第一篇：期貨交易管理條例總結

本法規(guī)大部分是要經(jīng)過證監(jiān)會批準的，下列特殊。

一、易混淆的知識

1、結算會員的結算資格由證監(jiān)會批準，在收到申請3個月內(nèi)決定。

2、期貨公司的成立在證監(jiān)會受理申請后6個月內(nèi)決定

期貨公司涉及重大訴訟、仲裁、股權被凍結或用于擔保的，期貨公司、相關股東、實際控制人應在事發(fā)后5日內(nèi)報告

3、期貨公司成立后無正當理由超過3個月或者開業(yè)后無正當理由連續(xù)停業(yè)3個月的，證監(jiān)會注銷許可證。

4、期貨公司成立條件：注冊資本最低3000萬，應當為實繳資本，貨幣出資不低于85%，可根據(jù)審慎監(jiān)管和業(yè)務風險程度調(diào)高金額，近3年無違規(guī)，高管人員有相關的執(zhí)業(yè)資格，從業(yè)人員有從業(yè)資格，有健全的制度。

5、期貨公司的行為：下列經(jīng)證監(jiān)會批準：（除4、7外受理申請后2個月決定）①合并分立停業(yè)解散等，②變更公司形式 ③變更范圍，4、變更注冊資本，（受理申請后20日內(nèi)決定）

5、變更5%以上股權

6、設立、收購、參股、終止境外期貨經(jīng)營機構

7、其他情形（受理申請后20日內(nèi)決定）

6、期貨公司的行為：下列經(jīng)證監(jiān)會派出機構（分部）批準：（除②外受理申請后20日內(nèi)決定）

①變更法人、住所或營業(yè)場所

②設立境內(nèi)期貨經(jīng)營機構（受理申請后2個月決定）③變更境內(nèi)機構的場所、負責人、經(jīng)營費范圍（4）、其他事項

7、期貨交易所應發(fā)布：

成交量、成交價、持倉量、收盤價與開盤價、最低價與最高價、即時行情 未經(jīng)交易所批準，不得發(fā)布即時行情

8、期貨交易所的行為：下列事項交易所先決定，后報告證監(jiān)會：（先決定）提高保證金、調(diào)整漲跌幅、限制最大持倉量、暫停交易、其他緊急措施

9、期貨交易所的行為：下列事項先報證監(jiān)會批準后執(zhí)行：（先批）章程變動、交易品種變動、合同變動、住所或場所變動、合并分立解散

10、未經(jīng)證監(jiān)會核準，并報國務院批準，交易所不得從事： 信托投資、股票投資、非自用不動產(chǎn)投資

11、在調(diào)查內(nèi)幕信息，經(jīng)證監(jiān)會批準可以限制有關人員停止交易不超過15日，案情復雜的不超30日

二、法規(guī)歸納：

1、期貨公司不符合持續(xù)經(jīng)營或出現(xiàn)經(jīng)營風險的，證監(jiān)會對公司及高管采取下列措施： 談話、提示、記入信用記錄、責令期貨公司限期整改 整改后證監(jiān)會驗收合格后3日內(nèi)解除措施。

2、期貨公司違法經(jīng)營或出現(xiàn)重大風險，嚴重影響市場秩序、損害客戶利益的，采?。?責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管

3.期貨公司涉及重大訴訟、仲裁、股權被凍結或用于擔保等，期貨公司、相關股東、實際控制人應在事件發(fā)生之日起5日內(nèi)向證監(jiān)會提交書面報告

4、【68條】交易所、非公司結算會員有下列之一的應：責令改正、給予警告、沒收違法所得：（公司的處罰）

①違反規(guī)定接納會員 ②違規(guī)收取手續(xù)費（應退還）

③不發(fā)布即時行情或發(fā)布價格預測信息、不履行報告義務、不報送資料、不建立擔保金、不提取風險金、限制會員實物交割總量、用沒資格的人員、違反保證金安全監(jiān)控規(guī)定

