第一篇：2010中國國際鉛鋅年會(huì)會(huì)議紀(jì)要

十、我國電池產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與可持續(xù)發(fā)展（曹國慶 中國電池工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)）

中國產(chǎn)量占世界的1/3，2009年12000萬千伏安時(shí)，較08年大幅度增長(zhǎng)。主要依賴國內(nèi)市場(chǎng)拉動(dòng)。產(chǎn)量集中于浙江、廣東、河北、山東、江蘇幾省。以浙江為例，主要品牌天能，超威，主要用于汽車啟用、電動(dòng)自行車。2009年電動(dòng)自行車可能略超過汽車用蓄電池。2010年前三季度，10342萬千伏安時(shí)，同比增加19%，全年預(yù)計(jì)達(dá)13790萬千伏安時(shí)。近三年出口量，出口額增長(zhǎng)不明顯，出口量中工業(yè)型蓄電池出口量比啟動(dòng)型大，約10倍于啟動(dòng)型蓄電池。出口是對(duì)國內(nèi)不利的，污染留在國內(nèi)的，這種經(jīng)營模式是對(duì)節(jié)能減排不利的，不鼓勵(lì)出口。近幾年零配件出口額下降比較大。

移動(dòng)通信基站09年合計(jì)建設(shè)113.9萬個(gè)基站，2010年對(duì)電池需求量有所下降，電動(dòng)自行車的市場(chǎng)，還是根據(jù)市場(chǎng)的需求：2015年需求可能翻倍，年遞增量12.2%。另外，它的技術(shù)發(fā)展會(huì)不會(huì)被鋰電所取代是大家關(guān)注的焦點(diǎn)。卷繞式鉛酸蓄電池適合大功率的放電應(yīng)用，如天能電動(dòng)汽車采用鉛酸蓄電池的運(yùn)行，山東圣陽電動(dòng)車專用鉛酸蓄電池,天能雙極性電池等應(yīng)用較好。鉛酸蓄電池主要用于輕便型電動(dòng)汽車上，經(jīng)濟(jì)型的觀光車上等。

鉛需求量與增長(zhǎng)趨勢(shì)：2009年產(chǎn)量12000萬千伏安時(shí)，消耗約235萬噸鉛。2015年，產(chǎn)量或達(dá)24000萬千伏安時(shí)，消耗約420-470萬噸鉛。2015年中國再生鉛產(chǎn)量可能超過原生鉛。以上是十二五期間對(duì)鉛酸蓄電池產(chǎn)量、需求、再生鉛產(chǎn)量預(yù)測(cè)，其中未考慮極板出口，未考慮進(jìn)口量。

電池行業(yè)發(fā)展的問題就是環(huán)保的問題。2010年10月度，頒發(fā)生產(chǎn)許可證1759家，估計(jì)1800-2000家企業(yè)。年產(chǎn)值超過500萬元人民幣的超過177家。電池協(xié)會(huì)近期將公布環(huán)保政策，如限制開放式電池等。電池行業(yè)的準(zhǔn)入條件主要在環(huán)保，會(huì)設(shè)定最低的生產(chǎn)規(guī)模，雖然不能僅拿大小衡量，但規(guī)模條件仍然有效。目標(biāo)是不要一說到鉛酸電池，就想到是污染行業(yè)，能不能說明這樣一個(gè)道理，沒有污染的行業(yè)，只有污染的企業(yè)。不要因?yàn)閭€(gè)別企業(yè)的污染事件，影響整體行業(yè)。江蘇雙登，首家國家級(jí)創(chuàng)建環(huán)境友好企業(yè)；圣陽公司，酸霧回收處理；生物指示池；駱駝環(huán)保裝備。

電池行業(yè)對(duì)鋅的需求。金屬鋅主要用于一次電池，主要應(yīng)用在負(fù)極。產(chǎn)量上90%是一次電池，鋅猛電池占85%，普通鋅猛電池224億只，最多；09年鋅耗用量17.36萬噸，不足鋅消費(fèi)量的10%。

十三、全球鉛鋅市場(chǎng)預(yù)測(cè)：基本面和價(jià)格前景（Murali Krishna 印度TRANSGRAPH公司）

(一)全球經(jīng)濟(jì)前景面臨幾大挑戰(zhàn)：

1.我們的貿(mào)易情緒保護(hù)主義，新的方法來應(yīng)對(duì)這樣的問題，以貨幣來應(yīng)用。2.新興市場(chǎng)中有很多的期望的工業(yè)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)烈，但也面臨通脹方面的風(fēng)險(xiǎn)，這是最擔(dān)憂的問題，我們必須解決來應(yīng)對(duì)這些問題。

3.歐元區(qū)的問題：經(jīng)濟(jì)刺激的過程，相當(dāng)于歐元對(duì)于美元的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不好的時(shí)候，歐洲的經(jīng)濟(jì)也很低迷，這很重要，尤其是對(duì)大宗商品有很大的關(guān)系。消費(fèi)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到中國，越來越多的消費(fèi)移到亞洲；中國創(chuàng)下很好的成就，也拉動(dòng)了商品的消費(fèi)。同時(shí)，印度也跟上，印尼也會(huì)重復(fù)中國的過程。這些東方國家都是人口密集的國家，但人均消費(fèi)量非常低，所以有潛力，會(huì)帶來巨大需求的增長(zhǎng)。

(二)全球的前景是消費(fèi)，我們來看目前面臨的問題：

1.美國量化寬松政策：其他經(jīng)濟(jì)體也在做同樣的事，這樣的行為當(dāng)然幫助了我們的經(jīng)濟(jì)，很快出現(xiàn)了下面的增長(zhǎng)。QE1出現(xiàn)后，不能支撐增長(zhǎng)力，美國認(rèn)為需要更多輪的QE，支撐增長(zhǎng)力,獲得更大的增長(zhǎng)力。

2.QE2導(dǎo)致的問題是一樣的，發(fā)展中國家有很高的債券收益，有很高通脹風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)卻發(fā)展得很好。錢流向了新興經(jīng)濟(jì)體，使得升值，打擊出口能力，央行的壓力很大，2012-2013會(huì)有更大的危機(jī)出現(xiàn)。2012年之后，會(huì)看到人口基數(shù)大的地區(qū)，對(duì)商品的需求仍會(huì)很高。

(三)目前鉛冶煉需求的增長(zhǎng)，大部分來自于中國和印度：

經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，使開工率會(huì)提高，礦山方面產(chǎn)量都會(huì)增加10W噸以上，主要來源于澳大利亞。消費(fèi)的增長(zhǎng)將帶來鉛價(jià)格的增長(zhǎng)，廢鉛的增長(zhǎng)將有限。需求的增長(zhǎng)、產(chǎn)量的增長(zhǎng)，受需求的支撐，也會(huì)支持鉛價(jià)攀至2800美元/噸。鋅方面，鋅庫存仍為比較理想的水平，短期來看庫存繼續(xù)攀高，今后三個(gè)月里，2011年底才會(huì)開始下降，主要來源于建筑行業(yè)需求的增長(zhǎng)。

(四)印度方面的情況：

印度人均金屬消費(fèi)量很低，與全球的差距相當(dāng)大。印度的GDP未來十年，經(jīng)濟(jì)仍高速增長(zhǎng)，人均增長(zhǎng)近三年來在加快,尤其是在今后1年里。在2020年，會(huì)接近中國的發(fā)展速度，人均消費(fèi)量會(huì)不斷增長(zhǎng)；

在鉛鋅方面，我們預(yù)計(jì)在今后十年里會(huì)增長(zhǎng)15%左右，印度是需求最強(qiáng)勁的國家。印度會(huì)類似于中國的增長(zhǎng)模式，例如出口貿(mào)易的情況，印度也會(huì)成為越來越重要的國家。與中國不同的是，鋅生產(chǎn)來源于大的企業(yè)，這些大企業(yè)產(chǎn)量份額超過40%以上。再生鉛的供應(yīng)也來自于規(guī)模企業(yè)，預(yù)計(jì)在2011年產(chǎn)量20萬噸，增長(zhǎng)2.2%。從需求來看，汽車行業(yè)保持超過2位數(shù)的增長(zhǎng)，2012年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將有大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致鋅的需求的飛速增長(zhǎng)，在未來5，6年中，可能會(huì)以超過15%的速度增長(zhǎng)。

十四、鉛市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)

（胡永達(dá) 北京安泰科信息開發(fā)有限公司）

主要受海外鉛冶煉產(chǎn)能沒有重啟影響，鉛供應(yīng)由過剩轉(zhuǎn)向短缺，ILZSG統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示1-8月西方供應(yīng)短缺2.3萬噸，去年同期為過剩10.9萬噸。發(fā)展中國家供需穩(wěn)步增長(zhǎng)，但改善不明顯。

今年以來，國內(nèi)礦山生產(chǎn)活躍異常，精礦產(chǎn)量增幅穩(wěn)定在30%以上。據(jù)CNIA統(tǒng)計(jì)，2010年1-9月物國累計(jì)生產(chǎn)鉛精礦133.90萬噸，同比增加46.3%，提前一個(gè)季度接近去年全年產(chǎn)量水平。礦山生產(chǎn)的異?；钴S的表面原因是今年精礦加工費(fèi)比較低，位于近幾年來的最低位。1月份60%品味精礦加工費(fèi)約2600元/噸，二季度后基本位于2000元/噸以下，目前處于1700-1900元/噸。根本原因在于我國在鉛礦進(jìn)口定價(jià)方面話語權(quán)消弱，或者說國外大型貿(mào)易商和礦山過于強(qiáng)勢(shì)。與往年相比，國外鉛礦供需結(jié)構(gòu)并未發(fā)生明顯改變，即可供中國礦量并未減少，但加工費(fèi)卻不斷走低，基本在50-90實(shí)物噸之間，最低僅為30美元近年來的最低。國內(nèi)1-9月累計(jì)產(chǎn)鉛295.7萬噸，增幅不及去年同期19.4%的一半，主要原因在于：一是精礦加工費(fèi)較低，冶煉廠尤其是絕大部分依賴外購礦的冶煉廠生產(chǎn)積極性不高；二是部分地區(qū)因環(huán)保原因關(guān)停燒結(jié)機(jī)生產(chǎn)線（河南）、整頓小型再生鉛廠（江蘇）；最后，地方政府限電措施也影響企業(yè)生產(chǎn)。河南精礦產(chǎn)量減少幅度最大，約減少20%。

國內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域中，汽車原裝電池、汽車替代電池及電動(dòng)自行車替代電池的增長(zhǎng)對(duì)鉛消費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大，全年幾大主要領(lǐng)域鉛消費(fèi)增長(zhǎng)10.3%，而因汽車增速放緩及通訊領(lǐng)域需求未完全恢復(fù)至去年同期水平，導(dǎo)致今年精鉛消費(fèi)增幅低于去年6個(gè)多百分點(diǎn)。

結(jié)論：預(yù)計(jì)2011年LME鉛價(jià)呈震蕩上行書面，震蕩區(qū)間1800-2800美元/噸，年均價(jià)2315美元/噸。國內(nèi)震蕩區(qū)間14500-22000元/噸，均價(jià)17800元/噸。

利多因素：全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇；鉛礦價(jià)格位于高位，冶煉廠積極性難完全恢復(fù)；鉛酸蓄電池出口好轉(zhuǎn)；更換電池需求增加。

利空因素：中國增速放緩；汽車工業(yè)增速放緩；國內(nèi)產(chǎn)能過大；人民幣升值壓力增強(qiáng)。

十六、中國鉛鋅行業(yè)焦點(diǎn)關(guān)注

（馮君從北京安泰科信息開發(fā)有限公司）

(一)關(guān)于鉛鋅產(chǎn)能的問題：

1.產(chǎn)能擴(kuò)張的因素：(1)需求(2)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力(3)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的博弈(4)鉛鋅冶煉技術(shù)進(jìn)步趨勢(shì)(5)資源綜合利用情況

2.產(chǎn)能抑制的因素：

(1)產(chǎn)業(yè)政策：行業(yè)準(zhǔn)入門檻的逐步提高，政策上平抑產(chǎn)能的擴(kuò)張。(2)環(huán)保法律：基于環(huán)保方面的抑制。(3)原料競(jìng)爭(zhēng)：礦產(chǎn)資源來源的不穩(wěn)定性，無法保證冶煉企業(yè)正常生產(chǎn)，四川、貴州、個(gè)舊出現(xiàn)新增礦山與舊礦山關(guān)閉這樣的此消彼漲的現(xiàn)象。(4)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)、金融的競(jìng)爭(zhēng)、物流的競(jìng)爭(zhēng)。

(二)原料市場(chǎng)的變化及其影響：

1.鉛鋅精礦生產(chǎn)：60%上萬噸以下的小企業(yè)，供應(yīng)被動(dòng)性強(qiáng)，遇到價(jià)格不利的情況時(shí)，首先是小礦山，低品味礦山率先關(guān)停。金屬危機(jī)中，內(nèi)蒙60%的礦山因其相對(duì)低品味而關(guān)停。對(duì)于民營企業(yè)鉛價(jià)在15000元/噸以下可能就面臨逐漸關(guān)停的情況出現(xiàn)。

2.鉛鋅精礦供求：議價(jià)權(quán)掌握在礦山手中，小冶煉廠甚至需要先現(xiàn)款購礦。精礦的供求是加工費(fèi)的博弈，中國冶煉產(chǎn)能的過快增長(zhǎng)及對(duì)進(jìn)口礦的依賴造成了世界精礦加工費(fèi)不斷走低。

