第一篇：期貨交易模擬報告

《模擬期貨交易》

實踐報告

姓名：

朱靈君

學號：

1145545219

班級：

11經(jīng)濟2班

專業(yè)：

經(jīng)濟學（國際貿易）

學院：

經(jīng)濟管理學院

江蘇科技大學

2014年12月

目錄

一、期貨的定義....................................................................................................1

二、選擇StartFX的主要原因.............................................................................1

三、StartFX交易時間..........................................................................................1

四、模擬交易實踐過程........................................................................................2

（一）2014-11-30 前期準備工作...............................................................2

（二）2014-12-01 第一天的嘗試...............................................................2

（三）2014-12-02 第二天的交易...............................................................4

（四）2014-12-03第三天的小盈利............................................................4

（五）2014-12-04 第四天的進步...............................................................5

（六）2014-12-05 第五天繼續(xù)努力...........................................................6

五、心得總結........................................................................................................7

期貨模擬交易報告

——基于StartFX（安卓）的交易操作

一、期貨的定義

期貨交易是在交納一定數(shù)量的保證金后在期貨交易所內買賣各種實物商品或金融商品的標準化合約的交易方式。期貨交易者一般通過期貨經(jīng)紀公司代理進行期貨合約的買賣，另外，買賣合約后所必須承擔的義務，可在合約到期前通過反向的交易行為（對沖或平倉）來解除。

期貨交易是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。

期貨交易是從現(xiàn)貨交易中的遠期合同交易發(fā)展而來的。在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協(xié)商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結義務。交易者在頻繁的遠期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應這種業(yè)務的發(fā)展，期貨交易應運而生。

二、選擇StartFX的主要原因

1、內置4個等級，可自動或手動升級，交易員水平的提升不斷加入新功能和更多交易工具；

2、有Windows和蘋果iOS桌面軟件以及安卓移動應用；

3、可交易11種貨幣對以及黃金，白銀。

三、StartFX交易時間

StartFX交易時間表如表1所示。

表1 StartFX交易時間表

本次操作采用格林威治（GMT）時間。

四、模擬交易實踐過程

（一）2014-11-30 前期準備工作

注冊并首次登陸模擬賬戶，如圖

1、圖2所示。

圖1 注冊StartFX模擬賬戶

圖2 登陸StartFX

（二）2014-12-01 第一天的嘗試 這是第一次進行交易，在通過一個學期對期貨交易的學習之后，第一次進行實踐操作，具體操作過程如圖3~圖7所示。

圖3 交易額預測

圖5 確定交易金額

圖6 止盈設置

圖4 交易額曲線圖

圖7 止虧設置

之后又對USD/JPY和Gold進行交易，設置參數(shù)如圖8所示，當天的交易報告如圖9所示。

圖8 Gold交易參數(shù)設置

圖9 2014-12-1交易報告

總結：這是實際操作的第一天，感覺在對期貨選擇上拿捏不準，并且由于基礎知識學習不扎實，導致在實際操作中存在很多問題，這是直接導致第一筆交易虧損的原因。

（三）2014-12-02 第二天的交易

這是實際操作的第二天，一邊繼續(xù)熟悉這軟件操作的規(guī)則，一邊吸取教訓。如圖10所示，是當天的交易報告。

圖10 2014-12-2交易報告

總結：由于對價格趨勢的把握缺乏經(jīng)驗，導致高價買入低價賣出的情況，從而導致價格虧損，將在今后的操作中注意這種情況。一天下來，雖然是虧損的最終結果，但還是小有盈利的。熟練了操作期貨買賣流程，有些知識課堂沒有搞清楚，我在課下搜集了一些資料，鞏固了期貨方面的知識的。

（四）2014-12-03第三天的小盈利

總結前兩天的錯誤之處，在交易中注意，努力避免出現(xiàn)虧損。如圖11，是當天的交易記錄。

圖11 2014-12-3交易報告

總結：今天的交易結果是盈利的，較昨天而言不錯。但由于交易品種過多并不好把握，而且也沒有先了解，是造成損失的原因。總的來說，投資本身就是一項風險運動，而且想要在其中有所成也不是一蹴而就的，需要投入大量時間，不斷摸索，不斷吸取教訓。

（五）2014-12-04 第四天的進步 有了前一天的小成就，當天的操作對自己還是信心滿滿的，注意關注價格動向，在適當?shù)臅r間出手，是獲得成功的關鍵，吸取教訓，不斷努力，獲得成功。如圖12，是當天的交易記錄。

圖12 2104-12-4交易報告

總結：隨著實踐中不斷吸取教訓，慢慢熟悉了期貨交易的規(guī)則，出現(xiàn)的失誤也相對少了，而且采取了不將雞蛋放在一個籃子里的方法也會讓所承擔的風險有所下降。但是期貨交易的風險一直是存在的，必須時刻清醒地認識到這一問題，期貨交易切忌盲目。

（六）2014-12-05 第五天繼續(xù)努力 漸漸地，感覺自己在期貨交易這條路上開始入門了，但是還有許多地方是我要注意的，模擬畢竟是模擬，因為沒有真實的盈虧，所以與真實交易相比，在心態(tài)上也是不一樣的。如圖13是當天的交易記錄。

圖13 2014-12-5交易報告

總結：這一天是有盈利有虧損，但總的來說盈利大于虧損。從此看來，在期貨交易這行中，即使再厲害的人也會有失利的時候，因此我們必須要清醒地意識到這個行業(yè)的風險，以謹慎的態(tài)度對待，不因盈虧而失心。

五、心得總結

有人說期貨交易就是賭博，或一夜暴富，或傾家蕩產(chǎn)。雖然這么說不是很嚴肅，但是這是對于要進入期貨市場的人要深思的問題。期貨市場瞬息萬變，要進入期貨市場必須要對經(jīng)濟趨勢進行分析，還要全面了解商品價格的影響因素。必須強調“入市須謹慎”，要穩(wěn)定心態(tài)，這是本次模擬實驗最深刻的體會之一。

