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      如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義——[合集]
      
        
       時(shí)間：2019-05-14 02:06:34下載本文作者：會(huì)員上傳
      
      
      
      
      
簡(jiǎn)介：寫(xiě)寫(xiě)幫文庫(kù)小編為你整理了多篇相關(guān)的《如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義——》，但愿對(duì)你工作學(xué)習(xí)有幫助，當(dāng)然你在寫(xiě)寫(xiě)幫文庫(kù)還可以找到更多《如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義——》。

      
	
      

      第一篇：如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義——
      

      如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義——
      揭示和掌握財(cái)務(wù)玄機(jī)
      財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)核算工作的精髓，集中體現(xiàn)了企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。在企業(yè)眾多的財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)外公布的報(bào)表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（上市公司還必須公布所有者權(quán)益變動(dòng)表）。
      一直以來(lái)人們都認(rèn)為看財(cái)務(wù)報(bào)表是非常讓人頭疼的事情，其實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門(mén)“藝術(shù)”，讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表并不難，只要解開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表的神秘面紗就可以清楚了解到報(bào)表的本質(zhì)和信息。
      然而，很多人面對(duì)密密麻麻的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)往往不知所云，無(wú)處下手。其實(shí)，在看似枯燥的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中，隱藏著豐富有趣的經(jīng)營(yíng)信息，而這些信息恰恰是改善管理水平、提升經(jīng)營(yíng)效率、進(jìn)行科學(xué)決策的重要數(shù)字依據(jù)。那么，怎樣挖掘這些信息呢？怎樣利用這些信息呢？
      理解財(cái)務(wù)報(bào)表的必備知識(shí)
      那些人在關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表？
      財(cái)務(wù)報(bào)表（也稱會(huì)計(jì)報(bào)表）是指在會(huì)計(jì)日常核算的基礎(chǔ)上，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和方法編制的，綜合反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一特定日期經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量狀況的書(shū)面文件。包括：
      資產(chǎn)負(fù)債表（綜合反映企業(yè)某以特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表）——反映的是企業(yè)的家底情況。
      利潤(rùn)表（綜合反映企業(yè)某一特定日期經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表）——反映的是企業(yè)的面子情況?，F(xiàn)金流量表（綜合反映企業(yè)某一特定日期現(xiàn)金流量狀況的報(bào)表）——反映的是企業(yè)過(guò)日子能力的情況。
      所有者權(quán)益變動(dòng)表（反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各個(gè)組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表）——反映如何為所有者看好家底的能力。
      會(huì)計(jì)報(bào)表附注是對(duì)上述四大表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說(shuō)明等。
      財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人有許多種，權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員，政府機(jī)構(gòu)和其它與企業(yè)有利益關(guān)系的人。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
      1、關(guān)注者之一：投資人
      投資人是指公司的權(quán)益投資人即出資人（老板）。投資人應(yīng)關(guān)注包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。
      權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)了解的幾個(gè)問(wèn)題：（1）、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響。（2）、目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何。（3）、與其它競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。
      2、關(guān)注者之二：債權(quán)人
      債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人更關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。
      債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、公司為什么要額外籌集資金。（2）、公司還本付息所需資金的可靠來(lái)源是什么。（3）、公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還。（4）、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。
      3、關(guān)注者之三：管理人員
      管理人員關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。管理人員可以獲取外部無(wú)法得到的內(nèi)部信息，且分析報(bào)表的主要目的是改善經(jīng)營(yíng)狀況。
      4、關(guān)注者之四：政府機(jī)構(gòu)
      政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括稅務(wù)部門(mén)等等，使用報(bào)表是為了履行監(jiān)督管理職責(zé)。
      5、關(guān)注者之五：其它人士
      包括企業(yè)的商品和勞務(wù)的供應(yīng)商、顧客、雇員、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。
      （1）、企業(yè)的供應(yīng)商與企業(yè)的債權(quán)人的情況類似，供應(yīng)商必須判斷企業(yè)能否支付所需商品或勞務(wù)的價(jià)款。因此側(cè)重的是企業(yè)的償債能力。
      （2）、企業(yè)的顧客。顧客與供應(yīng)商的情況相反，是企業(yè)為顧客提供商品或勞務(wù)，所以顧客關(guān)心的是企業(yè)提供商品或勞務(wù)的能力，因此更應(yīng)該關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前景及有助于做出估計(jì)的獲利能力指標(biāo)與財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)等。
      （3）、雇員。雇員關(guān)心的是工作崗位的穩(wěn)定性、工作環(huán)境及報(bào)酬。所以對(duì)企業(yè)的獲利能力和償債能力感興趣。
      （4）、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通常希望獲取關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、獲利能力等方面的情況來(lái)判斷企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。看懂財(cái)務(wù)報(bào)表的基本前提
      看懂財(cái)務(wù)報(bào)表首先要清楚會(huì)計(jì)假設(shè)內(nèi)容。會(huì)計(jì)假設(shè)，又稱會(huì)計(jì)前提，是指在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下決定會(huì)計(jì)運(yùn)行和發(fā)展的基本前提。
      1、什么是會(huì)計(jì)主體假設(shè)
      2、什么是持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)
      3、什么是會(huì)計(jì)分期假設(shè)
      4、什么是貨幣加量假設(shè) 看財(cái)務(wù)報(bào)表該從何處下手
      報(bào)表閱讀者必須先了解財(cái)務(wù)報(bào)表的功能，才能診斷財(cái)務(wù)報(bào)表。
      1、資產(chǎn)負(fù)債表有何功能（1）、反映資產(chǎn)及其分布情況。資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)擁有的資產(chǎn)及分布狀況的信息。如企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)有多少、固定資產(chǎn)有多少、長(zhǎng)期投資有多少、無(wú)形資產(chǎn)有多少等。（2）、表明企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及其償還時(shí)間。（3）、反映凈資產(chǎn)及其形成原因。資產(chǎn)負(fù)債表反映在特定時(shí)點(diǎn)投資人所擁有的凈資產(chǎn)及其形成的原因。凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益（股東權(quán)益）
      資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
      ≠
      資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負(fù)債  ×
      凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債（4）、反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的趨勢(shì)。反映的數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，把幾年的數(shù)據(jù)結(jié)合起開(kāi)看就是動(dòng)態(tài)的了。
      2、利潤(rùn)表有何功能
      利潤(rùn)表給企業(yè)所提供的信息是動(dòng)態(tài)信息。換句話說(shuō)，利潤(rùn)表給企業(yè)做的是一個(gè)活生生的錄像，在這個(gè)錄像中專門(mén)記錄一定時(shí)期有多少收入、多少費(fèi)用、多少利潤(rùn)。一句話，利潤(rùn)表告訴我們，企業(yè)是賺錢(qián)還是賠錢(qián)。如果是賺錢(qián)主要賺在什么地方；如果是賠錢(qián)主要賠在什么地方。它的作用可以表現(xiàn)在這幾個(gè)方面：
      （1）、反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果?；蛘哒f(shuō)它可以告訴企業(yè)，這段時(shí)間是賺錢(qián)還是賠錢(qián)。
      （2）、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力。判斷一個(gè)企業(yè)是否具有持久的盈利能力，主要看主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，如果一個(gè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)多，或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)多，則企業(yè)具有盈利能力；如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收入很多，可以認(rèn)為企業(yè)能夠創(chuàng)造利潤(rùn)，但不能判斷企業(yè)具有盈利能力。
      （3）、可以幫助判斷企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的自身價(jià)值與其獲利能力是有聯(lián)系的。（4）、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利變化的趨勢(shì)。
      3、現(xiàn)金流量表有何功能（1）、幫助投資人、債權(quán)人及其他信息使用者評(píng)估企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金凈流量的能力。（2）、幫助投資人、債權(quán)人評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)的能力，支付股利的能力以及對(duì)外融資的需求。
      （3）、幫助報(bào)表使用者分析凈收益與相關(guān)的現(xiàn)金收支產(chǎn)生的差異的原因。權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制的原則，導(dǎo)致的凈收益與現(xiàn)金收支之間的差異，利用現(xiàn)金流量表分析差異產(chǎn)生的原因，以利于正確決策。
      （4）、幫助報(bào)表使用者評(píng)估當(dāng)期的現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資與理財(cái)活動(dòng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響?，F(xiàn)金流量表不僅披露與現(xiàn)金收支有關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，而且還要披露非現(xiàn)金的投資活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)，即通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以揭示公司的全部財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)。
      4、報(bào)表附注有何功能
      報(bào)表附注是為了便于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所做的解釋。它是財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充說(shuō)明，是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成部分。其作用有：（1）、對(duì)于一種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可能存在不同的會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)處理方法，也就是說(shuō)，有不同的會(huì)計(jì)政策可供選擇。如果不交代財(cái)務(wù)報(bào)表中的這些項(xiàng)目是采用什么原則和方法確定的，就會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表帶來(lái)一定的困難，這就需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加以說(shuō)明。（2）、可比性是一項(xiàng)很重要的會(huì)計(jì)原則，它要求前后各期采用的會(huì)計(jì)政策應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。由于會(huì)計(jì)法規(guī)發(fā)生變化，或者為了更加公允地反映企業(yè)的實(shí)際情況，企業(yè)可能改變財(cái)務(wù)報(bào)表中某些羨慕的會(huì)計(jì)政策，由于不同期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目采用了不同的會(huì)計(jì)政策，影響了不同期間財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性，為了幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者掌握會(huì)計(jì)政策的變化，也需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加以說(shuō)明。（3）、財(cái)務(wù)報(bào)表由于形式的限制，只能按大類設(shè)置項(xiàng)目，反映總括情況，至于各項(xiàng)目?jī)?nèi)部的情況以及項(xiàng)目背后的情況往往難以在表內(nèi)反映，比如，資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款只是一個(gè)年末余額，至于各項(xiàng)應(yīng)收賬款的賬齡情況就無(wú)從得知，而這方面信息對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者了解企業(yè)信用資產(chǎn)質(zhì)量確實(shí)必要的，所以往往需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中提供應(yīng)收賬款賬齡方面的信息。
      牽制財(cái)務(wù)報(bào)表的因素有哪些
      會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求牽制財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，即對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的基本要求，表現(xiàn)為使財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者等使用者決策有用而具備的基本特征。主要包括：
      1、可靠性有何牽制原則
      2、相關(guān)性有何牽制原則
      3、可理解性有何牽制原則
      4、可比性有何牽制原則
      5、實(shí)質(zhì)重于形式有何牽制原則
      6、重要性有何牽制原則
      7、謹(jǐn)慎性有何牽制原則
      8、及時(shí)性有何牽制原則
      怎樣掌握財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀的路徑及步驟
      1、閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的路徑是什么
      所謂報(bào)表閱讀路徑是指在閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)怎樣盡快達(dá)到自己的目的。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表雖然是企業(yè)財(cái)務(wù)情況的集中反映，但其種類較多，并且報(bào)表上的數(shù)字信息較多，那么，在閱讀時(shí)怎樣才能用最少的時(shí)間滿足自己對(duì)信息的需求呢？這就是“路徑”。
      從閱讀目的講，一般來(lái)說(shuō)其路徑如下：（1）、了解企業(yè)資產(chǎn)情況——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)欄。（2）、了解企業(yè)負(fù)債情況——資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債欄。（3）、了解企業(yè)凈資產(chǎn)——資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益欄。（4）、了解收入——利潤(rùn)表。（5）、了解成本——利潤(rùn)表。（6）、所得所情況——利潤(rùn)表。（7）、營(yíng)業(yè)外收入情況——利潤(rùn)表。（8）、利潤(rùn)分配情況——利潤(rùn)表。（9）、現(xiàn)金流入流出情況——現(xiàn)金流量表。
      2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些步驟
      財(cái)務(wù)報(bào)表分析不是一種固定程序的工作，不存在唯一的通用的分析程序，而是一個(gè)研究和探索的過(guò)程。但財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟一般按照以下程序進(jìn)行：（1）、明確分析目標(biāo)，確定分析方案。明確分析目標(biāo)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的靈魂，財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中始終是圍繞著分析目標(biāo)而進(jìn)行。分析目標(biāo)確定之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析目標(biāo)確定分析的內(nèi)容和范圍，并明確分析的重點(diǎn)內(nèi)容，分清主次和難易，并就此制定分析工作方案。（2）、收集數(shù)據(jù)資料。收集數(shù)據(jù)資料是保障分析質(zhì)量和分析工作順利進(jìn)行的季春性程序。（3）、核實(shí)并整理信息資料。核實(shí)資料是分析的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其目的是保證資料的真實(shí)、可靠個(gè)準(zhǔn)確無(wú)誤；整理資料就是分析人員根據(jù)分析目的進(jìn)行選擇和修正，使之變得容易理解和使用，以便提高報(bào)表分析工作的效率。（4）、選擇適當(dāng)?shù)姆椒ň托蟹治?。分析方法的恰?dāng)與否，對(duì)分析的結(jié)果和分析的質(zhì)量有重要影響。一般應(yīng)根據(jù)分析得目標(biāo)、內(nèi)容選用適宜的分析方法。在分析過(guò)程中，對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)和原因做出判斷，整個(gè)分析過(guò)程就是判斷過(guò)程。分析結(jié)束后，要對(duì)分析對(duì)象做出中肯評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)態(tài)度要鮮明，切模棱兩可。（5）、撰寫(xiě)報(bào)告。分析報(bào)告要對(duì)分析目的做出明確回答，評(píng)價(jià)要客觀、全面、準(zhǔn)確，要做必要的分析，說(shuō)明評(píng)價(jià)的依據(jù)。分析報(bào)告不僅要表達(dá)最終的結(jié)論，還應(yīng)包括分析的過(guò)程。此外，分析報(bào)告中還應(yīng)包括分析人員針對(duì)分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的矛盾和問(wèn)題，提出改進(jìn)措施或建議。如果能對(duì)今后的發(fā)展提出預(yù)測(cè)性意見(jiàn)的分析報(bào)告則具有更大的價(jià)值。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有幾種
      1、比重法
      2、相關(guān)比例法
      3、因素替代發(fā)
      4、單一分析法
      5、比較分析法
      6、框圖分析法
      7、假設(shè)分析法
      8、趨勢(shì)分析法
      9、水平分析法
      10、垂直分析法
      11、具體分析指標(biāo)（絕對(duì)值指標(biāo)、百分比指標(biāo)、比率指標(biāo)）分析指數(shù)參考依據(jù)是什么？
      1、以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)
      2、以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)
      3、以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)
      4、以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)
      學(xué)會(huì)看虛假財(cái)務(wù)報(bào)表
      財(cái)務(wù)造假說(shuō)白了就兩種方法：一是虛增資產(chǎn)，而是虛減負(fù)債。財(cái)務(wù)造假是會(huì)計(jì)造假的最大手法之一，是什么原因使企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表造假呢？無(wú)外乎以下幾種目的：
      1、為了給業(yè)績(jī)考核臉上貼金
      2、為了獲取信貸資金和商業(yè)信用。企業(yè)的外部環(huán)境，熱衷于“錦上添花”而不愿意“雪中送炭，導(dǎo)致企業(yè)不得已而為之。
