第一篇：關(guān)于對寧波銀行2015年資產(chǎn)負(fù)債表財務(wù)分析報告

關(guān)于對寧波銀行2015年資產(chǎn)負(fù)債表財務(wù)分析報告

從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析：

根據(jù)本公司資產(chǎn)負(fù)債表，可以對寧波銀行總資產(chǎn)變動情況做出以下分析評價：

1、該公司總資產(chǎn)本期減少16235203萬元，減少幅度為-6.71%，說明寧波銀行本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的減少。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：

(1)、本期總資產(chǎn)的增加這要體現(xiàn)在非流動資產(chǎn)的增加上。如果僅從這一變化來說，公司資產(chǎn)的流動性有所減少。盡管流動資產(chǎn)的各項目都有不同程度的增減變動，非流動資產(chǎn)的增加這要表現(xiàn)在以下三個方面：一是發(fā)放貸款及墊款的大幅增加。發(fā)放貸款及墊款本期增加4364923萬元，增長幅度為21.32%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長為7.88%。發(fā)放貸款及墊款的大幅增加意味著銀行貸款的減少，銀行存款的增加，從而減少負(fù)債，有利于提高公司的資產(chǎn)靈活性。二是可供出售金融資產(chǎn)的增加?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)本期增加12914891萬元，增長幅度為107.53%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長23.31%。三是持有至到期投資的增長。持有至到期投資的增長本期增加1610241萬元，增長了97.18%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了2.91%。持有至到期投資與可供出金融資產(chǎn)的增長都有利于該公司股票、債券等金融項目的銷售。

(2)、流動資產(chǎn)的變動在以下兩個方面：一是貨幣資金的增長。貨幣資金本期減少476450萬元，減少幅度為6.71%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少0.60%。貨幣資金的減少意味著對企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性需要的提高是不利的。二是交易性金融資產(chǎn)的減少。交易性金融資產(chǎn)本期科目減少了-183909萬元，減少了20.71%，對總資產(chǎn)規(guī)模減少33.19%。交易性金融資產(chǎn)的減少意味著企業(yè)在股票、債券等方面的資產(chǎn)減少，不利于股票、債券等方面的銷售。從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析：

1、該公司權(quán)益總額增加16235203萬元，增長幅度為0.30%，說明該公司本年較去年權(quán)益總額有較大幅度增長，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)：

（1）、負(fù)債本期增加15141892萬元，增長幅度為29.12%，使權(quán)益總額增長了27.33%；股本權(quán)益本期增加1093311萬元，增長幅度為32%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了1.97%。兩者合計使權(quán)益總額增加了16235203萬元，增長幅度為0.30%。（2）本期權(quán)益總額增長主要集中在負(fù)債的增長上，流動負(fù)債是主要方面。主要體現(xiàn)在三個方面：

一，是吸收存款及同業(yè)存款本期增長吸收存款級本期增長3115198萬元增長度為7.92%使總資產(chǎn)規(guī)模增長了43.55%是總資產(chǎn)規(guī)模增加了11.06%。

二，是抵入資金的增長，抵入資金本期增加了11.06% 三，是賣出回購金融資產(chǎn)款增加了1834256萬元，增長幅度為0.65%使總資產(chǎn)規(guī)模增加了3.31%，負(fù)債的增長集中在流動負(fù)債上意味著公司償債壓力的加大及財務(wù)風(fēng)險的增加，不利于，營業(yè)收入和利潤增長。（3）股東權(quán)益本期增加1093311萬元，增長幅度為32%使總資產(chǎn)規(guī)模長了1.97%，增長主要集中在兩個方面

一是，未分配利潤的增長未分配利潤本期增長343166萬元增長幅度為57.86%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長1.31% 二是，歸屬于母公司股東權(quán)益合計本期增加1091035萬元增長了32.01%使總資產(chǎn)規(guī)模增大了1.97%。這兩個項目的增長意味著公司承擔(dān)的股東利潤在所增加，從而影響資產(chǎn)的增加。

另外不能僅從資產(chǎn)負(fù)債反映，還要依靠利潤表和現(xiàn)金流量大小進(jìn)行評估。

第二篇：資產(chǎn)負(fù)債表分析報告

資產(chǎn)負(fù)債表分析報告

1、總量變動及發(fā)展趨勢分析

從資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表中可以看出，企業(yè)無形資產(chǎn)的比重相比年初有了66.76%的增長，表明企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)和權(quán)利也將會給企業(yè)帶來部分受益。資產(chǎn)和權(quán)益的總量較年初的增幅達(dá)到了11.11%，增長的速度是可喜的，如果按照這種發(fā)展趨勢發(fā)展下去，該企業(yè)再用幾年就可以實現(xiàn)資產(chǎn)總量環(huán)比翻一番。

從資產(chǎn)的項目看，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)都有所增加，流動資產(chǎn)的增幅較大，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動性增強(qiáng)，資金營運(yùn)將會更加的順暢，非流動資產(chǎn)雖然總量的增幅不大，但是增長點主要集中在固定資產(chǎn)上面，固定資產(chǎn)項目的增長表明了企業(yè)生產(chǎn)能力的擴(kuò)大和生產(chǎn)工藝的提高，將會給企業(yè)帶來新的利潤增長點；同時公司的長期股權(quán)投資相比年初增長了58.73%，企業(yè)對外的投資增加，風(fēng)險也會隨之增加，如果企業(yè)的風(fēng)險管控較好，也將會使企業(yè)的利潤增加。

從權(quán)益項目來看，負(fù)債的總量是減少，所有者權(quán)益增加了，表明資產(chǎn)增加的來源全部是通過自有資金增長取得的，不僅如此，通過本期的經(jīng)營和管理活動，還減輕了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低了財務(wù)風(fēng)險。

2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其合理性分析

從資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析表中可以看出，該公司年末的流動資產(chǎn)所占的比重從31%增長到了35%，表明企業(yè)資產(chǎn)流動性在增強(qiáng)，償債能力、支付能力和應(yīng)變能力有所提高的，雖然非流動資產(chǎn)的比例有所降低，但也占總資產(chǎn)的65%，它是符合一個制造型企業(yè)的基本特征，尤其在建工程比例的下降，固定資產(chǎn)的比重有所增長，表明企業(yè)前期的投入的在建工程有部分已經(jīng)完工并投入使用了，表明企業(yè)未來的生產(chǎn)能力會得到一定的提高。

債務(wù)資本所占的比重明顯低于自有資本的，在債務(wù)資本內(nèi)部，短期債務(wù)資本和長期債務(wù)資本的比重均有不同程度的降低，引起自有資本總量增長、比重提高的原因主要是實收資本的增長，盈余公積和未分配利潤的總量與比重也同時在增長，表明企業(yè)自有資本的實力是雄厚的，對債務(wù)資本的保障程度是比較大的。

3、資本結(jié)構(gòu)及其穩(wěn)定性分析

資本總體結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)負(fù)債率較低，財務(wù)風(fēng)險相對也不大，資本結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定，財務(wù)實力有所增長。從負(fù)債結(jié)構(gòu)看，年末流動負(fù)債比重大于非流動負(fù)債比重，表明企業(yè)依賴短期資金程度變大，降低負(fù)債成本，增加償債壓力，承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也變大。從所有者結(jié)構(gòu)看，實收資本所占比重比較大，盈余公積和未分配利潤也在增長，說明企業(yè)分配還是合理，有良好的資本結(jié)構(gòu)。

4、償債能力及其安全性分析（1）短期償債能力分析

從營運(yùn)資金上來看。企業(yè)年初運(yùn)營資金為396，年末未720，說明該企業(yè)可用于生產(chǎn)經(jīng)營的資金較客觀，而且年末較于年初運(yùn)營資金有所增長，說明企業(yè)的短期償債能力也有所。

