第一篇：中美上市公司財務(wù)報告粉飾的對比研究

摘要

隨著中國、美國等國家財務(wù)造假丑聞相繼曝光之后 ,會計報表粉飾問題日益引起人們的普遍關(guān)注 ,許多業(yè)內(nèi)與業(yè)外人士都熱切盼望了解會計報表粉飾的相關(guān)問題 ,尤其是其產(chǎn)生的動因、引發(fā)的后果、粉飾的方法及其治理的措施等 ,以防止再度蔓延。美國一直標(biāo)榜為會計理論和會計方法世界上最先進 ,但其財務(wù)造假丑聞也是世界之最 ,而中國一直在進行會計改革 ,在保持特色的前提下 ,盡最大努力尋找與國際會計慣例相結(jié)合的道路 ,于是比較兩國會計報表粉飾的若干問題 ,更顯得具有重大現(xiàn)實意義和理論意義。關(guān)鍵詞：會計報表會計報表粉飾財務(wù)造假證券市場審計質(zhì)量 目錄

一、中美財務(wù)報告粉飾的原因?qū)Ρ?4

（一）美國產(chǎn)生財務(wù)報告粉飾的原因 4

（二）中國產(chǎn)生財務(wù)報告粉飾的原因 5

二、中美財務(wù)報告粉飾的手法對比 6

（一）美國財務(wù)報告粉飾的主要手法 6

（二）中國財務(wù)報告粉飾的主要手法 7

三、中美財務(wù)報告粉飾的治理措施比較 9

（一）美國治理財務(wù)報告粉飾的措施 9

（二）中國治理財務(wù)報告粉飾的措施 10

四、從美國的財務(wù)報告舞弊中得到的啟示與可采取的對策

（一）政企分開 10

（二）加強政府監(jiān)管和部門協(xié)調(diào) 10

（三）改革上市公司業(yè)績考核指標(biāo) 11

（四）建立民事賠償機制 11

（五）規(guī)范現(xiàn)有的注冊會計師制度 11

（六）完善會計準(zhǔn)則和會計制度 11

五、結(jié)論 12

六、參考文獻： 12

七、致謝信：

我國與美國相比，在社會背景、法律法規(guī)和會計準(zhǔn)則、金融和財務(wù)監(jiān)管環(huán)境、監(jiān)督體制、審計監(jiān)督體系等方面存在差異，導(dǎo)致財務(wù)造假也存在形成原因、技術(shù)水平等方面的差異。比較這些差異，能夠為我們防范造假提供借鑒，也能為我們校準(zhǔn)所采取的政策等提供依據(jù)。

一、中美財務(wù)報告粉飾的原因?qū)Ρ?/p>

眾所周知，粉飾財務(wù)報告的動機千差萬別，但就其根源來說，無非是利益的驅(qū)動。無論是企業(yè)還是個人，都有追求利益的傾向，這是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的，也是造假活動共性的一面。中美兩國產(chǎn)生財務(wù)報告粉飾的背景有許多相同之處，但更有區(qū)別所在。

（一）美國產(chǎn)生財務(wù)報告粉飾的原因 1 民族文化和價值觀念

美國這個只有兩百多年歷史的新興國家，現(xiàn)在已是世界唯一的超級大國，美國人的價值觀念中就逐漸形成了一種好大喜功、妄自尊大的思想，這在歷屆美國政府都不遺余力的推行霸權(quán)主義和單一世界格局中表現(xiàn)的淋漓盡致。隨著全球經(jīng)濟的一體化，美國人的這種價值觀念迅速地在以跨國公司的擴張為典型代表的經(jīng)濟擴張上得到了體現(xiàn)。美國企業(yè)普遍認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大就表示企業(yè)越強大、越有力量，而企業(yè)做大之后就有可能接近政府高級官員，就可以去游說國會議員，去影響政府決策，并通過政府的渠道獲取更多商業(yè)機會，攫取高額利潤。于是，一個個巨無霸級的超大型跨國公司在美國雨后春筍般崛起，主導(dǎo)著國際市場，侵吞別國經(jīng)濟利益。我們認(rèn)為美國會計造假丑聞與深深植根于美國文化中的這種價值觀念有關(guān)，企業(yè)的經(jīng)營者盲目擴充，一味追求企業(yè)的對外擴張以獲得高額壟斷利潤，而一旦企業(yè)自身實力不濟，就只好借助于會計造假的“作弊”手段來達逞目的。2 社會環(huán)境因素

近年來，美國許多公司為提高效率和鼓勵創(chuàng)新，弱化了董事會的監(jiān)督機能，而公司經(jīng)理層在權(quán)利擴大的同時，又通過股票期權(quán)的方式將個人收入與公司股票價格聯(lián)系起來。據(jù)統(tǒng)計，美國企業(yè)高層管理人員接受的酬金有60%來自股票期權(quán)。股票期權(quán)將管理層的薪酬與其經(jīng)營業(yè)績相聯(lián)系，激勵效應(yīng)毋庸置疑，但亦會導(dǎo)致管理層的短期行為，即管理層要想實現(xiàn)股票期權(quán)而獲得巨額薪酬，操縱利潤將是短期內(nèi)的首選措施，而CEO的任期制使管理層忽視企業(yè)盈利的長期性和資產(chǎn)的安全性。在市場環(huán)境急轉(zhuǎn)直下的情況下，如9.11事件及網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅之后，管理層能夠挽回經(jīng)營頹勢的措施只剩下做假帳一條路了。一方面，美國政府強調(diào)經(jīng)濟自由，倡導(dǎo)不過度干預(yù)、由市場經(jīng)濟規(guī)律自行調(diào)節(jié)，認(rèn)為經(jīng)濟成長的成功經(jīng)驗就是政府退出前臺，讓企業(yè)充分展示市場才能。另一方面，政府對經(jīng)濟運行的監(jiān)督和控制削弱，并沒有換來生產(chǎn)經(jīng)營主體的自律，不規(guī)范的會計報表核算和財務(wù)管理行為應(yīng)運而生，這對會計造假來說無疑是如魚得水。從20世紀(jì)60年代開始，隨著西方以“滯脹”為特點的經(jīng)濟危機頻繁出現(xiàn)，自由主義經(jīng)濟思潮開始抬頭。到了克林頓政府時期，格拉斯一斯蒂爾法案被廢止，代之以金融現(xiàn)代化法案，IT和電信領(lǐng)域同樣如此，資本市場上的管制幾乎形同虛設(shè)，放松成為企業(yè)和政府的共同目標(biāo)。最近10年來，在新自由主義經(jīng)濟浪潮的高峰，經(jīng)濟精英討論的話題只有一個：即如何減少政府在經(jīng)濟生活中的作用，讓私有部門的力量，也就是所謂的“無形的市場之手”來打開通往繁榮和發(fā)展的道路。于是生產(chǎn)經(jīng)營、商業(yè)經(jīng)營、資本經(jīng)營與帳薄經(jīng)營（指做假帳）和法律經(jīng)營（指利用法律、法規(guī)和制度的空隙）一起成為企業(yè)經(jīng)營者所津津樂道的手法。[1]這是企業(yè)對利益的追求和寬松的外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。充斥于市場中的各種不規(guī)范操作卻造就了一系列美國會計的造假丑聞，人們發(fā)現(xiàn)政府必須采取新的形式來干預(yù)經(jīng)濟。3 制度因素

公司治理方面的問題使管理高層產(chǎn)生作弊的動機，而會計制度的漏洞則庇護了他們的造假行為。近幾年來，美國的經(jīng)濟發(fā)展日新月異，金融創(chuàng)新層出不窮，而會計制度的發(fā)展明顯滯后于經(jīng)濟的發(fā)展，這就給那些懷有不良企圖的造假份子留下了可乘之機。而且美國的會計準(zhǔn)則厚達4500頁，很少有人能夠掌握這些規(guī)定，而企業(yè)主也不可能對此有全面了解。美國證券交易委員會首席會計師羅伯特·赫德曼促請改革美國的會計制度，指出復(fù)雜的規(guī)則可能會鼓勵詐騙而非制止詐騙，因為太復(fù)雜反而易找漏洞。而美國國會也已責(zé)成有關(guān)部門研究以原則為基礎(chǔ)的會計制度（只設(shè)定公司必須遵守的大原則而非細(xì)則）。[2]

（二）中國產(chǎn)生財務(wù)報告粉飾的原因 1 政治利益驅(qū)動 長期以來，我國國有企業(yè)負(fù)責(zé)人仍然采用上級主管部門委派制，再加上現(xiàn)行組織和人事管理體制缺乏有效的監(jiān)督與考核，對一個企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部業(yè)務(wù)水平及工作能力的考核常常側(cè)重于其任期內(nèi)的損益報表、利潤指標(biāo)上，導(dǎo)致一些企業(yè)負(fù)責(zé)人不是在煉好內(nèi)功，抓好市場上下工夫，而是一味從數(shù)字上做文章。有些地方政府和企業(yè)主管部門領(lǐng)導(dǎo)為了體現(xiàn)本地區(qū)，本部門的經(jīng)濟發(fā)展速度，求得自己任期內(nèi)的好名聲，常常不經(jīng)過科學(xué)分析就盲目制訂了一系列經(jīng)濟效益增長指標(biāo)，并且以行政命令的形式強行下達給企業(yè)，由于這些經(jīng)濟指標(biāo)缺乏合理依據(jù)，企業(yè)很難完成。當(dāng)目標(biāo)任務(wù)不能如期完成時，又有意識地誘導(dǎo)企業(yè)采用報喜不報憂手段虛報利潤，致使會計信息失真。因此，在一定程度上，財務(wù)報告粉飾的結(jié)果是當(dāng)官的保住了位子，企業(yè)贏得了榮譽，而國家的利益受到嚴(yán)重?fù)p失。2 滿足股票發(fā)行條件，避免被摘牌

股票發(fā)行分為首次發(fā)行（IPO）和后續(xù)發(fā)行（配股）兩種情況。根據(jù)《公司法》等法律規(guī)定，如果股份有限公司申請其股票上市必須滿足股本總額不少于人民幣五千萬元，開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)贏利；原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。而且，股票發(fā)行的價格高低,也與贏利能力有關(guān)。這樣，準(zhǔn)備上市的企業(yè)為了能夠多募集資金，就必須“塑造”優(yōu)良業(yè)績的形象，其主要手段就是在設(shè)計股份制改革方案的時候，對會計報表進行粉飾。而且當(dāng)上市公司希望能夠后續(xù)發(fā)行，就首先需要符合配股條件。根據(jù)相關(guān)規(guī)定配股必須符合：公司上市超過3個完整會計年度，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，上市不滿3個完整會計年度的，按上市后所經(jīng)歷的完整會計年度平均計算;屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等國家重點支持行業(yè)的公司，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不低于9%;上述指標(biāo)計算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不低于6%。這樣6%就成了上市公司的“生命線”。特別在有些企業(yè)里，三年時間只有一兩年達到要求，為了避免“功虧一簣”，他們迫切需要偽造會計報表，以求順利過關(guān)。

公司上市了，可以發(fā)行股票融資了，但不意味著“萬事大吉”了。因為《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》均規(guī)定，符合以下規(guī)定的股票實行ST處理:（1）最近兩個會計年度的審計結(jié)果顯示其凈利潤均為負(fù)值;（2）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本（每股凈資產(chǎn)低于面值）。財務(wù)狀況異常的公司，在實施ST處理期間內(nèi)，財務(wù)狀況無明顯改善，根據(jù)該年度審計結(jié)果已構(gòu)成三年連續(xù)虧損的，將暫停其股票交易，并向證監(jiān)會提交暫停上市的建議。這些雖然是監(jiān)管部門保證上市公司質(zhì)量的措施，但對企業(yè)而言卻構(gòu)成了無形的壓力。這些公司為了保住自己的即得利益，避免被摘牌，就有可能對公司的財務(wù)報告進行粉飾。3 制度因素

