第一篇：票據(jù)融資業(yè)務(wù)的流程與相關(guān)核算（共）

票據(jù)融資業(yè)務(wù)的流程與相關(guān)核算

來源:未知 作者：佚名q 日期：10-06-05

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的成熟和發(fā)展，票據(jù)在商品結(jié)算中的比重日益增加，一方面企業(yè)為了增加票據(jù)的可接受性，一般要求銀行承兌，另一方面企業(yè)又持有大量未到期票據(jù)，在資金緊張時(shí)，需要貼現(xiàn)票據(jù)融入資金，而銀行也可將持有的商業(yè)匯票向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行再貼現(xiàn)融通資金。目前我國票據(jù)融資方式主要有五種：

貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是傳統(tǒng)的票據(jù)融資方式，指持有票據(jù)的非金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)到期前為獲取資金，向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息后，以背書方式所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。金融機(jī)構(gòu)辦理票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，以票面金額增記“貼現(xiàn)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。是指銀行間(中央銀行除外)將持有的未到期票據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓融通資金的行為。目前，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)有回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)(買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn))兩種形式：

回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指票據(jù)持有銀行為獲得資金以貼現(xiàn)方式向其他銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)，同時(shí)承諾在約定日期按票面金額購回相同票據(jù)的轉(zhuǎn)讓行為。這種轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)是銀行間以票據(jù)為抵押品的同業(yè)拆借，與票據(jù)融資無關(guān)，轉(zhuǎn)入方、轉(zhuǎn)出方均不調(diào)增、調(diào)減票據(jù)貼現(xiàn)額，只是新增加回購協(xié)議下的資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)。票據(jù)轉(zhuǎn)入方以票面金額增記“買入返售”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。票據(jù)出讓方則以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額增記“賣出回購”負(fù)債，兩者差額確認(rèn)遞延資產(chǎn)，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)指票據(jù)出讓方為獲取資金，在向票據(jù)轉(zhuǎn)入方貼付一定的利息后，將持有的尚未到期票據(jù)進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓的行為。這實(shí)質(zhì)上是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，但由于《票據(jù)法》的限制，存在兩種認(rèn)識：一是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)出方不減少票據(jù)貼現(xiàn)額，而增加一筆負(fù)債“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)款”;而轉(zhuǎn)入方增加票據(jù)貼現(xiàn)額。二是認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)出方減少票據(jù)貼現(xiàn)額，轉(zhuǎn)入方增加票據(jù)貼現(xiàn)額。相應(yīng)的在當(dāng)前實(shí)務(wù)中，對“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”也有兩種會計(jì)處理方法：一是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)讓的會計(jì)處理方式。部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為根據(jù)我國《票據(jù)法》關(guān)于票據(jù)貼入方對票據(jù)背書前手擁有追償權(quán)的規(guī)定，票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益仍保留在票據(jù)出讓方，票據(jù)出讓方只能確認(rèn)負(fù)債的增加，不能確認(rèn)資產(chǎn)的減少。具體核算是票據(jù)轉(zhuǎn)入方以票面金額增記“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。票據(jù)出讓方則以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額增記“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)款”負(fù)債，兩者差額確認(rèn)遞延資產(chǎn)，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。二是認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的會計(jì)處理方式。還有一部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為在我國票據(jù)貼現(xiàn)特別是銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，票據(jù)出讓方被追償?shù)目赡苄詷O小，依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的會計(jì)原則，應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)的減少。具體核算是票據(jù)轉(zhuǎn)入方以票面金額增記“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。票據(jù)出讓方以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額減記原貼現(xiàn)資產(chǎn)，減記尚未攤銷完的原辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的遞延負(fù)債，將它們的差額確認(rèn)當(dāng)期損益。

再貼現(xiàn)。指金融機(jī)構(gòu)為獲取資金，在向中央銀行貼付一定的利息后，將持有的尚未到期票據(jù)向中央銀行背書轉(zhuǎn)讓的行為。實(shí)務(wù)中再貼現(xiàn)的會計(jì)處理是以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額在負(fù)債方增記“再貼現(xiàn)款項(xiàng)”，兩者差額確認(rèn)遞延資產(chǎn)，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

票據(jù)買賣。指金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)之間將未到期票據(jù)以無追償權(quán)的形式轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)資金融通的票據(jù)行為。票據(jù)買賣業(yè)務(wù)主要有兩種形式：一種是簡單的直接的票據(jù)買賣業(yè)務(wù);另一種則是將未到期的若干張票據(jù)進(jìn)行打包出售給企業(yè)或打包成理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行出售，其實(shí)質(zhì)是票據(jù)資產(chǎn)的證券化。當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)作為票據(jù)出讓方時(shí)，其以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額減記原貼現(xiàn)資產(chǎn)，減記尚未攤銷完的原辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的遞延負(fù)債，將它們的差額確認(rèn)當(dāng)期損益。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)作為票據(jù)轉(zhuǎn)入方時(shí)，以票面金額增加“買入票據(jù)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參與融資。指銀行機(jī)構(gòu)之間通過簽訂風(fēng)險(xiǎn)參與協(xié)議，票據(jù)持有方將票據(jù)項(xiàng)下的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓給風(fēng)險(xiǎn)參與方，風(fēng)險(xiǎn)參與方按所參與的份額，將資金支付給票據(jù)持有方，交易雙方一般不辦理票據(jù)背書。票據(jù)到期時(shí)，由票據(jù)持有方收妥款項(xiàng)后支付給風(fēng)險(xiǎn)參與方。如票據(jù)到期出現(xiàn)收款損失，風(fēng)險(xiǎn)參與方按約定份額承擔(dān)損失。在會計(jì)處理方面，票據(jù)持有方同票據(jù)買賣的票據(jù)出讓方，風(fēng)險(xiǎn)參與方同票據(jù)買賣的票據(jù)轉(zhuǎn)入方。

票據(jù)融資業(yè)務(wù)流程、會計(jì)核算及統(tǒng)計(jì)方法

來源:未知 作者：佚名q 日期：10-06-05

票據(jù)融資與貸款在可流通性、要式性等金融工具的法律要素上雖有所不同，但它是金融機(jī)構(gòu)向社會提供的真實(shí)信貸資金這一點(diǎn)是毋庸置疑的---從票據(jù)融資的業(yè)務(wù)流程和統(tǒng)計(jì)制度談起

中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長 張濤

票據(jù)融資由于其具有“速度快、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高”的業(yè)務(wù)特性，日益受到金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的重視和青睞。近年來金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)票據(jù)融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步設(shè)計(jì)開發(fā)了回購型、賣斷型等新型票據(jù)融資業(yè)務(wù)，并推出了風(fēng)險(xiǎn)參與、準(zhǔn)證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品，其規(guī)模也迅速擴(kuò)大。截至2009年1月底，我國金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資余額25559億元，1月份增加6237億元，占當(dāng)月新增貸款的40%，票據(jù)融資快速發(fā)展。與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比，票據(jù)融資業(yè)務(wù)較為復(fù)雜。社會上關(guān)于票據(jù)融資增長的真實(shí)性、統(tǒng)計(jì)上是否存在重復(fù)計(jì)算等方面有所疑問。我們從票據(jù)融資業(yè)務(wù)流程、會計(jì)核算與統(tǒng)計(jì)方法談起，解答這些疑問。