3.鉛鋅精礦的進(jìn)口趨勢(shì)：中國的冶煉、消費(fèi)需求使得礦產(chǎn)豐富的國家如澳大利亞率先走出金融危機(jī)，未來3年鉛鋅精礦的供給都將相對(duì)寬松。宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性使得精礦更多以現(xiàn)貨貿(mào)易為主，加工費(fèi)的劇烈波動(dòng)不利于進(jìn)口，導(dǎo)致精礦現(xiàn)貨市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。議價(jià)機(jī)制可能向鐵礦石貿(mào)易趨同，由年度談判改為季度談判。如何以團(tuán)體的力量爭(zhēng)取有利加工費(fèi)，是鉛鋅企業(yè)、行業(yè)要考慮的問題。

(三)鉛鋅冶煉的成本：

1.在金屬危機(jī)時(shí)，研究成本意義不大。因?yàn)榈V山、冶煉企業(yè)的生產(chǎn)比較復(fù)雜，很難理清成本情況，也依企業(yè)的不同而有較大差異。鋅價(jià)低于15000元/噸時(shí)，冶煉企業(yè)將有減產(chǎn)出現(xiàn)；金融危機(jī)最低9000元/噸時(shí)，超過50%的企業(yè)選擇關(guān)停。礦山精礦開采成本約僅5000元/噸，鋅價(jià)低于15000元/噸可能造成礦山企業(yè)的惜售，冶煉企業(yè)減產(chǎn)的比例約15%。

2.電解鉛鋅企業(yè)：成本構(gòu)成上，鋅精礦約占61%，煤電能源成本15%，勞動(dòng)力、折舊成本占24%，推斷鋅定成本在15000元/噸附近，原生鉛成本15000元/噸以下。進(jìn)口精礦貴于國內(nèi)，且國內(nèi)偏愛低銀鉛，一方面白銀實(shí)行出口配額許可證制度，另一方面高銀礦的電解導(dǎo)致成本增，比白銀貢獻(xiàn)的利潤大，企業(yè)用高銀礦生產(chǎn)不劃算。

3.再生鉛的回收：再生鉛的生產(chǎn)有良好的能耗控制，原生鉛的生產(chǎn)平均噸能耗在400kg標(biāo)準(zhǔn)煤，豫光金鉛的先進(jìn)工藝能控制在200KG標(biāo)準(zhǔn)煤，而再生鉛噸鉛能耗平均僅需130kg標(biāo)準(zhǔn)煤，節(jié)能效果明顯，加工成本約僅3000元/噸。此外，再生鉛生產(chǎn)流程中，更易于直接制造合金。

綜合來看，鉛鋅冶煉行業(yè)的環(huán)保要求、人工、物流、能源成本都在提高，整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)成本在上移。

(四)鉛鋅的消費(fèi)：

1.人均消費(fèi)量：2009年中國人均GDP鉛、鋅消費(fèi)量分別為2.2kg、2.8kg，同期美國約4kg；韓國7kg。據(jù)此測(cè)算，2015年，預(yù)計(jì)中國鉛消費(fèi)量將達(dá)到540萬噸，鋅消費(fèi)量達(dá)到630萬噸。

2.下游消費(fèi)：中國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)近2億輛，電動(dòng)自行車下鄉(xiāng)政策將推進(jìn)鉛酸蓄電池在電動(dòng)自行車上的消費(fèi)，預(yù)計(jì)未來20年內(nèi)，鉛酸蓄電池仍將在電動(dòng)機(jī)動(dòng)車上占有一定份額，不易被新動(dòng)力型電池取代。我國的汽車制造中，30%采用鍍鋅板，隨著城鎮(zhèn)化過程，建筑業(yè)的發(fā)展、鍍鋅鋼結(jié)構(gòu)件，小區(qū)、機(jī)場(chǎng)、港口、車站的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都將有助于底鋅的應(yīng)用。

3.預(yù)計(jì)2010年我國鉛消費(fèi)量370萬噸，鋅465萬噸。(五)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：

目前國內(nèi)鋅錠庫存約80萬噸（上期所30萬噸，國儲(chǔ)局11.9萬噸，物流企業(yè)約40萬噸），大企業(yè)車間庫存約10天產(chǎn)量，小企業(yè)庫存更多些；全國綜合庫存140-160萬噸，正常水平的3位。全球庫存大部分集中在中國。鋅的產(chǎn)業(yè)政策目前處于混沌期。產(chǎn)能方面，節(jié)能減排會(huì)有效果，但產(chǎn)能擴(kuò)張仍在進(jìn)行，預(yù)計(jì)今年冶煉企業(yè)新增產(chǎn)能30萬噸，礦山新增產(chǎn)能40萬噸，2011年增加30萬噸。

2011年技術(shù)升級(jí)與改造，導(dǎo)致產(chǎn)能增110萬噸，再生鉛產(chǎn)能將快速增長(zhǎng)，節(jié)能減排關(guān)停仍會(huì)繼續(xù)。猜測(cè)鉛期貨可能在2011年3、4月份上市。

第二篇：2010中國國際鉛鋅年會(huì)會(huì)議紀(jì)要之一

2010中國國際鉛鋅年會(huì)會(huì)議紀(jì)要(之一)2010中國國際鉛鋅年會(huì)會(huì)議紀(jì)要(之一)

----鉛鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展與上游精礦市場(chǎng)

議題：

第一部分：鉛鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展與上游精礦市場(chǎng)

一、當(dāng)前我國鉛鋅產(chǎn)業(yè)的工作重點(diǎn)（張鳳奎 國家工業(yè)和信息化部原材料司處長(zhǎng)）

二、“十一五”鉛鋅工業(yè)回顧與“十二五”展望（趙翠青 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鉛鋅部主任）

三、當(dāng)前全球形勢(shì)分析及2011年展望（譚雅玲 中國外匯投資研究院院長(zhǎng)）

四、全球鉛鋅精礦市場(chǎng)展望（Huw Roberts, CHR Metals公司負(fù)責(zé)人）

五、中國鉛鋅精礦市場(chǎng)分析和展望(馮君從 北京安泰科信息開發(fā)有限公司首席專家)

六、鉛鋅市場(chǎng)的中期趨勢(shì)（伍錫軍 中金嶺南營銷中心首席分析師）

七、商品的金融化與價(jià)格定位（蔡?hào)|澄 上海師范大學(xué)金融工程研究中心執(zhí)行主任）

紀(jì)要：

一、當(dāng)前我國鉛鋅產(chǎn)業(yè)的工作重點(diǎn)

（張鳳奎 國家工業(yè)和信息化部原材料司處長(zhǎng)）

行業(yè)現(xiàn)狀：冶煉投資增長(zhǎng)速度快于礦山投資增長(zhǎng)速度。集中度方面，鉛產(chǎn)能大于10萬噸僅9家，鋅超過30萬噸的2家。鉛鋅冶煉能耗逐步降低。

結(jié)構(gòu)性矛盾突出：資源供應(yīng)緊缺現(xiàn)狀難改。低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)行業(yè)新的要求是，要減少廢氣排放45%-50%，成為企業(yè)與公民的責(zé)任。國務(wù)院對(duì)鉛、絡(luò)、砷、鉻重點(diǎn)關(guān)注。

消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)：新能源新材料對(duì)鉛鋅工業(yè)的變革；鉛鋅工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)相關(guān)度很高的行業(yè)，但資源是軟肋，資源不足仍然有待緩解。

發(fā)展思路：

1.加大境外資源開工：積極開展找礦，延長(zhǎng)礦山服務(wù)年限，強(qiáng)化對(duì)礦山的資源管理，關(guān)閉非法礦山； 2.利用國際礦產(chǎn)價(jià)格起伏的時(shí)候，有能力的企業(yè)介入海外資源開發(fā)；

3.支持再生加工，與深加工產(chǎn)品的開發(fā)； 4.支持國際企業(yè)參與走出去開發(fā)國際資源；

5.并購重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，組建大企業(yè)集團(tuán)；仍然嚴(yán)格控制資源、能源、環(huán)保不具備的地方控制當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)發(fā)展；

6.優(yōu)化結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)、學(xué)研深加工體系；以開發(fā)下游產(chǎn)業(yè)、深加工材料為主，不能僅依賴于鉛冶煉；利用資金擴(kuò)大下游需求；

7.淘汰落后產(chǎn)能：污染提出文件，以治理重金屬污染；邊緣礦山，小冶煉廠落后生產(chǎn)工藝將淘汰，計(jì)劃2010年淘汰24.3萬噸鉛產(chǎn)能，11.3萬噸鋅產(chǎn)能，各省已與國家簽訂的保證完成任務(wù)。此外，經(jīng)濟(jì)的二次探底將對(duì)鉛鋅產(chǎn)生沖擊。

二、“十一五”鉛鋅工業(yè)回顧與“十二五”展望（趙翠青 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鉛鋅部主任）

十二五期間鉛鋅工業(yè)展望： 1.消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)：2015年鉛消費(fèi)量515萬噸，建筑、汽車占鋅消費(fèi)量的60%-70%，城鎮(zhèn)化過程中，鋅與鋼鐵的發(fā)展密不可分。日本鋅消費(fèi)量與粗鋼產(chǎn)量同步性很強(qiáng)，美國鋼產(chǎn)量與鋅消費(fèi)量完全同步。

2.影響的宏觀環(huán)境：內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化，轉(zhuǎn)向加工業(yè)，造船、機(jī)械、汽車，加工業(yè)支持鋼鐵工業(yè)快速發(fā)展；鍍鋅板在成品鋼材比例占到8%，美國和日本在2001年便達(dá)至13%-15%。

3.城市化水平：推廣鋼結(jié)構(gòu)建筑，鍍鋅板就主流，2015年鋅消費(fèi)量達(dá)710萬噸。4.短缺矛盾：冶煉大于需求，冶煉大于礦山產(chǎn)能主要矛盾。

十二五期間，國內(nèi)礦山難實(shí)現(xiàn)大幅產(chǎn)量增長(zhǎng)，儲(chǔ)采比偏低。企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)量會(huì)增大，但國際競(jìng)爭(zhēng)力的采選冶一體的骨干體力有待提高。鉛：鉛粗鉛產(chǎn)能利用率41%-60%，鉛電解產(chǎn)能利用率僅47%。再生鉛小企業(yè)大量出現(xiàn)，不是好現(xiàn)象。鉛鋅環(huán)保、任務(wù)艱巨；關(guān)注國際，UNEP25屆理事會(huì)，汞污染全球環(huán)境問題，我國已同意簽屬，將于2015年實(shí)施，該組織根據(jù)鉛產(chǎn)量推測(cè)汞排放量。

政策環(huán)境變化方面，未來成本壓力將會(huì)突出，產(chǎn)業(yè)會(huì)向勞動(dòng)力價(jià)格便宜，能源供應(yīng)和交通較好的國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移。國內(nèi)資源價(jià)格與國際并軌，出口仍存限制。鉛、鋅消費(fèi)領(lǐng)域相對(duì)集中，企業(yè)發(fā)展思路雷同，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。鋅電池領(lǐng)域廣泛，鋅及鋅合金更多應(yīng)用領(lǐng)域有待拓展。礦山、冶煉企業(yè)協(xié)調(diào)性差。國外競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)中國采取的手段：產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)保問題、自主創(chuàng)新等入手開展貿(mào)易戰(zhàn)。

因此，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式是必然選擇，提高國際競(jìng)爭(zhēng)能力，要實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。鉛鋅規(guī)模總量需要進(jìn)行控制，其中產(chǎn)能上鉛控制在550萬噸，再生鉛占比超50%；鋅冶煉產(chǎn)能750萬噸，淘汰落后產(chǎn)能，并提高準(zhǔn)入門檻。環(huán)保政策上，要加大環(huán)保力度實(shí)現(xiàn)零排放。鼓勵(lì)原生鉛企業(yè)加大處理再生鉛力度，減少不成規(guī)模的再生鉛企業(yè)，減少低濃度硫通過再生鉛生產(chǎn)老問題重現(xiàn)。技術(shù)改造不僅要重視量，要提高自動(dòng)化，提高勞動(dòng)力生產(chǎn)率，減少能源使用。

三、當(dāng)前全球形勢(shì)分析及2011年展望（譚雅玲 中國外匯投資研究院院長(zhǎng)）

如何識(shí)別當(dāng)前的金融危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)：美元的影響力不是弱化了，是強(qiáng)化了。新型的金融危機(jī)受益的是收獲，之間差異取決于控制力，這些不同點(diǎn)在于國家戰(zhàn)略、落實(shí)到國際得益，以此評(píng)估金融危機(jī)。

目前CPI指標(biāo)的界定是傳統(tǒng)的，比如2，3%是底限，現(xiàn)在面對(duì)的流動(dòng)性超量極端，常規(guī)指標(biāo)可能不對(duì)稱。這意味現(xiàn)在很多對(duì)策可能潛藏著風(fēng)險(xiǎn)，我們需要的政策是回歸常態(tài)，不是緊縮也不盲從。中國的能量戰(zhàn)略欠缺，不能盲從量化寬松，回歸常態(tài)我們能夠有效把握，國際投放過度極端。美元的霸權(quán)是提高美元的覆蓋率，不能覆蓋所有市場(chǎng)是美國所擔(dān)心的，這磁系到美元獨(dú)特的作用。

我們的策略：美國討論世界經(jīng)濟(jì)的再平衡，從G7會(huì)議至G20會(huì)議，新興市場(chǎng)能量增強(qiáng)了，七國之外的國家的要承擔(dān)任務(wù)，分擔(dān)責(zé)任。不是擁有更多話語權(quán)，而是擁有更多責(zé)任義務(wù)，西方在分散風(fēng)險(xiǎn)，分擔(dān)責(zé)任。08年美國要控制金融危機(jī)，2010年面臨美國要轉(zhuǎn)嫁金融危機(jī)。

08年金融危機(jī)國家被動(dòng)，2010年金融危機(jī)國家主動(dòng)，用輿論誤導(dǎo)和恐慌世界，根源上文化、戰(zhàn)略、利益是核心。