中美兩國在會計準(zhǔn)則的制定上都有問題，但有一點必須明確：美國是制度完善中的問題，而我國是制度建設(shè)中的問題。我國的證券市場建立時間不久，相關(guān)的法律法規(guī)體系還很不完善，與具有一百多年證券市場歷史的美國相比有較大差距，企業(yè)往往利用體系的漏洞，進行財務(wù)報告粉飾。而且在準(zhǔn)則的制定過程中是主管部門的單邊行為，企業(yè)并沒有權(quán)利參與。當(dāng)會計準(zhǔn)則制定出來后，企業(yè)意識到對他利益的約束時，一是對現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則不遵守，違反現(xiàn)有會計準(zhǔn)則規(guī)定的經(jīng)濟業(yè)務(wù)處理方法來追求企業(yè)利益；二是對會計準(zhǔn)則中還沒有規(guī)定或者是解釋不清的，盡可能尋找有利于自身利益最大化的會計處理方法。而在美國，會計準(zhǔn)則的制定有一個“充分程序”，就是讓各個利益集團進行討論，以使會計準(zhǔn)則越發(fā)完備，成為各利益集團都遵守的契約。

通過上述對比，我們可以看出中、美兩國會計造假的基本差異（主要是宏觀層面），對于我們認(rèn)識我國財務(wù)造假之性質(zhì)、規(guī)模及與社會環(huán)境背景的關(guān)聯(lián)，有重要的參照意義。但是要全面認(rèn)識我國的會計造假事件，還需要深入對比我國會計造假與美國會計造假在具體管理和技術(shù)層面上存在的懸殊差異。管理和技術(shù)上的微觀差異，對于我們理解財務(wù)造假的形成和操作過程，對于設(shè)置財務(wù)造假監(jiān)控、檢測和遇警系統(tǒng)更具有直接和現(xiàn)實的意義。因此接下來我們就來分析中美財務(wù)報告粉飾微觀層面的差異。

二、中美財務(wù)報告粉飾的手法對比 盡管造假的目的同在經(jīng)濟利益，但中美兩國的造假手法不能相提并論。雖然在具體技術(shù)方法上有許多相似之處，例如都會通過經(jīng)濟政策或會計政策，利用“合法”和非法的手段去粉飾會計報表。在主要方法上都有通過關(guān)聯(lián)方交易、提前確認(rèn)收入等。但由于市場經(jīng)濟發(fā)達程度、經(jīng)營環(huán)境、法制建設(shè)水平以及中介機構(gòu)的作用等方面的不同，中美兩國在粉飾會計報表所采用的方法與手段上表現(xiàn)出一定的差異。美國主要是采用打“擦邊球”的手法，而中國主要是采用違規(guī)操作的方法。那么中美兩國財務(wù)報告粉飾的差異具體有哪些呢？

（一）美國財務(wù)報告粉飾的主要手法 構(gòu)造特殊目的的實體（Special Purpose Entity。SPE）

SPE是指該主體或企業(yè)并非為經(jīng)營之目的而設(shè)立，而可能是根據(jù)某種特殊目的而設(shè)立的一種金融工具，企業(yè)可以通過它在不增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的情況下融入資金。[3]大企業(yè)為了使融資的負(fù)債不表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以改變公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，往往通過特殊安排而讓可以不與合并的子公司（如低于50%的權(quán)益）實施融資，母公司提供擔(dān)保。由于子公司不納入報表合并范圍，母公司實質(zhì)上得到的融資便不會在資產(chǎn)負(fù)債表上列示，從而形成表外融資，隱藏企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。如安然公司為了能為他們高速的擴張籌措資金，利用SPE成功地進行表外籌資幾十億美元。但是在會計處理上，安然公司未將兩個SPE的資產(chǎn)負(fù)債納入合并會計報表進行合并處理，但卻將其利潤包括在公司的業(yè)績之內(nèi)。美國會計法規(guī)規(guī)定，只要非關(guān)聯(lián)方持有權(quán)益價值不超過SPE資產(chǎn)公允價值的3%，即使該SPE的風(fēng)險主要由上市公司承擔(dān)，上市公司也可以不將其資產(chǎn)和負(fù)債納入合并報表。但是根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，只要企業(yè)對SPE有實質(zhì)的控制權(quán)和承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，就應(yīng)將其納入合并范圍。從事后安然公司自愿追溯調(diào)整有關(guān)SPE的會計處理看，安然公司顯然鉆了一般公認(rèn)會計準(zhǔn)則（GAAP）的空子。僅就這兩個SPE，安然公司就通過合并報表高估利潤5億美元，少計負(fù)債25億美元。2 利用衍生金融工具

所謂衍生金融工具，是以貨幣、債券、股票等基本金融工具為基礎(chǔ)而創(chuàng)新出來的金融工具，它以另一些金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對象，價格也由這些金融工具決定。具體而言，衍生金融工具包括遠期、期貨、互換或期權(quán)合約，或具有相似特征的其他金融工具。安然最主要的創(chuàng)新成就，來自對金融工具的創(chuàng)造性“運用”。安然公司幾乎把所有的資產(chǎn)都轉(zhuǎn)化成金融衍生工具，而這些是以未來不確定交易為特征的。安然公司將資產(chǎn)都演變成一個協(xié)議，預(yù)計未來某個時間賣出某個價錢。由于創(chuàng)新，使安然公司會計利潤大大增加。事實上，這些利潤也是不確定的，而會計師要評估其利潤，就缺乏一定的標(biāo)準(zhǔn)。通過新的金融工具使本來不流動或流動性很差的資產(chǎn)或能源商品“流通”起來，其主要的方法有兩種：（1）為能源產(chǎn)品開辟期貨、期權(quán)和其他復(fù)雜的衍生金融工具，以期貨、期權(quán)市場和衍生金融合同把這些能源商品“金融化”。（2）將一系列不動產(chǎn)打包，以此為抵押，通過某種“信托基金”或資產(chǎn)管理公司，對外發(fā)行債券或股權(quán)，以此把不動產(chǎn)“做活”。3 收益性支出確認(rèn)為資本性支出

收益性支出是指為取得本期的收益而發(fā)生的支出，即支出的效益僅與本會計年度有關(guān)。資本性支出是指為形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，在以后各期取得收益而發(fā)生的各種資產(chǎn)支出，即支出的效果與幾個會計年度相關(guān)。若將收益性支出錯劃為資本性支出，會造成資產(chǎn)多記，費用少記，從而造成收益多記，即企業(yè)的資產(chǎn)和收益均出現(xiàn)虛增的現(xiàn)象。如世通公司就將該公司支付給其他電信公司的線路和網(wǎng)絡(luò)使用費以及線路日常維護費確定為資本性支出。從而使該公司經(jīng)營業(yè)績從巨額虧損變成贏利15億美元。公司被迫宣布從6月28日起裁員1.7萬名公司股票的價格由三年前的64.5美元暴跌至目前的每股9美元，公司2000年7月21日申請破產(chǎn)保護。

（二）中國財務(wù)報告粉飾的主要手法 1 虛構(gòu)交易事實

與國外公司一般通過會計技術(shù)手段進行利潤修飾不同，我國的某些企業(yè)主要是通過構(gòu)造各種實質(zhì)上是虛假的業(yè)務(wù)來實現(xiàn)報表的粉飾，所謂“真實地反映虛假的經(jīng)濟業(yè)務(wù)”。在報紙上被證監(jiān)會確認(rèn)為有造假行為的企業(yè)越來越多，被媒體點名有造假疑點的公司有上百家。最典型的例子是股份公司為了公司股票上市的需要、影響股票的市價、公司管理業(yè)績評價或籌資的方便等目的，往往采用報告粉飾行為，弄虛作假，披露不真實的財務(wù)信息。據(jù)2002年2月18日的《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者報道，在2001年受查處的上市公司中，虛構(gòu)經(jīng)濟交易事實這類違規(guī)事件約占40%。而其中以虛構(gòu)交易事實，增加銷售收入、其他收益或者虛增資產(chǎn)最甚。如銀廣夏的做法就是虛構(gòu)銷售收入，少記成本費用。這一多一少，就使利潤大幅增加，實際虧損被隱瞞起來。此手法在公司的財務(wù)處理中被長期、重復(fù)使用，直到被揭露為止。在2005年遭受證監(jiān)會處罰的湖南天一科技股份有限公司，采用虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、少轉(zhuǎn)銷售成本、少計費用、虛擬承包合同和委托資產(chǎn)管理協(xié)議、虛構(gòu)借款合同收取資金占用費等手段，2003年虛構(gòu)稅前利潤6353.86萬元，當(dāng)年實際虧損4950.71萬元。2004年上半年虛構(gòu)稅前利潤1575.89萬元，當(dāng)年實際虧損777.92萬元。2 掩飾經(jīng)濟交易事實

盡管國家對上市公司的信息披露制定了一系列的規(guī)定，但許多公司在信息披露方式、披露內(nèi)容和披露時機的選擇上仍很不規(guī)范。在最近幾年證監(jiān)會的處罰公告中，掩飾經(jīng)濟交易事實的占了大半，這不能不引起我們的重視。掩示經(jīng)濟交易事實的常見手法有：重歷史信息輕贏利預(yù)測，財務(wù)報告披露不及時，財務(wù)報告披露不充分。如2006年受證監(jiān)會處罰的中關(guān)村科技（控股）股份有限公司就存在重大合同未及時披露的情況：2000年3月5日中關(guān)村科技與摩托羅拉電子（中國）有限公司簽訂《CDMA項目設(shè)備購買合同》，標(biāo)的金額逾26億元；2001年6月28日其與廣東發(fā)展銀行北京分行簽訂擔(dān)保合同31.2億元；2002年3月26日與中國建設(shè)銀行天津市分行簽訂擔(dān)保合同，擔(dān)保金額高達2.7億元；以上合同均屬重大合同，中關(guān)村科技未按規(guī)定及時進行信息披露。四通集團高科技股份有限公司在2006年2月28日收到證監(jiān)會的處罰通知，原因是其在2000年9月至2003年1月期間共有5筆借款總計金額18750萬元和開出銀行承兌匯票114份總計金額97000萬元的重大債務(wù)未在相關(guān)定期報告中披露，部分重大協(xié)議簽訂后還未依法履行臨時公告義務(wù)。3 利用資產(chǎn)評估消除潛虧

按照會計制度的規(guī)定和謹(jǐn)慎原則，企業(yè)的潛虧應(yīng)當(dāng)依照法定程序通過利潤表予以表現(xiàn)。然而，我國現(xiàn)在的各種規(guī)章制度建設(shè)太過落后，致使許多企業(yè)，特別是國有企業(yè)，往往在股份制改組、對外投資、租賃、抵押時，將壞賬、滯銷和毀損存貨、長期投資損失、固定資產(chǎn)損失以及遞延資產(chǎn)潛虧確認(rèn)為評估減值，沖減“資本公積”，從而達到粉飾會計報表，虛增利潤的目的。一家國有企業(yè)改組為上市公司時，過去三年報告的凈利潤分別為2850萬元、3375萬元和4312萬元。審計發(fā)現(xiàn)，過去三年應(yīng)收款項中，賬齡超過三年以上，無望回收的款項計7563萬元；過期變質(zhì)的存貨，其損失約3000萬元；遞延資產(chǎn)中含逾期未攤銷的待轉(zhuǎn)銷匯兌損失為1150萬元。若考慮這些因素，則該企業(yè)過去三年并沒有連續(xù)盈利，根本不符合上市條件。為此，該企業(yè)以股份制改組進行的資產(chǎn)評估為“契機”，將這些潛虧全部作為資產(chǎn)評估減值，與固定資產(chǎn)和土地使用權(quán)的評估增值18680萬元相沖抵，使其過去三年仍然體現(xiàn)高額利潤，從而達到順利上市的目的。中美兩國公司財務(wù)報告粉飾手法比較表

相同點

不同點

美國 利用關(guān)聯(lián)方交易調(diào)節(jié)利潤 利用資本經(jīng)營調(diào)節(jié)利潤

利用虛擬資產(chǎn)和不良資產(chǎn)掛帳 將來不確定收益記入本期收益

構(gòu)造特殊目的實體 利用衍生金融工具

收益性支出確認(rèn)為資本性支出

中國

虛構(gòu)經(jīng)濟交易事實 掩飾經(jīng)濟交易事實 利用資產(chǎn)評估消除潛虧

從中美上市公司財務(wù)報告粉飾手法的比較發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)在這方面顯得比較低級。這一差異可以從兩個方面來解讀：（1）美國的會計監(jiān)管要成熟很多，低級手法很難打“擦邊球”；（2）中國的監(jiān)管還很有空間，可能的高級手法還未曾被發(fā)現(xiàn)。不管從哪個方面解釋，我國會計監(jiān)管都還存在很大的發(fā)展空間。因此我們在此比較中美財務(wù)報告舞弊中得到的啟示與可采取的對策是十分必要的。

