第一篇：金融學(xué)第一次作業(yè)

一、單選題(共 40.00 分)1.反映不同時(shí)期普通消費(fèi)者日常生活所需要的消費(fèi)品價(jià)格動(dòng)態(tài)指數(shù)，稱之為（）A.生活費(fèi)用指數(shù) B.生產(chǎn)物價(jià)指數(shù) C.批發(fā)物價(jià)指數(shù) D.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： D 正確答案： D 教師評(píng)語(yǔ)：--2.利息是資金的（）A.價(jià)值 B.水平C.價(jià)格 D.指標(biāo)

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： C 正確答案： C 教師評(píng)語(yǔ)：--3.有價(jià)證券的二級(jí)市場(chǎng)是指（）A.貨幣市場(chǎng) B.證券發(fā)行市場(chǎng) C.證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng) D.資本市場(chǎng) 滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： C 正確答案： C 教師評(píng)語(yǔ)：--4.利率是有種重要的（）A.政治手段 B.經(jīng)濟(jì)杠桿 C.法制手段 D.經(jīng)濟(jì)措施

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評(píng)語(yǔ)：--

二、多選題(共 20.00 分)1.一般性貨幣政策工具主要有（）A.信用配額 B.法定存款準(zhǔn)備金政策 C.再貼現(xiàn)政策 D.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) E.優(yōu)惠利率

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B C D 正確答案： B C D 教師評(píng)語(yǔ)：--2.商業(yè)銀行的功能主要有（）A.信用中介 B.支付中介 C.信用創(chuàng)造 D.信息中介 E.金融服務(wù)

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： A B C D E 正確答案： A B C D E 教師評(píng)語(yǔ)：--

三、判斷題(共 40.00 分)1.信用貨幣自身沒(méi)有價(jià)值，所以不是財(cái)富的組成部分 A.正確 B.錯(cuò)誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評(píng)語(yǔ)：--2.LIBOR利率是倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)拆放利率，是銀行貸款的基礎(chǔ) A.正確 B.錯(cuò)誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： A 正確答案： A 教師評(píng)語(yǔ)：--3.金融機(jī)構(gòu)的主要功能是信用媒介，是一種直接信用 A.正確 B.錯(cuò)誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評(píng)語(yǔ)：--4.貨幣需求是指社會(huì)各部門(mén)在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)愿意以貨幣形式持有的數(shù)量 A.正確 B.錯(cuò)誤

滿分：10.00 分 得分：10.00 分

你的答案： B 正確答案： B 教師評(píng)語(yǔ)：--

第二篇：2011年春季學(xué)期金融學(xué)第一次作業(yè)

2011年春季學(xué)期金融學(xué)第一次作業(yè)

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共30分，共 15 小題，每小題 2 分）

1.以()為標(biāo)準(zhǔn),金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)。A.金融工具的期限長(zhǎng)短 B.流動(dòng)性強(qiáng)弱 C.地理位置 D.證券性質(zhì) 2.從本質(zhì)上講，金融領(lǐng)域中的信用是一個(gè)（）問(wèn)題 A.生產(chǎn) B.流通 C.分配 D.消費(fèi)

3.最典型的股票是（）。A.普通股 B.優(yōu)先股 C.記名股 D.流通股 E.無(wú)面額股

4.我國(guó)目前的證券交易主要采用（）A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制 B.撮合驅(qū)動(dòng)機(jī)制 C.部分保證金交易機(jī)制 D.以上均可

5.經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋的信用是一種()經(jīng)濟(jì)行為 A.還本付息 B.具有強(qiáng)制性 C.所有權(quán)變動(dòng)

D.使用權(quán)和所有權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)移

6.當(dāng)利率下降時(shí)，人們更愿意選擇（）等經(jīng)濟(jì)行為。A.增加存款 B.增加國(guó)債投資 C.購(gòu)買(mǎi)住房或汽車(chē) D.出售股票

7.下列不能在貨幣市場(chǎng)交易的金融工具是（）A.同業(yè)存款 B.短期國(guó)債 C.普通股 D.匯票

8.目前我國(guó)證券發(fā)行上市的審查制度為（）。A.審批制 B.注冊(cè)制 C.核準(zhǔn)制

D.自由上市制

9.在美英實(shí)行金本位貨幣制度時(shí)，對(duì)美國(guó)市場(chǎng)而言，英鎊匯率波動(dòng)的下限是（）。

A.黃金平價(jià)＋黃金輸送費(fèi)用 B.鑄幣平價(jià)＋黃金輸送費(fèi)用 C.黃金平價(jià)－黃金輸送費(fèi)用 D.鑄幣平價(jià)－黃金輸送費(fèi)用

10.信用工具是在貨幣執(zhí)行()職能基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。A.價(jià)值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.貯藏手段