從流動比率上來看，（國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)2，我國較好標(biāo)準(zhǔn)為1.5）當(dāng)流動比率大于2時，表明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，當(dāng)流動比率小于2時，表明企業(yè)償債能力較弱，當(dāng)流動比率等于1時，表明企業(yè)償債能力較危險，當(dāng)流動比率小于1時，表明企業(yè)償債能力非常困難。該企業(yè)年初流動比率為1.55，年末則為2.07，結(jié)合國際標(biāo)準(zhǔn)和我國情況，該企業(yè)償債能力還是可以，而且，年末較年初流動比率增加至2.07，說明償債能力在不斷增強(qiáng)，已經(jīng)達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。從速動比率上來看，國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為1，我國較好標(biāo)準(zhǔn)為0.9，該企業(yè)年初速動比率為0.8，年末則為0.88，速動比率有所增長，說明其償債能力有所增長，雖然沒有達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，但是在我國情況來看算是較好的情況。（2）長期償債能力分析

從資產(chǎn)負(fù)債率來看，國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是不超過60%，保守比率是不超過50%，而該企業(yè)年初資產(chǎn)負(fù)債率為35%，年末則為31%，已經(jīng)達(dá)到其要求，并且還要低很多，說明企業(yè)的償還能力較強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險較小，且這樣的情況還在提高。

從已獲利息倍數(shù)上來看，該企業(yè)年初未13.43，年末為12.48，年末較年初在減小，說明其利潤在減少，其償債能力上也在減小。

5、運(yùn)營能力極其效率性分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

該企業(yè)上年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為47，而本年為42，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率還是較高的，說明其收款速度還是較快，企業(yè)的經(jīng)營能力和管理效率還是較高。但是，本年較上年要稍微低一點，說明企業(yè)的運(yùn)營能力在減弱，值得注意。（2）存貨周轉(zhuǎn)率

該企業(yè)上年的存貨周轉(zhuǎn)率為20，本年則為18，本年較上年存貨周轉(zhuǎn)率在減小，說明該企業(yè)的銷售能力和存貨管理水平在降低，需要改進(jìn)。

第三篇：2012年資產(chǎn)負(fù)債表分析報告

新華制藥2012年資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表

變動情況

2012-報告日期 12-31 流動資產(chǎn)：

貨幣資金(萬元)42214 結(jié)算備付金(萬元)拆出資金(萬元)2011-

12-31 29923

變動額

12291

變動（%）

41.08%

對總額的影響（%）

4.09%

交易性金融資產(chǎn)(萬元)衍生金融資產(chǎn)(萬元)應(yīng)收票據(jù)(萬元)應(yīng)收賬款(萬元)預(yù)付款項(萬元)應(yīng)收保費(萬元)應(yīng)收分保賬款(萬元)應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬元)應(yīng)收利息(萬元)應(yīng)收股利(萬元)其他應(yīng)收款(萬元)應(yīng)收出口退稅(萬元)應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬元)應(yīng)收保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)買入返售金融資產(chǎn)(萬元)存貨(萬元)待攤費用(萬元)待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)其他流動資產(chǎn)(萬元)流動資產(chǎn)合計(萬元)非流動資產(chǎn)： 發(fā)放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(chǎn)(萬元)持有至到期投資(萬元)長期應(yīng)收款(萬元)長期股權(quán)投資(萬元)其他長期投資(萬元)投資性房地產(chǎn)(萬元)固定資產(chǎn)原值(萬元)累計折舊(萬元)固定資產(chǎn)凈值(萬元)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)

8866 25571 8399

5641

48967

327 139987

15630

2647 6891 263157 120848 142308 10

8397 26287 4455

2313

42379

350 114104

13607

2335

3714 217552 111236 106316

469 5.59%-716-2.72% 3944 88.53%

3328 143.88%

6588 15.55%

-23-6.57% 25883 22.68%

2023 14.87%

312 13.36% 3177 85.54% 45605 20.96% 9612 8.64% 35992 33.85%

0.16%-0.24% 1.31%

1.11%

2.19%

-0.01% 8.62%

0.67%

0.10% 1.06% 15.18% 3.20% 11.98%

固定資產(chǎn)(萬元)在建工程(萬元)工程物資(萬元)固定資產(chǎn)清理(萬元)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)公益性生物資產(chǎn)(萬元)油氣資產(chǎn)(萬元)無形資產(chǎn)(萬元)開發(fā)支出(萬元)142299 27398

25788

106316 36333

22350

35983 33.85%-8935-24.59%

3438 15.38%

11.98%-2.97%

1.14% 商譽(yù)(萬元)長期待攤費用(萬元)股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)其他非流動資產(chǎn)(萬元)非流動資產(chǎn)合計(萬元)資產(chǎn)總計(萬元)流動負(fù)債： 短期借款(萬元)向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業(yè)存放(萬元)拆入資金(萬元)交易性金融負(fù)債(萬元)衍生金融負(fù)債(萬元)應(yīng)付票據(jù)(萬元)應(yīng)付賬款(萬元)預(yù)收賬款(萬元)賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)應(yīng)付手續(xù)費及傭金(萬元)應(yīng)付職工薪酬(萬元)應(yīng)交稅費(萬元)應(yīng)付利息(萬元)應(yīng)付股利(萬元)其他應(yīng)交款(萬元)應(yīng)付保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)其他應(yīng)付款(萬元)預(yù)提費用(萬元)預(yù)計流動負(fù)債(萬元)應(yīng)付分保賬款(萬元)保險合同準(zhǔn)備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結(jié)算(萬元)國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)272

1917

222840 362827

41986

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

1659

186315 300419

29615

11352 24463 1851

2485-798 74 1511

8703

258 15.55%

36525 19.60% 62408 20.77%

12371 41.77%

876 7.72% 2952 12.07%-399-21.56%

-843-33.92% 481-60.28%-22-29.73%-980-64.86%

709 8.15%

0.09% 12.16% 20.77% 4.12%

0.29% 0.98%-0.13%

-0.28% 0.16%-0.01%-0.33%

0.24%

遞延收益(萬元)應(yīng)付短期債券(萬元)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(萬元)其他流動負(fù)債(萬元)流動負(fù)債合計(萬元)非流動負(fù)債： 長期借款(萬元)應(yīng)付債券(萬元)長期應(yīng)付款(萬元)專項應(yīng)付款(萬元)預(yù)計非流動負(fù)債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負(fù)債(萬元)其他非流動負(fù)債(萬元)非流動負(fù)債合計(萬元)負(fù)債合計(萬元)股東權(quán)益：

實收資本(或股本)(萬元)資本公積(萬元)減:庫存股(萬元)專項儲備(萬元)盈余公積(萬元)一般風(fēng)險準(zhǔn)備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)擬分配現(xiàn)金股利(萬元)外幣報表折算差額(萬元)歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)少數(shù)股東權(quán)益(萬元)所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)

7351 290 102043

71765

1350

1113 8858 83086 185128

45731 67670

19676

40713

-61

-3.51% 0.08% 1.61% 16.79%

0.23% 0.79% 18.26% 19.87%

0.57%

0.19%

0.15% 0.01% 0.91% 0.00% 0.91% 20.77%

17900-10549-58.93% 59 231 391.53% 97216 4827 4.97%

21332 50433 236.42%

415 698 168.19% 6482 2376 36.66% 28229 54857 194.33% 125445 59683 47.58%

45731

65950 1720 2.61%

19117 559 2.92%

40277 436 1.08%

-82 21-25.61%

2736

-11 2725 62408

1.60%-0.28% 1.56% 20.77%

173729 170993 3970 3981 177699 174974 362827 300419 一，資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價

（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價

根據(jù)上表，可以對新華制藥公司總資產(chǎn)變動情況做出以下分析評價： 該公司總資產(chǎn)本期增加62408萬元，增長幅度為20.77%，說明新華制藥公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：

（1）流動資產(chǎn)本期增加25883萬元，增長幅度為22.68%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了8.62%。非流動資產(chǎn)本期增加了36525萬元，增加的幅度為19.60%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了12.16%，兩者合計使總資產(chǎn)增加了62408萬元，增長幅度為20.77%。（2）本期流動資產(chǎn)增長變動體現(xiàn)在以下四個方面：一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長12291萬元，增長的幅度為41.08%，對總資產(chǎn)的影響為4.09%。貨幣資金的增長對提高企業(yè)的償債能力，滿足資金流動性需要都是有利的。二是預(yù)付賬款的增加，預(yù)付賬款本期增加3944萬元，增長幅度為88.53%，對總資產(chǎn)的影響為1.31%。預(yù)付賬款年末增加的主要原因為本公司預(yù)付土地款的增加所致。三是其他應(yīng)收款的增加，其他應(yīng)收款本期增加3328萬元，增長幅度為143.88%，對總資產(chǎn)的影響為1.11%。其他應(yīng)收賬款年末增加的原因，主要為應(yīng)收處置土地及其地上建筑物款增加所致。四是存貨的增長，存貨本期增加6588萬元，增長幅度為15.55%，對總資產(chǎn)的影響為2.19%。原因是公司的庫存商品增加了，在產(chǎn)品庫存也增加了。

