第一篇：鼎鑫諾-現(xiàn)金流量表（推薦）

鼎信諾現(xiàn)金流量表編制詳解（5000系列）

今天我們將借助鼎信諾審計(jì)系統(tǒng)探討一下如何利用計(jì)算機(jī)工具快速準(zhǔn)確地對現(xiàn)金流量表及其附表的編制與分析。

一、現(xiàn)金流量主表的編制

對于現(xiàn)金流量主表的編制，我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第31號——現(xiàn)金流量表》要求現(xiàn)金流量表的編制必須采用直接法。而《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號--現(xiàn)金流量表》在第18條中明確定義了直接法和間接法，企業(yè)可以按照兩個(gè)方法之一“報(bào)告源于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量”；在第19條中明確鼓勵(lì)采用直接法，沒有提及反對采用間接法，但提及“直接法提供了有助于估計(jì)未來現(xiàn)金流量但不能通過間接法獲得的信息”。

有鑒于此，筆者推薦兩種較為適于使用計(jì)算機(jī)輔助技術(shù)的方法。

（1）企業(yè)ERP系統(tǒng)進(jìn)行了現(xiàn)金流核算

應(yīng)用使得企業(yè)所有交易的記錄變得高度自動(dòng)化、智能化。在成熟度較高的ERP軟件和管理高度精細(xì)化的企業(yè)中，每一筆資金和物資的移動(dòng)都記錄進(jìn)了數(shù)據(jù)庫，并依據(jù)管理需求進(jìn)行了分門別類的精細(xì)核算，這其中自然也包括了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流動(dòng)。

在此情況下，用CAAT可以將數(shù)據(jù)庫中的相關(guān)數(shù)據(jù)直接提取出來。審計(jì)人員需要做的主要工作僅限于核查企業(yè)針對現(xiàn)金及其等價(jià)物的交易記錄和分類是否適當(dāng)。

在對提取到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行初始化的過程中，將企業(yè)設(shè)置的現(xiàn)金流核算與現(xiàn)金流量表工作底稿相銜接。如圖1.（圖1）

在進(jìn)入現(xiàn)金流審計(jì)工作底稿之后，簡明日記賬法的底稿表頁中詳細(xì)記錄了企業(yè)每一筆現(xiàn)金的變動(dòng)記錄和企業(yè)對每筆交易的定性。如圖2.（圖2）

接下來我們需要做的就是針對大額和異常交易的分類進(jìn)行檢查和分析，以確定企業(yè)是否對所有重要現(xiàn)金變動(dòng)反映在了恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量表項(xiàng)目中。若歸類不恰當(dāng)，可對其進(jìn)行重新劃分。如圖3.（圖3）

在實(shí)際操作過程中，各企業(yè)所設(shè)置的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目的名稱可能與我國準(zhǔn)則及指南上要求提供的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目名稱有所差別，此種情況下，只需在現(xiàn)金流名稱標(biāo)準(zhǔn)化表格中，將企業(yè)定義的名稱進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)置。如圖4.（圖4）做完以上步驟，我們將得到一張不包括審計(jì)調(diào)整數(shù)據(jù)的未審現(xiàn)金流量表。如圖5.（圖5）

（2）企業(yè)未做現(xiàn)金流核算

鑒于實(shí)踐中各企業(yè)的信息化程度和管理水平參差不齊，審計(jì)過程中多數(shù)企業(yè)所提供的現(xiàn)金流量表都由財(cái)務(wù)人員通過粗略判斷財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后簡單編制，甚至有些企業(yè)從未向?qū)徲?jì)人員提供現(xiàn)金流量表。在此情況下，針對企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制和審計(jì)工作的難度大大增強(qiáng)。推薦方法如下： a．簡明日記賬法

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的變動(dòng)最直觀的反應(yīng)就是現(xiàn)金及等價(jià)物的日記賬，在簡明日記賬工作表中羅列了企業(yè)全年的現(xiàn)金變動(dòng)記錄?？梢酝ㄟ^對這些記錄的分析判斷將其歸入恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量表項(xiàng)目中。如圖6.（圖6）為了提高工作效率，可根據(jù)現(xiàn)金記錄所屬的對方科目批量篩選同類型業(yè)務(wù)進(jìn)行分類。如圖7.（圖7）b．總賬分析-分錄法

對于全年現(xiàn)金業(yè)務(wù)量很大的企業(yè)來說，通過分析日記賬來編制現(xiàn)金流量表的工作因數(shù)據(jù)量太大而顯得繁瑣。此時(shí)，可從相關(guān)搜索中提取出總賬明細(xì)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。如圖8.（圖8）

以主營業(yè)務(wù)收入為例，主營業(yè)務(wù)收入總共53462589.43元人民幣，其中1714.00元為現(xiàn)款銷售，其余為賒銷。因此，在現(xiàn)金量表分錄法工作底稿中可編制如下分錄：

