第一篇：金融學(xué)第三次作業(yè)[本站推薦]

第三次作業(yè)

1.談?wù)剬ξ覈鴤€人征信系統(tǒng)的認識，你應(yīng)該如何形成自己良好的信用記錄。

答：個人征信系統(tǒng)：個人征信系統(tǒng)又稱消費者信用信息系統(tǒng)，主要為消費信貸機構(gòu)提供個人信用分析產(chǎn)品。隨著客戶要求的提高，個人征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)已經(jīng)不再局限于信用記錄等傳統(tǒng)運營范疇，注意力逐漸轉(zhuǎn)到提供社會綜合數(shù)據(jù)服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中來。個人征信系統(tǒng)含有廣泛而精確的消費者信息，可以解決顧客信息量不足對企業(yè)市場營銷的約束，幫助企業(yè)以最有效的、最經(jīng)濟的方式接觸到自己的目標客戶，因而具有極高的市場價值，個人征信系統(tǒng)的應(yīng)用也擴展到直銷和零售等領(lǐng)域。個人征信系統(tǒng)一方面是防范金融風險的工具，起到維護金融穩(wěn)定的作用，另一方面也起到了推進社會信用體系建立的作用。信息分為三個組成部分。第一部分是個人基本信息，第二部分是信貸信息，第三部分是非銀行信息。非銀行信息指的就是個人參保和繳費信息、住房公積金信息、養(yǎng)路費、電信用戶繳費等。（個人征信系統(tǒng)就相當于是個人的信用記錄，是商業(yè)銀行信貸決策的參考依據(jù)，一旦產(chǎn)生不良信用記錄，對個人信用造成不良影響，將會增加個人再次獲得銀行貸款、辦理信用卡或授信業(yè)務(wù)的難度）

如何形成良好的信用記錄：

1、要主動建立起個人信用記錄和及時更新個人的信息。銀行要判斷一個人的信用狀況，應(yīng)該在個人和銀行的借貸關(guān)系發(fā)生以后。不貸款并不意味著良好的個人信用記錄。所以個人應(yīng)該向銀行申請貸款或者信用卡，為以后的信用提高提供一個基礎(chǔ)。

2、要按時還款。在申請貸款或者信用卡后，要及時還貸款和信用卡消費。如果出現(xiàn)逾期，請盡快將欠款還清。否則，欠款記錄出現(xiàn)在信用報告中，影響個人信用活動。對以后申請銀行貸款造成不利影響。

3、不要對信用記錄報告不關(guān)心。由于特殊原因，信用包括可能出現(xiàn)錯誤。所以應(yīng)該多查詢自己的信用報告，如果發(fā)現(xiàn)異常錯誤，應(yīng)該盡快聯(lián)系相關(guān)機構(gòu)，解決錯誤信息。避免以后向銀行貸款時由于錯誤而無法取得貸款。

4、養(yǎng)成良好的理財習慣。根據(jù)個人的承受能力適當借貸，及時還款。如當月不能及時還款，可以申請延期或者辦理信用卡分期業(yè)務(wù)，從而保持良好的信用記錄。

5、出現(xiàn)問題及時補救。如果個人貸款已經(jīng)出現(xiàn)逾期，應(yīng)盡快還上逾期款項，避免出現(xiàn)新的不良記錄，同時重新建立守信記錄，證明自己信用狀況在向好的方向發(fā)展。

6、合理安排個人信用消費，避免不必要的還款負擔

2.談?wù)勎覈耖g借貸的現(xiàn)狀；溫州老板跑路事件的原因及啟示。

答：民間借貸：民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業(yè)之間的借貸。民間個人借貸活動必須嚴格遵守國家法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，遵循自愿互助、誠實信用原則。

我國民間借貸的現(xiàn)狀：建國后的近三十年里，我國的民間借貸活動規(guī)模不大；20世紀80年代初，隨著我國商品經(jīng)濟的發(fā)展，開始活躍起來；80年代后期至90年代初期，民間借貸越發(fā)活躍，到達了一個繁榮時期；90年代中期，由于我國金融改革的深化和金融監(jiān)督的加強，民間借貸受到了一定的限制；進入21世紀到至今，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展, 民間借貸作為填補正規(guī)金融服務(wù)供給總量不足的必然產(chǎn)物,為我國民營中小微企業(yè)以及個體企業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的金融支持,發(fā)展又日趨火爆。如今我國的民間借貸就猶如一把雙刃劍，有利也有弊。利：民間借貸對我國的經(jīng)濟發(fā)展，特別是對民營企業(yè)與中小企業(yè)的成長和發(fā)展以及農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營等民間經(jīng)濟的發(fā)展起到了很大的促進作用。弊：由于民間借貸游離于官方金融體制之外，長期以來得不到官方的重視，加上民間信貸具有自發(fā)性，缺乏外部約束，一旦發(fā)生資金鏈斷裂等事故，會引發(fā)連鎖不良反應(yīng)，可能會危害社會安定，具有很大的風險。

