第一篇：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)網(wǎng)_現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

劉淑蓮

1975年10月，美國(guó)最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant公司宣告破產(chǎn)引起人們的廣泛注意。令人不解的是，Grant公司在破產(chǎn)的前一年，即1974年，其營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)近1000萬(wàn)美元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的營(yíng)運(yùn)資金2000多萬(wàn)美元；銀行擴(kuò)大貸款總額達(dá)6億美元。而在1973年末，公司股票價(jià)格仍按其收益20倍的價(jià)格出售。為什么凈利潤(rùn)和營(yíng)運(yùn)資金都為正數(shù)的公司會(huì)在一年后宣告破產(chǎn)？ 為什么投資者會(huì)購(gòu)買一個(gè)瀕臨破產(chǎn)公司的股票而銀行也樂(lè)于為其發(fā)放貸款，問(wèn)題就出在投資者和債權(quán)人未對(duì)該公司的現(xiàn)金流動(dòng)狀況作深入的了解和分析。如果分析一下該公司的現(xiàn)金流量表，就會(huì)發(fā)現(xiàn)早在破產(chǎn)前5年，即1970年，該公司的現(xiàn)金凈流量就已出現(xiàn)負(fù)數(shù)。若如此，投資者就不會(huì)對(duì)一個(gè)現(xiàn)金嚴(yán)重短缺、毫無(wú)償債能力的公司進(jìn)行投資。這一事件使投資者認(rèn)識(shí)到，簡(jiǎn)單地分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表已不能完全滿足投資決策的需要。他們需要了解企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況，需要知道為什么盈利企業(yè)會(huì)走向破產(chǎn)？為什么虧損企業(yè)會(huì)發(fā)放股利？ 為什么經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量不相等？這類問(wèn)題均可通過(guò)分析現(xiàn)金流量表得以解答。

我國(guó)已發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則----現(xiàn)金流量表》要求企業(yè)按直接法編制現(xiàn)金流量表，并在附表中提供按間接法將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，這對(duì)于揭示企業(yè)一定期間現(xiàn)金流量的生成及其原因，從現(xiàn)金流量角度分析企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量具有積極作用?，F(xiàn)以ABC公司為例，說(shuō)明如何利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

ABC公司現(xiàn)金流量表（19xl年度）單位：元 ━━━━━━━━━━━━━────━━┯━━━━━━ 項(xiàng) 目 │ 金 額 ───────────────────┼──────

一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

│ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 │10 342 737

收到增值稅銷項(xiàng)稅額 │ 229 500 現(xiàn)金收入小計(jì) │10 572 237

購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

│11 227 400 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 │ 40 000 支付的增值稅款 │ 229 500 支付的所得稅款 │ 49 658 支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)│ 1 459 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 │ 18 000 現(xiàn)全支出小計(jì) │ 1 566 017

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ │ 6 220

二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： │

收回投資所收到的現(xiàn)金 │ 8 250 分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金 │ 2 750 取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 │ 1 275 處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額 │ 750 現(xiàn)金收入小計(jì) │ 13 025 購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 │ 114 900 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 │ 10 000 現(xiàn)全支出小計(jì) │ 124 900 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ │-111 875

三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 │

現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 │ 25 000 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 │ 400 000 借款所收到的現(xiàn)金 │ 90 000 現(xiàn)金收入小計(jì) │ 515 000 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 │ 21 200 分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金 │ 25 000 償還利息所支付的現(xiàn)金 │ 250 現(xiàn)金支出小計(jì) │ 46 450 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ │ 468 550

四、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物凈增加傾 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━────━━┼━━━━━━

補(bǔ)充資料 │ 金 額 ───────────────────┼────── 1．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)： │

以固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資 │ 47 500 本期提取盈余公積金 │ 15 017 2．將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 │

凈利潤(rùn) │ 103 572 加：計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 │ 198 固定資產(chǎn)折舊 │ 7 300 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 │ 2 025 待攤費(fèi)用攤銷 │ 3 000 處置固定資產(chǎn)的損失 │ 2 250 財(cái)務(wù)費(fèi)用 │ 6 200 投資收益 │-4 025 存貨增加 │-125 800 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少 │ 5 900 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目槽加 │ 5 600 增值稅增加凈額 │ 0 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ │ 6 220 3．現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： │

現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 │ 417 345 減：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 │ 54 450 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━

一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，以揭示各項(xiàng)數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相對(duì)意義。其計(jì)算公式為：

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率 = 單項(xiàng)現(xiàn)金流入（出）量 / 現(xiàn)金流入量總額

ABC公司本期現(xiàn)金流入量為2 100 262元，現(xiàn)金流出量為1 737 367元，現(xiàn)金凈流量為362 895元。在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占74.86％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.62％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占24.52％。這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，這無(wú)疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資取得的現(xiàn)金對(duì)公司的運(yùn)行和發(fā)展都起到了輔助性或補(bǔ)充性的融資作用。在ABC公司本期現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所付現(xiàn)金占74.56％，投資活動(dòng)所付現(xiàn)金占5.95％，籌資活動(dòng)所付現(xiàn)金占2.21％。將此與現(xiàn)金流入量分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所費(fèi)；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，支付投資者利潤(rùn)等現(xiàn)金需要主要來(lái)源于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運(yùn)行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但應(yīng)特別注意公司以舉債籌資擴(kuò)大投資所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其償還能力。

二、盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量分析是指根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個(gè)指標(biāo)： 1．盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)

這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于 1，說(shuō)明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在分析時(shí)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的折舊政策，分析其對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的影響。ABC公司的盈利現(xiàn)金比率為6％（6 220 / 103 572），這表明該公司本期創(chuàng)造的利潤(rùn)中有相當(dāng)一部分并未收到現(xiàn)金，即會(huì)計(jì)帳面利潤(rùn)與實(shí)低于凈利潤(rùn)的主要原因是本期存貨量比上期增加了125 800元。在分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合公司的其他有關(guān)資料，進(jìn)一步分析存貨增加的原因。2．再投資比率

