第一篇：《投資學(xué)》教學(xué)大綱(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué))

《投資學(xué)》教學(xué)大綱

第1章 投資概述

一、學(xué)習(xí)目標(biāo)

本章主要介紹投資定義、產(chǎn)業(yè)投資和證券投資、直接投資和間接投資，投資學(xué)的研究對(duì)象、范圍及方法。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生理解投資學(xué)的基本框架。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、深刻理解投資內(nèi)涵；

2、投資基本類別；

3、投資學(xué)的研究對(duì)象范圍及方法。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

投資基本類別的共性與區(qū)別。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資的內(nèi)涵及其幾個(gè)要點(diǎn)。投資是一定經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期不確定的收益而將現(xiàn)期一定資源或經(jīng)濟(jì)要素轉(zhuǎn)化為資本的行為或過(guò)程。要全面地投資的定義，必須掌握以下幾個(gè)要點(diǎn)：投資主體、投資動(dòng)機(jī)、投資要素和投資成果。

3、投資的特點(diǎn)。投資具有收益的不確定性、運(yùn)動(dòng)過(guò)程的復(fù)雜性與多樣性、在空間和產(chǎn)業(yè)上的流動(dòng)性、在宏觀層面上具有同時(shí)創(chuàng)造供給與需求的二重屬性、在微觀層面上具有不可逆性等特點(diǎn)。

4、投資的種類。產(chǎn)業(yè)投資與證券投資、直接投資與間接投資的定義與特征、內(nèi)容。

5、產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程。產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程包括投資籌集、投資分配、投資運(yùn)用和投資回收四個(gè)階段。

第2章 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定

一、學(xué)習(xí)目的

投資制度是投資活動(dòng)運(yùn)行的制度平臺(tái)，不同的制度環(huán)境會(huì)造就不同的投資理念、不同的投資主體格局、不同的投資偏好、不同的投資行為、不同的投資方式以及不同的投資效率。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握投資決定的兩種基本類型，了解不同的投資制度以及中國(guó)投資決定模式的歷史演變與改革的方向。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、投資決定的兩種基本模式；

2、國(guó)務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的若干決定》的主要內(nèi)容。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn) 投資體制改革問(wèn)題。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資決定模式的定義、與分類。

2、集權(quán)型投資決定模式。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的投資決定。

3、市場(chǎng)化的投資決定模式。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資決定。

4、中國(guó)投資制度的變遷、現(xiàn)狀。重點(diǎn)介紹2004年國(guó)務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的若干決定》。

第3章 產(chǎn)業(yè)投資概述

一、教學(xué)目的

通過(guò)學(xué)習(xí)，掌握產(chǎn)業(yè)投資的種類、過(guò)程，了解固定投資的特點(diǎn)、固定投資的影響因素，把握其決策分析的基本原則和方法。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、固定資產(chǎn)凈投資與重置投資；

2、固定資產(chǎn)的投資過(guò)程；

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

固定投資決策的原則及其風(fēng)險(xiǎn)分析。

四、知識(shí)點(diǎn)

1．固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的主要區(qū)別：它們?cè)谏a(chǎn)過(guò)程中所起的作用不同；它們?cè)谏a(chǎn)過(guò)程中連續(xù)的時(shí)間不同；它們的價(jià)值轉(zhuǎn)入產(chǎn)品的方式不同。

2．固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資的特點(diǎn)和地位作用。固定資產(chǎn)投資的結(jié)果形成固定資產(chǎn)，對(duì)未來(lái)的生產(chǎn)起著決定作用；固定資產(chǎn)投資有兩種方式，一種是通過(guò)采購(gòu)活動(dòng)就可以完成的、另一種是不僅需要采購(gòu)物資，還要追加勞動(dòng)才能完成；固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目通常具有不可分性，單位投資規(guī)模應(yīng)達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，一般需要一次性墊支的資金數(shù)額巨大；由于建成的固定資產(chǎn)多是固定在一定地點(diǎn)的，固定資產(chǎn)投資對(duì)生產(chǎn)要素的區(qū)際流動(dòng)和生產(chǎn)力的布局有著重要的作用；固定資產(chǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目形成的單件性。流動(dòng)資產(chǎn)投資的特點(diǎn)是，流動(dòng)資產(chǎn)投資的結(jié)果是勞動(dòng)對(duì)象，而投在勞動(dòng)對(duì)象上的價(jià)值“要和固定資本的大小所決定的生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)”；流動(dòng)資產(chǎn)投資，一般只需要一個(gè)購(gòu)買過(guò)程，時(shí)間相當(dāng)短；從實(shí)物運(yùn)動(dòng)來(lái)看，在整個(gè)再生產(chǎn)過(guò)程中，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次，流動(dòng)資產(chǎn)要周轉(zhuǎn)多次；流動(dòng)資產(chǎn)投資的地區(qū)分布一般是受制于固定資產(chǎn)投資分布的；流動(dòng)資產(chǎn)投資不僅要根據(jù)固定資產(chǎn)的規(guī)模確定其投資的總量，而且要根據(jù)固定資產(chǎn)的種類和技術(shù)水平?jīng)Q定購(gòu)買何種原材料等。

3．固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資的聯(lián)系。固定資產(chǎn)投資必須有流動(dòng)資產(chǎn)投資的配合；無(wú)論是購(gòu)置固定資產(chǎn)還是購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)，預(yù)先都要墊付一定數(shù)量的資金，這筆資金只能隨產(chǎn)品的銷售逐漸收回，在這個(gè)過(guò)程中，投資者都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)；固定資產(chǎn)價(jià)值的回流依賴于流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)。4．固定資產(chǎn)投資包括重置投資和凈投資。無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，還是從同生產(chǎn)過(guò)程、銷售過(guò)程的關(guān)系來(lái)看，購(gòu)置新的固定資產(chǎn)和重置固定資產(chǎn)都是相同的；所不同的只是，在前一種場(chǎng)合必須預(yù)先墊付一筆資金；而在后一種場(chǎng)合所使用的資金是前一次墊付資金的回流。與重置投資有直接關(guān)系的一個(gè)概念是折舊。

5．固定投資要經(jīng)歷三個(gè)階段：投資前期、投資期和投資回收期。投資前期即投資工程建設(shè)的前期，其主要任務(wù)是進(jìn)行可行性研究和資金籌措。投資期是投資的實(shí)施階段，其主要任務(wù)是通過(guò)編制設(shè)計(jì)委托書、委托設(shè)計(jì)、委托施工和竣工驗(yàn)收等活動(dòng)，形成具有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)。投資回收期是投資回流的階段，同企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程緊密聯(lián)系在一起。

6．與其它投資相比，固定投資具有投資過(guò)程的長(zhǎng)期性、項(xiàng)目資產(chǎn)的不可分性、資產(chǎn)地點(diǎn)的固定性和固定資產(chǎn)項(xiàng)目形成的單件性的特點(diǎn)。

第4章 產(chǎn)業(yè)投資方向選擇

一、學(xué)習(xí)目的

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握對(duì)準(zhǔn)市場(chǎng)是投資成功的先決條件，影響市場(chǎng)空隙大小的基本因素，市場(chǎng)分析方法，市場(chǎng)細(xì)分、產(chǎn)品線延伸和產(chǎn)品組合等知識(shí)。本章是產(chǎn)業(yè)投資的核心技術(shù)分部分。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、市場(chǎng)空隙含義及其三種類型；

2、市場(chǎng)分析方法；

3、市場(chǎng)細(xì)分、產(chǎn)品線延伸和產(chǎn)品組合。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、正確理解和把握市場(chǎng)空隙的含義；

2、市場(chǎng)分析方法；

3、市場(chǎng)細(xì)分方法。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、市場(chǎng)定位。企業(yè)選擇投資方向，不應(yīng)僅僅考慮企業(yè)可以發(fā)展什么或需要發(fā)展什么，而應(yīng)優(yōu)先考慮國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)缺少什么；積極尋找市場(chǎng)空隙；市場(chǎng)空隙就是供給與需求之間的缺口，包括總量性缺口和結(jié)構(gòu)性缺口；準(zhǔn)確把握消費(fèi)需求的變化規(guī)律及其變動(dòng)趨勢(shì)，主動(dòng)地創(chuàng)造市場(chǎng)需求。

2、空隙的類別。企業(yè)投資的產(chǎn)品處于傳統(tǒng)產(chǎn)品的空隙之中，其他企業(yè)沒(méi)有同種產(chǎn)品，在計(jì)劃期內(nèi)也沒(méi)有其他企業(yè)進(jìn)入該種產(chǎn)品的生產(chǎn)，而該產(chǎn)品又為社會(huì)所需要，這種空隙我們稱之為空隙I1，如果以P表示對(duì)該產(chǎn)品的需求量，以K1表示單位產(chǎn)品所需耗費(fèi)的投資，以I表示該產(chǎn)品的投資容量，則有下面的等式：I1=PK1

其他企業(yè)已生產(chǎn)同類產(chǎn)品，但該產(chǎn)品的社會(huì)有效需求在計(jì)劃期內(nèi)仍然大于供給，這種空隙可稱之為空隙I2，如果以S表示投資存量，以K表示生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需占用的投資存量，那么，該產(chǎn)品可以追加投資的容量則用下面的等式來(lái)表示：

其他企業(yè)已生產(chǎn)同類產(chǎn)品，在計(jì)劃期內(nèi)，社會(huì)對(duì)該產(chǎn)品的社會(huì)需要可能等于或小于該產(chǎn)品的供給能力，這就是說(shuō)，該產(chǎn)品計(jì)劃期內(nèi)可追加的投資容量等于零或?yàn)樨?fù)數(shù)；以S轉(zhuǎn)表示其他企業(yè)同類產(chǎn)品投資存量的轉(zhuǎn)出量，那么，能提供給該企業(yè)的投資空隙，我們稱之為空隙I3，它可以表示為：

3、決定市場(chǎng)空隙大小的基本因素。主要有：產(chǎn)品需求的制約因素，它又包括消費(fèi)偏好、收入水平、產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián)、產(chǎn)品生命周期、價(jià)格水平、消費(fèi)者的預(yù)期心理狀態(tài)；新增投資的制約因素，它又包括產(chǎn)品的進(jìn)入壁壘、其他企業(yè)的技術(shù)水平及融資能力、在建投資項(xiàng)目及投資建設(shè)期、產(chǎn)品供給的價(jià)格彈性、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、原材料供應(yīng)狀況以及價(jià)格、其他產(chǎn)品的價(jià)格及投資盈利情況、其他企業(yè)的預(yù)期心理狀態(tài)、退出壁壘。

4、市場(chǎng)分析的方法。市場(chǎng)分析的方法包括確立市場(chǎng)目標(biāo)，市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)分析等。

5、市場(chǎng)細(xì)分、產(chǎn)品線延伸和產(chǎn)品組合。市場(chǎng)細(xì)分是依據(jù)消費(fèi)者和生產(chǎn)者需求的異質(zhì)性，按一定的標(biāo)準(zhǔn)，把整體市場(chǎng)劃分為若干子市場(chǎng)。一個(gè)企業(yè)可以選擇一個(gè)或幾個(gè)子市場(chǎng)作為自己的投資目標(biāo)，市場(chǎng)細(xì)分有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，并有利于企業(yè)正確選擇投資的市場(chǎng)定位。

產(chǎn)品線延伸是指部分或全部改變公司原有產(chǎn)品線的平均地位，它又向上延伸、向下延伸以及雙向延伸三種方式。

產(chǎn)品組合是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，它通常由幾個(gè)產(chǎn)品線組成。產(chǎn)品組合的評(píng)價(jià)方法有波士頓咨詢集團(tuán)法和通用電器公司法兩種。

第5章 產(chǎn)業(yè)投資的技術(shù)可行性分析

一、學(xué)習(xí)目的

在通過(guò)市場(chǎng)分析選定投資方向后，認(rèn)真進(jìn)行技術(shù)分析，選擇適當(dāng)?shù)墓に囋O(shè)備，是工程項(xiàng)目及早竣工投產(chǎn)和企業(yè)生產(chǎn)出符合市場(chǎng)需求產(chǎn)品的重要保證。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)了解產(chǎn)業(yè)投資技術(shù)可行性分析的基本原則，掌握制造技術(shù)選擇的基本方法；理解企業(yè)技術(shù)選擇與企業(yè)投資規(guī)模之間的關(guān)系，了解決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素，掌握企業(yè)投資規(guī)模確定的基本方法以及企業(yè)投資地點(diǎn)選擇的基本方法。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、制造技術(shù)的選擇的基本原則

2、制造技術(shù)的選擇的基本分析方法

3、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素

4、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法

5、影響企業(yè)投資地點(diǎn)選擇的主要因素

6、企業(yè)投資地點(diǎn)選擇應(yīng)遵循的基本原則

7、企業(yè)投資地點(diǎn)選擇的評(píng)價(jià)方法

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、制造技術(shù)的選擇的基本分析方法

2、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法

3、企業(yè)投資地點(diǎn)選擇的評(píng)價(jià)方法

四、知識(shí)點(diǎn)

1、產(chǎn)業(yè)投資技術(shù)可行性分析的內(nèi)容主要包括：技術(shù)設(shè)備的選擇、生產(chǎn)規(guī)模的確定和廠址選擇等。