市場(chǎng)中國家戰(zhàn)略控制匯率非常難，僅有美國有此能力。我們防范風(fēng)險(xiǎn)有偏差，目前熱錢統(tǒng)計(jì)。歐洲努力30年推出10年的歐元區(qū)合作，仍是不健全的，但不會(huì)放棄，其中有很大的危機(jī)可能。歐洲的起伏與美國的規(guī)劃有關(guān)。歐元是用價(jià)值搶戰(zhàn)美元，目前全球貨幣20%是歐元，全世界沒有準(zhǔn)備好規(guī)劃，歐元的風(fēng)險(xiǎn)的平穩(wěn)過度對(duì)美國有好處。

人民幣是焦點(diǎn)在于錯(cuò)過專業(yè)的本身，不是國際化貨幣，不是市場(chǎng)化國家。世界在看人民幣的價(jià)值，有好有壞，但利大于弊，我們要關(guān)注制度，不僅是價(jià)值。而外部升值同時(shí)內(nèi)部貶值是不合理的。中國急切需要主動(dòng)調(diào)節(jié)匯率，需要貶值。商品有國家利益，有產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)是關(guān)鍵，國家利益是關(guān)鍵。我們要關(guān)注未來未來的通脹，是高脹。美元的霸權(quán)是匯率，也是利率，在規(guī)劃回歸利率霸權(quán)。利差投機(jī)、資源投機(jī)，石油價(jià)格最重要的資源投機(jī)。黃金的價(jià)格—金本位回歸，美國一定要美國概念。石油是調(diào)節(jié)工具，美元、黃金、石油要三足鼎力，我們要慎重，高度，綜合論證。企業(yè)：總體規(guī)劃，考驗(yàn)判斷力，考驗(yàn)識(shí)別力；提升專業(yè)，走金融之路。要長(zhǎng)遠(yuǎn)，要以國家為本，中國需要制度。

四、全球鉛鋅精礦市場(chǎng)展望

（Huw Roberts, CHR Metals公司負(fù)責(zé)人）

精礦是通過冶煉廠視角來看供應(yīng)的，冶煉產(chǎn)能有多大，精礦供應(yīng)量就有多大，實(shí)際上處于短缺狀態(tài)的，因?yàn)橐睙捘芰Τ^精礦供應(yīng)能力。，供需情況的趨勢(shì)上，產(chǎn)能與礦山的產(chǎn)能是否平衡，加工費(fèi)可以反應(yīng)這樣的情況。另外一方面，我們并不是基于礦山或冶煉廠，而是基于需求的情況來考慮。如果假設(shè)冶煉產(chǎn)能充足，那精礦供給是否充足？這個(gè)視角，也需要考慮當(dāng)前庫存的情況，所以這并不是簡(jiǎn)單的加減法的情況，我們要看方方面面的情況。我們關(guān)注礦山供應(yīng)量與金屬需求量，跨過冶煉廠與冶煉產(chǎn)能。

08，09年全球經(jīng)歷了需求方面非常大的變化，鋅需求下降非常多，目前需求反彈了14%。預(yù)計(jì)2015年較2009年需求增加215萬噸，年均增長(zhǎng)接近3.5%。鉛方面的情況是09年需求小幅減少，與鋅相比來說，鉛需求預(yù)期年均增長(zhǎng)率4.6%，高于鋅，至2015年將增加245-250萬噸需求。投資基金也增加了需求，但目前我們沒有看到鉛鋅的ETF產(chǎn)品，需求預(yù)測(cè)沒有加入這部分的考慮。

2007-2015年鉛鋅產(chǎn)量穩(wěn)步上揚(yáng)，其中有不少再生金屬的因素。再生鋅在鋅供給比例比較小，即使到2015年也難以超過10%，鋅的需求絕大部分依賴于礦山的產(chǎn)量。不同于鋅，再生鉛主要是廢舊電池的回收，09年世界再生鉛產(chǎn)量占鉛產(chǎn)量的64%，預(yù)計(jì)2015年將達(dá)到67%。至2015年，我們同樣需要鋅精礦增加215萬噸，但需考慮目前的精鋅與鋅精礦的過剩，也要考慮到庫存的情況。真正增加的礦山產(chǎn)能不需要那么多。和2010年相比，預(yù)計(jì)2015年鉛產(chǎn)量增加245萬噸，累計(jì)過剩量達(dá)100萬噸，再生鉛貢獻(xiàn)160萬噸。新的礦山需求并不像我們看到的那么大。礦石的品味方面，2009年世界鉛鋅品味中，鋅約5.5%,鉛為2.3%，印度的鋅品味更好約13.4%,鋅，鉛為1.4%。這樣的品味較之前均有所上調(diào)。預(yù)測(cè)礦山產(chǎn)量要包括儲(chǔ)量枯竭造成的礦山關(guān)閉，還應(yīng)該考慮到新增儲(chǔ)量的可能以及擴(kuò)產(chǎn)的可能，還有應(yīng)該關(guān)閉的礦并沒有關(guān)閉，找到了新礦，影響了礦的預(yù)估。預(yù)計(jì)2015年前，70萬噸鋅礦產(chǎn)量將關(guān)閉，加拿大Brunswick，Lishenn將關(guān)閉，鋅精礦產(chǎn)量的減少量少于14萬噸，鉛精礦少于10萬噸。此外，絕大多數(shù)礦山已經(jīng)完成了擴(kuò)建與新建。至2015年新建鋅礦山將達(dá)到110萬噸，鉛偏少些僅有37萬噸。新建礦山的建設(shè)將抵消減產(chǎn)量。

新增礦山的發(fā)展預(yù)期，取決于金屬價(jià)格，價(jià)格的抬升顯著推動(dòng)鋅、鉛、銀礦山的興建。價(jià)格走高，融資也變得容易，中國企業(yè)在加拿大、澳大利亞、非洲、蒙古、哈薩克斯坦均有鋅、鉛項(xiàng)目，也有個(gè)別大項(xiàng)目，但不能和Century礦規(guī)模相比，它將于2015，2016關(guān)閉。

印尼的精礦項(xiàng)目已經(jīng)有了新進(jìn)展，2013年底可以投產(chǎn)，產(chǎn)能約14萬噸；澳大利亞有兩個(gè)新項(xiàng)目，2014，2015年就可以生產(chǎn)，產(chǎn)量約20萬噸。葡萄牙9萬噸鋅精礦產(chǎn)量，俄羅斯正在進(jìn)行方面的推進(jìn)，也許到2014，2015年也能投產(chǎn)。市場(chǎng)是從金屬需求角度來看，對(duì)于供需缺口不一定真正準(zhǔn)確。供給的大量下降預(yù)計(jì)是在2015年大礦的關(guān)閉之后。2015年或許將能看到金屬的需求是和鋅礦生產(chǎn)持平，目前供過于求，展望未來20年仍將供不應(yīng)求。目前感受不到明顯的供需缺口。

總結(jié)現(xiàn)狀：相對(duì)于需求來說，金屬市場(chǎng)在2015年前看不到精礦供應(yīng)的短缺。若價(jià)格急速下降，會(huì)造成項(xiàng)目擱置帶來的供給減少，因此價(jià)格非常重要。鉛鋅冶煉產(chǎn)能的增長(zhǎng)不斷超過礦和需求的增長(zhǎng)，這是精礦市場(chǎng)的核心問題，也是未來2-4年的主要問題。流動(dòng)性過剩的局面，對(duì)于價(jià)格難以預(yù)測(cè)。

五、中國鉛鋅精礦市場(chǎng)分析和展望

(馮君從 北京安泰科信息開發(fā)有限公司首席專家)

全球來看鉛鋅礦石不缺，但存在結(jié)構(gòu)性的問題。目前表國內(nèi)供應(yīng)不足，進(jìn)口顯著增加，趨勢(shì)明顯。鋅成本60%是原料成本，鉛精礦加工費(fèi)逐年下降。

中國冶煉產(chǎn)能過剩，承擔(dān)低加工費(fèi)冶煉，西方冶煉產(chǎn)能受到抑制，-25美元的鋅加工費(fèi)，兩位數(shù)的鉛加工費(fèi)仍大量進(jìn)口精礦。海外市場(chǎng)環(huán)保、能源成本在提高，更多的因素是中國的競(jìng)爭(zhēng)。傷了別人的同時(shí)，也傷了自己。原料的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步，但冶煉利潤嚴(yán)重受壓，幾乎零利潤。采選利潤高達(dá)70%。

鉛鋅消費(fèi)增長(zhǎng)，拉動(dòng)冶煉產(chǎn)能增長(zhǎng)。中國鉛鋅資源勘探投資緩慢，2004年之前相當(dāng)?shù)?，不?00億，近三年在逐年提升。過去3年里。鉛鋅礦勘探投資占總投資比例相當(dāng)?shù)?，不?%。此外，國內(nèi)目前的探礦粗探多，詳查少，即資源量多，可開采量沒有增加。2008年還出現(xiàn)了下降的情況?？衫?，長(zhǎng)期發(fā)展的不多，還需要增加詳查程度。國內(nèi)鉛鋅精礦開彩前景是需要增加商業(yè)勘探投入，增加儲(chǔ)量。投資結(jié)構(gòu)方面，以內(nèi)蒙古為例，近年采選與勘探投資30個(gè)億，其中27億是來自民間，這樣的結(jié)構(gòu)代表全國礦業(yè)的基本投資結(jié)構(gòu)。重要也發(fā)現(xiàn)了有潛力的礦床，現(xiàn)有礦床周邊，大部分為初級(jí)的普查階段。未來鉛鋅精礦增長(zhǎng)還主要依賴于現(xiàn)有礦山的擴(kuò)建，廣西盤龍2萬噸擴(kuò)張至10萬噸，蘭坪礦增加10萬噸金屬量，會(huì)澤也會(huì)增加金屬量。

此外，海外權(quán)益儲(chǔ)量增迅猛。儲(chǔ)量來看，相當(dāng)于再造一個(gè)中國，不過其中有較多高銀礦山，是運(yùn)不到國內(nèi)的。加拿大僅限于財(cái)務(wù)投資，運(yùn)輸太遠(yuǎn)，只算國際化經(jīng)營，近5年內(nèi)不會(huì)有明顯改善?？偟膩碚f，未來精礦供應(yīng)仍會(huì)不足。2010-2015年精礦鉛相對(duì)于需求存在50萬噸缺口，精鋅缺口150萬噸。

市場(chǎng)特點(diǎn)來看，短缺量逐年增加，國內(nèi)是短缺，而世界過剩的，原因在于國內(nèi)冶煉產(chǎn)能太大。加工費(fèi)的波動(dòng)也很大，之前80-220美元，09年80-350美元/噸，波動(dòng)性非常大。另外，國內(nèi)冶煉行業(yè)集中度非常低，趨勢(shì)上國內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)平衡、自給率相對(duì)在提高。在加工費(fèi)劇烈波動(dòng)下，應(yīng)盡量簽訂長(zhǎng)期合同，少依賴現(xiàn)貨市場(chǎng)。

六、鉛鋅市場(chǎng)的中期趨勢(shì)

（伍錫軍 中金嶺南營銷中心首席分析師）

鉛鋅行業(yè)所處的的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是什么：貨幣的強(qiáng)勢(shì)是經(jīng)濟(jì)繁榮與衰退的結(jié)果，而不是原因；美元開動(dòng)印鈔機(jī)的后果就是美元貶值，開印鈔機(jī)現(xiàn)實(shí)地位超過理論意義。

全球金融市場(chǎng)對(duì)鉛鋅市場(chǎng)的影響：美國輸出通貨膨脹到新興經(jīng)濟(jì)體，美元貶值使得商品價(jià)格上升，但不會(huì)影響供需的真實(shí)需求。中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將會(huì)3-5年時(shí)間。鉛鋅企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么？兵無常勢(shì)。最終是經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定貨幣，美貶值因?yàn)樨泿抛分痫L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略思考：資源短缺始終是中國鉛鋅行業(yè)的根本問題，兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源的利用戰(zhàn)略只加強(qiáng)，不能減弱。在并購過程中，通過資本輸出的同時(shí)，重視技術(shù)與管理的輸出。重視公司金融運(yùn)營團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)、提高運(yùn)營管理能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，其中包括存貨、外幣資產(chǎn)、易變現(xiàn)證券等流動(dòng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

七、商品的金融化與價(jià)格定位

（蔡?hào)|澄 上海師范大學(xué)金融工程研究中心執(zhí)行主任）

(一)膨脹與重新定位：

資源的不可再生性，信用貨幣規(guī)模不斷膨脹，及不斷增長(zhǎng)下的分享需求（銅礦罷工）導(dǎo)致通貨膨脹的問題不可回避。目前問題變得非常非常敏感，商品金融化伴隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬化，帶來的商品虛擬性。價(jià)格因素在這樣的刺激下，也容易接受，在這樣的歷史條件下，我們對(duì)商品的價(jià)格重新定位的時(shí)代來臨。商品的價(jià)格與價(jià)值會(huì)逐漸分離。

(二)金融-現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心與虛擬性：

理論上講信用貨幣是可以無限增長(zhǎng)的。今天的貨幣規(guī)模，過幾年來看，并不是特別驚人，以后還會(huì)放更多的貨幣。金融產(chǎn)品，從基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，逐步脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響比反向影響更為嚴(yán)重，虛擬化的最直接的表現(xiàn)。是這些實(shí)物產(chǎn)品變成了金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的增值過程不同于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是靠交易的過程中體現(xiàn)了金融產(chǎn)品的價(jià)值，價(jià)格的上升成為一個(gè)追求價(jià)值的一個(gè)自然過程。這樣的追求，會(huì)將價(jià)格推向頂峰，當(dāng)泡沫到達(dá)頂峰中，會(huì)破裂，從流動(dòng)性過剩，到流動(dòng)性黑洞（流動(dòng)性突然消失）。此外，金融變得越來越復(fù)雜，次貸危機(jī)還沒有看到影響因素的消失，單獨(dú)產(chǎn)品可能是不穩(wěn)定的，于是用組合以穩(wěn)定其價(jià)格，之后再用保險(xiǎn)產(chǎn)品CDS，這樣實(shí)體、現(xiàn)貨價(jià)格建立在了一個(gè)虛擬的產(chǎn)品。產(chǎn)品會(huì)復(fù)雜到設(shè)計(jì)這個(gè)產(chǎn)品出現(xiàn)問題后，人都不知道會(huì)出現(xiàn)怎樣的問題。泡沫最終釀成危機(jī)。