三、中美財務(wù)報告粉飾的治理措施比較

（一）美國治理財務(wù)報告粉飾的措施

自安然事件發(fā)生以來，最先被采用的治理措施是訴訟機制。隨著財務(wù)丑聞的進一步擴大，美國朝野上下都積極地參與了對上市公司財務(wù)報告舞弊的治理。（1）FASB（美國財務(wù)準(zhǔn)則委員會）對美國會計準(zhǔn)則制定導(dǎo)向進行了積極的反思。安然舞弊案表明，過于規(guī)則化的會計準(zhǔn)則有可能導(dǎo)致相應(yīng)的“擦邊球”，進而影響財務(wù)報告信息的質(zhì)量。（2）AICPA（美國注冊會計師協(xié)會）加強了對舞弊準(zhǔn)則的研究，對原有的舞弊準(zhǔn)則SAS No.82進行了第四次修訂，于2002年12月推出了獨立審計準(zhǔn)則公告第99號《財務(wù)報表審計中對舞弊的關(guān)注》，以取代第82號。該準(zhǔn)則更加強調(diào)舞弊環(huán)境的重要性、職業(yè)懷疑精神以及經(jīng)驗共享，積極倡導(dǎo)拓展詢問、擴大識別舞弊風(fēng)險的范圍等，并具體規(guī)定了對舞弊風(fēng)險評估結(jié)果作出適當(dāng)反應(yīng)的具體方式和程序。該準(zhǔn)則顯然有助于注冊會計師加強對舞弊的發(fā)現(xiàn)以及反應(yīng)。（3）SEC 主席哈維·皮特提議組建兩個新的委員會，以加強對外部審計師的監(jiān)督。一個是紀(jì)律委員會，該委員會的職責(zé)是幫助對那些被指責(zé)為審計失敗的案件開展調(diào)查，并提高其透明度；另一個是質(zhì)量檢查委員會，由其負(fù)責(zé)每年一度的審計質(zhì)量檢查，以代替目前大型事務(wù)所之間開展的三年一次同業(yè)互查制度，該委員會的權(quán)力可以延伸到對審計師的執(zhí)業(yè)行為與SEC執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的一致性進行監(jiān)督檢查，并將發(fā)現(xiàn)不一致的案例提交紀(jì)律委員會。除此之外，還應(yīng)對會計師事務(wù)所提供的非審計服務(wù)進行嚴(yán)格管制，防止其獨立性受到影響。（4）國會參議兩院在既定程序之下推出了美國歷史上又一部重要法典《2002年公眾公司會計改革與投資者保護法案》（又稱《薩班斯-奧克斯利法案》）。該法案就會計行業(yè)的監(jiān)管權(quán)、會計準(zhǔn)則制定的“規(guī)則導(dǎo)向”與“原則導(dǎo)向”的討論、注冊會計師業(yè)務(wù)的強制分拆與審計師獨立性的提高、審計委員會的會計監(jiān)管權(quán)與財務(wù)報告編制的責(zé)任主體、違法行為及其處罰等作了詳細(xì)的規(guī)定?？梢哉f，該法案的出臺從財務(wù)報告舞弊原因的所有主要方面都進行了強有力的監(jiān)督與管理，對美國的公司治理和會計改革都產(chǎn)生了非常深遠的影響。

（二）中國治理財務(wù)報告粉飾的措施

自銀廣夏事件以來，中國加強了對財務(wù)報告舞弊的治理，主要措施包括：（1）證監(jiān)會加強了對舞弊嫌疑公司的立案偵察，在對銀廣夏的偵察上尤其如此；（2）民間啟動了訴訟機制，以確保投資者利益得到最大程度的追索；（3）最高人民法院分別于2002年1月和2003年1月公布了兩個司法解釋——《關(guān)于受理證券市場因》和《關(guān)于審理證券市場因》，就民事賠償?shù)氖芾?、管轄、認(rèn)定、損失計算等作出了比較詳細(xì)的規(guī)定，進一步強化了當(dāng)事人的民事責(zé)任；（4）中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》，與國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布了《上市公司治理準(zhǔn)則》等。另外，中國證監(jiān)會還就信息披露的相關(guān)規(guī)定進行了修訂。這些措施將對治理上市公司財務(wù)報告舞弊起到積極的作用。（5）中國注冊會計師協(xié)會在2002年6月25日發(fā)布《中國注冊會計師職業(yè)道德規(guī)范指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），《指導(dǎo)意見》自2002年7月1日起施行。同時還發(fā)布《行業(yè)誠信建設(shè)實施綱要（征求意見稿）》（以下簡稱《誠信綱要》）。《指導(dǎo)意見》和《誠信綱要》的出臺，從人生觀、道德觀義利觀方面引導(dǎo)注冊會計師重塑行業(yè)“獨立、客觀、公正”的職業(yè)形象。（6）2002年7月，中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布了《審計技術(shù)提示第1號——財務(wù)欺詐風(fēng)險》。這份技術(shù)提示總結(jié)了9大類54種可能導(dǎo)致公司進行財務(wù)欺詐或表明公司存在財務(wù)欺詐風(fēng)險的因素，特別強調(diào)了注冊會計師在執(zhí)行公司會計報表審計業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)從這此因素出發(fā)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎、充分關(guān)注各種財務(wù)欺詐及其風(fēng)險的存在。這規(guī)定表明中國的注冊會計師執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正積極向國際水準(zhǔn)靠擾。（7）2004年1月6日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步提高上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》，此文以加大相關(guān)主體責(zé)任為主要武器，對資產(chǎn)減值、會計估計、關(guān)聯(lián)交易及會計差錯的會計處理，進行了比較詳細(xì)的規(guī)定，并明確了相關(guān)責(zé)任。（8）現(xiàn)行審計法實施11年來首度進行修訂。修訂后的《審計法》于2006年2月28日，經(jīng)十屆全國人大第二十次會議審議通過，自2006年6月1日起施行。在保持現(xiàn)行法律框架不變的基礎(chǔ)上，此次主要從健全審計監(jiān)督機制、完善審計監(jiān)督職責(zé)、加強審計監(jiān)督手段、規(guī)范審計行為四個方面進行了修改。

從兩國治理舞弊的措施來看，美國的治理措施更加全面，更加有力度而且也更加及時，這一點很值得我們重點學(xué)習(xí)和借鑒。

四、從美國的財務(wù)報告舞弊中得到的啟示與可采取的對策

（一）政企分開

政企分開一直是近年來改革的一項重點工作，但時至今日，政企尚未徹底分開，否則就不會出現(xiàn)地方政府對上市公司的頻頻干預(yù)。因此，要取消企業(yè)廠長（經(jīng)理）的行政任命，改革企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確劃分責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)，形成有效的權(quán)力相互制約的管理機制，要著力建立這樣一種機制：政府不去干預(yù)上市公司的經(jīng)營活動，而是從一個國家、一個地區(qū)、一個部門經(jīng)濟的健康發(fā)展出發(fā)，要求上市公司提供真實的財務(wù)報告。

（二）加強政府監(jiān)管和部門協(xié)調(diào) 我國政府有關(guān)部門的監(jiān)管并不算少，但卻存在著多部門同時干預(yù)，監(jiān)管部門以及相應(yīng)的法規(guī)制度之間協(xié)調(diào)不夠，甚至存在重復(fù)、沖突的地方，部分監(jiān)管措施沒有落到實處。我們認(rèn)為，針對我國實際情況，應(yīng)當(dāng)進一步明確相關(guān)監(jiān)管部門各自的職責(zé)和權(quán)限，理順關(guān)系，建立良好的協(xié)調(diào)機制，加強部門間的溝通與合作，并將之明確立法，以切實保障監(jiān)管有力、有效。

（三）改革上市公司業(yè)績考核指標(biāo)

由于證監(jiān)會將凈資產(chǎn)收益率作為企業(yè)首次公開發(fā)行、配股和進行特別處理的主要考核指標(biāo)，而公司凈資產(chǎn)和凈收益的計量是建立在一系列會計假設(shè)基礎(chǔ)上的，易受非常因素的影響，常給粉飾財務(wù)報告者可乘之機。上市公司財務(wù)報告粉飾的泛濫與這一考核指標(biāo)失當(dāng)有密切的聯(lián)系，因此必須完善上市公司業(yè)績考核指標(biāo)，增加主營業(yè)務(wù)貢獻率、每股現(xiàn)金流量及其他相關(guān)指標(biāo)的權(quán)重，建立多參數(shù)財務(wù)控制指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)貢獻率、每股現(xiàn)金流量與凈資產(chǎn)收益率相比，具有一定的不可操縱性，能夠在一定程度上縮小上市公司財務(wù)報告粉飾的空間。

（四）建立民事賠償機制 目前，我國上市公司發(fā)生的違法信息披露行為基本上都是由中國證監(jiān)會等機構(gòu)做出處理，主要是對有關(guān)責(zé)任人進行行政處罰，所謂的加大處罰力度，也只是體現(xiàn)在追究主要責(zé)任人的刑事責(zé)任上。在財產(chǎn)責(zé)任方面，處罰后果往往只是表現(xiàn)在對當(dāng)事人的違法所得全部由國家沒收，而沒有對投資者進行民事賠償。而在美國，根據(jù)《反組織舞弊與行賄法》，投資者可以獲得高于損失三倍的賠償，往往令違法者賠的血本無歸。當(dāng)違規(guī)成本高于違規(guī)所帶來的收益時，自然會減少違規(guī)。所以我國在加大行政處罰、刑事處罰的同時，還不應(yīng)忘記建立民事賠償機制。

（五）規(guī)范現(xiàn)有的注冊會計師制度 在這方面存在著較多的問題，一個突出問題就是如何保持注冊會計師的獨立性。注冊會計師一方面屬于專業(yè)人才，應(yīng)該保持其獨立性；另一方面，審計業(yè)務(wù)又屬于服務(wù)業(yè)，顧客就是衣食之源。這兩方面時常發(fā)生沖突，因此我們必須采取相應(yīng)措施，優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，以便使注冊會計師在實質(zhì)上能夠保持獨立。例如，可以考慮中止由上市公司自行聘任注冊會計師的做法，成立專門的行業(yè)監(jiān)管部門來組織注冊會計師事務(wù)所進行審計。還可以考慮規(guī)范審計費用，制定合理的指導(dǎo)價格，并由上市公司事先繳納給專門的監(jiān)管部門，然后由監(jiān)管部門統(tǒng)一向各會計師事務(wù)所結(jié)算。

（六）完善會計準(zhǔn)則和會計制度

會計準(zhǔn)則和會計制度留有過多的靈活性和真空地帶，是財務(wù)報告粉飾的重要前提。因此，防范財務(wù)報告粉飾，應(yīng)該對會計準(zhǔn)則和會計制度予以完善，主要包括：（1）適當(dāng)調(diào)整會計準(zhǔn)則會計制度遵循的基本原則。將提高會計信息可靠性作為首要目標(biāo)。眾所周知，可靠性和相關(guān)性是會計信息的兩個重要質(zhì)量特征，可靠性和相關(guān)性孰輕孰重，一直是一個爭論不休的話題。但從我國的現(xiàn)實情況看，如果一味強調(diào)借鑒國際慣例，盲目側(cè)重會計信息的相關(guān)性，則可能加重財務(wù)報告粉飾的嚴(yán)重性。因此，當(dāng)前會計信息可靠性更為重要，這是審視我國近幾年來會計信息嚴(yán)重失真后得出的結(jié)論。（2）盡量縮小“打擦邊球”的可能。比如公允價值與歷史成本的運用、權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實現(xiàn)制的選擇以及折舊和準(zhǔn)備金的提取、待攤與預(yù)提科目的運用、股票期權(quán)的處理等。[4]在新的經(jīng)濟條件下要重新審視這些基本的財務(wù)會計問題，杜絕會計造假的誘因和漏洞?？傊?，要盡量減少會計處理中的一些彈性做法，力求做到實務(wù)操作中有規(guī)可循。

