第一篇：企業(yè)改制操作流程200512705456[范文模版]

操作流程

●企業(yè)改制（股份制、公司制改制）與重組操作流程

●公司和國(guó)有企業(yè)改制的基本程序

●國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本程序

●企業(yè)改制工作步驟

●集體企業(yè)改制基本操作步驟

企業(yè)改制（股份制、公司制改制）與重組操作流程

一、企業(yè)組織形式的選擇

股份制、公司制改制的類型包括改組為股份合作制或者公司制。有限責(zé)任公司、股份有限公司和股份制改造具有不同的特點(diǎn)，因此，改制企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)自身的性質(zhì)、條件等選擇合適的改制類型。一般而言，由于股份制改造具有勞力和資本雙重結(jié)合的屬性，且隨著社會(huì)的發(fā)展，股份合作制最終將退出歷史舞臺(tái)。因此，企業(yè)改制應(yīng)當(dāng)盡量選擇公司制改制，即改組為有限責(zé)任公司或者股份有限公司，具體而言，如果股本規(guī)模達(dá)不到公司法規(guī)定的設(shè)立股份有限公司條件的，即股本相對(duì)小與股本相對(duì)大的，一般選擇有限公司；對(duì)于股本大于2000萬(wàn)的，選擇股份有限公司；將來(lái)可能達(dá)到上市公司條件的，盡量選擇股份有限公司。由于有限責(zé)任公司審批手續(xù)較為簡(jiǎn)便，法人治理結(jié)構(gòu)也較為簡(jiǎn)單，因此，從這個(gè)角度看，選有限公司較為合適。

二、公司制改制后股權(quán)的設(shè)置和選擇

根據(jù)股權(quán)性質(zhì)分為：普通股、優(yōu)先股。普通股股東在公司提列了公積金、公益金以及支付了優(yōu)先股股利后，才能參與盈余分配，其股利具有不確定性。優(yōu)先股由于優(yōu)先于普通股股東分得股利，因此股利確定，清算時(shí)，優(yōu)先股優(yōu)于普通股。但是一般不參與管理，而且沒(méi)有表決權(quán)?？梢?jiàn)，公司改制時(shí)應(yīng)當(dāng)因地制宜選擇股權(quán)類型。

根據(jù)投資主體性質(zhì)分為：國(guó)有股、國(guó)有法人股、社會(huì)法人股、個(gè)人股和外資股。對(duì)于國(guó)有股，股利需要上繳。對(duì)于國(guó)有法人股，由于有國(guó)有資本參股，具有穩(wěn)定性，且審批程序簡(jiǎn)便，因此，盡可能設(shè)置為此種股權(quán)。對(duì)于外資股：如果需要流通的，可以設(shè)置B股、H股，如果不需要流通的，就應(yīng)當(dāng)設(shè)置為一般股。

三、控股股東

控股股東有絕對(duì)控股和相對(duì)控股之分。對(duì)于絕對(duì)控股，股權(quán)大于50%以上；對(duì)于相對(duì)控股，股權(quán)大于30%以上。包括單獨(dú)或與他人合作，持有公司股權(quán)30%以上；單獨(dú)或與他人合作，持有公司表決權(quán)30%以上；單獨(dú)或與他人合作，能選出半數(shù)以上股東的；事實(shí)上控制公司運(yùn)營(yíng)的。在實(shí)際操作中，公司前五名法人，前十名自然人可以成為控股股東。

四、關(guān)聯(lián)交易

企業(yè)實(shí)施公司制改制，必須控制關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)公司往往是利潤(rùn)轉(zhuǎn)移和流失的渠道，所以企業(yè)改制要注意到將來(lái)可能的問(wèn)題，注意與控股股東，控股股東相關(guān)的人士，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，董事、監(jiān)事、高管人員的親屬，董事、監(jiān)事、高管人員的合伙人所形成的關(guān)聯(lián)交易。目前只有上市公司才有關(guān)聯(lián)交易的情形。一般而言，下列各項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易，要絕對(duì)注意：提供原材料，包括零部件，供電、供水；提供勞務(wù)；資金的占用和往來(lái)（提供貸款、擔(dān)保、股權(quán)質(zhì)押、往來(lái)款項(xiàng)）；土地使用權(quán)，廠房、設(shè)備、租賃；重大資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與出售，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與出售；生活上提供的服務(wù)（食堂、班車）；對(duì)外重大的投資、合作、開(kāi)發(fā)與結(jié)算；產(chǎn)品的銷售等。為了防止關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，公司在改制時(shí)應(yīng)當(dāng)制定《關(guān)聯(lián)交易協(xié)議》；制訂關(guān)聯(lián)交易匯總表，以年度為期限，將每年度發(fā)生的每筆關(guān)聯(lián)交易的名稱、單位、單價(jià)、數(shù)量、金額、方式、付款方式，列表造冊(cè)，匯總表提交股東會(huì)審議。對(duì)于上市公司300萬(wàn)以上的重大關(guān)聯(lián)交易，要有獨(dú)立董事審核、簽字。對(duì)于協(xié)議和匯總表的內(nèi)容，要嚴(yán)格履行；發(fā)生重大變更要及時(shí)提交股東會(huì)、董事會(huì)重新討論議定；重大的關(guān)聯(lián)交易要公示公告；資產(chǎn)重組或企業(yè)改制時(shí)盡可能做到產(chǎn)、供、銷整體裝進(jìn)公司，減少關(guān)聯(lián)交易，越低越好。

五、防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

改制過(guò)程中，為了防止控股股東與改制的公司在同類產(chǎn)品和同等服務(wù)上產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，必須明確產(chǎn)品是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，必須在產(chǎn)品的功能（產(chǎn)品的功能上加以區(qū)別，逐步縮小市場(chǎng)范圍）、銷售范圍（產(chǎn)品的銷售范圍加以區(qū)別，公司與控股股東盡可能不搶占同一個(gè)市場(chǎng)）和時(shí)間上加以限制，以防止公司利益受到嚴(yán)重?fù)p害。同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)或同等服務(wù)。為了防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)改制時(shí)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)重組的過(guò)程中要注意資產(chǎn)的完整性，將產(chǎn)、供、銷都裝進(jìn)去。最好控股股東做出承諾，將來(lái)不實(shí)施同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的行為?；蛘邔a(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)收購(gòu)，重新裝入改制公司，如果資產(chǎn)的質(zhì)量不好，則轉(zhuǎn)讓出去，采取這樣的措施的目的就是消滅同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

六、資產(chǎn)重組

在資產(chǎn)重組的過(guò)程中，要合理處置閑置資產(chǎn)和非閑置資產(chǎn)。對(duì)于閑置資產(chǎn)，要剔除；對(duì)于非閑置資產(chǎn)，要實(shí)施資產(chǎn)效益良好運(yùn)用，使資產(chǎn)真正達(dá)到最佳狀態(tài)。重組方式有：

（1）資產(chǎn)整體重組。資產(chǎn)要進(jìn)行整體重組，不做任何分離，即要減少非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的比例，一般不大于公司凈資產(chǎn)的10%；富余、離退休人員較少；資產(chǎn)的盈利質(zhì)量比較好；重組后，還要做到外來(lái)的股東對(duì)整體重組沒(méi)有異議。以資產(chǎn)實(shí)施整體重組的形式對(duì)企業(yè)實(shí)施改制，具有重組方便，改制迅速的優(yōu)點(diǎn)，但是由于原有利益格局沒(méi)有變化，這種改制往往難以轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

（2）實(shí)施主輔分離。重組時(shí)把優(yōu)良資產(chǎn)分離出來(lái)組成新公司，原企業(yè)實(shí)行控股，將不良資產(chǎn)留在原企業(yè)。實(shí)施主輔分離有利于主業(yè)資產(chǎn)的相對(duì)優(yōu)化，并強(qiáng)化了吸引外來(lái)股東的能力；原企業(yè)對(duì)外的利益格局也未發(fā)生變化。不過(guò)這種改制，對(duì)外債權(quán)債務(wù)關(guān)系并沒(méi)有發(fā)生改變，按照最新司法解釋，這不能改變?cè)髽I(yè)與以優(yōu)質(zhì)財(cái)產(chǎn)分立成立新公司后，分立公司與原企業(yè)對(duì)債務(wù)連帶責(zé)任的承擔(dān)，這是優(yōu)良資產(chǎn)沒(méi)有真正獨(dú)立出來(lái)的結(jié)果，而且輔業(yè)資產(chǎn)仍依靠?jī)?yōu)良資產(chǎn)養(yǎng)活。

（3）分立分離。將資產(chǎn)分離成兩塊，主、輔，形成兩個(gè)獨(dú)立的法人，沒(méi)有控股關(guān)系，沒(méi)有資產(chǎn)紐帶關(guān)系。這種模式使得主業(yè)資產(chǎn)真正獨(dú)立，真正激活，而且吸引外來(lái)股東投資的能力得到真正強(qiáng)化。

但是由于重組打破了原有的對(duì)外、對(duì)內(nèi)格局，因此改制難度大。有些輔業(yè)資產(chǎn)是主業(yè)資產(chǎn)的配套資產(chǎn)，在主業(yè)資產(chǎn)不能社會(huì)化時(shí)，有一定難度。加之分立導(dǎo)致的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的連帶責(zé)任，往往也不能改變。

企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組時(shí)，應(yīng)當(dāng)擬定重組方案，包括原企業(yè)改制前的基本經(jīng)營(yíng)狀況予以列表（各年度總資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)效益狀況、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率等）；基本原則的思路；改制的企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況；發(fā)起人的基本情況（發(fā)起人的投資額、投入的資產(chǎn)性質(zhì)等）；實(shí)施股本設(shè)計(jì)，其中注意折股率的選擇，對(duì)于大型企業(yè)、傳統(tǒng)型行業(yè)企業(yè)要選小，對(duì)于中小企業(yè)、高科技企業(yè)要選大；列表股權(quán)結(jié)構(gòu)（股東名稱、股權(quán)數(shù)、股權(quán)比例、股權(quán)性質(zhì)發(fā)起人：對(duì)于國(guó)有法人股發(fā)起人、社會(huì)法人股發(fā)起人、自然人股發(fā)起人、外資股發(fā)起人、社團(tuán)法人股、總股本合計(jì)）；股票發(fā)行價(jià)格的折算（每股的凈資產(chǎn)、每股的市盈率倍數(shù)）；相關(guān)問(wèn)題的說(shuō)明（資產(chǎn)重組的模式及基本原則、剝離資產(chǎn)處置的辦法、債務(wù)重組的基本方法、關(guān)聯(lián)交易的處置辦法、富余、離退人員的安置、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及專利技術(shù)的處置、土地使用權(quán)的處置、其他相關(guān)的問(wèn)題）；組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)（框架：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、職能科室、生產(chǎn)主體的最佳結(jié)構(gòu)為子—分公司—孫公司；法人結(jié)構(gòu)：股東人數(shù)、董事會(huì)人數(shù)及相應(yīng)機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)及職能、經(jīng)理層及職能、管理科室及職責(zé)）；中介機(jī)構(gòu)的聘請(qǐng)（聘請(qǐng)哪些中機(jī)構(gòu)、各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)做的工作）；重組的時(shí)間、進(jìn)度、工作安排。

七、輔業(yè)資產(chǎn)改制的基本思路

（1）確定主業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品及其與主導(dǎo)產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)范圍。確定主業(yè)資產(chǎn)，輔業(yè)資產(chǎn)亦確定。

（2）剝離輔業(yè)資產(chǎn)。第一，把企業(yè)集團(tuán)分成兩大類：主業(yè)資產(chǎn)法人單位、輔業(yè)資產(chǎn)法人單位。第二，把主業(yè)資產(chǎn)法人單位分成：無(wú)需現(xiàn)在改制的主業(yè)法人單位；需進(jìn)一步改制的主業(yè)法人單位。第三，把需進(jìn)一步改制的主業(yè)法人單位分成： 需改制成規(guī)范的主業(yè)法人單位；剝離部分的輔業(yè)資產(chǎn)法人單位。第四，把主業(yè)法人單位剝離出來(lái)的部分輔業(yè)資產(chǎn)單位加輔業(yè)資產(chǎn)法人單位，確定主業(yè)資產(chǎn)單位的范圍。

（3）把原企業(yè)集團(tuán)的負(fù)擔(dān)進(jìn)行企業(yè)分?jǐn)?。第一，債?wù)負(fù)擔(dān)：原則上債務(wù)跟著資產(chǎn)走；留下適當(dāng)比例的部分債務(wù)（指輔業(yè)資產(chǎn)的債務(wù)），可以全部由主業(yè)承擔(dān)。第二，人員負(fù)擔(dān)：對(duì)于輔業(yè)資產(chǎn)的全體職工，主業(yè)分流下來(lái)的富余人員和主、輔業(yè)改制前的離、退休人員，采取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的辦法，留給輔業(yè)企業(yè)。

（4）確定閑置資產(chǎn)（不良資產(chǎn)）第一，積壓庫(kù)存的產(chǎn)成品、半成品、原材料、加工協(xié)作件、零部件（積壓一年以上的）；第二，久拖未決的在建工程（形不成生產(chǎn)能力的）；第三，兩年以上未見(jiàn)效益的長(zhǎng)期投資；第四，三年以上的應(yīng)收往來(lái)帳款；第五，短期流動(dòng)資金中的，幾年未處理的短期證券的股本價(jià)差；第六，生產(chǎn)能力過(guò)剩的廠房、設(shè)備；第七，待攤費(fèi)用（久拖未攤的）。

（5）對(duì)輔業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行合理合法的處置。第一，對(duì)從事社會(huì)管理性的資產(chǎn)要無(wú)償?shù)慕唤o社會(huì)管理；第二，對(duì)從事社會(huì)公益性的資產(chǎn)采取逐年補(bǔ)貼、逐年減少（2－3年內(nèi)）的推向社會(huì)；第三，對(duì)各類人員支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；第四，把有自負(fù)盈虧能力的輔業(yè)企業(yè)改為非國(guó)有控股的公司制企業(yè)，沒(méi)有自負(fù)盈虧能力的改為國(guó)有控股的公司制企業(yè)。

（6）在主、輔業(yè)資產(chǎn)范圍內(nèi)，以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)開(kāi)展有償服務(wù)。

（7）對(duì)無(wú)自負(fù)盈虧能力的企業(yè)通過(guò)讓渡產(chǎn)品、讓渡部分市場(chǎng)、增加適當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)協(xié)作、無(wú)償?shù)恼加闷髽I(yè)部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)（或低價(jià)的占用），商標(biāo)、商譽(yù)、專利技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等，或土地使用權(quán)、資金支持和占用、分紅的貼補(bǔ)等手段進(jìn)行經(jīng)濟(jì)支持（扶持）。最后，不斷強(qiáng)化輔業(yè)資產(chǎn)改革，爭(zhēng)取2-3年內(nèi)走向市場(chǎng)。

八、債務(wù)重組

（1）補(bǔ)充資本金。將占用的國(guó)有資產(chǎn)、欠款、欠稅、欠電費(fèi)、財(cái)政撥款等變?yōu)閲?guó)有資本金，增大資本，減少負(fù)債。

（2）企業(yè)間的債轉(zhuǎn)股。

（3）委托中介機(jī)構(gòu)托管債權(quán)（委托資產(chǎn)管理公司）。

（4）與銀行債權(quán)人商定減輕債務(wù)（降低原已掛帳貸款的貸款利率、掛帳停息、用低利率的新貸款還高利率的老貸款、商定把部分債務(wù)轉(zhuǎn)移控股單位、折扣式的償還債務(wù)，<銀行呆、壞帳>）。

（5）募新資還舊債(還公司債：把公司的資產(chǎn)負(fù)債率做大，通過(guò)改制增加新股東，新投資還公司債；還股東債：把公司的資產(chǎn)負(fù)債率做適當(dāng)，新股東收購(gòu)的存量股份，還給因形成公司資產(chǎn)的股東的負(fù)債)。

（6）股轉(zhuǎn)債。

（7）資本運(yùn)作償還債務(wù)（出售資產(chǎn)、出售股權(quán)、土地使用權(quán)變現(xiàn)、固定資產(chǎn)變現(xiàn)）。

九、人員重組（安置、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償）

（1）需安置的人員范圍包括六類：輔業(yè)資產(chǎn)企業(yè)的全體職工；改制過(guò)程中可能出現(xiàn)的破產(chǎn)企業(yè)職工；主業(yè)分流的富余職工；原企業(yè)的離、退人員；需重新安置的工傷及重病員工；需特殊照顧的職工遺屬。

（2）安置人員處置方式：以改制為時(shí)點(diǎn)，改制前的6類人員進(jìn)輔業(yè)資產(chǎn)；改制后人隨資產(chǎn)走。改制后有主業(yè)、輔業(yè)，會(huì)產(chǎn)生新的退休人員；老人老辦法，新人新辦法。以一定年度為界限，如某種辦法執(zhí)行截止至2008年；支付各種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。

（3）支付的類別包括：前三類人員支付解除職工勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；對(duì)離、退人員支付超支的工資補(bǔ)貼、住房補(bǔ)貼、福利超支補(bǔ)貼、超支的勞保補(bǔ)貼、適當(dāng)?shù)臍浽豳M(fèi)。工傷、重病、遺屬的特殊補(bǔ)貼，除買斷工齡外，支付適當(dāng)補(bǔ)貼。

（4）支付的標(biāo)準(zhǔn)：前三類：按勞動(dòng)部的標(biāo)準(zhǔn)支付12個(gè)月工資；按破產(chǎn)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，每工齡年1個(gè)月平均工資；每工齡年支付1個(gè)月，但不超過(guò)12個(gè)月的工資標(biāo)準(zhǔn)。離、退人員：月平均工資×10年。工傷、重病、遺屬酌情照顧。

（5）支付的來(lái)源：應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)（買補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)）；改制企業(yè)的凈資產(chǎn)；控股單位的凈資產(chǎn)；政府補(bǔ)貼；土地使用權(quán)的變現(xiàn)。

（6）支付的方式：現(xiàn)金支付；實(shí)物資產(chǎn)支付（一般作價(jià)入股）；負(fù)債支付。

（7）解除職工勞動(dòng)關(guān)系的方法：身份和工齡置換，保留崗位。適用實(shí)物資產(chǎn)支付（作價(jià)入股）。身份和工齡置換，離崗走人。適用現(xiàn)金支付和負(fù)債支付。

（8）支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的帳務(wù)處理：掛資本公積金；掛負(fù)債、應(yīng)付款；轉(zhuǎn)成資本金，入股。

（9）對(duì)職工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的一般處置辦法：成立基金，統(tǒng)一管理；由職工個(gè)人作價(jià)入股；與經(jīng)營(yíng)者達(dá)成協(xié)議，如：企業(yè)支付職工未來(lái)20年的哪些費(fèi)用。

十、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置

（1）范圍包括：商標(biāo)、商譽(yù)；專利技術(shù)；非專利技術(shù)；工業(yè)產(chǎn)權(quán)。

（2）處置：

1）商標(biāo)商譽(yù)的處置：本企業(yè)改制，不作價(jià)入股（已體現(xiàn)在本企業(yè)凈資產(chǎn)中了）；向其他企業(yè)投入，評(píng)估作價(jià)入股；為輔業(yè)企業(yè)無(wú)償使用一段時(shí)間，2-3年，逐步轉(zhuǎn)為有償使用（租賃、作價(jià)入股），或者待輔業(yè)企業(yè)創(chuàng)造新的商標(biāo)商譽(yù)時(shí)退出。

2）其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)：成熟型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)一般不作價(jià)入股；成長(zhǎng)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以適當(dāng)作價(jià)入股；新增的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作價(jià)入股；新購(gòu)買的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作價(jià)入股。

3）應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題：無(wú)形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）作價(jià)入股比例≤20%；高新技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)入股比例≤35%；無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)入股反向性。作價(jià)入股比例不是越大越好：評(píng)估值大、作價(jià)入股股份大；公司股本大，公司稅后利潤(rùn)?。还景l(fā)行新股，價(jià)格小。

十一、土地使用權(quán)的處置

（1）輔業(yè)企業(yè)改制土地使用權(quán)有優(yōu)惠政策。

（2）土地使用權(quán)有償處置：

1）評(píng)估（土地使用權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)）。

2）處置：

作價(jià)入股：國(guó)家作價(jià)入股，直接持股；國(guó)家作價(jià)入股，委托控股單位持股；土地使用權(quán)進(jìn)入控股單位的資產(chǎn)帳戶，再作價(jià)入股；進(jìn)改制公司的控股單位，交出讓金，再作價(jià)入股進(jìn)改制公司。

租賃：國(guó)家直接租賃，收租金；國(guó)家直接租賃，與企業(yè)控股單位分享租金；使用權(quán)評(píng)估進(jìn)控股單位資產(chǎn)帳戶，再向改制企業(yè)租賃；進(jìn)控投單位帳戶，交出讓金，再向改制企業(yè)收租金。

十二、財(cái)務(wù)重組（要注意帳務(wù)處理）

（1）三年以上的應(yīng)收、應(yīng)付最好不進(jìn)。

（2）在建工程（久拖未決的）或形不成盈利能力的在建工程最好不進(jìn)。

（3）計(jì)提各項(xiàng)損失準(zhǔn)備。

（4）保證主營(yíng)收入占一定比重。

（5）剔除各種補(bǔ)貼、補(bǔ)助、罰沒(méi)收入等（計(jì)算盈利時(shí)剔除）。

（6）資產(chǎn)與負(fù)債要相匹配。

（7）要有獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算機(jī)構(gòu)，獨(dú)立的財(cái)務(wù)決策。

（8）要有獨(dú)立的銀行帳戶、納稅帳戶。

（9）長(zhǎng)期投資不見(jiàn)效益的，要剔除。

（10）核銷閑置資產(chǎn)。

十三、發(fā)起人資格

（1）只能是自然人和法人。

（2）有一半以上居住在國(guó)內(nèi)。

（3）股份在設(shè)立公司后三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（4）投資一般不允許用股權(quán)投資。但實(shí)際中有，最好不超過(guò)20%。

（5）投資一般是無(wú)形資產(chǎn)與貨幣資金，一般不投實(shí)物資產(chǎn)。

（6）主發(fā)起人的股權(quán)，一般改制不能≥95%。各地不一，北京90%，上海75%。輔業(yè)資產(chǎn)改制，國(guó)有股≤75%。

（7）發(fā)起人投資禁止捆綁式（禁止兄弟倆式的資產(chǎn)捆綁上市），加大了管理難度。

（8）發(fā)起人協(xié)議書(shū)應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題：資格；明確投入資產(chǎn)數(shù)量；明確投入資產(chǎn)性質(zhì)；明確發(fā)起失敗后，各自應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任；明確改制過(guò)程中中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用各自承擔(dān)的比例，指的是發(fā)起失敗后的承擔(dān)。

十四、法人治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范

（一）范疇：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層，對(duì)于上市公司，還包括董事會(huì)秘書(shū)。

（二）存在問(wèn)題：（1）一股獨(dú)大。股東會(huì)一人控制，中、小股東權(quán)利無(wú)法實(shí)現(xiàn)。（2）董事長(zhǎng)一言堂。內(nèi)部人控制。（3）監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)。（4）經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制薄弱。（5）關(guān)聯(lián)人士從不回避。（6）兩個(gè)關(guān)系理不清（黨委會(huì)和董事會(huì)搞不清，董事會(huì)和經(jīng)理層搞不清）。

（三）規(guī)范的措施：

（1）建立健全法人治理結(jié)構(gòu)。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。發(fā)展趨勢(shì)增加營(yíng)銷負(fù)責(zé)人。

（2）建立健全法人治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)則。即：議事程序、議事規(guī)則、決策程序、工作準(zhǔn)則、工作條例。

（3）公司高管人員的選聘程序合法化。對(duì)高管人員的任職考察做在選聘之前；公司董事由股東會(huì)選舉產(chǎn)生；監(jiān)事也由股東會(huì)選舉產(chǎn)生；董事長(zhǎng)由董事會(huì)選舉產(chǎn)生；監(jiān)事會(huì)召集人（主席）由監(jiān)事會(huì)推舉；總經(jīng)理由董事會(huì)選聘；副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人要由總經(jīng)理提名，董事會(huì)選聘；董事會(huì)秘書(shū)由董事會(huì)聘任；董事會(huì)、股東會(huì)人員決議是最終決議（國(guó)企，不應(yīng)再到主管機(jī)關(guān)審批）。

（4）高管人員的任職資格合法化。公司法規(guī)定的六種人不行；市場(chǎng)禁入者不行（違規(guī)人員）；公務(wù)員不行。

（5）禁止雙重任職：1）改制企業(yè)的法定代表人、控股單位的法定代表人，一般不兼改制企業(yè)的法定代表人。2）董事長(zhǎng)和總經(jīng)理要分開(kāi)任職（企業(yè)規(guī)模達(dá)一定程度的時(shí)候）。3）公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人只能在公司獨(dú)立任職，不準(zhǔn)在外面兼職兼薪。4）公司的財(cái)務(wù)核算機(jī)構(gòu)人員要相對(duì)獨(dú)立。5）建立外部董事、外部監(jiān)事制度。外部董事要達(dá)到1/2（不在公司拿薪的）；外部監(jiān)事力爭(zhēng)達(dá)到1/2。