此外，本次期貨模擬交易我還得到的經(jīng)驗總結有以下幾點：首先，對于期貨交易并不太熟悉的我第一次接觸期貨交易，我使用的是短期投機的方式來賺取少許利潤，關鍵是對于期貨研究不太透徹，但是投資期貨或者股票也本著一個一樣的本質，不能貪圖利潤，而期貨交易是T+0交易，比股票交易具有更大的投機性，如果能有更多的時間來分析期貨，我認為一定能以最少的損失來獲取最多的利潤。然后，在本次實踐中我的得失明顯，也因許多原因我并未能更多的操作交易，不過經(jīng)過這幾次的交易我也得到了一些教訓，因為操作時間比較短，不能了解各種期貨商品的走勢分析，造成了很多利潤的損失，我想，如果我能用更多時間來操作期貨，也許獲取的利潤會更多一點。

雖然只是一次模擬，不是真實貨幣在操作，但對于我來說還是意識到了期貨交易的困難。若是真實貨幣在操作，也許會有一些心理心態(tài)的問題，心理壓力過大會造成操作失誤。賺錢賠錢多要有一樣心情，必須要有資金量的尺度，必須要有較強的技術分析和趨勢判斷能力。千萬不要圖一時暴利而重倉操作造成自己的重大損失。雖然只是假貨幣在操作，不過我也總結了適合我用的一些方法，例如，如果怕下跌或者套牢，可以選擇一個期貨現(xiàn)價和歷史低價相近的價格進入市場，即使價格長期不漲，那么也不怕?lián)p失多少，它總有一個反彈的時期，然后想要得到短期的收益，那么可以對該期貨產(chǎn)品做一些研究和分析，或者看該期貨最近在自己附近的價格如何來分析該期貨是否能夠持有，或者可以短期投機。

最后，我覺得這次期貨模擬交易是給我們一個鍛煉的機會，能夠給以后想做期貨投資方面的同學先熟悉期貨市場交易環(huán)境，能夠調整自己的心態(tài)，不被利益蒙蔽，賺多賺少都是賺，特此感謝本門課程給予我這次鍛煉的一個機會和平臺，以上便是我在這次期貨模擬交易中所總結出來的自己的經(jīng)驗和得失。

第二篇：期貨交易模擬--2011年12月

目錄

1期貨交易基礎知識 ·········································································································· 1 1.1 期貨市場的組織結構 ····························································································· 1 1.2 期貨交易合約 ········································································································· 1

2期貨市場制度 ·················································································································· 2

2.1 保證金制度 ············································································································· 2

2.2 逐日盯市制度 ········································································································· 2

2.3 漲跌停板制度 ········································································································· 2

2.4 持倉限額制度 ········································································································· 2

2.5 強行平倉制度 ········································································································· 2

2.6 大戶報告制度 ········································································································· 3 3 期貨交易流程 ·················································································································· 3

3.1 開戶 ························································································································· 3

3.2 下單 ························································································································· 3

3.3 競價 ························································································································· 4

3.4 成交回報 ················································································································· 4

3.5 結算 ························································································································· 4

3.6 交割 ························································································································· 4

4期貨交易模擬 ·················································································································· 4

4.1 股指期貨合約IF1201和IF1203 ·········································································· 4

4.1.1股指期貨合約IF1201 ···················································································· 4

4.1.2 股指期貨合約IF1203………………………………………………………

54.2 商品期貨合約ZN1201 ··························································································· 6

4.3 商品期貨合約A1201 ····························································································· 8

4.4 商品期貨合約C1201 ····························································································· 9 5.1交易情況匯總 ··············································································································· 11 5.2心得體會 ························································································································ 12

期貨交易模擬

一、期貨交易基礎知識

1.1期貨市場的組織結構

期貨市場，是以現(xiàn)貨交易為基礎，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來的。

期貨交易所，期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務組織，自身不參與交易活動，不參與期貨價格的形成，也不擁有合約標的商品，只為期貨交易提供設施和服務。結算機構，是負責對每日成交的期貨合約進行清算，對結算所會員的保證金賬戶進行調整平衡，負責收取和管理保證金的機構。結算機構是期貨交易的核心和靈魂，建立科學合理的結算體系是期貨市場規(guī)范化建設的一個重要方面。期貨經(jīng)紀公司，是以期貨經(jīng)紀代理業(yè)務為主業(yè)的公司，即依法成立，代理客戶，用自己的名義進行期貨買賣，以收取客戶傭金為主業(yè)的獨立核算經(jīng)濟實體。

1.2期貨交易合約

期貨交易：是指在期貨交易所內集中買賣期貨合約的交易活動。其交易對象是標準化的期貨合約。

期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量商品的標準化合約。

期貨合約內容：合約名稱（product）交易單位（trading unit）報價單位（price quotation unit）最小變動價位（tick size）每日價格波動幅度限制（daily price limits）交割月份（delivery months）交易時間（trading hours）最后交易日（last trading day）交割日期（days of delivery）交割等級（deliverable grades）交割地點（delivery points）保證金（margin）交易手續(xù)費（trading fee）交割方式（delivery methods）交易代碼(trading symbol)期貨交易方式，T+0模式，當天買賣不受限制，交割可以是現(xiàn)金交割，也可以是實物交割。

二、期貨市場基本制度

2.1保證金制度

投資者在進行期貨交易時，必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例來繳納資金，作為履行期貨合約的財力保證，然后才能參與期貨合約的買賣。這筆資金就是我們常說的保證金。