五、結(jié)論

美國發(fā)生的會計舞弊案,可以說是成熟機制下的機械障礙。每次新經(jīng)濟的崛起和發(fā)展總是給美國帶來大量的投資機會。資本無限升值的強烈沖動滋生了大量的市場泡沫,而市場本身又很難自發(fā)地理性消化新經(jīng)濟帶來的發(fā)展機遇。金融工具的創(chuàng)新無疑對市場投機行為起到了推波助瀾的作用。當(dāng)這些泡沫即將破滅的時候,處于自利的動機,企業(yè)管理層往往通過舞弊欺騙的手段挽救或拖延因自身投資決策失誤所導(dǎo)致的后果,美國資本市場舞弊發(fā)生的周期性和頻率便是明證。同時,每次新經(jīng)濟的繁榮使美國政府總是意外的自信和興奮,實行放任自流的思潮的蔓延,新自由主義開始流行,既放松對金融、證券市場的管制,也開始放松對會計、審計的監(jiān)管。但美國的政府職能和市場機制畢竟相當(dāng)健全,當(dāng)市場失靈時,政府能及時而有效通過各種手段對市場不能解決的行為進行干預(yù)。當(dāng)《薩-奧法案》頒布后的兩3年里,美國資本市場的會計舞弊數(shù)量便急劇減少,說明美國資本市場中靈敏的反應(yīng)機制和強有力的自我糾錯機制。我國資本市場的舞弊是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期利益格局調(diào)整的長痛。而這一格局取決于我國能否成功建立市場經(jīng)濟以及時間跨度。市場主體和產(chǎn)權(quán)的界定不明確,使得很多的經(jīng)濟行為并不符合帕累托最優(yōu),此時他們更關(guān)注的是體制改革中利益分配機制對自身利益的影響。所以說,我國資本市場面臨的是體制轉(zhuǎn)型的系統(tǒng)風(fēng)險,所以治理舞弊不能指望像美國那樣下猛藥就可一蹴而就,是個系統(tǒng)的長期工程。[參考文獻] [1] 伊平.《財務(wù)造假監(jiān)控與檢測》[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2004 [2] 閻達五.《也談美國會計造假事件》[J].會計研究，2002（9）

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第二篇：上市公司財務(wù)報告粉飾防范體系研究

上市公司財務(wù)報告粉飾防

范體系研究

摘要防范上市公司的財務(wù)報告粉飾問題是一項極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程本文分析其關(guān)鍵在于造就有效的財務(wù)報告供給、需求主體并進而分別從供給、需求主體兩方面著重闡述了為此目標(biāo)所需采取的諸項具體舉措包括完善公司治理結(jié)構(gòu)、提升投資者素質(zhì)等同時本文也指出、探討了在制度層面應(yīng)進行的其他配套改革這些制度主要分為會計制度、證券監(jiān)管法規(guī)、注冊會計師制度三方面；并在最后對政府部門如何強化對這一問題的監(jiān)督提出了建議財力報告粉飾一直是證券市場的“痼疾”極大危害了投資者的利益以及證券市場優(yōu)化資源配臵功能的發(fā)揮因而各國政府、學(xué)界均將其作為研究的重點我國會計學(xué)者近年來也對這一問題展開了研究(黃世忠1999；陸建橋1999；劉杰19995等)這些研究側(cè)重于證實這一問題的存在分析其表現(xiàn)形式本文擬對如何構(gòu)健上市公司財務(wù)報告粉飾防范體系談點粗淺認(rèn)識防范財務(wù)報告粉飾提高財務(wù)信息質(zhì)量是一項極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程而完善公司治理結(jié)構(gòu)提升投資者素質(zhì)造就有效的財務(wù)報告供給、需求主體、是其中的一條根本性措施；與此同時也必須實施如加強對財務(wù)報告編報的監(jiān)督、完善會計準(zhǔn)則和審計準(zhǔn)則、“以及建立健

全相關(guān)法律制度等配套措施

一、造就有效的財務(wù)報告供給、需求主體上市公司管理層與投資者之間客觀上存在著信息不對稱財務(wù)報告是消除這一不對稱的主要方式之一或者說財務(wù)報告是這兩者之間圍繞財務(wù)信息相互博弈的結(jié)果(Scott1997)因此防范財務(wù)報告粉飾的根本性出路在于從這二者入手造就恰當(dāng)?shù)闹黧w讓它們擁有足夠的理性、適度的手段1．打造有效的財務(wù)報告需求主體當(dāng)前上市公司存在財務(wù)報告粉飾現(xiàn)象的主要原因應(yīng)在于需求主體缺位即尚未形成有效的財務(wù)信息需求市場因此治理財務(wù)報告粉飾必須側(cè)重解決這一問題、其關(guān)鍵性的舉措包括完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)和提升投資者素質(zhì)完善公司治理結(jié)構(gòu)首先應(yīng)加強股東等財務(wù)信息需求者參與監(jiān)控的動機和能力為此必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度完善的產(chǎn)權(quán)制度是股東等市場主體根據(jù)真實財務(wù)報告進行交易活動的先決條件和基礎(chǔ)只有完善的產(chǎn)權(quán)制度才能使得勝東追求資本收益的最大化才能形成其與公司管理層之間經(jīng)濟上的契約關(guān)系進而形成真實財務(wù)報告的需求主體而產(chǎn)權(quán)制度的完善必須達到；形成以財產(chǎn)所有權(quán)分散化為前提的多元所有者的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成具有民主程序特征的集體產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)與控制管理權(quán)相分離的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)可轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對于上市公司的產(chǎn)權(quán)現(xiàn)狀而言主要問題表現(xiàn)為國有股股東實際缺位以及股權(quán)的過分集中相應(yīng)地應(yīng)采取如下措施(1)設(shè)立純經(jīng)濟性而非行政性的國有資產(chǎn)管理機構(gòu)以解決上市公

司國有股股東實際缺位問題該機構(gòu)不直接從事國有資產(chǎn)的具體經(jīng)營活動其身份只如同擁有眾多企業(yè)股份的股東依靠投資所獲得的法律認(rèn)可的股權(quán)對上市公司享有監(jiān)督權(quán)、收益權(quán)通過行使國有股股東表決對上市公司的財務(wù)報告實施有效的監(jiān)督對于該機構(gòu)所發(fā)生的行為失當(dāng)應(yīng)嚴(yán)格運用有關(guān)的法律及人民代表大會的監(jiān)督等手段予以糾正(2)解決國有股、法人股的流通問題以營造其有效運作機制這一問題的解決既有助于國有股、法人股股東有效地行使“用腳股票”等監(jiān)督方式增強其參與上市公司監(jiān)控的動機；也利于上市公司股權(quán)的分散化上市公司股權(quán)的分散化即社會性是其最大的特征之一因為股權(quán)的分散能夠在股東間形成制約保證公司的利益得到充分尊重然而由于種種原因我國當(dāng)前國有股、法人股占到上市公司總殷本的70％這一現(xiàn)狀顯然不利于中小股東利益的保障其次應(yīng)完善上市公司的內(nèi)部監(jiān)控機制以加強監(jiān)控者對公司管理層行為的了解提高其信息收集、評判能力以及增加其監(jiān)控手段上市公司在這一方面所出現(xiàn)的問題通常表現(xiàn)為道德風(fēng)險與逆向選擇為此注重如下措施(1)健全董事會在董事會中引入獨立董事并負(fù)責(zé)對董事提名、高級管理層的聘用與報酬、審計以及重大關(guān)聯(lián)交易等事項表示意見(2)建立審計委員或充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用引入審計委員會這一機構(gòu)它主要由公司的非執(zhí)行董事和監(jiān)事組成負(fù)責(zé)對公司經(jīng)營和財務(wù)活動進行審計監(jiān)督并擁有聘用注冊會計師的決定權(quán)等或者將這一權(quán)力賦予

監(jiān)事會(3)建立董事會與管理層之間一種基于合約的委托代理關(guān)系明文規(guī)定雙方的責(zé)權(quán)利關(guān)系這些措施將得以強化董事會、監(jiān)事會監(jiān)控工作的客觀性使其更能代表中小股東的利益第三應(yīng)完善外部監(jiān)控機制當(dāng)前在這一方面應(yīng)采取的主要舉措如下(1)培育公司間購并市場出臺有關(guān)法規(guī)鼓勵涉及上市公司的購并行為促使股東的“用腳投票”機制得以充分發(fā)揮功能換言之若公司出現(xiàn)經(jīng)營狀況不佳或被發(fā)現(xiàn)財務(wù)信息披露虛假等可能陷入被收購的境地(2)形成經(jīng)理人的代理權(quán)競爭機制逐步培育經(jīng)理市場使得股東能夠及時在經(jīng)理市場挑選合理的人選取代不稱職的管理人員根據(jù)信號顯示理論(Fama1980)等這類市場的發(fā)育將有力地推動公司管理層重視真實財務(wù)信息的披露第四提升投資者品質(zhì)打造有效財務(wù)信息需求主體唯此才能形成對真實財務(wù)信息的有效需求與解讀以及對上市公司的有效約束為此(1)必須發(fā)展機構(gòu)投資者讓成為證券市場投資者的主體在真實財務(wù)信息的需求與吸收上機構(gòu)投資者與個人投資者是不同的機構(gòu)投資者更注重投資而不是投機因此對上市公司真實財務(wù)信息的需求度更高而且對財務(wù)信息的解讀、反饋能力更強美國等資本市場發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗表明只有當(dāng)機構(gòu)投資者成為市場“主力”才能形成有效的上市公司財務(wù)信息需求主體我國機構(gòu)投資者的開戶數(shù)至2000年7月末只占總開數(shù)的0.44％因而大力發(fā)展基金等機構(gòu)投資者已是當(dāng)務(wù)之急(2)應(yīng)提高個人投資者的素質(zhì)個人投資者無疑也是

證券市場投資者的主要構(gòu)成之一我國當(dāng)前在這一點上尤為突出個人投資者現(xiàn)為5000多萬戶占投資者開戶總數(shù)和99.56％但這些投資者的整體素質(zhì)尚有待提高以學(xué)歷結(jié)構(gòu)來看其中大學(xué)本科以上的僅占11.5％因此必須推動這些個體投資者的不斷成熟例如善于運用法律手段保護自身權(quán)益使其就整體而言逐步走上理性投資之路2．打造有效的財務(wù)信息供給主體由于財務(wù)報告由上市公司提供因而防范財務(wù)報告粉飾的關(guān)鍵之一亦在于健全公司的內(nèi)部控制制度籍此才能確保公司財務(wù)報告的編制符合會計準(zhǔn)則的相關(guān)要求帳面資產(chǎn)與實存資產(chǎn)定期核對相符等但遺憾的是當(dāng)前上市公司的內(nèi)部控制普遍比較薄弱例如有些公司與母公司之間人員、資產(chǎn)、財務(wù)尚未分開新近修訂的《會計法》已明確規(guī)定各公司當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度這無疑對扭轉(zhuǎn)這一局面具有重要的積極意義這一問題若得不到解決相關(guān)規(guī)定往往會難以遵守因此有關(guān)部門應(yīng)注意制定各種內(nèi)部控制制度的范式或指引以供公司參考

二、改革相關(guān)制度減少財務(wù)報告粉飾的動機應(yīng)該指出有些粉飾財務(wù)報告的動機是可以通過完善相關(guān)制度來消除或緩解的具本說明如下1．消除我國國有控股上市公司營中“政治掛鉤”的色彩政企分開一直是近年來改革的一項重點工作但時至今日政企尚未徹底分開否則就不會有“官出數(shù)字?jǐn)?shù)字出官”的現(xiàn)象發(fā)生也不會出現(xiàn)地方政府對上市公司的頻頻干預(yù)因而應(yīng)著力健立這樣一種機制政府不去干預(yù)上市公司的經(jīng)營活動不要“要數(shù)

字”“要利潤”而應(yīng)該從一個國家、一個地區(qū)、一個部門經(jīng)濟的健康發(fā)展出發(fā)要求公司提供真實的財務(wù)報告2．完善業(yè)績評價機制和管理人員薪酬制度目前上市公司大股東對經(jīng)理人員業(yè)績的評價多是財務(wù)指標(biāo)這必然會助長其道德風(fēng)險粉飾公司財務(wù)報告為解決這一問題這些公司應(yīng)對現(xiàn)行的業(yè)績評價方法予以修改我們在這里給出美國董事協(xié)會的業(yè)績評價因素如下(1)領(lǐng)導(dǎo)能力(2)戰(zhàn)略規(guī)劃(3)經(jīng)營業(yè)績(4)繼任規(guī)劃(5)人力資源管理(6)與股東和所有當(dāng)事人進行有效的溝通(7)與外部關(guān)系(8)與董事會、監(jiān)事會的關(guān)系上市公司現(xiàn)行的薪酬制度亦需進行改革例如上海貝嶺等少數(shù)上市公司當(dāng)前正在試行認(rèn)股權(quán)計劃(Stockoption)應(yīng)該說認(rèn)股權(quán)可將管理人員的個人利益同公司股東的長期利益聯(lián)系起來避免了以基本工資和資金為主的傳統(tǒng)薪酬制度下管理人員的短期化行為傾向3．完善股票發(fā)行制度當(dāng)前股票發(fā)行制度正處于由核準(zhǔn)制向進一步市場化方向改革時期其中仍存在導(dǎo)致公司進行財務(wù)報告粉飾的誘因例如對首次公開發(fā)行股票的一些硬性規(guī)定如近三年連續(xù)盈利等再例如配股條件中規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)等因此應(yīng)繼續(xù)股票發(fā)行制度的市場化與科學(xué)化例如推行主承銷商保薦制度在滿足充分披露要求的條件下均可以公開發(fā)行股票；將配股條件由單變量固定控制改為多變量變動控制4．修改股票暫停上市和終止上市條件根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定如果上市公司連續(xù)三年同現(xiàn)虧損公司將被處以暫停股票上市即淪落為PT公

