第一篇：《證券投資學(xué)》富網(wǎng)模擬操作報(bào)告

《證券投資學(xué)》富網(wǎng)模擬操作報(bào)告

自從在叩富網(wǎng)上注冊(cè)了賬號(hào)，就特別的興奮，好像自己真的有100萬(wàn)一樣。開始的想法是，如果真的有100萬(wàn)，真的不會(huì)拿來炒股，像我這種菜鳥，最后肯定會(huì)變成炮灰。但是，股票有一種奇特的魅力，吸引著你去探索，操作。它的漲跌給我們以驚險(xiǎn)刺激的感覺，并且我們可以真正體會(huì)到什么是“錢生錢”，我想這就是股票的魅力所在。

一開始，面對(duì)這么大筆數(shù)字，不知道要買什么股票，于是查看了熱股，隨大流的買了中國(guó)黃金。但是沒想到，那已經(jīng)是中國(guó)黃金的最高點(diǎn)，自那之后，開始下跌。于是我明白了，要懂得看股票的趨勢(shì)，避免高買低賣，一味的追求價(jià)格的最高點(diǎn)。接下來，我開始關(guān)注財(cái)經(jīng)方面的新聞，關(guān)注國(guó)家相關(guān)政策，發(fā)現(xiàn)了國(guó)家撥款10億給了水電方面，于是我預(yù)料到了，水電方面的股票一定會(huì)漲。果然不出所料，那天正好沒課，我守在電腦旁觀察著它的走勢(shì)，看著它不斷地上漲真的興奮又開心，漲到百分之五點(diǎn)多的時(shí)候，同學(xué)勸我趕緊賣掉吧，可是我還期望著它有更大的漲幅，結(jié)果一猶豫成千古恨啊。第二天，開始下跌，結(jié)果再也沒有漲上來。后來自己慢慢捉摸，我覺得買賣尺度上掌握的比較成功的股票是英唐智控和石煤裝備，也是這兩個(gè)給了我極大地信心和興趣。

在此次模擬中，贏大盤兩次，這個(gè)月的月盈率0.89%。我認(rèn)為這次模擬股票交易還是比較成功的，達(dá)到了預(yù)期的效果，了解了股票交易的基本流程，并且參與了股票的買賣。雖然不能對(duì)大盤及個(gè)股技術(shù)形態(tài)進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的判斷分析，但是已經(jīng)形成了一種意識(shí)。以前覺得股票是那么的遙不可及，現(xiàn)在對(duì)這種交易活動(dòng)也是充滿了興趣。遺憾的是，沒有充分利用到資金，因?yàn)椴荒芟氪蟛糠值某垂烧咭粯?，守在走?shì)圖旁，及時(shí)觀察并操作，于是錯(cuò)過了很多交易的絕佳時(shí)間。

在叩富網(wǎng)的首頁(yè)有這樣一句話，“智者“謀定”而后動(dòng)，華爾街?jǐn)?shù)據(jù)表明：只有操作兩千次以上投資者才會(huì)明白什么是股票”。我覺得這也印證了那句話，孰能生巧。我的小成功，我對(duì)股票的了解，只是簡(jiǎn)單的皮毛而已。此次的模擬操作，讓我形成了一種投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，如何更好的利用有限的資源，如何分配掌控，我想這對(duì)我的影響是深遠(yuǎn)的。雖然我的排名不是很靠前，我的操作也不是最熟練的，不過我確實(shí)從中找到了樂趣，如果這個(gè)賬號(hào)還能接著用的話，我想我會(huì)繼續(xù)嘗試。

第二篇：證券投資學(xué)操作感想

股票操作感想

股票，作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要的組成部分，因其波動(dòng)大，不確定性，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，而受到眾多人的關(guān)注與熱捧。上至七旬老人，下至在校學(xué)生，很多人都愿意拿出自己的積蓄進(jìn)入股市一搏。

為什么股票市場(chǎng)這么受熱捧？一方面因?yàn)樗娜胧虚T檻低。例如期貨，因?yàn)楸ＷC金制度和單位標(biāo)的的價(jià)格較大，不是誰(shuí)都可以涉足的。曾經(jīng)實(shí)習(xí)過的方正證券公司的分析師跟我說過，在期貨市場(chǎng)即使你預(yù)測(cè)對(duì)了，沒有足夠的資金，也會(huì)被市場(chǎng)淘汰，所以沒有500萬(wàn)就不要玩期貨。我們回過來看股票市場(chǎng)，市面上比較便宜的股票是每股三元多，按照買入至少一手，就是100股來說，最多只要400元就能成為股民，并且現(xiàn)在去證券公司開戶基本上是不收開戶費(fèi)的，所以這個(gè)門檻是很低的。另一方面，個(gè)別股民在股市以一搏十的各種傳奇故事被各種渲染夸張，給人一種錯(cuò)覺就是：只要進(jìn)入股市，就會(huì)賺錢，無所謂你懂不懂都可以加入。雖然電視上的各種股評(píng)節(jié)目都會(huì)提醒大家“入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，但是人的本性就是貪婪，在可能獲得暴利的機(jī)會(huì)面前，風(fēng)險(xiǎn)被視而不見。

就我自身這一個(gè)月的操作來看，我越來越贊同巴菲特和索羅斯等大家的觀念，即不相信技術(shù)分析。技術(shù)分析的基礎(chǔ)是認(rèn)為歷史是會(huì)重演的，的確，我們很多時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)歷史驚人的相似，但是歷史的重演是不會(huì)完全一樣的。那么多的技術(shù)分析指標(biāo)，都是在經(jīng)過大量歷史數(shù)據(jù)研究總結(jié)出來的所謂經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ汀Ｊ潞笾T葛亮是容易做的，但當(dāng)你身在此山中時(shí)，又如何見其真面目？！

