第一篇：股票模擬投資分析實(shí)驗(yàn)報(bào)告（最終版）

股票模擬投資分析實(shí)驗(yàn)報(bào)告

一.實(shí)驗(yàn)?zāi)康模?/p>

了解股票的交易方法、如何交易、一些股票交易常識(shí)，了解證券投資分析技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)而對(duì)基本面及個(gè)股技術(shù)形態(tài)進(jìn)行初步分析，盡可能多的參與交易,增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)，與人交流時(shí)可以多點(diǎn)話題。

二.實(shí)驗(yàn)環(huán)境：

地點(diǎn)：教學(xué)樓709機(jī)房

軟件：廣發(fā)證券至強(qiáng)版

三.實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：

本周（12月17日-12月21日）的投資理財(cái)模擬實(shí)習(xí)課，在上周投資學(xué)課堂上祝建明老師對(duì)我們本周的實(shí)習(xí)內(nèi)容作了簡(jiǎn)單的指導(dǎo)，我們就把那份投資理財(cái)模擬實(shí)習(xí)指導(dǎo)書(shū)認(rèn)真研究的一番，為本周的實(shí)習(xí)做好充分的準(zhǔn)備?！锻顿Y學(xué)》這門(mén)課剛開(kāi)始學(xué)的時(shí)候，老師就讓我們觀察股票，在大一的時(shí)候就已經(jīng)注冊(cè)了證券賬戶，由于我對(duì)股票的興趣一般，平時(shí)只是時(shí)不時(shí)關(guān)注一下，并未深究。因此選擇了兩只股票，一只基金作為此次模擬投資來(lái)進(jìn)行觀察。分別是廣東嘉應(yīng)制藥股份有限公司、山鷹紙業(yè)、華安科技。

第二篇：股票模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告

股票模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告

姓名：王金苗

班級(jí)：經(jīng)管系專0902

學(xué)號(hào)：200911130112

指導(dǎo)老師：趙晉華

交易對(duì)象：中鋼吉炭（000928）

股票模擬系統(tǒng)：叩富網(wǎng)模擬炒股實(shí)驗(yàn)平臺(tái)

2011.12.09

股票模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告

1.實(shí)驗(yàn)?zāi)康模?/p>

通過(guò)本實(shí)驗(yàn)應(yīng)熟悉一般股票行情動(dòng)態(tài)分析系統(tǒng)的功能構(gòu)成，掌握基本的鼠標(biāo)和鍵盤(pán)操，理解系統(tǒng)中的相關(guān)行情術(shù)語(yǔ)、符號(hào)、圖形的含義。同時(shí)通過(guò)股票模擬交易熟悉股票的交易流程和交易規(guī)則，能夠閱讀公司資料進(jìn)行并初步的基本分析。

2.實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與要求 內(nèi)容：

（1）、進(jìn)入行情分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，掌握其主要功能的鍵盤(pán)以及鼠標(biāo)操作方法。（2）、閱讀大盤(pán)和個(gè)股動(dòng)態(tài)行情圖，驗(yàn)證主要行情術(shù)語(yǔ)和指標(biāo)的含義（3）通過(guò)模擬交易驗(yàn)證股票交易的流程和交易規(guī)則。(4)掌握閱讀上市公司資料的一般方法

要求：實(shí)驗(yàn)結(jié)束后寫(xiě)出實(shí)驗(yàn)報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、?shí)驗(yàn)步驟和實(shí)驗(yàn)結(jié)果（或結(jié)論）

股票買賣首先要進(jìn)行證券投資分析，首當(dāng)其沖的就是宏觀分析，今年以來(lái)，人民銀行多次加息多次提高存款準(zhǔn)備金率，宏觀行情不容樂(lè)觀；同時(shí)匯率改革以來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率到達(dá)高點(diǎn)，出口型企業(yè)形勢(shì)不容樂(lè)觀，拖累國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；再加上房地產(chǎn)行業(yè)屢次調(diào)控致使這一國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)重要增長(zhǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)緩慢，這一關(guān)聯(lián)度很高的行業(yè)停滯不前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)缺少實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)點(diǎn)；國(guó)家十二五規(guī)劃明確經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩。從宏觀來(lái)看，我十分不看好今年的A股行情，因此我自己的實(shí)盤(pán)操作也是輕倉(cāng)。不過(guò)老師教授了我們?cè)S多新的證券分析的知識(shí)，同學(xué)們都是摩拳擦掌躍躍欲試，我怎甘落后呢。首先我先了解了股票的幾種走勢(shì)圖：

交易過(guò)程 1.公司情況：

我選擇的是炒股對(duì)象是

中鋼吉炭（000928），中鋼吉炭（000928）的公司簡(jiǎn)介

1.公司全稱：中鋼集團(tuán)吉林炭素股份有限公司 2.上市日期：1999-3-12 3.注冊(cè)地址：吉林省吉林市和平街九號(hào) 4.辦公地址：吉林省吉林市和平街九號(hào) 5.法人代表：楊光 6.總 經(jīng) 理：楊光 7.聯(lián) 系 人： 陳盛昱

8.公司電話：0432-62749800 9.公司傳真：0432-62749375 10.E-Mail：zgjt000928@126.com 11.成立日期：1993-03-30 12.工商注冊(cè)：*** 13.成立資金：*** 14.公司行業(yè)：金屬、非金屬

中鋼吉炭（000928）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

1.總 股 本：2.83億（萬(wàn)股）2.流 通 盤(pán)：28289.69（萬(wàn)股）3.每股收益：0.00元 4.市 盈 率：3424.19倍 5.資本公積金：3.14元 6.凈資產(chǎn)收益率：

7.總 資 產(chǎn)：243.19億 8.主營(yíng)收入：115.00億 9.負(fù)債總額：144.69億 10.負(fù) 債 率：59.49% 選股理由：選擇具有突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，選擇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。

短線相對(duì)看好000928中鋼吉炭,理由如下: 一.屬于國(guó)家扶持的新材料,大方向上看沒(méi)問(wèn)題!二.中字號(hào)企業(yè),這本身就是優(yōu)勢(shì)!三.技術(shù)上看2011.11.25.漲停突破.昨日強(qiáng)勢(shì)整理,今日再度突破平臺(tái),上漲空間被打開(kāi)!

四.該股主力前期沒(méi)有明顯出貨跡象,近期資金流進(jìn)明顯!五.年線一直向上!

從一天盤(pán)面來(lái)看，明日可能上漲。最近幾天觀察短線反彈能否持續(xù)；該股近期的主力成本為16.83元，已穿越主力成本，走勢(shì)可能轉(zhuǎn)強(qiáng)；股價(jià)跌破19.98元。今日我通過(guò)基本分析和技術(shù)分析，確認(rèn)購(gòu)買了000928中鋼吉炭。成交價(jià)16.92,10000股。11.25日股價(jià)站上60日均線，從此進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)期。我看到了這支股的大好走勢(shì)。

2011年這一年走勢(shì)雖然有時(shí)走勢(shì)下跌，但近期走勢(shì)總體良好，不過(guò)近期漲勢(shì)不是很好。

半年之內(nèi)漲勢(shì)依然呈上升趨勢(shì)，近期有漲的前景。

本季度漲勢(shì)不錯(cuò)，截止到2011.12.09勢(shì)頭良好。

11.23日附近漲停，但近期投資由良好走勢(shì)。

12.01要警惕主力借利好出貨

12.02大盤(pán)周五大概率保持弱勢(shì)震蕩

12.05短期大盤(pán)向下概率仍舊很大

12.06預(yù)計(jì)A股周二仍是空頭市場(chǎng)

12.07沒(méi)有場(chǎng)外資金入場(chǎng)后市難有起色

12.08技術(shù)上節(jié)奏互相矛盾 大盤(pán)或持續(xù)震蕩

12.09技術(shù)上支持大盤(pán)周五繼續(xù)震蕩

從以上各個(gè)年月日的走勢(shì)來(lái)看，總體呈上升趨勢(shì)，所以000928中鋼吉炭應(yīng)該是一支值得投資的股票。

投資要點(diǎn)

：

碳纖維將成新增長(zhǎng)點(diǎn) 碳纖維產(chǎn)品具有較高的技術(shù)壁壘,很少企業(yè)掌握核心生產(chǎn)技術(shù)。公司持有30%的股份的江城碳纖維一期500噸/年的生產(chǎn)線預(yù)計(jì)11月份即可投產(chǎn)。江城碳纖維二期1500噸/年的生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)將于一期工程投產(chǎn)后開(kāi)工建設(shè),建設(shè)周期一年半左右,并將于2013年4至5月投產(chǎn)?；谏裰萏坷w維生產(chǎn)軍用碳纖維產(chǎn)品多年的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)以及技術(shù)積累,公司在民用碳纖維的生產(chǎn)技術(shù)上占有優(yōu)勢(shì),未來(lái)將成公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。盈利水平提升重點(diǎn)仍在調(diào)整石墨電極結(jié)構(gòu) 上半年公司超高功率石墨電極產(chǎn)量同比增加45%,營(yíng)業(yè)收入占比42%,毛利率達(dá)到18.2%;高功率石墨電極的產(chǎn)量同比增加4%,普通石墨電極的產(chǎn)量同比下降了11%。由于石墨電極業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)86%,所以公司提高盈利水平重點(diǎn)仍在調(diào)結(jié)構(gòu)。毛利率高的“其他”產(chǎn)品尚未形成規(guī)模 公司的“其他”產(chǎn)品在收入占比中大約為13%,毛利率在50%左右。這些產(chǎn)品主要有電極糊、炭粉、炭磚以及石墨粉等。2011年上半年這些產(chǎn)品總產(chǎn)量約7018噸,占炭素制品總產(chǎn)量只有13%,尚未形成規(guī)模。資產(chǎn)注入將對(duì)公司形成重大支持 中鋼集團(tuán)鞍山熱能院8萬(wàn)噸煤系針狀焦以及江城碳纖維70%的股權(quán)未來(lái)走向值得關(guān)注。公司石墨電極產(chǎn)業(yè)鏈的拓展和成本改善以及獲得更多新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)應(yīng)是公司一直努力的目標(biāo)。盈利預(yù)測(cè) 基于上述考慮,看好公司在碳纖維的股東炭素資產(chǎn)注入的可能性優(yōu)勢(shì)以及大股東炭素資產(chǎn)注入的可能性。