再投資比率 = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出

這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。比率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)。如果比率小于 1，說(shuō)明企業(yè)資本性支出所需現(xiàn)金，除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。ABC公司本期再投資比率為54％

（6 220 / 114 900），這說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說(shuō)公司需要的資本性投資大部分靠外部籌資所得。

三、籌資與支付能力分析

籌資與支付能力分析是通過(guò)現(xiàn)金流量表有關(guān)項(xiàng)目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場(chǎng)上的籌資能力以及償忖債務(wù)或費(fèi)用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個(gè)指標(biāo)： 1．外部融資比率

經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量

外部融資比率 = ───────────────────────

現(xiàn)金流入量總額

這一比率反映企業(yè)在金融市場(chǎng)籌措資金的能力，或經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)外部資金的依賴程度，這一比率越大，說(shuō)明企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。ABC公司的外部融資比率僅為24.8% [（5 600 + 515 000)/ 2 100 262]，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金大部分靠?jī)?nèi)部資金,即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得。2．強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率

強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 = 現(xiàn)金流入總額 /(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強(qiáng)。ABC公司強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率為1.32 [2 100 262 /(1 566 017 + 21 200 + 250）〕，這意味著該公司本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量可滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和償還債務(wù)的現(xiàn)金需要。3．到期債務(wù)本息償付比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

到期債務(wù)本息償忖比率 = ───────────────

本期到期債務(wù)本金 + 現(xiàn)金利息支出

這一比率用來(lái)衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越大，說(shuō)明企業(yè)

現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，如果比率小于 1，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。ABC公司以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)敻兜狡趥鶆?wù)本息僅占28.95％ [6 220 /(21 200 + 250）]，其余部分是靠外部籌資償還的，如借新債還舊債。4．現(xiàn)金償債比率

現(xiàn)金償債比率 = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 長(zhǎng)期債務(wù)總額

這一比率反映企業(yè)按照當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，但從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長(zhǎng)期現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，這一比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。假設(shè)ABC公司期末長(zhǎng)期債務(wù)為471 025元，則公司償債比率為 1.32％（6 220 / 471 025），如按目前經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量分析，該公司未來(lái)償債能力 較低。

5．現(xiàn)金股利支付率或利潤(rùn)分配率

現(xiàn)金股利支付率 = 現(xiàn)金股利或分配的利潤(rùn) / 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量

這一比率反映本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利（或向投資者分配利潤(rùn)）之間的關(guān)系，比率越低，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力就越強(qiáng)。傳統(tǒng)的股利支付率（應(yīng)付股利 / 凈利潤(rùn)，假設(shè)不考慮優(yōu)先股）反映的是支付股利與凈利潤(rùn)的關(guān)系，而按現(xiàn)金凈流量反映的股利支付率更能體現(xiàn)支付股利的現(xiàn)金來(lái)源及其可靠程度。在ABC公司中，本期支付投資者利潤(rùn)25 000元，雖僅占凈利潤(rùn)的24％（25 000 / 103 572），但卻是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的4.02倍（25 000/6 220），也就是說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金不足以支付投資者的利潤(rùn)，進(jìn)一步分析可知，該公司本期利潤(rùn)分配所支付的現(xiàn)金主要來(lái)自于舉債籌資。

在分析中，企業(yè)還可將現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物占流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的比率越高，其支付能力就越強(qiáng)；但現(xiàn)金是非盈利資產(chǎn)，比率越高，其持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本亦越高。

以上是根據(jù)現(xiàn)金流量表，利用比率法分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。為全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息，還可將現(xiàn)金流量表與其他財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息聯(lián)系起來(lái)，將本企業(yè)的財(cái)務(wù)比率與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率，或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，以便為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。

第二篇：現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表相比具有直觀、可比、準(zhǔn)確的特點(diǎn)，能夠直觀地反映企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)——現(xiàn)金的增減變化情況及變化后的結(jié)果。無(wú)論企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)類別等有何種的不同，在現(xiàn)金流量表上仍能達(dá)到可比；無(wú)論企業(yè)有多少存貨、有多少應(yīng)提未提的折舊費(fèi)用、有多少需增未增、需減未減的費(fèi)用，現(xiàn)金流量表都能準(zhǔn)確地反映出來(lái)，并能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的支付、償債能力。

企業(yè)編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表是以一系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的。對(duì)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，這些數(shù)據(jù)資料是原始的、初步的，還不能直接為其決策服務(wù)。比如，現(xiàn)金流量表提供了有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)資料，這是判斷企業(yè)償債能力的重要依據(jù)。但它還不能直接對(duì)企業(yè)的償債能力作出評(píng)價(jià)，因而也不能據(jù)以作出信貸決策。報(bào)表使用者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的需要，運(yùn)用各種專門的方法，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料加以進(jìn)一步加工、整理、分析和研究，從中得出有用的信息，從而為預(yù)測(cè)和決策提供正確的依據(jù)。

1.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金收入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額的形成情況?，F(xiàn)金收入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入、投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金收入等在全部現(xiàn)金收入中的比重及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來(lái)自何方，要增加現(xiàn)金收入主要靠什么等?，F(xiàn)金支出構(gòu)成是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比，它具體的反映現(xiàn)金的用途，讓報(bào)表使用者能清楚地知道企業(yè)的錢花哪里去了，如何花的等等?，F(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)及非常性項(xiàng)目，其現(xiàn)金收支金額占全部現(xiàn)金余額的百分比，主要是反映企業(yè)現(xiàn)金余額是如何形成的。

通過(guò)結(jié)構(gòu)分析，報(bào)表的使用者可以進(jìn)一步了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的形成過(guò)程、變動(dòng)過(guò)程及變動(dòng)原因等。

2.現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析

趨勢(shì)分析法是通過(guò)觀察連續(xù)期（至少是兩年）的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較各期有關(guān)的項(xiàng)目金額，分析某些指標(biāo)的增減變化情況，在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢(shì)，從而對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的情況作出預(yù)測(cè)的一種方法。應(yīng)用趨勢(shì)分析法，通過(guò)計(jì)算趨勢(shì)百分比，報(bào)表的使用者可以了解有關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)的基本趨勢(shì)及變動(dòng)的原因，在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，從而為決策提供可靠的依據(jù)。

