第一篇：金融市場(chǎng)學(xué)總結(jié)

金融市場(chǎng)定義：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系和機(jī)制的總和。場(chǎng)所：有形和無形場(chǎng)所。供求關(guān)系：金融資產(chǎn)購買方（需求方）和出賣方（供給方）之間的關(guān)系。運(yùn)行機(jī)制：價(jià)格機(jī)制。

金融市場(chǎng)的要素：一：金融市場(chǎng)的主體：1企業(yè)2政府3金融機(jī)構(gòu)4機(jī)構(gòu)投資者5家庭；二：金融市場(chǎng)的工具：1票據(jù)2債券3股票4外匯5同業(yè)拆借資金6金融衍生工具；三：金融市場(chǎng)媒體：1經(jīng)紀(jì)人：a貨幣經(jīng)紀(jì)人b證券經(jīng)紀(jì)人c證券承銷人d外匯經(jīng)紀(jì)人；2金融機(jī)構(gòu)：a證券公司b證券交易所c投資銀行d商業(yè)銀行；四：金融市場(chǎng)組織方式：1拍賣方式2柜臺(tái)方式。

金融市場(chǎng)的發(fā)展方向：金融工程化，金融全球化。

金融資產(chǎn)：指對(duì)財(cái)產(chǎn)或所得具有索取權(quán)的，代表一定價(jià)值的，與金融負(fù)債相對(duì)應(yīng)的無形資產(chǎn)。

金融資產(chǎn)性質(zhì)：1貨幣性：指充當(dāng)交換媒介的能力；2可分性：指將劃分為金額均等，權(quán)益同一的若干單位，用金融資產(chǎn)來表示；3可逆性：指金融資產(chǎn)具有重新轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的性質(zhì)；4虛擬性：指不是真實(shí)的資產(chǎn)，而是虛擬的，僅是觀念的；5風(fēng)險(xiǎn)性：指金融資產(chǎn)不能恢復(fù)它原來投資價(jià)值的可能性。

金融資產(chǎn)的作用：1融通資金的媒介2分散風(fēng)險(xiǎn)工具3調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段。金融機(jī)構(gòu)的作用：1信用中介2支付清算3實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，降低交易成本4承擔(dān)并分散風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)的分類：一：按業(yè)務(wù)內(nèi)容分類：1融資業(yè)務(wù)為主存款類金融機(jī)構(gòu)2投資服務(wù)業(yè)務(wù)為主投資類金融機(jī)構(gòu)3保障服務(wù)業(yè)務(wù)為主保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)4金融信息咨詢業(yè)務(wù)為主的信息咨詢服務(wù)類中介機(jī)構(gòu)；二：按功能分類：依據(jù)金融機(jī)構(gòu)是否具有信用創(chuàng)造功能，分為貨幣性金融機(jī)構(gòu)和非貨幣性金融機(jī)構(gòu)；三：按市場(chǎng)定位分類，按照所屬領(lǐng)域分為直接融資機(jī)構(gòu)，間接融資機(jī)構(gòu)。

金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)：1中央銀行2商業(yè)銀行3信托投資公司4投資銀行5保險(xiǎn)公司6經(jīng)紀(jì)人7其他經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)。

金融市場(chǎng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)：1證券交易所2證券登記結(jié)算公司3證券投資咨詢公司4證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)5其他服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。

同業(yè)拆解市場(chǎng)特點(diǎn)：1對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體即進(jìn)行資金融通的雙方都有嚴(yán)格的限制，即必須都是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)，包括工商企業(yè)，政府部門等2融資期限較短3交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡(jiǎn)便，因而交易成交的時(shí)間比較短4交易額較大,而且一般不需要擔(dān)保或抵押，完全是一種信用資金借貸式交易5利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

同業(yè)拆解市場(chǎng)的參與者：主要是金融機(jī)構(gòu)：1資金需求者2資金供給者3中介機(jī)構(gòu)。

匯票：是出票人向付款人簽發(fā)的，付款人按約定的付款期對(duì)收款人或其指定人無條件支付一定金額的書面憑證。

本票：是指出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

支票：是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是大銀行大企業(yè)發(fā)行的。

外匯：是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱，是指外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)。