      3、為了發(fā)行股票早日上市。
      4、為了逃稅或者操縱股價(jià)。
      5、為了某種政治企圖。
      6、為了推卸企業(yè)和個(gè)人的責(zé)任。常見(jiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的方法
      1、粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的方法（1）、利潤(rùn)最小化。典型的操縱方法：推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、使用加速折舊法、將應(yīng)予以資本化的費(fèi)用列入當(dāng)期損益等。（2）、利潤(rùn)最大化。典型的操縱方法：提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、潛虧掛賬、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)方交易等。
      （3）利潤(rùn)清洗（利潤(rùn)巨額沖銷）。利潤(rùn)巨額沖銷的目的一般是為了回避責(zé)任。例如，企業(yè)更換主要經(jīng)營(yíng)者，新任經(jīng)營(yíng)者為了自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得意順利實(shí)現(xiàn)，往往會(huì)采用這類方法粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。典型的做法是：將壞賬、積壓的存貨、長(zhǎng)期投資損失、閑置的固定資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)盈虧等一系列不良或虛擬資產(chǎn)一次性處理為損失。（4）、利潤(rùn)均衡化。利潤(rùn)均衡化的主要目的是：塑造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的外部形象，以獲取較高的資信等級(jí)，為對(duì)外籌資打下基礎(chǔ)。典型的做法是：利用應(yīng)收應(yīng)付賬戶、跨期攤提賬戶和遞延賬戶來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，精心設(shè)計(jì)出企業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
      2、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的方法
      企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的好壞與其資產(chǎn)負(fù)債狀況密切相關(guān)。因此，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表主要是從操縱企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債入手。（1）、低估負(fù)債
      低估負(fù)債可以從形式上降低企業(yè)的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于對(duì)外籌措資金。典型的做法是：將負(fù)債隱藏于關(guān)聯(lián)企業(yè)，對(duì)或有負(fù)債不加以披露等等。（2）、高估資產(chǎn)
      高估資產(chǎn)除可獲得改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有利于對(duì)外籌資的利益外，還可以獲得股權(quán)方面的潛在利益。尤其是企業(yè)在申請(qǐng)政府項(xiàng)目和補(bǔ)助時(shí)更愿意采用這種方法。企業(yè)是如何做虛假報(bào)表的
      從虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的表現(xiàn)形式來(lái)看，無(wú)論是什么單位、在什么時(shí)候、以什么方式用何種方法編制和提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，總是要在資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、利潤(rùn)、成本、費(fèi)用、投資收益、稅金、利潤(rùn)以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來(lái)。
      1、虛假資產(chǎn)項(xiàng)目。包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)。造假主要表現(xiàn)在多計(jì)資產(chǎn)或少計(jì)資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)中大量是多計(jì)資產(chǎn)，又稱虛估資產(chǎn)、虛列資產(chǎn)，具體操作方法：（1）、改變確認(rèn)條件，將不是企業(yè)擁有的或控制的，不能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的，不能可靠地計(jì)量的資產(chǎn)確認(rèn)為企業(yè)的資產(chǎn)入賬，故意提前或推遲確認(rèn)時(shí)間和結(jié)賬時(shí)間，將資產(chǎn)提前或推遲入賬，虛列或漏列資產(chǎn)價(jià)值。（2）、修改資產(chǎn)的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，以計(jì)劃成本、預(yù)計(jì)成本代替實(shí)際成本，高估或低估資產(chǎn)的入賬價(jià)值，不遵循穩(wěn)健性、公允性原則，任意少攤資產(chǎn)的使用損耗價(jià)值，資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于或小于實(shí)際價(jià)值或者可實(shí)現(xiàn)凈值。（3）、虛構(gòu)交易事項(xiàng)，虛增資產(chǎn)，同時(shí)虛增負(fù)債或所有者權(quán)益，擴(kuò)大資產(chǎn)總額，隨意改變存貨成本的幾家方法、固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法和無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)的攤銷方法。（4）、不安規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，不安公允價(jià)值反映資產(chǎn)的賬面價(jià)值。八項(xiàng)減值不予提足或者不予計(jì)提。（5）、資產(chǎn)的損失不予轉(zhuǎn)銷而掛賬。在會(huì)計(jì)期末，對(duì)存貨、固定資產(chǎn)、貨幣資金及各項(xiàng)投資和債權(quán)不進(jìn)行清理，對(duì)已發(fā)現(xiàn)的潛虧、報(bào)廢、毀損和短缺的資產(chǎn)價(jià)值不予轉(zhuǎn)銷或不全部轉(zhuǎn)銷。
      2、虛假負(fù)債項(xiàng)目。包括流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債，造假主要表現(xiàn)在：漏記負(fù)債或虛列負(fù)債，側(cè)重與漏記負(fù)債，又稱低估負(fù)債。操作方法有：（1）、改變負(fù)債的確認(rèn)條件，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)當(dāng)履行的現(xiàn)時(shí)義務(wù)不列為負(fù)債，或者將不屬于企業(yè)的債務(wù)入賬，故意推遲或者提前確認(rèn)負(fù)債時(shí)間或者結(jié)賬時(shí)間，將負(fù)債推遲或者提前入賬，因而漏記、少列負(fù)債或多列負(fù)債。（2）、變更負(fù)債計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，不以實(shí)際發(fā)生的應(yīng)付金額入賬，故意低估、少列或高估、虛列負(fù)債項(xiàng)目賬面價(jià)值。（3）、違反負(fù)債的形成、償還的會(huì)計(jì)核算原則。對(duì)交易事項(xiàng)應(yīng)付款、預(yù)收款和借款不按實(shí)際發(fā)生的時(shí)間和金額入賬，對(duì)已經(jīng)發(fā)生而尚未支付的職工薪酬、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、利息、大修理、稅金等未預(yù)計(jì)負(fù)債，或者雖已預(yù)計(jì)但未計(jì)入負(fù)債項(xiàng)目。虛假還債，憑空轉(zhuǎn)銷負(fù)債或者增加負(fù)債。（4）、通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易，濫用債務(wù)重組政策，沖銷負(fù)債。
      3、虛假所有者權(quán)益項(xiàng)目
      實(shí)收資本虛假
      資本公積虛假
      盈余公積虛假
      4、虛假收入項(xiàng)目。主要表現(xiàn)在虛列收入或隱瞞收入，側(cè)重于虛列收入。（1）、修改收入確認(rèn)條件，將不符合收入確認(rèn)條件的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)卻認(rèn)為銷售收入，不按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，故意提前或者推遲確認(rèn)時(shí)間和結(jié)賬日期，將收入提前或者推遲入賬，造成虛列收入或者少列收入。（2）、改變收入的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。（3）、違反收入的會(huì)計(jì)核算原則，虛構(gòu)交易事項(xiàng)，利用代銷代購(gòu)、銷售退回、銷售折讓、建造合同和勞務(wù)合同完工進(jìn)度百分比等手段。
      5、虛假成本費(fèi)用項(xiàng)目。成本費(fèi)用項(xiàng)目包括存貨成本（采購(gòu)成本、在產(chǎn)品成本、庫(kù)存成本或商品成本等）、銷售成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、其它業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)外支出、所得稅費(fèi)用等。造假的主要表現(xiàn)為少列費(fèi)用或虛列費(fèi)用，主要是少列費(fèi)用。（1）、改變費(fèi)用的確認(rèn)原則，混淆收益性支出與資本性支出的界限，將收益性支出作為資本性支出；不按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，將當(dāng)期費(fèi)用留待以后分?jǐn)?；不按配比原則，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的收入不結(jié)轉(zhuǎn)與其相關(guān)的成本和費(fèi)用，或者認(rèn)為地調(diào)節(jié)成本費(fèi)用，少計(jì)或多計(jì)當(dāng)期費(fèi)用。（2）、修改成本費(fèi)用的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，不以實(shí)際發(fā)生的成本費(fèi)用入賬，不按規(guī)定計(jì)提折舊和攤銷。（3）、違反成本的計(jì)算規(guī)定，不按規(guī)定的成本對(duì)象分配歸集和分配成本費(fèi)用。（4）、違反成本費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理原則。（5）、利用母子公司進(jìn)行費(fèi)用分?jǐn)偤娃D(zhuǎn)嫁。（包括價(jià)格轉(zhuǎn)移）賬務(wù)審計(jì)報(bào)告的種類和作用
      1、無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。能夠確認(rèn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，而出的審計(jì)報(bào)告。
      2、保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。意味著其不能確認(rèn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告某些部分的真實(shí)程度，而出的審計(jì)報(bào)告。
      3、拒絕表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。意味著其不能確定公司財(cái)務(wù)報(bào)表反映其財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況的真實(shí)性，而出的審計(jì)報(bào)告。
      4、否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。意味著根據(jù)審計(jì)結(jié)果，注冊(cè)會(huì)計(jì)師確認(rèn)定公司財(cái)務(wù)報(bào)表未能公允地反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，而出的審計(jì)報(bào)告。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表間勾稽關(guān)系的應(yīng)用
      會(huì)計(jì)欺詐也是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要各個(gè)科目之間的協(xié)調(diào)配合，因此，有些公司出現(xiàn)了“假科目、真做帳”的現(xiàn)象，對(duì)報(bào)表勾稽關(guān)系的審查，有助于進(jìn)一步驗(yàn)證報(bào)表的正確性，研究企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的聯(lián)系和趨勢(shì)。
      1、本期財(cái)務(wù)報(bào)表與前期財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系
      2、同一財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的鉤子關(guān)系。
      3、財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系。
      4、財(cái)務(wù)報(bào)表主表與附表之間的勾稽關(guān)系。報(bào)表暗藏危機(jī)，陷阱不容忽視 腳注披露暗藏的玄機(jī)
      1、旁注。
      2、腳注
      3、附表。
      4、其它財(cái)務(wù)報(bào)告 警惕企業(yè)蓄水池 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)損益等虛擬資產(chǎn)為企業(yè)操縱利潤(rùn)，提供了利潤(rùn)和損失的“蓄水池”。資產(chǎn)重組是不祥預(yù)兆
      利息資本化的秘密操縱利潤(rùn)的手段 應(yīng)重視關(guān)聯(lián)交易
      應(yīng)收、應(yīng)付重點(diǎn)關(guān)注
      什么是技術(shù)性差錯(cuò)、舞弊 不同步增長(zhǎng)是危機(jī)
      看懂資產(chǎn)負(fù)債表有絕招
      資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)是什么 會(huì)計(jì)恒等式
      資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
      了解，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的概念及滿足條件。如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表
      了解掌握資產(chǎn)負(fù)債表個(gè)欄目的概念內(nèi)容。
      如何分析資本結(jié)構(gòu)
      資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問(wèn)題。企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)的影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳的資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不合理的，應(yīng)通過(guò)籌資活動(dòng)主動(dòng)調(diào)整，使其趨于合理，以達(dá)到最優(yōu)化。
      1、資本結(jié)構(gòu)的含義
      資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，可以用絕對(duì)數(shù)（金額）來(lái)反映，亦可以用相對(duì)數(shù)（比例）來(lái)反映。
      在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的全部資本的構(gòu)成，不久包括長(zhǎng)期資本，還包括短期資本（主要指短期債務(wù)資本）。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)，在這種情況下，短期債務(wù)資本列入營(yíng)運(yùn)資本管理。
      企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是有企業(yè)采用各種籌資方式而形成的。各種籌資方式的不同組合類型決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其變化。通常情況下，企業(yè)都采取債務(wù)籌資和權(quán)益籌資的組合，由此形成的資本結(jié)構(gòu)又稱“搭配資本結(jié)構(gòu)”或“杠桿資本結(jié)構(gòu)”，其搭配比率或杠桿比率“即債務(wù)資本比率”表示資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系。因此，資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)是債務(wù)資本比率問(wèn)題，即債務(wù)資本在資本結(jié)構(gòu)中安排多大的比例。
      2、資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本的作用
      在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理地利用債務(wù)籌資，安排債務(wù)資本的比率，對(duì)企業(yè)具有重要影響。
      債務(wù)成本可以降低企業(yè)資本成本。由于債務(wù)利息率通常低于股票股利率，而且債務(wù)利息從稅前支付，企業(yè)可以減少所得所，從而，債務(wù)資本的成本明顯低于權(quán)益資本的成本。因此，在一定的限度內(nèi)合理提高債務(wù)資本的比率，就可以降低企業(yè)的綜合資本成本；反之，若降低債務(wù)成本的比率，綜合資本成本就會(huì)上升。
      利用債務(wù)籌資可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。由于債務(wù)利息通常是固定不變的，當(dāng)息稅前利潤(rùn)增大時(shí)，每一元利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的固定利息就會(huì)相應(yīng)減少，從而可分配給企業(yè)所有者的稅前利潤(rùn)就會(huì)相應(yīng)增加。因此，利用債務(wù)籌資可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，給企業(yè)所有者帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿利益。
      運(yùn)用債務(wù)籌資，雖然可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，但同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括定期付息還本和導(dǎo)致所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
      3、影響資本結(jié)構(gòu)的因素
      在現(xiàn)實(shí)中，制約資本結(jié)構(gòu)決策的因素，除了上述的資本成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以外，還有以下一些重要因素，企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)決策中應(yīng)予以綜合考慮。
      （1）、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)做到一定規(guī)模后，尤其是與人們社會(huì)生活密切相關(guān)的企業(yè)，有責(zé)任持續(xù)地想社會(huì)提供產(chǎn)品和服務(wù)，因此，他們?cè)谥贫ㄙY本結(jié)構(gòu)政策及運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，必須確保不影響其長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。
      （2）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理人員的態(tài)度。如果企業(yè)的所有者和管理人員不愿意企業(yè)的控制權(quán)旁落他人，則可能盡量采用債務(wù)融資的方式來(lái)增加資本，而不發(fā)行新股增資。與此相反，如果企業(yè)不愿意承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就可能較少利用財(cái)務(wù)杠桿，盡量減低債務(wù)資本的比例。
      （3）、貸款銀行和評(píng)信機(jī)構(gòu)的態(tài)度。（4）、企業(yè)的獲利能力。企業(yè)的息稅前利潤(rùn)最低滿足債務(wù)利息的需要，否則不可能運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。
      （5）、企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。債務(wù)的利息和本金通常必須以現(xiàn)金支付，這就要涉及企業(yè)現(xiàn)金流量的問(wèn)題。企業(yè)的現(xiàn)金流入量越大，舉債籌資能力就越強(qiáng)。因此，企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，對(duì)提高全部資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)資本比率有著重要的作用。
      （6）、企業(yè)的增長(zhǎng)率。在其它因素相同的條件下，企業(yè)的發(fā)展速度慢，可能只通過(guò)留用利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)充資本；而發(fā)展較快的企業(yè)會(huì)在很大程度上依賴于外部籌資。由此相比而言，增長(zhǎng)率高的企業(yè)會(huì)傾向于使用更多的債務(wù)成本。
      （7）、稅收因素。債務(wù)的利息可以減稅，而股票的股利不能減稅，因此，一般而言，企業(yè)所得稅稅率越高，借債籌資的好處就越大。由此可見(jiàn)，稅收時(shí)間上對(duì)負(fù)債資本的安排會(huì)產(chǎn)生一種刺激作用。
      （8）、行業(yè)差別。在實(shí)際工作中，不同行業(yè)及同一行業(yè)的不同企業(yè)，在運(yùn)用債務(wù)籌資的策略和方法上大不相同，從而也會(huì)使資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生差別。在資本結(jié)構(gòu)決策中，應(yīng)掌握本企業(yè)所處行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的一般水平，作為確定本企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的參照，分析本企業(yè)與同行業(yè)其它企業(yè)的差別，以便決定本企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)還必須認(rèn)識(shí)到，資本結(jié)構(gòu)不會(huì)停留在一個(gè)固定的水準(zhǔn)上，隨著時(shí)間的推移，情況的發(fā)展變化，資本結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生一定的變化。這就需要根據(jù)具體情況進(jìn)行合理的調(diào)整。如何分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力：
      營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，資金周轉(zhuǎn)的越快，說(shuō)明資金利用效率越高。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越高。衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：
      1、營(yíng)收贓款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額 其中：賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
      應(yīng)收賬款平均余額=期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2
      應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=會(huì)計(jì)年度天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
      應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率——反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快慢