溫州老板跑路的原因：

1、溫州經(jīng)濟的特點，溫州是中國沿海浙江省的一個地級市，以富于活力的民營經(jīng)濟、活躍的民間資本市場、在各地房地產(chǎn)市場的投機性投資以及對各類最流行的資產(chǎn)的投資而著稱。溫州超過40萬家的企業(yè)高度依賴民間借貸市場融資。

2、實體經(jīng)濟盈利下降，由于實體經(jīng)濟放緩、房地產(chǎn)市場降溫，且正規(guī)銀行貸款持續(xù)收緊，一些企業(yè)老板因無法償還債務(wù)而出逃。

3、國家貨幣政策的影響。投機類投資的收益遠遠高于實體經(jīng)濟的投資。

4、還受國內(nèi)經(jīng)濟低迷的影響，在這種情況下，企業(yè)營利日益萎縮，加上企業(yè)經(jīng)營不善等原因?qū)е吕习迮苈肥录?/p>

5、中小企業(yè)融資難，為了企業(yè)發(fā)展而不得不舉借“高利貸” 由于中小企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模有限，缺少相應(yīng)的貸款還款保障機制，迫使銀行不敢也不愿意為其提供貸款。即使是因當?shù)卣恼咭?guī)定，銀行在提供貸款過程中也設(shè)置了紛繁復(fù)雜的借貸程序，導(dǎo)致貸款周期長、借貸金額有限，還款條件苛刻。向銀行融資不暢，向民間資本借貸成了無奈之舉。由于此類借貸利率嚴重高于銀行利率，不受國家法律保護，往往導(dǎo)致貸款人跑路，借款人血本無歸。整個地下金融體系崩盤。

6、還由于民間借貸自身存在的危機，民間借貸游離于官方金融體制之外，長期以來得不到官方的重視，加上民間信貸具有自發(fā)性，缺乏外部約束，一旦發(fā)生資金鏈斷裂等事故，會引發(fā)連鎖不良反應(yīng)，可能會危害社會安定，具有很大的風險。

啟示：

1、各級政府必須未雨綢繆，當好中小企業(yè)解困幫危的堅強后盾。中小企業(yè)是地區(qū)發(fā)展的原動力。各級政府必須從強化服務(wù)、幫危解困、融資協(xié)調(diào)、風險防范、規(guī)范市場秩序、提高行政效率等方面營造良好環(huán)境、出臺政策措施、加強風險預(yù)警，把企業(yè)的負擔減下來。

2、中小企業(yè)必須依靠科技進步、加快轉(zhuǎn)型升級。改革開放以來，溫州中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，涌現(xiàn)了寶麗華、恩華、威華等一大批“大船式”的名企。但也應(yīng)該看到大多數(shù)還是“小舢板”，而且還是資源型、粗放型、家族型為主的多，產(chǎn)品單

一、技術(shù)含量低、流動資金短缺、抗擊市場風險能力不強。必須調(diào)整思路和策略，走內(nèi)涵強身的路子，升級轉(zhuǎn)型，才

能提高抗擊風險的能力。

3、必須正確引導(dǎo)民間資金流向。重點是要防止產(chǎn)業(yè)空心化的趨勢蔓延。當前，一方面民間資金想找出路；另一方面，中小企業(yè)“融資難”。中小企業(yè)難做、實體經(jīng)濟難為，使很多企業(yè)家把企業(yè)生存與發(fā)展的注意力放到“轉(zhuǎn)行”上來，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民間高利貸，什么賺錢“炒”什么，真是聽取“炒”聲一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有關(guān)部門要加強對宏觀經(jīng)濟的把脈，積極引導(dǎo)民間資本的合理流向，促進地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展繁榮。我覺得最重要的還是國家政府應(yīng)該認真落實并完善對小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策。對符合有關(guān)條件的小企業(yè)貸款進行專項考核，提高對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度。要督促各類銀行切實落實國家支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策。

3、直接融資與間接融資的比較。

答：直接融資：沒有金融中介機構(gòu)介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協(xié)議后進行貨幣資金的轉(zhuǎn)移。直接融資的形式有：買賣有價證券，預(yù)付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機構(gòu)的貨幣借貸等。直接融資是資金直供方式，與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對籌資者來說成本卻又比較低。但由于籌資人資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔的風險程度很不相同，且部分直接金融資金具有不可逆性。

種類有：商業(yè)信用、國家信用、消費信用、民間個人信用

特征：

1、直接性。在直接融資中，資金的需求者直接從資金的供應(yīng)者手中獲得資金，并在資金的供應(yīng)者和資金的需求者之間建立直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