技術(shù)分析比較適宜短線操作，但是需要預(yù)測(cè)可能會(huì)是什么情況的圖，在構(gòu)圖前期是很難依據(jù)技術(shù)分析的圖形來進(jìn)行操作。例如波浪理論，據(jù)說很多所謂的股評(píng)專家最喜歡用波浪理論來向廣大股民展示其牛逼。其實(shí)波浪理論是用來忽悠人的，因?yàn)樯衔謇讼氯耸谴罄?，還有浪中浪啊，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪，可以無限伸延，亦即是升市時(shí)可以無限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢(shì)未完就仍然是上升浪，跌勢(shì)未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測(cè)浪頂浪底的運(yùn)行時(shí)間甚屬可疑，等于純粹猜測(cè)。讓人看來是深?yuàn)W異常。每一個(gè)波浪理論家，包括理論創(chuàng)始人艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場(chǎng)，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。甚至怎樣才算是一個(gè)完整的浪，也無明確定義，在股票市場(chǎng)的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪完全是隨意主觀。

但是本人也不是說技術(shù)分析完全無用，至少是大量歷史數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，那么歷史確實(shí)是會(huì)有驚人的相似，就相關(guān)回歸分析性而言，技術(shù)分析是可以用來輔助預(yù)測(cè)市場(chǎng)的。當(dāng)眾多不同的技術(shù)指標(biāo)中的大多數(shù)指向結(jié)論都趨同的時(shí)候，說明這個(gè)結(jié)論的可信度是較高的。我個(gè)人比較推崇信息流派。人是非理性的，認(rèn)識(shí)貪婪的，而且絕大多數(shù)人是盲目的。因而不同的市場(chǎng)信息，以及參與者反應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)參與者的影響是巨大的。一個(gè)不利信息的散步就能被市場(chǎng)數(shù)倍放大被由市場(chǎng)顯示出來。目前中國(guó)的市場(chǎng)，應(yīng)該是弱勢(shì)有效市場(chǎng)，存在著大量的信息不對(duì)稱和信息的傳遞滯后。最先得到消息的人就可以根據(jù)市場(chǎng)將會(huì)對(duì)此作出的反應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，最后知道消息的人將會(huì)為消息靈通人士買單。雖然《證券法》嚴(yán)令禁止內(nèi)幕交易等可能為個(gè)別集體或個(gè)人牟取暴利的行為，但是中國(guó)更缺少有力的監(jiān)管。

個(gè)人認(rèn)為，既然股市的參與者是人，那么更應(yīng)該多去研究人的心理學(xué)。市場(chǎng)上充斥著大量的投機(jī)者，這些投機(jī)者的目標(biāo)明確，就是通過買賣的差價(jià)來牟取利益，當(dāng)然他們對(duì)這種回報(bào)的期望也是相對(duì)較高的，因?yàn)樗麄兂袚?dān)了虧損的較大風(fēng)險(xiǎn)，否則的話他們還不如把錢存銀行獲得無風(fēng)險(xiǎn)利率。人是不夠理智的，在股票市場(chǎng)上如果大的機(jī)構(gòu)拋售某一只股票，那么不明情況的散戶或者小機(jī)構(gòu)也會(huì)競(jìng)相拋售直至跌停。因?yàn)檎l(shuí)都不想成為最后的買單者。

個(gè)人主要購(gòu)入的股票是：包鋼稀土600111。國(guó)家近年來越來越重視稀土資源，從以前的把稀土當(dāng)土賣，轉(zhuǎn)變?yōu)閷⑾⊥磷鳛閼?zhàn)略資源。中國(guó)是世界上最大的稀土貯藏國(guó)和出口供應(yīng)國(guó)。一方面控制稀土資源的出口限額，對(duì)出口數(shù)量進(jìn)行企業(yè)配額出口，另一方面控制稀土的開采規(guī)模和數(shù)量。作為稀土行業(yè)的大哥，包鋼稀土是有很大的發(fā)展前途的。包鋼稀土—迅速崛起的“全球稀土巨人”.隨著新能源汽車,風(fēng)電,節(jié)能設(shè)備的發(fā)展,全球?qū)ο⊥恋男枨髮⒊掷m(xù)高增長(zhǎng)勢(shì)頭.而作為稀土行業(yè)龍頭,未來公司將憑借其龐大的資源儲(chǔ)備,巨大的市場(chǎng)投放能力和全球唯一的稀土產(chǎn)品交易平臺(tái)來調(diào)控全球稀土價(jià)格,進(jìn)而充分分享全球稀土行業(yè)發(fā)展的盛宴.更重要的是,隨著公司募投投項(xiàng)目的投產(chǎn), 公司已經(jīng)從之前的分離和貿(mào)易企業(yè)變成擁有深加工生產(chǎn)線的一體化企業(yè),而且高附加值產(chǎn)品在公司收入和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中所占比重越來越大.隨著需求的增加,未來公司的主打產(chǎn)品:鐠釹,釹鐵硼,鎳氫電池,熒光材料等將有巨大應(yīng)用前景,公司的行業(yè)龍頭地位也將進(jìn)一步鞏固。

雖然包鋼稀土從11月14號(hào)的48.49元跌至現(xiàn)在的43塊多，未能在其短期增長(zhǎng)中獲得盈利，但是我在實(shí)盤操作時(shí)也是購(gòu)入的包鋼稀土，相信在中長(zhǎng)期持有的過程中會(huì)有較好的獲益。

第三篇：證券投資學(xué)模擬炒股總結(jié)

《證券投資學(xué)》課程實(shí)驗(yàn)心得體會(huì)

我是這學(xué)期才接觸模擬炒股的，以前大多是簡(jiǎn)單通過新聞了解一下股市，沒有太多深入，這顯然與一個(gè)金融專業(yè)的學(xué)生不副。世華財(cái)訊和國(guó)泰君安的模擬炒股，讓我學(xué)到了很多東西，對(duì)股市，以及企業(yè)融資有了更深的認(rèn)識(shí)。雖然模擬炒股我是虧了，而且虧了好多，但在品嘗期間的痛苦滋味同時(shí)，我覺得最重要的是自己學(xué)到了東西，金融的素養(yǎng)得以培養(yǎng)。