      反映企業(yè)管理效率高低 周轉(zhuǎn)率高表明：（1）、收款迅速、賬齡較短。（2）、資產(chǎn)流動(dòng)性中，短期償債能力強(qiáng)。（3）、可以減少收款費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。（4）、借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評(píng)價(jià)購(gòu)買(mǎi)單位的信用程度以及企業(yè)原定的信用條件是否適當(dāng)。
      2、存貨周轉(zhuǎn)率
      存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)一定時(shí)期的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與平均存貨的比率。存貨周轉(zhuǎn)率可以測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，用來(lái)衡量企業(yè)平均存貨是否儲(chǔ)備過(guò)量。存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額 其中：存貨平均余額=期初存貨+期末存貨/2
      存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=會(huì)計(jì)年度天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率
      存貨周轉(zhuǎn)率——反映企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞。
      反映企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影響。存貨周轉(zhuǎn)率可以反映以下問(wèn)題：（1）、一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。（2）、通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。存貨既不能儲(chǔ)存過(guò)少，否則可能造成生產(chǎn)中斷或銷售緊張；又不能儲(chǔ)存過(guò)多，否則可能形成呆滯、積壓。一定要保持結(jié)構(gòu)合理、質(zhì)量可靠。（3）、存貨是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。其質(zhì)量和流動(dòng)性對(duì)企業(yè)流動(dòng)比率具有舉足輕重的影響，進(jìn)而會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力。故一定要加強(qiáng)存貨管理，以提高其變現(xiàn)能力和盈利能力。
      3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
      流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平絕余額的比率，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。
      流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
      =計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額/銷售收入凈額
      在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示時(shí)，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)所占用的時(shí)間越短。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任何一個(gè)環(huán)節(jié)的工作改善，都會(huì)反映到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來(lái)。如何分析“固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力”：
      通常用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)對(duì)一個(gè)公司的固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行考核與評(píng)價(jià)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。
      固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值
      固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明固定資產(chǎn)利用充分，同時(shí)也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮其效率。
      反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。
      如何分析短期償債能力：
      短期償債能力是指企業(yè)用其流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償還即將到期債務(wù)的實(shí)力。企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。
      因此，對(duì)短期償債能力的分析主要側(cè)重研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的快慢。因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況下，短期債務(wù)需要用貨幣資金來(lái)償還，因而各種資產(chǎn)的變現(xiàn)速度也直接影響企業(yè)的短期償債能力。
      反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比和現(xiàn)金負(fù)債總額比。
      1、流動(dòng)比率
      流動(dòng)比率是衡量企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的大小，判明企業(yè)短期債務(wù)償還能力最通用的比率。用于評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。
      流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
      該比率表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為其還款的保障，它是個(gè)相對(duì)數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模大小不同的影響，更適合企業(yè)之間及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。通常認(rèn)為企業(yè)流動(dòng)比率越大，表明短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人越有保障，安全程度越高。由于變現(xiàn)能力較差的存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中約占一半，一般認(rèn)為流動(dòng)比率維持在2：1左右較為合適。它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了能滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的資產(chǎn)償付到期的短期債務(wù)。
      對(duì)流動(dòng)比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、流動(dòng)比率不宜過(guò)高。過(guò)高的流動(dòng)比率并不是健康的財(cái)務(wù)狀況，它不僅喪失收益機(jī)會(huì)，還會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力，可以說(shuō)是資金使用效率較低的表現(xiàn)。因此，除了注意流動(dòng)比率的數(shù)值外，還應(yīng)注意企業(yè)現(xiàn)金流量的變化。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（2）、計(jì)算出來(lái)的比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能得出比率的優(yōu)劣。但是要想找出流動(dòng)比率過(guò)高及過(guò)低的原因，還必須分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債所包含的內(nèi)容以及經(jīng)營(yíng)上的因素。（3）、由于債權(quán)人注重以流動(dòng)比率衡量企業(yè)的短期償債能力，所以有的企業(yè)為了籌借資金，有意在會(huì)計(jì)期末采用推遲購(gòu)貨、允許存貨跌價(jià)、抓緊收回應(yīng)收賬款、盡可能在償還債務(wù)以后再商接等方法，粉飾其流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)責(zé)狀況，提高流動(dòng)比率。因此，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，除了觀察流動(dòng)比率和現(xiàn)金流量的變化之外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)不同會(huì)計(jì)期間流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債狀況的變化進(jìn)行對(duì)比分析。（4）、流動(dòng)資產(chǎn)中包含的存貨、預(yù)付賬款等能否足額迅速的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，是很關(guān)鍵的，如果流動(dòng)性較差，即使流動(dòng)比率很高，也不能說(shuō)明企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)。為了更真實(shí)地揭示企業(yè)的短期償債能力，還可以使用速動(dòng)比率這一指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
      2、速動(dòng)比率
      速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。
      速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨的差額?？鄢尕浀脑蚴牵涸诹鲃?dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還未做處理部分存貨已抵押給某債權(quán)人；成本估價(jià)還存在這成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。因此，從謹(jǐn)慎的角度來(lái)看，速動(dòng)比率會(huì)更加可信，更加令人信服。
      速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨
      通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。這僅是一般的看法，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。因?yàn)樾袠I(yè)不同速動(dòng)比率會(huì)有很大差別。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收帳款，大大低于1的速動(dòng)比率則是很正確的。相反，一些應(yīng)收帳款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。
      這個(gè)比率應(yīng)在企業(yè)不同會(huì)計(jì)年度之間，不同企業(yè)之間以及參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，方能得出較佳判斷。
      對(duì)速動(dòng)比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、速動(dòng)資產(chǎn)只是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除了存貨，其中還包含了變現(xiàn)能力較差的預(yù)付賬款和不可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的待攤費(fèi)用，使速動(dòng)比率所反映的短期償債能力仍被質(zhì)疑，因此，在流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨的基礎(chǔ)上再減去預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用，然后再與流動(dòng)負(fù)債相比，稱為保守速動(dòng)比率。保守速動(dòng)比率能真正體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以快速變現(xiàn)用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。（2）、速動(dòng)資產(chǎn)中仍含有應(yīng)收賬款，如果應(yīng)收賬款的金額過(guò)大或質(zhì)量較差，事實(shí)上也會(huì)高估速動(dòng)比率。在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。（3）、速動(dòng)比率同流動(dòng)比率一樣，它反映的是會(huì)計(jì)期末的情況，并不代表企業(yè)的長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)為籌措資金可能會(huì)人為地粉飾速動(dòng)比率，因此，應(yīng)進(jìn)一步對(duì)企業(yè)整個(gè)會(huì)計(jì)期間和不同會(huì)計(jì)期間的速動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債情況進(jìn)行分析。
      3、現(xiàn)金比率
      現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，它能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)的分子是廣義的現(xiàn)金。
      現(xiàn)金比率=貨幣資金（或現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債
      現(xiàn)金比率是最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債能力衡量指標(biāo)，它反映企業(yè)隨時(shí)還債的能力。現(xiàn)金比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)即將償還債務(wù)存在困難；現(xiàn)金比率越高，表示企業(yè)可立即用于償付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，償還即期債務(wù)能力較強(qiáng)。對(duì)現(xiàn)金比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、現(xiàn)金比率不應(yīng)過(guò)高?，F(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)通過(guò)負(fù)債方式所籌集的流動(dòng)資金沒(méi)有得到充分的利用，企業(yè)失去投資獲利的機(jī)會(huì)越大，所以并不鼓勵(lì)企業(yè)保留更多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。一般認(rèn)為該比率應(yīng)在20﹪左右，在這一水平上，企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力不會(huì)有太大的問(wèn)題。（2）、對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有高度的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性、存貨和應(yīng)收賬款停留時(shí)間比較長(zhǎng)的行業(yè)，對(duì)現(xiàn)金比率進(jìn)行分析非常重要。（3）、對(duì)財(cái)務(wù)發(fā)生困難的企業(yè)，特別是發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問(wèn)題的情況下，計(jì)算現(xiàn)金比率就更具有實(shí)際意義。它能更真實(shí)、更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。
      4、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
      現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是以年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債相比，反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)其流動(dòng)負(fù)債償還的滿足程度。
      現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債總額
      該比率越大，表明企業(yè)現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)期負(fù)債清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些基本支出，如購(gòu)買(mǎi)原材料、支付職工工資、繳納稅金等，然后才能用于償還債務(wù)。所以，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金支出后是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。（2）、該指標(biāo)并非越大越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金凈增加額過(guò)大，即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金凈增加額”項(xiàng)目數(shù)額過(guò)大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資金，使資金過(guò)多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。
      5、現(xiàn)金負(fù)債總額比
      現(xiàn)金負(fù)債總額比是以年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度。
      現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額
      該比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)，反之，該比率越低，表示企業(yè)的償債能力越差。
      對(duì)現(xiàn)金負(fù)債總額比指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題： 對(duì)現(xiàn)金負(fù)債總額比進(jìn)行分析，可以把該比率看做現(xiàn)金凈收益與債務(wù)總額的比率，而現(xiàn)金凈收益是債務(wù)利息的保障，只要該比率大于借款利息率，公司就能夠按時(shí)付息，就可以維持當(dāng)前的債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力。如果該比率低于借款利息率，債權(quán)人就要引起注意了。
      如何分析長(zhǎng)期償債能力：
      長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，用于衡量企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的現(xiàn)金保證程度，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重點(diǎn)。反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)和長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率。
      1、資產(chǎn)負(fù)債率
      資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它表明在資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力以及在清算時(shí)企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債務(wù)人權(quán)益的保障程度。
      資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100﹪
      資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明企業(yè)以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力較差。資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)越大。因此資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在一定的水平為佳。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)對(duì)不同信息使用者的意義不同：（1）、從經(jīng)營(yíng)者角度看，如果企業(yè)舉債很大，說(shuō)明企業(yè)較有活力，而且對(duì)前景充滿信心，但如果超過(guò)債權(quán)人的心里承受程度，企業(yè)就會(huì)陷入借錢(qián)難的困境中；如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明企業(yè)資金中來(lái)自債權(quán)人的部分較小，還本付息的壓力就小，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性也越小，但也可能是企業(yè)萎縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力較差。顯然，該比率的高低在很大程度上取決于經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)前景的信心和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度。然而，資產(chǎn)負(fù)債率并非越高越好，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)前景樂(lè)觀時(shí)，應(yīng)適當(dāng)加大資產(chǎn)負(fù)債率；若財(cái)務(wù)前景不佳，則應(yīng)減少負(fù)債，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，權(quán)衡利害，把資產(chǎn)負(fù)債率控制在適當(dāng)水平。（2）、從債權(quán)人的角度看，此指標(biāo)應(yīng)越低越好。該比率越低，即負(fù)債總額占全部資產(chǎn)的比例越小，表明企業(yè)對(duì)債權(quán)人保障程度越高，債權(quán)人投入資本的安全性越大。因此，債權(quán)人總是希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。（3）、從所有者角度看，由于企業(yè)通過(guò)舉債籌措的資金與股東所提供的資本，在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤(rùn)率是否超過(guò)借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)所得的全部資本利潤(rùn)率高于因借款而支付的利息率時(shí)，股東所得到的利潤(rùn)率就會(huì)增大。相反，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景欠佳，要用所有者投入資本的利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)償則對(duì)股東不利，所有者權(quán)益因此會(huì)受到影響。所以，站在所有者的角度，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。
      對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、債權(quán)人、投資者及經(jīng)營(yíng)者對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的態(tài)度各不相同。分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)狀況，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件進(jìn)行比較、判斷。
      （2）、本質(zhì)上，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)是用來(lái)分析企業(yè)負(fù)債的償還能力及對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)程度，即企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人能得到多大程度的保護(hù)。
      2、產(chǎn)權(quán)比率
      產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率，它反映投資者對(duì)債權(quán)人的保障程度，用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)負(fù)債的償還能力。