2、分散性。直接融資是在無數(shù)個企業(yè)相互之間、政府與企業(yè)和個人之間、個人與個人之間，或者企業(yè)與個人之間進行的，因此融資活動分散于各種場合，具有一定的分散性。

3、信譽上的差異性較大。由于直接融資是在企業(yè)和企業(yè)之間、個人與個人之間，或者企業(yè)與個人之間進行的，而不同的企業(yè)或者個人，其信譽好壞有較大的差異，債權(quán)人往往難以全面、深入了解債務(wù)人的信譽狀況，從而帶來融資信譽的較大差異和風險性。

4、部分不可逆性。例如，在直接融資中，通過發(fā)行股票所取得的資金，是不需要返還的。投資者無權(quán)中途要求退回股金，而只能到市場上去出售股票，股票只能夠在不同的投資者之間互相轉(zhuǎn)讓。

5、相對較強的自主性。在直接融資中，在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對象和數(shù)量。例如在商業(yè)信用中，賒買和賒賣者可以在雙方自愿的前提下，決定賒買或者賒賣的品種、數(shù)量和對象；在股票融資中，股票投資者可以隨時決定買賣股票的品種和數(shù)量等。

優(yōu)點：

1、資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。

2、籌資的成本較低而投資收益較大。

缺點：

1、直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。

2、直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。

3、直接融資的風險較大。

間接融資：間接融資，是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。

種類有：銀行信用和消費信用

特征：

1、間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系；資金需求者和初始供應(yīng)者之間由金融中介發(fā)揮橋梁作用。資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。

2、相對的集中性。間接融資通過金融中介機構(gòu)進行。在多數(shù)情況下，金融中介并非是對某一個資金供應(yīng)者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介；而是一方面面對資金供應(yīng)者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介，由此可以看出，在間接融資中，金融機構(gòu)具有融資中心的地位和作用。

3、信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構(gòu)，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴格，金融機構(gòu)自身的經(jīng)營也多受到相應(yīng)穩(wěn)健性經(jīng)營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風險性也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。

4、全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。

5、融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構(gòu)，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應(yīng)者決定，而是由金融機構(gòu)決定。對于資金的初始供應(yīng)者來說，雖然有供應(yīng)資金的主動權(quán)，但是這種主動權(quán)實際上受到一定的限制。因此，間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配。

優(yōu)點：

1、銀行等金融機構(gòu)網(wǎng)點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

2、在直接融資中，融資的風險由債權(quán)人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)分散承擔，從而安全性較高。

3、降低融資成本。因為金融機構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自己去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

缺點：主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束。

第二篇：金融學(xué)三班第三次思修作業(yè)

金融學(xué)三班第三次思修作業(yè)