（6）建立獨(dú)立董事制度。1）任職資格：符合公司法規(guī)定的任職資格；不是公司前十名自然人股東；不在前五名法人股東單位任職；在公司無(wú)親緣關(guān)系；不是公司的供應(yīng)大戶（關(guān)聯(lián)交易的客戶）；相對(duì)的專業(yè)人士，即：法律、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)方面有一定的經(jīng)驗(yàn)；每年在公司至少工作15天；不在公司中介機(jī)構(gòu)任職；最多任5家獨(dú)立董事。2）主要職責(zé)：對(duì)公司選聘董事、監(jiān)事有提名建議權(quán)；對(duì)股東大會(huì)的議案有提案權(quán)和征集股東權(quán)；對(duì)公司選、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所有表決權(quán)；三分之一的獨(dú)立董事有提議召開(kāi)股東大會(huì)的權(quán)利；對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)決策有表決權(quán)。重大是指：第一，資產(chǎn)管理：公司發(fā)行新股；增資擴(kuò)股；發(fā)行中長(zhǎng)期債券；兼并收購(gòu)；重大資產(chǎn)重組；重大資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓等。第二，財(cái)務(wù)管理：經(jīng)營(yíng)方針、策略；中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃；高管人員薪酬計(jì)劃（年薪、持股、股票期權(quán)、養(yǎng)老保險(xiǎn)）；年度財(cái)務(wù)決算；內(nèi)部股設(shè)計(jì)；重大關(guān)聯(lián)交易審核。第三，投資管理：重大投資項(xiàng)目（基本建設(shè)、技術(shù)改造）；重大對(duì)外投資；重大的新品開(kāi)發(fā)。1）國(guó)人獨(dú)立董事現(xiàn)狀：500-600名，上市公司要求至少要有會(huì)計(jì)人士，按國(guó)內(nèi)要求至少要有3000名。非上市公司獨(dú)立董事制度正在試點(diǎn)。2）國(guó)內(nèi)、國(guó)外的獨(dú)立董事作用比較：法人治理結(jié)構(gòu)的組織框架限制了作用；忽視了專業(yè)人員的作用，大多只注重了名人效應(yīng)；獨(dú)立董事的報(bào)酬，不是薪水，叫“職務(wù)補(bǔ)貼”。獨(dú)立董事是否可以持公司股份？國(guó)外有，國(guó)內(nèi)限制，不超過(guò)1%。薪水有高有低，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)。

（7）理順兩個(gè)關(guān)系：1）理順董事會(huì)與黨委會(huì)的關(guān)系。黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)一人兼；機(jī)構(gòu)能合并盡量合并，精簡(jiǎn)高效。2）理順董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的關(guān)系。盡可能總經(jīng)理由董事長(zhǎng)選聘；總經(jīng)理盡可能從市場(chǎng)選聘；分開(kāi)任職要有一定的條件，企業(yè)有了一定的資產(chǎn)、規(guī)模。

（8）加大經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)：推開(kāi)年薪制；經(jīng)營(yíng)者持股；股票期權(quán)試點(diǎn)；經(jīng)營(yíng)者的商業(yè)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。

（9）強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者約束：1）依法辦事，建章建制。2）建立高管人員誠(chéng)信勤勉義務(wù)制度。公司董事對(duì)公司負(fù)責(zé)，以公司利益率最大化做為自己的出發(fā)點(diǎn)；不準(zhǔn)貪污、行、受賄；不準(zhǔn)侵占；不準(zhǔn)在股東會(huì)未知情情況下，與公司簽訂任何關(guān)聯(lián)交易；公平對(duì)待公司每一個(gè)股東；不能任意泄露公司任何商業(yè)機(jī)密；不準(zhǔn)自己的親屬、子女干與公司競(jìng)爭(zhēng)的事情；代理律師、合伙人也不準(zhǔn)干與公司競(jìng)爭(zhēng)的事情。3）建立關(guān)聯(lián)人士的回避制度。經(jīng)營(yíng)者年薪、薪酬計(jì)劃由外部董事、獨(dú)立董事制訂。

（10）建立董事會(huì)決策失誤的責(zé)任追究制度。1）追究哪些人：投贊成票的；投棄權(quán)票的；投反對(duì)票會(huì)議記錄無(wú)記載的。2）如何追究：建立決策責(zé)任賠償制度；建立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度。

（11）在董事會(huì)下面建立專業(yè)型專家咨詢機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理委員會(huì)、財(cái)務(wù)管理委員會(huì)、投資管理委員會(huì)。

十五、經(jīng)營(yíng)者持股

（一）基本目的：（1）出資人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值的責(zé)任先到位。（2）綁在一個(gè)戰(zhàn)車上。一榮俱榮，一損俱損。（3）消除58歲現(xiàn)象。讓經(jīng)營(yíng)者通過(guò)持股，加大了收入，免除了退休以后的窘迫現(xiàn)象和養(yǎng)老后顧之憂。人不在，股份在，利益常在。

（二）基本原則：（1）形成跳樓機(jī)制。要讓經(jīng)營(yíng)者通過(guò)出資持股有風(fēng)險(xiǎn)壓力。（2）考核兌現(xiàn)。給經(jīng)營(yíng)者確定考核目標(biāo)，達(dá)到目標(biāo)才能兌現(xiàn)。（3）開(kāi)始走小步。目前還沒(méi)有統(tǒng)一的法規(guī)。防止社會(huì)不平衡，員工不平衡。（4）

（三）入股方式：（1）存量持股。持有的是原有企業(yè)股份，沒(méi)有新的增加。如用控股地位或融資持股，叫做經(jīng)營(yíng)者收購(gòu)。經(jīng)營(yíng)者收購(gòu)是經(jīng)營(yíng)者持股的一種方式，要慎重。（2）增量持股。改制后，經(jīng)營(yíng)者持有的是新增的股份。（3）存量與增量相結(jié)合。

（四）持股的股權(quán)形式：（1）崗位股。原有股東拿出一部分股權(quán)，設(shè)置董事長(zhǎng)、總經(jīng)理崗股，與崗位掛鉤，在崗則有，不在崗后沒(méi)有，每年分紅時(shí)兌現(xiàn)。（2）經(jīng)營(yíng)者的“才能”作價(jià)入股。做為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)入股。（3）二級(jí)市場(chǎng)鎖定股份。股東與經(jīng)營(yíng)者達(dá)成協(xié)議，從本企業(yè)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)一定股份給經(jīng)營(yíng)者。目的是讓經(jīng)營(yíng)者跟著跑，規(guī)定在幾年后才能上市。（4）自然人入股。（5）技術(shù)股。經(jīng)營(yíng)者本身也是企業(yè)發(fā)明創(chuàng)造的持有者時(shí)。（6）虛擬股份。（7）期股期權(quán)。原有的股東讓渡一部分股份未來(lái)的所有權(quán)，獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，但需經(jīng)營(yíng)者購(gòu)買。（8）股票增值權(quán)。1）凈資產(chǎn)增值權(quán)。如：公司選聘經(jīng)營(yíng)者時(shí)帳面凈資產(chǎn)1.2元/股，要求經(jīng)營(yíng)者三年后增至1.5元/股，增長(zhǎng)后的凈資產(chǎn)數(shù)按一定比例獎(jiǎng)勵(lì)給經(jīng)營(yíng)者。2）市值增值權(quán)。如：當(dāng)年發(fā)行時(shí)1.47元/股，三年后如果市值增至1.8元/股，拿增值部分乘以一定比例獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者。（9）股票期權(quán)。公司與經(jīng)營(yíng)者達(dá)成協(xié)議，用現(xiàn)在的股票值購(gòu)買幾年以后的股票。如：97年400萬(wàn)，到99年價(jià)值2億。（10）經(jīng)營(yíng)者散購(gòu)。通過(guò)融資收購(gòu)公司股份，達(dá)到控股的地位。

（五）經(jīng)營(yíng)者持股的資金來(lái)源法律規(guī)定：個(gè)人工資、個(gè)人借款、個(gè)人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。法律無(wú)規(guī)定，實(shí)際可操作的：應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、公積金節(jié)余；股東的獎(jiǎng)勵(lì)：分紅獎(jiǎng)勵(lì)、股份獎(jiǎng)勵(lì)、凈資產(chǎn)增值獎(jiǎng)勵(lì)；經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；企業(yè)代為融資。

（六）企業(yè)代為融資的方式和渠道：（1）渠道：1）大股東單位。2）企業(yè)自身（記帳方式：經(jīng)營(yíng)者個(gè)人欠企業(yè)的款）。3）戰(zhàn)略投資者。4）金融部門（包括銀行、信托公司、資產(chǎn)管理公司、各種基金管理公司、證券公司、各種投資公司）5）向外商融資。（2）方式：1）企業(yè)代為融資，企業(yè)出面擔(dān)保。2）個(gè)人融資，股權(quán)質(zhì)押。3）個(gè)人融資，大股東單位擔(dān)保。4）以工會(huì)的名義融資。5）成立新公司融資。

（七）經(jīng)營(yíng)者持股人的范圍：（1）一企一策，因企而定。（2）企業(yè)大范圍小，企業(yè)小范圍可以適當(dāng)放寬。（3）主要瞄準(zhǔn)企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)決策者。（4）一般企業(yè)選擇的范圍：1）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；2）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高管人員；3）所有的高管人員；4）所有的高管人員及部門經(jīng)理；5）經(jīng)營(yíng)骨干（業(yè)務(wù)骨干）、技術(shù)骨干。

（八）經(jīng)營(yíng)者持股企業(yè)必備的條件：公司制企業(yè)；盈利企業(yè)；有外部董事、獨(dú)立董事制訂持股方案及考核；財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)可靠；制訂相應(yīng)高管人員的職務(wù)消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；股東會(huì)審議通過(guò)。

（九）持股比例：一企一策，因企而宜，因地而宜。與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政策許可的范圍銜接。大型企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不能持大股。經(jīng)營(yíng)層之間不能平均持股，要拉開(kāi)差距。一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)者持股比例的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)：1）公司股本500萬(wàn)以下的，經(jīng)營(yíng)者持大股；2）公司股本500萬(wàn)~3000萬(wàn)左右的，經(jīng)營(yíng)層持股20~30%；3）公司股本3000萬(wàn)~1個(gè)億左右的，經(jīng)營(yíng)層持股10~20%；4）公司股本1個(gè)億~5個(gè)億的，經(jīng)營(yíng)層持股5~10%；5）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理在經(jīng)營(yíng)層持股40~50%。

（十）出資的比例：經(jīng)營(yíng)者持股，不出資不行；經(jīng)營(yíng)者全出資也不行，風(fēng)險(xiǎn)太大；出資、融資、獎(jiǎng)勵(lì)按照一定的比例比較合適，北京市出臺(tái)的政策是三三制。

（十一）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的設(shè)置：（1）年凈資產(chǎn)收益率。大企業(yè)3~5%，中、小企業(yè)5~7%。（2）年銷售收入總額和利潤(rùn)總額。（3）折舊定額或定率。（4）考慮職工的年工資增長(zhǎng)水平，至少大于等于通貨膨脹率。（5）下崗分流人員要限制。

（十二）考核：（1）建立高管人員薪酬委員會(huì)；（2）建立相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)者持股的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的考核和兌現(xiàn)考核制度；（3）堅(jiān)持每年一考評(píng)，一個(gè)任期總考核；（4）制訂公司經(jīng)營(yíng)者持股的管理制度；（5）考核結(jié)果向股東會(huì)、董事會(huì)呈報(bào)（年度考核結(jié)果）。

（十三）兌現(xiàn)：（1）達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：1）獎(jiǎng)勵(lì)、出資、融資的股份全部?jī)冬F(xiàn)；2）獎(jiǎng)勵(lì)、出資、融資的分紅要兌現(xiàn)；3）經(jīng)營(yíng)者任職到期離開(kāi)崗位，所持股份變現(xiàn)。上市公司，最好是上市流通變現(xiàn)；公司回購(gòu)變現(xiàn)；轉(zhuǎn)讓給其他股東變現(xiàn)。非上市公司采用上述后兩種方式。4）任職期滿愿意繼續(xù)持有公司股份，尊重其意見(jiàn)，繼續(xù)持股分紅。（2）達(dá)不到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：1）客觀原因造成的。（天災(zāi)人禍、身體健康原因、正常的組織調(diào)動(dòng)、經(jīng)批準(zhǔn)的辭職）?？己耍撼鲑Y的股份要兌現(xiàn)；融資、獎(jiǎng)勵(lì)已經(jīng)到期的股份要兌現(xiàn)；上述三種的分紅要兌現(xiàn)；未到期的、其他股份取消；是否變現(xiàn)由董事會(huì)根據(jù)情況酌定。2）主觀原因造成的。（違規(guī)、違法直至犯罪；編造虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告；強(qiáng)行違反規(guī)定、決策造成公司重大損失；未經(jīng)批準(zhǔn)的私自辭職）?？己耍撼鲑Y的股份不能剝奪，可以持有；其他股份及其今后的分紅取消；適當(dāng)?shù)淖坊厝谫Y和獎(jiǎng)勵(lì)股份的分紅；給予適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)制裁；股份不變現(xiàn)。盈利好了可按當(dāng)時(shí)的市值變現(xiàn)。

（十四）操作流程：（1）向管理當(dāng)局提出設(shè)想；（2）聘請(qǐng)適當(dāng)?shù)膶I(yè)咨詢公司對(duì)設(shè)想進(jìn)行可行性分析；（3）提出經(jīng)營(yíng)者持股的初步草案；（4）將初步草案提交公司管理當(dāng)局討論修改，訂立初步方案；（5）將初步方案與有關(guān)方面進(jìn)行談判（股東大會(huì)、職工代表大會(huì)、政府有關(guān)部門）；（6）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行改制工作（評(píng)估師、律師）；（7）在評(píng)估確認(rèn)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，擬定經(jīng)營(yíng)者持股的正式方案；（8）將正式方案送交有關(guān)部門審批；（9）制訂公司的管理制度、經(jīng)營(yíng)者持股管理辦法、章程等，繳納出資、驗(yàn)資；（10）召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)，通過(guò)上述各種方案、制度、章程，選法定代表人。（11）工商登記。

（十五）利弊分析好處：早持股、早受益。弊端：經(jīng)營(yíng)者霸住崗位；有風(fēng)險(xiǎn)，弄不好就是侵犯國(guó)有資產(chǎn)。

十六、員工持股

1、員工持股的主要形式：內(nèi)部職工持股；公司職工股；自然人股；職工持股會(huì)；專設(shè)職工持股的有限公司，但不能超過(guò)50人；協(xié)同經(jīng)營(yíng)者持股（戲稱“二奶股”，隱姓持股，有風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法律地位）；股份合作制。

2、購(gòu)股價(jià)格：每股凈資產(chǎn)；社會(huì)公眾股為新股發(fā)行價(jià)；益價(jià)發(fā)行；每股凈資產(chǎn)加一定手續(xù)費(fèi)。

3、操作流程：（1）公示職工持股人員名單；（2）其他與經(jīng)營(yíng)者持股一樣，沒(méi)有考核。

4、職工持股會(huì)：

（1）性質(zhì)：暫定為社團(tuán)法人。

（2）登記方式：1）以社團(tuán)法人登記；2）以工會(huì)名義登記；3）不登記，掛靠在工會(huì)下面。

（3）管理組織：1）職工持股會(huì)代表大會(huì)權(quán)限：決定持股會(huì)增資擴(kuò)股；每年召開(kāi)一次會(huì)議，選舉產(chǎn)生理事會(huì)；委托代表參與公司股東大會(huì)，行使公司的股東權(quán)利；相應(yīng)履行股東出資義務(wù)。2）理事會(huì)。職代會(huì)閉會(huì)期間的日常管理機(jī)構(gòu)；受職代會(huì)委托，參加每年度的股東大會(huì)；負(fù)責(zé)持股會(huì)的年度分紅，增資擴(kuò)股具體事項(xiàng)；負(fù)責(zé)職工之間持股的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

（4）人員范圍：1）公司的董事、監(jiān)事、在職職工；派往分、子公司的職工、離退休人員、控股股東單位的職工（變成董事、監(jiān)事）。

（5）增資擴(kuò)股的形式：1）隨公司增資擴(kuò)股而增；2）受讓其他股東股份。

（6）管理：1）章程；2）管理辦法；3）日常管理機(jī)構(gòu)－理事會(huì)。

（7）經(jīng)費(fèi)來(lái)源：1）工會(huì)經(jīng)費(fèi)；2）公司成本開(kāi)支；3）在持股會(huì)分紅中先攤銷后再分紅。

（8）持股會(huì)之間的股份轉(zhuǎn)讓：1）基本原則：不轉(zhuǎn)讓，不交易，不流通，不上市。2）公司沒(méi)有回購(gòu)義務(wù)。3）轉(zhuǎn)讓按一定程序。每年按季度或年度集中辦理；價(jià)格一般是上年度未經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)扣除當(dāng)年度的分紅。

5、利弊分析。（1）好處：早改制、早持股、早上市、早發(fā)財(cái)；有利于搞經(jīng)營(yíng)者持股；中小企業(yè)對(duì)職工有好處。第一，每個(gè)員工都是骨干，調(diào)動(dòng)了積極性；第二，盈利速度快，分紅利益大。（2）弊?。耗旯衫?，沒(méi)有年薪；大型企業(yè)有可能造成終身制股東。

公司和國(guó)有企業(yè)改制的基本程序

國(guó)有企業(yè)改革是國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。為了適應(yīng)戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略性改組，建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，國(guó)家涉及國(guó)有企業(yè)改制的有關(guān)法律、法規(guī)及其政策相繼出臺(tái)。隨著國(guó)有企業(yè)改制的深入，存在的問(wèn)題也逐步暴露，表現(xiàn)之一是國(guó)有企業(yè)改制程序不規(guī)范，從而對(duì)當(dāng)事人或者債權(quán)人合法權(quán)益產(chǎn)生消極影響。由于企業(yè)改制涉及到問(wèn)題的方方面面，本文在參照相關(guān)法律、法規(guī)和司法解釋的基礎(chǔ)上，僅僅改制的基本程序做一定的探討，以便使當(dāng)事人明確國(guó)有企業(yè)改制程序及其程序需要注意的問(wèn)題，希望通過(guò)這次探索，能夠給當(dāng)事人提供有益的參考。

需要注意的是，在改制實(shí)踐中，有一些程序在順序上可以有所變通。例如，在國(guó)有企業(yè)出售改制實(shí)踐中，在轉(zhuǎn)讓方與受讓方之間可能就出售意向的達(dá)成需要磋商的時(shí)間，也可能改制企業(yè)或者隸屬于某企業(yè)、部門的改制企業(yè)擬預(yù)先向主管部門提出改制的申請(qǐng)，并經(jīng)評(píng)估立項(xiàng)后才有受讓方提出對(duì)改制企業(yè)實(shí)行收購(gòu)等意向的情況。鑒于改制實(shí)踐的復(fù)雜性和多樣化，本程序僅供參考。不過(guò)，某些基本程序不能改變，比如，在企業(yè)出售中，對(duì)于改制企業(yè)法人法定代表人的離任審計(jì)工作，只有該項(xiàng)工作完成，才能對(duì)企業(yè)實(shí)施出售。

目前，由于我國(guó)存在多種經(jīng)濟(jì)成分，改制在程序的法律規(guī)定也就上存在千差萬(wàn)別。此外，我國(guó)企業(yè)改制的主要形式有：企業(yè)公司制改造、企業(yè)股份合作制改造、企業(yè)分立、企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)出售、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)兼并。不同的改制形式使得改制的程序有一定的差別。有鑒于此，本文從企業(yè)出售、企業(yè)公司制改造、企業(yè)股份合作制改造、企業(yè)分立、企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)兼并等方面來(lái)談一談企業(yè)改制所遵循的程序及其注意的問(wèn)題。

一、國(guó)有小型企業(yè)出售

企業(yè)出售一般僅適用于國(guó)有小型企業(yè)的改制。由于國(guó)有小型企業(yè)出售，涉及到對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的處理和國(guó)有企業(yè)職工安置問(wèn)題，因此，必須經(jīng)過(guò)特殊程序的批準(zhǔn)，以防止國(guó)有資產(chǎn)的不當(dāng)流失。

1、擬定出售方案。

由出售企業(yè)主管政府提出出售方案。實(shí)踐中，也有出售企業(yè)提出出售意見(jiàn)，然后由所屬政府?dāng)M定出售方案的。不管采取哪種形式，都屬于本文提到的出售方案。

2、將出售方案征求職代會(huì)意見(jiàn)。

出售企業(yè)所屬政府將出售方案征求有關(guān)企業(yè)職工代表大會(huì)或者職工大會(huì)意見(jiàn)后，提請(qǐng)上一級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

在改制的實(shí)踐中，受讓方經(jīng)常以“未經(jīng)職代會(huì)同意”而主張出售協(xié)議無(wú)效的情形。根據(jù)國(guó)家體改委、財(cái)政部、國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局《關(guān)于出售國(guó)有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法》（1989）第二條的規(guī)定：“??事先應(yīng)征求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和職工代表大會(huì)的意見(jiàn)，做好職工的思想工作，減少不必要的震蕩和損失?！痹摋l并沒(méi)有明確說(shuō)明出售協(xié)議必須經(jīng)過(guò)職代會(huì)的同意。因此，國(guó)有企業(yè)出售協(xié)議未經(jīng)職工代表大會(huì)討論或者通過(guò)的，不影響出售協(xié)議的效力。這是改制企業(yè)及其受讓方需要注意的問(wèn)題。

3、審批出售方案。

出售縣（旗、區(qū)、市）屬企業(yè)，由縣級(jí)人民政府提出方案，報(bào)地級(jí)市人民政府（含市、州、盟、地區(qū)等同級(jí)政府）審批，并由地級(jí)市人民政府報(bào)省級(jí)人民政府備案，省級(jí)人民政府認(rèn)為不宜出售的企業(yè)，不得出售。出售地級(jí)市屬企業(yè)，由地級(jí)市人民政府提出方案，報(bào)省級(jí)人民政府審批。除地級(jí)市以上地方人民政府有權(quán)審批其管轄范圍內(nèi)的企業(yè)改制的，其他任何部門、機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人均不得決定出售企業(yè)。

4、發(fā)布出售信息。

出售方案經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)發(fā)布出售信息，以確定受讓人。如果信息發(fā)布后，為了有效組織企業(yè)出售，有條件的地方可以組建企業(yè)拍賣市場(chǎng)或者產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，企業(yè)的拍賣，應(yīng)當(dāng)依照拍賣法規(guī)定的程序進(jìn)行。

實(shí)踐中，經(jīng)常出現(xiàn)的情況是，在出售企業(yè)所屬政府的牽頭下，受讓人往往在發(fā)布出售信息前即和政府就出售協(xié)議達(dá)成一致的情形。在此情形下，不影響出售協(xié)議的效力。除非出售協(xié)議存在無(wú)效或者可撤銷的情形（如惡意串通、重大誤解、顯失公平或者未經(jīng)有權(quán)部門審批等等）。

5、擬購(gòu)買者須向出售方提出購(gòu)買申請(qǐng)，由出售方審查購(gòu)買者的資信情況。

所謂“擬購(gòu)買者”，就是出售方尚未確定現(xiàn)實(shí)購(gòu)買人。對(duì)擬購(gòu)買者資信的審查，主要是對(duì)擬購(gòu)買者所出具的不低于所購(gòu)買企業(yè)價(jià)款的資信證明的審查，當(dāng)然并不限于對(duì)該項(xiàng)資信的審查。

在出售企業(yè)的實(shí)踐中，往往存在擬購(gòu)買者先行與出售方協(xié)商的情形，此時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真審查出售方的資信情況，不能斷然決定對(duì)企業(yè)予以出售，對(duì)于“甩包袱”的出售和“一賣了之”的出售而對(duì)擬購(gòu)買方的資信情況不予審查的，如果存在合同無(wú)效和可撤銷的情形，按照無(wú)效合同或者可撤銷合同處理。

為了防止管理層收購(gòu)企業(yè)時(shí)有自賣自買等違規(guī)行為的發(fā)生，《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》對(duì)管理層收購(gòu)進(jìn)行了必要的限制。即，向本企業(yè)管理者轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)必須按照有關(guān)規(guī)定履行審批手續(xù)，向本企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)方案的制訂，由直接持有該企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位或其委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，經(jīng)營(yíng)管理者不得參與轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的決策、財(cái)務(wù)審計(jì)、離任審計(jì)、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估、底價(jià)確定等重大事項(xiàng)，嚴(yán)禁自賣自買國(guó)有產(chǎn)權(quán)。經(jīng)營(yíng)管理者籌集收購(gòu)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的資金，要執(zhí)行《貸款通則》的有關(guān)規(guī)定，不得向包括本企業(yè)在內(nèi)的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)借款，不得以這些企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作標(biāo)的物為融資提供保證、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等。經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有責(zé)任的，不得參與收購(gòu)本企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)。經(jīng)營(yíng)管理者有上述行為的，出售協(xié)議應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效。

6、離任審計(jì)和資產(chǎn)清查。

出售方要指定具備資格的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)原企業(yè)法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。這里的“出售方”是指出售企業(yè)的主管政府而不是出售企業(yè)。一般說(shuō)來(lái)，對(duì)于非國(guó)有制企業(yè)的改制，按照《關(guān)于出售國(guó)有小型企業(yè)中若干問(wèn)題的意見(jiàn)》的規(guī)定，必須對(duì)原企業(yè)的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。對(duì)于國(guó)有小型企業(yè)的出售，必須對(duì)原企業(yè)的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。在審計(jì)中發(fā)現(xiàn)由于原企業(yè)法定代表人以權(quán)謀私、惡意經(jīng)營(yíng)等造成企業(yè)損失的，要由有關(guān)部門依照有關(guān)規(guī)定追究其責(zé)任。未經(jīng)對(duì)原企業(yè)法定代表人的離任審計(jì)，不得出售。

