第一篇：現(xiàn)金流量表與損益表對企業(yè)財務(wù)效果對比的衡量的分析

現(xiàn)金流量表與損益表對企業(yè)財務(wù)效果對比的衡量的分析

摘要：在我國飛速發(fā)展的市場經(jīng)濟下，企業(yè)財務(wù)可以有效地反應(yīng)出企業(yè)的健康狀況、生存情況、發(fā)展情況等，且通過企業(yè)財務(wù)，可以清晰有效地判斷企業(yè)的日常經(jīng)營狀況是否健康，分析出關(guān)于企業(yè)日常生產(chǎn)運轉(zhuǎn)的健康情況，得到更多有價值的信息。尤其是在現(xiàn)代市場，很多企業(yè)以金錢至上，導致更多人將貨幣資金作為企業(yè)血液。在企業(yè)財務(wù)效果的分析中，以現(xiàn)金流量表、損益表等常用，通過這些報表分析企業(yè)現(xiàn)金情況，反應(yīng)企業(yè)盈利及負債。本文從現(xiàn)金流量表、損益表對企業(yè)財務(wù)衡量的效果入手，利用實例分析現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢及應(yīng)用價值，以提供他人參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；現(xiàn)金流量表；損益表

對于一個企業(yè)來說，其主要的目的和歸宿均為盈利。對企業(yè)的管理目標，包括企業(yè)生存、企業(yè)發(fā)展及企業(yè)活力，而盈利目標的實現(xiàn)，需要財務(wù)管理中有效地完成對企業(yè)的籌措，并合理投放及使用資金[1]。在財務(wù)管理中，針對的對象即為資金循環(huán)周轉(zhuǎn)。一個企業(yè)想要發(fā)展下去，除了必要的累積，還需要投資和籌資，這都體現(xiàn)在了現(xiàn)金的流入及流出方面，并會影響企業(yè)的財務(wù)狀況。1998年我國頒布企業(yè)會計準則中的現(xiàn)金流量表準則，其中規(guī)定了關(guān)于企業(yè)期末除了要編制損益表、資產(chǎn)負債表，還需要使用現(xiàn)金流量表，以表示財務(wù)狀況的變動[2]。現(xiàn)金流量表更真實地提供了財務(wù)信息。本文從現(xiàn)金流量表、損益表對企業(yè)財務(wù)衡量的效果入手，分析現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢及應(yīng)用價值。1.現(xiàn)金流量表及損益表的應(yīng)用價值

現(xiàn)金流量表、損益表、資產(chǎn)負債表組成了一個企業(yè)完成的會計報表信息。通過運用現(xiàn)金流量表對企業(yè)進行財務(wù)分析，可以準確地反應(yīng)出企業(yè)目前的資產(chǎn)情況，但是也需要與損益表和資產(chǎn)負債表相結(jié)合，以更合理全面地對企業(yè)財務(wù)狀況進行反應(yīng)，用以了解企業(yè)與同行的差距，并及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)出現(xiàn)的問題，評價企業(yè)目前和未來的支付能力、所取得利潤的質(zhì)量，科學有效地預(yù)測財務(wù)狀況。2.現(xiàn)金流量表與損益表的比較 2.1現(xiàn)金流量表與損益表的區(qū)別

損益表：有效地反應(yīng)了企業(yè)在某一個時間段的經(jīng)營成果，為度量價值創(chuàng)造的系統(tǒng)，可以了解在一個時期內(nèi)的企業(yè)利潤形成和分配的情況?，F(xiàn)金流量表：可以反應(yīng)企業(yè)在一個時間段內(nèi)的現(xiàn)金的流入與流出。

作為企業(yè)的投資人，通過現(xiàn)金流量表和損益表下計算的損益，對企業(yè)財務(wù)報表的分析影響大。而目前企業(yè)財務(wù)報表的分析，主要為計算損益為基礎(chǔ)，即傾向于損益表。這存在有主觀性，導致上市公司管理當局會人為地調(diào)整利潤，并對會計報表產(chǎn)生粉飾，進而引起投資者的損失[3]。而現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢在于，其存在有客觀性，不會受到會計的處理方法的影響，其可以分析出財務(wù)報表，客觀公正地進行考核，評價目前企業(yè)的業(yè)績，以更好地對投資者進行指導[4]。2.2現(xiàn)金流量表相比于損益表的優(yōu)勢

現(xiàn)金流量表在應(yīng)用中的優(yōu)勢較高，其主要包括：首先，現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金的流出、流入表示企業(yè)在一段時間內(nèi)的經(jīng)營、籌資和投資的動態(tài)變化，與損益表相比，更能夠反映出企業(yè)的償付能力、管理效益及活力的狀況。其次，現(xiàn)金流量表更有助于債權(quán)人、企業(yè)所有人對企業(yè)的未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力，并在投資和決策時，分析利息的獲取和本金償還能力，企業(yè)獲得情況等，分析原始投資的保障[5]。第三，現(xiàn)金流量表還更有利于會計報表用戶對報告期內(nèi)的與現(xiàn)金相關(guān)、無關(guān)的籌資活動，做恰當?shù)脑u估，分析企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，并對企業(yè)起到預(yù)警的作用，促進企業(yè)加強對現(xiàn)金的管理。

2.3損益表中的項目與現(xiàn)金流量表的部分調(diào)整科目列舉

損益表中的各個項目的形成有多種的方式，且同一個項目由于不同的因素、方式，會在編調(diào)整分錄時，對應(yīng)出現(xiàn)金流量表總賬科目、明細科目的不同，且實例過程中也會有多種變化，導致各個調(diào)整科目調(diào)整混亂。在此，我們對損益表上形成的各個項目，與現(xiàn)金流量表各調(diào)整科目之間的對應(yīng)進行了部分列舉，如下：

損益表中，產(chǎn)品銷售收入、預(yù)收賬款、業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)，對應(yīng)現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，為銷售商品提供勞務(wù)所獲得現(xiàn)金。損益表中，產(chǎn)品的銷售成本、業(yè)務(wù)支出、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等，對應(yīng)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，為購買商品，接受勞務(wù)支付現(xiàn)金。損益表中的產(chǎn)品銷售費用，對應(yīng)現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，為支付其他與經(jīng)營有關(guān)的現(xiàn)金情況[6]。3.實例分析

例如我們得知A企業(yè)在2011年，損益表中銷售凈收入為151300元，銷售成本為124200元；現(xiàn)金流量表中，銷售商品提供勞務(wù)后收到的現(xiàn)金為144450元，購買商品接受勞務(wù)支付現(xiàn)金為122000元。

B企業(yè)的損益表中銷售凈收入為151300元，銷售成本為124200元；現(xiàn)金流量表中銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金為51750元，購買商品提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金為106050元。

這兩個企業(yè)，在損益表中的凈收入和銷售成本均相同，假設(shè)兩個企業(yè)的規(guī)模相同，則說明兩者的經(jīng)營成果相同。但是從現(xiàn)金流量表中，我們可以看出，現(xiàn)金的流入和流出的數(shù)字有明顯的不同，通過分析我們可以得知，A企業(yè)的銷售收入中，款項回率、購貨的成本都較高，達到了95%以上，說明其市場占用率較好，經(jīng)營的狀況好，現(xiàn)金的流動性良好，其信用度更高，也就說明了A企業(yè)有較好的經(jīng)營前景。而B企業(yè)在應(yīng)計制下、現(xiàn)金制下，計算結(jié)果的一致性較差，說明B企業(yè)的經(jīng)營成果中沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流入的量，此情況有兩種可能，一個為企業(yè)處于產(chǎn)品生命周期的成長高峰期，一個為管理成有調(diào)高會計收益，現(xiàn)金入不敷出。

通過以上實例我們認為，通過損益表和現(xiàn)金流量表，能夠更好地對企業(yè)進行經(jīng)營趨勢的分析，應(yīng)用更簡單。而現(xiàn)金流量表較少受到會計估計、會計政策選擇等影響，可以用以輔助分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)損益表中的水分，并爭取地評價財務(wù)的狀況，對企業(yè)的經(jīng)營成果和經(jīng)營能力都有較好的實用性。4.小結(jié)

因此我們認為，在目前企業(yè)經(jīng)營中，應(yīng)該從全責發(fā)生制計算下的損益為重點，向?qū)崿F(xiàn)制計算下的現(xiàn)金凈流量逐漸轉(zhuǎn)移。通過企業(yè)凈流量，反應(yīng)出企業(yè)凈收益質(zhì)量。同時，損益表與現(xiàn)金流量表的編制有必然聯(lián)系，且現(xiàn)金流量表補充編制也可以通過對損益表的調(diào)整逐漸完善，通過損益表費用項目、收入為起點，結(jié)合各個項目的增減變化，調(diào)整分錄，得出現(xiàn)金流量表?；蚩梢砸詢衾麧櫈榛A(chǔ)，加上作為費用但沒有引起現(xiàn)金流出項目，減去不是費用但是引起了現(xiàn)金流出的項目，減去是收入但是沒有現(xiàn)金流入，加上不是收入?yún)s引起現(xiàn)金流項目，同時剔除投資等活動的影響，以作為現(xiàn)金流量表的補充資料[7]。將損益表與現(xiàn)金流量表結(jié)合，更好地分析企業(yè)效益。參考文獻

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第二篇：現(xiàn)金流量表的“財務(wù)費用”與損益表中的“財務(wù)費用”區(qū)別

現(xiàn)金流量表的“財務(wù)費用”與損益表中的“財務(wù)費用”區(qū)別 答：筆者在工作中發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)在用間接法編制現(xiàn)金流量表時，往往將損益表中的“財務(wù)費用”數(shù)值直接抄到現(xiàn)金流量表補充資料的“財務(wù)費用”一欄中，作為凈利潤的調(diào)節(jié)項目。這種直接援引損益表數(shù)字的做法，是無法將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流的。因為在一般情況下，這兩種“財務(wù)費用”不可能完全相等。那么，它們之間究競有什么區(qū)別和聯(lián)系呢？本文擬對此作一分析。