3.盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析包含以下兩個(gè)指標(biāo)：

一是盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的比率關(guān)系，一般情況下，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量也就越強(qiáng)。當(dāng)比率小于1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)本期凈利潤(rùn)中尚存在沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。

盈利現(xiàn)金比率的計(jì)算公式是：盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)

二是再投資比率

再投資比率則是反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)的投資）所需要的現(xiàn)金。同樣，該比率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)，如果該比率小于1，說(shuō)明企業(yè)資本性支出所需的現(xiàn)金，除由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供以外，還包括外部籌措的資金。再投資比率的基本公式是：

再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／資本性支出

4.償債能力分析

企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)彌補(bǔ)自有資金的不足，籌集部分資金。但是舉債是以能償債為前提的，如果企業(yè)到期不能還本付息，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，以至危及到企業(yè)的生存。因此，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的決策；對(duì)債權(quán)人來(lái)講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。

雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力，但這種反映有一定的局限性（只能反映短期償債能力）。這是由于真正用于償還債務(wù)的最直接的資產(chǎn)還是現(xiàn)金。因此，用現(xiàn)金流量和債務(wù)比較，可以更好地反映企業(yè)的償債能力。

到期債務(wù)比

到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額／本期到期的債務(wù)

這里，本期到期的債務(wù)是指即將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。對(duì)這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行考查，可根據(jù)其大小直接判斷公司的即期償債能力。

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額／流動(dòng)負(fù)債總額

這一指標(biāo)中，比率與償債能力呈反比，即該比率偏低，說(shuō)明企業(yè)依靠現(xiàn)金償還債務(wù)的壓力較大，若較高，則說(shuō)明企業(yè)能輕松地依靠現(xiàn)金償債。

現(xiàn)金債務(wù)總額比

現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額／債務(wù)總額

這一指標(biāo)同企業(yè)的償債能力呈正比。該比率越大，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)，反之，比率越小，企業(yè)的償債能力就越弱。

5.支付能力分析

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，除了用現(xiàn)金償還貸款外，還需要用現(xiàn)金購(gòu)買貨物、支付工資、支付稅金、對(duì)內(nèi)（對(duì)外）投資、分配利潤(rùn)等等。如果企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金來(lái)支付這些款項(xiàng)，那么正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就不可能順利進(jìn)行，企業(yè)就無(wú)法成長(zhǎng)和發(fā)展，投資者就無(wú)法取得回報(bào)，所以無(wú)論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營(yíng)者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通過(guò)分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。

支付能力的分析，主要是通過(guò)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，特別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入來(lái)和各種開支進(jìn)行分析和比較。

首先，將企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金收入和本期所償還的債務(wù)、發(fā)生的各項(xiàng)支出進(jìn)行對(duì)比，其余額即為企業(yè)可用于投資及分配的現(xiàn)金。

在不考慮籌資活動(dòng)的情況下，它們的關(guān)系是：可用于投資、分派股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金=本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入＋投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入－償還債務(wù)的現(xiàn)金支出－經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)開支；考慮籌資活動(dòng)時(shí)，只需在該公式的右邊加上“籌資活動(dòng)的現(xiàn)金收入”項(xiàng)即可。

如果企業(yè)本期可用于投資、分配股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金大于0，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入就足以支付本期債務(wù)及日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出，可以有一部分余額再投資或利潤(rùn)分配；反之，當(dāng)企業(yè)本期可用于投資、分派股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金小于0時(shí)，則說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入不足以支付企業(yè)債務(wù)和日常支出，需要通過(guò)籌資來(lái)彌補(bǔ)這方面的不足。

通過(guò)以上論述，我們可以看出：現(xiàn)金流量表在分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，確實(shí)是一個(gè)不可多得的工具。中華人民共和國(guó)財(cái)政部規(guī)定，1998年所有原先編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的企業(yè)均改為編制現(xiàn)金流量表的舉措也說(shuō)明了這一點(diǎn)。通過(guò)現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及節(jié)余情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前、未來(lái)的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和以前各期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況。

第三篇：擔(dān)保公司利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

一、分析企業(yè)投資回報(bào)率。

有關(guān)指標(biāo)是：

（一）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤(rùn)指標(biāo)，可用絕對(duì)數(shù)考核。分析時(shí)，應(yīng)注意經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團(tuán)或總公司對(duì)所屬公司進(jìn)行考核，可根據(jù)實(shí)際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核。如：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤(rùn)+收到的管理費(fèi)用+收到的折舊+收到的資產(chǎn)使用費(fèi)和場(chǎng)地使用費(fèi)。

（二）現(xiàn)金回收率。計(jì)算公式為：現(xiàn)金回收額/投入資金或全部資金?，F(xiàn)金回收額除以投入資金，相當(dāng)于投資報(bào)酬率，如除以全部資金，則相當(dāng)于資金報(bào)酬率。

二、分析企業(yè)短期償債能力。分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額/流動(dòng)負(fù)債。由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。

三、分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量存在的問(wèn)題。

（一）分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。

（二）分析現(xiàn)金購(gòu)銷比率是否正?！，F(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購(gòu)銷比率不正常，可能有兩種情況：購(gòu)進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

（三）分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營(yíng)業(yè)收入*100%。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說(shuō)明銷售工作不正常；如果低于90%，說(shuō)明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。

（四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過(guò)去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過(guò)大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過(guò)大；如比率過(guò)小，反映職工的收益偏低。

四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力。固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金注入-購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）/各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)?？赡艽嬖诘膯?wèn)題是：經(jīng)營(yíng)萎縮，收入減少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過(guò)大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過(guò)多，有關(guān)支出過(guò)大。

五、分析企業(yè)資金來(lái)源比例和再投資能力。

（一）企業(yè)自有資金來(lái)源=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金-分配股利或利潤(rùn)支付的現(xiàn)金-支付利息付出的現(xiàn)金。

