第一篇：淺談保證金

淺析租賃保證金(李裕勇)

保證金是人們?nèi)粘Ｉ钪卸炷茉數(shù)囊粋€名詞，尤其對于金融從業(yè)人員來說，保證金更是幾乎無處不在，它是許多金融工具不可或缺的重要組成部分。例如：在期貨交易中，任何一個交易者都必須按照其所買賣期貨合約的價值向期貨交易所繳納一定比例的資金，作為其履行期貨合約的財力擔(dān)保。租賃保證金作為融資租賃這種金融工具的一個組成部分，對于出租人和承租人都具有非常重要的作用，但是由于人們對租賃保證金的理解不同，因此在實際操作中，參與融資租賃的各方當(dāng)事人經(jīng)常為此而產(chǎn)生歧義。在此，有必要對租賃保證金的性質(zhì)、功能和實際操作方式做簡單分析。

根據(jù)《現(xiàn)代漢語詞典》（第五版）中的解釋，保證金是為了保證履行某種義務(wù)而繳納的一定數(shù)量的錢。由此，租賃保證金就是融資租賃業(yè)務(wù)中承租人向出租人所繳納的旨在保證承租人能夠順利履行租賃合同中所規(guī)定的按期付款義務(wù)的保證資金。在我國融資租賃公司的實際操作中，租賃保證金總是作為融資租賃合同生效的一項要件，由承租人在租賃合同簽訂后一次性支付給出租人，當(dāng)租賃合同結(jié)束時，出租人或是將租賃保證金退還給承租人，或是將租賃保證金用以沖抵最后幾期租金。

租賃保證金是融資租賃談判中的一個重要組成部分，主要是因為它在融資租賃業(yè)務(wù)中具有如下幾項功能：

1、租賃保證金表明了承租人接受租賃合同條款、愿意與出租人展開長期合作的態(tài)度。根據(jù)上文可知，租賃保證金實際是融資租賃業(yè)務(wù)中承租人愿意履行各項義務(wù)的“誠意金”，由于這筆資金往往占到租賃標(biāo)的物概算價值的10%以上，因此對

于承租人來說，如果它出于某種原因而無法正常履行合同的話，那么承租人不僅損失在此期間的租賃保證金利息，還將損失把這筆資金投資其他項目可能產(chǎn)生的利潤。

2、租賃保證金可以降低出租人的實際出資比例和信用風(fēng)險損失。在融資租賃業(yè)務(wù)中，出租人的實際出資額=租賃標(biāo)的物概算總價-零期租金-管理費（手續(xù)費）-租賃保證金，因此出租人通過征收租賃保證金，一方面，減少承租人實際負(fù)債的數(shù)量與比例，提高承租人償債的自覺性。另一方面，減少出租人的信用敞口，減少了租賃公司凈現(xiàn)金流出。

在控制項目風(fēng)險方面，通過保證金的收取，在動機層次上防范承租人的道德風(fēng)險；在業(yè)務(wù)操作層次上，依照行業(yè)慣例和合同約定，當(dāng)出現(xiàn)承租人不能支付租金等風(fēng)險時，出租人可以將租賃保證金用于提前抵扣應(yīng)付租金、延遲利息或其他費用，以降低不良資產(chǎn)及租賃損失，租賃期中的退回設(shè)備具有價格優(yōu)勢，拍賣處置或回購也更容易實現(xiàn)。由此降低了出租人所面臨的信用風(fēng)險損失。

3、租賃保證金提高了融資租賃項目的內(nèi)部收益水平。根據(jù)會計學(xué)原理可知：資金具有時間價值，在相同的本金水平下，如果一個項目的資金回收期越短，那么該項目的內(nèi)部收益率就會越高。由于融資保證金一則降低了融資租賃項目的期初本金，一則縮短了項目資金的回收期，因此在其他融資租賃條件不變的前提下，出租人通過提高租賃保證金率可以獲得更高的內(nèi)部收益率。例如在一項租賃業(yè)務(wù)中，如果租賃標(biāo)的物的概算價值1000萬元、零期租金150萬元，租息6.4%，租期3年，手續(xù)費2%，等額每季度末付款，則：當(dāng)租賃保證金率為0時，內(nèi)部收益率為7.95%；當(dāng)租賃保證金率為10%時，內(nèi)部收益率為9.97%；當(dāng)租賃保證金率為15%時，內(nèi)部收益率上升到11.30%。

