第一篇：融資融券交易流程（范文）

融資融券操作攻略

先開(kāi)立信用證券和資金賬戶

根據(jù)對(duì)融資融券細(xì)則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過(guò)有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。

投資者向券商融資融券前，要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并委托券商開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托券商開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶。融券賣(mài)出價(jià)不得低于最近成交價(jià)

投資者融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；如該證券當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，融券賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià)。投資者在融券期間賣(mài)出通過(guò)其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣(mài)出該證券的價(jià)格也應(yīng)當(dāng)滿足不低于最近成交價(jià)的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

賣(mài)出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款

投資者融資買(mǎi)入證券后，可以通過(guò)直接還款或賣(mài)券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣(mài)券還款償還融入資金的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商賣(mài)出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣(mài)出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至券商融資專(zhuān)用賬戶。投資者賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。

投資者融券賣(mài)出后，可以通過(guò)直接還券或買(mǎi)券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按與券商之間約定，以及交易所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。以買(mǎi)券還券償還融入證券的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商買(mǎi)入證券，結(jié)算時(shí)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接將投資者買(mǎi)入的證券劃轉(zhuǎn)至券商融券專(zhuān)用證券賬戶。

第二篇：融資融券交易流程

融資融券交易流程

“融資融券”又稱“證券信用交易”，指投資者向具有資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入上市證券或借入上市證券并賣(mài)出的行為。“融資”是借錢(qián)買(mǎi)證券，“融券”是借證券來(lái)賣(mài)，然后以證券來(lái)歸還。

融資融券交易模式

1、分散信用模式。

投資者向證券公司申請(qǐng)融資融券，由證券公司直接對(duì)其提供信用。當(dāng)證券公司的資金或股票不足時(shí)；向金融市場(chǎng)融通或通過(guò)標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。這種模式建立在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)上，不存在專(zhuān)門(mén)從事信用交易融資的機(jī)構(gòu)。這種模式以美國(guó)為代表，香港市場(chǎng)也采用類(lèi)似的模式。

2、集中信用模式。

券商對(duì)投資者提供融資融券，同時(shí)設(shè)立半官方性質(zhì)的、帶有一定壟斷性質(zhì)的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通，以此來(lái)調(diào)控流人和流出證券市場(chǎng)的信用資金和證券量，對(duì)證券市場(chǎng)信用交易活動(dòng)進(jìn)行機(jī)動(dòng)靈活的管理。這種模式以日本、韓國(guó)為代表。

3、雙軌制信用模式。

在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務(wù)，然后再?gòu)淖C券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒(méi)有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請(qǐng)，由證券金融公司來(lái)完成直接融資融券的服務(wù)。這種模式以中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表。

融資融券交易流程

對(duì)于投資者而言，首先選定一家證券公司開(kāi)立信用證券賬戶，該賬戶是證券公司在中登公司一級(jí)賬戶（客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶）的二級(jí)明細(xì)帳戶。同時(shí)，在與該證券公司有三方存管協(xié)議的商業(yè)銀行開(kāi)立資金賬戶，并與證券公司簽訂協(xié)議，使其成為證券公司在商業(yè)銀行一級(jí)賬戶（客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶）的二級(jí)賬戶——客戶信用資金賬戶。

開(kāi)立信用證券賬戶——投資者進(jìn)行融資融券交易，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定選定一家會(huì)員為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì) 1

則》第七條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第2.5 條）。

融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出的報(bào)單——申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100 股（份）或其整數(shù)倍；融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤(pán)價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。（《上海證券交易所融資融券交條）

融資融券的期限和利率——證券公司和客戶約定的融資、融券期限不得超過(guò)證券交易所規(guī)定的最長(zhǎng)期限，且不得展期；融資融券利率不得低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。（《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第十四條）

投資者從事融資融券交易，融資、融券期限不得超過(guò)6 個(gè)月（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第十六條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第2.13 條）

有價(jià)證券充抵保證金折算比例——充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

1）上證 180 指數(shù)（深圳100 指數(shù)）成分股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%；

