第一篇：員工個(gè)人交易制度

XXXX公司員工個(gè)人交易制度

XXXX公司

員工個(gè)人交易制度

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目

錄

第一章 總則...........................................................................................第二章 交易行為準(zhǔn)則...........................................................................第三章 交易限制...................................................................................第四章 交易信息報(bào)告與備案管理........................................................第五章 日常管理...................................................................................第六章 附

則.....................................................................................XXXX公司員工個(gè)人交易制度

第一章 總則

第一條

為規(guī)范XXXX公司管理（北京）有限公司（以下簡稱“公司”）員工個(gè)人證券投資（包括股票投資和證券投資基金投資）和股權(quán)投資行為，防止出現(xiàn)利益沖突，防止員工個(gè)人投資交易中的不正當(dāng)行為影響公司聲譽(yù)和業(yè)務(wù)活動(dòng)開展或者對(duì)公司構(gòu)成重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，特制訂本制度。

第二條

本制度根據(jù)《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》、《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，以及公司相關(guān)管理制度制訂。

第三條

本制度適用范圍為全體與公司建立正式勞動(dòng)關(guān)系的員工，包括與公司簽訂正式勞動(dòng)合同的員工及派遣制員工（以下統(tǒng)稱“員工”）。

第四條

本制度所規(guī)范的證券和股權(quán)投資行為包括：

1、股票投資，包括上市公司股票及其衍生品（如權(quán)證、股指期貨等）投資；

2、證券投資基金投資；

3、股權(quán)投資，指投資于未公開上市的公司的行為，包括但不限于公

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司設(shè)立時(shí)的初始投資以及通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與、繼承或增資等方式對(duì)公司進(jìn)行投資。

第五條

本制度中所指直系親屬，指員工的配偶、父母、子女。

第二章 交易行為準(zhǔn)則

第六條

公司員工應(yīng)自覺遵守法律法規(guī)、相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和公司規(guī)章制度的要求，只能從事法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許的交易行為。不得利用內(nèi)幕信息及其他未公開信息違規(guī)進(jìn)行交易，不得直接或間接為其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行交易活動(dòng)或做出投資決策，不得為他人提供交易信息或建議，不得利用職務(wù)便利為自己或他人謀取不當(dāng)利益，不得進(jìn)行任何形式的利益輸送。

第七條

公司員工應(yīng)堅(jiān)持勤勉、謹(jǐn)慎、盡責(zé)原則，誠實(shí)、公正地對(duì)待基金份額持有人，遵守基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，信守對(duì)基金份額持有人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公司做出的承諾，不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人利益的行為，不得從事任何與履行工作職責(zé)有利益沖突的活動(dòng)。

第八條

員工進(jìn)行證券投資或股權(quán)投資應(yīng)該嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和公司制度，并認(rèn)真履行有關(guān)信息披露、申報(bào)、處置義務(wù)。

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第三章 交易限制

第九條

公司員工投資證券投資基金應(yīng)當(dāng)遵循公平、公開和公正的原則，防范利益沖突和利益輸送，應(yīng)當(dāng)樹立長期投資的理念，強(qiáng)化與基金份額持有人共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，公平對(duì)待公司管理的基金，不得為牟取短期利益從事?lián)p害其他基金份額持有人利益的行為。

第十條

公司員工持有一只基金份額的期限不得少于6個(gè)月，持有期不足6個(gè)月的，不得賣出、贖回或轉(zhuǎn)換為其他基金；公司高級(jí)管理人員持有公司管理的基金份額以及基金經(jīng)理持有本人管理的基金份額的期限不得少于1年。投資貨幣市場(chǎng)基金以及其他現(xiàn)金管理工具基金不受上述期限限制。員工多次投資同一基金的，應(yīng)根據(jù)先進(jìn)先出原則，分別計(jì)算單次投資基金份額的持有期限。

第十一條

公司員工投資本公司所管理基金的，其投資行為所適用的認(rèn)（申）購、轉(zhuǎn)換或贖回費(fèi)率等應(yīng)按照基金合同、基金招募說明書、基金公告等規(guī)定執(zhí)行。

第十二條

公司鼓勵(lì)員工、特別是高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人等購買本公司管理的基金產(chǎn)品或者基金經(jīng)理購買本人管理的基金產(chǎn)品，并鼓勵(lì)員工通過定期定額或者其他方式進(jìn)行長期投資。

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第十三條 員工進(jìn)行直接或間接的股權(quán)投資，應(yīng)事先報(bào)公司備案，并應(yīng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先和公司利益優(yōu)先的原則，避免利益沖突的情況。

第十四條

員工進(jìn)行股權(quán)投資的限制：

1、不得投資于與公司有或者可能有重大業(yè)務(wù)關(guān)系、競(jìng)爭關(guān)系或利益沖突的公司；

2、不得投資于從事證券投資、證券投資咨詢等與證券投資和交易有關(guān)業(yè)務(wù)的公司；

3、不得在其投資的公司中兼職并領(lǐng)取薪酬；

4、不得進(jìn)行其它可能損害基金份額持有人利益和公司利益的股權(quán)投資；

5、不得進(jìn)行無論在規(guī)模上還是性質(zhì)上會(huì)影響員工正常履行工作職責(zé)的股權(quán)投資。

第十五條

員工直接或間接持有的原未上市的股權(quán)投資轉(zhuǎn)為上市的，應(yīng)按下述流程進(jìn)行處置：

1、公司管理的基金或投資組合參加該股權(quán)投資的詢價(jià)和投資的，持有該股權(quán)的員工應(yīng)本著避免利益沖突的原則，不得參加有關(guān)投資決策，并主動(dòng)向公司提出回避；

2、該股權(quán)投資可以公開交易的，員工應(yīng)在3個(gè)月內(nèi)賣出。

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第四章 交易信息報(bào)告、備案管理和信息披露

第十六條

員工應(yīng)如實(shí)填寫《員工首次申報(bào)股票/基金/個(gè)人股權(quán)投資情況備案表》（具體格式見附件 1），向公司申報(bào)其在加入本公司前所持有的股票、基金和個(gè)人股權(quán)投資情況，并應(yīng)自加入公司后3個(gè)月內(nèi)對(duì)所持的禁止投資的股票進(jìn)行處置。

第十七條

員工應(yīng)在入職后3個(gè)工作日內(nèi)，如實(shí)填寫《員工及親屬基本信息申報(bào)表》（具體格式見附件2），申報(bào)本人及直系親屬的詳細(xì)信息（包括姓名、與員工關(guān)系、身份證號(hào)、工作單位及職務(wù)等），并提交相應(yīng)的身份證原件掃描件。其中，公司高管、基金經(jīng)理、投資經(jīng)理等人員的親屬信息范圍比照任職資格登記表要求確定（即包括但不限于本人父母、配偶、子女、兄弟姐妹和配偶父母、兄弟姐妹以及與本人關(guān)系密切或有重大利益關(guān)系的人士。）任職期間，上述信息如有變化，員工應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)重新填寫該表，并上報(bào)公司。