借：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1,714.00 其他應(yīng)付款 852,550.00 貸：長期應(yīng)收款 184,758.00 其他應(yīng)付款-52,793,084.41 營業(yè)收入 53,462,589.43 以此類推，從利潤表項(xiàng)目開始分析至資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物科目除外）。如圖9.（圖9）

這樣可以得出一張三表合一（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）的核查表，三表間互相勾稽，互為佐證。如圖10.（圖10）

當(dāng)然，也可以完全按照各自的職業(yè)習(xí)慣和判斷邏輯，直接在分錄法工作表上直接輸入編現(xiàn)分錄，匯總生成現(xiàn)金流量表。

二、附表的編制

我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，其作用在于和主表的直接法交相輝映，互相印證。此處筆者推薦賬務(wù)修正法和編現(xiàn)分錄法：

（1）賬務(wù)修正法

顧名思義，賬務(wù)修正法的精髓在于“修正”二字。計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用使得將總賬系統(tǒng)、資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表的相關(guān)數(shù)據(jù)直接過渡到附表的基準(zhǔn)數(shù)欄變得輕而易舉，我們唯一需要做的就是對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查和修正。如圖11.（圖11）此處修正有兩個(gè)重點(diǎn)：一是基準(zhǔn)數(shù)據(jù)不夠準(zhǔn)確需要修正；二是刨除屬于非經(jīng)營活動(dòng)所引起的數(shù)據(jù)變動(dòng)。

（2）編現(xiàn)分錄法

利用會(huì)計(jì)分錄來編制現(xiàn)金流量表的附表，首先需要從總賬系統(tǒng)分析提取出相關(guān)數(shù)據(jù)，然后將其錄入分錄法工作底稿。如圖12.（圖12）

三、影響現(xiàn)金流的審計(jì)調(diào)整

在對企業(yè)進(jìn)行的審計(jì)活動(dòng)中，難免會(huì)涉及到需要調(diào)整的情況。這些調(diào)整分錄中，直接涉及現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的調(diào)整可能所占比重不大，然后其中會(huì)涉及大量現(xiàn)金流量表附表項(xiàng)目，因此在調(diào)整過程中需要選上其影響的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目。如圖13.（圖13）到此，從企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中分析整理形成的現(xiàn)金流量表加減審計(jì)調(diào)整所影響現(xiàn)金流的數(shù)據(jù)，就得到審定的現(xiàn)金流量表及其附表。

CAAT與現(xiàn)金流量表分析

眾所周知，編制現(xiàn)金流量表只是手段，而非目的。通過編制現(xiàn)金流量表加深對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的把握，通過分析現(xiàn)金流量表衡量企業(yè)可能存在的各種潛在問題降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，才是真正值得我們關(guān)注的終極使命。計(jì)算機(jī)技術(shù)的運(yùn)用，使得對現(xiàn)金流量的分析變得更為簡便、生動(dòng)，在降低工時(shí)節(jié)約審計(jì)成本的同時(shí)提高審計(jì)工作質(zhì)量。

（一）趨勢分析 通過對比企業(yè)上年度現(xiàn)金收支變動(dòng)趨勢，并輔之以各種交易活動(dòng)的變動(dòng)情況，我們很容易看出變動(dòng)幅度超常的區(qū)域，進(jìn)而分析其誘因，確定審計(jì)重點(diǎn)范圍，設(shè)計(jì)并執(zhí)行與之相關(guān)的審計(jì)程序。而這些變動(dòng)變動(dòng)趨勢的計(jì)算完全是審計(jì)軟件按照數(shù)理邏輯自動(dòng)計(jì)算得來，甚至對于非正常幅度還能給我們以提醒。如圖14.（圖14）

（二）現(xiàn)金流量預(yù)測

現(xiàn)金流量是維持企業(yè)正常運(yùn)營最為鮮活的血液因子，其備受報(bào)表使用者和管理層關(guān)注。它也是沖擊會(huì)計(jì)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)最常見最有力的關(guān)鍵點(diǎn)之一，因此也備受審計(jì)人員關(guān)注。大家都期望能準(zhǔn)確預(yù)測到未來現(xiàn)金的收入和支持情況，未雨綢繆。以往我們只能通過各自對企業(yè)或行業(yè)的了解情況進(jìn)行人為判斷，這種缺乏科學(xué)依據(jù)的很大程度上取決于主觀因素，多數(shù)管理層于此問題上都信心滿滿過于樂觀，并最終將企業(yè)推向囧境（如巨人大廈等）?，F(xiàn)代數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的結(jié)合使得現(xiàn)金流的預(yù)測上更為科學(xué)合理，線性規(guī)劃（Linear programming）在經(jīng)濟(jì)分析和經(jīng)營管理的應(yīng)用已經(jīng)非常普遍?，F(xiàn)金流的預(yù)測同樣可以通過線性規(guī)劃方程進(jìn)行，只需要將之前期間（年或月）的現(xiàn)金流輸入，我們就可以預(yù)測出下一期間的現(xiàn)金流量。如圖15.（圖15）通過預(yù)測收入、支出得出凈現(xiàn)金流后，將其與短期債務(wù)及即將到期的長期負(fù)債比較得出短期償債力，再與長期負(fù)債比較得出長期償債能力，再分析企業(yè)管理層的融資規(guī)劃等，進(jìn)而衡量持續(xù)經(jīng)營能力。

