第一篇：創(chuàng)業(yè)板上市流程

北京資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司證券評估機(jī)構(gòu)

一、企業(yè)上市流程 企業(yè)上市流程

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、土地評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

二、企業(yè)上市程序

1.改制階段

2.輔導(dǎo)階段

3.申報材料制作及申報階段

4.股票發(fā)行及上市階段

三、企業(yè)上市流程－改制階段

（一）擬改制公司－各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；

配合會計師及評估師進(jìn)行會計報表審計、盈利預(yù)測編制及資產(chǎn)評估工作；

與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

負(fù)責(zé)投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報道及公關(guān)活動。

（二）方案確定

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54券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設(shè)計的，也是制作申報材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

（三）分工協(xié)調(diào)會

中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會。協(xié)調(diào)會由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計、資產(chǎn)評估、土地評估、盈利預(yù)測等事項進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開。

（四）各中介機(jī)構(gòu)開展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進(jìn)一步分析、財務(wù)審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。

取得國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對土地評估結(jié)果的確認(rèn)。國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。

（五）準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設(shè)立股份有限公司，主要包括：

公司設(shè)立申請書；

主管部門同意公司設(shè)立意見書；

企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；

發(fā)起人協(xié)議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報告；

資金運作可行性研究報告；

資產(chǎn)評估報告；

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54資產(chǎn)評估確認(rèn)書；

土地使用權(quán)評估報告書；

國有土地使用權(quán)評估確認(rèn)書；

發(fā)起人貨幣出資驗資證明；

固定資產(chǎn)立項批準(zhǔn)書；

三年財務(wù)審計及未來一年業(yè)績預(yù)測報告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務(wù)審計報告。

市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報省體改辦審批。(7)召開創(chuàng)立大會，選董事會和監(jiān)事會

省體改對上述有關(guān)材料進(jìn)行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會，選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。

（六）批準(zhǔn)成立

工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照在創(chuàng)立大會召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

四、企業(yè)上市流程－輔導(dǎo)階段

v在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。

輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性：

對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

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54建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機(jī)構(gòu)，并實現(xiàn)規(guī)范運作；

依照股份公司會計制度建立健全公司財務(wù)會計制度；

建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)有效運作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開始前十個工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

輔導(dǎo)協(xié)議；

輔導(dǎo)計劃；

擬發(fā)行公司基本情況資料表；

最近兩年經(jīng)審計的財務(wù)報告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計劃要切實可行。

輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

五、企業(yè)上市流程-申報階段

申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。

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54會計師事務(wù)所的審計報告、評估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

申報材料上報

初審

中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。

中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。

發(fā)行審核委員會審核

中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進(jìn)一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。

核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。

中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月

發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi)，對復(fù)議申請作出決定。

六、企業(yè)上市流程－股票發(fā)行及上市階段

股票發(fā)行及上市階段

(1)股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。

(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。

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(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

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第二篇：中國創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)上市流程

北京資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司證券評估機(jī)構(gòu)

企業(yè)上市得花多少錢？

●企業(yè)上市需知

企業(yè)上市究竟要花多少錢？企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，費用會不會比中小板便宜呢？費用是不是越低越好？企業(yè)為什么既要算小賬更要算大賬？

The cost of being listed for an enterprises

費用概覽

企業(yè)自改制到發(fā)行上市需要承擔(dān)一定的費用，一般來講，企業(yè)發(fā)行上市的成本費用主要包括中介機(jī)構(gòu)費用、交易所費用和推廣輔助費用三部分。其中，中介機(jī)構(gòu)的費用包括改制設(shè)立財務(wù)顧問費用、保薦與證券承銷費用、會計師費用、律師費用、資產(chǎn)評估費用等；交易所費用主要包括交易所上市初費和年費等；推廣輔助費用主要包括印刷費、媒體及路演的宣傳推介費等。上述三項費用中，中介機(jī)構(gòu)的費用是發(fā)行上市成本高低的主要決定因素，其金額的變化直接決定了上市成本的高低，其余兩項費用在整個上市成本中所占的比例不大。有關(guān)費用項目及收費標(biāo)準(zhǔn)具體見下頁表所示。

創(chuàng)業(yè)板上市費用會不會比中小板便宜？

在創(chuàng)業(yè)板上市，由于企業(yè)規(guī)模小，那么，各中介機(jī)構(gòu)收取的費用會不會比中小板便宜呢？答案可能會令企業(yè)家朋友們失望。原因是“麻雀雖小，五臟俱全”，各中介機(jī)構(gòu)干的活兒沒有減少，證券公司還是兩個保薦代表人保薦，法律意見書和律師工作報告還是兩個律師簽字，審計報告還是兩個會計師簽字，人力沒有減少。各中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任沒有減少，反而有所增加，例如保薦人和保薦代表人的持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任延長了一年。

支付費用不用愁

從目前實際發(fā)生的發(fā)行上市費用情況看，我國境內(nèi)發(fā)行上市的總成本一般為融資金額的6％～8％。以上費用項目中，占費用主體部分的證券承銷費用在股票發(fā)行溢價中扣除，并不影響企業(yè)的成本費用和利潤。

除承銷費外，其他費用也不是預(yù)先一次性支付的?？梢苑制诟犊?。律師費就是如此。比如，律師費可以分四期支付：簽訂法律服務(wù)合同時支付一部分，股份制改造成功時支付一部分，發(fā)行上市申報材料上報給證監(jiān)會（俗稱“上會”）時支付一部分，企業(yè)上市成功后支付尾款。