（3）本期總資產(chǎn)的增加主要體現(xiàn)在非流動資產(chǎn)的增加上。非流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是固定資產(chǎn)的增長。固定資產(chǎn)凈值本期增加35983萬元，增長幅度為33.85%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了11.98%。本年增加的固定資產(chǎn)中，由在建工程轉(zhuǎn)入的金額為499,351千元。本年增加的累計折舊中，本年計提146,145千元。導(dǎo)致固定資產(chǎn)增加。二是無形資產(chǎn)的增長，無形資產(chǎn)本期增加3438萬元，增長幅度為15.38%，對總資產(chǎn)的影響為1.14%。本期無形資產(chǎn)增加主要因土地使用權(quán)增加所致，這對公司未來經(jīng)營有積極作用。

（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價

根據(jù)上表，可以對新華制藥公司權(quán)益總額變動情況做出以下分析評價：

該公司權(quán)益總額較上年同期增加62408萬元，增長幅度為20.77%。說明新華制藥公司本年權(quán)益總額有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：

（1）負(fù)債本期增加59683 萬元，增長的幅度為47.58%，使權(quán)益總額增長了19.87%；股東權(quán)益本期增加了2725萬元，增長的幅度為1.56%，使權(quán)益總額 增長0.91%，兩者合計使權(quán)益總額本期增加62408萬元，增長幅度為 20.77%。

（2）本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，非流動負(fù)債增長是其主要方面。非流動負(fù)債本期增長54857萬元，增長幅度為194.33%，對權(quán)益總額的影響為18.26%。非流動負(fù)債增長主要表現(xiàn)在兩個方面：一是長期借款的增長，長期借款本期增加50433萬元，增長幅度為236.42%，長期借款增加的原因是信用借款的增加，抵押借款的增加，保證借款的增加。二是遞延所得稅負(fù)債的增長，遞延所得稅負(fù)債本期增加698萬元，增長幅度為 168.19%，原因是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動。流動負(fù)債本期增加4827萬元，增長幅度為4.97%，對權(quán)益總額的影響為1.61%，流動負(fù)債增加的主要原因是短期借款的增長，年末短期借款余額增加較大主要原因為滿足本公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展的需要，本公司新增借款所致。

（3）股東權(quán)益本期增加2725萬元，增長幅度為1.56%，對權(quán)益總額的影響為0.91%。本期股東權(quán)益增長主要是資本公積的增加，資本公積本期增加1720萬元，增長幅度為2.61%，資本公積本年增加系本公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動所致。

2012年新華制藥公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表

項目

流動資產(chǎn)： 貨幣資金(萬元)結(jié)算備付金(萬元)拆出資金(萬元)

金額單

位：萬元 2012-2011-2012 2011 變動情12-31 12-31 年（%）年（%）況（%）

42214 29923 11.63% 9.96% 1.67%

交易性金融資產(chǎn)(萬元)衍生金融資產(chǎn)(萬元)應(yīng)收票據(jù)(萬元)應(yīng)收賬款(萬元)預(yù)付款項(萬元)應(yīng)收保費(萬元)應(yīng)收分保賬款(萬元)應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬元)應(yīng)收利息(萬元)

8866 25571 8399

8397 26287 4455

2.44% 7.05% 2.31%

2.80% 8.75% 1.48%

-0.35%-1.70% 0.83%

應(yīng)收股利(萬元)其他應(yīng)收款(萬元)應(yīng)收出口退稅(萬元)應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬元)應(yīng)收保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)買入返售金融資產(chǎn)(萬元)存貨(萬元)待攤費用(萬元)待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)其他流動資產(chǎn)(萬元)流動資產(chǎn)合計(萬元)非流動資產(chǎn)：

發(fā)放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(chǎn)(萬元)持有至到期投資(萬元)長期應(yīng)收款(萬元)長期股權(quán)投資(萬元)其他長期投資(萬元)投資性房地產(chǎn)(萬元)固定資產(chǎn)原值(萬元)累計折舊(萬元)固定資產(chǎn)凈值(萬元)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)固定資產(chǎn)(萬元)在建工程(萬元)工程物資(萬元)固定資產(chǎn)清理(萬元)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)公益性生物資產(chǎn)(萬元)油氣資產(chǎn)(萬元)無形資產(chǎn)(萬元)開發(fā)支出(萬元)

5641

48967

327 139987

15630

2647

6891 263157 120848 142308 10 142299 27398

25788 2313 42379 350 114104 13607 2335 3714 217552 111236 106316

106316 36333 22350 1.55% 13.50% 0.09% 38.58% 4.31% 0.73% 1.90% 72.53% 33.31% 39.22% 39.22% 7.55% 7.11% 0.77% 14.11% 0.12% 37.98% 4.53% 0.78% 1.24% 72.42% 37.03% 35.39% 35.39% 12.09% 7.44% 0.78%

-0.61%

-0.03% 0.60%

-0.22%

-0.05% 0.66% 0.11%-3.72% 3.83% 3.83%-4.54%

-0.33%

商譽(yù)(萬元)長期待攤費用(萬元)股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)其他非流動資產(chǎn)(萬元)非流動資產(chǎn)合計(萬元)資產(chǎn)總計(萬元)流動負(fù)債： 短期借款(萬元)

272

1917 1659

222840 186315 362827 300419

41986 29615 0.07%

0.53% 61.42% 100.00%

11.57% 0.00% 0.07%

0.55%-0.02%

62.02%-0.60% 100.00% 0.00%

9.86% 1.71% 向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業(yè)存放(萬元)拆入資金(萬元)交易性金融負(fù)債(萬元)衍生金融負(fù)債(萬元)應(yīng)付票據(jù)(萬元)應(yīng)付賬款(萬元)預(yù)收賬款(萬元)賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)應(yīng)付手續(xù)費及傭金(萬元)應(yīng)付職工薪酬(萬元)應(yīng)交稅費(萬元)應(yīng)付利息(萬元)應(yīng)付股利(萬元)其他應(yīng)交款(萬元)應(yīng)付保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)其他應(yīng)付款(萬元)預(yù)提費用(萬元)預(yù)計流動負(fù)債(萬元)應(yīng)付分保賬款(萬元)保險合同準(zhǔn)備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結(jié)算(萬元)國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)遞延收益(萬元)應(yīng)付短期債券(萬元)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(萬元)其他流動負(fù)債(萬元)流動負(fù)債合計(萬元)非流動負(fù)債： 長期借款(萬元)應(yīng)付債券(萬元)

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

7351

290 102043

71765

11352 3.37% 24463 7.56% 1851 0.40%

2485 0.45%-798-0.09% 74 0.01% 1511 0.15%

8703 2.59%

17900 2.03% 59 0.08% 97216

28.12%

21332 19.78% 3.78% 8.14% 0.62% 0.83%-0.27% 0.02% 0.50% 2.90% 5.96% 0.02% 32.36% 7.10%

-0.41%-0.59%-0.22%

-0.37% 0.18%-0.01%-0.36%

-0.30%

-3.93% 0.06%-4.24%

12.68%

長期應(yīng)付款(萬元)專項應(yīng)付款(萬元)預(yù)計非流動負(fù)債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負(fù)債(萬元)其他非流動負(fù)債(萬元)非流動負(fù)債合計(萬元)負(fù)債合計(萬元)股東權(quán)益：

實收資本(或股本)(萬元)資本公積(萬元)減:庫存股(萬元)專項儲備(萬元)盈余公積(萬元)一般風(fēng)險準(zhǔn)備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)擬分配現(xiàn)金股利(萬元)外幣報表折算差額(萬元)歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)少數(shù)股東權(quán)益(萬元)所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)