2、企業(yè)選擇何種工藝設(shè)備，關(guān)系到工程項(xiàng)目投產(chǎn)后能否生產(chǎn)出符合特定規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，工程項(xiàng)目能否按進(jìn)度獲得這些機(jī)器設(shè)備以及企業(yè)工程項(xiàng)目的投資成本及未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。

3、可靠、適用、經(jīng)濟(jì)是企業(yè)選擇制造技術(shù)的基本原則。

4、生產(chǎn)工藝分析方法和設(shè)備分析方法是制造技術(shù)的選擇的基本分析方法。

5、行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、專業(yè)化分工水平和協(xié)作條件、產(chǎn)品的需求量和供給量的缺口、投資和生產(chǎn)條件以及投資費(fèi)用和生產(chǎn)成本是決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素。

6、盈虧平衡點(diǎn)分析法、經(jīng)驗(yàn)分析法以及線性規(guī)劃法是決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法。

7、承包制、一體化與多角經(jīng)營(yíng)以及化整為零是企業(yè)主要的規(guī)模戰(zhàn)略。

8、自然資源條件、原材料供應(yīng)條件、基礎(chǔ)設(shè)施狀況、工程地質(zhì)和水文地質(zhì)狀況、產(chǎn)品需求、技術(shù)協(xié)作條件、人力資源條件、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策、投資經(jīng)濟(jì)效益以及一些非經(jīng)濟(jì)因素，是影響企業(yè)投資地點(diǎn)選擇的重要因素。

9、費(fèi)用比較法、評(píng)分比較法以及最小運(yùn)輸費(fèi)用法是企業(yè)投資地點(diǎn)選擇的主要評(píng)價(jià)方法。

第6章 產(chǎn)業(yè)投資資金的籌措

一、學(xué)習(xí)目的

通過(guò)本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)掌握企業(yè)固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資以及無(wú)形資產(chǎn)投資估算的基本內(nèi)容和主要方法；了解企業(yè)籌資的主要渠道、籌資方式以及各種籌資方式的資金成本，掌握各類籌資方式資金成本的計(jì)算方法；了解制約企業(yè)籌資決策的主要因素，理解現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的主要思想，掌握企業(yè)資金組合與籌資決策的基本方法。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、企業(yè)投資估算的內(nèi)容與方法

2、企業(yè)主要的籌資渠道、方式

3、各種籌資方式的資金成本及其計(jì)算

4、資本結(jié)構(gòu)理論

5、制約企業(yè)籌資決策的主要因素

6、企業(yè)籌資決策的基本方法

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、企業(yè)投資估算的方法

2、不同籌資方式的資金成本及其計(jì)算

3、資本結(jié)構(gòu)理論

四、知識(shí)點(diǎn)

1、企業(yè)投資估算包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資以及無(wú)形資產(chǎn)投資估算三個(gè)方面。

2、單位生產(chǎn)能力投資系數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數(shù)估算法以及概算指標(biāo)估算法是固定資產(chǎn)投資估算的主要方法。

3、比率估算法和周轉(zhuǎn)天數(shù)法是流動(dòng)資產(chǎn)投資估算的基本方法。

4、技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的估算、土地使用權(quán)投資的估算以及創(chuàng)辦費(fèi)估算是無(wú)形資產(chǎn)投資估算的主要內(nèi)容。

5、企業(yè)投資資金來(lái)源可分為內(nèi)部資金與外部資金兩大類。內(nèi)部資金主要包括累計(jì)折舊、資本金、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)和出售資產(chǎn)的收益；外部資金主要包括外部短期資金和外部中長(zhǎng)期資金兩大類。

6、企業(yè)的加權(quán)平均成本是以各種資金占總資金量的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)各種資金成本加權(quán)平均可得到綜合資金成本。

7、宏觀經(jīng)濟(jì)、政策（主要是財(cái)政、貨向政策）、法律環(huán)境、行業(yè)差別、企業(yè)個(gè)別因素等是制約企業(yè)籌資決策的主要因素。

8、現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為：企業(yè)存在最佳資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的價(jià)值和資金的綜合成本。

9、企業(yè)籌資組合遵循的原則是：短期占用資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通，長(zhǎng)期占用資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通。

第7章 產(chǎn)業(yè)投資效益分析

一、教學(xué)目的

通過(guò)學(xué)習(xí)，理解貨幣時(shí)間價(jià)值的涵義，掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，了解產(chǎn)業(yè)投資效益分析的基本過(guò)程，理解和掌握產(chǎn)業(yè)投資效益的主要評(píng)價(jià)方法，了解多項(xiàng)目在面臨外部約束和條件時(shí)的決策方法。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

時(shí)間價(jià)值的計(jì)算；動(dòng)態(tài)投資效益的計(jì)算方法。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

多項(xiàng)目在面臨外部約束和條件時(shí)的決策方法。

四、知識(shí)點(diǎn)

1．貨幣的時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)上是使用貨幣的一種機(jī)會(huì)成本，是在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)最小的條件下可能獲得的收益。這種機(jī)會(huì)成本的大小取決于社會(huì)平均資金利潤(rùn)率的高低，一般以一年期國(guó)債券的利息率作為確定貨幣年度時(shí)間價(jià)值的依據(jù)。貨幣時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算式為：F=P*(1+i)n。

2．為了正確分析評(píng)價(jià)企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)效益，需要預(yù)測(cè)其未來(lái)營(yíng)業(yè)的收益、費(fèi)用及稅金等，并將這些預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)匯編成預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表。

3．投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法很多，其指標(biāo)也不盡相同。一般常用的方法和指標(biāo)可以分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)良種，現(xiàn)代的評(píng)價(jià)方法都是動(dòng)態(tài)方法。動(dòng)態(tài)的衡量指標(biāo)有投資回收期、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)部收益率等，其中的根本性衡量指標(biāo)是凈現(xiàn)值。

4．現(xiàn)實(shí)的投資評(píng)價(jià)中會(huì)遇到不可分性、相互依存性和資金限量分配問(wèn)題，這時(shí)可用組合分析法和線性規(guī)劃法。

第8章 產(chǎn)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

一、教學(xué)目的 通過(guò)學(xué)習(xí)，理解風(fēng)險(xiǎn)的涵義及其類別，在此基礎(chǔ)上了解處理風(fēng)險(xiǎn)的方法，掌握風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析和概率分析，了解風(fēng)險(xiǎn)的決策樹分析。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的基本含義及其類別；風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析和概率分析，處理風(fēng)險(xiǎn)的方法。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析、概率分析和決策樹分析。

四、知識(shí)點(diǎn)

1．風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)信息不完全的情況。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍，風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)和外生風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取不同的處理風(fēng)險(xiǎn)方法。

2．敏感性分析是傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析的方法，它通過(guò)分析項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)對(duì)主要變化因素的敏感程度，來(lái)確定項(xiàng)目抵抗風(fēng)險(xiǎn)的程度，并尋找回避和減少風(fēng)險(xiǎn)的措施。敏感性分析有單變量敏感性分析和三項(xiàng)預(yù)測(cè)值敏感性分析方法。

3．概率分析通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目收益指標(biāo)的期望值和方差來(lái)揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況。投資決策者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行項(xiàng)目決策。

4．決策數(shù)分析適用于多階段決策、前一階段的決策影響后續(xù)階段的結(jié)構(gòu)和決策的項(xiàng)目。其方法基礎(chǔ)是概率分析。

第9章 產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)

一、學(xué)習(xí)目的

本章主要介紹產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)的基本理論和方法分。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握社會(huì)評(píng)價(jià)的基本理論與方法，具體包括成本與效益項(xiàng)目的調(diào)整、成本與效益的度量、社會(huì)貼現(xiàn)率、就業(yè)、分配效益等知識(shí)。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、成本與效益項(xiàng)目調(diào)整的內(nèi)容與考慮因素

2、成本與效益度量的方法

3、常用的社會(huì)貼現(xiàn)率的確定方法

4、就業(yè)效益的計(jì)算指標(biāo)

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、成本與效益度量的方法

2、社會(huì)貼現(xiàn)率的確定方法

3、社會(huì)評(píng)價(jià)理論方法的發(fā)展脈絡(luò)及基本思想

四、知識(shí)點(diǎn)

1、產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)是指分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目對(duì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)所作貢獻(xiàn)與影響的一種方法，以確定項(xiàng)目的社會(huì)可行性，并研究采取何種措施，以促使社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2、政府在進(jìn)行投資決策時(shí)不能像企業(yè)那樣局限于企業(yè)內(nèi)部成本和效益的評(píng)價(jià)，而應(yīng)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行社會(huì)評(píng)價(jià)。

3、常用的社會(huì)評(píng)價(jià)的方法有“李—米法”和“準(zhǔn)則法”。

4、成本和效益項(xiàng)目調(diào)整的目的是要排除轉(zhuǎn)移支付對(duì)項(xiàng)目成本和效益的影響，并將項(xiàng)目的外部成本和效益內(nèi)部化，從而準(zhǔn)確反映項(xiàng)目的社會(huì)成本及其對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。

5、轉(zhuǎn)移支付指社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)部政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間成本與收益的轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移支付調(diào)整的種類包括稅收、補(bǔ)貼、國(guó)內(nèi)利息支付。

6、常用的成本效益度量方法包括線性規(guī)劃法、邊境價(jià)格法、經(jīng)濟(jì)理論法三種。

7、社會(huì)貼現(xiàn)率的確定方法有消費(fèi)增長(zhǎng)率確定法、資本邊際生產(chǎn)法和比照市場(chǎng)利率法。

8、項(xiàng)目就業(yè)效益可以用總就業(yè)效益、直接就業(yè)效益和間接就業(yè)效益三個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。

第10章 證券投資概述

一、學(xué)習(xí)目的

證券投資是投資學(xué)的一個(gè)重要領(lǐng)域。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握有價(jià)證券的本質(zhì)、特征，掌握證券投資的概念、目的、原則、運(yùn)行機(jī)制等，掌握證券市場(chǎng)的基本知識(shí)，證券的發(fā)行與交易，股票價(jià)格與價(jià)格指數(shù)。收益與風(fēng)險(xiǎn)及其兩者關(guān)系是證券投資活動(dòng)中涉及最廣的內(nèi)容。應(yīng)掌握證券投資風(fēng)險(xiǎn)的含義、二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、證券的含義、種類

2、有價(jià)資本證券的本質(zhì)和特征；

3、股票的性質(zhì)與特點(diǎn)；

3、普通股與優(yōu)先股的區(qū)別；

4、我國(guó)股票的特殊分類；

5、債券的概念、特點(diǎn)、種類以及股票與債券的區(qū)別；

4、證券市場(chǎng)的基本功能；

6、國(guó)債招標(biāo)發(fā)行原理；

7、證券交易所的功能及組織形式；

8、交易所證券交易的程序；

9、證券投資風(fēng)險(xiǎn)的含義及類型，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體來(lái)源；

10、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量與防范方法；

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、理解有價(jià)資本證券的虛擬性；

2、我國(guó)股權(quán)分置問(wèn)題的成因、對(duì)證券市場(chǎng)的影響及解決思路；

3、證券交易所競(jìng)價(jià)成交的原則；

4、股價(jià)指數(shù)的作用及編制原理。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、有價(jià)資本證券本質(zhì)上是虛擬資本，其本身并沒(méi)有價(jià)值。

2、股票是股份有限公司在籌集資金時(shí)向出資人簽發(fā)以證明其股東身份的入股憑證。股票是一種資本所有權(quán)證書，是對(duì)未來(lái)收益的支取憑證。它具有無(wú)返還性、高風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、收益性等特點(diǎn)；

3、按照股東權(quán)利的不同通?？梢园压善狈譃槠胀ü珊蛢?yōu)先股兩種基本類型；

4、中國(guó)公司的股票由于歷史原因分為國(guó)有股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股，由于歷史原因，長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有股和法人股不上市交易，從而形成了股權(quán)分置的局面。

5、債券是債務(wù)人為籌集資金，按照法定手續(xù)發(fā)行的并承擔(dān)在指定時(shí)間支付利息和償還本金義務(wù)的有價(jià)證券。債券對(duì)發(fā)行者來(lái)說(shuō)是債務(wù)證書，發(fā)行人必須承擔(dān)按時(shí)還本付息的義務(wù)；對(duì)持有來(lái)說(shuō)是債權(quán)憑證，持有人有向發(fā)行人索取本息的權(quán)利。

6、按照發(fā)行主體的不同，債券一般分為政府債券、金融債券、公司債券和國(guó)際機(jī)構(gòu)債券。

7、證券市場(chǎng)是指證券發(fā)行和流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的總和。它是金融市場(chǎng)的重要組成部分，在金融市場(chǎng)中居于基礎(chǔ)地位。證券市場(chǎng)包括發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)兩個(gè)層次。

