第一篇：創(chuàng)業(yè)板上市條件,在中國創(chuàng)業(yè)板上市需要具備什么條件

創(chuàng)業(yè)板上市條件,在中國創(chuàng)業(yè)板上市需要具備什么條件,創(chuàng)業(yè)板上市的公司要滿足什么條件

從2009年至今，內(nèi)地創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)走過了5年的風風雨雨。創(chuàng)業(yè)板發(fā)展速度很快，為很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)等需要融資和發(fā)展的企業(yè)提供了融資渠道和發(fā)展空間，在資本市場有著重要位置。其意義在于為中小企業(yè)擴寬融資渠道、為投資者增加投資品種、豐富證券市場組成，簡單來說就是方便融資，切實幫助到有成長性小企業(yè)的成長。

創(chuàng)業(yè)板上市條件

創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場體系的重要組成部分，主要目的是促進自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略及支持處于成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺。具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長性的企業(yè)。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應符合如下條件：

(1)發(fā)行人應當具備一定的盈利能力。為適應不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績指標，以便發(fā)行申請人選擇:第一項指標要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長;第二項指標要求最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。

(2)發(fā)行人應當具有一定規(guī)模和存續(xù)時間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請股票上市的公司股本總額應不少于三千萬元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場風險。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應具有一定的持續(xù)經(jīng)營記錄，具體要求發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

(3)發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長發(fā)展階段，如果業(yè)務范圍分散，缺乏核心業(yè)務，既不利于有效控制風險，也不利于形成核心競爭力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務，并強調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護政策。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務。

(4)對發(fā)行人公司治理提出從嚴要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴要求，要求董事會下設審計委員會，強化獨立董事職責，并明確控股股東責任。

在中國創(chuàng)業(yè)板上市需要具備什么條件?

創(chuàng)業(yè)板公司首次公開發(fā)行的股票申請在深交所上市應當符合下列條件：

(一)股票已公開發(fā)行;

(二)公司股本總額不少于3000萬元;

(三)公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

(四)公司股東人數(shù)不少于200人;

(五)公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載;

(六)深交所要求的其他條件。

企業(yè)上市的基本流程

一般來說，企業(yè)欲在國內(nèi)證券市場上市，必須經(jīng)歷綜合評估、規(guī)范重組、正式啟動三個階段，主要工作內(nèi)容是：

第一階段 企業(yè)上市前的綜合評估

企業(yè)上市是一項復雜的金融工程和系統(tǒng)化的工作，與傳統(tǒng)的項目投資相比，也需要經(jīng)過前期論證、組織實施和期后評價的過程;而且還要面臨著是否在資本市場上市、在哪個市場上市、上市的路徑選擇。在不同的市場上市，企業(yè)應做的工作、渠道和風險都不同。只有經(jīng)過企業(yè)的綜合評估，才能確保擬上市企業(yè)在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。對于企業(yè)而言，要組織發(fā)動大量人員，調(diào)動各方面的力量和資源進行工作，也是要付出代價的。因此為了保證上市的成功，企業(yè)首先會全面分析上述問題，全面研究、審慎拿出意見，在得到清晰的答案后才會全面啟動上市團隊的工作。

第二階段 企業(yè)內(nèi)部規(guī)范重組

企業(yè)首發(fā)上市涉及的關(guān)鍵問題多達數(shù)百個，尤其在中國目前這個特定的環(huán)境下民營企業(yè)普遍存在諸多財務、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問題，并且很多問題在后期處理的難度是相當大的，因此，企業(yè)在完成前期評估的基礎(chǔ)上、并在上市財務顧問的協(xié)助下有計劃、有步驟地預先處理好一些問題是相當重要的，通過此項工作，也可以增強保薦人、策略股東、其它中介機構(gòu)及監(jiān)管層對公司的信心。

第三階段 正式啟動上市工作

企業(yè)一旦確定上市目標，就開始進入上市外部工作的實務操作階段，該階段主要包括：選聘相關(guān)中介機構(gòu)、進行股份制改造、審計及法律調(diào)查、券商輔導、發(fā)行申報、發(fā)行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服務機構(gòu)有五六個同時工作，人員涉及到幾十個人。因此組織協(xié)調(diào)難得相當大，需要多方協(xié)調(diào)好。

創(chuàng)業(yè)板上市的公司要滿足什么條件

《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》

問：創(chuàng)業(yè)板公司申請股票在深交所上市需符合哪些條件?

