第一篇：關(guān)于集中解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔(dān)保問題的通知考試題

關(guān)于集中解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔(dān)保問題的通知考試題

一、判斷題

1、大股東可以通過抵扣紅利、轉(zhuǎn)讓、拍賣股份和資產(chǎn)等現(xiàn)金方式清償占用上市公司的資金；

2、大股東確實(shí)不具備現(xiàn)金清償能力的，可以采用以糾正過錯(cuò)為前提的“以股抵債”方式清償占用上市公司的資金；

3、上市公司及其董事、高級管理人員在擔(dān)保期內(nèi)應(yīng)當(dāng)持續(xù)審查被擔(dān)保對象的財(cái)務(wù)狀況，監(jiān)督其及時(shí)清償債務(wù)以解除擔(dān)保責(zé)任。

4、航空、電力等特殊行業(yè)的上市公司為非納入上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司提供擔(dān)保應(yīng)提請股東大會審議后方可實(shí)施。

5、非經(jīng)營性占用資金是指上市公司為大股東及其附屬企業(yè)墊付的工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等費(fèi)用和其他支出。

二、單項(xiàng)選擇題

1、大股東在限期內(nèi)未能及時(shí)清償或者新發(fā)生非經(jīng)營性占用的，證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)對國有控股股東直接負(fù)責(zé)人和直接責(zé)任人給予（）； A、監(jiān)管談話； B、警告； C、罰款；

D、紀(jì)律處分，直至撤銷職務(wù)；

2、上市公司未能制止資金被侵占或者沒有及時(shí)追討被占用資金的，責(zé)令上市公司限期整改，提出（）的建議； A、確認(rèn)董事會成員負(fù)連帶責(zé)任； B、提請股東大會審議；

C、認(rèn)定對此負(fù)有責(zé)任的董事、高管人員為不適當(dāng)人選； D、認(rèn)定對此負(fù)有責(zé)任的董事、高管人員承擔(dān)賠償責(zé)任；

三、多項(xiàng)選擇題

1、下列哪些行為屬大股東或?qū)嶋H控制人非經(jīng)營性占用上市公司資金： A、代大股東及其附屬企業(yè)償還債務(wù)而支付的資金；

B、有償或無償直接或間接拆借給大股東及其附屬企業(yè)的資金； C、為大股東及其附屬企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而形成的債權(quán)；

D、在沒有商品和勞務(wù)對價(jià)情況下提供給大股東及其附屬企業(yè)使用的資金；

第二篇：大股東占用上市公司資金的現(xiàn)象及解決方式探索

大股東占用上市公司資金的現(xiàn)象及解決方式探索

大股東占用上市公司資金的問題是中國證券市場的獨(dú)有現(xiàn)象, 也是一個(gè)沉重而又敏感的話題。近年, 上市公司資金被占用情況相當(dāng)驚人, 大股東利用其對上市公司的控制權(quán),侵占上市公司募集資金, 嚴(yán)重削弱了上市公司的獨(dú)立性和資產(chǎn)質(zhì)量, 直接損害了中小股東的合法權(quán)益。大股東占款與對外擔(dān)保和委托理財(cái)被喻為上市公司三大隱患, 皆因它們隨時(shí)有可能會突然爆發(fā)而危及到上市公司的健康肌體, 乃至于生存狀況。本文想通過對大股東占款現(xiàn)象的根源分析來尋求從根本上解決大股東占款問題的方式。

一、上市公司資金被占用狀況嚴(yán)重

大股東及其關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的現(xiàn)象由來已久,金額巨大。2002 年底, 中國證監(jiān)會曾普查1175 家上市公司,發(fā)現(xiàn)676 家存在大股東占款現(xiàn)象, 占款總額為966169 億元。為此, 管理層在2003 年8 月正式頒布實(shí)施了《關(guān)于上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》,從整治效果看, 有一定改觀, 到了2003 年底, 關(guān)聯(lián)方占款余額為577 億元, 下降幅度為40 %。但到了2004 年6 月份止, 統(tǒng)計(jì)顯示關(guān)聯(lián)方占款余額仍有535112 億元, 下降速度則明顯趨緩, 基本上沒有明顯改觀, 甚至在某些方面還有變本加厲的跡象。目前, 大股東占款現(xiàn)象主要表現(xiàn)為以下特點(diǎn):

(一)大股東新增占款現(xiàn)象仍在發(fā)生

大股東占款有非經(jīng)營性占款與經(jīng)營性占款兩種方式。其中, “經(jīng)營性占款”主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的“應(yīng)收賬款”與“預(yù)付賬款”項(xiàng)下, 上市公司與控股股東關(guān)聯(lián)交易所占比重較大, 在銷售和采購過程中, 可能形成金額巨大的應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款, 這為某些控股股東借助關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司資金提供了可乘之機(jī)?！胺墙?jīng)營性占款”主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)收款”項(xiàng)下, 其他應(yīng)收款是指除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款以外的其他應(yīng)收款、暫付款項(xiàng), 主要包括與主業(yè)經(jīng)營不直接相關(guān)的預(yù)付的備用金、應(yīng)收的各項(xiàng)賠款、罰款、應(yīng)收的租金、存出的保證金等, 正常的情況下, 上市公司其他應(yīng)收款金額不應(yīng)過高。但是, 某些上市公司大股東或其關(guān)聯(lián)方則“名正言順”地向上市公司“借用”巨額資金并長期拖欠, 形成上市公司對其數(shù)目巨大的其他應(yīng)收款。上市公司的其他應(yīng)收款大多來自大股東或其關(guān)聯(lián)方的拖欠, 且債務(wù)人表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)募卸取？梢哉f, 相對于應(yīng)收賬款和預(yù)付款, 其他應(yīng)收款更能反映上市公司資金被占用的情況。據(jù)滬深兩市1149 家A 股上市公司資產(chǎn)負(fù)債表的統(tǒng)計(jì)分析, 結(jié)果顯示, 今年上半年應(yīng)收賬款又增長了18189 %, 預(yù)付賬款增長了22163 %, 其他應(yīng)收款增長了12134 %, 三項(xiàng)指標(biāo)增幅均較大。以上三項(xiàng)往來賬項(xiàng)占凈資產(chǎn)的比重, 在2003 年末的確有過明顯下降, 但2004 年上半年又開始上升,從2003 年的30123 %上升到2004 年的33186 %。因此, 從總體上看, 上市公司大股東占款現(xiàn)象又有抬頭的趨勢, 而且更具有隱蔽性。