1350

1113 415 8858 6482 83086 28229 185128 125445

45731 45731 67670 65950

19676 19117

40713 40277

-61-82 173729 3970 177699 362827

170993 3981 174974

0.37%

0.31% 2.44% 22.90% 51.02% 12.60% 18.65%

5.42%

11.22%-0.02% 47.88% 1.09% 48.98%

0.00%

0.14% 2.16% 9.40% 41.76% 15.22% 21.95%

6.36%

13.41%-0.03% 0.37%

0.17% 0.28% 13.50% 9.27%-2.62%-3.30%

-0.94%

-2.19% 0.01%

56.92%-9.04% 1.33%-0.23% 58.24%-9.27%

300419 100.00% 100.00% 0.00%

一，資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價可以從三個方面進(jìn)行：

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價

從上表可以看出：

（1）從靜態(tài)方面分析，就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險較小；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險較大。該公司本期非流動資產(chǎn)比重高達(dá)61.42%，流動資產(chǎn)比重僅為38.58%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動性較差，資產(chǎn)風(fēng)險大。

（2）從動態(tài)方面分析，本期該公司流動資產(chǎn)比重上升了0.60%，非流動資產(chǎn)比重下降0.60%，結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重上升了1.67%，在建工程下降了4.54%，其他項目的變動幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定。

（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價

從上表可以看出：

（1）從靜態(tài)方面看，該公司股東權(quán)益比重為48.98%，負(fù)債比重51.02%，資產(chǎn)負(fù)債率還是比較適中的，財務(wù)風(fēng)險相對較穩(wěn)定。

（2）從動態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重下降了9.27%，負(fù)債比重上升了9.27%，各項目變動幅度不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財務(wù)實力略有下降。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價

28.12% 38.58%

22.90% 61.42%

48.98%

從上表可以看出，穩(wěn)健型的資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的財務(wù)結(jié)果是：（1）足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財務(wù)信譽(yù)，通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)足以滿足償還短期債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險較小。（2）企業(yè)可以通過調(diào)整流動負(fù)債與非流動負(fù)債的比例，使負(fù)債成本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。（3）無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時性資產(chǎn)需要降低或消失時，可通過償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時性資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來滿足其所需。

資產(chǎn)負(fù)債表主要項目分析

一，主要資產(chǎn)項目分析 1.現(xiàn)金類資產(chǎn)變動情況分析

資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：貨幣資金（庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金）和交易性金融資產(chǎn)。其中，貨幣資金是企業(yè)流動性最強(qiáng)，最有活力的資產(chǎn)，同時又是獲利能力最低，或者說是幾乎不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)。企業(yè)對現(xiàn)金類資產(chǎn)應(yīng)有一個合理的儲備量，因為這類資產(chǎn)的數(shù)額過低會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和正常支出，會導(dǎo)致短期償債風(fēng)險增加;反之，這類資產(chǎn)的數(shù)額過高，又會導(dǎo)致現(xiàn)金資產(chǎn)閑置，增加機(jī)會成本，影響企業(yè)的獲利能力。企業(yè)銷售規(guī)模、信用政策等因素的變動，都會影響貨幣資金存量規(guī)模。分析時應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體情況分析其變動的原因。

由上表計算結(jié)果來看，新華制藥本年貨幣資金比上年增加12291萬元，增加了41.08%，這說明，很可能在短時期內(nèi)企業(yè)不會產(chǎn)生較大的財務(wù)支付壓力，加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。貨幣資金增加的主要原因可能是企業(yè)本年的銷售規(guī)模萎縮或信用政策改變、企業(yè)收現(xiàn)能力提高、盈利能力提高等。對本企業(yè)來講，目前的情況是現(xiàn)金類資產(chǎn)儲備量大量增加，企業(yè)的主要任務(wù)是要保持現(xiàn)金資產(chǎn)合理的儲備量，保證企業(yè)較強(qiáng)的支付能力。2.應(yīng)收賬款變動情況分析

應(yīng)收賬款是因為企業(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單純從應(yīng)收賬款占用資金的角度講，應(yīng)收賬款占用資金是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過企業(yè)擴(kuò)大銷售而得到補(bǔ)償。所以，目前許多企業(yè)將應(yīng)收賬款作為一種促銷銷售的手段來使用。但是，由于今年來企業(yè)之間相互拖欠較為嚴(yán)重，影響了企業(yè)這部分資金的及時回籠，造成企業(yè)應(yīng)收賬款成本加大，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度緩慢。

由上表計算結(jié)果來看，新華制藥應(yīng)收賬款比上年減少了716萬元，減少了2.72%。由于企業(yè)銷售規(guī)模及信用政策的變動都會對應(yīng)收賬款產(chǎn)生影響，說明該企業(yè)有可能改變了信用政策，銷售規(guī)?？s小，使應(yīng)收賬款隨銷售規(guī)模大幅度的縮小而減少，其風(fēng)險也隨之降低。所以，該企業(yè)應(yīng)不斷完善信用政策，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，降低企業(yè)應(yīng)收賬款管理的風(fēng)險。3.存貨變動情況分析

存貨是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的一項資產(chǎn)，雖然存貨資產(chǎn)具有保證生產(chǎn)的連續(xù)性和均衡性，保證產(chǎn)品市場供應(yīng)不致脫銷扥等功能，但由于存貨資產(chǎn)的多少對企業(yè)資產(chǎn)的流動性、變現(xiàn)能力及償債能力等都具有較大的影響，所以企業(yè)應(yīng)保持較為合理的存貨擁有量。一般而言，企業(yè)存貨變動的主要原因是生產(chǎn)周期的變化、采購量、銷售量及生產(chǎn)量的變動等。企業(yè)縮短生產(chǎn)周期不僅可以降低單位產(chǎn)品成本，而且可以減少在制品存貨數(shù)量，相反，會增加單位生產(chǎn)成本，增加在制品存貨數(shù)量;企業(yè)過量采購會導(dǎo)致原材料等存貨增加。銷售量和生產(chǎn)量是決定產(chǎn)成品存貨規(guī)模的重要因素，在產(chǎn)量增加的同時，也要提高銷售量，否則，會造成成品存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)不良。

由上表計算結(jié)果可知，新華制藥本年存貨增加了6588萬元，增加了15.55%，原因是公司的庫存商品增加了，在產(chǎn)品庫存也增加了。

4.固定資產(chǎn)變動情況分析

企業(yè)的固定資產(chǎn)代表企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，固定資產(chǎn)過少會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力和未來的發(fā)展能力;相反，固定資產(chǎn)過多，則反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性較低。固定資產(chǎn)占用量變動主要受企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模等因素的影響，固定資凈值的變動則取決于固定資產(chǎn)原值和折舊兩個因素，而折舊的變動主要取決于折舊辦法的選擇。

由上表計算結(jié)果可知，新華制藥本年固定資產(chǎn)比上年增加35992萬元，增長了33.85%。固定資產(chǎn)的大幅度增加，說明本企業(yè)近期擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高生產(chǎn)能力和未來發(fā)展能力。但同時，固定資產(chǎn)加大，也會使資產(chǎn)的流動性降低，財務(wù)風(fēng)險加大。5.無形資產(chǎn)變動情況分析

無形資產(chǎn)在現(xiàn)代企業(yè)中的地位越來越重要，隨著科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，尤其是知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)的份額，表明企業(yè)知識化和高新技術(shù)化得程度，反映企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和未來的發(fā)展能力及核心競爭能力。我國《公司法》規(guī)定，企業(yè)無形資產(chǎn)可達(dá)注冊資本的70%。資產(chǎn)負(fù)債表上的無形資產(chǎn)是指無形資產(chǎn)原值減去無形資產(chǎn)攤銷后的攤余價值。無形資產(chǎn)的減少除出售、對外投資等原因外，更主要的是因為其價值攤銷造成的。

由上表計算結(jié)果可知，新華制藥本年無形資產(chǎn)比上年增加了3438萬元，增長了15.38%。本期無形資產(chǎn)增加主要因土地使用權(quán)增加所致，這對公司未來經(jīng)營有積極作用。

（二）負(fù)債主要項目變動情況分析 1.短期借款變動情況分析

短期借款的償還期限短，在其數(shù)額較大的情況下，如企業(yè)資金調(diào)度不足，就有可能出現(xiàn)無力按期償還本金和利息，加大財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)短期借款變動的原因主要是流動資金需要、企業(yè)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險等。