票據(jù)融資業(yè)務(wù)的流程與相關(guān)核算

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的成熟和發(fā)展，票據(jù)在商品結(jié)算中的比重日益增加，一方面企業(yè)為了增加票據(jù)的可接受性，一般要求銀行承兌，另一方面企業(yè)又持有大量未到期票據(jù)，在資金緊張時(shí)，需要貼現(xiàn)票據(jù)融入資金，而銀行也可將持有的商業(yè)匯票向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行再貼現(xiàn)融通資金。目前我國票據(jù)融資方式主要有五種：

貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是傳統(tǒng)的票據(jù)融資方式，指持有票據(jù)的非金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)到期前為獲取資金，向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息后，以背書方式所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。金融機(jī)構(gòu)辦理票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，以票面金額增記“貼現(xiàn)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。是指銀行間(中央銀行除外)將持有的未到期票據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓融通資金的行為。目前，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)有回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)(買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn))兩種形式：

回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指票據(jù)持有銀行為獲得資金以貼現(xiàn)方式向其他銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)，同時(shí)承諾在約定日期按票面金額購回相同票據(jù)的轉(zhuǎn)讓行為。這種轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)是銀行間以票據(jù)為抵押品的同業(yè)拆借，與票據(jù)融資無關(guān)，轉(zhuǎn)入方、轉(zhuǎn)出方均不調(diào)增、調(diào)減票據(jù)貼現(xiàn)額，只是新增加回購協(xié)議下的資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)。票據(jù)轉(zhuǎn)入方以票面金額增記“買入返售”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。票據(jù)出讓方則以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額增記“賣出回購”負(fù)債，兩者差額確認(rèn)遞延資產(chǎn)，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)指票據(jù)出讓方為獲取資金，在向票據(jù)轉(zhuǎn)入方貼付一定的利息后，將持有的尚未到期票據(jù)進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓的行為。這實(shí)質(zhì)上是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，但由于《票據(jù)法》的限制，存在兩種認(rèn)識：一是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)出方不減少票據(jù)貼現(xiàn)額，而增加一筆負(fù)債“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)款”;而轉(zhuǎn)入方增加票據(jù)貼現(xiàn)額。二是認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)出方減少票據(jù)貼現(xiàn)額，轉(zhuǎn)入方增加票據(jù)貼現(xiàn)額。相應(yīng)的在當(dāng)前實(shí)務(wù)中，對“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”也有兩種會計(jì)處理方法：一是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)讓的會計(jì)處理方式。部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為根據(jù)我國《票據(jù)法》關(guān)于票據(jù)貼入方對票據(jù)背書前手擁有追償權(quán)的規(guī)定，票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益仍保留在票據(jù)出讓方，票據(jù)出讓方只能確認(rèn)負(fù)債的增加，不能確認(rèn)資產(chǎn)的減少。具體核算是票據(jù)轉(zhuǎn)入方以票面金額增記“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。票據(jù)出讓方則以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額增記“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)款”負(fù)債，兩者差額確認(rèn)遞延資產(chǎn)，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。二是認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的會計(jì)處理方式。還有一部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為在我國票據(jù)貼現(xiàn)特別是銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，票據(jù)出讓方被追償?shù)目赡苄詷O小，依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的會計(jì)原則，應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)的減少。具體核算是票據(jù)轉(zhuǎn)入方以票面金額增記“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。票據(jù)出讓方以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額減記原貼現(xiàn)資產(chǎn)，減記尚未攤銷完的原辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的遞延負(fù)債，將它們的差額確認(rèn)當(dāng)期損益。

再貼現(xiàn)。指金融機(jī)構(gòu)為獲取資金，在向中央銀行貼付一定的利息后，將持有的尚未到期票據(jù)向中央銀行背書轉(zhuǎn)讓的行為。實(shí)務(wù)中再貼現(xiàn)的會計(jì)處理是以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額在負(fù)債方增記“再貼現(xiàn)款項(xiàng)”，兩者差額確認(rèn)遞延資產(chǎn)，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

票據(jù)買賣。指金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)之間將未到期票據(jù)以無追償權(quán)的形式轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)資金融通的票據(jù)行為。票據(jù)買賣業(yè)務(wù)主要有兩種形式：一種是簡單的直接的票據(jù)買賣業(yè)務(wù);另一種則是將未到期的若干張票據(jù)進(jìn)行打包出售給企業(yè)或打包成理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行出售，其實(shí)質(zhì)是票據(jù)資產(chǎn)的證券化。當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)作為票據(jù)出讓方時(shí)，其以融入資金額增記資金頭寸資產(chǎn)，按票面金額減記原貼現(xiàn)資產(chǎn)，減記尚未攤銷完的原辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的遞延負(fù)債，將它們的差額確認(rèn)當(dāng)期損益。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)作為票據(jù)轉(zhuǎn)入方時(shí)，以票面金額增加“買入票據(jù)”資產(chǎn)，以融出資金額減記資金頭寸資產(chǎn)，兩者差額確認(rèn)遞延負(fù)債，并按權(quán)益核算原則分期攤銷。

票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參與融資。指銀行機(jī)構(gòu)之間通過簽訂風(fēng)險(xiǎn)參與協(xié)議，票據(jù)持有方將票據(jù)項(xiàng)下的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓給風(fēng)險(xiǎn)參與方，風(fēng)險(xiǎn)參與方按所參與的份額，將資金支付給票據(jù)持有方，交易雙方一般不辦理票據(jù)背書。票據(jù)到期時(shí)，由票據(jù)持有方收妥款項(xiàng)后支付給風(fēng)險(xiǎn)參與方。如票據(jù)到期出現(xiàn)收款損失，風(fēng)險(xiǎn)參與方按約定份額承擔(dān)損失。在會計(jì)處理方面，票據(jù)持有方同票據(jù)買賣的票據(jù)出讓方，風(fēng)險(xiǎn)參與方同票據(jù)買賣的票據(jù)轉(zhuǎn)入方。

票據(jù)融資總量的統(tǒng)計(jì)

目前票據(jù)融資總量主要由人民銀行進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并對外披露，人民銀行根據(jù)不重不漏、實(shí)質(zhì)重于形式的原則對票據(jù)融資的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并根據(jù)合并的目標(biāo)對不同的會計(jì)處理提出了具體的數(shù)據(jù)報(bào)送方式。

統(tǒng)計(jì)的基本思路

在統(tǒng)計(jì)實(shí)務(wù)中，將“回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”視為同業(yè)拆借，在信貸收支表的“同業(yè)往來”項(xiàng)目內(nèi)反映;將“賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”視為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，在“票據(jù)融資”項(xiàng)目內(nèi)反映，并要求那些認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)讓的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，將票據(jù)貼現(xiàn)額扣除“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)款”后，納入“票據(jù)融資”反映。同時(shí)將“再貼現(xiàn)”業(yè)務(wù)視為貸款進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理。這樣最終的票據(jù)融資總額就真實(shí)準(zhǔn)確地反映了金融機(jī)構(gòu)通過票據(jù)貼現(xiàn)方式所提供的信貸資金。

相關(guān)項(xiàng)目內(nèi)容

票據(jù)融資項(xiàng)目。在報(bào)表中“票據(jù)融資”是“各項(xiàng)貸款”的子項(xiàng)目，其反映的內(nèi)容，一是金融機(jī)構(gòu)通過辦理票據(jù)貼現(xiàn)、賣斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以及票據(jù)買賣業(yè)務(wù)持有票據(jù)的票面金額;二是金融機(jī)構(gòu)作為票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參與融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)參與方而獲得相應(yīng)票據(jù)份額的票面金額。