總體來講，企業(yè)上市前期，至少得準(zhǔn)備50萬元～200萬元來啟動項目。

因此，有投行人士比喻說，整個上市過程其實也是各種利益群體“分肥”的過程，上市公司拿走了大頭，券商拿走一部分，其他中介機(jī)構(gòu)分得一小塊，皆大歡喜，最后答謝酒會。這個“分肥”，大多是在募集資金到位后進(jìn)行的。募集資金不到位之前，企業(yè)需要墊支50萬元～200萬元而已，并且，還有的地方政府為鼓勵企業(yè)上市而代企業(yè)墊支的。

費用并非越低越好

企業(yè)發(fā)行上市支付給中介機(jī)構(gòu)的費用要合理，費用并非越低越好。在某種程度上講，支付費的高低與中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的水平和質(zhì)量以及對項目的責(zé)任心應(yīng)有很大的聯(lián)系。千萬不能以為熟悉的中介機(jī)構(gòu)不計較費用，每次都會派高水平的人為企業(yè)提供長期的、專項的服務(wù)。費用過低，合作方一般不可能派水平高的人長時間為企業(yè)服務(wù)。

在參照整個證券市場行情確定費用時，要結(jié)合公司自身狀況和中介機(jī)構(gòu)的狀況而定費用。一般而言，規(guī)模大、歷史沿襲長、架構(gòu)比較復(fù)雜的企業(yè)支付的費用要高點；聘請實力雄厚、信譽卓越、專業(yè)水平高的中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)支付的費用要高一點。

此外，費用的逐步到位過程本身是合作各方一個必不可少的磨合過程，合作過程中相互認(rèn)識，相互適應(yīng)，相互改變，最終以費用作為調(diào)節(jié)的工具，才能實現(xiàn)各方“良性互動”，并體現(xiàn)在企業(yè)改制、發(fā)行上市的時間、效率和成功率等方面。

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學(xué)會享受免費的午餐

企業(yè)上市有時候也有免費的午餐。很多地方政府都有企業(yè)改制上市資助政策，有些前期費用可以讓地方政府墊支，有些費用則可以事后報銷或得到補貼。

支持力度最大的是在上市前即給予支持。例如，中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會規(guī)定，中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)注冊的高新技術(shù)企業(yè)，可以根據(jù)《中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》的規(guī)定，申請企業(yè)改制上市資助，資助金額的標(biāo)準(zhǔn)為：1.企業(yè)改制資助：每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持20萬元。2.進(jìn)入股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌資助：每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持50萬元。3.境內(nèi)上市資助：企業(yè)向中國證監(jiān)會提交首次公開發(fā)行并上市申請并取得《中國證監(jiān)會行政許可申請受理通知書》后，每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持200萬元。4.境外上市資助：企業(yè)與券商簽定有關(guān)上市協(xié)議，且其有關(guān)上市申請已被境外證券交易所受理后，每家企業(yè)按實際發(fā)生費用最高支持200萬元。

深圳市規(guī)定，深圳市民營及中小企業(yè)發(fā)展專項資金應(yīng)每年安排一定的資金額度，對中小企業(yè)在改制、輔導(dǎo)、上市不同階段，給予資金資助。其中，在國內(nèi)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的，資助總額每家最高為310萬元；在海內(nèi)外其他證券交易市場（主板或創(chuàng)業(yè)板）上市的，資助總額每家最高為210萬元。具體標(biāo)準(zhǔn)為，在深圳市注冊，經(jīng)深圳市中小企業(yè)服務(wù)中心備案登記，擬改制上市的民營領(lǐng)軍骨干企業(yè)及成長型中小企業(yè)，在其改制上市過程中有如下情形之一的，可申請資助：1.已聘請中介機(jī)構(gòu)完成股份制改造的，資助限額30萬元；2.已聘請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市輔導(dǎo)，并且支付了規(guī)定范圍內(nèi)必要費用的，資助限額80萬元；3.已在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的，資助限額200萬元；4.已在除深圳證券交易所中小企業(yè)板以外的其他境內(nèi)外證券交易所上市的，資助限額100萬元。

天津市規(guī)定，市財政在預(yù)算中設(shè)立上市專項資金，支持后備企業(yè)上市。后備企業(yè)因資金緊張，難以籌措支付上市前期有關(guān)費用的，可由上市專項資金墊支，待后備企業(yè)上市后歸還。如后備企業(yè)在一定時期內(nèi)未實現(xiàn)上市目標(biāo)，則要如數(shù)予以歸還。在證券市場完成上市的企業(yè)，募集資金到位后，市財政給予一次性獎勵200萬元。

江蘇省南通市規(guī)定，由財政為進(jìn)入上市程序的企業(yè)墊付50％前期費用，最多不超過100萬元，上市后作為補貼資金辦理相關(guān)手續(xù)；企業(yè)三年內(nèi)未能上市的，悉數(shù)歸還。

