第一篇：國家信用教案

“國家信用”教案

經(jīng)濟與管理學院

一、教案使用說明：

（一）、本教案是《金融學》課程第二章《信用》中第二節(jié)“現(xiàn)代信用形式”的一個部分。

（二）、本教案授課對象是經(jīng)濟與管理學院經(jīng)濟學、工商管理專業(yè)大二學生。

（三）、本教案適用于一個課時。

（四）、本教案第一次使用是在2011年10月，此后在2012年、2013年的《金融學》課程中都曾使用。

二、教學目標與要求

（一）、要求學生掌握關(guān)于國家信用的基本概念，包括國家信用的含義、國債的基本類型等。

（二）、要求學生理解國家信用的作用、國家信用的限度和國家信用危機的內(nèi)涵。

（三）、通過理論學習和課堂案例討論，使學生對當時的歐美國家主權(quán)債務危機有更清楚的認識，并引導學生對該經(jīng)濟熱點現(xiàn)象進行深入關(guān)注，同時學以致用，能夠用課堂知識對其進行分析。

（四）、通過本次課的學習，引發(fā)學生對涉及的本課程或者其他專業(yè)課程將要學習的相關(guān)知識，如貨幣政策、金融投資、外匯儲備等產(chǎn)生學習興趣。

三、教學重點與難點

（一）、本次課的教學重點是國家信用的基本概念、國家信用的作用和國家信用危機的影響。

（二）、本次課的教學難點是國家信用的限度與國家信用危機的影響。

四、教學方式

以教師講授為主，同時注意在各個環(huán)節(jié)通過提問、討論等方式增強教學互動。

理論與實例相結(jié)合，注重實例的代表性、豐富性和趣味性。并利用視頻、圖片等視覺沖擊明顯的工具來增強教學效果。

五、教學過程設計

（一）、課前討論

觀看2011年10月關(guān)于希臘債務危機的新聞報道視頻，以本教案第一次使用時的經(jīng)濟熱點作為課前導入事例，引導學生對國家債務危機進行簡單討論，引入關(guān)于國家信用的教學。

具體問題：

1、該新聞報道中的希臘債務危機是怎么回事？（請一位較了解情況的學生回答該問題，使沒有關(guān)注或者不太清楚該熱點事件的部分同學能夠了解情況。）

2、除了希臘，還有哪些國家遇到過類似的債務危機？（通過學生回答，使同學們明白目前包括最發(fā)達國家的美國等國都遇到了國家主權(quán)債務危機，認識到國家債務危機的嚴重性。）

3、這些國家的債務危機是怎么引起的呢？（這個問題可以請3個左右的同學回答，不追求學生回答得很全面或準確，只是通過該問題引導學生思考，同時對關(guān)于國家信用的相關(guān)情況產(chǎn)生學習興趣。）

（二）、國家信用的含義

1、廣義的國家信用是指國家及其附屬機構(gòu)作為債務人或者債權(quán)人，依照信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種形式。

2、狹義的國家信用，主要是指國家作為債務人，通過發(fā)行債券的形式舉債。我們通常講的國家信用是指狹義國家信用。

3、此處可以介紹一個相關(guān)小典故：我國國家信用的最早記載 周赧王五十九年（公元前256年），秦國出兵伐趙，并直逼周天子居住的洛陽。消息傳來，周赧王又急又怕，最后聽從大臣獻計以天子的名義詔令六國共同出兵討伐秦國。為籌措軍費，赧王采納大臣的意見，先向國內(nèi)的商人、地主借了一筆錢，立了字據(jù)，說取勝回來連本帶利一并歸還。結(jié)果仗沒打起來，周赧王借的錢卻用完了。債主要債的時候，周赧王沒錢還債，跑又沒處跑，只好在城內(nèi)筑起一座高臺，躲到上邊，眼不見為凈。后人稱此臺為債臺，并有了“債臺高筑”的成語，形容欠債極多。

司馬遷《史記》記載：“名負責（即債）于民，無以得歸，乃上臺避之，故周人名其臺曰逃責臺?！?這是目前發(fā)現(xiàn)有資料記載最早的公債。

（三）、國家信用的主要工具——國家債券

1、國家債券的類型：（按期限）

（1）、國庫券：期限通常在1年以內(nèi)（此處需要向?qū)W生特別強調(diào)，我國對國債通稱為國庫券，而國際市場上，國庫券特制期限在1年內(nèi)的短期國債。）

（2）、國債：期限為1-10年（3）、公債：期限在10年以上

2、、國家債券的特點：

3（1）、安全性強（此處需要特別說明，國債的高安全性是傳統(tǒng)認識，隨著現(xiàn)在歐美發(fā)達國家也出現(xiàn)國家主權(quán)危機，對國債安全性的看法也產(chǎn)生的懷疑。對國債這種不需要擔保抵押而發(fā)行的信用債券的安全性特征應該重新認識。）

（2）、收益穩(wěn)定，在低風險工具中收益較高（這個特征獲得諸多保守型投資者的青睞）

（3）、流動性較強（需要國債二級市場發(fā)展到一定程度）

（四）、國家信用的作用

國家信用的作用主要集中在兩個方面：彌補國家財政赤字和調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行。通過舉例說明這兩個作用的發(fā)揮。

1、彌補國家財政赤字

介紹美國2008年金融危機之后，通過大量發(fā)國債來彌補財政赤字來說明該作用的發(fā)揮。同時使學生明白了美國債務危機形成的原因。以及美國債務危機的實質(zhì)并不是真正的償還危機，而是發(fā)債規(guī)模即將突破法律規(guī)定的上限。

據(jù)統(tǒng)計，2008財年美國財政赤字創(chuàng)下了4550億美元的新紀錄，較上一財年增長了180%；2009財年受金融危機嚴重影響，美國的財政赤字規(guī)模達到1．42萬億美元，較2008財年飆升了207%；2010財年美國財政赤字1.3萬億美元。