資金的興趣在于衍生工具交易不確定性，從而產(chǎn)生了金融的脆弱性。這些因素和產(chǎn)品放在一起，就給系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生形成了土壤。商品金融化的進(jìn)程過程中，克服現(xiàn)貨交易中的不確定性，金融是以風(fēng)險(xiǎn)管理為名義誕生的，有了衍生品之后，金融市場(chǎng)波動(dòng)率就加大了。年底推出鉛期貨上市，對(duì)照LME、上海鉛現(xiàn)貨市場(chǎng)可以發(fā)現(xiàn)，LME上漲200%，上海鉛現(xiàn)貨漲100%；金融產(chǎn)品的虛擬性，使得金融品的波動(dòng)性加大，由于波動(dòng)率的加大，對(duì)投資者的吸引力更大，則進(jìn)一步加大。全球化使得局部市場(chǎng)，形成了全球化市場(chǎng)，中國交易所規(guī)定中國法人在市場(chǎng)中交易，跨國企業(yè)在中國設(shè)立的獨(dú)資機(jī)構(gòu)可以交易。這樣的一個(gè)市場(chǎng)，不僅是局部的市場(chǎng)了，是全球的市場(chǎng)。隨市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，虛擬經(jīng)濟(jì)被大家認(rèn)識(shí)，市場(chǎng)的問題被大家認(rèn)識(shí)到，比如通貨膨脹。投資組合形成正向的泡沫，這個(gè)極致的最后的結(jié)果一定是負(fù)向的泡沫。

(三)商品金融化的時(shí)代的供需內(nèi)涵：作為實(shí)物資產(chǎn)的供應(yīng)，主動(dòng)的改變非常有限，被動(dòng)的改變帶來階段性過剩，產(chǎn)能擴(kuò)張看漲價(jià)格，但會(huì)造成過剩。對(duì)于衍生品的供應(yīng)而言，零和游戲的供應(yīng)也是無限是。有限和無限的拉大的后果是資產(chǎn)價(jià)格虛擬程度的加深、價(jià)格波動(dòng)放大。金融資本以產(chǎn)業(yè)資本為對(duì)手（對(duì)立，掠奪），主動(dòng)與被動(dòng)逐漸演化。

(四)商品金融化時(shí)代的需求：傳統(tǒng)需求仍圍繞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要并受供應(yīng)的制約，衍生品需求是無止境的，金融資本就挾持了產(chǎn)業(yè)資本對(duì)市場(chǎng)的影響力。

(五)商品金融化的表現(xiàn)：衍生品的交易量大幅超越了實(shí)體產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)量。特征有，指定倉庫，倉單，金融產(chǎn)品的名義表現(xiàn)，及資本市場(chǎng)資產(chǎn)配置品種之一，ETF基金。相互關(guān)聯(lián)的市場(chǎng)體系與商品金融化，如LMEX指數(shù)與美元、原油、道指的比價(jià)。商品價(jià)格與股票價(jià)格指數(shù)的調(diào)整的關(guān)系不能無視，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜加深虛擬化。

(六)商品被金融化的無奈：

金融化的被動(dòng)性—流動(dòng)性過剩。人類信用貨幣的不斷創(chuàng)造，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)相對(duì)于金融資本微不足道，對(duì)金融產(chǎn)品的需求也變大。金融脫媒進(jìn)入金融市場(chǎng)求得更好的回報(bào)。零和游戲形成的另類資本積累與出路。這個(gè)過程的結(jié)局是，帶來通脹—資產(chǎn)價(jià)格泡沫—流動(dòng)性黑洞（遲不過2013年）。

(七)商品金融化的弊病：金融市場(chǎng)的互聯(lián)與相關(guān)，顛覆了供求關(guān)系對(duì)價(jià)格的影響，資本定價(jià)令價(jià)格波動(dòng)趨于復(fù)雜與頻繁。金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)企業(yè)被動(dòng)參與，失去主動(dòng)權(quán)。若主動(dòng)參與，卻因知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的欠缺而經(jīng)常失利。

(八)商品金融化的益處：為產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)施主動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，解決流動(dòng)性不足的憂慮。產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)策：面對(duì)現(xiàn)實(shí)，不可逆轉(zhuǎn)的商品金融化時(shí)代。培育以市場(chǎng)能力為中心的核心競(jìng)爭(zhēng)力，利用趨勢(shì)。

(九)宿命與循環(huán)：從流動(dòng)性過剩到流動(dòng)性黑洞；貨幣體系的回歸；價(jià)格與價(jià)值的回歸；周期性的消化（衰退）與再生。

(十)商品金融化的哲學(xué)價(jià)值：消解人類財(cái)富負(fù)擔(dān)的工具；成為“金融動(dòng)蕩”信號(hào)放大器，預(yù)警內(nèi)在問題；虛擬替代現(xiàn)實(shí)減緩對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊；幅度加大與長(zhǎng)度縮減；節(jié)奏變快與周期變短令經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)平衡。

(研究中心金屬組 0571-87219355)

第三篇：鉛鋅工業(yè)發(fā)展對(duì)策

鉛鋅工業(yè)發(fā)展對(duì)策

時(shí)間：2004-4-22來源：河南有色金屬網(wǎng)

2003年是中國鉛鋅行業(yè)遏制產(chǎn)量增加、效益持續(xù)下滑，重新恢復(fù)活力的一年。2003年全國共生產(chǎn)電鉛157.76萬噸，比2002年增長(zhǎng)22％；生產(chǎn)鋅229.2萬噸，比2002年增長(zhǎng)8.84％。2003年全國鉛鋅產(chǎn)量均為上世紀(jì)90年代以來增幅較大的年份。繼1992年中國鋅產(chǎn)量居世界第一位后，2003年中國精鉛產(chǎn)量再超美國，位居世界第一。

鉛鋅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，我國鉛鋅企業(yè)共有1960家，分布在全國27個(gè)?。ㄊ校?，其中礦山采選企業(yè)1185家，冶煉企業(yè)775家。國有及國有控股企業(yè)以及年銷售收入在500萬元以上的非國有企業(yè)約有630家，占全部企業(yè)數(shù)的32％，其中鉛鋅礦山采選企業(yè)有327家，鉛鋅冶煉企業(yè)有303家。這些企業(yè)中，屬于大中型企業(yè)（特大型、大一型、大二型、中一型、中二型）的只有64家，占全部企業(yè)數(shù)的3.3％，占全部國有及國有控股企業(yè)以及年銷售收入在500萬元以上的非國有企業(yè)的10.15％。

2002年底這些企業(yè)形成礦山出礦能力1665萬噸／年，選礦處理能力1989萬噸／年，可年產(chǎn)鉛含量72.9萬噸，鋅含量168.2萬噸。形成鉛熔煉能力115.75萬噸／年，電鉛能力149.5萬噸／年，鋅生產(chǎn)能力254.7萬噸／年。

雖然我國鉛鋅產(chǎn)量居世界第一位，但企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小。在2003年世界十大鉛冶煉企業(yè)中，河南豫光金鉛集團(tuán)和豫北冶煉廠分別居第3位和第10位；世界十大鋅冶煉企業(yè)中，我國僅有株洲冶煉集團(tuán)公司位居第9位。2003年，全國鉛產(chǎn)量前20名中，冶煉能力5萬噸及以上的僅有11家；鋅產(chǎn)量前20名中，冶煉能力10萬噸以上的有7家。盡管數(shù)量與前幾年相比有明顯增加，但大企業(yè)在國際上的排序仍有下降的趨勢(shì)。

目前我國露天開采的鉛鋅礦只有廠壩、會(huì)東、白音諾爾和蘭坪等少數(shù)礦山，露天開采不足10%。鉛鋅礦山以地下開采為主，大型鉛鋅礦山的技術(shù)裝備水平可達(dá)到世界平均水平，但大部分企業(yè)只相當(dāng)于工業(yè)發(fā)達(dá)國家六七十年代的水平，貧化率和損失率都較高，資源損失程度與發(fā)達(dá)國家有較大差距。民營鉛鋅礦山正規(guī)化生產(chǎn)水平雖然有所提高，但發(fā)展不平衡。由于大量小礦山的存在，我國鉛鋅礦山采選平均技術(shù)裝備水平比較低。目前，在我國現(xiàn)有鉛冶煉企業(yè)的生產(chǎn)工藝中，采用傳統(tǒng)的燒結(jié)——鼓風(fēng)爐工藝占90％。除了株洲冶煉集團(tuán)公司、河南豫光金鉛集團(tuán)公司等規(guī)模較大的冶煉廠采用先進(jìn)技術(shù)工藝回收低濃度二氧化硫煙氣制酸，解決了二氧化硫煙氣污染外，落后的燒結(jié)鍋煉鉛工藝仍在大量使用。采用 ISP工藝處理鉛鋅混合精礦工藝的企業(yè)僅2家，其鉛產(chǎn)量占全國產(chǎn)量5%左右。與世界其他國家相比，我國鋅冶煉工藝可稱為“世界大全”，目前濕法工藝占70％，火法占30％；火法工藝中，ISP工藝9％、豎罐煉鋅18％，電爐、平罐、馬槽爐煉鋅工藝為3％。目前沸騰焙燒爐、浸出凈化、余熱利用、煙氣制酸、焙砂冷卻等先進(jìn)的工藝和設(shè)備在我國濕法煉鋅中成功使用，形成了株洲冶煉集團(tuán)公司等具有國際先進(jìn)水平的大型濕法鋅冶煉企業(yè)。ISP工藝在國外已被逐漸淘汰，但該工藝在我國經(jīng)過幾十年的改造和技術(shù)創(chuàng)新，在提高熱風(fēng)溫度和使用富氧等方面取得了較大成就，中金嶺南韶關(guān)冶煉廠各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到了國際先進(jìn)水平。80年代后，我國是世界上唯一的仍有豎罐煉鋅工藝的國家，葫蘆島鋅廠是世界上最大的豎罐煉鋅廠，經(jīng)過多年的發(fā)展，豎罐煉鋅在裝備水平、生產(chǎn)效率和各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等方面均有較大提高。

我國鉛鋅業(yè)總體的技術(shù)裝備水平，與國際同行有較大差距?？梢哉f，目前鉛冶煉是我國有色金屬行業(yè)中技術(shù)裝備水平提高最慢、生產(chǎn)條件最差、硫回收率最低，污染最嚴(yán)重的金屬冶煉業(yè)?？上驳氖墙?jīng)過北京有色設(shè)計(jì)研究總院和相關(guān)企業(yè)科技人員十多年的探索、攻關(guān)，有我國自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的氧氣底吹熔煉—鼓風(fēng)爐還原煉鉛工藝已經(jīng)在安徽池州、豫光金鉛集團(tuán)成功的應(yīng)用，為解決鉛冶煉低濃度二氧化硫煙氣回收走出了一條新路。目前湖南水口山有色金屬公司、云南祥云飛龍實(shí)業(yè)有限公司正在采用該技術(shù)對(duì)鉛燒結(jié)鍋工藝進(jìn)行改造。

鉛鋅行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)和動(dòng)向

2003年中國成為全球鉛鋅消費(fèi)增長(zhǎng)最大的亮點(diǎn)，這無疑給中國鉛鋅工業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。從2003年鉛鋅行業(yè)的運(yùn)行情況看，國內(nèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)、下半年開始的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及國家出口退稅政策的調(diào)整是拉動(dòng)鉛鋅價(jià)格的主要因素，也是鉛鋅行業(yè)利潤增長(zhǎng)的主要原因。鉛鋅行業(yè)整體運(yùn)行有以下特點(diǎn)和動(dòng)向應(yīng)引起重視。

1．鉛鋅工業(yè)小規(guī)模調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無明顯變化。經(jīng)過兩年價(jià)格跌宕起伏，2003年重新恢復(fù)活力，鉛鋅工業(yè)出現(xiàn)局部小規(guī)模的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無明顯變化。持續(xù)2年的鉛鋅價(jià)格震蕩，使得全球鉛鋅行業(yè)發(fā)生了較大變化。在發(fā)達(dá)國家，除關(guān)閉部分冶煉能力外，許多世界領(lǐng)先公司通過合并和并購進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，提高實(shí)力。2001年秘魯Teck公司與加拿大Cominco合并、2003年嘉能可收購MIM、奧托昆普與玻立頓公司的合并等都表明國際鉛鋅業(yè)大公司在重塑全球鉛鋅業(yè)的結(jié)構(gòu)。從2003年我國鉛鋅業(yè)發(fā)展來看，仍以擴(kuò)大冶煉能力為主要發(fā)展模式。在總的生產(chǎn)規(guī)模放大的同時(shí)，企業(yè)數(shù)量沒有明顯減少，大中型冶煉企業(yè)數(shù)量增加，但產(chǎn)業(yè)的集中度仍有下降的趨勢(shì)。

由于冶煉業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的趨勢(shì)沒有得到有效遏制，原料不足的矛盾更加突出。能源、原料供應(yīng)緊張狀況有進(jìn)一步加劇的趨勢(shì)，獨(dú)立冶煉企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