8、證券交易所有公司制和會(huì)員制兩種組織形式。非會(huì)員投資者在交易所進(jìn)行證券交易必須遵循5個(gè)環(huán)節(jié)。

9、證券交易所證券交易的撮合遵循價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

10、股價(jià)指數(shù)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，具有重要的功能。

11、廣義上的風(fēng)險(xiǎn)是指在投資期間，實(shí)際報(bào)酬與預(yù)期報(bào)酬之間差異發(fā)生的可能性。狹義上的風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期收益目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)、甚至投資本金遭受損失的可能性。證券投資風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩大類：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。前者由共同因素所導(dǎo)致，對(duì)所有的證券產(chǎn)生影響，而且不能通過(guò)組合的方式加以分散；后者個(gè)別因素所導(dǎo)致，只對(duì)個(gè)別證券的收益產(chǎn)生影響，可以通過(guò)組合投資的方式加以分散。

12、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

13、證券投資風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)和貝塔系數(shù)度量。進(jìn)行多元化投資是防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要方法。

第11章 證券投資基本分析

一、學(xué)習(xí)目的

證券的價(jià)值評(píng)估是進(jìn)行投資分析決策的基礎(chǔ)。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握股票、債券的價(jià)值評(píng)估原理。理解和掌握影響證券價(jià)格波動(dòng)的各項(xiàng)基本因素，以及如何了解和分析這些因素，并在此基礎(chǔ)上正確選擇有發(fā)展前景的證券作為投資對(duì)象。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、理解收入資本化的原理；

2、債券的估價(jià)模型與投資價(jià)值判斷方法；

3、股票紅利折現(xiàn)模型與投資分析；

4、證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，宏觀經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策（貨幣政策、財(cái)政政策等）對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響；

5、通脹、利率、匯率等對(duì)證券價(jià)格的影響機(jī)制；

6、產(chǎn)業(yè)生命周期的特征及其在證券市場(chǎng)的表現(xiàn)，利用產(chǎn)業(yè)周期特征分析證券市場(chǎng)相關(guān)證券的市場(chǎng)表現(xiàn)的方法；

7、公司財(cái)務(wù)分析方法。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、債券的定價(jià)原理；

2、債券到期收益率的計(jì)算；

3、股票的定價(jià)模型。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、債券的價(jià)值等于未來(lái)本息收入的折現(xiàn)值；

2、投資者在進(jìn)行債券投資前，必須對(duì)其收益率進(jìn)行評(píng)估。有三種評(píng)估指標(biāo)：到期收益率、當(dāng)期收益率和持有期收益率。

3、市場(chǎng)利率水平的高低與證券的投資價(jià)值呈反向變化關(guān)系，利率上升對(duì)引起證券的投資價(jià)值下降；

4、對(duì)于股票，可以根據(jù)情況分別采用基本模型、零增長(zhǎng)模型、固定增長(zhǎng)模型和多階段增長(zhǎng)模型進(jìn)行價(jià)值分析；

5、基本分析是通過(guò)對(duì)影響證券價(jià)格的社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)等各方面因素進(jìn)行了解和分析，判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，據(jù)以正確選擇具有發(fā)展?jié)摿Φ淖C券作為投資對(duì)象。影響證券價(jià)格的基本因素很多，基本分析主要從宏觀經(jīng)濟(jì)分析、中觀行業(yè)分析和微觀公司分析三個(gè)層次進(jìn)行。

第12章 證券投資技術(shù)分析

一、學(xué)習(xí)目的

通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握技術(shù)分析的假設(shè)前提、理論基礎(chǔ)，學(xué)會(huì)看技術(shù)分析的基本圖形，掌握并深入理解常用的技術(shù)分析方法，并能進(jìn)行投資時(shí)機(jī)的選擇。理解基本分析和技術(shù)分析方法的聯(lián)系和區(qū)別。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、技術(shù)分析含義

2、技術(shù)分析和基本分析的聯(lián)系與區(qū)別；

3、道氏理論和波浪理論基礎(chǔ)；

4、理解技術(shù)分析的假設(shè)前提；

5、盤面信息的識(shí)別、K線理論、趨勢(shì)理論、形態(tài)理論和技術(shù)指標(biāo)分析法。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、基本分析和技術(shù)分析的綜合運(yùn)用；

2、理解技術(shù)分析的三大假設(shè)前提的內(nèi)涵。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、技術(shù)分析是以預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變化的未來(lái)趨勢(shì)為目的，以圖形為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行的研究。其理論依據(jù)基于三個(gè)基本假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)方式演變、歷史會(huì)重演；

2、技術(shù)分析主要以價(jià)、量、時(shí)、空作為研究對(duì)象；

3、技術(shù)分析的方法多種多樣，但主要分為兩大類：圖形分析和技術(shù)指標(biāo)分析；

4、常用的技術(shù)分析圖形有：點(diǎn)線圖、K線圖、條形圖、點(diǎn)數(shù)圖等，依據(jù)這些圖形可以進(jìn)行趨勢(shì)分析、形態(tài)分析和缺口分析；

5、技術(shù)指標(biāo)法是按照一定的數(shù)學(xué)模型對(duì)證券交易的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，并將其結(jié)果制成圖表用以對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行研判的分析方法。技術(shù)指標(biāo)和圖形分析、K線分析是相互補(bǔ)充共同為投資決策服務(wù)的。

第13章 現(xiàn)代投資組合理論

一、學(xué)習(xí)目的

為解決證券投資活動(dòng)中收益一風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，現(xiàn)代證券投資理論應(yīng)運(yùn)而生。這一理論提出了一系列分散投資的思路，幫助投資者選擇一個(gè)在收益水平一定狀態(tài)下風(fēng)險(xiǎn)水平最小的投資組合；或一個(gè)在風(fēng)險(xiǎn)水平一定狀態(tài)下收益水平最大的投資組合。這一理論主要包括證券投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)理論等。本章要求了解證券組合管理概念，掌握證券風(fēng)險(xiǎn)－收益的衡量方法，掌握風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型及其證券組合管理理論。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、了解投資組合理論的產(chǎn)生和發(fā)展歷史；

2、馬克維茲組合理論的假設(shè)前提及最佳組合確定的基本思想；

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)前提及其基本思想；

4、套利定價(jià)模型的研究思路。

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、組合（分散化）投資降低風(fēng)險(xiǎn)的原因及證明；

2、分離定律與市場(chǎng)組合；

3、CML與SML的區(qū)別；

4、APT與CAPM的比較。

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資組合理論是證券投資理論的主要內(nèi)容之一。該理論認(rèn)為投資于多種證券組成的證券組合可以在獲得收益的同時(shí)最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)。證券組合的這種風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)原理可以通過(guò)簡(jiǎn)化的數(shù)學(xué)公式推導(dǎo)出來(lái)。

2、投資者面臨眾多的證券組合，但他只需要對(duì)可行集在有效邊界上的證券組合進(jìn)行分析。有效邊界上的組合稱之為有效組合，他們必須滿足兩個(gè)條件：確定的收益率水平下風(fēng)險(xiǎn)最小和確定的風(fēng)險(xiǎn)水平下收益最大。投資者最優(yōu)證券組合的選擇與個(gè)人的效用函數(shù)有關(guān)，如果用投資者的效用無(wú)差異曲線來(lái)代表使投資者的滿足程度相同的證券組合，那么最優(yōu)證券組合是無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)。

3、當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以后，投資者面臨的選擇機(jī)會(huì)增多，他們可以進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸，這樣有效邊界發(fā)生了變化，最優(yōu)證券組合的選擇點(diǎn)也因投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的不同而不同。

4、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是建立在嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的資產(chǎn)定價(jià)模型，該模型涉及到兩條線：資本市場(chǎng)線（CML）和證券市場(chǎng)線（SML）。CML是描述有效資產(chǎn)定價(jià)的方程，而SML是描述所有資產(chǎn)定價(jià)的方程?？梢哉J(rèn)為CML僅反映了SML的一部分。

5、套利定價(jià)模型（APT）是有關(guān)資產(chǎn)定價(jià)的另一類模型。它認(rèn)為證券價(jià)格受多種因素的影響，找出影響證券價(jià)格的若干因素后，可以用因素模型表示出證券的價(jià)格。

6、套利是利用一種實(shí)物資產(chǎn)或證券的不同價(jià)格來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。根據(jù)定義，套利是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。所以投資者一旦發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)就會(huì)設(shè)法利用，并隨著他們的買進(jìn)和賣出消除這些獲利機(jī)會(huì)。正是這種套利行為推動(dòng)著有效市場(chǎng)的形成。

第14章 投資總量

一、學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過(guò)學(xué)習(xí)，使學(xué)生較好地理解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系，較好地掌握需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對(duì)各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認(rèn)識(shí)，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系

2、需求約束條件下投資需求與投資供給的平衡

3、供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡

4、投資周期性波動(dòng)的階段性

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、各類投資需求決定模型的內(nèi)容及比較

2、各類投資供給模型的內(nèi)容及比較

3、潛在儲(chǔ)蓄、意愿儲(chǔ)蓄和現(xiàn)實(shí)儲(chǔ)蓄的相互關(guān)系

四、知識(shí)點(diǎn)

1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的關(guān)系為：一方面，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是投資賴以擴(kuò)大的基礎(chǔ)；另一方面，投資增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的必要前提。

2、投資總量從宏方面來(lái)考察，有投資需求和投資供給兩個(gè)方面。投資需求模型主要有凱恩斯投資需求模型、后凱恩斯投資需求模型、新古典模型、托賓的q理論和科爾內(nèi)的投資需求模型；而投資供給理論主要有絕對(duì)收入理論、持久收入假說(shuō)和生命周期收入假說(shuō)、相對(duì)收入理論、最優(yōu)儲(chǔ)蓄理論和卡萊斯基的理論。

3、在投資需求不足的條件下，儲(chǔ)蓄并不能全部轉(zhuǎn)化為投資。在這種情況下，投資決定儲(chǔ)蓄，需求決定供給。收入水平保證儲(chǔ)蓄與投資相等（需求約束型經(jīng)濟(jì)）。

4、在投資過(guò)度的情況下，投資能否順利實(shí)現(xiàn)，取決于投資供給（意原儲(chǔ)蓄）能否增加，意愿儲(chǔ)蓄能否與意愿投資平衡，關(guān)鍵取決于意愿儲(chǔ)蓄。

第15章 投資周期

一、學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過(guò)學(xué)習(xí)，使學(xué)生較好地理解投資周期的定義及其分類，較好地掌握投資乘數(shù)原理、投資加速數(shù)原理及投資乘數(shù)——加速數(shù)相互作用模型，了解科爾內(nèi)的傳統(tǒng)社會(huì)主義投資周期理論，并對(duì)我國(guó)投資周期波動(dòng)的歷史、特征及原因有初步的認(rèn)識(shí)。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、投資周期的分類

2、投資乘數(shù)原理及其假設(shè)條件

3、投資乘數(shù)——加速數(shù)相互作用模型的主要內(nèi)容及其不足

4、中國(guó)投資周期性波動(dòng)的基本特征及原因

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、投資乘數(shù)原理

2、投資加速數(shù)原理

3、投資乘數(shù)——加速數(shù)相互作用模型

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資波動(dòng)是指投資總量增長(zhǎng)速度升降起伏的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，可分為非周期性投資波動(dòng)（由偶然的外在因素引起）和周期性投資波動(dòng)（由必然的、內(nèi)在的因素和自身運(yùn)行機(jī)制引起）兩類。

2、投資的周期波動(dòng)一般要經(jīng)歷：波谷→上升波→波峰→下降波→波谷→上升波??這樣一個(gè)連續(xù)性的過(guò)程和階段。

3、按投資增長(zhǎng)的階段及波動(dòng)的幅度，投資周期可以分為古典周期和增長(zhǎng)周期兩類；按投資波動(dòng)變化所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短，投資周期可分為長(zhǎng)周期（康德位惕夫周期50年）、中周期（朱格拉周期10年）和短周期（基欽周期40個(gè)月）。

4、投資乘數(shù)指總投資增加所導(dǎo)致的收入增加的倍數(shù)。投資乘數(shù)取決于邊際儲(chǔ)蓄傾向和邊際消費(fèi)傾向，是邊際儲(chǔ)蓄傾向的倒數(shù)，與邊際儲(chǔ)蓄傾向成反方向變化，與邊際消費(fèi)傾向成正方向變化。

5、加速原理是用來(lái)說(shuō)明收入或消費(fèi)的變動(dòng)與投資的變動(dòng)之間的關(guān)系的理論，即收入的變化如何引起投資的變化，也就是收入對(duì)投資的決定作用。加速數(shù)是表示收入或消費(fèi)的增加會(huì)引起投資增加到什么程度的系數(shù)（引致投資）。

6、把加速原理的作用與乘數(shù)原理的作用互相結(jié)合起來(lái)，就叫做加速原理和乘數(shù)原理的綜合作用。它又被稱之為“漢森——薩繆爾森模型”。

7、科爾內(nèi)的投資周期理論將投資周期波動(dòng)的原因歸之為一定的體制，而不是某幾個(gè)經(jīng)濟(jì)變量間的技術(shù)聯(lián)系。投資周期波動(dòng)的因素:一是社會(huì)主義預(yù)算軟約束下存在難以遏制的投資饑渴；二是投資的擴(kuò)張必然遇到一定的社容忍限度。

第16章 投資結(jié)構(gòu)

一、學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過(guò)學(xué)習(xí)，使學(xué)生較好地理解投資結(jié)構(gòu)的定義、分類以及最優(yōu)投資決定的標(biāo)準(zhǔn)和原則，較好地掌握投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律和投資結(jié)構(gòu)的確定方法，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、投資結(jié)構(gòu)的定義及分類