為彌補巨大財政赤字，美國大舉借債，到2011年5月16日，美國債務已達法定的14.29萬億美元上限，美國財政進入“債務發(fā)行暫停期”，直到2011年8月2日，屆時美國的借款權(quán)限將用完。

2011年8月1日晚間，美國眾議院以269票贊成和161票反對最終通過了國會兩黨領(lǐng)袖達成的債務上限協(xié)議，該協(xié)議將上調(diào)政府借債上限額度2.1萬億美元，以消除美國債務違約風險。

2、調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行

通過2007年中國發(fā)行特別國債來說明該作用的發(fā)揮。同時該問題也涉及到本課程后面章節(jié)關(guān)于國家貨幣政策工具之一“公開市場業(yè)務”。提示學生關(guān)于該知識點將來還會遇到，加深學生的印象。

2007年6月29日，十屆全國人大常委會審議表決通過了了國務院關(guān)于提請審議財政部發(fā)行15500億元人民幣特別國債的議案。受國務院委托，財政部部長金人慶就議案作了說明：有利于抑制貨幣流動性，有利于促進財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合。

（五）、國家信用的限度

1、國家信用的限度，是指政府發(fā)行國債的最高規(guī)模和數(shù)量界限。這個界限應以該國的財政收入為基礎(chǔ)?？刂茋倚庞玫南薅缺仨氉⒁鈨蓚€問題：防止出現(xiàn)赤字貨幣化和防止超出財政償還能力舉債。

2、“赤字貨幣化”，是指政府向中央銀行推銷國債，而中央銀行又沒有足夠的資金承購，就有可能通過發(fā)行貨幣來承購國債，從而導致貨幣投放過度，引發(fā)通貨膨脹。

為了防止出現(xiàn)赤字貨幣化，通常需要提高中央銀行的獨立性。我國在這個問題上的做法，一是將中國人民銀行從財政部的下屬單位改制成為平級單位，通過隸屬于國務院。二是通過立法來防范。1995年3月18日，《中國人民銀行法》頒布，第二十八條規(guī)定：“中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券?！?/p>

3、防止超出財政償還能力舉債，陷入循環(huán)發(fā)債的不利局面，甚至造成債務危機。大多數(shù)國家的債務危機都是因此引起的。此處重點舉例1998年的俄羅斯債務危機來說明。因為之前都是小國或者窮國出現(xiàn)債務危機，1998年的俄羅斯債務危機是第一次大國出現(xiàn)主權(quán)債務危機并引發(fā)金融市場動蕩，同時后面關(guān)于國債危機的影響還會涉及到俄羅斯國 5 債危機，因此在此處介紹其基本情況。

俄羅斯自獨立以來經(jīng)濟長期處于動蕩和衰退的局面，導致財政入不敷出，為解決國家財政的困窘，俄政府不得不大量發(fā)行債券，并且不斷發(fā)新債償還舊債，導致債務負擔滾雪球增長，最終形成嚴重的債務危機。

1998年由于對基里延科政府的的不信任，居民購買國債大量減少。1998年4月俄發(fā)行國債不到200億盧布，而當月還本付息高達367億盧布，借新債已抵不上還舊債，財政更加緊張。迫不得已，俄羅斯宣布延期90天償還到期的外債，估計有150億美元。同時轉(zhuǎn)換國債償還期，將1999年12月31日前到期的價值達200億美元的國債轉(zhuǎn)換成3、4、5年期限的中期國債。在轉(zhuǎn)換結(jié)束前，國債市場暫停交易。

以希臘為代表的歐洲國家目前債務危機產(chǎn)生的原因主要也是由于長期高福利制度使財政開支過大，入不敷出導致負債過度，債務如滾雪球般累積到無法承受。

（六）、國家信用危機的影響（此部分通過圖文并茂的例子來說明各種主要影響。）

1、引發(fā)社會動蕩，損害政府信譽

2011年10月19日，希臘全國開始舉行48小時大罷工，抗議政府擬通過進一步的財政緊縮措施。本次罷工使政府部門、商業(yè)及公共服務停止運轉(zhuǎn)，甚至連商店和面包店等日用品供應商停業(yè)，糧食和燃油供應、公共交通、醫(yī)療服務都受到影響；學校、銀行等停業(yè)兩天，就連希臘法官也宣布無限期罷工，只審理主要案件。

希臘債務危機導致政局動蕩。希臘總理喬治·帕潘德里歐與主要反對黨新民主黨領(lǐng)導人安東尼斯·薩馬拉斯2011年8月6日晚就組建聯(lián)合政府事宜達成一致，帕潘德里歐不會繼續(xù)擔任總理。祖父和父親均擔任過希臘總理的帕潘德里歐經(jīng)過三次競選2009年終當選總理，卻因債務 6 危機提前黯然退場。

2、阻礙經(jīng)濟增長，損害經(jīng)濟基礎(chǔ)

引用美國財政部長蓋特納敦促國會盡快修改立法提高債務上限的信函中的一段話來說明即使沒有償還危機，國家信用危機對經(jīng)濟發(fā)展的損害。

“在這種情況之下美國經(jīng)濟也將陷入難以想象的惡性循環(huán)債務違約造成美國政府借貸成本增加，借貸成本增加推高美國基準利率，基準利率所決定的多種信貸產(chǎn)品，例如房屋抵押貸款、車貸、商業(yè)借貸以及市政債券的利率都將被推高，高利率又會造成美國經(jīng)濟增長停滯，失業(yè)人口增加，使尚處于復蘇階段的美國經(jīng)濟再次陷入衰退?！?/p>