(二)國有控股上市公司是被占款公司的主體

我國上市公司的大股東分為兩類, 一類是國有企業(yè), 一類是民營企業(yè)(含自然人)。我們知道, 我國一千多家上市公司絕大部分是由國有企業(yè)改制而來, 國有企業(yè)獨(dú)家發(fā)起或作為主要發(fā)起人, 然后向社會公眾募集股份并實(shí)現(xiàn)上市, 由此決定了我國大部分上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是國有股“一股獨(dú)大”。近幾年, 由于上市公司頻繁發(fā)生重組和國有股轉(zhuǎn)讓,以及一些民營企業(yè)也獲得了上市機(jī)會,因此證券市場中也出現(xiàn)了一部分民營企業(yè)控股的上市公司。兩類大股東都有占用上市公司資金的行為, 但國有大股東要嚴(yán)重得多。據(jù)對資金被占用較為“典型”的271 家上市公司(應(yīng)收款凈額和其他應(yīng)收款占凈資產(chǎn)的比例分別高于30 %和20 %,并且應(yīng)收款凈額高于1 億元)分析, 60 %的公司屬于國有控股(包括絕對控股和相對控股)。其中, 超過80 家公司國有資本絕對控股, 即國有股權(quán)占上市公司總股本比例超過50 %以上。“典型”的如三九醫(yī)藥, 根據(jù)中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果,截至2001 年5 月31 日, 三九醫(yī)藥的大股東三九藥業(yè)及關(guān)聯(lián)公司占用三九醫(yī)藥約25 億元, 被占用的資金甚至包括了三九醫(yī)藥未使用的及用于補(bǔ)充流動資金的募集資金, 25 億元欠款相當(dāng)于三九醫(yī)藥當(dāng)時(shí)凈資產(chǎn)的96 %。而因大股東占用上市公司資金曾遭監(jiān)管部門處罰的三九醫(yī)藥并沒有就此吸取教訓(xùn)。其半年報(bào)顯示, 截至2004 年6 月30 日, 大股東三九集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司不僅沒有減少占用三九醫(yī)藥的資金, 反而比2003 年底的2217 億元又多占用三九醫(yī)藥高達(dá)4 億多元資金。因大股東占款而被小股東告上法庭的蓮花味精, 無疑是另一個(gè)被大股東占款的“典型”, 截止2004 年6 月30 日, 作為大股東的蓮花味精集團(tuán)占用上市公司款項(xiàng)達(dá)10107 億元。

(三)大股東占款嚴(yán)重影響了上市公司的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量

大量資金被占用嚴(yán)重影響了上市公司的正常經(jīng)營, 主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:第一, 嚴(yán)重影響上市公司盈利能力。巨額資金被占用必定會影響上市公司主營業(yè)務(wù)的正常開展, 更為嚴(yán)重的是, 資金被占用直接“吞噬”了上市公司的巨額利潤。2001 年新會計(jì)制度正式實(shí)施, 要求上市公司加大對應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬的力度, 致使上市公司管理費(fèi)用劇增。統(tǒng)計(jì)顯示, 2001 年、2002 年上市公司整體計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金的總額竟達(dá)到全部利潤的40 %左右。2002 年到2003 年, 966 億元減至577 億元,減少近400 億元, 這400 億元可以說絕大部分是以上市公司的大幅計(jì)提、以上市公司的巨額虧損為代價(jià)的, 大股東真正拿錢歸還的很少, 最“典型”的如ST 輕騎一年巨虧34 億元, 其中30 億元為大股東欠款金額壞賬。第二, 嚴(yán)重削弱上市公司資產(chǎn)質(zhì)量。資金長期被占用必然會導(dǎo)致上市公司流動資金匱乏, 為維持主業(yè)經(jīng)營, 不得不采用向銀行借款等方式, 最終的結(jié)果是上市公司債臺高筑,經(jīng)營狀況每況愈下, 直至淪為ST公司甚至被終止上市。“典型”如粵金曼, 由于控股股東廣東金曼集團(tuán)長期占用粵金曼資金達(dá)10 億多元, 使粵金曼持續(xù)經(jīng)營能力喪失, 只剩部分企業(yè)維持生產(chǎn), 2000 年每股凈資產(chǎn)跌至—7191 元, 2001 年被終止上市。

二、大股東侵占上市公司資金的成因

(一)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范因?yàn)闅v史原因, 目前我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分割為非流通股和流通股兩部分。股權(quán)結(jié)構(gòu)的人為割裂造成同股同權(quán)基礎(chǔ)的喪失, 利益的差別導(dǎo)致非流通股股東和流通股股東各自追求不同的目標(biāo), 而“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)則為大股東憑借其控股地位來攫取相關(guān)者的正當(dāng)利益提供了現(xiàn)實(shí)可能性。大股東可以通過“合理合法”的途徑控制上市公司, 左右上市公司的行為, 為所欲為地侵害上市公司利益進(jìn)而侵占上市公司資金, 侵害中小股東的利益。如“三九”、“輕騎”等大股東侵占上市公司的“典型”, 無一不存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象。由于大股東的絕對控制, 使中小股東缺乏參與公司治理的途徑, 缺少抗衡大股東的“法寶”, 流通股股東很難給公司的決策和管理施加重大影響。在缺乏制度性約束的情況下, 從自身利益考慮, 把上市公司資金化作自身可以利用的資源, 是一個(gè)大股東的當(dāng)然選擇。同時(shí), 由于股權(quán)過于集中, 許多上市公司的董事長與其大股東的董事長均為同一人, 許多上

市公司董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)在實(shí)際中往往成了一個(gè)空架子。在通常情況下, 通過控制董事會、監(jiān)事會、股東大會和經(jīng)理層, 對上市公司實(shí)施超強(qiáng)控制, 為大股東侵占上市公司資金提供了方便。另外, 由于我國股權(quán)分置的制度安排, 國有股只能在場外協(xié)議轉(zhuǎn)讓, 流動性差, 再加上我國上市公司派現(xiàn)率普遍較低, 國有股東沒有其他股權(quán)收入來源, 在母公司及其關(guān)聯(lián)方生存困難時(shí), 自然首先想到的是侵占上市公司資金。