第十八條

員工投資基金應(yīng)在買賣基金（包括認(rèn)購/申購/贖回/轉(zhuǎn)換等）發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi)填寫《員工投資證券投資基金備案表》（具體格式見附件3），真實(shí)、完整、準(zhǔn)確地向公司申報(bào)所投資基金的名稱、基金類型、基金帳號(hào)、時(shí)間、價(jià)格、份額數(shù)量、費(fèi)率等信息。員工投資認(rèn)購期發(fā)行的基金，應(yīng)最遲于該基金募集期結(jié)束后的次日向

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公司備案，持有期限自該基金基金合同生效之日起計(jì)算。

第十五條 員工以定期定額方式投資基金的，應(yīng)在首次投資該基金后的3個(gè)工作日內(nèi)履行本制度規(guī)定的備案手續(xù)，之后不再需要每次備案。但定期定額投資計(jì)劃發(fā)生變化（如金額、扣款周期改變等）、中止或終止后的3個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)及時(shí)履行相應(yīng)的備案手續(xù)。

第十六條

員工中與基金投資研究交易相關(guān)的人員，應(yīng)于每季度結(jié)束后的10 個(gè)工作日內(nèi)，填寫《員工及直系親屬股票投資備案表》（具體格式見附件4），說明員工股票持有情況和直系親屬的股票交易具體情況。其他公司員工應(yīng)于每半年度結(jié)束后的10 個(gè)工作日內(nèi)，填寫《員工及直系親屬股票投資備案表》（具體格式見附件5），說明員工股票持有情況和直系親屬的股票交易具體情況。

第十七條

公司員工進(jìn)行個(gè)人股權(quán)投資的，應(yīng)事先至少提前10個(gè)工作日填寫《員工直接／間接股權(quán)投資備案表》（具體格式見附件5）報(bào)送備案，詳細(xì)提供擬投資的相關(guān)信息，包括投資對(duì)象名稱、性質(zhì)、主要股東名稱、經(jīng)營范圍、投資金額、股權(quán)比例、預(yù)期持有時(shí)間、是否兼職、是否領(lǐng)取報(bào)酬等。員工因繼承、贈(zèng)予等被動(dòng)的非交易形式進(jìn)行的股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)在取得股權(quán)之日起5個(gè)工作日內(nèi)填寫《員工直接／間接股權(quán)投資備案表》并報(bào)送備案。

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第十八條

公司根據(jù)員工提交的《員工直接／間接股權(quán)投資備案表》對(duì)員工的股權(quán)投資進(jìn)行備案審查和登記。

第十九條

公司對(duì)股權(quán)投資的備案審查應(yīng)以避免與基金、公司或公司所開展的各類業(yè)務(wù)發(fā)生實(shí)際或可能的利益沖突為主要原則。如果公司在審查中發(fā)現(xiàn)員工的股權(quán)投資符合第十四條所述內(nèi)容的，應(yīng)要求其停止該股權(quán)投資，并說明理由。員工應(yīng)當(dāng)服從公司的決定。如員工拒不接受的，公司有權(quán)解除與其的勞動(dòng)合同。如果超過10個(gè)工作日公司未對(duì)員工進(jìn)行書面回復(fù)，視為公司對(duì)員工該項(xiàng)股權(quán)投資行為不持異議。

第二十條

員工應(yīng)當(dāng)保證其向公司申報(bào)的投資信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第二十一條

公司應(yīng)當(dāng)在基金合同生效公告、上市交易公告書以及相關(guān)基金半年度報(bào)告和年度報(bào)告中披露下列信息：

1、本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及占該只基金總份額的比例；

2、本公司高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人持有該只基金份額總量的數(shù)量區(qū)間；

3、該只基金的基金經(jīng)理持有該只基金份額總量的數(shù)量區(qū)間。

第2、3項(xiàng)所指基金份額總量的數(shù)量區(qū)間為0、0至10萬份（含）、10萬份至50萬份（含）、50萬份至100萬份（含）、100萬份以上。

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公告中的相關(guān)數(shù)據(jù)由公司相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)編制，并由法務(wù)部門進(jìn)行復(fù)核。人力資源部應(yīng)協(xié)助提供所有員工姓名、身份證號(hào)以及職務(wù)等信息。

第五章 日常管理

第二十二條

登記和監(jiān)察工作，包括：

1、在收到員工關(guān)于證券投資和股權(quán)投資的備案申請(qǐng)后進(jìn)行登記；

2、對(duì)員工上報(bào)的個(gè)人及親屬信息與其提交的身份證（含掃描件）進(jìn)行核對(duì)，如員工有特殊困難無法提供身份證原件掃描件的，應(yīng)要求其提交身份證復(fù)印件，并采用合理方式對(duì)其姓名及身份證號(hào)碼信息進(jìn)行核對(duì)；

3、妥善保管公司員工證券投資和股權(quán)投資的申報(bào)或備案材料；

4、定期或不定期對(duì)員工投資行為等進(jìn)行檢查，包括每季度從基金事務(wù)部獲得公司員工投資基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并對(duì)其合規(guī)性進(jìn)行檢查，以期發(fā)現(xiàn)是否存在違反法律法規(guī)和公司制度規(guī)定的行為；

5、妥善保存公司員工投資基金的相關(guān)記錄。

法務(wù)部應(yīng)做好檢查留痕，并對(duì)工作所獲知的相關(guān)信息負(fù)嚴(yán)格保密義務(wù)。

第二十三條

公司基金事務(wù)部負(fù)責(zé)定期（季度、半年度和年度）統(tǒng)計(jì)公司員工投資基金的明細(xì)和余額情況，并編制法規(guī)規(guī)定的相關(guān)信息披

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露文件。法務(wù)部應(yīng)對(duì)其進(jìn)行復(fù)核。

第二十四條

公司在檢查員工的證券投資和股權(quán)投資行為以及員工直系親屬的股票投資行為時(shí)，若發(fā)現(xiàn)存在利益沖突可能的，有權(quán)要求員工限期對(duì)該投資行為作出處置。員工應(yīng)當(dāng)服從公司的決定。如員工拒不接受的，公司有權(quán)解除與其的勞動(dòng)合同。

第二十五條 新員工入職時(shí)，未及時(shí)申報(bào)或虛假申報(bào)的，即為該新員工試用期不符合錄用條件，公司將不予轉(zhuǎn)正。人力資源部在員工試用期轉(zhuǎn)正之前應(yīng)征詢法務(wù)部意見，以確定該員工是否已經(jīng)完成個(gè)人入職申報(bào)。