模擬炒股的時(shí)候，我買了好多股票，有方正證券（601901）；雙鶴藥業(yè)（600062）；林海股份（600099）；皖能電力（600543）；福建南紙（600163）；延長(zhǎng)化建（600248）；江西銅業(yè)（600362）；明星電力（600101）；海螺水泥（600585），期間還要好多換手的股票，后來我分析，股票種類太多，其實(shí)也是我炒股虧損的一個(gè)重要原因。下面我就從我的股票池里選一只我最熟悉的股票，談?wù)勎揖唧w的一些感悟。

我最熟悉，最情有獨(dú)鐘的是海螺水泥（600585）這只股票。我為什么要選擇它，有一下原因。

第一，我是安徽人，海螺水泥是家鄉(xiāng)股，每個(gè)人都有家鄉(xiāng)情結(jié)，我也不例外，自然很關(guān)注這只股票。

第二，我覺得水泥這種材料，國(guó)家建設(shè)離不開它，而且海螺水泥石中國(guó)最好的水泥，此外現(xiàn)在都在提中部崛起，皖江城市帶，所以我覺得這股票前景不錯(cuò)。

第三，我簡(jiǎn)單看了海螺水泥的K線圖，基本上從7月份這個(gè)高點(diǎn)，一直往下降，而且最高價(jià)有達(dá)到29塊多，在國(guó)泰君安模擬炒股上買的時(shí)候是10月份，17塊多，然后一直都是20塊左右，我就覺得這只股票價(jià)格比較穩(wěn)，不會(huì)大跌的，長(zhǎng)期肯定會(huì)掙錢的，于是在世華財(cái)訊上19.5我都毫不猶豫的買了。

這次證券投資模擬實(shí)驗(yàn)課，通過在世華財(cái)訊上的演練，我覺得自己犯了九個(gè)錯(cuò)誤。

錯(cuò)誤一：選股錯(cuò)誤

我買的股票太多了，造成投資具有盲目性，并不能通過證券組合，消除風(fēng)險(xiǎn)，增加盈利的可能性。我選股投機(jī)性太強(qiáng)，沒有考慮公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以及國(guó)家政策鼓勵(lì)支持與否，甚至有些股票，我買了，但我都不知道該公司是干什么的，比如說潞安環(huán)能，林海股份，我買它們的時(shí)候，我都不知道該公司是哪行哪業(yè)的。到最后，我選股都是看一下現(xiàn)價(jià)，與該股票最高價(jià)，然后兼顧k線走勢(shì)，覺得有機(jī)可乘就買了。

錯(cuò)誤二：補(bǔ)倉(cāng)的方法錯(cuò)誤

我有補(bǔ)倉(cāng)的意識(shí)，但補(bǔ)倉(cāng)的方法是錯(cuò)誤的。我記得很清楚，我第二次被海螺水泥套牢的時(shí)候，我開始19.2買了10000股海螺水泥，然后就盯著分時(shí)走勢(shì)圖看，海螺水泥漲到19.3了，我很開心，過了一會(huì)，海螺水泥又降到19,2，接著又降到19.15，這時(shí)候我又買了10000股，沒一會(huì)兒，海螺水泥降到19.08,我又買了5000股。然后快上課了，我又下了一個(gè)訂單，就是19.05的時(shí)候買10000股，等我放學(xué)回來，海螺水泥18.75，我手里一下子就有35000股了。我補(bǔ)倉(cāng)的區(qū)間太小了，兩次買進(jìn)海螺水泥，價(jià)格相差很小，這導(dǎo)致無法降低成本。我補(bǔ)倉(cāng)的數(shù)量也不太科學(xué)，第一次買進(jìn)，應(yīng)該試探性的買入，補(bǔ)倉(cāng)的數(shù)量應(yīng)該比第一次多，二價(jià)格比第一次低很多，這樣才能降低成本。錯(cuò)誤三：套牢，沒有可用資金

我被海螺水泥套牢過兩次，至今我還是出在被海螺水泥套牢的痛苦之中，不能自拔啊。第一次我成本價(jià)19.5持有海螺水泥35000股。海螺水泥在18塊多徘徊了幾天，有一天快收盤的時(shí)候，一下子沖高，達(dá)到19.55.我便抓緊脫手了。那一次手里沒股票，感覺很輕松。但很快，海螺水泥又讓我陷了進(jìn)去。我現(xiàn)在以成本價(jià)19.15，持有海螺水泥35000股?，F(xiàn)在海螺水泥的價(jià)格只有16塊左右，我肯定又不能賣，只能捂在手里。海螺水泥占了我100萬(wàn)可用資金的絕大多數(shù)，加上其他股票的投資，我現(xiàn)在可用資金幾乎為零。這就犯了一個(gè)很大的錯(cuò)誤，因?yàn)槭掷餂]有可有資金，加上被套牢，我只能白白看著機(jī)會(huì)被流失。比如說現(xiàn)在海螺水泥低到15塊左右的時(shí)候，我特別想買，可是我沒有錢。所以我就很翻身，只能苦等，可是現(xiàn)在中國(guó)股市持續(xù)低迷，前景不明朗，股市的春天在哪里？ 錯(cuò)誤四：止損意識(shí)不強(qiáng)

我比較慶喜的是我本來持有10000股江西銅業(yè)（600362）成本價(jià)是28.5，當(dāng)時(shí)買的時(shí)候，就有點(diǎn)失誤了，買的價(jià)格太高了。自然后來江西銅業(yè)大跌，26快多，勉強(qiáng)27快多，有一次江西銅業(yè)漲了一塊多，漲到28.3,我咬牙虧本賣了5000股，現(xiàn)在江西銅業(yè)降到21塊多，5000股虧了將近40000.但是海螺水泥，我卻沒有止損，總在等它漲回來，事實(shí)證明現(xiàn)在海螺水泥是很難再漲回來了。假如當(dāng)時(shí)海螺水泥18塊，我就賣了，再等到海螺水泥跌到15塊，買進(jìn)一些，盈利空間就更大了。

錯(cuò)誤五：手續(xù)費(fèi)意識(shí)不強(qiáng)