一、兩種“財務(wù)費用”的區(qū)別

損益表中的“財務(wù)費用”，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各種耗費，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）、金融機構(gòu)手續(xù)費及其他籌資費用等。而現(xiàn)金流量表中的“財務(wù)費用”則是將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時的一個項目，僅包括企業(yè)在投資和籌資活動中發(fā)生的利息支出、匯兌損失、手續(xù)費等。兩者的區(qū)別在于：

1、數(shù)值不同。除非企業(yè)只進行投資和籌資活動，否則兩種財務(wù)費用是不可能相等的。

2、分類標準不同。損益表中的“財務(wù)費用”按費用項目分類，而現(xiàn)金流量表中的“財務(wù)費用”則是按現(xiàn)金流量觀點，將財務(wù)費用分別歸屬于經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三類。

3、外延不同。損益表中的“財務(wù)費用”是種概念，它包括財務(wù)費用的全部，等于經(jīng)營、投資和籌資三類活動發(fā)生的財務(wù)費用總和，而現(xiàn)金流量表中的“財務(wù)費用”是屬概念，其數(shù)值只包括投資和籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用。如果把財務(wù)費用看成一個集合的話，那么，損益表中的“財務(wù)費用”是這個集合的全集，而現(xiàn)金流量表中的“財務(wù)費用”只是其中的一個子集。實際上，如果將后者稱為“非經(jīng)營性財務(wù)費用”更為確切，也不會產(chǎn)生誤解。

二、兩種“財務(wù)費用”的聯(lián)系

如前述，兩種“財務(wù)費用”的區(qū)別主要體現(xiàn)在是全部的財務(wù)費用還是“非經(jīng)營性財務(wù)費用”，因此，二者之間必然存在某種勾稽關(guān)系。為了弄清它們之間的聯(lián)系，筆者對財務(wù)費用按費用項目和現(xiàn)金、非現(xiàn)金以及經(jīng)營、非經(jīng)營三個標準進行交叉分類，一一列舉如下表（表中各項目均指應(yīng)在“財務(wù)費用”部分，不在本文討論之列）中列支的部分，那些應(yīng)計入開辦費、固定資產(chǎn)或在建工程的兩種“財務(wù)費用”比較表

注①②：通過經(jīng)營性應(yīng)付項目的增減來調(diào)節(jié)凈利潤。財政部財會字[1998]66號《關(guān)于執(zhí)行具體會計準則和<股份有限公司會計制度>有關(guān)會計問題解答》已將“預(yù)提費用的增加（減：減少）”單列一項作為凈利潤的調(diào)節(jié)項目。

注③：我國現(xiàn)行各行業(yè)會計制度將銷貨現(xiàn)金折扣作為“折扣與折讓”處理，但其性質(zhì)當屬財務(wù)費用。

注④：通過經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付項目的增減來調(diào)節(jié)凈利潤。從上表可以看出，只要是非經(jīng)營性財務(wù)費用，不論其是否產(chǎn)生現(xiàn)金流量，均應(yīng)作為凈利潤的調(diào)節(jié)項目列示在現(xiàn)金流量表的補充資料里。至于并未付現(xiàn)或收現(xiàn)的財務(wù)費用，則通過經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付項目余額的增減來調(diào)節(jié)，而不包括在現(xiàn)金流量表的“財務(wù)費用”中。當然，如果企業(yè)未嚴格按照《企業(yè)會計準則》和行業(yè)會計制度來進行會計處理，就要另外考慮。例如，上表第7項預(yù)提短期借款利息，按規(guī)定應(yīng)貸記“預(yù)提費用”科目，若企業(yè)貸記“短期借款”科目，則這部分財務(wù)費用就由經(jīng)營性變?yōu)榉墙?jīng)營性，須在補充資料中列示。所以，在嚴格規(guī)范的會計處理前提下，兩種財務(wù)費用的勾稽關(guān)系可以表述為：現(xiàn)金流量表“財務(wù)費用”=損益表“財務(wù)費用”-“經(jīng)營性財務(wù)費用”。

三、合理設(shè)置明細賬戶正確觀列現(xiàn)金流量表項目

企業(yè)財務(wù)費用一般按費用項目分設(shè)利息支出、匯兌損失、金融機構(gòu)手續(xù)費等明細賬戶。為適應(yīng)間接法編制現(xiàn)金流量表的需要，財務(wù)費用明細賬應(yīng)采用多欄式賬頁，在上述明細項目下再分設(shè)經(jīng)營性、非經(jīng)營性兩欄。年末，根據(jù)“利息支出——非經(jīng)營性”、“匯兌損失——非經(jīng)營性”、“金融機構(gòu)手續(xù)費——非經(jīng)營性”發(fā)生額的本年累計數(shù)合計，填列現(xiàn)金流量表中的“財務(wù)費用”項目。如果還要兼顧直接法的需要，財務(wù)費用的明細賬戶設(shè)置就更為復雜，可能要涵蓋上表中的所有項目。比較切實可行的辦法是：

1、以現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金概念為基準，將記賬憑證分為“收”、“付”、“轉(zhuǎn)”三類，并在憑證編號中予以體現(xiàn)，明確表達現(xiàn)金或非現(xiàn)金、收現(xiàn)或付現(xiàn)的信息；

2、增設(shè)“對方科目”欄，以判斷財務(wù)費用的經(jīng)營性或非經(jīng)營性屬性；

3、在摘要中用“支付”、“預(yù)提”、“攤銷”、“定期”、“活期”等關(guān)鍵詞明確表述財務(wù)費用的性質(zhì)；

4、將期末調(diào)整匯兌損益的分錄由多借多貸改為一借一貸，以便在賬簿中分別記錄外幣現(xiàn)金、外幣應(yīng)收應(yīng)付項目、外幣貸款和應(yīng)付股利產(chǎn)生的匯兌損益。通過以上方法，既可避免增設(shè)過多明細科目的麻煩，又可通過分析得到直接法和間接法下現(xiàn)金流量表所需的數(shù)字。

“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目

該項目反映企業(yè)實際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息等。不同用途的借款,其利息的開支渠道不一樣,如在建工程、制造費用、財務(wù)費用等，均在本項目中反映。本項目可以根據(jù)“應(yīng)付股利”、“應(yīng)付利息”、“在建工程”、“制造費用”、“研發(fā)支出”、“財務(wù)費用”等科目的記錄分析填列。

【例題·計算題】C公司2010年發(fā)生下列業(yè)務(wù)：

（1）償還短期借款，本金2 000萬元，利息10萬元；

（2）償還長期借款，本金5 000萬元，應(yīng)付利息66萬元，其中資本化利息費用60萬元；

（3）支付到期一次還本付息的應(yīng)付債券，面值1 000萬元，3年期，利率5%；

（4）支付現(xiàn)金股利200萬元。

【要求】分別計算“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”和“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目的金額。

『正確答案』

“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項目＝2 000＋5 000＋1 000＝8000（萬元）

“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目＝10＋66＋150＋200＝426（萬元）

第三篇：現(xiàn)金流量表的編制與分析

現(xiàn)金流量表的編制與分析

一、現(xiàn)金流量表的作用

1、權(quán)責發(fā)生制和現(xiàn)金收付制

早期的會計實踐大多采用現(xiàn)金收付制，到本世紀初，許多中小型企業(yè)仍習慣根據(jù)實收實付計帳。為了使利潤的核算更為合理，收入、費用在不同期間能合理配比、分攤，會計理論開始主張收支的溯源原則，即把收益或損失歸入導致發(fā)生收入或支出的那個報告期，而不歸入實際收付現(xiàn)金的那個報告期，這就是我們現(xiàn)行的會計核算的基礎(chǔ)——權(quán)責發(fā)生制。但與此同時無論是企業(yè)管理者還是債權(quán)人和投資者都相當關(guān)注企業(yè)的資金流量，因為它決定了企業(yè)能否正常運轉(zhuǎn)和債權(quán)人、投資者能否實現(xiàn)他們的資金回流，特別是在經(jīng)濟滑坡和蕭條的時期。

資金流量表經(jīng)歷了很長時間才被會計準則所肯定，實際上它是對傳統(tǒng)報表——資產(chǎn)負債表和利潤表的有益補充。利潤表只反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果，但不反映經(jīng)營活動所產(chǎn)生的資金流量；資產(chǎn)負債表只反映企業(yè)一定時點的財務(wù)狀況，但不說明變動的原因。利潤表根據(jù)相關(guān)性的原則對實收實支和應(yīng)收應(yīng)支不加區(qū)分，不能真實反映企業(yè)實際的收益情況，容易對債權(quán)人和投資者產(chǎn)生誤導。資產(chǎn)負債表根據(jù)歷史成本原則記載資產(chǎn)可能與實際市場價值相去甚遠。事實上，會計方法的可選擇性使會計報表的可信度大大降低。

2、從財務(wù)狀況變動表到現(xiàn)金流量表

資金流量表通常采用全部資金概念，即不影響資金變動的籌資投資活動在表中也予以附加列示，以反映企業(yè)活動的全貌。以流動資金為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為財務(wù)狀況變動表，以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為現(xiàn)金流量表。70年代以來，西方會計普遍要求編制財務(wù)狀況變動表，我國1992年制定的《企業(yè)會計準則》也要求企業(yè)提供財務(wù)狀況變動表或現(xiàn)金流量表。

以流動資金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表并不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營績效和償付能力。首先，流動資金是流動資產(chǎn)扣除流動負債后的余額，其規(guī)模受二者合理計量的影響。在實務(wù)操作中，有的企業(yè)將長于一年才能出售或變現(xiàn)的存貨、待攤費用列作流動資產(chǎn)，對有些在短期內(nèi)即將出售的長期資產(chǎn)卻不轉(zhuǎn)為流動資產(chǎn)。同時，存貨、應(yīng)收帳款等資產(chǎn)的計帳方法也不能避免帳面價值和實際價值之間的差異。其次，用流動資金來衡量和分析企業(yè)的流動性和償債能力直接受其內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理性的影響，因為各項流動資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力有較大差異。