第二十六條

員工未按規(guī)定定期申報(bào)個(gè)人及親屬投資信息的，法務(wù)部將給予郵件提醒一次，如經(jīng)提醒仍未申報(bào)的，法務(wù)部將給予書面提示函。如雖經(jīng)出具書面提示函仍不申報(bào)的，法務(wù)部將作為違規(guī)行為，填寫《日常合規(guī)監(jiān)察異常情況報(bào)告表》上報(bào)公司。

第二十七條

員工未準(zhǔn)確更新個(gè)人及親屬信息、及時(shí)準(zhǔn)確申報(bào)基金投資和股權(quán)投資信息的，法務(wù)部發(fā)現(xiàn)后將作為違規(guī)行為，填寫《日常合規(guī)監(jiān)察異常情況報(bào)告表》上報(bào)公司。

第二十八條 如員工違反法律法規(guī)規(guī)定和本管理制度，公司將視情節(jié)

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嚴(yán)重情況給予罰款或/和紀(jì)律處分。罰款金額為每次人民幣叁仟元加不當(dāng)獲利金額的兩倍。紀(jì)律處分包括口頭警告、書面警告和解雇。對(duì)于員工違規(guī)情節(jié)輕微，且未對(duì)公司財(cái)產(chǎn)或聲譽(yù)造成影響的，公司將給予口頭警告、書面警告等處罰；對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重，或者對(duì)公司財(cái)產(chǎn)或聲譽(yù)造成不良影響的，公司有權(quán)解除勞動(dòng)合同，并按規(guī)定向中 員工個(gè)人證券和股權(quán)投資管理制度國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的將依法移送司法機(jī)關(guān)追究相應(yīng)責(zé)任。員工行為給公司造成損失的，公司有權(quán)依法向員工追償。

第二十九條 公司對(duì)員工備案信息予以嚴(yán)格保密，任何部門和個(gè)人均不得隨意查閱或探聽，但下列情況中，經(jīng)履行適當(dāng)審批程序，法務(wù)部可以向被授權(quán)人提供相關(guān)信息：

1、法務(wù)部履行工作職責(zé)；

2、司法機(jī)關(guān)或監(jiān)管機(jī)關(guān)依法對(duì)員工個(gè)人投資進(jìn)行調(diào)閱、查詢或檢查；

3、因工作需要，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，對(duì)員工個(gè)人投資進(jìn)行調(diào)閱和查詢。

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第六章 附

則

第三十條 在法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定未許可之前，公司員工不得投資于特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃。如法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定對(duì)于基金公司員工的投資行為有新的規(guī)定的，公司將相應(yīng)對(duì)本制度進(jìn)行修訂。

第三十一條 本制度首次頒布執(zhí)行后，所有員工應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)如實(shí)填寫《員工首次申報(bào)股票/基金/個(gè)人股權(quán)投資情況備案表》（具體格式見附件 1）和《員工和親屬基本信息申報(bào)表》（具體格式見附件2），向公司申報(bào)其所持有的股票、基金和個(gè)人股權(quán)投資情況，以及直系親屬的詳細(xì)信息。

第三十二條 公司將適時(shí)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展情況和公司內(nèi)部執(zhí)行的情況對(duì)本制度作進(jìn)一步調(diào)整和完善。

第三十三條 本制度經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)，自公布之日起實(shí)施。

第二篇：基金公司(員工個(gè)人交易制度)

員工個(gè)人交易制度

第一章 總則

第一條 為規(guī)范徽仁芃盈資產(chǎn)管理（上海）有限公司（以下簡稱“公司”）防止出現(xiàn)利益沖突，防止員工個(gè)人投資交易中的不正當(dāng)行為影響公司聲譽(yù)和業(yè)務(wù)活動(dòng)開展或者對(duì)公司構(gòu)成重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，特制訂本制度。

第二條 本制度根據(jù)《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》、《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，以及公司相關(guān)管理制度制訂。

第三條 本制度適用范圍為全體與公司建立正式勞動(dòng)關(guān)系的員工，包括與公司簽訂正式勞動(dòng)合同的員工及派遣制員工（以下統(tǒng)稱“員工”）。

第四條 本制度所規(guī)范的證券和股權(quán)投資行為包括：

1、股票投資，包括上市公司股票及其衍生品（如權(quán)證、股指期貨等）投資；

2、證券投資基金投資；

3、股權(quán)投資，指投資于未公開上市的公司的行為，包括但不限于公司設(shè)立時(shí)的初始投資以及通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與、繼承或增資等方式對(duì)公司進(jìn)行投資。第五條 本制度中所指直系親屬，指員工的配偶、父母、子女。

第二章 交易行為準(zhǔn)則

第六條 公司員工應(yīng)自覺遵守法律法規(guī)、相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和公司規(guī)章制度的要求，只能從事法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許的交易行為。不得利用內(nèi)幕信息及其他未公開信息違規(guī)進(jìn)行交易，不得直接或間接為其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行交易活動(dòng)或做出投資決策，不得為他人提供交易信息或建議，不得利用職務(wù)便利為自己或他人謀取不當(dāng)利益，不得進(jìn)行任何形式的利益輸送。

第七條 公司員工應(yīng)堅(jiān)持勤勉、謹(jǐn)慎、盡責(zé)原則，誠實(shí)、公正地對(duì)待基金份額持有人，遵守基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，信守對(duì)基金份額持有人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公司做出的承諾，不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人利益的行為，不得從事任何與履行工作職責(zé)有利益沖突的活動(dòng)。

第八條 員工進(jìn)行證券投資或股權(quán)投資應(yīng)該嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和公司制度，并認(rèn)真履行有關(guān)信息披露、申報(bào)、處置義務(wù)。

第三章 交易限制

第九條 公司員工投資證券投資基金應(yīng)當(dāng)遵循公平、公開和公正的原則，防范利益沖突和利益輸送，應(yīng)當(dāng)樹立長期投資的理念，強(qiáng)化與基金份額持有人共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，公平對(duì)待公司管理的基金，不得為牟取短期利益從事?lián)p害其他基金份額持有人利益的行為。

第十條 公司員工持有一只基金份額的期限不得少于6個(gè)月，持有期不足6個(gè)月的，不得賣出、贖回或轉(zhuǎn)換為其他基金；公司高級(jí)管理人員持有公司管理的基金份額以及基金經(jīng)理持有本人管理的基金份額的期限不得少于1年。投資貨幣市場(chǎng)基金以及其他現(xiàn)金管理工具基金不受上述期限限制。員工多次投資同一基金的，應(yīng)根據(jù)先進(jìn)先出原則，分別計(jì)算單次投資基金份額的持有期限。

第十一條 公司員工投資本公司所管理基金的，其投資行為所適用的認(rèn)（申）購、轉(zhuǎn)換或贖回費(fèi)率等應(yīng)按照基金合同、基金招募說明書、基金公告等規(guī)定執(zhí)行。