動(dòng)態(tài)外匯：指人們?yōu)榱饲鍍攪?guó)際間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將一種貨幣兌換成另一種貨幣的行為。

廣義靜態(tài)外匯：指可以清償對(duì)外債務(wù)的一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)或債券。狹義靜態(tài)外匯：指以外幣表示的，可直接用于國(guó)際債券債務(wù)關(guān)系結(jié)算的支付手段。

外匯市場(chǎng)的要素 構(gòu)成：一外匯市場(chǎng)工具；二外匯市場(chǎng)的參與者：1外匯銀行2外匯經(jīng)紀(jì)人3顧客4中央銀行；三外匯市場(chǎng)組織形式：1柜臺(tái)市場(chǎng)形式2交易所形式。

債券：是政府，金融機(jī)構(gòu)，工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定的利率支付利息并按約定條件償還本金的債券債務(wù)憑證。

債券特征：1安全性2收益性3償還性4流動(dòng)性。

債券種類：一：政府債券：1中央政府債券2政府機(jī)構(gòu)債券3地方政府債券；二：公司債券：1按抵押擔(dān)保狀況分為信用債券，抵押債券，擔(dān)保信托債券，設(shè)備信托證2按利率可分為固定利率債券，浮動(dòng)利率債券，指數(shù)債券，零息債券3按內(nèi)容選擇權(quán)可分為可贖回債券，償還基金債券，可轉(zhuǎn)換債券，帶認(rèn)股權(quán)證的債券；三：金融債券。

股票：是股份有限公司給股東以證明其向公司投資并擁有所有者權(quán)益的有價(jià)證券。

普通股與優(yōu)先股的區(qū)別：1在股息分配中，優(yōu)先股股東順序排在普通股股東之前2在分取公司剩余資產(chǎn)中，優(yōu)先股股東有權(quán)首先收回股金3普通股股東擁有表決權(quán)和選舉權(quán)，而優(yōu)先股不出席股東會(huì)議。

股票流通市場(chǎng)的交易方式：1按買賣雙方?jīng)Q定價(jià)格的方式不同，分為議價(jià)買賣和競(jìng)價(jià)買賣2按達(dá)成交易的方式不同，分為直接交易和間接交易3按交割期不同，分為現(xiàn)貨交易和期貨交易。

影響股票價(jià)格的主要因素：一：經(jīng)濟(jì)因素：1宏觀經(jīng)濟(jì)狀況2貨幣政策a利率b貨幣供應(yīng)量c信貸融資政策3財(cái)政政策a財(cái)政收支因素b稅收政策4對(duì)外經(jīng)濟(jì)及國(guó)際市場(chǎng)因素a國(guó)際收支b匯率c國(guó)際金融市場(chǎng);二：政治因素：1戰(zhàn)爭(zhēng)因素2政局因素3勞資糾紛；三：自然因素；四：行業(yè)因素；五：心理因素；六：公司自身因素：1公司利潤(rùn)2公司的分配方案3股票的分割4股票是否為初次上市5公司重大變動(dòng)事項(xiàng)。

金融遠(yuǎn)期合約：指雙方約定在未來某一個(gè)確定的時(shí)間，按照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的協(xié)議。

金融期貨：是在特定的交易所通過競(jìng)價(jià)方式成交，承諾在約定的將來某個(gè)日期按約定的價(jià)格買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期權(quán)：指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)力的合約。

互換：是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，直接或通過中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，約定在未來交換一系列現(xiàn)金流的合約。

投資基金：是一種集合眾多投資者的資金來實(shí)現(xiàn)相同投資目的的投資工具。投資基金特征：1規(guī)模投資2分散投資風(fēng)險(xiǎn)3專業(yè)化管理經(jīng)營(yíng)4流動(dòng)性強(qiáng)5資產(chǎn)專門保管，安全性高。

投資基金市場(chǎng)參與的主體1基金當(dāng)事人2基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)3監(jiān)管與自律機(jī)構(gòu)。