（三）結(jié)構(gòu)分析及其他關(guān)鍵指標(biāo)分析

現(xiàn)金流量表內(nèi)部項(xiàng)目之間的結(jié)構(gòu)比做為衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力和現(xiàn)金支出分配狀況的關(guān)鍵指標(biāo)，同時(shí)也承擔(dān)著衡量企業(yè)收入質(zhì)量的職能。企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)形成的現(xiàn)金收支，直接反應(yīng)出企業(yè)的發(fā)展后勁以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。而在審計(jì)實(shí)踐中，計(jì)算機(jī)技術(shù)可以自動(dòng)對現(xiàn)金流量表進(jìn)行全方位、多層次、跨期間的結(jié)構(gòu)分析，自動(dòng)生成相關(guān)比值并對超常比值進(jìn)行警示。如圖16.（圖16）而對于銷售收現(xiàn)率、現(xiàn)金保障倍數(shù)、速動(dòng)比率、每股現(xiàn)金流、利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)、非付現(xiàn)成本等相關(guān)現(xiàn)金流指標(biāo)都能利用相關(guān)數(shù)據(jù)自動(dòng)計(jì)算。

第二篇：現(xiàn)金流量表調(diào)查報(bào)告

關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量表編制狀況及其所提供信息質(zhì)量的調(diào)查

在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是財(cái)務(wù)工作的成果，企業(yè)外部的投資人、債權(quán)人及其它相關(guān)使用者主要是通過企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況。因此,財(cái)務(wù)報(bào)表的正確編制就顯得尤為重要。

過去的企業(yè)經(jīng)營都強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表兩大表，隨著企業(yè)經(jīng)營的擴(kuò)展與復(fù)雜化，對財(cái)務(wù)信息的需求日見增長。很多企業(yè)因?yàn)橘Y金的周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。人們越來越認(rèn)識到在企業(yè)經(jīng)營中，現(xiàn)金流才是王道。隨之，反映企業(yè)資金動(dòng)向的現(xiàn)金流量也獲得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視。它也越來越受到企業(yè)及外界的投資人、債權(quán)人等的重視。因?yàn)楝F(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表最大的不同在于采用的是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)，以收付實(shí)現(xiàn)制為原則編制而成的。與同樣是動(dòng)態(tài)報(bào)表的利潤表相比，它更能反映企業(yè)真實(shí)的償債能力、支付能力和盈利能力。

自1998年1月1日起，現(xiàn)金流量表已成為我國企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的重要報(bào)表之一，新準(zhǔn)則頒布以后更是強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)金流量表的重要性。但在實(shí)際工作中，是否所有的企業(yè)財(cái)務(wù)人員和企業(yè)管理者都能對這一報(bào)表給以足夠的重視，企業(yè)所編制的現(xiàn)金流量表能否提供高質(zhì)量的信息，以滿足企業(yè)相關(guān)者的使用需求。特就此問題，做了一次調(diào)查，具體情況如下：

調(diào)查目的：

了解企業(yè)現(xiàn)金流量表是否按照規(guī)定編制及其能否提供高質(zhì)量的信息。

調(diào)查對象：

企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)部門。

調(diào)查方法：

訪問調(diào)查法（大四下學(xué)期，以實(shí)習(xí)生的身份跟隨一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)入多家企業(yè)參與財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)，并與他們的財(cái)務(wù)人員和企業(yè)管理者有一定的接觸，就現(xiàn)金流量表的編制及使用問題與他們進(jìn)行了專門的交談）。

調(diào)查時(shí)間：

2012年1月30日至2012年2月29日。

調(diào)查內(nèi)容：

企業(yè)是否按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》或《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的相關(guān)規(guī)定編制現(xiàn)金流量表，按照企業(yè)編制現(xiàn)金流量表的方法，它所提供的信息是否真實(shí)可信，是否能 1

為企業(yè)相關(guān)者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營決策提供幫助，企業(yè)管理者在做出經(jīng)營決策時(shí)是否會(huì)考慮現(xiàn)金流量表所提供的信息。

調(diào)查結(jié)果及發(fā)現(xiàn)的問題：

通過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)一些小企業(yè)對現(xiàn)金流量表不夠重視，企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制不夠準(zhǔn)確。這些小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員不編制現(xiàn)金流量表，或者在編制時(shí)采取應(yīng)付的態(tài)度，他們依靠財(cái)務(wù)軟件自動(dòng)生成現(xiàn)金流量表或者等到年審時(shí)，依靠會(huì)計(jì)師事務(wù)所編制現(xiàn)金流量表，企業(yè)管理者根本不去考慮企業(yè)現(xiàn)金流的問題，在做出決策時(shí)也不會(huì)去使用現(xiàn)金流量表所提供的財(cái)務(wù)信息。