有上述之一的，對主管及負責人給予紀律處分，并處1-10萬罰款。（對責任人的處罰）

5、【69條】期貨交易所、非期貨公司結算會員有下列之一的，責令改正，給予警告 沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款 沒有所得或不滿10萬元的，處以10-50萬罰款 ① 違規(guī)修改章程、上市品種、分立合并、變更場所等

② 保證金不足仍同意交易的、直接或間接從事交易的、違規(guī)收或挪用保證金、偽造涂改交易資料的、未建立幾個風險制度的、拒絕或妨礙證監(jiān)會檢查的

責任人的處罰：違反之一的給予紀律處分，并處1-10萬罰款。

6、【70條】期貨公司違反下列之一的，責令改正、給予警告 沒收違法所得，并處1-3倍的罰款 沒有所得或不足10萬的，處以10-30萬

①接收不合規(guī)定人員的委托、允許保證金不足時交易、違反分立合并擅自變更范圍形式法人私自設立機構、從事期貨外的活動、變相自營業(yè)務、為股東融資或對外擔保、其他事項同【69】②中的事項

責任人違反之一的：給予警告，并處1-5萬元罰款，嚴重的，暫?；虺蜂N從業(yè)資格

7、【71條】期貨公司有下列欺詐行為的：責令改正，給予警告 沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款 沒有所得或不滿10萬元的，處以10-50萬罰款

①保證收益、不提示風險說明書、約定分享利益共擔風險、提供虛假資料、未按照客戶要求下達交易指令、挪用客戶保證金的、不按規(guī)定開戶或違規(guī)劃轉保證金的。

責任人的處罰：違反之一的給予紀律處分，并處1-10萬罰款。

8、【73條】利用內(nèi)幕信息交易的，責令改正，給予警告。單位從事的，責任人：處3-30萬罰款

【75條】交割倉庫違規(guī)的，責令改正，給予警告單位從事的，責任人：處1-10萬罰款 【76條】國有企業(yè)違規(guī)買賣期貨的責任人降級至開除的紀律處分 沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款 沒有所得或不滿10萬元的，處以10-50萬罰款

9、【74條】操縱期貨價格的，責令改正，給予警告 【77條】境內(nèi)機構、人員違規(guī)從事境外期貨交易的，

第二篇：期貨交易要點總結

一、名詞解釋

1、市價指令：按照當時的市場價格即時成交的指令。特點是成交速度快，一旦指令下達不可更改或撤銷。

2、限價指令：指執(zhí)行時必須按限定的價格或更好的價格成交的指令。特點是可以按照客戶的預期價格成交，但成交速度慢，有時無法成交。

3、止損指令：指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。

4、對沖平倉：

5、交割平倉：

6、公司制交易所：通常由若干股東共同出資組建、股份可以按照有關規(guī)定轉讓、以營利為目的的企業(yè)法人。公司制交易所的盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用。一般下設股東大會、懂事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理等。股東大會是最高權力機構，總經(jīng)理由董事會聘任或解聘。

7、會員制交易所：由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以全部資產(chǎn)承擔有限責任的非盈利性法人。會員制交易所一般設有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè)務管理部門。會員大會是最高權力機關，理事會是會員大會常設機構，由會員大會選舉產(chǎn)生。

8、賣出套期保值：又稱為空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或者將來賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險的操作。

9、買入套期保值：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場上建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或空頭頭寸，或未來將要買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。

10、基差：指特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或者資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格的差價。

11、持倉費：又稱持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費、利息等費用的總和。持倉費的高低與距離期貨合約到期時間長短有關，距交割時間越近，持倉費越低。

12、買空套利：買高賣低，套利者希望價差變大。

13、賣空套利：賣高買低，希望價差變小。

14、牛市套利：當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的合約價格上漲幅度，或近月份的合約價格下降幅度，小于較遠期的下跌幅度。無論是正向市場還是反向市場，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利的盈利的可能性比較大，稱之為牛市套利。只要兩個月份的合約價格的價差趨于縮小，交易者就可以實現(xiàn)盈利，而與期貨價格的漲跌無關。