2．礦業(yè)開發(fā)成為鉛鋅發(fā)展新的投資亮點(diǎn)，要警惕新一輪鉛鋅資源亂采濫挖。隨著國內(nèi)冶煉能力的不斷擴(kuò)大，原料的短缺，使得利潤向資源豐富的礦山轉(zhuǎn)移成為必然。以四川宏達(dá)集團(tuán)與云南合作開發(fā)蘭坪大型鉛鋅礦為代表的一些企業(yè)和資本開始把發(fā)展的重點(diǎn)向礦山開發(fā)轉(zhuǎn)移。內(nèi)蒙古、河北、甘肅、福建幾座中小型礦山相繼投產(chǎn)，2003年全國鉛鋅精礦產(chǎn)量已經(jīng)回復(fù)到2000年的水平。目前鉛精礦價(jià)格達(dá)到7000元/噸金屬，鋅精礦達(dá)到6300元/噸金屬以上，高昂的利潤將刺激礦山的開發(fā)，應(yīng)警惕在利益驅(qū)動(dòng)下新一輪的亂采濫挖。

3.鉛冶煉業(yè)開始重視先進(jìn)適用技術(shù)的應(yīng)用。隨著國家環(huán)保執(zhí)法力度的加大以及氧氣底吹—鼓風(fēng)爐還原煉鉛工藝在豫光金鉛集團(tuán)、池州有色金屬公司的成功應(yīng)用，同時(shí)鉛市場(chǎng)需求旺盛，價(jià)格看好，使國內(nèi)企業(yè)開始重視采用先進(jìn)工藝替代燒結(jié)鍋工藝。目前水口山有色金屬公司等5個(gè)企業(yè)正采用氧氣底吹—鼓

爐還原煉鉛工藝改造現(xiàn)有生產(chǎn)系統(tǒng)，其他熔池熔煉的煉鉛新工藝正在起步。2005年國內(nèi)將有5個(gè)包括氧氣底吹—鼓風(fēng)爐還原在內(nèi)的熔池熔煉煉鉛新工藝5萬噸以上的煉鉛廠建成投產(chǎn)。

4．鉛鋅價(jià)格上升缺乏理性的因素存在，價(jià)格大起大落勢(shì)必對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展不利。2003年第四季度以來，國內(nèi)鉛鋅價(jià)格回升速度明顯快于國際市場(chǎng)，有時(shí)

候一周之內(nèi)上升1000元/噸，每天上升300~500元/噸。2003年價(jià)格快速上升的結(jié)果，一是抑制落后生產(chǎn)能力的淘汰，加速新一輪的擴(kuò)產(chǎn)，加劇市場(chǎng)原料緊張局面；二是導(dǎo)致進(jìn)口增加；三是抑制了需求增長(zhǎng)，消費(fèi)行業(yè)有產(chǎn)能開始關(guān)閉。

5．鉛鋅價(jià)格大幅度上升，使得原本就不合理的鉛鋅貿(mào)易格局的問題更加突出。2003年全國進(jìn)口鉛精礦64萬噸，比2002年增長(zhǎng)64個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口鋅精礦74萬噸，比2002年下降5.7個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)我們了解，進(jìn)口鉛鋅精礦主要是供應(yīng)國內(nèi)幾大鉛鋅冶煉廠，絕大部分是在現(xiàn)貨市場(chǎng)，以一般貿(mào)易方式進(jìn)口，但原料進(jìn)口商將近100家。由于多頭進(jìn)口，又是現(xiàn)貨進(jìn)口，因此進(jìn)口價(jià)格起伏比較大，平均比西方國家價(jià)格高出許多。鉛精礦和鋅精礦用匯分別為2.04億美元和1.54億美元，比2002年增長(zhǎng)139.7%和2.7%，分別比進(jìn)口量的增長(zhǎng)率高65.7和8.4個(gè)百分點(diǎn)。

6.國內(nèi)原料不足將誘發(fā)冶煉廠增加廢雜原料的利用率，鉛鋅廢料進(jìn)口顯著增長(zhǎng)。從美國統(tǒng)計(jì)資料顯示，近年來美國每年向中國的廢雜鉛出口量都在3萬噸以上。國內(nèi)貿(mào)易商反映，我國廢雜鉛的進(jìn)口量在逐年增加，而中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)沒有顯示。海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2003年進(jìn)口鋅廢雜料為67521噸，比2002年增長(zhǎng)32.2％，用匯2865萬美元，比 2002年增長(zhǎng)70.7%。

對(duì)策建議

綜上所述，我們認(rèn)為，我國鉛鋅工業(yè)今后的發(fā)展策略應(yīng)該是：跟蹤世界鉛鋅工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，以提高中國鉛鋅業(yè)在世界上的整體競(jìng)爭(zhēng)力為核心，引導(dǎo)中國鉛鋅業(yè)走新型工業(yè)化道路，實(shí)現(xiàn)鉛鋅工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

1．企業(yè)重組。國家應(yīng)扶植目前在國際、國內(nèi)市場(chǎng)上有一定優(yōu)勢(shì)的企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。通過融資進(jìn)行礦山和冶煉企業(yè)間的重組，形成中國幾個(gè)大型鉛鋅股份公司，提高我國鉛鋅工業(yè)集約化程度。

2．產(chǎn)業(yè)政策。一是加大聯(lián)合企業(yè)開發(fā)礦產(chǎn)資源的支持力度，引導(dǎo)礦山和冶煉廠聯(lián)合開發(fā)新的礦產(chǎn)資源。二是提高鉛鋅行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，將鋅冶煉廠的規(guī)模提高到單系列鋅冶煉生產(chǎn)能力不得低于10萬噸，鉛冶煉廠的規(guī)模提高到單系列鉛冶煉生產(chǎn)能力不得低于5萬噸。促進(jìn)企業(yè)加大環(huán)保治理和技術(shù)改造力度，加快鉛鋅工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

3．加強(qiáng)環(huán)保執(zhí)法。嚴(yán)格按照國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保法規(guī)，對(duì)現(xiàn)有鉛鋅企業(yè)進(jìn)行限期治理整頓。加快淘汰采用燒結(jié)鍋、燒結(jié)盤、橫罐和小豎罐等土法冶煉鉛鋅工藝和裝備，優(yōu)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

4．立足國內(nèi)資源，重視國外資源開發(fā)，提高鉛鋅資源安全保障程度。資源和原料的安全供應(yīng)是我國鉛鋅工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要解決的首要問題，也是鉛鋅工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。應(yīng)以立足國內(nèi)資源、重視國外資源開發(fā)的原則，實(shí)施鉛鋅資源和原料的安全供應(yīng)戰(zhàn)略，重視海外原料的長(zhǎng)期穩(wěn)定性。5．鼓勵(lì)企業(yè)向周邊國家轉(zhuǎn)移鉛鋅冶煉能力。我國周邊國家鉛鋅資源比較豐富，對(duì)鉛鋅產(chǎn)品有一定的需求。隨著氧氣底吹—鼓風(fēng)爐還原煉鉛工藝成功應(yīng)用，我國鉛鋅工業(yè)在工藝、技術(shù)上具有一定的競(jìng)爭(zhēng)能力，同時(shí)鉛鋅在國外市場(chǎng)有品牌優(yōu)勢(shì)，為我國鉛鋅企業(yè)跨國經(jīng)營提供了極其有利的條件。

6．建立國內(nèi)鉛鋅期貨市場(chǎng)，促進(jìn)價(jià)格體系的完善。近年來，一些社會(huì)閑散資金開始進(jìn)入鉛鋅市場(chǎng)，國內(nèi)鉛鋅市場(chǎng)越來越活躍。但是，基本上沒有可靠的價(jià)格參照系，盡快建立鉛鋅期貨市場(chǎng)，對(duì)鉛鋅行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展有利。

7．大力發(fā)展鉛鋅再生資源的利用，減少對(duì)原生礦的消耗。要加強(qiáng)廢鉛鋅回收業(yè)和鉛鋅廢料進(jìn)口的管理和環(huán)保執(zhí)法力度。引導(dǎo)鉛鋅二次資源的有效利用，促

進(jìn)鉛鋅回收業(yè)的健康快速發(fā)展。□

（作者單位：趙翠青系中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)咨詢部；馮君從系北京安泰科信息開發(fā)有限公司）

第四篇：第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)暨2009中國會(huì)展年會(huì)邀請(qǐng)函

中國國際會(huì)展文化節(jié)ChinaInternationalEventFestival（CIEF 2009）

第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)暨2009中國會(huì)展年會(huì)邀請(qǐng)函

尊敬的：由成都市人民政府和中國會(huì)展雜志社共同主辦的第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)將于2009年7月24日至28日在中國成都市隆重舉辦。

成都?xì)v史悠久，素有“天府之國”的美譽(yù)，是中國西部重要的特大中心城市，全國統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)。歷經(jīng)“5·12”汶川特大地震考驗(yàn)，成都依然安全，依然美麗，依然充滿機(jī)遇。走過三十年改革開放的征程，成都正按照建設(shè)西部地區(qū)交通、通信樞紐，物流和商貿(mào)、金融、科技中心，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地、現(xiàn)代制造業(yè)基地、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基地、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地的城市發(fā)展定位，加快建設(shè)中西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)環(huán)境最優(yōu)、人居環(huán)境最佳、綜合競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的現(xiàn)代特大中心城市。

創(chuàng)辦五年的中國國際會(huì)展文化節(jié)，已經(jīng)發(fā)展成為中國會(huì)展行業(yè)內(nèi)最為重要的品牌活動(dòng)，被譽(yù)為“會(huì)展人的節(jié)日”。第五屆會(huì)展文化節(jié)在原有的中國會(huì)展年會(huì)、大型文藝晚會(huì)、會(huì)展文化博覽、參觀考察等活動(dòng)基礎(chǔ)上，還將增加專業(yè)培訓(xùn)、配套展覽等，并特別組織了旨在促成合作的“會(huì)展項(xiàng)目對(duì)接會(huì)”，同時(shí)，在展覽基礎(chǔ)上增加會(huì)議、節(jié)慶方面的內(nèi)容，進(jìn)一步提升了會(huì)展文化節(jié)的內(nèi)涵與外延，50個(gè)城市的會(huì)展業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)、100位重點(diǎn)展覽和大型會(huì)議主辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、近1000位專業(yè)代表的參與，必將極大提升會(huì)展文化節(jié)的凝聚力和品牌影響力。

第五屆文化節(jié)以關(guān)注展覽為主，拓展到會(huì)議和節(jié)慶領(lǐng)域，內(nèi)容更加豐富，交流更加廣泛，合作更加立體。相信這將為與會(huì)單位和專業(yè)人士搭建起高效務(wù)實(shí)的交流平臺(tái)，創(chuàng)造良好的商務(wù)合作契機(jī)，在休閑愉快的氛圍中整合商務(wù)資源。

我們誠摯邀請(qǐng)海內(nèi)外致力于展覽、會(huì)議、節(jié)慶等大會(huì)展產(chǎn)業(yè)發(fā)展的城市、社團(tuán)、企業(yè)、院校領(lǐng)導(dǎo)和專業(yè)人士，屆時(shí)光臨本次盛會(huì)，共同見證第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)文化搭臺(tái)、經(jīng)濟(jì)唱戲的獨(dú)特魅力，同時(shí)為更加求真務(wù)實(shí)的第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)增亮添彩！

務(wù)實(shí)、開放、熱情、歡樂的中國國際會(huì)展文化節(jié)歡迎您！聯(lián)系方式：

地址：上海虹口區(qū)臨平北路渡邊國際商務(wù)樓6A《中國會(huì)展》華東分部 聯(lián)系人：賀旭波電話：021-65088726傳真：021-6508876

1中國國際會(huì)展文化節(jié)組委會(huì)

2009年5月5日

ChinaInternationalEventFestival（CIEF 2009）

第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)報(bào)名表

ChinaInternationalEventFestival（CIEF 2009）

第五屆中國國際會(huì)展文化節(jié)暨2009中國會(huì)展年會(huì)議程

主題：信心·轉(zhuǎn)型·發(fā)展

時(shí)間：2009年7月24日至28日地點(diǎn)：成都世紀(jì)城嬌子國際會(huì)議中心 主辦單位成都市人民政府中國會(huì)展雜志社

特別協(xié)辦單位中國貿(mào)促會(huì)展覽管理辦公室商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院

中國展覽館協(xié)會(huì)中國旅游飯店業(yè)協(xié)會(huì) 全國城市工業(yè)品貿(mào)易中心聯(lián)合會(huì)中國民俗學(xué)會(huì)

組織單位界上傳媒集團(tuán)成都會(huì)展業(yè)發(fā)展辦公室 承辦單位北京界上文化發(fā)展有限公司戰(zhàn)略合作伙伴阿里巴巴電視合作伙伴四川衛(wèi)視 獨(dú)家門戶網(wǎng)絡(luò)合作伙伴新浪財(cái)經(jīng) 電子商務(wù)合作伙伴阿里巴巴展會(huì)網(wǎng)

7月24日（星期五）

09：00——22：00 15：00——18：00 15：00——18：00 15：00——18：00

會(huì)議代表注冊(cè)

第七屆全國中心城市會(huì)展工作年會(huì)第二屆會(huì)展教育與就業(yè)論壇會(huì)展實(shí)務(wù)講座

16：00——18：00成都市政府會(huì)展業(yè)發(fā)展座談會(huì) 18：00——19：30歡迎晚宴 19：30——20：30組委會(huì)預(yù)備會(huì)

7月25日（星期六）

09：00——09：10 與會(huì)主要領(lǐng)導(dǎo)、貴賓見面 09：10——10：30 會(huì)展文化節(jié)開幕式暨主旨演講

09：10——09：15主持人介紹來賓

09：15——09：20界上傳媒集團(tuán)總裁倪瑋致開幕詞 09：20——09：30成都市領(lǐng)導(dǎo)致歡迎詞 09：30——09：50到會(huì)其他領(lǐng)導(dǎo)致詞