同業(yè)往來項(xiàng)目。由于認(rèn)為回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為以票據(jù)為抵押品的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，所以在報(bào)表中“同業(yè)往來(運(yùn)用方)”項(xiàng)目包含金融機(jī)構(gòu)的回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)融出的資金，“同業(yè)往來(來源方)”項(xiàng)目則包含了回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)融入的資金。在合并統(tǒng)計(jì)報(bào)表中，合并范圍內(nèi)機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)相互抵消，既不在來源方反映也不在運(yùn)用方反映。

再貼現(xiàn)項(xiàng)目和向中央銀行借款項(xiàng)目。金融機(jī)構(gòu)與人民銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)形成一筆負(fù)債的同時(shí)人民銀行形成一筆資產(chǎn)。在單家機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表中，負(fù)債反映在金融機(jī)構(gòu)的“向中央銀行借款”項(xiàng)目中，資產(chǎn)反映在人民銀行的“再貼現(xiàn)”項(xiàng)目中。在最終的金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)報(bào)表中，人民銀行與金融機(jī)構(gòu)開展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)、負(fù)債相互抵消，不再反映。

綜上所述，票據(jù)融資是金融機(jī)構(gòu)向社會提供的真實(shí)信貸資金，在當(dāng)前金融統(tǒng)計(jì)制度下，只要金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按會計(jì)制度、統(tǒng)計(jì)制度的要求報(bào)送統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，既不會存在重復(fù)計(jì)算票據(jù)融資的問題，也不存在漏統(tǒng)票據(jù)融資的問題。票據(jù)融資與貸款在可流通性、要式性等金融工具的法律要素上雖有所不同，但它是金融機(jī)構(gòu)向社會提供的真實(shí)信貸資金這一點(diǎn)是毋庸置疑的。

近期票據(jù)融資快速增長的原因

近期票據(jù)融資額快速增長的原因主要有兩條：

一是企業(yè)具有票據(jù)融資的需求。由于企業(yè)2008年盈利水平下降，資金較為緊張，企業(yè)申請短期貸款獲得下浮優(yōu)惠利率的可能性明顯降低，但票據(jù)貼現(xiàn)利率隨貨幣市場利率走低，加之與申請短期貸款需要評估、抵押等措施與流程相比，票據(jù)融資相對于一般貸款更具低成本和便利優(yōu)勢，也使得企業(yè)融資需求出現(xiàn)票據(jù)化趨勢。

二是金融機(jī)構(gòu)具有多做票據(jù)的動機(jī)。目前超額存款準(zhǔn)備金利率為0.72%，央票和債券的收益率普遍較低。在貨幣市場缺乏較好投資產(chǎn)品的背景下，只要票據(jù)貼現(xiàn)收益高于上述資產(chǎn)收益，商業(yè)銀行就有動力從貨幣市場轉(zhuǎn)入票據(jù)市場，使票據(jù)融資成為短期資金運(yùn)用的主要渠道。此外，銀行還可以通過票據(jù)融資先做大貸款規(guī)模以達(dá)到考核要求，以后遇有好的中長期貸款項(xiàng)目時(shí)，可以隨時(shí)調(diào)劑壓縮票據(jù)融資，搭配一般貸款的規(guī)模。

總體看，當(dāng)前票據(jù)融資增加較多是銀企雙方市場選擇的結(jié)果。

第二篇：票據(jù)融資與套利

票據(jù)融資與套利

(2013-06-25 10:08:48)票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，票據(jù)貼現(xiàn)的另外一個(gè)優(yōu)勢就是利率低。票據(jù)貼現(xiàn)能為票據(jù)持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，手續(xù)方便、融資成本低，是受廣大中小企業(yè)歡迎的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。目前商業(yè)銀行在票據(jù)融資時(shí)，銀行承兌匯票主要參照上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）上浮5%—10%的水平進(jìn)行貼現(xiàn)。

票據(jù)融資利率一般高于半年期銀行存款，否則就會產(chǎn)生套利機(jī)會。票據(jù)融資屬于短期融資，期限一般不長于6個(gè)月。

一、什么是票據(jù)套利

所謂票據(jù)套利，即由于當(dāng)前市場票據(jù)貼現(xiàn)利率與存款利率倒掛，出現(xiàn)存款利率高于票據(jù)貼現(xiàn)利率的情況時(shí)，企業(yè)利用該利差獲得利潤的行為就稱之為票據(jù)套利。舉個(gè)例子，A企業(yè)對B企業(yè)有應(yīng)付貨款1000萬，A即使有全額存款，也不愿意以現(xiàn)金支付(好處是可以繼續(xù)存銀行獲得利息收入)，而會通過開具承兌匯票由持票人B企業(yè)在銀行貼現(xiàn)。具體操作為：A企業(yè)存入1000萬元的全額保證金，開出面額1000萬元、期限六個(gè)月的銀行承兌匯票，由B企業(yè)到銀行辦理買方付息貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。A企業(yè)1000萬元的保證金存款在銀行按1.65‰計(jì)息，同時(shí)1000萬元的銀行承兌匯票按1.3‰支付利息，除去支付的貼現(xiàn)利息和開票手續(xù)費(fèi)，A企業(yè)就可以獲利1.6萬元。

二、票據(jù)套利形成的原因

（一）票據(jù)貼現(xiàn)利率大幅下降，為票據(jù)套利創(chuàng)造了條件。

一方面，自從央行實(shí)行適度寬松的貨幣政策以來，各家銀行的資金頭寸由緊張轉(zhuǎn)為寬松，在金融市場資金充裕的情況下，銀行間爭奪票據(jù)市場的競爭更加激烈，加之經(jīng)濟(jì)下滑造成票源緊張，引發(fā)票據(jù)供求的失衡直接導(dǎo)致票據(jù)貼現(xiàn)利率的不斷下降，據(jù)了解，在當(dāng)前票據(jù)市場上，浙江、廣東等經(jīng)濟(jì)大省的票據(jù)貼現(xiàn)利率已經(jīng)降至1.2‰左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)前半年期定期存款的月利率。另一方面，由于股票市場及房地產(chǎn)市場的相對低迷，資金回流現(xiàn)象突出，各家銀行存款增勢依然不減，銀行資金營運(yùn)壓力增大，同時(shí)，加之當(dāng)前的國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢，企業(yè)貸款需求減少,而國家和地方政府在一定程度上希望和鼓勵(lì)銀行放貸。對銀行來說,一方面要完成貸款任務(wù),另一方面要控制風(fēng)險(xiǎn),因此銀行都愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)相對較低,且能帶來一定收益的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

（二）企業(yè)和銀行的雙贏，直接推動了票據(jù)套利行為。當(dāng)貼現(xiàn)利率低于存款利率時(shí)，企業(yè)通過票據(jù)貼現(xiàn)可獲得收益，同時(shí)銀行也可以獲得穩(wěn)定性較高的定期存款和利息收入。筆者以實(shí)例計(jì)算如下：現(xiàn)行的半年期定期存款利率為1.65‰(月利息)，假設(shè)票據(jù)市場的直貼現(xiàn)利率約為1.1‰，則6個(gè)月的利差為3.3‰。此時(shí)，如果企業(yè)有1億元的銀行承兌匯票，在貿(mào)易關(guān)系發(fā)生時(shí)不直接將該票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓，而是向銀行申請貼現(xiàn)，再將貼現(xiàn)的金額以保證金形式申請開票，再將新開的銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓出去，在這一過程中，企業(yè)就獲得了月利差1.5‰的額外收益。