作業(yè)主題：宣傳孫炎明的先進事跡

內(nèi)容簡介：孫炎明在得知自己身患重病的情況下，仍不放棄工作，一直堅守到

生命的最后一刻。他的負責，他的奉獻感動了他所看守的犯人，也

感動我們。

學(xué)習目的：把孫炎明的感人事跡重新演繹，學(xué)習他敬崗愛業(yè)，奉獻社會的崇高

精神。

演員表：孫炎明（xxx），醫(yī)生（xxx），領(lǐng)導(dǎo)和何所長（xxx），葉某

（xxx），文某（xxx），記者（xxx），孫炎明女兒（xxx），孫炎明妻子（xxx），旁白（xxx）。

主題背景簡介：孫炎明，男，漢族，1962年10月出生，浙江東陽人，中共黨

員，大專文化，1982年8月參加公安工作，二級警督。先后在市公安局經(jīng)濟文化保衛(wèi)科、城中派出所、城北派出所、預(yù)審科

工作。現(xiàn)任市看守所監(jiān)管民警。事跡簡介：孫炎明同志從警

28年來，對黨和公安事業(yè)無限忠誠，愛崗敬業(yè)，恪盡職守，默

默耕耘，無私奉獻，把公安工作當作自己的天職。為了使在押

人員消除對抗情緒，面對現(xiàn)實，勇于改過自新，他堅持做到以

人為本，平等對待每一名在押人員，教育挽救了一大批失足人

員，他分管的監(jiān)所始終保持兩項最好：在押人員秩序最好、教

育轉(zhuǎn)化效果最好。他為人和善，樂于助人，淡泊名利，為警清

廉，從不向組織提任何要求。尤其是2004年在被確診為腦癌以

后，面對絕癥的威脅，他抱著“生命延續(xù)一天、就要干好工作

一天”的信念，始終保持積極、樂觀的人生態(tài)度，以超越常人的頑強毅力，克服病痛帶來的折磨，忘我工作，與其他民警一

樣正常值班、分管監(jiān)室，堅守崗位，把工作當成了自己的生

命。該同志先后榮獲金華市“優(yōu)秀人民警察”、浙江省“百名

優(yōu)秀基層民警”等榮譽稱號，并榮記個人三等功一次。

劇情開始：

旁白：2月14日晚，中央電視臺一臺播出“2010感動中國人物”頒獎盛

典。東陽市看守所民警孫炎明成功入選2010感動中國人物”，全國社會各界10組人物、3個集體獲獎，孫炎明是全國公安系統(tǒng)唯

一的一名個人入選。

面對孫炎明，推選委員涂光晉說：“耐心、誠心、堅守、堅持。他用生命詮釋著鋼鐵是如何煉成的?！?/p>

推選委員任衛(wèi)新說：“職守在一個特殊世界里，但卻讓死囚的心靈重新感受到久違的人間溫暖。警界保爾——特殊的愛獻給了特殊的你。”

第一幕：（孫炎明病情惡化，組織和醫(yī)生勸告他停止工作，在家養(yǎng)病，孫炎明

拒絕）

醫(yī)生：你的病情有所惡化，最好立即停止工作，在家休息養(yǎng)病。

孫炎明：默默在家等死，還不如在工作上干死。

領(lǐng)導(dǎo)：你想來就來，具體崗位就不要安排了，協(xié)助其他同事做做工作就可以了。

孫炎明：那不行！我都沒有把自己當病人，希望你們也不要把我當成病人，一

個人頂一個人用，我的生命延續(xù)的一天，就要好好干。：

何所長：老孫，工作能干多少就多少，吃不消的話，隨時提出來，不要硬撐著

啊。

孫炎明：我自己很清楚，老天留給我的日子不多了，你如果讓我休息讓我去整

天想著病情，愁都要把我愁死。我正因為有這份工作，才感到快樂，才使我的生命延續(xù)到現(xiàn)在。我不要組織照顧，工作有什么難事盡管分配，千萬不要把我當病人看待。

旁白：因為孫炎明始終認為，自己在監(jiān)管崗位上工作多年，有一定的管理經(jīng)

驗，經(jīng)常主動要求把一些難管，不服管的在押人員放到自己的監(jiān)

室。他相信在押人員扭曲的心靈在自己的細心，耐心，誠心和愛

心管教下肯定會有感化。

第二幕：（孫炎明苦勸葉某，并且成功使文某招供）

旁白（葉某因殺死妹夫并分尸進了看守所，他意識到自己死期已近，經(jīng)常不服

管教，屢犯監(jiān)規(guī)。孫炎明把他調(diào)到自己的監(jiān)室，通過了解葉某的成長經(jīng)歷，分析他的內(nèi)心世界，剖析他的犯罪過程，孫炎明開始有針

對性的找他交心談心耐心引導(dǎo)。一段時間后葉某的情緒漸漸平穩(wěn)。

但一封家書使他暴跳如雷，家人的指責使他悔恨，惶恐，萬般情緒

糾結(jié)在一起，葉某想到的是早點死。

孫炎明：我知道你在想什么。想一死了之，是吧？但是你這樣死，對你妹妹及

一家人有什么意義？你要做的是如何還這份債?。ㄈ~某無語！深

思！）

孫炎明：如果你在押期間有重大立功表現(xiàn)，死刑是可以減成死緩的，死緩減為

無期乃至有期徒刑。

（第三天，孫炎明再次找到葉某時）

葉某：孫管教，我知道你身體不好，但仍這樣關(guān)心我，我向你道歉，今后我一

定遵守監(jiān)規(guī)，服從管教。

（葉某被執(zhí)行死刑的那天，臨刑前一天要求見孫炎明最后一面，他含著眼淚說了臨終前的最后一句話）

葉某：孫教官，給你添麻煩了，謝謝你，你的恩情來生再報！

旁白：文某因涉嫌被刑事拘留。文某極不配合辦案民警審查，拒不交代犯罪事

實。孫炎明不顧身體的嚴重不適，屢屢推遲復(fù)查的時間，用自己的真心，誠心，熱心解開了文某心頭死結(jié)，最后文某自動招供了他的作案同伙。但隨著審判時間臨近，文某情緒有起波動。

文某：我對不起其他人，是我連累了他們(同伙)。

孫炎明：應(yīng)該是他們對不起你，要不是同伙帶你做第一起案子，你會落到這個

地步嗎？現(xiàn)在你主動坦白交代，在法官量刑的時候肯定會考慮的。

（文某被順利判刑）

第三幕：（孫炎明接到記者的采訪，以及記者采訪他的女兒和他妻子的場景）記者：你好我是A報的記者，想針對您的先進事跡對您進行一個采訪。

孫炎明：其實，我沒什么好寫的，我所做的就是一名普通監(jiān)管民警的工作。在別人眼里，我是腦癌患者，可以在家養(yǎng)病不用來上班，可在我看來，得了癌癥沒什么，我覺得這樣正常地工作著，我才很快樂很充實。