15、熊市套利：當市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度，或者近月份的合約價格上升幅度小于較遠期合約價格的上升幅度。無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱之為熊市套利。只要兩個合約的價格價差擴大，交易者就可以實現(xiàn)盈利，而與期貨價格的漲跌無關。

16、蝶式套利：是由共享居中居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利的組合。買入（或賣出）近期月份合約，同時賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）遠期月份合約。其中居中月份合約數(shù)量等于近期月份合約數(shù)量與遠期月份數(shù)量之和。這相當于近期與居中月份之間的牛市（熊市）套利和居中月份和遠期月份之間的熊市（牛市）套利的一種組合。

17、看漲期權：又稱之買入期權或認購期權。指期權的買方向賣方支付一定的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內(nèi)或特定時間，按照執(zhí)行價格向期權賣方買入一定數(shù)量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。

18、看跌期權：又稱之為賣出期權或者認沽期權，指期權買方向期權賣方支付一定數(shù)量的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內(nèi)，按照執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的標的物的權利，但不負有必須買出的義務。

19、雙向期權 20、實值期權：指執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看漲期權和執(zhí)行價格高于標的物市場價格的看跌期權。其內(nèi)涵價值大于0.21、虛值期權：指執(zhí)行價格高于標的物市場價格的看漲期權和執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看跌期權。其內(nèi)涵價值等于0。

22、執(zhí)行價格：也稱履約價格或行權價格。指期權買方行使權力時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格。

23、權利金：也稱期權費、期權價格，是期權買方為取得期權合約所賦予的權力而支付給賣方的費用。

24、每日無負債制度：在每個交易日結束后，由期貨結算機構對期貨交易保證金賬戶當天的盈虧狀況進行結算，并根據(jù)結算結果對資金進行劃轉。當交易發(fā)生虧損，進而導致保證金賬戶資金不足時，則要求必須在結算結構規(guī)定的時間內(nèi)向賬戶內(nèi)追加保證金，以做到當日無負債。

25、漲跌停板制度：又稱每日價格最大波動限制制度，即期貨價格在一個交易日中交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的價格將被視為無效報價，不能成交。

26、保證金制度：在期貨交易中，期貨買方或賣方必須按照其所買賣期貨合約的價值的一定比率繳納保證金，用于結算和保證履約。

27、持倉限額制度：指交易所規(guī)定會員或者客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。

28、強行平倉制度：按照有關規(guī)定對會員或者客戶的持倉實行平倉的一種強制措施，其目的是控制期貨交易風險。強行平倉分兩種：一是交易所對會員持倉實行強行平倉，二是期貨公司對其客戶實行強行平倉。強行平倉的情形：第一，因賬戶交易保證金不足而實行強行平倉。二是因會員或客戶違反持倉限額制度而強行平倉。

二、問答及簡答

1、期貨交易的內(nèi)涵（特征）

第一、合約標準化。由交易所統(tǒng)一制定的標準化遠期合約。標的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點都是既定的。

第二、場內(nèi)集中競價交易。期貨交易實行場內(nèi)交易，所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進行集中競價交易。

第三、保證金交易。期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按照合約價值的一定比率繳納保證金做為履約保證。這種以小博大的保證金交易也稱之為杠桿交易。期貨交易的這一特征使其具有高收益和高風險的特征。

第四、雙向交易。交易者即可以買入建倉也可以賣出建倉，前者稱“買空”后者稱“賣空”。第五、對沖了結。買入建倉后可以通過賣出同一期貨合約來解除履約責任，賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。