(二)上市公司體制轉(zhuǎn)軌不徹底

目前, 我國一千多家上市公司相當(dāng)多是由國企改制而來的, 由于這些企業(yè)改制不徹底, 給上市公司的健康發(fā)展帶來不良影響, 并成為大股東占用上市公司資金的一個(gè)重要原因。主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:

第一, 傳統(tǒng)意識觀念的影響。在某些國有大股東的高管層來看, 上市公司還是國有企業(yè)的一個(gè)子公司或下屬單位,而不是市場投資者共有的資產(chǎn), 花上市公司的錢, 就像是老子花兒子的錢那樣的心安理得。把“國有資產(chǎn)”凌駕于“法人財(cái)產(chǎn)”、“個(gè)人財(cái)產(chǎn)”之上的意識, 不僅在一些人的頭腦里仍然存在, 而且體現(xiàn)在他們的工作之中。因此, 誕生于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的母公司對本應(yīng)按照市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的上市公司進(jìn)行著這樣那樣的掌控, 如此畸形地運(yùn)作模式, 上市公司資金被占不可避免。

第二, 改制不徹底的影響。對于國有大股東而言, 占用上市公司資金還有特殊的原因。為了實(shí)現(xiàn)上市融資的目的,原國有企業(yè)把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和盈利性強(qiáng)的業(yè)務(wù)都被集中到了上市公司, 保留在母公司的資產(chǎn)大都是一些龐大的閑置資產(chǎn)和非 經(jīng)營性資產(chǎn), 盈利能力很差, 市場競爭力不強(qiáng), 資產(chǎn)質(zhì)量較差。這個(gè)母公司就是上市公司的大股東, 母公司成了一個(gè)劣質(zhì)資產(chǎn)大倉庫, 成了“社會保障部”。部分企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)的狀態(tài), 母公司的領(lǐng)導(dǎo)和職工都會認(rèn)為這樣做是在為上市公司作“犧牲”, 一旦上市融資的目的實(shí)現(xiàn), 母公司的“犧牲”就必須“補(bǔ)償”, 用上市公司的資金來支持母公司的生存和發(fā)展似乎成了一種理所當(dāng)然的行為。因此, 上市公司在形式上成為大股東向市場拿錢的工具, 或者說“二傳手”。(三)對上市公司大股東行為的監(jiān)管和約束力度不夠

由于種種原因, 大股東占用上市公司巨額資金成了一種習(xí)慣思維, 盡管監(jiān)管部門出臺各種措施大力清欠, 但顯示情況, 數(shù)額下降幅度極為有限;個(gè)別公司名義上清欠, 實(shí)際上占用金額卻越清越多;新的大股東欠款公司仍然不斷浮出水 面。造成這種現(xiàn)象的原因和我國對上市公司大股東行為的監(jiān)管和約束力度不夠有關(guān)。正是因?yàn)槿鄙儆辛Φ耐獠勘O(jiān)管, 缺少應(yīng)有的自律態(tài)度,大股東和相關(guān)政策之間這種“貓捉老鼠”的游戲一直在持續(xù)。在所有這些行為的背后, 都隱藏著大股東規(guī)避政策監(jiān)管的動機(jī)。其中, 在大股東操縱上市公司并占用資金的過程

中, 難以監(jiān)管的關(guān)聯(lián)交易是有效的秘密武器。在我國評估和審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的作用尚未得以充分發(fā)揮的情況下, 大股東及關(guān)聯(lián)方往往對其交易所涉及到的產(chǎn)品、資產(chǎn)、項(xiàng)目等形成一種與市場價(jià)格相背離的非公允價(jià)格, 交易往往淪為大股東操縱并掏空上市公司的手段。種種跡象表明, 上市公司資金被侵占, 大股東是“禍?zhǔn)住? 上市公司管理者是“協(xié)作”, 兩者都應(yīng)當(dāng)受到追究和查處。但我國對這方面的監(jiān)管和約束是蒼白無力的。從政府監(jiān)管看, 負(fù)責(zé)上市公司監(jiān)管的證監(jiān)會職權(quán)尚有局限, 比如, 只監(jiān)督上市公司, 不監(jiān)督控股股東。從法律制度來看, 我國缺乏對會計(jì)、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的問責(zé)機(jī)制, 缺乏打擊資金非法轉(zhuǎn)移的法律法規(guī), 以及缺少當(dāng)中小股東利益受到大股東侵害時(shí)訴訟制度。

三、多種途徑積極解決上市公司資金侵占問題

要解決大股東占用上市公司資金的這個(gè)頑癥。首先, 應(yīng)該積極采取措施防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生, 其次通過多種途徑探索解決已經(jīng)發(fā)生大股東占款的上市公司的清欠問題, 最后必須通過制定法律法規(guī)來遏制大股東侵占上市公司資金的行為, 使上市公司健康發(fā)展。

(一)多管齊下防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生

要防止新占款現(xiàn)象的發(fā)生, 必須多管齊下:

第一, 規(guī)范大股東與上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易。由于種種原因, 上市公司與大股東之間有著“剪不斷、理還亂”的財(cái)產(chǎn)關(guān)系和利益關(guān)系, 進(jìn)而造成關(guān)聯(lián)交易盛行, 而大股東借此乘機(jī)侵占上市公司資金成為普遍現(xiàn)象, 為了規(guī)范這種關(guān)聯(lián)交易, 應(yīng)從關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易原則、關(guān)聯(lián)交易審核程序等方面對公司的關(guān)聯(lián)交易行為作明確的具體規(guī)定。

第二, 完善股東大會制度。增加中小股東在上市公司中的“話語權(quán)”, 對于特定事項(xiàng)表決, 可以試行類別股東大會制度, 并且考慮在大股東占款達(dá)到一定數(shù)量時(shí), 在股東大會上限制大股東的提案和表決權(quán)。

第三, 加強(qiáng)對上市公司股東行為的監(jiān)管。要有效限制大股東侵占上市公司利益的行為, 必須擴(kuò)大證管部門對大股東的監(jiān)管權(quán)限, 規(guī)定證券監(jiān)管部門具有對侵占上市公司利益的大股東調(diào)查取證的權(quán)利, 從制度上約束大股東的侵占行為。