司應(yīng)該說這一規(guī)定本身是符合證券市場規(guī)范運作的問題是該規(guī)定較為簡單往往使得一些上市公司可以通過財務(wù)報告粉飾來逃避處罰對ST公司也存在類似問題為解決這類問題即需要對規(guī)定作相應(yīng)修改使上市公司很難再通過財務(wù)報告粉飾得以“文過飾非”例如可從以下幾個方面予以完善第一可考慮將經(jīng)常性損益作為主要的考核指標(biāo)；第二增加經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)值這一指標(biāo)；第三增加非會計參數(shù)比如公司生產(chǎn)經(jīng)營活動已處于嚴(yán)重的非正常狀態(tài)等

三、完善會計準(zhǔn)則和會計制度壓縮財務(wù)報告粉飾的空間會計準(zhǔn)則和會計制度留有過多的靈活性和真空地帶是財務(wù)報告粉飾的重要前提因此防范財務(wù)報告粉飾應(yīng)該對會計準(zhǔn)則和全計制度予以完善主要包括一方面適當(dāng)調(diào)整會計準(zhǔn)則和會計制度遵循的基本原則1．將提高會計信息的可靠性作為首要目標(biāo)眾所周知可靠性和相關(guān)性是會計信息的兩個重要質(zhì)量特征可靠性和相關(guān)性孰輕孰重一直是一個爭論不休的話題但從我國的現(xiàn)實情況看如果一味強調(diào)借鑒國際慣例盲目側(cè)重會計信息的相關(guān)性則可能加重財務(wù)報告粉飾的嚴(yán)重性因而當(dāng)前會計信息的可靠性更為重要這是我們審視我國近幾年來會計信息嚴(yán)重失真后得出的結(jié)論2．正確處理統(tǒng)一性和靈活性的關(guān)系應(yīng)在盡可能的范圍內(nèi)減少可供公司會計選擇的余地尤其是對于收入和費用的確認(rèn)計量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范以在一定程度上減少財務(wù)報告粉飾的可能性盡管這是一項十分復(fù)雜的工作因為“無論政策制定者是否意識到

每一政策選擇都是對不同個體偏好以及各種可能影響的權(quán)衡”(AAA1977)同時會計準(zhǔn)則和會計制度若過于強調(diào)統(tǒng)一性不給會計人員以適度的專業(yè)判斷空間也會影響會計信息的質(zhì)量因此在強調(diào)統(tǒng)一性的同時也需要考慮如何保持一定的靈活性另一方面盡量減少真空地帶既要檢視已頒布的會計準(zhǔn)則和會計制度尋找并填平其中的真空地帶例如《股份有限公司會計制度》對比例合并法編制合并財務(wù)報告、中期報告的編制等做出了簡單的規(guī)定但對會計人員來說如何進行比例合并中期報告的編制到底采用整體觀還是獨立觀等至今仍模糊不清因此應(yīng)該考慮采取補救措施又要檢視當(dāng)前的實際發(fā)現(xiàn)其中的新變化及時制定相關(guān)的會計準(zhǔn)則與會計制度比如當(dāng)前證券市場中的企業(yè)購并、股份回購、認(rèn)股權(quán)計劃等事項會計上應(yīng)如何處理和披露

四、完善注冊會計師制度發(fā)揮“經(jīng)濟督察”的作用注冊會計師審計是“客觀收集和評價有關(guān)經(jīng)濟活動和事項陳述的證據(jù)判斷這些證據(jù)與建立的標(biāo)準(zhǔn)符合程度并將其結(jié)果傳遞給有關(guān)利益的使用人”因此注冊會計師制度在確立財務(wù)報告可能性、防范財務(wù)報告粉飾方面起著非常重要的作用但由于我國注冊會計師制度起步較晚在許多方面仍需加以完善1．強化注冊會計師審計的獨立性獨立性是注冊會計師審計的靈魂與生命是其能否發(fā)揮防范財務(wù)報告粉飾作用的關(guān)鍵所在盡管我國具有證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所已完成脫鉤改制工作為保證注冊會計師執(zhí)行審計業(yè)務(wù)時保持獨立性創(chuàng)造了

條件但我們?nèi)孕璨扇∫欢ù胧﹣韽娀@種獨立性從根本上說有效的財務(wù)信息需求市場是最為有力的保證有研究表明對高質(zhì)量的財務(wù)信息需求的缺乏是導(dǎo)致當(dāng)前我國審計質(zhì)量不高的最重要原因(李樹華1999)從具體舉措上首先應(yīng)完善會計師事務(wù)所的聘用和更換機制為注冊會計師審計獨立性提供制度上的保障證券監(jiān)管部門頒布的《上市分司章程指引》等有關(guān)法規(guī)在實際工作中并不能真正成為注冊會計師審計獨立性的“保護傘”其主要原因在于一是上市公司多為內(nèi)部人所控制盡管聘用、更換會計師事務(wù)所在形式上由股東大會決定但實質(zhì)上與大股東決定并二異；二是要換會計師事務(wù)所僅揭示更換的理由并不能達到所應(yīng)達到的目的對于前者我們的建議正如前文所述即公司應(yīng)建立審計委員會并由其負(fù)責(zé)聘用、更換會計師事務(wù)；對于后者我們贊成要求公司在更換會計師事務(wù)所時揭示以下內(nèi)容會計師事務(wù)所變動的性質(zhì)、理由；近年來非無保留審計意見的情況等其次應(yīng)優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境使注冊會計師審計在實質(zhì)上能夠保持獨立在當(dāng)前的會計市場上政府官員干預(yù)上市公司聘請會計師事務(wù)所干預(yù)注冊會計師執(zhí)行審計業(yè)務(wù)、發(fā)表審計意見的現(xiàn)象并不鮮見在這樣一種背景下注冊會計師是難以保持實質(zhì)上獨立的為此我們必須采取相應(yīng)措施例如有關(guān)部門應(yīng)為注冊會計師從事異地審計業(yè)務(wù)“保駕護航”等2．加強注冊會計師審計的法制建設(shè)近年來注冊會計師審計的法制建設(shè)業(yè)已取得很大成績但由于這一行業(yè)在我國屬于一

種新興行業(yè)也由于我國證券市場的迅猛發(fā)展其發(fā)展之快速是人們所始料不及的因而為使注冊會計師能夠切實履行防范財務(wù)報告粉飾的職責(zé)尚須進一步加強該行業(yè)的法制建設(shè)具體包括首先應(yīng)完善《注冊會計師法》制定《注冊會計師法實施條例》我國的《注冊計師法》制定于1993年距今已有6年其間注冊會計師行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化因此我們應(yīng)對《注冊會計師法》作適當(dāng)?shù)男薷耐瑫r為增強其可操作性還必須盡快出臺《注冊會計師法實施條例》其次應(yīng)完善獨立審計準(zhǔn)則為注冊會計師防范財務(wù)報告粉飾提供技術(shù)支持三批獨立審計準(zhǔn)則的頒布實施為提高我國注冊會計師審計質(zhì)量發(fā)揮了重要作用但與當(dāng)前審計工作實際相比我們尚缺少一些準(zhǔn)則需盡快出臺例如由于沒有《審計報告指南》一些注冊計師出具的審計報告存在諸如無保留意見審計報告隨意增加說明段等問題的混亂現(xiàn)象因而應(yīng)盡快制定《審計報告指南》3．加強對注冊會計師審計的監(jiān)管政府有關(guān)部門對注冊會計師審計的監(jiān)管有利于提高審計質(zhì)量縮小在這一方面的公眾期望差距例如近年來隨著各級注冊會計師協(xié)會開展清理整頓工作的深入對注冊會計師審計的監(jiān)管已經(jīng)取得了顯著的成效必須指出的是業(yè)務(wù)監(jiān)管工作是一項經(jīng)常性的工作而非一項突擊性的事務(wù)同時還應(yīng)盡快制定監(jiān)管工作規(guī)則以及有關(guān)的懲戒辦法建立對監(jiān)管者的激勵和約束機制4．重新審視合計市場準(zhǔn)入制度在當(dāng)前會計市場上競相壓價等不正當(dāng)競爭行為的存在是注冊會計師審計健

康發(fā)展的重要障礙為解決這一問題我們認(rèn)為必須重新審視會計市場的準(zhǔn)人制度為抑制會計市場惡性競爭而出現(xiàn)的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象應(yīng)通過提高市場準(zhǔn)入門檻的辦法促使具有證券期貨從業(yè)資格的會計師事務(wù)所兼并達到上規(guī)模、上檔次、上水平凈化執(zhí)業(yè)環(huán)境提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量之目的五、強化政府對財務(wù)報告粉飾的監(jiān)督加強政府部門對財務(wù)報告的監(jiān)督無疑也是重要的防范手段在防范財務(wù)報告粉飾問題上政府有關(guān)部門不僅應(yīng)扮演國有上市公司大股東的角色還應(yīng)作為證券市場的“守夜人”本著一種社會責(zé)任加強對這一問題的監(jiān)督新《公司法》、《證券法》、《會計法》等法規(guī)規(guī)定均體現(xiàn)了這一要求但是這些規(guī)定還存在著不足之處主要表現(xiàn)為一是相關(guān)法規(guī)規(guī)定存在一定的差異例如對上市公司財務(wù)報告違現(xiàn)行為的處罰包括責(zé)任人、處罰輕重等即不一致二是這些規(guī)定往往比較原則因而應(yīng)相應(yīng)制定諸如《實施細(xì)則》之類更為具體的法規(guī)此外政府有關(guān)部門應(yīng)理順對證券市場中介機構(gòu)的監(jiān)督體制當(dāng)前由于諸多因素的干擾政府監(jiān)督體制不是十分順暢也導(dǎo)致了政府對財務(wù)報告粉飾監(jiān)督不力例如目前對會計師事務(wù)所進行監(jiān)督的部門有財政部門、審計部門、證券監(jiān)管部門而財政部門和審計部門同時監(jiān)管會計師事務(wù)所是一種不正常的現(xiàn)象它實際上是多年以來財政部門與審計部門爭奪對社會審計管理職能的遺留問題可能導(dǎo)致“令出多門”、“相互扯皮”、注冊會計師無所適從等不良后果因而必須對這樣的監(jiān)督體制進行

改革總之我國的證券市場還處于發(fā)展時期遠未達到成熟這一不成熟表現(xiàn)在投資者的理性程度、上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善程度、相關(guān)法規(guī)與制度的科學(xué)程度、政府部門的市場化程度等諸多方面而這些不足之處又交織在一起集中體現(xiàn)為上市公司的財務(wù)報告粉飾問題為此我們說診治財務(wù)報告粉飾是一項極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程由于我國證券市場市場化進程的加速市場力量對該問題的解決已經(jīng)、且越來越發(fā)揮著極其重要的作用因此我們進而認(rèn)為這一防范體系的重中之重則在于完善公司治理結(jié)構(gòu)提升投資者素質(zhì)造就有效的財務(wù)報告供給、需求主體