福建省泉州市規(guī)定，進(jìn)入輔導(dǎo)期的股份有限公司，輔導(dǎo)期滿并通過驗收的，市政府給予獎勵30萬元。

江西省南昌市規(guī)定，擬上市企業(yè)2007年7月1日后完成股份制改造和股份有限公司注冊登記，同時在注冊成立后30個工作日內(nèi)將股份有限公司注冊文件報送市金融（企業(yè)上市）工作辦公室的，給予該企業(yè)（公司）20萬元的獎勵。擬上市企業(yè)首發(fā)申請材料或上市公司再融資（包括配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、公司債券）申請材料被中國證監(jiān)會正式受理后，憑受理文件，給予該企業(yè)（公司）50萬元的獎勵。對在境內(nèi)外證券市場首次發(fā)行股票的公司一次性按募集資金總額的2‰獎勵其高管人員，獎勵最高不超過100萬元；上市公司再融資按實際募集資金投資于南昌市項目資金的1‰獎勵其高管人員，獎勵最高不超過100萬元。河北省石家莊市規(guī)定，為進(jìn)入輔導(dǎo)期企業(yè)和境外上市進(jìn)入程序（與證券公司、會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議進(jìn)入實質(zhì)運作）的企業(yè)墊付50％前期費用，最多不超過200萬元，企業(yè)上市后或三年內(nèi)未能上市，悉數(shù)歸還。

河南省鄭州市規(guī)定，對通過具有證券從業(yè)資格中介機(jī)構(gòu)指導(dǎo)改制的企業(yè)，有限公司改制設(shè)立為股份有限公司的，或新設(shè)立股份有限公司注冊資本為人民幣3000萬元以上的，由市政府給予一次性獎勵10萬元。已聘請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市輔導(dǎo)，在通過中國證監(jiān)會河南監(jiān)管局輔導(dǎo)驗收合格后，由市政府給予一次性獎勵50萬元。對實現(xiàn)境內(nèi)外上市成功的企業(yè)，在證券交易所主板上市的，市政府給予一次性獎勵100萬元；在中小企業(yè)板上市的，市政府給予一次性獎勵50萬元；在創(chuàng)業(yè)板上市的，市政府給予一次性獎勵30萬元；其他類別上市的，市政府給予一次性獎勵20萬元。

有的地方政府僅僅在企業(yè)上市成功后才給予獎勵。這一力度比前一種資助弱一點。例如：浙江省杭州市規(guī)定，企業(yè)注冊地和納稅登記地在杭州市[含各區(qū)、縣（市）]，已經(jīng)實現(xiàn)國內(nèi)上市的，根據(jù)募集資金額給予50～100萬元的獎勵。

浙江省溫州市規(guī)定，對于實現(xiàn)上市，或?qū)崿F(xiàn)買“殼”上市、并把上市公司注冊地遷至溫州市的，同級政府獎勵企業(yè)200萬元人民幣。

浙江省紹興市規(guī)定，對實現(xiàn)買“殼”上市、并把上市公司注冊地遷至紹興市區(qū)的，市政府從市長獎勵基金中拿出100萬人民幣獎勵給企業(yè)經(jīng)營決策層。

浙江省義烏市規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行上市一次性獎勵300萬元；買殼上市一次性獎勵100萬元；上市公司注冊地遷至義烏的獎勵500萬元。

廣東省佛山市規(guī)定，順利完成上市輔導(dǎo)期的企業(yè)，市、區(qū)政府共同給予10萬元的獎勵；成功發(fā)行股票上市的，市、區(qū)政府共同給予企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子及相關(guān)人員30～80萬元的獎勵。江蘇省蘇州市規(guī)定，擬上市企業(yè)成功上市后，報經(jīng)政府同意，由同級財政部門給予一定的獎勵。對于股份有限公司在境內(nèi)外直接上市的，獎勵50萬元；對于以紅籌、收購并控股上市公司等間接方式上市的，獎勵30萬元。

江蘇省常州市規(guī)定，根據(jù)每個上市企業(yè)首發(fā)股票募集資金額由市級財政予以獎勵，籌資1億元人民幣以內(nèi)的獎50萬元，籌資1億元以上的獎100萬元，已上市企業(yè)再融資參照上述標(biāo)準(zhǔn)給予同等獎勵。

江蘇省揚州市規(guī)定，企業(yè)股票在境內(nèi)外成功發(fā)行上市的，市或縣(市、區(qū))政府在本級財政中，按照實際募集資金額的2‰，對其法定代表人給予獎勵。

山東省淄博市規(guī)定，企業(yè)實現(xiàn)上市后，由市政府給予100萬元獎勵，其中30％用于獎勵企業(yè)法定代表人。對通過借殼、買殼、吸收合并等形式上市的企業(yè)，一次性獎勵20萬元。山東省青島市規(guī)定，凡在境內(nèi)外首次公開發(fā)行并上市的公司，按其融資額（扣除發(fā)行費用，下同）1億元人民幣（下同）以內(nèi)（含1億元）的，獎勵50萬元；融資額1～2億元（含2億元）的，獎勵80萬元；融資額2億元以上的，獎勵100萬元。

這里僅僅列舉了部分地方政府的支持政策，還有的地方政府的政策沒有列舉。并且，這些政策也是不斷變動的，具體詳情請咨詢當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)領(lǐng)導(dǎo)。

算小賬沒錯，但更要算大賬

2007年的時候，某民營企業(yè)陷入了財務(wù)困境。這是一家很不錯的加工類企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量和銷路都很好，銷售部的門口都排起了來拉貨的長龍，但公司就是沒有產(chǎn)品能加工出來。為什么沒有產(chǎn)品呢？是因為原材料上漲，銀行貸款不斷加息，銀行收縮了信貸，這家公司已經(jīng)沒有流動資金了。沒有流動資金，付不起買原料的購貨款，就沒人敢把原材料賣給這家公司，沒有了原料，怎么加工產(chǎn)品？看到這家公司的困境，它的競爭對手樂壞了，提出要出兩個億來收購這家公司。這家公司的老板一聽，肺都快氣炸了，因為他的固定資產(chǎn)至少也值4個億，這不是趁火打劫嗎？