第四, 強(qiáng)化市場中介和獨(dú)立董事的作用, 大股東占款問題往往伴隨著中介機(jī)構(gòu)造假, 為了發(fā)揮會計(jì)師、獨(dú)立董事的作用, 強(qiáng)化他們的獨(dú)立性, 建議會計(jì)師事務(wù)所、獨(dú)立董事由證監(jiān)部門定期委派給上市公司, 這樣上市公司隱瞞占款真相可大大縮小。

第五, 完善上市公司信息披露制度。規(guī)范出臺強(qiáng)有力的信息披露制度, 可以在一定程度上遏制大股東的占款行為。

第六, 完善有關(guān)法律法規(guī)。建議在《公司法》中明確股東知情權(quán)、提案權(quán)、質(zhì)詢權(quán);建立股東代表訴訟制度等等。同時(shí), 加大大股東占款的違規(guī)成本, 對于嚴(yán)重的大股東占款行為的主要責(zé)任人用《刑法》來懲罰。

(二)積極探索多種途徑解決大股東占款的清欠問題

目前一方面應(yīng)采取多種措施防止上市公司資金被侵占的現(xiàn)象繼續(xù)發(fā)生, 另一方面應(yīng)積極探索創(chuàng)新多種途徑解決大股東占用上市公司資金的清欠問題。下面介紹四種解決的途徑:

途徑一: “以股抵債”解決大股東占款的清欠問題。最近, 電廣傳媒推出了“以股抵債”的方式來解決大股東的占款問題, “以股抵債”在理念上是一個(gè)創(chuàng)新, 在制度上有所突破。“以股抵債”簡單地說是一種債務(wù)重組, 即上市公司以對大股東的應(yīng)收款回購大股東持有的上市公司非流通股權(quán), 并予以注銷。應(yīng)該說, 通過以股抵債對于解決大股東巨額資金占用現(xiàn)象有積極的作用。一方面, 可以有效地回收大股東欠款, 并杜絕“以資抵債”方式可能留下的“后遺癥”。另一方面, 回收的股份注銷后將減少非流通股比重, 有利于優(yōu)化股本結(jié)構(gòu), 提高每股凈資產(chǎn)和每股收益, 一定程度上起到保護(hù)中小投資者利益的作用。在“以股抵債”的方式中最為關(guān)鍵的因素是用于抵債的非流通股的定價(jià)問題。由于侵占上市公司資金的主要是國有控股企業(yè), 而國務(wù)院國資委成立之后, 連續(xù)發(fā)布多項(xiàng)規(guī)章制度, 明確設(shè)定每股凈資產(chǎn)為國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格底線, 以防止國有資產(chǎn)流失, 那么在“以股抵債”方式中以凈資產(chǎn)作為定價(jià)基準(zhǔn)是否合理, 值得商榷。雖然, 以凈資產(chǎn)定價(jià)是國際上最通用的估值方法之一, 但筆者認(rèn)為, 非流通股以凈資產(chǎn)作為抵債的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn), 對于流通股股東來說有失公平。由于我國上市公司股權(quán)結(jié)

構(gòu)的制度缺陷, 目前非流通股凈資產(chǎn)中相當(dāng)一部分是上市公司初次募股和再次融資時(shí)由流通股股東認(rèn)購的溢價(jià)中所產(chǎn)生的資本公積金“貢獻(xiàn)”的。據(jù)估算到2002 年, 10 多年來上市公司凈資產(chǎn)累計(jì)增加值在12000 億元以上, 主要來自于溢價(jià)發(fā)行、經(jīng)營利潤等。截至2002 年, 上市公司通過資產(chǎn)市場直接融資8000 多億元, 占上市公司凈資產(chǎn)累計(jì)增加值的六成以上。顯然, 在上市公司資產(chǎn)的增值過程中, 公眾投資者的貢獻(xiàn)是最大的。所以, “以股抵債”時(shí), 對于非流通的定價(jià)需要重點(diǎn)考慮公眾投資者的利益。如果在保證國有資產(chǎn)不流失的情況下, 定價(jià)不高可以更為有效地提升上市公司的每股收益和每股凈資產(chǎn), 這與“國九條”提出的“切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”相吻合。

途徑二: 大股東通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓償還對上市公司的欠款。如果大股東找到愿意出比回購價(jià)格更高的價(jià)格的受讓方, 那么, 上市公司可以尊重大股東的意愿, 而且這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以要求受讓方支付現(xiàn)金, 以備大股東償還對股東的欠款, 這當(dāng)然再好不過。但愿意以高價(jià)收購非流通股法人股的買家并不太多, 尤其是對于一些規(guī)模較大的上市公司來說, 收購其國有股股權(quán)所需要的巨額資金往往令戰(zhàn)略投資者望而卻步,而收購數(shù)量少又無法獲得上市公司的控股權(quán), 更何況, 被大股東占用資金較為嚴(yán)重的上市公司的處境大多盈利能力差,資產(chǎn)質(zhì)量低下。所以這種大股東通過股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓償還對上市公司的還款的方式比較適合于部分資產(chǎn)質(zhì)量較好, 有一定盈利能力的上市公司。

途徑三: 通過公司分立解決大股東對上市公司資金的占用?！豆痉ā返谝话侔耸鍡l規(guī)定: “公司分立, 其財(cái)產(chǎn)作相應(yīng)分割”;“公司分立前的債務(wù)按所達(dá)成的協(xié)議由分立后的公司承擔(dān)”。這意味著債權(quán)也可以按協(xié)議分立, 所分立的公司包括全部由債權(quán)組成的公司和其他資產(chǎn)的公司。對大股東擁有債權(quán)的公司, 從上市公司中分立出去, 并且由大股東全資擁有。某上市公司注冊資本為5 億元, 凈資產(chǎn)為10 億元,大股東控股比例為40 %, 假設(shè)大股東占用上市公司資金2 億元, 那么, 分立后, A公司唯一資產(chǎn)為2 億元的債權(quán), 并喪失上市地位;B公司凈資產(chǎn)比分立前減少2 億元, 注冊資本金相應(yīng)減少20 %, 大股東持有1 億股保持對上市地位的B公司的股權(quán)。由于A公司是大股東的全資子公司, 可以由大股東注銷。這種方法, 既可以規(guī)避國有股回購價(jià)格的敏感問題, 又可以體現(xiàn)“誰負(fù)債、誰負(fù)責(zé)”的市場原則。但缺點(diǎn)是手續(xù)較復(fù)雜, 需要有關(guān)部門批準(zhǔn)。