2）交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò) 90%；

3）國(guó)債折算率最高不超過(guò) 95%；

4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò) 80%（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第三十一條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第4.2 條）融資融券保證金比例——投資者融資買(mǎi)入證券（或融券賣(mài)出）時(shí)，融資（或融券）保證金比例不得低于50%，其中，融資保證金比例=保證金/（融資買(mǎi)入證券數(shù)量*買(mǎi)入價(jià)格）*100%。融券保證金比例=保證金/（融券賣(mài)出證券數(shù)量*賣(mài)出價(jià)格）*100%（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第三十四、三十五條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第4.5、4.6 條）

以下是關(guān)于各帳戶的具體解釋?zhuān)?/p>

1、融券專(zhuān)用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買(mǎi)賣(mài)；

2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券；

3、信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算；

4、信用交易資金交收賬戶——用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算；

5、客戶信用證券賬戶——證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)；

6、融資專(zhuān)用資金賬戶——用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；

7、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶——用于存放客戶交存的，擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金；

8、客戶信用資金賬戶——是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。

第三篇：交易 第八章 融資融券業(yè)務(wù)

證券交易

章節(jié)測(cè)試 一.單項(xiàng)選擇題

1.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合同由（）統(tǒng)一制定。

A.證券公司 B.證券交易所 C.證監(jiān)會(huì) D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

2.證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日（）向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買(mǎi)入額、融資還款額等數(shù)據(jù)。

A.開(kāi)盤(pán)前 B.13：00前 C.收盤(pán)前 D.22：00前

3.證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后（）個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書(shū)面報(bào)告當(dāng)月的相關(guān)情況。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶。A.客戶信用證券賬戶 B.客戶信用資金臺(tái)賬 C.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 D.客戶信用資金賬戶 5.客戶融資買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未經(jīng)（）批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券。

A.證券交易所 B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C.證監(jiān)會(huì) D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

7.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到證券公司融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)證監(jiān)會(huì)出具是否統(tǒng)一申請(qǐng)人開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的書(shū)面意見(jiàn)。A.5 B.10 C.20 D.30 8.證監(jiān)會(huì)對(duì)在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)中違反規(guī)定的證券公司的處罰不包括（）。A.罰金 B.警示

C.責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員 D.撤銷(xiāo)融資融券業(yè)務(wù)許可 9.證券公司對(duì)客戶融資融券的期限不得超過(guò)（）。

A.1個(gè)月 B.2個(gè)月 C.6個(gè)月 D.1年

10.（）在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負(fù)責(zé)客戶

征信、簽約、開(kāi)戶等業(yè)務(wù)操作。

A.業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén) B.業(yè)務(wù)決策部門(mén) C.董事會(huì) D.分支機(jī)構(gòu)

11.證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入其對(duì)應(yīng)的（）計(jì)算。

A.發(fā)行價(jià)格 B.凈值 C.市值 D.面值

12.單只標(biāo)的證券的融資余額降低至（）以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格（）該證券的最新成交價(jià)格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.兩者沒(méi)關(guān)系 14.融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的（）。

A.收盤(pán)價(jià) B.前一日平均收盤(pán)價(jià) C.最新成交價(jià) D.凈值

二.多項(xiàng)選擇題

1.客戶融券賣(mài)出的，以（）的方式償還向證券公司融入的證券。A.買(mǎi)券還券 B.直接還券 C.借券還其 D.直接還款

2.可以動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保

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資金賬戶內(nèi)的資金的情形有（）。

A.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款

B.按照本辦法的規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物 C.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金

D.客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)及違約金后的剩余證券和資金 3.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)對(duì)券商的影響包括（）。A.增加利差收入 B.增加傭金收入 C.可以吸引更多的客戶群體 D.以上都正確 4.證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，分管融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員不得兼管（）。A.業(yè)務(wù)稽核部門(mén) B.計(jì)算機(jī)管理中心 C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén) D.財(cái)務(wù)部門(mén) 5.證券公司融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行開(kāi)立的賬戶有（）。A.信用交易證券交收賬戶 B.信用交易資金交收賬戶 C.信用交易擔(dān)保資金賬戶 D.信用交易擔(dān)保證券賬戶 6.證券申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)具備的條件（）。