2.2逐日盯市制度

就是期貨交易所要根據(jù)每日市場的價格波動對投資者所持有的合約計算盈虧并劃轉保證金賬戶中相應的資金。

2.3漲跌停板制度

漲跌停板制度主要用來限制期貨合約每日價格波動的最大幅度。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，某個期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度，超過這一幅度的報價將被視為無效，不能成交。一個交易日內，股指期貨的漲幅和跌幅限制設置為10%。

2.4持倉限額制度

交易所為了防范市場操縱和少數(shù)投資者風險過度集中的情況，對會員和客戶手中持有的合約數(shù)量上限進行一定的限制，這就是持倉限額制度。限倉數(shù)量是指交易所規(guī)定結算會員或投資者可以持有的、按單邊計算的某一合約的最大數(shù)額。一旦會員或客戶的持倉總數(shù)超過了這個數(shù)額，交易所可按規(guī)定強行平倉或者提高保證金比例。為進一步加強風險控制、防止價格操縱。

2.5強行平倉制度

強行平倉制度是與持倉限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風險管理制度。當交易所會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內補足，或當會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額，或當會員或客戶違規(guī)時，交易所為了防止風險進一步擴大，將對其持有的未平倉合約進行強制性平倉處理。

2.6大戶報告制度

大戶報告制度是指當投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉限額時，應通過結算會員或交易會員向交易所或監(jiān)管機構報告其資金和持倉情況。

三、期貨交易流程

3.1開戶

由于能夠直接進入期貨交易所交易的只能是期貨交易所的會員，所以，普通的投資者在進入期貨市場交易之前，應首先選擇一家具備合法的期貨代理資格、信譽良好、資金安全、運作規(guī)范和收費合理的具有交易所會員資格的期貨經(jīng)紀公司。

投資者在選定期貨經(jīng)紀公司后，即可向該期貨經(jīng)紀公司提出委托申請，開立帳戶。開立帳戶實質上是投資者（委托人）與期貨經(jīng)紀公司（代理人）之間建立一種法律關系。開戶程序如下：

1、風險揭示

客戶委托期貨經(jīng)紀公司從事期貨交易的，必須事先在期貨經(jīng)紀公司辦理開戶登記。期貨經(jīng)紀公司在接受客戶開戶申請時，應向客戶提供《期貨交易風險說明書》。個人客戶仔細閱讀和理解后，在該《期貨交易風險說明書》上簽字。

2、簽署合同

期貨經(jīng)紀公司在接受客戶開戶申請時，雙方需簽署《期貨經(jīng)紀合同》。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法人在該合同上簽字并加蓋公章。

3、繳納保證金

客戶在與期貨經(jīng)紀公司簽署期貨經(jīng)紀合同之后，應按規(guī)定繳納開戶保證金。期貨經(jīng)紀公司將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀合同指定的客戶帳戶中，供客戶進行期貨交易之用。

3.2下單

客戶在按規(guī)定繳納開戶保證金后，即可開始交易，進行委托下單。所謂下單，是指客戶在每筆交易前向期貨經(jīng)紀公司業(yè)務人員下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等行為。

3.3競價

期貨合約價格的形成方式主要有：公開喊價方式和計算機撮合成交兩種方式。目前國內期貨交易所采用的是計算機撮合成交方式。

3.4成交回報

當客戶的交易指令在交易所計算機系統(tǒng)中撮合成交后，出市代表應將成交結果反饋回期貨經(jīng)紀公司下單室，期貨經(jīng)紀公司下單室將成交結果記錄在交易單上并打上時間戳記返還給客戶代理人，再由客戶代理報告給客戶。

3.5結算

結算是指根據(jù)交易結果和交易所有關規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、和其它有關事項進行的計算、劃撥。結算包括交易所對會員的結算和期貨經(jīng)紀公司會員對客戶的結算，其計算結果將被計入客戶的保證金帳戶。

3.6交割

在期貨交易中，了結期貨開倉頭寸的方式有兩種：一種是對沖平倉，另一種是實物交割。實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。

四、期貨交易模擬

在學習了期貨與期權這門課程之后，我們已經(jīng)對期貨有了一定量的了解。期貨可以進行套期保值操作和套利操作，在這次的期貨交易模擬中我們可以模仿套利交易者進行交易，更好的了解期貨交易的運作和應用。下面是交易的過程。

4.1股指期貨合約 IF1201和IF1203 4.1.1股指期貨合約IF1201 上周，期指弱勢繼續(xù)破位下跌，多空爭奪激烈，主力IF1201合約連續(xù)四個交易日報收陰線，僅在上周五小幅回升，全周仍整體大幅下挫，開于2522.2點，收于2391.4點，全周下跌123.2點，跌幅為4.90%?，F(xiàn)貨市場上，滬深300指數(shù)全周開于2497.92點，收于2390.13點，下跌113.33點，周跌幅為4.53%。

從消息面上看，歐債危機持續(xù)惡化，雖然歐盟峰會通過一項新的財政協(xié)議，但短期內難以遏制經(jīng)濟基本面惡化和歐債危機升級的趨勢，英國的反對令歐洲財政一體化再添變數(shù)?；葑u將法國、西班牙、意大利、愛爾蘭等7個國家評級置于負面觀察名單，未來不容樂觀。因全球經(jīng)濟震蕩衰退，美元繼續(xù)成為避險資金的流向目的地，漲勢兇猛，一舉突破前期高點，整個股市及商品期市均受壓制。國內方面，A股市場破位陰跌，終結前期反彈。上周不斷堆積的恐慌情緒正是推動期指連續(xù)下挫的主要原因。不過，宏觀面

