó)也遺留了一些尚待處理[de]問題，包括如何加強(qiáng)銀行[de]內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機(jī)；如何改革銀行管理制度，減少政府對(duì)銀行貸款[de]行政干預(yù)等方面，還需進(jìn)一步深入和完善。
2.開放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，加快不良資產(chǎn)[de]處理進(jìn)程
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，開放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)、將不良資產(chǎn)[de]處置置于統(tǒng)一[de]國(guó)際市場(chǎng)中，幾乎是世界各國(guó)處置不良資產(chǎn)[de]共同特點(diǎn)，我國(guó)資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過公開招標(biāo)[de]方式向國(guó)外金融公司打包出售不良資產(chǎn)，但規(guī)模不大。面對(duì)逐漸逼近[de]國(guó)外銀行[de]競(jìng)爭(zhēng)壓力和數(shù)額龐大[de]不良資產(chǎn)，開放我國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，引進(jìn)外資加快我國(guó)不良資產(chǎn)[de]處置進(jìn)程，已成為必然之舉。
3.在處置手段上實(shí)行多元化，多種方式并用
在處置已經(jīng)存在[de]銀行不良資產(chǎn)時(shí)，我國(guó)資產(chǎn)管理公司可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，多種方式并用，針對(duì)不同情況采取不同手段，對(duì)于不同[de]企業(yè)可以采取資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、拍賣、租賃、銷售等不同方法，靈活多樣地運(yùn)用國(guó)家賦予[de]各項(xiàng)政策，提高資本運(yùn)用水平，促進(jìn)現(xiàn)金回收，加快不良資產(chǎn)[de]處置進(jìn)程。
4.對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行改革，建立國(guó)有商業(yè)銀行新[de]經(jīng)營(yíng)機(jī)制
在解決歷史形成[de]不良資產(chǎn)[de]同時(shí)，要切實(shí)轉(zhuǎn)換國(guó)有商業(yè)銀行[de]經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，從源頭上根除新[de]不良資產(chǎn)[de]產(chǎn)生。從內(nèi)部來(lái)看，要深化銀行內(nèi)部改革，建立和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，嚴(yán)格內(nèi)部監(jiān)督制；從外部環(huán)境看，中央銀行要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為[de]規(guī)范，依法維護(hù)商業(yè)銀行[de]經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。這樣，從內(nèi)外兩個(gè)方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”為核心[de]新[de]經(jīng)營(yíng)機(jī)制。
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