我第一次被海螺水泥套牢的時(shí)候，有一次它漲到成本價(jià)，我就毫不猶豫全拋完了，可是到最后，我虧了10000多，這10000多是手續(xù)費(fèi)。然后我通過excel計(jì)算了手續(xù)費(fèi)，一買一賣像海螺水泥手續(xù)費(fèi)要0.15元，就是你19.3元買的成本價(jià)就要19.37，而你如果19.37賣，你肯定就虧了手續(xù)費(fèi)。你至少要19.45以上賣了，你才能盈利。

錯(cuò)誤六：逆勢(shì)而為，與政策背離

國(guó)家明確表示要繼續(xù)加大對(duì)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的調(diào)控，控制房?jī)r(jià)，這導(dǎo)致房地產(chǎn)股票板塊持續(xù)走低。而海螺水泥與房地產(chǎn)企業(yè)是互補(bǔ)品關(guān)系，房地產(chǎn)企業(yè)不景氣，海螺水泥必然會(huì)受到牽連，我這時(shí)候偏偏還大量買進(jìn)海螺水泥顯然是不明智的。模擬炒股中還有一件事讓我認(rèn)識(shí)到政策對(duì)股市的重要影響。12月份，幾年來國(guó)家首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金制度，這對(duì)銀行來說肯定是一個(gè)利好消息，而偏偏是這個(gè)時(shí)候我手里持有10000股招商銀行股票，我因?yàn)轱柺芎Ｂ菟嗟奶桌瓮纯啵瑸榱嘶鼗\資金，就急于出手了，以11.8賣了，現(xiàn)在招商銀行股價(jià)在11.9左右，明確是賣虧了。錯(cuò)誤七：沖動(dòng)

沖動(dòng)是魔鬼，這句話用在模擬炒股中一點(diǎn)都不為過。我有時(shí)候確實(shí)犯了沖動(dòng)的錯(cuò)誤，就像輸紅眼似的，急于把虧損的錢掙回來，然后反而使自己心智失去平衡，投資盲目性增多，導(dǎo)致虧得更多了，所以炒股一定要有一個(gè)平衡的心態(tài)。錯(cuò)誤八：盲目自信

我一開始虧了10000多，我還不以為意，認(rèn)為自己肯定可以掙回來的。特別是世華財(cái)訊中股票買賣T+0，就是說我當(dāng)日買可以當(dāng)日賣，這就給我更多的投機(jī)機(jī)會(huì)，只要我有時(shí)間盯著股票分時(shí)走勢(shì)圖看，一定會(huì)有盈利機(jī)會(huì)的?？墒鞘屡c愿違，海螺水泥并不是每天價(jià)格都很劇烈，有很多投機(jī)機(jī)會(huì)。錯(cuò)誤九：買賣時(shí)機(jī)的選擇不對(duì)

前面已經(jīng)說過，我買賣招商銀行時(shí)機(jī)選擇肯定是不對(duì)的，其實(shí)還有其他股票買賣時(shí)機(jī)選擇也是不對(duì)的，沒有充分分析該股票的K線圖，沒有從大尺度去審視這只股票，買賣股票全憑自己的靈感，這是不科學(xué)的。

以上這些錯(cuò)誤，從側(cè)面來說也算是我上這門實(shí)驗(yàn)課的收獲吧，吃一塹長(zhǎng)一智，愿自己在投資上更加成熟。

真心感謝老師悉心的教誨，你們辛苦了。

附世華財(cái)訊和國(guó)泰君安中的模擬炒股實(shí)況圖

（從兩張圖中可以看出，我被海螺水泥給套牢了）

《證券投資學(xué)》課程實(shí)驗(yàn)

心

得

體

會(huì)

第四篇：證券投資學(xué)模擬炒股心得

證券投資學(xué)

——模擬炒股總結(jié)

短短一學(xué)期的模擬炒股經(jīng)歷，從中收獲頗多。從開始的對(duì)股票一無所知到現(xiàn)在可以進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。下面就對(duì)我這學(xué)期的炒股情況進(jìn)行一個(gè)簡(jiǎn)單的總結(jié)。

一、本學(xué)期所操作的股票

股票代碼 股票名稱 交易類別 發(fā)生數(shù)量 買賣價(jià)格 合計(jì)金額

000006 深振業(yè)Ａ

實(shí)時(shí)買入

7.650

-765.38

000016 深康佳Ａ

實(shí)時(shí)買入

200

5.080

-1016.51 601818 光大銀行

實(shí)時(shí)買入

200

3.870

-775.16

000002 萬(wàn) 科Ａ

實(shí)時(shí)買入

200

8.410

-1682.84 000006 深振業(yè)Ａ

實(shí)時(shí)賣出

7.900

788.82

000021 長(zhǎng)城開發(fā)

實(shí)時(shí)買入

200

12.140

-2429.21 000021 長(zhǎng)城開發(fā)

埋買

200

12.050

2411.21

000002 萬(wàn) 科Ａ

實(shí)時(shí)買入

200

8.220

-1644.82 000016 深康佳Ａ

實(shí)時(shí)賣出

200

5.320

1062.40 000002 萬(wàn) 科Ａ

實(shí)時(shí)買入

300

8.180

-2455.23

000002 萬(wàn) 科Ａ

實(shí)時(shí)買入

8.170

-817.41

601818 光大銀行

實(shí)時(shí)賣出

200

3.820

762.09

000021 長(zhǎng)城開發(fā)

實(shí)時(shí)買入

11.280

-1128.56 601888 中國(guó)國(guó)旅

實(shí)時(shí)買入

200

28.850

-5778.66

000002 萬(wàn) 科Ａ

實(shí)時(shí)賣出

800

8.520

6805.78

601888 中國(guó)國(guó)旅

實(shí)時(shí)賣出

200

30.000

5985.00

000895 雙匯發(fā)展

實(shí)時(shí)買入

57.090

-5711.85

000021 長(zhǎng)城開發(fā)

實(shí)時(shí)賣出

9.540

952.57

000021 長(zhǎng)城開發(fā)