      產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額+所有者權(quán)益）×100﹪
      產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)越大，長(zhǎng)期償債能力較弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人也就愿意向企業(yè)增加借款。
      一般認(rèn)為，該指標(biāo)1：1最理想，如果認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)當(dāng)在40﹪--60﹪之間，則意味著產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)當(dāng)維持在0.7-1.5之間。
      對(duì)產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、由于產(chǎn)權(quán)比率是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的必要補(bǔ)充，具有共同的經(jīng)濟(jì)意義，因此，在資產(chǎn)負(fù)債率分析中應(yīng)注意的問(wèn)題，在產(chǎn)權(quán)比率分析中也應(yīng)引起注意。比如，該指標(biāo)必須與其它企業(yè)及行業(yè)平均水平對(duì)比才能評(píng)價(jià)指標(biāo)的高低；將本企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率與其它企業(yè)對(duì)比時(shí)，應(yīng)注意計(jì)算口徑是否一致。（2）、盡管產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率的補(bǔ)充，但兩指標(biāo)反映長(zhǎng)期償債能力的側(cè)重點(diǎn)不同。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說(shuō)明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性，以及所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力；資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資產(chǎn)中多少是靠負(fù)債取得的，說(shuō)明債權(quán)人權(quán)益的受保護(hù)程度。
      （3）、產(chǎn)權(quán)比率所反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的。但是，凈資產(chǎn)中的某些項(xiàng)目，如無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損益等，價(jià)值具有極大的不確定性，且不易形成支付能力。因此，在使用產(chǎn)權(quán)比率時(shí)，必須結(jié)合有形凈值債務(wù)率指標(biāo)，做進(jìn)一步分析。
      3、有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形凈值的比率，用來(lái)反映企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度，用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力。
      有形凈值是從凈資產(chǎn)中扣除商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，即所有者具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值。
      有形凈值債務(wù)率=〔負(fù)債總額÷（所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）〕×100﹪
      該指標(biāo)越大，表明企業(yè)對(duì)債權(quán)人的保障程度越低，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大，長(zhǎng)期償債能力越弱；反之，表明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。
      對(duì)有形凈值債務(wù)率指標(biāo)的分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、有形凈值債務(wù)率指標(biāo)實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，是評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力更為保守和穩(wěn)健的一個(gè)財(cái)務(wù)比率。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，比率越低越好。
      （2）、有形凈值債務(wù)率指標(biāo)最大的特點(diǎn)是在可用于償還債務(wù)的凈資產(chǎn)中扣除了無(wú)形資產(chǎn)，包括商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等，這主要是由于無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量缺乏可靠的基礎(chǔ)，不可能作為償還債務(wù)的資源。
      4、已獲利息倍數(shù)
      已獲利息倍數(shù)又稱利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力。
      已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用
      “息稅前利潤(rùn)”是指利潤(rùn)表中未扣除利息費(fèi)用和所得稅之前的利潤(rùn)?！袄①M(fèi)用”是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目中的利息費(fèi)用，還包括應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。
      該指標(biāo)越高，表明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)，企業(yè)對(duì)到期債務(wù)償還的保障程度也就越高；相反，則表明企業(yè)沒(méi)有足夠資金來(lái)源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力較弱。
      對(duì)已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是從償付債務(wù)利息資金來(lái)源的角度考慮債務(wù)利息的償還能力，反映企業(yè)息稅前利潤(rùn)為所需支付債務(wù)利息的多少倍。從長(zhǎng)期來(lái)看，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于1。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的已獲利息倍數(shù)越大。在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，已獲利息倍數(shù)越大說(shuō)明支付利息的能力越強(qiáng)。
      （2）、對(duì)于已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的衡量需要與其他企業(yè)，特別是對(duì)本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，來(lái)分析本企業(yè)的指標(biāo)水平。同時(shí)從謹(jǐn)慎性的角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)，可保證最低的償債能力。
      （3）、分析已獲利息倍數(shù)時(shí)，還應(yīng)特別注意一些非付現(xiàn)費(fèi)用問(wèn)題。從長(zhǎng)期看，企業(yè)必須擁有支付所有經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的資金。但從一個(gè)較短的時(shí)期看，企業(yè)存在大量的非付現(xiàn)費(fèi)用，如折舊費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等，而這些都已列入本期費(fèi)用，從當(dāng)期的收入中扣除。顯然，即使有些企業(yè)出現(xiàn)已獲利息倍數(shù)指標(biāo)小于1的情況，也不一定不能償還債務(wù)利息。因此，為表示企業(yè)短期內(nèi)償付債務(wù)利息的能力，可以將非付現(xiàn)費(fèi)用加回到已獲利息倍數(shù)計(jì)算公式的分子中。但這樣計(jì)算出來(lái)的指標(biāo)是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的，不夠穩(wěn)健，只能用于短期償債能力的評(píng)價(jià)。
      5、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率
      長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率是指長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金相除計(jì)算的比率。
      長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率=長(zhǎng)期負(fù)債÷〔流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債〕
      長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率越低，不僅表明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，而且還預(yù)示著企業(yè)未來(lái)償還長(zhǎng)期債務(wù)的保障程度也較強(qiáng)。一般情況下，長(zhǎng)期負(fù)債不應(yīng)超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金，長(zhǎng)期負(fù)債會(huì)隨時(shí)間延續(xù)不斷轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債，并需要?jiǎng)佑昧鲃?dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。保持長(zhǎng)期負(fù)債不超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金，就不會(huì)因這種轉(zhuǎn)化而造成流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，使長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人的利益都能得到保護(hù)，長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人才會(huì)感到他們的貸款是有安全保障的。
      對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題： 長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率的大小，在一定程度上受企業(yè)籌資策略的影響。在資產(chǎn)負(fù)債率一定的情況下，流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的結(jié)構(gòu)會(huì)因籌資策略的改變而不同，保守的做法是追求財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，更多地籌措長(zhǎng)期負(fù)債；激進(jìn)的做法是追求資金成本的節(jié)約，更多地用流動(dòng)負(fù)債來(lái)籌資。
      如何分析“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力”
      總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)用銷售收入收回總資產(chǎn)的速度，從而衡量總資產(chǎn)使用和管理的效率與能力。
      總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)平均占用額 這一比率用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說(shuō)明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。這樣企業(yè)就應(yīng)該采取各項(xiàng)措施來(lái)提高企業(yè)的資產(chǎn)利用程度。如提高銷售收入或處理多余的資產(chǎn)。
      怎樣做趨勢(shì)分析
      1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析
      資產(chǎn)負(fù)債表水平分析是將資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目不同時(shí)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計(jì)算其增減百分比，分析其增減變化的原因借以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。
      采用水平分析法，要聯(lián)系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展變化，將各項(xiàng)目的增減變化同企業(yè)產(chǎn)值、銷售收入等生產(chǎn)成果指標(biāo)的增減變化相對(duì)比，判斷增資與增產(chǎn)、增收之間是否協(xié)調(diào)，資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率是否提高。
      （1）、貨幣資金增減變動(dòng)的分析。企業(yè)的貨幣資金的增減變動(dòng)，可能受以下因素的影響： A、銷售規(guī)模的變動(dòng)。企業(yè)銷售規(guī)模發(fā)生變動(dòng)，貨幣資金規(guī)模也會(huì)隨之發(fā)生變動(dòng)，二者之間具有一定的相關(guān)性。
      B、信用政策的變動(dòng)。如果企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會(huì)導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模提高。
      C、為支出大筆現(xiàn)金做準(zhǔn)備。如準(zhǔn)備派發(fā)現(xiàn)金股利、償還到期的巨額銀行借款，或集中購(gòu)貨等，這些都會(huì)增加企業(yè)貨幣資金規(guī)模。但是這種需求是暫時(shí)的，貨幣資金規(guī)模會(huì)隨著企業(yè)現(xiàn)金的支付而降低。
      （2）、應(yīng)收賬款增減變動(dòng)分析。在流動(dòng)資產(chǎn)和銷售收入不變的情況下，應(yīng)收賬款的絕對(duì)額增加了，表明企業(yè)變現(xiàn)能力在減弱，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大，其占用比重就不合理；如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)與流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)和銷售收入增長(zhǎng)相適應(yīng)，表明應(yīng)收賬款占用相對(duì)合理。
      （3）、存貨增減變動(dòng)分析。各類存貨在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的作用是不同的，其中材料存貨是維持再生產(chǎn)活動(dòng)的必要物質(zhì)基礎(chǔ)，所以應(yīng)把它限制在能夠保證再生產(chǎn)正常進(jìn)行的最低水平上；產(chǎn)成品存貨是存在于流通領(lǐng)域的存貨，它不是保證再生產(chǎn)過(guò)程持續(xù)進(jìn)行的必要條件，因此必須壓縮到最低限度；而在產(chǎn)品存貨是保證生產(chǎn)過(guò)程持續(xù)進(jìn)行的存貨，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)周期決定了在產(chǎn)品存貨的存量，在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)條件下，在產(chǎn)品存貨應(yīng)保持一個(gè)穩(wěn)定的比例。
      （4）、固定資產(chǎn)增減變動(dòng)分析。固定資產(chǎn)增減變動(dòng)分析，主要是對(duì)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)情況、更新情況、保費(fèi)情況及損失情況進(jìn)行分析。在評(píng)價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)更新的規(guī)模和速度時(shí)，也應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析，如果企業(yè)是為了保持一定的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力，必須對(duì)設(shè)備進(jìn)行更新是合理的；如果更新設(shè)備只是為盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，就不合理了。
      （5）、無(wú)形資產(chǎn)增加變動(dòng)分析。無(wú)形資產(chǎn)增減變動(dòng)，從發(fā)展趨勢(shì)上看，應(yīng)當(dāng)呈上升態(tài)勢(shì)，無(wú)形資產(chǎn)增幅越大，表明企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)。（6）、流動(dòng)負(fù)債增減變動(dòng)分析。流動(dòng)負(fù)債增減變動(dòng)分析，主要是通過(guò)流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目的增減變動(dòng)，分析企業(yè)短期融資渠道的變化情況及償債壓力的大小，借以判讀企業(yè)短期資金的融資能力，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。
      （7）、長(zhǎng)期負(fù)債增減變動(dòng)分析。長(zhǎng)期負(fù)債增減變動(dòng)分析，主要是通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債各項(xiàng)目的增減變動(dòng)，分析企業(yè)長(zhǎng)期融資渠道的變化情況，借以判讀企業(yè)長(zhǎng)期資金的融資能力。
      （8）、所有者權(quán)益增減變動(dòng)分析。引起所有者權(quán)益增減變動(dòng)的主要原因有：增加（或減少）注冊(cè)資本、資本公積發(fā)生增減變化、留存收益的增加（或減少）等。通過(guò)對(duì)所有者權(quán)益增減變動(dòng)大分析，可進(jìn)一步了解企業(yè)對(duì)負(fù)債償還的保證程度和企業(yè)自己積累資金和融通資金的能力和潛力。
      2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析
      資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析也稱構(gòu)成分析，是將資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與總額相比，計(jì)算出各項(xiàng)目占總體的比重，并將各項(xiàng)目構(gòu)成與歷年數(shù)據(jù)及同行業(yè)水平進(jìn)行比較，分析其變動(dòng)的合理性及其原因，借以進(jìn)一步判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。
      通過(guò)垂直分析，可以看出企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和技術(shù)裝備特點(diǎn)，如工業(yè)企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)往往大于流動(dòng)資產(chǎn)，而商業(yè)企業(yè)的情況正好相反。另外，在同一行業(yè)中，流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資所占的比重的大小，也可反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債較高的企業(yè)穩(wěn)定性差，卻較靈活；而那些長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債占較大比重的企業(yè)底子較厚，但掉頭難；長(zhǎng)期投資較高的企業(yè)，投資收益和風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高；無(wú)形資產(chǎn)持有多的企業(yè)，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)；而固定資產(chǎn)折舊比例較高的企業(yè)，技術(shù)更新?lián)Q代快，技術(shù)裝備水平高。
      （1）、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成分析。判斷流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比例是否合理，沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，必須與固定資產(chǎn)和其它資產(chǎn)構(gòu)成比重結(jié)合起來(lái)，聯(lián)系生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)額的變化進(jìn)行分析。在固定資產(chǎn)和其它資產(chǎn)不變的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)比重提高會(huì)使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)大幅度增長(zhǎng)，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重較為合理。但是如果流動(dòng)資產(chǎn)比重提高速度快于生產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，使單位增加值占用的資產(chǎn)額比上期增加，說(shuō)明資金利用效益下降，流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重不合理。
      流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比重是否合理還應(yīng)結(jié)合企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行分析。如果流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中比重提高了，企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也相應(yīng)地增長(zhǎng)了，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重較為合理、如果流動(dòng)資產(chǎn)比重提高了，生產(chǎn)額增長(zhǎng)了，利潤(rùn)卻不增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售可能不暢，經(jīng)營(yíng)狀況趨勢(shì)不好。
      保持流動(dòng)資產(chǎn)的合理結(jié)構(gòu)有利于增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和應(yīng)變能力，增前企業(yè)的償債能力。由于各行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不一樣，流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占的比重也不一樣，應(yīng)根據(jù)行業(yè)、企業(yè)的具體情況來(lái)判斷分析合理的程度。
      此外，企業(yè)還可通過(guò)貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)總額的比重，分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目發(fā)生了哪些變化，各項(xiàng)目構(gòu)成的合理性。
      （2）、長(zhǎng)期投資構(gòu)成分析。判斷長(zhǎng)期投資比重是否合理，首先要看企業(yè)將資金對(duì)外投資，有沒(méi)有影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，能不能獲得較高收益。長(zhǎng)期投資占資產(chǎn)總額比重提高，有可能是企業(yè)資金來(lái)源充足，在不影響生產(chǎn)的情況下，對(duì)外長(zhǎng)期投資以取得更多的收益。但是也有可能是企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到了限制，目前產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，需要尋求新的發(fā)展目標(biāo)。因?yàn)楸煌顿Y項(xiàng)目的利潤(rùn)是不確定數(shù)，長(zhǎng)期投資比重高，風(fēng)險(xiǎn)也高。企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)投資項(xiàng)目作具體分析研究，謹(jǐn)慎行事，以便回避風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的安全性。企業(yè)長(zhǎng)期投資比重不宜過(guò)高。