第十二條 公司鼓勵(lì)員工、特別是高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人等購買本公司管理的基金產(chǎn)品或者基金經(jīng)理購買本人管理的基金產(chǎn)品，并鼓勵(lì)員工通過定期定額或者其他方式進(jìn)行長期投資。

第十三條 員工進(jìn)行直接或間接的股權(quán)投資，應(yīng)事先報(bào)公司備案，并應(yīng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先和公司利益優(yōu)先的原則，避免利益沖突的情況。

第十四條 員工進(jìn)行股權(quán)投資的限制：

1、不得投資于與公司有或者可能有重大業(yè)務(wù)關(guān)系、競(jìng)爭關(guān)系或利益沖突的公司；

2、不得投資于從事證券投資、證券投資咨詢等與證券投資和交易有關(guān)業(yè)務(wù)的公司；

3、不得在其投資的公司中兼職并領(lǐng)取薪酬；

4、不得進(jìn)行其它可能損害基金份額持有人利益和公司利益的股權(quán)投資；

5、不得進(jìn)行無論在規(guī)模上還是性質(zhì)上會(huì)影響員工正常履行工作職責(zé)的股權(quán)投資。

第十五條 員工直接或間接持有的原未上市的股權(quán)投資轉(zhuǎn)為上市的，應(yīng)按下述流程進(jìn)行處置：

1、公司管理的基金或投資組合參加該股權(quán)投資的詢價(jià)和投資的，持有該股權(quán)的員工應(yīng)本著避免利益沖突的原則，不得參加有關(guān)投資決策，并主動(dòng)向公司提出回避；

2、該股權(quán)投資可以公開交易的，員工應(yīng)在3個(gè)月內(nèi)賣出。

第四章 交易信息報(bào)告、備案管理和信息披露

第十六條 員工應(yīng)如實(shí)填寫《員工首次申報(bào)股票/基金/個(gè)人股權(quán)投資情況備案表》（具體格式見附件 1），向公司申報(bào)其在加入本公司前所持有的股票、基金和個(gè)人股權(quán)投資情況，并應(yīng)自加入公司后3個(gè)月內(nèi)對(duì)所持的禁止投資的股票進(jìn)行處置。

第十七條 員工應(yīng)在入職后3個(gè)工作日內(nèi)，如實(shí)填寫《員工及親屬基本信息申報(bào)表》（具體格式見附件2），申報(bào)本人及直系親屬的詳細(xì)信息（包括姓名、與員工關(guān)系、身份證號(hào)、工作單位及職務(wù)等），并提交相應(yīng)的身份證原件掃描件。其中，公司高管、基金經(jīng)理、投資經(jīng)理等人員的親屬信息范圍比照任職資格登記表要求確定（即包括但不限于本人父母、配偶、子女、兄弟姐妹和配偶父母、兄弟姐妹以及與本人關(guān)系密切或有重大利益關(guān)系的人士。）任職期間，上述信息如有變化，員工應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)重新填寫該表，并上報(bào)公司。

第十八條 公司根據(jù)員工提交的《員工直接／間接股權(quán)投資備案表》對(duì)員工的股權(quán)投資進(jìn)行備案審查和登記。

第十九條 公司對(duì)股權(quán)投資的備案審查應(yīng)以避免與基金、公司或公司所開展的各類業(yè)務(wù)發(fā)生實(shí)際或可能的利益沖突為主要原則。如果公司在審查中發(fā)現(xiàn)員工的股權(quán)投資符合第十四條所述內(nèi)容的，應(yīng)要求其停止該股權(quán)投資，并說明理由。員工應(yīng)當(dāng)服從公司的決定。如員工拒不接受的，公司有權(quán)解除與其的勞動(dòng)合同。如果超過10個(gè)工作日公司未對(duì)員工進(jìn)行書面回復(fù)，視為公司對(duì)員工該項(xiàng)股權(quán)投資行為不持異議。

第二十條 員工應(yīng)當(dāng)保證其向公司申報(bào)的投資信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第二十一條 公司應(yīng)當(dāng)在基金合同生效公告、上市交易公告書以及相關(guān)基金半報(bào)告和報(bào)告中披露下列信息：

1、本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及占該只基金總份額的比例；

2、本公司高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人持有該只基金份額總量的數(shù)量區(qū)間；

3、該只基金的基金經(jīng)理持有該只基金份額總量的數(shù)量區(qū)間。

第2、3項(xiàng)所指基金份額總量的數(shù)量區(qū)間為0、0至10萬份（含）、10萬份至50萬份（含）、50萬份至100萬份（含）、100萬份以上。

公告中的相關(guān)數(shù)據(jù)由公司相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)編制，并由法務(wù)部門進(jìn)行復(fù)核。人力資源部應(yīng)協(xié)助提供所有員工姓名、身份證號(hào)以及職務(wù)等信息。

第五章 日常管理

第二十二條 登記和監(jiān)察工作，包括：

1、在收到員工關(guān)于證券投資和股權(quán)投資的備案申請(qǐng)后進(jìn)行登記；

2、對(duì)員工上報(bào)的個(gè)人及親屬信息與其提交的身份證（含掃描件）進(jìn)行核對(duì)，如員工有特殊困難無法提供身份證原件掃描件的，應(yīng)要求其提交身份證復(fù)印件，并采用合理方式對(duì)其姓名及身份證號(hào)碼信息進(jìn)行核對(duì)；

3、妥善保管公司員工證券投資和股權(quán)投資的申報(bào)或備案材料；

4、定期或不定期對(duì)員工投資行為等進(jìn)行檢查，包括每季度從基金事務(wù)部獲得公司員工投資基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并對(duì)其合規(guī)性進(jìn)行檢查，以期發(fā)現(xiàn)是否存在違反法律法規(guī)和公司制度規(guī)定的行為；

5、妥善保存公司員工投資基金的相關(guān)記錄。

法務(wù)部應(yīng)做好檢查留痕，并對(duì)工作所獲知的相關(guān)信息負(fù)嚴(yán)格保密義務(wù)。

第二十三條 公司基金事務(wù)部負(fù)責(zé)定期（季度、半和）統(tǒng)計(jì)公司員工投資基金的明細(xì)和余額情況，并編制法規(guī)規(guī)定的相關(guān)信息披 露文件。法務(wù)部應(yīng)對(duì)其進(jìn)行復(fù)核。

第二十四條 公司在檢查員工的證券投資和股權(quán)投資行為以及員工直系親屬的股票投資行為時(shí)，若發(fā)現(xiàn)存在利益沖突可能的，有權(quán)要求員工限期對(duì)該投資行為作出處置。員工應(yīng)當(dāng)服從公司的決定。如員工拒不接受的，公司有權(quán)解除與其的勞動(dòng)合同。

