第一篇：財務(wù)分析的局限性與改進(jìn)措施

財務(wù)分析的局限性與改進(jìn)措施

摘要：財務(wù)分析作為財務(wù)管理的重要手段，可以分析企業(yè)過去的經(jīng)營效果并針對企業(yè)的現(xiàn)狀預(yù)測未來的風(fēng)險和收益，通過各項財務(wù)分析指標(biāo)來評價企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。然而，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立以及對企業(yè)內(nèi)部治理要求的提高，財務(wù)分析逐漸呈現(xiàn)出明顯的局限性，因此，為了提高分析效果，應(yīng)逐漸完善財務(wù)分析體系。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；局限性；改進(jìn)措施

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和市場化進(jìn)程的推進(jìn)，財務(wù)分析已成為企業(yè)一項重要的管理活動?？茖W(xué)有效的分析方法，不僅能使分析者通過了解企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況來了解企業(yè)的資源配置情況，更能洞悉財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義，揭示企業(yè)現(xiàn)實及潛在的各種風(fēng)險，為正確決策提供依據(jù)。

一、國內(nèi)財務(wù)分析的方法與內(nèi)容

（一）國內(nèi)常用財務(wù)分析方法

比較分析法。也稱為橫向分析法，指與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行比較分析，可以了解企業(yè)各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過比較得出企業(yè)在行業(yè)中的地位，認(rèn)識優(yōu)勢與不足，確定企業(yè)的價值。

趨勢分析法。也指縱向分析法，是對本企業(yè)不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析,可以對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析, 從一個較長的時期來動態(tài)地分析企業(yè)狀況。

比率分析法。財務(wù)比率分析是指對本企業(yè)一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項目之間進(jìn)行比較, 計算比率, 判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。

因素分析法。又稱連環(huán)替代法，是用來確定幾個相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象影響程度的一種方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個因素對分析對象發(fā)生影響時，先假定其他各因素都不變，分析其中某一個因素單獨發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。該方法既可以全面分析若干因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響，又可單獨分析其中某個因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響。

（二）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容包括財務(wù)狀況分析指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)，利用以上幾類指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險分析、資金流動分析以及收益分析。不同的分析指標(biāo)反映不同的分析內(nèi)容。企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度；企業(yè)的償債能力取決于資產(chǎn)的變現(xiàn)速度和可以轉(zhuǎn)化為償債資產(chǎn)的數(shù)量，對企業(yè)償債能力的合理評價既關(guān)系到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險乃至經(jīng)營風(fēng)險是否得到有效控制，又維系著與企業(yè)有利害關(guān)系的投資者，債權(quán)人及社會公眾的經(jīng)濟(jì)利益。

二、財務(wù)分析方法的局限性

（一）財務(wù)分析方法的單一

任何財務(wù)指標(biāo)都有其適用的范圍和局限，單純運用某一種分析方法來評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，可能使分析者對企業(yè)真實的財務(wù)狀況產(chǎn)生錯誤的認(rèn)識，甚至造成嚴(yán)重后果。財務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無論是何種方法，均是對企業(yè)過去的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行的反映。就比較分析法而言，由于報表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性。因此，單一地使用一種財務(wù)分析方法均無法達(dá)到全面分析的目的。

（二）忽視非財務(wù)指標(biāo)的作用

傳統(tǒng)的財務(wù)分析是基于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，進(jìn)行相關(guān)邏輯運算得出的量化指標(biāo)，其分析的有效性及可靠程度完全依賴于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可靠性，然而，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)本身是有時效性缺陷和可比性缺陷的，同時，基于貨幣計量的假設(shè)，財務(wù)報表列示的內(nèi)容偏重于可以準(zhǔn)確量化的會計事項，對那些在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展中起關(guān)鍵作用的非量化因素如人力資源、管理技術(shù)、企業(yè)文化等置于報表之外，因此忽視了非財務(wù)指標(biāo)。

（三）財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在局限性

由于財務(wù)分析源于財務(wù)報告，因此財務(wù)報告自身的局限性必可避免地導(dǎo)致了財務(wù)指標(biāo)的局限性。主要表現(xiàn)為：難以對非貨幣計量的因素進(jìn)行全面反映，而這些因素對企業(yè)決策有重大影響；會計報表受會計期間的影響，必須對企業(yè)連續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行時點斷面反映，必要的主觀估計判斷在所難免；在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)對同一會計事項所選擇不同的會計處理方法，使其可比性受到影響。許多財務(wù)比率計算的數(shù)值往往具有雙重含義，需要從正反兩方面分析，要特別注意分析者的立場。

三、改進(jìn)財務(wù)分析方法的措施

（一）注重各種財務(wù)分析方法的結(jié)合使用

隨著市場環(huán)境的變化，對企業(yè)財務(wù)分析的要求也越來越高，財務(wù)分析既要為國家宏觀調(diào)控和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的外部利益相關(guān)者提供信息。事實上，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的，應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財務(wù)分析方法體系，更好地解決財務(wù)分析問題。

（二）將財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合一方面將財務(wù)指標(biāo)與經(jīng)營環(huán)境相結(jié)合，無論是何種分析方法均是對過去經(jīng)濟(jì)的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化。所以在分析時，應(yīng)充分考慮到通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)周期、季節(jié)性因素以及一些偶發(fā)性事件和重大事件對企業(yè)造成的影響，將財務(wù)指標(biāo)與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境相結(jié)合進(jìn)行分析。

另一方面注重對企業(yè)所處行業(yè)和行業(yè)環(huán)境的分析。由于行業(yè)不同和企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)不同，許多財務(wù)比率相差懸殊，有時即使是同一行業(yè)不同企業(yè)的有關(guān)比率也會有顯著差異，因此，基于行業(yè)背景的財務(wù)分析指標(biāo)才更具有可比性。

（三）引入現(xiàn)代財務(wù)指標(biāo)，完善我國的財務(wù)分析體系

引入EVA經(jīng)濟(jì)增加值和自由現(xiàn)金流量，經(jīng)濟(jì)增加值是指一定會計期間，企業(yè)使用一定量的資本創(chuàng)造的全部收益減去全部資本成本后的余額。自由現(xiàn)金流量是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流量，表示在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可供分配給企業(yè)資本供應(yīng)者的最大現(xiàn)金額。通過這兩種現(xiàn)代指標(biāo)的引入，將所有者與經(jīng)營者利益相聯(lián)系，將企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營經(jīng)營與未來成長機(jī)會相聯(lián)系，逐漸完善我國的財務(wù)分析體系。

參考文獻(xiàn)：

[1]王萍．財務(wù)報表分析［M］．北京交通大學(xué)出版社.2007．

[2]黃小莉．財務(wù)能力分析指標(biāo)內(nèi)在關(guān)系初探［J］．財會通訊月刊（綜合）.2009(1)．

[3]曹納.財務(wù)分析的局限性及其原則［J］.合作經(jīng)濟(jì)與科技.2010(16).[4]張紅軍.剖析財務(wù)分析的局限性及對策［J］.現(xiàn)代商業(yè).2010(14).

第二篇：試論財務(wù)分析的局限性和改進(jìn)措施

試論分析的局限性和改進(jìn)措施

摘要：財務(wù)分析作為財務(wù)管理的重要手段，可以分析企業(yè)過去的經(jīng)營效果并針對企業(yè)的現(xiàn)狀預(yù)測未來的風(fēng)險和收益，通過各項財務(wù)分析指標(biāo)來評價企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。然而，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立以及對企業(yè)內(nèi)部治理要求的提高，財務(wù)分析逐漸呈現(xiàn)出明顯的局限性，因此，為了提高分析效果，應(yīng)逐漸完善財務(wù)分析體系。關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；局限性；改進(jìn)措施

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和市場化進(jìn)程的推進(jìn)，財務(wù)分析已成為企業(yè)一項重要的管理活動?？茖W(xué)有效的分析方法，不僅能使分析者通過了解企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況來了解企業(yè)的資源配置情況，更能洞悉財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義，揭示企業(yè)現(xiàn)實及潛在的各種風(fēng)險，為正確決策提供依據(jù)。

一、國內(nèi)財務(wù)分析的方法與內(nèi)容

（一）國內(nèi)常用財務(wù)分析方法

比較分析法。也稱為橫向分析法，指與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行比較分析，可以了解企業(yè)各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過比較得出企業(yè)在行業(yè)中的地位，認(rèn)識優(yōu)勢與不足，確定企業(yè)的價值。

趨勢分析法。也指縱向分析法，是對本企業(yè)不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析,可以對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析, 從一個較長的時期來動態(tài)地分析企業(yè)狀況。

比率分析法。財務(wù)比率分析是指對本企業(yè)一個財務(wù)內(nèi)的財務(wù)報表各項目之間進(jìn)行比較, 計算比率, 判斷內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。

因素分析法。又稱連環(huán)替代法，是用來確定幾個相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象影響程度的一種方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個因素對分析對象發(fā)生影響時，先假定其他各因素都不變，分析其中某一個因素單獨發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。該方法既可以全面分析若干因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響，又可單獨分析其中某個因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響。