A.經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且被證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)證券公司 B.財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定 C.最近6個(gè)月凈資本在20億元以上

D.已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理 7.融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管包括（）。

A.證券公司的監(jiān)管 B.證券交易所的監(jiān)管 C.客戶查詢 D.信息公告

8.證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金可以動(dòng)用的情形有（）。A.為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算 B.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金 C.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息

D.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物 9.證券公司對(duì)客戶融資融券業(yè)務(wù)的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特別授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司采取的措施包括（）。

A.適當(dāng)延期 B.強(qiáng)制平倉(cāng) C.處分客戶擔(dān)保物 D.不足部分向客戶追索 11.作為融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合（）。A.在證券交易所上市滿6個(gè)月 B.股東人數(shù)不少于4000人

C.近3個(gè)月日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20% D.融券買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于5億股

12.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合同約定導(dǎo)致合同終止的各種情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或喪失民事行為能力

B.甲方被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散 C.乙方被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散 D.乙方被證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格

13.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中因（）等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)

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經(jīng)營(yíng)損失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失誤 14.證券經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)按 D.客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 15.證券公司對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利是指（）。

A.請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人大會(huì) B.請(qǐng)求分配投資收益的權(quán)利 C.配售股份的認(rèn)購(gòu)權(quán) D.參加證券持有人會(huì)議

三.判斷題

1.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)的，其財(cái)務(wù)狀況最近2年內(nèi)凈資本均在12億元以上。（）

2.證券公司或分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的，可以對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員或其他直接負(fù)責(zé)人員給予警告，撤銷(xiāo)任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以五萬(wàn)元以上三十萬(wàn)以下的罰款。（）

3.取得融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的證券公司在開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)之前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限。（）

4.融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)—業(yè)務(wù)決策部門(mén)—分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。（）

5.證券公司向客戶融資，只能使用融資專(zhuān)用資金賬戶內(nèi)的資金。（）6.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。（）

7.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶。（）

8.證券公司融資融券業(yè)務(wù)選擇客戶必須是非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。（）9.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金或證券。（）

10.客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開(kāi)戶人姓名或名稱可不一致。（）11.客戶向證券公司提供的融資融券保證金可以為現(xiàn)金或等值的擔(dān)保物。（）12.客戶融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍。（）13.融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)。（）

14.客戶賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。（）15.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣(mài)出所得價(jià)款除買(mǎi)入還券外不得他用。（）16.日均漲跌幅是指過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅的平均值。（）17.作為融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的標(biāo)的股票可以為特別處理的股票。（）

18.客戶融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。（）19.擔(dān)保證券涉及收購(gòu)情形時(shí)，客戶可以通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。（）20.單只標(biāo)的證券的融資余額降低至25%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。（）

參考答案

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一.單項(xiàng)選擇題

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多項(xiàng)選擇題

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判斷題

1.錯(cuò)誤 2.錯(cuò)誤 3.正確 4.錯(cuò)誤 5.正確 6.錯(cuò)誤 7.錯(cuò)誤 8.正確 9.正確 10.錯(cuò)誤 11.錯(cuò)誤 12.正確 13.正確 14.正確 15.正確 16.錯(cuò)誤 17.錯(cuò)誤 18.正確 19.錯(cuò)誤 20.錯(cuò)誤

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第四篇：融資融券業(yè)務(wù)操作流程

融資融券業(yè)務(wù)操作流程

融資融券業(yè)務(wù)的流程http://sh.gtja.com 主要包括以下八個(gè)基本環(huán)節(jié)

1.征信：投資者到證券公司申請(qǐng)融資融券，證券公司對(duì)投資者的開(kāi)戶資格進(jìn)行審核，退投資者提交的擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

2.簽訂合同：經(jīng)過(guò)資格審查合格的投資者與證券公司簽訂融資融券合同，融資融券風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，合同對(duì)投資者，證券公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)心作出詳細(xì)而明確的規(guī)定。