2、最優(yōu)投資決定的標(biāo)準(zhǔn)與原則

3、投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策工具

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律

2、投資結(jié)構(gòu)的確定方法

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資結(jié)構(gòu)是投資整體的各部分之間的相互關(guān)系及其數(shù)量比例。投資結(jié)構(gòu)具有量的規(guī)定性和質(zhì)的規(guī)定性，是二者的統(tǒng)一。

2、投資是一個(gè)復(fù)雜的、多層次的社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，其內(nèi)在的結(jié)構(gòu)可以從多種不同的角度進(jìn)行考察：投資需求結(jié)構(gòu)與投資供給結(jié)構(gòu)；替代性、互補(bǔ)性投資需求與供給；投資來(lái)源結(jié)構(gòu)、投資使用結(jié)構(gòu)、投資回流結(jié)構(gòu)與投資主體結(jié)構(gòu)；投資流量結(jié)構(gòu)與存量結(jié)構(gòu)。

3、投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律包括：投資部門結(jié)構(gòu)的演變；投資結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系；工業(yè)部門投資結(jié)構(gòu)的演變；投資再生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的演變。一般而言，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和人均收入的提高，投資首先由第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，再由第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

4、最優(yōu)投資結(jié)構(gòu)應(yīng)該能促進(jìn)一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，增強(qiáng)一國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。它可以用以下標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量：合理的投資結(jié)構(gòu)必須與社會(huì)需求結(jié)構(gòu)相適應(yīng)；合理的投資結(jié)構(gòu)必須與本國(guó)資源結(jié)構(gòu)相適應(yīng)；合理的投資結(jié)構(gòu)必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)部門關(guān)聯(lián)協(xié)調(diào)；合理的投資結(jié)構(gòu)必須符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)成長(zhǎng)規(guī)律。

5、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的原則主要有：正確處理投資結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)的關(guān)系；正確處理投資結(jié)構(gòu)與資源結(jié)構(gòu)的關(guān)系；正確處理存量轉(zhuǎn)移與增量配置的關(guān)系；正確處理重點(diǎn)建設(shè)與協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)系。

6、在促進(jìn)投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化、從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)方面，必須發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資配置的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用。但由于市場(chǎng)本身存在各種缺陷，故必須通過(guò)一些政策工具對(duì)產(chǎn)業(yè)投資進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)節(jié)。具體政策工具包括：產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、貨幣政策和外貿(mào)政策等。

第17章 投資布局

一、學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過(guò)學(xué)習(xí)，使學(xué)生較好地理解最優(yōu)投資布局的標(biāo)準(zhǔn)、原則和基本規(guī)律，對(duì)投資布局與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系有清楚的認(rèn)識(shí)，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、投資布局與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

2、最優(yōu)投資布局的標(biāo)準(zhǔn)、原則和制約條件

3、投資布局的空間層次模式

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、投資布局的基本規(guī)律

2、政府在投資布局調(diào)整中的主要任務(wù)及調(diào)整手段

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資布局是指投資資金在一定的空間領(lǐng)域內(nèi)的分布狀況。合理安排投資的地區(qū)分布，促進(jìn)生產(chǎn)力布局的合理化，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展具有重要的意義。投資布局會(huì)影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。投資集聚對(duì)項(xiàng)目的收益水平有影響。

2、投資布局規(guī)律是指投資在地域空間上流動(dòng)和組合所表現(xiàn)出的客觀必然性。具體包括：投資空間擴(kuò)張規(guī)律；投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)律；投資空間協(xié)調(diào)規(guī)律；投資地域分工規(guī)律；投資區(qū)位指向規(guī)律。

3、投資區(qū)域配置的效率及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，可以從兩個(gè)層面上展開分析：一是考慮投資區(qū)域配置的總體效應(yīng)及其對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響；二是考察投資區(qū)域配置對(duì)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

4、投資布局的制約條件主要有：自然資源分布狀況、人口及原有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；

制度變革和市場(chǎng)的統(tǒng)一程度；科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平；基礎(chǔ)設(shè)施水平；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化情況；對(duì)外開放程度。

5、投資布局的原則有：公平與效率相結(jié)合的原則；地區(qū)間合理分工與地區(qū)內(nèi)綜合發(fā)展相結(jié)合的原則；集中與分散相結(jié)合的原則。

6、投資布局的空間層次模式包括：四層次模式；三層次模式；雙層次模式。不同的模式適合不同的國(guó)家。

7、政府在投資布局的調(diào)整中擔(dān)負(fù)的主要任務(wù)有：制定區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本規(guī)則；科學(xué)制定區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策；運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段調(diào)節(jié)投資的區(qū)域配置；政府直接參與投資區(qū)域配置活動(dòng)。

第18章 投資的宏觀管理

一、學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過(guò)學(xué)習(xí)，使學(xué)生較好地理解投資調(diào)控的目標(biāo)，對(duì)投資調(diào)控的各種政策手段有清楚的認(rèn)識(shí)，掌握供給約束、需求約束條件下的投資調(diào)控方法，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、學(xué)習(xí)重點(diǎn)

1、投資調(diào)控的總目標(biāo)與具體目標(biāo)

2、財(cái)政和金融兩種投資調(diào)控手段的特點(diǎn)及比較

三、學(xué)習(xí)難點(diǎn)

1、供給約束條件下如何進(jìn)行投資調(diào)控？

2、需求約束條件下如何進(jìn)行投資調(diào)控？

四、知識(shí)點(diǎn)

1、投資調(diào)控是國(guó)家運(yùn)用各種調(diào)節(jié)手段和調(diào)控機(jī)制，合理地分配和運(yùn)用投資資金，協(xié)調(diào)投資運(yùn)行過(guò)程中各要素間的關(guān)系，以保證社會(huì)總供給與總需求的平衡和宏觀經(jīng)濟(jì)總目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的活動(dòng)。

2、投資調(diào)控的總目標(biāo)：保證社會(huì)總需求與總供給的基本平衡，促使整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展。具體目標(biāo)是：實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；保證社會(huì)投資活動(dòng)有序進(jìn)行；平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展；推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

3、投資調(diào)控的手段主要有財(cái)政手段、金融手段、收入政策以及行政手段、法律手段等其他輔助手段。要特別注意財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)與配合。

4、供給約束的投資調(diào)控主要是增加供給，抑制需求。具體措施包括：削減政府財(cái)政支出，控制政府投資的規(guī)模；提高稅率，增加稅收；減少貨幣供給量，提高利率；調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)素質(zhì)。

5、面對(duì)需求約束，投資調(diào)控的應(yīng)該放在增加投資，擴(kuò)張需求，刺激經(jīng)濟(jì)回升上。具體而言：增加財(cái)政支出（增加投資性財(cái)政支出和增加消費(fèi)性財(cái)政支出）；降低稅率，減少對(duì)企業(yè)和個(gè)人的稅收；降低利率，擴(kuò)張信貸規(guī)模，增加貨幣供給。

第二篇：投資學(xué)教學(xué)大綱

集美大學(xué) 投資學(xué) 課程教學(xué)大綱

一、課程基本情況 1.課程編號(hào)：4004020

2.課程中文名稱：投資學(xué) 課程英文名稱：Investment

3.課程總學(xué)時(shí)：32，其中：講課：32，實(shí)驗(yàn)：0，上機(jī)： 0，實(shí)習(xí)： 0，課外：0。4.課程學(xué)分：2 5.課程類型：專業(yè)選修課

6.開課單位：財(cái)經(jīng)學(xué)院 投資學(xué)教研室

7.適用專業(yè)：財(cái)政學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)以及全校公選課專業(yè)（后續(xù)未開設(shè)證券投資學(xué)、證券投資分析、投資基金學(xué)、期權(quán)期貨、項(xiàng)目管理等課程的專業(yè)）

8.先修課程：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué) 9.課程負(fù)責(zé)人：章一華

二、教學(xué)目的和要求

1.課程說(shuō)明：本課程是投資學(xué)專業(yè)的核心基礎(chǔ)課程，也是財(cái)經(jīng)學(xué)院各專業(yè)的公共基礎(chǔ)課程。2.教學(xué)目的：了解和把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的直接投資和間接投資，系統(tǒng)介紹投資決策流程及相關(guān)技術(shù)方法，使課程學(xué)習(xí)者了解并掌握投資理論的核心內(nèi)容和分析方法，培養(yǎng)科學(xué)進(jìn)行投資分析與決策、投資管理與調(diào)控的能力，以利于提高投資效益。

3.教學(xué)要求：①理解并掌握投資的基本概念、類型與投資相關(guān)理論； ②了解投資過(guò)程的各項(xiàng)內(nèi)容及特點(diǎn)，掌握投資各流程的技術(shù)分析及評(píng)價(jià)方法； ③了解產(chǎn)權(quán)投資、項(xiàng)目投資、金融證券投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、國(guó)際投資等每個(gè)投資領(lǐng)域的基本內(nèi)容； ④熟練掌握并運(yùn)用投資分析方法進(jìn)行投資方案的決策； ⑤理解并掌握每一個(gè)投資領(lǐng)域該領(lǐng)域的基本原理及基本分析方法； ⑥了解我國(guó)投資的歷史進(jìn)程以及相應(yīng)的法規(guī)環(huán)境。

三、教學(xué)內(nèi)容及要求

第一章 投資與投資經(jīng)濟(jì)學(xué) 1.1 投資的特點(diǎn)、分類、作用

1.2 投資經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象、目的、方法 1.3 有關(guān)投資的理論

1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，2學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解投資的概念與特點(diǎn)，中西方投資理論的對(duì)比分析；理解并掌握投資的主要分類，投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程與階段，投資的作用，投資經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象、目的、方法。

第二章 投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

2.1 投資是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素 2.2 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)投資的決定作用

2.3 投資周期波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期波動(dòng) 1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，4學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解投資規(guī)模的基本含義、投資規(guī)模的確定原則，理解投資規(guī)模的衡量方法和變動(dòng)規(guī)律，投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用、投資周期與經(jīng)濟(jì)周期的相互作用；掌握投資乘數(shù)模型、哈羅德—多馬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型、投資規(guī)模的確定原則和方法以及投資規(guī)模的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和理論標(biāo)準(zhǔn)。

第三章 投資規(guī)模與投資結(jié)構(gòu) 3.1 投資規(guī)模及其分類

3.2 投資規(guī)模的合理界定及遵循原則 3.3 投資結(jié)構(gòu)

3.4 我國(guó)的投資體制與投資調(diào)控 1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，4學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解“發(fā)展”不僅包括總量增長(zhǎng)而且包括結(jié)構(gòu)改善，了解我國(guó)的投資體制；理解資本結(jié)構(gòu)理論、投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的和標(biāo)準(zhǔn)原則，以及投資結(jié)構(gòu)在我國(guó)的現(xiàn)狀和趨勢(shì)；掌握最佳資本結(jié)構(gòu)的確定等。

第四章 投資環(huán)境 4.1 投資環(huán)境概述

4.2 投資環(huán)境評(píng)價(jià)

4.3 投資環(huán)境優(yōu)化

1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，4學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解投資環(huán)境的內(nèi)涵、分類和構(gòu)成要素，理解“冷熱”因素分析法、等級(jí)尺度評(píng)分法和多因素評(píng)估法對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，掌握投資環(huán)境評(píng)價(jià)的原則和方法。

第五章 投資資金的籌集 5.1 籌資決策原理與方法 5.2 債券融資 5.3 股票融資 5.4 基金融資 5.5 資金成本分析

1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，2學(xué)時(shí) 2.主要內(nèi)容及基本要求：了解融資的一般性基礎(chǔ)知識(shí)，理解不同融資方式的區(qū)別與聯(lián)系、資本成本的確定方法、籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法，掌握不同融資方式如內(nèi)源融資與外源融資、直接融資與間接融資、股權(quán)融資與債權(quán)融資、公司融資與項(xiàng)目融資的內(nèi)涵、特點(diǎn)、利用時(shí)機(jī)和條件等問(wèn)題。

第六章 項(xiàng)目投資 6.1 項(xiàng)目投資概述

6.2 投資項(xiàng)目決策指標(biāo)與方法 6.3 投資項(xiàng)目的實(shí)施與效益評(píng)價(jià) 6.4 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及防范 6.5 國(guó)際投資簡(jiǎn)介

1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，4學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解投資項(xiàng)目全過(guò)程及投資項(xiàng)目實(shí)施的內(nèi)容，掌握各種投資項(xiàng)目決策的一般方法、基本評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法及評(píng)價(jià)準(zhǔn)則。

第七章 證券投資 7.1 金融投資概述 7.2 債券投資 7.3 股票投資 7.4 基金投資

7.5 投資組合理論與方法

1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，8學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：了解證券投資的作用、特點(diǎn)；理解投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型；掌握影響絕大多數(shù)股票價(jià)格變動(dòng)的主要因素的分析、證券常用的技術(shù)分析方法、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范；熟練掌握債券投資的選時(shí)與選券、股票投資策略、證券投資組合策略等。