炒股心得：最后我以16.98的價(jià)格拋出。買價(jià)（16.92）我找了中鋼吉炭，雖然只有幾天時(shí)間，但是還是賺錢(qián)了，并且我看好000928五天以內(nèi)的走勢(shì)。初學(xué)股票投資分析的時(shí)候，對(duì)于理論知識(shí)不屑一顧，感覺(jué)它講的太老套了，不進(jìn)股市實(shí)際操作知道再多也是沒(méi)用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺(jué)得任何事情都不是單獨(dú)的，學(xué)習(xí)了理論知識(shí)可以用它來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐，股市肯定不會(huì)是單靠運(yùn)氣來(lái)盲目支持的，經(jīng)驗(yàn)老道的股民，是通過(guò)技巧來(lái)賺錢(qián)的。

買賣股票不外乎是選擇股票，尋找機(jī)會(huì)入場(chǎng)、持有，等待機(jī)會(huì)賣出。當(dāng)然，選擇股票需要有智慧和判斷力，買入股票時(shí)需要勇氣，持有時(shí)需要有耐心，賣出時(shí)需要果斷。壓力過(guò)大一般會(huì)出現(xiàn)在買入和賣出時(shí)，在頭腦很清醒、且很理智時(shí)提前制定好計(jì)劃，在實(shí)際操作時(shí)盡量按照計(jì)劃執(zhí)行。持有期間，心理壓力有時(shí)也會(huì)增大，尤其在回調(diào)時(shí)。這時(shí)如果股票并沒(méi)有達(dá)到當(dāng)時(shí)計(jì)劃的賣出條件，可以采用轉(zhuǎn)移注意力的方法克服想賣出的沖動(dòng)，比如，參加體育活動(dòng)、看電影或小說(shuō)等。目的就是讓自己暫時(shí)忘卻股票盈利正在減少這個(gè)事實(shí)，以舒緩自己的精神壓力，讓情緒更加平和，進(jìn)而才會(huì)降低出錯(cuò)的可能性。

在對(duì)股市的認(rèn)識(shí)中，股民會(huì)受到整個(gè)社會(huì)的影響和壓力。比如在今年股市跌至2400點(diǎn)時(shí)，股市中每個(gè)毛孔都充斥著樂(lè)觀的情緒。如果當(dāng)時(shí)選擇賣出股票，等于是和整個(gè)社會(huì)發(fā)生沖突。再比如近期，大盤(pán)探底，各種悲觀情緒絲毫沒(méi)有停止的跡象，股民一樣要面對(duì)大眾的壓力。這時(shí)，最好收斂自己的觀點(diǎn)，避免自己和這個(gè)社會(huì)的觀點(diǎn)對(duì)抗。同時(shí)，也要有自己的主張。

“對(duì)于早盤(pán)向上跳空缺口，當(dāng)天越早回補(bǔ)越好；對(duì)于早盤(pán)向下跳空缺口，當(dāng)天越晚回補(bǔ)越好”。從操盤(pán)原理來(lái)講，對(duì)于當(dāng)天的向下跳空缺口，如果早盤(pán)快速急速回補(bǔ)，那么主力當(dāng)天的運(yùn)作意圖，可能僅僅只是將早盤(pán)補(bǔ)缺看成是最大的做多目標(biāo)，因而在早盤(pán)快速補(bǔ)缺后，股指后市仍可能調(diào)整，而極端弱勢(shì)就是補(bǔ)缺后演變成單邊下跌走勢(shì)。而如果早盤(pán)不急于回補(bǔ)向下跳空缺口，則主力的操盤(pán)意圖，更多是希望在低位多收集一些廉價(jià)籌碼。大幅低開(kāi)后振蕩走高，更多屬于籌碼收集性行情。因此，對(duì)于當(dāng)天向下跳空缺口來(lái)說(shuō)，越晚回補(bǔ)越好！上證指數(shù)最好是午后敏感時(shí)刻回補(bǔ)今天早盤(pán)的向下跳空缺口，這是最好的走勢(shì)。否則過(guò)早回補(bǔ)，還可能不穩(wěn)。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于早盤(pán)向上跳空缺口，當(dāng)天越早回補(bǔ)越好；對(duì)于早盤(pán)向下跳空缺口，當(dāng)天越晚回補(bǔ)越好。其中蘊(yùn)含著主力不同的操盤(pán)意圖。對(duì)于這種一字看盤(pán)的股票，如果連續(xù)5個(gè)漲停板以后打開(kāi)漲停，最好謹(jǐn)慎追漲。要么買不到，等散戶能買到時(shí)多為出貨時(shí)機(jī)了。

短線行情以5日線為準(zhǔn)，只要股價(jià)仍處于5日線上方，就可繼續(xù)持股觀察；中線行情則以5周線為準(zhǔn)，只要股價(jià)仍處于5周線上方，就可以繼續(xù)持股觀察。5日線走平則短線行情攻擊力暫時(shí)消失，是否還有新行情需要根據(jù)波段運(yùn)行規(guī)律判斷股價(jià)當(dāng)時(shí)處于何種運(yùn)行狀態(tài)。5周線走平，意味中線行情攻擊力暫時(shí)喪失，是否還有新行情同樣需要根據(jù)周線波段運(yùn)行規(guī)律來(lái)判斷。大形態(tài)決定小形態(tài)，大周期決定小周期。對(duì)于短線操作來(lái)說(shuō)，要經(jīng)常注意漲幅居前的股票，因?yàn)檫@是短線資金最活躍的股票，只要技術(shù)形態(tài)許可，一般會(huì)有短線機(jī)會(huì)。階段性板塊熱點(diǎn)一般具有一定的持續(xù)性。

看盤(pán)，大家除了看漲幅居前的股票外，也要看跌幅居前的股票。漲幅居前的股票，是短線主力最活躍的股票。跌幅居前的股票，是主力正在撤退的股票。前者是短線機(jī)會(huì)所在，后者是短線風(fēng)險(xiǎn)所在。如果呈現(xiàn)板塊性特征，則可靠性更高。每天盤(pán)中都會(huì)有股票沖上漲停板，如何抓漲停板，以及判斷什么樣的漲停板短線更有潛力，也需要專門(mén)的方法。除了其他的技術(shù)要求外，早上開(kāi)盤(pán)半小時(shí)內(nèi)漲停的股票，上漲潛力更大。而午后漲停的股票，潛力要小一些。漲停后反復(fù)打開(kāi)漲停板的股票，除了底部啟動(dòng)時(shí)機(jī)外，短線爆發(fā)力將大打折扣。開(kāi)盤(pán)半小時(shí)就漲停的股票，說(shuō)明是主力前一個(gè)晚上計(jì)劃好的操作計(jì)劃。而午后漲停的股票，更多需要觀察當(dāng)天大盤(pán)走勢(shì)再臨時(shí)決定是否封停（也有擔(dān)心市場(chǎng)拋壓因素）。

由于時(shí)間的局限，所以我都是做短線炒股，下面是我的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)：

1.在形勢(shì)不利的時(shí)候及時(shí)抽身而退，從而使損失最小化，千萬(wàn)不要猶豫不決?；蛘弑в袃e幸心理。

2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,有的是機(jī)會(huì)。

3.買進(jìn)趨勢(shì)明朗的股票,不要買趨勢(shì)不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因?yàn)檫@樣比較有保障，就算虧，也不會(huì)虧很多。

4.盡量要買好股，如市場(chǎng)熱點(diǎn)的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來(lái)會(huì)更快。買進(jìn)最近換手率較高的股票，賺得多而快。

5.仔細(xì)觀察k線圖，不要心理過(guò)急，或者太貪，以防其到達(dá)最高價(jià)而會(huì)落。6.一次不要把所有的資金用在1個(gè)股票上,因?yàn)殡u蛋在1個(gè)籃子里的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)大于分開(kāi)放的風(fēng)險(xiǎn)，但也不要買太多只股，以免照應(yīng)不過(guò)來(lái)。

第三篇：股票模擬投資報(bào)告

股票模擬投資報(bào)告

一．總體概況

該次股票模擬投資活動(dòng)始于2010年10月21號(hào)，終于2010年12月13日，大約歷經(jīng)50余天。起始資金1000000元人民幣，最終剩余982564.74元人民幣，其中可取資金為973724.74元，另外因首鋼股份（000959）停牌而無(wú)法清倉(cāng)，其市值為8840元。凈虧17435.26元人民幣，虧損比例約為1.74%。此次股票模擬投資范圍為滬市A股和深市主板A股，未涉及滬深B股、創(chuàng)業(yè)板等。由于時(shí)間及實(shí)驗(yàn)室等問(wèn)題的局限，操作時(shí)間基本是每周一或者周五上午10點(diǎn)至11點(diǎn)。該次模擬投資總體趨勢(shì)為前期波動(dòng)盈利，中期持續(xù)盈利并達(dá)到最高盈利點(diǎn)約13萬(wàn)元人民幣，后期連續(xù)虧損至最低點(diǎn)，總資產(chǎn)線總體呈山峰狀。