3、引起國際金融市場動蕩、損害債權(quán)人利益

例子1: 1998年俄羅斯國債危機引發(fā)了國際金融市場動蕩 在這次動蕩中，諾貝爾經(jīng)濟學獎得主的模型也失靈：美國長期資本管理公司（long-term capital manageme1nt，簡稱ltcm）是于1993年建立的“對沖”（hedge）基金。擁有因跨時代的期權(quán)定價模型而榮膺1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎的默頓(Robert Merton)和斯科爾斯(Myron Schols)兩位大師。經(jīng)精密研究，該公司認為所持核心資產(chǎn)德國債券與意大利債券價格呈正相關(guān)性，形成了一套較完整的電腦數(shù)學自動投資模型。萬萬沒有料到，1998年俄羅斯國債危機引發(fā)了全球的金融動蕩，結(jié)果它所沽空的德國債券價格上漲，它所做多的意大利債券等證券價格下跌，模型忽略的小概率事件使兩種資產(chǎn)價格的正相關(guān)變?yōu)樨撓嚓P(guān)，結(jié)果兩頭虧損。從1998年5月俄羅斯金融風暴到9月全面潰敗，短短的150天資產(chǎn)凈值下降90%，出現(xiàn)43億美元巨額虧損，僅余5億美元，已走到破產(chǎn)邊緣。9月23日，美聯(lián)儲出面組織挽救避免了它倒閉的厄運。

此處需要注意的是，關(guān)于上述模型由于時間局限及不是本課程重要內(nèi)容，只需簡單介紹核心內(nèi)容，并提示學生關(guān)于投資工具和方法的知識 7 涉及到其他金融類相關(guān)課程知識，引發(fā)學生的興趣與關(guān)注。

例子2：首家美國金融機構(gòu)因歐債危機破產(chǎn)

美國知名期貨經(jīng)紀商MF全球公司由于投資歐債失敗，2011年10月31日在紐約南區(qū)破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護。這不僅是首家美國金融機構(gòu)因受歐債危機影響而破產(chǎn)，而且按資產(chǎn)規(guī)模計算，這也是美國第五大金融機構(gòu)破產(chǎn)案。

據(jù)披露，MF共擁有63億美元的意大利、西班牙、比利時、葡萄牙以及愛爾蘭債券。在剛剛結(jié)束的第二財季里，公司虧損額高達1.91億美元，創(chuàng)出歷史紀錄。鑒于MF的巨大歐債風險敞口，包括穆迪、惠譽在內(nèi)的多家評級機構(gòu)上周相繼將其信用評級降至“垃圾”級，導致MF股價在不到一周時間內(nèi)暴跌67%，市值縮水三分之二。根據(jù)美國聯(lián)邦破產(chǎn)法院的資料，MF擁有資產(chǎn)凈值約410億美元，債務為397億美元，該公司債權(quán)人超過500個，其中包括摩根大通和德意志銀行，涉及金額分別為12億美元和10億美元。

MF破產(chǎn)的后果不會像雷曼兄弟那么嚴重，其規(guī)模也不足以在美國金融系統(tǒng)引發(fā)系統(tǒng)性風險，但是這足以敲響警鐘：歐債危機已經(jīng)蔓延到了華爾街。

例子3：美債危機對中國外匯儲備的影響

截止2011年9月底，中國外匯儲備總額達32017億美元，其中美元資產(chǎn)占70%。

截止2011年8月，中國持有的美國國債共計1.137萬億美元，是美國境外第一大債權(quán)國。2011年4、5、6、7四個月連續(xù)增持美國國債286億美元，8月減持365億美元。

美元貶值使中國外匯儲備及所持有的美元資產(chǎn)實際價值縮水，而如果美債出現(xiàn)真正的違約風險，中國將是受損最嚴重的債權(quán)國。

4、降低本國信用等級，損害融資能力

例子1：美國信用評級百年首次被降

2011年4月18日，標準普爾把美國長期主權(quán)信用評級前景展望由“穩(wěn)定”下調(diào)為“負面”，維持主權(quán)信用評級不變。8月6日，將美國長期主權(quán)信用評級由AAA降至AA+，評級展望負面。

這是美國歷史上首次失去AAA信用評級。將使其今后融資的成本上升，同時可能會失去只投資最高信用級別的養(yǎng)老基金、社會基金等機構(gòu)投資者。

例子2：冰島國家信用破產(chǎn)

2008年初，冰島GDP達194億美元，人均收入排名全球第四，還長期躋身“世界最幸福國家”之列，多次被聯(lián)合國評為“最宜居國家”。

2008年金融海嘯爆發(fā)，銀行業(yè)首當其沖受到影響，最終冰島全國最大的三家銀行全部宣布破產(chǎn)，被政府接管。這3家銀行，所欠外債已達1380多億美元，將近達到冰島GDP的7倍，再加上其他負債，冰島的總外債高達GDP的9倍！

2010年3月7日，冰島通過全民公決，否認了原來政府所達成的向英國和荷蘭償還巨額賠款的協(xié)議——人民選擇了讓國家信用破產(chǎn)的道路！

（七）、課后思考

布置課后思考問題：國家信用危機應該如何防范？

通過該問題，使學生在課后能夠去回顧、復習課堂上學習的相關(guān)知識點，鞏固學習效果。同時思考在課堂上受啟發(fā)的關(guān)于國家信用的相關(guān)問題，并且關(guān)注歐美債務危機這一經(jīng)濟熱點現(xiàn)象的發(fā)展狀況，能夠運用所學知識進行相應分析。

第二篇：大公國家信用評級基礎(chǔ)知識

大公國家信用評級基礎(chǔ)知識

來源：大公

1.什么是國家信用評級？

國家信用評級即sovereign credit rating，在國內(nèi)也稱為主權(quán)信用評級。國家信用評級是按照一定的方法和程序，對中央政府依據(jù)合同約定在未來償還其直接、顯性商業(yè)性金融債務的意愿和能力的評估，評級結(jié)果反映的是作為債務人的中央政府對其本，外幣債務違約的相對可能性。由于各類具體的國家信用活動都是以中央政府為主體進行的，中央政府信用等同于國家信用，國家信用風險評級即是對一國中央政府信用風險的評估。