答：創(chuàng)業(yè)板公司首次公開發(fā)行的股票申請在深交所上市應當符合下列條件：

(一)股票已公開發(fā)行;

(二)公司股本總額不少于3000萬元;

(三)公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

(四)公司股東人數(shù)不少于200人;

(五)公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載;

(六)深交所要求的其他條件。

問：創(chuàng)業(yè)板市場實行股份全流通嗎?在股份限售方面是如何規(guī)定的?

答：創(chuàng)業(yè)板也像主板一樣實行全流通，但為了保持公司股權(quán)與經(jīng)營權(quán)的穩(wěn)定，同時滿足股東適當?shù)耐顺鲂枨?，?chuàng)業(yè)板有針對性地、有區(qū)分地對上市后的相關(guān)股份提出了限售要求，具體為：

(一)對控股股東、實際控制人所持股份，要求其承諾自發(fā)行人股票上市之日起滿三年后方可轉(zhuǎn)讓。

(二)對于其他股東所持股份，如果屬于在發(fā)行人向證監(jiān)會提出首次公開發(fā)行股票申請前六個月內(nèi)(以中國證監(jiān)會正式受理日為基準日)進行增資擴股的，自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，并承諾：自發(fā)行人股票上市之日起十二個月到二十四個月內(nèi)，可出售的股份不超過其所持有股份的50%;二十四個月后，方可出售其余股份。

(三)對于前述兩類股東以外的首次公開發(fā)行前其他股東所持股份，按照《公司法》的規(guī)定，需自上市之日起滿一年后方可轉(zhuǎn)讓。

投資者一定要了解全流通市場環(huán)境下對限售股份的有關(guān)規(guī)定，而且要密切關(guān)注有關(guān)限售股份解禁的情況，特別是關(guān)注大股東、實際控制人和核心人員所持有股份的變動情況，做到心中有數(shù)，審慎投資。

問：創(chuàng)業(yè)板原始股東所持股份上市流通時上市公司需要辦理哪些手續(xù)?

答：首先，上市公司需向深交所提出申請，具體提交下列文件：

(一)上市流通申請書;

(二)有關(guān)股東的持股情況說明及托管情況;

(三)有關(guān)股東所作出的限售承諾及其履行情況;

(四)股份上市流通提示性公告;

(五)深交所要求的其他文件。

其次，深交所接受申請及相關(guān)文件并審批同意后，上市公司應當至少在相關(guān)股份上市流通前三個交易日內(nèi)披露提示性公告，公告內(nèi)容包括：

(一)上市流通時間和數(shù)量;

(二)有關(guān)股東所作出的限售承諾及其履行情況;

(三)深交所要求的其他內(nèi)容。

問：上市公司哪些人員和股東需要簽署相關(guān)聲明和承諾?什么時候簽?

答：上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員以及公司的控股股東、實際控制人應當在公司股票首次公開發(fā)行并上市前簽署相關(guān)責任聲明和承諾，其中新任董事、監(jiān)事應當在股東大會或者職工代表大會通過其任命后一個月內(nèi)，新任高級管理人員應當在董事會通過其任命后一個月內(nèi)，簽署一式三份《董事(監(jiān)事、高級管理人員)聲明及承諾書》，并報深交所和公司董事會備案;公司的控股股東、實際控制人應當在公司股票首次公開發(fā)行并上市前簽署一式三份《控股股東、實際控制人聲明及承諾書》，并報深交所和公司董事會備案?？毓晒蓶|、實際控制人發(fā)生變化的，新的控股股東、實際控制人應當在其完成變更的一個月內(nèi)完成《控股股東、實際控制人聲明及承諾書》的簽署和備案工作。

問：創(chuàng)業(yè)板上市公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債嗎?如果可以，其上市的條件是什么?