不管怎么說，這家公司就是陷入了財務(wù)困境。這件事說明了中小企業(yè)的融資難，這是客觀原因，但從主觀上看，這家公司陷入了財務(wù)困境，和老板四年前的一個失誤分不開。也就是在2003年的時候，一家律師事務(wù)所和這家公司有過接觸，還草簽了上市的協(xié)議。由于這家企業(yè)很早就在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易了，股東人數(shù)超過了200人，所以很難在A股上市，律師給他出的方案是境外上市。但到了協(xié)議落實的時候，這家公司找到了各種理由不讓律師進(jìn)駐，這樣，企業(yè)上市的進(jìn)程就被延誤了。為什么要在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易呢？因為公司缺錢，在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易可以轉(zhuǎn)讓一部股權(quán)，獲得一部分資金。為什么不讓律師進(jìn)駐呢？因為公司缺錢，不想支付律師費用。

后來這家公司又認(rèn)識到了上市的重大意義，于是就緊鑼密鼓地籌備上市，依舊是境外上

市方案，但此時遇到了“10號文”，企業(yè)上市進(jìn)程再次夭折。

這家公司此時沒有上市，不是不想上市，是不能上市。沒有上市，就沒有了資金平臺，所以就陷入了財務(wù)困境。2008年，該公司出現(xiàn)了虧損。而此前該公司一直是盈利的。這一虧損不要緊，企業(yè)的上市進(jìn)程至少要拖后三年，因為這家企業(yè)不符合創(chuàng)業(yè)板的概念，只能在中小板上市，而中小板上市要有三年連續(xù)盈利。最近，據(jù)說，這家企業(yè)的老板因為非法融資“進(jìn)去了”。聽后令人不禁扼腕感嘆：只會算小賬而不會算大賬的企業(yè)家的歸宿可能就是這樣。

第三篇：創(chuàng)業(yè)板上市流程

創(chuàng)業(yè)板上市流程

第一階段：企業(yè)改制

一、成立上市辦公室，全面負(fù)責(zé)上市事宜，并注意保密。

二、確定中介機(jī)構(gòu)：

要選擇好中介機(jī)構(gòu)。具體來說就是要委托合適的投資銀行(包括財務(wù)顧問、上市保薦人、主承銷商等)、律師事務(wù)所、會計師(審計)事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)共同完成上市工作任務(wù)，這是上市前的準(zhǔn)備工作中首先必須完成的主要環(huán)節(jié)。

選擇保薦人的標(biāo)準(zhǔn)大致有：一是要看保薦人是否與其他知名中介機(jī)構(gòu)有良好的合作記錄;二是要看保薦人是否擁有自己的發(fā)行渠道和分銷網(wǎng)絡(luò);三是要看保薦人是否熟悉擬上市企業(yè)所從事的行業(yè)領(lǐng)域。

選擇其他中介機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)主要有：一是必須具備證券從業(yè)資格，具有良好的職業(yè)道德和社會信譽;二是準(zhǔn)備參與本項目的主要人員精通證券上市業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，并在該方面擁有豐富的工作經(jīng)驗;三是該中介機(jī)構(gòu)規(guī)模要大;四是熟悉擬上市民營企業(yè)所屬的行業(yè)業(yè)務(wù)。

民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市是一個比較復(fù)雜的系統(tǒng)工程，作為上市保薦人，居于該系統(tǒng)工程的樞紐地位，具有綱舉目張、統(tǒng)領(lǐng)全局之功能。從內(nèi)部關(guān)系來講，要做好發(fā)行人(公司)與律師事務(wù)所、會計師(審計)事務(wù)所和資產(chǎn)評估事務(wù)所之間的相互協(xié)調(diào)配合及各中介機(jī)構(gòu)之間的相互協(xié)調(diào)配合關(guān)系;從外部關(guān)系來講，要做好發(fā)行人與地方政府主管部門和中國證券監(jiān)管部門的相互關(guān)系。

應(yīng)當(dāng)明確的是，對民營企業(yè)而言，中介機(jī)構(gòu)并不是妙手回春的“神醫(yī)”，而是助其上市沖刺的“教練”。民營企業(yè)與各中介機(jī)構(gòu)之間是合作關(guān)系而并非雇傭關(guān)系。

三、制定改制與重組方案。

改制與重組。由于多種原因，民營企業(yè)大多數(shù)原以非公司制的形式存在，所以在上市前需要進(jìn)行股份制改造，通過資產(chǎn)重組成立股份有限公司，使其做到主營業(yè)務(wù)突出、成長性強并嚴(yán)格按現(xiàn)代企業(yè)制度管理。其目的一是為了明晰產(chǎn)權(quán)，二是為了規(guī)范公司的經(jīng)營和管理，滿足上市所需的條件。