09：50——10：10國際展覽局名譽(yù)主席吳建民演講 10：10——10：30到會(huì)領(lǐng)導(dǎo)演講

10：30——10：50茶歇10：50——12：00 全體大會(huì)

1、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)新變化與會(huì)展業(yè)未來

演講人：全國人大財(cái)經(jīng)委法案室主任朱少平

2、電子商務(wù)網(wǎng)站與傳統(tǒng)展會(huì)如何共贏

演講人：阿里巴巴執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官 衛(wèi)哲

3、《2008中國規(guī)模以上會(huì)議展覽機(jī)構(gòu)調(diào)研分析報(bào)告》首發(fā)儀式

12：00——13：30

午宴

13：30——17：30會(huì)展年會(huì)全體會(huì)議及會(huì)展業(yè)大獎(jiǎng)評(píng)審會(huì)

13：30——13：40主持人宣布會(huì)議開始，邀請(qǐng)嘉賓登臺(tái) 13：40——14：40議題：會(huì)展業(yè)如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 14：40——15：40議題：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的專業(yè)展會(huì)發(fā)展 15：40——16：00茶歇

16：00——17：30第六屆中國會(huì)展業(yè)金海豚大獎(jiǎng)專家評(píng)審會(huì)

18：00——21：00“會(huì)展人之夜” 文藝晚會(huì)17：30——18：30自由交流

18：30——20：00成都市人民政府招待晚宴

20：00——22：00中國節(jié)慶藝術(shù)盛典暨“會(huì)展人之夜”文藝晚會(huì)

1、優(yōu)秀節(jié)慶城市組織的特色節(jié)目匯演；

2、文化節(jié)五周年回顧（主題片），贈(zèng)送紀(jì)念品；

3、會(huì)展文化節(jié)節(jié)旗交接儀式；

7月26日（星期日）

09：00——12：00中國會(huì)展院校大學(xué)生專業(yè)技能大賽 09：30——11：30會(huì)議展覽主辦者與會(huì)展城市項(xiàng)目對(duì)接會(huì)

09：00——12：001、參觀“中國會(huì)展節(jié)慶項(xiàng)目與服務(wù)展示會(huì)”并洽談

2、參觀“第四屆會(huì)展人攝影作品展”

3、參觀“中國展示設(shè)計(jì)作品圖片展”；

12：00——13：30午宴

13：30——20：00成都——樂山——峨眉山

7月27日（星期一）

04：30——20：00

峨眉山——成都

7月28日（星期二）

08：00——12：00代表返程

備注：

1、不參加旅游考察的代表26日（星期日）下午返程。

2、27日旅游返回成都時(shí)間約為當(dāng)晚20點(diǎn)左右。

出席往屆會(huì)展文化節(jié)的領(lǐng)導(dǎo)和部分組展機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人

吳建民/國際展覽局主席

王世成/中國輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng) 陸仁琪/中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 張延愷/中國紡織工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 王潤生/中國對(duì)外貿(mào)易中心副主任 張國慶/商務(wù)部政策研究室副主任 沈丹陽/商務(wù)部研究院副院長(zhǎng) 姚 望/博鰲亞洲論壇秘書處總監(jiān)

沙克仲/中國貿(mào)促會(huì)展覽管理辦公室副主任 熊訓(xùn)林/上海世博會(huì)組委會(huì)聯(lián)絡(luò)辦副主任 李 克/中共河南省委常委、鄭州市委書記 史濟(jì)春/河南省人民政府副省長(zhǎng) 王甫軼/吉林省人民政府副秘書長(zhǎng) 蔣祖煊/湖南省委宣傳部副部長(zhǎng) 歐陽常林/湖南省廣播電視局局長(zhǎng) 祝業(yè)精/長(zhǎng)春市人民政府市長(zhǎng) 張劍飛/長(zhǎng)沙市人民政府市長(zhǎng) 陳應(yīng)春/深圳市人民政府副市長(zhǎng) 李柳身/鄭州市人民政府常務(wù)副市長(zhǎng) 姚永春/長(zhǎng)沙市人民政府副市長(zhǎng) 王奇英/昆明市人民政府副市長(zhǎng)

張祖榮/澳門貿(mào)易投資貿(mào)促局執(zhí)行委員 趙南先/廣州市人民政府副秘書長(zhǎng) 吳蔚榮/中共義烏市委書記 何美華/義烏市人民政府市長(zhǎng) 周茂非/北京市貿(mào)促會(huì)會(huì)長(zhǎng)

陳先進(jìn)/上海世博會(huì)事務(wù)協(xié)調(diào)局副局長(zhǎng) 慕新海/中國對(duì)外貿(mào)易中心副主任 徐玉偉/北京市貿(mào)促分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

富榮沛/中國貿(mào)促會(huì)紡織行業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 艾樹媛/中國貿(mào)促會(huì)汽車行業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 王 軍/中國科協(xié)新技術(shù)開發(fā)中心主任

陳 峰/全國會(huì)展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)秘書長(zhǎng)、何繼紅/全國糖酒商品交易會(huì)辦公室主任 張潤興/中國教學(xué)儀器設(shè)備行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng) 孫宏偉/中國國際貿(mào)易中心展覽部總監(jiān) 戴仲蕘/中國塑料機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng) 馮向軍/科隆展覽(中國)有限公司董事總經(jīng)理 侯文全/中國陶瓷工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)

趙海明/中汽對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司總經(jīng)理 謝 宇/雅森國際展覽有限公司總經(jīng)理 武文祥/中國印刷技術(shù)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng) 唐貴發(fā)/上海市國際展覽有限公司總裁

趙慰平/法蘭克福展覽咨詢(上海)公司總經(jīng)理

馬開立/中聯(lián)展覽有限公司總經(jīng)理

力 航/國家體育總局體育器材裝備中心主任 劉 欣/中郵國際展覽廣告公司總經(jīng)理 林中賢/澳門展貿(mào)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)

陳澤炎/中國會(huì)展經(jīng)濟(jì)研究會(huì)秘書長(zhǎng)

覃業(yè)峻/全國城市工業(yè)品貿(mào)易中心聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng) 吳承璘/上海市會(huì)展行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng) 張 強(qiáng)/中國機(jī)械工程學(xué)會(huì)副秘書長(zhǎng) 王龍基/中國印制電路行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng) 朱裕倫/香港展覽會(huì)議業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng) Edward Liu/新加坡會(huì)展行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng) 蘭德龍/勵(lì)展博覽集團(tuán)大中國區(qū)總裁 王俠/中國貿(mào)促會(huì)汽車行業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

王德茂/中國印刷及設(shè)備器材協(xié)會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng) 孫鋼/勵(lì)展博覽集團(tuán)大中國區(qū) 高級(jí)副總裁 趙慰平/法蘭克福展覽上海有限公司總經(jīng)理 蔣承文/勵(lì)展華博展覽有限公司 董事長(zhǎng) 范君/中國百貨商業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)

宋偉/國藥勵(lì)展展覽有限責(zé)任公司副總經(jīng)理 陳雯海/中電會(huì)展與信息傳播有限公司總經(jīng)理 李安平/中國汽車工業(yè)配件銷售公司總經(jīng)理 劉欣/中郵國際展覽廣告有限公司總經(jīng)理 楊尊慶/中國貿(mào)促會(huì)冶金行業(yè)分會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng) 張偉光/中國機(jī)械工程學(xué)會(huì) 處長(zhǎng)

程楊/長(zhǎng)城國際展覽有限責(zé)任公司 副總經(jīng)理 孟力/中國儀器儀表學(xué)會(huì) 副秘書長(zhǎng)

楚玉峰/中國食品和包裝機(jī)械協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng) 李葆生/中國貿(mào)促會(huì)電子分會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng) 劉曉華/中國衡器協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)

俞岳南/中國紡織品商業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)

曾亞非/中國貿(mào)促會(huì)商業(yè)行業(yè)分會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng) 張效林/中國貿(mào)促會(huì)機(jī)械行業(yè)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 朱念琳/中國輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)副秘書長(zhǎng) 韓云鋼/中國紡織品商業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng) 魯夢(mèng)銘/中國制藥裝備行業(yè)協(xié)會(huì)展覽部主任 衛(wèi)軍水/西安三聯(lián)科技會(huì)展有限公司董事長(zhǎng) 辛士/全國農(nóng)業(yè)高新技術(shù)交流中心常務(wù)副主任 張學(xué)山/廣東振威國展展覽有限公司 董事長(zhǎng) 米亞賽/英國國際貿(mào)易與展覽公司北京代表 潘文波/廣州光亞展覽貿(mào)易有限公司董事長(zhǎng) 周尚夢(mèng)/雅式展覽服務(wù)有限公司 總經(jīng)理 曾會(huì)師/中國禮儀用品工業(yè)協(xié)會(huì)秘

第五篇：2017中國經(jīng)濟(jì)50人論壇年會(huì)會(huì)議紀(jì)要

這屆很犀利！2017中國經(jīng)濟(jì)50人論壇年會(huì)（完整會(huì)議紀(jì)要）

2017-02-15財(cái)經(jīng)會(huì)議資訊

今天，中國經(jīng)濟(jì)50人論壇2017年年會(huì)”于2017年2月15日在北京舉行，主題為“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革——產(chǎn)權(quán)、動(dòng)力、質(zhì)量”。

主要發(fā)言嘉賓主題：

吳敬璉：批改革執(zhí)行不力，鋼鐵產(chǎn)能越去越多

劉世錦：談城鎮(zhèn)化，人口是擋不住的 有人愿意來是好事 李稻葵：股民的產(chǎn)權(quán)最得不到保護(hù)

黃益平：必須釋放風(fēng)險(xiǎn) 政府總有兜不住的一天 李揚(yáng)：中國應(yīng)對(duì)危機(jī)沒有章法 管濤：中國經(jīng)濟(jì)陷入了滯脹

完整會(huì)議紀(jì)要：

吳敬璉：批改革執(zhí)行不力，鋼鐵產(chǎn)能越去越多

第一點(diǎn)意見，回顧一下去年的工作。我們?cè)谌ツ晖七M(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面做了許多工作，這里我插一句，對(duì)于三去一降一補(bǔ)，有人把它說叫供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)，另外一種說法，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目的。我是比較同意第二種說法的。

從它要達(dá)到的目的來看，去年我們?cè)趯?shí)現(xiàn)“三去一降一補(bǔ)”的目標(biāo)上，取得了一些進(jìn)展。特別是在去產(chǎn)能、去庫存和補(bǔ)短板上，成效比較明顯。但是還有另外一個(gè)方面，“三去一降一補(bǔ)”的另外兩個(gè)方面，成效不那么顯著，甚至“去杠桿”方面，不但沒有去，而且杠桿率有所提高。這就使得最近一次政協(xié)會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議所說的“系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)在積累，部分地區(qū)困難增強(qiáng)”，或者用經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議公報(bào)說的話叫做“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力不足，金融風(fēng)險(xiǎn)有所積累，部分地區(qū)困難增多”。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？第二點(diǎn)意見，我認(rèn)為“三去一降一補(bǔ)”得失互現(xiàn)的主要原因在于結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)不夠快、不夠?qū)?。我這里講的結(jié)構(gòu)性改革，不是結(jié)構(gòu)調(diào)整，而是體制結(jié)構(gòu)和政府監(jiān)管框架結(jié)構(gòu)的改革。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)的不夠快和不夠?qū)崳褪沟檬袌?chǎng)不能夠在資源配置中發(fā)揮決定性的作用，不能通過激勵(lì)創(chuàng)新，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣、優(yōu)勝劣汰，達(dá)到優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提升供給效率的目標(biāo)，而只能主要依靠行政手段去實(shí)現(xiàn)“三去一降一補(bǔ)”。

第三點(diǎn)意見，在當(dāng)前統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的市場(chǎng)體系還沒有完全建立的情況下，在糾正資源錯(cuò)配，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中，一定程度地運(yùn)用行政手段和選擇性產(chǎn)業(yè)政策可能是難以避免的。但是一定要清醒的認(rèn)識(shí)到，由于行政機(jī)關(guān)并沒有確定什么是最優(yōu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的能力，用行政手段進(jìn)行“去”和“補(bǔ)”的資源再配置具有很大的局限性，甚至有不小的負(fù)作用。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)方面就是用行政指標(biāo)要求“去”和“補(bǔ)”，他總有辦法繞過這個(gè)行政命令。比如最近發(fā)表的關(guān)于鋼鐵業(yè)去年實(shí)際業(yè)績(jī)的報(bào)告就告訴我們，去鋼鐵產(chǎn)能，不但產(chǎn)能沒有降低，而且提高了。

我們大概從2億噸產(chǎn)能的時(shí)候就開始提去剩余產(chǎn)能，到現(xiàn)在11億噸，越去越多。另外產(chǎn)量按照國務(wù)院的要求，五年實(shí)現(xiàn)壓縮粗鋼產(chǎn)能1.5億噸，16年壓縮指標(biāo)4500萬噸，但實(shí)際上鋼鐵產(chǎn)能是增加了，粗鋼產(chǎn)量不降反增，2016年

粗鋼產(chǎn)量增加了1.2%。另外一個(gè)問題就是這種壓縮產(chǎn)能和降低產(chǎn)量的過程中，往往不是優(yōu)勝劣汰。要按照指標(biāo)來壓縮，它往往變成壓縮的是有更高效率的企業(yè)，而低效的企業(yè)并沒有壓縮，這種情況用行政指標(biāo)是難以解決的。

第四點(diǎn)意見，在這種情況下，出路就在于切實(shí)推進(jìn)改革，使市場(chǎng)能夠在稀缺資源的配置和再配置上起決定性作用。所以我贊成總書記在2016年5月中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上作出的論斷：“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的本質(zhì)屬性是深化改革，推進(jìn)國有企業(yè)改革，加快政府職能轉(zhuǎn)變。”在2016年年初舉辦的省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部五中全會(huì)決定的研討班上，總書記也是這樣來闡述供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革本質(zhì)的，他說供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，建立十八屆三中全會(huì)、四中全會(huì)所要求的體制，用這樣一個(gè)體制去實(shí)現(xiàn)三去一降一補(bǔ)，這樣就是一個(gè)有效率的調(diào)整。