總結(jié)起來，造成這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾個(gè)方面：

（1）、在對外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)中，許多企業(yè)尤其是小企業(yè)只向稅務(wù)部門提供資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，稅務(wù)部門不要求企業(yè)提供現(xiàn)金流量表，稅務(wù)部門只關(guān)心稅收是否及時(shí)足額上繳，對于企業(yè)的現(xiàn)金流量如何不予關(guān)注，這是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)人員及其管理者不重視現(xiàn)金流量表編制的重要原因之一。

（2）、財(cái)務(wù)人員對現(xiàn)金流量表的重要作用認(rèn)識不足，沒有認(rèn)識到現(xiàn)金流對企業(yè)生存的重要性。而且因?yàn)楝F(xiàn)金流量表的正表和附表中的其他項(xiàng)目直接為有些財(cái)務(wù)人員隨意編制現(xiàn)金流量表提供了方便，有些大額的現(xiàn)金流量本應(yīng)單獨(dú)列示，但企業(yè)財(cái)務(wù)人員卻將這些項(xiàng)目直接并入其他項(xiàng)目，有些金額雖小，但卻屬于具體項(xiàng)目，而企業(yè)財(cái)務(wù)人員也將其并入其他項(xiàng)目，這直接導(dǎo)致了企業(yè)所編制的現(xiàn)金流量表不準(zhǔn)確。

（3）、理論上《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》中現(xiàn)金流量表的編制方法，對于有些小企業(yè)來說顯得有些復(fù)雜，很多財(cái)務(wù)人員在實(shí)際工作中并沒有按理論上所提供的方法進(jìn)行編制，許多是采用估算的方式編制的現(xiàn)金流量表。

一些規(guī)模較大的企業(yè)還是比較重視現(xiàn)金流量表的編制的，但在實(shí)務(wù)中由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或會(huì)計(jì)制度的規(guī)定在現(xiàn)金流量的分類上較為寬松，不同的人對同一筆業(yè)務(wù)在分類時(shí)有不同的觀點(diǎn)，做出來的現(xiàn)金流量表就不一樣，有些是在大類上不同，有些則是在小類上不同。在企業(yè)已經(jīng)編制出現(xiàn)金流量表的情況下，審計(jì)人員即使發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流在分類上有所不妥，一般也不會(huì)提出異議或建議企業(yè)調(diào)整現(xiàn)金流量表，這是因?yàn)楝F(xiàn)金流在分類上主觀性較之資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表更強(qiáng)，審計(jì)人員并不是特別了解企業(yè)的業(yè)務(wù)，至少不如企業(yè)財(cái)務(wù)人員清楚具體的情況，而且審計(jì)人員一般不會(huì)把太大的精力放在現(xiàn)金流量表的審計(jì)上。

因此，即使現(xiàn)金流量表的編制欠妥，只要沒有違反準(zhǔn)則或制度的規(guī)定，就不會(huì)調(diào)整。在這種情況下，現(xiàn)金流量表提供的信息不能真實(shí)反映企業(yè)現(xiàn)金流信息，也不能為企業(yè)相關(guān)者提供決策有用的信息，并不能很好的發(fā)揮其作用。

在這些企業(yè)，存在的問題一般是：

（1）、在現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的界定方面。我國現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等

價(jià)物作為編制基礎(chǔ)，現(xiàn)金中不含企業(yè)不能隨時(shí)支取的定期存款，而一項(xiàng)定期存款能否隨時(shí)支取，往往受人為因素影響較大，同一筆存款往往不同的人有不同的看法。企業(yè)存放在銀行的各類保證金因?yàn)椴荒茈S時(shí)支取，也不能將其歸類為現(xiàn)金，但有些企業(yè)的會(huì)計(jì)人員就堅(jiān)持認(rèn)為這就是現(xiàn)金，他們根本搞不清楚現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的概念和現(xiàn)實(shí)中一般意義上的現(xiàn)金概念存在差別。

準(zhǔn)則中將現(xiàn)金等價(jià)物界定為三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資，但是三個(gè)月以內(nèi)到期的銀行定期存款及期限在三個(gè)月內(nèi)的商業(yè)匯票是否也能稱為現(xiàn)金等價(jià)物，因?yàn)樗鼈兙哂信c短期債券投資相同的特征，即風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)等，所以對概念的理解不同將導(dǎo)致報(bào)表的不同編制結(jié)果。

（2）、具體項(xiàng)目的歸類。現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目歸類可以分為兩個(gè)層次，第一層次為某一項(xiàng)現(xiàn)金收支應(yīng)歸屬的大類，即是屬于經(jīng)?；顒?dòng)、投資活動(dòng)還是籌資活動(dòng)，第二層次是應(yīng)歸屬于大類的某一個(gè)具體項(xiàng)目。