第八章 風(fēng)險(xiǎn)投資 8.1 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 8.2 風(fēng)險(xiǎn)投資的基本運(yùn)作 8.3 產(chǎn)權(quán)投資簡(jiǎn)介

1.教學(xué)方法與學(xué)時(shí)分配：課堂講授，4學(xué)時(shí)

2.主要內(nèi)容及基本要求：理解風(fēng)險(xiǎn)投資的含義、方式，了解風(fēng)險(xiǎn)投資以及風(fēng)險(xiǎn)投資的基本運(yùn)作過(guò)程。掌握選擇風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的方法。

四、有關(guān)說(shuō)明 1.教材： [1] 羅樂(lè)勤主編 ．投資經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]．北京：北京科學(xué)出版社，2006

[2] 任淮秀著．投資經(jīng)濟(jì)學(xué)（第三版）[M]．北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2005 2.主要參考書：

[1] 萬(wàn)解秋等．現(xiàn)代投資學(xué)原理 [M]．上海：復(fù)旦大學(xué)出版社2004 [2] 陳康幼．投資經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003 [3] 茲維.博迪等．投資學(xué)精要（第五版）[M]．北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社,2010 [4] 林文俏．項(xiàng)目投資決策經(jīng)濟(jì)分析[M]．廣州：中山大學(xué)出版社，2002 [5] 吳曉求．證券投資學(xué)[M]．北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社2004 [6] 邢天才．證券投資學(xué)[M]．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2003 [7] 何孝星．基金管理學(xué)[M]．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2004 [8] 楊大楷．國(guó)際投資學(xué)[M]．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2003 [9] 王景濤．新編風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)[M]．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2005 3.其他說(shuō)明：

教學(xué)內(nèi)容按照先“宏觀投資經(jīng)濟(jì)理論”，再“微觀投資理論與操作”的順序展開。[1] 教學(xué)組織形式：多媒體教學(xué)+案例討論+課外作業(yè) [2] 考核方式：期末考試70%+平時(shí)30%

[3]習(xí)題要求：以課程組教師編寫的習(xí)題集為基礎(chǔ)進(jìn)行練習(xí)

執(zhí)筆人： 審核人：

第三篇：《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

課程主要內(nèi)容： 第一章 導(dǎo)論

第一節(jié) 投資及其分類

一、投資的定義

二、投資的分類 第二節(jié) 各種投資機(jī)會(huì)

一、貨幣市場(chǎng)工具

二、固定收入證券

三、權(quán)益證券

四、衍生證券 第三節(jié) 投資過(guò)程

一、確定投資目標(biāo)

二、進(jìn)行投資分析

三、構(gòu)建投資組合

四、修正投資組合

五、評(píng)價(jià)投資績(jī)效 第二章 投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié) 投資的收益

一、為什么要同時(shí)衡量投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)

二、歷史收益率的衡量

三、歷史平均收益率的衡量

四、預(yù)期收益率 第二節(jié) 投資的風(fēng)險(xiǎn)

一、風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成

二、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

三、風(fēng)險(xiǎn)的衡量 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

一、要求收益率的決定

二、風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的變化 第三章 投資組合選擇

第一節(jié) 投資者的效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

一、凹性效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡

二、凸性效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)偏好

三、線性效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)中立 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、優(yōu)勢(shì)法則

二、無(wú)差異曲線

三、資產(chǎn)的分散化效應(yīng)

四、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的分散化效應(yīng)

一、兩種證券的投資組合

二、N種證券的投資組合 第四節(jié) 有效組合與最優(yōu)分散化

一、虛構(gòu)一簇直線型無(wú)差異曲線求解有效邊界

二、最優(yōu)分散化 第五節(jié) 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借入和貸出

一、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

二、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與風(fēng)險(xiǎn)證券的組合

三、有效邊界、最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合與分離定理 第四章 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 第一節(jié) 全市場(chǎng)組合與市場(chǎng)平衡

一、CAPM的基本假設(shè)

二、可行集與有效集

三、全市場(chǎng)組合

四、市場(chǎng)均衡 第二節(jié) 資本市場(chǎng)線

一、資本市場(chǎng)線

二、單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益 第三節(jié) 證券市場(chǎng)線

一、證券市場(chǎng)線

二、β系數(shù)的性質(zhì)

三、CML、SML及其他重要的直線 第四節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用

一、證券價(jià)值的高估與低估

二、利用CAPM來(lái)對(duì)單期資產(chǎn)定價(jià)

第五節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推廣

一、不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情形

二、收益非聯(lián)合正態(tài)分布

三、存在不可交易的資產(chǎn)

四、連續(xù)時(shí)間的模型

五、存在不一致的預(yù)期和稅收 第六節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證分析 一、一般的檢驗(yàn)方法二、一般結(jié)論 第五章 因素模型與套利定價(jià)理論 第一節(jié) 市場(chǎng)模型與單因素模型

一、市場(chǎng)模型

二、單因素模型 第二節(jié) 多因素模型

一、模型

二、有關(guān)的計(jì)算公式

三、實(shí)際應(yīng)用方法 第三節(jié) 套利定價(jià)理論

一、套利的含義

二、套利定價(jià)理論

第四節(jié) 套利定價(jià)理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的綜合應(yīng)用

一、單因素模型

二、多因素模型 第五節(jié) 有效市場(chǎng)與行為金融理論

一、有效市場(chǎng)假說(shuō)

二、行為金融理論 第六章 權(quán)益證券的估價(jià) 第一節(jié) 估價(jià)理論概述

一、基本的估價(jià)概念

二、單一期限估價(jià)

三、多期限估價(jià) 第二節(jié) 權(quán)益證券的價(jià)值確定

一、股東權(quán)益

二、股息現(xiàn)金流分布與普通股的估價(jià)模型 第七章 固定收入證券的估價(jià) 第一節(jié) 固定收入證券的特征

一、固定收入證券的性質(zhì)

二、現(xiàn)金流的分布

三、違約風(fēng)險(xiǎn)的衡量 第二節(jié) 固定收入證券的估價(jià)與收益率

一、固定收入證券的估價(jià)

二、固定收入證券的收益率 第三節(jié) 固定收入證券的風(fēng)險(xiǎn)

一、不可分散化的違約風(fēng)險(xiǎn)

二、不可分散化的利率風(fēng)險(xiǎn)

三、債券定價(jià)定理 第四節(jié) 期限與收益：利率的期限結(jié)構(gòu)

一、期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期理論

二、期限結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性偏好理論

三、期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論

四、根據(jù)期限結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的利率 第八章 固定收入證券組合管理 第一節(jié) 持續(xù)期

一、持續(xù)期的定義

二、持續(xù)期的含義

三、持續(xù)期的性質(zhì) 第二節(jié) 組合免疫

一、組合免疫的方法和原理

二、組合免疫存在的問(wèn)題 第三節(jié) 凸性

一、凸性的定義

二、凸性的性質(zhì) 第四節(jié) 積極的債券管理

一、水平分析法

二、收益率曲線追蹤

三、或有免疫

第九章 投資績(jī)效評(píng)價(jià) 第一節(jié) 收益率評(píng)價(jià)法

一、什么是收益率評(píng)價(jià)法

二、收益率評(píng)價(jià)法的缺陷

三、收益率的影響因素

四、收益率評(píng)價(jià)法的限制條件 第二節(jié) 單一期限的績(jī)效評(píng)價(jià)

一、績(jī)效預(yù)期

二、事后證券選擇能力

三、事后市場(chǎng)擇時(shí)能力

四、總績(jī)效

五、績(jī)效測(cè)定技術(shù)的評(píng)價(jià) 第三節(jié) 多期限單指數(shù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法

一、詹森績(jī)效評(píng)價(jià)方法

二、特雷諾績(jī)效評(píng)價(jià)方法

三、夏普績(jī)效評(píng)價(jià)方法

四、專業(yè)管理和自我管理的投資組合績(jī)效

四、教材與參考書

教材：《證券投資學(xué)》，武漢大學(xué)出版社，胡昌生 熊和平蔡基棟/編著，2009年

參考書：【1】《投資學(xué)》（原書第6版），機(jī)械工業(yè)出版社，滋維·博迪等著，2005年7月

【2】《投資學(xué)》(原書第6版)，機(jī)械工業(yè)出版社，弗蘭克K。賴?yán)戎?005年6月

【3】《投資學(xué)》(原書第5版)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，威廉·F·夏普等著，1998年8月

第一部分 課程性質(zhì)與目標(biāo)

一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)

《投資學(xué)》是全國(guó)高等教育自學(xué)考試經(jīng)濟(jì)管理類投資理財(cái)專業(yè)的必修課程，是為培養(yǎng)和檢驗(yàn)自學(xué)應(yīng)考者的投資學(xué)基本知識(shí)和實(shí)踐能力而設(shè)置的一門專業(yè)基礎(chǔ)課程。

二、課程目標(biāo)與基本要求

本課程教學(xué)的基本目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生掌握投資學(xué)的基本理論、基本方法和基本技能，適應(yīng)從事個(gè)人投資理財(cái)和為客戶投資理財(cái)工作的需要。要求學(xué)生了解投資學(xué)的基本原理和相關(guān)模型，把握投資學(xué)的基本概念和范疇，熟悉投資學(xué)的基本方法和技能，具有運(yùn)用投資理論和方法分析、解決實(shí)踐問(wèn)題的初步能力。

三、與本專業(yè)其他課程的關(guān)系

本課程將投資基本知識(shí)、證券投資、項(xiàng)目投資以及宏觀投資的內(nèi)容有機(jī)結(jié)合為統(tǒng)一的整體，對(duì)投資理論和方法作了較全面的介紹，是投資理財(cái)專業(yè)的先修課程之一，對(duì)學(xué)生學(xué)好后續(xù)專業(yè)課具有重要的基礎(chǔ)作用。學(xué)習(xí)本課程要求具有數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等方面的相應(yīng)知識(shí)。

第二部分 考核內(nèi)容與考核目標(biāo)

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第一篇 投資總論 第一章 投資概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章是本課程的總綱，主要介紹投資學(xué)的基本概念、投資學(xué)的研究對(duì)象、方法及投資理論的發(fā)展概況。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握投資的內(nèi)涵、主要特征、基本分類，理解投資學(xué)研究的對(duì)象、范圍、研究方法，把握本課程的內(nèi)容體系及其邏輯聯(lián)系，了解投資理論的發(fā)展概況。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資的定義、投資的主要特征（重點(diǎn)）

識(shí)記：日常生活中各種投資的形式；投資主體；投資與消費(fèi)的關(guān)系；真實(shí)資產(chǎn)；金融資產(chǎn)。

理解：投資的定義；投資的主要特征。

（二）投資的基本類型（次重點(diǎn)）

識(shí)記：產(chǎn)業(yè)投資、證券投資、直接投資、間接投資。

理解：證券投資產(chǎn)生的歷史進(jìn)程。直接投資、間接投資和產(chǎn)業(yè)投資、證券投資兩對(duì)范疇的區(qū)別。

（三）投資學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展；投資學(xué)研究的對(duì)象和方法（一般）理解：投資學(xué)的理論淵源；現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展及其趨勢(shì)；產(chǎn)業(yè)投資與證券投資的聯(lián)系與區(qū)別；投資決策是投資學(xué)的核心問(wèn)題；變量分析與經(jīng)濟(jì)機(jī)制分析、微觀分析與宏觀分析、實(shí)證分析與規(guī)范分

析等投資學(xué)的研究方法。

第二章 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定

一、學(xué)習(xí)目的與要求

投資是在一定的經(jīng)濟(jì)體制下進(jìn)行的，不同經(jīng)濟(jì)體制下投資主體的投資活動(dòng)和行為是不同的。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)兩種不同經(jīng)濟(jì)體制下的投資決定，理解我國(guó)建立和完善與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度相適應(yīng)的投資制度的目標(biāo)、意義及主要內(nèi)容。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制與投資制度（重點(diǎn)）識(shí)記：完善投資制度的主要內(nèi)容。理解：完善投資制度的意義。

應(yīng)用：分析我國(guó)現(xiàn)有投資制度存在的問(wèn)題；我國(guó)應(yīng)如何進(jìn)一步完善投資制度。

（二）投資決定的兩種基本類型及我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程（一般）

識(shí)記：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基本特征、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征；我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程。

理解：市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)形式與市場(chǎng)失靈的內(nèi)在原因；我國(guó)投資決定模式發(fā)生演變的內(nèi)在動(dòng)因。

應(yīng)用：政府在市場(chǎng)失靈領(lǐng)域的作用。

第二篇 證券投資 第三章 證券投資概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

證券投資是投資學(xué)的一個(gè)重要領(lǐng)域。本章的重點(diǎn)是證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用等基本知識(shí)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用（重點(diǎn)）

識(shí)記：資本證券、貨幣證券、股票、普通股、優(yōu)先股、債券、國(guó)庫(kù)券、金融債券、公司債券、股權(quán)證券投資、債權(quán)證券投資、直接證券投資、間接證券投資、長(zhǎng)期投資、短期投資、投機(jī)。

理解：股票的性質(zhì)，按股東權(quán)益差異劃分的股票種類，普通股的特點(diǎn)；債券的性質(zhì)，按發(fā)行主體不同劃分的債券種類，股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別；證券投資的主體和目的；證券投資與投機(jī)的異同；證券投資的微觀和宏觀作用，證券投資作用的雙重性。