旁白：（過后，正在復(fù)旦大學(xué)讀博士的女兒談到爸爸時說）

孫炎明的女兒：人最大的幸福是人有愛，有事做，有理想。我爸爸做到了，他

總說自己很幸福，因為警察這份神圣而崇高的職業(yè)，就是要把

奉獻作為自己的一種責任，承諾，精神和義務(wù)，讓生命在奉獻

中得到升華?，F(xiàn)在爸爸做到的就是快樂工作，快樂生活，奉獻

自我，不留遺憾！

旁白：（當從父親的同時口中得知在押人員都叫自己的父親“孫爸爸”時，她

樂呵呵地和母親以及記者開起了玩笑）

孫炎明女兒：難怪爸爸這么不關(guān)心自己的女兒，原來他在外面養(yǎng)了這么多的孩

子了，不需要我這個女兒了。（眾笑）

第四幕：（孫炎明坐在桌子前看著很多信）

旁白：孫炎明每年都會收到已在外地勞改人員的來信，信中的內(nèi)容都是感謝他的挽救。他的內(nèi)心充滿了感動和幸福。

旁白：重犯監(jiān)室年年平安，而自己的生活還要經(jīng)歷更多風險。他抖擻精神，讓

陽光驅(qū)散鐵窗里的寒冷，他用微笑詮釋者什么是工作，用堅強提示著什么是生活。人生都有同樣的重點，他比我們有更多坦然。

“絕癥警察”孫炎明的陽光人生“我的生命延續(xù)一天，就要把工作干好一天！我的工作對象是一個特殊群體，能在有生之年，多挽救幾個誤入歧途的人，是我最大的心愿！”

完

第三篇：金融學(xué)第三次任務(wù)

凱恩斯的絕對收入理論:強調(diào)消費支出是實際收入的穩(wěn)定函數(shù).其實際收入是指現(xiàn)期,絕對,實際的收入水平,即指本期收入,收入的絕對水平和按貨幣購買力計算的收入.因此,擴大消費須提高居民的實際收入.如城市居民每隔兩年一次的加工資.但如何提高農(nóng)民的實際收入?yún)s始終沒有切實的措施,這是我國總消費始終沒有得到很好的提高的一個重要原因。

杜森貝的相對收入理論:消費以相對收入為函數(shù)。相對別人——示范效應(yīng)，向高消費看齊。我國稱之“攀比效應(yīng)”。相對自己過去——習慣效應(yīng)，收入水平變化后消費有滯后性。

莫迪利安尼的生命周期理論:消費與生命周期有關(guān)，與財產(chǎn)收入有關(guān)。如下式：

C=aWb+bYL????.WR為財產(chǎn)收入；a為財產(chǎn)收入的消費傾向；YL為勞動收入，實為個人生命周期不同階段或不同年齡的收入；b為勞動收入的邊際消費傾向。表明消費取決于財產(chǎn)收入和個人生命周期不同階段勞動收入。

弗里德曼的持久收入理論:消費以持久收入為函數(shù)。C=bYp?????Yp為持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1?????Ypt為現(xiàn)期持久收入，Yt為現(xiàn)期收入，Yt-1為上期收入，θ為加權(quán)數(shù)。表明，現(xiàn)期持入等于現(xiàn)期收入與久收前期收入的加權(quán)平均數(shù)。

擴大內(nèi)需是我國經(jīng)濟發(fā)展的一項長期的消費政策

所謂擴大內(nèi)需政策,就是在生產(chǎn)相對過剩的情況下,調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)(包括生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和消費結(jié)構(gòu)),拓寬國際市場.培育消費熱點,以拉動經(jīng)濟的增長.簡言之,就是通過擴大投資需求和消費需求來拉動經(jīng)濟增長.擴大內(nèi)需必須實行積極的財政政策,穩(wěn)健的貨幣政策和正確的消費政策.一、九十年代中期以來采取了一系列擴大消費的政策，但效果并不十分明顯。

二、1、就業(yè)形勢依然嚴重，城鎮(zhèn)居民收入逐步提高

擴大就業(yè)是增加城鎮(zhèn)居民收入的根本性措施，是拉動城鎮(zhèn)居民消費的重要前提。2002年9月份，在北京召開全國再就業(yè)工作會議上，江總書記他指出，做好當前及今后一個時期的就業(yè)和再就業(yè)工作。

2、農(nóng)民收入增勢緩慢

增加農(nóng)民收入既是解決“三農(nóng)”問題的出發(fā)點和落腳點，也是開拓農(nóng)村市場的基礎(chǔ)。為了增加農(nóng)民收入，上屆和本屆政府都作出了不懈努力。