第一層次劃分不清，則可能會(huì)造成主表和補(bǔ)充數(shù)據(jù)的不一致，如接受的現(xiàn)金捐贈(zèng)是屬于經(jīng)營活動(dòng)還是籌資活動(dòng)，收到的保險(xiǎn)賠款是屬投資活動(dòng)還是經(jīng)營活動(dòng)等，這些問題在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》指南中都未準(zhǔn)確解釋。

而第二層次若劃分不清，則會(huì)造成報(bào)表同一項(xiàng)目在不同企業(yè)表示的含義不同，如企業(yè)支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅等稅金是記入經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量中的“支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)”項(xiàng)目，還是記入“支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》指南的舉例也未涉及到。企業(yè)在處理時(shí)就會(huì)很難判斷，也就很難做到不同企業(yè)間的統(tǒng)一口徑。

同時(shí)，許多企業(yè)中的一些特殊現(xiàn)金收支項(xiàng)目歸類也使編制者大傷腦筋。

（3）、企業(yè)管理人員對現(xiàn)金流量表信息不重視。我國企業(yè)的管理者往往重視企業(yè)凈收益的高低和上交利稅的多少，因?yàn)檫@些指標(biāo)直接與企業(yè)及其個(gè)人的切身利益相關(guān)，對現(xiàn)金流量表重要性認(rèn)識不足。同時(shí)我國的企業(yè)評價(jià)指標(biāo)體系中，也無現(xiàn)金流量方面的評價(jià)指標(biāo)，因此會(huì)造成管理人員對該表的重視不足，最終會(huì)使該表作為管理性報(bào)告的作用不能得以充分發(fā)揮。

在查閱了相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，結(jié)合自己對現(xiàn)金流量表的理解，針對以上情況提出幾點(diǎn)建議：

1、稅務(wù)部門在要求企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表中增加現(xiàn)金流量表，不管稅務(wù)部門是否關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量，也不管現(xiàn)金流量表能否給稅務(wù)部門提供企業(yè)納稅方面的信息，首先從制度上加以約束，以引起企業(yè)對現(xiàn)金流量表編制的足夠重視。杜絕小企業(yè)不編制現(xiàn)金流量表的情況。

2、對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平。作為一個(gè)財(cái)務(wù)人員，不僅應(yīng)具備會(huì)做賬的能力，還應(yīng)具備管好賬、理好財(cái)?shù)哪芰ΑＴ谧龊觅~的同時(shí)，要能發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)資料背后反映的內(nèi)容，尤其是其揭露的企業(yè)整體狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的財(cái)務(wù)問題，及時(shí)向企業(yè)管理部門諫言獻(xiàn)策。

3、對管理者的業(yè)績考核要結(jié)合現(xiàn)金流量表上的相關(guān)指標(biāo)，以增強(qiáng)其對現(xiàn)金流量表的重視。讓企業(yè)的管理者明白現(xiàn)金流對企業(yè)的重要性，使管理者建立一種

意識：再好的利潤，如果企業(yè)資金鏈斷裂，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生存危機(jī)。

與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)在企業(yè)管理者中加強(qiáng)對該表的宣傳，讓他們認(rèn)識到該表提供的信息的意義所在以及如何運(yùn)用這些信息進(jìn)行管理方面決策。

4、現(xiàn)金流量表在基本概念的理解及項(xiàng)目劃分等問題的方面，不同的人可能有不同的看法，所以為了保證該表在全國范圍的統(tǒng)一和企業(yè)之間的項(xiàng)目可比，應(yīng)采取兩項(xiàng)措施：一是再出一個(gè)實(shí)施細(xì)則，對有關(guān)概念給予明確的界定，有關(guān)項(xiàng)目的歸類及特殊業(yè)務(wù)處理給予明確的答復(fù)；其二是加強(qiáng)全國范圍的財(cái)會(huì)人員的培訓(xùn)。

5、特殊業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流歸類問題，有些企業(yè)已經(jīng)注意到這種現(xiàn)象，為避免財(cái)務(wù)人員把有些不該擠入其他項(xiàng)目的資料擠入其他項(xiàng)目做了規(guī)定。他們規(guī)定：對于數(shù)據(jù)金額比較大的某些項(xiàng)目必須單獨(dú)列示，對于某些在現(xiàn)金流量表中沒有的項(xiàng)目，如金額較大，也可以增加項(xiàng)目單獨(dú)列示。個(gè)人認(rèn)為，這種方法值得推廣。

第三篇：現(xiàn)金流量表分析

如何進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財(cái)?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價(jià)值評價(jià)指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評價(jià)是最具權(quán)威性。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表

比率分析 投資 決策

現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出相關(guān)信息的報(bào)表?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時(shí)用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎(chǔ)?，F(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資?，F(xiàn)金流量是某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的數(shù)量。