由上表計算結(jié)果可知，新華制藥本年短期借款比上年增加了12371萬元，增加了41.77%，表明該企業(yè)對短期負(fù)債的依賴性較大，償債壓力較大，財務(wù)風(fēng)險高。

2.長期借款變動情況分析

相對與流動負(fù)債，長期負(fù)債的償還期限較長，但資產(chǎn)成本較高。若企業(yè)的長期負(fù)債較高，長期利息負(fù)擔(dān)和未來償還本金的壓力較大，將增加企業(yè)長期財務(wù)風(fēng)險;反之，企業(yè)借助長期債務(wù)資金的程度較小，償債壓力也較小。企業(yè)長期借款變動的原因主要有企業(yè)對長期資金的需求、銀行借貸政策變化、資金市場的資金供求關(guān)系、企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)及財務(wù)風(fēng)險等。

由上表計算結(jié)果可知，新華制藥本年長期借款比上年增加50433萬元，增加了236.42%，說明該企業(yè)對長期債務(wù)的依賴程度增大，企業(yè)長期財務(wù)風(fēng)險有所加大。

第四篇：企業(yè)財務(wù)管理的經(jīng)典實用課件財務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析

企業(yè)財務(wù)管理經(jīng)典實用課件：財務(wù)分析——資產(chǎn)負(fù)債表

分析

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2、分析模板內(nèi)容講解

3、工作要求 第一章 概述 問題1 問題2 問題3 什么是加油站效益？ 如何計算加油站效益？ 效益分析需要分析什么？ 效益是企業(yè)永恒的追求

效益分析工作能夠幫助加油站提高經(jīng)營管理水平落實上級公司的工作要求 效益概念

效益從字面意思解釋為效果及利益，是指勞動占用、勞動消耗與獲得的勞動成果之間的比較，勞動成果的價值超過了勞動占用和勞動消耗的代價，其差額為正效益，即產(chǎn)出多于投入。反之，則為負(fù)效益。

什么叫效益？

加油站效益主要指加油站的利潤，即在一段工作時間內(nèi)，加油站所得收入與成本及費用之和的比較，收入大于成本與費用之和，則油站效益為正，反之效益為負(fù)。

加油站效益？ 計算公式

利潤=銷售量×（銷售價格-銷售成本）-商流費 計算過程：

銷售收入=銷售量×銷售價格 銷售成本=銷售量×結(jié)算價格 毛利=收入－成本=銷售量×（銷售價格-結(jié)算價格）

利潤（效益）=毛利-商流費=銷售量×（銷售價格-結(jié)算價格）-商流費 注：本材料所提及的指標(biāo)均為零售油品銷售指標(biāo)。需要分析的要素 效益關(guān)聯(lián) 四要素 銷量 結(jié)算 價格 銷售 價格 商流 費用 油站不可控 了解知道

部分費用油站可控重點分析可控費用 油站可控，重點分析 油站可控 重點分析

通過效益的計算公式可以看出與效益相關(guān)的四要素，分別如下： 效益分析就是對量、價、費的分析 結(jié)論

第二章 分析模板內(nèi)容講解 模板目錄 1 價格分析講解 2 銷量分析講解 3 費用分析講解 4 效益分析講解 5 模板目錄

當(dāng)月經(jīng)營指標(biāo)簡介 1 零售價格分析 2 商流費用分析 4 零售量分析 3 效益分析 5 加油站基本情況 當(dāng)月主要經(jīng)營指標(biāo)情況 自身價格分析 與競爭對手對標(biāo)分析 目標(biāo)銷量判定 當(dāng)月銷量結(jié)構(gòu)及對比 IC卡客戶指標(biāo) 促銷活動分析 銷量原因分析 當(dāng)月費用情況 變動費用分析 當(dāng)月效益計算 下月增效措施

當(dāng)月加油站經(jīng)營指標(biāo)簡介

零售量： XX噸，其中柴油XX噸，汽油XX噸； 價格到位率：XX%，其中柴油為XX%，汽油為XX%； 毛利總額：XX萬元，噸油毛利XX元；

商流費：XX萬元，噸油商流費XX元； 利潤總額：XX萬元，噸油利潤XX元。當(dāng)月經(jīng)營指標(biāo)情況

投運(yùn)時間： XX年XX月XX日,可研銷量XX噸； 性質(zhì)：（全資、控股、長租、短租、參股）； 分類分級：X類X級；

人員：編制XX人，實際XX人，其中油站經(jīng)理X人、核算員X人，加油員X人…

競爭情況：競爭對手XX個，分別為中石化XX座，中油BPXX座，社會XX座…

加油站基本情況 目的：

方便加油站內(nèi)員工閱讀和上級部門檢查時了解加油站基本情況以及當(dāng)期經(jīng)營狀況。

為什么要先分析價格？ 價格 銷量 費用

影響銷量，一般與銷量呈反比例關(guān)系不影響費用，也不受銷量及費用影響 影響費用，一般與費用呈正比例關(guān)系，不影響價格，受費用影響 影響銷量，一般與銷量呈正比例關(guān)系，不影響價格，受銷量影響 價格 費用 銷量

量價費三者之間的關(guān)系 促銷費、維修費等 水電費、人工費等

綜上所述，由于價格因素相對獨立，且對銷量有較大的影響，所以應(yīng)該首先分析價格。

價格分析講解-指標(biāo)

指給予客戶某計量單位的優(yōu)惠金額，加油站較為常用的為XX元/升 優(yōu)點：簡單、直觀的判斷油站的銷售政策

缺點：由于加油站僅對部分客戶優(yōu)惠或存在優(yōu)惠梯度，優(yōu)惠幅度很難統(tǒng)計總銷量的優(yōu)惠情況

優(yōu)惠幅度

指實際銷售金額與到位金額之間的比率

優(yōu)點：能夠判定任意時間段內(nèi)，單品號，品種及總體銷量的優(yōu)惠情況 缺點：計算相對復(fù)雜，尤其在計算周期內(nèi)含調(diào)價情況 價格到位率

價格分析指標(biāo)主要有優(yōu)惠幅度及價格到位率兩個，具體如下。單品號價格到位率= =

多品號價格到位率= 計算公式 實際銷售收入 數(shù)量×到位價

實際銷售收入（從銷售臺賬取數(shù)）

（噸數(shù)÷規(guī)定密度）×升到位價（噸數(shù)從銷售臺賬取數(shù)）N1實際銷售收入+ N2實際銷售收入+… Nn實際銷售收入 N1數(shù)量×N1到位價+ N2數(shù)量×N2到位價+… Nn數(shù)量×Nn到位價 零售價格分析-內(nèi)容

價格分析內(nèi)容主要有自身價格分析及與競爭對手對標(biāo)兩部分，通過計算油站自身銷售優(yōu)惠及了解競爭對手價格信息，判斷油站執(zhí)行的銷售政策是否具備競爭力，是否有必要進(jìn)行政策調(diào)整。

分析內(nèi)容 采用指標(biāo) 目的 自身價格分析 競爭對手對標(biāo)

-分渠道（純槍、小額配送、IC卡等）-分品種（柴、汽）-分規(guī)格（93#、0#等）

-分渠道（純槍、小額配送、IC卡等）-分品種（柴、汽）-分規(guī)格（93#、0#等）優(yōu)惠幅度 價格到位率

判斷自身的價格政策與競爭對手相比，是否具備競爭力 了解自身各渠道、各品號的優(yōu)惠情況 因為降價損失的毛利

零售價格分析講解-自身價格分析模板 自身價格到位率（分渠道、分品種）自身價格到位率（分渠道、分規(guī)格）

1、當(dāng)期油站執(zhí)行的價格政策……（文字?jǐn)⑹觯?/p>

2、依據(jù)價格到位率計算各品號油品的優(yōu)惠幅度，計算公式如下：

單品號優(yōu)惠幅度= 到位價 ×（1-價格到位率）

3、計算各品號因為降價損失的毛利，計算公式如下： 損失的毛利= 銷量×優(yōu)惠幅度 小結(jié)(通過圖表分析自身價格情況）零售價格分析-價格對標(biāo)分析模板 柴油最高優(yōu)惠幅度（分渠道）汽油最高優(yōu)惠幅度（分渠道）