第六、當日無負債制度。期貨交易實行當日無負債制度，也稱逐日盯市制度。

2、期貨市場規(guī)避風險的功能。

規(guī)避風險功能是指期貨市場能夠規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險。這是期貨市場參與者通過套期保值交易實現(xiàn)的，從事套期保值交易的期貨市場參與者包括生產(chǎn)商、加工商和貿(mào)易商等。規(guī)避價格風險并不意味著期貨交易本身無價格風險，在期貨市場進行套期保值交易的主要目的并不在于追求期貨市場上的盈利，而是要實現(xiàn)在一個市場上的盈利抵補另一個市場上的虧損。另外，期貨本質上是一種風險管理的工具，并不能消滅風險，現(xiàn)貨市場價格波動的風險是一種客觀存在。

3、期貨市場上的價格發(fā)現(xiàn)功能。

價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。期貨市場可以作為未來某一時期現(xiàn)貨價格變動晴雨表。期貨市場是一種接近于完全競爭的高度組織化和規(guī)范化的市場，擁有大量的買者和賣者，采用集中的公開競價交易方式，因此期貨市場的價格形成機制較為成熟和完善，能夠形成真實有效地反映供求關系的期貨價格。這種機制形成的價格具有公開性、連續(xù)性、預測性和權威性。

4、期貨交易所的職責和作用。

期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、相關服務和交易規(guī)則的機構。其自身并不參與期貨交易。期貨交易所的職能主要有：第一、提供交易的場所、設施和服務。期貨交易實行場內(nèi)交易，即所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進行集中競價成交。

第二，設計合約，安排合約上市。制定標準化合約，及時安排合約上市是期貨交易所的主要職能之一。

第三、制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則。期貨交易所通過制定保證金制度、大戶報告制度、漲跌停板制度、逐日盯市制度等一系列制度，從而控制市場風險，保證期貨市場平穩(wěn)有序運行。

第四、組織并監(jiān)督期貨交易、監(jiān)控市場風險。第五、發(fā)布市場信息。

5、套期保值原理和基本特征。

套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或將或將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。特點：期貨與現(xiàn)貨的種類相同、數(shù)量相當、方向相反、時間相近。

6、基差變化對套期保值效果的影響：

7、價差變化對套利的影響：

8、期貨上市的條件。

第一、標的物的質量和規(guī)格易于量化和評級。第二、價格的波動幅度大，且波動頻繁。第三、供應量較大，不易被控制盒壟斷。

9、會員制與公司制交易所的異同。

區(qū)別：第一、是否以營利為目的。會員制期貨交易所通常不以營利為目標，公司制期貨交易所通常以營利為目標，追求交易所利潤組大化。

第二、適用法律不同。會員制交易所一般適用于民法的有關規(guī)定，公司制期貨交易所首先適用于公司法的有關規(guī)定，其次適用于民法的一般規(guī)定。第三，決策結構不同。會員制期貨交易所的最高權力機構是會員大會，其常設機構是理事會；公司制期貨交易所的最高權力機構是股東大會，常設機構是董事會。

相同點：第一、職能相同，都是為期貨合約集中競價交易提供場所、設施、服務、交易規(guī)則的交易服務組織。第二，只有會員才能有權進入交易所進行交易。第三，都要接受期貨監(jiān)督管理機構的監(jiān)督和管理。

10、四種期權交易策略和盈虧平衡點。S為標的物的市場

第三篇：期貨交易流程

期貨交易流程

1.國家法律、法規(guī)允許的任何自然人和法人。

2.有承擔風險的能力和心理準備。

期貨市場是高風險、高回報的市場，在期望得到的高回報前，應考慮清楚自己是否具有風險承受能力，參與期貨的資金應該是自己“虧得起”的錢，切忌借錢做期貨。至于參與期貨交易的資金量，一般幾萬元就可以開戶交易。

3.選擇合法、正規(guī)的期貨公司。首先，合法的期貨公司應執(zhí)有國家工商行政管理總局頒發(fā)的《工商營業(yè)執(zhí)照》和中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀業(yè)務許可證》；其次公司運作規(guī)范，資信良好也是應該考慮的重要因素。