（二）借入資金來(lái)源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金。

（三）借入資金來(lái)源比率=借入資金來(lái)源/（自有資金來(lái)源+借入資金來(lái)源）*100%。

（四）自有投資資金來(lái)源比率=自有投資資金來(lái)源/投資活動(dòng)現(xiàn)金流出*100%。自有資金來(lái)源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來(lái)源。在一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來(lái)源在50%以上，投資者和債權(quán)人會(huì)認(rèn)為比較安全。

第四篇：財(cái)務(wù)分析-現(xiàn)金流量表分析

如何從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)存在的問(wèn)題？

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。即使企業(yè)有盈利能力，但若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢、調(diào)度不靈，也將嚴(yán)重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，償債能力的弱化直接影響企業(yè)的信譽(yù)，最終影響企業(yè)的生存。因此，現(xiàn)金流量信息在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理中的地位越來(lái)越重要，正日益受到企業(yè)內(nèi)外各方人士的關(guān)注。

一、現(xiàn)金凈增加額的作用分析

對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，首先應(yīng)該觀察現(xiàn)金的凈增加額。一個(gè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，投資和籌資規(guī)模不變的情況下，現(xiàn)金凈增加額越大，企業(yè)活力越強(qiáng)。換言之，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要來(lái)自生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~?？梢苑从吵銎髽I(yè)收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)小，其營(yíng)銷能力一般較強(qiáng)；如果企業(yè)的現(xiàn)金凈額主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的，甚至是由處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)而增加的，這可能反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力削弱，從而處置非流動(dòng)資產(chǎn)以緩解資金矛盾，但也可能是企業(yè)為了走出困境而調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；如果企業(yè)現(xiàn)金凈增加額主要是由于籌資活動(dòng)引起的，意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，它未來(lái)的現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業(yè)就可能承受較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~也可能是負(fù)值，即現(xiàn)金流量?jī)纛~減少，這一般是不良信息，因?yàn)橹辽倨髽I(yè)的短期償債能力會(huì)受到影響。但如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是正數(shù)，且數(shù)額較大，而企業(yè)整體上現(xiàn)金流量?jī)魷p少主要是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或其它長(zhǎng)期資產(chǎn)引起的，或主要是對(duì)外投資所引起的，這一般是由于企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新或擴(kuò)大生產(chǎn)能力或投資開拓市場(chǎng)，這種現(xiàn)金流量?jī)魷p少并不意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不佳，而是意味著企業(yè)未來(lái)可能有更大的現(xiàn)金流入。如果企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)魷p少主要是由于償還債務(wù)及利息引起的，這就意味著企業(yè)未來(lái)用于滿足償付需要的現(xiàn)金可能將減少，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變小，只要企業(yè)營(yíng)銷狀況正常，企業(yè)不一定就會(huì)走向衰退。當(dāng)然，短時(shí)期內(nèi)使用過(guò)多的現(xiàn)金用于償債，可能引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。

二、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量來(lái)源和現(xiàn)金流量用途及其風(fēng)險(xiǎn)性，償還債務(wù)和支付股利占凈現(xiàn)金流量的比重分析

（一）企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總額。這個(gè)比率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強(qiáng)，財(cái)力基礎(chǔ)越穩(wěn)固，償債能力和對(duì)外籌資能力越強(qiáng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量從本質(zhì)上代表了企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管企業(yè)可以通過(guò)對(duì)外籌資等途徑取得現(xiàn)金流，但企業(yè)債務(wù)的償還主要依靠于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量。

（二）企業(yè)償付全部債務(wù)能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/債務(wù)總額。這個(gè)比率反映企業(yè)一定時(shí)期，每1元負(fù)債由多少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量所補(bǔ)充，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)償還全部債務(wù)能力越強(qiáng)。

（三）企業(yè)短期償債能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債。這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

（四）每股流通股的現(xiàn)金流量比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/流通在外的普通股數(shù)。比率越大，說(shuō)明企業(yè)進(jìn)行資本支出的能力越強(qiáng)。

（五）支付現(xiàn)金股利的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利。比率越大，說(shuō)明企業(yè)支付現(xiàn)金股利能力越強(qiáng)。當(dāng)然，這并不意味著投資者的每股股票就可以獲取許多股利。股利發(fā)放與股利政策有關(guān)。如果管理當(dāng)局無(wú)意于發(fā)放股利，而是青睞于用現(xiàn)金流量進(jìn)行投資，以期獲得較高的投資效益，從而提高企業(yè)的股票市價(jià)，那么，上述這項(xiàng)比率指標(biāo)的效用就不是很大，因此本比率指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)分析只起參考作用。

（六）現(xiàn)金流量資本支出比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/資本支出總額。公式中“資本支出總額”是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購(gòu)置固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。這個(gè)比率主要反映企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力，其值越大，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，反之，則越弱。另外，該比率也可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，因?yàn)楫?dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量大于維持或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需的資本支出時(shí)，其余部分可用于償還債務(wù)。

（七）現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入累計(jì)數(shù)/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出累計(jì)數(shù)。這個(gè)比率表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金滿足其所需現(xiàn)金流出的程度。一般而言，該比率的值應(yīng)大于1，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生正現(xiàn)金流量的能力，在某種程度上也體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平高低。其值越大，說(shuō)明企業(yè)上述各方面的狀況越好，反之，則說(shuō)明企業(yè)上述各方面的狀況越差。

（八）凈現(xiàn)金流量偏離標(biāo)準(zhǔn)比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/（凈收益+折舊或攤銷額）。這個(gè)比率表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量偏離正常情況下應(yīng)達(dá)到的水平程度，其標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)為1。該比率說(shuō)明企業(yè)在存貨、應(yīng)收賬款、負(fù)債等管理上的成效。其值大于1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)在應(yīng)收賬款、管理存貨等方面措施得當(dāng)，產(chǎn)生正現(xiàn)金流量；其值小于1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)在應(yīng)收賬款、管理等方面措施不力，產(chǎn)生了負(fù)現(xiàn)金流量。

三、結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行全面、綜合地分析和運(yùn)用

現(xiàn)金流量表反映的只是企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出的情況，它既不能反映企業(yè)的盈利狀況，也不能反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。但由于現(xiàn)金流量表是連接資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的紐帶，利用現(xiàn)金流量表內(nèi)的信息與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相結(jié)合，能夠挖掘出更多、更重要的關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的信息，從而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出更全面、客觀和正確的評(píng)價(jià)。