實(shí)踐中，經(jīng)常存在未經(jīng)對(duì)原企業(yè)法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)而將企業(yè)出售的情形，而當(dāng)事人據(jù)此提出抗辯主張出售協(xié)議無(wú)效的，應(yīng)當(dāng)如何處理？這應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)出售的具體時(shí)間進(jìn)行判斷，如果企業(yè)出售行為發(fā)生于國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行《關(guān)于出售國(guó)有小型企業(yè)中若干問(wèn)題意見(jiàn)的通知》（1999年2月11日）之前，則應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)時(shí)的法律、法規(guī)和政策并參照案件的具體情況處理。如果出售行為發(fā)生于該通知頒布之后，則應(yīng)當(dāng)按照該通知的規(guī)定處理，即認(rèn)定該出售合同無(wú)效。當(dāng)然，由于出售的情形十分復(fù)雜，因此應(yīng)當(dāng)按照合同法有關(guān)合同效力的規(guī)定并結(jié)合改制過(guò)程中出現(xiàn)的具體情況進(jìn)行判斷。

企業(yè)出售前，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)依法對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)清查、對(duì)土地使用權(quán)進(jìn)行界定。例如，財(cái)政部門可以對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行清查，如果發(fā)現(xiàn)盤虧、報(bào)損、財(cái)務(wù)呆賬、壞賬等情況并需要核銷的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定報(bào)有關(guān)部門審批后依法處理。未經(jīng)清查的，企業(yè)不能出售。清查完畢后，出售企業(yè)應(yīng)當(dāng)分別向企業(yè)主管部門、財(cái)政部門和國(guó)有資產(chǎn)管理部門等報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表，各個(gè)部門按照各自的權(quán)限對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表提出審核意見(jiàn)、是否同意出售以及審批手續(xù)等。

實(shí)踐中，有時(shí)會(huì)存在對(duì)資產(chǎn)未予以清查就將企業(yè)出售的情況，這實(shí)質(zhì)屬于不規(guī)范改制的行為。如果該行為發(fā)生于《關(guān)于出售國(guó)有小型企業(yè)中若干問(wèn)題意見(jiàn)的通知》（1999年2月11日之前），則應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)時(shí)的法律、法規(guī)和政策并參照案件的具體情況處理。如果出售行為發(fā)生于該通知頒布之后，則應(yīng)當(dāng)按照該通知的規(guī)定處理，即認(rèn)定該出售合同無(wú)效。資產(chǎn)清查是企業(yè)出售的必經(jīng)程序，未經(jīng)清查不能出售企業(yè)，否則會(huì)對(duì)債權(quán)人利益造成損害，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清，國(guó)有資產(chǎn)流失等情形的發(fā)生。

值得注意的問(wèn)題是，根據(jù)《合同法解釋

（一）》第九條的規(guī)定，如果在一審法庭辯論終結(jié)前當(dāng)事人補(bǔ)辦了有關(guān)合法有效的資產(chǎn)清查確認(rèn)證明文件的，則不能認(rèn)定出售合同無(wú)效。

7、產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)評(píng)估。

不論何種形式的改制，必須按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》的規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估。國(guó)有小型企業(yè)出售作為國(guó)有小型企業(yè)改制的方式之一，也要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)評(píng)估工作。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)，但是不包括以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)待的國(guó)有土地使用權(quán)）和其他資產(chǎn)。

企業(yè)在被出售前，要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)評(píng)估。對(duì)于向非國(guó)有投資者出售國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位決定聘請(qǐng)具備資格的資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于其他形式的出售，應(yīng)當(dāng)按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》的規(guī)定，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估。首先，出售方應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，并財(cái)產(chǎn)目錄和有關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料。然后，由國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門進(jìn)行審核。如果國(guó)有資產(chǎn)行政主管部門準(zhǔn)予評(píng)估立項(xiàng)的，申請(qǐng)單位（出售企業(yè)）應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。按照現(xiàn)行法規(guī)及其政策的規(guī)定，持有國(guó)務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估資格證書(shū)的資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、財(cái)務(wù)咨詢公司，以及經(jīng)國(guó)務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門認(rèn)可臨時(shí)評(píng)估機(jī)構(gòu)，可以從事國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估工作，出售企業(yè)應(yīng)當(dāng)委托上述單位進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)于委托不屬于上述機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，不予認(rèn)可。由此給購(gòu)買方造成損失的，按照合同法有關(guān)合同效力和違約責(zé)任的規(guī)定處理。由于評(píng)估資產(chǎn)的性質(zhì)不同，因此對(duì)于不同性質(zhì)的資產(chǎn)要運(yùn)用正確的方法進(jìn)行評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托進(jìn)行資產(chǎn)的評(píng)定和估算后，要向委托單位提出資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告書(shū)。最后，委托單位將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)報(bào)其主管部門審查，主管部門審查同意后，報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。經(jīng)過(guò)確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門應(yīng)當(dāng)下達(dá)確認(rèn)通知書(shū)。沒(méi)有進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估而簽訂出售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定協(xié)議無(wú)效。

由出售企業(yè)作為委托方來(lái)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估屬于出售企業(yè)的權(quán)利，也屬于其義務(wù)，因此，不能由購(gòu)買方對(duì)出售企業(yè)的資產(chǎn)委托評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。實(shí)踐中，由于購(gòu)買方委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定評(píng)估無(wú)效。

對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估未獲批準(zhǔn)的，出售方和購(gòu)買方不能簽訂出售協(xié)議。已經(jīng)簽訂的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為無(wú)效。對(duì)于因協(xié)議無(wú)效導(dǎo)致當(dāng)事人損失的，按照締約過(guò)失責(zé)任處理。

對(duì)于資產(chǎn)價(jià)值低估的，或者評(píng)估報(bào)告嚴(yán)重失實(shí)的，人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)事人的申請(qǐng)或者依職權(quán)重新委托評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，并以重新評(píng)估后的資產(chǎn)值來(lái)確定購(gòu)買者承擔(dān)債務(wù)的范圍。如果低估或者嚴(yán)重失實(shí)是因欺詐或者購(gòu)買者對(duì)于評(píng)估價(jià)值重大誤解等情形導(dǎo)致買受人遭受重大損失的，購(gòu)買者有權(quán)依照合同法關(guān)于合同效力的規(guī)定認(rèn)定合同的效力。

8、出售價(jià)格的確認(rèn)。

出售方應(yīng)當(dāng)以有關(guān)主管部門確認(rèn)的評(píng)估值為依據(jù)，合理確定出售底價(jià)。并可以通過(guò)拍賣、招標(biāo)或者協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式確定企業(yè)的收購(gòu)價(jià)格。出售價(jià)格不得低于底價(jià)。嚴(yán)禁低價(jià)（即低于評(píng)估基準(zhǔn)日確定的評(píng)估底價(jià)）出售企業(yè)，以防國(guó)有資產(chǎn)流失。低價(jià)出售國(guó)有企業(yè)的，依照合同法有關(guān)合同效力的規(guī)定處理。以招標(biāo)、拍賣方式確定企業(yè)收購(gòu)價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)依照《招標(biāo)投標(biāo)法》和《拍賣法》的規(guī)定處理。

9、確定購(gòu)買者。

出售方可以通過(guò)拍賣、招標(biāo)或者協(xié)議等方式最終確定企業(yè)的購(gòu)買者。

10、購(gòu)買者落實(shí)有關(guān)事宜。

在與出售方簽訂出售協(xié)議之前，購(gòu)買者應(yīng)當(dāng)與社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)落實(shí)企業(yè)職工社會(huì)保險(xiǎn)的事宜。如果企業(yè)有債權(quán)人的，還應(yīng)當(dāng)與債權(quán)人簽訂轉(zhuǎn)貸協(xié)議和還款協(xié)議，并提供相應(yīng)的擔(dān)保，以保障債權(quán)人的利益不因企業(yè)出售受到影響。

此外，為了保護(hù)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的利益，《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》的規(guī)定，在改制過(guò)程中，必須要征得債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的同意，保全金融債權(quán)，依法落實(shí)金融債務(wù)，國(guó)有企業(yè)才能改制。金融債務(wù)未落實(shí)的企業(yè)，不得進(jìn)行改制。

11、簽訂出售協(xié)議。

確定購(gòu)買者以后，出售方應(yīng)當(dāng)與購(gòu)買者簽訂出售協(xié)議。采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式出售的企業(yè)，經(jīng)上一級(jí)人民政府審核批準(zhǔn)后生效。因未獲批準(zhǔn)或者在法庭辯論終結(jié)前未獲補(bǔ)辦手續(xù)的，不影響協(xié)議的成立，但是協(xié)議不能生效。

簽訂企業(yè)出售協(xié)議后，各方應(yīng)當(dāng)按照《公司法》第184條的規(guī)定履行債權(quán)人保護(hù)程序，沒(méi)有履行債權(quán)人保護(hù)程序?qū)е聜鶛?quán)人主張權(quán)利的，企業(yè)出售后，購(gòu)買者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)債務(wù)。對(duì)于設(shè)定抵押、質(zhì)押擔(dān)保的出售企業(yè)的財(cái)產(chǎn)，按照《擔(dān)保法》的規(guī)定處理。

企業(yè)出售時(shí)，如果出售方對(duì)所售企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、損益狀況、企業(yè)職工安置等重大事項(xiàng)沒(méi)有向購(gòu)買者履行如實(shí)告知義務(wù)的，購(gòu)買者有權(quán)就要求出售方賠償損失。

購(gòu)買者不得以所購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)作為抵押，獲取銀行貸款來(lái)購(gòu)買企業(yè)。如果購(gòu)買者有上述行為的，出售方有權(quán)主張合同無(wú)效。

按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，購(gòu)買者應(yīng)當(dāng)一次性支付價(jià)款；一次性支付價(jià)款確有困難的，經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商，并經(jīng)依照有關(guān)規(guī)定批準(zhǔn)國(guó)有企業(yè)改制和轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位批準(zhǔn)，可以分期支付價(jià)款。分期支付價(jià)款的，首期付款額不得低于價(jià)款的30％，其余價(jià)款應(yīng)當(dāng)由受讓方提供合法的擔(dān)保，并在首期付款之日起一年內(nèi)支付完畢。未付價(jià)款部分參照銀行貸款利率由購(gòu)買者向出售方支付利息。轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的價(jià)款優(yōu)先用于支付解除勞動(dòng)合同職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金和移交社會(huì)保障機(jī)構(gòu)管理職工的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，以及償還拖欠職工的債務(wù)和企業(yè)欠繳的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，剩余價(jià)款按照有關(guān)規(guī)定處理。

需要注意的是，關(guān)于轉(zhuǎn)讓價(jià)款管理的規(guī)定，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》（2003年）和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行《關(guān)于出售國(guó)有小型企業(yè)若干問(wèn)題的意見(jiàn)的通知》（1999年）作出了不同的規(guī)定。改制的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照2003年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》處理和核定價(jià)款；如果改制發(fā)生在該意見(jiàn)頒布之前，則按照《通知》辦理。

由于在協(xié)議達(dá)成后，購(gòu)買者已經(jīng)全面接受企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因此不宜應(yīng)出售方的請(qǐng)求主張違約，但是購(gòu)買者在尚未全額支付價(jià)款前單方面終止協(xié)議的，已付款項(xiàng)不予退還。成交價(jià)確定后，須經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)。被出售企業(yè)的產(chǎn)權(quán)出售成交后，被出售企業(yè)還應(yīng)當(dāng)編制結(jié)束完竣時(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表，報(bào)企業(yè)主管部門、財(cái)政部門和國(guó)有資產(chǎn)管理部門。

購(gòu)買者尚未全額支付價(jià)款前，出售方應(yīng)當(dāng)派人監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；購(gòu)買者確因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)進(jìn)行處置的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)出售方的同意；購(gòu)買者不得將企業(yè)有償轉(zhuǎn)讓給其他所有制企業(yè)法人、合伙制企業(yè)或者自然人。當(dāng)然，如果購(gòu)買者在全額付款后，有權(quán)將原企業(yè)予以有償轉(zhuǎn)讓。

12、辦理企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)證明、土地使用權(quán)證書(shū)和申請(qǐng)登記。

購(gòu)買者全額支付價(jià)款后，財(cái)政部門、土地管理部門可按照規(guī)定為企業(yè)辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)證明和土地使用權(quán)證書(shū)。購(gòu)買者還要及時(shí)辦理企業(yè)法人變更和稅務(wù)登記等手續(xù)。如果出售企業(yè)的用地屬于國(guó)有劃撥的土地，購(gòu)買者還應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)法的規(guī)定與縣級(jí)以上人民政府簽訂國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同。

被出售企業(yè)還應(yīng)當(dāng)自企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓之后的30日內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門辦理產(chǎn)權(quán)注銷登記。

13、權(quán)利義務(wù)的承擔(dān)和職工的安置

企業(yè)出售后，如果原企業(yè)法人資格被注銷的，購(gòu)買企業(yè)應(yīng)當(dāng)承繼原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，接收原企業(yè)的職工和離退休人員，并根據(jù)勞動(dòng)法的有關(guān)規(guī)定履行義務(wù)，以確保職工的合法權(quán)益不受侵犯。如果原企業(yè)法人被注銷，購(gòu)買企業(yè)以原企業(yè)的財(cái)產(chǎn)成立新法人的，原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)由新法人承受。

14、未了事項(xiàng)的處理

被出售企業(yè)產(chǎn)權(quán)出售成交后，如果有未了的有關(guān)產(chǎn)權(quán)事項(xiàng)，由被出售企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)處理。

二、企業(yè)兼并

企業(yè)兼并包括企業(yè)合并、營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)收購(gòu)三種形式。按照最高人民法院有關(guān)的司法解釋，企業(yè)兼并分為吸收合并、新設(shè)合并和控股式兼并三種形式。無(wú)論采取哪種兼并方式，都要采取以下程序：

1、初步確定兼并方和被兼并方企業(yè)。

兼并方和被兼并方企業(yè)一般通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)或者直接洽談的方式予以初步確定，實(shí)踐中，由于現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)存在諸多不規(guī)范之處，因此采取直接洽談或者自找對(duì)象確定兼并方和被兼并方的情形較為常見(jiàn)。

2、清產(chǎn)核資和財(cái)務(wù)審計(jì)。

企業(yè)采取兼并形式進(jìn)行改制的，應(yīng)當(dāng)對(duì)被兼并方企業(yè)各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面、認(rèn)真的清查，以清理債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。要按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)所有、誰(shuí)受益”的原則，核實(shí)和界定國(guó)有資本金及其權(quán)益，以防止國(guó)有資產(chǎn)在兼并中流失。企業(yè)兼并，必須由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位決定聘請(qǐng)具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。如果經(jīng)過(guò)兼并，企業(yè)改制為非國(guó)有制企業(yè)，還要對(duì)企業(yè)的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。被兼并企業(yè)必須按照有關(guān)規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者政府審計(jì)部門提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和文件。

3、資產(chǎn)評(píng)估。

企業(yè)采取兼并形式進(jìn)行改制的，必須按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》的規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估。對(duì)于兼并方企業(yè)在兼并過(guò)程中轉(zhuǎn)換成股份制企業(yè)的，也要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)，但是不包括以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)待的國(guó)有土地使用權(quán)）和其他資產(chǎn)。對(duì)于非國(guó)有投資者兼并企業(yè)的，由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位決定聘請(qǐng)具備資格的資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于其他形式的兼并，應(yīng)當(dāng)按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》的規(guī)定，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估。首先，被兼并企業(yè)應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，并呈交財(cái)產(chǎn)目錄和有關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料。然后，由國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門進(jìn)行審核。如果國(guó)有資產(chǎn)行政主管部門準(zhǔn)予評(píng)估立項(xiàng)的，申請(qǐng)單位應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。按照現(xiàn)行法規(guī)及其政策的規(guī)定，持有國(guó)務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估資格證書(shū)的資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、財(cái)務(wù)咨詢公司，以及經(jīng)國(guó)務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門認(rèn)可臨時(shí)評(píng)估機(jī)構(gòu)，可以從事國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估工作，被兼并企業(yè)應(yīng)當(dāng)委托上述單位進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)于委托不屬于上述機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，不予認(rèn)可。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托進(jìn)行資產(chǎn)的評(píng)定和估算后，要向委托單位提出資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告書(shū)。最后，委托單位將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)報(bào)其主管部門審查，主管部門審查同意后，報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。經(jīng)過(guò)確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門應(yīng)當(dāng)下達(dá)確認(rèn)通知書(shū)。沒(méi)有進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估而簽訂出售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定協(xié)議無(wú)效。

4、確定產(chǎn)權(quán)底價(jià)。

被兼并企業(yè)應(yīng)當(dāng)以有關(guān)主管部門確認(rèn)的評(píng)估值為依據(jù)，合理確定出售底價(jià)。并可以通過(guò)招標(biāo)、投標(biāo)的方式確定成交價(jià)。成交價(jià)不得低于底價(jià)（但是允許成交價(jià)在底價(jià)的基礎(chǔ)上有一定幅度的浮動(dòng)，如果浮動(dòng)價(jià)低于評(píng)估價(jià)的90％，要經(jīng)過(guò)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)）。未按照規(guī)定進(jìn)行評(píng)估的，一律不予辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)手續(xù)。以招標(biāo)、投標(biāo)方式確定成交價(jià)的，應(yīng)當(dāng)依照《招標(biāo)投標(biāo)法》的規(guī)定處理。對(duì)于自找對(duì)象的企業(yè)兼并，可以協(xié)商議價(jià)，但是議價(jià)不得低于評(píng)估值所確認(rèn)的底價(jià)。被兼并的企業(yè)屬于全民所有制企業(yè)性質(zhì)的，成交價(jià)應(yīng)當(dāng)由國(guó)有資產(chǎn)管理部門予以確認(rèn)。

5、簽署兼并協(xié)議和轉(zhuǎn)讓價(jià)款管理。

成交價(jià)確定后，兼并雙方的所有者應(yīng)當(dāng)簽訂兼并協(xié)議。全民所有制企業(yè)被兼并的，由各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)審核批準(zhǔn)。尚未建立國(guó)有資產(chǎn)管理部門的地方，由財(cái)政部門會(huì)同企業(yè)主管部門報(bào)同級(jí)政府作出決定。為了使兼并工作順利進(jìn)行，應(yīng)當(dāng)征求被兼并方企業(yè)職工的意見(jiàn)，并做好職工的思想工作。職工不同意兼并，不影響兼并協(xié)議的效力。集體所有制企業(yè)被兼并的，應(yīng)當(dāng)由職工代表大會(huì)討論通過(guò)，報(bào)主管部門備案。集體所有制企業(yè)被兼并未經(jīng)職工代表大會(huì)通過(guò)的，兼并協(xié)議不生效。因未獲通過(guò)導(dǎo)致兼并協(xié)議無(wú)效的，按照合同法有關(guān)締約過(guò)失責(zé)任的規(guī)定處理，兼并企業(yè)也可以就其所受的損失主張賠償。

已經(jīng)實(shí)行承包或者租賃制的企業(yè)，在確定其被兼并時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定辦理中止合同的手續(xù)。在沒(méi)有辦理中止合同手續(xù)之前，企業(yè)不得兼并。

企業(yè)實(shí)施兼并的，按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，兼并方應(yīng)當(dāng)一次性支付價(jià)款；一次性支付價(jià)款確有困難的，經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商，并經(jīng)依照有關(guān)規(guī)定批準(zhǔn)國(guó)有企業(yè)改制和轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位批準(zhǔn)，可以分期支付價(jià)款。分期支付價(jià)款的，首期付款額不得低于價(jià)款的30％，其余價(jià)款應(yīng)當(dāng)由受讓方提供合法的擔(dān)保，并在首期付款之日起一年內(nèi)支付完畢。未付價(jià)款部分參照銀行貸款利率由購(gòu)買者向出售方支付利息。轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的價(jià)款優(yōu)先用于支付解除勞動(dòng)合同職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金和移交社會(huì)保障機(jī)構(gòu)管理職工的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，以及償還拖欠職工的債務(wù)和企業(yè)欠繳的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，剩余價(jià)款按照有關(guān)規(guī)定處理。

此外，為了保護(hù)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的利益，《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》的規(guī)定，在改制過(guò)程中，必須要征得債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的同意，保全金融債權(quán)，依法落實(shí)金融債務(wù)，國(guó)有企業(yè)才能改制。金融債務(wù)未落實(shí)的企業(yè)，不得進(jìn)行改制。

企業(yè)兼并協(xié)議自當(dāng)事人簽字蓋章之日起生效。需要經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)的，兼并協(xié)議自批準(zhǔn)之日起生效；未經(jīng)批準(zhǔn)的，企業(yè)兼并協(xié)議不生效。但是依照合同法及其有關(guān)司法解釋的規(guī)定，當(dāng)事人在一審法庭辯論終結(jié)前補(bǔ)辦報(bào)批手續(xù)的，兼并協(xié)議有效。

6、辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的清算手續(xù)和法律手續(xù)。

被兼并方企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者。如果被兼并方企業(yè)是全民所有制，其凈收入除國(guó)家另有規(guī)定外，由國(guó)有資產(chǎn)管理部門解繳國(guó)庫(kù)。如果被兼并企業(yè)屬于集體所有制，其凈收入按照產(chǎn)權(quán)歸屬分別歸不同的所有者。

企業(yè)被兼并后，應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)的規(guī)定辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)登記（包括被兼并企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或者注銷登記）和稅務(wù)變更登記；土地管理部門同時(shí)為兼并企業(yè)辦理土地使用權(quán)權(quán)屬證書(shū)，如果被兼并企業(yè)的用地屬于國(guó)有劃撥的土地，兼并企業(yè)還應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)法的規(guī)定與縣級(jí)以上人民政府重新簽訂國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同。

企業(yè)被兼并后，如果屬于企業(yè)合并的，合并企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理被兼并企業(yè)的法人注銷登記，沒(méi)有辦理注銷登記，協(xié)議已經(jīng)履行的，不影響兼并協(xié)議的效力和兼并企業(yè)對(duì)被兼并企業(yè)債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。屬于控股式兼并的，新設(shè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)辦理法人變更登記。

7、權(quán)利義務(wù)的承擔(dān)和職工的安置。

對(duì)于合并式兼并，兼并企業(yè)應(yīng)當(dāng)承繼被兼并企業(yè)的債權(quán)和債務(wù)。在合并過(guò)程中，如果當(dāng)事人履行了債權(quán)人保護(hù)程序，債權(quán)人未在債權(quán)人保護(hù)程序確定的期限內(nèi)申報(bào)債權(quán)，則不能向兼并方主張債權(quán)；如果當(dāng)事人未履行債權(quán)人保護(hù)程序而進(jìn)行企業(yè)兼并的，則兼并方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)被兼并方的負(fù)債。此外，在吸收合并的情形下，如果被兼并企業(yè)的管理人隱瞞或者遺漏企業(yè)債務(wù)的，如果債權(quán)人在債權(quán)人保護(hù)程序確定的期限內(nèi)申報(bào)了債權(quán)，應(yīng)當(dāng)由兼并企業(yè)承擔(dān)申報(bào)的該筆債權(quán)。如果債權(quán)人未在債權(quán)人保護(hù)程序確定的期限內(nèi)申報(bào)債權(quán)，則兼并企業(yè)不承擔(dān)該筆債權(quán)的清償，被兼并企業(yè)的出資人負(fù)有對(duì)該筆債權(quán)的清償責(zé)任。

對(duì)于控股式兼并，由于被兼并企業(yè)仍然法人主體資格并未消滅，因此，被控股企業(yè)的債務(wù)，仍由被兼并企業(yè)承擔(dān)。當(dāng)然，如果控股企業(yè)抽逃資金、逃避債務(wù)，致使被控股企業(yè)無(wú)力償還債務(wù)的除外。被兼并方的職工原則上由兼并企業(yè)接收。

三、企業(yè)股份合作制改造

企業(yè)實(shí)施股份合作制改造具有營(yíng)利性和互助性相結(jié)合，資本聯(lián)合和勞動(dòng)聯(lián)合的特點(diǎn)，因此，股份合作制成為集體企業(yè)和城市國(guó)有小型企業(yè)改革的重要形式。企業(yè)股份合作制改造包括職工買斷式股份合作制改造、企業(yè)與職工共建式股份合作制改造和增資擴(kuò)股式股份合作制改造。一般而言，企業(yè)股份合作制改造一般遵循如下程序：

1、擬定改制方案。

企業(yè)進(jìn)行股份合作制改造，應(yīng)當(dāng)擬定初步改制的方案。改制方案應(yīng)當(dāng)對(duì)改制采取的形式進(jìn)行初步的預(yù)定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，擬定采取職工買斷式股份合作制改造、企業(yè)與職工共建式股份合作制改造，或者是增資擴(kuò)股式股份合作制改造。