11.股票市場(chǎng)上，投資者關(guān)心的股市價(jià)值總體變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo)是（）。A.股票的市場(chǎng)價(jià)格 B.股票發(fā)行價(jià)格 C.股票價(jià)格指數(shù) D.股票交易總量 12.股票能夠轉(zhuǎn)讓的基本原因是股票（）A.具有面值 B.存在股票市場(chǎng) C.可能產(chǎn)生未來(lái)收益 D.存在市場(chǎng)供求

13.一般來(lái)說(shuō)，利率上升，債券市場(chǎng)價(jià)格將（）A.上升 B.下跌 C.不變 D.不定

14.金邊證券通常指（）。A.金融證券 B.商業(yè)票據(jù) C.政府證券 D.抵押債券

15.“在規(guī)定時(shí)間內(nèi)其持有者可以按照一定價(jià)格向發(fā)行公司請(qǐng)求調(diào)為一定數(shù)量的普通股”的債券是（）。A.國(guó)庫(kù)券 B.優(yōu)先股

C.可轉(zhuǎn)換公司債券 D.垃圾債券

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共30分，共 10 小題，每小題 3 分）

1.公司債券包括（）。A.普通債 B.可轉(zhuǎn)債 C.金融債 D.分離交易可轉(zhuǎn)債

2.IPO的主要定價(jià)參考是（）。A.市盈率定價(jià)法 B.平價(jià)發(fā)行法 C.折價(jià)發(fā)行法 D.市凈率定價(jià)法

3.貨幣制度大體經(jīng)歷了()。A.銀本位 B.金銀兩本位 C.金本位 D.紙幣本位

4.信用貨幣制度的特點(diǎn)（）： A.本位貨幣是中央銀行發(fā)行的紙幣和存款貨幣。B.信用貨幣不規(guī)定含金量，不能兌換黃金。C.信用貨幣由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成，并通過(guò)銀行信貸渠道向社會(huì)投放。D.國(guó)家金融當(dāng)局對(duì)貨幣的管理是經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件。

5.金融資產(chǎn)的主要類型有（）。A.貨幣 B.債券 C.股票 D.房產(chǎn)證

6.金融期貨的基本制度有（）。A.保證金制度 B.每日結(jié)算的無(wú)負(fù)債制度 C.價(jià)格限額制度 D.實(shí)物交割制度

7.中國(guó)目前的貨幣是信用貨幣,其特征是()。A.債務(wù)貨幣 B.具有強(qiáng)制性 C.一種價(jià)值符號(hào) D.實(shí)物貨幣

8.股票的發(fā)行價(jià)格有()。A.面額發(fā)行 B.折價(jià)發(fā)行 C.溢價(jià)發(fā)行 D.貼水發(fā)行

9.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括()。A.融資主體 B.融資工具 C.融資機(jī)構(gòu) D.市場(chǎng)法規(guī)

10.市場(chǎng)利息率決定的因素主要有()A.社會(huì)資金的平均利潤(rùn)率的高低 B.借貸資本的供求情況 C.借貸資本的風(fēng)險(xiǎn)大小 D.通貨膨脹率的高低

三、判斷題（本大題共20分，共 10 小題，每小題 2 分）

1.在某一時(shí)期，公司股票價(jià)值越高,意味著公司的實(shí)質(zhì)資產(chǎn)越多()2.貨幣支付手段重要特征是價(jià)值雙方面的轉(zhuǎn)移。

3.本位貨幣與其他貨幣的區(qū)別在于：本位貨幣具有無(wú)限法償性和交易的零星支付的兩種特征（）

4.在信用貨幣制度下，貨幣流通量過(guò)多、紙幣貶值、物價(jià)上漲構(gòu)成通貨膨脹的基本特征。

5.下列資產(chǎn)按流動(dòng)性從大到小的排列順序是正確的：活期存款帳戶，房屋，現(xiàn)鈔，儲(chǔ)蓄存款，股票。（）

6.信用工具是在貨幣執(zhí)行流通手段職能基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。()7.實(shí)現(xiàn)全社會(huì)資金余缺調(diào)劑的市場(chǎng)是證券流通市場(chǎng)。（）

8.中央銀行發(fā)行的紙幣也是一國(guó)的財(cái)富，紙幣發(fā)行的數(shù)量越多，給國(guó)民帶來(lái)的財(cái)富也越多（）

9.歷史最悠久的股價(jià)指數(shù)是NASDAQ指數(shù)。（）

10.中小企業(yè)更適合參與債券和股票等直接融資領(lǐng)域的籌資。()

四、簡(jiǎn)答題（本大題共20分，共 2 小題，每小題 10 分）1.簡(jiǎn)述大額存單市場(chǎng)的特征 2.簡(jiǎn)述信用的本質(zhì)和特征