4.選好居間人。這是針對不愿自己交易的投資者而言的。

所謂“居間人”，就是幫助投資者收集相關信息，提供買賣建議的人，他們以收取傭金等方式作為報酬。

投資者與居間人的關系屬私下約定的，因此選擇居間人應充分考慮其道德水平、專業(yè)能力和操盤風格是否適合你。反過來，也應該讓居間人了解你的風險偏好度和承受能力，使居間人達到最佳工作狀態(tài)。

在期貨市場中，很大部分成交量是由居間人完成的。從我們了解的實際情況來看，的確有一些十分優(yōu)秀的專業(yè)居間人，為投資者創(chuàng)造了巨大的利潤。參與期貨交易的基本程序

一.開戶

仔細閱讀并理解《期貨交易風險說明書》，對期貨交易的風險要做到心里有數(shù)。簽署《期貨經(jīng)紀合同》以及《期貨市場投資者開戶登記表》，確立客戶與期貨經(jīng)紀公司間的經(jīng)紀關系。期貨經(jīng)紀公司即向各期貨交易所申請客戶的交易編碼(類似于股票交易中的股東代碼)和統(tǒng)一分配客戶資金賬號。

《期貨經(jīng)紀合同》中最重要的兩點是，明確了交易指定人，約定出金時的印鑒和出金方式。遠程客戶，可網(wǎng)上辦理。

二.入金、出金

客戶的資金只能在客戶指定的銀行結算賬戶與其期貨賬戶間轉移；

客戶可在網(wǎng)上通過銀期轉賬系統(tǒng)自助辦理。

注: 詳細步驟請見本公司網(wǎng)站——客服中心——資金存取欄目.三.交易方式

國內(nèi)期貨交易委托方式有：書面委托下單、自助終端委托下單、網(wǎng)上自助委托下單、電話委托下單。

我國期貨交易競價方式為計算機撮合成交的競價方式，這與股票是一致的，并遵循價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則；在出現(xiàn)漲跌停板的情況時，則要遵循平倉優(yōu)先的原則。

四.結算

每天交易結束后，期貨公司對客戶期貨賬戶進行無負債結算，即根據(jù)當日交易結果對交易保證金、盈虧、手續(xù)費、出入金、交割貨款和其他相關款項進行的計算、劃撥，客戶賬戶所有交易及資金情況都能通過電腦自助查詢。

期貨的“強行平倉”就是根據(jù)每天的賬戶情況來定的，當賬戶中客戶權益小于賬戶中頭寸所需保證金時(也就是賬戶出現(xiàn)負數(shù)時)，期貨公司就要求客戶在規(guī)定時間內(nèi)補足差額，否則，期貨公司有權部分或全部平倉賬單中的頭寸。

五.賬單確認

客戶對當日交易賬戶中記載事項有異議的(遠程客戶可通過網(wǎng)上查詢)，應當在下一交易日開市前向期貨經(jīng)紀公司提出書面異議；客戶對交易賬戶記載事項無異議的，視為對交易結算的自動確認。

六.銷戶

客戶不需要保留其資金賬戶時，在對其資金賬戶所有交易和資金進出確認無誤，且資金賬戶中無資金和持倉，填寫《銷戶申請表》，即可辦理銷戶。遠程客戶可以用約定方式異地辦理。

期貨交易日常必備

一.行情系統(tǒng)和交易軟件

目前期貨交易已大多通過互聯(lián)網(wǎng)完成?？蛻粼谕瓿砷_戶后，期貨經(jīng)紀公司會告知客戶行情系統(tǒng)軟件與交易系統(tǒng)軟件的下載網(wǎng)址，并提供對應得賬戶號和交易初始密碼?？蛻粼谟嬎銠C上安裝所下載的軟件后，即可上網(wǎng)看到實際行情，并查閱自己賬戶交易及資金情況。