計(jì)算過程如下圖所示： 第一步：貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

銀承金額 貼現(xiàn)利率 貼現(xiàn)時(shí)間 貼現(xiàn)利息（支出）10000萬元 1.1‰ 6月 66萬元 第二步：存款保證金業(yè)務(wù)

存款金額 半年利率 存款時(shí)間 存款利息（收入）9934萬元 1.65‰ 6月 98.3萬元 第三步：開票業(yè)務(wù)

開票手續(xù)費(fèi)（支出）4.97萬元

對企業(yè)來說，銀行承兌匯票金額為1億元，第一步：若企業(yè)辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利率1.1‰，貼現(xiàn)時(shí)間為6個(gè)月，則產(chǎn)生66萬元的貼現(xiàn)利息支出，企業(yè)實(shí)際拿到的資金額是9934萬元（即：1億元減去66萬元的貼現(xiàn)利息支出）。第二步：企業(yè)將9934萬元作定期存款，存款期為6個(gè)月，則企業(yè)可獲得98.35萬元的存款利息收入，第三步，以上述定期存款作為全額保證金可開出9934萬元的銀行承兌匯票用以支付貨款，開票手續(xù)費(fèi)為0.5‰。因此，企業(yè)最終將獲得27.33萬元的收益（保證金存款利息收入-貼現(xiàn)利息支出-開票手續(xù)費(fèi)支出）。

對開票行來說，除收取開票手續(xù)費(fèi)外，由于企業(yè)交納一定的保證金，這可以幫助銀行擴(kuò)大存款規(guī)模，獲得穩(wěn)定的資金來源。對于貼現(xiàn)行來說，通過增加票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，獲得一定的貼現(xiàn)收益，可增加貸款規(guī)模，完成貸款任務(wù)。以上例計(jì)算如下：在第一次企業(yè)辦理貼現(xiàn)，并用該貼現(xiàn)金額用作保證金或存單質(zhì)押，開具新的匯票的過程中，銀行既作為了了貼現(xiàn)行，也是開票行，因此獲得貼現(xiàn)利息66萬元，同時(shí)新增9934萬元的定期存款，以及獲取5萬元的開票手續(xù)費(fèi)；若接受該銀行匯票的企業(yè)繼續(xù)辦理貼現(xiàn)和開票業(yè)務(wù)，銀行則會繼續(xù)獲得貼現(xiàn)利息、定期存款。具體情況如下表： 銀行存款增加及貼現(xiàn)利息收入：單位（萬元）存款金額 貼現(xiàn)利息 開票手續(xù)費(fèi) 第一次貼現(xiàn) 9934 66 5 第二次貼現(xiàn) 7895 52 3.9 合計(jì) 17829 11.8 8.9

此外，針對目前銀行承貼現(xiàn)利率與定期存款利率倒掛現(xiàn)象，據(jù)珠三角某些走訪企業(yè)反映，部分行以“買空賣空”方式積極爭取該公司業(yè)務(wù)。具體如下：銀行在無保證金下為該公司開具銀行承兌匯票后，以其關(guān)聯(lián)的企業(yè)按1.15‰的利率即日貼現(xiàn)，后將貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)入保證金，實(shí)現(xiàn)存款、貸款、收息等業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、票據(jù)套利的制約因素

在銀行嚴(yán)格審查貼現(xiàn)、合規(guī)操作的前提下，制約套利的空間主要來自區(qū)域市場利率的差異及單個(gè)銀行對直貼利率的控制兩個(gè)方面的因素制約。一是，全國各地區(qū)市場利率的差異直接限制票據(jù)套利的發(fā)生。據(jù)了解，在山東市場，當(dāng)?shù)刂辟N利率約為1.6‰，高于定期存款利率，所以不存在套利空間，而企業(yè)必須通過詢價(jià)來找到最低的貼現(xiàn)利率。而在廣東市場，直貼利率已經(jīng)降至1‰,產(chǎn)生了0.65‰的套利空間，企業(yè)很容易實(shí)現(xiàn)票據(jù)套利。

二是，單個(gè)銀行對直貼利率的控制。目前大部分銀行對直貼利率都實(shí)行窗口指導(dǎo)，若銀行明確要求直貼利率要高于同期存款利率，在此情況下，企業(yè)也無法實(shí)現(xiàn)套利。不過，筆者認(rèn)為此種情況發(fā)生可能性較小，目前市場競爭激烈的情況下，為爭取客戶、有效拓展其它業(yè)務(wù)，一般情況下多數(shù)銀行是不會給出上述限制的。

四、票據(jù)套利的風(fēng)險(xiǎn)提示及建議

在公布的1月份全國信貸數(shù)據(jù)中, 票據(jù)融資高速增長，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，有其一定的必然性，但其中也不乏存在票據(jù)套利行為的驅(qū)動。對于票據(jù)市場而言，若企業(yè)認(rèn)識到半年期定期存款利率與直貼現(xiàn)利率之間的套利空間，引發(fā)企業(yè)的承兌熱潮，既：循環(huán)大量貼票，出承兌－貼現(xiàn)－出承兌－貼現(xiàn)……，其直接導(dǎo)致的結(jié)果就是：銀行的半年期定期存款大量增多（利息支出增多），銀行的貼現(xiàn)利息收入大量增多，企業(yè)從銀行獲取大量的資金,并有可能引發(fā)滾動開票現(xiàn)象的發(fā)生.針對上述情況，筆者提出一下三點(diǎn)建議：

一是，建議銀行量力而行，結(jié)合本行的實(shí)際情況開辦貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。對于資金充足且資金成本較低的銀行機(jī)構(gòu)來說，可以運(yùn)用超額存款準(zhǔn)備金開展貼現(xiàn)業(yè)務(wù),并合理運(yùn)用保證金存款,這樣就算大量的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也不會出現(xiàn)蝕本情況，反而會帶來一定的盈利；而對于一些中小金融機(jī)構(gòu)，自身資金成本較高，若資金成本高于貼現(xiàn)率出現(xiàn)倒掛，若非為了拓展該貼現(xiàn)客戶的其它業(yè)務(wù)外，在當(dāng)前利率倒掛形勢下大規(guī)模開辦貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，會導(dǎo)致銀行入不敷出。

二是，建議銀行加強(qiáng)對貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的審批及企業(yè)貼現(xiàn)資金流向的監(jiān)控，防止企業(yè)滾動開票,有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段,由于國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑,企業(yè)信貸需求減少,銀行放貸壓力增大,為達(dá)到增業(yè)務(wù)和維系客戶的目的，部分銀行采用實(shí)質(zhì)上的滾動開票業(yè)務(wù)，以及配套的定期存單質(zhì)押業(yè)務(wù)。如此操作，存在業(yè)務(wù)背景真實(shí)性和監(jiān)管規(guī)范性的風(fēng)險(xiǎn)。如：企業(yè)通過關(guān)聯(lián)企業(yè)交易，或者拿同一份貿(mào)易資料在不同家銀行開辦貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，或者提供虛假增值稅發(fā)票、貨運(yùn)單據(jù)等手段。因此,筆者認(rèn)為現(xiàn)階段銀行應(yīng)在效益、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)三方面尋找平衡，一方面要加強(qiáng)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的審查力度，保證貿(mào)易背景的真實(shí)性；另一方面要配套相關(guān)的金融產(chǎn)品，合理確定流動資金與貼現(xiàn)的規(guī)模比例，不能圖短期利益而增加風(fēng)險(xiǎn)。三是，建議相關(guān)監(jiān)管部門，組織有關(guān)檢查，加強(qiáng)對企業(yè)進(jìn)行票據(jù)融資時(shí)貿(mào)易真實(shí)性等所需資料的核查，嚴(yán)禁利用銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)股市等違規(guī)事件，確保票據(jù)市場健康規(guī)范發(fā)展。