也有悄然改變的地方，短期國內資本市場會有所反彈。

現(xiàn)在多空仍然膠著，未來進一步下跌的可能性還是很大，而且按照以往經(jīng)驗，政策底仍要繼續(xù)下跌一定空間才能達到市場底。

12月16日 上午13:54開倉買入2張IF1201合約 成交價：2359.4 12月19日 下午14:32平倉賣出2張IF1201合約 成交價：2397.2

4.1.2 股指期貨合約IF1203 消息面:中國人民銀行發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，11月份外匯占款連續(xù)第二月負增長，環(huán)比下降279億元。數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，我國外匯占款總額降至254590.31億元。監(jiān)管部門下一步將從六方面加強推進公司治理監(jiān)管。一是加強控股股東和董監(jiān)高等公司高管的監(jiān)管；二是提高上市公司信息披露透明度；三是進一步加強投資者權利權益保護；四是進一步推進并購重組；五是充分發(fā)揮中介機構提高其在公司治理中的作用；六是加強與國資委等各部委合作，共同推進提高上市公司質量。今日股指的反彈主要因為大量空單止盈離場。

從技術層面來看，期指仍處中期空頭趨勢中，短線難有大幅反彈。若量能不濟，IPO繼續(xù)圈錢不止，又無實際政策救市，期指很可能在空方強大的壓力下繼續(xù)向下探底。短線可繼續(xù)逢高沽空，點位參考5日線，止損20點。由圖中的K線圖我們可以看出整體走勢處于向下的形態(tài)，在16日持倉量向多方轉移。未來也處于沽空走勢，所以在16日買入。該股指適合長期持有空方，在適合的時候賣出獲利。

12月16日 上午13:56開倉買入2張IF1203合約 成交價：2382 12月16日 下午14:24平倉賣出2張IF1203合約 成交價：2406 由于資金的不足，只能賠本平倉獲得可以使用的保證金以用于其他的交易。這個合約也可以與IF1201做一個套期保值，以降低風險。

4.2 商品期貨合約ZN1201 過剩局面略有改善

由于本鋅價的觸底，造成較高成本的小礦山減產(chǎn)或關閉，但隨著價格的上升其復產(chǎn)動力較強，同時由于全球礦產(chǎn)勘探投入的增大、2010-2011年新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，將使得2012年鋅礦供應繼續(xù)增長。但成本的高企及環(huán)保壓力，精煉鋅增長幅度將減慢。

未來全球鋅消費仍將保持增長，但增長幅度有限：中國方面基礎建設投資觸底反彈，房地產(chǎn)疲弱、汽車行業(yè)趨穩(wěn)，但預期8%-9%的GDP增幅將為工業(yè)品需求提供保障；歐美方面經(jīng)濟困境與不確定因素較多，對鋅消費帶動有限；以印度為代表的發(fā)展中國家將遵循中國發(fā)展路線，通過基礎建設投資拉動鋅消費需求。預計未來總體仍將呈現(xiàn)供過于求局面，過剩局面略有改善，鋅價強勢上漲局面較難發(fā)生。成本結構調整將持續(xù)支撐鋅價

滬鋅成本結構發(fā)生變化：精鋅礦價從本年12500元/噸高位隨期鋅價格滑落至9500元/噸左右，而電價、人工、環(huán)保等成本卻紛紛上漲，部分抵消了礦石價格的下降。因價格的下跌、成本高企將令礦商及貿易商的惜售與減產(chǎn)，故成本位在未來仍將有效給予鋅價有效支撐，預計13500-14500之間將是鋅價主要成本支撐區(qū)。

綜上，未來鋅價將呈現(xiàn)上揚的趨勢。供求關系的改變，可以給鋅價帶來一定的利好。加上成本的支撐，鋅價就有了下行的支撐價位。在經(jīng)過長期下跌的形式之后，鋅價有望在短期內出現(xiàn)利好。只適合短期操作，不就能長期持有。對于未來的經(jīng)濟形勢以及政策沒有一個明朗的前景，很難預期，短期盈利還是可以實踐的。

從圖中我們可以看出，持倉量于近日有著明顯的對空雙方較量?？辗秸加邢孪碌膬?yōu)勢，對于鋅價的上揚給了一個助推作用。短線操作還需密切關注，不應該追漲殺跌，保

持穩(wěn)健收入。MACD圖形顯示，最近都處于多頭市場，有助于價格上揚，所以在16日買入鋅期貨。

12月16日 上午13:59開倉買入2張ZN1201合約 成交價：14865 12月19日 下午13:46平倉賣出2張ZN1202合約 成交價：14805 這個合約應該做長線持有，沒有把握好買賣的時機，有所虧損。

4.3 商品期貨合約A1201 隨著市場擔憂情緒逐漸減弱，在貨幣政策預期放松以及政府救市消息的刺激下，商品市場逐漸擺脫弱勢格局，出現(xiàn)止跌反彈走勢。目前來看，雖然市場依然籠罩在歐洲債務問題的陰云之下，但商品頹勢已經(jīng)有所扭轉。特別市農(nóng)產(chǎn)品(12.34,0.05,0.41%)中豆類走勢一直強于周邊商品，預計在炒作天氣及技術性買盤推動下，豆類有望展開繼續(xù)中期升勢。

宏觀面上，意大利政府緊縮計劃獲得眾議院的信任投票，而德國將避免對歐元區(qū)的永久援助基金舉行全民公投。歐洲應對債務危機取得的前述進展，一定程度上緩解了市場憂慮。但歐洲問題依然復雜，評級機構將法國國債的展望前景降為負面，并下調部分歐洲國家評級，這讓歐元區(qū)前景又添變數(shù)。不過整體而言，商品市場已經(jīng)對歐債的問題有了一定預期，后市如不出現(xiàn)大的變化，將難以再度引起市場波動。

農(nóng)產(chǎn)品市場近期表現(xiàn)較為堅挺，特別是豆類期貨表現(xiàn)強勢。16日，CBOT大豆期貨再次收高，以“兩連漲”結束本周交易，因擔憂南美天氣干燥導致減產(chǎn)和空頭回補。CBOT 1月大豆期貨收漲18 1/4美分，漲幅1.6%，報于11.30美元/蒲式耳。