（一）現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析

1.償債能力的分析

在分析企業(yè)償債能力時(shí)，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來(lái)分析：

短期償債能力=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期償債能力=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/總負(fù)債

以上兩個(gè)比率值越大，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非比率值越大越好，因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項(xiàng)目數(shù)額過(guò)大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過(guò)多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲得能力。

2.盈利能力及支付能力分析

由于利潤(rùn)指標(biāo)存在的缺陷，因此可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。

每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，表明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。

（二）現(xiàn)金流量表與損益表比較分析

將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)之比若大于1或等于1，說(shuō)明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量較好；若小于1，則說(shuō)明會(huì)計(jì)利潤(rùn)可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款，利潤(rùn)質(zhì)量較差。

2.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。

3.分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。

綜上分析，現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表構(gòu)成了企業(yè)完整的會(huì)計(jì)報(bào)表信息體系，在運(yùn)用現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要注意與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相結(jié)合，才能對(duì)所分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得出較全面和較合理的結(jié)論。

第五篇：淺談現(xiàn)金流量表如何反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

摘要： 現(xiàn)金流量表是不僅能一種反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出的報(bào)表，還是企業(yè)一定期間投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表。目前現(xiàn)金流量表已經(jīng)是世界上通行的主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一。現(xiàn)金流量表是一種以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要工具和我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系的重要組成部分。在這里面，現(xiàn)金是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出現(xiàn)現(xiàn)金時(shí)，除非同時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物，否則均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。一般可以認(rèn)為，在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上編制的資產(chǎn)負(fù)債表的損益表存在現(xiàn)金流量信息不足等若干缺陷，為改善損益表，人們提出了能夠提供更多現(xiàn)金流量信息現(xiàn)金流量表。因此，從現(xiàn)金流量表產(chǎn)生的背景來(lái)看，現(xiàn)金流量表的主要作用是提供現(xiàn)金流量方面的信息。目前我國(guó)已發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———現(xiàn)金流量表》要求企業(yè)按直接法來(lái)編制現(xiàn)金流量表，并在附表中提供按間接法將企業(yè)凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，這對(duì)于揭示企業(yè)一定期間的現(xiàn)金流量形成及其原因，以及從現(xiàn)金流量角度分析企業(yè)凈利潤(rùn)質(zhì)量具有很大的積極作用。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

Abstract: the cash flow statement is not only reflects a enterprise for a certain accounting period cash and cash equivalents inflow and outflow reports, or corporate investment activities and business activities for a certain period of time the dynamics of the financial statements.The current cash flow statement is one of the major accounting statements in the world.Cash flow statement is a kind of financial situation change table based on cash, which is an important tool to reflect the financial situation of enterprises and an important part of China's current financial reporting system.In this, cash is refers to the enterprise inventory and can be used to pay deposit, cash equivalents refers to the enterprise to hold short maturity, liquidity is strong, easily converted into known amount of cash, value change a small investment risk.When cash is present in accounting standards, cash and cash equivalents are included unless cash equivalents are present.Generally can be thought of, based on the accrual basis of the balance sheet of the income statement has some defects such as insufficient cash flow information, in order to improve the profit and loss statement, people put forward to provide more cash flow information of the cash flow statement.Therefore, from the background of cash flow statement, the main function of cash flow statement is to provide information about cash flow.At present our country has issued the accounting standards for enterprises-cash flow statement requires companies to prepare a statement of cash flows as the direct method, and provided in the table according to the indirect method to adjust the enterprise net profit to cash flow management activity of information, to reveal the enterprise the cash flow for a certain period

of form and its reason, and from the perspective of cash flow analysis enterprise net profit quality has great positive effect.Key words: the cash flow statement，nterprise financial position.1．現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表可以反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，進(jìn)而便于企業(yè)內(nèi)外的有關(guān)方面對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況做出較為客觀的評(píng)價(jià)。通過(guò)審閱現(xiàn)金流量表，不僅可以賬務(wù)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?；而且還有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量與影響現(xiàn)金凈流量的因素以及解釋資產(chǎn)、負(fù)債等變動(dòng)的原因，并且對(duì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表可以到補(bǔ)充說(shuō)明的作用，是連接利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的橋梁。現(xiàn)金流量表通常有以下幾個(gè)方面的作用： 1.1 能夠展示企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出

現(xiàn)金流量表包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)金流量，并按流入和流出項(xiàng)目分別來(lái)加以反映。例如某企業(yè)現(xiàn)金流量表為：某企業(yè)一定時(shí)期銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)共獲得現(xiàn)金500萬(wàn)美元，支付員工工資獎(jiǎng)金100萬(wàn)美元，這段時(shí)期購(gòu)置固定資產(chǎn)流出現(xiàn)金200萬(wàn)美元，償還銀行利息30萬(wàn)美元。與之相同，企業(yè)生效的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中其他涉及現(xiàn)金流入和流出的業(yè)務(wù)也可以分別歸入以上現(xiàn)金流量之中，并在現(xiàn)金流量表中加以反映。因此，現(xiàn)金流量表能夠清晰地揭示企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的原因，也就是企業(yè)的現(xiàn)金從何而來(lái)，又走向何處。1.2 現(xiàn)金流量表有助于客觀評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況