最后一點(diǎn)，在過去的一年里，中共中央和國務(wù)院在十八屆三中全會(huì)制定的全面深化改革頂層設(shè)計(jì)、路線圖和時(shí)間表的基礎(chǔ)，發(fā)布了多方面改革的指導(dǎo)意見和實(shí)施方案。有關(guān)“四梁八柱”改革的文件大部分都齊備了，這些文件規(guī)定的改革方向明確，措施得當(dāng)。問題是執(zhí)行上，比較婉轉(zhuǎn)的說，還不夠得力。所以2017年要做的就是在執(zhí)行上花更大的力氣，使得這些決定、這些文件得到真正的落實(shí)，這就能夠?yàn)槲覈馁Y源有效再配置和供給效率的提高提供一個(gè)堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

比如說去年中共中央和國務(wù)院發(fā)布的關(guān)于改善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，依法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的意見，這個(gè)文件，這個(gè)就是一個(gè)非常好的文件，而且他提出的一些方向、措施都切中實(shí)際，能夠解決困擾我們多年的許多問題。

比如它提出了平等保護(hù)，要改變過去那種分等級(jí)保護(hù)的狀況，所以要求在立法上廢止按照所有制的不同類型所制定的市場(chǎng)主體法律和行政法規(guī)，開展部門規(guī)章和規(guī)范性文件的專項(xiàng)清理。平等保護(hù)各類市場(chǎng)主體，加大對(duì)非公財(cái)產(chǎn)的刑法保護(hù)力度。這就涉及到立法部門的工作了。

另外一個(gè)涉及到司法部門的工作，堅(jiān)持有錯(cuò)必究，抓緊糾正一批社會(huì)反映強(qiáng)烈的產(chǎn)權(quán)糾紛申訴案件，對(duì)涉及重大財(cái)產(chǎn)處置的產(chǎn)權(quán)糾紛申訴案件，民營企業(yè)和投資人違法申訴案件，依法甄別，確實(shí)事實(shí)不清，證據(jù)不足，使用法律錯(cuò)誤的錯(cuò)案冤案要依法予以糾正，并賠償當(dāng)事人的損失。一個(gè)很大的問題就是有些企業(yè)家缺乏信心，他造成了比如說外匯資本流失等等問題，實(shí)際上這是一個(gè)從根本上解決這個(gè)問題的非常重要的舉措。

另外，還跟宣傳部門、意識(shí)形態(tài)部門、傳媒有關(guān)，應(yīng)該大力宣傳黨和國家平等保護(hù)各種所有制經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)的方針政策和法律法規(guī)，使平等保護(hù)、全面保護(hù)、依法保護(hù)觀念深入人心，營造公平公正、透明穩(wěn)定的法治環(huán)境。這樣一個(gè)文件在執(zhí)行上我們應(yīng)該要花更大的力氣，使它真正的落地。謝謝。

劉世錦談城鎮(zhèn)化：人口是擋不住的 有人愿意來是好事

最近兩年的城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，東西部地區(qū)在衰退，人也在減少，與此同時(shí)，珠三角、長(zhǎng)三角、京津冀還有其他一些大的都市圈在加速成長(zhǎng)，人員包括資源都比較密集。像過去一年一線城市房?jī)r(jià)的飆升和這個(gè)是有關(guān)的，對(duì)這樣一個(gè)變化怎么看？

總的來講，還是符合中國城鎮(zhèn)化到目前這樣一個(gè)階段的規(guī)律，其實(shí)發(fā)達(dá)國家這個(gè)過程已經(jīng)結(jié)束了。我們現(xiàn)在講要提高全要素生產(chǎn)率，都是和大都市圈的要素聚集密切相關(guān)的。但是我們現(xiàn)在已有的城市化發(fā)展的思路、戰(zhàn)略、政策，不少方面與這種趨勢(shì)要求是相矛盾、相背離的。

比如我們一線大城市一直采取用擋的辦法，限制人口的辦法，從幾百萬到了一千多萬，現(xiàn)在到了兩千多萬，其實(shí)這個(gè)擋不住，是節(jié)節(jié)后退。問題的實(shí)質(zhì)，你是承認(rèn)并順應(yīng)還是不承認(rèn)抗拒，已經(jīng)到了目前這個(gè)階段城鎮(zhèn)化發(fā)展的這么一個(gè)規(guī)律。

你看一下現(xiàn)在咱們有些城市人口在大量的流失，有人愿意到你這個(gè)城市來，應(yīng)該是非常幸運(yùn)的，我估計(jì)若干年以后，各個(gè)城市都是要爭(zhēng)人的?，F(xiàn)在確實(shí)到了反思已有城市化政策的時(shí)候了，但是現(xiàn)在面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)是什么呢？北京等一線城市已經(jīng)過度擁堵，城市病已經(jīng)很突出了，怎么辦？這里面實(shí)際涉及到一個(gè)城市結(jié)構(gòu)的問題。

我想講一個(gè)基本的觀點(diǎn)。應(yīng)該由目前各種功能集中于城市中心區(qū)域這樣一個(gè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘泻诵膮^(qū)加上大批的小城鎮(zhèn)，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)支撐，快速軌道交通連接，高水平公共服務(wù)均衡配置的城市網(wǎng)絡(luò)，朝這樣一個(gè)城市結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。我稍微說具體一點(diǎn)，發(fā)揮一下我們的想象力，比如北京在二十到五十公里范圍之內(nèi)，我們建成幾十個(gè)小鎮(zhèn)，大概十幾萬人二十幾萬人，然后你把北京這些科研、教育、媒體，特別是我們的央企總部可以過去，形成一大批大學(xué)城、科研城，石油石化、電力電信、裝備制造、軍工等這些小鎮(zhèn)，是有產(chǎn)業(yè)支撐的，央企可以去，民企可以去，有戰(zhàn)略支撐的等等都可以聚集在這些小鎮(zhèn)上。這樣的話，到那個(gè)地方去，住房可以更寬敞，生活成本可以下降，環(huán)境可以更好一點(diǎn)，至少比今天的天氣要好。而且各位要進(jìn)城，有高鐵，到釣魚臺(tái)國賓館開會(huì)，二十分鐘就來了，其實(shí)生活質(zhì)量是在提升的。這樣一個(gè)城市網(wǎng)絡(luò)，我概括為五個(gè)特點(diǎn)，第一就是大的城市結(jié)構(gòu)應(yīng)該是核心區(qū)+大批小城鎮(zhèn)，也就是大集中，小分散。第二個(gè)就是有產(chǎn)業(yè)，這個(gè)小鎮(zhèn)是有產(chǎn)業(yè)支撐的，職住結(jié)合，工作和居住基本是一體化的，減少流動(dòng)。包容性發(fā)展，不能再驅(qū)散中低端人口，中低端人口走了以后，高端人口過不下去的。還有軌道交通連接，還有綠色低碳，如果我們形成這樣的城市網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，聚集效應(yīng)和要素生產(chǎn)率可以進(jìn)一步的提高。就從人口來講，你再增加一千萬也沒問題，甚至可以增加更多?，F(xiàn)在我們講經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，這種動(dòng)力其實(shí)有很大一塊，你可以預(yù)期今后我估計(jì)幾年的時(shí)間之內(nèi)，大都市圈的這種網(wǎng)絡(luò)的形成所帶來的基礎(chǔ)設(shè)施，房地產(chǎn)，可能會(huì)成為中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是排在前面重要的增長(zhǎng)來源。

要做這件事，實(shí)際是城市結(jié)構(gòu)這樣一個(gè)轉(zhuǎn)化、轉(zhuǎn)變，實(shí)際是相當(dāng)難的。這事一旦做起來的話，你會(huì)碰到各種各樣有形無形的理念政策和體制上的束縛。要做幾件事情，我們這個(gè)題目是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，第一步還是解放思想?，F(xiàn)在這個(gè)觀念的問題變起來很難，但是必須要變。特別是我們城市的決策者這個(gè)觀念要變，思路、政策要變。包括城市規(guī)劃的方法應(yīng)該相應(yīng)的調(diào)整。第二就是今天討論的農(nóng)村土地制度的改革，這個(gè)事已經(jīng)講了很長(zhǎng)時(shí)間了，三中全會(huì)把大的方向已經(jīng)定了，問題是如何落地。另外我想說一下，在這方面改革推不動(dòng)，有人有一種理由，要保護(hù)農(nóng)民利益。其實(shí)恰恰你是把市場(chǎng)放開以后，才能真正的顯示出農(nóng)民的利益，然后再加以保護(hù)、發(fā)展。第三就是基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)提供的機(jī)制應(yīng)該有大力度的改革和開放，服務(wù)業(yè)首先對(duì)外開放，然后對(duì)內(nèi)開放。我們搞城市化，我特別強(qiáng)調(diào)包容性發(fā)展，不僅是高端人士要有用武之地，作為中低端人才，更應(yīng)該給他們一個(gè)比較大的發(fā)展空間。謝謝。

李稻葵：股民的產(chǎn)權(quán)最得不到保護(hù)

李稻葵：剛剛前幾位發(fā)言談到產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，經(jīng)過將近四十年的改革開放，現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)保護(hù)的形勢(shì)有一點(diǎn)變化。有一個(gè)群體他們的產(chǎn)權(quán)事實(shí)上沒有得到認(rèn)真的保護(hù)，而且直接影響到了我們的宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。涉及的人群多達(dá)一億人口，二十多萬億的資產(chǎn)，股民散戶，散戶的產(chǎn)權(quán)沒有得到保護(hù)，這就說到產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是什么？去年2016年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)頒給了兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，其中一位說我80年代在美國讀書的時(shí)候深受影響，哈特理論貢獻(xiàn)的出發(fā)點(diǎn)就是產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是剩余的控制權(quán)。

在你合同中間可以跟別人簽走了合同里面沒有講清楚的，講不清楚的情況下，誰有最后的控制權(quán)？根據(jù)這個(gè)觀察，這是他從法律上做了很多的法律案例，最后得出的一個(gè)基本的推論，他的父親就是一個(gè)法律方面的專家。

根據(jù)這個(gè)看法，其實(shí)股民的產(chǎn)權(quán)是最弱的。當(dāng)每一個(gè)股民買股票的時(shí)候，事實(shí)上簽了合同，盡管他本人并沒有看這個(gè)合同。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部人沒有按照這個(gè)合同履職的時(shí)候，履行合同的時(shí)候，小股民唯一的辦法就是走人，沒辦法去實(shí)施自己剩余的控制權(quán)。

這個(gè)直接影響到宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，為什么這么講？以去年為例，通過股市直接融資獲得的社會(huì)融資總量是非常低的，IPO去年254家IPO，只是融了1800億人民幣，二次融資，再融資，1.3萬億，攏在一起，1.5萬億，僅僅占到社會(huì)融資總額5%左右，整個(gè)固定資產(chǎn)投資5%，非常的低。杠桿率不斷上升，很多企業(yè)發(fā)展必須要向銀行借錢。

股市上融資融不到了，你要再融資，股民是深惡痛絕的，因?yàn)闆]有信心。怎么辦？發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體這方面有很多的探索，怎么保護(hù)股民的產(chǎn)權(quán)，辦法很多。我總結(jié)三個(gè)主要的機(jī)制值得我們?nèi)ヒ粋€(gè)一個(gè)探索。

第一個(gè)機(jī)制就是德國模式，德國模式靠什么呢？靠家族企業(yè)，靠大股東他長(zhǎng)期持有股票，比如寶馬公司，寶馬公司況特家族長(zhǎng)期持有，小股民放心，你是長(zhǎng)期的股票持有者，你干什么，我跟著你跑。這方面中國可以借鑒，可以思考，目前我們股市上內(nèi)部控制人控制的股票量是非常低的。比如去年王石他的團(tuán)隊(duì)控制的股票百分之十幾，非常之低，而且之前更低。如果恒大上市，個(gè)人70%的股票，他承諾我不退出，這樣小股民就放心了。如果恒大要轉(zhuǎn)過去造汽車的話，造電動(dòng)車的話，小股民也放心，你首先拿自己的錢往里砸，我跟你走。這是第一個(gè)機(jī)制，探討家族式的個(gè)人法人長(zhǎng)期持有股票。

第二個(gè)機(jī)制就是美國的機(jī)制，在市場(chǎng)上形成法律約束，小股民可以告。我過去幾年不斷提這個(gè)建議，我們的司法系統(tǒng)根本沒有這個(gè)能力，我的建議是在上?；蛘呱钲趯ｉT成立一個(gè)高級(jí)法院，專門處理證券方面的違法機(jī)制。這一點(diǎn)美國的紐約聯(lián)邦法院是專門干這個(gè)的，非常有效。

第三個(gè)機(jī)制也非常重要，去年初見端倪的，被打斷了，在市場(chǎng)上要形成一個(gè)并購的基金。要專門找那些不靠譜的，內(nèi)部人持股很低的股票拿出來，再重新上市。這個(gè)機(jī)制去年做了一半，很可惜，可能資金來源不對(duì)，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方向上講，中國股市離不開這個(gè)機(jī)制。不能講用別人的錢搞并購是錯(cuò)了，搞并購的基金永遠(yuǎn)是別人的錢，黑石、KKL就是這么起家的，如果沒有黑石、KKL，很多美國大公司是上不去的。證監(jiān)會(huì)在這方面應(yīng)該采取更加寬容的態(tài)度，讓子彈飛一會(huì)兒，探討中國并購基金，這樣才能讓產(chǎn)權(quán)一步一步做實(shí)，從而改進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。謝謝各位