第三篇：票據(jù)融資

票據(jù)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進(jìn)商品交易而向銀行提出的金融需求。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據(jù)融資又稱融資性票據(jù)（英文:Notes financing）指票據(jù)持有人通過非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。票據(jù)是市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為資金融通和結(jié)算過程中必不可少的工具。在國內(nèi)，銀行承兌匯票（銀票）和商業(yè)承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進(jìn)行支付的一種常用方式。過去，票據(jù)作為支付手段的功能得到了充分運(yùn)用和強(qiáng)調(diào)，近年來，票據(jù)的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。在我國，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。以商業(yè)票據(jù)進(jìn)行支付是商業(yè)中很普遍的現(xiàn)象，但如果企業(yè)需要靈活的資金周轉(zhuǎn)，往往需要通過票據(jù)貼現(xiàn)的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據(jù)貼現(xiàn)可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌匯票的方式向企業(yè)發(fā)放貸款。貼現(xiàn)者可預(yù)先得到銀行墊付的融資款項(xiàng)，加速公司資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率。

融資優(yōu)點(diǎn)

票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況(銷售合同)來貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則 300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請貸款手續(xù)簡便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對于企業(yè)來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。對中國眾多的中小企業(yè)來說，在普通貸款中往往因?yàn)橘Y本金規(guī)模不夠，或無法找到合適的擔(dān)保人而貸不到錢，因此，票據(jù)貼現(xiàn)無需擔(dān)保、不受資產(chǎn)規(guī)模限制的特性對他們來說就更為適用。

票據(jù)貼現(xiàn)的另外一個(gè)優(yōu)勢就是利率低。票據(jù)貼現(xiàn)能為票據(jù)持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，手續(xù)方便、融資成本低，是受廣大中小企業(yè)歡迎的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)，由中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行協(xié)商確定。企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的利率通常大大低于到銀行進(jìn)行商業(yè)貸款的利率，融資成本下降了，企業(yè)利用貸款獲得的利潤自然就高了。

產(chǎn)生原因

根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》及《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓及承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應(yīng)以真實(shí)、合法的商業(yè)交易為基礎(chǔ)，而票據(jù)的取得，必須給付對價(jià)。顯而易見，中國現(xiàn)行法律、法規(guī)是禁止純粹

融資性票據(jù)的。當(dāng)然從釋放自有資金的角度講，通過簽發(fā)出票、背書轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)的票據(jù)支付功能本身也蘊(yùn)涵了融資功能?，F(xiàn)在以“票據(jù)貼現(xiàn)”為名義的票據(jù)融資普遍存在，不僅銀行、企業(yè)樂于從事和參與票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，還陸續(xù)誕生了為數(shù)不少的專門提供票據(jù)融資中介服務(wù)的公司（“票據(jù)掮客”）。

正常情況下，票據(jù)融資會在銀行和企業(yè)之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費(fèi)（根據(jù)《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應(yīng)按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續(xù)費(fèi)），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據(jù)不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)；另一方面，因貼現(xiàn)率遠(yuǎn)低于同期流動資金貸款利率，融資代價(jià)和難度相對較小，持票人通過貼現(xiàn)可以及時(shí)獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)成本，甚至還可規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

但最近幾年票據(jù)融資有愈演愈烈之勢，甚至屢屢出現(xiàn)銀行違規(guī)操作和詐騙銀行的現(xiàn)象。通常的操作手法是，首先在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部通過關(guān)聯(lián)企業(yè)（或是關(guān)系密切，建立了某種默契的上下游企業(yè)、合作伙伴）簽訂并無真實(shí)交易關(guān)系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業(yè)申請銀行開立承兌匯票，由另一家企業(yè)申請貼現(xiàn)，從而套取銀行資金。個(gè)別企業(yè)專門為此成立 “皮包公司”，專事這類灰色操作，事后即銷毀資料并注銷公司；亦有個(gè)別作為出票人的企業(yè)到期表示“無力足額交存票款”，從而尋求與銀行達(dá)成妥協(xié)，轉(zhuǎn)為短期貸款，以此達(dá)到持續(xù)套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內(nèi)部工作人員勾結(jié)，利用偽造、變造的銀行承兌匯票套現(xiàn)?，F(xiàn)在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶墊付承兌保證金，同時(shí)協(xié)助客戶向銀行申請開立承兌匯票，客戶再用貼現(xiàn)所得款項(xiàng)歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時(shí)支持一筆手續(xù)費(fèi)。

值得關(guān)注的是，中國人民銀行于2005年9月5日下發(fā)了《中國人民銀行關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問題的通知》，該通知對票據(jù)貼現(xiàn)事項(xiàng)做了較大幅度調(diào)整：（1）明確規(guī)定商業(yè)匯票的真實(shí)交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系由承兌行和貼現(xiàn)行負(fù)責(zé)審核，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行和再貼現(xiàn)行（中國人民銀行）只負(fù)責(zé)審核票據(jù)的要式性和文義性是否合規(guī)；（2）貼現(xiàn)申請人應(yīng)向銀行提供的單證范圍由增值稅發(fā)票擴(kuò)展至普通發(fā)票。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著擴(kuò)大了可以進(jìn)行票據(jù)融資的企業(yè)范圍，拓寬了企業(yè)融資渠道，或許還昭示著融資性票據(jù)的逐步松綁。

運(yùn)作程序

(一)票據(jù)貼現(xiàn)融資的種類及各自特點(diǎn)

1.銀行承兌匯票貼現(xiàn)

銀行承兌匯票貼現(xiàn)是指當(dāng)中小企業(yè)有資金需求時(shí)，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現(xiàn)率申請?zhí)崆皟冬F(xiàn)，以獲取資金的一種融資業(yè)務(wù)。在銀行承兌匯票到期時(shí)，銀行則向承兌人提示付款，當(dāng)承兌人未予償付時(shí)，銀行對貼現(xiàn)申請人保留追索權(quán)。

特點(diǎn)：銀行承兌匯票貼現(xiàn)是以承兌銀行的信用為基礎(chǔ)的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業(yè)務(wù)靈活、簡便。銀行承兌匯票貼現(xiàn)中貼現(xiàn)利率市場化程度高，資金成本較低，有助于中小企業(yè)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

2.商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是指當(dāng)中小企業(yè)有資金需求時(shí)，持商業(yè)承兌匯票到銀行按一定貼現(xiàn)率申請?zhí)崆皟冬F(xiàn)，以獲取資金的一種融資業(yè)務(wù)。在商業(yè)承兌匯票到期時(shí)，銀行則向承兌人提示付款，當(dāng)承兌人未予償付時(shí)，銀行對貼現(xiàn)申請人保留追索權(quán)。

特點(diǎn)：商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)是以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的融資，如果承兌企業(yè)的資信非常好，相對較容易取得貼現(xiàn)融資。對中小企業(yè)來說以票據(jù)貼現(xiàn)方式融資，手續(xù)簡單、融資成本較低。

3.協(xié)議付息票據(jù)貼現(xiàn)