2.國家信用評級有哪些重要功能？

第一，通過專業(yè)的人員解決各種政府融資工具的信息不對稱問題，向投資者揭示風險，保護投資者利益。第二，國家信用評級還關(guān)系到不同國家掌握的信用資源的規(guī)模，影響世界經(jīng)濟發(fā)展的格局。第三，不同的評級結(jié)果能夠引導國際資本的流動方向，關(guān)系到國際資本的有效流動。第四，通過綜合反映風險及幣值變化可能，評級結(jié)果關(guān)系到不同國家借入資本的成本大小，關(guān)系國民財富的合理轉(zhuǎn)移。第五，評級結(jié)果的科學性直接關(guān)系國際信用關(guān)系的穩(wěn)定，國際信用關(guān)系遭受破壞會導致國際信用鏈條斷裂和信用危機爆發(fā)。3.什么叫國際信用關(guān)系？主要表現(xiàn)形式有哪些？

國際信用關(guān)系就是全球信用神經(jīng)網(wǎng)絡系統(tǒng)，通過遍布全球的信用網(wǎng)絡向參與國際經(jīng)濟活動主體提供源源不斷的金融支持，世界經(jīng)濟才具有活力。國際信用關(guān)系是國際關(guān)系中最基本和最主要的關(guān)系，它與所有主權(quán)國家和經(jīng)濟組織的關(guān)系最為緊密，它是經(jīng)濟全球化的集中反映，是信用風險全球化的根本體現(xiàn)。

4.國家信用評級起源于何時？當時的背景如何？

穆迪應算作最早進行主權(quán)評級業(yè)務的公司，其主權(quán)評級業(yè)務可以追溯到第一次世界大戰(zhàn)以前，當時有一些外國政府和城市到美國資本市場發(fā)行債券。在1920年代由于主權(quán)債券在美國市場大規(guī)模發(fā)行導致對主權(quán)評級業(yè)務的需求急劇增加。標準統(tǒng)計公司和普爾公司（1941年合并為標準普爾）從1920年也開始開展主權(quán)評級業(yè)務。當時的主權(quán)評級覆蓋了主要的歐洲國家和幾個拉丁美洲國家及澳大利亞、加拿大、日本等。

5.目前有哪些機構(gòu)開展國家信用評級業(yè)務？

主權(quán)評級業(yè)務目前主要被穆迪、標普和惠譽三大評級機構(gòu)所壟斷。目前開展主權(quán)評級業(yè)務的專業(yè)性評級公司除三大評級公司外，在亞洲還包括日本的資信評級有限公司（JCR）和評級和投資信息公司（R&I）等，另外還有一些非專業(yè)評級公司也積極開展主權(quán)信用評級業(yè)務，例如環(huán)球透視（Global Insight）、歐洲貨幣（Euromoney）、經(jīng)濟學家情報社（Ecomomics Intelligence Unit）和日本國際合作銀行（JBIC）等。

6.當前國際主權(quán)信用評級體系的格局是怎樣的？

當前國際主權(quán)信用評級主要被穆迪、標普和惠譽三大評級機構(gòu)壟斷。截

至2008年全世界共有224個國家和地區(qū)，其中國家193個，地區(qū)31個。穆迪、標普和惠譽三大評級機構(gòu)的受評對象分別占全世界國家和地區(qū)總數(shù)的58%、54%和47%。截至2009年7月28日，穆迪的主權(quán)評級業(yè)務涉及129個國家和地區(qū)；標普的主權(quán)評級涉及121個國家和地區(qū)；惠譽的主權(quán)評級業(yè)務涉及107個國家和地區(qū)。

7.為什么分為本幣信用評級和外幣信用評級

政府在償還本幣債務和外部債務時的能力和意愿是不同的。從償債能力上看，一些國家由于匯率波動頻繁或者創(chuàng)匯能力弱，會出現(xiàn)在受到外部沖擊時貨幣急劇貶值而無法償還到期外幣債務的情況，因此一般情況下外幣信用級別要低于本幣信用等級。從償還意愿上看，一些國家可能會更傾向于優(yōu)先償還本幣，而一些國家可能更傾向于償還外幣。

8.國家信用與企業(yè)信用有什么關(guān)系？

過去經(jīng)常認為，國家外幣信用是企業(yè)外幣信用的上限，即意味著企業(yè)外幣信用等級不能超過國家外幣信用等級，原因是國家具有對外幣資產(chǎn)進行管制的能力，當國家出現(xiàn)外幣債務危機時，會限制私人部門的外幣資產(chǎn)流出甚至征用私人部門的外幣資產(chǎn)，這樣企業(yè)外幣債務違約的風險就一定會高于政府外幣債務違約的風險。

隨著企業(yè)外幣兌換不受國家政策影響的情況增多，目前越來越多的企業(yè)的信用等級超越國家信用的限制。機械的認定企業(yè)信用級別低于國家信用級別，是不正確的。

9.當前引起國際信用評級體系格局變化的力量來自哪里？

近十年來，國際信用關(guān)系發(fā)生了明顯的格局轉(zhuǎn)換。新興經(jīng)濟體整體上由國際信用關(guān)系中的借貸者演變?yōu)閭鶛?quán)人，而發(fā)達國家成為它們的債務人。截至2008年底世界外債總量約為61.1萬億美元，發(fā)達國家的外債總量約為55.8萬億美元，占有了國際信用資源的91.3%。2008年發(fā)源于美國的國際金融危機使發(fā)達國家的債務負擔進一步飆升，一些國家徘徊在違約的邊緣。新興經(jīng)濟體的國際資本不僅長期以來收益率極低，還因金融危機的爆發(fā)面臨著債權(quán)大幅度貶值和國民財富化為烏有的危險。由于當前的國際信用評級體系格局無法客觀準確地揭示風險，使債權(quán)國的利益遭受損失，國際債券債務關(guān)系的新發(fā)展是推動國際信用評級體系格局變化的內(nèi)在動力。