隨著融資租賃這一金融工具在國內(nèi)的普遍運用，承租人對成本核算愈發(fā)重視，鑒于租賃保證金的上述功能，理所當(dāng)然成為商務(wù)談判中各方博弈的議題。按照國內(nèi)融資租賃行業(yè)中的一般做法，簽訂融資租賃合同后承租人需要立即向出租人繳納租賃保證金，但是，出于對租賃物件交付、驗收時間銜接的考慮以及出租人控制付款節(jié)奏等因素，出租人往往采取分期付款方式，如我們通常所說的租賃合同 “三六一”付款方式等，而承租人的計息基數(shù)包括了保證金在內(nèi)，對其成本核算由一定影響；根據(jù)合同，當(dāng)承租人出現(xiàn)臨時性的流動性困難之時，出租人禁止將租賃保證金用于沖抵租金；租賃結(jié)束時承租人無法收回租賃期間的租賃保證金利息。出租人對租賃保證金的以上辦法，導(dǎo)致承租人對租賃保證金頗有微詞，影響了雙方的合作關(guān)系，一些中小企業(yè)通過融資租賃實力壯大以后，容易產(chǎn)生離心力，融資租賃作為中小企業(yè)成長助推器的作用受到限制。

為使租賃公司與承租人建立良好的互信合作關(guān)系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)過程中的“雙贏”，我們認(rèn)為出租人在租賃保證金的管理中可以嘗試采取以下辦法：

首先，出租人可以在融資租賃合同中對租賃保證金征收制定明確的時間表，該時間表應(yīng)與出租人的實際付款進度相匹配。我們認(rèn)為，承租人應(yīng)該在融資租賃合同簽訂后向出租人繳納租賃保證金，因為根據(jù)租賃保證金的定義，這筆資金是承租人為保證按時付租而提供的資金質(zhì)押。但是，由于不同項目中出租人的付款進度并不統(tǒng)一，并且不同承租人的資金狀況存在差異，因此，為了維護融資租賃合同的公平性和嚴(yán)肅性，租賃雙方應(yīng)該在融資租賃合同的談判中就租賃保證金的支付條件達成一致，并且制定明確的時間表，出租人可以根據(jù)承租人的實際情況，選擇合適的時點向承租人一次性或分次征收全部租賃保證金。

其次，租賃保證金可以納入承租人的計息基數(shù)，同時出租人應(yīng)綜合考慮承租人的實際情況。在許多融資租賃項目中，如果出租人采取分期方式進行付款，那么承租人需要在起租日之前支付出租人對外付款的每月利息，其中計息基數(shù)一般等于出租人的對外付款總額減去項目零期租金，因此租賃保證金被包含在了計息基數(shù)之中。由于租賃保證金就是為了增加承租人的違約成本而設(shè)計的，而將租賃保證金納入承租人的計息基數(shù)可以進一步提高承租人的違約成本，增加出租人的收益。但是，如果融資租賃項目所涉及的租賃保證金數(shù)額較大，并且計息日與起租日的時間間隔較長，那么為了減少承租人的財務(wù)負(fù)擔(dān)，增進雙方的良好合作關(guān)系，出租人可以對信守合同、資質(zhì)優(yōu)良的承租人給予一定的資金補貼，例如：在合同即將結(jié)束時，向承租人返還一部分保證金利息。

最后，租賃保證金可以作為融資租賃項目的一項風(fēng)險基金，用于應(yīng)付承租人可能出現(xiàn)的臨時性付租困難。在融資租賃項目中，盡管誠實守信的承租人愿意遵守合同條款，按時支付租金，但是任何商品生產(chǎn)經(jīng)營過程都具有周期性，承租人可能因為市場波動而出現(xiàn)暫時的流動性不足，進而導(dǎo)致還租逾期?？紤]到租賃保證金能夠覆蓋幾期租金，并且原本就是承租人為保證履約而提供的資金質(zhì)押，因此當(dāng)承租人的信用較好，并有確實、可靠的后續(xù)租金來源的前提下，出租人可以允許承租人提出書面申請，將租賃保證金用于提前抵扣租金。但是為了避免由此出現(xiàn)的道德風(fēng)險，承租人不僅需要及時補足租賃保證金，而且還要支付相應(yīng)的違約金（或罰息）。此外，為了租賃保證金管理的規(guī)范化，租賃雙方應(yīng)該在融資租賃合同中就租賃保證金提前抵扣租金的條件、抵扣次數(shù)和違約金水平進行約定，更好地發(fā)揮租賃保證金的此項功能。這種理性的金融行為類似于廠商分期付款中廠商對買家非惡意欠款予以諒解的人性化處理。在設(shè)備融資，特別是廠商促銷租賃領(lǐng)域，對于建立融資雙方合作互信，擴展融資服務(wù)的市場空間，樹立租賃公司的市