答案：

一、單項(xiàng)選擇題（30分，共 15 題，每小題 2 分）

1.A 2.C 3.A 4.B 5.A 6.C 7.C 8.C 9.D 10.C 11.C 12.C 13.B 14.C 15.C

二、多項(xiàng)選擇題（30分，共 10 題，每小題 3 分）

1.ABD 2.AD 3.ABCD 4.ABCD 5.ABC 6.ABC 7.ABC 8.AC 9.ABCD 10.ABCD

三、判斷題（20分，共 10 題，每小題 2 分）

1.× 2.× 3.× 4.√ 5.× 6.× 7.× 8.× 9.× 10.×

四、簡(jiǎn)答題（20分，共 2 題，每小題 10 分）1.參考答案：

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是商業(yè)銀行簽發(fā)的具有特定期限、特定利率的無(wú)記名存款資金憑證。存單的特點(diǎn)表現(xiàn)為：具有活期存款的流動(dòng)性和定期存款的高收益，投資方便、靈活、安全。解題方案：

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是商業(yè)銀行簽發(fā)的具有特定期限、特定利率的無(wú)記名存款資金憑證。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：

回答出定義得3分，回答出一個(gè)特點(diǎn)得2分，全部回答得8分 2.參考答案：

信用的本質(zhì)是以償還和付息為條件的借貸行為；信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式；信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用的四個(gè)特征是：暫時(shí)性、償還性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。

解題方案：

本質(zhì)：以償還和付息為條件的借貸行為；特征：暫時(shí)性、償還性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。

評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：

回答出信用的本質(zhì)得４分，回答出信用的每個(gè)特征得１分

第三篇：北京交通大學(xué) 2018年 本科《金融學(xué)》第一次作業(yè)

《金融學(xué)概論》第一階段作業(yè)

（一）名詞解釋:

1、貨幣：貨幣是商品世界中排他性的一般等價(jià)物作用的特定商品，既然是一般等價(jià)物，意味著貨幣可以測(cè)量一切商品和勞務(wù)的價(jià)值大小，并且可以和任何商品交換。

貨幣是從商品世界中分離來(lái)的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它反映著商品生產(chǎn)者之間的關(guān)系。

2、貨幣制度：國(guó)家以法律形式所確定的貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)與租住形式稱為貨幣制度；

3、消費(fèi)信用：對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的用以滿足其消費(fèi)方面所需貨幣的信用。

4、利率：是利息率的簡(jiǎn)稱，是指用百分比表示一定時(shí)期內(nèi)利息額與本金的比率；

5、市場(chǎng)利率：是指由資金市場(chǎng)上供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。

6、基準(zhǔn)利率：是指在多種利率并存的條件下起作用的利率。

7、違約風(fēng)險(xiǎn)：是指?jìng)鶛?quán)的發(fā)行者不能支付利息和到期不能償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

8、股票：是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以取得股息和紅利的憑證。

9、股票市場(chǎng)：是進(jìn)行各種股票發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)交易的場(chǎng)所。

10、市盈率：是指股票市場(chǎng)價(jià)格與每股凈收益的比率。

（二）簡(jiǎn)答題：

1、貨幣的職能是什么？

答：狹義地講，是用作交換商品的標(biāo)準(zhǔn)物品；廣義地講，是用作交換媒介、價(jià)值尺度、支付手段、價(jià)值儲(chǔ)藏的物品。具體地講，它具有價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五種職能。其中最基本的職能是價(jià)值尺度和流通手段。

2、國(guó)際貨幣基金組織對(duì)貨幣供應(yīng)量如何進(jìn)行層次劃分？

答：國(guó)際貨幣基金組織的貨幣供應(yīng)量采用層次：通貨，貨幣和準(zhǔn)貨幣。

通貨即是流通中的現(xiàn)金M0；貨幣等于通貨加上私人部門(mén)的活期存款，相當(dāng)于各國(guó)通常采用的M1；準(zhǔn)貨幣相當(dāng)于定期存款，儲(chǔ)蓄存款與外幣之和；

3、信用與金融的關(guān)系是什么？

答：1.信用與金融內(nèi)在聯(lián)系非常緊密，現(xiàn)代信用的主要對(duì)象是貨幣，金融的對(duì)象也是貨幣；以信用貨幣為載體的信用關(guān)系就是金融；

2.信用與金融內(nèi)涵不同，外延也不能相互涵蓋；信用是借貸行為，表現(xiàn)為一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，實(shí)物和貨幣借貸是信用的兩種形式；而金融是指資金的融通，其形成必定以貨幣為載體，表現(xiàn)為源于借貸而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也可以表現(xiàn)為發(fā)行股票而形成的所有權(quán)關(guān)系；明金融特征的是可以創(chuàng)造和消減貨幣的銀行信用，銀行信用被認(rèn)為是金融的核心。

4、國(guó)家信用的形式有哪些？

答：國(guó)家信用就內(nèi)債而言，其形式有：公債和國(guó)庫(kù)券； 就外債而言，其形式有：國(guó)際債權(quán)和政府借款；

5、直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法的區(qū)別是什么？ 答：直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，用折算若干本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)方法；單位外幣所能換取的本國(guó)貨幣數(shù)量越多，說(shuō)明外幣幣值越高，本幣幣值越低。