2、取得職工代表大會(huì)同意。

企業(yè)實(shí)施股份合作制改造，應(yīng)當(dāng)取得職工代表大會(huì)的同意。對(duì)于國(guó)有小型企業(yè)的股份合作制改造，沒(méi)有取得職工代表大會(huì)同意進(jìn)行股份合作制改造的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)案件的具體情況，對(duì)改制行為的效力進(jìn)行綜合判定（買斷式企業(yè)股份合作制改造不存在此情形）。對(duì)于集體企業(yè)的股份合作制改造，必須取得職工代表大會(huì)的同意，否則改制行為無(wú)效。

3、取得出資人和上級(jí)主管部門的同意。

對(duì)于國(guó)有小型企業(yè)和須經(jīng)審批程序的集體企業(yè)的股份合作制改造，要取得出資人的同意，未經(jīng)出資人和上級(jí)主管部門同意的，企業(yè)不得進(jìn)行股份合作制改造。對(duì)于直接設(shè)立股份合作制企業(yè)的，則沒(méi)有上述要求。

4、政府指定部門審批。

企業(yè)股份合作制改造必須經(jīng)過(guò)政府指定部門審批，未經(jīng)指定部門審批的，不得進(jìn)行改制。對(duì)于直接設(shè)立股份合作制企業(yè)的，則沒(méi)有上述要求。

5、清產(chǎn)核資和財(cái)務(wù)審計(jì)。

企業(yè)清產(chǎn)核資按照國(guó)家有關(guān)的規(guī)定進(jìn)行，同時(shí)應(yīng)當(dāng)有職工出資人和職工代表參加。

一般而言，集體企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施清產(chǎn)核資工作，國(guó)有其清產(chǎn)核資工作應(yīng)當(dāng)按照《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》進(jìn)行。清產(chǎn)核資工作要求改制企業(yè)必須對(duì)企業(yè)的各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面清查，做到賬、卡、物、現(xiàn)今等齊全、準(zhǔn)確、一致。要按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)所有、誰(shuí)受益”的原則，核實(shí)和界定產(chǎn)權(quán)。對(duì)于集體企業(yè)的清產(chǎn)核資，要防止屬于國(guó)有資產(chǎn)部分財(cái)產(chǎn)的流失；對(duì)于國(guó)有企業(yè)，還要實(shí)施財(cái)務(wù)審計(jì)工作，企業(yè)經(jīng)股份合作制改造成為非國(guó)有企業(yè)的，必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。

6、產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)評(píng)估。

企業(yè)采取股份合作制改造形式進(jìn)行改制的，必須按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》和《關(guān)于發(fā)展城市股份合作制企業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，實(shí)施產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)評(píng)估，以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

產(chǎn)權(quán)界定。按照誰(shuí)投資誰(shuí)享有產(chǎn)權(quán)的原則，搞好原有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的界定工作。國(guó)家、法人單位等出資人在企業(yè)中的投資及投資收益所形成的所有者權(quán)益歸出資人所有。企業(yè)原有獎(jiǎng)金節(jié)余、工資儲(chǔ)備基金，可以折成個(gè)人股投入企業(yè)，也可以用于企業(yè)改制前的個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)及醫(yī)療保險(xiǎn)。

非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離。原有企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)可以進(jìn)行剝離，獨(dú)立運(yùn)作或者委托改制后的企業(yè)代管，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。經(jīng)政府批準(zhǔn)，可以采取多種途徑，解決企業(yè)改制前離退休人員養(yǎng)老統(tǒng)籌和醫(yī)療費(fèi)用不足等問(wèn)題。在非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行剝離的過(guò)程中，不得抽逃資產(chǎn)。

資產(chǎn)評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。對(duì)于國(guó)有企業(yè)改制或者企業(yè)財(cái)產(chǎn)中涉及國(guó)有資產(chǎn)的集體企業(yè)改制，改制企業(yè)應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，由國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門進(jìn)行審核。如果國(guó)有資產(chǎn)行政主管部門準(zhǔn)予評(píng)估立項(xiàng)的，申請(qǐng)單位應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。按照現(xiàn)行法規(guī)及其政策的規(guī)定，持有國(guó)務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估資格證書(shū)的資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、財(cái)務(wù)咨詢公司，以及經(jīng)國(guó)務(wù)院或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門認(rèn)可臨時(shí)評(píng)估機(jī)構(gòu)，可以從事國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估工作，被兼并企業(yè)應(yīng)當(dāng)委托上述單位進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)于委托不屬于上述機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，不予認(rèn)可。對(duì)改制成為非國(guó)有企業(yè)的，由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位決定聘請(qǐng)具備資格的資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。集體企業(yè)還可以委托具有上述資格的權(quán)威性評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托進(jìn)行資產(chǎn)的評(píng)定和估算后，要向委托單位提出資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告書(shū)。對(duì)于屬于國(guó)有企業(yè)的委托單位，委托單位將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)報(bào)其主管部門審查，主管部門審查同意后，報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。經(jīng)過(guò)確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門應(yīng)當(dāng)下達(dá)確認(rèn)通知書(shū)。沒(méi)有進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估而簽訂出售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定協(xié)議無(wú)效。對(duì)于屬于集體企業(yè)的委托單位，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果也要經(jīng)過(guò)出資人認(rèn)可和有關(guān)部門的確認(rèn)。

7、投資入股和有償轉(zhuǎn)讓。

企業(yè)改制時(shí)，在資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)資產(chǎn)扣除原企業(yè)債務(wù)后折合成等額股份。對(duì)于買斷式企業(yè)股份制改造的，應(yīng)當(dāng)由職工按照股份數(shù)額投資入股，職工即成為出資人；對(duì)于企業(yè)與職工共建式股份合作制改造的，在職工投資入股的基礎(chǔ)上保留部分原產(chǎn)權(quán)關(guān)系；對(duì)于增資擴(kuò)股式企業(yè)股份合作制改造的，企業(yè)原有財(cái)產(chǎn)既可以部分保留產(chǎn)權(quán)，其余部分形成職工股，也可以由原企業(yè)所有者保留產(chǎn)權(quán)，但是增資部分須向職工募集。無(wú)論何種形式的企業(yè)股份合作制改造，必須保持職工持股份額在總股本中的大多數(shù)，同時(shí)不得吸收企業(yè)以外的職工入股。

在改制過(guò)程中，職工不能退股，但是亦不得使用強(qiáng)制手段要求職工投資入股，強(qiáng)迫職工投資入股的行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效。由于該無(wú)效行為不影響企業(yè)整體改制的效力，因此，以強(qiáng)制手段迫使職工入股的，相應(yīng)股份可以由其他職工購(gòu)買。

在改制過(guò)程中，應(yīng)確定職工的出資方式。股東一般應(yīng)以貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資，但是勞務(wù)和欠資股不能作為出資的標(biāo)的。對(duì)于以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)委托國(guó)家認(rèn)可的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)該出資予以評(píng)估。

為了防止國(guó)有資產(chǎn)的不當(dāng)流失，屬于國(guó)家和集體所有的凈資產(chǎn)，在改制時(shí)應(yīng)當(dāng)按照市場(chǎng)原則有償轉(zhuǎn)讓，不能將國(guó)有、集體的凈資產(chǎn)無(wú)償分給個(gè)人。轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)、集體資產(chǎn)的收入，實(shí)行專項(xiàng)管理，用于國(guó)有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)的投入，可以留在改制后的企業(yè)有償使用，也可以作為資本金投入其他企業(yè)。在改制時(shí)必須防止將國(guó)有或者集體所有的財(cái)產(chǎn)無(wú)償分給個(gè)人，但是這并不影響以“零”值轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)給職工進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。國(guó)家、法人保留或者部分保留在原企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的，應(yīng)當(dāng)以其凈資產(chǎn)折為國(guó)家股和法人股。

轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行股份合作制改造的企業(yè)，還要根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估辦法》的規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估外，還要依法確定產(chǎn)權(quán)底價(jià)，并按照規(guī)定履行報(bào)批手續(xù)。具體可以參見(jiàn)國(guó)有小型企業(yè)出售和企業(yè)兼并有關(guān)報(bào)批手續(xù)的程序和有關(guān)價(jià)款轉(zhuǎn)讓管理的有關(guān)規(guī)定。

8、履行債權(quán)人保護(hù)程序并辦理登記。

為了保護(hù)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的利益，《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》的規(guī)定，在改制過(guò)程中，必須要征得債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的同意，保全金融債權(quán)，依法落實(shí)金融債務(wù)，國(guó)有企業(yè)才能改制。金融債務(wù)未落實(shí)的企業(yè)，不得進(jìn)行改制。

此外，企業(yè)在改制過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)參照公司法的有關(guān)規(guī)定履行債權(quán)人保護(hù)程序。并按照最高人民法院《關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第11條的規(guī)定確定當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

企業(yè)改造成為股份合作制企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)登記和產(chǎn)權(quán)注銷登記。并應(yīng)當(dāng)?shù)焦ど绦姓芾聿块T辦理變更登記。對(duì)于改制實(shí)質(zhì)完畢但沒(méi)有辦理變更登記的，如果因此導(dǎo)致訴訟的，改制企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照合同法解釋的有關(guān)規(guī)定補(bǔ)辦變更登記手續(xù)。未予補(bǔ)辦的，改制企業(yè)應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人承擔(dān)民事責(zé)任。

如果在改制過(guò)程中導(dǎo)致土地用途和權(quán)屬發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)依照土地管理法的規(guī)定辦理土地變更登記手續(xù)。

9、債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。

股份合作制企業(yè)是獨(dú)立法人，應(yīng)當(dāng)以其全部資產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任，出資人也僅以其出資額為限對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。在企業(yè)改為股份合作制企業(yè)之后，股份合作制企業(yè)亦應(yīng)當(dāng)對(duì)改制前原企業(yè)的債務(wù)進(jìn)行承繼，并承擔(dān)民事責(zé)任。具體而言：

（1）對(duì)于實(shí)施買斷式企業(yè)股份制改造的，即由企業(yè)職工買斷企業(yè)產(chǎn)權(quán)，將原企業(yè)改造為股份合作制的，原企業(yè)的債務(wù)，由改造后的股份合作制企業(yè)承擔(dān)。

（2）對(duì)于實(shí)施企業(yè)與職工共建式股份合作制改造的，即企業(yè)向其職工轉(zhuǎn)讓部分產(chǎn)權(quán)，由企業(yè)與職工共同組建股份合作制的，原企業(yè)的債務(wù)由改造后的股份合作制企業(yè)承擔(dān)。

（3）對(duì)于增資擴(kuò)股式企業(yè)股份合作制改造的，即企業(yè)通過(guò)其職工投資增資擴(kuò)股，將原企業(yè)改造為股份合作制企業(yè)的，原企業(yè)的債務(wù)由改造后的股份合作制企業(yè)承擔(dān)。

四、利用外資改組國(guó)有企業(yè)

利用外資改組國(guó)有企業(yè)作為企業(yè)改制的一種綜合性形式，一般包括以下五種形式：（1）轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)改組，即國(guó)有企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有人將全部或者部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者，企業(yè)改組為外商投資企業(yè)；（2）轉(zhuǎn)讓股權(quán)改組，即公司制企業(yè)的國(guó)有股權(quán)持有人將全部或者部分國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者，企業(yè)改組為外商投資企業(yè)；（3）轉(zhuǎn)讓債權(quán)改組，即國(guó)有企業(yè)的債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者，企業(yè)改組為外商投資企業(yè)；（4）出售資產(chǎn)改組，即國(guó)有企業(yè)或者含有股權(quán)的公司制企業(yè)將企業(yè)的全部或者主要資產(chǎn)出售給外國(guó)投資者，外國(guó)投資者以所購(gòu)買的資產(chǎn)獨(dú)自或者與出售資產(chǎn)的企業(yè)等共同設(shè)立外商投資企業(yè)；（5）增資擴(kuò)股式改組，即國(guó)有企業(yè)或者含國(guó)有股權(quán)的公司制企業(yè)通過(guò)增資擴(kuò)股吸收外國(guó)投資者投資，將企業(yè)改組為外商投資企業(yè)。對(duì)于金融企業(yè)和上市公司的改組，因其性質(zhì)所決定，不屬于利用外資改組國(guó)有企業(yè)的范圍。

利用外資改組國(guó)有企業(yè)一般遵循以下程序：

1、征詢意見(jiàn)和經(jīng)過(guò)有關(guān)方面的同意。

轉(zhuǎn)讓國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)或國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司的國(guó)有股權(quán)的，改組方（國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有人）應(yīng)當(dāng)事先征求被改組企業(yè)職工代表大會(huì)的意見(jiàn)。需要注意，征求意見(jiàn)不等于必須經(jīng)過(guò)其允許才能改組，即是否得到被改組企業(yè)職工代表大會(huì)的同意不是改組的必備條件。

轉(zhuǎn)讓公司制企業(yè)國(guó)有股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)被改組企業(yè)股東會(huì)同意。轉(zhuǎn)讓國(guó)有企業(yè)債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)被改組企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有人的同意。企業(yè)出售全部或者主要資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)事先征得國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有人或者股東會(huì)的同意，并通知債權(quán)人。這里的“產(chǎn)權(quán)持有人”包括國(guó)家授權(quán)的部門或者國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、持有國(guó)有資本的企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)組織。未經(jīng)產(chǎn)權(quán)持有人同意的，不得進(jìn)行改組；此外，對(duì)于企業(yè)出售全部或者主要資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照合同法關(guān)于債務(wù)移轉(zhuǎn)的規(guī)定及時(shí)通知債權(quán)人。

2、擬定申報(bào)材料和制定改組方案。

改組方實(shí)施改組，應(yīng)當(dāng)擬定申報(bào)材料和制定改組方案。申報(bào)材料的內(nèi)容包括改組申請(qǐng)、可行性研究報(bào)告、改組方和被改組方企業(yè)的情況、外國(guó)投資者的情況（包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和在中國(guó)境內(nèi)擁有實(shí)際控制權(quán)的同行業(yè)企業(yè)產(chǎn)品或者服務(wù)的市場(chǎng)占有率）。改組方案包括職工安置、債權(quán)債務(wù)處置和企業(yè)重整方案。此外，改組方還應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備改組后的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和股權(quán)結(jié)構(gòu)等文件。

3、資產(chǎn)清查、產(chǎn)權(quán)界定、債權(quán)債務(wù)處理、財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估。

企業(yè)改組前，國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有人應(yīng)當(dāng)組織企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)清查、產(chǎn)權(quán)界定、債權(quán)債務(wù)處理，聘請(qǐng)具備資格的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》、《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估結(jié)果按照規(guī)定核準(zhǔn)或者備案后，作為確定國(guó)有產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)價(jià)格的依據(jù)。關(guān)于資產(chǎn)清查、產(chǎn)權(quán)界定、債權(quán)債務(wù)處理、財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估的運(yùn)行可以參照前面述及的改制方式進(jìn)行。

4、批復(fù)。

改組方應(yīng)當(dāng)向商務(wù)主管部門（中央為商務(wù)部，地方?jīng)]有設(shè)立商務(wù)主管部門的，可以向同級(jí)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門）提出改組申請(qǐng)，報(bào)送申請(qǐng)材料和附屬材料、改組方案等文件。

接受申請(qǐng)的商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)依照《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》的權(quán)限和有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行審核。中央企業(yè)及其全資或者具有控制權(quán)的企業(yè)進(jìn)行改組的、被改組企業(yè)直接或者間接持有上市公司股權(quán)的、改組后的企業(yè)資產(chǎn)總額不低于3000萬(wàn)美元的，由國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門審核；對(duì)可能導(dǎo)致市場(chǎng)壟斷、妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)的，在審核前組織聽(tīng)證。商務(wù)主管部門在收到改組申請(qǐng)材料后45天內(nèi)應(yīng)當(dāng)作出是否同意的批復(fù)；需要聽(tīng)證的，在3個(gè)月內(nèi)作出是否同意的批復(fù)。

5、確定外國(guó)投資者及其轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

企業(yè)改組以轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)或者出售資產(chǎn)方式進(jìn)行的，改組方應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式確定外國(guó)投資者及其轉(zhuǎn)讓價(jià)格。轉(zhuǎn)讓價(jià)格不得低于《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》以資產(chǎn)評(píng)估值確定的底價(jià)。

6、簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

改組方應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家規(guī)定簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容包括轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基本情況、職工安置、債權(quán)債務(wù)處理、轉(zhuǎn)讓比例、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、付款方式及其付款條件、產(chǎn)權(quán)交割事項(xiàng)以及企業(yè)重整等條款。改組方改組方和外商投資者簽訂的轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)<企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法>的通知》的有關(guān)規(guī)定報(bào)批，即對(duì)于涉及母公司國(guó)有資本變動(dòng)的，中央管理企業(yè)報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，地方管理企業(yè)報(bào)請(qǐng)地市級(jí)以上（含地市級(jí)）人民政府批準(zhǔn)；子公司國(guó)有資本變動(dòng)的，屬于集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整的，由母公司審批，涉及集團(tuán)外部的，由母公司報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批；子公司以下企業(yè)國(guó)有資本變動(dòng)的，由母公司審批。轉(zhuǎn)讓協(xié)議經(jīng)批準(zhǔn)后生效。

轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)附有國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記證、被改組企業(yè)的審計(jì)及資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告核準(zhǔn)或者備案情況、職工安置方案、改組方及被改組企業(yè)的有關(guān)決議、被改組企業(yè)職工代表大會(huì)的意見(jiàn)或者決議等文件。外國(guó)投資者在以收購(gòu)的資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)之前，不得以上述資產(chǎn)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

7、辦理審批和登記手續(xù)。

改組方或被改組企業(yè)應(yīng)當(dāng)憑改組申請(qǐng)和轉(zhuǎn)讓協(xié)議的批準(zhǔn)文件依照辦理外商投資企業(yè)的審批手續(xù)；改組后的企業(yè)或投資者應(yīng)當(dāng)持有效的批準(zhǔn)文件按照登記機(jī)關(guān)或住所地具有外商投資企業(yè)登記權(quán)的登記機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)（一般為工商行政管理機(jī)關(guān)、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門或商務(wù)部門）；改組后的企業(yè)為股份有限公司的，依照公司法的有關(guān)規(guī)定辦理。

改組方應(yīng)當(dāng)憑改組申請(qǐng)和轉(zhuǎn)讓協(xié)議的批準(zhǔn)文件、外資外匯登記證明及有關(guān)文件，按照有關(guān)規(guī)定辦理國(guó)有產(chǎn)權(quán)交割手續(xù)和權(quán)屬變更登記手續(xù)（財(cái)政主管部門或國(guó)有資產(chǎn)管理部門），并委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師依法出具驗(yàn)資報(bào)告。改組后的企業(yè)用地原為國(guó)有劃撥土地的，還應(yīng)當(dāng)按照土地管理法規(guī)的規(guī)定辦理土地使用權(quán)審批和出讓手續(xù)，簽訂土地使用權(quán)出讓合同并支付國(guó)有土地使用出讓金。此外，還應(yīng)當(dāng)辦理稅務(wù)登記。

8、辦理結(jié)匯和開(kāi)立資本金帳戶。

改組方轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)、債權(quán)或出售資產(chǎn)的外匯資金收入，應(yīng)當(dāng)憑改組申請(qǐng)和轉(zhuǎn)讓協(xié)議的批準(zhǔn)文件及有關(guān)文件報(bào)外匯管理部門批準(zhǔn)后結(jié)匯。

被改組企業(yè)通過(guò)增資擴(kuò)股方式吸收外國(guó)投資者投資進(jìn)行改組的，經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)，可以開(kāi)立外匯資本金賬戶保留外國(guó)投資者投入的外匯資金。

9、價(jià)款支付。

以轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行改組的，外國(guó)投資者一般應(yīng)當(dāng)在外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)支付全部?jī)r(jià)款。確有困難的，應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)支付價(jià)款總額的60％，其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)依法提供擔(dān)保，在一年內(nèi)付清。

10、職工安置。

改組后企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移或企業(yè)的全部或主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)出售給外國(guó)投資者的，改組方和被改組企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定妥善安置職工的方案，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)審議通過(guò)。被改組企業(yè)應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)有資產(chǎn)清償拖欠職工的工資、未退還的集資款、欠繳的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用。被改組企業(yè)與職工實(shí)行雙向選擇。對(duì)留用職工要依法重新簽訂或變更勞動(dòng)合同。對(duì)解除勞動(dòng)合同的職工要依法支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，對(duì)移交社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職工要依法一次性繳足社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，所需資金從改組前被改組企業(yè)凈資產(chǎn)抵扣，或從國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有人轉(zhuǎn)讓收益中優(yōu)先支付。

11、債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。

以出售資產(chǎn)方式進(jìn)行改組的，企業(yè)債權(quán)債務(wù)仍由原企業(yè)承繼；以其他方式改組的，企業(yè)債權(quán)債務(wù)由改組后的企業(yè)承繼。轉(zhuǎn)讓已經(jīng)抵押或者質(zhì)押的國(guó)有產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定。債務(wù)承繼人應(yīng)當(dāng)與債權(quán)人簽訂相關(guān)的債權(quán)債務(wù)處置協(xié)議。

企業(yè)改組要依法維護(hù)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)的利益，要征得金融機(jī)構(gòu)同意，保全金融債權(quán)，并對(duì)金融債務(wù)予以切實(shí)的落實(shí)。

國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本程序

國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》的規(guī)定實(shí)施。在企業(yè)改制的實(shí)踐中，由于很多企業(yè)依然沿用以往國(guó)有資產(chǎn)管理體制設(shè)計(jì)改制方案，改制方案沒(méi)有操作性。為了使擬改制企業(yè)明確國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本程序，規(guī)范操作，本文特指出國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本程序：

一、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本程序

（一）書(shū)面決議

1、實(shí)施項(xiàng)目可行性分析和研究。

2、按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議，并形成書(shū)面決議。

（1）國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。

（2）國(guó)有獨(dú)資公司的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議；沒(méi)有設(shè)立董事會(huì)的，由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。

（3）涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取職代會(huì)的意見(jiàn)，對(duì)職工安置等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)職代會(huì)討論通過(guò)。

（二）清產(chǎn)核資

1、轉(zhuǎn)讓方組織清產(chǎn)核資

此情形適用于轉(zhuǎn)讓方擁有控股地位的情形：（1）根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)。（2）委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)（包括對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的法定代表人實(shí)施離任審計(jì)）。

2、同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門組織進(jìn)行清產(chǎn)核資

此情形適用于轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的情形，并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

（三）資產(chǎn)評(píng)估

1、委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估。

2、評(píng)估報(bào)告須經(jīng)核準(zhǔn)或者實(shí)施備案，對(duì)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

3、確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定不得低于評(píng)估結(jié)果的90％，如果低于這個(gè)比例，應(yīng)當(dāng)暫停產(chǎn)權(quán)交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行交易。

（四）委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公告產(chǎn)權(quán)交易信息

1、信息應(yīng)當(dāng)公告在省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，征集受讓方。

2、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。

3、披露信息的內(nèi)容：

（1）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的基本情況。

（2）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成情況。

（3）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部決策及批準(zhǔn)情況。

（4）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的企業(yè)近期經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

（5）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或者備案情況。

（6）受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本情況。

（7）其他須披露的事項(xiàng)。

4、受讓方應(yīng)當(dāng)具備的條件：

（1）具有良好的財(cái)務(wù)狀況和支付能力。

（2）具有良好的商業(yè)信用。

（3）受讓方為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力。受讓方為外國(guó)、港、澳、臺(tái)的法人、自然人或者其他組織的，受讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)符合《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》及其他有關(guān)的規(guī)定。

（4）國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。

（五）組織實(shí)施產(chǎn)權(quán)交易

1、征集到兩個(gè)以上受讓方的，應(yīng)當(dāng)采取拍賣和招標(biāo)的方式實(shí)施。轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的內(nèi)容包括：轉(zhuǎn)讓方與受讓方的名稱和住所；轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基本情況；轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及的職工安置方案；轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及的債權(quán)、債務(wù)處理方案；轉(zhuǎn)讓方式、價(jià)格、價(jià)款支付時(shí)間、付款條件；產(chǎn)權(quán)交割事宜；稅費(fèi)負(fù)擔(dān)；合同爭(zhēng)議的解決方式；違約責(zé)任；合同變更和解除的條件；其他條款。

2、征集到一個(gè)受讓方的，或者經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。注意：采取這種方式實(shí)施產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，并不必然直接簽訂產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，即應(yīng)當(dāng)草簽合同，然后實(shí)施可行性分析、研究，并經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)議、董事會(huì)會(huì)議審議，并形成書(shū)面決議后，才能簽訂正式合同。

3、經(jīng)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，轉(zhuǎn)讓方和受讓方協(xié)商提出企業(yè)重組方案（包括企業(yè)職工優(yōu)先安置方案）。處理好與職工的勞動(dòng)關(guān)系，解決轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)拖欠職工的工資、欠繳的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及其他有關(guān)費(fèi)用，并做好企業(yè)職工各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系的接續(xù)工作。

（六）價(jià)款支付

1、按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定支付價(jià)款；

2、轉(zhuǎn)讓原則：一次性付清的原則；一次性付清確有困難的，可以分期支付，但首期付款額不得低于總價(jià)款的30％，并在合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付，其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供合法的擔(dān)保，付款期限也不能低于1年。

3、涉及國(guó)有土地使用權(quán)、采礦權(quán)、探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)土資源部有關(guān)的規(guī)定及其相關(guān)法律、法規(guī)辦理。

（七）憑產(chǎn)權(quán)交易憑證辦理產(chǎn)權(quán)登記。

二、審批程序

（一）決定產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體

1、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定出資企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致國(guó)家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