3、社會保障體系建設(shè)滯后

健全社會保障制度，減少低收入階層居民擴大消費的后顧之憂，是促進居民消費的一個重要手段。

4、整頓市場秩序取得階段性成效

歷史上，我國部分地區(qū)經(jīng)濟秩序較為混亂，假冒偽劣泛濫，坑蒙拐騙猖獗，商業(yè)欺詐橫行，嚴重損害人民群眾的切身利益，抑制人們的消費意愿和企業(yè)的投資意愿。

5、消費信貸政策作用明顯

目前，城市居民消費已開始向住房、汽車等更高級的消費升級，而這次消費升級與80年代的老三大件、新三大件的升級相比，級差要大得多，因而積累期也要長得多，于是就出現(xiàn)了市場需求斷層的現(xiàn)象。從國際經(jīng)驗看，解決這一矛盾的最好方法就是發(fā)展消費信貸。

第四篇：中央電大金融學(xué)(原貨幣銀行學(xué))第三次作業(yè)

答：2008年美國銀行以每股約2.42港元的行權(quán)價格增持60億股建行H股，就這一事，再次引爆了國有銀行是否被“賤賣”的爭論。這已是2003年國有銀行改制啟動以來第二次引發(fā)“賤賣論”。按照08年6月的交易所報價來看，建行A股的每股價格為6.35元，建行H股的每股價格為6.7港元。與美國銀行出售的每股2.42港元相比，美國銀行的出價僅為市價的3折左右，建行“賤賣”看上去似乎相當成立。

但是國有銀行是否被賤賣呢？我認為國有銀行沒有被賤賣。國有商業(yè)銀行經(jīng)過幾十年不同體制、機制的模式選擇，已經(jīng)看到非市場化、國際化的國有商業(yè)銀行即將走到自身歷史的終點，再不脫胎換骨，難以應(yīng)對加入世貿(mào)組織過渡期滿后的全面開放和競爭。國有銀行引進境外戰(zhàn)略投資者是金融改革和對外開放的必然要求，是銀行改革的一條重要路徑。

建行在介紹股東權(quán)益時，列出“截至2002年12月31日止，本行累計虧損為人民幣1332億元，反映當日以前本行按照國際財務(wù)報報告準則計算的期間累計凈虧損?！币簿褪钦f，如果不是2003年底國家注資225億美元（1862億元人民幣）的外匯資本金，建行已經(jīng)是資不抵債、虧損上千億元的銀行了，甚至也可以說“技術(shù)上是破產(chǎn)了”。

2005年建行上市后，于2006年率先公開發(fā)布了上市后的財務(wù)報告。報告指出：2005年建設(shè)銀行實現(xiàn)稅前利潤553.64億元，比2004年增加41.65億元，增幅達8.1%。凈利潤為470.96億元，比2004年同期微降4%。建行04年的平均資產(chǎn)回報率為1.11%，平均股東權(quán)益回報率達21.59%。貸款質(zhì)量繼續(xù)提升，不良貸款率從2004年底的3.92%下降至2005年底的3.84%。而衡量一家銀行實力如何的核心指標――資本充足率，截至2005年12月31日止，建行資本充足率達到13.57%，較04年提高2.28%，在國內(nèi)同業(yè)和全球新興市場中均處于較高水平。我們在看一看2009年3月末建行銀行發(fā)布的2008年年報。2008年，實現(xiàn)凈利潤926.4億元，增長34.0%;資產(chǎn)總額破1萬億美元，較上年末增長14.5%。截至2008年12月31日，凈利息收益率較上年上升6個基點至3.2%；平均資產(chǎn)回報率、平均股東權(quán)益回報率分別達到

1.3%和20.7%，較上年增長 0.16和1.18個百分點，居全球銀行業(yè)最好水平。資本充足率為12.2%，核心資本充足率為10.2%，均保持在管理目標之內(nèi)。

通過對上述數(shù)據(jù)的比較，我們不難看出建行在不良貸款率、資本充足率等方面都有了明顯的改善。引進境外戰(zhàn)略投資者給國有銀行的發(fā)展帶來了很多的好處。主要體現(xiàn)在：

1、有助于國有銀行在境外成功募資上市。

2、有助于國有銀行改善公司治理結(jié)構(gòu)、提高公司治理水平、提升經(jīng)營效率和競爭力。

3、有助于提高引資企業(yè)無形資產(chǎn)，提升引資企業(yè)形象和市場價值。

我們要看到引進境外戰(zhàn)略投資者不會威脅國家金融安全。國有銀行并不是轉(zhuǎn)讓所有股份，國家仍然占大頭。2001年底我國政府才放開了外資金融機構(gòu)入股中資銀行的限制，單家外資機構(gòu)投資比例不得超過15%，所有外資機構(gòu)投資比例不得超過20%。2003年12月8日，銀監(jiān)會發(fā)布了《境外金融機構(gòu)投資入股中資金融機構(gòu)管理辦法》，該辦法允許戰(zhàn)略投資者入股我國商業(yè)銀行，同時調(diào)高投資比例，單家外資機構(gòu)最高入股比例從15%提升20%，所有外資機構(gòu)最高入股比例從20%提升至25%。這個比例相對來說只是一小部分，并不會威脅到國有銀行。