答：可以。創(chuàng)業(yè)板上市公司在按照證監(jiān)會規(guī)定完成可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后可以向深交所申請上市。可轉(zhuǎn)換公司債券在深交所上市，應當符合下列條件：

(一)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為一年以上;

(二)可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于5000萬元;

(三)申請可轉(zhuǎn)換公司債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

第二篇：創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則（本站推薦）

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》簡述

中國證監(jiān)會于2009年3月31日發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（以下簡稱“《辦法》”），自5月1日起實施?！掇k法》共分為6章58條，對擬到創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的發(fā)行條件、發(fā)行程序、信息披露、監(jiān)督管理和法律責任等方面進行了詳細規(guī)定。

《辦法》所體現(xiàn)的主要立法意圖和政策導向為：創(chuàng)業(yè)板定位于服務成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。針對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)自主創(chuàng)新能力強、業(yè)務模式新、規(guī)模較小、業(yè)績不確定性大、經(jīng)營風險高等特點，中國證監(jiān)會遵循“立足我國實際情況，借鑒境外市場經(jīng)驗，適當降低上市門檻，強化市場化運作和風險控制”的原則，制訂了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法。其主要內(nèi)容如下：

一、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的主要條件

《辦法》降低了對擬上市企業(yè)業(yè)績和規(guī)模限制，更強調(diào)對企業(yè)成長性的要求，具體表現(xiàn)為：1．盈利能力要求。

《辦法》要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。

同時，《辦法》還規(guī)定了發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的5種情形，包括發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化、發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化、發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風險、發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴、發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益。

2．規(guī)模和存續(xù)時間要求。

《辦法》要求發(fā)行人最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場風險。

《辦法》還規(guī)定發(fā)行人應具有一定的持續(xù)經(jīng)營記錄，要求發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

3．主營業(yè)務突出要求。

《辦法》制定者認為，創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長發(fā)展階段，如果業(yè)務范圍分散，缺乏核心業(yè)務，既不利于有效控制風險，也不利于形成核心競爭力。因此，要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務，并強調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護政策。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務。

二、強化保薦人責任

保薦人作為公司上市的把關(guān)人，無論公司在主板上市還是在創(chuàng)業(yè)板上市，都是如此。但相比于主板，公司登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦人責任更重。在《辦法》里關(guān)于保薦人的要求并不多，發(fā)行人依證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作的申請文件，要交由保薦人保薦并向證監(jiān)會申報。這條要求是一般性的。

但相對于推薦上創(chuàng)業(yè)板的有特殊要求。即作為保薦人，要對于發(fā)行人成長性進行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應當在專項意見中具體說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。

在持續(xù)督導方面，要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運作，真實、準確、完整、及時地披露信息，督導發(fā)行人持續(xù)履行各項承諾，并要求保薦人對發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報告。對于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限，相對于主板做了適當延長。相關(guān)要求將體現(xiàn)在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》及交易所對創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則中。

三、設立單獨的發(fā)行審核委員會

考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風險大、創(chuàng)新特點強，在發(fā)行審核委員會設置上，專門設置創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，在證監(jiān)會相關(guān)職能部門初審的基礎(chǔ)上審核發(fā)行人公開發(fā)行股票的申請。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當增加，并加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員、并購重組委委員不互相兼任。相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》中得到體現(xiàn)。

四、強化信息披露責任

根據(jù)《辦法》中相關(guān)規(guī)定，實行網(wǎng)站為主的信息披露方式，增加創(chuàng)業(yè)板市場風險特別提示。為降低發(fā)行成本，要求發(fā)行人分別在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露招股說明書全文，并在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑，不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要，即網(wǎng)站披露全文、報刊公告網(wǎng)址。

同時，要求發(fā)行人在招股說明書顯要位置，采用統(tǒng)一文字格式提示創(chuàng)業(yè)板特有的市場風險，其內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風險高等特點，投資者面臨較大的市場波動風險，投資者應充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定”。

五、在公司治理方面從嚴要求

根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴要求，要求董事會下設審計委員會，強化獨立董事職責，并明確控股股東責任。具體包括：