氣象預報繼續(xù)顯示南美大豆生長區(qū)面臨干燥天氣困擾，這或可致該地區(qū)大豆減產(chǎn)，進而給美國帶來更多出口業(yè)務。

巴西農(nóng)業(yè)部下屬的Conab公司預計巴西2011/2012大豆產(chǎn)量或減少5%至7129萬噸，而上一為創(chuàng)紀錄的7532萬噸。阿根廷大豆種植進度尚未結束，農(nóng)業(yè)部尚未對本國大豆產(chǎn)量給出正式預估，不過預報員已經(jīng)對此表示憂慮，他們預計拉尼娜現(xiàn)象導致阿根廷主要作物帶至少在1月中旬以前的降雨減少，這將不利于早期播種大豆的生長并阻礙一些播種。

國內方面，黑龍江當?shù)亟y(tǒng)計局聲明中稱，黑龍江省2011年大豆產(chǎn)量下降7.5%至542萬噸，該省是中國最大大豆產(chǎn)區(qū)。盡管產(chǎn)量下降，這一官方數(shù)據(jù)仍遠遠高于分析師預估500萬噸，因農(nóng)戶在播種期間將更多土地用于播種玉米，受高價激勵。黑龍江省大豆產(chǎn)量約占全國大豆總產(chǎn)量40%。國家統(tǒng)計局尚未公布2011年大豆產(chǎn)量。不過，國家糧油信息中心周維持國內大豆產(chǎn)量預估在1350萬噸不變，較去年下降10.5%。

種種跡象表明，豆類市場的基本面情況逐漸好轉，近期的反彈格局可能逐漸會轉變?yōu)橹衅谏齽?，后期行情值得期待。、從技術面分析，多方力量已經(jīng)明顯控制了局面，DIF和MACD均為正值。并且DIF向上穿破了MACD是一個買入信號，很適合入市操作，所以買入。

12月16日 上午14:26開倉買入2張A1201合約 成交價：4049

4.4 商品期貨合約C1201 11月24日以來，連玉米強勁反彈，截至目前已經(jīng)反彈近100點。昨日表現(xiàn)仍然強勁，在大宗商品整體表現(xiàn)弱勢的情況下，頑強收紅。預計玉米仍有反彈動能，有望挑戰(zhàn)2290一線。

基本面由前期的偏空格局轉為多空交織。近期有傳言稱，國儲玉米會敞開收購，東

北三省一區(qū)的價格區(qū)間在1960—2000，與當前企業(yè)收購價基本持平，部分地區(qū)略高，這無疑增加農(nóng)戶惜售底氣，也刺激了企業(yè)收購的欲望，再加上偏低的庫存以及傳統(tǒng)年底備貨的時間點，企業(yè)需求短期較強，預計這種態(tài)勢會持續(xù)至春節(jié)前。因目前生豬存欄和母豬存欄雙雙上揚，豬糧比維持7左右，這為玉米需求奠定基礎。目前是中國玉米由產(chǎn)需基本平衡向產(chǎn)不足需轉變的拐點，政治短期可以干擾，但是難擋大勢。

連玉米合約k線正在走三角型整理形態(tài)破位后背離反彈的過程，反彈的目標可能不會超過之前三角型形態(tài)的高位2300。周四，MACD指紅柱線持續(xù)伸長，期價亦收于2244，可能仍有進一步反彈的空間；交易量則出現(xiàn)明顯萎縮，連續(xù)四個交易日低于平均水準，這對反彈的力度將會是一個考驗。

基本面上的變化使得玉米強勁反彈，不過，在宏觀經(jīng)濟風險沒有釋放的背景下，反彈很難轉為反轉。而技術上判斷，連玉米1205合約反彈位或不會超過2300。

12月16日 上午14:37開倉買入2張C1202合約 成交價：2268。

預計在2300之前該期貨還有上升空間，沒有急于平倉，等在接近2300點的位置予以平倉。

5.1交易情況匯總

資金情況表

交易明細

5.2心得體會

通過這次的課程實踐我才真正的體會到期貨交易的實質。首先，我們要冷靜的分析和投資的期貨商品相關的信息。在分析一個品種的趨勢時要關注其主要產(chǎn)地的動態(tài)，防止由于全球產(chǎn)量的不確定性造成 的期貨價格波動。同時還要查找該項商品的全球存量以及中國的儲存情況。商品的供求是影響價格的最基本因素。不僅如此，還要關注我國相關的調控政策，例如，國務院，發(fā)改委，商務部，外貿局等的相關政策，都可能使人們對某樣商品的價格產(chǎn)生一定的預期，進而影響期貨價格的走勢。同時，國外市場同類商品期貨的價格 走勢以及我國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展方向走勢，都會影響期貨價格的波動。不僅如此，諸如美國總統(tǒng)換屆，世界主要貨幣的匯率變化等諸多因素也會影響期貨價格的走勢。在分析這些信息的時候一定要冷靜客觀，結合我們學習的分析方法。

除了以上的信息，還有結合各個期貨合約的具體情況，進行技術分析。對K線，持倉量和各種的指數(shù)指標進行認真詳細的分析。把宏觀經(jīng)濟形勢和技術分析結合起來。靈活運用老師教授的方法，不能拘泥于一種固定的形式，對期貨合約一定要全面的考慮。

其次，還有一個很平和的心態(tài)，對于自己的分析有信心。因為我們并不是專業(yè)人士，可能對于長期分析的結果是正確的，卻會遇到在過程中的很多波動。我們不能因為這樣的震蕩盤整就失去了對自己分析的信心。