黃益平：必須釋放風(fēng)險(xiǎn) 政府總有兜不住的一天

黃益平：今天我聽大部分專家討論似乎都是關(guān)于增長(zhǎng)動(dòng)力討論比較多一些，我想討論一個(gè)跟這個(gè)相關(guān)，但是是關(guān)于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的問題，我覺得未來一段時(shí)間，除了怎么樣提高我們的增長(zhǎng)潛力以外，如何保持金融穩(wěn)定可能會(huì)成為一個(gè)比較大的挑戰(zhàn)。也是去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)上提出來的，比如不良率的上升，我們不知道數(shù)字是多少，股市、房市、債市的風(fēng)險(xiǎn)在不斷的出現(xiàn)，再加上我們最近看到匯率的壓力和資本外逃等等問題。金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過這段時(shí)間，似乎是在很明顯的增加，甚至是變成一個(gè)系統(tǒng)性的問題。

它的背后可能有一系列的因素，我覺得短期來看，三個(gè)方面的因素導(dǎo)致我們現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)更加突出。第一是增長(zhǎng)速度放緩，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表弱化，顯然會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，今天碰到的增長(zhǎng)減速最大的挑戰(zhàn)是新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，舊的不去，新的不來，舊的去的過程中就有一個(gè)怎么樣處置過去的這些金融資產(chǎn)，就會(huì)引發(fā)一些金融風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然我們也有過去全球金融危機(jī)期間大規(guī)模的刺激政策以后造成的一些后遺癥，尤其是在國企的杠桿率和地方政府的舉債一些方面反應(yīng)是比較集中的。金融風(fēng)險(xiǎn)一直有，但是在我們最近一段時(shí)間，這個(gè)發(fā)展更突出，但是客觀來說，全世界來看，中國到目前為止，大概是唯一一個(gè)沒有發(fā)生過系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的主要新興市場(chǎng)國家。這個(gè)客觀來看，可能有很多具體的原因，我覺得最主要的是兩條。

第一是過去一直維持高速增長(zhǎng)，說實(shí)話，有很多問題都在增長(zhǎng)中化解帶了，或者解決掉了或者掩蓋住了。

第二個(gè)很重要的因素是政府兜底，有很多問題都政府出手都兜底兜住了。目前對(duì)政府來說碰到一個(gè)更大的困難，這是去年國際清算銀行報(bào)告里面提出各個(gè)國家碰到的一個(gè)宏觀困難叫風(fēng)險(xiǎn)性三角，第一是杠桿率全面上升，第二是生產(chǎn)率普遍下降，第三個(gè)是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的空間明顯收縮。我想用這三條來套我們中國目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，顯而易見，我們碰到這樣的問題。

最后我想簡(jiǎn)單說一下，從對(duì)策的角度來說，到底應(yīng)該怎么解決這個(gè)問題？我想我的對(duì)策思考主要是考慮三個(gè)方面的問題，第一個(gè)是短期增長(zhǎng)和長(zhǎng)期增長(zhǎng)的問題。就是我們?cè)谧非蠼?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過程當(dāng)中，可能把過多的關(guān)注點(diǎn)放在今年怎么樣，這個(gè)季度怎么樣，事實(shí)上我們采取很多政策，在保短期增長(zhǎng)的時(shí)候，不但不利于長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其實(shí)是積累了很多的風(fēng)險(xiǎn)。這是第一個(gè)，我的建議是短期要放松，這樣才能真正有利于實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的可持續(xù)增長(zhǎng)。

第二個(gè)，我們可能需要考慮的問題是宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的問題，過去所有金融監(jiān)管考慮的都是微觀層面的問題，但微觀的監(jiān)管說實(shí)話我們做的不是很好。但是宏觀的層面其實(shí)沒有一個(gè)系統(tǒng)性的監(jiān)管框架，有問題了都是靠財(cái)政政策和貨幣問題把問題兜住了，但是這樣的情形現(xiàn)在已經(jīng)難以為繼。簡(jiǎn)單來說，如果我們現(xiàn)在要改革監(jiān)管的框架，一個(gè)很重要的工作，似乎是應(yīng)該建立一套宏觀審慎監(jiān)管的框架。

最后一個(gè)，還是要看穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。我們過去的政府兜底的一個(gè)直接的好處，就是看不到有企業(yè)破產(chǎn)，看不到有債務(wù)違約。但是實(shí)際上我們都知道所有的問題政府都兜在后面，最后有兜不住的一天。

日本經(jīng)濟(jì)很明顯，很長(zhǎng)時(shí)間沒有失業(yè)，沒有破產(chǎn)，因?yàn)榇蠹蚁嗷ブС?，直到支持不住的時(shí)候，系統(tǒng)性崩盤。我覺得我們現(xiàn)在可能需要考慮這個(gè)問題，其實(shí)在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的決定里頭提到了，要釋放風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)釋放是我們保持長(zhǎng)期穩(wěn)定一個(gè)很重要的工作。但我們過去一直說，似乎是做起來比較難，我最關(guān)注的一個(gè)問題，就是僵尸企業(yè)能不能以比較快的速度平穩(wěn)的出清。這個(gè)問題不解決，金融風(fēng)險(xiǎn)問題解決不了，金融資源提高效率也幾乎不可能。謝謝大家。

李揚(yáng)：中國應(yīng)對(duì)危機(jī)沒有章法

李揚(yáng)：我們可以比較一下美國和中國的做法，美聯(lián)儲(chǔ)尋求救助的時(shí)候，有三類資產(chǎn)可以買，第一類就是信用類的債券，無抵押無擔(dān)保的證券及第二類抵押債券，第三類權(quán)益。一開始風(fēng)暴來的時(shí)候，買的是無擔(dān)保無抵押的信用證券，就是所謂有毒資產(chǎn)。那筆錢全部打水漂了，后來轉(zhuǎn)變?yōu)橛械盅河袚?dān)保的債券。

危機(jī)的時(shí)候他要買，危機(jī)逐漸過去他要恢復(fù)正常，要開始賣，你看最近他的資產(chǎn)負(fù)債表，國債占50%，抵押貸款債券占百分之三十幾。我說他這個(gè)過程，他現(xiàn)在逐漸在縮表，他這個(gè)買到賣的過程，是一個(gè)他發(fā)大財(cái)?shù)倪^程。美聯(lián)儲(chǔ)在救助這個(gè)市場(chǎng)，他財(cái)務(wù)上賺大錢了。因?yàn)樗窃诤艿偷膬r(jià)格去買的，買了之后他又沒有消失，現(xiàn)在在價(jià)格比較好的時(shí)候他賣掉。

對(duì)比一下我們，我們都是沒有章法，或者是用銀行貸款的方式體現(xiàn)，或者在中國有證券金融股份有限公司曾經(jīng)去買，這幾塊都不知所蹤。我們?cè)诰戎^程中是賠錢的，政府宏觀調(diào)控肯定要不斷的買和賣，因宏觀調(diào)控而賠償，這個(gè)是不可持續(xù)的。由此涉及到一個(gè)相關(guān)聯(lián)的非常重要的問題，就是國企的改革問題。

我們看在西方發(fā)達(dá)國家在危機(jī)中，不惜用國有化的辦法來救助危機(jī)，像美國、英國很多的機(jī)構(gòu)都在這個(gè)過程中實(shí)際是國有化了。他有國有化，有私有化，我們其實(shí)也遇到類似的問題。比較一下你就發(fā)現(xiàn)又是一個(gè)區(qū)別，他國有化的時(shí)候是在價(jià)格最低的時(shí)候國有化，幾乎就是在市場(chǎng)上財(cái)務(wù)價(jià)等于零了，他買了，今天這筆錢是不得了的錢，他會(huì)在價(jià)格合適的時(shí)候賣掉。我們呢，我們是在市場(chǎng)最好的時(shí)候搞國有化，市場(chǎng)不好的時(shí)候搞民營化。

現(xiàn)在開始說國企改革，引進(jìn)民間資本，你在市場(chǎng)不好的時(shí)候引進(jìn)民間資本就有一個(gè)問題不可回避，怎么界定國有資產(chǎn)流失？它的賬目?jī)r(jià)值肯定是比較高的，現(xiàn)在不值這么多錢，你想把它賣掉，必須打折，這是提出的一個(gè)根本不可能完成的任務(wù)。

把這兩個(gè)比較一下，我們十八屆三中全會(huì)關(guān)于國有資產(chǎn)管理從管企業(yè)到管資產(chǎn)過渡是非常英明的。如果在市場(chǎng)不好的時(shí)候買進(jìn)，好的時(shí)候賣出，既支持了企業(yè)，也強(qiáng)固了宏觀調(diào)控的安排。這個(gè)過程我只看資產(chǎn)，不看企業(yè)，是這樣一個(gè)邏輯。這個(gè)事其實(shí)是沒有落實(shí)，三中全會(huì)這個(gè)沒有落實(shí)。我今天我在宏觀調(diào)控和債務(wù)危機(jī)救助的財(cái)務(wù)分析中提出了一個(gè)非常強(qiáng)有力的根據(jù)，這樣做，政府是賺錢的，國有資產(chǎn)是增值的。謝謝。

管濤：中國經(jīng)濟(jì)陷入了滯脹

管濤：我講兩點(diǎn)，第一要為深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革創(chuàng)造良好的輿論環(huán)境。比如現(xiàn)在對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，我個(gè)人觀察，中國經(jīng)濟(jì)陷入滯脹的狀態(tài)，滯脹一般是經(jīng)濟(jì)停滯，美國受兩次石油危機(jī)的影響，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)了低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)美國面臨經(jīng)濟(jì)滯脹。但中國現(xiàn)在還有百分之六七的增長(zhǎng)，通脹百分之二三。

第二個(gè)問題，貨幣政策的框架轉(zhuǎn)型是非常迫切的。過去經(jīng)驗(yàn)來看，加息預(yù)期長(zhǎng)的時(shí)候，美國金融市場(chǎng)會(huì)調(diào)整，現(xiàn)在美國股市全面上漲，因?yàn)榇蠹依斫庖喌谋響B(tài)，美國對(duì)經(jīng)濟(jì)前景有信心。中國貨幣政策有很多目標(biāo)，有些目標(biāo)是相互沖突的。貨幣政策缺乏獨(dú)立性，央行資產(chǎn)負(fù)債表80%多都是外匯占款，現(xiàn)在最大的問題就是我們是不是要回到資本大量流入，我們貨幣投放原來通過再貸款，現(xiàn)在我們通過很多工具投放基礎(chǔ)貨幣，很多是沒有抵押品的。這個(gè)長(zhǎng)此以往，對(duì)央行的市場(chǎng)信用有很大的影響，所以不論是從短期還是從中長(zhǎng)期來考慮，貨幣政策的轉(zhuǎn)型是非常迫切的。

哈繼銘：去年增長(zhǎng)過度依賴地產(chǎn)和基建

哈繼銘：我就調(diào)增長(zhǎng)的質(zhì)量談一些粗淺的看法。這幾年增長(zhǎng)的質(zhì)量從某種指標(biāo)上來來衡量是有一定改善的，比如經(jīng)濟(jì)失衡的狀況，投資與GDP的比重來看，這幾年是有所下降的。原來是接近50%，現(xiàn)在降到45%、46%，這主要得益于消費(fèi)的穩(wěn)健和出口的明顯下降。其實(shí)投資增長(zhǎng)還是在經(jīng)濟(jì)當(dāng)中起著一個(gè)過大的作用，比如以去年的情況來看，雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到6.7%這么一個(gè)水平，但是這里面受益于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施的占比很大，我們做了一個(gè)很簡(jiǎn)單的匡算，基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)直接對(duì)GDP的貢獻(xiàn)達(dá)到2.3個(gè)百分點(diǎn)，間接的作用和直接的作用加起來更大，如果扣除了這兩個(gè)行業(yè)的貢獻(xiàn)，實(shí)際上剩下的增長(zhǎng)只有四點(diǎn)多，甚至更低。從這個(gè)意義上來說，增長(zhǎng)還是不夠全面，過度仰仗房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施。

投資背后不可避免伴隨杠桿率的提高，第二個(gè)增長(zhǎng)質(zhì)量的衡量指標(biāo)可能就是在增長(zhǎng)的過程當(dāng)中，杠桿水平的變化。我們看到美國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，去年一點(diǎn)多，今年有望差不多百分之二，但是09年到現(xiàn)在整個(gè)債務(wù)占GDP的比重下降30到40個(gè)百分點(diǎn)，我們這些年來是上升了一百多個(gè)百分點(diǎn)。接下來非常有必要做一些分析，看債務(wù)率的變化情況以及未來可能造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。

我們最近做了一個(gè)研究，用BRS這個(gè)指標(biāo)來衡量一個(gè)國家債務(wù)率與他長(zhǎng)期債務(wù)率水平的偏離程度，似乎得出這么一個(gè)經(jīng)驗(yàn)的結(jié)論，就是當(dāng)一個(gè)國家的債務(wù)率與他長(zhǎng)期水平的偏離度超過十個(gè)百分點(diǎn)之后，似乎很少有國家能夠避免接下來出現(xiàn)的信貸危機(jī)。美國是一個(gè)比較典型的例子，在07年、08年的時(shí)候偏離超過十個(gè)百分點(diǎn)，之后我們看到了金融風(fēng)暴。在歐洲一些國家，比如西班牙曾經(jīng)一度偏離度達(dá)到40個(gè)百分點(diǎn)，中國現(xiàn)在是什么水平呢？是30個(gè)百分點(diǎn)。如果你自身的長(zhǎng)期水平偏離度過高的話，也會(huì)帶來未來巨大的金融上的風(fēng)險(xiǎn)?？赡茏罱K還是要在穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，努力的降低杠桿率，只有這樣，才能使得增長(zhǎng)的質(zhì)量有保障，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。我就說這些，謝謝。