途徑四: 強(qiáng)制拍賣大股東的股權(quán)和資產(chǎn)以償還對上市公司的欠款。對于目前上市公司資金被侵占問題應(yīng)該列一個(gè)解決的時(shí)間表, 在以上幾種方式很難解決時(shí)可以對侵占上市公司資金的大股東的股權(quán)及資產(chǎn)進(jìn)行凍結(jié), 通過拍賣償還對上市公司的欠款?！耙怨傻謧钡墓蓶|回購價(jià)格在上市公司和大股東之間產(chǎn)生, 而股權(quán)拍賣價(jià)格的形成, 會有更多的人參與。如果大股東不愿意主動進(jìn)入拍賣市場, 上市公司可通過司法途徑, 在法院支持下拍賣股權(quán)和資產(chǎn)。這樣, 上市公司和投資者, 特別是公眾投資者的利益將有最大限度的保障。

[ 參考文獻(xiàn)]

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第三篇：關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知

關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知

中國證監(jiān)會 004km.cn 時(shí)間：2008年03月17號 來源： 字號：大 小 中

（2000年6月6日 證監(jiān)公司字〔2000〕61號）

為了保護(hù)投資者的合法權(quán)益和上市公司財(cái)產(chǎn)安全，防范證券市場風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)就上市公司為他人提供擔(dān)保的有關(guān)問題通知如下：

一、上市公司為他人提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》和其它相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。并按照《中華人民共和國證券法》和《證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定披露信息。

二、上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。

三、上市公司為他人提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平、誠信、互利的原則。任何單位和個(gè)人不得強(qiáng)令上市公司為他人提供擔(dān)保，上市公司對強(qiáng)令其為他人提供擔(dān)保的行為有權(quán)拒絕。

四、上市公司為他人提供擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)采用反擔(dān)保等必要措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

五、上市公司為他人提供擔(dān)保必須經(jīng)董事會或股東大會批準(zhǔn)。董事會應(yīng)當(dāng)比照公司章程有關(guān)董事會投資權(quán)限的規(guī)定，行使對外擔(dān)保權(quán)。超過公司章程規(guī)定權(quán)限的，董事會應(yīng)當(dāng)提出預(yù)案，并報(bào)股東大會批準(zhǔn)。上市公司董事會在決定為他人提供擔(dān)保之前（或提交股東大會表決前），應(yīng)當(dāng)掌握債務(wù)人的資信狀況，對該擔(dān)保事項(xiàng)的利益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分分析，并在董事會有關(guān)公告中詳盡披露。

股東大會或者董事會對擔(dān)保事項(xiàng)做出決議時(shí)，與該擔(dān)保事項(xiàng)有利害關(guān)系的股東或者董事應(yīng)當(dāng)回避表決。

董事會秘書應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記錄有關(guān)董事會會議和股東大會的討論和表決情況。有關(guān)的董事會、股東大會的決議應(yīng)當(dāng)公告。

六、當(dāng)出現(xiàn)被擔(dān)保人債務(wù)到期后十五個(gè)工作日內(nèi)未履行還款義務(wù)，或是被擔(dān)保人破產(chǎn)、清算、債權(quán)人主張擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)等情況時(shí)，上市公司有義務(wù)及時(shí)了解被擔(dān)保人的債務(wù)償還情況，并在知悉后及時(shí)披露相關(guān)信息。

七、上市公司應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部控制制度，未經(jīng)公司股東大會或者董事會決議通過，董事、經(jīng)理以及公司的分支機(jī)構(gòu)不得擅自代表公司簽訂擔(dān)保合同。

八、上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)擔(dān)保合同的管理。為他人擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。擔(dān)保合同應(yīng)當(dāng)按照公司內(nèi)部管理規(guī)定妥善保管，并及時(shí)通報(bào)監(jiān)事會、董事會秘書和財(cái)務(wù)部門。

九、上市公司為債務(wù)人履行擔(dān)保義務(wù)后，應(yīng)當(dāng)采取有效措施向債務(wù)人追償，并將追償情況及時(shí)披露。

十、上市公司董事、經(jīng)理及其它管理人員未按規(guī)定程序擅自越權(quán)簽訂擔(dān)保合同，對上市公司造成損害的，上市公司應(yīng)當(dāng)追究當(dāng)事人的責(zé)任。

上市公司為他人提供擔(dān)保未按照《證券交易所股票上市規(guī)則》的要求履行信息披露義務(wù)的，證券交易所應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券交易所股票上市規(guī)則》視情節(jié)輕重對有關(guān)上市公司及責(zé)任人給予相應(yīng)的處分。

上市公司對擔(dān)保事項(xiàng)的信息披露違反《中華人民共和國證券法》和本通知規(guī)定的，中國證監(jiān)會依法對有關(guān)上市公司及責(zé)任人給予處罰。

關(guān)于規(guī)范上市公司對外擔(dān)保行為的通知

中國證監(jiān)會 004km.cn 時(shí)間：2008年03月17號 來源： 字號：大 小 中

（2005年11月14日 證監(jiān)會、銀監(jiān)會 證監(jiān)發(fā)〔2005〕120號）

為規(guī)范上市公司對外擔(dān)保行為和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審批由上市公司提供擔(dān)保的貸款行為，有效防范上市公司對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中華人民共和國擔(dān)保法》等法律、法規(guī)的規(guī)定，現(xiàn)就上市公司對外擔(dān)保有關(guān)問題通

知如下：

一、規(guī)范上市公司對外擔(dān)保行為，嚴(yán)格控制上市公司對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

（一）上市公司對外擔(dān)保必須經(jīng)董事會或股東大會審議。

（二）上市公司的《公司章程》應(yīng)當(dāng)明確股東大會、董事會審批對外擔(dān)保的權(quán)限及違反審批權(quán)限、審議程序的責(zé)任追究制度。

（三）應(yīng)由股東大會審批的對外擔(dān)保，必須經(jīng)董事會審議通過后，方可提交股東大會審批。須經(jīng)股東大會審

批的對外擔(dān)保，包括但不限于下列情形：

1．上市公司及其控股子公司的對外擔(dān)?？傤~，超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后提供的任何擔(dān)保；

2．為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的擔(dān)保對象提供的擔(dān)保；

3．單筆擔(dān)保額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保；

4．對股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。

股東大會在審議為股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保議案時(shí)，該股東或受該實(shí)際控制人支配的股東，不得參與該項(xiàng)表決，該項(xiàng)表決由出席股東大會的其他股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。