1．發(fā)行人應當保持業(yè)務、管理層和實際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。

2．發(fā)行人應當資產(chǎn)完整，業(yè)務及人員、財務、機構(gòu)獨立，具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。發(fā)行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

3．發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

第三篇：創(chuàng)業(yè)板上市流程

北京資產(chǎn)評估有限責任公司證券評估機構(gòu)

一、企業(yè)上市流程 企業(yè)上市流程

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機構(gòu)有：證券公司、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、土地評估機構(gòu)、律師事務所。

二、企業(yè)上市程序

1.改制階段

2.輔導階段

3.申報材料制作及申報階段

4.股票發(fā)行及上市階段

三、企業(yè)上市流程－改制階段

（一）擬改制公司－各有關(guān)機構(gòu)的工作內(nèi)容

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負責人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財務及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)以及各中介機構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預測編制及資產(chǎn)評估工作；

與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

負責投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關(guān)批文，并負責新聞宣傳報道及公關(guān)活動。

（二）方案確定

咨詢電話***010-811325

54券商和其他中介機構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設計的，也是制作申報材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

（三）分工協(xié)調(diào)會

中介機構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會。協(xié)調(diào)會由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務審計、資產(chǎn)評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。協(xié)調(diào)會將根據(jù)工作進展情況不定期召開。

（四）各中介機構(gòu)開展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進程，確定各中介機構(gòu)工作的時間表，各中介機構(gòu)按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。

取得國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估結(jié)果確認及資產(chǎn)折股方案的確認，土地管理部門對土地評估結(jié)果的確認。國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認。

（五）準備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設立股份有限公司，主要包括：

公司設立申請書；

主管部門同意公司設立意見書；

企業(yè)名稱預核準通知書；

發(fā)起人協(xié)議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報告；

資金運作可行性研究報告；

資產(chǎn)評估報告；

咨詢電話***010-811325

54資產(chǎn)評估確認書；

土地使用權(quán)評估報告書；

國有土地使用權(quán)評估確認書；

發(fā)起人貨幣出資驗資證明；

固定資產(chǎn)立項批準書；

三年財務審計及未來一年業(yè)績預測報告。

以全額貨幣發(fā)起設立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務審計報告。

市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報省體改辦審批。(7)召開創(chuàng)立大會，選董事會和監(jiān)事會

省體改對上述有關(guān)材料進行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會，選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。

（六）批準成立

工商行政管理機關(guān)批準股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照在創(chuàng)立大會召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準設立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

四、企業(yè)上市流程－輔導階段

v在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導，輔導期限一年。

輔導內(nèi)容主要包括以下方面：

股份有限公司設立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財務、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性：

對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓；

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54建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機構(gòu)，并實現(xiàn)規(guī)范運作；

依照股份公司會計制度建立健全公司財務會計制度；

建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)有效運作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。

輔導工作開始前十個工作日內(nèi)，輔導機構(gòu)應當向派出機構(gòu)提交下材料：

輔導機構(gòu)及輔導人員的資格證明文件(復印件)；

輔導協(xié)議；

輔導計劃；

擬發(fā)行公司基本情況資料表；

最近兩年經(jīng)審計的財務報告(資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導協(xié)議應明確雙方的責任和義務。輔導費用由輔導雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導協(xié)議中列明，輔導雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導計劃應包括輔導的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導計劃要切實可行。

輔導有效期為三年。即本次輔導期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導機構(gòu)進行輔導。

五、企業(yè)上市流程-申報階段

申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。

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54會計師事務所的審計報告、評估機構(gòu)的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

申報材料上報

初審

中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。

中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。

發(fā)行審核委員會審核

中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。

核準發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定。予以核準的，出具核準公開發(fā)行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。

中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月

發(fā)行申請未被核準的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復議申請。中國證監(jiān)會收到復議申請后60日內(nèi)，對復議申請作出決定。

六、企業(yè)上市流程－股票發(fā)行及上市階段

股票發(fā)行及上市階段

(1)股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。

(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。

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(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