一、現(xiàn)金流量表的目的及其財(cái)務(wù)意義

1、現(xiàn)金流量表目的

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生的影響。現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的一個(gè)重要組成部分，無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報(bào)表使用者，對現(xiàn)金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財(cái)務(wù)意義

作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及其附注進(jìn)行分析，對現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。通過現(xiàn)金流量表進(jìn)行對企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質(zhì)量、支付能力及其預(yù)測它的未來現(xiàn)金流量都具有重要的意義。

二、現(xiàn)金流量表填列方法及構(gòu)成部分

1、填列方法

列報(bào)現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經(jīng)營現(xiàn)金流量，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現(xiàn)金含量。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、和籌資活動(dòng)三部分，每類活動(dòng)又分為各具體項(xiàng)目，這些項(xiàng)目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)的真實(shí)狀況，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關(guān)決策提供有力依據(jù)。

2、構(gòu)成部分

對現(xiàn)金流量表的分析首先應(yīng)考慮它所包含的內(nèi)容，然后再進(jìn)行具體的分析，包括經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。由于經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質(zhì)量特征，因此分析的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。

2.1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

首先經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是一個(gè)企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應(yīng)該被寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常的資金流入及流出以及需要擴(kuò)大企業(yè)的再生產(chǎn)力的最好補(bǔ)充源。

其次將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn) 金與購進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強(qiáng)。

其次將銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務(wù)較突出，產(chǎn)品的營銷狀況較好。

最后將本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行對比，若增長率越高，那說明企業(yè)的發(fā)展情況越好。

通過經(jīng)營活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤的所有交易及其事項(xiàng)。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點(diǎn)的差異，那么經(jīng)營活動(dòng)的內(nèi)容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報(bào)（報(bào)表數(shù)據(jù)省略）為例加以說明?，F(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項(xiàng)活動(dòng)中誰占主導(dǎo)，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經(jīng)營活動(dòng)占有重要地位，籌資活動(dòng)也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。

2.2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)在整體上反映企業(yè)的對內(nèi)、對外投資擴(kuò)張、戰(zhàn)略及其實(shí)施狀況，并能夠反映企業(yè)對外投資現(xiàn)金流的回報(bào)狀況。與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的不同，大部分投資出售變現(xiàn)或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現(xiàn)金流出很難在當(dāng)期一次性全部補(bǔ)償。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應(yīng)該具體問題具體分析：在投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時(shí)，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注個(gè)把投資方向，以及投資活動(dòng)是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計(jì)劃；當(dāng)期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時(shí)，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

對于籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流量來說，它的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，那么不僅不會(huì)面臨償債壓力，反而資金實(shí)力更強(qiáng)。所以在進(jìn)行分析中，可以將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入進(jìn)行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，反之則相反。

某生產(chǎn)型企業(yè)，它所生產(chǎn)的產(chǎn)品所需的幾個(gè)環(huán)節(jié)：供、產(chǎn)、銷這三個(gè)階段，那么它的現(xiàn)金流主要部分就會(huì)在經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生。當(dāng)然投資活動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但相對于經(jīng)營活動(dòng)而言，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量通常被當(dāng)作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動(dòng)性。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1、企業(yè)償債能力分析

償債能力的分析對企業(yè)及其相關(guān)的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業(yè)的信譽(yù)度，銀行及其它金融機(jī)構(gòu)是否愿意發(fā)放貸款及相關(guān)投資者是否愿意進(jìn)行投資等。償債能力的強(qiáng)弱反映其履約能力的強(qiáng)弱，如果企業(yè)的償債能力強(qiáng)，經(jīng)營業(yè)務(wù)也就能夠很好的完成，經(jīng)濟(jì)利益能夠得到很好的提升。評價(jià)企業(yè)償債能力指標(biāo)主要有：現(xiàn)金與負(fù)債總額比率、到期債務(wù)本息償付比率

1.1、現(xiàn)金與負(fù)債總額比率

現(xiàn)金與負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額

現(xiàn)金與負(fù)債總額比率主要是反映企業(yè)所能夠承擔(dān)的債務(wù)規(guī)模的大小。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)的債務(wù)的規(guī)模越大：反之越小。

1.2、到期債務(wù)本息償付比率 指的是企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對本期到期債務(wù)和利息支出的保障程度。其計(jì)算公式如下： 到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)+利息支出）

到期債務(wù)本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)；若到期債務(wù)本息償付比率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須依靠投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能保證債務(wù)的償還。

2、企業(yè)獲利能力分析

企業(yè)的獲利能力關(guān)乎企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營問題，通過現(xiàn)金流反映企業(yè)的資金是否能夠得到合理的運(yùn)用。獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷售現(xiàn)金凈流入

每月銷售現(xiàn)金凈流入是反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。在主營業(yè)務(wù)保持不變的情況下，隨著經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加，每月銷售現(xiàn)金凈流入也會(huì)不斷增加；若使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量保持不變，主營業(yè)務(wù)收入增加，每月銷售現(xiàn)金凈流入則會(huì)下降。