場口碑多有裨益。

第二篇：保證金（范文）

淘寶網(wǎng)保證金

全球購賣家保證金：2000元

居家日用/裝飾/文具/服務(wù)保證金：1000元

手機/手機配件/通訊設(shè)備保證金：2000元

數(shù)碼相機/攝像攝影保證金：2000元

網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬商品交易區(qū)保證金：1000元

MP3/隨身視聽/音響/耳機保證金：2000元

童裝/嬰幼/孕婦用品保證金：1000元

移動聯(lián)通充值中心/IP長途保證金：1000元

電腦、網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)設(shè)備保證金：2000元

女裝/女士精品保證金：1000元

女士箱包/鞋帽/配件保證金：1000元

男裝/服飾配件保證金：1000元

珠寶首飾/手表/眼鏡保證金：2000元

ZIPPO/瑞士軍刀/男士精品保證金：1000元

玩具/動漫/模型/卡通保證金：1000元

家用電子電器/保健器械保證金：2000元

運動/休閑/戶外保證金：1000元

彩妝/香水/護膚/美體保證金：2000元

電玩/配件/游戲/攻略保證金：2000元

收藏品/郵幣/古董/字畫保證金：2000元

寵物/工藝品/禮品/鮮花保證金：1000元

汽車/摩托/自行車保證金：2000元

裝潢/五金工具/房產(chǎn)保證金：1000元

食品/保健品保證金：1000元

辦公設(shè)備及耗材保證金：1000元

音樂/影視/明星/娛樂保證金：1000元

旅游/票務(wù)/ 優(yōu)惠券保證金：1000元

網(wǎng)店服務(wù)/物流/個性/家政保證金：1000元

書籍/雜志/報紙保證金：1000元

保證金繳納后會出現(xiàn)那個綠手是為了讓買家更放心 而且不交的話基本搜索都不會出現(xiàn)你

不開店的話 如果沒有交易糾紛 保證金三個月后是可以退還給賣家的

第三篇：保證金

以保證金購買意味著投資者需要從經(jīng)紀(jì)人那里借入部分購買股票的資金。賬戶中的保證金是由投資者提供的購買款項，剩下的購買款項是向經(jīng)紀(jì)人借入的。經(jīng)紀(jì)人以活期貸款利率從銀行借入資金以支持這些購買，然后再按這個利率向投資者收取貸款利息和服務(wù)費用。所有以保證金購買的證券必須由證券公司以“借名”的方式保管，因為這些證券都被視為貸款的抵押物。

期貨保證金按性質(zhì)和作用分為：

1）結(jié)算準(zhǔn)備金

一般由會員單位按固定標(biāo)準(zhǔn)向交易所繳納，為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的資金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額由交易所決定。

期貨公司會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為人民幣200萬元，非期貨公司會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為人民幣50萬元。若會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，交易所通過“會員服務(wù)系統(tǒng)”發(fā)出《追加保證金通知書》，在保證金補足之前，禁止會員開新倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，交易所通過“會員服務(wù)系統(tǒng)”發(fā)出《追加保證金通知書》和《強行平倉通知書》，如果下一交易日開市前未補足，交易所將按有關(guān)規(guī)定對該會員強行平倉。

2）交易保證金

易保證金是會員單位或客戶在期貨交易中因持有期貨合約而實際支付的保證金。它又分為初始保證金和追加保證金兩類：

初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金。它是根據(jù)交易額和保證金比率確定的，即初始保證金=交易金額調(diào)保證金比率。我國現(xiàn)行的最低保證金比率為交易金額的5%，國際上一般在3%～8%之間。例如，大連商品交易所的大豆保證金比率為5%，如果某客戶以2700元/噸的價格買入5手大豆期貨合約（每手10噸），那么，他必須向交易所支付6 750元（即2700x5×10x5%）的初始保證金。維持保證金

交易者在持倉過程中，會因市場行情的不斷變化而產(chǎn)生浮動盈虧（結(jié)算價與成交價之差），因而保證金賬戶中實際可用來彌補虧損和提供擔(dān)保的資金就隨時發(fā)生增減。浮動盈利將增加保證金賬戶余額，浮動虧損將減少保證金賬戶余額。保證金賬戶中必須維持的最低余額叫維持保證金，維持保證金：結(jié)算價調(diào)持倉量調(diào)保證金比率xk（k為常數(shù)，稱維持保證金比率，在我國通常為0．75）。

3）追加保證金問題

當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時，交易者必須在規(guī)定時間內(nèi)補充保證金，使保證金賬戶的余額≥結(jié)算價x持倉量x保證金比率，否則在下一交易日，交易所或代理機構(gòu)有權(quán)實施強行平倉。這部分需要新補充的保證金就稱追加保證金。

例子

仍按上例，假設(shè)客戶以2700元/噸的價格買入50噸大豆后的第三天，大豆結(jié)算價下跌至追加保證金。2600元/噸。由于價格下跌，客戶的浮動虧損為5000元（即<2700-2600）x50），客戶保證金賬戶余額為1750元（即6750-5000），由于這一余額小于維持保證金（=2 700x50X5%x0．75=5 062．5元），客戶需將保證金補足至6750元（2 700x50x5%），需補充的保證金5 000元（6 750-1 750〕就是追加保證金。這就意味著，即使大豆價格跌至2000元/噸，保證金賬戶也依然維持在6750元，即初始保證金。