企業(yè)管理層編制會(huì)計(jì)報(bào)表的一個(gè)重要目的，就是通過(guò)報(bào)表來(lái)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，從而為決策層提供有益的信息；通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以分別從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。1.2.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要是銷售商品和提供勞務(wù)獲取的現(xiàn)金，數(shù)額越大越好，因?yàn)檫@可以衡量企業(yè)正常獲取現(xiàn)金的能力。因此企業(yè)總是希望能夠進(jìn)行現(xiàn)金交易，不希望顧客賒銷。當(dāng)然，所有銷售也不可能全部都是現(xiàn)金交易的。因而企業(yè)又面臨另一個(gè)如何及時(shí)收回貨款的問(wèn)題。產(chǎn)品銷出后，如果企業(yè)沒(méi)能完全達(dá)到目標(biāo)，就應(yīng)及時(shí)收回貨款，這對(duì)企業(yè)是非常重要的。因?yàn)樽銐虻默F(xiàn)金能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)一些不同尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)，為企業(yè)增加額外收益。而應(yīng)收賬款等債權(quán)不能像現(xiàn)金一樣有著滿足各種及時(shí)支付需要的能力，特別是在現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)資信狀況不好、三角債現(xiàn)象嚴(yán)重、應(yīng)收賬款難以收回的情況下，出現(xiàn)壞賬的可能性很大。因此，銷售商品提供勞務(wù)獲取的現(xiàn)金揭示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入情況，能夠從側(cè)面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

1.2.2 投資活動(dòng)

投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量揭示了企業(yè)與投資有關(guān)現(xiàn)金的流入與流出情況?，F(xiàn)代企業(yè)講究投資多元化，企業(yè)投資多元化旨在保證資產(chǎn)完整安全的前提下，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大收益。因而企業(yè)一方面要對(duì)內(nèi)投資，也就是更新設(shè)備，來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)能力；另一方面企業(yè)還要利用各種直接和間接方式對(duì)外投資。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資支付了大量現(xiàn)金，雖然有效地利用了企業(yè)閑散資金，卻又必須承擔(dān)各種投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)能取得相應(yīng)的預(yù)期現(xiàn)金回報(bào)，就會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)收支產(chǎn)生非常積極的影響，如若企業(yè)投資失敗，便會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生一些不良影響。1.2.3 籌資活動(dòng)

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要是由吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款獲取的現(xiàn)金，這直接反映了企業(yè)利用資本市場(chǎng)的籌資能力，并且間接反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。由于投資者和債權(quán)人在投資之前，必定會(huì)認(rèn)真考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，因而只有被認(rèn)為是財(cái)務(wù)狀況良好的公司，投資者才會(huì)愿意投資。所以企業(yè)籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流越多，從側(cè)面反映出的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越良好或越具有良好的發(fā)展前景；相反，則會(huì)從側(cè)面反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化。

綜上，現(xiàn)金流量表從經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三個(gè)不同方面較為全面地反映了企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，這有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。2.現(xiàn)金流量表的分析

用現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算與現(xiàn)金流量有關(guān)的財(cái)務(wù)比率，對(duì)部分財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。2.1現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)同一時(shí)期現(xiàn)金流量中不同項(xiàng)目類別的比較與分析，以說(shuō)明各部分在企業(yè)現(xiàn)金流量中的相對(duì)意義，具體包括流入結(jié)構(gòu)分析、流出結(jié)構(gòu)分析和流入流出比分析三類。而流入結(jié)構(gòu)分析又分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)（經(jīng)營(yíng)、投資和籌資）活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，通過(guò)流入結(jié)構(gòu)分析能夠得到各種現(xiàn)金流入項(xiàng)目的相對(duì)重要程度。流出結(jié)構(gòu)分析也可以分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)的分析。通過(guò)流出結(jié)構(gòu)分析便能夠得到各種流出項(xiàng)目的相對(duì)重要程度。流入流出比表示的是公司1元的現(xiàn)金流出可以為企業(yè)換得多少的現(xiàn)金流入，該比值越大越好，越大越能夠反映收回現(xiàn)金能力更強(qiáng)。2.2 償債能力

償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)本息的能力，一般包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析中，人們根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債和利潤(rùn)表來(lái)判斷償債能力，也就是使用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例來(lái)計(jì)算流動(dòng)的比率。不過(guò)此種計(jì)算有一定的局限性，其主要原因是：作為流動(dòng)資產(chǎn)主要成分的存貨很難快速的轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，變現(xiàn)能力很差，存貨用成本計(jì)價(jià)卻不能反映變現(xiàn)凈值；各種固定資產(chǎn)是使用歷史成

本計(jì)價(jià)的，因而并不能代表它的現(xiàn)實(shí)價(jià)值和未來(lái)獲得能力。所以，許多公司賬面上雖然存在大量可用來(lái)償債的資產(chǎn)，但實(shí)際上其現(xiàn)金支付能力很差，甚至于無(wú)力償還債務(wù)而被迫破產(chǎn)。2.2.1 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈值流量/流動(dòng)負(fù)債，這個(gè)比值越大，負(fù)債比越高。2.2.2 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比例制性的金支付比例=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+可償還債務(wù)本息付現(xiàn)）。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，有些支出項(xiàng)目必須是強(qiáng)制支付的，比如原材料的供應(yīng)必須要按時(shí)支付現(xiàn)金，不能拖欠職工的工資福利，到期債務(wù)一定要按時(shí)償還，各種稅費(fèi)一定要按時(shí)上繳等。所以在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，現(xiàn)金流入量必須要滿足這些強(qiáng)制性目的的支出，也就是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還到期債務(wù)。如果這個(gè)比例小于一，那么表明現(xiàn)金流入不能夠滿足強(qiáng)制性現(xiàn)金支付的需要；如果比值越小，說(shuō)明企業(yè)的支付能力越差。2.3 獲取現(xiàn)金能力分析

獲取現(xiàn)金能力分析可以類比于獲得能力分析，它指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈值流入與投入資源的比例，其中投入資源可以是銷售總收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等。

銷售現(xiàn)金比例=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/銷售額，這個(gè)比值類似于銷售凈利分析，說(shuō)明每元通過(guò)銷售得到的現(xiàn)金，并且他的數(shù)值越大越好，揭示了公司銷售收入的變現(xiàn)水平。