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第四篇：創(chuàng)業(yè)板上市條件

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市的公司必須同時符合下列條件：

1、盈利要求。創(chuàng)業(yè)板上市的公司必須符合下列條件之一：第一，最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；第二，最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。

2、資產(chǎn)規(guī)模及股本要求：創(chuàng)業(yè)板上市的公司最近一期末凈資產(chǎn)不得少于2000萬，公司資產(chǎn)不得全部或者主要為現(xiàn)金、短期融資或者長期融資，發(fā)行后的股本總額不少于3000萬；主板是要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%，發(fā)行前的股本總額不少于3000萬。

3、對董事、高管及實際控制人的要求：創(chuàng)業(yè)板上市的公司只要求在最近兩年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更，較主板的三年未發(fā)生重大變更的要求縮短。除此之外，《創(chuàng)業(yè)板辦法》還要求“發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形”，而且“發(fā)行人的控股股東、實際控制人應當對招股說明書出具確認意見，并簽名、蓋章”。

鑒于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成長性的特征，控股股東、實際控制人往往是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的絕對靈魂和核心，其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響力遠勝于成熟公司。為避免“成也蕭何，敗也蕭何”的悲劇發(fā)生，切實加強對控股股東和實際控制人的監(jiān)管要求，樹立其誠信觀念，增強其責任意識，對于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的公司治理無疑有著特殊的意義。

第五篇：中國創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)上市流程

北京資產(chǎn)評估有限責任公司證券評估機構(gòu)

企業(yè)上市得花多少錢？

●企業(yè)上市需知

企業(yè)上市究竟要花多少錢？企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，費用會不會比中小板便宜呢？費用是不是越低越好？企業(yè)為什么既要算小賬更要算大賬？

The cost of being listed for an enterprises

費用概覽

企業(yè)自改制到發(fā)行上市需要承擔一定的費用，一般來講，企業(yè)發(fā)行上市的成本費用主要包括中介機構(gòu)費用、交易所費用和推廣輔助費用三部分。其中，中介機構(gòu)的費用包括改制設立財務顧問費用、保薦與證券承銷費用、會計師費用、律師費用、資產(chǎn)評估費用等；交易所費用主要包括交易所上市初費和年費等；推廣輔助費用主要包括印刷費、媒體及路演的宣傳推介費等。上述三項費用中，中介機構(gòu)的費用是發(fā)行上市成本高低的主要決定因素，其金額的變化直接決定了上市成本的高低，其余兩項費用在整個上市成本中所占的比例不大。有關(guān)費用項目及收費標準具體見下頁表所示。

創(chuàng)業(yè)板上市費用會不會比中小板便宜？

在創(chuàng)業(yè)板上市，由于企業(yè)規(guī)模小，那么，各中介機構(gòu)收取的費用會不會比中小板便宜呢？答案可能會令企業(yè)家朋友們失望。原因是“麻雀雖小，五臟俱全”，各中介機構(gòu)干的活兒沒有減少，證券公司還是兩個保薦代表人保薦，法律意見書和律師工作報告還是兩個律師簽字，審計報告還是兩個會計師簽字，人力沒有減少。各中介機構(gòu)的責任沒有減少，反而有所增加，例如保薦人和保薦代表人的持續(xù)督導責任延長了一年。

支付費用不用愁

從目前實際發(fā)生的發(fā)行上市費用情況看，我國境內(nèi)發(fā)行上市的總成本一般為融資金額的6％～8％。以上費用項目中，占費用主體部分的證券承銷費用在股票發(fā)行溢價中扣除，并不影響企業(yè)的成本費用和利潤。

除承銷費外，其他費用也不是預先一次性支付的?？梢苑制诟犊?。律師費就是如此。比如，律師費可以分四期支付：簽訂法律服務合同時支付一部分，股份制改造成功時支付一部分，發(fā)行上市申報材料上報給證監(jiān)會（俗稱“上會”）時支付一部分，企業(yè)上市成功后支付尾款。