1992年國際會計準則委員會更新了會計準則，要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財務(wù)狀況變動表；1998年，我國財政部也提出了同樣的要求。

3、現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在報告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表，其編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，其結(jié)構(gòu)比財務(wù)狀況變動表更明確、更易理解。

編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，幫助投資者、債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務(wù)、支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異，客觀評價企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析與現(xiàn)金有關(guān)、無關(guān)的投資籌資活動，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和現(xiàn)金流量。

二、現(xiàn)金流量表的編制

1、直接法

直接法是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點，直接按類別列示各項現(xiàn)金收入與支出，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下：

營業(yè)收入 +以往應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期預(yù)收負債增加 =銷售收現(xiàn)-本期形成應(yīng)收資產(chǎn)、以往預(yù)收負債兌現(xiàn)

營業(yè)成本 +以往應(yīng)付負債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn)-本期形成應(yīng)付負債、動用以往存貨

其他收入 +以往其他應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應(yīng)付負債增加 =其他收現(xiàn)-本期形成其他應(yīng)收資產(chǎn)、以往其他應(yīng)付負債兌現(xiàn)

其他費用 +以往應(yīng)付費用兌付、本期預(yù)付費用增加 =其他付現(xiàn)-本期形成應(yīng)付費用、以往預(yù)付費用減少-不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）—————————————————————————————

營業(yè)利潤-△非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)（原值）+△經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）

+投資收益營業(yè)外收支-△非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入-財務(wù)費用 +△非經(jīng)營性負債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=籌資現(xiàn)金凈流入

凈利潤-△非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+△負債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入 —————————————————————————————————— 注：此處的營業(yè)利潤指息前營業(yè)利潤；

財務(wù)費用指籌資成本如利息、籌資費用等，經(jīng)營性財務(wù)費用歸入經(jīng)營活動其他費用； 營業(yè)外收支指與投資有關(guān)的固定資產(chǎn)處理損益等，與經(jīng)營有關(guān)的歸入經(jīng)營活動其他收支。1-1帳戶法

業(yè)務(wù)較少的小型企業(yè)可以選擇較為簡捷的帳務(wù)法編制現(xiàn)金流量表，即在期末根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部轉(zhuǎn)帳，根據(jù)現(xiàn)金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法

采用工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴謹且便于核對的方法，大多企業(yè)都采用這一方法。但這一方法較為繁瑣，在這里，我們省去某些步驟如調(diào)整分錄，將編制過程簡化為三步，簡單舉例說明如下：

某企業(yè)19##資產(chǎn)負債表和利潤表如下，除此以外，我們還需了解有關(guān)投資、籌資活動和某些損益項目的詳細資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長期投資；盤盈固定資產(chǎn)一筆，原值5萬元，估計折舊2萬元，本期計提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款和10萬元長期應(yīng)付款；本期銷售費用中有2萬元為支付給職工資金，管理費用中有3萬元為支付給職工資金；財務(wù)費用中經(jīng)營性開支0.5萬元，利息支出2.5萬元；本期其他業(yè)務(wù)利潤為租金收入，營業(yè)外支出是經(jīng)營性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利，2.5萬元為長期投資分得利潤。

首先，我們把利潤表中的各項收支進行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表，用（）表示現(xiàn)金流出；第二步，分析資產(chǎn)負債表中各項目的變動原因，除結(jié)轉(zhuǎn)的凈利潤和現(xiàn)金變動外，其他資產(chǎn)、負債、權(quán)益的變動均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時根據(jù)利潤表各項收支進行分類；最后，整理完成現(xiàn)金流量表。

資產(chǎn)負債表

單位：萬元 資產(chǎn) 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收帳款 其他應(yīng)收款 存貨 期初 期末 10 15 30 5 25 5 40 3 22

借方 貸方 2 A10

負債權(quán)益

期初 30 15 20 5 70

期末 25 20 30 0 75

借方 貸方 D5

E5

e5 f10

短期借款 a10 應(yīng)付票據(jù)

其他應(yīng)付

款

b2 預(yù)提費用 c3 流動負債

合計 長期投資 固定資產(chǎn) 減：累計折舊 凈值 資產(chǎn)合計 25 45 5 40 150 50 12 38 150

B5 C5 C(2)

長期應(yīng)付

款

實收資本 d5 未分配利

潤

所有者權(quán)

益 負債權(quán)益

合計 利潤表 60 10 70 150

0 60 15 75 150

F10 20

單位：萬元

銷售收入

銷售成本 銷售費用

銷售稅金及附加 銷售利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：管理費用

財務(wù)費用 營業(yè)利潤 加：投資收益

營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 利潤總額 減：所得稅 凈利潤 金額

經(jīng)營 105

20 1 19 1 15 3 2 3.5 3 1 7.5 2.5 5

投資 105

籌資

不涉及現(xiàn)金

（65）

（20）

（1）

（3）、（12）

（0.5）

（2.5）1、2.5

（1）

（2.5）

注：這步分析也可在登現(xiàn)金流量表草表時直接完成

現(xiàn)金流量表

一、經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入： 銷售收現(xiàn) 收到租金 現(xiàn)金流出： 購貨付現(xiàn)

職工工資、福利 所得稅 其他稅費 其他支出 權(quán)責發(fā)生制

1（65）（2）、（3）（2.5）（1）

（18）、（12）

資產(chǎn)負債表調(diào)整

流入

c3 +e5

b2 +d5

資產(chǎn)負債表調(diào)整

流出

A10

E5

現(xiàn)金收付制 96 95 1(85)(57)(5)(2.5)(1)(19.5)

二、投資活動 現(xiàn)金流入： 收回投資 分得利潤 現(xiàn)金流出： 權(quán)益性投資

三、籌資活動 現(xiàn)金流出： 償還債務(wù)

償付長期應(yīng)付款 償付利息

四、不涉及現(xiàn)金 合計（0.5）（1）2.5

（2.5）5 f10

a10

B5 D5 F10

C5+C(2)

8.5 13.5 11 2.5(5)(5)(17.5)(17.5)

(5)(10)(2.5)

0

2、間接法

間接法是以利潤表中的本期利潤為起算點，調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費用以及與經(jīng)營活動無關(guān)的營業(yè)外收支項目，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下： —————————————————————————————

凈利潤-投資收益和營-△非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)+△經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入

業(yè)外收支即營業(yè)利潤 +不減少現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）+投資收益營業(yè)外收支-△非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入-財務(wù)費用 +△非經(jīng)營性負債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=籌資現(xiàn)金凈流入 凈利潤-△非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+△負債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入 ——————————————————————————————————

由此可見，兩種方法的區(qū)別在于對經(jīng)營現(xiàn)金流量的計算不同，直接法根據(jù)利潤表由上而下得出營業(yè)利潤并對其逐項調(diào)整，間接法由下而上倒算出營業(yè)利潤然后整體調(diào)整。因此，在直接法的基礎(chǔ)上編制間接法現(xiàn)金流量表，投資、籌資部分不動，只需將經(jīng)營活動中權(quán)責發(fā)生制下的各項收支替換為營業(yè)利潤即凈利潤扣減投資收益營業(yè)外收支加上財務(wù)費用，然后把經(jīng)營性資產(chǎn)、負債的變動匯總列示即可。如上例中間接法編制經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可以計算如下：

現(xiàn)金流量表

一、經(jīng)營活動 凈利潤

減：投資收益 營業(yè)外收入 加：財務(wù)費用 營業(yè)利潤 加：折舊

減：經(jīng)營性應(yīng)收權(quán)責發(fā)生制

3.5 3 2.5 1

資產(chǎn)負債表調(diào)整

流入

d5 b2 +c3

資產(chǎn)負債表調(diào)整

流出

現(xiàn)金收付制 5 3.5 3 2.5 1 5 5 項目的增加 加：經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加

f10+e5 A10+E5 0

間接法編制時未能詳細列示經(jīng)營活動的各項現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。因此，我國現(xiàn)行會計準則規(guī)定采用直接法，同時要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息，也就是用間接法來計算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。

3、中西現(xiàn)金流量表編制的幾點區(qū)別

在編制方法上，我國要求必須采用直接法，同時補充間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息；而國際會計準則和美國財務(wù)會計準則鼓勵采用直接法，但也可采用間接法。

在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的具體分類上，我國打破了利潤表本身的格局，要求對利潤表中各項目進行具體分析、分解，如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要根據(jù)其中貨款收入部分進行調(diào)整，其他業(yè)務(wù)收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費用、管理費用中支付給職工的部分要分解出來，財務(wù)費用、管理費用也要進行分析、分解，這使得報表的編制非常復雜和難以掌握。而國際會計準則和美國財務(wù)會計準則對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分類基本上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。

在投資收益上，我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動現(xiàn)金流入，投資收益不需要進行分解；而美國財務(wù)會計準則在將資本收益作為投資活動現(xiàn)金流入的同時將一般股利、利息收益列作經(jīng)營活動，投資收益需要進行分解；國際會計準則允許在以上兩種方法中進行選擇。

在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動現(xiàn)金流出，財務(wù)費用需要進行詳細分解；而美國財務(wù)會計準則在將支付股利作為籌資活動現(xiàn)金流出的同時將支付的利息列作經(jīng)營活動，財務(wù)費用不需要分解；國際會計準則允許在以上兩種方法中進行選擇。

三、現(xiàn)金流量表的分析

1、結(jié)構(gòu)分析

首先要分析現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即經(jīng)營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻。在這一分析過程中，我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點。

對處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負，我們應(yīng)重點分析企業(yè)的籌資活動，分析其資本金是否足值到位，流動性如何，企業(yè)是否過度負債，有無繼續(xù)籌措足夠經(jīng)營資金的可能；同時判斷其投資活動是否適合經(jīng)營需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費用化現(xiàn)象。我們應(yīng)通過現(xiàn)金流量預(yù)測分析將還款期限定于經(jīng)營活動可產(chǎn)生凈流入時期。