（二）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容包括財務(wù)狀況分析指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)，利用以上幾類指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險分析、資金流動分析以及收益分析。不同的分析指標(biāo)反映不同的分析內(nèi)容。企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度；企業(yè)的償債能力取決于資產(chǎn)的變現(xiàn)速度和可以轉(zhuǎn)化為償債資產(chǎn)的數(shù)量，對企業(yè)償債能力的合理評價既關(guān)系到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險乃至經(jīng)營風(fēng)險是否得到有效控制，又維系著與企業(yè)有利害關(guān)系的投資者，債權(quán)人及社會公眾的經(jīng)濟(jì)利益。

二、財務(wù)分析方法的局限性

（一）財務(wù)分析方法的單一

任何財務(wù)指標(biāo)都有其適用的范圍和局限，單純運用某一種分析方法來評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，可能使分析者對企業(yè)真實的財務(wù)狀況產(chǎn)生錯誤的認(rèn)識，甚至造成嚴(yán)重后果。財務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無論是何種方法，均是對企業(yè)過去的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行的反映。就比較分析法而言，由于報表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性。因此，單一地使用一種財務(wù)分析方法均無法達(dá)到全面分析的目的。

（二）忽視非財務(wù)指標(biāo)的作用

傳統(tǒng)的財務(wù)分析是基于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，進(jìn)行相關(guān)邏輯運算得出的量化指標(biāo)，其分析的有效性及可靠程度完全依賴于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可靠性，然而，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)本身是有時效性缺陷和可比性缺陷的，同時，基于貨幣計量的假設(shè)，財務(wù)報表列示的內(nèi)容偏重于可以準(zhǔn)確量化的會計事項，對那些在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展中起關(guān)鍵作用的非量化因素如人力資源、管理技術(shù)、企業(yè)文化等置于報表之外，因此忽視了非財務(wù)指標(biāo)。

（三）財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在局限性

由于財務(wù)分析源于財務(wù)報告，因此財務(wù)報告自身的局限性必可避免地導(dǎo)致了財務(wù)指標(biāo)的局限性。主要表現(xiàn)為：難以對非貨幣計量的因素進(jìn)行全面反映，而這些因素對企業(yè)決策有重大影響；會計報表受會計期間的影響，必須對企業(yè)連續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行時點斷面反映，必要的主觀估計判斷在所難免；在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)對同一會計事項所選擇不同的會計處理方法，使其可比性受到影響。許多財務(wù)比率計算的數(shù)值往往具有雙重含義，需要從正反兩方面分析，要特別注意分析者的立場。

三、改進(jìn)財務(wù)分析方法的措施

（一）注重各種財務(wù)分析方法的結(jié)合使用

隨著市場環(huán)境的變化，對企業(yè)財務(wù)分析的要求也越來越高，財務(wù)分析既要為國家宏觀調(diào)控和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的外部利益相關(guān)者提供信息。事實上，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的，應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財務(wù)分析方法體系，更好地解決財務(wù)分析問題。

（二）將財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合

一方面將財務(wù)指標(biāo)與經(jīng)營環(huán)境相結(jié)合，無論是何種分析方法均是對過去經(jīng)濟(jì)的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化。所以在分析時，應(yīng)充分考慮到通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)周期、季節(jié)性因素以及一些偶發(fā)性事件和重大事件對企業(yè)造成的影響，將財務(wù)指標(biāo)與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境相結(jié)合進(jìn)行分析。

另一方面注重對企業(yè)所處行業(yè)和行業(yè)環(huán)境的分析。由于行業(yè)不同和企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)不同，許多財務(wù)比率相差懸殊，有時即使是同一行業(yè)不同企業(yè)的有關(guān)比率也會有顯著差異，因此，基于行業(yè)背景的財務(wù)分析指標(biāo)才更具有可比性。

（三）引入現(xiàn)代財務(wù)指標(biāo)，完善我國的財務(wù)分析體系

引入EVA經(jīng)濟(jì)增加值和自由現(xiàn)金流量，經(jīng)濟(jì)增加值是指一定會計期間，企業(yè)使用一定量的資本創(chuàng)造的全部收益減去全部資本成本后的余額。自由現(xiàn)金流量是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流量，表示在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可供分配給企業(yè)資本供應(yīng)者的最大現(xiàn)金額。通過這兩種現(xiàn)代指標(biāo)的引入，將所有者與經(jīng)營者利益相聯(lián)系，將企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營經(jīng)營與未來成長機(jī)會相聯(lián)系，逐漸完善我國的財務(wù)分析體系。

第三篇：淺議財務(wù)報表分析的局限性及改進(jìn)措施

淺議財務(wù)報表分析的局限性及改進(jìn)建議

【摘要】財務(wù)報表揭示的信息是基于會計信息使用者的共同需求，而不是針對具體會計信息使用者。為滿足具體使用者因不同決策對不同信息的需求，只能運用財務(wù)分析的方法，將報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對特定決策有用的信息。這也是財務(wù)分析的根本目的。文章針對現(xiàn)行上市公司財務(wù)報表分析的局限性提出了幾項改進(jìn)建議，以便廣大投資者能夠更加全面地分析上市公司財務(wù)報表，獲取決策有用的會計信息。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表分析；財務(wù)指標(biāo)；

（一）財務(wù)報表分析的目的

財務(wù)報表是總括反映企業(yè)在某特定時點的財務(wù)狀況和一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息的會計資料，是企業(yè)的相關(guān)利益者如管理者、股東和債權(quán)人了解企業(yè)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源，是投資者了解公司狀況、進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。財務(wù)報表分析是指企業(yè)財務(wù)人員或投資者利用會計報表提供的會計資料采用一定的分析方法，對財務(wù)報表提供的會計信息進(jìn)行加工、比較和評價和研究．對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等方面做出綜合評價，并針對評價結(jié)果提出相應(yīng)的改善措施和辦法。財務(wù)報表分析的方法主要有比較分法比率分析法和因素分析法三種，在分析實踐中這幾種分析方法可以結(jié)合使用。根據(jù)企業(yè)不同利益相關(guān)人對財務(wù)信息的不同需求，可以采用不同的財務(wù)報表分析方法，從不同角度提供不同的決策信息。

財務(wù)分析的基本職能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。報表使用者需要學(xué)會如何有效地去閱讀上市公司財務(wù)報告，在閱讀上市公司財務(wù)報告時，應(yīng)特別關(guān)注重點、大額、異動的報表項目，并對一些重要的財務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行全面深地分析，從中獲取與決策有用的會計信息。新會計準(zhǔn)則實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同。并采用了“資產(chǎn)負(fù)債觀”的核心理念，在會計確認(rèn)、計量和披露方面發(fā)生了一系列重大變化。報表使用者在對公司財務(wù)報告進(jìn)行分析時，往往容易收到財務(wù)報表分析局限性的影響。

（二）財務(wù)報表分析的局限性

財務(wù)報表分析確實給信息需求者提供了的決策參考信息，但是目前的財務(wù)報表分析在某些方面仍然存在一定的局限性?，F(xiàn)階段財務(wù)報表分析的局限性主要包括在下列幾個方面：

1． 財務(wù)報表資料的局限性

財務(wù)報表資料本身的局限性會對財務(wù)報表分析的結(jié)果造成影響，讓分析者無法確認(rèn)財務(wù)報表所揭示的企業(yè)全部實際情況。對于財務(wù)報表的編制，會計準(zhǔn)則和會計制度提供了一些可供選擇的會計方法，需要會計人員根據(jù)企業(yè)會計政策作出判斷。如對存貨的計價，企業(yè)可以根據(jù)實際情況選擇采用先進(jìn)先出法、個別計價法、移動平均法、加權(quán)平均法等方法確定存貨的實際成本。不同的方法會對企業(yè)的利潤產(chǎn)生重大影響，使企業(yè)間相同報表項目的內(nèi)涵不同。而且會計方法本身具有局限性，會計數(shù)據(jù)不一定反映企業(yè)的客觀實際，如固定資產(chǎn)的折舊、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的攤銷都是估計數(shù)額，這種估計數(shù)額構(gòu)成費用的一部分，直接影響會計報表。此外，貨幣計量的局限性、財務(wù)數(shù)據(jù)的虛假和操縱及財務(wù)報表缺乏時效性等也會影響分析的質(zhì)量。

2． 財務(wù)報表分析方法的局限性

財務(wù)報表組要的分析方法有比率分析法和比較分析法，不管是只使用其中一種還是二者并用，都存在一定的局限性。報表使用者在閱讀上市公司財務(wù)報告時，往往直接拿財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力、償付能力、運營能力和發(fā)展能力方面的分析，而沒有對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行一些必要地剔除(如對非正常和未實現(xiàn)利潤的剔除、對不真實資產(chǎn)和負(fù)債的剔除)和處理。一般投資者通常容易忽視對上市公司的收入和利潤質(zhì)量、資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量、所有者權(quán)益質(zhì)量等方面的深入分析。而且，財務(wù)指標(biāo)只是供給分析者一個參考，具體分析還要視企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境而定，也和分析者的角度有很大關(guān)系。比如，存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨變現(xiàn)能力的高低，報表使用者在分析中需要從季節(jié)性生產(chǎn)的變化、企業(yè)所在行業(yè)的特征、存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)速度的項目等多方面進(jìn)行分析，進(jìn)而準(zhǔn)確判斷該企業(yè)的營運能力狀況。資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人權(quán)益占企業(yè)全部資本的比率，對于債權(quán)人、股東和經(jīng)營者來說，這個指標(biāo)都是決策的重要指標(biāo)，但他們考慮的角度會有所不同。