所以我們不能僅從凈資產(chǎn)定價、境外投資者收益、股權(quán)交易對等性等方面的對比就認為國有銀行被賤賣，我們應(yīng)當看到引進境外投資者對國有銀行發(fā)展的好處，從多方面認識。

讓我們在看一看韓國銀行業(yè)引進外資的經(jīng)驗：亞洲金融危機之后，韓國實施了非常積極的銀行業(yè)外資戰(zhàn)略，到2004年韓國銀行業(yè)的外資比例已經(jīng)從1997年以前的不足1%增加到30%，而不良貸款率則從1999年的8.3%下降到2002年的1.9%，資本充足率和資產(chǎn)回報率等主要指標都有了明顯好轉(zhuǎn)。

韓國經(jīng)驗告訴我們,應(yīng)該做的是更積極地引進外資，讓外資發(fā)揮更大的作用，而不是擔心外資將威脅中國的金融安全。所以我認為國有銀行沒有被賤賣。

第五篇：金融學(xué)(原貨幣銀行學(xué))第三次作業(yè)[模版]

【案例分析】關(guān)于國有銀行是否被賤賣的爭論 21世紀中國應(yīng)對入世的承諾，以銀行上市，引入外資戰(zhàn)略合資者的方式對銀行進行大刀闊斧的改革，卻引來了國內(nèi)各界人士對“國有銀行是否賤賣”的爭論。從網(wǎng)上很多數(shù)據(jù)看，國有銀行每股價格相對于股市上其他股票確實低了很多。我認為問題并不在此，我們需要換一種角度來看這個問題。所謂賤賣，不是股票上市時股價便宜了，而是作為國有企業(yè)，本來是全民所有制的產(chǎn)物，但現(xiàn)在卻被少數(shù)人以極低價格收購。為什么要賤賣呢，說白了，還是因為是全民所有的東西，也就是說原所有者不是一個人，而是10億個人，一人只有一點，所以賣少了大家都不心疼，賣多了購買者卻會心疼 國有銀行上市并不存在這個問題，因為現(xiàn)在巴不得多賣點錢呢，把股市搞牛了才上市就是這個目的。關(guān)鍵是未來的法人股、職工股的分配才是是否賤賣的關(guān)鍵

首先我們不要總盯住別人的腰包，別人在我們這拿回了多少的錢。而是要看我們得到了什么，我們占了多少比例。以中國的三大商業(yè)銀行為例，外國資金投資中行、建行、工行的股份只有5％――10％對于這些小股東來說他們的收益在這幾年會有很大的回報，可是我們呢？雖然向上面所說到的到2005年為止，中行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得了10%的凈資產(chǎn)溢價；建行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得了17%的溢價；工行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也獲得了15%的溢價。這個溢價比雖然不高，但我們要想一想，這十幾個點的收益是在別人投資候我們占據(jù)著大股東的情況下的收益，如果凈核算下來也是一個不小的數(shù)目。

再有，一位參與國有銀行引資談判的外方高層說，最終確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是談判雙方協(xié)商的結(jié)果，只要雙方都認可這個價格，并且不存在強買強賣的情形，就不能說這是在賤賣國有銀行。并且外資參股之后，這些銀行的國有股權(quán)仍然占很大比例，更應(yīng)該關(guān)注的是這些國有股權(quán)將來的價格。即使當前向外資轉(zhuǎn)讓股權(quán)的溢價水平不高，這些銀行上市后，如果IPO價格以及市場交易價格大大高于戰(zhàn)略投資者的參股價格，在境外戰(zhàn)略投資者受益的同時，占大頭的國有股權(quán)的持有者——財政部(國家)—將是最大的受益者。

還有我國的政策是，單一銀行的外資占比不能超過25％，單個外資投資者不超過20％，并且對投資者不是誰都可以的，要符合五個標準：投資所占股份比例不低于5%；股權(quán)持有期在三年以上；派駐董事；入股中資同質(zhì)銀行不超過兩家；技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)支持。

就像我們改革開放的初期，我們對外商的投資給予了很大的優(yōu)惠政策，那么現(xiàn)在呢？我們還需要招商引資嗎？當然不需要。我們國家的政治穩(wěn)定經(jīng)濟繁榮并且有大量的剩余勞動力造成我們的工資水平低，各方面在國際上都很有競爭力。我們的銀行也如此，股份賣的便宜與否，受益的多少，我認為不是國家的目的，而我們的金融企業(yè)向國際化又邁出了一大步，這才是主要的。