      （3）、固定資產(chǎn)構(gòu)成分析。固定資產(chǎn)構(gòu)成比重決定著企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展方向。判斷固定資產(chǎn)比重是否合理，應(yīng)弄清企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，制定相適應(yīng)的比重標(biāo)準(zhǔn)，比重過(guò)高造成資金浪費(fèi)；過(guò)低又影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，工業(yè)去也固定資產(chǎn)構(gòu)成比重較高，為40﹪左右；商品流通企業(yè)較低，為為30﹪左右。
      固定資產(chǎn)構(gòu)成分析還可從一下三個(gè)方面進(jìn)行：一是分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成的變化情況；二是考察未使用和不需用的固定資產(chǎn)構(gòu)成的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率；三是分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。
      固定資產(chǎn)構(gòu)成分析，只有結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)，才能對(duì)固定資產(chǎn)的配置做出切合實(shí)際的評(píng)價(jià)。
      （4）、無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成分析。一般情況下，企業(yè)持有較多無(wú)形資產(chǎn)，表明開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)。判斷無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成比重是否合理，也應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析。一般來(lái)說(shuō)，工業(yè)企業(yè)、商品流通企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成比重較低，在10﹪以下；而高薪技術(shù)企業(yè)較高，為30﹪左右，甚至更高。
      由此可以看出，各類資產(chǎn)如何配置，對(duì)企業(yè)取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益關(guān)系重大。在企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例是最重要的內(nèi)容。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一定的條件下，如果固定資產(chǎn)存量過(guò)大，則正常的生產(chǎn)能力不能充分發(fā)揮出來(lái)，造成固定資產(chǎn)的部分閑置或生產(chǎn)能力不足；如果流動(dòng)資產(chǎn)存量過(guò)大，則又會(huì)造成流動(dòng)資產(chǎn)閑置，影響企業(yè)的盈利能力。總之，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間應(yīng)保持怎樣的結(jié)構(gòu)比例，主要取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
      如果企業(yè)敢于冒險(xiǎn)，就可能采取較高的固定資產(chǎn)構(gòu)成比例；反之則采取較高的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比例。從行業(yè)特點(diǎn)上看，創(chuàng)造附加值低的企業(yè)，如商業(yè)企業(yè)，需要保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性；而創(chuàng)造附加值高的企業(yè)，如制造業(yè)企業(yè)，需要保持較高的固定資產(chǎn)比重。從經(jīng)營(yíng)規(guī)模上看，規(guī)模較大的企業(yè)，因其籌資能力強(qiáng)，固定資產(chǎn)比例相對(duì)高些；規(guī)模較小的企業(yè)，流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)高些。除此之外，同一行業(yè)內(nèi)部，生產(chǎn)組織、生產(chǎn)特點(diǎn)、生產(chǎn)方式的差異對(duì)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例也會(huì)產(chǎn)生影響。
      （5）、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成的分析。流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。流動(dòng)負(fù)債所占的比重越高，說(shuō)明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴性越強(qiáng)，企業(yè)償債壓力也就越大，要求企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度要快；反之，說(shuō)明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴程度較小，企業(yè)面臨的償債壓力也就越小。因此，如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，短期負(fù)債的資金成本較低的情況下，企業(yè)可融資的流動(dòng)負(fù)債就可以多些；反之，流動(dòng)負(fù)債融資就樂(lè)意少些。一般來(lái)說(shuō)，成長(zhǎng)性企業(yè)流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重較低，成熟型企業(yè)這一比例較高。
      另外，企業(yè)還可以通過(guò)短期借狂、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其它應(yīng)付款等項(xiàng)目占流動(dòng)負(fù)債的比重，分析各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成的合理性。
      （6）、長(zhǎng)期負(fù)債構(gòu)成分析。長(zhǎng)期負(fù)債構(gòu)成反映企業(yè)依賴長(zhǎng)期債權(quán)人的程度。長(zhǎng)期負(fù)債所占的比重越高，說(shuō)明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中借助于長(zhǎng)期資金的程度越高；反之，說(shuō)明企業(yè)借助于長(zhǎng)期資金的程度較小，企業(yè)面臨的償債壓力也就越小。一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期負(fù)債占負(fù)債總額的比重，成長(zhǎng)型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低。
      另外，企業(yè)還可以通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債各項(xiàng)目占負(fù)債總額的比重，分析長(zhǎng)期負(fù)債的構(gòu)成情況。（7）、所有者權(quán)益構(gòu)成的分析。所有者權(quán)益構(gòu)成可以反映企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的大小，所有者權(quán)益比重越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性也越小。另外，經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)前景的信心和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度也影響著所有者權(quán)益構(gòu)成。
      我們還可以通過(guò)所有者權(quán)益各項(xiàng)目占所有者權(quán)益總額的比重，分析企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。
      第二篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)含義_標(biāo)準(zhǔn)值
      123財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)匯總
      一、變現(xiàn)能力比率
      1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
      2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債
      3、營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
      二、資產(chǎn)管理比率
      1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
      2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款
      3、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
      三、負(fù)債比率
      1、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益
      2、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=EBIT/I
      四、盈利能力比率
      1、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)
      五、杜邦財(cái)務(wù)分析體系所用指標(biāo)
      1、權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
      2、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1+（負(fù)債總額/股東權(quán)益總額）=1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
      六、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析所用指標(biāo)
      1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數(shù)=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率（當(dāng)年股數(shù)沒(méi)有發(fā)生增減變動(dòng)時(shí)，后者也適用）
      2、市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益
      3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)
      4、股利支付率=股利總額/凈利潤(rùn)總額=市盈率×股票獲利率（當(dāng)年股數(shù)沒(méi)有發(fā)生增減變動(dòng)時(shí)，后者也適用）
      5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價(jià)（又叫：當(dāng)期收益率、本期收益率）
      6、股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利
      7、每股凈資產(chǎn)=末股東權(quán)益/末普通股數(shù)
      8、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)
      9、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)
      七、現(xiàn)金流量分析指標(biāo)
      （一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析
      1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入－經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出
      （二）流動(dòng)性分析（反映償債能力）
      1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/本期到期債務(wù)
      2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比（重點(diǎn)）=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債（反映短期償債能力）
      3、現(xiàn)金債務(wù)總額比（重點(diǎn)）=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額
      （三）獲取現(xiàn)金能力分析
      1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售額
      2、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量（重點(diǎn)）=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù)
      3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/全部資產(chǎn)×100%
      （四）財(cái)務(wù)彈性分析
      1、現(xiàn)金滿足投資比率
      2、現(xiàn)金股利保險(xiǎn)倍數(shù)（重點(diǎn)）=每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/每股現(xiàn)金股利
      （五）收益質(zhì)量分析
      2、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的凈流量/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金毛流量
      幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)系（1月9日劉正兵課堂小記）四個(gè)常用比率的關(guān)系：
      資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債/資產(chǎn) …… ① = 1－② = 1－1/④  資產(chǎn)權(quán)益率 = 所有者權(quán)益 / 資產(chǎn) …… ② = 1－① = 1/④  產(chǎn)權(quán)比率 = 負(fù)債 / 所有者權(quán)益 …… ③ = ④ － 1= ①×④
      權(quán)益乘數(shù) = 資產(chǎn) / 所有者權(quán)益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）
      三個(gè)指標(biāo)：
      1、息稅前利潤(rùn) = EBIT
      2、息前稅后利潤(rùn) = EBIT（1－T）
      3、息稅后利潤(rùn) = 凈利潤(rùn)
      1、變現(xiàn)能力比率
      變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。
      （1）流動(dòng)比率
      公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
      分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
      （2）速動(dòng)比率
      公式 ：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
      保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1
      比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。
      分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。
      變現(xiàn)能力分析總提示：
      （1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。
      （2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。
      2、資產(chǎn)管理比率
      （1）存貨周轉(zhuǎn)率
      公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3
      意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
      分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
      存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120
      意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
      分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
      定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。
      公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3
      意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
      分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
      （4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
      定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。
      公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
      =360/（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100
      意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
      分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
      （5）營(yíng)業(yè)周期
      公式：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
      ={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品 銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200
      意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。
      分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
      公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1
      對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。
      分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
      （7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
      公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8
      意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
      3、負(fù)債比率
      負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。
      （1）資產(chǎn)負(fù)債比率
      公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7
      意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。
      企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。
      （2）產(chǎn)權(quán)比率
      公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2 意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
      （3）有形凈值債務(wù)率
      公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）]*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5
      意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視為不能償債。
      從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)
      公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn) / 利息費(fèi)用
      =（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）（/財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:
      已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5
      意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
      分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù) 利息壓力越小。
      4、盈利能力比率
      盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買(mǎi)賣(mài)等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等因素。
      （1）銷售凈利率
      公式：銷售凈利率=凈利潤(rùn) / 銷售收入*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1
      該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平。
      分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。（2）銷售毛利率
      公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15
      意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。
      分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）
      公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定
      意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
      分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)
      資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。
      （4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）
      公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%  企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08
      意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的 綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。
      分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。
      5、現(xiàn)金流量分析
      現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。
      流動(dòng)性分析
      流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。
      （1）現(xiàn)金到期債務(wù)比
      公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)
      本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)
      1.5
      意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。