10.美國三家評級機構(gòu)穆迪，標普，惠譽評級的準確性如何？

首先，三大評級機構(gòu)單純遵循西方的意識形態(tài)、價值觀念、政治立場，評級結(jié)果有失準確性。過于專注于債權(quán)人風險，強調(diào)金融自由化和透明度，支持緊縮性財政政策和貨幣政策。有關(guān)國家只要不“按章辦事”，必然面臨被降級的威脅。例如，日本雖然擁有全球最多的美元外匯儲備，但在2002年下半年被降級，同博茨瓦納成為同一級別（A），理由是日本存在郵政系統(tǒng)自由化改革滯后問題。

其次，從技術(shù)上看，其結(jié)論也往往失之偏頗。東亞一些經(jīng)濟體金融狀況的敗壞早有征兆, 但穆迪等在危機前并未予以充分的重視, 相反卻賦予經(jīng)濟體較高的債信評級, 在亞洲金融危機中,穆迪等對泰國、韓國的早期評估較為敏銳,但對印尼、日本和俄羅斯則扮演了事后諸葛亮的角色。

11.美國三家評級機構(gòu)穆迪，標普，惠譽評級方法，主要缺陷表現(xiàn)在哪些方面？

第一，評價國家政治風險或制度實力的主要觀點體現(xiàn)了西方的政治理

念，無法客觀評價所有國家中央政府的國家管理能力。第二，以人均國內(nèi)生產(chǎn)總值排序作為衡量國家信用的主要依據(jù)，忽視了影響國家信用的許多關(guān)鍵因素。第三，將一國經(jīng)濟的私有化、自由化和對外開放程度作為判斷經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟前景的主要依據(jù)，實際上是借此推行新自由主義和“華盛頓共識”的經(jīng)濟主張。第四，主要關(guān)注銀行業(yè)的風險水平，并將銀行業(yè)的私有化、自由化和對外開放程度作為主要判斷依據(jù)，無法全面客觀地評價一國金融體系。第五，將政府的融資能力作為第一還款來源，片面強調(diào)流動性對主權(quán)債務履行的保障作用，使現(xiàn)行評級標準不可能準確揭示發(fā)達國家政府高赤字可能引發(fā)的信用風險。第六，將獨立的中央銀行和貨幣為國際通貨作為高信用等級的必備條件，掩蓋了這類國家特有的信用風險對國際信用關(guān)系可能造成的巨大破壞。第七，大量采用外部機構(gòu)制作的指數(shù)作為評級依據(jù)使評級的獨立性受損，并導致三家機構(gòu)的評級結(jié)果具有很強相關(guān)性。

12.大公是選取哪些研究方法展開國家信用評級的研究工作的？

大公在開展國家信用評級的研究工作時，貫徹采用系統(tǒng)分析、辯證分析和歸納演繹等方法。具體而言，大公一方面在批判的前提下運用辨證分析的方法對已有的三大評級機構(gòu)的評級標準、評級方法、評級報告進行吸收和借鑒，做到取其精華，去其糟粕，為我所用。另一方面對典型國家的風險特殊性進行歸納，從而總結(jié)和發(fā)現(xiàn)國家信用風險形成和演化的一般規(guī)律，形成大公自己的新型國家信用評級標準。

13.大公國家信用評級標準的理論基礎(chǔ)是什么？

大公國家信用評級標準堅持超越國家利益和意識形態(tài)束縛，通過深刻研究國家信用風險形成的特殊性，發(fā)現(xiàn)并總結(jié)其一般規(guī)律。具體來說，大公國家信用評級理論包括六方面內(nèi)容：首先，一國償債能力的基礎(chǔ)依托于國家的財富創(chuàng)造力；其次，國家經(jīng)濟增長能力依賴于國家管理能力；第三，一國的金融實力是其財富創(chuàng)造的驅(qū)動力；第四，國家信用評級體系關(guān)系到一國的金融安全；第五，財政實力直接決定一國的償債能力；最后，本幣價值是影響一國實際償債能力的關(guān)鍵要素。

14.大公國家信用評級標準有哪些特點？

大公國家信用評級方法在評級立場、思維方式、理論體系和分析方法上具有鮮明的特色，在評級立場上，大公堅持將公正、客觀、獨立作為國家信用評級的基本立場；在思維方式上，大公始終將研究信用風險形成的本質(zhì)原因作為構(gòu)建國家信用評級理論的基礎(chǔ)；在理論體系上，大公以持續(xù)研究國家信用風險形成和演化的一般規(guī)律作為基礎(chǔ)和創(chuàng)新的前提；在分析方法上，大公在國家信用評級理論的指導下貫徹系統(tǒng)分析和辯證分析的方法，保證評級結(jié)果的科學性和合理性。

15.大公為什么選取挪威等50個受評國作為首次評級的對象？

在首批50個國家的選取過程中，大公注重對處于不同經(jīng)濟發(fā)展階段和采取不同發(fā)展戰(zhàn)略的典型國家進行充分覆蓋，既突出當前全球主要信用風險熱點國家，同時又關(guān)注歷史上存在違約記錄的國家，通過歸納和總結(jié)處于不同政治、經(jīng)濟和金融體制下的各國信用風險的多樣性和代表性，從而判斷全球國家信用風險的發(fā)展趨勢。

16.大公下一步的國別研究計劃是什么？

大公將在當前具有代表性的50國家的信用風險研究基礎(chǔ)上，進一步擴大研究范圍，在2010年下半年拓展30個新國家的信用風險研究；并將在2011年全面擴大研究覆蓋范圍，系統(tǒng)性地推出100個新國家信用風險報告，將國家信用風險評估覆蓋至全球絕大部分國家。