第二十五條 新員工入職時(shí)，未及時(shí)申報(bào)或虛假申報(bào)的，即為該新員工試用期不符合錄用條件，公司將不予轉(zhuǎn)正。人力資源部在員工試用期轉(zhuǎn)正之前應(yīng)征詢法務(wù)部意見，以確定該員工是否已經(jīng)完成個(gè)人入職申報(bào)。

第二十六條 員工未按規(guī)定定期申報(bào)個(gè)人及親屬投資信息的，法務(wù)部將給予郵件提醒一次，如經(jīng)提醒仍未申報(bào)的，法務(wù)部將給予書面提示函。如雖經(jīng)出具書面提示函仍不申報(bào)的，法務(wù)部將作為違規(guī)行為，填寫《日常合規(guī)監(jiān)察異常情況報(bào)告表》上報(bào)公司。

第二十七條 員工未準(zhǔn)確更新個(gè)人及親屬信息、及時(shí)準(zhǔn)確申報(bào)基金投資和股權(quán)投資信息的，法務(wù)部發(fā)現(xiàn)后將作為違規(guī)行為，填寫《日常合規(guī)監(jiān)察異常情況報(bào)告表》上報(bào)公司。

第二十八條 如員工違反法律法規(guī)規(guī)定和本管理制度，公司將視情節(jié)

嚴(yán)重情況給予罰款或/和紀(jì)律處分。罰款金額為每次人民幣叁仟元加不當(dāng)獲利金額的兩倍。紀(jì)律處分包括口頭警告、書面警告和解雇。對(duì)于員工違規(guī)情節(jié)輕微，且未對(duì)公司財(cái)產(chǎn)或聲譽(yù)造成影響的，公司將給予口頭警告、書面警告等處罰；對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重，或者對(duì)公司財(cái)產(chǎn)或聲譽(yù)造成不良影響的，公司有權(quán)解除勞動(dòng)合同，并按規(guī)定向中 員工個(gè)人證券和股權(quán)投資管理制度國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的將依法移送司法機(jī)關(guān)追究相應(yīng)責(zé)任。員工行為給公司造成損失的，公司有權(quán)依法向員工追償。

第二十九條 公司對(duì)員工備案信息予以嚴(yán)格保密，任何部門和個(gè)人均不得隨意查閱或探聽，但下列情況中，經(jīng)履行適當(dāng)審批程序，法務(wù)部可以向被授權(quán)人提供相關(guān)信息：

1、法務(wù)部履行工作職責(zé)；

2、司法機(jī)關(guān)或監(jiān)管機(jī)關(guān)依法對(duì)員工個(gè)人投資進(jìn)行調(diào)閱、查詢或檢查；

3、因工作需要，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，對(duì)員工個(gè)人投資進(jìn)行調(diào)閱和查詢。

第六章 附 則

第三十條 在法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定未許可之前，公司員工不得投資于特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃。如法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定對(duì)于基金公司員工的投資行為有新的規(guī)定的，公司將相應(yīng)對(duì)本制度進(jìn)行修訂。第三十一條 本制度首次頒布執(zhí)行后，所有員工應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)如實(shí)填寫《員工首次申報(bào)股票/基金/個(gè)人股權(quán)投資情況備案表》（具體格式見附件 1）和《員工和親屬基本信息申報(bào)表》（具體格式見附件2），向公司申報(bào)其所持有的股票、基金和個(gè)人股權(quán)投資情況，以及直系親屬的詳細(xì)信息。

第三十二條 公司將適時(shí)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展情況和公司內(nèi)部執(zhí)行的情況對(duì)本制度作進(jìn)一步調(diào)整和完善。

第三十三條 本制度經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)，自公布之日起實(shí)施。

徽仁芃盈資產(chǎn)管理（上海）有限公司 2015年8 月25 日

第三篇：防范內(nèi)幕交易及內(nèi)部員工交易制度

北京安家永富資產(chǎn)管理有限公司

防范內(nèi)幕交易及內(nèi)部員工交易制度

第一章 總則

第一條為規(guī)范北京安家永富資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“公司”）員工個(gè)人投資行為，防止出現(xiàn)利益沖突，防止員工個(gè)人投資交易中的不正當(dāng)行為影響公司聲譽(yù)和業(yè)務(wù)活動(dòng)開展或者對(duì)公司構(gòu)成重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，為維護(hù)信息披露公開、公平、公正，防止內(nèi)幕交易對(duì)公司、員工及其他利益相關(guān)人的不利影響，特制定本辦法。

第二條本制度根據(jù)《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》、《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，以及公司相關(guān)管理制度制訂。

第三條本制度適用范圍為全體與公司建立正式勞動(dòng)關(guān)系的員工，包括與公司簽訂正式勞動(dòng)合同的員工及派遣制員工（以下統(tǒng)稱“員工”）。

第四條本制度所規(guī)范的證券和股權(quán)投資行為包括：

1、股權(quán)投資基金投資；

2、股權(quán)投資，指投資于未公開上市的公司的行為，包括但不限于公司設(shè)立時(shí)的初始投資以及通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與、繼承或增資等方式對(duì)公司進(jìn)行投資。

第二章 內(nèi)幕信息及內(nèi)幕信息知情人

第五條本辦法所稱內(nèi)幕信息指涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)、利潤分配、投融資、并購重組、重要人事變動(dòng)等對(duì)公司證券及其衍生品種的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的未公開披露的信息。

第六條內(nèi)幕信息的存續(xù)期間為自該內(nèi)幕信息形成之日起至該信息被依法公開披露之日。

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第七條本辦法所稱內(nèi)幕信息知情人指在公司內(nèi)幕信息公開披露前可直接或間接獲取內(nèi)幕信息的單位或人員。

第八條內(nèi)幕信息知情人名單的確定：

（一）涉及定期報(bào)告和業(yè)績公告的內(nèi)幕信息知情人名單由信息披露主管部門會(huì)同相關(guān)部門、單位提出；涉及其他業(yè)務(wù)的內(nèi)幕信息知情人名單由業(yè)務(wù)主管部門、單位會(huì)同相關(guān)部門、單位提出；

（二）內(nèi)幕信息知情人名單分別由相關(guān)部門、單位根據(jù)監(jiān)管規(guī)定及工作職責(zé)提出后，由信息披露主管部門匯總，報(bào)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。

第三章 登記備案

第九條信息披露主管部門和相關(guān)業(yè)務(wù)主管部門應(yīng)根據(jù)內(nèi)幕信息的形成時(shí)間主動(dòng)開展內(nèi)幕信息知情人的名單確定、登記備案等工作。

第十條公司各部門、單位根據(jù)要求對(duì)外報(bào)送的文件、音像及光盤等涉及公司內(nèi)幕信息的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本辦法先做好公司內(nèi)部人員的內(nèi)幕信息知情人登記工作。

對(duì)外報(bào)送信息后，相關(guān)部門、單位應(yīng)根據(jù)報(bào)送情況按照本辦法要求完成內(nèi)幕信息知情人名單、登記信息的填報(bào)、匯總程序。