2、所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，重要子企業(yè)的重大國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)簽財(cái)政部門后批準(zhǔn)。其中，涉及政府社會(huì)公共管理審批事項(xiàng)的，須預(yù)先報(bào)經(jīng)政府有關(guān)部門審批。

（二）對(duì)書(shū)面文件及其方案的審查

1、審查的文件包括：決議文件、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、產(chǎn)權(quán)登記證、律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)、受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本條件等。

2、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案的內(nèi)容：轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基本情況；企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的有關(guān)論證情況；轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及的、經(jīng)企業(yè)所在地勞動(dòng)保障行政部門審核的職工安置方案；轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及、債務(wù)包括拖欠職工債務(wù)的處理方案；企業(yè)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收益處置方案；企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告的主要內(nèi)容；

3、轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)附送經(jīng)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)書(shū)面同意的相關(guān)債權(quán)債務(wù)協(xié)議、職工代表大會(huì)審議職工安置方案的決議等。

4、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或者決定后，如轉(zhuǎn)讓和受讓雙方調(diào)整產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓比例或者企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案有重大變化的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序重新報(bào)批。

企業(yè)改制工作步驟 改制為有限責(zé)任公司工作步驟

1、制訂改制方案；

2、職工（代表）大會(huì)決議及主辦單位或主管部門同意改制的批復(fù)；

3、產(chǎn)權(quán)界定；

4、整體資產(chǎn)評(píng)估（含負(fù)債）；

5、資產(chǎn)確認(rèn)：

涉及國(guó)有資產(chǎn)的由國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)；

涉及集體資產(chǎn)的由職工（代表）大會(huì)確認(rèn)；

6、名稱預(yù)先核準(zhǔn)；

7、將貨幣出資存入指定專用帳戶、驗(yàn)資；

8、填寫(xiě)工商改制登記表式文件；

9、報(bào)改制登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)；

10、領(lǐng)取《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》等。

內(nèi)資公司轉(zhuǎn)為外商投資企業(yè)工作步驟

1、股東會(huì)（主辦單位）同意轉(zhuǎn)股或增資及轉(zhuǎn)為外商投資企業(yè)的決議；

2、簽訂合資、合作或獨(dú)資意向書(shū)；

3、名稱變更預(yù)核準(zhǔn)登記（名稱不變，可不用做名稱預(yù)登記）；

4、項(xiàng)目建議書(shū)審批；

5、可行性研究報(bào)告審批；

6、合同章程及董事會(huì)審批；

7、領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)；

8、外商投資企業(yè)注冊(cè)登記；

9、領(lǐng)取《中華人民共和國(guó)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

原有企業(yè)改制為合伙企業(yè)工作步驟

1、制訂改制方案；

2、職工代表大會(huì)決議及上級(jí)主辦單位或主管部門同意改制的批復(fù)；

3、產(chǎn)權(quán)界定；

4、整體資產(chǎn)評(píng)估（含負(fù)債）；

5、資產(chǎn)確定：

涉及國(guó)有資產(chǎn)的由國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)；

涉及集體資產(chǎn)的由職工（代表）大會(huì)確認(rèn)；

6、名稱預(yù)先核準(zhǔn)；

8、填寫(xiě)改制登記表式文件；

9、報(bào)改制登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)；

10、領(lǐng)取《合伙企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照》等。

新設(shè)股份有限公司工作步驟

1、名稱預(yù)先核準(zhǔn)；

2、資產(chǎn)評(píng)估

無(wú)實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)出資的可省略；

3、準(zhǔn)備申報(bào)材料，報(bào)市工商局、市體改辦、市財(cái)政局；

4、報(bào)市政府審批；

5、將貨幣出資存入指定專用帳戶，驗(yàn)資；

6、召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)；

7、填寫(xiě)工商登記表式文件；

8、報(bào)登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)；

9、領(lǐng)取《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》等。

原有企業(yè)改制為股份有限公司工作步驟

1、制訂改制方案；

2、上級(jí)主辦單位或主管部門同意改制的批復(fù)；

3、產(chǎn)權(quán)界定；

4、整體資產(chǎn)評(píng)估（含負(fù)債）；

5、資產(chǎn)確認(rèn)：

涉及國(guó)有資產(chǎn)的由國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)；

涉及集體資產(chǎn)的由職工（代表）大會(huì)確認(rèn)；

6、名稱預(yù)先核準(zhǔn)；

7、準(zhǔn)備申報(bào)材料，報(bào)市工商局、市體改辦、市財(cái)政局；

8、報(bào)市政府審批；

9、將貨幣出資存入指定專用帳戶，驗(yàn)資；

10、召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)；

11、填寫(xiě)工商改制登記表式文件；

12、報(bào)改制登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)；

13、領(lǐng)取《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》等。

外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)工作步驟

1、原公司董事會(huì)決議；

2、轉(zhuǎn)股協(xié)議；

3、原審批部門審批；

4、名稱變更預(yù)核準(zhǔn)登記（名稱不變，可不用做名稱預(yù)登記）；

5、內(nèi)資公司（企業(yè)）登記；

6、領(lǐng)取《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

原有企業(yè)改制為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)工作步驟

1、制訂改制方案；

2、職工代表大會(huì)決議及上級(jí)主辦單位或主管部門同意改制的批復(fù)；

3、產(chǎn)權(quán)界定；

4、整體資產(chǎn)評(píng)估（含負(fù)債）；

5、資產(chǎn)確定：

涉及國(guó)有資產(chǎn)的由國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)；

涉及集體資產(chǎn)的由職工（代表）大會(huì)確認(rèn)；

6、名稱預(yù)先核準(zhǔn)；

8、填寫(xiě)改制登記表式文件；

9、報(bào)改制登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)；

10、領(lǐng)取《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照》等。

集體企業(yè)改制基本操作步驟

集體企業(yè)改制首先應(yīng)當(dāng)明晰集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸屬，按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)擁有產(chǎn)權(quán)”的原則，從資產(chǎn)的原始來(lái)源入手,界定產(chǎn)權(quán)。凡國(guó)家作為投資主體，在沒(méi)有將資產(chǎn)所有權(quán)讓渡之前，仍享有對(duì)集體企業(yè)中國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)。產(chǎn)權(quán)界定明晰后，制定企業(yè)總體改制方案，確定股權(quán)結(jié)構(gòu)，職工持股方案等，履行相應(yīng)的改制程序。

基本操作步驟：

一、產(chǎn)權(quán)界定及國(guó)有資產(chǎn)的處置

產(chǎn)權(quán)界定主要是指國(guó)家依法劃分和認(rèn)定存在于集體所有制企業(yè)中國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬，并明確國(guó)家作為所有者對(duì)這部分國(guó)有資產(chǎn)行使權(quán)利的財(cái)產(chǎn)范圍和管理權(quán)限。集體企業(yè)中界定的國(guó)有資產(chǎn)，其所有權(quán)屬于國(guó)家，企業(yè)對(duì)其擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。除發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等法定情形外，集體企業(yè)可以繼續(xù)使用，國(guó)家不抽回國(guó)有資產(chǎn)。

對(duì)界定屬于國(guó)有資產(chǎn)的，通常由企業(yè)繳納使用費(fèi)繼續(xù)使用、繳納資產(chǎn)占用費(fèi)、租賃經(jīng)營(yíng)、有償轉(zhuǎn)讓、作價(jià)入股等多種方式處置。

二、確立企業(yè)的改制方案

企業(yè)改制可以根據(jù)實(shí)際情況選擇多種改制的類型，如改為股份合作制、有限公司、股份公司等。以改制為有限責(zé)任公司為例：首先要確定企業(yè)的總體改組方案?？傮w改組方案可以企業(yè)自行制定，也可以委托專門的咨詢機(jī)構(gòu)承擔(dān)總體改組方案的設(shè)計(jì)。

改組方案的主要內(nèi)容包括：

1、改制企業(yè)名稱；

2、負(fù)責(zé)人，擬成立公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員名單；

3、原企業(yè)資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、土地使用權(quán)的評(píng)估、產(chǎn)權(quán)界定報(bào)告；

4、資產(chǎn)重組方案：國(guó)有股權(quán)的折股方案，外來(lái)投資股權(quán)、員工持股方案、總股權(quán)結(jié)構(gòu)方案；

5、資產(chǎn)重組后分離部分的歸屬：非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離方案、員工安排方案；

6、其它需要明確的問(wèn)題；

7、新設(shè)公司的必備要件、公司章程、驗(yàn)資報(bào)告、稅務(wù)登記、納稅核定等；

8、新設(shè)公司的管理文件稿、公司經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)發(fā)展計(jì)劃、高級(jí)管理人員任職情況說(shuō)明及任免通知；

9、財(cái)務(wù)部門的設(shè)立情況、人員編制及人員任免通知；

10、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度、勞動(dòng)人事、工資管理制度。

三、進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估

四、訂立章程

五、報(bào)有關(guān)部門審核

六、出資并驗(yàn)資

七、確立法人治理結(jié)構(gòu)

八、召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)

九、注冊(cè)登記

以上所述只是一般的改制步驟，具體操作細(xì)節(jié)需根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況靈活掌握和調(diào)整運(yùn)作。如需進(jìn)一步接洽，請(qǐng)?zhí)峁┠闫髽I(yè)詳細(xì)資訊或直接與我聯(lián)系

第二篇：企業(yè)改制上市操作流程

企業(yè)改制上市操作流程（上）

上一篇 / 下一篇2008-08-03 19:25:29 / 個(gè)人分類：管理(MBA)

查看(236)/ 評(píng)論(0)/ 評(píng)分(0 / 0)

公司改制上市的公司會(huì)越來(lái)越多，為方便各位同仁在實(shí)際工作中得以參考，特將本操作規(guī)程整理出來(lái)，如有錯(cuò)漏，請(qǐng)指正。該操作流程分別按改制階段、輔導(dǎo)階段、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段、股票發(fā)行及上市階段四個(gè)階段進(jìn)行總結(jié)，每個(gè)步驟及各機(jī)構(gòu)工作均有詳細(xì)說(shuō)明。

一、改制階段

在現(xiàn)階段的中國(guó)企業(yè)，改制上市的企業(yè)越來(lái)越多。由于企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

(一)各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容

A、擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的人員組成，其主要工作包括：

1、全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；

2、配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；

3、與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫(xiě)公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

4、負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；

5、完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。

B、券商

制定股份公司改制方案；

1、對(duì)股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進(jìn)行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；

2推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過(guò)程總策劃與總協(xié)調(diào)人；

3、起草、匯總、報(bào)送全套申報(bào)材料；

4、組織承銷團(tuán)包A股，承擔(dān)A股發(fā)行上市的組織工作。

C、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

1、各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告；

2、負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定：

3、協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度；

4、對(duì)公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。

5、對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。

D、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

1、在需要的情況下對(duì)各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

2、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)

3、對(duì)納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估。

E、律師事務(wù)所

1、協(xié)助公司編寫(xiě)公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；

2、負(fù)責(zé)對(duì)股票發(fā)行及上市的各項(xiàng)文件進(jìn)行審查；

3、起草法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告；

4、為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

特別提示：根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請(qǐng)沒(méi)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請(qǐng)，在申請(qǐng)發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。

(二)確定方案

券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過(guò)審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

(三)分工協(xié)調(diào)會(huì)

中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)審慎調(diào)查階段對(duì)公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問(wèn)題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開(kāi)。

(四)各中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開(kāi)

展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。

(五)取得國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對(duì)土地評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)國(guó)有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果、國(guó)有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門的確認(rèn)。

公司改制上市的公司會(huì)越來(lái)越多，為方便各位同仁在實(shí)際工作中得以參考，特將本操作規(guī)程整理出來(lái)，如有錯(cuò)漏，請(qǐng)指正。分別按改制階段、輔導(dǎo)階段、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段、股票發(fā)行及上市階段四個(gè)階段進(jìn)行總結(jié)，每個(gè)步驟及各機(jī)構(gòu)工作均有詳細(xì)說(shuō)明。

(六)準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括：

1、公司設(shè)立申請(qǐng)書(shū)；

2、主管部門同意公司設(shè)立意見(jiàn)書(shū)；

3、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書(shū)；

4、發(fā)起人協(xié)議書(shū)；

5、公司章程；

6、公司改制可行性研究報(bào)告；

7、資金運(yùn)作可行性研究報(bào)告；

8、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；

9、資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)書(shū)；

10、土地使用權(quán)評(píng)估報(bào)告書(shū)；

11、國(guó)有土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)書(shū)；

12、發(fā)起人貨幣出資驗(yàn)資證明；

13、固定資產(chǎn)立項(xiàng)批準(zhǔn)書(shū)；

14、三年財(cái)務(wù)審計(jì)及未來(lái)一年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報(bào)上述第8、9、10、11項(xiàng)文件和第14項(xiàng)中年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。市體改辦初核后出具意見(jiàn)轉(zhuǎn)報(bào)省體改辦審批。

(七)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)

省體改對(duì)上述有關(guān)材料進(jìn)行審查論證，如無(wú)問(wèn)題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。

(八)工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報(bào)送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

1、股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

2、股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性：

3、對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

4、建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；

5、依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；

6、建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作；

7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

8、規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

9、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。

10、輔導(dǎo)工作開(kāi)始前十個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：

11、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

12、輔導(dǎo)協(xié)議；

13、輔導(dǎo)計(jì)劃；

14、擬發(fā)行公司基本情況資料表；

15、最近兩年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

16、輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開(kāi)、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。

17、輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上

市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

三、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段

(一)申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)將為招股說(shuō)明書(shū)有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

(二)申報(bào)材料上報(bào)

1、初審

中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬(wàn)元。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

2、發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

3、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

(1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。

(2)刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。

(3)刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

08年

第三篇：資產(chǎn)重組改制操作流程

企業(yè)改制與重組操作流程

更新時(shí)間：2007-2-8 16:51:18

重組通常不涉及所有制的改變，改制僅指涉及所有制改變的。

一、企業(yè)組織形式的選擇（改制組織形式）：

（一）組織類型：股份制、股份合作制； 股份制：有限公司、股份有限公司； 有限公司：國(guó)有獨(dú)資、一般有限公司； 股份有限公司：發(fā)起股、募集股；

（二）有限公司與股份公司的區(qū)別：

1、有限公司：股本大于30萬(wàn)；

股份公司：股本大于3000萬(wàn)，上市公司大于5000萬(wàn)。

2、股東人數(shù)： 有限公司：2~50人；

股份公司：有下限沒(méi)有上限，發(fā)起人至少5人。特殊情況例外，H股可多家發(fā)起人。

3、股份區(qū)別：

有限公司：股份稱“出資額”“出資比例”，股東持有“出資證明”； 股份公司：股份稱“股本”，股東持有“股票”。

4、法人治理結(jié)構(gòu)：

有限公司：可以不設(shè)董事會(huì)，派執(zhí)行董事； 股份公司：要求法人治理機(jī)構(gòu)齊全。

5、股份轉(zhuǎn)讓：

有限公司：股東會(huì)同意；原股東優(yōu)先受償； 股份公司：目前市場(chǎng)流通的，法律上沒(méi)有限制。

6、財(cái)務(wù)管理：

有限公司：會(huì)計(jì)報(bào)告不要求審計(jì)、公告；

股份公司：要求審計(jì)、公告；非上市公司審計(jì)，上市公司公告。

（三）股份制與股份合作制的區(qū)別：

1、從企業(yè)性質(zhì)來(lái)看： 股份制：叫做資本合作；

股份合作制：除資本合作外，加勞力合作。

2、從企業(yè)類型來(lái)看： 股份制：任何企業(yè)都可以； 股份合作制：大中型企業(yè)不適宜。

3、投資主體不同：

股份制：任何自然人、法人均可； 股份合作制：投資主體只能是本企業(yè)職工。

4、表決方式不同：

股份制：按股表決，一股一票； 股份合作制：按人表決，一人一票。

5、分紅方式不同： 股份制：按股分紅；

股份合作制：按股分紅與按勞分紅結(jié)合。

6、轉(zhuǎn)讓股份不同： 股份制：可以轉(zhuǎn)讓；

股份合作制：不轉(zhuǎn)讓、不上市、不交易、不流通。

7、股權(quán)設(shè)置有差異：

股份制：企業(yè)自己不能持有自己的股份；

股份合作制：企業(yè)自己持有自己的股份，職工有分紅權(quán)，所有權(quán)歸企 業(yè)。有企業(yè)集體股、職工集體股。

（四）如何選擇改制形式：

1、放棄股份合作制；

2、股本相對(duì)小與股本相對(duì)大的，一般選擇有限公司；

3、股本大于2000萬(wàn)的，選擇股份有限公司；將來(lái)可能達(dá)到上市公司條件的，盡量選擇股份有限公司。

4、從審批手續(xù)角度（簡(jiǎn)便快捷）來(lái)看，選有限公司。

二、股權(quán)的設(shè)置和分類

（一）分類

1、根據(jù)股權(quán)性質(zhì)分為：普通股、優(yōu)先股。優(yōu)先股股利確定，一般不參與管理，清算優(yōu)先。

2、根據(jù)投資主體性質(zhì)分為：

① 國(guó)有股：國(guó)家授權(quán)投資的部門，國(guó)家股，股利上繳；國(guó)有法人股（盡

可能設(shè)置為此種）。② 社會(huì)法人股：集體、外資、合營(yíng)。

③ 個(gè)人股：自然人股、社會(huì)公眾股、內(nèi)部職工股。④ 公司職工股：

⑤ 外資股：可流通的有B股、H股；不可流通的，一般股。⑥ 社團(tuán)法人股。

3、從市場(chǎng)交易分為：內(nèi)資股、外資股。

（二）股權(quán)設(shè)置

國(guó)有法人股，社會(huì)法人股，自然人股，外資股，社會(huì)公眾股，社團(tuán)法人股。

三、控股股東

1、絕對(duì)控股，股權(quán)大于50%以上；相對(duì)控股，股權(quán)大于30%以上。

2、證監(jiān)會(huì)的定義：

① 單獨(dú)或與他人合作，持有公司股權(quán)30%以上； ② 單獨(dú)或與他人合作，持有公司表決權(quán)30%以上； ③ 單獨(dú)或與他人合作，能選出半數(shù)以上股東的； ④ 事實(shí)上控制公司運(yùn)營(yíng)的。

3、實(shí)際操作中：公司前五名法人，前十名自然人。

四、關(guān)聯(lián)交易

（一）定義：公司與有關(guān)人士簽訂的交易。有關(guān)人士是指：

1、控股股東；

2、與控股股東相關(guān)的人士；

3、董事、監(jiān)事、高管人員；

4、董事、監(jiān)事、高管人員的親屬；

5、董事、監(jiān)事、高管人員的合伙人。

目前只上市公司才有，關(guān)聯(lián)公司往往是利潤(rùn)轉(zhuǎn)移和流失的渠道，所以企業(yè)改制要注意到將來(lái)可能的問(wèn)題，注意高管人員的關(guān)聯(lián)交易。

（二）內(nèi)容：

1、提供原材料，包括零部件，供電、供水；

2、提供勞務(wù)；

3、資金的占用和往來(lái)（提供貸款、擔(dān)保、股權(quán)質(zhì)押、往來(lái)款項(xiàng)）；

4、土地使用權(quán)，廠房、設(shè)備、租賃；

5、重大資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與出售，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與出售；

6、生活上提供的服務(wù)（食堂、班車）；

7、對(duì)外重大的投資、合作、開(kāi)發(fā)與結(jié)算；

8、產(chǎn)品的銷售。

（三）關(guān)聯(lián)交易的處置：

1、制訂關(guān)聯(lián)交易處理基本原則----《關(guān)聯(lián)交易協(xié)議》；

2、制訂關(guān)聯(lián)交易匯總表，以為期限，將每發(fā)生的每筆關(guān)聯(lián)交易的名稱、單位、單價(jià)、數(shù)量、金額、方式、付款方式，列表造冊(cè)。

3、重大關(guān)聯(lián)交易要有獨(dú)立董事審核、簽字。上市公司300萬(wàn)以上的交易為重大關(guān)聯(lián)交易。

4、匯總表提交股東會(huì)審議；

5、嚴(yán)格履行協(xié)議和匯總表的內(nèi)容；

6、發(fā)生重大變更要及時(shí)提交股東會(huì)、董事會(huì)重新討論議定；

7、重大的關(guān)聯(lián)交易要公示公告；

8、資產(chǎn)重組或企業(yè)改制時(shí)盡可能做到產(chǎn)、供、銷整體裝進(jìn)公司，減少關(guān)聯(lián)交易，越低越好。

五、防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

（一）定義：改制的公司與控股股東同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)或同等服務(wù)。

（二）區(qū)別：

1、產(chǎn)品的功能上加以區(qū)別，逐步縮小市場(chǎng)范圍；

2、產(chǎn)品的銷售范圍加以區(qū)別，公司與控股股東盡可能不搶占同一個(gè)市場(chǎng)；

3、從時(shí)間上加以限制。

（三）處置：

1、重組時(shí)注意資產(chǎn)的完整性，將產(chǎn)、供銷都裝進(jìn)去。

2、控股股東要做出承諾，將來(lái)不同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

3、采取措施消滅同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：

① 將產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)收購(gòu)，重新裝入改制公司； ② 如資產(chǎn)質(zhì)量不好，則轉(zhuǎn)讓出去。

六、資產(chǎn)重組

（一）資產(chǎn)分類：

1、從事社會(huì)管理性資產(chǎn)（包括退居二線的）；

2、從事社會(huì)公益性資產(chǎn)（學(xué)校、醫(yī)院等）；

3、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，分為：非生產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、生產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。生產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)分為：與主導(dǎo)產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)及與主導(dǎo)產(chǎn)品配套協(xié)作的資產(chǎn)。與主導(dǎo)產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)中又分為：閑置資產(chǎn)（關(guān)注，剔除出去）、非閑置資產(chǎn)（改制的主要角色）。

（二）基本原則：

1、最佳原則。重組后的資產(chǎn)效益要達(dá)到最佳狀態(tài)。

2、均衡原則。重組后的資產(chǎn)盡可能做到產(chǎn)、供、銷一體化，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧。

3、減少關(guān)聯(lián)交易原則。

4、防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)原則。

（三）基本模式：

1、整體重組。不做任何分離。條件：

① 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)相對(duì)少，一般不大于公司凈資產(chǎn)的10%； ② 富余、離退休人員較少； ③ 資產(chǎn)的盈利質(zhì)量比較好； ④ 重組后，外來(lái)的股東無(wú)異議。利弊：

優(yōu)點(diǎn)：① 重組方便，改制迅速； ② 原有利益格局無(wú)變化。弊病：難以轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

2、主輔分離。重組時(shí)把優(yōu)良資產(chǎn)分離出來(lái)組成新公司，原企業(yè)實(shí)行控

股，不良資產(chǎn)留在原企業(yè)。優(yōu)點(diǎn)：① 主業(yè)資產(chǎn)相對(duì)優(yōu)化； ② 強(qiáng)化了吸引外來(lái)股東的能力； ③ 原企業(yè)對(duì)外的利益格局未發(fā)生變化。弊病：① 改制時(shí)相對(duì)難，主、輔分離；

② 優(yōu)良資產(chǎn)沒(méi)有真正獨(dú)立出來(lái)，輔業(yè)資產(chǎn)仍依靠?jī)?yōu)良資產(chǎn)養(yǎng)活。

3、分立分離。將資產(chǎn)分離成兩塊，主、輔，形成兩個(gè)獨(dú)立的法人，沒(méi)有控股關(guān)系，沒(méi)有資產(chǎn)紐帶關(guān)系。這種模式是希望和提倡的。優(yōu)點(diǎn)：① 主業(yè)資產(chǎn)真正獨(dú)立，真正激活； ② 吸引外來(lái)股東投資的能力真正強(qiáng)化。

弊?。孩?重組難度相對(duì)很大，打破了原有的對(duì)外、對(duì)內(nèi)格局； ② 有些輔業(yè)資產(chǎn)是主業(yè)資產(chǎn)的配套資產(chǎn)，在主業(yè)資產(chǎn)不能社會(huì)化時(shí)，有一定難度。

4、重組方案的基本內(nèi)容：

1）原企業(yè)改制前的基本經(jīng)營(yíng)狀況。列表：各總資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)效益狀況、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率等。2）基本原則的思路。

3）改制的企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況。

4）發(fā)起人的基本情況。包括：發(fā)起人的投資額、投入的資產(chǎn)性質(zhì)等。5）股本設(shè)計(jì)：

① 公司的凈資產(chǎn) = 資產(chǎn)-負(fù)債（評(píng)估后）+其他發(fā)起人的投資。② 公司股本 = 凈資產(chǎn) * 折股率（1-0.65%）。折股率的選擇：大型企業(yè)、傳統(tǒng)型行業(yè)企業(yè)選“小”，中小企業(yè)、高科技企業(yè)選“大”。③ 股權(quán)結(jié)構(gòu)：例表

股東名稱 股權(quán)數(shù) 股權(quán)比例 股權(quán)性質(zhì) 發(fā)起人一 A 10% 國(guó)有法人股 發(fā)起人二 B 10% 社會(huì)法人股 發(fā)起人三 C 10% 自然人股 發(fā)起人四 D 10% 外資股 發(fā)起人五 E 10% 社團(tuán)法人股 合計(jì)： 總股本

6）股票發(fā)行價(jià)格的折算： ① 每股的凈資產(chǎn)； ② 每股的市盈率倍數(shù)。7）相關(guān)問(wèn)題的說(shuō)明：