      分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
      公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5
      意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
      分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比
      公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25
      意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
      分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。
      獲取現(xiàn)金的能力（1）銷售現(xiàn)金比率
      公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額
      0.2
      意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。
      分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。
      （2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量
      公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)
      普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定
      意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。
      分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過(guò)此限，就要借款分紅。
      （3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
      公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06 意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。
      分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。
      6.財(cái)務(wù)彈性分析
      （1）現(xiàn)金滿足投資比率
      現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8
      取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；
      資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；
      存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去 附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。
      意義：說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
      分析提示：達(dá)到1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說(shuō)明企業(yè)部分資 金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。
      （2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
      公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。
      分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去比較。（3）營(yíng)運(yùn)指數(shù)
      公式：營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金
      其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用
      =凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外收入 + 營(yíng)業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷
      + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷
      企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9 意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。分析提示：接近1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。
      常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)及公式
      1、什么叫流動(dòng)比率？
      就是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值。公式：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。它反應(yīng)的是短期償債能力
      2、什么叫速動(dòng)比率？
      從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。公式為（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債。作用同1.3、什么叫利息支付倍數(shù)？
      指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰?。公式為：稅息前利?rùn)/利息費(fèi)用。
      4、什么是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)？
      它反應(yīng)了企業(yè)取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款，轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公式為：周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
      5、什么是股東權(quán)益比率？
      指股東權(quán)益與資產(chǎn)總額比率，這指標(biāo)反映的是所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，并反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，巴菲特指標(biāo)之1。公式為：股東權(quán)益比率＝（股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總數(shù)）100％
      6、什么是資產(chǎn)負(fù)債比率？
      指資產(chǎn)負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，反映的是總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債籌資來(lái)的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)全權(quán)人的利益的程度。公式為：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 100％巴氏指標(biāo)2。
      7、什么是長(zhǎng)期負(fù)債比率？
      長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額的百分比。反映企業(yè)債務(wù)狀況的指標(biāo)。公式為：長(zhǎng)期負(fù)債比率＝長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額 100％
      8、什么是股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率？
      是衡量公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的指標(biāo)，股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。公式為：股東權(quán)益總額/固定資產(chǎn)總額 100％它反映的是購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)所需要資金有多大比例來(lái)自于所有投資者。巴氏指標(biāo)3。
      9、什么是存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)？
      前者是衡量和評(píng)估企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，是銷售成本被平均存貨所除得到的比率?；蚪写尕浿苻D(zhuǎn)
      次數(shù)。用時(shí)間表示就是存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨天數(shù)?；椋捍尕浿苻D(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率
      10、什么是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？
      指銷售收入與平均資產(chǎn)總額比值。公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均資產(chǎn)總額，它反映的是總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。
      11、什么是股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率？
      指銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。公式為：股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均股東權(quán)益，反映的是公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率。巴氏指標(biāo)4。
      12、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率如何計(jì)算？
      主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率＝（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 100%
      13、什么是銷售毛利率？
      銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。公式為：銷售毛利率＝[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入] 100％
      14、什么是銷售凈利率？
      指凈利與銷售收入的百分比。公式為：銷售凈利率＝（凈利/銷售收入）100％
      15、什么是資產(chǎn)收益率？
      指凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。公式為：資產(chǎn)收益率＝（凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）100％反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果。
      16、什么是股東權(quán)益收益率？
      指凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比。公式為：股東權(quán)益收益率＝（凈利
      潤(rùn)/平均股東權(quán)益）100％巴氏指標(biāo)5。
      17、什么是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率？
      指主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入百分比。公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)＝（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）100％
      18、什么是每股凈收益？
      指本年盈余與總股本的比值，反映普通股的獲利水平。公式為：每股凈收益＝（凈利-優(yōu)先股股息）/總股本
      19、什么是股息發(fā)放率？
      指普通股每股股利與每股凈收益百分比。公式為：股息發(fā)放率＝（每股股利/每股凈收益）100％ 20、什么叫普通股獲利率？
      指每股股息與每股市價(jià)的百分比，衡量普通股股東當(dāng)期股息收益率的指標(biāo)。公式為：普通股獲利率＝每股股息/每股市價(jià) 100％
      21、什么叫本利比？
      指每股股價(jià)與每股股息的比值。表明目前每股股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股股息的幾倍，以此來(lái)分析相對(duì)于股息而言股票價(jià)格是否被高估以及股票有無(wú)投資價(jià)值。
      22、什么是市盈率？
      指每股市價(jià)與每股盈余的比率。是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每元利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格。公式為：市盈率＝每股市價(jià)/每股盈余（每投收益）
      23、什么是投資收益率？
      指公司投資收益除以平均投資額的比值。反映公司資金進(jìn)行長(zhǎng)短期投資的獲利。公式為：投資收益率＝投資收益/（（初期長(zhǎng)短期投資＋期末長(zhǎng)短期投資）/2）100％
      24、什么是每股凈資產(chǎn)？
      指凈資產(chǎn)除以總股本股數(shù)的比值。反映每股所代表的股東股益額，公式為：每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)/總股本
      25、什么是凈資產(chǎn)倍率（市凈率）？
      指每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比值，表明股價(jià)以每股凈資產(chǎn)的若干倍在流通轉(zhuǎn)讓，評(píng)價(jià)股價(jià)相對(duì)于凈資產(chǎn)而言是否被高估。是投資者判斷某只股票投資價(jià)值重要指標(biāo)。
      26、派現(xiàn)金，轉(zhuǎn)增，送股的區(qū)別：
      送紅股是上市公司將本年的利潤(rùn)留在公司里,發(fā)放股票作為紅利,從而將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后,公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變,但總股本增大了,同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了。轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積金轉(zhuǎn)化為股本,轉(zhuǎn)增股本并沒(méi)有改變股東的權(quán)益,但卻增加了股本的規(guī)模,因而客觀結(jié)果與送紅股相似。簡(jiǎn)單而言:送股是將利潤(rùn)轉(zhuǎn)為股本。轉(zhuǎn)增是將資本公積金轉(zhuǎn)為股本。
      第三篇：如何理解“先大后小”的分析含義
      如何理解“先大后小”的分析含義
      【核心提示】“先大后小”的投資理念來(lái)源于被譽(yù)為技術(shù)分析鼻祖的道氏理論，是道氏觀點(diǎn)中“平均價(jià)格包容消化一切”和“股價(jià)伴隨股指運(yùn)動(dòng)”的精華總結(jié)。平均價(jià)格也就是指數(shù)，是由具有廣泛代表性的樣本股取其加權(quán)平均價(jià)格而制成。因此，指數(shù)的漲跌行為包容消化了一切投資者的交易結(jié)果，代表了股市的整體運(yùn)行趨勢(shì)?！肮蓛r(jià)伴隨股指運(yùn)動(dòng)”也就是說(shuō)絕大多數(shù)股票都隨著指數(shù)的運(yùn)動(dòng)方向而運(yùn)動(dòng)，隨大盤(pán)的節(jié)奏來(lái)做波峰或波谷。所以炒股一定要按照“先大后小”的思路進(jìn)行。
      “先大后小”的基本含義
      “先大后小”就是做股票時(shí)，要先分析大勢(shì)再分析個(gè)股，要按著先大盤(pán)，再板塊，后個(gè)股的順序進(jìn)行分析。大盤(pán)好就做股票，大盤(pán)不好就不做。
      對(duì)“先大后小”的理解
      大盤(pán)好就做股票，大盤(pán)不好就不做?！昂谩边@個(gè)字不同的人理解又是不一樣的。目前有兩種觀點(diǎn)，一是把“好”理解為大盤(pán)的上漲，也就是大盤(pán)上漲就做股票，大盤(pán)下跌就不做。那么大盤(pán)的盤(pán)整時(shí)期做不做？
      第二種觀點(diǎn)把“好”理解為趨勢(shì)，也就是大盤(pán)是上升趨勢(shì)就做股票，下降趨勢(shì)就不做。那么大盤(pán)處于上升趨勢(shì)的回調(diào)階段做不做？大盤(pán)處于下降趨勢(shì)中的反彈階段做不做？
      其實(shí)，股票做的就是概率。上升趨勢(shì)中主要上升波段是操作股票的最佳時(shí)期，但是上升趨勢(shì)中的次級(jí)運(yùn)動(dòng)屬于修正性下跌，很顯然風(fēng)險(xiǎn)較大，不做是對(duì)的。
      下降趨勢(shì)中的次級(jí)反彈是可以做的，只是獲利概率較小，只是那些專業(yè)水平較高的投資者更可能獲得交易成功而已。因此，投資者可以根據(jù)自身的操作水平與操作習(xí)慣，選擇不同的操作方法。
      第四篇：企業(yè)文化的真實(shí)含義
      企業(yè)文化的真實(shí)含義
      在一次企業(yè)文化研討會(huì)上，一位學(xué)員帶著挑戰(zhàn)性的口氣跟筆者說(shuō)，企業(yè)文化建設(shè)應(yīng)該能夠提升企業(yè)利潤(rùn)，否則企業(yè)文化有什么用？筆者回答，誠(chéng)然，企業(yè)沒(méi)有利潤(rùn)無(wú)法生存，但優(yōu)秀的文化不是說(shuō)要排斥利潤(rùn)，而是應(yīng)該有超越利潤(rùn)之上的追求，優(yōu)秀的企業(yè)應(yīng)該能夠平衡制度與文化、物質(zhì)與精神的關(guān)系。筆者在多年的企業(yè)文化咨詢和培訓(xùn)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)在大家很關(guān)注企業(yè)文化，但是究竟什么是企業(yè)文化，為什么建設(shè)企業(yè)文化，企業(yè)文化有什么作用，還是沒(méi)有正確的認(rèn)識(shí)。
      我們常聽(tīng)那些跨國(guó)公司或者國(guó)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)在標(biāo)榜自己公司的企業(yè)文化，但最近傳出的聯(lián)想大裁員，讓人懷疑聯(lián)想是否做到了“以人為本”；兼并了安達(dá)信的普華永道，竟然上演了員工怠工罷工一幕；有人公開(kāi)質(zhì)疑海爾的“服務(wù)”，認(rèn)為那不過(guò)是炒作而已，甚至有海爾離職的員工在網(wǎng)上大揭“黑幕”。這些優(yōu)秀的公司都有這樣的文化，我們還向誰(shuí)去學(xué)習(xí)，有學(xué)什么？ 雖然企業(yè)文化現(xiàn)在越來(lái)越得到企業(yè)界的關(guān)注，各種觀點(diǎn)也很多，但是有誰(shuí)能說(shuō)得清企業(yè)文化究竟是什么呢？很多企業(yè)一方面標(biāo)榜自己的企業(yè)文化，一方面又由于業(yè)績(jī)虧損、失信顧客而遭到口誅筆伐。有人說(shuō)企業(yè)的目標(biāo)是為了效益最大化、股東利益最大化，但優(yōu)秀的企業(yè)文化卻更為重視企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感和使命感，那究竟企業(yè)文化是什么，企業(yè)又為什么要建設(shè)優(yōu)秀的企業(yè)文化呢？讓我們一起來(lái)尋找企業(yè)文化的“真相”是什么。
      首先，企業(yè)文化也是一種管理思想和方法，是為了提高企業(yè)管理水平，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的短期與長(zhǎng)期目標(biāo)服務(wù)。眾所周知，管理很復(fù)雜，為什么呢？因?yàn)楣芾淼膶?duì)象主要是人，人是很復(fù)雜的，俗話說(shuō)“人心隔肚皮”，有的人是滴水之恩、涌泉相報(bào)，但有的人則是恩將仇報(bào)，有的言必行、行必果，但有的人則是口蜜腹劍、心口不一。你一直器重、努力培養(yǎng)的干將，明天就可能不辭而別，跑到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里，打你個(gè)措手不及。高明的企業(yè)管理者，必須具備高潮的領(lǐng)導(dǎo)技能，也就是把“人”管好。但怎么才能管好這么“復(fù)雜”的人呢？
      要解決這個(gè)問(wèn)題，要明白一個(gè)員工為什么想在一家公司工作，主要因素有兩個(gè)：首先是感性因素，他感覺(jué)這家企業(yè)有前途，人際很好，氛圍融洽，呆著舒服；其次是理性因素，他能在這家企業(yè)得到想得到的東西，包括薪酬、福利、培訓(xùn)機(jī)會(huì)、發(fā)展空間等等。前者要靠企業(yè)文化、企業(yè)愿景這些軟要素來(lái)激勵(lì)和凝聚大家，后者就要靠人力資源管理，包括薪酬、考核、任免等制度和機(jī)制，讓員工感覺(jué)在這里有前途，能夠?qū)崿F(xiàn)自己的個(gè)人目標(biāo)和價(jià)值。
      既然企業(yè)文化主要是用來(lái)凝聚人心、激發(fā)士氣的，那么企業(yè)文化究竟是什么呢？
      如果說(shuō)一個(gè)比較確切的定義就是：企業(yè)文化是企業(yè)共同遵守的價(jià)值觀、信念和行為方式，說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，但真正領(lǐng)悟這句話的意思并且能夠塑造優(yōu)秀文化的企業(yè)，真是少之又少。
      這個(gè)定義實(shí)際上包括三個(gè)層次：價(jià)值觀、信念和行為方式。首先，價(jià)值觀是企業(yè)文化中是相對(duì)穩(wěn)定的要素，比如企業(yè)提倡“誠(chéng)信、團(tuán)隊(duì)、合作、創(chuàng)新”，都是企業(yè)的一種價(jià)值觀念，也就是企業(yè)發(fā)展的最高指導(dǎo)原則，長(zhǎng)期應(yīng)該保持不變，除非企業(yè)經(jīng)歷
      了轉(zhuǎn)型、重組等大的變革；其次，信念是支撐企業(yè)價(jià)值觀的各種信條、觀念，比如人才觀、發(fā)展觀、競(jìng)爭(zhēng)觀、營(yíng)銷觀等，必須結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等來(lái)動(dòng)態(tài)調(diào)整，是企業(yè)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)策略的指導(dǎo)思想；很多企業(yè)的文化建設(shè)只是停留在這兩個(gè)層面，但是卻忽略了企業(yè)文化的最重要部分——行為方式，行為文化是企業(yè)文化中最真實(shí)、最直接和最重要的部分，一個(gè)企業(yè)真正的文化其實(shí)并不是那些冠冕堂皇的“書(shū)面文化”或者“口頭文化”，而是企業(yè)員工的行為方式，企業(yè)可以提倡“創(chuàng)新”，可真實(shí)的文化卻是“小心駛得萬(wàn)年船”，企業(yè)可以提倡“團(tuán)隊(duì)”，可真實(shí)的文化卻是“山頭林立，各自為戰(zhàn)”，可見(jiàn)如果忽視了理念與行為的一致性，企業(yè)文化就成為了形而上的“擺設(shè)”。
      很多時(shí)候大家對(duì)企業(yè)文化說(shuō)的太多，但總抓不住關(guān)鍵，企業(yè)文化好像很有用，但又好像什么用都沒(méi)有。是這樣嗎？其實(shí)企業(yè)文化更類似于化學(xué)反應(yīng)中的“催化劑”?！按呋瘎辈荒茏専o(wú)法發(fā)生化學(xué)反應(yīng)的兩種試劑發(fā)生反應(yīng)，但卻可以加快可以發(fā)生化學(xué)反應(yīng)的試劑的反應(yīng)速度，提高原料利用效率。企業(yè)文化也是這樣，很多問(wèn)題必須由制度規(guī)范、戰(zhàn)略規(guī)劃、流程再造、兼并重組來(lái)解決，是硬性的，文化無(wú)法解決這些問(wèn)題；但是有些企業(yè)業(yè)績(jī)很好，薪資很高，可員工流動(dòng)率還是很高，工作氛圍差，滿意度低，這就要靠文化的力量。通過(guò)注入優(yōu)秀的企業(yè)文化，打造共同愿景，激活組織氛圍，鼓舞員工士氣，指明前進(jìn)方向，讓平庸的企業(yè)變得優(yōu)秀，讓優(yōu)秀的企業(yè)變得卓越。
      很多企業(yè)對(duì)企業(yè)文化是又愛(ài)又恨，愛(ài)的是大家都在提企業(yè)文化，把企業(yè)文化奉若神靈，期待著通過(guò)塑造優(yōu)秀的企業(yè)文化而提升企業(yè)管理水平，但是往往花了錢(qián)又看不到效果，于是開(kāi)始恨那些“咨詢顧問(wèn)、專家學(xué)者”，認(rèn)為企業(yè)文化“虛而不實(shí)”，只能說(shuō)，不能做，因此把企業(yè)文化打入“冷宮”。
      企業(yè)文化建設(shè)能否擺脫“說(shuō)起來(lái)重要，做起來(lái)次要，忙起來(lái)不要”的尷尬境地？這就需要在正確認(rèn)識(shí)企業(yè)文化的基礎(chǔ)上，正確對(duì)待企業(yè)文化。