第十一條信息披露主管部門負(fù)責(zé)根據(jù)監(jiān)管要求將有關(guān)內(nèi)幕信息知情人名單、登記情況及重大事項(xiàng)進(jìn)程備忘錄等向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行報(bào)備程序。

第十二條信息披露主管部門和相關(guān)業(yè)務(wù)主管部門、單位應(yīng)當(dāng)做好內(nèi)幕信息知情人檔案等原始資料和匯總資料的管理工作，有關(guān)檔案應(yīng)當(dāng)妥善保存。

第四章 防止內(nèi)幕交易及責(zé)任追究

第十三條內(nèi)幕信息知情人不得利用內(nèi)幕信息謀取利益，不得泄露內(nèi)幕信息，不得利用內(nèi)幕信息幫助他人謀取利益。負(fù)責(zé)組織內(nèi)幕信息知情人登記工作的各部門、單位應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)人員做好法律法規(guī)關(guān)于內(nèi)幕信息知情人規(guī)定的提醒，并在內(nèi)幕信息存續(xù)期間做好有關(guān)規(guī)定的第二次提醒。

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第十四條公司根據(jù)實(shí)際工作需要，與內(nèi)幕信息知情人簽訂保密協(xié)議或保密承諾函，將內(nèi)幕信息知情人控制在必要范圍內(nèi)。

第十五條內(nèi)幕信息知情人違反本辦法規(guī)定，給公司造成嚴(yán)重影響或損失的，由公司視情節(jié)輕重對(duì)相關(guān)責(zé)任人給予處分或依法保留追究其責(zé)任的權(quán)利；構(gòu)成犯罪的，將移交司法機(jī)關(guān)依法追究其刑事責(zé)任。

第五章 內(nèi)部員工交易限制

第十六條公司員工投資本公司所管理基金的，其投資行為所適用的認(rèn)（申）購、轉(zhuǎn)換或贖回費(fèi)率等應(yīng)按照基金合同、基金招募說明書、基金公告等規(guī)定執(zhí)行。

第十七條公司鼓勵(lì)員工、特別是高級(jí)管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人等購買本公司管理的基金產(chǎn)品或者基金經(jīng)理購買本人管理的基金產(chǎn)品，并鼓勵(lì)員工通過定期定額或者其他方式進(jìn)行長期投資。

第十八條員工進(jìn)行直接或間接的股權(quán)投資，應(yīng)事先報(bào)公司備案，并應(yīng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先和公司利益優(yōu)先的原則，避免利益沖突的情況。

第十九條員工進(jìn)行股權(quán)投資的限制：

1、不得投資于與公司有或者可能有重大業(yè)務(wù)關(guān)系、競(jìng)爭關(guān)系或利益沖突的公司；

3、不得在其投資的公司中兼職并領(lǐng)取薪酬；

4、不得進(jìn)行其它可能損害基金份額持有人利益和公司利益的股權(quán)投資；

5、不得進(jìn)行無論在規(guī)模上還是性質(zhì)上會(huì)影響員工正常履行工作職責(zé)的股權(quán)投資。

第二十條員工直接或間接持有的原未上市的股權(quán)投資轉(zhuǎn)為上市的，應(yīng)按下述流程進(jìn)行處置：

1、公司管理的基金或投資組合參加該股權(quán)投資的詢價(jià)和投資的，持有該股權(quán)的員工應(yīng)本著避免利益沖突的原則，不得參加有關(guān)投資決策，并主動(dòng)向公司提

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出回避；

2、該股權(quán)投資可以公開交易的，員工應(yīng)在3個(gè)月內(nèi)賣出。

第六章 附則

第二十一條本制度未盡事宜，按照國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件和本公司章程的規(guī)定執(zhí)行；本制度如與相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件和本公司章程之相關(guān)規(guī)定相抵觸，按相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，執(zhí)行董事應(yīng)及時(shí)修訂本制度。

第二十二條本制度自公布之日起實(shí)施。

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二○一六年二月一日

第四篇：排污權(quán)交易制度

排污權(quán)有償使用和交易制度

一、案例介紹

位于長江三角洲的江蘇省，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，用電需求量與日俱增，擴(kuò)建、新建電廠的呼聲越來越高。江蘇太倉港環(huán)保發(fā)電有限公司就是因蘇州市用電需求缺口較大而興建的重點(diǎn)發(fā)電工程。由于公司需要擴(kuò)建發(fā)電供熱機(jī)組，因此每年將增加2000噸的二氧化硫排放量。在建廠期間，太倉港環(huán)保發(fā)電有限公司雖然安裝了二氧化硫的脫硫裝置，仍然還有1700噸的二氧化硫排放量指標(biāo)的缺口沒有解決，導(dǎo)致工程項(xiàng)目建設(shè)一度停滯。而南京的下關(guān)發(fā)電廠由于引進(jìn)了先進(jìn)的芬蘭治理技術(shù)，使下關(guān)電廠每年排放的二氧化硫?qū)嶋H量比環(huán)保部門核定的排污總量指標(biāo)減少了3000噸。一個(gè)因擴(kuò)建將造成排污量突破許可指標(biāo)的上限，一個(gè)因脫硫成功實(shí)現(xiàn)了排污量指標(biāo)剩余，面對(duì)兩個(gè)不同地區(qū)的發(fā)電企業(yè)，經(jīng)江蘇省環(huán)保廳協(xié)調(diào)，通過排污權(quán)交易制度，兩家企業(yè)最終達(dá)成了二氧化硫排污權(quán)的異地交易。太倉港環(huán)保發(fā)電有限公司每年從下關(guān)發(fā)電廠購買1700噸的二氧化硫排污權(quán)指標(biāo)，并以每公斤１元的價(jià)格，向下關(guān)發(fā)電廠支付170萬元的交易費(fèi)用。兩個(gè)公司通過排污權(quán)交易，在沒有排污超標(biāo)的前提下滿足了各自的需求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、實(shí)施背景

隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村建設(shè)進(jìn)程的加快，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與資源環(huán)境約束的矛盾越來越突出，嚴(yán)峻的環(huán)境狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，都需要綜合運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和必要的行政辦法，隨著節(jié)能減排和污染整治工作的推進(jìn)，實(shí)行與時(shí)俱進(jìn)的環(huán)境政策，采取濃度、總量和質(zhì)量相結(jié)合的綜合控制手段來進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)污染減排的任務(wù)。現(xiàn)行的排污收費(fèi)政策，實(shí)際執(zhí)行中演變成“付費(fèi)即可排污”的后果，無法對(duì)污染物排放總量實(shí)施有效控制，環(huán)境質(zhì)量難以改善。惟有探索市場(chǎng)對(duì)環(huán)境資源的配置、保護(hù)機(jī)制，方是治本之道。我國各地都相繼出臺(tái)了排污權(quán)有償使用和交易的制度辦法，如湖州市政府出臺(tái)的《湖州市主要污染物排污權(quán)交易實(shí)施細(xì)則(試行)》，杭州市出臺(tái)的《杭州市主要污染物排放權(quán)交易管理辦法》等都對(duì)排污權(quán)有償使用和交易等內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)的解釋和規(guī)定，從而使排污權(quán)有償使用和交易的工作步入正軌。