通過(guò)此次股票模擬投資，掌握了股票投資的基本方法，投資理念也日漸成熟，收獲甚多。至于在技術(shù)含量較高的投資方式上還有待以后繼續(xù)在實(shí)戰(zhàn)或模擬訓(xùn)練中提高能力，以期掌握更多更熟練的分析方法，取得更好的成果。

二．個(gè)人投資理念及具體投資方式的實(shí)踐與總結(jié)

由于此次是首次股票模擬投資，初次模擬踏入股市，理念尚不成熟，經(jīng)驗(yàn)尚缺，在投資過(guò)程中走了一些彎路，投資方式的選擇有些不當(dāng)。但是也從中總結(jié)出許多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以供日后在股票投資中參考和借鑒。

以下將從投資理念、選股方法、買進(jìn)賣出點(diǎn)的選擇、判斷并把握股市大勢(shì)、探索新股投資方式等方面闡述我的具體實(shí)踐以及從中領(lǐng)悟到的教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)。

1.投資理念及風(fēng)格

股市投資中收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合個(gè)人自身的而性格特點(diǎn)及此次投資周期，我選擇的是穩(wěn)健的、短期的投資理念。但投資初期因入市未深，投資理念過(guò)于保守，后期投資理念未遂股市大勢(shì)迅速轉(zhuǎn)換，以致錯(cuò)失了很多良機(jī)。

投資初期滬深股市處于強(qiáng)勢(shì)走高的事態(tài)，雖然意識(shí)到要加大倉(cāng)位，但在實(shí)施時(shí)仍受牽制。雖然購(gòu)入多種股票，但單只股票持股數(shù)一般只有1000股至2000股，導(dǎo)致倉(cāng)位始終徘徊在20%-30%之間，最高時(shí)也不過(guò)60%。因而即使在我的股票全線飄紅的時(shí)候盈利也不大，最高盈利只達(dá)到6萬(wàn)余元。

前期投資理念較保守，不敢持續(xù)追漲。如廣晟有色（600259）出現(xiàn)自9月從每股40余元連續(xù)上漲至10月初的60余元每股的情況，10月初本人便猶豫是否買入，因判斷該只股票價(jià)格即將達(dá)到頂峰一直為購(gòu)入。該股票10月18日才達(dá)到高峰每股超過(guò)100元后下跌到每股80余元。之后的10月末見(jiàn)其又出現(xiàn)反彈上漲的情況便果斷在10月25號(hào)買入500股，成交價(jià)為83.500元RMB。因擔(dān)憂會(huì)達(dá)到頂點(diǎn)便在10月29日賣出，成交價(jià)為87.450元RMB，但此后幾天該股票繼續(xù)上漲。此階段建倉(cāng)已無(wú)多大盈利空間，錯(cuò)失了10月份股價(jià)連續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲的時(shí)機(jī)。

投資中期逐漸嘗試改變這種投資方式，開(kāi)始增加單只股票持股數(shù)，效果很好，一周之內(nèi)就達(dá)到最高盈利13萬(wàn)余元。但是一周之后遭遇滬深股市急速下跌，接下來(lái)的一周遭遇重大損失，虧損10余萬(wàn)元（由于課程緊張及實(shí)驗(yàn)室問(wèn)題，未能及時(shí)實(shí)施止損措施。預(yù)計(jì)如能即使實(shí)施，損失應(yīng)該不會(huì)這么大）。鑒于后期滬深股市基本是不斷走低的趨勢(shì)，以及個(gè)人技術(shù)水平有限，意識(shí)上要采取低倉(cāng)位運(yùn)行，精挑細(xì)選的方式投資，以保證穩(wěn)健的投資模式，但是對(duì)股市變化的反應(yīng)有所遲緩，實(shí)施不及時(shí)，造成了重大損失。

通過(guò)此次模擬投資，學(xué)習(xí)到進(jìn)行股票投資時(shí)，一定要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、心理素質(zhì)和股市大勢(shì)確定自我投資風(fēng)格和理念。心理壓力承受較好者或風(fēng)險(xiǎn)偏好者一般比較適合高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資方式。本人自我判斷是處于風(fēng)險(xiǎn)偏好者和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的中間地帶稍微偏向風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的位置，比較適合風(fēng)險(xiǎn)和收益都較低的穩(wěn)健投資方式。股市成熟并運(yùn)行平穩(wěn)時(shí)較適宜長(zhǎng)期投資；股市震蕩，變化較大時(shí)較適宜短線投機(jī)。

2.選股方法

入市以后首先面臨的問(wèn)題是：如何選股。由于還在嘗試階段，起初雖然初步知道很多選股的技巧，如分析行情表中的個(gè)股信息，觀察動(dòng)態(tài)行情中的價(jià)量變動(dòng)等等，但是實(shí)施起來(lái)有些困難。于是就選擇了一種實(shí)施較簡(jiǎn)便的方法——以運(yùn)用板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)為主，同時(shí)輔之以基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法。

板塊聯(lián)動(dòng)已形成我國(guó)股市的一大景觀，股市中有一些股票會(huì)共同具備某種具有重大經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵的特殊性質(zhì)，當(dāng)這種共同性質(zhì)被市場(chǎng)認(rèn)同時(shí)，就會(huì)形成股市中的板塊結(jié)構(gòu)。當(dāng)板塊中的一、兩只股票領(lǐng)先大幅漲跌時(shí)，同類其他股票也會(huì)跟隨漲跌。通常板塊被分為三大類：行業(yè)板塊、地區(qū)板塊和其他特殊概念板塊。本人一般偏好注重行業(yè)板塊。初期一般都是打開(kāi)領(lǐng)漲的行業(yè)板塊，再?gòu)闹蟹治鲞x股，逐步縮小選股范圍，然后參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長(zhǎng)型股票。嘗試后發(fā)現(xiàn)利用板塊的這種聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，在某種股票成為大眾追漲的對(duì)象時(shí)，及時(shí)購(gòu)入聯(lián)動(dòng)性較好的同板塊股票，是獲取短線收入的一種重要方法。在逐步縮小選股范圍后，然后參考市盈率，市凈率，每股收益，每股現(xiàn)金流量等基本財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。如參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長(zhǎng)型股票。如2010年10月煤炭鋼鐵、有色金屬、電子、生物醫(yī)藥、食品、水電能源、傳媒板塊等領(lǐng)漲板塊具有很大的投資價(jià)值。本人在此之間投資的股票，如東方鉭業(yè)（000962）、海南椰島（600238）、新大陸（000997）、廣晟有色（600259）、中視傳媒（600088）、恒生電子（600570）、長(zhǎng)征電器（600112）等都盈利很多。

后期，由于股市持續(xù)下跌，于是堅(jiān)持價(jià)值投資，投資K線和MACD均線趨勢(shì)向上的，并且有成交量的配合的股票。如本人投資的雙良節(jié)能（600481）、三峽水利（600116）、銀河科技（000806）等都出現(xiàn)了逆勢(shì)上揚(yáng)的情況。但是，由于個(gè)人目前技術(shù)低下，洞察力及判斷力的欠缺，投資過(guò)程中出現(xiàn)很多判斷預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，如投資盤(pán)江股份（600395）、德賽電池（000049）、山煤國(guó)際（600546）、等股票都發(fā)生了較多虧損。加上受前期因倉(cāng)位太低造成盈利少后膽子放開(kāi)的情況影響，在后期應(yīng)該嚴(yán)格控制倉(cāng)位的時(shí)候，未能很好的控制倉(cāng)位，倉(cāng)位過(guò)高，大約為30%至50%，造成后期股市下跌的時(shí)候虧損較多。

另外，在選股方法上還會(huì)結(jié)合網(wǎng)評(píng)、他人推薦信息等來(lái)配合選股。

3.買進(jìn)賣出點(diǎn)的選擇

模擬投資期間買進(jìn)賣出點(diǎn)的選擇，本人主要以技術(shù)分析方法為主，主要是采用K線、MA均線、成交量以及分時(shí)圖分析方法相結(jié)合。在采用板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)確定領(lǐng)漲板塊之后，主要進(jìn)一步采用K線、MA均線、價(jià)量分析及分時(shí)圖分析選擇買進(jìn)和賣出點(diǎn)。因?yàn)槲业哪繕?biāo)是短期投機(jī)，因此比較關(guān)注日K線，5日、10日、30日均線，短期成交量以及打算買入日的分時(shí)圖。

K線的形態(tài)多達(dá)幾十余種，本人因知識(shí)和知識(shí)欠缺，只能分析一些簡(jiǎn)單K線 形態(tài)，如上升形、下降形，通道形，缺口等，并結(jié)合壓力線和支撐線來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)短期走勢(shì)，確定買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)等關(guān)鍵點(diǎn)。一般是遵循股價(jià)上漲可以買，下跌不買；股價(jià)漲得過(guò)高不買，見(jiàn)底回頭可以買；看不懂就不買或者持倉(cāng)觀望一陣子等原則。

同時(shí)借助MA均線分析股價(jià)短期走勢(shì)，主要遵循短期移動(dòng)平均線上穿中期移動(dòng)平均線時(shí)建倉(cāng)或持倉(cāng)等待盈利；中期移動(dòng)平均線上穿長(zhǎng)期移動(dòng)平均線則認(rèn)為繼續(xù)上漲，但上漲的時(shí)間已經(jīng)很長(zhǎng)，此時(shí)要注意股價(jià)下跌的可能；反之則相反?？傮w上來(lái)看是均線向上發(fā)散便買入，反之則賣出。