17.大公如何將評級的方法運用到國家信用評級中？

在大公國家信用評級理論指導下，大公通過對國家管理能力、經(jīng)濟實力、金融實力、財政實力、外匯實力五個方面的關(guān)鍵性評級要素的概括，形成了包括五大部分內(nèi)容的大公評級框架，對國家信用的具體方法和程序都圍繞這五部分展開。

18.大公國家信用評級的方法中，涉及到的基本分析要素是什么？他們各自的作用如何？

在大公國家信用評級的方法中，涉及到的基本分析要素包括國家管理能力、經(jīng)濟實力、金融實力、財政實力、外匯實力。其中國家管理能力、經(jīng)濟實力和金融實力是基礎(chǔ)性要素，是進行國家信用評級的起點，通過對以上三個要素進行分析，可以了解一個國家的基本情況。財政實力和外匯實力是影響國家信用的直接要素，由于需要結(jié)合國家基本情況和財政實力或外匯實力對中央政府的本、外幣債務償付能力分別做出判斷，因此財政實力和外匯實力主要在本、外幣信用評級發(fā)揮核心作用。

19.什么是國家信用評級中的違約？大公如何看待違約的問題？

國家信用評級中的違約是指依照合同約定，中央政府作為債務人未能如期承擔償債責任的一種行為。大公在看待違約問題，認為需要區(qū)分兩種類型，一是完全違約。完全違約指債務人在每一筆直接、顯性商業(yè)性金融債務到期時或到期前宣布不予償還按照合同約定應當償還的全部利息或本金，如果合同規(guī)定有寬限期的，包括該期限。二是部分違約。部分違約是指債務人沒有按照合同約定按時足額償還利息和本金，發(fā)生推遲償還或部分償還等多種損害債權(quán)人利益的情況。部分違約包含的情形很多，包括各種債權(quán)人不是完全自愿的債務重組行為，如延期支付、債券互換等。

20.大公國家管理能力分析的基本理念是什么？

大公國家管理能力分析主要是對中央政府的管理能力進行考察，其目的是明確的，就是判斷中央政府能否實施有效的國家治理，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，從而為償債提供堅實保障。從這個目的出發(fā)，我們在分析時所堅持的基本理念就是不以任何政治理念作為評價的絕對標準，而集中于從管理績效的角度考察影響政府管理能力的各種主客觀因素。

21.大公經(jīng)濟實力分析有何特色？

大公和三大評級機構(gòu)都非常重視宏觀經(jīng)濟對主權(quán)償債能力的意義，但是大公在經(jīng)濟實力分析中對人均GDP和經(jīng)濟市場化和自由化這兩個問題上與三大評級機構(gòu)區(qū)別很大，具有自己鮮明的特色。首先在對人均GDP的分析上，大公認為該指標不僅與政府償債能力之間沒有直接聯(lián)系，而且在判斷經(jīng)濟實力時也必須與其他指標相結(jié)合。其次，在經(jīng)濟市場化和自由化問題上，大公認為應當將市場對效率的促進作用與維護本國的經(jīng)濟安全結(jié)合考慮，二者不可偏廢。而三家評級機構(gòu)過分重視自由市場的作用，實不可取。22.大公認為應該如何將對一國金融體系的評價同該國的國家信用評級聯(lián)系起來？

這二者之間的聯(lián)系主要有兩個機制：其一，平穩(wěn)高效運行的金融體系可以對經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長起到積極的推動作用，這將有助于政府財政狀況的進一步改善，進而為國家債務的償還提供物質(zhì)上的保障，反之亦然；其二，因為金融體系的穩(wěn)定如否，直接關(guān)系到整體宏觀經(jīng)濟的運行狀況和國計民生問題，所以如果金融體系運轉(zhuǎn)效率低下，金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的累積過多，則由于主要金融機構(gòu)“太大而不能倒”的原因，有可能過多地形成政府的或有負債，加大政府的財政壓力，進而削弱一國政府的償債能力。

23.大公認為償債的第一來源是什么？

大公認為，支撐國家舉債能力和償還債務來源的根本是該國的財富創(chuàng)造能力。就政府不同償債來源的排序問題而言，大公認為，政府財政收入在扣除必要的經(jīng)常性開支之后的部分，應作為償債的第一來源；其次就是考慮政府的債務融資收入來償還到期債務，即實行所謂債務滾動；最后，也可以考慮國有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收益，以作為債務償還來源的必要補充。

24.大公國家評級方法中幣值分析的特殊性在哪里？

大公國家評級方法中關(guān)于幣值分析的特殊性，主要體現(xiàn)在當對一國外債償還能力進行分析的過程中，我們注意區(qū)分了儲備貨幣國家和非儲備貨幣國家?guī)胖捣治鰡栴}上的差異。對于儲備貨幣國家，其外債構(gòu)成中相當大一部分是本幣債務，所以這類國家?guī)胖捣治龈嚓P(guān)注其貨幣的對內(nèi)價值，其本幣幣值的波動，會直接導致經(jīng)濟利益在債權(quán)人和債務人之間的轉(zhuǎn)移輸送。而對于非儲備貨幣國家，在外債償付能力分析過程中，更多地應關(guān)注其貨幣的對外價值，因為本幣匯率的波動，也將實際增加或者減少外債償還負擔。25.本幣國家信用評級與外幣國家信用評級之間有何關(guān)系？

首先，就本、外幣級別的形成過程來看，國家信用評級的第一步是基于一國國家管理能力、經(jīng)濟實力、金融實力和財政實力等四個方面的綜合分析，形成本幣信用級別，然后第二步，在此基礎(chǔ)上，再結(jié)合一國外匯實力的分析，就可以形成該國外幣信用級別；其次，就本、外幣信用風險的實際差異來看，由于政府具有本幣發(fā)行的權(quán)力和便利，一般而言，國家本幣信用等級要高于或等于外幣信用等級，但在某些情況下，例如政府更有能力或傾向于優(yōu)先償還外幣債務，則本幣信用等級會低于外幣信用等級。