3.開(kāi)立賬戶：投資者持開(kāi)戶所需資料到證券公司開(kāi)立信用證券賬戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開(kāi)立信用資金賬戶。

4.轉(zhuǎn)入擔(dān)保物：投資者通過(guò)銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶，將可沖抵保證金的證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。

5.評(píng)估授信：證券公司根據(jù)投資者信用賬戶整體擔(dān)保資產(chǎn)，評(píng)估確定可提供投資者的融資額度和融券額度。

6.融資融券交易：融資時(shí)，投資者可在融資額度范圍內(nèi)用融資款買(mǎi)入標(biāo)的證券，證券公司以自由資金為其提供融資，資金不劃入投資者信用資金賬戶，而是代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收；融券是，證券公司以融券專(zhuān)用證券賬戶中的自由證券代投資者完成和證券的呢估計(jì)結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券交收。

7.償還資金和證券：在融資交易中，投資者進(jìn)行賣(mài)出交易時(shí)，所得資金首先歸還投資者欠證券公司款項(xiàng)，余額留存在投資者信用賬戶中；在融券交易中，投資者買(mǎi)入證券還給證券公司并支付融券費(fèi)用。此外，投資者還可以用現(xiàn)有現(xiàn)金，證券償還證券公司的融資融券債務(wù)。

8.結(jié)束信用交易：當(dāng)投資者全部?jī)斶€證券公司的融資融券債務(wù)后，投資者可以向證券公司申請(qǐng)將其信用賬戶里的剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通賬戶以結(jié)束信用交易。

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關(guān)鍵詞：融資融券

本文摘自 http://sh.gtja.com

關(guān)鍵詞：融資融券

第五篇：融資融券

第七章融資融券業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)701（P218-220）：融資融券業(yè)務(wù)。

融資融券是指證券公司向客戶出借資金供其買(mǎi)入證券或出借證券供其賣(mài)出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券應(yīng)具備：（答案一目了然）。

目前開(kāi)展融資融券試點(diǎn)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券，也不得提供相關(guān)便利和服務(wù)。

□證券公司申請(qǐng)融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備：

1、經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)證券公司。

2、健全的各項(xiàng)制度。

3、公司高級(jí)管理人員近2年無(wú)違規(guī)情形。

4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本均在12億元以上

5、第三方存管

6、已完成交易、清算等的集中管理，不規(guī)范賬戶已集中監(jiān)控。

7、具備開(kāi)展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件。

□證券公司申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)應(yīng)提交材料：（1）試點(diǎn)申請(qǐng)書(shū)（2）股東會(huì)的決議（3）試點(diǎn)實(shí)施方案（4）三方存管方案情況說(shuō)明（5）負(fù)責(zé)人員的名冊(cè)及資格證明文件

公司法定代表和業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在申請(qǐng)書(shū)上簽字，對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任。獲批后，公司向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。

□正式開(kāi)展前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限，并提交文件：（1）經(jīng)營(yíng)證

券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件。（2）試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度文件。（3）負(fù)責(zé)人員名單及聯(lián)絡(luò)方式

知識(shí)點(diǎn)702（P220-222）：融資融券業(yè)務(wù)的基本原則。

□基本原則包括：

1、合法合規(guī)原則。證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或依法取得處分權(quán)的證券。

2、集中管理原則。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。原則上按“董事會(huì)—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)—分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。董事會(huì)負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門(mén)設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模；業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級(jí)管理人員及部門(mén)負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)：業(yè)務(wù)操作流程、分支機(jī)構(gòu)選擇、授信額度等；業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作，確定對(duì)具體客戶的授信額度（非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé)），對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券，自行決定授信、保證金收取等總部決定事項(xiàng)。

3、獨(dú)立運(yùn)行原則。業(yè)務(wù)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行。

4、崗位分離原則。

知識(shí)點(diǎn)703（P222-223）：賬戶體系。

□證券公司應(yīng)以自己的名義，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立：融券專(zhuān)用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在商業(yè)銀行開(kāi)立：融資專(zhuān)用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