第三篇：中美財務(wù)報告比較研究及其啟示

中美財務(wù)報告比較研究及其啟示

中美財務(wù)報告比較研究及其啟示

財務(wù)報告是企業(yè)經(jīng)營成果的反映，財務(wù)報告格式的好壞、質(zhì)量的高低都對投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者產(chǎn)生重大經(jīng)濟后果。美國是擁有世界上最發(fā)達的資本市場，從而對上市公司財務(wù)報告要求也最嚴(yán)格，其會計實務(wù)體系被公認(rèn)為世界范圍內(nèi)影響最大的會計模式，對我國會計的影響之大是勿庸置疑的。我國財務(wù)報告體系大量借鑒了美國的經(jīng)驗和成果，因此在許多方面都十分類似美國的財務(wù)報告體系。但是，國別的差異仍然是巨大的，歷史、文化、經(jīng)濟等的差異，導(dǎo)致了我國財務(wù)報告與美國的一些區(qū)別。目前，會計正走向國際趨同化，而在這個趨同化過程中，美國起到了重要作用。因此，有必要對中美兩個的財務(wù)報告進行比較研究，為我們下一步的會計國際趨同做好準(zhǔn)備。

一財務(wù)報告格式的比較

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的的比較

中美兩國的資產(chǎn)負(fù)債表基本相同，一個重大的區(qū)別是美國規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表可以采用帳戶式和報告式來編制和報告1；而我國目前的《企業(yè)會計制度》規(guī)定，所有公司、企業(yè)都必須采取賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表。另外，我國資產(chǎn)負(fù)債表術(shù)語的使用過于標(biāo)準(zhǔn)化，不能較好地反映企業(yè)的獨特事項或適應(yīng)獨特的企業(yè)類型，而美國資產(chǎn)負(fù)債表的術(shù)語卻是多樣化的。再次，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則還特別設(shè)立了業(yè)主投資和業(yè)主派得這兩個資產(chǎn)負(fù)債表要素，這是我國會計準(zhǔn)則所沒有的。

（二）損益表的比較

從損益表的格式上看,中美基本相同,兩者都將損益表項目分為兩大部分,即營業(yè)利潤部分和非營業(yè)利潤部分,但其含義不同。我國的營業(yè)利潤的范圍比文章版權(quán)歸網(wǎng)作者所有；轉(zhuǎn)載請注明出處!美國的小,比如投資收益在美國屬于營業(yè)利潤,在我國屬于非營業(yè)利潤。在我國的損益表項目中,除計算項目外,其他項目都有一一對應(yīng)的賬戶。美國損益表項目中有相當(dāng)一部分項目是無法直接從某一賬戶中找到,因其會計核算的賬戶是各取所需,靈活多樣的,在編表時則按統(tǒng)一的項目分析填列。另外,我國損益表項目的規(guī)范性與美國相比更嚴(yán)格,美國只是從大類上規(guī)范損益表的項目,營業(yè)利潤部分更是如此。填報收入時,可將銷售收入和其他收入合并為一項,也可將利息收入、租金收入和投資收益單列;在費用方面,不象我國嚴(yán)格劃分為管理費用、財務(wù)費用和銷售費用,而常常將銷售費用和一般行政管理費用合并列示,將折舊費、利息費用單列,也有的將利息凈收入單列,但對非營業(yè)部分卻是嚴(yán)格的。

（三）現(xiàn)金流量表的比較

我國現(xiàn)金流量表的編制基本上和美國相一致，區(qū)別是：美國現(xiàn)金流量表的編制有兩種方法——直接法和間接法,而在實際應(yīng)用中,間接法比較流行。因為直接法雖然更為合理，但需要改變企業(yè)的報告形式和披露企業(yè)實際現(xiàn)金流量的敏感信息，同時如果企業(yè)現(xiàn)金流動種類多、收支渠道錯綜復(fù)雜，采用直接法會很困難。我國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則———現(xiàn)金流量表》的編制要求用直接法，并且只要求提供當(dāng)年數(shù)據(jù)。此外，一些美國公司還會出具現(xiàn)金流量預(yù)測報告。

（四）財務(wù)報告附注的比較

我國財務(wù)報告的注釋部分遠不及美國的內(nèi)容豐富、方法多樣。我國的注釋部分主要包括會計報表附注和財務(wù)狀況說明書，其中報表附注是主要的，其內(nèi)容包括：不符合會計核算前提的說明、會計政策及其變更、會計估計變更、會計差錯更正、或有事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、重大事件等，揭示方法主要是底注和旁注。而美國會計附注的內(nèi)容要豐富得多，其篇幅大多超過會計報表本身，包括會計政策的提示、報表中具體項目的補充說明、報表格式內(nèi)難以反映的內(nèi)容和業(yè)務(wù)情況等，對于違反一致性、可比性原則的事項，注釋也要求予以揭示，而且揭示的方法多種多樣，如旁注、底注、括號、補充報表、附表和信息分析報告等。

二中美財務(wù)報告信息披露差異比較

（一）財務(wù)呈報法律規(guī)范的比較

在規(guī)范上市公司會計信息披露的立法方面，美國主要是《證券法》和《證券交易法》；而我國主要除了《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律的原則性約束與規(guī)定外，還受證監(jiān)會的信息披露細(xì)則和財政部的會計準(zhǔn)則的法律約束。

規(guī)范會計信息披露方面，美國立法強調(diào)三方面內(nèi)容：強制披露、強制審計、法律責(zé)任。美國的會計信息披露制均由三大體系構(gòu)成：會計準(zhǔn)則體系、會計信息披露規(guī)則體系、審計準(zhǔn)則體系2。在我國也強調(diào)強制披露、強制審計、法律責(zé)任這三方面的內(nèi)容，但我國對于法律責(zé)任中信息披露及時性的民事賠償責(zé)任未作規(guī)定，還有一些規(guī)定過于原則、抽象，不便于司法的具體操作。

在美國，會計準(zhǔn)則的制定機構(gòu)是FASB這樣的民間機構(gòu)，SEC則保留了對FASB所制定會計準(zhǔn)則的監(jiān)督權(quán)和否決權(quán)。在我國，會計準(zhǔn)則的制定機構(gòu)是政府性機構(gòu)——財政部。我國上市公司目前執(zhí)行的是財政部于20xx年1月開始實行的《企業(yè)會計制度》。

（二）預(yù)測性財務(wù)信息的披露

預(yù)測性財務(wù)信息是指上市公司基于其生產(chǎn)計劃

和經(jīng)營環(huán)境，對外公開披露的反映公司未來財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等的前瞻性財務(wù)信息，是上市公司財務(wù)報告的重要組成部分。預(yù)測性財務(wù)信息的公開披露能夠使投資者和債權(quán)人了解上市公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并據(jù)此做出合理有效的投資決策，從而防范和化解投資風(fēng)險。從19世紀(jì)40年代起，美國證券界和會計界就對預(yù)測性財務(wù)信息的披露問題進行了專門的研究，經(jīng)過半個多世紀(jì)的發(fā)展，其間經(jīng)歷了由禁止發(fā)布到鼓勵但非強制性披露的政策演變過程，現(xiàn)已形成一個較為完備的信息披露體系。目前，美國的上市公司向投資者提供預(yù)測性財務(wù)信息的現(xiàn)象已非常普遍。我國的財務(wù)信息披露體系中還缺乏預(yù)測性信息的披露，預(yù)測性信息的披露還處于空白的狀態(tài)。

（三）表外信息披露表外信息是企業(yè)提供的有助于會計信息使用者進行經(jīng)濟決策而又不能在財務(wù)報告中反映的會計信息。表外信息包括非財務(wù)信息、財務(wù)和非財務(wù)信息的分析等。就目前我國財務(wù)報告所提供的信息看，大部分是財務(wù)信息，這種不全面性的信息已不能滿足報告使用者的需要。美國財務(wù)報告則充分利用了表外信息披露這種形式，將無法在報表內(nèi)確認(rèn)的信息，如人力資源信息、自然資源信息、難以計量的衍生金融工具的信息以及環(huán)境信息等等，通過表外披露進行報告，使投資者和債權(quán)人獲得比較充分的信息，從而方便其進行決策。在美國，財務(wù)報告使用者需要的是能夠報告企業(yè)所有經(jīng)濟活動信息的報表，從這樣的報表中他們能挑選出適合他們需要的信息。三中期財務(wù)報告準(zhǔn)則的中美比較

（一）中期財務(wù)報告理論比較國際上對中期財務(wù)報告（簡稱“中報”）主要有三種不同的理論與方法：獨立觀、整體觀和綜合觀3。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會采用的是整體觀，明確規(guī)定要把中期只看成是的一個組成部分，其會計估計、成本費用分配、遞延和應(yīng)計項目的處理等，需考慮對全年經(jīng)營成果所作判斷的影響，有關(guān)費用需以適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)和方式在各中期期間進行分配。我國側(cè)重于采用獨立觀，將每一中期視為一個獨立的會計期間。在獨立觀下，中報的計量和財務(wù)報告（簡稱“年報”）一樣，都應(yīng)當(dāng)基于合理的估計。中期終了，編制中報，其會計估計、成本費用分配、遞延和應(yīng)計項目的處理等基本采用與年報相一致的原則和標(biāo)準(zhǔn)，不對有關(guān)費用進行均衡化。

（二）中期財務(wù)報告的內(nèi)容比較關(guān)于對中報編報時間的要求。美國證券交易委員會規(guī)定上市公司應(yīng)按季度編制中報，并向該委員會提供報告。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——中期財務(wù)報告》規(guī)定，中期是指短于一個完整會計的報告期間，中報是以中期為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報告。實務(wù)中，我國中報主要是指半年報和季報。關(guān)于中報內(nèi)容的詳略程度，美國只要求企業(yè)提供有限的財務(wù)資料，中期會計報表項目可詳可略，報表附注可以簡化，認(rèn)為資料的及時性可以彌補資料細(xì)節(jié)的不足。鑒于詳細(xì)披露信息需承擔(dān)更多的成本，美國上市公司通常只提供最低限度的中報。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——中期財務(wù)報告》規(guī)定，中報中所提供的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)是完整的會計報表，其格式和內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與上會計報表一致。關(guān)于對提供比較中期會計報表的要求。美國對提供比較中期會計報表的要求包括：本中期末和上年末的資產(chǎn)負(fù)債表，本中期及本年初至今和上年可比期間的收益表，本中期及本年初至今和上年可比期間的現(xiàn)金流量表。如果管理當(dāng)局認(rèn)為提供上一會計可比期間末的資產(chǎn)負(fù)債表有助于理解企業(yè)財務(wù)狀況的季節(jié)性波動，則可以提供這樣的資產(chǎn)負(fù)債表；同時，可以提供離本中期末最近的幾個月的利潤表和現(xiàn)金流量表。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——中期財務(wù)報告》規(guī)定，在中報中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供以下比較會計報表：本中期末的資產(chǎn)負(fù)債表和上年末的資產(chǎn)負(fù)債表；本中期的利潤表、年初至本中期末的利潤表以及上年可比期間的利潤表；年初至本中期末的現(xiàn)金流量表和上年初至可比本中期末的現(xiàn)金流量表。關(guān)于對中期會計政策變更披露的要求。對中期會計政策的變更，兩國的規(guī)定存在較大差異。美國規(guī)定，如果會計政策的變更發(fā)生在企業(yè)會計的第一個中期內(nèi)，則該變更的累積影響應(yīng)包括在第一個中報的凈收益中；如果會計政策的變更發(fā)生在企業(yè)會計的第一個中期以外的期間，應(yīng)將變更會計由變更之前的中報改用新的會計準(zhǔn)則加以重報。當(dāng)不能確定會計政策變更的累積影響數(shù)，也不能計算模擬金額時，可以忽略累積影響數(shù)和模擬金額，但應(yīng)在會計報表附注中披露采用新會計政策對各中期以及年初至今報表的每股凈收益的影響數(shù)，并同時說明忽略累積影響數(shù)和模擬信息的理由。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——中期財務(wù)報告》指出，企業(yè)在中期如果發(fā)生了會計政策變更，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》的規(guī)定處理，并在會計報表附注中作相應(yīng)披露：會計政策變更的內(nèi)容和理由；會計政策變更的影響數(shù)；累積影響數(shù)不能合理確定的理由。其中，在會計政策變更的累積影響數(shù)能夠合理確定的情況下，除非國家規(guī)定了相關(guān)的會計處理方法，否則企業(yè)應(yīng)當(dāng)對以前比較會計報表最早期間的期初留存收益和這些會計報表其他相關(guān)項目的數(shù)字進行追溯調(diào)整；同時，涉及本會計內(nèi)會計政策變更以前中期會計報表相關(guān)項目數(shù)字的，也應(yīng)當(dāng)進行追溯調(diào)整，視同該會計政策在整個會計和可比期間一貫采用。四結(jié)論針對我國財務(wù)報告體系存在的問題,借鑒美國財務(wù)報告體系的發(fā)展方法,筆者認(rèn)為我國的財務(wù)報告體系需要在以下四個方面作進一步改革：