在制定改制與重組方案時，應(yīng)遵循以下一些基本原則：(1)重組過程應(yīng)符合法律、法規(guī)的規(guī)定;(2)重組過程應(yīng)當(dāng)考慮經(jīng)營業(yè)績的連續(xù)計算問題，如原企業(yè)在近2年內(nèi)，以現(xiàn)金方式增資擴(kuò)股，且資金使用效果良好的，可能允許連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績;(3)剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)的同時，要注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，樹立企業(yè)的良好形象;(4)重組后應(yīng)保證母公司擁有控股權(quán);(5)重組后公司應(yīng)具有獨立的運營能力，做到人員獨立、資產(chǎn)獨立和財務(wù)獨立;(6)重組后企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出、單一，效益良好，有較高的成長潛力;(7)募集資金最大化、資金投向合理化;(8)避免同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)上述原則，為了滿足創(chuàng)業(yè)板上市的條件，在制定改制與重組方案過程中，應(yīng)由保薦人和主承銷商對業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、股權(quán)重組、人員重組和管理重組等方面做出全面統(tǒng)一安排，保證改制重組工作順利推進(jìn)、完成。

基于創(chuàng)業(yè)板偏好“原裝上市的公司”，關(guān)注并警惕“包裝上市”，打擊“偽裝上市”。因此，改制重組工作應(yīng)當(dāng)始終圍繞創(chuàng)業(yè)板上市的條件(注：中國證監(jiān)會于二零零九年發(fā)布的《關(guān)于<首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法>》一是將發(fā)行人的條件界定為“依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司”，“發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際

控制人沒有發(fā)生變更”，二是在財務(wù)指標(biāo)方面則明確規(guī)定：(1)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長;或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù);(2)發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元;(3)最近一期末不存在未彌補虧損;(4)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元)和上市公司的治理要求而展開。值得一提的是，改制重組工作是一項非常繁雜的工作，從方案的制定到實施，需要不斷根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行調(diào)整、變更，即使最終確定后，在運作檢驗過程中，通常仍然需要由上市保薦人和律師事務(wù)所進(jìn)行輔導(dǎo)。

第二階段：調(diào)查輔導(dǎo)

盡職調(diào)查目的：

1.有助于中介機(jī)構(gòu)了解公司經(jīng)營情況及發(fā)展戰(zhàn)略，以便確定改制和發(fā)行方案

2.有助于更好地對公司進(jìn)行估值、確定投資故事 3.有助于更好地向投資者推介公司

4.有助于保薦人全面了解公司情況，起草招股說明書 5.有助于律師全面了解公司情況，方便起草相關(guān)法律文件 6.搜集制作申請文件所需資料

7.回復(fù)中國證監(jiān)會及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項意見 8.驗證事實和數(shù)據(jù) 9.形成工作底稿

10.提高信息披露的準(zhǔn)確性，降低直至消除來自投資者的潛在訴訟風(fēng)險

盡職調(diào)查內(nèi)容：

1.基本情況調(diào)查-歷史沿革、重大股權(quán)變動及重組情況。-股東情況、下屬子公司、參股公司，-員工及社會保障情況

2.業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查-行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)行人的競爭狀況，-主營業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營模式、相關(guān)資產(chǎn)情況等

3.同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查，4.董事、監(jiān)事、高管、核心技術(shù)人員調(diào)查 5.法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)查

6.組織結(jié)構(gòu)和“三會”運作情況 7.獨立董事制度及其執(zhí)行情況 8.內(nèi)部控制情況 9.財務(wù)與會計調(diào)查

10.財務(wù)報告、審計報告及相關(guān)財務(wù)資料 管理層討論與輔導(dǎo)：

該項工作應(yīng)由各中介機(jī)構(gòu)在保薦人的統(tǒng)籌安排下對公司進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查后進(jìn)行。盡職調(diào)查(亦稱細(xì)節(jié)調(diào)查)是由保薦人在正式開展上市工作之前，依據(jù)本行業(yè)公認(rèn)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)謹(jǐn)慎、職業(yè)道德，從法律、財務(wù)的角度對一切與公司有關(guān)的事項進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查和資料審查。其目的是對企業(yè)進(jìn)行全面的診斷，找出與上市條件所存在的差距。

其中，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容有：公司成立及歷史沿革，組織和人事狀況，公司的生產(chǎn)和產(chǎn)品狀況，銷售網(wǎng)絡(luò)及市場拓展?fàn)顩r，售后服務(wù)情況，所屬行業(yè)與競爭狀況，重大資產(chǎn)及其證明，公司財務(wù)狀況，公司的發(fā)展規(guī)劃和資本安排等。

由保薦人會同公司上市工作小組、律師、注冊會計師、評估師在進(jìn)行上述盡職調(diào)查的基

礎(chǔ)上，集思廣益，認(rèn)真分析擬上市企業(yè)目前存在的問題，找出解決的思路與方法，進(jìn)而制定公司的上市輔導(dǎo)。

上市輔導(dǎo)的主要內(nèi)容有：公司目前現(xiàn)狀分析;公司改制和重組的目標(biāo)、股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、資產(chǎn)重組的原則和內(nèi)容、重組中應(yīng)當(dāng)注意的問題;公司上市操作的相關(guān)事宜;工作程序和時間安排;組織實施及職責(zé)劃分等。

第三階段：申報文件制作

申請文件是IPO十分重要的文件 每份文件都必須正式簽署主要文件：

招股說明書及摘要 發(fā)行人申請報告 董事會/股東大會決議 發(fā)行保薦書

財務(wù)報表及審計報告/盈利預(yù)測報告及審核報告（如有）內(nèi)部控制鑒證報告/經(jīng)注冊會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表 法律意見書/律師工作報告 第四階段：文件審核

初審：

中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。

中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。

發(fā)行審核委員會審核：

中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進(jìn)一步審核，并在受理申請文件后60日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。