總體來講，企業(yè)上市前期，至少得準備50萬元～200萬元來啟動項目。

因此，有投行人士比喻說，整個上市過程其實也是各種利益群體“分肥”的過程，上市公司拿走了大頭，券商拿走一部分，其他中介機構(gòu)分得一小塊，皆大歡喜，最后答謝酒會。這個“分肥”，大多是在募集資金到位后進行的。募集資金不到位之前，企業(yè)需要墊支50萬元～200萬元而已，并且，還有的地方政府為鼓勵企業(yè)上市而代企業(yè)墊支的。

費用并非越低越好

企業(yè)發(fā)行上市支付給中介機構(gòu)的費用要合理，費用并非越低越好。在某種程度上講，支付費的高低與中介機構(gòu)提供服務的水平和質(zhì)量以及對項目的責任心應有很大的聯(lián)系。千萬不能以為熟悉的中介機構(gòu)不計較費用，每次都會派高水平的人為企業(yè)提供長期的、專項的服務。費用過低，合作方一般不可能派水平高的人長時間為企業(yè)服務。

在參照整個證券市場行情確定費用時，要結(jié)合公司自身狀況和中介機構(gòu)的狀況而定費用。一般而言，規(guī)模大、歷史沿襲長、架構(gòu)比較復雜的企業(yè)支付的費用要高點；聘請實力雄厚、信譽卓越、專業(yè)水平高的中介機構(gòu)，企業(yè)支付的費用要高一點。

此外，費用的逐步到位過程本身是合作各方一個必不可少的磨合過程，合作過程中相互認識，相互適應，相互改變，最終以費用作為調(diào)節(jié)的工具，才能實現(xiàn)各方“良性互動”，并體現(xiàn)在企業(yè)改制、發(fā)行上市的時間、效率和成功率等方面。

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學會享受免費的午餐

企業(yè)上市有時候也有免費的午餐。很多地方政府都有企業(yè)改制上市資助政策，有些前期費用可以讓地方政府墊支，有些費用則可以事后報銷或得到補貼。

支持力度最大的是在上市前即給予支持。例如，中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會規(guī)定，中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)注冊的高新技術(shù)企業(yè)，可以根據(jù)《中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》的規(guī)定，申請企業(yè)改制上市資助，資助金額的標準為：1.企業(yè)改制資助：每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持20萬元。2.進入股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌資助：每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持50萬元。3.境內(nèi)上市資助：企業(yè)向中國證監(jiān)會提交首次公開發(fā)行并上市申請并取得《中國證監(jiān)會行政許可申請受理通知書》后，每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持200萬元。4.境外上市資助：企業(yè)與券商簽定有關(guān)上市協(xié)議，且其有關(guān)上市申請已被境外證券交易所受理后，每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持200萬元。

深圳市規(guī)定，深圳市民營及中小企業(yè)發(fā)展專項資金應每年安排一定的資金額度，對中小企業(yè)在改制、輔導、上市不同階段，給予資金資助。其中，在國內(nèi)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的，資助總額每家最高為310萬元；在海內(nèi)外其他證券交易市場（主板或創(chuàng)業(yè)板）上市的，資助總額每家最高為210萬元。具體標準為，在深圳市注冊，經(jīng)深圳市中小企業(yè)服務中心備案登記，擬改制上市的民營領(lǐng)軍骨干企業(yè)及成長型中小企業(yè)，在其改制上市過程中有如下情形之一的，可申請資助：1.已聘請中介機構(gòu)完成股份制改造的，資助限額30萬元；2.已聘請中介機構(gòu)進行上市輔導，并且支付了規(guī)定范圍內(nèi)必要費用的，資助限額80萬元；3.已在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的，資助限額200萬元；4.已在除深圳證券交易所中小企業(yè)板以外的其他境內(nèi)外證券交易所上市的，資助限額100萬元。

天津市規(guī)定，市財政在預算中設立上市專項資金，支持后備企業(yè)上市。后備企業(yè)因資金緊張，難以籌措支付上市前期有關(guān)費用的，可由上市專項資金墊支，待后備企業(yè)上市后歸還。如后備企業(yè)在一定時期內(nèi)未實現(xiàn)上市目標，則要如數(shù)予以歸還。在證券市場完成上市的企業(yè)，募集資金到位后，市財政給予一次性獎勵200萬元。