（一）繼續(xù)完善三大基本財務(wù)報表首先,隨著股份公司的增多,經(jīng)濟的發(fā)展和信息使用者的多元化,財務(wù)報表的詳細(xì)程度需進一步加大。因此，在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表方面,要根據(jù)需要適當(dāng)將某些項目具體化,加大信息披露的詳細(xì)程度。其次,要對資產(chǎn)負(fù)債表中市價變化影響較大的項目如存貨、有價證券、應(yīng)收賬款等項目,輔以相應(yīng)的補充形式列示其現(xiàn)行市價,為報表使用者提供相關(guān)程度較高的財務(wù)信息。再次,還要盡快地不斷地改進和完善現(xiàn)金流量表,使其發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（二）適當(dāng)?shù)卦黾右恍┬碌膬?nèi)容

1、財務(wù)預(yù)測報告。隨著我國資本市場的日益發(fā)展和完善,現(xiàn)有投資者和潛在投資者急需了解企業(yè)的未來經(jīng)營發(fā)展趨勢和情況。但由于報表使用者自身在經(jīng)驗、技術(shù)和對企業(yè)了解程度上的欠缺,無法對企業(yè)未來的情況做出合理的預(yù)計,因此他們要求企業(yè)編制預(yù)測報告(表)的呼聲越來越高。一些大的公司,尤其是上市公司,應(yīng)根據(jù)自己的情況,編制預(yù)測財務(wù)報告(表),并納入企業(yè)正式的財務(wù)報表體系,以完整反映企業(yè)預(yù)測信息。另外,編制預(yù)測財務(wù)報告(表)也是企業(yè)內(nèi)部管理的一種需要[4]。

2、股東權(quán)益變動表。近幾年來,我國的股份制改革日益發(fā)展和完善,股份制企業(yè)和上市公司迅速增多,企業(yè)的投資者和債權(quán)人除了要掌握企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外,同樣非常關(guān)心企業(yè)的收益分配和股東權(quán)益變動情況。股東權(quán)益變動表在不久的將來將會成為財務(wù)報告中的一種報表。

（三）擴大報表注釋的信息容納量我國會計報表附注的可靠性、完整性和相關(guān)性還遠遠不如美國，因此在報表附注的改進上還有很大的空間。我國企業(yè)在編制注釋時至少應(yīng)披露以下信息:(1)會計政策、方針的變更說明;(2)報表中重要項目的說明;(3)非常項目的說明;(4)不確定項目的披露;(5)關(guān)聯(lián)企業(yè)及其交易的說明;(6)法定義務(wù)贊助的說明;(7)合并事項的說明;(8)重大期后事項的說明;(9)其他重大事項的說明。另外隨著金融衍生工具的不斷創(chuàng)新和各種軟資產(chǎn)的出現(xiàn),給現(xiàn)行財務(wù)會計和財務(wù)報告帶來了強烈的沖擊,現(xiàn)行財務(wù)報告應(yīng)相應(yīng)增加附表或在報表附注中增加有關(guān)這方面的信息。

（四）改善中期財務(wù)報告我國中報的內(nèi)容十分詳細(xì)，編制成本比美國要大，而實際的效果恐怕不如美國。中報應(yīng)突出信息披露的重心，如重點披露中期銷售收入、中期收益、中期現(xiàn)金流量等，其他重大事件可以使用臨時公告的形式公布。這樣可以減少上市公司編制中報的成本，減輕其壓力。在我國目前證券市場尚不完善的情況下，要特別重視對中報的審計。通過獨立第三者的鑒證，可減少虛假信息的披露，提高信息的質(zhì)量，保護投資者的合法權(quán)益。

第四篇：中美風(fēng)險投資對比研究

中美風(fēng)險投資對比研究

本文通過對中美風(fēng)險投資發(fā)展的有關(guān)情況進行對比分析，結(jié)合我國風(fēng)險投資實際情況，針對我國風(fēng)險投資發(fā)展存在的問題，為我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展提供一定的參考。

一、中美風(fēng)險投資發(fā)展現(xiàn)狀對比

（一）美國風(fēng)險投資的發(fā)展現(xiàn)狀

美國風(fēng)險投資事業(yè)從1946年起步到今年2008年整整經(jīng)歷了62年。而且由于區(qū)域發(fā)展的不平衡和區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的互補性等使得風(fēng)險資本開始更多的跨國度、跨地區(qū)和跨行業(yè)的流動，加速了金融資本全球化的進程。

1、多樣的融資渠道

美國風(fēng)險投資來源多元化，且機構(gòu)資金逐步處于優(yōu)勢地位。從歷史上來看，富裕的家族和個人曾一度是風(fēng)險資本的主要來源。20世紀(jì)80年代以來，美國風(fēng)險資本在其來源構(gòu)成中，個人和家庭所占份額逐漸下降，機構(gòu)投資者尤其是養(yǎng)老基金所占比重穩(wěn)步上升，近年來，美國風(fēng)險資本來源渠道日益暢通，風(fēng)險資本來源結(jié)構(gòu)更趨多元化。

2、完善的市場體系

在美國，風(fēng)險投資是在市場經(jīng)濟已經(jīng)很發(fā)達的基礎(chǔ)上，隨著資本市場的發(fā)展而自然發(fā)展起來的。發(fā)達的資本市場培育并發(fā)展了較完善的風(fēng)險投資的咨詢服務(wù)市場、風(fēng)險投資項目經(jīng)濟市場和技術(shù)經(jīng)濟市場以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)的資本市場，為風(fēng)險投資的正常運作提供了全方位的支持。

3、適宜的組織形式和稅收制度

美國風(fēng)險投資基金主要采取合伙制，美國政府也為風(fēng)險投資的發(fā)展提供了寬松的環(huán)境。1958年美國國會通過了《小企業(yè)投資法》，給投資小企業(yè)的投資者以低息長期貸款和減免稅收等優(yōu)惠；對風(fēng)險企業(yè)融資提供了由中小企業(yè)管理組織實施的政府擔(dān)保。1978年美國國會將投資收入所得稅從49.5%降到28%，1981年起實行長期資本利得稅率20%，2003年長期投資的資本利得稅被調(diào)降到15%。合伙制的風(fēng)險投資公司管理的風(fēng)險資金金額已占美國風(fēng)險投資規(guī)模的80%左右。

4、靈活的退出機制

美國風(fēng)險資本退出機制呈現(xiàn)多元化趨勢。1999年以前，美國的風(fēng)險投資者大都愿意選擇上市的方式收回投資，但是通過股票上市實現(xiàn)風(fēng)險資本的退出，因周期較長、標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)格、手續(xù)較繁瑣、受證券市場價格波動影響較大等，并不適合所有的風(fēng)險企業(yè)。近兩年購并退出方式正迅速上升為美國風(fēng)險投資比較主要的退出途徑。

（二）中國風(fēng)險投資發(fā)展現(xiàn)狀

1、風(fēng)險資本規(guī)模與投資總量增長迅速截至2007年底，據(jù)中國風(fēng)險投資研究院不完全統(tǒng)計，內(nèi)外資風(fēng)險投資機構(gòu)所管理的投資中國內(nèi)地的風(fēng)險資本總額高達1205.85億元人民幣，在投資方面，2007年投資總額超過398.04億元，投資項目數(shù)也高達741個項目。

2、資金來源日趨多元化

截止到2007，海外資本比例繼續(xù)上升，達到55.6%。而來源于企業(yè)的資金比例則由2005年的30.7%持續(xù)下降到2007年的23.8%。來源于政府的資金比例也出現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，從2005年的21.1%下降至2007年的10.7%。在本土資金中，政府由直接投資者轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接投資者，不再直接投資設(shè)立風(fēng)險投資公司，而是設(shè)立政府引導(dǎo)基金，引導(dǎo)更多的資金進入風(fēng)險投資領(lǐng)域，并引導(dǎo)這些資金的投資方向。

3、組織形式逐漸調(diào)整

我國目前的風(fēng)險投資基金主要以風(fēng)險投資公司的形式存在。我國1992年頒布實施的《合伙企業(yè)法》明確規(guī)定合伙人負(fù)有無限責(zé)任，將有限合伙排除在外。2006年8月，修訂后的新《合伙企業(yè)法》，確定了有限合伙的合法地位，很多風(fēng)險投資機構(gòu)已準(zhǔn)備組建合伙制企業(yè)。

4、投資行業(yè)進一步分散

我國風(fēng)險資本逐漸將投資重點由IT行業(yè)轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)行業(yè)。2001年至2005年，風(fēng)險基金投資的中國超大金額項目中，以金融服務(wù)行業(yè)和批發(fā)零售行業(yè)為主的傳統(tǒng)企業(yè)獨占鰲頭。2006有16.2%的風(fēng)險投資項目屬于傳統(tǒng)行業(yè)，該行業(yè)吸收了20.57億美元的風(fēng)險資本，所占比例上升至14.3%，僅次于IT行業(yè)。

5、IPO成為主要的退出方式

在我國，IPO正成為風(fēng)險資本最主要退出方式，資本市場在風(fēng)險資本退出中發(fā)揮著重要作用。2006年以前，風(fēng)險資本退出渠道較單一，大多數(shù)是通過股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)。但2006年僅有27%的項目退出方式為股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓，通過IPO實現(xiàn)退出已升至30%，成為風(fēng)險資本最主要的退出方式。

二、中美風(fēng)險投資資本來源分析

（一）中國風(fēng)險投資資本來源分析

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，風(fēng)險投資逐漸成為了一個熱門話題，出現(xiàn)頻率也日漸提高，中國的風(fēng)險投資資本結(jié)構(gòu)也努力向著多元化的方向發(fā)展，包括政府風(fēng)險投資資本、國內(nèi)企業(yè)風(fēng)險投資資本、外資機構(gòu)風(fēng)險投資資本、金融機構(gòu)風(fēng)險投資資本和其他類型風(fēng)險投資資本。根據(jù)

《2003中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告》和《2005中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告》顯示，2004年，政府資本占到了39%，國內(nèi)企業(yè)資本占28%，外資資本占21%，金融機構(gòu)資本占7%，其他資本也占到了6%。由此可以看出，我國的風(fēng)險投資資本來源主要是政府資本、國內(nèi)企業(yè)資本，以及外資資本。但隨著我國加入WTO，更深入地參與世界貿(mào)易，企業(yè)對政府資本的依賴逐漸減小，但政府資本仍然起著主導(dǎo)作用；國內(nèi)非國有獨資公司資本躍升為第二大資本來源。并且由于國內(nèi)越來越多的金融機構(gòu)的建立，他們更頻繁地參與金融市場的活動，使得我國對外資資本的依賴也呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，金融機構(gòu)資本所占比重有了較大程度的提升。其他資本是指除以上類型的風(fēng)險投資資本以外的來源，這一來源經(jīng)歷了從無到有的過程，到了2004年，其比重已接近于金融機構(gòu)資本。

（二）美國資本來源分析

風(fēng)險投資是美國經(jīng)濟鏈條中很有特色和魅力的一個重要環(huán)節(jié)，為美國經(jīng)濟的運行做出了巨大的推動，像蘋果、微軟和英特爾公司都是借助于風(fēng)險資金成長和發(fā)展起來的。Paul.A.Gompers（1999）和Venture Economics Investors Services（2006）列出了美國從1993年到2003年間的風(fēng)險投資資本結(jié)構(gòu)的變化趨勢。其中養(yǎng)老金由59%下降到了43%，公司由8%下降到了2%，個人和家庭由7%上升到了10%，捐贈基金由11%上升到了20%，銀行和保險公司由11%上升到了25%。

從此可以看出，美國的風(fēng)險投資中養(yǎng)老金占的比重雖然整體有一個下降趨勢，但相對于其他資本來源，仍然居于絕對優(yōu)勢。銀行和保險公司的作用除個別年份外都在不斷加強，成為美國風(fēng)險投資的一個重要的機構(gòu)投資者。公司資本主要是指大型企業(yè)基金，它們在風(fēng)險投資資本中所占的比重在1997年達到25％后就呈現(xiàn)出逐年下降，到了2003年只占到了2％，但它們對處于早期發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，仍然是獲得風(fēng)險投資資本的重要來源。20世紀(jì)80年代以后，由于養(yǎng)老金等機構(gòu)投資者的介入，個人和家庭的投資比重逐漸下降，1993年～2003年期間基本穩(wěn)定在10％左右。