3． 財務(wù)報表分析者的局限性

財務(wù)報表是由企業(yè)的財務(wù)人員根據(jù)有關(guān)法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制而成的，不可避免地會出現(xiàn)一些失誤，甚至惡意隱瞞，這直接影響著分析的結(jié)果。而且財務(wù)報表分析人員對財務(wù)報表的認(rèn)識度、解讀力與判斷力以及掌握財務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財務(wù)分析計算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。如果缺乏實踐經(jīng)驗，就很可能出現(xiàn)理解偏差，這樣必定會影響財務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果

（三）改進(jìn)建議及措施

1． 重視對財務(wù)報表進(jìn)行全面整體深入的分析

利潤指標(biāo)一直以來都是廣大投資者投資決策時所參考、甚至直接依據(jù)的主要財務(wù)指標(biāo)。新會計準(zhǔn)則采用資產(chǎn)負(fù)債表觀后。實質(zhì)上一個公司的利潤不僅由收入和成本費用來決定，而 且還由資產(chǎn)和負(fù)債期初和期末的變動情況來決定。且利潤中包含未實現(xiàn)的利得和損失。上公司實施新會計準(zhǔn)則后。利潤也呈現(xiàn)出越來越波動、越來越虛化兩個主要特點。在資產(chǎn)負(fù)債觀 下，分析者更應(yīng)該關(guān)注公司資產(chǎn)和負(fù)債未來的現(xiàn)金流入和流出情況，即未來的獲利能力，不應(yīng)該過于重視沒有太大信息含量的綜合性利潤指標(biāo)。凈利潤指標(biāo)不如毛利率或者營業(yè)利潤率指標(biāo)對決策有用。此外，大部分投資者習(xí)慣于分析上市公司的每股收益、凈利潤增長率、市盈率等少數(shù)指標(biāo)，對財務(wù)報表很少有較為深入和全面的研究。

對財務(wù)報表的全面分析意味著要分析經(jīng)營活動還要分析投資活動；要分析合并財務(wù)報表也要分析母公司的個別財務(wù)報表；要分析年報也要分析季報；要進(jìn)行經(jīng)營損益分析也要對非經(jīng)營損益進(jìn)行分析。然而實際進(jìn)行財務(wù)分析時，報表使用者往往重視前者而忽略了這些后者，由于分析的不夠全面而導(dǎo)致錯誤的決策。

2． 重視結(jié)合財務(wù)報表附注進(jìn)行財務(wù)分析

財務(wù)報表數(shù)據(jù)是用貨幣高度概括的結(jié)果。因而，如果單純用總括數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，就可能無法得到?jīng)Q策有用的信息。而附注是財務(wù)報表的必要補充和說明，投資者在對上市公司進(jìn)行財務(wù)分析時，忽視了報表附注的分析，尤其是或有事項、承諾事項、關(guān)聯(lián)交易事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的分析，則很可能得出錯誤的結(jié)論，作出錯誤的投資決策。此外，投資者需要注意：在新準(zhǔn)則體系下，關(guān)聯(lián)方交易披露的范圍擴(kuò)大了，這可能使得廣大投資者容易分散對重要關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注程度。比如利潤表中的“公允價值變動收益”項目，來源于交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負(fù)債公允價值的變動、投資性房地產(chǎn)公允價值的變動。假設(shè)某上市公司2009年半年報利潤表公允價值變動收益為3000萬元，而報表附注里關(guān)于公允價值變動收益的說明是：600萬元為交易性金融資產(chǎn)，2 400萬元為投資性房地產(chǎn)的公允價值變動。雖然，這利潤表中3 000萬元都是“浮盈”，但投資性房地產(chǎn)的2 400萬元“浮盈”是評估的結(jié)果而不是實際價格變動的結(jié)果。

3． 重視業(yè)務(wù)實質(zhì)的判斷

投資者進(jìn)行財務(wù)報表分析一定要結(jié)合上市公司的業(yè)務(wù)情況對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析判斷，而不能僅從財務(wù)數(shù)據(jù)得出分析結(jié)論。當(dāng)然，一部分投資者可能由于財務(wù)知識的欠缺，對財務(wù)數(shù)據(jù)本身的涵義都不太了解，更別提財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)實質(zhì)分析了。比如存貨數(shù)據(jù)，不同上市公司披露的存貨數(shù)據(jù)，其信息含義是大不相同的。2008年金融危機(jī)發(fā)生后。一部分上市公司在年初為了預(yù)防通脹進(jìn)行了大量采購，而下半年隨著市場的萎縮產(chǎn)品又嚴(yán)重滯銷，從而導(dǎo)致構(gòu)成存貨的原材料和庫存產(chǎn)品嚴(yán)重偏高。但存貨數(shù)據(jù)較高或很高并不能就此得出該公司經(jīng)營出現(xiàn)問題的結(jié)論。一定要結(jié)合公司實際、行業(yè)情況、所處階段和采、購、銷情況來進(jìn)行全面分析。公司存貨偏高，有些可能是為了囤積獲利、有些是供應(yīng)商集中供貨、有些可能是提前采購等原因所致。

4． 重視非財務(wù)信息的獲取與分析

雖然財務(wù)報表提供了大量的會計信息，但這些財務(wù)信息往往是滯后的、綜合性的、靜態(tài)的會計信息，并且財務(wù)報表上既包括歷史成本信息還包括公允價值信息，這些會計信息遠(yuǎn)不足以作為投資者投資決策的依據(jù)甚至全部依據(jù)。而我國廣大投資者對上市公司進(jìn)行財務(wù)分析時，往往過于重視對財務(wù)信息的分析，忽視了對非財務(wù)信息的分析。非財務(wù)信息包括那些不以貨幣為主要計量單位，不一定與企業(yè)財務(wù)狀況相關(guān)，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有密切聯(lián)系的各種信息。投資者如果忽視對上市公司創(chuàng)新能力、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、市場地位和競爭力等非財務(wù)信息的分析，可能就很難對上市公司的未來盈利能力作出準(zhǔn)確的判斷。因此，要留意非財務(wù)信息的獲取并進(jìn)行分析。

5． 注重質(zhì)量分析

投資者在閱讀上市公司財務(wù)報告時，往往直接拿財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力、償付能力、運營能力和發(fā)展能力方面的分析，而沒有對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行一些必要地剔除(如對非正常和未實現(xiàn)利潤的剔除、對不真實資產(chǎn)和負(fù)債的剔除)和處理。一般投資者通常容易忽視對上市公司的收入和利潤質(zhì)量、資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量、所有者權(quán)益質(zhì)量等方面的深入分析。

6． 充分利用電子信息技術(shù)

今后的財務(wù)分析將不再是根據(jù)財務(wù)報表進(jìn)行簡單的、有限的財務(wù)指標(biāo)分析，而是從企業(yè)綜合經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、發(fā)展?jié)摿?、營運能力等方面對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析，從而得出科學(xué)、準(zhǔn)確、全面的評價。要做到這一點，就必須充分利用先進(jìn)的電子信息技術(shù)，使電子信息、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成為財務(wù)報表分析的“載體”。目前，越來越多的財務(wù)會計事項可由系統(tǒng)軟件自動收集、整理、計算和分類。應(yīng)用系統(tǒng)軟件進(jìn)行財務(wù)分析，不但降低了分析成本，而且使分析的效率和質(zhì)量大大提高，并能根據(jù)企業(yè)管理者和投資者的需求及時、快速、有效地提供更加客觀的即時財務(wù)信息，從而為最優(yōu)的投資選擇創(chuàng)造條件。

總之，現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報表分析存在著一定的局限性，我們應(yīng)采取合理的措施彌補其缺陷，并結(jié)合各類企業(yè)的具體情況，改進(jìn)現(xiàn)行財務(wù)報表分析和評價的方法，從而更好地適應(yīng)高度信息化社會的發(fā)展要求，為報表使用者提供更為有用的會計信息。

第四篇：現(xiàn)行財務(wù)報表分析的局限性及改進(jìn)措施 正文

目錄

摘 要...............................................................1

一、財務(wù)報表分析理論................................................2

（一）財務(wù)報表分析的定義和特征....................................................................2

（二）財務(wù)報表分析的主體和目的....................................................................2

（三）財務(wù)報表分析的方法................................................................................2

二、財務(wù)報表及其分析的局限性........................................4

（一）現(xiàn)行財務(wù)報表及其分析自身存在的局限................................................4

1、財務(wù)報表自身的局限..............................................................................4

2、分析理論、分析方法的局限..................................................................5

3、分析過程的局限......................................................................................5

4、杜邦財務(wù)分析體系的局限......................................................................6