每月銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入

2.2、全部資金回收率

該指標(biāo)是指作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 2.3、該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用全部資獲取現(xiàn)金的能力。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)

3、企業(yè)收益質(zhì)量分析

評價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。相關(guān)指標(biāo)有：銷售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率，其計(jì)算公式如下：

3.1、銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入

通過該比率反映了企業(yè)從每一元銷售中所實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，同時(shí)也體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的回收效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益質(zhì)量越高，企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤

同口徑核心利潤=核心利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用—所得稅

通過該 比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。該比率越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越高；反之則收益質(zhì)量就越低。如果比率過小，即使企業(yè)利潤可觀，分析者也該注意分析企業(yè)獲取經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的能力是否存在問題，是否會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展乃至生存。

4、企業(yè)支付能力分析

企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除了用現(xiàn)金償還借款外，還需要用現(xiàn)金購買材料、商品、支付工資等各種經(jīng)營費(fèi)用，對投資者的股利、利息及利潤進(jìn)行支付等。故而只有足夠的現(xiàn)金來支付這些款項(xiàng)，那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就不能順利進(jìn)行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報(bào)，所以無論是企業(yè)的債權(quán)人，還是債務(wù)人都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。該指標(biāo)有：凈現(xiàn)金流量比率，其計(jì)算公式如下：

凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）

該指標(biāo)比率大于1，表明企業(yè)來自經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時(shí)，說明企業(yè)來自在經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展，要想知道企業(yè)是否還能夠持續(xù)經(jīng)營，是否能帶來經(jīng)濟(jì)利益，是否能夠有更好的發(fā)展前途，就不僅僅是結(jié)合當(dāng)前的現(xiàn)金流量表，還更應(yīng)該與歷史流量表進(jìn)行綜合性分析，以便能夠合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調(diào)現(xiàn)金收支與經(jīng)營的關(guān)系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時(shí)也為現(xiàn)金控制提供依據(jù)以及能夠進(jìn)行更好的讓企業(yè)處于良好狀態(tài)。

四、閱讀現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：

1、相對于籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)主要經(jīng)營活動(dòng)，其發(fā)生頻率較高，有利于預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。一般情況下經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正值。因?yàn)榻^大部分動(dòng)現(xiàn)金流都是主營業(yè)務(wù)活所形成的，所以，通過與主營業(yè)務(wù)利潤或者營業(yè)利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現(xiàn)金含量，進(jìn)而來檢測公司現(xiàn)金周圍狀況。

2、凈現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金之間的關(guān)系。

五、比較會(huì)計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢

比較會(huì)計(jì)報(bào)表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢。具體分析時(shí)，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢?？v向比較分析是將各期會(huì)計(jì)報(bào)表換算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項(xiàng)比較分析各項(xiàng)目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢。

[1] 陳金龍 李四能 《財(cái)務(wù)管理》 機(jī)械工業(yè)出版社 2009

[2]

張新民 王秀麗 《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊華 《淺談現(xiàn)金流量表的編制與分析》 大眾商務(wù)報(bào) 2010

第四篇：現(xiàn)金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年遞增，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余。這是現(xiàn)金流量質(zhì)量的最好狀態(tài)。它不僅意味著企業(yè)正常的購、產(chǎn)、銷帶來的現(xiàn)金流入能夠支付因經(jīng)營活動(dòng)而引起的貨幣流出、補(bǔ)償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動(dòng)提供現(xiàn)金流量的支持。表明tcl集團(tuán)所生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強(qiáng)，同時(shí)企業(yè)的付現(xiàn)成本、費(fèi)用控制在較適宜的水平上。

從這兩個(gè)表可以看出投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零。這意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。主要是因?yàn)閠cl集團(tuán)正處于發(fā)展階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金，一方面用來購買生產(chǎn)經(jīng)營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模。

從這兩個(gè)表可以看出籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對現(xiàn)金的需求大，經(jīng)營活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力還不夠強(qiáng)，因此企業(yè)對現(xiàn)金流量的需求還需要通過籌資活動(dòng)來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權(quán)性籌資的現(xiàn)金流入量遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流出量。2013-2015年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強(qiáng)。

其中，2013年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，我們通過查閱資料得知TCL集團(tuán)2013年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入853.2億元，同比增長22.9%；凈利潤28.9億元，同比增長126.7%，可能是由于企業(yè)給股東回報(bào)的現(xiàn)金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數(shù)據(jù)都是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說明主要依靠經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入運(yùn)營。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動(dòng)負(fù)向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金收入的增長快于總現(xiàn)金收入的增長，達(dá)到8.42%。投資活動(dòng)現(xiàn)金收入增長也達(dá)到了206067，這就表明在此之前企業(yè)的投資已經(jīng)得到了回報(bào)。

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現(xiàn)金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金支出也在不斷增加，其中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出增加27.78%，比總現(xiàn)金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入，說明企業(yè)效益下降;投資活動(dòng)支出增加1608.69%，三年來一直在增加，說明企業(yè)一直在加大投資力度;現(xiàn)金支出在籌資活動(dòng)方面也增加了101.02%。說明企業(yè)在募集資金的能力增強(qiáng)。