實(shí)時(shí)買入

200

9.560

-1912.96

000895 雙匯發(fā)展

實(shí)時(shí)賣出

61.620

6152.76

600993 馬應(yīng)龍

實(shí)時(shí)買入

37.990

-3804.70

000021 長(zhǎng)城開發(fā)

實(shí)時(shí)賣出

400

9.520

3802.29

000762 西藏礦業(yè)

實(shí)時(shí)買入

33.350

-3336.67

600111 包鋼稀土

實(shí)時(shí)買入

61.090

-6118.16

000762 西藏礦業(yè)

實(shí)時(shí)賣出

33.050

3300.04

600993 馬應(yīng)龍

實(shí)時(shí)賣出

38.120

3802.47

600111 包鋼稀土

埋單賣出

7130.13

600111 包鋼稀土

埋賣

70.000

6982.50

二、賬戶信息

交易時(shí)間

2011-3-9 10:34:50

2011-3-9 10:43:52

2011-3-11 13:56:57

2011-3-11 13:38:13

2011-3-11 13:35:54

2011-3-11 13:33:00

2011-3-11 13:08:57

2011-3-16 11:10:18

2011-3-16 11:08:41

2011-3-16 9:58:16

2011-3-17 9:50:13

2011-3-24 13:21:06

2011-3-25 13:05:13

2011-3-25 13:00:21

2011-3-25 9:57:25

2011-4-22 14:05:13

2011-5-5 13:41:18

2011-5-5 13:39:57

2011-5-5 13:24:41

2011-5-10 10:47:42

2011-5-10 10:09:46

2011-5-10 10:02:15

2011-5-12 9:55:19

2011-5-19 14:56:41

2011-5-19 14:56:25

2011-5-19 9:46:01

2011-5-26 9:30:41

2011-5-25 19:18:37

三、上證綜合指數(shù)及深振業(yè)A和包鋼稀土的K線圖

1，上證綜合指數(shù)K線圖

2，深振業(yè)A 的K線圖 3，包鋼稀土的K線圖

四、對(duì)深振業(yè)A和包鋼稀土的操作分析

（一）對(duì)深振業(yè)A的分析

1，我是在3月9日上午買進(jìn)的。從K 線圖可以發(fā)現(xiàn)在7號(hào)8號(hào)兩天的K線形成“孕育組合”，而7號(hào)是個(gè)大陰線8號(hào)是小陽(yáng)線說明在9號(hào)應(yīng)與母體的走勢(shì)相同，即應(yīng)該是下跌的；另外，從成交量上看，9號(hào)是個(gè)陰線說明也說明應(yīng)該是下走趨勢(shì)；但是，8號(hào)的K線中下影線略長(zhǎng)于上影線，說明多頭方勢(shì)力稍強(qiáng)，從這方面看股市也有可能上走；總的來講，今天深振業(yè)A應(yīng)是下跌的，但從近一個(gè)月來看仍是上漲趨勢(shì)，可以找今天的最低點(diǎn)買進(jìn)。由于剛開始沒一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，就隨便買了。

2，我在買入第二天后股價(jià)開始上漲。從深振業(yè)A 的K線圖下的成交量圖來看，成交量開始增加，股價(jià)也在上漲，正所謂量增價(jià)增；但不好的是，此時(shí)的大盤卻是下跌的，而且深振業(yè)A的K線中有一個(gè)很長(zhǎng)的上影線，說明空頭實(shí)力強(qiáng)勁，在未來可能出現(xiàn)下跌走勢(shì)，所以今天應(yīng)該賣出。但當(dāng)時(shí)并沒有分析到位，而沒買出。

3，在第三天股價(jià)開始下跌，而且K線圖上影線依舊較長(zhǎng)，大盤也大幅下跌，說明在未來短期時(shí)間此股票很可能下跌。因此，在今天賣出了。

（二）對(duì)包鋼稀土的分析

1，此股票我是在5月19日買入的。今天此股票跳空高開呈上漲趨勢(shì)，成交量也有所增加，KDJ線有匯交和上升趨勢(shì)，而今天的大盤也呈上漲勢(shì)頭?？偟膩砜?，今天是應(yīng)該買進(jìn)該股票。

2，第二天，此股票又成跳空高形式，與前兩天組成三個(gè)小陽(yáng)線上升組合，說明該股已走出下跌陰影開始上漲了。

3，在25日，K線圖出現(xiàn)了個(gè)陰線十字形，而且上影線長(zhǎng)于下影線，說明空方勢(shì)力強(qiáng)勁，KDJ線也開始出現(xiàn)下降端倪，成交量下降，說明此股票應(yīng)該到頂了，可以觀望第二天準(zhǔn)備出手。由于第二天有課不能操作，所以就在當(dāng)天以稍高于當(dāng)天的收盤價(jià)以70.00元埋單賣出。在26日該股票在上漲之后開始下跌埋單賣出成功完成。

五、炒股心得

1，大盤走勢(shì)與個(gè)股不會(huì)完全一樣。大盤跌，可能某些股票會(huì)出現(xiàn)漲的情況。此時(shí)的投資更需要我們敏銳的眼光，還有足夠的擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，畢竟炒股賺的都是少數(shù)人。同樣，在牛市下，不是人人都能賺，這些還是需要我們不斷積累經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)洞察力。

2，K線和成交量是很重要的炒股輔助工具。通過k線圖可以看到股市的發(fā)展趨勢(shì)，成交量與股價(jià)有著緊密的聯(lián)系，一定記牢價(jià)升量升，價(jià)減量減，量在價(jià)先。

3，某些特殊行業(yè)的股價(jià)還受供給影響，要準(zhǔn)確把握行業(yè)特征。

4，炒股還是要形成自己的一套理論，不要輕信他人。同時(shí)要保持冷靜的頭腦，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不要超出自己的承受范圍之外。