對處于增長期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該為正，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當，了解成本、費用控制情況預(yù)測企業(yè)發(fā)展空間，企業(yè)是否充分利用應(yīng)付款項，同時我們要關(guān)注這一階段企業(yè)有無過分擴張導致債務(wù)增加。

對處于成熟期的企業(yè)，投資活動和籌資活動趨于正?；蜻m當萎縮，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入是否有保障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時關(guān)注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營業(yè)外收入。

對處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利，有無冒險性的擴張活動，同時要分析企業(yè)是否及時縮減負債，減少利息負擔。這一階段的貸款期限不應(yīng)超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。

結(jié)合以上舉例，我們可以大致推斷，該企業(yè)處于成長期或成熟期，主應(yīng)業(yè)務(wù)突出，銷售回籠較好，費用也得到了有效控制，而且企業(yè)在盈利時及時調(diào)整其籌資份額，減輕了利息負擔。

2、比率分析

如果是熟悉的客戶，對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細分析，我們也可直接進行比較簡捷的比率分析。通過比率分析，我們可以粗略分析企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力。常見的指標如下： 1）償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額與流動負債之比。一般認為這一比率應(yīng)在0.25左右，即可供支付一個季度的資金需求?，F(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是根據(jù)已獲利息倍數(shù)的原理推導的，一般認為該比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。本例中企業(yè)現(xiàn)金比率為0.16，要全部償還短期借款有一定困難，尚依賴其融資能力；現(xiàn)金利息支付比率為4.4，償付利息是比較充分的。

2）營運能力：銷售收現(xiàn)率，即本期銷售收現(xiàn)除以期初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)余額減預(yù)收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)余額減預(yù)付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%，貨款回籠較快，購貨付現(xiàn)率為71.25%，略高于銷售收現(xiàn)率，時間一長，企業(yè)可能會囤積一定的資金在存貨上。

3）盈利能力：經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差，即本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距?，F(xiàn)金股利支付比率，即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比，反映企業(yè)利潤分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10，利潤比較確實，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負債偏高，企業(yè)正處于收獲和償債階段，但企業(yè)未能為未來的發(fā)展作適當?shù)暮罄m(xù)投入。

3、趨勢分析

如果取得連續(xù)多期現(xiàn)金流量表，我們還可以將兩期以上的報表予以并列比較，進行趨勢分析。趨勢分析可以分絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種，主要應(yīng)用于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。絕對數(shù)比較報表通?？稍鲈O(shè)“增減金額”和“增減百分比”兩欄，相對數(shù)比較報表一般以現(xiàn)金流入總額為100%，其他各項與之相比計算結(jié)構(gòu)百分比。經(jīng)營活動的趨勢分析一般要結(jié)合企業(yè)銷售增長情況，分析二者變動趨勢是否配比，現(xiàn)金流入的增長主要得益于銷售增長還是貨款回籠加速，現(xiàn)金流出的增長是由于銷售增加所致還是存貨積壓、費用巨增，現(xiàn)金流入、流出增長速度孰快孰慢，現(xiàn)金流量增長趨勢是否穩(wěn)定等。

如何根據(jù)兩大主表快速編制現(xiàn)金流量表如何根據(jù)兩大主表快速編制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的編制一直是企業(yè)報表編制的一個難點，如果對所有的會計分錄，按現(xiàn)金流量表準則的要求全部調(diào)整為收付實現(xiàn)制，這等于是重做一套會計分錄，無疑將大大增加財務(wù)人員的工作量，在實踐中也缺乏可操作性。許多財務(wù)人員因此希望僅根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表兩大主表來編制出現(xiàn)金流量表，這是一種奢望，實際上僅根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表是無法編制出現(xiàn)金流量表的，還需要根據(jù)總賬和明細賬獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。作者根據(jù)實際經(jīng)驗，提出快速編制現(xiàn)金流量表的方法，與讀者探討，這一編制方法的數(shù)據(jù)來源主要依據(jù)兩大主表，只從相關(guān)賬簿中獲得必須的數(shù)據(jù)，以達到簡單、快速編制現(xiàn)金流量表的目的。本文提出的編制方法從重要性原則出發(fā)，犧牲精確性，以換取速度。編制現(xiàn)金流量表按以下由易到難順序快速完成編制：首先填列補充資料中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況”各項目，并確定“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額”。第二填列主表中“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”各項目，并確定“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。第三填列主表中“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”各項目，并確定“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。第四計算確定經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，計算公式是：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額－籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額－投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。編制現(xiàn)金流量表的難點在于確定經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，由于籌資活動和投資活動在企業(yè)業(yè)務(wù)中相對較少，財務(wù)數(shù)據(jù)容易獲取，因此這兩項活動的現(xiàn)金流量項目容易填列，并容易確保這兩項活動的現(xiàn)金流量凈額結(jié)果正確，從而根據(jù)該公式計算得出的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也容易確保正確。這一步計算的結(jié)果，可以驗證主表和補充資料中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”各項目是否填列正確。第五填列補充資料中“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”各項目，并將計算結(jié)果與第四步公式得出的結(jié)果是否一致，如不相符，再進行檢查，以求最終一致；第六最后填列主表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”各項目，并將計算結(jié)果與第四步公式計算的結(jié)果進行驗證，如不相符，再進行檢查，以求最終一致。由于本項中“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目是倒擠產(chǎn)生，因此主表和附加資料中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”是相等的，從而快速完成現(xiàn)金流量表的編制。下面按以上順序詳細說明各項目的編制方法和公式：

一、確定補充資料的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額”現(xiàn)金的期末余額＝資產(chǎn)負債表“貨幣資金”期末余額；現(xiàn)金的期初余額＝資產(chǎn)負債表“貨幣資金”期初余額；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額＝現(xiàn)金的期末余額－現(xiàn)金的期初余額。一般企業(yè)很少有現(xiàn)金等價物，故該公式未考慮此因素，如有則應(yīng)相應(yīng)填列。

二、確定主表的“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1．吸收投資所收到的現(xiàn)金＝（實收資本或股本期末數(shù)－實收資本或股本期初數(shù)）＋（應(yīng)付債券期末數(shù)－應(yīng)付債券期初數(shù)）

2．借款收到的現(xiàn)金＝（短期借款期末數(shù)－短期借款期初數(shù)）＋（長期借款期末數(shù)－長期借款期初數(shù)）

3．收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金如投資人未按期繳納股權(quán)的罰款現(xiàn)金收入等。

4．償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金＝（短期借款期初數(shù)－短期借款期末數(shù)）＋（長期借款期初數(shù)－長期借款期末數(shù)）（剔除利息）＋（應(yīng)付債券期初數(shù)－應(yīng)付債券期末數(shù)）（剔除利息）

5．分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付股利借方發(fā)生額＋利息支出＋長期借款利息＋在建工程利息＋應(yīng)付債券利息－預(yù)提費用中“計提利息”貸方余額－票據(jù)貼現(xiàn)利息支出

6．支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金如發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金、融資租賃所支付的現(xiàn)金、減少注冊資本所支付的現(xiàn)金（收購本公司股票，退還聯(lián)營單位的聯(lián)營投資等）、企業(yè)以分期付款方式購建固定資產(chǎn)，除首期付款支付的現(xiàn)金以外的其他各期所支付的現(xiàn)金等。

三、確定主表的“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1．收回投資所收到的現(xiàn)金＝（短期投資期初數(shù)－短期投資期末數(shù)）＋（長期股權(quán)投資期初數(shù)－長期股權(quán)投資期末數(shù)）＋（長期債權(quán)投資期初數(shù)－長期債權(quán)投資期末數(shù)）該公式中，如期初數(shù)小于期末數(shù)，則在投資所支付的現(xiàn)金項目中核算。

2．取得投資收益所收到的現(xiàn)金＝利潤表投資收益－（應(yīng)收利息期末數(shù)－應(yīng)收利息期初數(shù)）－（應(yīng)收股利期末數(shù)－應(yīng)收股利期初數(shù)）

3．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額＝“固定資產(chǎn)清理”的貸方余額＋（無形資產(chǎn)期末數(shù)－無形資產(chǎn)期初數(shù)）＋（其他長期資產(chǎn)期末數(shù)－其他長期資產(chǎn)期初數(shù)）

4．收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金如收回融資租賃設(shè)備本金等。

5．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金＝（在建工程期末數(shù)－在建工程期初數(shù)）（剔除利息）＋（固定資產(chǎn)期末數(shù)－固定資產(chǎn)期初數(shù)）＋（無形資產(chǎn)期末數(shù)－無形資產(chǎn)期初數(shù)）＋（其他長期資產(chǎn)期末數(shù)－其他長期資產(chǎn)期初數(shù)）上述公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額項目中核算。

6．投資所支付的現(xiàn)金＝（短期投資期末數(shù)－短期投資期初數(shù)）＋（長期股權(quán)投資期末數(shù)－長期股權(quán)投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失）＋（長期債權(quán)投資期末數(shù)－長期債權(quán)投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失）該公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在收回投資所收到的現(xiàn)金項目中核算。

7．支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金如投資未按期到位罰款。

四、確定補充資料中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1、凈利潤該項目根據(jù)利潤表凈利潤數(shù)填列。

2、計提的資產(chǎn)減值準備計提的資產(chǎn)減值準備＝本期計提的各項資產(chǎn)減值準備發(fā)生額累計數(shù)注：直接核銷的壞賬損失，不計入。

3、固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊＝制造費用中折舊＋管理費用中折舊或：＝累計折舊期末數(shù)－累計折舊期初數(shù)注：未考慮因固定資產(chǎn)對外投資而減少的折舊。

4、無形資產(chǎn)攤銷＝無形資產(chǎn)（期初數(shù)－期末數(shù)）或＝無形資產(chǎn)貸方發(fā)生額累計數(shù)注：未考慮因無形資產(chǎn)對外投資減少。

5、長期待攤費用攤銷＝長期待攤費用（期初數(shù)－期末數(shù)）或＝長期待攤費用貸方發(fā)生額累計數(shù)