（四）應(yīng)由董事會審批的對外擔(dān)保，必須經(jīng)出席董事會的三分之二以上董事審議同意并做出決議。

（五）上市公司董事會或股東大會審議批準(zhǔn)的對外擔(dān)保，必須在中國證監(jiān)會指定信息披露報(bào)刊上及時(shí)披露，披露的內(nèi)容包括董事會或股東大會決議、截止信息披露日上市公司及其控股子公司對外擔(dān)?？傤~、上市公司對控

股子公司提供擔(dān)保的總額。

（六）上市公司在辦理貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提交《公司章程》、有關(guān)該擔(dān)保事項(xiàng)董事會決議或股東大會決議原件、刊登該擔(dān)保事項(xiàng)信息的指定報(bào)刊等材料。

（七）上市公司控股子公司的對外擔(dān)保，比照上述規(guī)定執(zhí)行。上市公司控股子公司應(yīng)在其董事會或股東大會做出決議后及時(shí)通知上市公司履行有關(guān)信息披露義務(wù)。

二、規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保審批行為，有效防范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放由上市公司提供擔(dān)保的貸款風(fēng)險(xiǎn)

（一）各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中華人民共和國公司法》、《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的解釋》等法律法規(guī)，加強(qiáng)對由上市公司提供擔(dān)保的貸款申請的審查，切實(shí)防范相關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)將貸款、擔(dān)保信息登錄征信管理系統(tǒng)。

（二）各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須依據(jù)本《通知》、上市公司《公司章程》及其他有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真審核以下事項(xiàng)：

1．由上市公司提供擔(dān)保的貸款申請的材料齊備性及合法合規(guī)性；

2．上市公司對外擔(dān)保履行董事會或股東大會審批程序的情況；

3．上市公司對外擔(dān)保履行信息披露義務(wù)的情況；

4．上市公司的擔(dān)保能力；

5．貸款人的資信、償還能力等其他事項(xiàng)。

（三）各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》等規(guī)定完善內(nèi)部控制制度，控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對由上市公司控股子公司提供擔(dān)保的貸款申請，比照上述規(guī)定執(zhí)行。

三、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，加大對涉及上市公司違規(guī)對外擔(dān)保行為的責(zé)任追究力度

（一）中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)與中國銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，實(shí)施信息共享，共同建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，共同加大對上市公司隱瞞擔(dān)保信息、違規(guī)擔(dān)保和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)發(fā)放貸款等行為的查處力度，依

法追究相關(guān)當(dāng)事人的法律責(zé)任。

（二）上市公司及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員違反本《通知》規(guī)定的，中國證監(jiān)會責(zé)令其整改，并依法予以處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)予以處理。

（三）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違反法律、法規(guī)的，中國銀監(jiān)會依法對相關(guān)機(jī)構(gòu)及當(dāng)事人予以處罰；涉嫌犯罪的，移

送司法機(jī)關(guān)追究法律責(zé)任。

四、其他

（一）各上市公司應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定，修訂和完善《公司章程》；各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將上市公司對外擔(dān)保納入統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行審批和管理。

（二）本《通知》所稱“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)”，按《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定執(zhí)行。所稱“對外擔(dān)保”，是指上市公司為他人提供的擔(dān)保，包括上市公司對控股子公司的擔(dān)保。所稱“上市公司及其控股子公司的對外擔(dān)?？傤~”，是指包括上市公司對控股子公司擔(dān)保在內(nèi)的上市公司對外擔(dān)?？傤~與上市公司控股子公司

對外擔(dān)保總額之和。

（三）金融類上市公司不適用本《通知》規(guī)定。

（四）《關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)公司字〔2000〕61號）、《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2003〕56號）中與本《通知》規(guī)定不

一致的，按本《通知》執(zhí)行。

五、本《通知》自2006年1月1日起施行。

第四篇：關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知

關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知

證監(jiān)發(fā)（2003）56 號

各上市公司及其控股股東：

為進(jìn)一步規(guī)范上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來，有效控制上市公司對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等法律法規(guī)，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

一、進(jìn)一步規(guī)范上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來

上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）控股股東及其他關(guān)聯(lián)方與上市公司發(fā)生的經(jīng)營性資金往來中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制占用上市公司資金?？毓晒蓶|及其他關(guān)聯(lián)方不得要求上市公司為其墊支工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等期間費(fèi)用，也不得互相代為承擔(dān)成本和其他支出；

（二）上市公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用：

1、有償或無償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用；

2、通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款；

3、委托控股股東及其他關(guān)聯(lián)方進(jìn)行投資活動；

4、為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方開具沒有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票；

5、代控股股東及其他關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)；

6、中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他方式。

（三）注冊會計(jì)師在為上市公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)工作中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述規(guī)定事項(xiàng)，對上市公司存在控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用資金的情況出具專項(xiàng)說明，公司應(yīng)當(dāng)就專項(xiàng)說明作出公告。

二、嚴(yán)格控制上市公司的對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

上市公司全體董事應(yīng)當(dāng)審慎對待和嚴(yán)格控制對外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對違規(guī)或失當(dāng)?shù)膶ν鈸?dān)保產(chǎn)生的損失依法承擔(dān)連帶責(zé)任?？毓晒蓶|及其他關(guān)聯(lián)方不得強(qiáng)制上市公司為他人提供擔(dān)保。

上市公司對外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關(guān)聯(lián)方、任何非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保。

（二）上市公司對外擔(dān)?？傤~不得超過最近一個(gè)會計(jì)合并會計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。

（三）上市公司《章程》應(yīng)當(dāng)對對外擔(dān)保的審批程序、被擔(dān)保對象的資信標(biāo)準(zhǔn)做出規(guī)定。對外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)取得董事會全體成員2/3以上簽署同意，或者經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；不得直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的被擔(dān)保對象提供債務(wù)擔(dān)保。

（四）上市公司對外擔(dān)保必須要求對方提供反擔(dān)保，且反擔(dān)保的提供方應(yīng)當(dāng)具有實(shí)際承擔(dān)能力。

（五）上市公司必須嚴(yán)格按照《上市規(guī)則》、《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真履行對外擔(dān)保情況的信息披露義務(wù)，必須按規(guī)定向注冊會計(jì)師如實(shí)提供公司全部對外擔(dān)保事項(xiàng)。