（二）財務(wù)指標(biāo)體系的缺陷................................................................................6

（三）財務(wù)報表披露方面的局限........................................................................6

1、內(nèi)容披露不全面......................................................................................6

2、信息披露不可靠......................................................................................6

3、信息披露不透明......................................................................................7

三、針對財務(wù)報表局限性問題的改進(jìn)措施................................7

（一）對財務(wù)報表的完善....................................................................................7

（二）采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果....................8

1、定量分析與定性分析相結(jié)合..................................................................8

2、動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合..................................................................8

3、個別分析與綜合分析相結(jié)合..................................................................9

（三）財務(wù)報表計量基礎(chǔ)的改進(jìn)措施................................................................9

（四）財務(wù)報表披露的改進(jìn)措施........................................................................9 結(jié) 論.............................................................11 參考文獻(xiàn)...........................................................12 Abstract...........................................................13 致 謝.............................................................14

現(xiàn)行財務(wù)報表分析的局限性及改進(jìn)措施

摘 要：鑒于財務(wù)報表本身的局限性以及分析方法和分析指標(biāo)的單一性，財務(wù)分析體系需要進(jìn)一步完善和發(fā)展。文章提出了一些觀點和看法：首先充分認(rèn)識財務(wù)報表的局限性；盡可能保證財務(wù)報表分析對象—財務(wù)報表披露的內(nèi)容充分、可靠和透明，使財務(wù)報表分析更具有效率和效果；在目前的財務(wù)指標(biāo)體系中修改或增加一些財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，完善財務(wù)報表分析的指標(biāo)體系；其次運用改進(jìn)后杜邦財務(wù)分析體系，克服原有杜邦財務(wù)體系短期化局限，對企業(yè)的整體盈利能力、償債能力、資產(chǎn)的營運效率以及持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行分析，從長遠(yuǎn)來評價企業(yè)；“現(xiàn)金”為王的理念表明了現(xiàn)金流量表的重要性，因而對現(xiàn)金流量進(jìn)行著重分析，包括總體流量、結(jié)構(gòu)層次以及指財務(wù)指標(biāo)體系的分析，同時結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，將權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金收付制結(jié)合起來，進(jìn)一步完善財務(wù)報表分析；為了與國際接軌，引進(jìn)了新的分析方法和分析理論以求提高分析效率、作出科學(xué)決策，同時進(jìn)一步發(fā)展了了我國財務(wù)報表分析體系；最后為使報表分析者正確判斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，還要對財務(wù)報表附注中的重要項目、注冊會計師的審計報告進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析；現(xiàn)金流量分析；自由現(xiàn)金流量

一、財務(wù)報表分析理論

（一）財務(wù)報表分析的定義和特征

財務(wù)報表是反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的“晴雨表”，而財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，采用一系列專門分析技術(shù)和分析方法及分析程序，從償債能力、盈利能力和營運能力等角度對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行分析、綜合、判斷推理、從而系統(tǒng)地認(rèn)識和掌握企業(yè)全貌的過程，它是財務(wù)報表的延伸，是財務(wù)報表功能得以充分發(fā)揮的必要條件，為企業(yè)投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)系企業(yè)的組織和個人了解企業(yè)過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來做出正確決策提供必要的信息。

財務(wù)報表分析的內(nèi)涵可以從以下幾個方面來理解：第一財務(wù)報表分析是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析、財務(wù)管理學(xué)和會計學(xué)的基礎(chǔ)上形成的一門綜合性、邊緣性學(xué)科，旨在對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行分析，做出科學(xué)決策：第二，財務(wù)報表分析有完整的理論體系，它的體系正日趨成熟；第三，財務(wù)報表分析有健全的方法體系；第四，財務(wù)報表分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)，它的最基本資料是財務(wù)報表；第五，財務(wù)報表分析有明確的目的和作用。

（二）財務(wù)報表分析的主體和目的

財務(wù)報表分析的主體包括內(nèi)部管理者、現(xiàn)行和潛在的投資者、雇員、貸款者、原材料供應(yīng)商及其他債權(quán)人、客戶、政府部門和公眾等，他們通過財務(wù)報表來滿足對不同信息的需求；作為財務(wù)報表分析的對象主要指企業(yè)提供的財務(wù)報表，說的詳細(xì)一點就是報表中的財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)指標(biāo)；同時包括了財務(wù)報表附注和審計報告；財務(wù)報表的目的是提供某一企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和財務(wù)變化情況的信息，這種信息在許多報告使用者做經(jīng)濟(jì)決策時都是有用的；而財務(wù)報表分析依據(jù)報表使用者不同側(cè)重點也各不相同，但總結(jié)起來，財務(wù)報表分析的作用是：總結(jié)過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來、做出決策；這是一個動態(tài)的系統(tǒng)的過程。

（三）財務(wù)報表分析的方法

1、比率分析法

比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況的一種分析技巧；比率分析法是報表分析中最重要、最常用的一種分析方法，目前很大一部分財務(wù)指標(biāo)就是通過比率分析而得到的：如運用比率分析法來

評價企業(yè)的資產(chǎn)的流動性和企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力。

2、比較分析法

比較分析法是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對象差別的一種分析法，用于比較的可以是絕對數(shù)，也可以是相對數(shù)，其主要作用在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進(jìn)一步分析指出方向。比較形式可以是本期實際與計劃或定額指標(biāo)的比較、本期實際與以前各期的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的變動情況和變動趨勢；也可以將企業(yè)相關(guān)項目和指標(biāo)與國內(nèi)外同行業(yè)進(jìn)行比較。

3、趨勢分析法

為了深入認(rèn)識企業(yè)的活動，更重要的是對比幾個的財務(wù)報表并研究和揭示其發(fā)展趨勢，這就是趨勢分析。趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計期間的財務(wù)報表中的相同項目進(jìn)行比較分析，分析其變動方向和變動原因，以揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，重點在于比較不同期間同一項目的變動情況，它刻畫了財務(wù)報表項目隨著時間而變化。趨勢分析是降低不確定因素的唯一方法：因為單一的財務(wù)報表可以由管理當(dāng)局自己做出完美解說，但連續(xù)幾年的不佳或惡化的記錄，自己便已說明問題。對財務(wù)報表進(jìn)行趨勢分析要有個前提條件：分析的各個會計數(shù)據(jù)在時間上必須連續(xù)，中間沒有間斷。

4、圖表分析法

圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動的數(shù)字采用圖表的形式列示出來進(jìn)行對比分析，采用圖表分析法具有一目了然、思路清晰的優(yōu)點。嚴(yán)格說來，圖表分析法并不是一種獨立的財務(wù)分析方法，而是各種財務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式，直觀反映了財務(wù)活動的過程或結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動及其效果以通俗易懂的形式表現(xiàn)出來。目前，隨著電腦及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的完善與發(fā)展，圖表分析法的運用基礎(chǔ)范圍和種類形式得到了空前的發(fā)展。

5、財務(wù)報表的綜合分析法

財務(wù)報表分析的最終目標(biāo)是全方位的了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并對企業(yè)的經(jīng)營效益的優(yōu)劣、財務(wù)狀況的好壞做出合理的估價，做出正確的決策；但是，單個的分析方法和單個的財務(wù)指標(biāo)結(jié)果是“只見樹木，不見森林”，即不能從整體上對企業(yè)做出的全面評價，而財務(wù)報表綜合分析能在改善這種情形。在我國目前階段，財務(wù)報表的綜合分析法主要是沃爾比重評分法和杜邦財務(wù)

分析體系，沃爾比重評分法是亞歷山大妖爾發(fā)明的，他選取了了種財務(wù)比率，分別給定了其在總評價中占的比重，總和為100分，然后，確定標(biāo)準(zhǔn)比率并與實際比率比較評出每項指標(biāo)得分，最后求出總得分來評價企業(yè)的各種財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；杜邦財務(wù)分析體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心，其他指標(biāo)都是圍繞這一核心，通過研究彼此間的依存制約的關(guān)系，查明各項主要指標(biāo)變動的影響因素，來揭示企業(yè)的獲利能力及前因后果，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化：同時也為企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營理財、提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路。