投資基金主要當(dāng)事人：1投資基金的持有人2投資基金的管理人3投資基金的托管人。

投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)：指數(shù)。

第二篇：金融市場(chǎng)學(xué)課程總結(jié)

金融市場(chǎng)課程總結(jié)

冼勇

09會(huì)計(jì)2班，s090640

一、課程概況

世紀(jì)70年代以來，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系越來越完善，金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展和現(xiàn)代金融學(xué)的不斷創(chuàng)新為金融市場(chǎng)學(xué)創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展空間，特別是一些科學(xué)的定量分析方法進(jìn)入金融分析與決策中，對(duì)金融市場(chǎng)的研究有極大的推動(dòng)作用。20世紀(jì)90年代，金融創(chuàng)新使得金融市場(chǎng)體系不斷健全，金融產(chǎn)品和金融工具不斷豐富，同時(shí)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)愈益明顯，世界金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，金融危機(jī)加劇，金融市場(chǎng)的發(fā)展面臨巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在此背景下金融市場(chǎng)學(xué)發(fā)展迅速，學(xué)科體系、內(nèi)容和研究方法不斷完善。

自2004年以來，在充分研究現(xiàn)代金融學(xué)教學(xué)體系的基礎(chǔ)上，課程組結(jié)合各高校金融學(xué)專業(yè)建設(shè)成果經(jīng)驗(yàn)，不斷摸索和實(shí)踐，對(duì)本課程進(jìn)行了較大改革和創(chuàng)新，主要措施有：

①建立科學(xué)合理的課程教學(xué)組織和管理制度----加強(qiáng)課程負(fù)責(zé)人的作用，加強(qiáng)教師培養(yǎng)和教研活動(dòng)，增強(qiáng)教學(xué)活動(dòng)的規(guī)范性；

②改革課程教學(xué)體系和內(nèi)容----保持課程的完整性，突出動(dòng)態(tài)性和實(shí)踐性。篩選和比較權(quán)威教材，并圍繞教材開發(fā)教輔資源，包括PPT課件、案例庫、試題庫、網(wǎng)絡(luò)資源索引等；

③改革教學(xué)方式----教學(xué)方法實(shí)現(xiàn)多樣性（課堂講授、課堂討論和課外研究、校外專家講座、社會(huì)調(diào)查、模擬交易實(shí)戰(zhàn)等），強(qiáng)調(diào)學(xué)生學(xué)習(xí)的自主性（問題導(dǎo)向、案例教學(xué)、合作式學(xué)習(xí)），教師與學(xué)生的互動(dòng)性（答疑、課程評(píng)價(jià)調(diào)查）； 運(yùn)用多種現(xiàn)代教育技術(shù)手段-----結(jié)合實(shí)踐，充分開發(fā)新浪財(cái)經(jīng)、和訊財(cái)經(jīng)等知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的學(xué)習(xí)資源，運(yùn)用了網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)演示和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模擬交易系統(tǒng)進(jìn)行教學(xué)和實(shí)踐；開發(fā)建設(shè)了實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)教學(xué)資源和模擬交易系統(tǒng)用于教學(xué)和實(shí)踐。

金融系在本科教學(xué)方面，開設(shè)了本系的專業(yè)必修課和面向全校的通識(shí)課，各專業(yè)的學(xué)生都不同程度地對(duì)金融市場(chǎng)表現(xiàn)出了濃厚的興趣，教學(xué)效果突出，受到同學(xué)們的一致好評(píng)。

目前，《金融市場(chǎng)學(xué)》已逐步形成了自己的優(yōu)勢(shì)和特色，課程在教學(xué)實(shí)踐和建設(shè)中逐步發(fā)展完善，現(xiàn)已經(jīng)成為一門較為系統(tǒng)和完善的課程。

二、課程要點(diǎn)