核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。

發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi)，對復(fù)議申請作出決定。

審核標(biāo)準(zhǔn)：

一、稅收問題

1、總體要求。發(fā)行人執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)，稅務(wù)征管部門應(yīng)對發(fā)行人依法納稅情況出具證明文件。發(fā)行人最近36個月內(nèi)不得因違法稅收法律行政法規(guī)受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重。

2、審核要點。因稅務(wù)不規(guī)范，導(dǎo)致欠繳、漏繳增值稅、企業(yè)所得稅等稅種。自然人股東

未分配利潤轉(zhuǎn)增資本和企業(yè)整體變更時未代扣代繳個人所得稅。報告期內(nèi)受到稅務(wù)部門行政處罰。

3、解決方案。切實履行納稅義務(wù)，依法獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的免稅證明或相關(guān)稅收優(yōu)惠規(guī)定;存在稅務(wù)不規(guī)范問題的，建議以“時間換空間”，重新確定報告期。

未代扣代繳個人所得稅的，由自然人股東補繳個人所得稅并出具承諾承擔(dān)企業(yè)未履行代扣代繳義務(wù)而對應(yīng)的法律責(zé)任、取得政府部門出具自然人股東免繳或緩繳稅證明。

對報告期內(nèi)受到稅務(wù)部門行政處罰，應(yīng)由律師發(fā)表明確意見是否構(gòu)成嚴(yán)重形成處罰，最好取得稅務(wù)主管部門非嚴(yán)重行政處罰的確認(rèn)書。

二、產(chǎn)權(quán)證書

1、總體要求。發(fā)行人的資產(chǎn)完整。生產(chǎn)型企業(yè)合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房。募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策土地管理及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。

2、審核要點。未依法取得房地產(chǎn)權(quán)證書或租賃未取得房地產(chǎn)權(quán)的證書。募投用地存在不確定性。地方政府購地優(yōu)惠未完全支付《土地出讓合同》約定的土地出讓金。

3、解決方案。補繳土地出讓金，在報告期內(nèi)補齊相關(guān)房地產(chǎn)權(quán)證書;確實無法辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書的，應(yīng)說明原因并詳細(xì)披露由此導(dǎo)致的搬遷成本及其對生產(chǎn)經(jīng)營的影響，股東或?qū)嶋H控制人承諾承擔(dān)可能的損失和風(fēng)險。募投用地存在不確定性的，應(yīng)詳細(xì)披露企業(yè)獲得該地塊的優(yōu)勢及已履行的程序，并獲得相關(guān)部門出具的說明。因購地優(yōu)惠未完全支付土地出讓金的，由相關(guān)政府部門出具合規(guī)說明，股東或?qū)嶋H控制人承諾如將來有權(quán)部門追繳該部分土地出讓金，其應(yīng)替發(fā)行人承擔(dān)相關(guān)損失。第五創(chuàng)段：發(fā)行上市

一、調(diào)研營銷

制定營銷策略，調(diào)動投資熱情，投資價值分析報告。與分析師、潛在投資者初步溝通。接受市場反饋。

二、路演推介

招股意向書，現(xiàn)場路演，公司市場定位，公司與投資者交流。在發(fā)行準(zhǔn)備工作已經(jīng)基本完成，并且發(fā)行審查已經(jīng)原則通過(有時可能是取得附加條件通過的承諾)的情況下，主承銷商(或全球協(xié)調(diào)人)將安排承銷前的國際推介與詢價，此階段的工作對于發(fā)行、承銷成功具有重要的意義。這一階段的工作主要包括以下幾個環(huán)節(jié)：

1、預(yù)路演。預(yù)路演是指由主承銷商的銷售人員和分析員去拜訪一些特定的投資者，通常為大型的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，對他們進(jìn)行廣泛的市場調(diào)查，聽取投資者對于發(fā)行價格的意見及看法，了解市場的整體需求，并據(jù)此確定一個價格區(qū)間的過程。為了保證預(yù)路演的效果，必須從地域、行業(yè)等多方面考慮抽樣的多樣性，否則詢價結(jié)論就會比較主觀，不能準(zhǔn)確地反映出市場供求關(guān)系。

2、路演推介。路演是在主承銷商的安排和協(xié)助下，主要由發(fā)行人面對投資者公開進(jìn)行的、旨在讓投資者通過與發(fā)行人面對面的接觸更好地了解發(fā)行人，進(jìn)而決定是否進(jìn)行認(rèn)購的過程。通常在路演結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商便可大致判斷市場的需求情況。

3、簿記定價。簿記定價主要是統(tǒng)計投資者在不同價格區(qū)間的訂單需求量，以把握投資者需求對價格的敏感性，從而為主承銷商(或

全球協(xié)調(diào)人)的市場研究人員對定價區(qū)間、承銷結(jié)果、上市后的基本表現(xiàn)等進(jìn)行研究和分析提供依據(jù)。

以上環(huán)節(jié)完成后，主承銷商(或全球協(xié)調(diào)人)將與發(fā)行人簽署承銷協(xié)議，并由承銷團(tuán)成員簽署承銷團(tuán)協(xié)議，準(zhǔn)備公開募股文件的披露。

三、詢價定價

首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者(以下簡稱“詢價對象”)詢價的方式確定股票發(fā)行價格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進(jìn)行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價。

詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下、提供有效報價的詢價對象不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上、提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