（六）上市公司獨(dú)立董事應(yīng)在報(bào)告中，對上市公司累計(jì)和當(dāng)期對外擔(dān)保情況、執(zhí)行上述規(guī)定情況進(jìn)行專項(xiàng)說明，并發(fā)表獨(dú)立意見。

三、加大清理已發(fā)生的違規(guī)占用資金和擔(dān)保事項(xiàng)的力度

（一）上市公司應(yīng)自本《通知》發(fā)布之日起一個(gè)月內(nèi)，按照本《通知》規(guī)定，對上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方已經(jīng)發(fā)生的資金往來、資金占用以及對外擔(dān)保情況進(jìn)行自查。

自查報(bào)告應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)上報(bào)公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案，經(jīng)各地派出機(jī)構(gòu)審核或檢查后，應(yīng)在最近一期報(bào)告中作為重大事項(xiàng)予以披露。

（二）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)和協(xié)調(diào)國有控股上市公司解決違規(guī)資金占用、關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題，要求有關(guān)控股股東尊重、維護(hù)上市公司經(jīng)營自主權(quán)和合法權(quán)益，促進(jìn)上市公司依法經(jīng)營管理，完善法人治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)上市公司的市場競爭力。

（三）上市公司董事會應(yīng)當(dāng)針對歷史形成的資金占用、對外擔(dān)保問題，制定切實(shí)可行的解決措施，保證違反本《通知》規(guī)定的資金占用量、對外擔(dān)保形成的或有債務(wù)，在每個(gè)會計(jì)至少下降30%。

（四）上市公司被關(guān)聯(lián)方占用的資金，原則上應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金清償。在符合現(xiàn)行法律法規(guī)的條件下，可以探索金融創(chuàng)新的方式進(jìn)行清償，但需按法定程序報(bào)有關(guān)部門批準(zhǔn)。

（五）嚴(yán)格控制關(guān)聯(lián)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償占用的上市公司資金。關(guān)聯(lián)方擬用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償占用的上市公司資金，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

1、用于抵償?shù)馁Y產(chǎn)必須屬于上市公司同一業(yè)務(wù)體系，并有利于增強(qiáng)上市公司獨(dú)立性和核心競爭力，減少關(guān)聯(lián)交易，不得是尚未投入使用的資產(chǎn)或沒有客觀明確賬面凈值的資產(chǎn)。

2、上市公司應(yīng)當(dāng)聘請有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)對符合以資抵債條件的資產(chǎn)進(jìn)行評估，以資產(chǎn)評估值或經(jīng)審計(jì)的賬面凈值作為以資抵債的定價(jià)基礎(chǔ)，但最終定價(jià)不得損害上市公司利益，并充分考慮所占用資金的現(xiàn)值予以折扣。

審計(jì)報(bào)告和評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)向社會公告。

3、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就上市公司關(guān)聯(lián)方以資抵債方案發(fā)表獨(dú)立意見，或者聘請有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。

4、上市公司關(guān)聯(lián)方的以資抵債方案應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會認(rèn)為以資抵債方案不符本《通知》規(guī)定，或者有明顯損害公司和中小投資者利益的情形，可以制止該方案的實(shí)施。

5、上市公司關(guān)聯(lián)方以資抵債方案須經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)，關(guān)聯(lián)方股東應(yīng)當(dāng)回避投票。

四、依法追究違規(guī)占用資金和對外擔(dān)保行為的責(zé)任

（一）中國證監(jiān)會與國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“國資委”）等部門加強(qiáng)監(jiān)管合作，共同建立規(guī)范國有控股股東行為的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，加大對違規(guī)占用資金和對外擔(dān)保行為的查處力度，依法追究相關(guān)當(dāng)事人的法律責(zé)任。

（二）上市公司及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員違反本《通知》規(guī)定，中國證監(jiān)會將責(zé)令整改，依法予以處罰，并自發(fā)現(xiàn)上市公司存在違反本《通知》規(guī)定行為起12個(gè)月內(nèi)不受理其再融資申請。

（三）上市公司控股股東違反本《通知》規(guī)定或不及時(shí)清償違規(guī)占用上市公司資金的，中國證監(jiān)會不受理其公開發(fā)行證券的申請或其他審批事項(xiàng)，并將其資信不良記錄向國資委、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和有關(guān)地方政府通報(bào)。

國有控股股東違反本《通知》規(guī)定的，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人依法給予紀(jì)律處分，直至撤銷職務(wù)；給上市公司或其他股東利益造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。非國有控股股東直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人違反本《通知》規(guī)定的，給上市公司造成損失或嚴(yán)重?fù)p害其他股東利益的，應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任，并由相關(guān)部門依法處罰。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

五、其他

本《通知》所稱“關(guān)聯(lián)方”按財(cái)政部《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》規(guī)定執(zhí)行。納入上市公司合并會計(jì)報(bào)表范圍的子公司對外擔(dān)保、與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的資金往來適用本《通知》規(guī)定。

六、本通知自發(fā)布之日起施行。

中國證券監(jiān)督管理委員會

國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

二零零三年八月二十八日

第五篇：2.關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知

關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題

一、進(jìn)一步規(guī)范上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來

上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來,應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定:

(一)控股股東及其他關(guān)聯(lián)方與上市公司發(fā)生的經(jīng)營性資金往來中,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制占用上市公司資金?？毓晒蓶|及其他關(guān)聯(lián)方不得要求上市公司為其墊支工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等期間費(fèi)用,也不得互相代為承擔(dān)成本和其他支出；

(二)上市公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用:

1、有償或無償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用；

2、通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款；

3、委托控股股東及其他關(guān)聯(lián)方進(jìn)行投資活動；

4、為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方開具沒有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票；

5、代控股股東及其他關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)；

6、中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他方式。

(三)注冊會計(jì)師在為上市公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)工作中,應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述規(guī)定事項(xiàng),對上市公司存在控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用資金的情況出具專項(xiàng)說明,公司應(yīng)當(dāng)就專項(xiàng)說明作出公告。

二、嚴(yán)格控制上市公司的對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

上市公司全體董事應(yīng)當(dāng)審慎對待和嚴(yán)格控制對外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并對違規(guī)或失當(dāng)?shù)膶ν鈸?dān)保產(chǎn)生的損失依法承擔(dān)連帶責(zé)任?？毓晒蓶|及其他關(guān)聯(lián)方不得強(qiáng)制上市公司為他人提供擔(dān)保。