協(xié)議付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)是指賣方企業(yè)在銷售商品后持買方企業(yè)交付的 商業(yè)匯票(銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票)到銀行申請辦理貼現(xiàn)，由買賣 雙方按照貼現(xiàn)付息協(xié)議約定的比例向銀行支付貼現(xiàn)利息后銀行為賣方提供 的票據(jù)融資業(yè)務(wù)。該類票據(jù)貼現(xiàn)除貼現(xiàn)時(shí)利息按照買賣雙方貼現(xiàn)付息協(xié)議 約定的比例向銀行支付外與一般的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)處理完全一樣。

特點(diǎn)：票據(jù)貼現(xiàn)利息一般由貼現(xiàn)申請人(貿(mào)易的賣方)完全承擔(dān)，而協(xié)議付息票據(jù)在貼現(xiàn)利息的承擔(dān)上有相當(dāng)?shù)撵`活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔(dān)。與一般的票據(jù)相比，協(xié)議付息票據(jù)中貿(mào)易 雙方可以根據(jù)談判力量以及各自的財(cái)務(wù)情況決定貼現(xiàn)利息的承擔(dān)主體以及分擔(dān)比例，從而達(dá)成雙方最為滿意的銷售條款。

(二)票據(jù)貼現(xiàn)的申辦條件

1.按照《中華人民共和國票據(jù)法》規(guī)定簽發(fā)的有效匯票，基本要素齊全；

2.單張匯票金額不超過1000萬元；

3.匯票的簽發(fā)和取得必須遵循誠實(shí)守信的原則，并以真實(shí)合法的交易 關(guān)系和債務(wù)關(guān)系為基礎(chǔ)；

4.承兌行具有銀行認(rèn)可的承兌人資格；

5.承兌人及貼現(xiàn)申請人資信良好；

6.匯票是以合法的商品交易為基礎(chǔ)；

7.匯票的出票、背書、承兌、保證等符合我國法律法規(guī)的規(guī)定。

(三)貼現(xiàn)申請人所需提供的資料：

1.貼現(xiàn)申請書；

2.未到期的承兌匯票，貼現(xiàn)申請人的企業(yè)法人資格證明文件及有關(guān)法律文件；3.經(jīng)年審合格的企業(yè)(法人)營業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件)；4.企業(yè)法人代表證明書或授權(quán)委托書，董事會決議及公司章程；5.貼現(xiàn)申請人與出票人之間的商品交易合同及合同項(xiàng)下的增值稅專用發(fā)票復(fù)印件；

6.貼現(xiàn)申請人的近期財(cái)務(wù)報(bào)表。

(四)票據(jù)貼現(xiàn)申請手續(xù)

中小企業(yè)在申請票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，手續(xù)比較簡便，主要有：

1.貼現(xiàn)申請人持未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票到銀行分支機(jī)構(gòu)，填制《銀行承兌匯票貼現(xiàn)申請書》或《商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)申請書》；

2.銀行按照規(guī)定的程序確認(rèn)擬貼現(xiàn)匯票和貿(mào)易背景的真實(shí)性、合法性；

3.按銀行的要求提供有關(guān)材料；

4.計(jì)算票據(jù)貼現(xiàn)的利息和金額：

貼現(xiàn)利息=匯票面值×實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù)×月貼現(xiàn)利率／30

實(shí)付貼現(xiàn)金額=匯票面額一貼現(xiàn)利息

5.按照實(shí)付貼現(xiàn)金額發(fā)放貼現(xiàn)貸款。

各銀行票據(jù)融資產(chǎn)品推薦

5.3.1 工商銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)

相關(guān)報(bào)道

央行2009年02月12日公布的1月份貨幣信貸數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新增存貸款雙雙登上萬億級臺階，其中，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增加1.62萬億元，人民幣各項(xiàng)貸款余額達(dá)

31.99萬億元；當(dāng)月人民幣各項(xiàng)存款增加1.51萬億元，同比多增1.28萬億元，人民幣各項(xiàng)存款余額達(dá)48.16萬億元。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著銀行搶食優(yōu)質(zhì)客戶的戰(zhàn)役逐漸結(jié)束，信貸增速在后續(xù)的月份中將無法與1月份數(shù)據(jù)持平。

盡管1月份的非金融性公司及其他部門貸款增加1.5萬億元，但仔細(xì)分析信貸結(jié)構(gòu)后可以發(fā)現(xiàn)，盡管短期、中長期貸款及票據(jù)融資貸款的絕對額都創(chuàng)下了新的紀(jì)錄，但結(jié)構(gòu)卻發(fā)生了微妙變化。短期貸款占該類貸款的比例由去年12月份的30%下降至22.69%；中長期貸款占比由33.06%上升至34.86%；票據(jù)融資占比則由30%增加至41.59%。此外，當(dāng)前票據(jù)市場利率較低、企業(yè)有套利機(jī)會，這成為票據(jù)融資量不斷攀升的主要原因。興業(yè)銀行資金運(yùn)營中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委指出，票據(jù)融資往往被視為一種無風(fēng)險(xiǎn)信貸，即使是在票據(jù)之中，依然無法排除有相當(dāng)部分票據(jù)其實(shí)是具體承擔(dān)著擴(kuò)張性政策項(xiàng)目企業(yè)所開出的。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也認(rèn)為：“票據(jù)貼現(xiàn)成本低，對企業(yè)來講有這方面的需求，尤其是春節(jié)前后，大家對資金的需求量相對較大”。

盡管居民貸款的增量與企業(yè)貸款相比微不足道，但其較去年下半年以來的增量仍然值得關(guān)注。1月份居民貸款增加1214億元，其中短期貸款增加621億元，為2007年4月份以來的最高值。一位來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士表示，這與銀監(jiān)會提出的加強(qiáng)消費(fèi)信貸支持有關(guān)，同時(shí)，也說明了民眾的信心在逐漸恢復(fù)。

短期貸款多為1年以內(nèi)的貸款，包括信用卡貸款、車貸、個(gè)體經(jīng)營者的貸款等。來自權(quán)威部門的消息顯示，商業(yè)銀行對居民消費(fèi)的支持力度很大。工行1月份個(gè)人貸款新增近160億元，其中個(gè)人住房貸款增加132億元，是2008年全年該行個(gè)人住房貸款增加量的20％。此外，刷卡消費(fèi)額達(dá)840億元。中行的消費(fèi)貸款在去年年底和今年1月份也出現(xiàn)了大幅增長。

第四篇：融資租賃業(yè)務(wù)流程

融資租賃業(yè)務(wù)流程

一、業(yè)務(wù)開拓流程

1.業(yè)務(wù)部尋找有融資租賃意向的客戶進(jìn)行洽談、接觸、介紹我司的業(yè)務(wù)，了解潛在客戶的融資需求，并接受客戶向我司提出的融資租賃申請；

2.業(yè)務(wù)部通知客戶按照我司的要求準(zhǔn)備融資租賃申請材料，在收到材料后，確認(rèn)材料是否完備，并對材料進(jìn)行初步審核，判斷其是否符合立項(xiàng)要求； 3.業(yè)務(wù)部與符合立項(xiàng)要求的客戶進(jìn)行深入的溝通，要求客戶對初步審核中遇到的疑問進(jìn)行合理的解釋，并向客戶確認(rèn)初步的融資租賃方案；

4.業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對業(yè)務(wù)人員提交的融資租賃立項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行再次審核，篩選出符合條件的項(xiàng)目申報(bào)風(fēng)控部。