第五篇：現(xiàn)金流量表分析

一、現(xiàn)金流量表的相關(guān)分析

（一）償債能力的分析

在分析企業(yè)償債能力時(shí)，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來分析：

1、短期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與流動(dòng)負(fù)債之比，這個(gè)指標(biāo)是債權(quán)人非常關(guān)心的指標(biāo)，它反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。其值越大，表明企業(yè)的短期償債能力越好，反之，則表示企業(yè)短期償債能力差。

2、長期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越高，說明償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)。以上兩個(gè)比率值越大，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非這兩個(gè)比率值越大越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項(xiàng)目數(shù)額過大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。這需要說明一點(diǎn)，就是在這里分析償債能力時(shí)，沒有考慮投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營活動(dòng)為主，投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)本金的償還最終還取決于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

（二）支付能力分析

1、支付股利的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/流通在外的普通股股數(shù)。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與流通在外的普通股股數(shù)之比，反映企業(yè)支付股利的能力。如每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)，反映企業(yè)在維持期初現(xiàn)金存量的情況下，有能力發(fā)給股東的最高現(xiàn)金股利金額。

2、支付現(xiàn)金股利的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/現(xiàn)金股利。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與現(xiàn)金股利之比，反映企業(yè)內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。他們之間的比例大，就證明企業(yè)支付現(xiàn)金的能力強(qiáng)，反之，就會(huì)形成支付風(fēng)險(xiǎn)。

3、綜合支付能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/股本。

這一指標(biāo)反映企業(yè)的支付能力大小。該比率越高，企業(yè)綜合支付能力也就越強(qiáng)。

當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營活動(dòng)支出時(shí)，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無法用于投資活動(dòng)和分派股利。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說明企業(yè)面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。所以，無論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。

（三）盈利能力分析

通過現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進(jìn)行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來利潤的能力。

1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈收入/同期銷售額。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。

2、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)。它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。

3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)。它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。

4、創(chuàng)造現(xiàn)金的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。

這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。

5、每股現(xiàn)金流量總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率=支付利息和所得稅前的經(jīng)營凈流量/平均資產(chǎn)總額。

這一比率是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析中總資產(chǎn)報(bào)酬率的進(jìn)一步分析，用以衡量總資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它表明企業(yè)使用資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，也是投資評價(jià)的關(guān)鍵之一。對于一個(gè)企業(yè)來說，評價(jià)其獲利能力最終要落實(shí)到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的獲利能力進(jìn)行客觀分析。

（四）未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析

企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴(kuò)大，就必須追加大量的長期資產(chǎn)，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量要大幅度提高。無論是對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量，還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇的到來。除此之外，也可以將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，對企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和考察。當(dāng)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時(shí)，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。

（五）多表并看，現(xiàn)金流量與其他報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目結(jié)合進(jìn)行分析

由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯關(guān)系，可以從另外兩張報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)中尋找公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。因此，閱讀報(bào)表時(shí)應(yīng)檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目和利潤表中主營業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系；檢查現(xiàn)金流量表中“購買商品支付的現(xiàn)金”與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本，資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系；重視“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、在建工程、長期投資的對應(yīng)關(guān)系研究。同時(shí)也可以閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注，了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，加深對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，進(jìn)一步了解企業(yè)的整體經(jīng)營素質(zhì)和管理水平。

二、對現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過程中需要注意的問題

第一，要注意從過程和結(jié)果的結(jié)合中來分析現(xiàn)金流量的變化。

在對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的過程中，總是會(huì)遇到當(dāng)期內(nèi)的期末與期初在現(xiàn)金凈變化量方面確定問題。但是，對于任何一個(gè)企業(yè)來說，在確定當(dāng)期期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無非會(huì)遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡單對比中來判斷企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況是出現(xiàn)“好轉(zhuǎn)”，還是“惡化”，或是維持不變。而要揭示現(xiàn)金狀況變化的原因，就必須對影響現(xiàn)金流量的各種因素進(jìn)行全面分析，區(qū)分出預(yù)算或計(jì)劃中安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情況，并對由此產(chǎn)生的實(shí)際與預(yù)算的差異展開分析。從這種意義上說，分析現(xiàn)金流量的變化過程，甚至比對現(xiàn)金流量變化結(jié)果進(jìn)行分析更為重要。

第二，現(xiàn)金流量表雖然按經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但并不能據(jù)此判斷各項(xiàng)活動(dòng)的效果好壞。

因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流入并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。當(dāng)期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入是以前投資現(xiàn)金支出的結(jié)果，而當(dāng)期籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是以前籌資現(xiàn)金流入的還本和付息額。

第三，對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。

幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財(cái)務(wù)政策、理財(cái)方針有關(guān)。即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量較少，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量較多，而在成熟期，則相反。