6、待攤費用的減少（減：增加）＝待攤費用期初數(shù)－待攤費用期末數(shù)

7、預(yù)提費用增加（減：減少）＝預(yù)提費用期末數(shù)－預(yù)提費用期初數(shù)

8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出（或收入）明細賬分析填列。

9、固定資產(chǎn)報廢損失根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出明細賬分析填列。

10、財務(wù)費用＝利息支出－應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)利息

11、投資損失（減：收益）＝投資收益（借方余額正號填列，貸方余額負號填列）

12、遞延稅款貸項（減：借項）＝遞延稅款（期末數(shù)－期初數(shù)）

13、存貨的減少（減：增加）＝存貨（期初數(shù)－期末數(shù)）注：未考慮存貨對外投資的減少。

14、經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加）＝應(yīng)收賬款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋應(yīng)收票據(jù)（期初數(shù)－期末數(shù)）＋預(yù)付賬款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋其他應(yīng)收款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋待攤費用（期初數(shù)－期末數(shù)）－壞賬準備期末余額

15、經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減：減少）＝應(yīng)付賬款（期末數(shù)－期初數(shù)）＋預(yù)收賬款（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付票據(jù)（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付工資（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付福利費（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)交稅金（期末數(shù)－期初數(shù)）＋其他應(yīng)交款（期末數(shù)－期初數(shù)）

16、其他一般無數(shù)據(jù)。

五、確定主表的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝利潤表中主營業(yè)務(wù)收入×（1＋17%）＋利潤表中其他業(yè)務(wù)收入＋（應(yīng)收票據(jù)期初余額－應(yīng)收票據(jù)期末余額）＋（應(yīng)收賬款期初余額－應(yīng)收賬款期末余額）＋（預(yù)收賬款期末余額－預(yù)收賬款期初余額）－計提的應(yīng)收賬款壞賬準備期末余額

2、收到的稅費返還＝（應(yīng)收補貼款期初余額－應(yīng)收補貼款期末余額）＋補貼收入＋所得稅本期貸方發(fā)生額累計數(shù)

3．收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金＝營業(yè)外收入相關(guān)明細本期貸方發(fā)生額＋其他業(yè)務(wù)收入相關(guān)明細本期貸方發(fā)生額＋其他應(yīng)收款相關(guān)明細本期貸方發(fā)生額＋其他應(yīng)付款相關(guān)明細本期貸方發(fā)生額＋銀行存款利息收入（公式一）具體操作中，由于是根據(jù)兩大主表和部分明細賬簿編制現(xiàn)金流量表，數(shù)據(jù)很難精確，該項目留到最后倒擠填列，計算公式是：收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金（公式二）＝補充資料中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”－{（1+2）-(4+5+6+7)}

公式二倒擠產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與公式一計算的結(jié)果懸殊不會太大。

4．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝〔利潤表中主營業(yè)務(wù)成本＋（存貨期末余額－存貨期初余額）〕×（1＋17%）＋其他業(yè)務(wù)支出（剔除稅金）＋（應(yīng)付票據(jù)期初余額－應(yīng)付票據(jù)期末余額）＋（應(yīng)付賬款期初余額－應(yīng)付賬款期末余額）＋（預(yù)付賬款期末余額－預(yù)付賬款期初余額）

5．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝“應(yīng)付工資”科目本期借方發(fā)生額累計數(shù)＋“應(yīng)付福利費”科目本期借方發(fā)生額累計數(shù)＋管理費用中“養(yǎng)老保險金”、“待業(yè)保險金”、“住房公積金”、“醫(yī)療保險金”＋成本及制造費用明細表中的“勞動保護費”

6．支付的各項稅費＝“應(yīng)交稅金”各明細賬戶本期借方發(fā)生額累計數(shù)＋“其他應(yīng)交款”各明細賬戶借方數(shù)＋“管理費用”中“稅金”本期借方發(fā)生額累計數(shù)＋“其他業(yè)務(wù)支出”中有關(guān)稅金項目即：實際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進項稅。

7．支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金＝營業(yè)外支出（剔除固定資產(chǎn)處置損失）＋管理費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業(yè)保險金、住房公積金、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、折舊、壞賬準備或壞賬損失、列入的各項稅金等)＋營業(yè)費用、成本及制造費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業(yè)保險金、住房公積金、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等)＋其他應(yīng)收款本期借方發(fā)生額＋其他應(yīng)付款本期借方發(fā)生額＋銀行手續(xù)費

六、匯率變動對現(xiàn)金的影響＝匯兌損益

七、重要說明本文提出的現(xiàn)金流量表編制方法，僅是作者根據(jù)自己的實踐經(jīng)驗總結(jié)出來的簡單辦法，說其簡單，是因為這個方法僅是根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表及部分明細賬編制，而實際業(yè)務(wù)是錯綜復雜的，按本文辦法編制的現(xiàn)金流量表無法全面反映出來；按工作底稿法和T型賬戶法編制，工作量又非常大，這需要平時做好積累，在實際工作中，現(xiàn)金流量表是決算報表，平時并無編報要求，大部分企業(yè)財務(wù)因為工作繁忙，而疏忽做好這一基礎(chǔ)工作，都是年終決算時臨時編制，卻又無從著手，本文方法可以暫時解決這些企業(yè)財務(wù)人員的燃眉之急?，F(xiàn)金流量表在企業(yè)決策中作用，各企業(yè)管理層還未引起高度重視，企業(yè)財務(wù)人員編制該表也是應(yīng)付完成的，會計師事務(wù)所也很難審計或干脆不審。充分發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用，還有一個逐步的認識過程。要精確編制現(xiàn)金流量表，需要財務(wù)人員平時按月做好數(shù)據(jù)的積累工作，本文提出的辦法也僅是權(quán)宜之計，從重要性角度考慮，按本方法編制的現(xiàn)金流量表基本能反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，滿足企業(yè)基本的決策需要。各位可以根據(jù)各企業(yè)的具體情況，對該方法進行完善補充，以符合自己的編制習慣和需要。本文提出的編制方法，從事報表編制的財務(wù)人員會很快熟練的，熟練后一般在一小時以內(nèi)可以編制出現(xiàn)金流量表，作者本人的最快速度是20分鐘。本文提出的編制方法，是粗略性的，僅適合主業(yè)突出的單一主體企業(yè)，不適合多元化經(jīng)營的集團企業(yè)以及購并、重組、對外投資頻繁的企業(yè)（可以參考借鑒）

第四篇：對現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

應(yīng)用本科生 畢業(yè)論文(設(shè)計)

對現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

專 業(yè)：會計學 考 號： 學生姓名： 指導教師：

完成時間： 年 月

目錄

摘要............................................................................................................................................1 前 言..........................................................................................................................................1 1現(xiàn)金流量表分析的目的.........................................................................................................1

1.1解釋企業(yè)一定時期的收益與現(xiàn)金流量的差異及其原因..........................................1 1.2投資人和債權(quán)人正確評估企業(yè)的償還債務(wù)的能力..................................................2 1.3有助于報表使用者正確評價企業(yè)未來的現(xiàn)金流量..................................................2 2現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容.........................................................................................................2

2.1籌資方面的信息..........................................................................................................2 2.2投資方面的信息..........................................................................................................2 2.3與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)的信息..............................................................................................2 2.4納稅方面的信息..........................................................................................................3 2.5有關(guān)資產(chǎn)管理效率方面的信息..................................................................................3 2.6對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測..............................................................................................3 2.7有關(guān)企業(yè)分配方面的情息..........................................................................................3 3現(xiàn)金流量表分析的方法.........................................................................................................3

3.1結(jié)構(gòu)分析方法的運用..................................................................................................4 3.2比率分析法的運用......................................................................................................4 4現(xiàn)金流量的確認問題.............................................................................................................5

4.1現(xiàn)金流量的確認時間和基礎(chǔ)......................................................................................5 4.2現(xiàn)金流量反映的金額..................................................................................................6 5現(xiàn)金流量的分類和流入、流出的判斷.................................................................................6

5.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量..........................................................................................6 5.2投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量......................................................................6 5.3對于某些特殊的項目，應(yīng)根據(jù)具體的現(xiàn)金流量的來源和用途進行劃分..............7 6直接法與正表的編制.............................................................................................................7

6.1分類填列法..................................................................................................................7 6.2分析填列法。根據(jù)非現(xiàn)金類賬戶發(fā)生額匯總編制..................................................7 參考文獻....................................................................................................................................8

對現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

摘要：企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權(quán)人和投資人共同關(guān)心的問題。通過對籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進行經(jīng)濟決策。這是因為，籌資活動現(xiàn)金流量信息，不僅關(guān)系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權(quán)益性籌資（簡稱權(quán)益性籌資，下文同）的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務(wù)性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時，分析者不能僅僅看籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正，還是負，而更應(yīng)注意籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是由權(quán)益性籌資引起的，還是由債務(wù)性籌資活動引起的。如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是正的，而且主要是由債務(wù)性籌資活動所引起的，則一方面說明企業(yè)的債務(wù)將會增加，資金來源增加，資本結(jié)構(gòu)中負債比例將會提高，當然，企業(yè)的財務(wù)風險也就會增加；另一方面也預(yù)示著企業(yè)未來現(xiàn)金流出量將會增加；如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是負的，而且負值現(xiàn)金凈流量主要是由于債務(wù)性籌資活動所引起的，通過比較現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負債表及其附注，就可說明企業(yè)是否處于債務(wù)償付期。若如此，則說明一方面企業(yè)在近期可能會有大量的現(xiàn)金流出；另一方面還應(yīng)結(jié)合經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量情況及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，分析企業(yè)未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業(yè)可能會有大量籌資的需求。關(guān)鍵詞：企業(yè)籌資；經(jīng)濟決策；流量信息；現(xiàn)金流量；債務(wù)性籌資；