5，記得老師最后一節(jié)課說，叫我們模擬炒股，不是真的要我們炒股。但是通過這門課的學(xué)習(xí)，股市，金融有了一些淺顯的了解。我深切感受到現(xiàn)代生活的投資方式的多樣化，現(xiàn)代生活的豐富化，選擇炒股不失為一個(gè)很好的選擇。只是，就目前的自己，無論是在知識(shí)方面，金錢方面還是經(jīng)驗(yàn)方面還很不完全不系統(tǒng)，不能夠進(jìn)入股市。我想在將來如果條件允許我會(huì)選擇進(jìn)入股市，我承認(rèn)這是一種投機(jī)行為，但也是收益最高最快的方式，遠(yuǎn)比存入銀行劃算。

第五篇：證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告

課程設(shè)計(jì)報(bào)告

題 目：

證券投資基金追蹤分析

組長(zhǎng)： 孫佳佳

組員姓名： 陳圣龍

張晨陽(yáng) 宋少聞 齊 龍

所在學(xué)院： 金融與數(shù)學(xué)學(xué)院 專業(yè)班級(jí)： 金融工程1301

《證券投資學(xué)》課程設(shè)計(jì)報(bào)告

班級(jí)：金融工程1301 組別：第一大組第3小組 成績(jī)： 成員：陳圣龍

齊龍

宋少聞

孫佳佳

張晨陽(yáng) 日期：

一、課程設(shè)計(jì)目標(biāo)

證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。美國(guó)、歐洲等資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)表明，證券投資基金是普通投資者的重要投資工具。

為了加強(qiáng)證券投資基金的考核評(píng)價(jià)，為廣大基民提供決策參考依據(jù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)委派十家專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)上所有開放式基金進(jìn)行定期評(píng)級(jí)，并向社會(huì)公布。美國(guó)晨星、北京濟(jì)安金信科技有限公司是其中最具代表性、獨(dú)立性、專業(yè)性的基金評(píng)價(jià)公司。

本次的課程設(shè)計(jì)我們組跟蹤了晨星和濟(jì)安金信從2012年到2015年以來70只基金的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，通過關(guān)注這三年來每只基金每個(gè)季度的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理、基金類型、資產(chǎn)規(guī)模、復(fù)合凈值、階段收益率的數(shù)據(jù)，在大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析前提下，通過圖表的形式展現(xiàn)出證券投資基金的評(píng)級(jí)趨勢(shì)，由此次課程設(shè)計(jì)了解并掌握證券投資基金的評(píng)價(jià)方法。

二、人員分工介紹

本次課程設(shè)計(jì)報(bào)告主要工作有4項(xiàng)，分別為收集數(shù)據(jù)與分析課程、設(shè)計(jì)報(bào)告撰寫、PPT制作與匯報(bào)、回答評(píng)審老師問題，我們小組沒有特別明確的分工，大家都親身參與到每一個(gè)過程環(huán)節(jié)中來解決問題。

三、作業(yè)進(jìn)度規(guī)劃

此次課程設(shè)計(jì)報(bào)告需要在一周內(nèi)完成，我們的進(jìn)度規(guī)劃如下：（1）數(shù)據(jù)準(zhǔn)備（3天）：70只基金，每一只基金有兩家公司——晨星和濟(jì)安金信的評(píng)級(jí)；2012年到2015年共三年，數(shù)據(jù)要求季度性，總共是12個(gè)季度；每只基金要找到評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理、基金類型、資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率5項(xiàng)數(shù)據(jù)，所有的數(shù)據(jù)量是70*2*12*5=8400，數(shù)據(jù)量較龐大，只能通過網(wǎng)絡(luò)搜索，人工輸入，故需要大量的時(shí)間來做數(shù)據(jù)的前期準(zhǔn)備工作。（2）圖表制作及數(shù)據(jù)分析（1天）：將前期的數(shù)據(jù)匯總成excel表格，利用excel軟件結(jié)合數(shù)據(jù)生成各項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表，運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)，對(duì)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理等數(shù)據(jù)的變動(dòng)進(jìn)行深層分析。

（3）設(shè)計(jì)報(bào)告撰寫/PPT制作與匯報(bào)（2天）:在前期數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和圖表制作過程中，就可以完成部分設(shè)計(jì)報(bào)告的撰寫，先列寫一個(gè)大體的框架，后續(xù)的重要內(nèi)容填補(bǔ)上去即可。PPT是為了答辯來用，主要用來簡(jiǎn)介我們本組的設(shè)計(jì)工作情況以及最后的成果展示。（4）內(nèi)部討論與完善（1天）：內(nèi)部成員對(duì)工作的結(jié)果進(jìn)行討論，隨機(jī)抽查部分?jǐn)?shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與代表性；對(duì)分析的結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，做到重點(diǎn)突出，邏輯清晰，表達(dá)清楚。各位小組成員要各自熟悉所有的基金追蹤過程，明確最終的課程實(shí)驗(yàn)報(bào)告結(jié)果以便能夠順利的完成答辯。

四、數(shù)據(jù)來源介紹

此次課程設(shè)計(jì)報(bào)告，我們所用的所有數(shù)據(jù)均來自和訊網(wǎng)（和訊網(wǎng)是目前國(guó)內(nèi)惟一一家同時(shí)擁有互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證、信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證及證券投資咨詢資質(zhì)的網(wǎng)站）以及東方財(cái)富網(wǎng)（中國(guó)訪問量最大、影響力最大的財(cái)經(jīng)證券門戶網(wǎng)站之一）。所有的數(shù)據(jù)來自官方網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，具有代表性；在數(shù)據(jù)查找和匯總時(shí)我們對(duì)數(shù)據(jù)都做了隨機(jī)抽樣，更加確保了數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確完整性。

五、假設(shè)

1假設(shè)我們所找的數(shù)據(jù)均是真實(shí)可靠的

2在樣本容量較小的前提下，假設(shè)基金經(jīng)理和基金規(guī)模對(duì)星級(jí)評(píng)價(jià)沒有影響

六、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表

1數(shù)據(jù)列表（部分截圖，具體見excel表格）

2基金評(píng)級(jí)趨勢(shì)圖/基金資產(chǎn)規(guī)模趨勢(shì)圖/階段收益率折線圖

上述三種三種圖表的繪制和研究分析，我們是從兩個(gè)大的角度的分析，第一個(gè)角度是晨星或濟(jì)安兩家公司對(duì)于所有70只基金在4年12個(gè)季度內(nèi)的星級(jí)評(píng)級(jí)（是橫向的對(duì)比），第二個(gè)角度是找出所有70只基金在12個(gè)季度內(nèi)的兩家公司所有評(píng)級(jí)，計(jì)算出每一個(gè)相對(duì)應(yīng)的季度兩家公司對(duì)于同一只基金的星級(jí)評(píng)價(jià)差值（是縱向的對(duì)比）