持銀行被賤賣的觀點的人主要依據(jù)是1.境外戰(zhàn)略投資者從匯金公司平價購入中行和建行的股權(quán)，外資沒有花費任何溢價，占了很大的便宜。2.向境外戰(zhàn)略投資者出售股權(quán)時，沒有對中資銀行無形資產(chǎn)價值進行評估和計算。3.中國銀行業(yè)的股權(quán)交易正演變?yōu)橘u方市場的局面。

對這種認為國有銀行被廉價地賤賣乃至威脅金融安全的觀點，幾乎所有的當事者都做出了回應(yīng)，中國銀行董事長肖鋼說：“引進戰(zhàn)略投資者和公開發(fā)行上市(IPO)是國有商業(yè)銀行改革的兩個環(huán)節(jié)，雖都涉及定價，但機制、對象、策略有很大不同，兩種情況很難直接比較。從定價機制看，引進戰(zhàn)略投資者的定價是一對一談判，IPO定價則是公開向國際機構(gòu)投資者和社會公眾推銷；從定價對象看，戰(zhàn)略投資者和公眾投資者性質(zhì)不同、作用不同。戰(zhàn)略投資者愿意與引資企業(yè)長期業(yè)務(wù)合作，共擔風險，往往要承諾較長的股票鎖定期，承諾競爭回避。公眾投資者更多考慮股票投資收益，可能長期持股，也可能短期投機。因此，戰(zhàn)略投資者在IPO前入資的認股價格一般要低于IPO價格；從定價策略看，引入國際知名機構(gòu)作為戰(zhàn)略投

資者有助于提高引資企業(yè)無形資產(chǎn)，提升引資企業(yè)形象和市場價值。因此，在引資定價過程中，按國際通行慣例，通常都要考慮無形資產(chǎn)的價值?！庇终f：“如果不改革，國有商業(yè)銀行資本金嚴重不足、不良資產(chǎn)增加、財務(wù)信息不真實，連生存都難以為繼，這才是真正威脅國家金融安全和經(jīng)濟安全的最大隱患?！苯煌ㄣy行董事長蔣超良在報社記者時說：“交行和匯豐的合作，不是零和游戲，而是雙贏戰(zhàn)略，不能從匯豐賺錢就得出我們虧本的結(jié)論。每股1.86元的入股價格，相當于交行2003年末每股凈資產(chǎn)的1.76倍，此前外資入股中資銀行，市凈率最高的是恒生銀行入股興業(yè)銀行的1.8倍，最低的是花旗銀行入股浦發(fā)銀行的1.54倍，我們的定價水平是比較高的。而且，匯豐入股使我行資本充足率及時達標，溢價部分使我行每股凈資產(chǎn)上升了0.17元，相應(yīng)提高了我行IPO的定價基礎(chǔ)，匯豐概念對我行IPO的成功和股價后市穩(wěn)定都起到重大作用。另外，剛才我也提到了，股價上升受益的不僅是匯豐，國有股的增值更大。應(yīng)該說，我們和匯豐的合作成效顯著。通過合作，交行既引進了資金，更引進了管理、技術(shù)、人才和品牌，經(jīng)營管理水平顯著提升，與匯豐的合作是符合交通銀行長遠利益的?！?建設(shè)銀行董事長郭樹清回答得更干脆：“中國金融業(yè)改革的必要性和緊迫性怎么估計也不會過高。不把金融體系整治好，國家經(jīng)濟的持續(xù)快速增長就可能中斷，甚至可能遭遇危機。戰(zhàn)略投資者的進入，可以加快公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，改變'官商'文化，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，可以使我們少走彎路。我們應(yīng)該有一個清醒的認識，中國現(xiàn)有的銀行既不是金山也不是廢墟。如果不真正從機制上脫胎換骨，那么國內(nèi)許多銀行所具有的價值不僅不能夠為正值，反之可能為負值。一個負價值的企業(yè)或行業(yè)，股票是發(fā)不出去的，更談不上賣得貴了還是賤了?！?/p>

銀行“賤賣論”之爭從一個側(cè)面凸顯了國有銀行改革攻堅之復(fù)雜、之艱難，也從另一個側(cè)面提示人們，金融改革等不得也急不得，對于種種可能出現(xiàn)的失誤甚至是風險，應(yīng)以殫精竭慮之心充分評估，應(yīng)以如履薄冰之心小心操作。但是，它卻不能引導(dǎo)出這樣的結(jié)論：即困難已大到難以克服，市場化改革的路走錯了。一句話，國有銀行改革既需要大智慧、大魄力，也需要大胸懷、大視野。