前 言

現(xiàn)金流量表是以一定的格式，借用貨幣的形式，綜合地反映有關(guān)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及現(xiàn)金凈流量等信息的報表。它所提供的會計信息有助于會計信息使用者較準確地評價企業(yè)的財務(wù)實力及投資價值，并有助于其正確地進行經(jīng)濟決策。但是，會計信息使用者必須對現(xiàn)金流量表進行有效的分析，才能將現(xiàn)金流量表上的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息。而就目前對現(xiàn)金流量表運用情況來看，人們在對現(xiàn)金流量表進行分析時往往過于注重分析方法，而不注意分析目的和內(nèi)容；在分析方法上過于注重比率（指標）分析法，而未注意其他方法的運用。筆者認為，我們在進行現(xiàn)金流量表分析時，不僅應(yīng)注意各種分析方法的運用，更應(yīng)注重分析的目的和內(nèi)容；在分析方法上也不能僅注意比率方法的運用，還應(yīng)重視定性方法和結(jié)構(gòu)分析法等其他方法的運用，尤其應(yīng)重視比較現(xiàn)金流量表的運用；同時，在分析現(xiàn)金流量表時應(yīng)結(jié)合其他有關(guān)資料，注意對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測。因為，只有未來的現(xiàn)金流量才與信息使用者的決策最具相關(guān)性。因此，為了更有效地使用現(xiàn)金流量表，有必要對現(xiàn)金流量表分析的目的和內(nèi)容加以更深入的研究，對分析方法也應(yīng)有個全面的認識。下面，本文就這些問題談點自己的看法。

1現(xiàn)金流量表分析的目的

現(xiàn)金流量表分析的目的取決于兩個方面：一是現(xiàn)金流量表的目的；另一是會計報表使用者需要。就其最終目的來說，現(xiàn)金流量表分析應(yīng)“滿足”使用者的需要，也即現(xiàn)金流量表分析的目的是為了將現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于信息使用者進行經(jīng)濟決策的信息。但是，上述“滿足”會受到現(xiàn)金流量表所提供的信息性質(zhì)的限制。具體地說，現(xiàn)金流量表分析目的主要有：

1.1解釋企業(yè)一定時期的收益與現(xiàn)金流量的差異及其原因

就評價企業(yè)業(yè)績來說，收益指標應(yīng)是最好的指標。但由于通過損益表所提供的收益信息是財務(wù)會計收益，它是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)、遵循歷史成本原則和配比原則而計算出來的，僅僅是現(xiàn)金流量的估計數(shù)。財務(wù)會計收益能否最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，還取決于應(yīng)收 賬款能否及時足額地收回等其他有關(guān)因素。事實上，有許多企業(yè)雖有較好的盈利業(yè)績，但還是免不了面臨財務(wù)危機，甚至面臨破產(chǎn)或被兼并的危險。因此，“盈利必須輔以良好的現(xiàn)金流入”才是最有利的。因為，“它表明公司能及時地將收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金”。

1.2投資人和債權(quán)人正確評估企業(yè)的償還債務(wù)的能力

有助于投資人和債權(quán)人正確評估企業(yè)的償還債務(wù)的能力、支付股利的能力，以及對外籌資的能力。“損益表反映的企業(yè)盈利能力僅是企業(yè)業(yè)績的一個方面，一個企業(yè)可能盈利，但也許沒有足夠的現(xiàn)金償付債務(wù)”。因此，“現(xiàn)金流量信息對于事關(guān)企業(yè)短期償債能力的基礎(chǔ)非常重要”。不僅如此，企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的大小，還關(guān)系到企業(yè)的勝利政策，尤其是能否及時地發(fā)放優(yōu)先股股利。而上述兩個方面直接關(guān)系到投資人和債權(quán)人對企業(yè)的評價，直接關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)環(huán)境和財務(wù)形象，直接關(guān)系到企業(yè)籌資能力及資金成本的高低。也就是說，企業(yè)現(xiàn)金流量的大小直接關(guān)系到企業(yè)短期和長期的經(jīng)濟利益。

1.3有助于報表使用者正確評價企業(yè)未來的現(xiàn)金流量

通過現(xiàn)金流量表及其分析，可以了解企業(yè)的經(jīng)營活動、籌資活動及投資活動的現(xiàn)金流入和流出情況，從而便于分析了解企業(yè)未來可能的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的金額、時間及不確定性。同時，現(xiàn)金流量表還“披露與現(xiàn)金無關(guān)的投資及籌資活動，這對報表使用者制定合理的投資與信貸決策，評估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量同樣具有重要意義”。

2現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容

現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容主要是指通過對現(xiàn)金流量表的分析，應(yīng)該或能夠獲取哪幾個方面的信息。根據(jù)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、各項目的涵義和信息使用者的需要，分析現(xiàn)金流量表可以取得如下幾個方面的信息：

2.1籌資方面的信息

企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權(quán)人和投資人共同關(guān)心的問題。通過對籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進行經(jīng)濟決策。這是因為，籌資活動現(xiàn)金流量信息，不僅關(guān)系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權(quán)益性籌資（簡稱權(quán)益性籌資，下文同）的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務(wù)性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時，分析者不能僅僅看籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正，還是負，而更應(yīng)注意籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是由權(quán)益性籌資引起的，還是由債務(wù)性籌資活動引起的。如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是正的，而且主要是由債務(wù)性籌資活動所引起的，則一方面說明企業(yè)的債務(wù)將會增加，資金來源增加，資本結(jié)構(gòu)中負債比例將會提高，當然，企業(yè)的財務(wù)風險也就會增加；另一方面也預(yù)示著企業(yè)未來現(xiàn)金流出量將會增加；如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是負的，而且負值現(xiàn)金凈流量主要是由于債務(wù)性籌資活動所引起的，通過比較現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負債表及其附注，就可說明企業(yè)是否處于債務(wù)償付期。若如此，則說明一方面企業(yè)在近期可能會有大量的現(xiàn)金流出；另一方面還應(yīng)結(jié)合經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量情況及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，分析企業(yè)未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業(yè)可能會有大量籌資的需求。

2.2投資方面的信息

企業(yè)對外投資情況及其效果也是投資人和債權(quán)人共同關(guān)心的問題。因為企業(yè)對外投資及其效益的好壞，直接關(guān)系到企業(yè)的盈利和損失。同時，投資收益質(zhì)量的好壞，即投資收益收現(xiàn)比例的大小，也直接關(guān)系到投資人和債權(quán)人的經(jīng)濟利益能否實現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表中的投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以幫助投資人和債權(quán)人對企業(yè)投資活動及其效益進行評價，從而幫助他們作出正確的經(jīng)濟決策。

2.3與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)的信息

對投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，可以先從投資活動現(xiàn)金凈流量開始。如果投資活動現(xiàn)金凈流量是正值，除了收到的是利息收入及債權(quán)性投資的收回外，收到的現(xiàn)金是由于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等投資活動所產(chǎn)生的，則說明企業(yè)有可能處于轉(zhuǎn)軌階段，或有可能調(diào)整其經(jīng)營戰(zhàn)略等。若投資活動現(xiàn)金凈流量為負值，而且主要是由于非債權(quán)性投資活動所引起的，則說明企業(yè)可能處于擴張性階段。在一般情況下，預(yù)示著企業(yè)在將來會有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。但在分析時，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)投資的方向分析其投資風險，從而進一步確定投資活動現(xiàn)金流入的風險、時間和金額。

2.4納稅方面的信息

我國現(xiàn)行現(xiàn)金流量表對企業(yè)納稅信息的披露較為充分。通過現(xiàn)金流量表，結(jié)合資產(chǎn)負債表中有關(guān)應(yīng)付稅金和損益表中的收入及稅前凈利潤等指標，使用者可以分析了解：（1）企業(yè)實際納稅占全部應(yīng)納稅的百分比，即了解企業(yè)實際交納稅金情況，是否存有拖欠稅金情況，如有，則會影響企業(yè)未來的現(xiàn)金流量；（2）通過將納稅現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量相比較，可以分析了解企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能否滿足納稅的需要。如若不能，則說明企業(yè)納稅現(xiàn)金還需其他資金來源。

2.5有關(guān)資產(chǎn)管理效率方面的信息

分析者可以通過對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行分析，結(jié)合比較資產(chǎn)負債表中有關(guān)存貨、應(yīng)收賬款等項目的增減變動情況，并分析現(xiàn)金流量表附注中的有關(guān)內(nèi)容，判斷企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率和存貸管理效率，從而預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流入量和流出量。

2.6對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測

人們分析現(xiàn)金流量表，與其說是了解企業(yè)過去各種活動所引起的現(xiàn)金流量的變動，不如說是為了了解企業(yè)未來的活動及所引起的現(xiàn)金流量情況。使用者可以從多方面進行分析，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。在分析時，尤其應(yīng)注意對現(xiàn)金流量表附注所披露的與現(xiàn)金流量沒有關(guān)系的投資及籌資活動的分析，因為，這些活動信息有利于信息使用者評估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的分析，可以從三個方面著手：（1）分析企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目及其占銷售收入比例的變動情況。應(yīng)收項目的增加，說明企業(yè)未來可能會有現(xiàn)金流人，但還應(yīng)結(jié)合企業(yè)長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定；如果應(yīng)收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現(xiàn)金流入。（2）分析經(jīng)營性應(yīng)付項目及占銷售收人比例的變動情況。應(yīng)付項目的增加，預(yù)示著企業(yè)未來將有大量的現(xiàn)金流出。同時，應(yīng)付項目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大。（3）其他如對投資支出、籌資增加和股利政策等進行分析，同樣可以預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量情況。

2.7有關(guān)企業(yè)分配方面的情息

這主要是指利息和現(xiàn)金股利的支付方面的信息，實質(zhì)上是指企業(yè)支付能力的分析。企業(yè)有時雖有豐厚的利潤，但未必就有較強的償債能力和股利支付能力。因為，償還債務(wù)和支付股利必須要有足夠的現(xiàn)金。因此，報表使用者通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以獲得企業(yè)用來償還債務(wù)和支付股利的現(xiàn)金的信息。這種信息與其經(jīng)濟利益更具相關(guān)性，因為投資者和債權(quán)人將資金投入企業(yè)的目的就是為了獲得盈利并保證其資金的安全。但是，他們所追求的是以現(xiàn)金形式表現(xiàn)的投資回報，而不是用貨幣計量的賬面利潤。