成交量變化與股價(jià)變化被認(rèn)為存在很大的關(guān)系，通過(guò)分析低量低價(jià)、量增價(jià)平、量增價(jià)漲、量縮價(jià)漲、量增價(jià)跌、量縮價(jià)跌等價(jià)量關(guān)系有助于判斷股價(jià)走勢(shì)，確定買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。為求穩(wěn)健，一般見(jiàn)成交量較大且增加是預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)上漲，則開(kāi)始建倉(cāng)；反之則不買或平倉(cāng)。此次模擬投資過(guò)程中也總結(jié)出一些自己的經(jīng)驗(yàn)，如價(jià)穩(wěn)量縮時(shí)股價(jià)一般就見(jiàn)底了；個(gè)股成交量持續(xù)超過(guò)5%，是主力活躍于其中的明顯標(biāo)志，股價(jià)很有可能將大幅上漲；如遇突發(fā)性高位巨量長(zhǎng)陰線，情況不明看不懂時(shí)，要立即出局，以防重大利空導(dǎo)致崩潰性下跌等。

分時(shí)圖主要是用來(lái)確定決定建倉(cāng)日的具體買入時(shí)點(diǎn)，盡可能在當(dāng)日高位賣出，低位賣出股票。

下面以東方鉭業(yè)（000962）為例分析本人買進(jìn)賣出點(diǎn)的選擇方法。本人于10月低開(kāi)始關(guān)注東方鉭業(yè)，其屬于領(lǐng)漲的有色金屬板塊，是資源壟斷型成長(zhǎng)科技股。經(jīng)查詢，寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司是世界三大鉭業(yè)公司之一，資本結(jié)構(gòu)良好，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)秀。由于受前年世界電子行業(yè)大滑破影響其股價(jià)從最高62元最低跌至6元區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)已有效釋放。隨著所處行業(yè)的復(fù)蘇和及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，東方鉭業(yè)迎來(lái)新一輪快速發(fā)展階段。公司業(yè)績(jī)已經(jīng)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，社保等基金大舉進(jìn)駐，籌碼較去年明顯集中。技術(shù)上，該股股價(jià)嚴(yán)重超跌，市盈率極低，后市反彈空間極為廣闊。

上圖為東方鉭業(yè)（000962）2010年9、10、11月K線及成交量

2010年10月以來(lái)，該股票處于上升的趨勢(shì)，K線形態(tài)呈旗幟形，約20日突破旗幟形，預(yù)測(cè)將會(huì)有一個(gè)迅速上升的過(guò)程。另外，10日均線已經(jīng)始終高出30日均線，5日均線開(kāi)始上穿10日均線，且當(dāng)期成交量較大，這些都預(yù)示著該只股票具有很大的投資價(jià)值。雖錯(cuò)過(guò)了最佳買入點(diǎn)但仍有投資價(jià)值，于是25日果斷決定建倉(cāng)。通過(guò)利用分時(shí)圖趨勢(shì)，把握了良好的時(shí)機(jī)，以當(dāng)日較低的24.710

元成交價(jià)購(gòu)入2000股。27日又一次突破旗幟形，5日均線繼續(xù)上揚(yáng)，成交量穩(wěn)步增加，預(yù)測(cè)將繼續(xù)上漲。因擔(dān)心股價(jià)下跌，于29日以26.700元的價(jià)格賣出1000股，繼續(xù)持有1000股觀望態(tài)勢(shì)發(fā)展。該股于11月5日左右達(dá)到最高股價(jià)，突破每股30元，此后成交量開(kāi)始回落，為最佳賣出點(diǎn)。因時(shí)間問(wèn)題本人只能在11月12日以29.650元的價(jià)格平倉(cāng)。此只股票共持有18日，共2000股，盈利9000余元，平均收益率為16.24%。

4．判斷并把握股市大勢(shì)

模擬投資期間感受最深的就是要根據(jù)股市變化即使調(diào)整投資策略，快速反應(yīng)并操作。2010年中國(guó)股市風(fēng)云變幻，就10月和11月來(lái)說(shuō)，10月至11月11日滬深兩市幾乎直線上升，上證指數(shù)從2600多點(diǎn)突破3000點(diǎn)，深圳成指從11400點(diǎn)上升到11850點(diǎn)，之后的一周內(nèi)上證指數(shù)急劇下降到2800點(diǎn)左右，深圳成指急劇下降到1200點(diǎn)左右。股市的紛繁復(fù)雜、不穩(wěn)定性也表現(xiàn)得一覽無(wú)余。

判斷股市大勢(shì)需采用基本分析方法。即先采用綜合因素分析法綜合分析政治、政策、經(jīng)濟(jì)、利率、供求、心理、投機(jī)等因素。經(jīng)歷模擬投資，發(fā)現(xiàn)目前影響中國(guó)股市大勢(shì)的主要是經(jīng)濟(jì)和政策性因素。10月以來(lái)由美國(guó)“帶領(lǐng)”下新一輪的寬松貨幣政策，導(dǎo)致了全球股市連日走高，并且開(kāi)始顯現(xiàn)“牛”的跡象，大量資金流入中國(guó)股市。加上中國(guó)國(guó)內(nèi)通貨膨脹壓力變大，黃金、地產(chǎn)等已無(wú)投機(jī)空間，大量資金轉(zhuǎn)而進(jìn)入股市，中國(guó)股市也將拉開(kāi)上漲新序幕。11月份的暴跌也是有據(jù)可查的，美元匯率下跌，大宗商品價(jià)格下降，大量資金紛紛出逃，另外中國(guó)政府實(shí)施收縮的貨幣政策等一系列因素導(dǎo)致中國(guó)股市走跌。因此，進(jìn)行股票投資必須先關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融政策等因素，判斷股市總體走勢(shì)。

在股市行情發(fā)展的不同時(shí)期，投資理念、選股方法、倉(cāng)位控制也應(yīng)有所不同。多頭市場(chǎng)時(shí)應(yīng)大膽投資，擴(kuò)大倉(cāng)位，敢于追漲；空頭市場(chǎng)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎投資，收縮倉(cāng)位，精挑細(xì)選價(jià)值型股票，及早出逃。總的來(lái)說(shuō)應(yīng)應(yīng)遵循強(qiáng)市重勢(shì)、弱市重質(zhì)的原則。當(dāng)市場(chǎng)處于全面升漲，人氣高昂，各項(xiàng)指標(biāo)向好時(shí)，選股應(yīng)作眼于短期投機(jī)操作，目標(biāo)應(yīng)放在近期具有較大升漲趨勢(shì)的股票上，如莊家股、小盤(pán)股、彈性大的股、已顯示啟動(dòng)跡向或正在熱漲中的股，并大膽擴(kuò)大倉(cāng)位甚至滿倉(cāng)運(yùn)行。在強(qiáng)勢(shì)行情的調(diào)整階段和第二次上升階段，應(yīng)特別注意一些漲幅小或反跌的弱勢(shì)股是不宜選入的。當(dāng)市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)時(shí)，若預(yù)期將有長(zhǎng)時(shí)間的下跌，則應(yīng)收縮倉(cāng)位，選擇短期投資一些質(zhì)量高的保值型股票。在空頭市場(chǎng)及多頭市場(chǎng)啟動(dòng)前期，選股要注重股票本身的質(zhì)量。在弱市后期，股票價(jià)格都已偏低，可選股票的范圍已很大，低迷的市場(chǎng)也為選股提供了充足的時(shí)間，立足于未來(lái)的升漲能力是弱市重質(zhì)的原理所在。

5．探索新股投資方式

由于新股次新股板塊歷來(lái)為廣大投資者所重視，于是在投資后期嘗試了投資新股。力帆股份于11月25日在滬市主板上市，當(dāng)日以19.90元高開(kāi)之后一直下跌，以17.87收盤(pán)。作為民營(yíng)乘用車整車企業(yè)登陸A股的 “第一股”，此前力帆股份申購(gòu)倍受追捧，發(fā)行價(jià)為每股14.5元。由于之前未深入接觸新股，經(jīng)驗(yàn)和方法欠缺，于是抱著嘗試的態(tài)度，很草率地于11月26日以每股17.270元買進(jìn)力帆股份（601777）1000股，此后該股票持續(xù)下跌，成交量快速減少，于是于11月30日以16.24的價(jià)格清倉(cāng)。

此次新股投資后，經(jīng)過(guò)經(jīng)一步了解、學(xué)習(xí)、分析得到許多教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)。選擇 新股一定要先分析其財(cái)務(wù)指標(biāo)等確定其有無(wú)投資價(jià)值。新股剛上市時(shí)一般高開(kāi)低走的占絕大多數(shù)，新股的炒作都要經(jīng)過(guò)籌碼收集和洗盤(pán)的過(guò)程，需要較長(zhǎng)的時(shí)間。具體到個(gè)股，一是看首日換手率。如果首日換手率大于80%，則有可能是莊家的短線炒作行為，等待底部出現(xiàn)后介入；若在60-80%之間，則下跌的空間不大，低位縮量時(shí)介入；若在60%以下，則在股價(jià)下跌后總的換手率達(dá)到200%可介入。二是看成交量。一般一只新股上市，成交量會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸萎縮，當(dāng)該股日成交量萎縮到流通A股的0.3%左右時(shí)，可以試探性地建倉(cāng)，一旦放量上攻則可以加倉(cāng)。三是看K線圖。日K線走出二次探底成功的情況時(shí)應(yīng)果斷介入，在三次探底時(shí)更是加碼的良機(jī)。

因此，通過(guò)此次股票模擬投資活動(dòng)，基本學(xué)習(xí)了解了股票投資的基本方法，初步了解確立了自己的投資理念和風(fēng)格，為今后的投資活動(dòng)奠定了基礎(chǔ)。在以后的知識(shí)學(xué)習(xí)和投資實(shí)踐當(dāng)中要繼續(xù)學(xué)習(xí)和總結(jié)更多更高深的股票投資理論和方式，關(guān)注中國(guó)股市變化，增強(qiáng)投資判斷和實(shí)戰(zhàn)能力。