綜上，由于美國的風(fēng)險投資業(yè)起步較早，且由于美國政府資本的強大支持，美國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展非常迅速。本世紀(jì)初，美國政府資本讓位于民間資本，風(fēng)險投資資本來源更具多元化。機構(gòu)投資者成為主要的資本來源渠道，資本總量非常龐大，同時抗風(fēng)險能力也很強，可以長期投資于需要長期資本的風(fēng)險投資業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)，與風(fēng)險投資業(yè)的特征相符。

而中國的風(fēng)險投資業(yè)只是最近幾十年才開始發(fā)展起來，因此與美國成熟的風(fēng)險投資市場相比，我國風(fēng)險投資市場的發(fā)展歷程顯示出轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟時期獨有的產(chǎn)業(yè)特點，其最為突出的表現(xiàn)就是風(fēng)險投資資本來源比較單一。從表1中可以看出，中國的風(fēng)險投資業(yè)屬于政府主導(dǎo)型，政府資本和金融機構(gòu)資本占到了40％以上，而外資資本所占比重不升反降，沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，限制了我國風(fēng)險投資市場的活力。由于更多的采用直接投資的形式，民間資本沒有被充分地吸引到這一領(lǐng)域，且中國目前尚未出現(xiàn)特定的天使投資者，風(fēng)險投資資本來源渠道的單一嚴(yán)重影響了我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展。

三、中美風(fēng)險投資退出機制的對比分析

1.美國風(fēng)險投資退出機制分析。美國風(fēng)險投資的迅猛發(fā)展得益于其發(fā)達的多層次的資本市場。美國的資本市場體系相當(dāng)發(fā)達,擁有主板市場、二板市場、NASDAQ市場和地方性證

券市場四個層次。特別是NASDAQ市場,為美國的風(fēng)險投資提供了良好的退出渠道,促進了一大批高科技企業(yè)的成長和發(fā)展。微軟、英特爾、雅虎等一些世界聞名的高科技企業(yè)最初都是借助其發(fā)展起來的。

自NASDAQ市場建立后,美國的風(fēng)險資本大部分都是通過IPO方式退出的,這也是能給風(fēng)險投資家和風(fēng)險投資公司帶來最高回報率的一種退出方式。自2001年開始,美國風(fēng)險投資以IPO退出的數(shù)量急劇下降。2000年,以IPO退出的項目數(shù)有262個, 2001年就猛跌到41個,到2003年只有29個項目以IPO方式退出。近年來,美國風(fēng)險投資以兼并收購方式(M&A)退出的數(shù)量占風(fēng)險投資退出數(shù)的比例越來越高。

1997年至今,隨著第五次并購浪潮的開始,風(fēng)險投資家更多地采用并購的方式退出。1998年美國風(fēng)險企業(yè)的并購數(shù)目達到186家,募集到的資金79億美元,同期的公開發(fā)行上市卻只有77家,募集的資金只有38億美元。到2001年風(fēng)險企業(yè)并購的數(shù)目更是達到324家,比IPO數(shù)目高了近十倍。特別是近年來由于IPO深受美國二板市場低迷的影響,并購?fù)顺鲈谡麄€風(fēng)險投資退出中所占的比重越來越大。

從美國的統(tǒng)計可以看出,盡管IPO的退出方式回報率最高,但其發(fā)生的概率在各種退出方式中僅占20%,與此同時,并購占25%,企業(yè)回購占25%,轉(zhuǎn)售占10%,清算占20%。這表明,相當(dāng)多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在風(fēng)險資本退出時得不到公開上市的機會,非IPO的退出方式仍占有相當(dāng)重要的地位。

12.中國風(fēng)險投資退出機制分析?！吨袊鴦?chuàng)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展報告2006》指出:并購(包括國內(nèi)外企業(yè)收購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、劃撥等)等資本重組方式仍是2005年中國風(fēng)險投資退出的主渠道,占全部退出項目的44.4%。2005年境內(nèi)外上市比例繼續(xù)保持較高水平。2005年風(fēng)險投資的另一個特點就是包括創(chuàng)業(yè)家、管理者等在內(nèi)的回購比例有所上升,清算比例較2004年也有所提高。

另外,中國風(fēng)險投資研究院2008年1月9日發(fā)布的《2007年中國風(fēng)險投資行業(yè)調(diào)研報告》指出:在退出渠道方面, 2007年共有77家具有風(fēng)險投資背景的企業(yè)在美國、日本、新加坡、韓國和中國國內(nèi)資本市場上市,融資總額達1569.41億元,其中有50家企業(yè)在國內(nèi)資本市場實現(xiàn)IPO,包括中國內(nèi)地A股市場28例和中國香港地區(qū)22例,大大超出2006年的22家IPO退出數(shù)量。并且這些IPO退出基本都是由本土風(fēng)險投資機構(gòu)主導(dǎo),其中僅深圳創(chuàng)新投一家就有10家投資企業(yè)實現(xiàn)IPO。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出: IPO退出方式日趨流行,本土風(fēng)險投資初見成效。這表明風(fēng)險投資家越來越多的渴望通過IPO方式來實現(xiàn)風(fēng)險資本的退出。

四、中國風(fēng)險投資的發(fā)展對策

（一）拓寬風(fēng)險投資資金來源的渠道

政府應(yīng)積極參與風(fēng)險投資基金組建，擴大風(fēng)險資本規(guī)模；引導(dǎo)那些對風(fēng)險投資有正確認(rèn)識、有資金實力、有承擔(dān)風(fēng)險能力的企業(yè)甚至個人參與風(fēng)險投資；允許各種中介機構(gòu)對風(fēng)險投資的間接融資，充分利用閑置資金；積極引進國外風(fēng)險資本進入中國，拓寬我國風(fēng)險投資的資金來源，并借此吸取國外成熟的風(fēng)險投資機構(gòu)的管理經(jīng)驗和技術(shù)，以推動我國風(fēng)險投資1胡海峰·風(fēng)險投資學(xué)[M]·北京:首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社,2006: 220.機制的建立與完善。

（二）創(chuàng)造有利于風(fēng)險投資的政策法規(guī)環(huán)境

我國政府應(yīng)當(dāng)在已做工作的基礎(chǔ)上進一步制定各種有利的優(yōu)惠政策，完善相關(guān)法律。一方面，政府應(yīng)對有關(guān)的企業(yè)發(fā)展和上市的產(chǎn)業(yè)政策、稅收信貸政策、鼓勵扶持的優(yōu)惠政策和管理制度進行全面深刻的檢查和反思，更新觀念；另一方面，在政策內(nèi)容中，政府還應(yīng)進一步在對金融、財政、稅收等有關(guān)部門的管理中，增強服務(wù)意識，改革目前有關(guān)體制的不合理之處，進一步加大政策體制的靈活性。

（三）完善風(fēng)險資本的退出機制

為有利于風(fēng)險資本的退出，我國應(yīng)盡早在創(chuàng)建風(fēng)險投資退出的主渠道。同時，規(guī)范兼并收購行為，使收購兼并由政府行為轉(zhuǎn)向市場行為，以利于風(fēng)險資本的退出。最后，我國還要發(fā)展多層次的資本市場，如產(chǎn)權(quán)交易市場，為風(fēng)險投資提供通暢的退出渠道。

第五篇：我國上市公司財務(wù)報告改進研究

我國上市公司財務(wù)報告改進研究

【摘要】：證券市場作為我國市場經(jīng)濟體系的一個重要環(huán)節(jié),肩負(fù)著籌集資金、調(diào)整結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置的責(zé)任,而一個有效而完善的會計信息披露體系則是建立健全證券市場管理體系的重要前提和基礎(chǔ)。因此,上市公司財務(wù)報告在我國證券市場的健康發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用。中國證券雖然是全球新興的證券市場之一,但其十余年的高速發(fā)展已經(jīng)取得了世人矚目的成就。然而,一些上市公司的會計信息失真、甚至造假,對證券市場造成了非常不良的影響。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化,上市公司財務(wù)報告的各個方面也受到了新的挑戰(zhàn)。因此,探討完善中國上市公司財務(wù)報告的相關(guān)問題,對于建立健全上市公司信息披露體系、促進證券市場有效運行將具有十分重要的理論意義和實際意義。本文分四個部分對上市公司財務(wù)報告的改進進行了探討。第一部分從財務(wù)報告的基本概念出發(fā),通過對比我國與美國上市公司財務(wù)報告體系的異同,指出了美國上市公司財務(wù)報告的可借鑒之處。第二部分對上市公司財務(wù)報告的相關(guān)理論進行了介紹,認(rèn)為我國上市公司財務(wù)報告的改進應(yīng)定位于“決策有用觀”,以滿足報告使用者的需求為出發(fā)點來對其進行改進;同時認(rèn)為上市公司財務(wù)報告與股票市場有效運行是相互影響、相互制約的,上市公司財務(wù)報告是股票市場資源配置的基礎(chǔ),而股票市場的有效運行又對上市公司財務(wù)報告的信息質(zhì)量特征提出了要求。第三部分在對我國信息需求者對財務(wù)報告的需求狀況進行調(diào)查的基礎(chǔ)上,從目前我國上市公司財務(wù)報告體系的內(nèi)容、披露的時間和方式、信息質(zhì)量特征三個方面提出了存在的問題。第四部分首先對AICPA提出的企業(yè)報告模型進行了探討,并指出其可借鑒之處;緊接著對我國上市公司財務(wù)報告存在的問題進行了改進,建議通過充實財務(wù)報表的披露內(nèi)容、完善附表及報表附注、豐富其他財務(wù)報告等方法來改進我國上市公司財務(wù)報告體系;并最終提出建立適合我國的上市公司財務(wù)報告模型。【關(guān)鍵詞】：上市公司財務(wù)報告決策有用信息質(zhì)量特征財務(wù)報告模型

【學(xué)位授予單位】：山西財經(jīng)大學(xué) 【學(xué)位級別】：碩士 【學(xué)位授予年份】：2006 【分類號】：F275 【目錄】：摘要6-8Abstract8-12引言12-131財務(wù)報告概述13-221.1財務(wù)報告的內(nèi)涵及歷史演進13-161.1.1財務(wù)報告的內(nèi)涵13-151.1.2財務(wù)報告的歷史演進15-161.2國內(nèi)外上市公司財務(wù)報告體系16-221.2.1美國上市公司財務(wù)報告體系16-181.2.2我國上市公司財務(wù)報告體系18-211.2.3二者的比較及啟示21-222上市公司財務(wù)報告相關(guān)理論22-312.1上市公司財務(wù)報告相關(guān)經(jīng)濟學(xué)理論22-242.1.1信息不對稱理論222.1.2上市公司財務(wù)報告與股票市場的關(guān)系22-242.2上市公司財務(wù)報告相關(guān)會計學(xué)理論24-312.2.1上市公司財務(wù)報告的目標(biāo)25-272.2.2上市公司財務(wù)報告的信息質(zhì)量特征27-313我國上市公司財務(wù)報告存在的主要問題31-413.1我國上市公司會計信息需求分析31-363.1.1我國上市公司會計信息需求者的構(gòu)成31-323.1.2我國上市

公司信息使用者對會計信息的需求32-363.2我國上市公司財務(wù)報告存在的主要問題分析36-413.2.1上市公司財務(wù)報告內(nèi)容存在的問題36-393.2.2上市公司財務(wù)報告披露的時間和方式存在的問題39-403.2.3上市公司財務(wù)報告信息質(zhì)量存在的問題40-414改進我國上市公司財務(wù)報告的建議41-514.1AICPA的企業(yè)報告模型41-424.1.1AICPA的企業(yè)報告模型內(nèi)容41-424.1.2對AICPA的企業(yè)報告模型的評價424.2我國上市公司財務(wù)報告的改進42-474.2.1改進我國上市公司現(xiàn)行財務(wù)報告的內(nèi)容42-464.2.2改進我國上市公司財務(wù)報告披露的時間和方式46-474.2.3提高我國上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量474.3我國上市公司財務(wù)報告模型的建立47-514.3.1我國上市公司財務(wù)報告模型的結(jié)構(gòu)47-484.3.2我國上市公司財務(wù)報告模型的具體內(nèi)容48-494.3.3我國上市公司財務(wù)報告模型的特點49-51結(jié)論51-52參考文獻52-54致謝54-55攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文55

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