      首先，不要迷信企業(yè)文化。企業(yè)文化解決不了你產(chǎn)品銷售的問(wèn)題，解決不了你人員流失的問(wèn)題，也解決不了你財(cái)務(wù)緊張的問(wèn)題？那我們?yōu)槭裁催€要建設(shè)企業(yè)文化？很簡(jiǎn)單，因?yàn)槠髽I(yè)文化能解決人的問(wèn)題，尤其是觀念的問(wèn)題?！暗啦缓喜煌c謀”，這是中國(guó)人的古話，也是企業(yè)文化建設(shè)的核心，沒(méi)有相同的觀念，企業(yè)只能分崩離析，無(wú)法形成合力。
      其次，不要糊弄員工。不要以為企業(yè)文化只是說(shuō)給員工聽(tīng)的，不要以為企業(yè)文化只是展示企業(yè)形象用的，企業(yè)文化就是高層的做事風(fēng)格，“上梁不正下梁歪”，高層以身作則是企業(yè)文化建設(shè)的關(guān)鍵，關(guān)系到企業(yè)文化的真實(shí)性和有效性。
      再者，不要貌合神離。有些企業(yè)說(shuō)的實(shí)一套，但做的是另外一套，心口不合，內(nèi)外不一，這樣的文化不但不能凝聚人心，反而會(huì)削弱領(lǐng)導(dǎo)權(quán)威，破壞企業(yè)氛圍。
      最后，打造執(zhí)行文化才是根本。企業(yè)文化離不開(kāi)企業(yè)管理，管理與文化，本身就是對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系。文化講求氛圍和心理契約，管理則講求制度和外部規(guī)范，但這兩者必須有機(jī)融合，文化中有規(guī)范，規(guī)范中有文化，只有這樣才能讓企業(yè)文化建
      設(shè)落到實(shí)處。文化離開(kāi)管理的方法和策略會(huì)成為空中樓閣，管理離開(kāi)文化的指導(dǎo)會(huì)淪落為賺錢(qián)工具。因此，把優(yōu)秀的文化理念轉(zhuǎn)換為企業(yè)的各項(xiàng)制度、員工的日常行為、企業(yè)的各項(xiàng)流程，這樣才能形成執(zhí)行文化。
      作為一名企業(yè)文化的咨詢顧問(wèn)，筆者走過(guò)很多企業(yè)，很多時(shí)候企業(yè)里的管理人員都跟我說(shuō)，“為什么感覺(jué)企業(yè)文化這么虛”呢？我總是回答到：“不要把企業(yè)文化想象的很神秘，你的一言一行其實(shí)都代表了你們公司的文化。要把企業(yè)文化做‘實(shí)’，其實(shí)很簡(jiǎn)單，那就是把你們公司的理念轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的制度和流程，并且堅(jiān)決地執(zhí)行下去。企業(yè)文化建設(shè)的難點(diǎn)和關(guān)鍵不在于提煉好聽(tīng)的理念，而在于究竟企業(yè)是否認(rèn)為這樣的理念是對(duì)的，并且有勇氣改變自己。改變自己是很難的，改變企業(yè)就更難了，因此，企業(yè)文化建設(shè)是個(gè)系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，但如果決心進(jìn)行文化建設(shè)，那就做好先從自我革命開(kāi)始，他的困難程度一點(diǎn)也不亞于一次企業(yè)變革和重組。請(qǐng)問(wèn)你準(zhǔn)備好了嗎？”
      第五篇：銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表(企業(yè)貸款攻略)
      銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表（企業(yè)貸款攻略）
      第三支眼睛看報(bào)表：銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表
      一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作假的動(dòng)機(jī)和主要手法
      在社會(huì)信用秩序較差的環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作假幾乎是一個(gè)普遍的現(xiàn)象。如何識(shí)別企業(yè)報(bào)表的真假是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
      企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作假的主要?jiǎng)訖C(jī)之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計(jì)收入、少算利潤(rùn)，帳外有帳、帳外無(wú)帳。之二是為了對(duì)外宣傳、樹(shù)立形象、對(duì)外融資與合作。這種作假的主要手段是虛增資產(chǎn)、虛增收入、少計(jì)成本等。對(duì)于銀行來(lái)講，第二種作假的危害最大，也是我們重點(diǎn)要解決的問(wèn)題。
      根據(jù)企業(yè)作假的性質(zhì)，可以簡(jiǎn)單區(qū)分為三種作假：一是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在可以變通的范圍內(nèi)，作一些變通，但不是離實(shí)際很遠(yuǎn)；二是作出基本的假象，編造一些憑證，為作假準(zhǔn)備了一些依據(jù)，表面看是合理的；三是根本沒(méi)有依據(jù)，帳務(wù)混亂。相應(yīng)的，企業(yè)的假報(bào)表，從虛假程度上可以區(qū)分為，個(gè)別科目不規(guī)范、個(gè)別方面不實(shí)、嚴(yán)重不實(shí)等，報(bào)表虛假的主要內(nèi)容有： 虛增利潤(rùn)，如通過(guò)應(yīng)收帳款虛增收入；根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤(rùn)；未發(fā)生的投資收益，營(yíng)業(yè)外收入等 虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計(jì)成本或延遲計(jì)入成本，該計(jì)提的折舊不計(jì)提； 虛減利潤(rùn)，主要是將已發(fā)生的銷售不計(jì)入收入，而將可比的成本仍然計(jì)入成本；發(fā)生的現(xiàn)金收入不入帳，成本照記； 虛增資產(chǎn)，如虛增往來(lái)款；對(duì)土地、房產(chǎn)、無(wú)形等資產(chǎn)進(jìn)行不可靠的評(píng)估，虛增資產(chǎn)和權(quán)益； 虛假重組，虛假投資，借款不入帳； 不遵循基本的會(huì)計(jì)原則，胡亂記帳。如帳表不符、帳帳不符、帳實(shí)不符等
      企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作假的具體手段多種多樣，以下是上市公司中作假招數(shù)的列舉：
      招數(shù)一銷售給控股股東和非控股子公司
      招數(shù)二在不同控股程度子公司間的安排銷售
      招數(shù)三上市公司溢價(jià)采購(gòu)控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)
      招數(shù)四變更銷售收入確認(rèn)方式
      招數(shù)五不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化
      招數(shù)六變通廣告費(fèi)用與商標(biāo)使用費(fèi)
      招數(shù)七利息費(fèi)用資本化
      招數(shù)八所得稅返還款的確認(rèn)期間作弊
      招數(shù)九通過(guò)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅
      招數(shù)十資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓提高當(dāng)期收益
      招數(shù)十一以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資
      招數(shù)十二調(diào)節(jié)股權(quán)投資比率
      招數(shù)十三折舊和攤銷年限自我調(diào)節(jié)
      招數(shù)十四控制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回
      二、分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的和思路
      應(yīng)該說(shuō)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)情況要了解清楚是可能的。但是，主要的問(wèn)題不在這里。問(wèn)題是企業(yè)是否配合，我們是否有足夠的時(shí)間和精力、是否有必要花費(fèi)足夠的時(shí)間來(lái)查實(shí)。我們不是審計(jì)師，目的也不同。我們要解決的問(wèn)題是：如果企業(yè)可以在適當(dāng)?shù)某潭壬峡梢院臀覀兣浜?，我們可以花費(fèi)的時(shí)間是2-3 天，我們?nèi)绾芜M(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和調(diào)查，才能發(fā)現(xiàn)有無(wú)重大的虛假？我們?nèi)绾尾拍芑灸馨盐兆∑髽I(yè)的基本情況？
      進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，對(duì)于銀行信貸人員，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本目標(biāo)是判斷企業(yè)的真實(shí)償債能力。在上述約束條件下，總的思路是：
      第一步，通過(guò)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力有一個(gè)初步的印象和判斷
      第二步，通過(guò)把握重點(diǎn)期間比較指標(biāo)分析行業(yè)對(duì)比等方法找出重點(diǎn)和疑點(diǎn)
      第三步，順藤摸瓜通過(guò)資料對(duì)比帳務(wù)核查實(shí)地查看等方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性進(jìn)行分析和調(diào)查，以進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的償債能力作出判斷。
      為了對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，以下是需要首先進(jìn)行分析和判斷并予以高度注意的： 財(cái)務(wù)報(bào)表的主體，不少企業(yè)建立了比較復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系，擁有不少企業(yè)。從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和其他角度看，企業(yè)可以在其相關(guān)企業(yè)間進(jìn)行資金調(diào)度與資金安排，使得我們?cè)诜治銎髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)會(huì)遇上比較復(fù)雜的關(guān)系。因此，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的主體必須要搞清楚，即該報(bào)表是哪一個(gè)企業(yè)，其他相關(guān)企業(yè)與該企業(yè)的關(guān)系。如法律上是否為一個(gè)主體，實(shí)際上是怎樣一種關(guān)系等，應(yīng)該搞清楚。財(cái)務(wù)報(bào)表的口徑。財(cái)務(wù)報(bào)表分為合并報(bào)表、非合并報(bào)表。一定要搞清楚報(bào)表的口徑，搞清報(bào)表是否全面地反映了評(píng)估主體的全部完整的資產(chǎn)、負(fù)債和損益內(nèi)容。是否存在應(yīng)合并而未合并的情況，或重復(fù)記帳的情況。是否存在連續(xù)幾年的報(bào)表中，各報(bào)表之間匯表口徑不統(tǒng)一的問(wèn)題。是否存在集團(tuán)合并報(bào)表卻沒(méi)有包括某些下屬企業(yè)，或母公司報(bào)表中卻沒(méi)有包括某些投資等的情況。
      一般來(lái)講，銀行在對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)該索要合并的財(cái)務(wù)報(bào)表，同時(shí)索要母公司的報(bào)表。能夠合并的企業(yè)都是企業(yè)可以控制的，因而其資金也是可被相互調(diào)動(dòng)的，存在企業(yè)將資金調(diào)度以后逃廢銀行債務(wù)的可能。對(duì)于銀行來(lái)講可能這是目前比較大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)情況。即是否審計(jì)、由哪家審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的審計(jì)。這樣，我們可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性可以有一個(gè)初步的判斷。
      原則上，我們應(yīng)要求被評(píng)企業(yè)提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，但在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，并不完全依賴審計(jì)的結(jié)果，評(píng)估人員在評(píng)估過(guò)程中，應(yīng)對(duì)報(bào)表中的有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行獨(dú)立分析研究、核查，作出獨(dú)立判斷。對(duì)于規(guī)范化的企業(yè)，如上市股份公司、大型國(guó)企、連續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的企業(yè)等，其報(bào)表中的問(wèn)題相對(duì)少些，問(wèn)題的性質(zhì)與下述企業(yè)可能有所不同；而對(duì)于私人企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、經(jīng)營(yíng)歷史較短而經(jīng)營(yíng)變化較大的企業(yè)，報(bào)表中的問(wèn)題就可能較多，評(píng)估人員應(yīng)給予更多的關(guān)注?；蛴胸?fù)債，主要是企業(yè)對(duì)外提供的擔(dān)保情況，擔(dān)保的性質(zhì)，是否是有緊密業(yè)務(wù)聯(lián)系的單位間擔(dān)保，或是人情擔(dān)保。可能的話應(yīng)了解被擔(dān)保單位的情況。從總體情況看，或有負(fù)債過(guò)高，對(duì)企業(yè)是一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中的例子很多，因?yàn)椴回?fù)責(zé)任的擔(dān)保，在最終被判執(zhí)行時(shí)把企業(yè)拖垮。
      三、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的基本認(rèn)識(shí)
      總體認(rèn)識(shí)一：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)有機(jī)的整體，各個(gè)報(bào)表之間是有機(jī)聯(lián)系的，具有比較明確的勾稽關(guān)系。企業(yè)如果只是在一個(gè)方面作假，通過(guò)分析是可以發(fā)現(xiàn)的。這是不高明的作假。即使是這樣，也需要我們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系有比較清晰的認(rèn)識(shí)和了解，同時(shí)也需要對(duì)有關(guān)行業(yè)特點(diǎn)有一定的了解。否則可能就無(wú)從下手。
      如果作假者明白上述道理，其作假就會(huì)充分考慮到這些關(guān)系，就會(huì)進(jìn)一步作假。這時(shí)僅靠分析財(cái)務(wù)報(bào)表就很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)情況，至多可以發(fā)現(xiàn)一些疑點(diǎn)或重點(diǎn)。這就需要進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)查和核實(shí)，才能找到比較可靠的證據(jù)，才能掌握企業(yè)的真實(shí)情況。
      總體認(rèn)識(shí)二：財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)一個(gè)階段經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果，應(yīng)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面的資料與財(cái)務(wù)報(bào)表之間有明顯的差異，說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表虛假的可能性較大。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很多，如擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，新建生產(chǎn)設(shè)施，進(jìn)行對(duì)外投資，進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，增資擴(kuò)股，加大廣告宣傳，增加融資等等，在了解企業(yè)內(nèi)部工作總結(jié)和工作計(jì)劃的基礎(chǔ)上，企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)該有一個(gè)把握，將之與企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行對(duì)比，是可以發(fā)現(xiàn)有關(guān)問(wèn)題的。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及各科目的認(rèn)識(shí)
      1）各項(xiàng)資產(chǎn)的理解
      資產(chǎn)按照流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)等。
      流動(dòng)資產(chǎn)一般是指企業(yè)可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣、或被銷售或被耗用的資產(chǎn)。
      首先是貨幣資金。這個(gè)科目最易理解，貨幣資金包括現(xiàn)金和存款；
      短期投資，一般包括短期股票投資、短期債券投資、短期其他投資。短期投資要求有較高的流動(dòng)性和安全性，有一定的盈利性。短期投資應(yīng)按照市價(jià)與成本孰低的原則計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。企業(yè)進(jìn)行短期投資一般有三種情況：一是有閑置的資金，努力運(yùn)用，增加收入；二是挪用信貸資金，進(jìn)行投機(jī)；三是被迫進(jìn)行的，如抵債、關(guān)系投資等。對(duì)短期投資的形成要關(guān)注。要注意是否有把長(zhǎng)期投資放在短期投資科目?jī)?nèi)，故意提高短期償債能力；
      應(yīng)收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品產(chǎn)品提供勞務(wù)等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。我國(guó)目前主要是銀行承兌匯票，應(yīng)收票據(jù)是未到期和未貼現(xiàn)的。要搞清是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)性較高，而商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)較大；
      應(yīng)收股利、應(yīng)收利息，應(yīng)收股利是企業(yè)因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利和應(yīng)收其他單位的利潤(rùn)；應(yīng)收利息是指企業(yè)因債權(quán)投資而應(yīng)收取的利息；應(yīng)收利息只核算購(gòu)入的分期付息，到期還本的債券的應(yīng)收利息。到期還本付息的長(zhǎng)期債券應(yīng)收的利息，在長(zhǎng)期債權(quán)投資科目核算
      應(yīng)收帳款是指因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。
      等等
      2）各項(xiàng)負(fù)債的理解
      流動(dòng)負(fù)債是指將在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、福利費(fèi)、股利、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債和其他流動(dòng)負(fù)債等等）權(quán)益的理解
      4）損益表的認(rèn)識(shí)
      5）現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)
      現(xiàn)金流量對(duì)于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)以及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等具有重要作用，但很多小企業(yè)沒(méi)有編制現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)報(bào)表間關(guān)系的認(rèn)識(shí)
      1）財(cái)務(wù)報(bào)表間的基本關(guān)系
      A 資產(chǎn)總計(jì)=各項(xiàng)資產(chǎn)之和
      B 資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益
      C 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-折扣與折讓=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
      D 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)
      E 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
      F 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出
      G 利潤(rùn)總額-所得稅少數(shù)股東損益=凈利潤(rùn)
      H 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量
      I 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量額+匯率變動(dòng)）期間變化
      資產(chǎn)負(fù)債表中，期初各項(xiàng)資產(chǎn)與期末各項(xiàng)資產(chǎn)之間的變化應(yīng)是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的邏輯化的結(jié)果，而且應(yīng)與有關(guān)收入負(fù)債權(quán)益有比較合理的關(guān)系。
      A 權(quán)益的變化
      權(quán)益是企業(yè)償還貸款的重要基礎(chǔ)，企業(yè)在爭(zhēng)取貸款時(shí)，故意把權(quán)益增大的可能性很大，銀行必須高度關(guān)心。權(quán)益增長(zhǎng)的基本原因有以下幾個(gè)：如增資擴(kuò)股，評(píng)估資產(chǎn)增加資本公積、未分配利潤(rùn)等。未分配利潤(rùn)將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表聯(lián)系起來(lái)。搞清企業(yè)的權(quán)益是否屬實(shí)，可以從這個(gè)角度進(jìn)行入手進(jìn)行分析。
      B 總資產(chǎn)的變化
      總資產(chǎn)增加的原因：一是權(quán)益的增加；二是通過(guò)增加借款，增加拖欠款，從而使資產(chǎn)能夠增加；三是虛增往來(lái)款從而虛增固定資產(chǎn)、在建工程、應(yīng)收帳款等
      C 應(yīng)收帳款的變化
      應(yīng)收帳款是企業(yè)的重要資產(chǎn)，而且可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否正常，也與銷售收入的真實(shí)性有密切關(guān)系，因此對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)必須引起高度重視。
      D 銷售收入
      工業(yè)企業(yè)的銷售收入主要取決于產(chǎn)量，這與企業(yè)的生產(chǎn)能力有關(guān)系、與生產(chǎn)能力的利用有關(guān)系、與企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)系、與新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)有關(guān)系、也與產(chǎn)品的價(jià)格有關(guān)系。銷售收入與存貨、應(yīng)收帳款、固定資產(chǎn)等有密切的關(guān)系。銷售收入的變化也與這些因素有密切關(guān)系。）流量與存量的關(guān)系
      資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的各科目記載的是存量。存量是某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上它是多少。隨著時(shí)間的變化，存量會(huì)發(fā)生變化，如存貨，在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上是600 萬(wàn)元但可能過(guò)不了一天，存貨就發(fā)生了變化，如變?yōu)?00 萬(wàn)元。各項(xiàng)資產(chǎn)都有這個(gè)特性，只不過(guò)有些變化較慢，如固定資產(chǎn)，如果不新增固定資產(chǎn)，其原值不變，但折舊在計(jì)提，固定資產(chǎn)凈值在變化，但變化幅度較小。