間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，用折算多少本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)方法；單位本幣所能換取的外國(guó)貨幣數(shù)量越多，說(shuō)明本幣幣值越高，外幣幣值越低。

（三）論述題：

1、貨幣制度的演進(jìn)過(guò)程是怎樣的？

答: 貨幣制度是指國(guó)家以法律形式所確定的貨幣和流通的結(jié)構(gòu)與組織形式準(zhǔn)。主要內(nèi)容有：貨幣材料的確定，貨幣單位的確定，流通中貨幣種類的確定，對(duì)不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行管理，對(duì)不同種類貨幣的支付能力的規(guī)定等；所有這些方面也稱為貨幣制度的構(gòu)成要素。

在理論上，任何商品都可以被選做貨幣。然而，只有貴金屬具有充當(dāng)比的所有優(yōu)勢(shì)。因此，從歷史的沿革來(lái)看，雖然各國(guó)采取的貨幣制度各不相同，但總的來(lái)說(shuō)，貨幣制度的發(fā)展演變是以貴金屬本位制為主，而且基本上遵循著銀本位制=》金銀復(fù)位本位制=》金本位制=》不兌現(xiàn)信用貨幣制這樣一個(gè)順序。

2、信用缺失的原因及后果各是什么？

答：所謂信用缺失是指，市場(chǎng)上失信行為，造成“信用”的破壞，也稱為“信用危機(jī)”。信用危機(jī)是世界各國(guó)在發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)程中都曾經(jīng)歷的一個(gè)階段。

信用缺失原因：

1隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)權(quán)形式多元化，不同經(jīng)濟(jì)行為主體利益目標(biāo)多樣化，使得原有體制下約束經(jīng)濟(jì)利益的規(guī)則失去效力，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身暴露了信用規(guī)則的必要性；舊體制規(guī)則已被打破，新體制規(guī)則處于建設(shè)中，尚存在一些不夠完善的地方，原來(lái)的經(jīng)濟(jì)秩序與道德規(guī)范仍對(duì)新體制的影響；.2.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，相關(guān)信用法律法規(guī)不完善，信用監(jiān)管/服務(wù)/管理機(jī)構(gòu)不健全，市場(chǎng)交易缺乏不良信用懲罰機(jī)制的必要約束；

信用缺失后果：

1.從微觀角度看，阻礙資本形成，使經(jīng)濟(jì)行為交易成本增大，交易規(guī)模萎縮，甚至導(dǎo)致市場(chǎng)關(guān)閉，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序；

2.從宏觀角度看，導(dǎo)致社會(huì)資源配置失當(dāng)，國(guó)家宏觀調(diào)控失靈，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序混亂，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻。

第四篇：金融學(xué)作業(yè)

1、為什么說(shuō)利率市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然？

答：利率反映銀行的資本投資收益，而資本收益完全受市場(chǎng)或者說(shuō)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r決定的。因此利率水平也完全是市場(chǎng)決定的。利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，否則，違背市場(chǎng)的發(fā)展，起不動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用。

但是，利率杠桿是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段，不會(huì)完全放任的。

2、利用本章基本原理和媒體信息，分析人民幣匯率短期與長(zhǎng)期走勢(shì)？

答：人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)已持續(xù)大幅回落，有關(guān)專家表示，人民幣匯率短期下行趨勢(shì)似乎正在顯現(xiàn)?？紤]到人民幣利率下行趨勢(shì)已成定局且遠(yuǎn)期下降空間仍然較大，人民幣匯率即使未來(lái)重拾升勢(shì)，上升空間預(yù)計(jì)也將有限。事實(shí)上，近期海外市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率中期可能逐步下行的預(yù)期已經(jīng)有所反應(yīng)。