① 資產(chǎn)重組的模式及基本原則； ② 剝離資產(chǎn)處置的辦法； ③ 債務(wù)重組的基本方法； ④ 關(guān)聯(lián)交易的處置辦法； ⑤ 人員重組（富余、離退人員的安置）； ⑥ 知識(shí)產(chǎn)權(quán)及專利技術(shù)的處置； ⑦ 土地使用權(quán)的處置； ⑧ 其他相關(guān)的問(wèn)題。8）組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)： ① 框架： 股東會(huì) 董事會(huì) 監(jiān)事會(huì) 經(jīng)理層 職能科室

生產(chǎn)主體---子、分公司---孫公司（最佳結(jié)構(gòu)）② 法人結(jié)構(gòu)： 股東人數(shù)

董事會(huì)人數(shù)及相應(yīng)機(jī)構(gòu) 監(jiān)事會(huì)及職能 經(jīng)理層及職能 管理科室及職責(zé) 9）中介機(jī)構(gòu)的聘請(qǐng) ① 聘請(qǐng)哪些中機(jī)構(gòu)； ② 各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)做的工作。10）重組的時(shí)間、進(jìn)度、工作安排。

七、輔業(yè)資產(chǎn)改制的基本思路

（一）確定主業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品，確定與主導(dǎo)產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)范圍。確定主業(yè)資產(chǎn)，也就確定了輔業(yè)資產(chǎn)的范圍。

（二）以現(xiàn)有企業(yè)法人單位為計(jì)算單位，進(jìn)行輔業(yè)資產(chǎn)的剝離。

1、把企業(yè)集團(tuán)分成兩大類：主業(yè)資產(chǎn)法人單位、輔業(yè)資產(chǎn)法人單位。

2、把主業(yè)資產(chǎn)法人單位分成：無(wú)需現(xiàn)在改制的主業(yè)法人單位；需進(jìn)一步改制的主業(yè)法人單位。

3、把需進(jìn)一步改制的主業(yè)法人單位分成： 需改制成規(guī)范的主業(yè)法人單位；剝離部分的輔業(yè)資產(chǎn)法人單位。

4、把主業(yè)法人單位剝離出來(lái)的部分輔業(yè)資產(chǎn)單位加輔業(yè)資產(chǎn)法人單位，確定主業(yè)資產(chǎn)單位的范圍。

（三）把原企業(yè)集團(tuán)的負(fù)擔(dān)進(jìn)行企業(yè)分?jǐn)?/p>

1、債務(wù)負(fù)擔(dān)：

① 原則上債務(wù)跟著資產(chǎn)走；

② 留下適當(dāng)比例的部分債務(wù)（指輔業(yè)資產(chǎn)的債務(wù)）； ③ 可以全部由主業(yè)承擔(dān)。

2、人員負(fù)擔(dān)：

① 輔業(yè)資產(chǎn)的全體職工； ② 主業(yè)分流下來(lái)的富余人員；

③ 主、輔業(yè)改制前的離、退休人員，采取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的辦法，留給輔業(yè)企業(yè)。

（四）確定閑置資產(chǎn)（不良資產(chǎn)）

1、積壓庫(kù)存的產(chǎn)成品、半成品、原材料、加工協(xié)作件、零部件（積壓一年以上的）；

2、久拖未決的在建工程（形不成生產(chǎn)能力的）；

3、兩年以上未見(jiàn)效益的長(zhǎng)期投資；

4、三年以上的應(yīng)收往來(lái)帳款；

5、短期流動(dòng)資金中的，幾年未處理的短期證券的股本價(jià)差；

6、生產(chǎn)能力過(guò)剩的廠房、設(shè)備；

7、待攤費(fèi)用（久拖未攤的）。

（五）對(duì)輔業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行合理合法的處置

1、對(duì)從事社會(huì)管理性的資產(chǎn)要無(wú)償?shù)慕唤o社會(huì)管理；

2、對(duì)從事社會(huì)公益性的資產(chǎn)采取逐年補(bǔ)貼、逐年減少的推向社會(huì)，2-3 年內(nèi)；

3、對(duì)各類人員支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；

4、把有自負(fù)盈虧能力的輔業(yè)企業(yè)改為非國(guó)有控股的公司制企業(yè)，沒(méi)有自負(fù)盈虧能力的改為國(guó)有控股的公司制企業(yè)。

（六）在主、輔業(yè)資產(chǎn)范圍內(nèi)，以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)開(kāi)展有償服務(wù)。

（七）對(duì)無(wú)自負(fù)盈虧能力的企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)支持（扶持）。

1、讓渡產(chǎn)品；

2、讓渡部分市場(chǎng)；

3、增加適當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)協(xié)作；

4、無(wú)償?shù)恼加闷髽I(yè)部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)（或低價(jià)的占用），商標(biāo)、商譽(yù)、專利技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等，或土地使用權(quán)；

5、資金支持和占用；

6、分紅的貼補(bǔ)。

（八）不斷強(qiáng)化輔業(yè)資產(chǎn)改革，爭(zhēng)取2-3年內(nèi)走向市場(chǎng)。

八、債務(wù)重組

（一）補(bǔ)充資本金。將占用的國(guó)有資產(chǎn)、欠款、欠稅、欠電費(fèi)、財(cái)政撥款等變?yōu)?/p>

國(guó)有資本金，增大資本，減少負(fù)債。

（二）企業(yè)間的債轉(zhuǎn)股。

（三）委托中介機(jī)構(gòu)托管債權(quán)（委托資產(chǎn)管理公司）。

（四）與銀行債權(quán)人商定減輕債務(wù)。

1、降低原貸款利率（已掛帳的貸款）；

2、掛帳停息；

3、用低利率的新貸款還高利率的老貸款（陳年貸款）；

4、商定把部分債務(wù)轉(zhuǎn)移控股單位；

5、折扣式的償還債務(wù)（銀行呆、壞帳）。

（五）募新資還舊債。

1、還公司債。把公司的資產(chǎn)負(fù)債率做大，通過(guò)改制增加新股東，新投資還公司債；

2、還股東債。把公司的資產(chǎn)負(fù)債率做適當(dāng)，新股東收購(gòu)的存量股份，還給因形成公司資產(chǎn)的股東的負(fù)債。

（六）股轉(zhuǎn)債。

資產(chǎn)負(fù)債---凈資產(chǎn)---股權(quán)大---從資本公積、資本金中轉(zhuǎn)入企業(yè)應(yīng)付款。

（七）資本運(yùn)作償還債務(wù)。

1、出售資產(chǎn)；

2、出售股權(quán)；

3、土地使用權(quán)變現(xiàn)；

4、固定資產(chǎn)變現(xiàn)。

九、人員重組（安置、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償）

（一）需安置的人員范圍

1、輔業(yè)資產(chǎn)企業(yè)的全體職工；

2、改制過(guò)程中可能出現(xiàn)的破產(chǎn)企業(yè)職工；

3、主業(yè)分流的富余職工；

4、原企業(yè)的離、退人員；

5、需重新安置的工傷及重病員工；

6、需特殊照顧的職工遺屬。

（二）處置

1、以改制為時(shí)點(diǎn)，改制前的6類人員進(jìn)輔業(yè)資產(chǎn)；

2、改制后人隨資產(chǎn)走。改制后有主業(yè)、輔業(yè)，會(huì)產(chǎn)生新的退休人員；

3、老人老辦法，新人新辦法。以一定為界限，如某種辦法執(zhí)行截止至2006年；

4、支付各種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。

（三）支付的類別

1、前三類人員支付解除職工勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；

2、對(duì)離、退人員支付超支的工資補(bǔ)貼、住房補(bǔ)貼、福利超支補(bǔ)貼、超支的勞保補(bǔ)貼、適當(dāng)?shù)臍浽豳M(fèi)。

3、工傷、重病、遺屬的特殊補(bǔ)貼，除買斷工齡外，支付適當(dāng)補(bǔ)貼。

（四）支付的標(biāo)準(zhǔn)：（實(shí)際操作中都很難行得通）

1、前三類：

① 按勞動(dòng)部的標(biāo)準(zhǔn)支付12個(gè)月工資；

② 按破產(chǎn)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，每工齡年1個(gè)月平均工資； ③ 每工齡年支付1個(gè)月，但不超過(guò)12個(gè)月的工資標(biāo)準(zhǔn)。

2、離、退人員：月平均工資*10年。

3、工傷、重病、遺屬酌情照顧。

（五）支付的來(lái)源：

1、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)（買補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)）；

2、改制企業(yè)的凈資產(chǎn)；

3、控股單位的凈資產(chǎn)；

4、政府補(bǔ)貼；

5、土地使用權(quán)的變現(xiàn)。

（六）支付的方式：

1、現(xiàn)金支付；

2、實(shí)物資產(chǎn)支付（一般作價(jià)入股）；

3、負(fù)債支付。

（七）解除職工勞動(dòng)關(guān)系的方法：雙買斷

1、身份和工齡置換，保留崗位。適用實(shí)物資產(chǎn)支付（作價(jià)入股）。

2、身份和工齡置換，離崗走人。適用現(xiàn)金支付和負(fù)債支付。

（八）支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的帳務(wù)處理：

1、掛資本公積金；

2、掛負(fù)債、應(yīng)付款；

3、轉(zhuǎn)成資本金，入股。

（九）對(duì)職工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的一般處置辦法：

1、成立基金，統(tǒng)一管理；

2、由職工個(gè)人作價(jià)入股；

3、與經(jīng)營(yíng)者達(dá)成協(xié)議，如：企業(yè)支付職工未來(lái)20年的哪些費(fèi)用。

十、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置

（一）范圍

1、商標(biāo)、商譽(yù)；

2、專利技術(shù)；

3、非專利技術(shù)；

4、工業(yè)產(chǎn)權(quán)。

（二）處置

1、商標(biāo)商譽(yù)的處置： ① 本企業(yè)改制，不作價(jià)入股（已體現(xiàn)在本企業(yè)凈資產(chǎn)中了）； ② 向其他企業(yè)投入，評(píng)估作價(jià)入股；

③ 為輔業(yè)企業(yè)無(wú)償使用一段時(shí)間，2-3年，逐步轉(zhuǎn)為有償使用（租賃、作價(jià)入股），或者待輔業(yè)企業(yè)創(chuàng)造新的商標(biāo)商譽(yù)時(shí)退出。

2、其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)：

① 成熟型的知識(shí)交權(quán)一般不作價(jià)入股； ② 成長(zhǎng)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以適當(dāng)作價(jià)入股； ③ 新增的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作價(jià)入股； ④ 新購(gòu)買的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作價(jià)入股。

3、應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題：

① 無(wú)形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）作價(jià)入股比例≤20%； ② 高新技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)入股比例≤35%； ③ 無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)入股反向性。

作價(jià)入股比例不是越大越好：評(píng)估值大 作價(jià)入股股份大 公司股本大 公司稅后利潤(rùn)小 公司發(fā)行新股 價(jià)格小。

十一、土地使用權(quán)的處置

（一）輔業(yè)企業(yè)改制土地使用權(quán)有優(yōu)惠政策。

（二）土地使用權(quán)有償處置：

1、評(píng)估（土地使用權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)）。

2、處置： 1）作價(jià)入股：

① 國(guó)家作價(jià)入股，直接持股； ② 國(guó)家作價(jià)入股，委托控股單位持股；

③ 土地使用權(quán)進(jìn)入控股單位的資產(chǎn)帳戶，再作價(jià)入股； ④ 進(jìn)改制公司的控股單位，交出讓金，再作價(jià)入股進(jìn)改制公司。2）租賃：

① 國(guó)家直接租賃，收租金；

② 國(guó)家直接租賃，與企業(yè)控股單位分享租賃金； ③ 使用權(quán)評(píng)估進(jìn)控股單位資產(chǎn)帳戶，再向改制企業(yè)租賃； ④ 進(jìn)控投單位帳戶，交出讓金，再向改制企業(yè)收租金。

十二、財(cái)務(wù)重組（要注意帳務(wù)處理）

1、三年以上的應(yīng)收、應(yīng)付最好不進(jìn)。

2、在建工程（久拖未決的）或形不成盈利能力的在建工程最好不進(jìn)。

3、計(jì)提各項(xiàng)損失準(zhǔn)備。

4、保證主營(yíng)收入占一定比重。

5、剔除各種補(bǔ)貼、補(bǔ)助、罰沒(méi)收入等（計(jì)算盈利時(shí)剔除）。

6、資產(chǎn)與負(fù)債要相匹配。

7、要有獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算機(jī)構(gòu)，獨(dú)立的財(cái)務(wù)決策。

8、要有獨(dú)立的銀行帳戶、納稅帳戶。

9、長(zhǎng)期投資不見(jiàn)效益的，要剔除。

10、核銷閑置資產(chǎn)。

十三、發(fā)起人資格

（一）只能是自然人和法人。

（二）有一半居住在國(guó)內(nèi)。

（三）股份在設(shè)立公司后三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（四）投資一般不允許用股權(quán)投資。但實(shí)際中有，最好不超過(guò)20%。

（五）投資一般是無(wú)形資產(chǎn)與貨幣資金，一般不投實(shí)物資產(chǎn)。

（六）主發(fā)起人的股權(quán)，一般改制不能≥95%。各地不一，北京90%，上海75%。輔業(yè)資產(chǎn)改制，國(guó)有股≤75%。

（七）發(fā)起人投資禁止捆綁式（禁止兄弟倆式的資產(chǎn)捆綁上市），加大了管理難度。

（八）發(fā)起人協(xié)議書(shū)應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題：

1、資格；

2、明確投入資產(chǎn)數(shù)量；

3、明確投入資產(chǎn)性質(zhì)；

4、明確發(fā)起失敗后，各自應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任；

5、明確改制過(guò)程中中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用各自承擔(dān)的比例，指的是發(fā)起失敗后的承擔(dān)。

十四、法人治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范

（一）范疇：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層，上市公司加董事會(huì)秘書(shū)。

（二）存在問(wèn)題：

1、一股獨(dú)大。股東會(huì)一人控制，中、小股東權(quán)利無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

2、董事長(zhǎng)一言堂。內(nèi)部人控制。

3、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)。

4、經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制薄弱。

5、關(guān)聯(lián)人士從不回避。

6、兩個(gè)關(guān)系理不清（黨委會(huì)和董事會(huì)搞不清，董事會(huì)和經(jīng)理層搞不清）。

（三）規(guī)范的措施：

1、建立健全法人治理結(jié)構(gòu)。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。發(fā)展趨勢(shì)增加營(yíng)銷負(fù)責(zé)人。

2、建立健全法人治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)則。即：議事程序、議事規(guī)則、決策程序、工作準(zhǔn)則、工作條例。

3、公司高管人員的選聘程序合法化。① 對(duì)高管人員的任職考察做在選聘之前； ② 公司董事由股東會(huì)選舉產(chǎn)生； ③ 監(jiān)事也由股東會(huì)選舉產(chǎn)生； ④ 董事長(zhǎng)由董事會(huì)選舉產(chǎn)生；

⑤ 監(jiān)事會(huì)召集人（主席）由監(jiān)事會(huì)推舉； ⑥ 總經(jīng)理由董事會(huì)選聘；

⑦ 副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人要由總經(jīng)理提名，董事會(huì)選聘； ⑧ 董事會(huì)秘書(shū)由董事會(huì)聘任； ⑨ 董事會(huì)、股東會(huì)人員決議是最終決議（國(guó)企，不應(yīng)再到主管機(jī)關(guān)審批）。

4、高管人員的任職資格合法化。① 公司法規(guī)定的六種人不行； ② 市場(chǎng)禁入者不行（違規(guī)人員）； ③ 公務(wù)員。

5、禁止雙重任職：

1）改制企業(yè)的法定代表人、控股單位的法定代表人，一般不兼改制企業(yè)的法定代表人。

2）董事長(zhǎng)和總經(jīng)理要分開(kāi)任職（企業(yè)規(guī)模達(dá)一定程度的時(shí)候）。3）公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人只能在公司獨(dú)立任職，不準(zhǔn)在外面兼職兼薪。

4）公司的財(cái)務(wù)核算機(jī)構(gòu)人員要相對(duì)獨(dú)立。5）建立外部董事、外部監(jiān)事制度。① 外部董事要達(dá)到1/2（不在公司拿薪的）； ② 外部監(jiān)事力爭(zhēng)達(dá)到1/2。

6、建立獨(dú)立董事制度 1）任職資格：

① 符合公司法規(guī)定的任職資格； ② 不是公司前十名自然人股東； ③ 不在前五名法人股東單位任職； ④ 在公司無(wú)親緣關(guān)系； ⑤ 不是公司的供應(yīng)大戶（關(guān)聯(lián)交易的客戶）；

⑥ 相對(duì)的專業(yè)人士，即：法律、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)方面有一定的經(jīng)驗(yàn)； ⑦ 每年在公司至少工作15天； ⑧ 不在公司中介機(jī)構(gòu)任職； ⑨ 最多任5家獨(dú)立董事。2）主要職責(zé)：

① 對(duì)公司選聘董事、監(jiān)事有提名建議權(quán)； ② 對(duì)股東大會(huì)的議案有提案權(quán)和征集股東權(quán)； ③ 對(duì)公司選、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所有表決權(quán)； ④ 三分之一的獨(dú)立董事有提議召開(kāi)股東大會(huì)的權(quán)利； ⑤ 對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)決策有表決權(quán)。重大是指：

第一，資產(chǎn)管理：公司發(fā)行新股；增資擴(kuò)股；發(fā)行中長(zhǎng)期債券；兼并收購(gòu)；重大資產(chǎn)重組；重大資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓等。

第二，財(cái)務(wù)管理：經(jīng)營(yíng)方針、策略；中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃；高管 人員薪酬計(jì)劃（年薪、持股、股票期權(quán)、養(yǎng)老保險(xiǎn)）；財(cái)務(wù)決算；內(nèi)部股設(shè)計(jì)； 重大關(guān)聯(lián)交易審核。

第三，投資管理：重大投資項(xiàng)目（基本建設(shè)、技術(shù)改造）；重大對(duì)外投資；重大的新品開(kāi)發(fā)。關(guān)于獨(dú)立董事的幾點(diǎn)思考：

1）國(guó)外獨(dú)立董事現(xiàn)狀：美國(guó)62%，英國(guó)34%，法國(guó)27%。人士大部分是退休的CEO。（推行這種制度）2）國(guó)人獨(dú)立董事現(xiàn)狀：500-600名，上市公司要求至少要有會(huì) 計(jì)人士，按國(guó)內(nèi)要求至少要有3000名。非上市公司獨(dú)立董事制度正在試點(diǎn)。

3）國(guó)內(nèi)、國(guó)外的獨(dú)立董事作用比較： ① 法人治理結(jié)構(gòu)的組織框架限制了作用；

② 忽視了專業(yè)人員的作用，大多只注重了名人效應(yīng)；

③ 獨(dú)立董事的報(bào)酬，不是薪水，叫“職務(wù)補(bǔ)貼”。獨(dú)立董事是否可以持公司股份？國(guó)外有，國(guó)內(nèi)限制，不超過(guò)1%。薪水有高有低，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)。

7、理順兩個(gè)關(guān)系：

1）理順董事會(huì)與黨委會(huì)的關(guān)系 ① 黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)一人兼； ② 機(jī)構(gòu)能合并盡量合并，精簡(jiǎn)高效。2）理順董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的關(guān)系 ① 盡可能總經(jīng)理由董事長(zhǎng)選聘； ② 總經(jīng)理盡可能從市場(chǎng)選聘；

③ 分開(kāi)任職要有一定的條件，企業(yè)有了一定的資產(chǎn)、規(guī)模。

8、加大經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)： ① 推開(kāi)年薪制； ② 經(jīng)營(yíng)者持股； ③ 股票期權(quán)試點(diǎn)；

④ 經(jīng)營(yíng)者的商業(yè)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。

9、強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者約束： 1）依法辦事，建章建制。

2）建立高管人員誠(chéng)信勤勉義務(wù)制度。

① 公司董事對(duì)公司負(fù)責(zé)，以公司利益率最大化做為自己的出發(fā)點(diǎn)； ② 不準(zhǔn)貪污、行、受賄； ③ 不準(zhǔn)侵占；

④ 不準(zhǔn)在股東會(huì)未知情情況下，與公司簽訂任何關(guān)聯(lián)交易； ⑤ 公平對(duì)待公司每一個(gè)股東； ⑥ 不能任意泄露公司任何商業(yè)機(jī)密；

⑦ 不準(zhǔn)自己的親屬、子女干與公司競(jìng)爭(zhēng)的事情； ⑧ 代理律師、合伙人也不準(zhǔn)干與公司競(jìng)爭(zhēng)的事情。3）建立關(guān)聯(lián)人士的回避制度

① 經(jīng)營(yíng)者年薪、薪酬計(jì)劃由外部董事、獨(dú)立董事制訂； ② 高管人員。

10、建立董事會(huì)決策失誤的責(zé)任追究制度

1）追究哪些人：投贊成票的；投棄權(quán)票的；投反對(duì)票會(huì)議記錄無(wú)記載的。

2）如何追究：建立決策責(zé)任賠償制度；建立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度。

11、在董事會(huì)下面建立專業(yè)型專家咨詢機(jī)構(gòu)（應(yīng)會(huì)用人）、資產(chǎn)管理委員會(huì)、財(cái)務(wù)管理委員會(huì)、投資管理委員會(huì)。

十五、經(jīng)營(yíng)者持股

（一）基本目的：

1、先到位。出資人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值的責(zé)任先到位。

2、綁在一個(gè)戰(zhàn)車上。一榮俱榮，一損俱損。

3、消除“58”歲現(xiàn)象。讓經(jīng)營(yíng)者通過(guò)持股，加大了收入，免除了退休以后的窘迫現(xiàn)象和養(yǎng)老后顧之憂。人不在，股份在，利益常在。

（二）基本原則：

1、形成跳樓機(jī)制。要讓經(jīng)營(yíng)者通過(guò)出資持股有風(fēng)險(xiǎn)壓力。

2、考核兌現(xiàn)。給經(jīng)營(yíng)者確定考核目標(biāo)，達(dá)到目標(biāo)才能兌現(xiàn)。

3、開(kāi)始走小步。目前還沒(méi)有統(tǒng)一的法規(guī)。防止社會(huì)不平衡，員工不平衡。小步不停走，穩(wěn)步向前行，成功以后再?gòu)垞P(yáng)，墻內(nèi)開(kāi)花墻外香。

（三）入股方式：

1、存量持股。持有的是原有企業(yè)股份，沒(méi)有新的增加。如用控股地位或融資持股，叫做經(jīng)營(yíng)者收購(gòu)。經(jīng)營(yíng)者收購(gòu)是經(jīng)營(yíng)者持股的一種方式，要慎重。

2、增量持股。改制后，經(jīng)營(yíng)者持有的是新增的股份。

3、存量與增量相結(jié)合。

（四）持股的股權(quán)形式：

1、崗位股。原有股東拿出一部分股權(quán)，設(shè)置董事長(zhǎng)、總經(jīng)理崗股，與崗位掛鉤，在崗則有，不在崗后沒(méi)有，每年分紅時(shí)兌現(xiàn)。

2、經(jīng)營(yíng)者的“才能”作價(jià)入股。做為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)入股。（我個(gè)人

認(rèn)為不合適，因?yàn)樗c無(wú)形資產(chǎn)不一樣，“才能”不能依附于產(chǎn)品，不穩(wěn)定，也無(wú)法估價(jià)）。

3、二級(jí)市場(chǎng)鎖定股份。股東與經(jīng)營(yíng)者達(dá)成協(xié)議，從本企業(yè)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)一定股份放到那，給經(jīng)營(yíng)者。目的是讓經(jīng)營(yíng)者跟著跑，規(guī)定在幾年后才能上市。

4、自然人入股。

5、技術(shù)股。經(jīng)營(yíng)者本身也是企業(yè)發(fā)明創(chuàng)造的持有者時(shí)。

6、虛擬股份。

7、期股期權(quán)。原有的股東讓渡一部分股份未來(lái)的所有權(quán)，獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，但需經(jīng)營(yíng)者購(gòu)買。

8、股票增值權(quán)。

1）凈資產(chǎn)增值權(quán)。如：公司選聘經(jīng)營(yíng)者時(shí)帳面凈資產(chǎn)1.2元/股，要求經(jīng)營(yíng)者三年后增至1.5元/股，增長(zhǎng)后的凈資產(chǎn)數(shù)按一定比例獎(jiǎng)勵(lì)給經(jīng)營(yíng)者。

2）市值增值權(quán)。如：當(dāng)年發(fā)行時(shí)1.47元/股，三年后如果市值增至1.8元/股，拿增值部分乘以一定比例獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者。

9、股票期權(quán)。公司與經(jīng)營(yíng)者達(dá)成協(xié)議，用現(xiàn)在的股票值購(gòu)買幾年以后的

股票。如：97年400萬(wàn)，到99年價(jià)值2億。

10、經(jīng)營(yíng)者散購(gòu)。通過(guò)融資收購(gòu)公司股份，達(dá)到控股的地位。

（五）經(jīng)營(yíng)者持股的資金來(lái)源 法律規(guī)定的：

1、個(gè)人工資。

2、個(gè)人借款。

3、個(gè)人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。法律無(wú)規(guī)定，實(shí)際可操作的：