最后，在這次實踐中學到了很多實際的技巧，也明白了自己對于期貨學習的一些不足。在日后應該對此多多練習，鞏固知識，提高自己的分析技能。

第三篇：外匯與期貨交易模擬實驗報告

外匯交易模擬實驗報告

課程名稱：＿＿外匯與期貨交易＿＿ 班級 ：＿＿＿金融1001＿＿＿＿ 姓名

：＿＿＿＿

＿＿＿＿ 學號 ：＿_____________＿＿＿＿

模擬外匯交易實驗

一 實驗目的

1.熟悉外匯交易操作，外匯交易壁鐘，交易匯率類型和有關匯市報價；

2.掌握現(xiàn)貨外匯交易（實盤交易）的基本流程，分析方法及相關術語；

3.從實證的角度理解各種因素對匯率的影響，側重于分析經(jīng)濟，政治和市場心理等方面情況，通過對比不同國家的基本情況，來判斷各種貨幣可能的走勢變化；

二 實驗經(jīng)過

在實訓第一天，為了讓我們了解關于外匯交易的知識和交易過程中所要掌握的技術，老師給我們做了些基礎的介紹，同時也教我們怎樣去分析和運用外匯走勢圖、K線圖來判定交易方向。在注冊了賬號之后，我們便真正進入了買賣外匯的階段。

今天外匯市場上日元兌美元有向上浮動的趨勢。于是我先是買進了日元，但由于缺乏經(jīng)驗和分析問題的能力，接著又賣出了日元，致使我從開倉就一直處于虧損狀態(tài)。

第二天由于市場風險變化無常，日圓及瑞士法郎，受到市場投機者的青睞，而且根據(jù)外匯市場的變動和走勢，瑞士法郎作為傳統(tǒng)的避險保值貨幣，瑞郎可能將繼續(xù)其上漲行情，以增加資本流入。因而我便大批買進了瑞士法郎，并根據(jù)外匯走勢圖判斷港元或有上漲趨勢，進而買入了部分港元，盡量減少了自己的損失。

第三天，根據(jù)K線圖、日均線以及其他指標參數(shù)提取到的信息，以掛牌交易的方式積極買進了瑞郎，新元日元，加元等，雖還是處于虧損，但已有所回升。

我吸取了前幾次交易的教訓，在進行外匯市場走勢分析時，不僅關注了外匯市場的變動，也關注了世界經(jīng)濟的變化形式和政治形式以及經(jīng)濟事件的發(fā)生，這都有助于我們對外匯市場變化方向進行判斷，最大可能的去盈利。最后這兩天我主要進行的是美元與澳元，新元，加元的交易，由于有了一定的經(jīng)驗，運用掛牌交易，這兩天的交易略微盈利，也算是一個小小的進步。

三 實驗總結 在接觸這個“模擬外匯交易”平臺之前，我對這類理財方式可以說一無所知，我既沒有這方面的知識積累，也沒有進行過一些實戰(zhàn)的操練，覺得有些無所適從。以前我從未接觸過外匯交易，只是通過書本和網(wǎng)絡有過了解，也從末曾想過有機會進行外匯買賣。通過本學期的學習，使我有機會經(jīng)歷了一次難忘的外匯交易。雖然，這只是模擬實驗交易，讓我真正認識到，外匯交易是一個24小時不間斷運行，外匯市場成為一個不分晝夜的市場，每分鐘甚至每一秒行情都會變化，盈虧只在瞬間，真是“步步驚心”呀。我是第一次進行外匯買賣，雖然只是模擬交易，也只是慬慎地進行小額交易。但是還是因為自己所掌握的知識有限，第一次操作就出現(xiàn)了虧損。于是我從網(wǎng)上搜集了一些資料，對外匯交易的一些實際操作做了一些初步的了解，雖然還說不上是熟悉，但是至少有了一些認識。

“模擬外匯交易”的操作和股票還有期貨的模擬操作有類似的地方，主要是按照外匯真實交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下，使用虛擬資金進行的模擬交易，對于打算入市交易的投資者而言，外匯模擬交易能夠使其熟悉外匯交易系統(tǒng)和交易模式，對外匯交易產(chǎn)生初步概念。

外匯市場可以說是一個沒有時間和空間障礙的市場。市場分析到如對一大群智力相當?shù)娜?，面對大致相同的市場資料，使用大致相同的分析預測手法，遵循眾所公認的交易規(guī)則，進行一場零和游戲。其結果是既有少數(shù)高手從幾千、幾萬元起家，累計了數(shù)千萬乃至數(shù)億元的財富，亦有蕓蕓大眾始終小賺大賠，直至血本殆盡猶不知自己究竟失敗在哪里。對于大多數(shù)小額投資人來說，他們的處境更為不利：經(jīng)驗有限，要為每一個自己未遇過的陷阱交一次可觀的學費；資本有限，常常剛入外匯市場之門，已彈盡糧絕；資料的占有方面也處于劣勢。

對我們這些初入門者來說，如果想進行交易，我認為首先要掌握相關的理論知識。只有掌握了充分的知識，才能敏銳地動查行情，才能準確地出手。這次模擬實驗給我們提供了一個很好的理論與實踐相合的機會，讓我們這些初學者能學以至用。但是不管怎么說任何股票、外匯交易有一定的風險，且高收益與高風險往往是并存的。不管怎樣，個人投資者都要謹慎入市，新手還是有空多多練習模擬交易，以免遭受不必要的經(jīng)濟損失。

通過這次實訓真正讓我了解到，理論知識與實戰(zhàn)確實有很大的區(qū)別，即使很多你認為在書本上已經(jīng)掌握的知識在實踐中也不一定能夠靈活運用。同時這次的實訓讓我充分體會到了外匯市場上存在的風險和巨大收益，例如美元對日元。一開始幾天，我一直處于虧損狀態(tài)，雖然是模擬交易，但卻也真正體會到了外匯市場的殘酷。這就要求我們在每筆交易中都得小心謹慎，做好決定后就當機立斷，切勿畏首畏尾，喪失交易良機而后追悔莫及。