二、財務(wù)報表及其分析的局限性

（一）現(xiàn)行財務(wù)報表及其分析自身存在的局限

1、財務(wù)報表自身的局限

在分析財務(wù)報表自身的局限性前，先看下面一個例子，以美國總統(tǒng)胡佛和小布什的工資為例。1932年美國總統(tǒng)胡佛的工資是7萬美元，而2002年小布什的工資是40萬美元，乍一看，覺得美國總統(tǒng)工資上升不少；但是如果將物價變動指數(shù)考慮進(jìn)去，則1932年的了萬美元相當(dāng)于現(xiàn)在的100萬美元，由此可見，美國總統(tǒng)的工資不是上升了，而是下降了。對于財務(wù)報表分析來說，同樣存在類似的問題，這是資產(chǎn)的歷史成本計價給報表分析者帶來的模糊和困惑，因為財務(wù)報表是會計的產(chǎn)物，會計有特定的假設(shè)前提和計量基礎(chǔ)，企業(yè)按規(guī)定執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范進(jìn)行會計核算和編報，這樣就避免不了自身的局限。對于財務(wù)報表自身的局限性，歸納起來主要有以下幾點：（1）資產(chǎn)負(fù)債表項目和利潤表項目以歷史成本計價相對可靠但缺乏相關(guān)性，表現(xiàn)在：忽視物價變動水平的影響，不能反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及收入、成本、費用的實際價值：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，幣值變化己是一個普遍現(xiàn)象。貨幣計量假設(shè)進(jìn)一步松動，不但沖擊歷史成本，還沖擊收入與費用的配比原則；（2）以貨幣計量歷史成本，不能反映非貨幣的財務(wù)信息，也沒有對機(jī)會成本在報表中進(jìn)行反映，而機(jī)會成本往往是財務(wù)報表使用者做出決策必考慮的因素之一：（3）會計政策和會計方法的可選擇性影響可比性和財務(wù)報表反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)自身的真實性；偶然或粉飾可改變報表內(nèi)容，影響分析結(jié)果：（4）比較基礎(chǔ)的問題，缺乏統(tǒng)一的比較標(biāo)準(zhǔn)；（5）財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的詳細(xì)情況。

2、分析理論、分析方法的局限

在我國，財務(wù)報表分析理論研究缺乏[1-4]，與國外發(fā)達(dá)國家相比差距大，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步加強(qiáng)、大型跨國公司出現(xiàn)，財務(wù)報表分析理論和分析體系與實踐存在一定的差距；

分析結(jié)果的公正性、客觀性受到影響；

分析工作不能專業(yè)化；與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國專業(yè)的財務(wù)報表分析師出現(xiàn)較晚，財務(wù)報表的分析工作沒有專業(yè)化，在目前的許多企業(yè)里，財務(wù)部門既是編報者，又是報表分析者；

比率分析法作為主要的財務(wù)分析方法，除了要看到它的適應(yīng)性強(qiáng)外，還要充分認(rèn)識其局限性的一面，具體表現(xiàn)在：沒有可比性基礎(chǔ)的財務(wù)指標(biāo)沒有意義（如零售商與家具廠相比較；大城市中的超級市場與農(nóng)村中小商店相比）；屬于靜態(tài)分析，對于預(yù)測未來并非絕對合理可靠；孤立對財務(wù)比率進(jìn)行解釋十分困難：僅是一種衡量手段，并不能反映其他方面的問題，例如：通貨膨脹率、行業(yè)種類及環(huán)境問題；各項指標(biāo)缺乏統(tǒng)一評判的標(biāo)準(zhǔn)等等；

報表分析者在進(jìn)行項目和結(jié)構(gòu)分析時，注重分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，而對所有者權(quán)益項目分析不注重；同樣，在采用比較分析法是，僅單單對財務(wù)報表進(jìn)行縱向或者橫向分析，沒有將兩者很好的結(jié)合起來；這樣，會削弱報表分析的效率和效果。

3、分析過程的局限

比率分析法使用的各種數(shù)據(jù)都是過去資料，雖對預(yù)測未來有一定參考價值，但不能作為判斷的絕對標(biāo)準(zhǔn)的一個過成而造成的這也是先有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生、再編制財務(wù)報表、再對報表進(jìn)行分析這樣具有“滯后性”[5]。

在實踐應(yīng)用中，對現(xiàn)金流量表只重編制，不重視分析。一談到財務(wù)報表分析，最讓人想到的是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的分析，這可能基于兩個因素：第一，與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相比，現(xiàn)金流量表引進(jìn)我國的時間比較晚，我國是1998年1月1日起才要求編制現(xiàn)金流量表的；第二，現(xiàn)金流量表本質(zhì)上也是一種財務(wù)狀況變動表，而企業(yè)的財務(wù)狀況的變動可以通過資產(chǎn)負(fù)債表來分析，但是現(xiàn)金流量表與以前的財務(wù)狀況變動表有本質(zhì)區(qū)別，它的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金制，計量基礎(chǔ)的不同決定對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析意義非常重大；

缺乏對企業(yè)的長遠(yuǎn)和整體分析。作為企業(yè)的利益相關(guān)人，財務(wù)報表分析的主

體各不相同，包括內(nèi)部管理者、現(xiàn)行和潛在的投資者、雇員、貸款者、原材料供應(yīng)商及其他債權(quán)人、客戶、政府部門和公眾等，基于各自的目的對財務(wù)報表分析的重點也不同，但總的說來，分析的效果與企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不是很吻合；然而，絕大多數(shù)報表分析者更愿意與一個具有良好發(fā)展前景的企業(yè)保持密切關(guān)系[6-9]。

4、杜邦財務(wù)分析體系的局限

在綜合分析體系（一般指杜邦財務(wù)體系）中，現(xiàn)行的財務(wù)分析體系主要由財政部頒布的國有資本金效績評價指標(biāo)體系的主要指標(biāo)組成，它們均參照杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)以利潤及凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，而杜邦分析體系是工業(yè)化時代的產(chǎn)物，著重分析企業(yè)的獲利能力。在當(dāng)今社會由于高科技的引入，資金周轉(zhuǎn)速度加快，對資金的變現(xiàn)能力要求更高，運用這一體系很難預(yù)先判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，且具有短期性行為，沒有考慮企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力和真實現(xiàn)金流[10]。

（二）財務(wù)指標(biāo)體系的缺陷

在財務(wù)報表分析體系中，財務(wù)指標(biāo)是分析和決策的主要依據(jù)，報表分析者主要依據(jù)這一系列關(guān)鍵的財務(wù)指標(biāo)來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量，但財務(wù)指標(biāo)有“酌定性”行為，可導(dǎo)致財務(wù)指標(biāo)“監(jiān)控”作用弱化[11]；一些財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)項目的劃分及指標(biāo)的內(nèi)在含義不符合實際情況，無論在理論還是在實踐上都行不通；財務(wù)指標(biāo)體系不完整；隨著知識經(jīng)濟(jì)和信息經(jīng)濟(jì)以及全球化進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢，諸如產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源、市場占有率等非財務(wù)指標(biāo)越來越受到重視，客觀上要求在對財務(wù)報表進(jìn)行分析時考慮和評價。

（三）財務(wù)報表披露方面的局限

1、內(nèi)容披露不全面

不能適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，表現(xiàn)在一些前瞻性、不確定信息以及一些潛力巨大的企業(yè)巨額的無形資產(chǎn)及人力資源、技術(shù)創(chuàng)新、品牌和智力因素等“軟資產(chǎn)”在財務(wù)報告中得不到反映：之所以對這些信息不進(jìn)行披露，管理當(dāng)局是基于成本效益因素考慮，而且認(rèn)為這些信息帶有一定的不確定性。但是，在知識經(jīng)濟(jì)和信息時代的今天，完全有必要對這些內(nèi)容進(jìn)行披露[12]。

2、信息披露不可靠

財務(wù)報表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量還受制于上市企業(yè)管理當(dāng)局的道德操守。眾所周知，辦企業(yè)的目的都是為了營利；然而，營利的方法和途徑卻是多種多樣的，有人通過正當(dāng)?shù)钠D苦經(jīng)營來謀取利潤，也有人專想通過不正當(dāng)?shù)牟僮鱽碇\取私利。

上市企業(yè)的利潤操縱正是由此而來[13]。因此，在分析上市企業(yè)的財務(wù)報表之前，先要對該企業(yè)管理當(dāng)局的道德水準(zhǔn)進(jìn)行評估，以判斷該企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可信度，把握其相關(guān)的風(fēng)險。

3、信息披露不透明

財務(wù)報表的披露一直與財務(wù)報表的分析緊密相聯(lián)?？v觀財務(wù)（信息）的研究發(fā)展，經(jīng)歷了20世紀(jì)70年代和80年代的相關(guān)性和可靠性的討論，90年代對財務(wù)報表披露的普遍關(guān)注，到最近幾年的透明度研究?！巴该鳌笔秦攧?wù)報表披露需要遵守的一個重要原則，按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的定義，高透明度意味著能夠“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”，即企業(yè)所提供的信息，報表分析者能作為據(jù)以進(jìn)行分析的真實來源，從而準(zhǔn)確了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果及風(fēng)險程度等；但基于自身利益，根據(jù)“不對稱信息”的原理，占信息較多的一方—管理當(dāng)局往往不能對財務(wù)報表進(jìn)行充分透明的披露，這樣會使報表分析者作出錯誤的決策[14]。

三、針對財務(wù)報表局限性問題的改進(jìn)措施

（一）對財務(wù)報表的完善

我國現(xiàn)行會計指標(biāo)體系，雖然比較全面，具有可比性，但尚未形成一個科學(xué)的、完整的體系，許多重要問題如指標(biāo)的完整性、指標(biāo)的科學(xué)分類、指標(biāo)的匯集方法，以及會計指標(biāo)與計劃、統(tǒng)計等有關(guān)指標(biāo)的銜接和口徑的統(tǒng)一等；針對這一情況，可以考慮修改某些財務(wù)指標(biāo)和增加一些新的必要財務(wù)指標(biāo)。