公司在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立：

1、融券專(zhuān)用證券賬戶。記錄融券活動(dòng)中證券的變化（涉及證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶）

2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。記錄客戶交存的擔(dān)保品（某種有價(jià)證券）的變化。（只涉及用于擔(dān)保目的的證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶）

3、信用交易證券交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶，只用于證券交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶）

4、信用交易資金交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶，只用于資金交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶）

公司在商業(yè)銀行開(kāi)立：

5、融資專(zhuān)用資金賬戶。記錄融資活動(dòng)中資金的變化，對(duì)應(yīng)融券專(zhuān)用證券賬戶。（涉及資金的劃轉(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開(kāi)戶）

6、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。用于客戶交存的擔(dān)保資金的變化。（只涉及用于擔(dān)保目的的資金，資金要?jiǎng)澽D(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開(kāi)戶）

□客戶要在證券公司開(kāi)立：信用證券賬戶和信用資金臺(tái)賬；在存管銀行開(kāi)立信用資金賬戶。

客戶在證券公司：

1、客戶信用證券賬戶。記錄客戶作擔(dān)保用的證券明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開(kāi)立的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。

2、客戶信用資金臺(tái)賬。記錄客戶在融資融券業(yè)務(wù)中資金、證券、收益明細(xì)的賬戶（功能類(lèi)似證券交易中的“客戶資金賬戶”）。

客戶在存管銀行：

3、客戶信用資金賬戶。記錄客戶作擔(dān)保資金明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開(kāi)立的客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。

知識(shí)點(diǎn)704（P223-224）：客戶的申請(qǐng)、征信與選擇

應(yīng)有客戶本人向證券公司營(yíng)業(yè)部提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)。

□證券公司受理后應(yīng)辦理客戶征信，內(nèi)容包括：

1、客戶基本資料。

2、投資經(jīng)

驗(yàn)。

3、誠(chéng)信記錄。

4、還款能力。

5、融資融券需求。

□（可出多選題）對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在證券公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、有重大違約記錄的客戶，證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資融券。

□公司根據(jù)規(guī)定制定選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)：（1）客戶在申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部從事交易滿半年以上；（其他內(nèi)容一目了然）。

知識(shí)點(diǎn)705（P224-228）：融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示。

客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融資融券?？蛻粢炗啞度谫Y融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》

知識(shí)點(diǎn)706（P229-230）：客戶開(kāi)戶、提交擔(dān)保品與授信

客戶應(yīng)開(kāi)立實(shí)名信用證券賬戶，用于1家證交所的信用證券賬戶只能有1個(gè)（一個(gè)交易所一個(gè)）；只能開(kāi)立1個(gè)信用資金賬戶。

證券公司向客戶融資只能使用融資專(zhuān)用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券只能使用融券專(zhuān)用賬戶內(nèi)的證券。

客戶開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶應(yīng)提交材料：身份證、普通證券賬戶卡和資金賬戶卡、申請(qǐng)表、銀行卡、存管協(xié)議。

客戶作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶信用資金賬戶和客戶信用證券賬戶。

證券公司對(duì)客戶融資融券額度不得超過(guò)客戶提交保證金的2倍，期限不超過(guò)6

個(gè)月。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信。

知識(shí)點(diǎn)707（P230-233）：融資融券交易操作。

融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量為100的整數(shù)倍。

融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有成交的，不低于

其前收盤(pán)價(jià)。

簽訂合同時(shí)，客戶本人應(yīng)向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶；

融券期間賣(mài)出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。證券公司應(yīng)將客戶申報(bào)的情況按月報(bào)送交易所。

客戶融資買(mǎi)入證券后，可通過(guò)賣(mài)券還款（賣(mài)掉融資買(mǎi)入的證券獲得的資金）或

直接還款方式向證券公司償還融入資金。

客戶融券賣(mài)出后，可通過(guò)買(mǎi)券還券（買(mǎi)入新證券還）或直接還券（用自有的證

券還）的方式償還融入證券。

客戶賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。

未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣(mài)出價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得他用。