1、銷售政策與競爭對手對標(biāo)結(jié)果…

2、競爭對手其他銷售情況：開停業(yè)、促銷、服務(wù)等方面

3、下月擬采取的價格措施： …

小結(jié)（充分了解競爭對手價格政策）價格策略效益分析辦法

目的：量價一般呈反比例關(guān)系，尋找出量、價最佳結(jié)合點，使得毛利最大化。

降價分析思路：增量部分實現(xiàn)的毛利與降價損失的銷售收入進(jìn)行對比分析。

升價分析思路：降量部分損失的毛利與升價產(chǎn)生的銷售收入進(jìn)行對比分析。

例：某站0#（Ⅲ）現(xiàn)日均銷量10噸，按到位價7.25元/升進(jìn)行銷售，當(dāng)期結(jié)算成本為8420元/噸，噸升換算系數(shù)為1197，該站擬采取降價提量的增效措施，擬降價0.05元進(jìn)行銷售，則日均銷量需增長多少噸方可實現(xiàn)毛利增長。

1、當(dāng)前油站毛利=銷量×價格 – 成本 =10 ×1197 × 7.258420 =258.25(元）

2、促銷后效益不變，則銷量增長= 促銷費÷原噸油毛利 = 500 ÷258.25=1.94（噸）

3、促銷后，如果銷量增量大于1.94噸，則毛利增加，反之毛利減少。

小結(jié)：油站如將采取促銷策略，應(yīng)首先例1辦法進(jìn)行測算，促銷后可按例2辦法進(jìn)行效果評估。上述兩種辦法同樣適用于員工成本的測算。

例2：某站0#（Ⅲ）正常日均銷量10噸，按到位價7.25元/升進(jìn)行銷售，當(dāng)期結(jié)算成本為8420元/噸，噸升換算系數(shù)為1197，該站上月采取促銷提量的增效措施，日均促銷費500元/天，銷量達(dá)到12噸/日，則該站促銷效果如何？

1、促銷前效益=銷量×價格 – 成本 =10 ×（1197 × 7.25 – 8420）=2582.5(元）

2、促銷后效益=新銷量×價格 – 成本 –促銷費= 12 ×（1197 × 7.25 – 8420）-500 =2599(元）

3、促銷后銷量增加2噸，效益增加 16.5元 零售量分析-原因分析模板

本月柴油純槍日均銷量XX噸，與目標(biāo)XX噸相比，相差X噸，原因如下： 原因分析 改善措施

市場因素：資源、需求、競爭、天氣、道路、假期 … 政策因素：價格、促銷、IC卡…

自身因素：場地、運(yùn)營時間、包裝、能見度、設(shè)備設(shè)施的配備 … 營銷因素：客戶開發(fā)、維護(hù)、政策執(zhí)行 … 管理因素：人員、服務(wù)、設(shè)備的保養(yǎng)維護(hù) …

盲目地采取增量措施是不可取的，很可能產(chǎn)生銷量不增，效益減少的情況。

通過分析找出增量空間，采取針對性措施，并進(jìn)行效益測算后實施。商流費分析講解-簡介 目的

摸清銷量與變動費用之間的關(guān)系，找出可降低的費用科目，實現(xiàn)管理精細(xì)化。內(nèi)容

依據(jù)財務(wù)報表統(tǒng)計本站的費用構(gòu)成及明細(xì)，通過理論分析建立銷量與變動費用之間的關(guān)系，再通過理論與實際對比找出降費空間

應(yīng)用

依據(jù)分析結(jié)果對可降費項目進(jìn)行管理控制，提高加油站盈利水平。商流費分析講解-科目 不可控 不可控 不可控 可控 不可控 可控 不可控 不可控 不可控 不可控 不可控 可控 可控 可控 可控 不可控 可控 不可控 可控

加油站可控程度 變動費用 固定費用 變動費用 變動費用 固定費用 變動費用 變動費用 固定費用 變動費用 固定費用 固定費用 變動費用 變動費用 變動費用 變動費用 固定費用 變動費用 固定費用 變動費用 費用分類 30%

一、員工成本 1%

十九、財務(wù)費用 34%

十八、折舊折耗攤銷 2%

十七、其他費用-6%

十六、存貨盤虧毀損和報廢 0%

十五、公務(wù)性支出 2%

十四、自用產(chǎn)品及消耗 1%

十三、銀行上門收款服務(wù)費 0%

十二、信息系統(tǒng)維護(hù)費 3%

十一、稅費 2%

十、安全環(huán)保及行政收費 0%

九、咨詢審計費 5%

八、合理損耗 1%

七、廣告促銷 2% 六、五項管理性費用 3%

五、水電費 16%

四、租賃費 4%

三、維修費 0%

二、運(yùn)輸費 2011年費用比例 費用科目

加油站應(yīng)了解各項費用，重點關(guān)注變動且可控的費用科目 變動且可控費用共8項，以本部整體數(shù)據(jù)為例，2011年此8項費用所占比例為41%。

費用總額 噸油費用

月度費用總額、油品損耗率 噸油促銷費 月度費用總額 噸油水電費 噸油維修費

噸油員工成本、人均勞動生產(chǎn)率 與歷史實際數(shù)據(jù)對比分析 指加油站盤盈油品金額 暫無

國標(biāo)損耗率：汽油3 ‰、柴油0.9 ‰ 暫無 暫無 暫無 暫無

一類站：人數(shù)=7+0.48×日均銷量 二類站：人數(shù)=6.7+0.45×日均銷量 三類站：人數(shù)=5.3+0.5×日均銷量 四類站：人數(shù)=4+0.5×日均銷量 與理論數(shù)據(jù)對比分析 員工成本

存貨盤虧毀損和報廢 自用產(chǎn)品及消耗 合理損耗 廣告促銷 五項管理性費用 水電費 維修費 費用科目

變動費用的分析方法主要有與理論數(shù)據(jù)對比及與實際數(shù)據(jù)對比法兩種，理論數(shù)據(jù)作為參考，重點采取與實際數(shù)據(jù)對比分析法，具體如下。

商流費分析講解-分析方法 噸油

比例

總額 其他固定費用 折舊攤銷 租賃費 小計 存貨盤虧毀損和報廢 自用及消耗 合理損耗 廣告促銷費 五項管理性費 水電費 維修費 人工費 小計 固定費用 變動費用 商流費 項目

加油站當(dāng)月費用結(jié)構(gòu)表 單位：元

注：此表可以幫助加油站了解當(dāng)月自身費用以及各項主要費用所占比例情況 變動費用對比分析表

去年年均

去年同期

上月

本月

月度總額（元）噸油費用（元）油品損耗率（‰）月度總額（元）噸油費用（元）月度總額（元）噸油費用（元）噸油費用（元）

日人均勞動生產(chǎn)率噸油費用（元）

/天．人）

（噸 對比指標(biāo)

存貨盤虧毀損和報廢 自用產(chǎn)品及消耗 合理損耗 廣告促銷 五項管理費用 水電費 維修費 員工成本 費用科目

注：此表通過對比的方法分析本月各項變動費用情況，幫助油站找出可降費科目

商流費用分析講解-當(dāng)月費用情況模板

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 存貨盤虧毀損和報廢

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 自用產(chǎn)品及消耗

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 合理損耗

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 廣告促銷

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 五項管理費用

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 水電費

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 維修費

偏高 正常 較低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 員工成本 管理降費措施 原因分析 當(dāng)月費用判定 對比結(jié)果 科目

商流費用分析講解-變動費用分析模板 面對科目眾多的費用 不要苦惱！

重點分析變動可控費用，找出降費空間，加強(qiáng)管理，增加效益！

效益分析就是價格、銷量、費用分析的組合！

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 合計

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 小額配送

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 純槍 總銷售收入（萬元）

實際噸油收入（元）價格到位率 噸油到位價（元）銷量（噸）品種 項目

加油站當(dāng)月銷售收入數(shù)據(jù)表 關(guān)注量價對銷售收入的影響 效益分析結(jié)果-銷售收入計算模板 加油站當(dāng)月毛利數(shù)據(jù)表