26.大公國家信用評級報告有何特色？

大公國家信用評級報告有一個貫穿始終的主線，即該國中央政府對其本外幣債務的現(xiàn)實償付能力如何，其償債能力受哪些因素的影響，以及償債能力未來趨勢如何變化。就大公國家信用評級報告的結(jié)構(gòu)安排來看，報告首頁是相關(guān)級別的通報以及全篇的提要和概述，報告正文第一部分描述國家債務需求，第二部分描述國家償債風險，第三部分關(guān)注償債能力對經(jīng)濟發(fā)展的影響，最后是評級展望以及核心數(shù)據(jù)列表。報告中每個部分的分析過程，其最后的落腳點都在于該部分相關(guān)問題對于國家償債能力的影響。

第三篇：國家建立統(tǒng)一的信用系統(tǒng)

每位公民都將擁有統(tǒng)一社會信用代碼

南都訊今后，每一位公民、每一個機構(gòu)都將有各自統(tǒng)一的社會信用代碼，它將集納公民個人的金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費、交通違章等信用信息。公民只要查一個碼，就能獲知自己各類信用記錄信息。

近日，國務院印發(fā)《社會信用體系建設規(guī)劃綱要(2014—2020年)》明確提出，建立統(tǒng)一社會信用代碼制度。建立自然人、法人和其他組織統(tǒng)一社會信用代碼制度。完善相關(guān)制度標準，推動在經(jīng)濟社會活動中廣泛使用統(tǒng)一社會信用代碼。

統(tǒng)一社會信用代碼的建立，有望將分散在各個部門的信用信息整合，進行共享，形成一個覆蓋中國社會的誠信體系平臺。

網(wǎng)上個人行為納入信用檔案

有關(guān)這一信用代碼制度具體的實施操作方案目前還未公布。南都記者了解到，中國當前信用體系建設還主要集中在金融領(lǐng)域，但從《綱要》的內(nèi)容看，信用體系建設將包括更多與公民和企業(yè)誠信相關(guān)的信息。如交通違法違章就將被記錄在誠信系統(tǒng)中。上述規(guī)劃綱要中提出，“將公民交通安全違法情況納入誠信檔案，促進全社會成員提高交通安全意識?！?/p>

此前，不少地方已經(jīng)試點將公民的交通違法行為納入信用系統(tǒng)。如2010年，江蘇睢寧縣開始推行大眾信用信息分值系統(tǒng)，該縣公民可以在這一系統(tǒng)中查到自己“闖紅燈”的記錄，而且會因此被扣信用分。

另外，《綱要》還提出，要對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的服務經(jīng)營行為、上網(wǎng)人員的網(wǎng)上行為進行信用評估，記錄信用等級，建立涵蓋互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、上網(wǎng)個人的網(wǎng)絡信用檔案。

對于實施網(wǎng)絡欺詐、造謠傳謠、侵害他人合法權(quán)益等嚴重網(wǎng)絡失信行為的企業(yè)、個人，《綱要》提出要建立網(wǎng)絡信用的黑名單制度。對列入黑名單的企業(yè)或個人，將采取網(wǎng)上行為限制、行業(yè)禁入等措施，并通報相關(guān)部門進行曝光。

第四篇：南京大學研究生國家信用助學貸款申請須知

南京大學研究生國家信用助學貸款申請須知

一、國家信用助學貸款簡介

1、國家信用助學貸款是家庭經(jīng)濟困難的學生憑借自己的信用而申請，并在畢業(yè)就業(yè)后按期逐步歸還的貸款，該貸款制度的基礎(chǔ)是大學生的個人信用。

2、貸款對象及要求：全日制普通高等學校中經(jīng)濟困難的本、?？粕脱芯可?。要求誠實守信、遵紀守法、嚴格遵守國家、經(jīng)辦銀行以及國家助學貸款的各項規(guī)定，承諾正確使用所貸款項并且按規(guī)定履行還貸義務。

3、貸款額度：每人每學年最高不超過6000元，可一次性向銀行申請在校期間所需的全部貸款，銀行按學年分次發(fā)放。

4、貸款利息：按法定貸款利率執(zhí)行，在校期間國家財政給予全部貼息，畢業(yè)后利息由貸款人全部自付。

5、貸款期限：最長畢業(yè)后6年內(nèi)還清，到期實在無法還清的須及時向銀行申請辦理展期手續(xù)。

6、貸款償還方式：借款學生畢業(yè)前必須與經(jīng)辦銀行辦理還款協(xié)議或變更借款合同，并應在約定的還款日期前，將貸款本金和利息存入貸款時確認的借貸人個人活期儲蓄帳戶內(nèi)，貸款銀行在約定的還款日自動從帳戶中扣收。

二、申請國家信用助學貸款的學生需準備如下材料

1、本人有效身份證復印件（新生如無身份證可暫時提供戶口遷移證復印件，上面必須有身份證號碼，并加蓋我校保衛(wèi)處公章），學生證復印件，各一份；老生還需提供院系蓋章的學籍卡復印件。

2、家庭所在地鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上（包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)）政府或民政部門出具的家庭經(jīng)濟困難證明原件。

三、國家信用助學貸款辦理程序

1、研究生新生第一學期開學初，需要貸款的研究生及時到輔導員處提出申請，由輔導員協(xié)助登錄南京大學學生資助管理系統(tǒng)，并按照管理系統(tǒng)的要求詳細填寫相關(guān)信息（網(wǎng)址：http://xszz.nju.edu.cn/WebSite/Nsloans/HelpIndex.aspx）。