第四篇：股票模擬投資報(bào)告

郝志瑋 13251127

股票模擬投資報(bào)告

姓 名：___________

學(xué) 號(hào)：___________

專 業(yè): ___________

指導(dǎo)教師：___________

本人簽名：___________

授課時(shí)間： 2014 —— 2015 學(xué)年 第 一 學(xué)期

成績(jī)：___________

教師簽名：___________

郝志瑋 13251127 目錄

華夏銀行...................................................................................................................................3 基本分析...............................................................................................................................3 宏觀經(jīng)濟(jì)分析...................................................................................................................3 行業(yè)分析...........................................................................................................................3 公司分析...........................................................................................................................4 技術(shù)分析...............................................................................................................................5 結(jié)論.......................................................................................................................................6 中國(guó)銀行...................................................................................................................................7 基本分析...............................................................................................................................7 宏觀經(jīng)濟(jì)分析...................................................................................................................7 行業(yè)分析...........................................................................................................................7 公司分析...........................................................................................................................7 技術(shù)分析...............................................................................................................................8 結(jié)論.....................................................................................................................................10 中國(guó)石化.................................................................................................................................10 基本分析.............................................................................................................................10 宏觀經(jīng)濟(jì)分析.................................................................................................................10 行業(yè)分析.........................................................................................................................10 公司分析.........................................................................................................................11 技術(shù)分析.............................................................................................................................13 結(jié)論.....................................................................................................................................14

郝志瑋 13251127

華夏銀行

基本分析 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

2014年12月2日，中國(guó)銀行在北京發(fā)布《2015年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》在回顧2014年經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況的基礎(chǔ)上，展望了2015年全球經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)與政策取向以及全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，并對(duì)相關(guān)熱點(diǎn)問(wèn)題做了專題分析。

關(guān)于全球經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，《報(bào)告》認(rèn)為，2014年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然不平衡，由于人口紅利正在消失、技術(shù)創(chuàng)新缺乏顯著亮點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率約為2.2%。2015年，隨著干擾經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的短期性因素緩解或消除，全球經(jīng)濟(jì)增速將有所加快，全球GDP增速有望提升至3.0%左右，但仍面臨貨幣政策分化、地緣政治等方面的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快，歐洲經(jīng)濟(jì)維持疲弱態(tài)勢(shì)，日本經(jīng)濟(jì)將在較低水平徘徊；亞洲新興經(jīng)濟(jì)體增速繼續(xù)領(lǐng)跑全球，非洲將保持可觀的發(fā)展勢(shì)頭，但拉美地區(qū)可能延續(xù)低迷狀態(tài)。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于2015年下半年啟動(dòng)加息進(jìn)程，歐元區(qū)和日本繼續(xù)擴(kuò)大寬松力度，政策分化將對(duì)全球資本流動(dòng)產(chǎn)生新的影響。

關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，《報(bào)告》認(rèn)為，在“三期疊加”大背景下，2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，預(yù)計(jì)全年GDP增長(zhǎng)7.4%左右，顯著低于改革開(kāi)放以來(lái)9.9%的年均增速。但總體來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然運(yùn)行在合理區(qū)間，同時(shí)出現(xiàn)了一些積極的趨勢(shì)性變化，以服務(wù)業(yè)為主體的第三產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)、比重提高，電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)等新型業(yè)態(tài)加快發(fā)展，就業(yè)和節(jié)能降耗等指標(biāo)好于預(yù)期。展望2015年，外部環(huán)境穩(wěn)中趨好、改革紅利進(jìn)一步釋放、新的增長(zhǎng)點(diǎn)蓄勢(shì)待發(fā)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)增長(zhǎng)。但增長(zhǎng)動(dòng)力切換、“去產(chǎn)能”壓力較大、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整和債務(wù)率高企等因素也在制約增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年GDP增長(zhǎng)7.2%左右，CPI增長(zhǎng)2.4%左右，全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依然呈現(xiàn)“低增長(zhǎng)+低通脹”格局。

行業(yè)分析

關(guān)于全球銀行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，2014年，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，各國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)分化:美、英銀行業(yè)整體表現(xiàn)有所改善；日本、歐元區(qū)復(fù)蘇乏力，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨挑戰(zhàn)；中國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“新常態(tài)”的背景下，資產(chǎn)負(fù)債以及凈利潤(rùn)增速放緩，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力上升，但整體可控。2015年，全球銀行業(yè)將面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，艱難前行、業(yè)績(jī)分化將成為關(guān)鍵詞。2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雖有所放緩，但卻是改革取得積極成果的一年。預(yù)計(jì)2015年GDP增長(zhǎng)將由2014年預(yù)期的7.3%放緩至7.1%，從季度GDP增長(zhǎng)看，預(yù)計(jì)一季度增長(zhǎng)7.1%，二、三季度增長(zhǎng)7.2%，四季度增長(zhǎng)7.0%。預(yù)計(jì)央行將在2014年四季度降息之后，于2015年一季度再度降息25個(gè)基點(diǎn)，以支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。報(bào)告認(rèn)為，2015年一季度央行或?qū)⒃俣冉迪⒁灾谓?jīng)濟(jì)復(fù)蘇。預(yù)計(jì)在這之后央行可能暫停利率調(diào)整步伐并評(píng)估降息的實(shí)際效果。預(yù)計(jì)明年一季度央行將再次下調(diào)存款利率25個(gè)基點(diǎn)，并將存款利率浮動(dòng)上限由基準(zhǔn)利率的1.2倍上調(diào)至1.3倍，以進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化。在利率機(jī)制轉(zhuǎn)型期間，央行或?qū)⒃俣认抡{(diào)貸款基準(zhǔn)利率40

郝志瑋 13251127 個(gè)基點(diǎn)。預(yù)計(jì)2015年底前，央行將采取切實(shí)措施推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化，可能在取消存款利率浮動(dòng)上限的同時(shí)，下調(diào)基準(zhǔn)利率。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所高級(jí)研究員周景彤也表示，明年降準(zhǔn)、降息概率都比較大，目前預(yù)計(jì)可能各有1-2次下調(diào)。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下滑，單一季度GDP落在7%附近，或者外匯占款減少，且持續(xù)一段時(shí)間構(gòu)成趨勢(shì)性變化，兩個(gè)條件滿足其一，就可能觸發(fā)降準(zhǔn)。

公司分析

公司的經(jīng)營(yíng)范圍：

吸收公眾存款;發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款;辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算;辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn);發(fā)行金融債券;代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券、金融債券;從事同業(yè)拆借;買賣、代理買賣外匯;從事銀行卡業(yè)務(wù);提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;代理收付款項(xiàng);提供保管箱服務(wù);結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù);保險(xiǎn)兼業(yè)代理業(yè)務(wù);經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)：

華夏個(gè)人外匯買賣、華夏國(guó)際結(jié)算、華夏國(guó)際業(yè)務(wù)、華夏基金業(yè)務(wù)、華夏卡、華夏理財(cái)——人民幣穩(wěn)盈、華夏麗人卡、華夏聯(lián)名卡、華夏人民幣創(chuàng)盈系列、華夏人民幣慧盈系列、華夏人民幣穩(wěn)盈系列、華夏人民幣增盈系列。

產(chǎn)品市場(chǎng)：移動(dòng)銀行是指通過(guò)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)，利用手機(jī)等移動(dòng)終端為客戶提供7×24小時(shí)全天候自助金融服務(wù)。華夏銀行移動(dòng)銀行為客戶提供了全面豐富的金融服務(wù)功能。其中包含了賬戶管理、轉(zhuǎn)賬匯款、貴金屬、基金、三方、理財(cái)、電子現(xiàn)金、信用卡、預(yù)約取現(xiàn)、公司業(yè)務(wù)等十多項(xiàng)金融服務(wù)和機(jī)票、火車票、電影票、生活繳費(fèi)、手機(jī)充值等多項(xiàng)移動(dòng)支付的功能，使客戶僅通過(guò)操作移動(dòng)設(shè)備就可享受到便捷的金融服務(wù)。

華夏銀行移動(dòng)銀行同時(shí)支持跨行賬戶管理功能，通過(guò)華夏銀行的移動(dòng)銀行，客戶可自助實(shí)時(shí)查詢其在他行開(kāi)立的賬戶資金情況，無(wú)需親臨柜臺(tái)即可坐享移動(dòng)銀行新生活的無(wú)限便捷。股本情況：華夏銀行股份有限公司前身為華夏銀行，系經(jīng)中國(guó)人民銀行[ 銀復(fù)(1992)391 號(hào) ]批準(zhǔn)，于1992 年10 月14 日由首鋼總公司獨(dú)資組建成立的全國(guó)性商業(yè)銀行。1996 年4 月10 日，中國(guó)人民銀行下發(fā)《關(guān)于同意華夏銀行變更注冊(cè)資本并核準(zhǔn)〈華夏銀行股份有限公司章程〉的批復(fù)》[ 銀復(fù)(1996)109 號(hào) ]，批準(zhǔn)華夏銀行以發(fā)起方式改制變更為股份有限公司。1998 年3 月18 日華夏銀行依法取得了由國(guó)家工商行政管理局頒發(fā)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》(注冊(cè)號(hào)為1000001002967 號(hào)),并依法取得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》(編號(hào)B10811000H0001 號(hào))。華夏銀行由33 家企業(yè)法人單位共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本為人民幣25 億元，業(yè)經(jīng)建銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所于1996 年3 月13 日出具建銀驗(yàn)字(96)第2 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。2003 年7 月21 日,經(jīng)中國(guó)證劵監(jiān)督管理委員會(huì)[證監(jiān)發(fā)行字(2003)83 號(hào)] 文批準(zhǔn)，華夏銀行向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股股票(A股)10 億股，每股面值人民幣1.00 元，每股發(fā)行價(jià)5.60 元，扣除上市發(fā)行費(fèi)用及加上籌集資金利息收入后，共募集資金現(xiàn)金凈額人民幣54.60 億元。上述股票于2003 年9 月12 日在上海證券交易所上市交易。變更后的注冊(cè)資本為人民幣35 億元，業(yè)經(jīng)北京京都會(huì)計(jì)師事務(wù)所于2003 年9 月5 日出具驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。根據(jù)2004 年4 月28 日召開(kāi)的華夏銀行2003 股東大會(huì)的決議和修改后章程的規(guī)定，華夏銀行以2003 年末總股本35 億股為基數(shù),按照每10 股轉(zhuǎn)增2 股的比例將資本公積金轉(zhuǎn)增股本7 億股。變更后的注冊(cè)資本為人民幣42 億元，業(yè)經(jīng)北京京都會(huì)計(jì)師事務(wù)所于2004年5 月26 日出具驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。2006 年6 月6 日,華夏銀行完成股權(quán)分置改革，非流通股股東以向方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的全體流通股股東支付股票的方式作為對(duì)價(jià)安排，流通股股東每持有10股流通股獲付3 股股票。各非流