三、實(shí)施效果

以太湖地區(qū)為例，在實(shí)施了排污權(quán)有償使用和交易后，太湖地區(qū)主要污染物COD排放量控制在26.38萬噸，氨氮排放量控制在2.08萬噸，總氮排放量控制在2.78萬噸，總磷排放量控制在0.59萬噸，比之前分別削減了32.52％、33.37%、和30%；城鎮(zhèn)生活污水處理率達(dá)到90%，農(nóng)村生活污水處理率達(dá)到70%，主要入湖河流和集中式飲用水源地水質(zhì)基本達(dá)到環(huán)境功能要求。2015年，太湖地區(qū)主要污染排放量全面控制在環(huán)境容量許可范圍內(nèi)。

排污權(quán)的有償使用和交易，可以提高企業(yè)治污的積極性，是以經(jīng)濟(jì)手段和政策措施推動(dòng)環(huán)境管理的一種有效手段，推行排污權(quán)有償使用改革以來，在促進(jìn)減排、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)、綜合治理等方面都取得了明顯成效。

1.促進(jìn)減排。排污權(quán)有償使用和交易，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)配置環(huán)境資源要素的約束力，強(qiáng)化了企業(yè)控制污水排放、加快治理污染源的自覺性，整體環(huán)境質(zhì)量得到了改觀。2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。提高重污染行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)技術(shù)含量高、污染輕的行業(yè)發(fā)展，還進(jìn)一步約束了新投資者投資經(jīng)營傳統(tǒng)紡織印染等企業(yè)的需求，加快了低耗能、低污染行業(yè)發(fā)展。

3.提高企業(yè)生態(tài)意識(shí)。通過開展排污權(quán)有償使用和交易，建立市場(chǎng)化激勵(lì)和約束機(jī)制，改變了長期以來“付費(fèi)即可排污”的局面，提高了排污企業(yè)生態(tài)文明理念和社會(huì)責(zé)任意識(shí)。

4.積極引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型。積極引導(dǎo)重污染企業(yè)轉(zhuǎn)型，采用主要污染物排污權(quán)有償使用和交易的方法，利用有限的環(huán)境污染治理專項(xiàng)資金“回購”排污權(quán)，積極引導(dǎo)重污染企業(yè)轉(zhuǎn)型，并在鼓勵(lì)其淘汰重污染產(chǎn)品和生產(chǎn)線的同時(shí)根據(jù)實(shí)際情況預(yù)留少量排污權(quán)給企業(yè)，支持企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

四、不足分析

1.有關(guān)排污權(quán)交易的政策和法律滯后

排污權(quán)交易是一種市場(chǎng)導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)政策，要對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，必須要有相應(yīng)的法律作保障，才能使其具有合法性和權(quán)威性。我國排污權(quán)交易試點(diǎn)已進(jìn)行了數(shù)年，雖然部分省市出臺(tái)了一些地方性的排污權(quán)交易法規(guī)，但是在國家層面上還沒有針對(duì)性地立法，排污權(quán)交易從審批到交易，尚沒有全國統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

2.排污權(quán)交易制度中存在的困難（1）排污權(quán)的初始分配問題

排污權(quán)的初始分配是排污權(quán)交易的前提，只有當(dāng)排污權(quán)為企業(yè)所擁有時(shí)，排污權(quán)才能像“商品”一樣進(jìn)行交易。目前，我國是由政府統(tǒng)一掌控排污權(quán)的初始分配，而政府過多的參與，會(huì)影響排污權(quán)交易的公平、公正、公開。也許會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)政府有關(guān)部門操縱初始分配權(quán)牟取部門利益；排污企業(yè)與掌握著排污許可證發(fā)放權(quán)的環(huán)保監(jiān)管部門之間發(fā)生權(quán)力尋租等情況。一旦有企業(yè)通過非法手段獲取排污權(quán)，就會(huì)打擊其他企業(yè)珍惜排污權(quán)、減少污染物的積極性，最終會(huì)出現(xiàn)排污權(quán)“有價(jià)無市”的局面。

（2）排污總量的確定問題

排污權(quán)交易的前提條件是排放總量控制。如果該區(qū)域的環(huán)境容量已呈飽和狀態(tài)，就不會(huì)有排污權(quán)剩余，更不會(huì)有排污權(quán)交易。在現(xiàn)行的環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)中沒有明確“總量控制”的規(guī)定。在“排污付費(fèi)”的污染控制策略下，只要付費(fèi)就可以排污，這樣，企業(yè)顯然不會(huì)去市場(chǎng)上購買排污權(quán)，也不會(huì)有企業(yè)賣出排污權(quán)。沒有對(duì)排放量的總量限制，排污權(quán)交易就無法實(shí)行。

在目前以GDP為核心考核政績的前提下，片面追求GDP的粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式非常普遍，這就造成了經(jīng)濟(jì)增長與排污總量控制之間的矛盾，使得排污總量的確定變得非常困難。個(gè)別地區(qū)總量控制的底線不斷被突破，使得整個(gè)排污權(quán)交易體系非常脆弱。如果排污總量不能確定，排污權(quán)交易平臺(tái)就無法真正確立起來。

3.排污交易市場(chǎng)脆弱

從一級(jí)市場(chǎng)看，相對(duì)于土地、礦產(chǎn)等有形資源而言，排污權(quán)有償使用缺乏政策和法律依據(jù)。因此企業(yè)在辦理工商執(zhí)照和稅務(wù)登記時(shí)都遇到障礙。另外，目前存在著新建污染企業(yè)和已建污染企業(yè)之間，在排污權(quán)初始分配方面有償和無償取得“雙軌并存”的不公平局面，挫傷了企業(yè)的積極性。并且關(guān)于有償取得，是通過拍賣方式還是政府定價(jià)也存在爭議，前者可能會(huì)導(dǎo)致大企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)操縱，囤積居奇；后者又不能及時(shí)反映市場(chǎng)供求關(guān)系。

此外，我國排污權(quán)交易二級(jí)市場(chǎng)亟待規(guī)范。我國各類企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模不等、分布零散，這種狀況直接決定了排污權(quán)交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)信息尋求費(fèi)用過高，環(huán)境保護(hù)部門監(jiān)測(cè)與執(zhí)行費(fèi)用也會(huì)過高，導(dǎo)致整個(gè)排污交易市場(chǎng)信息不充分。在競(jìng)爭激烈的行業(yè)中，為限制競(jìng)爭對(duì)手的發(fā)展，擁有富余排污指標(biāo)的企業(yè)則可能不愿意出售自己的剩余排污權(quán)，造成排污權(quán)的浪費(fèi)，或者漫天要價(jià)，擾亂了排污交易秩序。