客戶信用證券賬戶不得買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入規(guī)定以外的證券，不得用于從事回購(gòu)交易。

客戶未能按期交足擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)的，將被強(qiáng)行平倉(cāng)。

客戶融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的證券不得超出交易所規(guī)定的范圍（即“標(biāo)的證券”），包括符合規(guī)定的股票、基金、債券和其他證券。

□標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合下列條件：

1、在交易所上市交易滿3個(gè)月。

2、融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融

券賣(mài)出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

3、股東人數(shù)不少于4000人。

4、近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上。（基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）

5、股票已完成股權(quán)分置改革

6、股票未被特別處理

交易所按從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，根據(jù)試點(diǎn)進(jìn)展，從上述規(guī)定內(nèi)的證券選取標(biāo)的證券的名單公布。

知識(shí)點(diǎn)708（P233-235）：保證金及擔(dān)保物管理。

證券公司融資融券時(shí)應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以是標(biāo)的證券或交易所認(rèn)可的其他證券沖抵。

□沖抵保證金的有價(jià)證券應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行折算：

1、成分股股票（上證180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%

2、ETF不超過(guò)90%

3、國(guó)債不超過(guò)95%

4、其他上市基金和債券不超過(guò)80%

交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單。

客戶融資買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%（杠桿2倍）

客戶融券賣(mài)出時(shí)，融券保證金比例不低于50%（同樣杠桿只2倍）

客戶融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部資金，整體作為擔(dān)保物。維持擔(dān)保比例是客戶整體擔(dān)保物價(jià)值與融資融券中債務(wù)總和的比例?？蛻艟S持擔(dān)保比例不得低于130%（客戶在融資融券債務(wù)之外還要加30%以上的自有資產(chǎn)）。當(dāng)?shù)陀?30%時(shí)，2個(gè)交易日內(nèi)追加，最低比例提高到150%。當(dāng)比例超過(guò)300%時(shí)，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)。

知識(shí)點(diǎn)709（P236-238）：權(quán)益處理及信息披露。

權(quán)益處理原則：客戶融資買(mǎi)入證券的權(quán)益歸客戶所有，客戶融券賣(mài)出證券的權(quán)益歸證券公司所有。

□客戶融入證券后、歸還證券前，應(yīng)對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：

1、證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

2、證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式補(bǔ)償。

3、配股、增發(fā)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，根據(jù)雙方約定處理。

證券公司應(yīng)每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)?！踅灰姿诿總€(gè)交易日開(kāi)始前，向市場(chǎng)公布：（1）前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息（2）前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。

□證券公司在每月結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，書(shū)面報(bào)告當(dāng)月情況：（1）融資融券業(yè)務(wù)客戶的開(kāi)戶數(shù)量（2）對(duì)全體客戶和前10名客戶的融資融券余額；（其他答案一目了然）。知識(shí)點(diǎn)710（P239-243）：融資融券的風(fēng)險(xiǎn)及控制。

□證券公司融資融券的風(fēng)險(xiǎn)：

1、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失。

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)規(guī)模失控帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

4、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

5、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

客戶信用風(fēng)險(xiǎn)控制：建立客戶選擇與授信制度，嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示，確定折算率、保證金比例等規(guī)定，建立健全預(yù)警補(bǔ)倉(cāng)和強(qiáng)制平倉(cāng)制度。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制：

1、單只標(biāo)的證券的融資余額或融券余量達(dá)到該上市可流通部分的25%時(shí)，交易所可在次一交易日暫停其融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出；當(dāng)降低到20%以下時(shí)，次一交易日再恢復(fù)。

2、當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常，交易所可采取各種措施（具體答案一目了然）。業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)控制：對(duì)單一客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%；接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該只股票總市值的20%。

知識(shí)點(diǎn)711（P243-246）：融資融券的監(jiān)管和法律責(zé)任。

包括交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、存管銀行、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管和證券公司的信息公告、客戶查詢等監(jiān)管措施。