1、增設(shè)“每股費用”

作為上市公司披露“每股收益”，也應(yīng)該將“每股費用”作為對每股收益的一個補充財務(wù)指標(biāo)，從而與“每股收益”形成配比[15]。這是因為，按收入與費用的配比原則，企業(yè)在進(jìn)行會計核算時，收入與其對應(yīng)的成本費用互相配比，同一會計期間的各項收入總是聯(lián)系著相關(guān)的成本費用，也就是說，一定的收入總是由一定的費用轉(zhuǎn)化而成，正如投入與產(chǎn)出的比例一樣，每個企業(yè)都尋求最低成本與最高的收益，作為投資者而言，主要關(guān)心錢的投向和投資的效率，每股收益沒有反映投入產(chǎn)出的比例；再有，基于現(xiàn)實的考慮。在現(xiàn)實生活中，企業(yè)向社會廣大投資者籌資稱為“圈錢”，得到錢后則表現(xiàn)在管理費用、營業(yè)費用等開支巨大，沒真正用于為股東謀利益和其他相關(guān)利益人的項目。除此之外，財務(wù)報表所披露的每股收益不能反映各種稀釋可能性的影響（稀釋的影響，指假定可轉(zhuǎn)換債券持

有者行使了轉(zhuǎn)換權(quán)而轉(zhuǎn)換成普通股，或假定認(rèn)股權(quán)證人行使了認(rèn)購權(quán)利而使發(fā)行在外的普通股有所增加，從而使得每股收益有所減少?；诜N種考慮，為了更好地進(jìn)行財務(wù)報表分析，“每股費用”這個指標(biāo)對做出決策也有一定的參考作用。

2、增設(shè)自由現(xiàn)金流量指標(biāo)

作為一種組織形式，企業(yè)設(shè)立的資本來源有兩部分：一部分是股權(quán)投資者（股東）對企業(yè)的投入即權(quán)益資本：另一部分是來自債權(quán)人的債務(wù)資本，債務(wù)資本主要是向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的長短期借款和發(fā)行的企業(yè)債券。企業(yè)通過債務(wù)方式獲得的資本與通過股東投入及留存的方式獲得的資本雖然來源有別，但在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮的作用是相同的，比如都可用于購買材料設(shè)備或是支付工資費用；因此，企業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除對庫存、廠房設(shè)備等資產(chǎn)所需的投入及繳納稅金后，其余額應(yīng)屬于股東和債權(quán)人，應(yīng)提供給企業(yè)資本的所有供應(yīng)者，這部分剩余現(xiàn)金流量就是自由現(xiàn)金流量，它更能體現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)的價值，不僅可以衡量企業(yè)擴(kuò)張性發(fā)展，償還債務(wù)、支付股利和股票回購能力，還可以增強(qiáng)不同企業(yè)和企業(yè)兼并后的可比性，是企業(yè)健康發(fā)展的標(biāo)志。也正因為它的可比性和分析性強(qiáng)，所以該指標(biāo)在美國財務(wù)分析界一直廣為使用，如2012年上半年GE的經(jīng)營業(yè)績中，它向外界披露企業(yè)的經(jīng)營活動創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為創(chuàng)紀(jì)錄的59億美元，比去年同期的47億美元增長了25%。鑒于自由現(xiàn)金流量比較強(qiáng)的綜合性和國外應(yīng)用效果，在我國的財務(wù)報表分析中應(yīng)該將其作報表分析指標(biāo)體系一個重要指標(biāo)[16]。

（二）采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果

1、定量分析與定性分析相結(jié)合

現(xiàn)代企業(yè)都面臨著風(fēng)云突變的國際和國內(nèi)環(huán)境這些外部環(huán)境對企業(yè)都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響這些外部環(huán)境很難定量因此在對企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部定量分析的同時還需要對同行業(yè)的發(fā)展趨勢做出定性的判斷，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用使分析結(jié)論精確化。

2、動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料特別是財務(wù)報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進(jìn)行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上分析當(dāng)前經(jīng)營形勢，進(jìn)而恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢[17]。

3、個別分析與綜合分析相結(jié)合

財務(wù)分析的指標(biāo)數(shù)值具有相對性，同一指標(biāo)在不同的情況下反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。在進(jìn)行財務(wù)分析和評價時單個指標(biāo)不能說明問題，我們就要對多個相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。比如流動比率、速動比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)但是在企業(yè)季節(jié)性經(jīng)營、銷售不均衡、大量使用分期付款結(jié)算方式、大量的銷售為現(xiàn)銷等情況下這兩個比率往往不能正確反映企業(yè)短期償債能力需要和其他財務(wù)分析相結(jié)合。

（三）財務(wù)報表計量基礎(chǔ)的改進(jìn)措施

針對我國實際情況，為了彌補現(xiàn)行財務(wù)報告以歷史成本為計量基礎(chǔ)的不足，可以借鑒國際慣例，利用“時價會計”，即在財務(wù)報表補充資料中，調(diào)整以歷史成本為基礎(chǔ)的相關(guān)報表，作為正式報表的補充資料。大概思路是這樣的：對現(xiàn)實實物中有關(guān)核心資產(chǎn)、負(fù)債仍按歷史成本計量模式予以計量，而對資產(chǎn)負(fù)債表中的非核心資產(chǎn)和負(fù)債改為按公允價值計量，或按一定的物價指數(shù)對相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項目進(jìn)行調(diào)整和評估。引進(jìn)時價會計，是一種既保持歷史成本原則又能對以有價證券為主的貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行時價評論的會計；從這種意義上來說，它并不是要對記入資產(chǎn)負(fù)債表所有項目進(jìn)行評估[18]。對于“土地”這種性質(zhì)特殊的非貨幣性資產(chǎn)，也要進(jìn)行時價調(diào)整；如果不調(diào)整，報表分析者便很難根據(jù)分析結(jié)果作出正確判斷和決策。當(dāng)今，對財務(wù)報表歷史成本計價的局限性，很多學(xué)者提的最多的是歷史成本與現(xiàn)時成本、公允價值并列，但又有主次之分。這樣，在堅持歷史成本計價的原則上，盡量避免通貨膨脹或物價變動而使財務(wù)報告數(shù)據(jù)失去作用，防止財務(wù)分析喪失現(xiàn)實意義：同時，也考慮增加一些非貨幣性指標(biāo)，如生產(chǎn)量指標(biāo)、銷售量指標(biāo)、單位產(chǎn)品的生產(chǎn)工時等。

（四）財務(wù)報表披露的改進(jìn)措施

正因為報表分析的資料絕大部分來源于財務(wù)報表本身，外部財務(wù)報表中的信息的表達(dá)方式以及會計信息的質(zhì)量特征將影響財務(wù)報表分析的結(jié)果，因而要力求改進(jìn)財務(wù)報告披露的局限性，建議可以從以下凡個方面來考慮[19-20]：

（l）增加披露內(nèi)容。美國注冊會計師協(xié)會總裁兼財務(wù)總監(jiān)（CFO）巴瑞C.麥肯蘭說：為了與信息時代接軌，需要在財務(wù)報表中反映無形資產(chǎn)和軟資產(chǎn)。對企業(yè)未來的機(jī)會風(fēng)險、表外融資風(fēng)險、企業(yè)軟資產(chǎn)（如人力資源）、履行社會責(zé)任等方面披露太少，改進(jìn)后的財務(wù)報表附注應(yīng)包括承諾事項、或有事項、期后

事項和其它重要事項的披露：同時，隨著科技的迅猛發(fā)展，大量的“軟資產(chǎn)”出現(xiàn)，如人力資源，知識產(chǎn)權(quán)，品牌等也要進(jìn)行披露；此外，企業(yè)的員工素質(zhì)、企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)、市場網(wǎng)絡(luò)等也可在財務(wù)報表附注中進(jìn)行披露，從而實現(xiàn)從貨幣計量到貨幣計量與非貨幣計量并重，這是一種新的趨勢。也可編制社會責(zé)任報告，披露職工人數(shù)、平均工資、職工培訓(xùn)以及環(huán)境保護(hù)等方面的內(nèi)容。增加的這些披露內(nèi)容，有很多是些非財務(wù)指標(biāo)和非貨幣性指標(biāo)，它們能夠彌補財務(wù)指標(biāo)的某些不足，更有利于報表分析者從整體上把握企業(yè)有關(guān)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

（2）適用的多樣化呈報，多種形式披露。目前，財務(wù)披露的手段和方式主要是數(shù)字和文字主，為了滿足報表使用者的多種需求和利于比較，可以采用數(shù)字、文字和圖表結(jié)合的多種方式和手段，也可借助于“網(wǎng)絡(luò)”這一日益廣泛使用的媒介，提高報表分析者分析的效率。