交易所關(guān)于保證金的相關(guān)規(guī)定

中金所：IF 13% TF 2.5%

對于即將上市的滬深300指數(shù)期貨交易保證金的收取。因為對于滬深300指數(shù)期貨合約來說，太低或者過高的保證金比例可能會放大或降低市場的流通性，要么是風(fēng)險放大太多，要么是市場流通性受到限制，相對而言，期貨保證金特別是金融期貨保證金不宜過高，況且在交易所收取10%的基礎(chǔ)上還要增加一定比例的保證金來確?？刂骑L(fēng)險。

第四篇：保證金格式

保證金格式

可接受的履約保證金和預(yù)付款保證金的格式見后附。在本階段，投標(biāo)人不須填報履約保證金和預(yù)付款保證金格式，只要求中標(biāo)人填報上述兩種保證金格式。

格式1：履約銀行保函格式（無條件）

格式2：預(yù)付款銀行保函格式

格式1：履約銀行保函格式（無條件）

致：[業(yè)主名稱、地址]

鑒于[承包人名稱、地址]（以下簡稱“承包人”）已保證按

[合同名稱]合同（編號，（以下稱“合同”）實施[工程簡況]：

且鑒于你方在上述合同中要求承包人通過經(jīng)認(rèn)可的銀行向你方提交合同規(guī)定金額的保證金，作為承包人履行本合同責(zé)任的擔(dān)保：

而且本行同意為承包人出具本銀行保函；

本行作為擔(dān)保人在此代表承包人向你方確認(rèn)承擔(dān)支付人民幣元的責(zé)任，在你方第一次書面提出要求得到上述金額內(nèi)的任何付款時，本行即予支付，不挑剔、不爭辯、也不要求你方出具證明或說明背景或理由。

本行放棄你方應(yīng)先向承包人要求賠償上述金額然后再向本行提出要求的權(quán)力。

我行還同意：在業(yè)主和承包人之間的合同條款、合同項下的工程或合同文件發(fā)生變化、補充或修改后，我行承擔(dān)本保函的責(zé)任也不改變；上述變化、補充或修改也無須通知我行。

本保函至缺陷責(zé)任期終止后二十八（28）天內(nèi)保持有效。

擔(dān)保人簽字蓋章：

地址：

銀行名稱：

日期：年月日

格式2：預(yù)付款銀行保函格式

合同名稱：

致：[業(yè)主名稱、地址]

根據(jù)[合同名稱]合同的合同條款第50.1款（預(yù)付款），[承包人名稱、地址]（本保函中稱“承包人”）應(yīng)向[業(yè)主名稱、地址]（本保函中稱“業(yè)主”）提交金額為人民幣元的銀行保函，以保證其忠實合格地履行合同的上述條件。

我行[銀行名稱]受承包人委托，不僅作為擔(dān)保人也作為主要債務(wù)人，當(dāng)你方第一次提出要求就無條件地、不可撤消地支付不超過上述擔(dān)保金額的款額，我方無權(quán)拒絕也不要求你方先向承包人提出此項要求。

我行還同意：在業(yè)主和承包人之間的合同條款、合同項下的工程或合同文件發(fā)生變化、補充或修改后，我行承擔(dān)本保函的責(zé)任也不改變；上述變化、補充或修改也無須通知我行。

本保函的有效期從預(yù)付款支付之日起至業(yè)主向承包人全部收回預(yù)付款之日止。

銀行代表：（簽字蓋公章）

銀行名稱：

地址：

日期：年月日

第五篇：保證金格式

（招標(biāo)人名稱）:

鑒于＿（投標(biāo)人名稱）（以下稱“投標(biāo)人”）于＿年＿月＿日參加＿（項目名稱）＿標(biāo)段施工的投標(biāo)，_（擔(dān)保人名稱，以下簡稱“我方”）無條件地、不可撤銷地保證：投標(biāo)人在規(guī)定的投標(biāo)文件有效期內(nèi)撤銷或修改其投標(biāo)文件的，或者投標(biāo)人在收到中標(biāo)通知書后無正當(dāng)理由拒簽合同或拒交規(guī)定履約擔(dān)保的，我方承擔(dān)保證責(zé)任。收到你方書面通知后，在7日內(nèi)無條件向你方支付人民幣（大寫）＿元。

本保函在投標(biāo)有效期內(nèi)保持有效。要求我方承擔(dān)保證責(zé)任的通知應(yīng)在投標(biāo)有效期內(nèi)送達我方。

擔(dān)保人名稱：（蓋單位章）

法定代表人或其委托代理人：（簽字）

地址：

郵政編碼：

電話：

傳真：

年月日