江蘇省南通市規(guī)定，由財政為進入上市程序的企業(yè)墊付50％前期費用，最多不超過100萬元，上市后作為補貼資金辦理相關(guān)手續(xù)；企業(yè)三年內(nèi)未能上市的，悉數(shù)歸還。

福建省泉州市規(guī)定，進入輔導期的股份有限公司，輔導期滿并通過驗收的，市政府給予獎勵30萬元。

江西省南昌市規(guī)定，擬上市企業(yè)2007年7月1日后完成股份制改造和股份有限公司注冊登記，同時在注冊成立后30個工作日內(nèi)將股份有限公司注冊文件報送市金融（企業(yè)上市）工作辦公室的，給予該企業(yè)（公司）20萬元的獎勵。擬上市企業(yè)首發(fā)申請材料或上市公司再融資（包括配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、公司債券）申請材料被中國證監(jiān)會正式受理后，憑受理文件，給予該企業(yè)（公司）50萬元的獎勵。對在境內(nèi)外證券市場首次發(fā)行股票的公司一次性按募集資金總額的2‰獎勵其高管人員，獎勵最高不超過100萬元；上市公司再融資按實際募集資金投資于南昌市項目資金的1‰獎勵其高管人員，獎勵最高不超過100萬元。河北省石家莊市規(guī)定，為進入輔導期企業(yè)和境外上市進入程序（與證券公司、會計師事務所等中介機構(gòu)簽訂合作協(xié)議進入實質(zhì)運作）的企業(yè)墊付50％前期費用，最多不超過200萬元，企業(yè)上市后或三年內(nèi)未能上市，悉數(shù)歸還。

河南省鄭州市規(guī)定，對通過具有證券從業(yè)資格中介機構(gòu)指導改制的企業(yè)，有限公司改制設立為股份有限公司的，或新設立股份有限公司注冊資本為人民幣3000萬元以上的，由市政府給予一次性獎勵10萬元。已聘請中介機構(gòu)進行上市輔導，在通過中國證監(jiān)會河南監(jiān)管局輔導驗收合格后，由市政府給予一次性獎勵50萬元。對實現(xiàn)境內(nèi)外上市成功的企業(yè)，在證券交易所主板上市的，市政府給予一次性獎勵100萬元；在中小企業(yè)板上市的，市政府給予一次性獎勵50萬元；在創(chuàng)業(yè)板上市的，市政府給予一次性獎勵30萬元；其他類別上市的，市政府給予一次性獎勵20萬元。

有的地方政府僅僅在企業(yè)上市成功后才給予獎勵。這一力度比前一種資助弱一點。例如：浙江省杭州市規(guī)定，企業(yè)注冊地和納稅登記地在杭州市[含各區(qū)、縣（市）]，已經(jīng)實現(xiàn)國內(nèi)上市的，根據(jù)募集資金額給予50～100萬元的獎勵。

浙江省溫州市規(guī)定，對于實現(xiàn)上市，或?qū)崿F(xiàn)買“殼”上市、并把上市公司注冊地遷至溫州市的，同級政府獎勵企業(yè)200萬元人民幣。

浙江省紹興市規(guī)定，對實現(xiàn)買“殼”上市、并把上市公司注冊地遷至紹興市區(qū)的，市政府從市長獎勵基金中拿出100萬人民幣獎勵給企業(yè)經(jīng)營決策層。

浙江省義烏市規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行上市一次性獎勵300萬元；買殼上市一次性獎勵100萬元；上市公司注冊地遷至義烏的獎勵500萬元。

廣東省佛山市規(guī)定，順利完成上市輔導期的企業(yè)，市、區(qū)政府共同給予10萬元的獎勵；成功發(fā)行股票上市的，市、區(qū)政府共同給予企業(yè)領(lǐng)導班子及相關(guān)人員30～80萬元的獎勵。江蘇省蘇州市規(guī)定，擬上市企業(yè)成功上市后，報經(jīng)政府同意，由同級財政部門給予一定的獎勵。對于股份有限公司在境內(nèi)外直接上市的，獎勵50萬元；對于以紅籌、收購并控股上市公司等間接方式上市的，獎勵30萬元。