另外，外匯匯率的變動受多方面因素的影響，一、國際收支狀況：國際收支狀況是影響匯率變化的一個直接也是最主要的因素。當一國國際收支順差時，該國貨幣有升值的趨勢；當一國國際收支逆差時，該國貨幣趨于貶值。

二、通貨膨脹率差異：通貨膨脹意味著該國貨幣代表的價值量下降，發(fā)生貨幣對內貶值。在其他條件不變的情況下，貨幣對內貶值必然惹起對外貶值。海內外通貨膨脹率的差異是決定匯率長期趨勢的主要因素。假如一國通貨膨脹率較高，人們聚會與其該國貨幣的匯率將趨于疲軟，由此進行貨幣替代，即把手中的持有的該國貨幣轉化為其他貨幣，造成該國貨幣在外匯市場的下降。

三、利率差異：假如一國的利率水平相對于他國提高，資金的收益上升就會刺激國外資金流入增加，同時，使用本國資金的成本上升，本國資金流出減少，外匯市場上輔幣供給相對較少，由此改善資本賬戶，提高本國貨幣的匯價；反之，如果一國的利率水平相對于他國水平下降，則會惡化資本賬戶，造成輔幣匯率下跌。

四、經(jīng)濟增長率差異：一國經(jīng)濟增長率較高時，意味著收入增加，從而進口需求增加，高的經(jīng)濟增長率往往伴隨著勞動生產(chǎn)率的提高，這會使生產(chǎn)成本降低，從而使本國產(chǎn)品的競爭能力增強，有利于出口。凈影響要看兩方面的力量對比。經(jīng)濟增長率的差異也會對資本流動產(chǎn)生影響，已過經(jīng)濟增長率過高時，在海內對資本的需求較大，國外投資者也愿意將資本投入這一有利可圖的經(jīng)濟中，于是資本流入。總的來說，高的經(jīng)濟增長率會對本國幣值起到有力的支持作用，并且這種影響的持續(xù)時間很長。

五、中心銀行干預：中心銀行為了保持匯率穩(wěn)定或者經(jīng)濟，對外匯市場進行干預，但這些行動雖無法從根本上改變匯率的長期走勢，但對匯率的短期走勢會產(chǎn)生一定的影響。

六、預期因素：如果市場上猜測某國通貨膨脹率比別國的大，實際利率比別國降低或者常常項目將發(fā)生逆差等不利因素時，該國的貨幣就會在市場上大量被拋售，其匯率就會降下降。只有在交易時聯(lián)系好當時市場的實際發(fā)展情況，才能對交易決策起到重要的作用，掌握市場才能使效益得到最大化。

通過這次的模擬外匯交易，讓我更加明白了理財需量力而行的道理。對于一位普通的學生來說，我覺得還是不適合進行此類理財產(chǎn)品的操作，還是腳踏實際，一步一個腳印比較妥當。在模擬操作中，我有幾點需要改進：

1.比較注重盈率，對長期的回報以及止損率的高低沒有一個好的認識。不要以為跌得太深而做多，也不要以為漲得太高而放空。有句話叫接下跌中的飛刀，就是這個意思，別用價格的高低作為研判趨勢的起始。順應趨勢，大膽的追多或追空。這恰都是我的弱項。更有甚者，在錯誤的單子上繼續(xù)加倉，妄圖拉低成本。

2.和股票一樣，容易產(chǎn)生“賭徒心理”，心里想著最大程度的減少損失，這點是理財中的不好心態(tài)。做的單子太多，雖然抓住了趨勢，但沒有將利潤最大化，來回折騰。一看某個單子賺了八百一千美金，是不是馬上要反向了??？心中馬上有這樣的疑問，這是對利潤的恐懼。心理上還做不到心如止水。

3、對交易計劃不能嚴格執(zhí)行。本來做的交易計劃，一個小幅回調，馬上將本來做空點位極佳的空單全部平倉，來個下跌。

4、沒有對自己能承擔的風險進行評估，對所有的單子沒有設過止損。這是做實盤的大忌。

第四篇：證券期貨交易報告

證券期貨交易報告

學生姓名 學

所在專

任課

課程

提交

考核

號200908010123院系商 學院業(yè)國際經(jīng)濟與貿易老師 名稱證券與期貨交易時間2012－11—13成績

第五篇：商品期貨交易實習報告

商品期貨實習報告

姓 名： 趙現(xiàn)仁 學 號： 110712321 班 級： 測繪113 專 業(yè)： 金融學 成 績：

山 東 交 通 學 院 二零一四年十月

一、實習目的

鍛煉學生利用所學期貨的基本理論、基本方法和基本技能，進行期貨模擬交易，使學生掌握期貨投資的分析方法，特別是技術分析法；正確地使用常用期貨分析軟件及專門工具；利用交易信息判斷、分析期價趨勢，鍛煉和培養(yǎng)學生的動手能力，實現(xiàn)課程教學中理論與實踐的有機統(tǒng)一。

二、實訓要求

熟悉期貨市場運作程序，了解商品期貨行情，掌握影響期貨價格的基本因素及其原理，能進行期貨的基本交易（開平倉）操作，掌握套期保值的具體應用，加深學生對套期保值原理的理解。掌握套利交易的具體應用，加深學生對套利交易原理的理解。了解金融期貨的基本分析和操作。

三、主要參考教材

《證券投資學》，吳曉求主編，中國人民大學出版社出版。《證券投資實訓》，韓笑蓉主編，國防工業(yè)出版社。《證券投資技術分析》李向科主編，中國人民大學出版社?！堆苌鹑诠ぞ摺?，葉永剛編，中國金融出版社出版?！秶┌蔡摂M交易所操作指南》