3現(xiàn)金流量表分析的方法

現(xiàn)金流量表的分析方法有定性分析法和定量分析法。我認為，在分析現(xiàn)金流量表時，定性分析方法不可小視。這是因為，在很多情況下，僅以定量的方法對現(xiàn)金流量表進行分析，并不能全面說明問題，只有結(jié)合其他有關(guān)的定性信息進行分析，才能獲取有助于 經(jīng)濟決策的信息。這些定性信息如企業(yè)戰(zhàn)略說明、企業(yè)會計政策、賒銷政策及應(yīng)收款項管理政策和股利政策等說明、企業(yè)董事會報告、未來經(jīng)營情況說明以及國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟形勢和金融政策等有關(guān)內(nèi)容。

3.1結(jié)構(gòu)分析方法的運用

由于現(xiàn)金流量表與其他報表不同，三大部分的現(xiàn)金流入量和流出量的含義是不同的，對信息使用者的作用也不一樣。即使同一種活動的現(xiàn)金流入量和流出量也具有不同的意義。因此，在分析現(xiàn)金流量表時，分析者應(yīng)當注意結(jié)構(gòu)分析法的運用。通過對現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)的分析，信息使用者可以進一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而更好地對未來現(xiàn)金流量進行預(yù)測。

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）總體結(jié)構(gòu)分析。即通過分析現(xiàn)金流星表中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、籌資活動現(xiàn)金凈流量和投資活動現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比，了解企業(yè)現(xiàn)金凈流量的性質(zhì)、來源與用途，及其對企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的影響。在分析時，信息使用者應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量的信息。通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比的分析，結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進行長期趨勢分析，信息使用者可以了解企業(yè)的各種經(jīng)營決策和指導思想對企業(yè)經(jīng)營成果及其質(zhì)量的影響。借此，分析者還可以進一步或更準確地評價企業(yè)的償債能力和股利支付能力。（2）各部分內(nèi)部不同性質(zhì)的項目占該部分現(xiàn)金凈流量的百分比分析。通過這種結(jié)構(gòu)分析，分析者可以更具體地了解企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，了解企業(yè)未來的償債能力、獲現(xiàn)能力、現(xiàn)金股利支付能力及其他現(xiàn)金流量情況。

3.2比率分析法的運用

比率分析法是財務(wù)報表分析經(jīng)常運用的方法。但是，在分析現(xiàn)金流量表時，分析者應(yīng)注意比率的選擇。我認為，對現(xiàn)金流量表分析具有重要意義的比率有如下幾類：

第一類，償債能力和獲利能力方面的比率。主要有： 短期償債能力經(jīng)營

經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量

＝───────────×100％ 活動現(xiàn)金流量比率

流動負債

該指標說明企業(yè)通過經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金凈流量可以用來償還現(xiàn)時債務(wù)的能力。這個比率越大，則說明企業(yè)短期償債能力越強；反之，則說明企業(yè)短期償債能力越弱。上述指標中的分子，也可以用現(xiàn)金凈流量。但筆者認為，用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量較好。因為，企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)或根本保障是經(jīng)營活動所帶來的經(jīng)營成果。如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量長期偏低，而償還債務(wù)的資金主要來源于籌資活動所帶來的現(xiàn)金流量或投資收回的現(xiàn)金流量，則這種情況是不會長久的，企業(yè)必將面臨財務(wù)危機。

股利支付能力比率。主要是指企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以支付現(xiàn)金股利的能力。其公式為：

企業(yè)支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量

＝───────────×100％ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金股利

該比率越大，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強；反之，則說明支付現(xiàn)金股利能力越弱。上述兩個指標的分子，都是現(xiàn)時現(xiàn)金流量表數(shù)字，由于此數(shù)據(jù)主要反映的是企業(yè)過去經(jīng)營活動的成果，因此，在評價企業(yè)未來償債能力和股利支付能力方面，就不可避免地存有很大的局限性。為此，我們可以一方面利用比較現(xiàn)金流量表進行長期趨勢分析，觀察企業(yè)的各種政策、經(jīng)營活動及其現(xiàn)金流量、償債能力和勝利支付能力的長期一貫性，由此推測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的趨勢（情況）；另一方面，通過分析預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，調(diào)整公式中的分子數(shù)，將各指標分子數(shù)換成未來的現(xiàn)金凈流量。這種比率更有利于 信息使用者進行正確的經(jīng)濟決策。

第二類，現(xiàn)金比率及現(xiàn)金充足率。

現(xiàn)金＋約當現(xiàn)金

現(xiàn)金比率＝─────────

流動資產(chǎn)

該指標反映企業(yè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量。該比例越高，對短期債權(quán)人來說，其債權(quán)越安全。

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金充足率＝─────────────────

現(xiàn)金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務(wù)

該指標主要分析了解企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是否可用來支付現(xiàn)金股利、償還債務(wù)、進行現(xiàn)金投資和增加存貨。該比率大于1，說明其現(xiàn)金充足性較好。

第三類，效率指標。主要包括：

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金銷售比率＝─────────

銷售收入

該指標反映企業(yè)實現(xiàn)一元銷售收入所能夠獲取的現(xiàn)金數(shù)，一般來說，該比率越大越好。

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 資產(chǎn)現(xiàn)金回報率＝─────────

資產(chǎn)總額

該指標說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，一般情況下，其比率越高越好。

獲利質(zhì)量指標。它反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占企業(yè)凈利潤的比率，說明凈利潤能夠得到經(jīng)營活動現(xiàn)金支持的程度。其公式為：

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 利潤現(xiàn)金比率＝─────────

凈利潤 該指標越高收益質(zhì)量越高。

折舊＋攤銷費用 折舊－攤銷影響比率＝─────────

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

該指標反映了企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量中，受折舊及攤銷費用影響的程度。該指標越高，說明企業(yè)運營效率越高。轉(zhuǎn)貼于 中

4現(xiàn)金流量的確認問題

現(xiàn)金流量指以貨幣金額表示的企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。從權(quán)責發(fā)生制的角度看，“現(xiàn)金流量很少涉及確認的問題，因為一切現(xiàn)金收付在其發(fā)生時均已予以確認。報告現(xiàn)金流量不涉及估計或分配。同時，除在現(xiàn)金流量表中有關(guān)項目分類以外，也很少涉及判斷。”（FASB，SFAC No.5，par.53）但由于現(xiàn)金流量表的編制是建立在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上的，因此，在收付實現(xiàn)制下，現(xiàn)金流量也會涉及確認的時間（即何時確認）、反映的金額（即如何反映，是按總額還是按凈額反映）等的認定問題。

4.1現(xiàn)金流量的確認時間和基礎(chǔ)

現(xiàn)金流量的確認標準是收付實現(xiàn)制，在現(xiàn)實中已經(jīng)發(fā)生現(xiàn)金流入與流出時確認現(xiàn)金流量。收付實現(xiàn)制（也稱現(xiàn)金基礎(chǔ)）是以款項是否收到或支付為標準來確認本期的收入和費用，而不論其業(yè)務(wù)何時發(fā)生。它反映了企業(yè)的資金頭寸情況，為企業(yè)合理地運用資金提供了可靠的資料。由于現(xiàn)行會計模式在核算時是以權(quán)責發(fā)生制為確認基礎(chǔ)的，為了 避免會計程序上的復雜與紊亂，現(xiàn)行實務(wù)（特別是手工核算）一般毋須同時再按收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)進行報表的要素的確認、計量和記錄。從具體的編制方法來看，按直接法編制，正表的三類活動的現(xiàn)金流量信息要依據(jù)權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的日常記錄和報告數(shù)據(jù)進行調(diào)整、加工后形成；按間接法編制，補充資料的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的信息是依據(jù)權(quán)責發(fā)生制基礎(chǔ)上的凈利潤，通過對影響非經(jīng)營損益的項目和經(jīng)營活動中權(quán)責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制的差異項目的調(diào)整來取得。

4.2現(xiàn)金流量反映的金額

一般來說，從現(xiàn)金流量的分類與報表項目的設(shè)置來看，大部分現(xiàn)金流量按收入與支出項目分別列示，即按總額反映最符合現(xiàn)金流量的劃分，能夠充分地反映現(xiàn)金流動的信息。但是，對于代客戶收取或支付的現(xiàn)金以及周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短的現(xiàn)金流量項目，由于沒有必要了解與它有關(guān)的現(xiàn)金收入總額，以凈額反映可以給會計報表的使用者提供更準確、有用的信息，應(yīng)以凈額列示，例如處置固定資產(chǎn)應(yīng)以處置時的現(xiàn)金收入扣除相應(yīng)的費用開支后的凈額反映，委托證券公司等金融企業(yè)發(fā)行股票或債券籌集的款項應(yīng)與所發(fā)生的由金融企業(yè)直接支付的手續(xù)費以及其他各種費用相抵后以凈額反映。

5現(xiàn)金流量的分類和流入、流出的判斷

類似于國際會計準則，我國企業(yè)現(xiàn)金流量正表的現(xiàn)金流量也劃分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每類現(xiàn)金流量又都分為現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩部分。在具體實務(wù)中，各種流量的劃分方法是不盡相同的，既可以依據(jù)具體的業(yè)務(wù)來判斷，也可以根據(jù)與現(xiàn)金類科目對應(yīng)的非現(xiàn)金類科目（因為正表中產(chǎn)生現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)必須是同時使現(xiàn)金類項目與非現(xiàn)金類項目產(chǎn)生增減變動的業(yè)務(wù)，即現(xiàn)金類科目與非現(xiàn)金類科目是對應(yīng)科目）的具體情況進行判斷。