應(yīng)用：證券投資的作用及其雙重性。

（二）股票的形式和種類，債券的種類，投機(jī)活動(dòng)的基本形式（次重點(diǎn)）

識(shí)記：記名股票、無(wú)記名股票、面額股票、無(wú)面額股票、有形股票、無(wú)形股票、A股、B股、H股和N股。

理解：A股、B股、H股和N股相互之間的差異，債券的常見種類，投機(jī)活動(dòng)的基本形式，投機(jī)的積極作用和消極作用。

（三）其他種類股票與債券（一般）

識(shí)記：熱門股、冷門股、領(lǐng)導(dǎo)股、投資股、投機(jī)股、到期還本債券、償債基金債券、分期償還債券、通知償還債券、有息票債券、無(wú)息票債券、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券、可上市債券、非上市債券。

理解：含權(quán)股與除權(quán)股的差異；抵押債券、有擔(dān)保債、信用債券的差異；收益公司債、分紅公司債、附認(rèn)股權(quán)公司債和可轉(zhuǎn)換公司債的差異。

第四章 證券市場(chǎng)及其運(yùn)行

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；難點(diǎn)是證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行制度，證券交易制度。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)理解證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；理解證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用；了解證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)等。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)（重點(diǎn)）

識(shí)記：一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、二

板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、私募發(fā)行、公開發(fā)行、首次公開發(fā)行（IPO）、注冊(cè)制、核準(zhǔn)制、審批制、做市商制度、競(jìng)價(jià)交易制度、混合交易制度、價(jià)格指令、股票指數(shù)、成交量、成交金額、成交量周轉(zhuǎn)率。

理解：證券市場(chǎng)的功能，投資銀行的基本職能，二級(jí)市場(chǎng)的主要作用，證券交易所的作用，證券交易所的組織形式，股票不同發(fā)行制度的優(yōu)缺點(diǎn)，不同類型交易制度的優(yōu)缺點(diǎn)，場(chǎng)內(nèi)交易規(guī)則。

應(yīng)用：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，證券交易程序，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)。

（二）證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用（次重點(diǎn)）

識(shí)記：證券承銷、面額發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)。

理解：證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用。應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。

（三）證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)（一般）

識(shí)記：限價(jià)指令、市價(jià)指令、止損指令、止損限價(jià)指令、證券期貨交易、證券期權(quán)交易、信用交易、信息披露、道?瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)。

理解：證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，證券市場(chǎng)上要求披露的主要信息。

應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。

第五章 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的投資價(jià)值

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估；難點(diǎn)是利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估，了解利率決定、利率期限結(jié)構(gòu)的含義和利率期限結(jié)構(gòu)理論。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估（重點(diǎn)）

識(shí)記：貨幣的時(shí)間價(jià)值、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券、名義利率、實(shí)際利率、終值、現(xiàn)值、年金終值、即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率。

理解：貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義，名義利率與實(shí)際利率的差異；即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率之間的差異。

應(yīng)用：貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，單利債券價(jià)值評(píng)估，復(fù)利債券價(jià)值評(píng)估，貼現(xiàn)債投資價(jià)值評(píng)估。

（二）利率的期限結(jié)構(gòu)（次重點(diǎn)）識(shí)記：收益率曲線。

理解：向上傾斜、向下傾斜、水平等三類收益率與期限的關(guān)系。

（三）利率的決定、利率的期限結(jié)構(gòu)理論（一般）識(shí)記：無(wú)偏差預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論、市場(chǎng)分割理論

理解：馬克思關(guān)于利率的決定，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于利率的決定，理解無(wú)偏差預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論的聯(lián)系。

應(yīng)用：利率的期限結(jié)構(gòu)理論。

第六章 投資風(fēng)險(xiǎn)與投資組合

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。難點(diǎn)是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型；了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量（重點(diǎn)）

識(shí)記：證券投資風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、持有期收益率、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)、效率邊界。

理解：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量，多元化投資原理，效率邊界，無(wú)差異曲線與最佳投資組合的選擇，夏普單指數(shù)模式各參數(shù)的含義。

應(yīng)用：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，夏普單指數(shù)模式。

（二）風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假

定（次重點(diǎn)）

識(shí)記：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。理解：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。

應(yīng)用：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。

（三）馬科維茲效率邊界的極小微分求解法，以方差測(cè)量投資風(fēng)險(xiǎn)的前提及其實(shí)證檢驗(yàn)（一般了解，考試不作要求）

第七章 證券市場(chǎng)的均衡與價(jià)格決定

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類；難點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。了解有效市場(chǎng)的分類，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)以及對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類（重點(diǎn)）

識(shí)記：資本市場(chǎng)線、市場(chǎng)投資組合、證券市場(chǎng)線、?系數(shù)、弱型有效市場(chǎng)、半強(qiáng)型有效市場(chǎng)、強(qiáng)型有效市場(chǎng)。

理解：資本市場(chǎng)線，市場(chǎng)投資組合，證券市場(chǎng)線，?系數(shù)，資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的區(qū)別與聯(lián)系，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論意義，資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)模型的比較，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。

應(yīng)用：熟練運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型。

（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)（次重點(diǎn)）識(shí)記：主宰原則、因素模型、套利組合。

理解：資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)。

（三）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展形式（一般了解，考試不作要求）

識(shí)記：周末效應(yīng)、一月效應(yīng)、公司規(guī)模或股本效應(yīng)、零?CAPM 理解：周末效應(yīng)，一月效應(yīng)，公司規(guī)?；蚬杀拘?yīng)，零?CAPM，稅負(fù)調(diào)整模型，跨時(shí)期資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

第八章 證券投資分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是證券投資基本分析、技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值，宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析，公司分析；難點(diǎn)是證券的投資價(jià)值，宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析，公司分析。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該理解證券投資基本分析和技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值；理解證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析；了解證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）證券投資基本分析、技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值（重點(diǎn)）

識(shí)記：基本分析、技術(shù)分析、市盈率。

理解：基本分析的假設(shè)前提、基本任務(wù)和特點(diǎn)，技術(shù)分析的主要假設(shè)，技術(shù)分析的基本要素，技術(shù)分析與基本分析的主要區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)證券投資價(jià)值評(píng)估的基本模型，優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。

應(yīng)用：優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。

（二）證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析（次重點(diǎn)）識(shí)記：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、公司經(jīng)濟(jì)附加值。理解：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，貨幣政策對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，財(cái)政政策對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響，行業(yè)分類，產(chǎn)品的生命周期，選擇證券投資行業(yè)部門應(yīng)考慮的主要因素，行業(yè)選擇的主要方法，公司競(jìng)爭(zhēng)力分析，公司經(jīng)營(yíng)管理分析，公司財(cái)務(wù)分析，現(xiàn)金流量分析，公司經(jīng)濟(jì)附加值分析。

應(yīng)用：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析的綜合運(yùn)用。

（三）證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析（一般）識(shí)記：股權(quán)分置、公司治理結(jié)構(gòu)。

理解：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題，我國(guó)股票市場(chǎng)的制度缺陷。

第九章 證券投資的非線性分析（第九章的內(nèi)容考試不作要求）

第十章 衍生證券投資

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章的重點(diǎn)是期權(quán)、期貨的性質(zhì)、含義、類型和特點(diǎn)；難點(diǎn)是期

權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類；理解期權(quán)的其他類型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征；了解期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系。

期權(quán)定價(jià)模型，幾種常見的期權(quán)組合投資策略，期貨定價(jià)，期貨投資管理等內(nèi)容考試不作要求。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類（重點(diǎn)）

識(shí)記：期權(quán)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、歐式期權(quán)、美式期權(quán)、期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、遠(yuǎn)期合約。

理解：期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期權(quán)價(jià)值的影響因素，期貨的含義，期貨與遠(yuǎn)期合約的差異，金融期貨合約的基本要素，期權(quán)與期貨的差異。

應(yīng)用：期權(quán)內(nèi)在價(jià)值。

（二）期權(quán)的其他類型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征（次重點(diǎn)）

識(shí)記：股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)、期貨期權(quán)、利率期權(quán)、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨。

理解：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征。

應(yīng)用：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期貨交易的特點(diǎn)。

（三）期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制（一般）

識(shí)記：期貨交易所，初始保證金，盯市，套期保值 理解：期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制。

第十一章 證券投資組合管理（第十一章的內(nèi)容考試不作要求）

第三篇 產(chǎn)業(yè)投資 第十二章 產(chǎn)業(yè)投資概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資是《投資學(xué)》課程的重要組成部分。本章的重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的管理要求，產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其主要工作；難點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資種類中各概念的理解。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握產(chǎn)業(yè)投資的種類、特點(diǎn)和作用；了解產(chǎn)業(yè)投資的目標(biāo)及其與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系；掌握產(chǎn)業(yè)投資需要經(jīng)歷的階段和主要工作，為產(chǎn)業(yè)投資后續(xù)各章的學(xué)習(xí)打下理論基礎(chǔ)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資的種類、特點(diǎn)、作用及其產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程（重點(diǎn)）

識(shí)記：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資，凈投資、重置投資，兼并與收購(gòu)?fù)顿Y，房地產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資。產(chǎn)業(yè)投資的長(zhǎng)期性、不可分性、固定性、專用性、異質(zhì)性和不可逆性。投資前期、投資期、投資回收期；可行性研究、資金籌措、產(chǎn)業(yè)投資

管理程序、“基建程序”。

理解：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)投資的作用。產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其運(yùn)動(dòng)過(guò)程中各階段的主要工作內(nèi)容。為什么應(yīng)遵循產(chǎn)業(yè)投資管理程序。

應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的投資管理程序的重要性。

（二）產(chǎn)業(yè)投資的主體和目標(biāo)（一般）

識(shí)記： 企業(yè)投資主體、業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)；產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)、資本增值。

理解：產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；產(chǎn)業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

第十三章 產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目必須滿足市場(chǎng)的需要。本章利用市場(chǎng)分析方法來(lái)確定投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性。本章重點(diǎn)是了解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的重要性，知道產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法和產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)深刻理解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義，熟悉產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法并加以簡(jiǎn)單應(yīng)用。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義（重點(diǎn)）理解：產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析目的與作用。

（二）市場(chǎng)空隙的決定因素（一般）理解：理解市場(chǎng)空隙的決定因素。

（三）產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法（次重點(diǎn)）

應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)預(yù)測(cè)的非數(shù)量方法和數(shù)量方法中的移動(dòng)平均法。

（四）產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略（一般）理解：產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略選擇。

第十四章 產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)必須具有合理性和可行性。本章通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目所采用的技術(shù)、投資規(guī)模的確定和建設(shè)地點(diǎn)的選擇來(lái)分析投資項(xiàng)目建設(shè)的合理性與必要性。本章的重點(diǎn)是投資規(guī)模和投資地點(diǎn)的選擇。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性，熟悉產(chǎn)業(yè)投資制造技術(shù)選擇的原則，企業(yè)投資規(guī)模的決定因素和方法，產(chǎn)業(yè)投資地點(diǎn)選擇應(yīng)考慮的主要因素和基本原則。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性（重點(diǎn)）識(shí)記：企業(yè)投資的投入要素。

理解：產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的內(nèi)容與必要性；規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模外部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)的含義。

（二）企業(yè)投資規(guī)模的選擇（次重點(diǎn)）識(shí)記：企業(yè)投資規(guī)模；盈虧平衡點(diǎn)。

理解：決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素；盈虧平衡點(diǎn)分析法。應(yīng)用：利用盈虧平衡點(diǎn)分析法確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)及最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

（三）制造技術(shù)的選擇及投資地點(diǎn)的選擇（一般）

理解：選擇制造技術(shù)的原則；選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮的主要因素和應(yīng)遵循的基本原則。

第十五章 產(chǎn)業(yè)投資效益分析

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章是本課程產(chǎn)業(yè)投資部分的核心內(nèi)容。本章的重點(diǎn)是投資需要量的估算方法和產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法。難點(diǎn)是投資估算方法和投資效益評(píng)價(jià)方法的具體應(yīng)用。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解產(chǎn)業(yè)投資效益分析的一般過(guò)程，掌握投資估算和投資效益評(píng)價(jià)的常用方法以及各種方法的適用范圍和優(yōu)缺點(diǎn)，并能熟練運(yùn)用。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法（重點(diǎn)）

識(shí)記：投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)靜態(tài)指標(biāo)、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)指標(biāo)、簡(jiǎn)單投資收益率、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值比率、內(nèi)部收益率。

理解：不同評(píng)價(jià)指標(biāo)的作用、計(jì)算方法、優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。應(yīng)用：給出有關(guān)數(shù)據(jù)和條件，能夠應(yīng)用各種評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益狀況作出評(píng)價(jià)。

（二）投資估算的目的、內(nèi)容與方法（次重點(diǎn)）

識(shí)記：投資估算、固定資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、無(wú)形資產(chǎn)投資估算。單位生產(chǎn)能力投資系數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數(shù)估算法、概算指標(biāo)估算法、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)比率估算法。

理解：不同估算方法的計(jì)算方法與適用范圍。

應(yīng)用：給出有關(guān)數(shù)據(jù)和條件，能夠應(yīng)用各種方法估算投資項(xiàng)目的資金需要量。

（三）預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（一般）識(shí)記：收益、費(fèi)用、稅金、利潤(rùn)及其測(cè)算。