2、銀行根據(jù)學生在網(wǎng)上填報的信息辦理銀行借記卡，該卡用于學生獲得貸款及畢業(yè)后還款。

3、把貸款相應材料準備好，等候銀行和學校的統(tǒng)一安排。

4、學校將安排學生在指定時間和地點與經(jīng)辦銀行現(xiàn)場簽訂國家信用助學貸款合同（須帶黑色鋼筆或簽字筆及準備好的貸款材料），銀行只來校統(tǒng)一辦理一次，過期不予辦理。具體貸款通知將在研究生院主頁及小百合BBS研究生院院長信箱中公布，請需要貸款的學生入學后隨時關(guān)注相應欄目的通知。

5、銀行對學生的貸款需求、相關(guān)材料及合同進行審批，最后確定并公布審批合格的放貸名單。

6、學校將銀行審批結(jié)果通知學生本人，所貸款項直接由銀行劃入學校帳戶，學?？鄢龑W生須繳納的相關(guān)費用后余款打入學生本人銀行帳戶。

南京大學研究生院

二OO九年七月

第五篇：國家生源地信用助學貸款工作流程

國家生源地信用助學貸款工作流程

一、政策宣傳

1、普通高中要在全校范圍內(nèi)開展國家生源地信用助學貸款政策宣傳工作。（《陜西省教育廳、陜西省財政廳、國家開發(fā)銀行陜西省分行關(guān)于印發(fā)《陜西省國家生源地信用助學貸款實施暫行辦法》的通知》）

二、貸款申請

1、新生在線申請。

⑴要求各普通高中在高考前組織有貸款意向的高三學生學習《國家開發(fā)銀行生源地信用助學貸款學生在線系統(tǒng)操作說明》，由學生本人進行國家生源地信用助學貸款在線申請。即上網(wǎng)進入《國家開發(fā)銀行生源地信用助學貸款信息管理系統(tǒng)》.或https://sls.cdb.com.cn/操作并填寫基本信息。注意：①貸款金額統(tǒng)一填寫6000元。②代理結(jié)算機構(gòu)選擇支付寶

⑵導出申請表并簽字蓋章

在學生收到高校錄取通知書后再次登錄《國家開發(fā)銀行生源地信用助學貸款信息管理系統(tǒng)》，完善所有信息后導出申請表一式兩份，到畢業(yè)所在高中簽字蓋章。

2、在校生在線申請。

⑴首次貸款的在校生進行在線貸款申請，要根據(jù)《國家開發(fā)銀行生源地信用助學貸款學生在線系統(tǒng)操作說明》，由學生本人進行國家生源地信用助學貸款在線申請。即上網(wǎng)進入《國家開發(fā)銀行生源地信用助學貸款信息管理系統(tǒng)》.cn或https://sls.cdb.com.cn/操作并填寫基本信息。注意：①貸款金額統(tǒng)一填寫6000元。②代理結(jié)算機構(gòu)選擇支付寶。續(xù)貸的在校生再次申請貸款，需登錄《國家開發(fā)銀行生源地信用助學貸款信息管理系統(tǒng)》.cn或https://sls.cdb.com.cn/對其基本信息進行修改和完善。

⑵導出申請表并簽字蓋章

在所有基本信息完善后，導出申請表一式兩份，到所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)民政部門簽字蓋章。

三、貸款申請審查及在線導入

橫山縣學生資助管理中心對貸款學生的申請資料進行審查，審查合格的于當日進行《國家開發(fā)銀行基層金融業(yè)務管理系統(tǒng)生源地助學貸款系統(tǒng)》在線導入。

審查時貸款學生應提供以下資料：

1、導出的國家生源地信用助學貸款申請表一式兩份。

2、借款人合法有效身份證明及其復印件。

3、共同借款人合法有效身份證明及其復印件。

4、戶口所在地的詳細地址、聯(lián)系方式。

5、學籍證明：新生憑大學錄取通知書及其復印件；在校生憑《學生證》及借款學生所在高校出具的未在高校獲得國家助學貸款的證明。

四、簽訂貸款合同

1、審查合格且導入成功的貸款學生即可打印貸款合同及貸款受理證明。

2、簽訂貸款合同時，必須攜帶所有相關(guān)貸款申請資料并與共同借款人一起到橫山縣學生資助管理中心簽訂貸款合同。

3、合同一式四份，借款學生和共同借款人各持一份，縣級資助中心持二份，其中一份存檔，一份待合同回執(zhí)寄回縣級資助中心報開發(fā)銀行。

五、辦理銀行卡并激活支付寶

1、借款學生簽訂合同后，需到銀行（中國工商銀行、中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行）辦理一張生源地信用助學貸款銀行卡并開通網(wǎng)上銀行。注：貸款學生開立的銀行卡賬戶名必須是學生本人，必須開通該卡的網(wǎng)上銀行。

2、借款學生在簽訂合同3-5天后，需登錄系統(tǒng)生成的支付寶賬戶，修改密碼，激活賬戶并與銀行卡綁定才能使用（具體操作參見《支付寶使用說明》）。

3、貸款成功劃到支付寶賬號后，在系統(tǒng)向高校劃款成功之前不能取出該貸款私自支配。

4、所有貸款學生的貸款額度均為6000元。在系統(tǒng)向高校劃款成功之后扣款額不超過6000元的貸款學生可以從個人帳戶中提取剩余現(xiàn)金。

六、錄入合同回執(zhí)：

借款學生需攜帶合同、及貸款受理證明到高校報到，提請高校資助管理中心將回執(zhí)信息錄入生源地助學貸款管理系統(tǒng)（https://.cn）。從2011年起，同學們只需到高校資助中心網(wǎng)上辦理電子回執(zhí)，無需再郵寄紙質(zhì)回執(zhí)

七、整理匯總并上報：

資助管理中心將借款學生的有關(guān)資料、借款合同整理匯總后，與匯總表一同逐級報送省資助中心及國家開發(fā)銀行陜西省分行進行審批。