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 合計

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 小額配送

LPG 液化石油氣

97#

93#

小計 汽油

0# 柴油

小計 純槍 毛利總額（萬元）噸油毛利（元）噸油結(jié)算成本（元）噸油銷售收入（元）實際銷售收入（萬元）品種 項目

關(guān)注各渠道、各品種的毛利空間 效益分析結(jié)果-銷售毛利計算模板 加油站當(dāng)月效益數(shù)據(jù)表

噸油

總額 利潤（萬元、元）商流費（萬元、元）毛利（萬元、元）銷售收入（萬元、元）價格到位率 銷量（噸）項目 價格方面：

銷量方面：

管理方面：

依據(jù)上述分析總結(jié)下月增效措施

注：此表最終反映加油站的利潤情況，以及與利潤相關(guān)的各項因素效益分析結(jié)果-利潤結(jié)果模板 開源-提高收入 增量花費成本 增量不花成本 價格策略 促銷策略 員工策略

… 服務(wù)策略 便利策略 客戶策略 …

詳見加油站18種常用營銷策略 節(jié)流-降低成本 降低商流費 油站不可控 降低結(jié)算成本 人工費 水電費 損耗率 …

節(jié)流核心就是降低加油站的可控費用 增效措施

當(dāng)采取增量增花費成本的措施時，需要事先進(jìn)行效益測算，再確保效益增加的前提下，方可實施。

小結(jié)

油站經(jīng)理的困惑：

加油站一天需要賣多少油才能賺錢呢？ 加油站盈虧平衡點計算 銷量分析模板 銷售毛利計算模板 費用分析模板 獲取途徑

各品號油品的銷售比例 各品號的銷售毛利 加油站日均商流費 須知條件 1 3 2 序號 計算前提

例：某站日均商流費為8000元，0#銷售毛利為300元/噸，93#銷售毛利為700元/噸，97#銷售毛利為800元/噸，銷售比例大約為0#：93#：97#=50%: 30% :20%，問加油站每天賣多少油才能盈利？

其中：

注：①由于盈虧平衡點涉及銷售結(jié)構(gòu)、價格、商流費等諸多變量，無法計算精確值，只能通過歷史數(shù)據(jù)大致判斷。

②注意各品號間銷量與毛利的關(guān)系：按上例，多賣1噸93#，即使少賣2.5噸的0#，同樣可以實現(xiàn)盈虧平衡。

③銷量的增長同時會帶來費用的增加，加油站應(yīng)注意尋找本站銷量與變動費用的勾稽關(guān)系(8項變動費用），從而可以進(jìn)一步計算在盈虧平衡之上，每增加一噸油可以帶來多少利潤。

《加油站月度經(jīng)營效益分析工作實施細(xì)則》 工 作 要 求！

不是結(jié)束，是開始 Thanks！523428780@3> 020-38291538 523428780 王 鑫 Wangxin 銷售公司1月19日下發(fā)《關(guān)于下發(fā)加油站月度經(jīng)營分析模板的通知》，要求加油站每月開展一次經(jīng)營活動分析工作。

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第五篇：青島啤酒資產(chǎn)負(fù)債表分析報告

青島啤酒資產(chǎn)負(fù)債表分析報告

會計114班

2011121426 張紅婧

引言：

通過這學(xué)期的財務(wù)報表分析課程，我們接觸了更多關(guān)于企業(yè)財務(wù)報表的知識，知道在接觸一份企業(yè)財務(wù)報表時要從哪些方面著手分析。為了更好地學(xué)習(xí)本門課程，下面對青島啤酒股份有限公司的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行簡要分析。公司簡介：

青島啤酒股份有限公司（以下簡稱“青島啤酒”）的前身是 1903年8月由德國商人和英國商人合資在青島創(chuàng)建的日耳曼啤酒公司青島股份公司，它是中國歷史悠久的啤酒制造廠 商，2008 年北京奧運(yùn)會官方贊助商，目前品牌價值 426.18 億元，居中國啤酒行業(yè)首位，躋身世界品牌 500 強(qiáng)。1993 年 7 月 15 日，青島啤酒股票（0168）在香港交易所上市，是中國內(nèi)地第一家在海外上市的企業(yè)。同年 8 月 27 日，青島啤酒(600600)在上海證券交易 所上市，成為中國首家在兩地同時上市的公司。1993年6月經(jīng)國家體改委批準(zhǔn), 由原青島啤酒廠作為獨家發(fā)起人，并在吸收合并原中外合資青島啤酒第二有限公司、中外合作青島啤酒第三有限公司及國有青島啤酒四廠的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立了青島啤酒股份有限公司，成為全國首批九家境外上市的股份制試點企業(yè)之一。青啤公司于1993年6月在香港發(fā)行了 H 種股票并于7月15日上市，為首家在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的中國企業(yè)，同年八月在國內(nèi)發(fā)行了 A 種股票并于8月27日在上海證券交易所上市。募股后公司股本總額為 90,000 萬股(每股面值為人民幣 1 元)，其中：國家股為 39,982 萬股，占總股本的 44.42%；法人股為 5,333 萬元，占總股本的 5.93%；外資股為 34,685 萬股，占總股本的 38.54%；國內(nèi)公眾股為 10,000 萬股，占總股本的 11.11%。資產(chǎn)負(fù)債表(水平分析)：

就資產(chǎn)而言，2011年青島啤酒股份有限公司總資產(chǎn)比上年增加了18.63%，從資產(chǎn)分布上看，主要表現(xiàn)為流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)比上年增加了34.49%，長期股權(quán)投資增加了 344.68%，固定資產(chǎn)清理增加了 959.82%，遞延稅款資產(chǎn)增加了153.71%，貨幣資金增加了 123.55%，應(yīng)收票據(jù)增加了 18.72%，且均超過資產(chǎn)的漲幅。從資金來源上看，主要是由于在報告期間，公司運(yùn)營效果良好，盈利增加，以及通過發(fā)行新股募集而來。就流動資產(chǎn)而言，貨幣資金增加了123.55%，主要是因為在報告期間內(nèi)公司的銷售形勢良好，銷售量增加，大量存貨被銷售出去，業(yè)務(wù)收入增加，以及在報告期內(nèi)，公司通過發(fā)行新股募集資金所致。應(yīng)收票據(jù)增加 18.72%，主要是銀行承兌匯票，債券質(zhì)量較高，應(yīng)收賬款增加 13.68%，主要是因為銷售良好。預(yù)付賬款下降了 38.24%，存貨減少了 31.89%。一方面說明存貨管理加強(qiáng)了，另一方面表明存貨占用的資金減少了。其他流動資產(chǎn)下降了 81.95%。再看非流動資產(chǎn)。報告期內(nèi)對可供出售的金融資產(chǎn)未做具體的記錄，有待進(jìn)一步的詳細(xì)了解。長期應(yīng)收款下降了 89.96%，說明其他公司無償占用本公司的資金問題得到一定程度的解決，也說明公司資金的獲利能力增強(qiáng)了。同時，在一定的程度上避免了長期應(yīng)收款因時間問題而收不回來的風(fēng)險。另外，由于不可抗力或自然災(zāi)害因素造成公司的固定資產(chǎn)的出售或毀損，引起固定資產(chǎn)清理等的增加。長期股權(quán)投資增加了 344.68%，主要是公司為了擴(kuò)大公司經(jīng)營規(guī)模。青島啤酒徐州彭城有限公司新建年產(chǎn)20萬千升啤酒生產(chǎn)基地項目，青島啤酒濟(jì)南有限公司新建年產(chǎn)30萬千升啤酒生產(chǎn)基地項目,青島啤酒第三有限公司新建年產(chǎn)30 萬千升啤酒生產(chǎn)基地項目，青島啤酒日照有限公司新建年產(chǎn)20萬千升啤酒生產(chǎn)基地項目，青島啤酒成都有限公司新建年產(chǎn)10萬千升啤酒生產(chǎn)基地項目。因為從近幾年的中國的啤酒市場來看，啤酒產(chǎn)業(yè)市場形勢不錯，前景看好，將一部分資金投入到進(jìn)一步的擴(kuò)大在生產(chǎn)中，適應(yīng)市場需求，是較為理性的決策。就負(fù)債所有者權(quán)益來看，短期借款下降 63.01%，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款分別下降了38.89%、12.46%、20.47%，主要是因為公司的經(jīng)營狀況良好，一部分盈利用于償還負(fù)債。非流動負(fù)債增長4.17%，主要是因為長期借款增加78.14%，其他非流動負(fù)債增加597.45%所致。但是，公司今年投資過快，增加一定的風(fēng)險。另外，很多項目所需資金是通過發(fā)行新股募集而來，風(fēng)險相對較小，償債壓力也較小。但是一部分流動資金未能得到充分有效的利用。