而在升值壓力方面，近期中國(guó)最新公布的外貿(mào)盈余以及FDI數(shù)據(jù)也同樣顯示，目前國(guó)際資本對(duì)于人民幣進(jìn)一步升值的意愿和興趣已大大降低。另外，在美元指數(shù)上，作為全球金融危機(jī)背景下國(guó)際主要的支付貨幣和儲(chǔ)備貨幣，從美國(guó)政府和全球投資者利益的角度考慮，強(qiáng)勢(shì)美元在中期內(nèi)也難以出現(xiàn)大幅度逆轉(zhuǎn)。據(jù)《上海證券報(bào)》援引中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)部全球調(diào)研主管袁躍東的觀點(diǎn)稱，人民幣匯改的目標(biāo)之一就是為了擴(kuò)大雙邊浮動(dòng)的態(tài)勢(shì)。這幾個(gè)月來(lái)，人民幣兌美元一反以前單邊升值的趨勢(shì)，而是呈現(xiàn)雙邊波動(dòng)的現(xiàn)象。因此他認(rèn)為，人民幣改革已漸入佳境，雙邊的波動(dòng)給了市場(chǎng)不同的預(yù)期，將來(lái)匯率的走勢(shì)將更多地由市場(chǎng)供求決定。在這樣的大背景下，中國(guó)銀行寧波分行某人士表示，這樣的雙邊波動(dòng)會(huì)增加出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行方面應(yīng)該注重研發(fā)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)的報(bào)道，針對(duì)人民幣兌美元匯價(jià)大幅下挫的現(xiàn)象，中國(guó)人民銀行相關(guān)人士表示，央行會(huì)在保持人民幣匯率基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上繼續(xù)進(jìn)行匯率改革。他說(shuō)，12月1日人民幣匯價(jià)的跌幅沒(méi)有超出范圍，央行不需要做出評(píng)論。人民幣兌美元匯率近期相對(duì)保持穩(wěn)定，至于未來(lái)的趨勢(shì)，則取決于外匯市場(chǎng)的供求及美元和其它貨幣匯率走勢(shì)。此前，央行總裁周小川就曾透露不排除人民幣貶值的可能。但美國(guó)財(cái)政部國(guó)際事務(wù)次長(zhǎng)麥考密克周一表示，在本月4日開(kāi)始的第五次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話期間，美國(guó)還將促請(qǐng)中國(guó)政府讓人民幣進(jìn)一步升值

長(zhǎng)期來(lái)看，決定一國(guó)匯率水平的根本因素是該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。包括別國(guó)對(duì)其商品的需求強(qiáng)度、該國(guó)的科技水平、資本盈利能力等等。這些因素通過(guò)影響物價(jià)、利潤(rùn)率、利率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、邊際進(jìn)口傾向等經(jīng)濟(jì)變量而影響了貿(mào)易與資本流動(dòng)，從而決定了國(guó)際收支的差額，進(jìn)而決定了外匯供求的變化及匯率的變動(dòng)。開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，引進(jìn)外資要適度，將著眼點(diǎn)放在經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升上，而不要使外資成為維持泡沫經(jīng)濟(jì)的工具；出口也要適度，避免利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的短視行為。貿(mào)易順差可能會(huì)持續(xù)一段較長(zhǎng)的時(shí)間，期間匯率往往被高估。我國(guó)國(guó)際收支保持“雙順差”格局，反映了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的一些不平衡問(wèn)題正在加劇。我們要盡量避免步東南亞金融危機(jī)的后塵。為實(shí)現(xiàn)人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定奠定經(jīng)濟(jì)基本面支持。使人民幣匯率朝著更加科學(xué)、合理的方向發(fā)展。

3、根據(jù)我國(guó)金融改革過(guò)程中的過(guò)程與現(xiàn)狀，簡(jiǎn)述我國(guó)金融體系中存在的主要問(wèn)題有哪些，應(yīng)該如何改革？

答：改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得了巨大成就，但金融體制的改革遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革。金融體制改革的滯后，最終必將影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深化。按照加入世界貿(mào)易組織的承諾，2006年我國(guó)金融業(yè)將全面對(duì)外開(kāi)放，外資銀行將以其完善的公司治理機(jī)制、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、高效的市場(chǎng)營(yíng)銷機(jī)制以及雄厚的資本實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，與中資銀行展開(kāi)全方位的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)金融體制的改革已迫在眉睫。

一、我國(guó)金融體系存在三大問(wèn)題

第一，金融體系資源配置效率低下。當(dāng)前我國(guó)金融資源配置效率的高低可從兩個(gè)方面得出初步判斷。

首先是儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化率。社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為投資通常有三個(gè)途徑：一是通過(guò)銀行等金融中介以信貸資產(chǎn)形式發(fā)放給資金需求者；二是通過(guò)財(cái)政資金如國(guó)債的形式轉(zhuǎn)為投資；三是通過(guò)資本市場(chǎng)如股票、債券等形式轉(zhuǎn)為投資。

其二是M2/GDP指標(biāo)。大量的理論及實(shí)證研究表明，M2/GDP指標(biāo)過(guò)高，通常反映出貨幣供應(yīng)量超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際需要，金融體系的運(yùn)行效率和資源配置效率不高。由此我們可以體會(huì)到，2006年我國(guó)金融業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放之時(shí)，外資銀行將于中資銀行在公平、對(duì)等的基礎(chǔ)上展開(kāi)全面競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)金融業(yè)所面臨的形勢(shì)是何等之嚴(yán)峻。

第二，融資結(jié)構(gòu)扭曲，金融體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中。

目前我國(guó)直接融資與間接融資比例嚴(yán)重失衡，我國(guó)間接融資比例過(guò)高，增加了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，制約了經(jīng)濟(jì)持續(xù)協(xié)調(diào)健康地發(fā)展。