理解：預(yù)估損益表、現(xiàn)金流量預(yù)估表、預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表的編制。

（四）不可分性、相互依存性和資金限量分配問(wèn)題（一般了解，不做考試要求）

第十六章 不確定條件下的產(chǎn)業(yè)投資決策

一、學(xué)習(xí)目的與要求

產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制是投資項(xiàng)目決策中的關(guān)鍵問(wèn)題。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源及其類型，熟悉傳統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)分析方法：敏感性分析，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率，概率分析方法和決策樹分析法。理解實(shí)物期權(quán)這一新興的投資風(fēng)險(xiǎn)決策方法的原理。掌握產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)處理的一般方法。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）產(chǎn)業(yè)投資的不確定性；敏感性分析（重點(diǎn)）

識(shí)記：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)。敏感性因素、單變量敏感性分析、“三項(xiàng)預(yù)測(cè)值” 敏感性分析。

理解：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別。敏感性分析的基本

步驟及局限。

應(yīng)用：運(yùn)用量、本、利模型與凈現(xiàn)值模型進(jìn)行敏感性分析。

（二）實(shí)物期權(quán)方法；處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法（次重點(diǎn)）識(shí)記：實(shí)物期權(quán)；回避風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抑制，風(fēng)險(xiǎn)自留，風(fēng)險(xiǎn)分散與結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

理解：實(shí)物期權(quán)的基本要素與價(jià)值以及實(shí)物期權(quán)的決定因素。各種處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)方法的區(qū)別。

應(yīng)用：運(yùn)用實(shí)物期權(quán)的定價(jià)模型進(jìn)行最優(yōu)投資時(shí)機(jī)的選擇。利用處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法回避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率、概率分析與決策樹分析（一般）識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率、概率分析、決策樹分析。

第十七章 產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)（第十七章的內(nèi)容考試不作要求）

第四篇 宏觀投資 第十八章 投資總量

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系，了解需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對(duì)各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認(rèn)識(shí)，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資與儲(chǔ)蓄（重點(diǎn)）

識(shí)記：消費(fèi)、投資、儲(chǔ)蓄。

理解：國(guó)民收入流程，意愿投資與實(shí)現(xiàn)投資之間的關(guān)系，（二）投資需求及其形成（次重點(diǎn)）

識(shí)記：凱恩斯的投資需求模型，資本邊際效率，托賓的q理論。理解：通過(guò)托賓q理論理解產(chǎn)業(yè)投資與資本市場(chǎng)之間的關(guān)系。應(yīng)用：解釋中國(guó)投資需求決定的現(xiàn)實(shí)。

（三）投資需求與投資供給及其平衡（一般）

識(shí)記：絕對(duì)收入理論、相對(duì)收入理論、持久收入假設(shè)、生命周期收入假設(shè)。投資需求與供給關(guān)系的爭(zhēng)論。

理解：需求約束、資源約束條件下投資需求與投資供給的平衡。應(yīng)用：解釋我國(guó)需求不足與資源約束同時(shí)并存的現(xiàn)實(shí)。

第十九章 投資周期

（第十九章的內(nèi)容考試不作要求）

第二十章 投資結(jié)構(gòu)

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資結(jié)構(gòu)的概念，分類，理解投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系以及投資結(jié)構(gòu)的決定因素，能夠依據(jù)投資結(jié)構(gòu)演變規(guī)律和優(yōu)化方法對(duì)我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變作出解釋。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資結(jié)構(gòu)概述（重點(diǎn)）

識(shí)記：投資結(jié)構(gòu)的簡(jiǎn)要理論回顧，投資結(jié)構(gòu)的概念與分類。理解：投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系。

（二）投資結(jié)構(gòu)的決定因素（次重點(diǎn)）

識(shí)記：投資結(jié)構(gòu)決定的微觀因素、投資結(jié)構(gòu)決定的宏觀因素、投資結(jié)構(gòu)決定的國(guó)際因素。

理解：開放經(jīng)濟(jì)對(duì)投資結(jié)構(gòu)決定的影響。

（三）投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律及其我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變與優(yōu)化（一般）

識(shí)記：投資部門結(jié)構(gòu)演變的主要原因、工業(yè)部門投資結(jié)構(gòu)演變的階段、投資固流結(jié)構(gòu)演變、投資項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)演變、投資再生產(chǎn)結(jié)構(gòu)演變。

應(yīng)用：我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變、存在的問(wèn)題與優(yōu)化思路與政策措施。

第二十一章 投資區(qū)域配置結(jié)構(gòu)（第二十一章的內(nèi)容考試不作要求）

第二十二章 投資的宏觀管理

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資宏觀調(diào)控的目標(biāo)，對(duì)投資宏觀調(diào)控的財(cái)政政策與金融政策等各種政策手段有清楚的認(rèn)識(shí)，理解各種調(diào)控政策手段之間的協(xié)調(diào)運(yùn)用，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

（一）投資宏觀管理的財(cái)政政策與金融政策（重點(diǎn)）

識(shí)記：公共財(cái)政經(jīng)常性收入、折舊政策、財(cái)政支出政策、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政信用、法定準(zhǔn)備率、貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

理解：財(cái)政政策目標(biāo)的選擇，財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制；金融政策目標(biāo)的選

擇，金融調(diào)節(jié)機(jī)制。

應(yīng)用：如何健全財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制及財(cái)政投資體制。如何完善金融體制。

（二）投資宏觀管理的對(duì)象、目標(biāo)及手段（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資宏觀管理的目標(biāo)與手段。理解：投資宏觀管理的對(duì)象。

（三）投資宏觀管理政策的協(xié)調(diào)（一般）識(shí)記：財(cái)政政策與金融政策的區(qū)別與聯(lián)系。

理解：財(cái)政政策與金融政策的配合使用。財(cái)政政策、金融政策與其他政策的配合與使用。

應(yīng)用：財(cái)政政策與金融政策在不同經(jīng)濟(jì)情形下的配合使用。

第四篇：國(guó)際投資學(xué)教學(xué)大綱

國(guó)際直接投資學(xué)

International Direct Investment

【課程編號(hào)】0203001044 【學(xué)分?jǐn)?shù)】3

【課程類別】專業(yè)必修課 【學(xué)時(shí)數(shù)】54

一、教學(xué)目標(biāo)

既要培養(yǎng)學(xué)生掌握跨國(guó)公司直接投資理論，了解中國(guó)外資政策制訂的發(fā)展脈絡(luò)，又要培養(yǎng)學(xué)生如何與跨國(guó)公司打交道，掌握跨國(guó)公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)務(wù)。通過(guò)課程教學(xué)，學(xué)生應(yīng)達(dá)到以下目標(biāo)要求：

知識(shí)目標(biāo)：國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)。

能力與技能目標(biāo)：理解世界經(jīng)濟(jì)變化的聯(lián)系與影響，培養(yǎng)跨文化差異的溝通能力，培養(yǎng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)能力，具備跨國(guó)公司實(shí)習(xí)生項(xiàng)目要求的基本素質(zhì)。

態(tài)度與情感目標(biāo)：保持進(jìn)取、樂(lè)觀、自信的心態(tài)；葆有夢(mèng)想與激情。

二、教學(xué)內(nèi)容和學(xué)時(shí)分配

第一章 對(duì)外直接投資與跨國(guó)公司——內(nèi)涵與特征 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

FDI/ODI，F(xiàn)DI內(nèi)涵、特征與分類，MNCs定義、特征與分類 教學(xué)要求：

1.掌握FDI的內(nèi)涵與特征； 2.掌握MNCs的定義與特征； 3.區(qū)別主要的分類 重點(diǎn)、難點(diǎn)：

FDI與MNCs的分類把握 其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

班級(jí)貢獻(xiàn)作業(yè)1——將個(gè)人成長(zhǎng)與ODI進(jìn)行聯(lián)系比較，分析其類似特征 第二章 國(guó)際投資環(huán)境 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容： 政治環(huán)境，經(jīng)濟(jì)與法律環(huán)境，文化環(huán)境，影響因素 教學(xué)要求：

1.掌握國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、法律與文化環(huán)境的特點(diǎn)； 2.掌握影響FDI的主要環(huán)境因素； 3.掌握低碳環(huán)境下的FDI投資特征。重點(diǎn)、難點(diǎn)：

投資環(huán)境對(duì)FDI的影響；如何理解低碳環(huán)境下FDI的投資轉(zhuǎn)變 其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

個(gè)人成長(zhǎng)目標(biāo)的討論；第一小組作業(yè)——收集2010-2011有關(guān)FDI的國(guó)內(nèi)外最新政策，收集該有關(guān)FDI的最新變化情況，并給予評(píng)價(jià)。

第三章 跨國(guó)公司的愿景與戰(zhàn)略——Mission VisionStrategy 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

使命與愿景、戰(zhàn)略 教學(xué)要求：

1.掌握跨國(guó)公司的使命與愿景概念； 2.掌握跨國(guó)公司的戰(zhàn)略制定與規(guī)劃； 重點(diǎn)、難點(diǎn)：

如何確立公司使命與愿景，如何規(guī)劃公司戰(zhàn)略 其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

班級(jí)貢獻(xiàn)作業(yè)1——將班級(jí)作為一家跨國(guó)公司，討論其使命與愿景，以及可行的發(fā)展戰(zhàn)略； 第二小組作業(yè)——評(píng)價(jià)一家企業(yè)的愿景與戰(zhàn)略

第四章 跨國(guó)公司理論——發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家 12學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司理論（美、日、歐）；發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司理論 教學(xué)要求：

掌握主流跨國(guó)公司理論，對(duì)比思考可適用于中國(guó)的跨國(guó)公司理論。重點(diǎn)、難點(diǎn)：

如何理解并選擇適用于中國(guó)跨國(guó)公司發(fā)展的理論 其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

個(gè)人成長(zhǎng)理論的討論；第三小組作業(yè)——結(jié)合中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的進(jìn)展，分析跨國(guó)公司理論的適用性。

第五章 跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

戰(zhàn)略聯(lián)盟原因，主要類型，運(yùn)營(yíng)機(jī)理與影響 教學(xué)要求：

掌握戰(zhàn)略聯(lián)盟的相關(guān)解釋，戰(zhàn)略聯(lián)盟的選擇原則，并能給出戰(zhàn)略聯(lián)盟的優(yōu)劣判斷。重點(diǎn)、難點(diǎn)：

如何設(shè)計(jì)合適的戰(zhàn)略聯(lián)盟并進(jìn)行有效管理。其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

個(gè)人成長(zhǎng)合作的討論；第四小組作業(yè)——運(yùn)用戰(zhàn)略聯(lián)盟相關(guān)理論，分析并評(píng)價(jià)中國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的具體運(yùn)營(yíng)特征。

第六章 跨國(guó)公司并購(gòu) 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

跨國(guó)公司并購(gòu)的動(dòng)機(jī)，主要類型，并購(gòu)整合，影響與評(píng)估。教學(xué)要求：

掌握跨國(guó)公司并購(gòu)的相關(guān)動(dòng)因解釋，熟悉跨國(guó)并購(gòu)的原則，并能給出跨國(guó)并購(gòu)的優(yōu)劣判斷 重點(diǎn)、難點(diǎn)：

如何開展有效的跨國(guó)并購(gòu)；并購(gòu)后如何進(jìn)行高效的整合？ 其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

個(gè)人成長(zhǎng)中領(lǐng)導(dǎo)力的討論；第五小組作業(yè)——運(yùn)用跨國(guó)并購(gòu)相關(guān)理論，分析近年來(lái)跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的并購(gòu)以及中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的得失。

第七章 跨國(guó)公司組織與人力資源 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

組織結(jié)構(gòu)，人力資源管理 教學(xué)要求：

掌握跨國(guó)公司組織的類型，了解不同組織設(shè)計(jì)的適應(yīng)特征及優(yōu)劣勢(shì)；掌握跨國(guó)公司人力資源管理的一般性與特殊性。重點(diǎn)、難點(diǎn)：

如何看待跨國(guó)公司戰(zhàn)略、組織與人力資源管理的變動(dòng)及其一致性。其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

個(gè)人成長(zhǎng)激勵(lì)與組織參與；第六小組作業(yè)——收集并分析跨國(guó)公司組織調(diào)整、人力資源變更與公司戰(zhàn)略之間的關(guān)系。

第八章 中國(guó)跨國(guó)公司發(fā)展研究 6學(xué)時(shí) 主要內(nèi)容：

中國(guó)跨國(guó)公司，“引進(jìn)來(lái)”與“走出去”

教學(xué)要求：掌握外資在華FDI投資的實(shí)質(zhì)，理解中國(guó)跨國(guó)公司成長(zhǎng)的條件與特征，理解中國(guó)跨國(guó)公司成長(zhǎng)的優(yōu)劣勢(shì)。重點(diǎn)、難點(diǎn)：

如何理解中國(guó)跨國(guó)公司的成長(zhǎng)及其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。其它教學(xué)環(huán)節(jié)：