五、改進(jìn)措施

1.制定相應(yīng)法律法規(guī)，明確排污權(quán)交易的法律地位。對(duì)排污權(quán)的交易范圍和交易方式做出明確規(guī)定，建立完善的排污權(quán)交易的法律體系。有關(guān)法規(guī)要闡明環(huán)境是一種可利用的資源，確立合法的排污權(quán)，明確將有償取得的排污權(quán)與其他生產(chǎn)要素一樣納入企業(yè)產(chǎn)權(quán)范圍，完善排污權(quán)交易制度，以保證排污權(quán)及其交易的合法化，保障企業(yè)在排污權(quán)交易中買賣自由、信息共享，促進(jìn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭。排污權(quán)實(shí)際上是對(duì)環(huán)境容量資源的使用權(quán)，這種權(quán)利的總量是有限的，以某種形式初始分配給企業(yè)后，新加入的企業(yè)只能從市場(chǎng)上購買必要的排污權(quán)。所以要把排污權(quán)納入法律調(diào)整的范圍，進(jìn)行合理的分配和管制，進(jìn)而改變目前國家環(huán)保主管部門通過頒發(fā)排污許可證確認(rèn)排污權(quán)這一行政性權(quán)利，賦予該權(quán)利可自由交易的市場(chǎng)性權(quán)利。

2．培育規(guī)范合理的排污權(quán)交易市場(chǎng)。規(guī)范交易規(guī)則，激勵(lì)企業(yè)廣泛參與。制定合理的交易規(guī)則和初始排污權(quán)分配的指導(dǎo)性辦法，規(guī)定排污權(quán)指標(biāo)的核定方法。制定財(cái)稅激勵(lì)政策，提高企業(yè)交易的積極性，加快交易市場(chǎng)的發(fā)展。征收排污權(quán)占有稅，促使企業(yè)出售初始排污權(quán)。緩征企業(yè)排污權(quán)交易收入所得稅，鼓勵(lì)企業(yè)參與排污權(quán)交易。建立區(qū)域性排污權(quán)交易市場(chǎng)開放平臺(tái)，擴(kuò)大交易范圍，鼓勵(lì)更多企業(yè)參與交易，為參與交易的企業(yè)提供更多交易信息與交易機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。引入環(huán)境合同制度，規(guī)范排污權(quán)交易形式，將排污許可證以環(huán)境分配合同的形式從主管部門轉(zhuǎn)移到排污企業(yè)，排污權(quán)交易以環(huán)境消費(fèi)合同的形式在交易者間買賣，建立排污企業(yè)的環(huán)境信用制度，利用稅收、信貸等手段規(guī)制排污主體的信用情況。

3.進(jìn)行制度創(chuàng)新，政府應(yīng)提供免費(fèi)信息服務(wù)，適當(dāng)減免監(jiān)督與執(zhí)行的費(fèi)用；建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)積極減排、積極出售排污權(quán)的企業(yè)從資金、稅收、技術(shù)等方面予以支持。依法科學(xué)規(guī)定污染物排放總量及各企業(yè)的容許排出量，以確保政府削減污染物排出總量目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。此外，要在法律上對(duì)排污總量控制的目標(biāo)、總量設(shè)計(jì)、調(diào)查和檢測(cè)、總量分布等做出明確的規(guī)定；規(guī)范初始排污權(quán)的分配，加強(qiáng)監(jiān)管，杜絕“尋租”行為。實(shí)行排污權(quán)初次分配有償化，以充分體現(xiàn)污染者付費(fèi)原則。政府應(yīng)對(duì)長期無償占用排污指標(biāo)的單位進(jìn)行改制，對(duì)新建單位采取拍賣和獎(jiǎng)勵(lì)等有償方式分配排污權(quán)，全面實(shí)現(xiàn)排污指標(biāo)的有償初次分配。在此基礎(chǔ)上，再通過市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)污染源之間排污權(quán)的再分配。有了排污權(quán)交易，政府機(jī)構(gòu)可以通過發(fā)放和購買排污權(quán)來實(shí)現(xiàn)污染物總量的控制，影響排污權(quán)價(jià)格，從而控制環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。政府如果希望降低污染水平，可以進(jìn)入市場(chǎng)購買排污權(quán)，然后把排污權(quán)控制在政府的手中，不再賣出，這樣污染水平就會(huì)降低。如果修建了污水處理廠等環(huán)保設(shè)施，環(huán)境容量增大，政府就可以發(fā)放更多的排污許可證，以降低企業(yè)的成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。

第五篇：保證金交易制度

什么是保證金交易制度？

保證金制度

為在股指期貨交易中確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金制度。即在股指期貨交易中，交易者必須按照其所交易期貨合約價(jià)值的一定比例繳納少量資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加資金。在《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》(征求意見稿)中，中金所將采用分級(jí)結(jié)算制度，即中金所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員和投資者進(jìn)行結(jié)算，非結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員和投資者收取的交易保證金不得低于中金所向結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金，非結(jié)算會(huì)員向投資者收取的交易保證金不得低于結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金。結(jié)算會(huì)員的自營業(yè)務(wù)只能通過其專用自營結(jié)算賬戶進(jìn)行，其保證金必須與其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分賬結(jié)算。

保證金是投資者履行合約的財(cái)力保證，凡參與股指期貨交易，無論買方還是賣方，均需按所在交易所的規(guī)定繳納保證金。而當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定或雙方約定的保證金水平時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向客戶發(fā)出保證金追加通知?？蛻襞c規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)齊保證金缺口。

這里需要了解關(guān)于我國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)節(jié)中需要理解的幾個(gè)概念：交易保證金是指結(jié)算會(huì)員存入中金所專用結(jié)算賬戶中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金，其金額按合約價(jià)值的一定比例來計(jì)算。當(dāng)買賣雙方成交后，中金所按公布比例向買賣雙方、依買入和賣出的持倉金額分別收取交易保證金；結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算會(huì)員在中金所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)由中金所規(guī)定且須以結(jié)算會(huì)員自有資金繳納。中金所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)；結(jié)算會(huì)員在中金所專用結(jié)算賬戶中的保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金。但保證金制度能夠增加您的盈利，也會(huì)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)：您的保證金被清算之前您不會(huì)收到保證金追加通知；當(dāng)您的帳戶保證金跌落到一定點(diǎn)(強(qiáng)制平倉點(diǎn))，您帳戶上的頭寸可能部分或

全部清算；您應(yīng)當(dāng)檢查您的保證金余額，以達(dá)到規(guī)定基準(zhǔn)，在每次執(zhí)行頭寸時(shí)利用止損單以限制下跌風(fēng)險(xiǎn)。