按照金融運(yùn)行的一般規(guī)律，短期資金需求主要靠銀行貸款，即間接融資的辦法予以解決；長(zhǎng)期資金的需求主要靠發(fā)行股票和債券等直接融資的方式來(lái)解決，這樣可以避免用短期資金來(lái)源解決長(zhǎng)期資金需求的種種弊端和風(fēng)險(xiǎn)。然而，目前我國(guó)的現(xiàn)狀卻是，90%的長(zhǎng)期資金需求都是通過(guò)商業(yè)銀行以間接融資渠道解決的。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)來(lái)源又是以短期資金為主，從而產(chǎn)生了短存長(zhǎng)貸引發(fā)的流動(dòng)性問(wèn)題，蘊(yùn)藏著潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

第三，直接融資體系內(nèi)結(jié)構(gòu)失調(diào)。

一是債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)發(fā)展不平衡。在國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)中，債券市場(chǎng)的融資規(guī)模通常是股票市場(chǎng)融資額的數(shù)十倍。

二是在債券市場(chǎng)中，企業(yè)債的發(fā)展嚴(yán)重滯后。目前中國(guó)債券市場(chǎng)的品種主要有國(guó)債、政策性金融債、特種金融債和企業(yè)債四大類。

二、對(duì)策建議

第一，深化國(guó)有企業(yè)改革，為優(yōu)化金融資源配置提供良好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景。

現(xiàn)代金融體系存在的基本價(jià)值就是積累資本，配置資本，資本的配置效率依賴于金融體系。但我國(guó)的基本國(guó)情決定了金融資源的配置效率不僅僅依賴于金融體系，它還更多地依賴于金融資源的主要使用者——國(guó)有企業(yè)的效率。國(guó)有企業(yè)承擔(dān)的過(guò)重的政策性負(fù)擔(dān)，使之在愈來(lái)愈市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中舉步維艱，但無(wú)論如何，融入市場(chǎng)，加快自身的市場(chǎng)化步伐是國(guó)有企業(yè)的唯一選擇。

因此可以說(shuō)，國(guó)有企業(yè)攻堅(jiān)戰(zhàn)與我國(guó)金融體系建設(shè)是站在一條船上的難兄難弟，患難與共，禍福同享。加快我國(guó)金融體制改革，優(yōu)化金融資源配置，必須同時(shí)加快國(guó)有企業(yè)攻堅(jiān)戰(zhàn)步伐，以國(guó)有企業(yè)改革的不斷深化為條件和前提。

第二，以加快推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行股份化進(jìn)程為核心，進(jìn)一步完善金融產(chǎn)權(quán)制度。完善我國(guó)的金融產(chǎn)權(quán)制度的主要內(nèi)容是，要加快金融產(chǎn)權(quán)的多元化進(jìn)程，允許各種投資主體投資金融產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融主體成分的多元化。無(wú)論是什么性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體控制金融，都要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)失敗負(fù)責(zé)，不得存在任何形式的經(jīng)營(yíng)失敗成本轉(zhuǎn)嫁，即真正實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)權(quán)的完整化。只有把金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁失敗成本的路堵死了，金融機(jī)構(gòu)的成本才是真正內(nèi)在化的完全成本，預(yù)算約束才是真正的完全硬約束。

目前的一個(gè)著力點(diǎn)是要加快國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革力度。核心是股權(quán)多元化。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化有利于形成相互制衡、有效約束的內(nèi)部治理機(jī)制，將國(guó)有商業(yè)銀行還原為真正的金融企業(yè)，使其逐步建立靈活有效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正以利潤(rùn)最大化或公司價(jià)值最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；同時(shí)，多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也有利于強(qiáng)化外部監(jiān)督，促使各項(xiàng)制度真正落到實(shí)處。

第三，加快發(fā)展我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)。

目前，加快發(fā)展我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的關(guān)鍵，是盡快出臺(tái)2000年以來(lái)一直加緊修訂的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，放松一級(jí)市場(chǎng)管制。一是改審批制為核準(zhǔn)制，并逐漸進(jìn)步到注冊(cè)制。二是打破對(duì)發(fā)債主體的限制。三是放寬所募資金使用限制。四是實(shí)行企業(yè)債券利率市場(chǎng)化。五是大力培育機(jī)構(gòu)投資者。要發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，應(yīng)該大力培育保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、養(yǎng)老基金、投資基金等機(jī)構(gòu)投資者，以提高市場(chǎng)流動(dòng)性，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)管理22班寧宇201051222222

第五篇：金融學(xué)作業(yè)

金融學(xué)課外報(bào)告

題目：結(jié)合中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革，談?wù)勀銓?duì)利息和利息率的理解。

利息與利息率

一、利息的來(lái)源與本質(zhì)

1、定義：利息是信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬。它隨著信用行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生，只要有信用關(guān)系存在，利息就必須存在。在一定意義上，利息還是信用存在和發(fā)展的必要條件。

2、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)