個(gè)人海外學(xué)習(xí)與成才；第七小組作業(yè)——收集并分析影響中國(guó)跨國(guó)公司成長(zhǎng)的主要因素，理解中國(guó)跨國(guó)公司國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力變化。

三、教材與學(xué)習(xí)資源

主要教材：

1.趙春明，跨國(guó)公司與國(guó)際投資.第一版.高等教育出版社，2007 2.張紀(jì)康，跨國(guó)公司與國(guó)際投資.第一版.復(fù)旦大學(xué)出版社，2005 3.海倫.德雷斯凱，國(guó)際管理.第一版.機(jī)械工業(yè)出版社，2008

四、先修課要求

專 業(yè) 班：國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué) 全校輔修班：管理學(xué)基礎(chǔ)，國(guó)際貿(mào)易基礎(chǔ)

五、考核方式

平時(shí)考核：學(xué)期總成績(jī)40%（包括作業(yè)、PPT講述等）期末考試：學(xué)期總成績(jī)60%，閉卷考試

第五篇：證券投資學(xué)課程教學(xué)大綱

《證券投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

（一）課程基本信息 課程代碼：08402120 課程類別：專業(yè)必修課 適應(yīng)專業(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué)

先修課程：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等 課程簡(jiǎn)介

《證券投資學(xué)》是經(jīng)濟(jì)與管理專業(yè)中的一門專業(yè)選修課，主要闡述證券投資的基本理論，證券投資學(xué)是一門以證券投資的運(yùn)動(dòng)及規(guī)律為研究對(duì)象，同其他學(xué)科聯(lián)系緊密，綜合性很強(qiáng)的學(xué)科。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解和掌握證券投資的基本理論、基本方法和基本技能，能夠深入分析證券市場(chǎng)的運(yùn)行過(guò)程和運(yùn)作規(guī)則，使學(xué)生具備證券投資的理論分析和實(shí)踐操作的能力。課程總學(xué)時(shí)：48 +6學(xué)時(shí) 建議授課教材：

張宣慶，蔣海濤 《證券投資學(xué)簡(jiǎn)明教程》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009年 霍文文編著 《證券投資學(xué)》，高等教育出版社

張玉明

證券投資學(xué)

北京：清華大學(xué)出版社，2007年 參考閱讀書目：

1、威廉·夏普 《投資學(xué)》 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社

1998.1

2、茲維·博迪 《投資學(xué)》（第6版）機(jī)械工業(yè)出版社 2005.7

3、吳曉求 《證券投資學(xué)》 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社 2004.7

4、吳曉求 《證券投資分析》主編，中國(guó)人民大學(xué)出版社

5、《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)編

6、劉少波 《證券投資學(xué)》 暨南大學(xué)出版社 2004.7

7、謝百三 《證券投資學(xué)》 清華大學(xué)出版社 2005.2

8、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券從業(yè)人員資格考試系列教材

9、學(xué)習(xí)網(wǎng)站

①中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)：http://004km.cn/

（二）課程教學(xué)目標(biāo)

證券投資學(xué)教學(xué)最基本的目標(biāo)就是教會(huì)他們證券的交易，最低的目標(biāo)是學(xué)會(huì)炒股，不僅要知道開戶程序、交易的方法和技巧，還要掌握最基本的基本面分析和技術(shù)分析方法，為市場(chǎng)和社會(huì)培育合格的股民、理性的投資者。

中級(jí)目標(biāo)是適合實(shí)際工作的需要。就業(yè)難是目前大學(xué)生普遍面臨的一個(gè)問(wèn)題，證券市場(chǎng)的大發(fā)展為大學(xué)生就業(yè)提供了很好的機(jī)遇，證券公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司對(duì)相關(guān)人才的需求非常迫切，特別是證券營(yíng)業(yè)部對(duì)畢業(yè)生的吸納能力特別強(qiáng)，也需要各學(xué)科背景的大學(xué)生，所以我們要培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)實(shí)際工作需要的技能，要求學(xué)生參加并爭(zhēng)取通過(guò)證券從業(yè)人員資格考試中的證券經(jīng)紀(jì)類考試，獲得證券經(jīng)紀(jì)從業(yè)資格證書。

高級(jí)目標(biāo)是為同學(xué)們深造打下良好的基礎(chǔ)。證券業(yè)對(duì)人才的需求，相當(dāng)一部分是要求有多學(xué)科的知識(shí)背景，而不僅僅是單純的金融證券知識(shí)。因此鼓勵(lì)同學(xué)們繼續(xù)深造，并為同學(xué)們繼續(xù)深造打下一個(gè)比較好的基礎(chǔ)也是我們教學(xué)應(yīng)該追求的目標(biāo)。

（三）教學(xué)內(nèi)容及要求

第一章 導(dǎo)論（3學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，理解投資與證券投資的概念及相關(guān)知識(shí)；了解和掌握了解有關(guān)證券投資和證券投資學(xué)的有關(guān)知識(shí)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：證券投資的功能；證券投資基本原則；證券投資的步驟 難點(diǎn)：證券投資基本原則 主要教學(xué)要點(diǎn)： 第一節(jié) 證券投資的定義

第二節(jié) 證券投資的功能 第三節(jié) 證券投資基本原則 第四節(jié) 證券投資的步驟

第五節(jié) 證券投資學(xué)的研究對(duì)象與方法

第二章 證券投資工具---股票（6學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章內(nèi)容的教學(xué)，使學(xué)生了解債券的股票及特點(diǎn)；股票的分類；股票的價(jià)值與價(jià)格；我國(guó)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：了解股票的基本特征、種類；熟悉普通股在證券交易市場(chǎng)的分類；掌握股票的價(jià)格計(jì)算、市盈率的計(jì)算；股票的估值。

難點(diǎn)：股票的價(jià)格、市盈率的計(jì)算；股票收益的計(jì)算。主要教學(xué)要點(diǎn)：

第一節(jié) 股票的定義與特征 第二節(jié) 股票的類型 第三節(jié) 我國(guó)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu) 第四節(jié) 股票的價(jià)值與價(jià)格 第五節(jié) 購(gòu)買股票好處

第三章 證券投資工具--債券（3學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章內(nèi)容的教學(xué)，使學(xué)生了解債券的概念及特點(diǎn)；債券的分類；我國(guó)債券發(fā)展。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：了解債券的基本特征；掌握債券利息的支付方式、熟悉可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條件、收益與風(fēng)險(xiǎn)；熟練掌握債券投資收益率的計(jì)算。

難點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券的收益與風(fēng)險(xiǎn)；債券投資收益率的計(jì)算。主要教學(xué)要點(diǎn)：

第一節(jié) 債券的定義與特征 第二節(jié) 債券的分類

第三節(jié) 可轉(zhuǎn)換公司債券

第四章 證券投資工具--證券投資基金（5學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章內(nèi)容的教學(xué)，使學(xué)生了解投資基金的概念及特點(diǎn)；證券投資基金的功能；證券投資基金的分類。我國(guó)證券投資基金發(fā)展。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：了解投資基金的特點(diǎn)、種類基金證券的發(fā)行原則、發(fā)行方式；掌握基金的投資政策和投資分析。

難點(diǎn)：基金的投資政策和投資分析。主要教學(xué)要點(diǎn)：

第一節(jié) 證券投資基金的概念與發(fā)展 第二節(jié) 證券投資基金的特點(diǎn) 第三節(jié) 證券投資基金的功能 第四節(jié) 證券投資基金的分類

第五章 金融衍生工具（3學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章內(nèi)容的教學(xué)，使學(xué)生了解金融衍生工具的功能；金融衍生金融工具的類型。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：股指期貨交易的特點(diǎn)；及其高桿性表現(xiàn)；影響價(jià)格波動(dòng)的因素；主要金融衍生工具的形成過(guò)程原理；操作方法和投資策略。

難點(diǎn)：利用金融期權(quán)進(jìn)行避險(xiǎn)，金融期權(quán)和金融期貨的區(qū)別。主要教學(xué)要點(diǎn)：

第一節(jié)金融衍生工具的概念與發(fā)展 第二節(jié)金融衍生工具的功能 第三節(jié)金融衍生金融工具的類型

第六章 證券市場(chǎng)（3學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章內(nèi)容的教學(xué)，使學(xué)生了解證券市場(chǎng)的基本功能；證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與分類；證交所特征 4 與功能。

教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；交易市場(chǎng)分類；證交所特征與功能；交易所會(huì)員分類。難點(diǎn)：證券市場(chǎng)的基本功能 主要教學(xué)要點(diǎn)： 第一節(jié) 證券市場(chǎng)概述 第二節(jié) 證券市場(chǎng)的基本功能 第三節(jié) 證券發(fā)行市場(chǎng) 第四節(jié) 證券流通市場(chǎng)

第七章 證券交易程序與方式（5學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，要求理解證券交易的具體程序與交易方式；重點(diǎn)掌握證券交易的方式、了解證券交易過(guò)程中的常用交易術(shù)語(yǔ)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：熟悉證券交易的原則、交易方式；熟悉證券交易所證券交易的程序；證券代理買賣程序。難點(diǎn)：證券交易所證券交易的程序。主要教學(xué)要點(diǎn)： 第一節(jié) 證券交易程序 第二節(jié) 證券交易的委托方式 第三節(jié) 證券交易的方式 第四節(jié) 股票價(jià)格指數(shù)

第八章 證券投資基本分析（7學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)使學(xué)生了解證券投資基本分析方法的原理和特點(diǎn)，熟悉股票、債券、證券投資基金等一些金融工具的價(jià)格確定方法，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析、公司基本分析對(duì)證券價(jià)格的影響過(guò)程和效果。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：股價(jià)基本分析要點(diǎn)；股票價(jià)格波動(dòng)的宏觀面因素；行業(yè)因素的分析；公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析。

難點(diǎn)：如何引導(dǎo)學(xué)生結(jié)合現(xiàn)實(shí)利用基本分析方法進(jìn)行實(shí)踐操作;股價(jià)波動(dòng)的宏觀面因素；公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析 主要教學(xué)要點(diǎn)：

第一節(jié) 證券投資基本分析概述 第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析

第四節(jié) 中觀因素分析-----行業(yè)和地域分析 第五節(jié) 微觀因素分析-----公司分析

第九章 證券投資技術(shù)分析（6學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解技術(shù)分析方法的內(nèi)容和特點(diǎn)，從而使學(xué)生能夠掌握和利用一些基本的技術(shù)分析方法來(lái)判斷價(jià)格的波動(dòng)狀態(tài)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：證券技術(shù)分析的內(nèi)涵以及各種分析方法的具體操作;K線有的畫法及主要形態(tài)；應(yīng)用K線理論應(yīng)注意的問(wèn)題。

難點(diǎn)：如何引導(dǎo)學(xué)生結(jié)合現(xiàn)實(shí)利用技術(shù)分析方法進(jìn)行實(shí)踐操作;K線中實(shí)體和影線的長(zhǎng)度如何表示多空力量對(duì)比。主要教學(xué)要點(diǎn)： 第一節(jié) 技術(shù)分析概述 第二節(jié) K線理論 第三節(jié) 形態(tài)分析 第四節(jié) 技術(shù)指標(biāo)分析

第十章 證券投資策略（3學(xué)時(shí)）

教學(xué)目標(biāo)和要求：

投資計(jì)劃的原則；投資期限的選擇；證券投資風(fēng)險(xiǎn)的度量。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：證券投資計(jì)劃的制約因素；證券投資風(fēng)險(xiǎn)（要求）； 難點(diǎn)：投資組合。主要教學(xué)要點(diǎn)：

第一節(jié) 證券投資計(jì)劃的制約因素；投資計(jì)劃類型 第二節(jié) 證券投資期限與券種的選擇 第三節(jié) 投資時(shí)機(jī)的選擇

第四節(jié) 證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與投資組合

（四）實(shí)驗(yàn)與實(shí)踐：6學(xué)時(shí)

實(shí)驗(yàn)（計(jì)算機(jī)模擬操作的基本要求）：4學(xué)時(shí)

1、證券交易市場(chǎng)的基本情況（2學(xué)時(shí)）

通過(guò)訪問(wèn)主要交易所、經(jīng)紀(jì)公司、行業(yè)協(xié)會(huì)等相關(guān)網(wǎng)站，了解我國(guó)證券交易市場(chǎng)各組成部分的基本情況，主要功能。并通過(guò)這些網(wǎng)站了解如何獲取和搜集相關(guān)的交易信息。

2、模擬操作（2學(xué)時(shí)）

通過(guò)金融模擬實(shí)驗(yàn)室或證券公司網(wǎng)站所提供的模擬交易程序進(jìn)行證券模擬交易：（1）開戶（2）委托買賣（3）競(jìng)價(jià)成交（4）清算、交割與過(guò)戶

實(shí)踐：參觀證券公司 2學(xué)時(shí)

（五）考核方式與成績(jī)?cè)u(píng)定：

考核方式：閉卷考試與考查等方式，可根據(jù)課程性質(zhì)自主安排。

成績(jī)?cè)u(píng)定：平時(shí)成績(jī)占20％，實(shí)驗(yàn)與實(shí)踐20％、期末成績(jī)占60％。平時(shí)成績(jī)?cè)u(píng)定依據(jù)日?？记凇⒄n堂回答問(wèn)題和作業(yè)表現(xiàn)。