      流量是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)發(fā)生的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如銷售收入，它是一周、一個(gè)月、半年或一年內(nèi)累計(jì)的，在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上無(wú)法計(jì)算。）幾個(gè)重點(diǎn)關(guān)系的認(rèn)識(shí)
      A 銷售收入與稅金關(guān)系
      我們都知道，大部分企業(yè)都要交納增值稅或交納營(yíng)業(yè)稅，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式?jīng)]有明顯改變的情況下，企業(yè)交納的稅款與銷售收入之間是有一定的比例關(guān)系的，因而可以從這個(gè)角度來(lái)分析企業(yè)的銷售收入是否虛增。
      B 利潤(rùn)與所得稅的關(guān)系
      企業(yè)應(yīng)交納所得稅，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，企業(yè)應(yīng)交納33%的所得稅，當(dāng)然，對(duì)外參股投資收益是不交所得稅的。因此，根據(jù)我國(guó)的稅法，所得稅與利潤(rùn)總額及稅后利潤(rùn)之間有一定的比例關(guān)系，因而可以通過(guò)對(duì)所得稅與利潤(rùn)總額及稅后利潤(rùn)之間的關(guān)系簡(jiǎn)單判斷企業(yè)有無(wú)虛假的利潤(rùn)。
      C 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與銷售收入應(yīng)收帳款的關(guān)系
      正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量應(yīng)接近于銷售收入應(yīng)收帳款的增加額，如果出入很大，可以再看預(yù)付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應(yīng)引起高度關(guān)注值得我們懷疑應(yīng)繼續(xù)搞清原因。
      D 固定資產(chǎn)的增加
      固定資產(chǎn)的增加是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的重要方式，也是銀行衡量企業(yè)實(shí)力和進(jìn)行財(cái)產(chǎn)抵押的主要資產(chǎn)。固定資產(chǎn)增加的主要原因有：通過(guò)企業(yè)自身進(jìn)行建設(shè)形成的，如去年為在建工程，今年轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)；通過(guò)買(mǎi)進(jìn)而增加固定資產(chǎn)；通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估增加固定資產(chǎn)；通過(guò)實(shí)物資產(chǎn)入股增加固定資產(chǎn)等等。固定資產(chǎn)的增加應(yīng)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃相關(guān)，如擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增加經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、改進(jìn)辦公條件等。如果沒(méi)有明顯的相關(guān)計(jì)劃，固定資產(chǎn)的增加就可能是虛假的，或者是沒(méi)有盈利性的。
      四、從財(cái)務(wù)指標(biāo)上把握企業(yè)的償債能力
      對(duì)企業(yè)基本情況的把握，主要通過(guò)以下指標(biāo)進(jìn)行，因此，這些指標(biāo)所涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)該高度關(guān)注： 規(guī)模
      如資產(chǎn)總計(jì)、固定資產(chǎn)原值等、銷售收入等。對(duì)企業(yè)這種總體規(guī)模指標(biāo)的印象，是我們分析一個(gè)企業(yè)的起點(diǎn)。如資產(chǎn)在1000 萬(wàn)元左右、5000 萬(wàn)元左右、1 億元左右、5 億元左右等。銷售收入在500 萬(wàn)元左右、3000 萬(wàn)元左右、6000 萬(wàn)元左右、2 億元左右等等。不同的企業(yè)規(guī)模，其經(jīng)營(yíng)的模式可能會(huì)有很大的不同，企業(yè)作假的方式也會(huì)有一定的差別，同時(shí)企業(yè)的償債能力也會(huì)有很大的區(qū)分?？梢該?jù)此將企業(yè)劃分為小型企業(yè)，中型企業(yè)，大型企業(yè)，特大型企業(yè)等。根據(jù)前面的分析，中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企業(yè)的作假手段比較高明，需要花費(fèi)較大的時(shí)間才能核查清楚。對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量的分析
      資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量，要點(diǎn)是資產(chǎn)中的存貨，應(yīng)收帳款，其他應(yīng)收款，應(yīng)收票據(jù)，在建工程，無(wú)形資產(chǎn)與攤銷等。
      存貨，包括原材料，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品。原材料存在超期貶值問(wèn)題，產(chǎn)成品的比重過(guò)高，則企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)就低，產(chǎn)品積壓，銷售存在問(wèn)題
      應(yīng)收帳款，是企業(yè)償還債務(wù)的主要資金來(lái)源，其流動(dòng)性要優(yōu)于存貨，因?yàn)樗且粋€(gè)明確的可以變現(xiàn)的金額，而不像存貨那樣具有某種不確定性。要具體分析應(yīng)收帳款的分布結(jié)構(gòu)，時(shí)間長(zhǎng)短以及是否被當(dāng)作借款抵押。如果應(yīng)收帳款集中在少數(shù)幾個(gè)客戶中，風(fēng)險(xiǎn)就可能比較大，超過(guò)1 年以上的應(yīng)收帳款也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。
      其他應(yīng)收款，應(yīng)了解清楚其他應(yīng)收款的性質(zhì)，根據(jù)具體情況分析其風(fēng)險(xiǎn)性大小。
      在建工程，主要是在建工程的規(guī)模，今后變化趨勢(shì)。此外有一種情況需要特別注意，目前仍有個(gè)別企業(yè)，其生產(chǎn)報(bào)表和基建報(bào)表分別編制，在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，企業(yè)一般提供的是生產(chǎn)報(bào)表。從生產(chǎn)報(bào)表看，債務(wù)狀況、財(cái)務(wù)構(gòu)成均很理想，實(shí)際上是未考慮基建部分。借款均由基建發(fā)生，如果不考慮基建報(bào)表，將使企業(yè)的在建工程、長(zhǎng)期借款等數(shù)額不實(shí)。這種情況必須了解企業(yè)的在建工程情況，合理判斷報(bào)表中是否完全包含了基建內(nèi)容，如果沒(méi)有包括，則應(yīng)進(jìn)行合并處理。
      無(wú)形資產(chǎn)與攤銷，在某些企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重可能會(huì)較大，應(yīng)分析其每年的攤銷額。這一部分雖構(gòu)成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，但為非付現(xiàn)成本，與折舊一樣，資金仍保留在企業(yè)使用。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的分析
      A 銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)/銷售收入 或銷售成本率=銷售成本/銷售收入
      B 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總計(jì)
      C 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款與經(jīng)營(yíng)結(jié)算方式有關(guān)但同行業(yè)在一定程度上可比
      D 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)
      E 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨與管理水平有關(guān)但變化不應(yīng)過(guò)大
      F 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈利能力的分析
      A 銷售盈利能力銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)/銷售收入
      該指標(biāo)反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高越好，該指標(biāo)與行業(yè)有著密切的關(guān)系，應(yīng)在行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行比較。該指標(biāo)也是反映企業(yè)真實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。但是，也要注意，過(guò)高的銷售利潤(rùn)率存在虛假的可能。
      B 總資產(chǎn)盈利能力總資產(chǎn)盈利率= 利潤(rùn)總額+利息支出/平均資產(chǎn)總額
      該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的獲利能力，指標(biāo)值越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，否則相反。
      C 總資本盈利能力總資本盈利能力= 利潤(rùn)總額+利息支出/ 凈資產(chǎn)+長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)該指標(biāo)反映企業(yè)總資本的獲利能力，一般應(yīng)高于社會(huì)平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，如果出現(xiàn)過(guò)高，如高于20%可能就存在虛假的可能。
      D 凈資產(chǎn)盈利能力凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤(rùn)/凈資產(chǎn)額
      該指標(biāo)反映企業(yè)股東權(quán)益的收益水平，其值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。一般來(lái)說(shuō)該指標(biāo)值應(yīng)高于社會(huì)平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，否則，投資者投入的資本在某種意義上意味著減值，如果出現(xiàn)過(guò)高，如高于20%，可能就存在虛假的可能。
      該指標(biāo)也是考核企業(yè)盈利的核心指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)利潤(rùn)最大化及股東財(cái)富最大化是現(xiàn)代企業(yè)的最主要目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)無(wú)不與凈資產(chǎn)收益率有著正向直接關(guān)系。
      E 現(xiàn)金收入比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/銷售收入
      該指標(biāo)反映企業(yè)銷售收入的實(shí)際到帳情況，即反映企業(yè)的銷售收入實(shí)現(xiàn)質(zhì)量。正常情況是在95%左右，如果偏差過(guò)大，應(yīng)引起關(guān)注，雖然不一定是虛假報(bào)表，但存在風(fēng)險(xiǎn)。
      F 現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)
      活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金+取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金等。一是分析企業(yè)的現(xiàn)金流量規(guī)模，二是分析企業(yè)銷售收入及利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)質(zhì)量?？梢钥闯銎髽I(yè)報(bào)表的虛假，特別是小企業(yè)
      G 投資收益營(yíng)業(yè)外收支企業(yè)利潤(rùn)是否主要來(lái)源于主業(yè)還是來(lái)源于投資收益主營(yíng)業(yè)
      務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重投資收益率情況等
      5財(cái)務(wù)構(gòu)成分析
      A 全部資本化比率= 長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)/ 長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)+凈資產(chǎn)
      該指標(biāo)反映企業(yè)的全部資本中，通過(guò)借貸等方式籌措的資本所占比例。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)過(guò)高，表明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)高，當(dāng)企業(yè)收益下降時(shí)，很有可能發(fā)生利息支付，債務(wù)償還等困難。但該指標(biāo)過(guò)低，則表明企業(yè)未能充分利用財(cái)務(wù)杠桿，財(cái)務(wù)政策偏于保守。但從控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度講，該指標(biāo)越低越好。一般情況下不應(yīng)超過(guò)50%，30%以下較為理想。
      B 負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
      該指標(biāo)與習(xí)慣使用的股東權(quán)益比率之間存在如下關(guān)系
      股東權(quán)益比率=1 —負(fù)債比率
      負(fù)債比率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中，多大比例是負(fù)債而來(lái)，多大比例是屬于股東的股東權(quán)益比率，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，償債能力和衡量企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人利益保護(hù)程度的重要指標(biāo)。一般不應(yīng)超過(guò)70% 40%左右較為理想。對(duì)企業(yè)償債能力的分析
      A 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
      該指標(biāo)反映企業(yè)對(duì)短期負(fù)債的支付能力。該指標(biāo)一般應(yīng)高于120%，150%以上較為理想。
      在考慮該指標(biāo)的同時(shí)，往往還應(yīng)考慮速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)中的貨幣資金和能快速變現(xiàn)為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。
      B 速動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)存貨/流動(dòng)負(fù)債
      該指標(biāo)一般不應(yīng)低于100% 130%以上較為理想。
      C 利息倍數(shù)=稅息折舊及攤銷前收益/總利息支出 EBITDA/利息支出E-Earnings Bbefore
      I-interest T-Taxes D-Depreciation A-Amortization反映企業(yè)支付利息的能力一般應(yīng)高于3 倍6 倍以上較為理想。
      D 償債倍數(shù)1= 利潤(rùn)總額+利息支出+折舊+攤銷EBITDA /長(zhǎng)短期債務(wù)余額
      該指標(biāo)反映企業(yè)對(duì)全部債務(wù)的償還能力一般應(yīng)高于30% 50%以上較為理想。
      E 償債倍數(shù)2=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/長(zhǎng)短期債務(wù)余額
      該指標(biāo)變化的區(qū)間很大，一般難以簡(jiǎn)單根據(jù)指標(biāo)的高低作出是否虛假的判斷。
      決定企業(yè)償債能力的指標(biāo)中有三個(gè)是非常重要的，一是全部資本化比率或負(fù)債比率，二是凈資產(chǎn)收益率，三是償債倍數(shù)
      五、找出重點(diǎn)和疑點(diǎn)的基本方法
      作為銀行信貸人員，在對(duì)待財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性方面與審計(jì)不同。我們希望看到企業(yè)的真實(shí)情況，但并不需要對(duì)所有的帳目進(jìn)行審查。因此，銀行信貸人員只要抓住重點(diǎn)，對(duì)于我們希望了解清楚的方面作出重點(diǎn)的分析就可以了。而且通過(guò)重點(diǎn)分析，可以比較容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在重大的虛假方面。重點(diǎn)分析法
      重點(diǎn)分析就是根據(jù)每個(gè)企業(yè)的特點(diǎn)，把握住銀行希望了解的重點(diǎn)。重點(diǎn)分析，就是抓住主要矛盾對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表中影響最大的科目進(jìn)行重點(diǎn)追蹤和關(guān)注。一般的原則是，占企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模比重較大的科目是重點(diǎn)，如其他應(yīng)收帳款占比較大，固定資產(chǎn)占比較大等。重點(diǎn)分析法只是提示我們應(yīng)關(guān)注的焦點(diǎn)，并不能解決財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題）關(guān)于收入利潤(rùn)
      一般來(lái)講，對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的工業(yè)企業(yè)來(lái)講，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)是企業(yè)的銷售和盈利。因?yàn)橹挥姓５慕?jīng)營(yíng)才是還貸的根本保證。在這方面，我們可以根據(jù)以下基本關(guān)系進(jìn)行分析：R=P*Q，企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格基本是隨行就市的，產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)是正常的，但一般來(lái)講波動(dòng)不會(huì)太大；企業(yè)的產(chǎn)量受制于企業(yè)的生產(chǎn)能力、市場(chǎng)的容量、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，因此，對(duì)于企業(yè)的銷售收入，我們可以根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)能力進(jìn)行基本的分析，判斷其真實(shí)性。收入的不真實(shí)有兩種可能，一是虛增收入，一種是虛減收入，一般來(lái)講，在向銀行報(bào)送的報(bào)表中，企業(yè)虛增收入的可能性較大。從企業(yè)的生產(chǎn)能力可以分析出企業(yè)的最大收入，作為判斷企業(yè)是否虛增收入的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。這其實(shí)是一個(gè)常識(shí)，如果出現(xiàn)明顯的違背常識(shí)的情況，就應(yīng)作為一個(gè)疑點(diǎn)和重點(diǎn)。
      2）關(guān)于負(fù)債
      主要的問(wèn)題是有無(wú)漏記重大的債務(wù)如銀行借款等期間對(duì)比法
      主要是找出間變化較大的科目，作為調(diào)查和分析的重點(diǎn)與疑點(diǎn)。如應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收帳款是否增長(zhǎng)迅速，在建工程、固定資產(chǎn)是否有明顯變化，無(wú)形資產(chǎn)的變化，短期投資與長(zhǎng)期投資的變化等。通過(guò)比率變化也可以看出一些問(wèn)題。
      對(duì)于負(fù)債方，也要進(jìn)行對(duì)比，如權(quán)益是否發(fā)生重大變化，應(yīng)付帳款是否明顯增加等。對(duì)于利潤(rùn)表，也應(yīng)進(jìn)行類似的分析。如銷售收入、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收入等 行業(yè)對(duì)比法
      從行業(yè)來(lái)看，可以參考的指標(biāo)主要有：銷售成本率，銷售利潤(rùn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)報(bào)酬率，凈資產(chǎn)收益率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率等指標(biāo)。
      參見(jiàn)財(cái)政部，工行，上市公司的行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。通過(guò)行業(yè)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)特異的指標(biāo)，如銷售利潤(rùn)率過(guò)高，就要分析原因，如是否有虛減成本，虛增收入的情況，或者確實(shí)是企業(yè)成本較低如工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在0.4 左右 指標(biāo)對(duì)比法參見(jiàn)第四部分
      六、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查核對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表
      要求企業(yè)提供真實(shí)情況
      作為銀行，首先應(yīng)要求企業(yè)提供真實(shí)的報(bào)表。因?yàn)槲覀冏鳛橘J款方，企業(yè)需要銀行的貸款，如果企業(yè)不能提供真實(shí)的報(bào)表，就說(shuō)明企業(yè)信譽(yù)不高，一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱瞞重大的真實(shí)情況，應(yīng)該與這樣的客戶少打交道。銀行應(yīng)向企業(yè)說(shuō)明這一觀點(diǎn)。以此來(lái)促使企業(yè)提供僅可能真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查核對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表
      主要科目的核查分為三類，一是通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)可以觀測(cè)的，二是需要現(xiàn)場(chǎng)查看并索取憑證的，三是主要通過(guò)憑證驗(yàn)證和抽樣調(diào)查的。
      通過(guò)前面的分析，我們可以首先抓住重點(diǎn)和重大疑點(diǎn)，進(jìn)行相關(guān)科目的核查。對(duì)于銷售收入，如果發(fā)現(xiàn)增加較大，就應(yīng)作為重點(diǎn)。銷售收入的核查可以通過(guò)審查銷售合同、收入明細(xì)帳、一段時(shí)期的銀行對(duì)帳單來(lái)核查。對(duì)于疑點(diǎn)，要一查到底，通過(guò)它來(lái)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在虛假、虛假的程度、性質(zhì)作出區(qū)分，進(jìn)而對(duì)償債能力作出判斷。
      對(duì)于固定資產(chǎn)、在建工程、土地等無(wú)形資產(chǎn)，可以通過(guò)實(shí)地查看來(lái)粗估，如有疑問(wèn)可以要求企業(yè)提供相關(guān)的所有權(quán)憑證來(lái)核實(shí)。
      對(duì)于應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款，可以查看明細(xì)帳，然后通過(guò)抽查的方式進(jìn)行核實(shí)，如向企業(yè)要有關(guān)客戶的電話，直接了解情況。對(duì)于其他應(yīng)收款，也可以通過(guò)類似的方式核實(shí)。
      對(duì)于存貨，要實(shí)地查看當(dāng)前的存貨，查看倉(cāng)庫(kù)。查看一段時(shí)間的出入料和產(chǎn)品單據(jù)。
      查帳要求表與總帳、明細(xì)帳、憑證、實(shí)物或權(quán)屬證明（合同、證書(shū)等）一致。企業(yè)解釋不清、有矛盾，或者不愿讓看的，都是我們懷疑的依據(jù)。
       
      
    
      

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