目前流行的期貨專用看盤軟件有：世華財經(jīng)軟件、文華財經(jīng)軟件、富遠軟件、澎博軟件等。

二.日常相關信息的收集

第四篇：期貨交易心理學

自大和因賺錢而產(chǎn)生的驕傲會讓人破產(chǎn)。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現(xiàn)實的觀點被扭曲。賺得越多，自我感覺就越好，也就越容易受到自大情緒的控制。賺錢帶來的快感是賭徒所需求的。賭徒愿意一次次地賠錢，只為了一次賺錢的快感。成功的交易者對風險進行量化和分析，真正理解并接受風險。從情緒上和心理上接受風險決定你在每次交易中的心態(tài)。個體的風險容忍度和交易時間的偏好，也使得每個交易者各有不同之處。選擇一個能夠反映你的交易偏好和風險容忍度的交易方法。期貨市場不是現(xiàn)貨市場。相反，期貨市場是所有交易參與者的心理定勢的匯集。多空每日搏殺反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盤價和當日高點和低點的關系，因為這反映出市場近期的強弱。

永遠不要僅僅因為價格低就做多或者價格高就做空。永遠不要去給賠錢的單子加碼。永遠不要對市場失去耐心。在做任何一次交易前都要有合適的理由。記住，市場永遠是對的。

交易者需要去聆聽市場。要想有效地聆聽市場，交易者就需要對自己的交易方法加以注意，同樣，也要像關注圖表和市場一樣關注自身。交易者所面臨的挑戰(zhàn)是：去了解自我究竟是什么樣的人，然后有意識地去培養(yǎng)那些有利于自己交易成功的品質。絕大多數(shù)交易者都不如市場有耐性。有句古老的格言：市場會盡一切可能把大部分交易者氣瘋。只要有人逆勢而為，市場的趨勢就會一直持續(xù)。

第五篇：期貨交易制度

漲跌停板制度

漲跌停板制度與保證金制度相結合，對于保障期貨市場的運轉，穩(wěn)定期貨市場的秩序以及發(fā)揮期貨幣場的功能具有十分重要的作用。

（1）漲跌停板制度為交易所、會員單位及客戶的日常風險控制創(chuàng)造了必要的條件，漲跌停板鎖定了客戶及會員單位每一交易日可能新增的最大浮動盈虧和平倉盈虧，這就為交易所及會員單位設置初始保證金水平和維持保證金水平提供了客觀準確的依據(jù)。從而使期貨交易的保證金制度得以有效地實施。一般情況下，期貨交易所向會員收取的保證金要大于在漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，從而保證當目在期貨價格達到漲跌停板時也不會出現(xiàn)透支情況。

（2）漲跌停板制度的實施，可以有效地減緩和抑制突發(fā)事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊，結市場一定的時間來充分化解這些因素對市場所造成的影響，防止價格的狂漲暴跌，維護正常的市場秩序。

（3）漲跌停板制度使期貨價格在更為理性的軌道上運行，從而使期貨市場更好地發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)的功能。市場供求關系與價格間的相互作用應該是一個漸進的過程，但期貨價格對市場信號和消息的反應有時卻過于靈敏。通過實施漲跌停板制度，可以延緩期貨價格波幅的實現(xiàn)時間，從而更好地發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能，在實際交易過程中，當某一交易日以漲跌停板收盤后，下一交易日價桔的波幅往往會縮小，甚至出現(xiàn)反轉，這種現(xiàn)象恰恰充分說明了漲跌停板制度的上述作用。

（4）在出現(xiàn)過度投機和操縱市場等異?，F(xiàn)象時，調(diào)整漲跌停板幅度往往成為交易所控制風險的一個重要手段。例如．當交割月出現(xiàn)連續(xù)無成交量而價格跌停板的單邊市場行情時，通過適度縮小跌停板幅度，可以減小價格下跌的速度和幅度，把交易所、會員單位及交易者的損失控制在相對較小的范圍之內(nèi)。

持倉限額制度

持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。是交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者而定的制度。

大戶報告制度

當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，必須向交易所申報。申報的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。

強行平倉制度

⒈會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時間內(nèi)補足的；

⒉持倉量超出其限倉規(guī)定標準；

⒊因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；

⒋根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的；

⒌其他需要強行平倉的。