上市公司對外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定:

(一)上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關(guān)聯(lián)方、任何非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保。

(二)上市公司對外擔(dān)?？傤~不得超過最近一個(gè)會計(jì)合并會計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。

(三)上市公司《章程》應(yīng)當(dāng)對對外擔(dān)保的審批程序、被擔(dān)保對象的資信標(biāo)準(zhǔn)做出規(guī)定。對外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)取得董事會全體成員2/3以上簽署同意,或者經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；不得直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的被擔(dān)保對象提供債務(wù)擔(dān)保。

(四)上市公司對外擔(dān)保必須要求對方提供反擔(dān)保,且反擔(dān)保的提供方應(yīng)當(dāng)具有實(shí)際承擔(dān)能力。

(五)上市公司必須嚴(yán)格按照《上市規(guī)則》、《公司章程》的有關(guān)規(guī)定,認(rèn)真履行對外擔(dān)保情況的信息披露義務(wù),必須按規(guī)定向注冊會計(jì)師如實(shí)提供公司全部對外擔(dān)保事項(xiàng)。

(六)上市公司獨(dú)立董事應(yīng)在報(bào)告中,對上市公司累計(jì)和當(dāng)期對外擔(dān)保情況、執(zhí)行上述規(guī)定情況進(jìn)行專項(xiàng)說明,并發(fā)表獨(dú)立意見。

三、加大清理已發(fā)生的違規(guī)占用資金和擔(dān)保事項(xiàng)的力度

(一)上市公司應(yīng)自本《通知》發(fā)布之日起一個(gè)月內(nèi),按照本《通知》規(guī)定,對上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方已經(jīng)發(fā)生的資金往來、資金占用以及對外擔(dān)保情況進(jìn)行自查。

自查報(bào)告應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)上報(bào)公司所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案,經(jīng)各地派出機(jī)構(gòu)審核或檢查后,應(yīng)在最近一期報(bào)告中作為重大事項(xiàng)予以披露。

(二)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)和協(xié)調(diào)國有控股上市公司解決違規(guī)資金占用、關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題,要求有關(guān)控股股東尊重、維護(hù)上市公司經(jīng)營自主權(quán)和合法權(quán)益,促進(jìn)上市公司依法經(jīng)營管理,完善法人治理結(jié)構(gòu),增強(qiáng)上市公司的市場競爭力。

(三)上市公司董事會應(yīng)當(dāng)針對歷史形成的資金占用、對外擔(dān)保問題,制定切實(shí)可行的解決措施,保證違反本《通知》規(guī)定的資金占用量、對外擔(dān)保形成的或有債務(wù),在每個(gè)會計(jì)至少下降30%。

(四)上市公司被關(guān)聯(lián)方占用的資金,原則上應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金清償。在符合現(xiàn)行法律法規(guī)的條件下,可以探索金融創(chuàng)新的方式進(jìn)行清償,但需按法定程序報(bào)有關(guān)部門批準(zhǔn)。

(五)嚴(yán)格控制關(guān)聯(lián)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償占用的上市公司資金。關(guān)聯(lián)方擬用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償占用的上市公司資金,應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定:

1、用于抵償?shù)馁Y產(chǎn)必須屬于上市公司同一業(yè)務(wù)體系,并有利于增強(qiáng)上市公司獨(dú)立性和核心競爭力,減少關(guān)聯(lián)交易,不得是尚未投入使用的資產(chǎn)或沒有客觀明確賬面凈值的資產(chǎn)。

2、上市公司應(yīng)當(dāng)聘請有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)對符合以資抵債條件的資產(chǎn)進(jìn)行評估,以資產(chǎn)評估值或經(jīng)審計(jì)的賬面凈值作為以資抵債的定價(jià)基礎(chǔ),但最終定價(jià)不得損害上市公司利益,并充分考慮所占用資金的現(xiàn)值予以折扣。

審計(jì)報(bào)告和評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)向社會公告。

3、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就上市公司關(guān)聯(lián)方以資抵債方案發(fā)表獨(dú)立意見,或者聘請有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。

4、上市公司關(guān)聯(lián)方的以資抵債方案應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會認(rèn)為以資抵債方案不符本《通知》規(guī)定,或者有明顯損害公司和中小投資者利益的情形,可以制止該方案的實(shí)施。

5、上市公司關(guān)聯(lián)方以資抵債方案須經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn),關(guān)聯(lián)方股東應(yīng)當(dāng)回避投票。

四、依法追究違規(guī)占用資金和對外擔(dān)保行為的責(zé)任

(一)中國證監(jiān)會與國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱＂國資委＂)等部門加強(qiáng)監(jiān)管合作,共同建立規(guī)范國有控股股東行為的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制,加大對違規(guī)占用資金和對外擔(dān)保行為的查處力度,依法追究相關(guān)當(dāng)事人的法律責(zé)任。

(二)上市公司及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員違反本《通知》規(guī)定,中國證監(jiān)會將責(zé)令整改,依法予以處罰,并自發(fā)現(xiàn)上市公司存在違反本《通知》規(guī)定行為起12個(gè)月內(nèi)不受理其再融資申請。

(三)上市公司控股股東違反本《通知》規(guī)定或不及時(shí)清償違規(guī)占用上市公司資金的,中國證監(jiān)會不受理其公開發(fā)行證券的申請或其他審批事項(xiàng),并將其資信不良記錄向國資委、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和有關(guān)地方政府通報(bào)。

國有控股股東違反本《通知》規(guī)定的,國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人依法給予紀(jì)律處分,直至撤銷職務(wù)；給上市公司或其他股東利益造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。非國有控股股東直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人違反本《通知》規(guī)定的,給上市公司造成損失或嚴(yán)重?fù)p害其他股東利益的,應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任,并由相關(guān)部門依法處罰。構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。

五、其他

本《通知》所稱＂關(guān)聯(lián)方＂按財(cái)政部《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則--關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》規(guī)定執(zhí)行。納入上市公司合并會計(jì)報(bào)表范圍的子公司對外擔(dān)保、與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的資金往來適用本《通知》規(guī)定。

六、本通知自發(fā)布之日起施行。

中國證券監(jiān)督管理委員會

國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會