二、立項(xiàng)審核流程

1.風(fēng)控部收到業(yè)務(wù)部提交的項(xiàng)目申報(bào)材料，檢查項(xiàng)目申報(bào)材料是否完備，以及是否符合風(fēng)控部門審核的標(biāo)準(zhǔn)；

2.風(fēng)控部門對申報(bào)材料進(jìn)行書面審核，根據(jù)審核結(jié)果，通知業(yè)務(wù)部與客戶約定合適的時(shí)間，對客戶企業(yè)進(jìn)行電話訪談、實(shí)地考察等形式的二次審核，并形成書面的審核報(bào)告；

3.風(fēng)控部門將符合風(fēng)控審批條件的項(xiàng)目上報(bào)項(xiàng)目審批委員會，審批委員會再次審查風(fēng)控部門的申報(bào)材料，將符合條件的項(xiàng)目上報(bào)投資風(fēng)險(xiǎn)控制委員會。

三、項(xiàng)目審批委員會審批流程

1.投資風(fēng)險(xiǎn)委員會收到項(xiàng)目審批委員會提交的租賃項(xiàng)目審核報(bào)告、融資租賃方案等材料后，決定是否通過該租賃項(xiàng)目，是否需要另外附加條件； 2.業(yè)務(wù)部在收到投資風(fēng)險(xiǎn)委員會的審批意見后，查看結(jié)果是否通過；若結(jié)果為無附加條件通過，則盡快通知客戶，簽訂《融資租賃方案確認(rèn)書》以及《保密協(xié)議》，之后進(jìn)入合同簽署流程；若結(jié)果為附加條件通過，則業(yè)務(wù)部需要和客戶確認(rèn)附加條件，若客戶同意我司提出的附加條件，則執(zhí)行無附加條件情形下的流程。

四、合同制作及簽署流程

1.業(yè)務(wù)部收到客戶簽署的《融資租賃方案確認(rèn)書》及《保密協(xié)議》之后，按照項(xiàng)目資料和租賃方案制作融資租賃所需要的合同；

2.業(yè)務(wù)部將制作完成的全套合同交由法律顧問復(fù)核合同的各項(xiàng)要素是否完整、有效；

3.業(yè)務(wù)部收到法律顧問的合同復(fù)核結(jié)果后，若合同無瑕疵，則通知客戶租賃項(xiàng)目在我司獲得通過，并通知簽約時(shí)間、地點(diǎn)、人員以及所需印鑒材料； 4.業(yè)務(wù)部按照約定時(shí)間，至客戶處簽訂整套合同，確認(rèn)整套合同所有印鑒均真實(shí)、有效、完整，并將整套合同帶回我司加蓋印鑒；

5.整套合同簽署完畢后，若需辦理抵押、質(zhì)押等合同規(guī)定的手續(xù)時(shí)，由業(yè)務(wù)部員工陪同客戶到相關(guān)部門辦理規(guī)定的手續(xù)，并獲得相關(guān)的文書；

6.與合同相關(guān)的整套手續(xù)辦理完畢之后，業(yè)務(wù)部應(yīng)將一份合同原件郵寄給承租人、擔(dān)保人等合同簽署方。

五、設(shè)備驗(yàn)收、投保及放款流程

1.資產(chǎn)管理部按照已簽訂的租賃合同以及租賃標(biāo)的物清單，在客戶的陪同下，確定租賃標(biāo)的物均按照租賃合同的規(guī)定，運(yùn)至承租人指定的安置地點(diǎn)，確認(rèn)租賃物運(yùn)轉(zhuǎn)或使用情況正常，并現(xiàn)場記錄租賃物的運(yùn)轉(zhuǎn)或使用狀況，要求客戶在《租賃物件接收證明書》上簽章確認(rèn)；

2.業(yè)務(wù)部在收到承租人簽署的《租賃物件接收證明書》之后，立即通知承租人起租，并通知承租人按照合同要求支付手續(xù)費(fèi)、保證金、首期租金等款項(xiàng)；資產(chǎn)管理部在確定租賃標(biāo)的物運(yùn)轉(zhuǎn)或使用正常之后，聯(lián)系保險(xiǎn)公司，為租賃物辦理以承租人為最終受益人的保險(xiǎn)；

3.若租賃合同性質(zhì)為直租形式，則業(yè)務(wù)部在確認(rèn)收到承租人支付的手續(xù)費(fèi)、保證金、首期租金等款項(xiàng)后，準(zhǔn)備放款申請材料，向財(cái)務(wù)部提出申請，將購買租賃標(biāo)的物的價(jià)款支付至供應(yīng)商賬戶；若租賃合同性質(zhì)為回租形式，則業(yè)務(wù)部在確認(rèn)收到承租人支付的手續(xù)費(fèi)、保證金、首期租金等款項(xiàng)后，準(zhǔn)備放款申請材料，向財(cái)務(wù)部提出申請，將購買租賃標(biāo)的物的價(jià)款支付至承租人指定賬戶；

4.業(yè)務(wù)部和承租人或供應(yīng)商確認(rèn)我司支付的貨款已經(jīng)到賬，并通知收款人開具收款收據(jù)。

六、項(xiàng)目資料歸檔流程

1.在備項(xiàng)流程、業(yè)務(wù)開拓流程、立項(xiàng)流程及項(xiàng)目審批流程中，由于各種原因?qū)е铝鞒探K止的項(xiàng)目材料，移交至業(yè)務(wù)部進(jìn)入歸檔流程；

2.租賃項(xiàng)目起租后，業(yè)務(wù)部將該項(xiàng)目的有關(guān)資料、簽署的合同正本進(jìn)行整理，并留下備份以備核查；

3.業(yè)務(wù)部將整理、備份好的項(xiàng)目資料、簽署的合同正本移交至行政部門保管，并留取簽收記錄。

七、資產(chǎn)管理流程

1.資產(chǎn)管理部通知承租人定期更新其經(jīng)營、財(cái)務(wù)等方面的資料，并根據(jù)情況會同業(yè)務(wù)部，安排到承租人企業(yè)進(jìn)行實(shí)地回訪（一般的回訪間隔時(shí)間為3個(gè)月），了解其更為真實(shí)、準(zhǔn)確的經(jīng)營信息、租賃物的使用或運(yùn)轉(zhuǎn)情況，并整理、分析最新信息，形成《資產(chǎn)管理專項(xiàng)報(bào)告》；

2.資產(chǎn)管理部對存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大趨勢的承租人企業(yè)，應(yīng)將相應(yīng)的《資產(chǎn)管理專項(xiàng)報(bào)告》提交至風(fēng)控部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)再評估，已確定是否要制定和采取新的風(fēng)控措施；

3.在租賃期間內(nèi)，若租賃物的運(yùn)轉(zhuǎn)或使用出現(xiàn)異常，資產(chǎn)管理部應(yīng)至現(xiàn)場確認(rèn)異常的狀況和原因，若符合保險(xiǎn)的承保范圍，則通知保險(xiǎn)公司辦理理賠手續(xù)；若不符合保險(xiǎn)的承保范圍，則督促承租人將租賃物恢復(fù)至正常使用或運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，有關(guān)費(fèi)用一律由承租人負(fù)擔(dān)。