1、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、公積金節(jié)余。（暗中操作）

2、股東的獎(jiǎng)勵(lì)。1）分紅獎(jiǎng)勵(lì)； 2）股份獎(jiǎng)勵(lì)； 3）凈資產(chǎn)增值獎(jiǎng)勵(lì)。

3、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。

4、企業(yè)代為融資。

（六）企業(yè)代為融資的方式和渠道

1、渠道： 1）大股東單位。

2）企業(yè)自身。（記帳方式：經(jīng)營(yíng)者個(gè)人欠企業(yè)的款）3）戰(zhàn)略投資者。

4）金融部門。（包括：銀行、信托公司、資產(chǎn)管理公司、各種基金管理公司、證券公司、各種投資公司）5）向外商融資。

2、方式：

1）企業(yè)代為融資，企業(yè)出面擔(dān)保。2）個(gè)人融資，股權(quán)質(zhì)押。3）個(gè)人融資，大股東單位擔(dān)保。4）以工會(huì)的名義融資。5）成立新公司融資。

（七）經(jīng)營(yíng)者持股人的范圍：

1、一企一策，因企而定。根據(jù)實(shí)際情況定。

2、企業(yè)大范圍小，企業(yè)小范圍可以適當(dāng)放寬。

3、主要瞄準(zhǔn)企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)決策者。

4、一般企業(yè)選擇的范圍： 1）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；

2）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高管人員； 3）所有的高管人員；

4）所有的高管人員及部門經(jīng)理； 5）經(jīng)營(yíng)骨干（業(yè)務(wù)骨干）、技術(shù)骨干。

（八）經(jīng)營(yíng)者持股企業(yè)必備的條件：

1、公司制企業(yè)；

2、盈利企業(yè)；

3、有外部董事、獨(dú)立董事制訂持股方案及考核；

4、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)可靠；

5、制訂相應(yīng)高管人員的職務(wù)消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；

6、股東會(huì)審議通過(guò)。

（九）持股比例：

1、一企一策，因企而宜，因地而宜。與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政策許可的范圍銜接。

2、大型企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不能持大股。

3、經(jīng)營(yíng)層之間不能平均持股，要拉開(kāi)差距。

4、一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)者持股比例的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)： 1）公司股本500萬(wàn)以下的，經(jīng)營(yíng)者持大股；

2）公司股本500萬(wàn)~3000萬(wàn)左右的，經(jīng)營(yíng)層持股20~30%； 3）公司股本3000萬(wàn)~1個(gè)億左右的，經(jīng)營(yíng)層持股10~20%； 4）公司股本1個(gè)億~5個(gè)億的，經(jīng)營(yíng)層持股5~10%； 5）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理在經(jīng)營(yíng)層持股40~50%。

（十）出資的比例：

1、經(jīng)營(yíng)者持股，不出資不行；

2、經(jīng)營(yíng)者全出資也不行，風(fēng)險(xiǎn)太大；

3、出資、融資、獎(jiǎng)勵(lì)按照一定的比例比較合適，北京市出臺(tái)的政策是三三制。

（十一）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的設(shè)置：

1、年凈資產(chǎn)收益率。大企業(yè)3~5%，中、小企業(yè)5~7%。

2、年銷售收入總額和利潤(rùn)總額。

3、折舊定額或定率。

4、考慮職工的年工資增長(zhǎng)水平，至少大于等于通貨膨脹率。

5、下崗分流人員要限制。人心所向，興旺發(fā)達(dá)。

（十二）考核：

1、建立高管人員薪酬委員會(huì)；

2、建立相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)者持股的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的考核和兌現(xiàn)考核制度；

3、堅(jiān)持每年一考評(píng)，一個(gè)任期總考核；

4、制訂公司經(jīng)營(yíng)者持股的管理制度；

5、考核結(jié)果向股東會(huì)、董事會(huì)呈報(bào)（考核結(jié)果）。

（十三）兌現(xiàn)：

1、達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：

1）獎(jiǎng)勵(lì)、出資、融資的股份全部?jī)冬F(xiàn)； 2）獎(jiǎng)勵(lì)、出資、融資的分紅要兌現(xiàn)； 3）經(jīng)營(yíng)者任職到期離開(kāi)崗位，所持股份變現(xiàn)。① 上市公司，最好是上市流通變現(xiàn)； 公司回購(gòu)變現(xiàn)； 轉(zhuǎn)讓給其他股東變現(xiàn)。

② 非上市公司采用上述后兩種方式。

4）任職期滿愿意繼續(xù)持有公司股份，尊重其意見(jiàn)，繼續(xù)持股分紅。

2、達(dá)不到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：

1）客觀原因造成的。（天災(zāi)人禍、身體健康原因、正常的組織調(diào) 動(dòng)、經(jīng)批準(zhǔn)的辭職）考核：

① 出資的股份要兌現(xiàn)；

② 融資、獎(jiǎng)勵(lì)已經(jīng)到期的股份要兌現(xiàn)； ③ 上述三種的分紅要兌現(xiàn)； ④ 未到期的、其他股份取消； ⑤ 是否變現(xiàn)由董事會(huì)根據(jù)情況酌定。2）主觀原因造成的。（違規(guī)、違法直至犯罪；編造虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告；強(qiáng)行違反規(guī)定、決策造成公司重大損失；未經(jīng)批準(zhǔn)的私自辭職）考核：

① 出資的股份不能剝奪，可以持有； ② 其他股份及其今后的分紅取消； ③ 適當(dāng)?shù)淖坊厝谫Y和獎(jiǎng)勵(lì)股份的分紅； ④ 給予適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)制裁；

⑤ 股份不變現(xiàn)。盈利好了可按當(dāng)時(shí)的市值變現(xiàn)。

（十四）操作流程

1、向管理當(dāng)局提出設(shè)想；

2、聘請(qǐng)適當(dāng)?shù)膶I(yè)咨詢公司對(duì)設(shè)想進(jìn)行可行性分析；

3、提出經(jīng)營(yíng)者持股的初步草案；

4、將初步草案提交公司管理當(dāng)局討論修改，訂立初步方案；

5、將初步方案與有關(guān)方面進(jìn)行談判（股東大會(huì)、職工代表大會(huì)、政府有關(guān)部門）；

6、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行改制工作（評(píng)估師、律師）；

7、在評(píng)估確認(rèn)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，擬定經(jīng)營(yíng)者持股的正式方案；

8、將正式方案送交有關(guān)部門審批；

9、制訂公司的管理制度、經(jīng)營(yíng)者持股管理辦法、章程等，繳納出資、驗(yàn)資；

10、召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)，通過(guò)上述各種方案、制度、章程，選法定代表人。

11、工商登記。

（十五）利弊分析

1、好處：早持股、早受益。

2、弊端：經(jīng)營(yíng)者霸住崗位，固化；有風(fēng)險(xiǎn)，弄不好就是侵犯國(guó)有資產(chǎn)。

十六、員工持股

（一）員工持股的發(fā)展歷程

第一階段，90年以前，內(nèi)部職工私募的方式，批了120家； 第二階段，92~94年，定向內(nèi)部職工持股，搞了3500家； 第三階段，94年7月1日至今，大量的職工持股會(huì)、股份合作制。

（二）主要形式：

1、內(nèi)部職工持股；

2、公司職工股；

3、自然人股；

4、職工持股會(huì)；

5、專設(shè)職工持股的有限公司，但不能超過(guò)50人；

6、協(xié)同經(jīng)營(yíng)者持股；（戲稱“二奶股”，隱姓持股，有風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法律地位）

7、股份合作制。

（三）資金來(lái)源。

（四）融資渠道與方式。

（五）比例，不上市沒(méi)人管，上市要求統(tǒng)統(tǒng)回購(gòu)。

（六）購(gòu)股價(jià)格：每股凈資產(chǎn)；社會(huì)公眾股為新股發(fā)行價(jià)；益價(jià)發(fā)行；每股凈資 產(chǎn)加一定手續(xù)費(fèi)。

（七）操作流程：

1、公示職工持股人員名單；

2、其他與經(jīng)營(yíng)者持股一樣，沒(méi)有考核。

（八）職工持股會(huì)：

1、性質(zhì)：暫定為社團(tuán)法人。

2、登記方式： 1）以社團(tuán)法人登記； 2）以工會(huì)名義登記； 3）不登記，掛靠在工會(huì)下面。

3、管理組織： 1）職工持股會(huì)代表大會(huì) 權(quán)限：① 決定持股會(huì)增資擴(kuò)股； ② 每年召開(kāi)一次會(huì)議，選舉產(chǎn)生理事會(huì)；

③ 委托代表參與公司股東大會(huì)，行使公司的股東權(quán)利； ④ 相應(yīng)履行股東出資義務(wù)。2）理事會(huì)

① 職代會(huì)閉會(huì)期間的日常管理機(jī)構(gòu)； ② 受職代會(huì)委托，參加每的股東大會(huì)； ③ 負(fù)責(zé)持股會(huì)的分紅，增資擴(kuò)股具體事項(xiàng)； ④ 負(fù)責(zé)職工之間持股的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

4、人員范圍： 1）公司的董事、監(jiān)事； 2）公司的在職職工；

3）公司派往分、子公司的職工； 4）公司的離退休人員；

5）公司控股股東單位的職工（變成董事、監(jiān)事）。

5、增資擴(kuò)股的形式： 1）隨公司增資擴(kuò)股而增； 2）受讓其他股東股份。

6、管理： 1）章程； 2）管理辦法；

3）日常管理機(jī)構(gòu)---理事會(huì)。

7、經(jīng)費(fèi)來(lái)源： 1）工會(huì)經(jīng)費(fèi)； 2）公司成本開(kāi)支；

3）在持股會(huì)分紅中先攤銷后再分紅。

8、持股會(huì)之間的股份轉(zhuǎn)讓： 1）基本原則： 不轉(zhuǎn)讓，不交易，不流通，不上市。2）公司沒(méi)有回購(gòu)義務(wù)。3）轉(zhuǎn)讓按一定程序。

① 每年按季度或集中辦理；

② 價(jià)格一般是上未經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)扣除當(dāng)?shù)姆旨t。

（九）利弊分析

好處：

1、早改制、早持股、早上市、早發(fā)財(cái)；

2、有利于搞經(jīng)營(yíng)者持股；

3、中小企業(yè)對(duì)職工有好處。

第一，每個(gè)員工都是骨干，調(diào)動(dòng)了積極性； 第二，盈利速度快，分紅利益大。弊?。?/p>

1、年股利，沒(méi)有年薪；

2、大型企業(yè)有可能造成終身制股東。

第四篇：企業(yè)改制流程

一、企業(yè)工作...................................................................................................................................2

1、改制申請(qǐng).............................................................................................................................2

2、受理批復(fù).............................................................................................................................2

3、委托審計(jì).............................................................................................................................2

4、辦理手續(xù).............................................................................................................................2

二、事務(wù)所部分...............................................................................................................................2

1、清產(chǎn)核資。.........................................................................................................................2

2、財(cái)務(wù)審計(jì)。.........................................................................................................................3

3、不良資產(chǎn)核銷.....................................................................................................................3

4、資產(chǎn)評(píng)估。.........................................................................................................................3

5、評(píng)估結(jié)果的核準(zhǔn)或備案.....................................................................................................4

三、審批機(jī)構(gòu)工作...........................................................................................................................4

1、資產(chǎn)處置方案申報(bào).............................................................................................................4

2、資產(chǎn)處置方案的審批.........................................................................................................4

3、產(chǎn)權(quán)交易.............................................................................................................................4

四、后續(xù)工作...................................................................................................................................5

1、公司設(shè)立.............................................................................................................................5

2、企業(yè)自已處理.....................................................................................................................5 附一：..............................................................................................................................................5

企業(yè)改制方案的內(nèi)容（參考）...............................................................................................5 附二..................................................................................................................................................7

山東省國(guó)資委關(guān)于產(chǎn)權(quán)管理下放事項(xiàng)有關(guān)問(wèn)題的通知.......................................................7 附件三............................................................................................................................................10 關(guān)于應(yīng)付福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)余額的處理.....................................................................10 附件四............................................................................................................................................11 企業(yè)改制改革涉及的土地使用權(quán).........................................................................................11

企業(yè)改制流程

一、企業(yè)工作

1、改制申請(qǐng)

（1）申請(qǐng)改制的企業(yè)按產(chǎn)權(quán)關(guān)系向市國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)提出申請(qǐng)。（2）企業(yè)提出改制申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)同時(shí)提交如下資料： A、企業(yè)改制的初步方案及產(chǎn)權(quán)投資主體審核意見(jiàn)； B、企業(yè)職工代表大會(huì)同意改制的決議； C、企業(yè)近兩年年終財(cái)務(wù)決算報(bào)表；

D、企業(yè)工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)登記證的復(fù)印件； E、其他需要提交的文件資料。

2、受理批復(fù)

國(guó)有企業(yè)改制，由市國(guó)資委受理批復(fù)。

企業(yè)改制申請(qǐng)經(jīng)批復(fù)后，由其產(chǎn)權(quán)投資主體具體組織實(shí)施。

3、委托審計(jì)

改制企業(yè)持改制批復(fù)文件到產(chǎn)權(quán)交易中介機(jī)構(gòu)辦理清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估的招標(biāo)投標(biāo)委托手續(xù)。

4、辦理手續(xù)

改制企業(yè)持同意改制的批文和中標(biāo)通知書(shū)到市國(guó)資辦理資產(chǎn)評(píng)估預(yù)約核準(zhǔn)登記手續(xù)，進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估。

二、事務(wù)所部分

1、清產(chǎn)核資。

國(guó)有企業(yè)改制，必須對(duì)企業(yè)各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面認(rèn)真的清查，做到賬、卡、物、現(xiàn)金等齊全、準(zhǔn)確、一致。核實(shí)和界定國(guó)有資本金及其權(quán)益，其中國(guó)有企業(yè)借貸資金形成的凈資產(chǎn)必須界定為國(guó)有產(chǎn)權(quán)。企業(yè)改制中涉及資產(chǎn)損失認(rèn)定與處理的，必須按有關(guān)規(guī)定履行批準(zhǔn)程序。改制企業(yè)法定代表人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)清產(chǎn)核資結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

注：企業(yè)實(shí)施改制僅涉及引入非國(guó)有投資者少量投資,且企業(yè)已按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定規(guī)范進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的,經(jīng)本級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),可不進(jìn)行清產(chǎn)核資。

2、財(cái)務(wù)審計(jì)。

國(guó)有企業(yè)改制，必須由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位決定聘請(qǐng)具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。凡改制為非國(guó)有的企業(yè)，必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)（必須在改制前由國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位組織進(jìn)行法定代表人離任審計(jì),不得以財(cái)務(wù)審計(jì)代替離任審計(jì)。離任審計(jì)應(yīng)依照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和《中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)管理暫行辦法》(國(guó)資委令第7號(hào))及相關(guān)配套規(guī)定執(zhí)行。財(cái)務(wù)審計(jì)和離任審計(jì)工作應(yīng)由兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別承擔(dān),分別出具審計(jì)報(bào)告。）。改制企業(yè)必須按照有關(guān)規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或政府審計(jì)部門提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和文件，不得妨礙其辦理業(yè)務(wù)。任何人不得授意、指使、強(qiáng)令改制企業(yè)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員提供虛假資料文件或違法辦理會(huì)計(jì)事項(xiàng)。

3、不良資產(chǎn)核銷

國(guó)有企業(yè)改制過(guò)程中清理出的不良資產(chǎn)，由中介機(jī)構(gòu)出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，并按照規(guī)定的程序和權(quán)限報(bào)經(jīng)產(chǎn)權(quán)投資主體（企業(yè)主管部門）和財(cái)政、國(guó)資部門批準(zhǔn)后核減所有者權(quán)益。

4、資產(chǎn)評(píng)估。

國(guó)有企業(yè)改制，必須依照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國(guó)務(wù)院令第９１號(hào)）聘請(qǐng)具備資格的資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行資產(chǎn)和土地使用權(quán)評(píng)估。國(guó)有控股企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，要嚴(yán)格履行有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的程序。向非國(guó)有投資者轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位決定聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所。企業(yè)的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)必須納入評(píng)估范圍。評(píng)估結(jié)果由依照有關(guān)規(guī)定批準(zhǔn)國(guó)有企業(yè)改制和轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位核準(zhǔn)。

國(guó)有獨(dú)資企業(yè)實(shí)施改制,自企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到企業(yè)改制后進(jìn)行工商變更登記期間,因企業(yè)盈利而增加的凈資產(chǎn),應(yīng)上交國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位,或經(jīng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位同意,作為改制企業(yè)國(guó)有權(quán)益;因企業(yè)虧損而減少的凈資產(chǎn),應(yīng)由國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位補(bǔ)足,或者由改制企業(yè)用以后國(guó)有股份應(yīng)得的股利補(bǔ)足。國(guó)有控股企業(yè)實(shí)施改制,自企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到改制后工商變更登記期間的凈資產(chǎn)變化,應(yīng)由改制前企業(yè)的各產(chǎn)權(quán)持有單位協(xié)商處理。

5、評(píng)估結(jié)果的核準(zhǔn)或備案

資產(chǎn)評(píng)估結(jié)束后，產(chǎn)權(quán)投資主體須持評(píng)估報(bào)告等資料，到市國(guó)資辦理核準(zhǔn)或備案手續(xù)。

三、審批機(jī)構(gòu)工作

1、資產(chǎn)處置方案申報(bào)

改制企業(yè)依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或備案意見(jiàn)書(shū)中的資產(chǎn)價(jià)值作為依據(jù)，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況制訂詳細(xì)的資產(chǎn)處置方案，向市國(guó)資提交資產(chǎn)處置的報(bào)告。資產(chǎn)處置報(bào)告包括以下內(nèi)容：

（1）非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離方案；

（2）經(jīng)勞動(dòng)和社會(huì)保障部門批準(zhǔn)的職工身份置換方案及預(yù)留費(fèi)用；（3）企業(yè)離退休人員預(yù)留費(fèi)用；

（4）經(jīng)國(guó)土資源部門批準(zhǔn)的土地使用權(quán)處置意見(jiàn)。

2、資產(chǎn)處置方案的審批

改制企業(yè)提出的資產(chǎn)處置報(bào)告經(jīng)市國(guó)資審核后，出具資產(chǎn)處置的批復(fù)文件。

3、產(chǎn)權(quán)交易

改制企業(yè)涉及購(gòu)買國(guó)有資產(chǎn)的，須持有關(guān)批復(fù)文件和資料到產(chǎn)權(quán)交易中介機(jī)構(gòu)辦理產(chǎn)權(quán)交易手續(xù)。并按照《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》的規(guī)定，公開(kāi)信息，競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。具體轉(zhuǎn)讓方式可以采取拍賣、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式。

四、后續(xù)工作

1、公司設(shè)立

（1）制定公司章程；（2）募集股本；（3）驗(yàn)資；

（4）辦理產(chǎn)權(quán)、工商、企業(yè)代碼、稅務(wù)、房產(chǎn)、土地、車輛等相應(yīng)的變更登記手續(xù)。

2、企業(yè)自已處理 附一：

企業(yè)改制方案的內(nèi)容（參考）

（一）改制企業(yè)基本情況

1、企業(yè)簡(jiǎn)況，包括：(1)企業(yè)名稱；(2)企業(yè)住所；(3)法定代表人；(4)經(jīng)營(yíng)范圍；

2、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，包括：資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)總額及稅后利潤(rùn)；

3、職工情況，包括：現(xiàn)有職工人數(shù)、年齡及知識(shí)層次構(gòu)成。

（二）企業(yè)改制的必要性和可行性

1、必要性，包括企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況及阻礙企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的障礙和問(wèn)題。

2、可行性，結(jié)合企業(yè)情況和改制方向詳細(xì)闡明企業(yè)改制所具備的條件，改制將給企業(yè)帶來(lái)的正面效應(yīng)。

（三）企業(yè)重組方案

1、業(yè)務(wù)重組方案

根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，并結(jié)合企業(yè)改制目標(biāo)，采取合并、分立、轉(zhuǎn)產(chǎn)等方式對(duì)原業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行重新整合。

2、人員重組方案

指企業(yè)在改制過(guò)程中企業(yè)職工的安置情況，包括職工的分流、離退人員的管理等等。

3、資產(chǎn)重組方案

根據(jù)改制企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定結(jié)果及資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)額，確定股本設(shè)置的基本原則，包括企業(yè)凈資產(chǎn)的歸屬、處置，是否有增量資產(chǎn)投入、增量資產(chǎn)投資者情況等等。

4、股東結(jié)構(gòu)和出資方式

包括改制后企業(yè)的股東名稱、出資比例、出資額和出資方式的詳細(xì)情況。

5、股東簡(jiǎn)況

包括法人股東、自然人股東的基本情況，如有職工持股會(huì)等其他形式的股東要詳細(xì)說(shuō)明其具體構(gòu)成、人數(shù)、出資額、出資方式等。

6、擬改制方向及法人治理結(jié)構(gòu)

法人治理結(jié)構(gòu)是指改制后企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)，包括最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，是否設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，還是設(shè)執(zhí)行董事、監(jiān)事，經(jīng)營(yíng)管理層的設(shè)置等。

（四）下屬企業(yè)情況

下屬企業(yè)的數(shù)量、具體名單、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)和登記形式（法人、營(yíng)業(yè)）。如下屬企業(yè)有兩層以上結(jié)構(gòu)，即下屬一級(jí)企業(yè)還下設(shè)一級(jí)或若干層次企業(yè)，要詳細(xì)列出層次、結(jié)構(gòu)。

根據(jù)“企業(yè)改制，其下屬企業(yè)資產(chǎn)列入改制范圍的應(yīng)一并辦理改制登記”的要求，擬改制企業(yè)全資設(shè)立的法人、非法人及與他人共同設(shè)立的聯(lián)營(yíng)企業(yè)都要一并參加改制工作，其改制方案可以參照上述企業(yè)改制方案予以制訂。不列入改制范圍的下屬企業(yè)（包括聯(lián)營(yíng)企業(yè)），要先行辦理隸屬關(guān)系的變更劃轉(zhuǎn)手續(xù)，并辦理變更登記。擬改制企業(yè)控股、參股的企業(yè)，其資產(chǎn)不進(jìn)入改制范圍的應(yīng)先行辦理股權(quán)變更登記，出讓其股份；列入改制范圍，則只需待企業(yè)改制登記完成后辦理股東名稱的變更登記。

（五）企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)落實(shí)情況

改制方案必須明確保全金融債權(quán),依法落實(shí)金融債務(wù),并征得金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人的同意。未依法保全金融債權(quán)、落實(shí)金融債務(wù)的改制方案不予批準(zhǔn)。

（六）職工安置方案

（七）改制的操作程序,財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的選擇

附二

山東省國(guó)資委關(guān)于產(chǎn)權(quán)管理下放事項(xiàng)有關(guān)問(wèn)題的通知

魯國(guó)資產(chǎn)權(quán)?2015?1號(hào)

各市國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各省管企業(yè)：

為深入貫徹《中共山東省委、山東省人民政府關(guān)于深化省屬國(guó)有企業(yè)改革完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制的意見(jiàn)》（魯發(fā)?2014?13 號(hào)），構(gòu)建以管資本為主的國(guó)資監(jiān)管模式，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)配置，促進(jìn)企業(yè)提高產(chǎn)權(quán)管理水平，根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)?2014?95號(hào)）和《山東省國(guó)資委關(guān)于取消和下放一批審批、核準(zhǔn)、備案事項(xiàng)的通知》（魯國(guó)資辦?2014?3號(hào)），現(xiàn)就產(chǎn)權(quán)管理下放審批、核準(zhǔn)、備案事項(xiàng)后，做好產(chǎn)權(quán)管理審批工作的有關(guān)問(wèn)題通知如下：

一、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓管理。按照《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部令第3號(hào)）等規(guī)定，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)持有的企業(yè)產(chǎn)權(quán)，國(guó)家出資企業(yè)及其擁有實(shí)際控制權(quán)的境內(nèi)外各級(jí)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)有及國(guó)有控制企業(yè)）持有的企業(yè)產(chǎn)權(quán)，除經(jīng)批準(zhǔn)依法協(xié)議轉(zhuǎn)讓或無(wú)償劃轉(zhuǎn)的情形外，轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)外法人、自然人或者其他組織的均應(yīng)當(dāng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開(kāi)實(shí)施。

省管企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其持有的產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由省國(guó)資委負(fù)責(zé)審批；省管二級(jí)及以下國(guó)有控制企業(yè)持有的產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由省管企業(yè)負(fù)責(zé)審批。市及市以下國(guó)有及國(guó)有控制企業(yè)持有的產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)審批權(quán)限，由各市國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際制定具體規(guī)定。

二、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓管理。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)?2006?306號(hào)）的規(guī)定實(shí)施。其中，省管企業(yè)在本集團(tuán)內(nèi)部實(shí)施資產(chǎn)重組時(shí)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由省管企業(yè)負(fù)責(zé)審批；省管企業(yè)其他協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)以及市及市以下企業(yè)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由省國(guó)資委負(fù)責(zé)審批。

三、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理。國(guó)有全資企業(yè)之間或國(guó)有全資企業(yè)與國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司之間，經(jīng)雙方全體股東一致同意，其所持產(chǎn)權(quán)可以實(shí)施無(wú)償劃轉(zhuǎn)。具體程序按照《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)令第19號(hào)）、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)?2005?239號(hào)）的規(guī)定辦理。國(guó)有全資企業(yè)是指全部由國(guó)有資本形成的企業(yè)。