郝志瑋 13251127 通股股東支付股票的數(shù)量按各自持有非流通股的比例確定；對(duì)價(jià)安排執(zhí)行后，華夏銀行原非流通股股東持有的非流通股股份變更為有限售條件的股份,流通股股東獲付的股票總數(shù)為3.6 億股。

技術(shù)分析

從上面K線圖，可以看出：華夏銀行在經(jīng)歷了半年多的盤(pán)整之后，在11月中旬又有了上升的趨勢(shì)。在11月初，可能由于一些利好的消息，出現(xiàn)放量上漲的情況，之后股票價(jià)格更是以大成交量大幅升高，上升趨勢(shì)基本形成。從11月中旬到1月初，股票走勢(shì)形成一個(gè)上升通道。上升通道可以搶反彈。在通道形成后，待股票價(jià)格下跌到下軌附近，即為買點(diǎn)。如圖所示，在這幾個(gè)點(diǎn)可以大膽買進(jìn)?？雌渚€，每次反彈點(diǎn)在20日均線附近，由此可以預(yù)判20日均線作為其支撐線，預(yù)測(cè)如果股價(jià)在跌倒20日均線或下軌附近，可以買入。若其以大成交量突破上軌，說(shuō)明股價(jià)還有可能上漲一段時(shí)間，如果以較大成交量突破下軌，則上升趨勢(shì)結(jié)束，股票反轉(zhuǎn)下跌，這時(shí)要抓住機(jī)會(huì)出貨。

郝志瑋 13251127

看其能量指標(biāo)：由CR帶狀能量指標(biāo)可以看出，在10月底11月初，BR指標(biāo)由下向上穿透4條均線，為強(qiáng)勢(shì)買入點(diǎn)，雖然股價(jià)并未馬上爆發(fā)，但為其后續(xù)的增長(zhǎng)提供了基礎(chǔ)；由其PSY心理線指標(biāo)可以看出，在11月初一次突破75，預(yù)示了人們的心理。股價(jià)經(jīng)過(guò)12月初的大幅度增長(zhǎng)，在12月中旬，PSY出現(xiàn)一次突破了90，這說(shuō)明了人們的逆反心理作用，果然，股票又出現(xiàn)小幅下跌。短線操作者，應(yīng)把握這次機(jī)會(huì)出貨，再結(jié)合通道理論合理進(jìn)貨從而賺取一定差價(jià)。

再看其超買超賣指標(biāo)：超買超賣指標(biāo)我們只看一個(gè)，就是BIAS乖離率。在11月中旬，BIAS出現(xiàn)一次接近-5%，這是一個(gè)超買信號(hào)。果然在隨后的幾天股價(jià)開(kāi)始上漲。在12月初，BIAS向上突破了10%，這時(shí)一個(gè)強(qiáng)烈的超賣信號(hào)，果然股價(jià)又發(fā)生了小幅下跌。之后又在相隔一個(gè)星期左右連續(xù)出現(xiàn)兩次BIAS低于-5%，強(qiáng)烈的超買信號(hào)。果然股票又開(kāi)始大幅上漲。所以乖離率BIAS較為準(zhǔn)確。

結(jié)論

由宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)分析, 2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，預(yù)計(jì)全年GDP增長(zhǎng)7.4%左右，顯著低于改革開(kāi)放以來(lái)9.9%的年均增速。但總體來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然運(yùn)行在合理區(qū)間，同時(shí)出現(xiàn)了一些積極的趨勢(shì)性變化，展望2015年，外部環(huán)境穩(wěn)中趨好、改革紅利進(jìn)一步釋放、新的增長(zhǎng)點(diǎn)蓄勢(shì)待發(fā)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年GDP增長(zhǎng)7.2%左右，CPI增長(zhǎng)2.4%左右，全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依然呈現(xiàn)“低增長(zhǎng)+低通脹”格局。預(yù)計(jì)央行將在2014年四季度降息之后，郝志瑋 13251127 于2015年一季度再度降息25個(gè)基點(diǎn)，以支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2015年一季度央行或?qū)⒃俣冉迪⒁灾谓?jīng)濟(jì)復(fù)蘇。預(yù)計(jì)在這之后央行可能暫停利率調(diào)整步伐并評(píng)估降息的實(shí)際效果。預(yù)計(jì)明年一季度央行將再次下調(diào)存款利率25個(gè)基點(diǎn)，并將存款利率浮動(dòng)上限由基準(zhǔn)利率的1.2倍上調(diào)至1.3倍，以進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化。在利率機(jī)制轉(zhuǎn)型期間，央行或?qū)⒃俣认抡{(diào)貸款基準(zhǔn)利率40個(gè)基點(diǎn)。預(yù)計(jì)2015年底前，央行將采取切實(shí)措施推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化，可能在取消存款利率浮動(dòng)上限的同時(shí)，下調(diào)基準(zhǔn)利率。所以華夏銀行非常具有中長(zhǎng)線投資價(jià)值。

由技術(shù)分析，華夏銀行出現(xiàn)有規(guī)律增長(zhǎng)，把握時(shí)機(jī)就可以做短線投資。做短線投資就要搶反彈，在股價(jià)接近上升通道下軌時(shí)買入，接近上軌賣出。

中國(guó)銀行

基本分析 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

同上。

行業(yè)分析

同上。

公司分析

產(chǎn)品市場(chǎng)：

中國(guó)銀行配合公司客戶最新業(yè)務(wù)需求，組合和創(chuàng)新公司金融產(chǎn)品；加大與金融同業(yè)的產(chǎn)品合作，積極開(kāi)展同業(yè)間公司信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；推出融易達(dá)（基于應(yīng)收賬款的融資服務(wù)）、通易達(dá)（應(yīng)收賬款質(zhì)押開(kāi)證）、融信達(dá)（基于投保出口信用險(xiǎn)的應(yīng)收賬款的融資服務(wù)）和融貨達(dá)（貨物質(zhì)押融資）等產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了“達(dá)”系列貿(mào)易融資產(chǎn)品種類；推出隱蔽型出口保理、D/A銀行保付票據(jù)項(xiàng)下福費(fèi)廷等新產(chǎn)品；順應(yīng)全球貿(mào)易主流結(jié)算方式的變化，在中國(guó)內(nèi)地同業(yè)中首批加入SWIFT組織服務(wù)設(shè)施平臺(tái)（TSU），實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)首筆TSU真實(shí)交易。

中國(guó)銀行汲取國(guó)內(nèi)外同業(yè)成功做法，借助戰(zhàn)略投資者的經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)模式；修訂中小企業(yè)授信政策制度，簡(jiǎn)化中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)操作流程；根據(jù)中小企業(yè)融資需求的特點(diǎn)，推出中小企業(yè)融資產(chǎn)品“快富易”，為中小企業(yè)客戶提供短期融資支持。

中國(guó)銀行整合清算資源，在中國(guó)內(nèi)地首家推出融海外分行與代理行服務(wù)于一體的系列支付產(chǎn)品“全額到賬”、“臺(tái)灣匯款”、“優(yōu)先匯款”、“特殊匯款服務(wù)”，實(shí)現(xiàn)海外行與代理行業(yè)務(wù)共同發(fā)展，最大限度擴(kuò)展了產(chǎn)品的覆蓋面，填補(bǔ)了市場(chǎng)空白。其中，“臺(tái)灣匯款”產(chǎn)品改變了該項(xiàng)業(yè)務(wù)一直由代理行包攬的局面，拓展了業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

經(jīng)營(yíng)狀況：

2014 年以來(lái)，本行緊緊圍繞“擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，做最好的銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)，深化改革以促發(fā)展，加強(qiáng)創(chuàng)新以爭(zhēng)市場(chǎng)，加快轉(zhuǎn)型以求效益，管理風(fēng)險(xiǎn)以控成本，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提高。

郝志瑋 13251127 上半年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 934.09 億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)897.24 億元，同比分別增長(zhǎng) 10.97%和 11.15%。凈資產(chǎn)收益率（ROE）為 18.57%，平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）為 1.27%。

股本結(jié)構(gòu)：

發(fā)展戰(zhàn)略：

中國(guó)銀行股份有限公司擬以相當(dāng)于人民幣75億元的等值外幣投資于山西中南部鐵路通道項(xiàng)目。本次投資將通過(guò)本行的全資子公司中銀集團(tuán)投資有限公司以發(fā)起人身份參與發(fā)起設(shè)立項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司注冊(cè)資本暫定為519億元人民幣，股份總數(shù)為519億股，每股面值人民幣壹元。為盡快完成項(xiàng)目公司注冊(cè)登記程序，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本初定為22.8億元人民幣。有利于本行在鐵路行業(yè)大規(guī)模投資建設(shè)和市場(chǎng)化改革中獲得更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，符合本行的發(fā)展戰(zhàn)略。