盈利質(zhì)量分析主要是分析凈現(xiàn)金流量與收益間的比例關(guān)系。盈利質(zhì)量分析=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，這一比率揭示了本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比值關(guān)系。通常情況下，這個(gè)比例越大，表明該企業(yè)贏利質(zhì)量越高。如果該比例小于1，表明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，也就是應(yīng)收賬款和存貨擠占的利潤(rùn)。在這種情況下即使企業(yè)盈利也有可能發(fā)生現(xiàn)金短缺的情況，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。贏利企業(yè)破產(chǎn)很重要的一個(gè)原因便在于企業(yè)的贏利質(zhì)量低，企業(yè)雖有贏利卻沒(méi)有維持經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)所必需的現(xiàn)金。這以上，敘述了現(xiàn)金流量表的作用，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行了結(jié)構(gòu)、償債能力、得取現(xiàn)金能力和盈利質(zhì)量等多方面的分析。而這種全面、有效、深入的分析是建立在對(duì)現(xiàn)金流量表作用的完整認(rèn)識(shí)，它對(duì)全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果是非常重要的，有助于企業(yè)決策層、投資者和債權(quán)人正確認(rèn)識(shí)地企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而做出明智的決策，以避免一些不必要的損失。當(dāng)然，現(xiàn)金流量表目前在我國(guó)還是一個(gè)全新的概念，但人們對(duì)它的認(rèn)識(shí)和理解將在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中得到加強(qiáng)因此，對(duì)現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)與分析體系的研究，必定將在實(shí)踐活動(dòng)中不斷地得到改善。

3.現(xiàn)金流量表由于難以隨意進(jìn)行調(diào)整、不容易被企業(yè)操縱等方面的原因而被認(rèn)為是了解企業(yè)信息的重要渠道，但當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的反應(yīng)也還存在許多不如人意之處，故此需要加以改進(jìn)，來(lái)提高信息質(zhì)量。3.1現(xiàn)金流量表可以較好的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

現(xiàn)金流量表一方面既能夠提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，另一方面也能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分析，從而能夠較好的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。3.1.1現(xiàn)金流量表能夠提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

首先，現(xiàn)金流量表有效地提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?，F(xiàn)金流量表從資金流動(dòng)的角度揭示了企業(yè)投資、籌資以及經(jīng)營(yíng)行為導(dǎo)致的現(xiàn)金流入和支出情況，并且在一定程度上對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)做出了解釋，進(jìn)而提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?，F(xiàn)金流量表重點(diǎn)關(guān)注的是主表中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”的部分，而現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料“將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量”部分更能體現(xiàn)企業(yè)的資金來(lái)源與資金變動(dòng)，如增加企業(yè)存貨，增加存貨儲(chǔ)備不會(huì)影響企業(yè)的效益，但會(huì)造成企業(yè)貨幣資金的流出；與之相反，企業(yè)的應(yīng)付賬款等經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付款增多時(shí)，企業(yè)則會(huì)在短時(shí)間會(huì)有貨幣資金的節(jié)余，但它的資金不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的資金流，因而是企業(yè)不能夠持續(xù)動(dòng)用的。另外，通過(guò)現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料的內(nèi)容還可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否合理，企業(yè)盈利能力是否穩(wěn)定。這將使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得到較為全面、準(zhǔn)確的分析。

3.1.2現(xiàn)金流量表能夠反映企業(yè)資金鏈的安全程度

通常來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量表中數(shù)據(jù)的正負(fù)可以說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，從現(xiàn)金流入的角度來(lái)看，現(xiàn)金流量表能夠較為全面的反映企業(yè)資金鏈的安全程度。如果現(xiàn)金流量表中資金的流入很多，特別是當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)、投資方面的收入為正時(shí)，便可表明企業(yè)可用于進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金有外部來(lái)源，并且這種收入為正的越多，表明企業(yè)可用于支出的資金越多，相對(duì)來(lái)說(shuō)資金鏈條也就更加安全。相反，若現(xiàn)金流入量為零，則說(shuō)明企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)了很大的問(wèn)題，企業(yè)的資金鏈也就更加不安全，如果不能及時(shí)的改變這種窘境，或者能夠長(zhǎng)期持續(xù)這種狀態(tài)，企業(yè)可能會(huì)走入破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)實(shí)困境中。

其次，從現(xiàn)金流出來(lái)看，如果流出數(shù)額非常大，說(shuō)明企業(yè)肯定有更大的資金來(lái)源才能夠應(yīng)對(duì)這種支出，相對(duì)來(lái)說(shuō)企業(yè)資金鏈面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。另外，從凈現(xiàn)金流量的角度來(lái)看，如果凈現(xiàn)金流量大于零，那么就從總量上表明了企業(yè)資金鏈的安全性較高，相反，則資金鏈所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)然，這種現(xiàn)金流量表的正負(fù)情況反映資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)還需要根據(jù)報(bào)告期內(nèi)的具體情況進(jìn)行更加詳盡的分析，并不能簡(jiǎn)單地用正負(fù)來(lái)完全確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。3.2當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)金流量可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的問(wèn)題

總體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量表在編制過(guò)程中存在這重視程度不足、信息質(zhì)量需要提高、信息失真等問(wèn)題。

3.2.1企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)狀況重視程度不夠

首先，部分企業(yè)缺少現(xiàn)金流量的管理意識(shí)，對(duì)于現(xiàn)金流量表的使用，他們只是關(guān)注凈現(xiàn)金流量的概念，對(duì)現(xiàn)金流量表中反映的企業(yè)籌資能力等方面信息重視程度不足，或認(rèn)為未來(lái)現(xiàn)金流更多的是受到主營(yíng)業(yè)務(wù)等方面的因素的影響，對(duì)現(xiàn)

金流的分析及預(yù)測(cè)難以起到預(yù)期的作用，進(jìn)而在思想上輕視現(xiàn)金流的管理，輕視現(xiàn)金流量表的編制。

另外，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門對(duì)現(xiàn)金流量表分析的運(yùn)用程度不夠。由于部分財(cái)會(huì)人員自身素質(zhì)并不高，以及以前對(duì)現(xiàn)金流量表的分析運(yùn)用不夠等歷史方面原因的影響，即使企業(yè)財(cái)務(wù)部門編制了現(xiàn)金流量表，也沒(méi)有對(duì)此表進(jìn)行更加詳盡的分析，沒(méi)有從企業(yè)全局來(lái)考察和研究這里面所蘊(yùn)含的企業(yè)現(xiàn)金流入和支出方面的特征的信息，從而難以放大現(xiàn)金流量表的作用，進(jìn)而影響了它的整體運(yùn)用程度。3.2.2現(xiàn)金流量表的信息質(zhì)量有待提高