江蘇省常州市規(guī)定，根據(jù)每個上市企業(yè)首發(fā)股票募集資金額由市級財政予以獎勵，籌資1億元人民幣以內(nèi)的獎50萬元，籌資1億元以上的獎100萬元，已上市企業(yè)再融資參照上述標準給予同等獎勵。

江蘇省揚州市規(guī)定，企業(yè)股票在境內(nèi)外成功發(fā)行上市的，市或縣(市、區(qū))政府在本級財政中，按照實際募集資金額的2‰，對其法定代表人給予獎勵。

山東省淄博市規(guī)定，企業(yè)實現(xiàn)上市后，由市政府給予100萬元獎勵，其中30％用于獎勵企業(yè)法定代表人。對通過借殼、買殼、吸收合并等形式上市的企業(yè)，一次性獎勵20萬元。山東省青島市規(guī)定，凡在境內(nèi)外首次公開發(fā)行并上市的公司，按其融資額（扣除發(fā)行費用，下同）1億元人民幣（下同）以內(nèi)（含1億元）的，獎勵50萬元；融資額1～2億元（含2億元）的，獎勵80萬元；融資額2億元以上的，獎勵100萬元。

這里僅僅列舉了部分地方政府的支持政策，還有的地方政府的政策沒有列舉。并且，這些政策也是不斷變動的，具體詳情請咨詢當?shù)卣嘘P(guān)領(lǐng)導。

算小賬沒錯，但更要算大賬

2007年的時候，某民營企業(yè)陷入了財務困境。這是一家很不錯的加工類企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量和銷路都很好，銷售部的門口都排起了來拉貨的長龍，但公司就是沒有產(chǎn)品能加工出來。為什么沒有產(chǎn)品呢？是因為原材料上漲，銀行貸款不斷加息，銀行收縮了信貸，這家公司已經(jīng)沒有流動資金了。沒有流動資金，付不起買原料的購貨款，就沒人敢把原材料賣給這家公司，沒有了原料，怎么加工產(chǎn)品？看到這家公司的困境，它的競爭對手樂壞了，提出要出兩個億來收購這家公司。這家公司的老板一聽，肺都快氣炸了，因為他的固定資產(chǎn)至少也值4個億，這不是趁火打劫嗎？

不管怎么說，這家公司就是陷入了財務困境。這件事說明了中小企業(yè)的融資難，這是客觀原因，但從主觀上看，這家公司陷入了財務困境，和老板四年前的一個失誤分不開。也就是在2003年的時候，一家律師事務所和這家公司有過接觸，還草簽了上市的協(xié)議。由于這家企業(yè)很早就在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易了，股東人數(shù)超過了200人，所以很難在A股上市，律師給他出的方案是境外上市。但到了協(xié)議落實的時候，這家公司找到了各種理由不讓律師進駐，這樣，企業(yè)上市的進程就被延誤了。為什么要在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易呢？因為公司缺錢，在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易可以轉(zhuǎn)讓一部股權(quán)，獲得一部分資金。為什么不讓律師進駐呢？因為公司缺錢，不想支付律師費用。

后來這家公司又認識到了上市的重大意義，于是就緊鑼密鼓地籌備上市，依舊是境外上

市方案，但此時遇到了“10號文”，企業(yè)上市進程再次夭折。

這家公司此時沒有上市，不是不想上市，是不能上市。沒有上市，就沒有了資金平臺，所以就陷入了財務困境。2008年，該公司出現(xiàn)了虧損。而此前該公司一直是盈利的。這一虧損不要緊，企業(yè)的上市進程至少要拖后三年，因為這家企業(yè)不符合創(chuàng)業(yè)板的概念，只能在中小板上市，而中小板上市要有三年連續(xù)盈利。最近，據(jù)說，這家企業(yè)的老板因為非法融資“進去了”。聽后令人不禁扼腕感嘆：只會算小賬而不會算大賬的企業(yè)家的歸宿可能就是這樣。