5.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。對于工商企業(yè)來說主要包括了企業(yè)產(chǎn)、供、銷等日常營業(yè)活動和不能歸為投資或籌資活動的交易或事項。一般來說其對應(yīng)的非現(xiàn)金類對應(yīng)科目會涉及到流動資產(chǎn)（應(yīng)收股利、應(yīng)收利息和短期投資除外）、大部分的流動負債和損益類科目。在具體劃分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時，應(yīng)根據(jù)企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)類別或角色來判斷。如果企業(yè)作為銷售者或勞務(wù)的提供者，其帶來的直接和間接經(jīng)濟利益的流入應(yīng)作為現(xiàn)金流入，例如主營業(yè)務(wù)收入、增值稅的銷項稅、應(yīng)收及預(yù)收款項、應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)和現(xiàn)金折扣等經(jīng)營性財務(wù)費用。一般來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會引起非現(xiàn)金類科目的貸方發(fā)生額（因為與借方的現(xiàn)金類科目是對應(yīng)科目），但是如果發(fā)生相反的事項或交易，例如發(fā)生銷售退回，也應(yīng)作為現(xiàn)金流入處理，不過以負數(shù)填列；如果企業(yè)作為存貨的購買者或生產(chǎn)者以及銷售者而引起直接或間接的經(jīng)濟利益的流出，應(yīng)作為現(xiàn)金流出處理，例如購買存貨或接受勞務(wù)、廣告宣傳、交納各種稅金等，一般也會引起非現(xiàn)金類科目的借方發(fā)生額。當然對于采購退回也以負數(shù)來填列現(xiàn)金流出。對于非現(xiàn)金性經(jīng)營活動由于不涉及現(xiàn)金流量，因此在計算流量時應(yīng)匯總剔除。

5.2投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動是指各種長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動，主要反映企業(yè)對內(nèi)、對外投資活動以及相關(guān)的活動，涉及的非現(xiàn)金類科目一般包括非流動資產(chǎn)、與投資相關(guān)的應(yīng)收股利或利息、與購建固定資產(chǎn)相關(guān)的人工費和物料費及相關(guān)的稅金?；I資活動是指導致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動，主要反映企業(yè)在資金（包括權(quán)益資金和非經(jīng)營負債資金）的籌集和償還活動，涉及的非現(xiàn)金類科目一般包括所有者權(quán)益、長期負債、短期借款和應(yīng)付股利及利息等非經(jīng)營負債，由于籌資活動和投資活動涉及的期限較長，因此，在具體劃分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時，可以 根據(jù)具體活動的時點（發(fā)生時點或持有、到期等后續(xù)時點）或者非現(xiàn)金類科目發(fā)生額的方向（借方或貸方）來判斷。例如：投資活動的發(fā)生時點或籌資活動的后續(xù)時點，非現(xiàn)金類科目有借方發(fā)生額，應(yīng)作為現(xiàn)金流出；投資活動的后續(xù)時點或籌資活動的發(fā)生時點，非現(xiàn)金類科目有貸方發(fā)生額，應(yīng)作為現(xiàn)金流入。對于不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動，雖然在計算正表的現(xiàn)金流量時不考慮，但是由于對以后各期現(xiàn)金流量有重大影響而應(yīng)在現(xiàn)金流量表補充資料中反映。

5.3對于某些特殊的項目，應(yīng)根據(jù)具體的現(xiàn)金流量的來源和用途進行劃分

例如：（1）自然災(zāi)害損失和保險賠款，如果能夠確指，屬于流動資產(chǎn)損失，應(yīng)當列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；屬于固定資產(chǎn)損失，應(yīng)當列入投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。如果不能確指，則可以列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（2）利息，如果屬于應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)或到期的利息和一般的手續(xù)費，應(yīng)作為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；如果屬于債權(quán)投資的現(xiàn)金利息收入，則作為投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；如果屬于不同用途的借款利息以及融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費，無論其資本化還是費用化（即不同的開支渠道）均作為籌資活動的現(xiàn)金流量。對于存款利息收入，如果沒有借款利息費用，應(yīng)作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中的“收到的其他與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金”項目，補充資料也不需要調(diào)整；如果有借款費用，那么在抵減存款利息收入后，余額作為籌資活動的現(xiàn)金流出，同時在補充資料中進行調(diào)整。（3）支付的各項稅費（包括本期發(fā)生以及以前各期發(fā)生的和預(yù)交的稅金），如果能夠資本化的，例如耕地占用稅，應(yīng)作為投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；否則，應(yīng)作為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（4）企業(yè)實際支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，要根據(jù)職工的工作性質(zhì)和服務(wù)對象來判斷，如果是在建工程人員，應(yīng)列入投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；其他的列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

6直接法與正表的編制

作為編制現(xiàn)金流量表的兩種方法之一的直接法，以利潤表的各項損益項目為基礎(chǔ)，按照現(xiàn)金收入和支出的主要類別直接反映現(xiàn)金流量，直接法主要適用于正表的填列。由于正表反映的業(yè)務(wù)一般是以現(xiàn)金類賬戶與非現(xiàn)金類賬戶作為對應(yīng)賬戶的業(yè)務(wù)，因此，計算現(xiàn)金類賬戶的本期發(fā)生額可以有兩種方法。

6.1分類填列法

根據(jù)現(xiàn)金類賬戶的本期發(fā)生額（實際也是相關(guān)的非現(xiàn)金類賬戶的收、付現(xiàn)部分的本期發(fā)生額）分類歸納編制。它的基本原理是借貸記賬法的記賬規(guī)則，即“有借必有貸，借貸必相等”。例如：“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目＝當期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＋當期收到前期的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)＋當期預(yù)收的賬款－當期銷售退回而支付的現(xiàn)金＋當期收回前期核銷的壞賬損失。這種方法在手工操作時工作量比較大，適用于計算業(yè)務(wù)發(fā)生較少的項目或計算機操作的情況。

6.2分析填列法。根據(jù)非現(xiàn)金類賬戶發(fā)生額匯總編制

一般以利潤表相關(guān)項目的本年發(fā)生額為起點，結(jié)合資產(chǎn)負債表相關(guān)項目期末、期初數(shù)的差額（也就是本期的總發(fā)生額）和有關(guān)賬戶某些明細賬（特別是應(yīng)交增值稅的各三級明細賬）的記錄，分析計算出現(xiàn)金流量各項目的金額。它的基本原理是賬戶的四個金額要素的基本關(guān)系（即期末余額－期初余額＝本期增加發(fā)生額－本期減少發(fā)生額）和借貸記賬法的記賬規(guī)則。轉(zhuǎn)貼

參考文獻

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第五篇：【推薦】如何對現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析管理

如何對現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析管理

現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，可以正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業(yè)當期取得的利潤的質(zhì)量，為科學決策提供充分、有效的依據(jù)。具體說來，可以進行以下各種分析：

一、償債能力分析：在正常經(jīng)營情況下，企業(yè)當期經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動中的一些基本支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅金等，然后才用于償付債務(wù)。所以，分析企業(yè)的償債能力，首先應(yīng)看企業(yè)當期取得的現(xiàn)金，在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)的本息。這里在分析償債能力時，沒有包括投資活動與企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因為企業(yè)是以經(jīng)營活動為方，投資活動與籌資活動作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財活動，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在總現(xiàn)金流入量所占比例較低，而且如果企業(yè)的經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動正常運轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，還不能償還債務(wù)，必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已陷入了財務(wù)困難，很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)本金的償還最終還是取決于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。這是一種十分穩(wěn)健的償債能力分析方法。

二、支付能力分析：支付能力分析主要是通過企業(yè)當期取得的現(xiàn)金（特別是其中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項支出的現(xiàn)金來進行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金名優(yōu)有在支付經(jīng)營活動所發(fā)生的各項支出與本期應(yīng)償還的債務(wù)后，才能用于投資與發(fā)放股利，這表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金流量凈增加額”項目上。如果“現(xiàn)金流量凈增加額”為正數(shù)，說明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物增加了，企業(yè)的支付能力較強，反之則較差，財務(wù)狀況惡化。必須注意的是，現(xiàn)金流量凈增加額并非越大越好，這是因為現(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量凈增加額太大，則可能企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有的資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

三、收益品質(zhì)分析：由于應(yīng)收帳款的存在以及會計利潤容易受人操縱，企業(yè)當期的收益質(zhì)量往往會受到一定的影響。通過經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會計利潤的對比就可以對企業(yè)的收益品質(zhì)進行評價。有些項目，如折舊、資產(chǎn)攤銷等雖不影響經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量但會影響損益，使當期會計利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不一致，但是兩者應(yīng)大體相近，因此，通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會計利潤的比較可以評估企業(yè)收益的品質(zhì)。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與稅后凈利之比，若大于或等于1，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強，收益品質(zhì)較好；若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收帳款，收益品質(zhì)較差。

四、適應(yīng)能力與流動能力分析：財務(wù)適應(yīng)性是指企業(yè)適應(yīng)各種變化的能力，流動性則是企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率進行分析。其比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流速越快，流量越大，企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，從而償債能力與對外籌資能力就越強，其財務(wù)適應(yīng)性與流動性就越好，抗風險的能力也越高。

五、成長能力分析：企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴大，利潤和所有者權(quán)益的增加等。對企業(yè)成長能力的分析，也可以判斷企業(yè)未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的變動趨勢，預(yù)測未來現(xiàn)金流量的大小。通常，一個企業(yè)要發(fā)展，長期資產(chǎn)的規(guī)模必須增加，其投資活動中現(xiàn)金凈流出量就會大幅度提高。對內(nèi)投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高，往往意味著該面臨著一個新的投資機會；對外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高，則說明該企業(yè)在通過對外投資來尋求新的投資機會或發(fā)展機遇。在分析企業(yè)成長能力時，常常將投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考查。如果投資活動的現(xiàn)金流出量與籌資活動的現(xiàn)金流入量在本期的數(shù)額都相當大，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進行的前提下，從外界籌集大筆資金，擴大其經(jīng)營規(guī)模。反之，如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近，且數(shù)額較大，說明企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進行的前提下，收回大筆對外投資的資金支付到期債務(wù)，意味著企業(yè)沒有擴張動機。