首先，從編制方法上來(lái)看，企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表期間中，較為重視從總體角度考察企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，例如對(duì)于“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”的計(jì)算，企業(yè)一般來(lái)說(shuō)不會(huì)由報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量?jī)纛~單項(xiàng)相加的辦法來(lái)進(jìn)行計(jì)算，而是采用報(bào)告期末的現(xiàn)金流量?jī)纛~的方法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，這便可引起信息流失真的情況，因?yàn)閺那皯?yīng)收賬款、部分預(yù)付賬款等都被計(jì)算在內(nèi)，從而影響了現(xiàn)金流量表的信息質(zhì)量。

另外，從內(nèi)容上來(lái)看，有一部分企業(yè)現(xiàn)金流量表二級(jí)項(xiàng)目的設(shè)置還需要地進(jìn)一步細(xì)化，例如對(duì)于企業(yè)預(yù)付賬款這一項(xiàng)目，因?yàn)轭A(yù)付賬款的性質(zhì)多樣，如果為保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而購(gòu)買固定資產(chǎn)，那么可以通過(guò)設(shè)置投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量來(lái)記錄有關(guān)的信息。與之相對(duì)應(yīng)的是一些日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。但部分企業(yè)的現(xiàn)金流量表并沒(méi)有將這些信息在附表或者相關(guān)的部分予以反映，進(jìn)而弱化了現(xiàn)金流量表的可讀性。3.2.3現(xiàn)金流量表信息失真的問(wèn)題還有待解決

首先，部分企業(yè)的現(xiàn)金流量表并沒(méi)有真實(shí)的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。部分企業(yè)尤其是非上市公司為了獲取銀行等利益相關(guān)者的信任，為使現(xiàn)金流量表能與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表匹配，采用虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和隨意調(diào)整相關(guān)目錄的方式來(lái)調(diào)整現(xiàn)金流量表，這就使得現(xiàn)金流量表的信息出現(xiàn)了失真的情況，甚至說(shuō)會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)舞弊的狀況。

另外，部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)，因?yàn)樗恼w現(xiàn)金流量較少、會(huì)計(jì)人才缺乏等方面的原因，可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范的行為，使得企業(yè)的會(huì)計(jì)信息不能夠得到真實(shí)有效的記錄，從而給整個(gè)現(xiàn)金流量表的編制引來(lái)了挑戰(zhàn)，但也使得該表很難真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況。

3.3有關(guān)利用現(xiàn)金流量表深入企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析的對(duì)策建議

利用現(xiàn)金流量表可以深入地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可以從改善現(xiàn)金流量表的編制方法，重視提高現(xiàn)金流量表質(zhì)量，強(qiáng)化現(xiàn)金流量表的分析與運(yùn)用著手。3.3.1改善現(xiàn)金流量表的編制方法

首先，要極大充分利用現(xiàn)代信息化手段來(lái)編制現(xiàn)金流量表。一方面，企業(yè)要需要進(jìn)一步加大投入，積極地引進(jìn)最新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)軟件，從而方便更好的利用這些軟件對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行處理，另一方面，還要加大投入來(lái)完善相關(guān)的配套設(shè)施，例如計(jì)算機(jī)設(shè)備、企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)等，通過(guò)這些現(xiàn)代設(shè)施的完善，使現(xiàn)金流量表的編制可以按照的模塊來(lái)進(jìn)行編制，以便避免了人工操作可能存在的失誤或者隨意修改等行為，還節(jié)省有限的人力資源，提高了現(xiàn)金流量表的編制水平。

另外，要根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況合理地對(duì)現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行分類。在編制現(xiàn)金流量表的過(guò)程中，要對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行科學(xué)合理的分類，進(jìn)而為提高現(xiàn)金流量表的質(zhì)量奠定基礎(chǔ)。3.3.2注重提高現(xiàn)金流量表的質(zhì)量

首先，完善現(xiàn)金流量表編制的相關(guān)制度，財(cái)務(wù)部門要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的記錄，并進(jìn)行科學(xué)合理的分類，從而為現(xiàn)金流量表的編制提供完善的基本素材，進(jìn)而提高現(xiàn)金流量表的完整性與真實(shí)性。

其次，要加強(qiáng)內(nèi)部審查，確保現(xiàn)金流量表不會(huì)出現(xiàn)信息失真的問(wèn)題。企業(yè)還需要進(jìn)一步完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，更加突出審計(jì)、紀(jì)檢部門的作用，建立完善相應(yīng)的監(jiān)督管理體系，從而形成較為有效的監(jiān)督，防止發(fā)生舞弊行為。另外，要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，提高編制的現(xiàn)金流量表的質(zhì)量。更為重要的是財(cái)務(wù)人員要有過(guò)硬的專業(yè)素質(zhì)，必須要通過(guò)培訓(xùn)、引進(jìn)高素質(zhì)財(cái)會(huì)人才等方式，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)工作隊(duì)伍的整體素質(zhì)，提高現(xiàn)金流量表的質(zhì)量。3.3.3增強(qiáng)現(xiàn)金流量表的分析與運(yùn)用

首先，可以通過(guò)明確責(zé)任的方式來(lái)強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流量表的分析。財(cái)務(wù)部門也可以通過(guò)指派專門的人員，對(duì)企業(yè)所提供的現(xiàn)金流量表中有的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行全面和客觀的分析與研究，然后使用較為通俗的語(yǔ)言進(jìn)行描述，來(lái)方便企業(yè)中相關(guān)人員的使用。

另外，要強(qiáng)化財(cái)會(huì)人員對(duì)現(xiàn)金流量表的運(yùn)用。企業(yè)高管應(yīng)該進(jìn)一步更新觀念，高度重視現(xiàn)金流量表中所存在的信息，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)中有可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為未來(lái)的決策提供有益的參考，為未來(lái)去化解可能面臨的財(cái)務(wù)問(wèn)題制定應(yīng)對(duì)策略提供現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

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