技術(shù)分析

看其K線圖，可以看出，經(jīng)過(guò)多半年的盤(pán)整，股價(jià)在10月份末出現(xiàn)了上升趨勢(shì)，經(jīng)歷幾個(gè)波折開(kāi)始穩(wěn)定下來(lái)?？赡苡捎谀承├孟ⅲ?1月份初期突然出現(xiàn)了放量上漲情況，之后股價(jià)開(kāi)始上漲，最后形成了一個(gè)穩(wěn)定的上升通道。上升通道建立后，股價(jià)便在這個(gè)通道內(nèi)運(yùn)行。此時(shí)可以進(jìn)行短線操作，當(dāng)其運(yùn)行到通道下軌時(shí)，可以大膽買進(jìn)，之后則會(huì)反

郝志瑋 13251127 彈，可在上軌附近賣出，賺取差價(jià)。當(dāng)?shù)搅?5年1月初的時(shí)候，股價(jià)明顯突破了通道上軌線，二成交量也相配合增長(zhǎng)，這說(shuō)明好行情將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，可以持倉(cāng)觀察，選擇合適時(shí)機(jī)出貨。

觀察其均線，股價(jià)大約每次在20日均線附近發(fā)生反轉(zhuǎn)，故20日均線作為其支撐線，可以為投資者提供買點(diǎn)。在接觸或接近20日均線則買進(jìn)，接近或接觸上軌則賣出。

觀察其CR帶狀能量指標(biāo)，在10月末，CR指標(biāo)上穿4條均線，為強(qiáng)勢(shì)買進(jìn)信息。果然，從那之后股價(jià)開(kāi)始飛速增長(zhǎng)。先經(jīng)歷一個(gè)小的波動(dòng)，之后穩(wěn)定下來(lái)。又由PSY心理線指標(biāo)可以看出在11月3日和12月5日左右PSY相對(duì)較高，后者高于80，這說(shuō)明逆反心理出現(xiàn)，所以股價(jià)就出現(xiàn)了些許階段性下跌，但影響不大，之后PSY向下回轉(zhuǎn)，股價(jià)又繼續(xù)飛快增長(zhǎng)。到2015年初，PSY指標(biāo)又高于80，這表明有可能在這里又形成一個(gè)階段性頂部，短線投資者要注意。

觀察其超買超賣型指標(biāo)，由BIAS乖離率可以看出，在11月11日左右，股價(jià)正是出于階段性頂部，此時(shí)BIAS高于了10%，強(qiáng)烈賣出信號(hào)，果然在一兩天內(nèi)股價(jià)出現(xiàn)下跌。在11月18

郝志瑋 13251127 日左右，BIAS又下降到-5%左右，此時(shí)為強(qiáng)烈的買入信號(hào)，果然在之后出現(xiàn)上漲，然而馬上BIAS又在12月初上升到了10%以上，股價(jià)又有些許下跌，但緊接著在2月9日，BIAS下降到-6%附近，強(qiáng)烈買入信號(hào)，之后股價(jià)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。可見(jiàn)，BIAS乖離率為短線投資者提供了較為準(zhǔn)確的信息。

結(jié)論

從公司基本面角度看，無(wú)論是宏觀環(huán)境還是行業(yè)態(tài)勢(shì)，銀行業(yè)都是我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心行業(yè)，投資銀行業(yè)可以分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果，而且中國(guó)銀行作為我國(guó)銀行業(yè)中的龍頭企業(yè)，在國(guó)名經(jīng)濟(jì)中處于重要地位，適合長(zhǎng)期投資持有。

從技術(shù)分析角度看，中國(guó)銀行出現(xiàn)有規(guī)律增長(zhǎng)，把握時(shí)機(jī)就可以做短線投資。做短線投資就要搶反彈，在股價(jià)接近上升通道下軌時(shí)買入，接近上軌賣出。但持倉(cāng)時(shí)一定要密切關(guān)注其超買超賣以及一些能量指標(biāo)，在股價(jià)過(guò)于高時(shí)可能會(huì)下跌，要及時(shí)做出預(yù)警。

中國(guó)石化

基本分析 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

同上。

行業(yè)分析

中國(guó)一直都很重視國(guó)外石油項(xiàng)目的投資。這主要有三方面的原因：對(duì)石油供應(yīng)突然中斷的戰(zhàn)略擔(dān)憂、對(duì)新技術(shù)的渴望，以及受上游石油產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)。中國(guó)的石油公司已經(jīng)制定了收購(gòu)國(guó)際石油項(xiàng)目股份的雄偉目標(biāo)，即所謂的“資產(chǎn)石油”（equity oil）政策。2012年，中國(guó)石油天然氣股份有限公司的海外運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的油氣產(chǎn)量已經(jīng)占到該公司油氣總產(chǎn)量的37%。同年，中國(guó)三大石油企業(yè)的并購(gòu)總額達(dá)到340億美元，較2008年的170億美元翻了一番。另外，在2013年，中國(guó)國(guó)有石油公司的海外投資較之前一年至少增加一倍，而且分布范圍更廣—秘魯、新西蘭、新喀里多尼亞、東非和俄羅斯北極地區(qū)等。如果將銀行貸款計(jì)算在內(nèi)，中國(guó)在過(guò)去5年里的海外石油投資預(yù)計(jì)高達(dá)4000億美元。

中國(guó)未來(lái)能否在北美非常規(guī)石油生產(chǎn)上獲利，目前來(lái)看仍不明朗。但即便如此，三大石油企業(yè)還是非常愿意投資該大陸的新興油氣區(qū)，因?yàn)檫@里的能源轉(zhuǎn)型市場(chǎng)可以為它們提供最新的技術(shù)和最好的商業(yè)實(shí)踐。

隨著時(shí)間的推移，中國(guó)在北美的投資也變得越來(lái)越容易。雖然中國(guó)政府支持國(guó)有石油公司進(jìn)軍北美能源市場(chǎng)，但在北美未來(lái)的能源革命中，它們能否發(fā)揮重要作用仍不得而知。中國(guó)海洋石油有限公司似有意撤離北美市場(chǎng)，但中國(guó)石油天然氣股份有限公司卻剛好相反。

隨著對(duì)原油和石油產(chǎn)品需求的不斷增加，中國(guó)已經(jīng)將目光瞄向了新的石油資源，比如俄羅斯的各類石油、加拿大的油砂、委內(nèi)瑞拉的瀝青和巴西的鹽下石油等。

郝志瑋 13251127 毋庸置疑，中國(guó)不斷增長(zhǎng)的石油需求將會(huì)對(duì)氣候變化、空氣質(zhì)量和人們的生活質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。石油留下的碳足跡是顯而易見(jiàn)的。隨著石油消費(fèi)的增加、海外石油投資的擴(kuò)張和煉油能力的提升，中國(guó)將會(huì)在亞洲乃至全球石油產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)揮關(guān)鍵作用。

即便經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，中國(guó)石油消費(fèi)仍會(huì)保持每年大約5%的增長(zhǎng)率。為滿足這一需求，中國(guó)將不得不加工和使用那些價(jià)格便宜但卻會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生更大破壞作用的“臟油”，比如油砂油。若沒(méi)有將環(huán)境變化或碳稅考慮在內(nèi)的新的監(jiān)管規(guī)則，那么中國(guó)不斷增長(zhǎng)的石油需求將會(huì)對(duì)空氣質(zhì)量和氣候變化產(chǎn)生重大負(fù)面影響。

作為投資者，目前中國(guó)三大石油企業(yè)在國(guó)內(nèi)都缺乏新的重大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也缺乏西方石油巨頭所掌握的最新的技術(shù)和最佳運(yùn)營(yíng)模式。不過(guò)，它們可以通過(guò)政治和財(cái)政支持來(lái)彌補(bǔ)這些短板。

對(duì)于西方石油巨頭認(rèn)為存在政治風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家，中國(guó)通常會(huì)給予“無(wú)附帶條件”的支持。因此，在這些國(guó)家，中國(guó)公司享有相對(duì)于西方公司的比較優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)與委內(nèi)瑞拉和哈薩克斯坦等國(guó)的國(guó)有石油公司簽署了合作協(xié)議，與伊朗和蘇丹等國(guó)簽署了“貸款換石油”協(xié)議。從非洲到中亞，中國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)多樣化的國(guó)家目標(biāo)，而這也給予了中國(guó)前所未有的影響力。

目前來(lái)看，沒(méi)有跡象顯示中國(guó)將會(huì)改變其能源安全戰(zhàn)略思維。同時(shí)，它也不愿意做出新的政治或安全承諾，尤其是在美國(guó)和其他國(guó)家仍能確保全球石油市場(chǎng)穩(wěn)定的情況下。

需要注意的是，隨著中國(guó)在海外石油市場(chǎng)影響力的不斷提升，一些國(guó)家可能會(huì)產(chǎn)生反中國(guó)情緒，進(jìn)而危及中國(guó)的能源需求。

公司分析

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：2014年上半年，世界經(jīng)濟(jì)增速回落，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)與去年同期相比（以下簡(jiǎn)稱“同比”）增長(zhǎng)7.4%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年境內(nèi)成品油（包括汽油、柴油和煤油）表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)3.6%，其中汽油、煤油大幅增長(zhǎng)，柴油同比下降；乙烯當(dāng)量消費(fèi)量同比增長(zhǎng)6.5%。2014年上半年，國(guó)際原油價(jià)格高位波動(dòng)，整體呈前低后高走勢(shì)。普氏布倫特原油現(xiàn)貨均價(jià)為108.93美元/桶，同比上漲1.3%。國(guó)內(nèi)原油價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格走勢(shì)基本一致，汽柴油價(jià)格隨國(guó)際原油價(jià)格變化及時(shí)調(diào)整，共經(jīng)歷了5次上調(diào)，4次下調(diào)。受進(jìn)口產(chǎn)品沖擊和境內(nèi)新增產(chǎn)能投產(chǎn)的影響，化工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，化工毛利下降。