（3）及時披露。由于交易、事項等要得到會計的確認(rèn)，從而在財務(wù)報表內(nèi)表述，必須滿足這些交易或事項必須是已經(jīng)發(fā)生或完成，從而使財務(wù)報告的核心內(nèi)容是面向過去而不是面向未來的，也即現(xiàn)行財務(wù)報告屬于事后反映，具有時滯性；對于報表分析者來說，他們不能長期忍耐資本市場上的財務(wù)報告只反映大量復(fù)雜的“過去時”信息，這影響了財務(wù)報表分析的時效性和分析的正確性，他們更需要正在發(fā)生和未來將要發(fā)生的相關(guān)信息來作出決策，因而財務(wù)報表信息要盡量由“過去時”向“現(xiàn)在時”轉(zhuǎn)變；并同時要求企業(yè)披露更多的能夠據(jù)以預(yù)測其未來發(fā)展趨勢和前景的相關(guān)信息，即所謂的“流動性趨勢”。財務(wù)報表的披露必須及時有效，不得延誤，并強(qiáng)調(diào)分析的重點應(yīng)放在內(nèi)容實質(zhì)的揭示上，而不是表面形式上。

（4）建議在我國實行“全面損益表”。很多國家已把“全面損益表”作為第四財務(wù)報表，我國結(jié)合實際也可以借鑒。這是因為隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和復(fù)雜化程度的不斷加強(qiáng)，傳統(tǒng)會計收益與真實全面收益日益擴(kuò)大。全面收益是除了現(xiàn)行損益表中己實現(xiàn)并確認(rèn)的損益外，還包括未實現(xiàn)的利得或損失，如未實現(xiàn)的重估價盈余，未實現(xiàn)的投資利得或損失、外幣折算差額等。通過編制全面收益表，除了使財務(wù)報表披露的內(nèi)容全面外，更重要的是遏制企業(yè)操縱利潤或粉飾業(yè)績，如將利得或損失通過資產(chǎn)置換等方式轉(zhuǎn)變?yōu)楸酒趽p益。

結(jié)

論

財務(wù)報表分析是一個動態(tài)的系統(tǒng)工程，報表分析著要想取得最佳分析效果、作出科學(xué)決策，首先所依據(jù)的分析資料必須真實可靠、充分透明；最重要的是財務(wù)報表分析者要借助財務(wù)報表體系中的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，采用一定的分析技巧和分析方法如比率分析法、趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法和圖表分析法等對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行整體和動態(tài)的分析。在目前階段，財務(wù)報表自身的局限性雖然對報表分析有一定的影響，但可以采取一些措施對其進(jìn)行改善，將三大財務(wù)報表連接起來進(jìn)行完整分析，包括財務(wù)指標(biāo)體系的變動分析、財務(wù)項目和結(jié)構(gòu)層次的分析；尤其是隨著“現(xiàn)金為王”的觀念深入人心，需要對現(xiàn)金流量表進(jìn)行著重分析。在前輩的研究成果的基礎(chǔ)上，本提出了一些新的觀點和看法，希望能在財務(wù)報表分析的理論和實踐中起到拋磚引玉的作用；當(dāng)然，財務(wù)報表分析的發(fā)展還需待更深層次的研究，例如實證分析法，它尤其對分析上市企業(yè)財務(wù)報表真實性和防治財務(wù)舞弊方面值得推崇，但是基于實證研究在報表分析中的運用及研究由于實證會計的相對研究成本遠(yuǎn)高于規(guī)范研究，而收益卻沒有明顯差距，理性的研究者出于成本效益的分析，使得實證分析法的向前發(fā)展受到一定程度的阻礙，有待于突破阻力進(jìn)行更深入的理論研究和實踐探討，不斷發(fā)展財務(wù)報表分析，使得報表使用者通過系統(tǒng)全面分析、作出科學(xué)決策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]孟繁.上市公司財務(wù)分析——以蘇寧電器為例 [D].2012．

[2]程曉君.試析企業(yè)財務(wù)報表分析[J].品牌（理論月刊），2010（09）.[3]李寶忠.怎樣看待企業(yè)財務(wù)報表所揭示的信息[J].天津經(jīng)濟(jì)，2008（06）.[4]曹軍，劉翠俠.財務(wù)報表編制與分析實務(wù)[M].清華大學(xué)出版社，北京交通大學(xué)出版社，2007.[5]宗紹君.淺談財務(wù)報表分析的局限性[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（06）.[6]王德發(fā).財務(wù)報表分析[M].中國人民大學(xué)出版社，2004.[7]趙治剛.財務(wù)報表分析的九大誤區(qū)[N].中國會計報，2012-4-1（16）.[8]沈荔.財務(wù)報表分析的局限及其改進(jìn)初探[J].中國農(nóng)業(yè)會計，2011（08）.[9]任志紅.企業(yè)會計報表分析的探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012（02）.[10]李克紅.財務(wù)報表的國際比較[J].中國宣武紅旗業(yè)余大學(xué)，2009（02）.[11]朱學(xué)義,王建華,吳江龍,任艷杰,曹榮興.財務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容與實踐研究[J].會計之友（下旬刊），2009（04）.[12]閆立梅.上市公司財務(wù)報表分析新探 [D].2011.[13]張新民,王秀麗.企業(yè)財務(wù)報告分析[M].高等教育出版社, 2005.[14]李海.怎樣分析財務(wù)報表[N].財會信報，2008-08-25（C03）.[15]徐鋒.現(xiàn)行財務(wù)報表分析的局限性及策略[N].財會信報，2009-06-08（B02）.[16]劉天明.淺談企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010（08）.[17]桑士俊.從財務(wù)報表的編制及勾稽關(guān)系看財務(wù)報表分析[J].財會通訊，2003（05）.[18]馮海虹.財務(wù)報告改革與財務(wù)分析體系重構(gòu)的互動研究[D].中國海洋大學(xué)，2012.[19]夏菱.改進(jìn)財務(wù)報表分析的建議[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2010（02）.[20]王治安[等]著.現(xiàn)代財務(wù)分析[M].西南財經(jīng)大學(xué)出版社，2006.Research on the Limit and Improvement of Financial Statements

Abstract: The accountant, as a language of business, plays an important role in the development of the society and economic development.It has become an important branch of economic globalization.And the financial statements are the important carrier, it can comprehensively and systematically reflects an enterprise's economic development state.People pay more and more attention to the financial statements.But, just pure and simple from financial statements of Numbers and words difficult to draw substantial results, and to use certain analysis method and strategy, follow the normative analysis process and correct understanding of the limitations of financial statements itself and abnormal factors affecting the balance sheet, profit, and cash flow, and then the comprehensive analysis on the whole system of the enterprise of the past and future business conditions give clear judgment, help investors and the enterprise's economic management of home-textile form the correct understanding.This system dynamic process is financial statement analysis.This paper is based on this situation, put forward some new views and perspectives: First, to fully understand the limitations of the financial statement analysis, to ensure that the content of financial statements are fully disclosed, reliable and transparent as far as possible that to make analysis of the financial statements more efficient and effective;we can improve the index system of financial statement analysis by modify or increase the number of financial and non financial indicators;Secondly, Using the improved indicators of the enterprise's overall profitability, solvency, assets operation ability and sustainability analysis, from the long-term to appraise enterprise;Cash is king concept shows the importance of the cash flow statement, so this paper emphatically analyzed the cash flow statements, including overall flow, the levels of the structure and financial index system analysis, to further perfect financial statement analysis.Keywords: Analysis of financial statements;Statement of cash flow;Analysis of free cash flow

致

謝

轉(zhuǎn)眼間，我在大學(xué)的學(xué)習(xí)生活即將畫上圓滿的句號，這幾年的求學(xué)經(jīng)歷將成為我人生中一筆寶貴的財富。從論文選題到定稿這段時間里，我深深體會到從事學(xué)術(shù)研究的艱辛與喜悅。最終論文的完成得益于很多人的幫助和支持，在此向他們表示衷心的感謝。另外，要特別感謝我的指導(dǎo)教師對我的指導(dǎo)和教誨。本文的整個寫作過程都是在老師的悉心指導(dǎo)下完成的。無論是從選題、研究思路和方法還是篇章結(jié)構(gòu)的安排，直到最后的定稿，都凝聚著老師的辛勤勞動。受本人學(xué)識和能力所限，難免有粗漏之處，還請老師斧正，以便我在今后的學(xué)習(xí)工作中作進(jìn)一步的研究。

第五篇：現(xiàn)行財務(wù)報告的局限性及改進(jìn)措施

財務(wù)報告是指以財務(wù)報告和其他資料為依據(jù)和起點,采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動,以達(dá)到了解企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績,衡量企業(yè)目前財務(wù)狀況并且預(yù)測企業(yè)未來的趨勢,幫助企業(yè)利益集團(tuán)改善決策的目的。近年來我國環(huán)境發(fā)生了較大的變化,人們對財務(wù)信息的要求越來越高,而現(xiàn)行財務(wù)報告中的局限性卻日益突出,已難以滿足眾多信息使用者的需求。

一、現(xiàn)行財務(wù)報告的局限性表現(xiàn)