四、配售發(fā)行

新股網(wǎng)上定價發(fā)行，是發(fā)行價格固定，采用證券交易所先進(jìn)的交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。我國目前廣泛采用這種方式。

網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行的區(qū)別 網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行的不同在于：

(1)發(fā)行價格的確定方式不同：競價發(fā)行方式事先確定發(fā)行底價，由發(fā)行時競價決定發(fā)行價;定價發(fā)行方式事先確定價格;(2)認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同：競價發(fā)行方式按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則確定;網(wǎng)上定價發(fā)行方式按抽簽決定。

網(wǎng)上定價發(fā)行的處理原則：

目前網(wǎng)上定價發(fā)行的具體處理原則為：

1、有效申購總量等于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票。

2、當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理。

3、當(dāng)有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，由證券交易所主機(jī)自動按每1000股確定一個申報號，連序排號，然后通過搖號抽簽，每一中簽號認(rèn)購1000股。

新股網(wǎng)上定價發(fā)行具體程序：

1、投資者應(yīng)在申購委托前把申購款全額存入與辦理該次發(fā)行的證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部指定的帳戶。

2、申購當(dāng)日(T+0日)，投資者申購，并由證券交易所反饋受理。上網(wǎng)申購期內(nèi)，投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)行價格填寫委托單，一經(jīng)申報，不得撤單。投資者多次申購的，除第一次申購?fù)饩曌鳠o效申購。

每一帳戶申購委托不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍。[深圳是500股或500的整數(shù)倍] 每一股票帳戶申購股票數(shù)量上限為當(dāng)次社會公眾股發(fā)行數(shù)量的千分之一。

3、申購資金應(yīng)在(T+1日)入帳，由證券交易所的登記計算機(jī)構(gòu)將申購資金凍結(jié)在申購專戶中，確因銀行結(jié)算制度而造成申購資金不能及時入帳的，須在T+1日提供通過中國人民銀行電子聯(lián)行系統(tǒng)匯劃的劃款憑證，并確保T+2日上午申購資金入帳。所有申購的資金一律集中凍結(jié)在指定清算銀行的申購專戶中。

4、申購日后的第二天(T+2日)，證券交易所的登記計算機(jī)構(gòu)應(yīng)配合主承銷商和會計師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗資，并由會計師事務(wù)所出具驗資報告，以實際到位資金(包括按規(guī)定提供中國人民銀行已劃款憑證部分)作為有效申購進(jìn)行連續(xù)配號。證券交易所將配號傳送至各證券交易

所，并通過交易網(wǎng)絡(luò)公布中簽號；

5、申購日后的第三天(T+3日)，由主承銷商負(fù)責(zé)；

6、申購日后的第四天(T+4日)，對未中簽部分的；投資者的申購數(shù)量如何確定?若市值為19900元，；如何查詢市值及申購數(shù)量?深市賬戶在多家營業(yè)部開戶；網(wǎng)下配售；就是針對機(jī)構(gòu)投資者的配售；

五、上市交易；

1、擬定股票代碼與股票簡稱；

2、上市申請；(1)上市申請書;(2)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)

所，并通過交易網(wǎng)絡(luò)公布中簽號。

5、申購日后的第三天(T+3日)，由主承銷商負(fù)責(zé)組織搖號抽簽，并于當(dāng)日公布中簽結(jié)果。證券交易所根據(jù)抽簽結(jié)果進(jìn)行清算交割和股東登記。

6、申購日后的第四天(T+4日)，對未中簽部分的申購款予以解凍。

投資者的申購數(shù)量如何確定?若市值為19900元，申購數(shù)量是1000股還是2000股? 辦法規(guī)定，每持有上市流通證券市值1萬元

可申購1000股，投資者持有上市流通證券市值不足1萬元的部分，不按四舍五入原則予以進(jìn)位處理，即市值不足1萬元沒有申購權(quán)。如果一投資者持有上市流通證券市值19900元，其只能申購新股1000股而不是2000股。每一股票賬戶只能申購一次，重復(fù)的申購視為無效申購。投資者申購新股時，無需預(yù)先繳納申購款，但申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。

如何查詢市值及申購數(shù)量?深市賬戶在多家營業(yè)部開戶的投資者如何辦理申購手續(xù)? 投資者在申購新股前，可以到證券營業(yè)部像查詢其股票賬戶里的股票余額一樣查到其可申購新股的數(shù)量。如果深市投資者在多個證券營業(yè)部開戶，可以任意選擇在其中一個證券營業(yè)部申購，今后查詢配號和繳款都在選定的營業(yè)部進(jìn)行，市值是所有開戶營業(yè)部的總和，不用擔(dān)心漏配。

網(wǎng)下配售

就是針對機(jī)構(gòu)投資者的配售。配售是指你現(xiàn)在持有的股票達(dá)到一定的市值,就可以直接得到一定數(shù)量的新股配額,一般在1萬元以上的市值才有資格配售。

五、上市交易

1、擬定股票代碼與股票簡稱。股票發(fā)行申請文件通過發(fā)審會后，發(fā)行人即可提出股票代碼與股票簡稱的申請，報深交所核定。

2、上市申請。發(fā)行人股票發(fā)行完畢后，應(yīng)及時向深交所上市委員會提出上市申請，并需提交下列文件：

(1)上市申請書;(2)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其股票首次公開發(fā)行的文件;(3)有關(guān)本次發(fā)行上市事宜的董事會和股東大會決議;(4)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;(5)公司章程;(6)經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的發(fā)行人最近3年的財務(wù)會計報告;(7)首次公開