市場(chǎng)分析：展望2014年，預(yù)計(jì)世界經(jīng)濟(jì)將延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。伴隨國(guó)家改革的不斷深入，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步調(diào)整，成品油質(zhì)量升級(jí)步伐穩(wěn)步推進(jìn)。國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)品需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。2014年，國(guó)際原油供需面相對(duì)寬松，地緣政治趨于緩和，隨著美國(guó)量化寬松政策逐步退出，預(yù)計(jì)國(guó)際油價(jià)將保持高位弱勢(shì)震蕩。

財(cái)務(wù)分析：凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量高表明公司收益質(zhì)量良好，現(xiàn)金流動(dòng)性強(qiáng)。該指標(biāo)行業(yè)平均值：221.0950% 股本結(jié)構(gòu)：

郝志瑋 13251127

郝志瑋 13251127 技術(shù)分析

從K線圖看，在今年9月份初，中國(guó)石化股價(jià)出現(xiàn)了小幅度的增長(zhǎng)，但成交量卻沒(méi)有及時(shí)的配合導(dǎo)致好景不長(zhǎng)。但在12月初，股價(jià)由于某些利好消息在大成交量的配合下飛速增長(zhǎng)，雖然在12月中旬有小幅度下跌，但上升趨勢(shì)已然形成，股價(jià)繼續(xù)上漲。整個(gè)增長(zhǎng)過(guò)程股價(jià)基本以20日均線為支撐，每次反轉(zhuǎn)下跌基本都在20日均線處出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，而變?yōu)樯仙螒B(tài)。故可以以20日均線為依據(jù)，股價(jià)在20日均線附近則可以買進(jìn)，在較高處賣出，賺取反彈差價(jià)。

觀察其CR帶狀能量指標(biāo)，可以看出，雖然前期并沒(méi)有可靠地信息預(yù)示著股票的上漲，但在12月初股票達(dá)到一個(gè)高點(diǎn)時(shí)，CR突破200，為賣出信號(hào)，果然緊接著股價(jià)就發(fā)生了階段性下跌，這對(duì)短線投資者尤為重要。而且同時(shí)，PSY心理線指標(biāo)也向上接近了100，這也正是明顯的逆反心理做主導(dǎo)，因而股價(jià)下跌。另外，PSY心理線指標(biāo)在11月中旬時(shí)就接近25左右，強(qiáng)烈預(yù)示著股價(jià)要向上漲，然后有了12月的上升，在12月中后期，股價(jià)接近階

郝志瑋 13251127 段性底部時(shí)，PSY由下降到25附近，果然股價(jià)又開(kāi)始上漲。在12月初BRAR情緒指標(biāo)也接近400，說(shuō)明股價(jià)隨時(shí)可能回檔下跌，也預(yù)示了緊接著的階段性下跌。在10月末，BRAR指標(biāo)就接近100，說(shuō)明隨時(shí)有上升可能。

觀察其超買超賣型指標(biāo)，BIAS乖離率的第一次預(yù)示是12月初階段性頂部時(shí)，BIAS向上突破12%線，是極為強(qiáng)烈的賣出信號(hào)，然后就出現(xiàn)了下跌，緊接著五六天后，BIAS就迅速向下突破了-6%線，強(qiáng)烈的買入信號(hào)，所以緊接著股價(jià)再次上漲。

結(jié)論

宏觀上分析2012年以來(lái)，我國(guó)石油行業(yè)生產(chǎn)總體運(yùn)行平穩(wěn)，主要產(chǎn)品產(chǎn)量均保持低速增長(zhǎng)。由于消費(fèi)需求增長(zhǎng)緩慢，成品油消費(fèi)增速低于預(yù)期。2013年，我國(guó)原油產(chǎn)量2.0825億噸，同比增長(zhǎng)1.7%；原油加工量4.4398億噸，同比增長(zhǎng)6.9%。2014年1-7月，我國(guó)原油產(chǎn)量12116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%；原油加工量26374萬(wàn)噸，增長(zhǎng)3.2%。所以在這種趨勢(shì)下，適合中長(zhǎng)線投資。

在上漲的大趨勢(shì)下，投資者可以合理運(yùn)用各種指標(biāo)、K線，從而完成短線獲利。

第五篇：證券投資模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告

證券期貨投資模擬試驗(yàn)報(bào)告

商學(xué)院 12級(jí)財(cái)務(wù)管理1班 陳濤 1215040104

一、實(shí)驗(yàn)名稱：證券期貨投資模擬實(shí)習(xí)報(bào)告

二、實(shí)驗(yàn)時(shí)間：2014年10.13-10.17 星期一～星期五

上午9：00～11：30，下午1：00～3：00

三、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?/p>

1、了解世華財(cái)訓(xùn)金融軟件的使用，證券分析軟件的基本功能和期貨模擬交易系統(tǒng)的基本使用方法。

2、實(shí)際觀察和理解證券期貨價(jià)格的走勢(shì)，了解價(jià)格走勢(shì)與成交量之間的基本關(guān)系。

3、熟悉證券期貨的基本面分析法和常見(jiàn)的技術(shù)分析法：K線圖分析法、趨勢(shì)分析法、形態(tài)分析法、技術(shù)指標(biāo)分析法。

4、自己模擬投資，熟悉交易過(guò)程，提高理論聯(lián)系實(shí)際的能力。

四．實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：

1、在世華財(cái)訓(xùn)金融軟件上查看在交易所交易的證券及期貨品種和證券價(jià)格指數(shù)、市場(chǎng)信息、公司信息、行業(yè)動(dòng)態(tài)等。

2、觀察常見(jiàn)的技術(shù)指標(biāo)（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）與證券價(jià)格之間的關(guān)系，初步了解技術(shù)指標(biāo)的測(cè)市功能并進(jìn)行投資決策；

3、綜合性實(shí)驗(yàn)：根據(jù)對(duì)大盤(pán)及個(gè)股、期貨品種的基本面和技術(shù)面分析，選擇一種（或多種）證券和期貨品種進(jìn)行模擬交易。（模擬資金：股票和期貨各50萬(wàn)元）

五．實(shí)驗(yàn)過(guò)程

1、股票模擬操作

（1）對(duì)大盤(pán)的分析：大盤(pán)從2013年以來(lái)雖然有不少波動(dòng)，但總體上在波動(dòng)中股票變化趨勢(shì)具有彈性，于此變化之中，我們?nèi)匀豢梢钥吹街袊?guó)股市的巨大潛力。2014年為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的首發(fā)年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議紀(jì)要明文在冊(cè)：淡化增長(zhǎng)持重改革；涉及基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代，波及股市藍(lán)籌系列，預(yù)計(jì)此項(xiàng)工程將耗時(shí)需久，屆時(shí)價(jià)值投資將退居二線，題材及概念股獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷；PIO重啟，造成稀釋效應(yīng)，股市失血大于輸血，預(yù)期2014年股市難覓牛影。經(jīng)濟(jì)改革總基調(diào)，首先，制造業(yè)的升級(jí)換代，其次，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)限產(chǎn)壓庫(kù)，市場(chǎng)化科學(xué)配置，進(jìn)一步促進(jìn)資源的優(yōu)化配置；第三，新興創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步會(huì)得到國(guó)家政策的大力支持，以與我國(guó)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略相契合。對(duì)股市而言，改革無(wú)牛市，未來(lái)三年股市處于一種股市生態(tài)平衡休整期，不可能出現(xiàn)大行情，市場(chǎng)更多維持箱體震蕩、波段性調(diào)整。2014年市場(chǎng)的格局發(fā)生異變，政策面監(jiān)管，基本面分化，技術(shù)面修整，資金面有限；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐步鈍化，政策法規(guī)代替行政管理，轉(zhuǎn)型催化行業(yè)分裂，流動(dòng)性趨緊貫穿全年，股市依靠自身造血功能；不救市為股市主旋律，整改股市結(jié)構(gòu)及股指股價(jià)將是重頭戲。

（2）對(duì)個(gè)股的分析（以一個(gè)為例：從基本面和技術(shù)面分析）：

三一重工（600031）：公司主營(yíng)建筑工程機(jī)械、起重機(jī)械、停車庫(kù)、通用設(shè)備及機(jī)電設(shè)備的生產(chǎn)、銷售與維修；金屬制品、橡膠制品及電子產(chǎn)品、鋼絲增強(qiáng)液壓橡膠軟管和軟管組合件的生產(chǎn)、銷售；客車(不含小轎車)和改裝車的制造與銷售；五金及法律法規(guī)允許的礦產(chǎn)品、金屬材料的銷售；提供建筑工程機(jī)械租賃服務(wù)；經(jīng)營(yíng)商品和技術(shù)等進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

技術(shù)面分析：半個(gè)月內(nèi)強(qiáng)于指數(shù)4.95%；從當(dāng)日盤(pán)面來(lái)看，明日將慣性沖高。近幾日上漲力

2、期貨模擬操作

（1）對(duì)品種的分析（以一個(gè)合約為例：從基本面和技術(shù)面分析）：

基本面持續(xù)疲弱，堅(jiān)持偏空思路。供強(qiáng)需弱格局基本確立，原料價(jià)格下跌，成本重心不斷下移，對(duì)鋼價(jià)支撐有限，加之鋼市大環(huán)境仍偏弱，下游需求無(wú)好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼價(jià)繼續(xù)弱勢(shì)下探。但在Ｋ線圖上從整體下降的趨勢(shì)上，大盤(pán)有抬高趨勢(shì)。

其Ｋ線圖如下：

（2）模擬操作記錄