(一)信息披露內(nèi)容不完整

信息披露內(nèi)容不完整是我國現(xiàn)行財務(wù)報告體系中較為突出的一個問題,這直接影響了企業(yè)對經(jīng)營業(yè)績的反映和監(jiān)督的效果。企業(yè)內(nèi)生的人力資源狀況,各種軟資產(chǎn)如知識產(chǎn)權(quán)等,以及企業(yè)在經(jīng)營過程中造就的競爭優(yōu)勢,對于提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績發(fā)揮著重要的作用,然而這些事項或情況在財務(wù)報告的信息披露內(nèi)容中卻沒有得到反映。隨著社會發(fā)展速度的加快,環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營活動造成的影響也越來越突出,但現(xiàn)行財務(wù)報告中卻忽視了對企業(yè)的環(huán)境信息,長期下去必然會影響決策的效率以及決策的正確性。另外,財務(wù)報告中表外信息如表外企業(yè)融資方式和表外企業(yè)未來的機(jī)會風(fēng)險等信息披露太少,不利于決策者及時高效地做出正確的財務(wù)決策。

(二)缺乏預(yù)測性和前瞻性

財務(wù)信息使用者需要的不僅僅是企業(yè)財務(wù)資源和當(dāng)前財務(wù)狀況的信息,他們更希望了解能夠?qū)Q策有用的、體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)在及未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)測性信息,以便更好的規(guī)避風(fēng)險,把握機(jī)會,做出對自己更為有利的決策?，F(xiàn)行財務(wù)報告體系側(cè)重于對信息的反映,基本上是對已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動的,只重視企業(yè)過去財務(wù)資源與現(xiàn)在財務(wù)狀況信息的披露,卻忽視了企業(yè)未來財務(wù)潛力和財務(wù)核心能力信息的披露以及對未來信息的反映,雖然具有較高的可信度,但缺乏預(yù)測性和前瞻性,無法滿足決策有用性的要求。

(三)財務(wù)報告模式單一

企業(yè)并不是一個孤立的個體,它處在較為開放的環(huán)境中,要與各個層面進(jìn)行聯(lián)系,具有眾多信息使用者,政府、股東、債權(quán)人、企業(yè)員工以及其他與企業(yè)有相關(guān)利益聯(lián)系的群體都是企業(yè)財務(wù)信息的使用者?，F(xiàn)行財務(wù)報告模式單一,采用的是通用的標(biāo)準(zhǔn)格式,雖然對于企業(yè)來講較為經(jīng)濟(jì),但卻忽略了不同信息使用者對信息需求的區(qū)別;并且,現(xiàn)行財務(wù)報告依舊是以股東為主要報告對象,很少對其他利益相關(guān)者所關(guān)心的問題進(jìn)行披露,無法滿足所有信息使用者的信息需求。

(四)具有嚴(yán)重的滯后性

根據(jù)傳統(tǒng)會計慣例,現(xiàn)行財務(wù)報告一般按披露會計信息,企業(yè)財務(wù)報告要求在末4個月內(nèi)報出,中期財務(wù)報告要求在中期結(jié)

束后兩個月內(nèi)報出。眾所周知,當(dāng)前社會的變化非常快,在兩個月的時間內(nèi),企業(yè)的財務(wù)狀況很可能發(fā)生巨大的變化,并且較長的報告周期也為企業(yè)進(jìn)行幕后交易制造了時間條件。

(五)真實性難以得到保證

影響會計信息真實性的一個重要原因是貨幣計量假設(shè),雖然會計報表上都是以貨幣表示的絕對值來列示所有的信息,但貨幣形式無法反映企業(yè)經(jīng)營狀況的全部內(nèi)容,因此有時報表上所反映的信息并不能夠代表真實的情況。同時,假設(shè)貨幣本身價值不變是將貨幣作為會計統(tǒng)一計量單位的基礎(chǔ),但實際貨幣在運動中的價值是經(jīng)常發(fā)生變化的,這就使得在一些情況下財務(wù)報告的貨幣表述與企業(yè)實際進(jìn)行的價值運動發(fā)生偏離。除此之外,在編制財務(wù)報告時要通過會計人員進(jìn)行確認(rèn)、計量、記錄、整理等工作,在這個過程中,人為的主觀判斷是客觀存在的;并且從企業(yè)的管理層到財務(wù)工作人員都希望會計報表能夠反映企業(yè)良好的經(jīng)營業(yè)績,這樣很容易使會計報表帶有粉飾的色彩,不利于企業(yè)真實財務(wù)信息的反映。

二、改進(jìn)財務(wù)報告體系的措施

(一)豐富財務(wù)報告內(nèi)容

財務(wù)報告在對信息進(jìn)行披露的同時,還應(yīng)補充披露相應(yīng)的預(yù)測信息。預(yù)測性信息是根據(jù)現(xiàn)有情況,采用合理的預(yù)測方法得到的企業(yè)未來狀況的信息,是聯(lián)系歷史和未來的紐帶。預(yù)測性信息可以幫助債權(quán)人、投資者以及其他財務(wù)報告使用者對企業(yè)未來的財務(wù)狀況以及經(jīng)營業(yè)績做出正確的評價。因此,企業(yè)有必要加大預(yù)測性信息在財務(wù)報告中所占的比重。企業(yè)財務(wù)報告中還應(yīng)增加非財務(wù)信息和企業(yè)環(huán)境信息的內(nèi)容,如市場占有量、客戶滿意度、新產(chǎn)品開發(fā)等,有助于財務(wù)報告使用者更加深入的了解企業(yè)的經(jīng)營過程和前景。

(二)編制專用財務(wù)報告及全面收益表

企業(yè)通過編制專用財務(wù)報告,不僅可以滿足不同用戶的需求,還可以有效避免因廣泛對外披露給企業(yè)產(chǎn)生的負(fù)面影響。同時,企業(yè)還可以編制全面收益表,這樣也能夠滿足不同信息使用者的需求。為補充傳統(tǒng)收益表,企業(yè)可以單獨編制全面收益表,這樣就涵蓋了現(xiàn)行利潤表外的所有收益項目。全面收益不僅包括已實現(xiàn)的利益和損失,也包括未實現(xiàn)的利益和損失;不僅只將股東的所得作為收益,還把所得稅、工資、借款費用、利息等均作為收益,能夠體現(xiàn)企業(yè)對社會的貢獻(xiàn)。全面收益表在業(yè)績報告中列出了未實現(xiàn)的全面收益,使企業(yè)的業(yè)績得到了更加真實地反映,在一定意義上也滿足了股東、債權(quán)人、政府、企業(yè)職工等眾多利益相關(guān)者對企業(yè)財務(wù)信息的需求。

(三)提高財務(wù)報告的及時性

企業(yè)應(yīng)豐富財務(wù)報告的披露途徑和手段,提高財務(wù)報告的及時性。為體現(xiàn)信息的及時性,企業(yè)可以適當(dāng)簡化財務(wù)報告的周期,編制臨時財務(wù)報告,或者采用季度財務(wù)報告。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和在財務(wù)工作中的推廣,使財務(wù)信息的實時報告成為可能。企業(yè)可以通過機(jī)將各種生產(chǎn)經(jīng)營活動和事項實時反映在財務(wù)報告上,使信息使用者能夠隨時查詢到企業(yè)的財務(wù)變動狀況及其他重要事項,有效改善了現(xiàn)行財務(wù)報告信息披露不及時的狀況,對于信息使用者及時做出正確的決策發(fā)揮著重要作用。

(四)改進(jìn)會計計量模式

貨幣與非貨幣計量并重的方式,已成為未來財務(wù)報告發(fā)展的一個方向。為使現(xiàn)有價值能夠得到真實的反映,企業(yè)應(yīng)將公允價值放在與歷史成本同等的地位上看待。隨著一體化的發(fā)展,傳統(tǒng)的歷史成本計量屬性已不再是唯一可靠的信息源,公允價值所具有的客觀性已得到越來越多人士的承認(rèn)。很多發(fā)達(dá)國家以及國際會計準(zhǔn)則委員會在制訂現(xiàn)行會計準(zhǔn)則時,都已經(jīng)較為普遍的使用公允價值的概念。公允價值不僅適用于工具的初始確認(rèn)計量和新開始計量,而且適用于越來越多的非金融工具的初始確認(rèn)計量和新開始計量。我國企業(yè)會計準(zhǔn)則中也引入了公允價值的計量屬性,因此在財務(wù)報告中應(yīng)將公允價值計價的信息作為歷史計價信息的補充同時提供。

三、小結(jié)

由于現(xiàn)行財務(wù)報告所具有的一些局限性,其所提供的財務(wù)信息已無法滿足相關(guān)利益者的信息需求,因此必須對財務(wù)報告進(jìn)行改革。我國可以從國情出發(fā),借鑒國外先進(jìn)做法,對我國財務(wù)報告體系進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)?！缎聲嫓?zhǔn)則》的實施對于促進(jìn)我國財務(wù)報告體系改革起著重要作用,因此要進(jìn)一步推進(jìn)《新會計準(zhǔn)則》的落實和完善,豐富財務(wù)報告內(nèi)容,編制專用財務(wù)報告及全面收益表,相應(yīng)地提高財務(wù)報告的及時性,改進(jìn)會計計量模式,使財務(wù)報告能夠真實、全面、及時地反映出企業(yè)的實際情況,便于信息使用者做出正確的決策。