四、國(guó)有參股企業(yè)與非國(guó)有控股上市公司資產(chǎn)重組涉及的國(guó)有股權(quán)管理。國(guó)有股東參股的非上市企業(yè)參與非國(guó)有控股上市公司資產(chǎn)重組的，該國(guó)有股東所涉及的國(guó)有股權(quán)管理事項(xiàng)，由國(guó)家出資企業(yè)依法辦理。重組完成后國(guó)有股東持有上市公司股份的，依照《上市公司國(guó)有股東標(biāo)識(shí)管理暫行規(guī)定》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)?2007?108號(hào)）的規(guī)定，按程序報(bào)省國(guó)資委加注“SS”標(biāo)識(shí)。

五、國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理。國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份，按照《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)令第19號(hào)）的規(guī)定實(shí)施和審批（備案）。省國(guó)資委魯國(guó)資產(chǎn)權(quán)?2007?25號(hào)文件關(guān)于通過(guò)證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股份的相關(guān)貫徹意見(jiàn)中,除國(guó)有第一大股東處于相對(duì)控股地位（含35%）以下的上市公司報(bào)省國(guó)資委備案后實(shí)施外，其他意見(jiàn)不再執(zhí)行。

六、國(guó)有股東受讓上市公司股份管理。國(guó)有股東受讓上市公司股份，按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委《國(guó)有單位受讓上市公司股份管理暫行規(guī)定》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)?2007?109號(hào)）的規(guī)定實(shí)施和備案。省國(guó)資委魯國(guó)資產(chǎn)權(quán)?2007?27號(hào)文件的相關(guān)貫徹意見(jiàn)不再執(zhí)行。

七、上市公司國(guó)有股份持有人變更及質(zhì)押管理。國(guó)有股東因破產(chǎn)、清算、注銷、合并、分立等原因?qū)е律鲜泄竟煞莩钟腥俗兏?，以及?guó)有股東質(zhì)押所持上市公司股份，由國(guó)家出資企業(yè)依法辦理，并通過(guò)國(guó)務(wù)院國(guó)資委上市公司國(guó)有股權(quán)管理信息系統(tǒng)，取得《上市公司股份持有人變更備案表》或《國(guó)有股東所持上市公司股份質(zhì)押備案表》，到中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理相關(guān)手續(xù)。涉及國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接持有上市公司股份的，由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法辦理。

八、企業(yè)資本金變動(dòng)管理。國(guó)有控制企業(yè)實(shí)施增加或減少注冊(cè)資本等資本金變動(dòng)事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)按照《山東省企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)和企業(yè)章程規(guī)定的權(quán)限和程序執(zhí)行。其中，省管企業(yè)及二級(jí)企業(yè)中的國(guó)有全資企業(yè)實(shí)施以公積金或未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本等資本金變動(dòng)事項(xiàng)由省國(guó)資委負(fù)責(zé)備案；省管三級(jí)及以下國(guó)有全資企業(yè)的資本金變動(dòng)事項(xiàng)在履行內(nèi)部規(guī)定程序后由省管企業(yè)負(fù)責(zé)備案。

九、企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案管理。國(guó)有及國(guó)有控制企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委令第12號(hào)）等規(guī)定對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。經(jīng)省政府或省國(guó)資委批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)行為涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目由省國(guó)資委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)或備案；經(jīng)省管企業(yè)及其各級(jí)控制企業(yè)批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)行為涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由省管企業(yè)負(fù)責(zé)備案。市級(jí)企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目管理權(quán)限，由各市國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際制定具體規(guī)定。

國(guó)有全資企業(yè)發(fā)生原股東增、減資，經(jīng)全體股東同意，可依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基準(zhǔn)確定股權(quán)比例。國(guó)有控制企業(yè)與其直接、間接全資擁有的子企業(yè)，或其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)，按照《公司法》、公司章程履行決策程序后，可依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基準(zhǔn)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

各省管企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部產(chǎn)權(quán)管理制度，明確工作分工，落實(shí)工作責(zé)任，不得自行下放審批或備案權(quán)限，對(duì)負(fù)責(zé)審批或備案的產(chǎn)權(quán)管理事項(xiàng)辦結(jié)后，須按照《山東省國(guó)資委關(guān)于建立產(chǎn)權(quán)管理事項(xiàng)報(bào)告制度的通知》（魯國(guó)資產(chǎn)權(quán)?2013?3號(hào)）等規(guī)定報(bào)告省國(guó)資委。各市國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全規(guī)章制度，依法依規(guī)行使權(quán)力，督促所屬企業(yè)建立完善內(nèi)部產(chǎn)權(quán)管理運(yùn)行體系，不斷提升產(chǎn)權(quán)管理工作水平，促進(jìn)本市國(guó)有經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

本通知自印發(fā)之日起施行，省國(guó)資委此前印發(fā)的有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。執(zhí)行過(guò)程中遇到的問(wèn)題，請(qǐng)及時(shí)報(bào)告省國(guó)資委。

山東省國(guó)資委 2015年2月3日

附件三

關(guān)于應(yīng)付福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)余額的處理

2005年頒布的財(cái)政部關(guān)于《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知關(guān)于企業(yè)應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)余額的財(cái)務(wù)處理中規(guī)定，改建企業(yè)賬面原有的應(yīng)付工資余額中，屬于應(yīng)發(fā)未發(fā)職工的工資部分，應(yīng)予清償，在符合國(guó)家政策、職工自愿的條件下依法扣除個(gè)人所得稅后，可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。屬于實(shí)施“工效掛鉤”等辦法提取數(shù)大于應(yīng)發(fā)數(shù)形成的工資基金結(jié)余部分，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)增資本公積金，不再作為負(fù)債管理，也不得轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。改建企業(yè)賬面原有的應(yīng)付福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)余額，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)增資本公積金，不再作為負(fù)債管理，也不得轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。因醫(yī)療費(fèi)超支產(chǎn)生的職工福利費(fèi)不足部分，可以依次以公益金、盈余公積金、資本公積金和資本金彌補(bǔ)。

附件四

企業(yè)改制改革涉及的土地使用權(quán)

企業(yè)改制改革涉及的土地使用權(quán)，有下列情形之一的，經(jīng)批準(zhǔn)可以采取保留劃撥方式處置

①繼續(xù)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施用地、公益事業(yè)用地和國(guó)家重點(diǎn)扶持的能源、交通、水利等項(xiàng)目用地，原土地用途不發(fā)生改變的，但改造或改組為公司制企業(yè)的除外；

②國(guó)有企業(yè)兼并國(guó)有企業(yè)或非國(guó)有企業(yè)以及國(guó)有企業(yè)合并，兼并或合并后的企業(yè)是國(guó)有工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的；

③在國(guó)有企業(yè)兼并、合并中，被兼并的國(guó)有企業(yè)或國(guó)有企業(yè)合并中的一方屬于瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)；

④國(guó)有企業(yè)改造或改組為國(guó)有獨(dú)資公司的。

《國(guó)有企業(yè)改革中劃撥土地使用權(quán)處置暫行規(guī)定》（原國(guó)家土地管理局1998年第8號(hào)令）《關(guān)于加強(qiáng)土地資產(chǎn)管理促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)土資發(fā)[1999]433號(hào)）《關(guān)于改革土地估價(jià)結(jié)果確認(rèn)和土地資產(chǎn)處置審批辦法的通知》（國(guó)土資發(fā)[2001]44號(hào)）《企業(yè)改制處置審批意見(jiàn)（試行）》（國(guó)土資廳發(fā)[2001]42號(hào)）國(guó)土資源部《關(guān)于改革土地估價(jià)結(jié)果確認(rèn)和土地資產(chǎn)處置審批辦法的通知》（國(guó)土資發(fā)[2001]44號(hào)），上述文件為國(guó)有劃撥用地的價(jià)值認(rèn)定及其估價(jià)提供了政策和依據(jù)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)土地管理法》和《中華人民共和國(guó)城市房地產(chǎn)管理法》的規(guī)定，國(guó)有劃撥用地是指國(guó)家機(jī)關(guān)用地，軍事用地，城市基礎(chǔ)設(shè)施用地，公益事業(yè)用地，國(guó)家重點(diǎn)扶持的能源、、水利等基礎(chǔ)設(shè)施用地，法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他用地等等。劃撥土地使用權(quán)，是指土地使用者通過(guò)除出讓土地使用權(quán)以外的其他各種方式依法取得的國(guó)有土地使用權(quán)，同時(shí)也是國(guó)家在一定年期內(nèi)，繼續(xù)向土地使用者無(wú)償提供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的場(chǎng)地。實(shí)際上，伴隨城市土地市場(chǎng)的進(jìn)一步改革，國(guó)家土地管理局已于1998年2月17日發(fā)布的第8號(hào)令《國(guó)有企業(yè)改革中劃撥土地使用權(quán)管理暫行規(guī)定》，提出國(guó)有企業(yè)使用的劃撥土地使用權(quán)，應(yīng)當(dāng)依法逐步實(shí)行有償使用制度。對(duì)國(guó)有企業(yè)改革中涉及的劃撥土地使用權(quán)，根據(jù)企業(yè)改革的不同形式和具體情況，可分別采取國(guó)有土地使用權(quán)出讓、國(guó)有土地租賃、國(guó)家以土地使用權(quán)作價(jià)出資（入股）和保留劃撥用地方式予以處置。不論哪種方式，劃撥土地的價(jià)值屬性已經(jīng)在我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中有所體現(xiàn)，明晰這些價(jià)值屬性及其結(jié)構(gòu)，對(duì)于提高土地集約化效益，合理進(jìn)行土地收益的分配具有重要意義。

一般而言，劃撥土地使用權(quán)取得與出讓土地使用權(quán)取得在成本構(gòu)成上的差別在于有沒(méi)有交出讓金。根據(jù)《中華人民共和國(guó)城鎮(zhèn)國(guó)有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》的規(guī)定，土地使用權(quán)出讓金區(qū)別于土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、出租、抵押等不同方式，是按標(biāo)定地價(jià)的一定比例收取，最低不得低于標(biāo)定地價(jià)的40%.標(biāo)定地價(jià)由所在地市、縣人民政府土地管理部門根據(jù)基準(zhǔn)地價(jià)，按土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、出租、抵押期限和地塊條件核定。出讓金的高低是由多種因素決定的，而使用劃撥土地因沒(méi)繳納出讓金，所以沒(méi)有明確受那些因素的限定，這樣在評(píng)估劃撥土地使用權(quán)時(shí)如何參照出讓土地使用權(quán)作因素調(diào)整就顯得無(wú)所適從了。因此，需要估價(jià)師根據(jù)具體情況確定適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)方法和合理的調(diào)整系數(shù)。

二、劃撥用地的價(jià)值構(gòu)成及其基本估價(jià)方法

新的《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》明確提出了“劃撥土地使用權(quán)價(jià)格”的概念，在對(duì)劃撥土地使用權(quán)評(píng)估時(shí)最常用的是基準(zhǔn)地價(jià)法。為了確切掌握劃撥土地的價(jià)值構(gòu)成，首先需要了解基準(zhǔn)地價(jià)的價(jià)值構(gòu)成。根據(jù)國(guó)土資源部對(duì)城市基準(zhǔn)地價(jià)內(nèi)涵的統(tǒng)一規(guī)定，即各土地級(jí)別或均質(zhì)區(qū)域內(nèi)的，“五通一平”（或“七通一平”）土地開(kāi)發(fā)程度下，平均容積率下，同一用途完整土地使用權(quán)的平均價(jià)格?；鶞?zhǔn)地價(jià)法是根據(jù)各個(gè)城市和地區(qū)確定的城市基準(zhǔn)價(jià)格，通過(guò)對(duì)不同類別和級(jí)別的基準(zhǔn)地價(jià)的修正，得到委估對(duì)象評(píng)估價(jià)值的方法?；鶞?zhǔn)地價(jià)測(cè)算的土地價(jià)格可以分為樓面熟地價(jià)、地面熟地價(jià)、樓面毛地價(jià)、地面毛地價(jià)四種類型?；鶞?zhǔn)地價(jià)的表達(dá)方式可以有級(jí)別基準(zhǔn)地價(jià)、分區(qū)基準(zhǔn)地價(jià)和路線價(jià)。在實(shí)際運(yùn)用中，如果沒(méi)有特別說(shuō)明，基準(zhǔn)地價(jià)一般是指具有級(jí)別的地面熟地價(jià)。對(duì)于地面熟地價(jià)而言，其價(jià)值構(gòu)成基本由3大部分組成：土地取得成本、土地開(kāi)發(fā)成本以及土地所有者權(quán)益。由于土地所有者權(quán)益一般通過(guò)出讓金的形式體現(xiàn)，所以劃撥用地的價(jià)值主要由前兩項(xiàng)構(gòu)成，土地取得成本和土地開(kāi)發(fā)成本，如果劃撥用地是生地，則其基本價(jià)值構(gòu)成是土地取得成本。其基本公式是：

土地價(jià)格=適用的基準(zhǔn)地價(jià)*期日修正系數(shù)*年期修正系數(shù)*因素修正系數(shù)。對(duì)于劃撥用地的估價(jià)，我們同樣可以套用其他常用基本估價(jià)方法，例如在用成本法計(jì)算出讓土地價(jià)格時(shí)，劃撥土地使用權(quán)價(jià)格應(yīng)為土地使用者在取得土地使用權(quán)時(shí)支付的平均成本，包括土地取得費(fèi)、土地開(kāi)發(fā)費(fèi)、有關(guān)稅費(fèi)、利息和利潤(rùn)。在用收益還原法估算劃撥用地的價(jià)值時(shí)，用土地純收益減去國(guó)有土地租賃的租金，可以得到劃撥土地的純收益。再經(jīng)過(guò)區(qū)域因素、個(gè)別因素的比較修正，求得待估劃撥土地的純收益，劃撥土地使用權(quán)價(jià)格等于劃撥土地的純收益除以土地還原利率。在用市場(chǎng)比較法估算劃撥用地的價(jià)值時(shí)，可以通過(guò)劃撥土地交易案例進(jìn)行交易情況、日期、區(qū)域及個(gè)別因素修正得出待估劃撥土地使用權(quán)價(jià)格。出讓土地比較法是根據(jù)與委估對(duì)象類似的出讓土地價(jià)格，通過(guò)對(duì)扣減出讓金，得到委估對(duì)象評(píng)估價(jià)值的方法。其基本計(jì)算公式是：劃撥土地使用權(quán)價(jià)格=出讓土地使用權(quán)價(jià)格－土地使用權(quán)出讓金，或者：劃撥土

地使用權(quán)價(jià)格＝出讓土地使用權(quán)價(jià)格×（1－出讓金比例）。

對(duì)于國(guó)有劃撥土地，存在一種觀點(diǎn)，認(rèn)為既然劃撥土地是國(guó)家無(wú)償提供給使用者的，所以不具有價(jià)值。實(shí)際上，劃撥土地需要通過(guò)征地獲得，因而具有土地取得成本。為了實(shí)現(xiàn)單位或的生產(chǎn)服務(wù)功能，需要通過(guò)一系列的土地熟化過(guò)程，因而具有開(kāi)發(fā)成本，正是這些成本構(gòu)成了劃撥土地的價(jià)值基礎(chǔ)。如果劃撥用地是生地，則其基本價(jià)值構(gòu)成是土地取得成本。

第五篇：改制上市的操作流程

擬改制上市項(xiàng)目的操作流程

一般擬上市公司的改制上市業(yè)務(wù)流程，可分為以下三個(gè)步驟：

一、改制設(shè)立（時(shí)間：3個(gè)月左右）

企業(yè)改建股份有限公司主要經(jīng)過(guò)以下步驟：

1、制定改制方案，選擇發(fā)起人與設(shè)立方式

根據(jù)《公司法》現(xiàn)行規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立，只能采取發(fā)起設(shè)立方式。但目前，有限責(zé)任公司也可以通過(guò)整體變更，改制為股份有限公司。當(dāng)然，整體變更也是發(fā)起設(shè)立的一種特殊形式。發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。

設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人,其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。

2、企業(yè)改制申請(qǐng)，報(bào)上級(jí)主辦單位或主管部門同意改制的批復(fù)

3、改制企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定、整體資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)

4、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作

（1）聘請(qǐng)具有保薦人資格的券商開(kāi)展企業(yè)改制輔導(dǎo)工作；

（2）聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，開(kāi)展企業(yè)前3年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)審計(jì)，以及債權(quán)債務(wù)清理、驗(yàn)資等工作；

（3）聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)入股份制改組范圍的資產(chǎn)(根據(jù)企業(yè)需要，也可對(duì)全部資產(chǎn))進(jìn)行評(píng)估；

（4）聘請(qǐng)律師事務(wù)所起草股份制改組的一系列法律文件，如重大合約的變更、設(shè)立公司的章程、律師的法律意見(jiàn)書(shū)等；

5、申報(bào)并確認(rèn)有關(guān)報(bào)告

經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行改制的企業(yè)，需要申報(bào)并確認(rèn)的主要報(bào)告有：

（1）改制總體方案的審定；

（2）資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)；

（3）國(guó)有股權(quán)管理報(bào)告的批復(fù)；

在報(bào)送關(guān)于國(guó)有股權(quán)管理的報(bào)告之前，企業(yè)應(yīng)報(bào)送下列文件：1

（1）企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)行股份制改組的報(bào)告；

（2）有關(guān)部門同意進(jìn)行股改的報(bào)告；

（3）審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)進(jìn)行股改的文件；

（4）可行性研究報(bào)告；

（5）股份公司章程：

（6）發(fā)起人協(xié)議；

（7）公司律師出具的關(guān)于資產(chǎn)重組等股權(quán)管理問(wèn)題的法律意見(jiàn)；

（8）咨詢機(jī)構(gòu)出具的股份制改組咨詢報(bào)告；

（9）資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)通知書(shū)及有關(guān)材料；

（10）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的改組前3年企業(yè)效益審計(jì)結(jié)果；

（11）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的改組后的股份制企業(yè)效益預(yù)測(cè)結(jié)果；

（12）咨詢、中介機(jī)構(gòu)名單；

（13）國(guó)有資產(chǎn)管理部門認(rèn)為有必要報(bào)送的其他材料。

6、認(rèn)繳招募股份

股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元。以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)書(shū)面認(rèn)足公司章程規(guī)定其認(rèn)購(gòu)的股份；一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資。以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的,應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。

發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司章程、由依法設(shè)定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資證明以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。

7、召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)

發(fā)行股份的股款繳足后,必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起三十日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。創(chuàng)立大會(huì)由發(fā)起人、認(rèn)股人組成。

8、申請(qǐng)登記注冊(cè)

董事會(huì)應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)，向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送下列文件,申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記：

(1)公司登記申請(qǐng)書(shū)；

(2)創(chuàng)立大會(huì)的會(huì)議記錄；

(3)公司章程；

(4)驗(yàn)資證明；

(5)法定代表人、董事、監(jiān)事的任職文件及其身份證明；

(6)發(fā)起人的法人資格證明或者自然人身份證明；

(7)公司住所證明。

9、進(jìn)行公告

公司登記機(jī)關(guān)自接到股份有限公司設(shè)立登記申請(qǐng)之日起三十日內(nèi)做出是否予以登記的決定。對(duì)符合《公司法》規(guī)定條件的，予以登記，發(fā)給公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；對(duì)不符合本法規(guī)定條件的，不予登記。公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為公司成立日期。公司成立后，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公告。

二、輔導(dǎo)階段（時(shí)間：約3個(gè)月）

1、輔導(dǎo)目的促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理；形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件。同時(shí)促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。

2、輔導(dǎo)對(duì)象

全體董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)及其他高級(jí)管理人員必須參與整個(gè)輔導(dǎo)過(guò)程，并積極配合輔導(dǎo)工作。

3、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及人員

輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具有保薦人資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)至少應(yīng)有三名固定人員參與輔導(dǎo)工作小組，其中至少有一人具有擔(dān)任過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行股票主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn)。輔導(dǎo)對(duì)象擬

或已聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)人員應(yīng)在輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)下參與輔導(dǎo)工作，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也可根據(jù)需要另行聘請(qǐng)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師、律師等參與輔導(dǎo)。

4、輔導(dǎo)流程

（1）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)前期考察

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在簽訂輔導(dǎo)協(xié)議前可參與企業(yè)改制重組、前期考察工作，確信雙方具有合作和互信的基礎(chǔ)

（2）簽訂輔導(dǎo)協(xié)議

輔導(dǎo)對(duì)象有義務(wù)提供輔導(dǎo)工作所需要的有關(guān)情況和資料，并對(duì)所提供資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，在此基礎(chǔ)上，雙方簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)本著自愿、平等的原則簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象還可以訂立專門的保密協(xié)議。

（3）備案登記

輔導(dǎo)協(xié)議簽署后五個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)向派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記。

（4）報(bào)送輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告

輔導(dǎo)期滿，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)需向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告。

（5）派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估調(diào)查

派出機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)期滿，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)報(bào)送了“輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告”，并提出輔導(dǎo)調(diào)查評(píng)估申請(qǐng)后二十個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)輔導(dǎo)工作的評(píng)估調(diào)查。

（6）派出機(jī)構(gòu)出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)結(jié)束輔導(dǎo)工作、派出機(jī)構(gòu)出具“輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告”后，保薦人可結(jié)合輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告、盡職調(diào)查情況、內(nèi)部核查結(jié)論向中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行股票的保薦。

三、申報(bào)及審核階段（時(shí)間：3個(gè)月至9個(gè)月）

1、發(fā)行人經(jīng)輔導(dǎo)符合下列要求的，保薦人方可保薦其股票發(fā)行上市：

（1）符合證券公開(kāi)發(fā)行上市的條件和有關(guān)規(guī)定，具備持續(xù)發(fā)展能力；

（2）與發(fā)起人、大股東、實(shí)際控制人之間在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面相互獨(dú)立，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易以及影響發(fā)行人獨(dú)立運(yùn)作的其他行為；

（3）公司治理、財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)制度等不存在可能妨礙持續(xù)規(guī)范運(yùn)作的重大缺

陷；

（4）高管人員已掌握進(jìn)入證券市場(chǎng)所必備的法律、行政法規(guī)和相關(guān)知識(shí)，知悉上市公司及其高管人員的法定義務(wù)和責(zé)任，具備足夠的誠(chéng)信水準(zhǔn)和管理上市公司的能力及經(jīng)驗(yàn)；

（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。

2、申報(bào)、上市工作流程

（1）申報(bào)申請(qǐng)文件

發(fā)行人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部申報(bào)。

申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司和申請(qǐng)發(fā)行新股的上市公司，報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)材料時(shí)，在財(cái)務(wù)資料的有效期內(nèi)，應(yīng)預(yù)留三個(gè)月的審核期間。

（2）受理申請(qǐng)文件

中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。

（3）靜默期

在申請(qǐng)文件保送中國(guó)證監(jiān)會(huì)后，進(jìn)入靜默期。靜默期內(nèi)，證券公司應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)信息披露的規(guī)定，除已公開(kāi)的信息外，不得向外界透露有關(guān)本次發(fā)行的任何信息。承銷團(tuán)成員的分析員做出的有關(guān)發(fā)行人的研究報(bào)告不得對(duì)外發(fā)出，直至有關(guān)本次股票發(fā)行的募集文件公開(kāi)后，方可進(jìn)行相關(guān)的宣傳和推介活動(dòng)。

（4）見(jiàn)面會(huì)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件約30日內(nèi)，會(huì)通知發(fā)行人董事長(zhǎng)、董秘等高級(jí)管理人員與證監(jiān)會(huì)預(yù)審人員及處長(zhǎng)等見(jiàn)面，按照證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的要求，參加見(jiàn)面會(huì)的人員包括：發(fā)行人董事長(zhǎng)或總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)（必須參加）、兩位保薦代表人等。

（5）初審并召開(kāi)反饋會(huì)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，并在30日內(nèi)召開(kāi)反饋會(huì)將反饋意見(jiàn)函告發(fā)行人及其保薦人。

（6）反饋意見(jiàn)回復(fù)

保薦人自收到反饋意見(jiàn)之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

（7）部例會(huì)

反饋意見(jiàn)回復(fù)后，視發(fā)行人情況而定召開(kāi)發(fā)行部的部例會(huì)，討論發(fā)行人申請(qǐng)文件。若部例會(huì)對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件還存在異議，則發(fā)行人需根據(jù)部例會(huì)反饋意見(jiàn)修改申請(qǐng)文件；若部例會(huì)對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件無(wú)異議，則發(fā)行人可以根據(jù)證監(jiān)會(huì)安排等待發(fā)行審核委員會(huì)審核。

（8）發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按反饋意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后約60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

發(fā)行審核委員會(huì)按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開(kāi)展審核工作。委員會(huì)進(jìn)行充分討論后，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。

《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》規(guī)定：發(fā)審委委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)的專業(yè)人員和中國(guó)證監(jiān)會(huì)外的有關(guān)專家組成，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任。發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式。表決票設(shè)同意票和反對(duì)票，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過(guò)。發(fā)審委委員不得棄權(quán)。發(fā)審委委員在投票時(shí)應(yīng)當(dāng)在表決票上說(shuō)明理由。發(fā)審委對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)只進(jìn)行一次審核。發(fā)審委委員發(fā)現(xiàn)存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問(wèn)題，經(jīng)出席會(huì)議的5名發(fā)審委委員同意，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決一次。

（9）核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)做出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。

（10）排隊(duì)發(fā)行、等待上市