資產(chǎn)負(fù)債表（垂直分析）：

就資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動資產(chǎn)所占比重由上年的45.17%上升為51.21%。非流動資產(chǎn)比重由上年的54.83%下降為48.79%，雖然企業(yè)流動資產(chǎn)增加了，主要是貨幣資金和存貨的變化，貨幣資金由上年的 19.10%上升為 35.99%，在企業(yè)資金充足的情況下，應(yīng)加強(qiáng)對資金的管理和利用，進(jìn)行有效的投資，增強(qiáng)其獲利能力。非流動資產(chǎn)比重下降，其中固定資產(chǎn)原值由 95.59%下降為 82.42%，折舊由45.88%下降到 40.46%，凈值由49.71 %下降至 41.96%，凈額 44.21 %下降為37.16%，無形資產(chǎn)更是由74.80%下降到 7.32%，說明公司在固定資產(chǎn)的管理方面出現(xiàn)了有一定的問題。公司資本結(jié)構(gòu)方面，負(fù)債比重由上年的 48.79%下降為42.40%，其中非流動資產(chǎn)由上年的 1.18%下降為 9.82%，流動資產(chǎn)由 37.61%下降為 32.58%，兩年變化不大。公司依靠良好的經(jīng)營形勢和合理有效的募資，形成大量的資產(chǎn)增長，負(fù)債減少，償債能力上升。短期償債能力分析：

1.營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債2009 年流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 = 1.57。2008 年流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 = 1.20。同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒2009年1.57，1.23，0.66。分析：公司2009年流動比率與2008年相比有所增大，表明公司短期償債能力增強(qiáng)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險減小，債權(quán)人更有保障，安全程度也提高。雖然在同行業(yè)中是相對合理的，但還是低于國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，有待提高。2．速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動債。2009 年速動比率 = 1.18，2008 年速動比率 = 0.62。同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，2009年1.18，0.46，珠江啤酒 0.38。分析：公司 09 年速動比率較之 08 年幾乎增大一倍，在同行業(yè)中也是最高的，說明公司短期償債能力有了較大的提高。對于短期債權(quán)人來說，短期償債能力相當(dāng)強(qiáng)，安全程度非常高。但是同時也說明公司擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，會因此失去一些有利的投資和獲利機(jī)會。

3．現(xiàn)金比率=（貨幣資金/流動負(fù)債）*100%。2009 年現(xiàn)金比率 = 110.45%，2008 年現(xiàn)金比率 = 50.78%，同期同行業(yè)對比：青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 110.45%，33%，12%。分析：公司 09 年現(xiàn)金比率較之 08 年幾乎增大一倍，說明公司短期償債能力增強(qiáng)。但是無論是 08 年還是 09 年都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于20%的標(biāo)準(zhǔn)，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)中的其他企業(yè)，表明企業(yè)通過負(fù)債方式所籌集的流動資金沒有得到充分利用，企業(yè)失去投資獲利的機(jī)會大，所以，公司應(yīng)該加強(qiáng)管理，尤其是現(xiàn)金的管理，進(jìn)行積極有效的投資。4．現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/期末流動負(fù)債總額。2009 年現(xiàn)金流動負(fù)債比 = 0.69，2008 年現(xiàn)金流動負(fù)債比 = 0.32，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 0.69，0.65，0.23。分析：比率越大，表明企業(yè)現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)流動性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。反之，則流動性差。2009 年與 2008 年相比，公司的現(xiàn)金流動負(fù)債比上升了，而且在同行業(yè)中是最高的，表明公司現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显鰪?qiáng)，償還短期債務(wù)的能力提高了。

5．現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/期末負(fù)債總額。2009 年現(xiàn)金負(fù)債總額比 = 0.53，2008 年現(xiàn)金負(fù)債總額比 = 0.25，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 0.53，0.64，0.227。分析：比率越高，說明企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)，反之，則說明公司償還全部債務(wù)的能力較差。09 年與 08 年相比，公司的現(xiàn)金負(fù)債總額比上升了，說明公司通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來償還債務(wù)的能力增強(qiáng)了，在同行業(yè)中也相對合理。

長期償債能力分析：

1.資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%。2009 年資產(chǎn)負(fù)債率 = 42.40%，2008 年資產(chǎn)負(fù)債率 = 48.79%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，2009 年 42.40%，27.11%，珠江啤酒 39.55%。分析：資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要標(biāo)志。資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力較差。反之，說明企業(yè)通過借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險較大。公司 09 年較之 08 年有所下降，但都維持在 40%—60%的合理區(qū)間，屬于正常。而且在同行業(yè)中屬于較高，比其他同行業(yè)公司風(fēng)險低，運(yùn)用外部資金的能力較之強(qiáng)。

2.產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益）*100%。2009 年產(chǎn)權(quán)比率 = 73.62%，2008年產(chǎn)權(quán)比率 = 95.28%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年73.62%，37%，65.43%。分析：產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)存在的風(fēng)險就越大，長期償債能力較弱，不管企業(yè)的盈利狀況如何，企業(yè)必須履行支付利息和償還本金的義務(wù)和責(zé)任。產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債券人承擔(dān)的風(fēng)險越小，債權(quán)人也就愿意向企業(yè)增加借款。公司這兩年的產(chǎn)權(quán)比率都保持在70%—150%的合理區(qū)間且低于1，而且 09 年比 08 年低，說明長期償債能力增強(qiáng)了，有助于利用更多的外部資金。但是產(chǎn)權(quán)比率在同行業(yè)中最高，長期償債能力比同行業(yè)其他公司要弱，存在的風(fēng)險較大。

3.有形凈值債務(wù)率=（負(fù)債總額/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值））*100%，2009 年有形凈值債務(wù)率 = 85.75%，2008 年有形凈值債務(wù)率 =-198.54%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 85.75%，40%，66.95%。分析：指標(biāo)越大，表明企業(yè)對債權(quán)人的保障程度越低，企業(yè)風(fēng)險越大，長期償債能力越弱；反之，表明企業(yè)風(fēng)險越小，償債能力越強(qiáng)。從以上計算可以看出，公司的有形凈值債務(wù)率09 年比08 年商上升了，說明長期償債能力減弱。而且在同行業(yè)中最高，長期償債能力比同行業(yè)其他公司要弱，存在的風(fēng)險較大。

4.已獲利息倍數(shù)=息稅前利息/利息費用。2009 年已獲利息倍數(shù)= 28.67，2008年已獲利息倍數(shù)=25.29。分析：指標(biāo)越高，說明企業(yè)支付利息的能力就越強(qiáng)，企業(yè)對到期債務(wù)償還的保障程度也就越高；相反，表明企業(yè)沒有足夠的資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年28.67 %，14.62%，3.08%，業(yè)償債能力較弱。從以上可以看出，公司 09 年與 08 年相比，已獲利息倍數(shù)上升了，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1，而且在同行業(yè)中是最高，表明公司用于償還債務(wù)利息的能力在增強(qiáng)支付一年的利息支出綽綽有余。5.非流動負(fù)債與營運(yùn)資金比率=非流動負(fù)債/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）。2009年比率 = 0.53%，2008 年比率=1.48%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年0.53，0.035，-0.05。分析：比率越低，不僅表明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，而且還預(yù)示這企業(yè)未來償還長期債務(wù)的保障程度也越強(qiáng)。從以上數(shù)據(jù)可以看出，09 年與 08 年相比，非流動負(fù)債與營運(yùn)資 金比率下降較多，說明企業(yè)的償債能力在增強(qiáng)。但是，相對同行業(yè)其他企業(yè)而言，比率過高，償債能力相對較弱。

分析建議 ：青島啤酒股份有限公司在同行業(yè)中是屬于正常的企業(yè)，各方面的財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)都表明企業(yè)運(yùn)營正常，發(fā)展有序。如果能夠再加強(qiáng)特定方面的管理，無論是內(nèi)部或是外部，相信發(fā)展前景看好。