八、租金管理流程

1.業(yè)務(wù)部每月檢視需要支付租金的承租人清單（一般在租金支付日之前，提前10天進(jìn)行），電話告知承租人按照租賃合同支付每期租金，并通知資產(chǎn)管理部郵寄《付款通知書》和開具給承租人的租金發(fā)票（上個(gè)月收取的租金）； 2.業(yè)務(wù)部在租金支付日前兩天，向承租人確認(rèn)《付款通知書》和發(fā)票已收到，本期租金將按照合同約定按時(shí)支付；

3.在租金支付日，業(yè)務(wù)部會同財(cái)務(wù)部確認(rèn)承租人的實(shí)際租金支付情況，對未按時(shí)支付的承租人進(jìn)行電話溝通，確認(rèn)其逾期支付的原因和預(yù)計(jì)支付的具體時(shí)間和數(shù)額，并告知承租人應(yīng)按照租賃合同支付相應(yīng)的滯納金； 4.對支付日期給予一定寬限的承租人，在寬限時(shí)段結(jié)束后，仍未按照約定支付的，資產(chǎn)管理部應(yīng)會同業(yè)務(wù)部進(jìn)行二次催收；

5.對二次催收后，仍未支付租金的承租人，業(yè)務(wù)部和資產(chǎn)管理部應(yīng)對其進(jìn)行持續(xù)的電話催收或?qū)嵉卮呤眨瑫r(shí)還應(yīng)通知擔(dān)保方或抵押、質(zhì)押方按照《擔(dān)保合同》或其他抵押、質(zhì)押合同履行相應(yīng)的擔(dān)保義務(wù)；

6.若持續(xù)催收或交涉仍然未果，則法務(wù)部會同資產(chǎn)管理部、業(yè)務(wù)部對租賃合同涉及的承租方、擔(dān)保方、抵押或質(zhì)押方提起法律訴訟，通過法律途徑收回租賃標(biāo)的物；

7.業(yè)務(wù)部對通過法律途徑收回的租賃標(biāo)的物，會同資產(chǎn)管理部進(jìn)行處置（二手市場銷售、二次租賃等）。

第五篇：融資租賃業(yè)務(wù)流程

融資租賃業(yè)務(wù)流程說明

第一條 ××中心了解企業(yè)需求，達(dá)成初步意向后，企業(yè)向××中心提出融資租賃申請，填寫項(xiàng)目申請表，同時(shí)提供以下資料：

a.企業(yè)基本情況介紹

b.企業(yè)最近三個(gè)會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注

c.企業(yè)資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況說明

d.融資租賃項(xiàng)目可行性報(bào)告

e.企業(yè)驗(yàn)資報(bào)告

f.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、法人代表證、基本賬戶開戶許可證

g.承租方為有限責(zé)任公司或股份公司的，還應(yīng)提供最新的公司章程、批準(zhǔn)項(xiàng)目實(shí)施的相關(guān)決議等文件

h.政府扶持項(xiàng)目的相關(guān)文件、會議紀(jì)要

i.國際租賃須提供國家有關(guān)部門批準(zhǔn)引進(jìn)的相關(guān)文件

j.關(guān)于提供資料真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性的承諾函

k.××中心認(rèn)為需要提供的其他資料

第二條

××中心根據(jù)企業(yè)提供的資料對其資信、資產(chǎn)及負(fù)債狀況、經(jīng)營狀況、償債能力、項(xiàng)目可行性等方面進(jìn)行調(diào)查。

第三條

××中心調(diào)查認(rèn)為具備可行性的，其項(xiàng)目資料報(bào)送金融租賃公司審查。

第四條

金融租賃公司要求項(xiàng)目提供抵押、質(zhì)押或履約擔(dān)保的，企業(yè)應(yīng)提供抵押或質(zhì)押物清單、權(quán)屬證明或有處分權(quán)的同意抵押、質(zhì)押的證明，并與擔(dān)保方就履約保函的出具達(dá)成合作協(xié)議。

第五條

經(jīng)金融租賃公司初步審查未通過的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)根據(jù)金融租賃公司要求及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)資料。補(bǔ)充資料后仍不能滿足金融租賃公司要求的，該項(xiàng)目撤銷，項(xiàng)目資料退回企業(yè)。

第六條

融資租賃項(xiàng)目經(jīng)金融租賃公司審批通過的，相關(guān)各方應(yīng)簽訂以下合同：

a.出租方、承租企業(yè)、××中心三方簽訂融資租賃合同；

b.出租方、設(shè)備供應(yīng)商、承租企業(yè)簽訂購銷合同或出租方、承租企業(yè)簽訂回租合同；

c.出租方、承租企業(yè)簽訂保證金協(xié)議；

d.承租方、××中心簽訂服務(wù)合同；

e.出租方、××中心簽訂服務(wù)合同；

第七條

辦理抵押、質(zhì)押登記、凍結(jié)、止付等手續(xù)。

第八條

承租方在交付保證金、服務(wù)費(fèi)、保函費(fèi)及設(shè)備發(fā)票后，金融租賃公司開始投放資金。

第九條

××中心監(jiān)管項(xiàng)目運(yùn)行情況，督促承租方按期支付租金。

直接融資租賃

指轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃形式。在實(shí)際操作中，出租人根據(jù)承租人的請求，向承租人指定的出賣人，按承租人同意的條件，購買承租人指定的承租設(shè)備，并以承租人支付租金為條件，將該承租設(shè)備的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。

經(jīng)營性租賃

是指租賃公司根據(jù)市場需要購進(jìn)設(shè)備，通過不斷出租給不同用戶而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)利潤的一種租賃方式。經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是租賃物的所有權(quán)始終屬于出租人，由出租人計(jì)提折舊、負(fù)責(zé)維修保養(yǎng)。承租人的應(yīng)付租金作為財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)入成本。

杠桿租賃

杠桿租賃屬于依靠政策的租賃（制度租賃），專門做大型租賃項(xiàng)目的一種有稅收好處的融資租賃。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專為本項(xiàng)目成立資金管理公司出項(xiàng)目總金額20％以上的資金，其余部分資金來源主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受抵稅的好處“以二博八”的杠杠方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣，隨之增大。由于可享受稅收好處，操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費(fèi)用低，一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。也是將社會閑散資金吸引到投資活動中的辦法之一。

委托租賃

委托租賃是出租人在經(jīng)營租賃的無形資產(chǎn)。如果從事的是經(jīng)營性租賃，這種委托租賃就是在經(jīng)營經(jīng)營性租賃。如果從事的是融資租賃，這種委托租賃就是在經(jīng)營融資租賃。委托租賃的一大特點(diǎn)就是可以讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。一般企業(yè)利用租賃的所有權(quán)與使用權(quán)分離的特性，享受加速折舊，規(guī)避政策限制。電子商務(wù)租賃也是依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺的。

轉(zhuǎn)租賃

租賃公司從其他租賃公司租入租賃物再轉(zhuǎn)租給第二承租方，一般在國際間進(jìn)行。業(yè)務(wù)做法同簡單金融租賃類似。

回租

簡單金融租賃的分支，其特點(diǎn)是承租方與供應(yīng)方為同一人。租賃物不是外購，而是承租方在租賃合同簽約前已經(jīng)購買并正在使用的設(shè)備。承租方將設(shè)備賣給租賃公司，然后做為租賃物返租回來。企業(yè)在不影響運(yùn)營的同時(shí)，擴(kuò)大了資金來源。

合成租賃

擴(kuò)展了金融租賃的內(nèi)涵，除了提供金融服務(wù)外還提供經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)。

聯(lián)合租賃

類似銀團(tuán)貸款，既由兩家以上租賃公司共同對一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)合融資，提供租賃服務(wù)。