他們認(rèn)為，利息是在雙方同意的情況下所產(chǎn)生的。是借款人為獲得非自己的貨幣而付出的代價(jià)。貸款人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，把貨幣借給他人所得得報(bào)酬。貸款人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，無(wú)法使用他自己的貨幣，即使自己急需貨幣，也不能使用他自己的貨幣，造成的某種損失所獲得的補(bǔ)償。凱恩斯對(duì)利息的解釋則是人們?cè)谝惶囟〞r(shí)間內(nèi)放棄貨幣的周轉(zhuǎn)靈活性的報(bào)酬，即利息是放棄貨幣流動(dòng)性偏好的報(bào)酬。

馬克思對(duì)利息有深刻的理解，他認(rèn)為，在資本主義制度下，資本所有權(quán)和使用權(quán)分離，貨幣資本家將貨幣貸給只能資本家，經(jīng)過(guò)一段時(shí)期，只能資本家將所借資本歸還給貨幣資本家。只有資本家分為貨幣資本家和產(chǎn)業(yè)資本家，才使一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為利息，一般的說(shuō)，才創(chuàng)造出利息的范疇，并且，只有這兩類資本家之間的競(jìng)爭(zhēng)，猜創(chuàng)造出息利率。馬克思揭示利息本質(zhì)的意義在于：

（1）利息來(lái)源于勞動(dòng)者創(chuàng)造的價(jià)值。

（2）利潤(rùn)分割為兩部分：企業(yè)主收入、資本使用權(quán)的報(bào)酬和利息（資本所有權(quán)的報(bào)酬）。資本家作為一個(gè)階級(jí)與勞動(dòng)者對(duì)立，共同瓜分勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。

（3）利息的形式與利息內(nèi)容之間的關(guān)系，利息表現(xiàn)為借貸資本商品的價(jià)格，實(shí)際上則是借貸資本商品特殊使用價(jià)值的價(jià)格。

3、資本和收益的一般形態(tài)

在現(xiàn)實(shí)生活中，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)。如果投資額與所獲利潤(rùn)之比低于利息率，就不應(yīng)該投資。如果扣除利息，所余利潤(rùn)與投資的比甚低，則說(shuō)明經(jīng)營(yíng)的效益不高。在會(huì)計(jì)制度中，利息支出要列入成本，因此，利潤(rùn)中不包含利息支出。

4、收益的資本化

收益的資本化是指任何有收益的事物，都可以通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額，使一些本身無(wú)內(nèi)在規(guī)律但可以決定其資本數(shù)量的事物，也能從收益、利率、本金三者的關(guān)系關(guān)系中套算出資本金額或價(jià)格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一筆期限為以你那額貸款利息收益是100元，而市場(chǎng)年平均利率為5%時(shí)，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益資本化是商品經(jīng)濟(jì)中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般形態(tài)，這個(gè)規(guī)律就起作用。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，這一規(guī)律日益顯出它的作用。如在土地的買(mǎi)賣(mài)和長(zhǎng)期租用、相對(duì)工資體系的調(diào)整，以及有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)中，價(jià)格形成都受這一規(guī)律的影響。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，“收益資本化”規(guī)律的作用還會(huì)不斷擴(kuò)大與深化。

二、利率（利息率）的含義、種類

1、定義：利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與本金的比率。它是計(jì)量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)，通常用百分比來(lái)表示。

2、利率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，從不同的角度來(lái)進(jìn)行分類，主要分類方法有以下幾種。

（1）按照方法不同，利率樂(lè)意劃分為年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照計(jì)算方法不同，利率分為單利和復(fù)利。

利息額（I）=本金（P）*利率（r）*借貸期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借貸期限）

（3）按照決定方式的不同，利率分為官定利率、公定利率、市場(chǎng)利率。

（4）按照借貸期內(nèi)利率是否浮動(dòng)，劃分為固定利率與浮動(dòng)利率。

（5）按照利率的制定，可劃分為基準(zhǔn)利率與差別利率。

（6）按照信用行為的期限長(zhǎng)短，可劃分為長(zhǎng)期利率與短期利率。

（7）按照利率的真實(shí)水平，可劃分為名義利率與實(shí)際利率。

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率

3、利率變化的影響因素

（1）平均利潤(rùn)率

在資本主義制度下，利息是對(duì)剩余價(jià)值的分割，剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式是利潤(rùn)，因此，利息只是利潤(rùn)的一部分，利息率要受平均利潤(rùn)率的約束，在社會(huì)主義制度下，利息也從利潤(rùn)中來(lái)。

（2）預(yù)期通貨膨脹率

通貨膨脹越嚴(yán)重，物價(jià)上漲率越高，貸出者的損失就越嚴(yán)重。

（3）銀行成本

銀行成本主要有兩類：一是借入資金的成本，即銀行吸收存款時(shí)對(duì)存款人支付的利息。二是業(yè)務(wù)費(fèi)用。

（4）中央銀行的貨幣政策

（5）稅收

（6）借款期限和風(fēng)險(xiǎn)

（7）國(guó)際利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏觀調(diào)節(jié)功能