四、主要實訓內容

1、期貨基礎知識與交易方法

2、影響期貨價格的基本因素分析

3、期貨套期保值和套利交易

五、期貨合約模擬

1、介紹上海期貨交易所交易品種特點、基本面、交易技巧、實操展示。

2、介紹大連期貨交易所交易品種特點、基本面、交易技巧、實操展示；

3、介紹鄭州期貨交易所交易品種特點、基本面、交易技巧、實操展示；

以下是鄭州優(yōu)質強筋小麥期貨合約：

六、期貨基本因素分析模擬、黃金期貨基本因素分析模擬

首要是分析技術圖表，尋找市場方向。跟蹤市場價格走勢，可以先從圖表走勢所形成的型態(tài)入手，觀察價格是否已經(jīng)形成對形態(tài)、關鍵價位、關鍵均線、趨勢線突破。下圖為AU1208的K線圖：

同時輔助以其它技術工具，如：均線、擺動指標、成交量、持倉量及周線及月線、趨勢線等加以佐證，來驗證價格突破的有效性，其中成交量和持倉量重點跟蹤，代表主力資金的意圖。

此外，還要特別關注日、周、月線方向一致的行情，這時候出現(xiàn)大行情的概率很大。

在人們猜測美聯(lián)儲會放寬貨幣政策，刺激經(jīng)濟時，期金價格反彈，這提高了通脹風險，美元走軟。投資者們認為黃金是對沖通脹的首選。

同時，由于美元，日圓等貨幣匯率波動較大，也有很多人因此買進黃金。全球很多國家都在努力壓低匯率，刺激國際經(jīng)濟增長，投資者們則擔心這樣的政策會助長通脹。在這種情況下，一些人買進黃金對沖他們在外匯市場上的風險。

七、期貨綜合模擬

對一種期貨進行分析后，我們就要進行下單了。剛才我們注冊了南華模擬交易軟件的賬戶，現(xiàn)在登錄進去。如下圖

對該軟件我們已經(jīng)有了初步了解并熟悉。以下是我的交易記錄：

對該軟件我們已經(jīng)有了初步了解并熟悉。以下是我的交易記錄：

以下是查委托：

資金狀況：

八、其它

還可以查看其它有需要的資料，例如即時新聞。

九、實踐總結

經(jīng)過這幾周的期貨交易實踐，我受益匪淺。由對期貨這個詞的陌生，到了解，再到深入熟悉，學習如何下單交易，是一個充滿新鮮刺激的過程。

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。如何做好期貨交易，是我們實踐的重點。

首要是分析技術圖表，尋找市場方向。跟蹤市場價格走勢，可以先從圖表走勢、所形成的型態(tài)入手，觀察價格是否已經(jīng)形、成對形態(tài)、關鍵價位、關鍵均線、趨勢線突破。

若價格形成了突破，則根據(jù)形態(tài)的大小、不同確定未來行情的級別，并分配入市的資金量；同時輔助以其它技術工具，如：均線、擺動指標、成交量、持倉量及周線及月線、趨勢線等加以佐證，來驗證價格突破的有效性，其中成交量和持倉量重點跟蹤，代表主力資金的意圖。

其次是基本面的配合。通過技術分析手段判斷行情的方向后，這時候需要跟蹤、收集基本面的數(shù)據(jù)，看看是否能與技術面的分析結果相吻合。若能，則更加驗證了技術分析的準確性，出現(xiàn)大行情的概率也很大，要相對加大資金投入量；如果技術方向和基本面方向矛盾，我們必須按照技術分析給出的信號操作，這時可以相對減少資金投入量。

同一品種不同時期影響價格走勢的主要因素是變化的，不同時期會體現(xiàn)不同的市場特征，我們要善于抓住市場特征即市場主流，不要思維定式看市場，并以變化的眼光對待市場特征的變化。

價格是以推動調整再推動再調整波段運行的，操作上要順應市場原來的運行方向，調整結束后啟動初期介入是很好的時機 再者，我們要對金融市場的整體判斷：商品市場具有很強的聯(lián)動性，比如說原油、股市、美元、大宗商品，這些品種聯(lián)動性極強，交易一定要順應整體市場氛圍，上漲的過程中一定買強勢品種。

對于風險問題。我們知道，投資期貨交易本身即為風險搏弈。中小投資者無論從資金還是信息均為弱勢群體，保護自己的最佳手段即為控制風險，也即止損。期貨交易第一位應考慮如何控制風險，其次在考慮如何贏利。只要有交易在手，就要有止損的心理準備。這樣才能延長期貨的生命力。止損為交易盈利的成本，N次的止損換來一次大的贏利，那我們就成為最后的贏家。

保護利潤和控制風險同樣重要，可以使資金穩(wěn)定增長。做錯了必須有止損，做對了同樣要有止贏，否則不但丟掉利潤，還要遭受損失。沃倫 巴菲特 說過：“不要貪婪，不要盲目跟風，不要投機”。做任何類投資品種都需要投資者有理性的投資觀念。期貨也同樣！

心理學中經(jīng)常說投資者應具備四分冷靜的頭腦，四分堅強的意志，兩分自信心。在這十分里，自信心卻只占了兩分的地位。說明一個問題，投資者不要對自己過于自信，過于自信就會影響理性的投資觀念，就會把你帶入一場你從不愿意進入的賭博當中??所以，我們應該樹立一個理性的投資概念。

交易的時候，我還學到了交易理念，就是：服從市場，順從趨勢；大處著眼，小處著手；抓大趨勢、過濾雜音；盯住止損、平靜對市。在分析的時候，我們要跟蹤趨勢，而不是臆測；趨勢明朗的話，著手操作。

最后，不是所有的交易品種我們都能做的，我們應該做熟悉的交易對象；不是所有的行情我們都需要參與的，做最舒服最安全的行情；等待的同時我們將會回避掉很多未知風險！