角度1:（1）用excel軟件分別計(jì)算出晨星和濟(jì)安兩家公司對(duì)于所有70只基金在4年12個(gè)季度內(nèi)的星級(jí)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差，將得出的標(biāo)準(zhǔn)差按降序排列，篩選出兩家公司星級(jí)評(píng)價(jià)的各前10名，共計(jì)20只基金數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)表中可以看出，基金代碼為320007、360009、350007是重合的，說明這兩家公司對(duì)這3只基金的星級(jí)評(píng)價(jià)趨向一致；另外的我們從剩下的17只基金中，按照一定的比例原則選擇360008、253020、253021、373020、270021、260112、340006作為剩下的7只基金共同組成10只基金作為本次課程設(shè)計(jì)報(bào)告的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。(說明：標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明晨星和濟(jì)安公司對(duì)于該只基金在12個(gè)季度內(nèi)的星級(jí)評(píng)價(jià)有較大的差異，需要進(jìn)一步進(jìn)行檢驗(yàn)，找到評(píng)級(jí)差異的原因；反之則說明星級(jí)評(píng)價(jià)差異不大，則該公司的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)不大)。

（2）挑選出來的10只基金，分別在總數(shù)據(jù)列表中找出來每一個(gè)季度晨星、濟(jì)安的星級(jí)數(shù)，分別選中晨星、濟(jì)安星級(jí)數(shù)、階段收益率和資產(chǎn)規(guī)模做出折線圖，從圖中直觀清晰的看出星級(jí)數(shù)與階段收益率以及資產(chǎn)規(guī)模的相變化趨勢(shì)，依據(jù)相應(yīng)的趨勢(shì)變化從中發(fā)現(xiàn)三者的關(guān)系，及階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的變化是否會(huì)影響到當(dāng)期甚至是下期的星級(jí)評(píng)價(jià)。（具體10只代表基金折線趨勢(shì)圖如下：）

（3）從圖形看出來的關(guān)系具有一定的主觀性和猜測(cè)性，為了驗(yàn)證我們的猜想，接下來我們利用統(tǒng)計(jì)學(xué)及數(shù)學(xué)的知識(shí)，分別計(jì)算晨星、濟(jì)安星級(jí)數(shù)與階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的相關(guān)度R值，我們?nèi)菀字?，R的絕對(duì)值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對(duì)值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對(duì)值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對(duì)值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。例如：如果某一基金星級(jí)數(shù)與資產(chǎn)規(guī)模的R絕對(duì)值為0.999，則說明對(duì)于這只基金來說，公司給予其星級(jí)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)主要是依據(jù)資產(chǎn)規(guī)模的變化，這樣的話從全面性角度來看是不合理的，該公司的星級(jí)評(píng)價(jià)具有片面性。（具體10只基金的各項(xiàng)R值計(jì)算以及說明如下：）

上圖是基金代碼為360008的光大保德信增利收益?zhèn)疉

（1）由左圖可以看出來，在季度6之前，晨星星級(jí)評(píng)價(jià)與其資產(chǎn)規(guī)模相符合，即資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，星級(jí)數(shù)增加，評(píng)價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)?？s小，星級(jí)數(shù)減少，評(píng)價(jià)下降。而在季度6之后，雖然資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率有增有減，但是星級(jí)數(shù)一直處于不變的狀態(tài)，說明后期晨星公司的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是有變化的

（2）由右圖可以看出來，濟(jì)安星級(jí)評(píng)價(jià)與其階段收益率大體相符合，即階段收益率增加，星級(jí)數(shù)增加，評(píng)價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)模減小，星級(jí)數(shù)減少，評(píng)價(jià)下降

（3）再由excel中數(shù)據(jù)的分析功能算出星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率的相關(guān)度R值，R的絕對(duì)值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對(duì)值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對(duì)值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對(duì)值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。由分析數(shù)據(jù)可以知道，晨星星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值為-0.55201，說明兩者之間顯著相關(guān)；晨星星級(jí)與階段收益率相關(guān)度的R值為-0.16496，說明兩者之間微弱相關(guān)；濟(jì)安星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值為-0.67795，說明兩者之間顯著相關(guān)；濟(jì)安星級(jí)與階段收益率相關(guān)度的R值為-0.10539，說明兩者之間微弱相關(guān)

上圖是基金代碼為350007的天治趨勢(shì)精選混合

（1）由于兩家公司對(duì)于該只基金的星級(jí)評(píng)價(jià)趨向是一致的，所以兩個(gè)圖形大體上來說呈現(xiàn)一致的變化性，以9季度為分界點(diǎn)，前期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重于資產(chǎn)規(guī)模，后期的更加側(cè)重于收益率，因?yàn)樵摴竞笃诘馁Y產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)較大，而星級(jí)評(píng)價(jià)并沒有呈現(xiàn)出相應(yīng)的變化趨勢(shì)。

（2）再?gòu)南嚓P(guān)系數(shù)R來看，晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為-0.4841、-0.4427，說明兩者之間低度相關(guān)；晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與階段收益率相關(guān)度的R值分別為-0.1711、-0.1487，說明兩者之間微弱相關(guān)。

上圖是基金代碼為360009的光大保德信增利收益?zhèn)疌

（1）兩家公司對(duì)星級(jí)的評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)大體上來說具有一致性，且以5季度為分割點(diǎn)，前期星級(jí)波動(dòng)主要隨階段收益率的變動(dòng)而變動(dòng)，而后期則與資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。

（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為-0.6303、-0.4999，說明兩者之間低度相關(guān)，且晨星的星級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與階段收益率相關(guān)度的R值分別為-0.0267、-0.1134，說明兩者之間微弱相關(guān)，且濟(jì)安的星級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于階段收益率。