發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人全部股票已經(jīng)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司托管的證明文件;(8)首次公開發(fā)行結(jié)束后，具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的驗資報告;(9)關(guān)于董事、監(jiān)事和高級管理人員持有本公司股份的情況說明和《董事(監(jiān)事、高級管理人員)聲明及承諾書》(10)發(fā)行人擬聘任或者已聘任的董事會秘書的有關(guān)資料;(11)首次公開發(fā)行后至上市前，按規(guī)定新增的財務(wù)資料和有關(guān)重大事項的說明(如適用);(12)首次公開發(fā)行前已發(fā)行股份持有人，自發(fā)行人股票上市之日起1年內(nèi)持股鎖定證明;(13)相關(guān)方關(guān)于限售的承諾函;(14)最近一次的招股說明書和經(jīng)中國證監(jiān)會審核的全套發(fā)行申報材料;(15)按照有關(guān)規(guī)定編制的上市公告書;(16)保薦協(xié)議和保薦人出具的上市保薦書;(17)律師事務(wù)所出具的法律意見書;(18)交易所要求的其他文件。

3、審查批準(zhǔn)。證券交易所在收到發(fā)行人提交的全部上市申請文件后7個交易日內(nèi)，作出是否同意上市的決定并通知發(fā)行人。

4、簽訂上市協(xié)議書。發(fā)行人在收到上市通知后，應(yīng)當(dāng)與深交所簽訂上市協(xié)議書，以明確相互間的權(quán)利和義務(wù)。

5、披露上市公告書。發(fā)行人在股票掛牌前3個工作日內(nèi)，將上市公告書刊登在中國證監(jiān)會指定報紙上。

6、股票掛牌交易。申請上市的股票將根據(jù)深交所安排和上市公告書披露的上市日期掛牌交易。一般要求，股票發(fā)行后7個交易日內(nèi)掛牌上市。

六、持續(xù)責(zé)任

上市公司的持續(xù)責(zé)任(1)、信息披露

(a)在各有關(guān)財政期間結(jié)束后3個月內(nèi)刊發(fā)年報及45日內(nèi)刊發(fā)半年及季度報告。

(b)在上市那一個財政的余下時間及其后兩個財政內(nèi)須在年報/半年報告中載列實際業(yè)務(wù)進(jìn)展與上市文件中所載的業(yè)務(wù)目標(biāo)的比較。

(c)每名董事的酬金必須在年報中披露(毋須披露董事姓名)。(2)、業(yè)務(wù)性質(zhì)出現(xiàn)重大改變

若在上市那一個財政的余下時間及其后兩個財政內(nèi)將業(yè)務(wù)性質(zhì)作重大改變，必須經(jīng)過批準(zhǔn)。實際上市后首12個月內(nèi)，發(fā)行人不得作任何收購或出售以致發(fā)行人在招股章程中所作的主要承諾出現(xiàn)根本改變，除非情況特殊且已得到批準(zhǔn)(控股股東不得投票)，則作別論。

披露財務(wù)資料

(1)、年報。需經(jīng)過核數(shù)師審計。

(2)、會計準(zhǔn)則。遵循香港會計師公會的《標(biāo)準(zhǔn)會計實務(wù)說明》，或遵循國際會計標(biāo)準(zhǔn)委員會的《國際會計準(zhǔn)則》。

(3)、董事會報告和周年帳目資料。主要內(nèi)容有公司業(yè)務(wù)、股份情況、發(fā)行人持股、預(yù)測差異、股權(quán)投資、董事持股、物業(yè)評估、退休金、全年業(yè)績初步報告、半年和季度報告。

第四篇：創(chuàng)業(yè)板上市條件

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市的公司必須同時符合下列條件：

1、盈利要求。創(chuàng)業(yè)板上市的公司必須符合下列條件之一：第一，最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；第二，最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。

2、資產(chǎn)規(guī)模及股本要求：創(chuàng)業(yè)板上市的公司最近一期末凈資產(chǎn)不得少于2000萬，公司資產(chǎn)不得全部或者主要為現(xiàn)金、短期融資或者長期融資，發(fā)行后的股本總額不少于3000萬；主板是要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%，發(fā)行前的股本總額不少于3000萬。

3、對董事、高管及實際控制人的要求：創(chuàng)業(yè)板上市的公司只要求在最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更，較主板的三年未發(fā)生重大變更的要求縮短。除此之外，《創(chuàng)業(yè)板辦法》還要求“發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形”，而且“發(fā)行人的控股股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)對招股說明書出具確認(rèn)意見，并簽名、蓋章”。

鑒于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成長性的特征，控股股東、實際控制人往往是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的絕對靈魂和核心，其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響力遠(yuǎn)勝于成熟公司。為避免“成也蕭何，敗也蕭何”的悲劇發(fā)生，切實加強對控股股東和實際控制人的監(jiān)管要求，樹立其誠信觀念，增強其責(zé)任意識，對于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的公司治理無疑有著特殊的意義。

第五篇：創(chuàng)業(yè)板IPO上市條件

創(chuàng)業(yè)板IPO上市條件

創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略及支持處于成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺。具體講，創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長性的企業(yè)。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。

(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)，以便發(fā)行申請人選擇：第一項指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長;第二項指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。

(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場風(fēng)險。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。

(3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險，也不利于形成核心競爭力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，并強調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)。

(4)對發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會下設(shè)審計委員會，強化獨立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。