（1）積累資金

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一方面，制約一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素是資金短缺。另一方面，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行過(guò)程中，由于資金本身的活動(dòng)規(guī)律、生產(chǎn)季節(jié)性變化、相對(duì)于收入來(lái)源的個(gè)人消費(fèi)滯后等原因，雖然個(gè)別企業(yè)和個(gè)人在某些時(shí)候會(huì)出現(xiàn)資金緊張的局面，有時(shí)甚至是嚴(yán)重的資金短缺，但從全社會(huì)來(lái)看，在任何時(shí)候都存在有一定數(shù)量的閑置資金和個(gè)人收入。

（2）調(diào)節(jié)宏觀調(diào)控

（3）分配收入

（4）促使媒介貨幣向資金轉(zhuǎn)化

2、微觀調(diào)節(jié)功能

從微觀角度考察，利率作為利息的相對(duì)指標(biāo)影響了各市場(chǎng)主體的收益或成本，進(jìn)而影響

了他們的市場(chǎng)行為，利率杠桿的微觀功能主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

（1）激勵(lì)功能

（2）約束功能

四、利率結(jié)構(gòu)

1、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行者的收入會(huì)隨經(jīng)營(yíng)狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能否及時(shí)償還帶來(lái)了不確定性。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失

（3）稅收風(fēng)險(xiǎn)

2、利率期限結(jié)構(gòu)

（1）利率期限結(jié)構(gòu)的定義

利率的期限結(jié)構(gòu)是指在違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及稅收風(fēng)險(xiǎn)因素相同的情況下，利率的大小與其到期日時(shí)間長(zhǎng)短之間的關(guān)系。

收益率曲線是在假定證券市場(chǎng)上證券價(jià)格、證券面值及各期收益等已知的條件下，反映證券的收益率隨證券期限的變化而變化的曲線。

（2）利率的期限結(jié)構(gòu)理論

利率期限結(jié)構(gòu)理論包括預(yù)期理論、偏好理論和市場(chǎng)分割理論等。

A、預(yù)期理論

預(yù)期理論是利率期限結(jié)構(gòu)理論中最主要的理論。

B、偏好理論

C、市場(chǎng)分割理論

我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革

一、利率市場(chǎng)化的含義

利率市場(chǎng)化是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。

二、利率市場(chǎng)化的作用

1、利率市場(chǎng)化是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要

2、利率市場(chǎng)化是優(yōu)化資金配置的客觀要求（優(yōu)化資金配置是利率的主要功能）

3、利率市場(chǎng)化是完善利率體系、順利實(shí)施貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)在要求

4、利率市場(chǎng)化是中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放的客觀要求

三、我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程

1、利率市場(chǎng)化改革目標(biāo)提出和改革準(zhǔn)備階段（1993年底-1995年）

（1）放開(kāi)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率

（2）中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作的利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化

（3）國(guó)債發(fā)行利率市場(chǎng)化

2、利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)階段（1996年初-2000年9月）

（1）境內(nèi)外幣利率管理體制的改革

（2）人民幣貸款利率市場(chǎng)化賣(mài)出重要步伐

3、利率市場(chǎng)化改革實(shí)質(zhì)性進(jìn)展階段（2000年9月以后）

四、當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化的制約因素

1、微觀經(jīng)濟(jì)主體缺乏利益的約束機(jī)制

2、金融市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)發(fā)展不完善

3、金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的調(diào)控、反應(yīng)不靈敏

4、中央銀行宏觀調(diào)控手段不健全

五、當(dāng)前推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化的主要思路

1、放松對(duì)商業(yè)銀行的利率管制與培育貨幣市場(chǎng)并舉，提高貨幣市場(chǎng)上形成的利率信號(hào)的導(dǎo)向作用。

2、在放松商業(yè)銀行不同貨幣的利率管制中，應(yīng)當(dāng)先放松對(duì)外幣利率的管制，后放松人民幣利率的管制。

3、對(duì)商業(yè)銀行的不同業(yè)務(wù)品種，應(yīng)當(dāng)依據(jù)不同市場(chǎng)主體對(duì)于利率信號(hào)的敏感程度，遵循先批發(fā)、后零售的順序，先放開(kāi)貸款、后放開(kāi)存款。

4、對(duì)于存款，先放開(kāi)大額存款、后放開(kāi)小額存款。

5、在放松貸款利率管制的進(jìn)程中，及時(shí)擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度、逐步簡(jiǎn)化利率種類。

6、在貸款利率制定權(quán)安排方面，先由各商業(yè)銀行總行根據(jù)企業(yè)信用評(píng)級(jí)確定全行統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)，等條件成熟后，再將貸款利率制定權(quán)逐級(jí)下放。

7、在銀行利率的安排上，先放開(kāi)國(guó)有商業(yè)銀行以外的銀行的利率，再放開(kāi)國(guó)有商業(yè)銀行的利率。