上圖是基金代碼為320007的諾安成長(zhǎng)股票

（1）兩家公司對(duì)星級(jí)的評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)基本一致，由趨勢(shì)圖可以看出星級(jí)波動(dòng)主要隨資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)而變動(dòng)，但是與階段收益率也呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與階段收益率相關(guān)度的R值分別為-0.0504、-0.0722，說明兩者之間微弱相關(guān)，星級(jí)評(píng)級(jí)幾乎沒有參考階段收益率。

上圖是基金代碼為253020的國(guó)聯(lián)安增利債券A，其方差為1.6525，說明兩家公司評(píng)級(jí)差異較大；從圖來看，晨星星級(jí)與濟(jì)安星級(jí)的變動(dòng)及參考了資產(chǎn)規(guī)模，也考慮到了階段收益率，兩者都有一定的影響。上圖是基金為257010的國(guó)聯(lián)安德盛小盤精選，方差為1.850即兩者評(píng)級(jí)差異較大。觀察及安評(píng)級(jí)變化圖和資產(chǎn)規(guī)模變化圖第1季度到第5季度資產(chǎn)規(guī)模變化較小，濟(jì)安的評(píng)級(jí)在第6到第7季度無變化。再觀察收益率和晨星兩圖變化，收益率第1季度到第3季度逐漸下降，極低點(diǎn)在第3季度，晨星的評(píng)級(jí)在第四季度足以反映預(yù)見性第3季度收益率上升晨星星級(jí)評(píng)價(jià)也上升。

上圖是基金代碼為340006的興全全球視野股票，方差為1.888即兩家公司評(píng)價(jià)差距較大。觀察晨星評(píng)級(jí)和收益率兩圖，收益率第1到第3季度呈下降趨勢(shì)且第三季度是極低點(diǎn)，晨星的評(píng)級(jí)在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率較平穩(wěn)。晨星的星級(jí)也無變化。由于該公司在第3季度重組導(dǎo)致濟(jì)安對(duì)其評(píng)級(jí)變化較大。最終總結(jié)：

通過對(duì)上述所有數(shù)據(jù)的整合分析與處理，結(jié)合這10支基金的自身特點(diǎn)，我們得出以下結(jié)論：

（1）無論是晨星公司還是濟(jì)安金信公司，對(duì)這 10支基金的星級(jí)評(píng)級(jí)結(jié)果與其基金資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)性更高，與其階段收益率相關(guān)性更低。我們推斷在兩家公司進(jìn)行基金星級(jí)評(píng)級(jí)時(shí)，依據(jù)基金的資產(chǎn)規(guī)模來定評(píng)級(jí)的相對(duì)較多，而依據(jù)階段收益率來定評(píng)級(jí)的相對(duì)較少，所以我們認(rèn)為從橫向的角度來看，兩家公司在12季度內(nèi)對(duì)于所有基金的評(píng)級(jí)具有一定的片面性，兩家公司主要是根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模來定義評(píng)級(jí)的，概括性較弱，其星級(jí)不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，對(duì)于投資人而言，單純的追求高星級(jí)基金并不是投資的最佳選擇。（2）從上述數(shù)據(jù)的部分，我們發(fā)現(xiàn)如果一家公司在12個(gè)季度內(nèi)所有的星級(jí)評(píng)價(jià)是不變的，即12季度內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差為0，那么我們從趨勢(shì)圖的角度則無法看出星級(jí)變動(dòng)究竟受什么因素的影響，此時(shí)R值起到了至關(guān)重要的作用，R的絕對(duì)值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對(duì)值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱。所以從投資者的角度來說，依據(jù)數(shù)據(jù)算出來的結(jié)果更加能說明問題，更具有代表性和真實(shí)性，投資者在投資時(shí)不要一昧的關(guān)注星級(jí)，依據(jù)星級(jí)和資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率所求出的R值更加具有參考性。

七、分析評(píng)論

1具體的基金分析在圖表中已經(jīng)給予了說明，縱觀整個(gè)研究的階段，我們發(fā)現(xiàn)了如下的問題：

（1）我們假設(shè)在樣本容量小的前提下，基金類型和基金經(jīng)理對(duì)星級(jí)評(píng)價(jià)沒有任何影響，那么如果樣本容量一旦增大，基金類型和基金經(jīng)理對(duì)星級(jí)評(píng)價(jià)將會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響，各自之間又會(huì)呈現(xiàn)出什么樣的關(guān)系？

（2）由最終的結(jié)論來看，我們總結(jié)出來無論是晨星公司還是濟(jì)安公司，其星級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)都存在一定的片面性，其星級(jí)不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，所以如何構(gòu)建一個(gè)全面完整的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，構(gòu)建一種什么樣的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是問題的關(guān)鍵，也是今后這一領(lǐng)域研究的重點(diǎn)。2分析依據(jù)

在數(shù)據(jù)方面，我們所有的分析都是基于真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中總結(jié)出的規(guī)律，并把它運(yùn)用到我們的圖表制作以及研究分析中來；在理論知識(shí)方面，我們翻找了基金的相關(guān)知識(shí)，結(jié)合了指導(dǎo)老師的部分意見，較為全面的給出了我們自己的分析總結(jié)。3評(píng)論結(jié)果

對(duì)于評(píng)論結(jié)果，首先我們的數(shù)據(jù)是真實(shí)有效的，其次我們的分析方法是簡(jiǎn)單易懂的，所以對(duì)于結(jié)果，我們認(rèn)為是有一定的依據(jù)的。對(duì)于投資人而言，在購(gòu)買基金時(shí)高星級(jí)的基金相比于低星級(jí)的基金有其自身的優(yōu)勢(shì)，其風(fēng)險(xiǎn)性較低，但是單純的追求高星級(jí)基金并不是投資的最佳選擇，因?yàn)榛鹪u(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是不完善的，存在一定的片面性，且其預(yù)測(cè)功能并沒有達(dá)到一定的準(zhǔn)確水平。