1、市場(chǎng)總論.本章應(yīng)做到力求對(duì)金融市場(chǎng)有一個(gè)概要的了解和總體的把握.重點(diǎn)是要了解和把握金融市場(chǎng)形成與發(fā)展的基本脈絡(luò),金融市場(chǎng)的總體結(jié)構(gòu)和基本功能.2、要介紹金融市場(chǎng)的主體,客體,媒體等基本要素.構(gòu)成金融市場(chǎng)的基本要素之一,即金融市場(chǎng)的主體——金融市場(chǎng)的主要交易者或金融市場(chǎng)的主要供給方和需求方.構(gòu)成金融市場(chǎng)的基本要素之二——金融市場(chǎng)進(jìn)行交易的各種金融商品或金融工具.構(gòu)成金融市場(chǎng)的基本要素之三——金融市場(chǎng)媒體.通過這一部分的學(xué)習(xí),應(yīng)了解和掌握金融市場(chǎng)的主體及其這些市場(chǎng)主體的形成基礎(chǔ),活動(dòng)領(lǐng)域和方式;了解有哪些在金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的金融商品,這些不同金融商品所具有的不同特點(diǎn),以及這些金融商品交易的方式等;了解金融市場(chǎng)媒體的二大分類——一類是以自然人為載體的媒體,即作為金融市場(chǎng)媒介的各種經(jīng)紀(jì)人或交易商;另一類則是以法人或會(huì)員組織為載體的媒體,即作為金融市場(chǎng)媒介的各種中介組織機(jī)構(gòu).了解這些中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和職能;它們產(chǎn)生或存在的條件;它們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上所扮演的主要角色及所發(fā)揮的作用;它們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上的主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式等.掌握第一類媒體的構(gòu)成,扮演的角色,主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式等.3、市場(chǎng)體系中的幾個(gè)主要子市場(chǎng)(同業(yè)拆借市場(chǎng),票據(jù)市場(chǎng),債券市場(chǎng),股票市場(chǎng),投資基金市場(chǎng),外匯市場(chǎng)以及金融期貨市場(chǎng)).要求了解和掌握同業(yè)拆借市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特征和運(yùn)作規(guī)則;了解票據(jù)市場(chǎng)的基本結(jié)構(gòu),各種票據(jù)的發(fā)行和流通規(guī)則,以及對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的管理要求;了解和掌握債券形成和發(fā)展,債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)與功能,債券的發(fā)行與承銷,債券的發(fā)行利率,債券的流通轉(zhuǎn)讓;同時(shí)對(duì)政府債券市場(chǎng),企業(yè)債券及金融債券市場(chǎng)等也要有具體的了解;了解和把握股票市場(chǎng)的基本結(jié)構(gòu),股票市場(chǎng)的基本功能,股票的發(fā)行市場(chǎng),股票的流通市場(chǎng)以及對(duì)股票市場(chǎng)的監(jiān)督和管理等;了解股票,債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成基礎(chǔ),影響股票,債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格變化的主要因素,股票價(jià)格指數(shù)的種類及計(jì)算;了解和掌握基本分析和技術(shù)分析;了解各種證券投資基金的意義及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用,掌握各種投資基金的內(nèi)容,特點(diǎn),以及我國(guó)證券投資基金的組建和發(fā)行程序與要求;了解即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易的主要特點(diǎn);了解金融期貨市場(chǎng)的形成,金融期貨市場(chǎng)的主要功能,金融期貨市場(chǎng)的構(gòu)成要素和金融期貨市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則,金融期貨市場(chǎng)的幾個(gè)子市場(chǎng).4、十五章——世界金融市場(chǎng)的回顧與前瞻.本章主要從全球的角度,對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展及前景進(jìn)行簡(jiǎn)要的回顧和展望,闡述金融市場(chǎng)發(fā)展的主要趨勢(shì).通過本章的學(xué)習(xí),主要了解世界金融市場(chǎng)發(fā)展的主要軌跡以及影響金融市場(chǎng)發(fā)展的主要因素;同時(shí)了解我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀,主要問題以及今后的發(fā)展戰(zhàn)略.本章的學(xué)習(xí)應(yīng)結(jié)合討論進(jìn)行.三、學(xué)習(xí)體會(huì)

眨眼間，金融市場(chǎng)學(xué)這門課程就結(jié)課了。回想起來，在課上我們不僅學(xué)到了很多金融市場(chǎng)的知識(shí)，還學(xué)到了很多很有用的哲理。一直覺得學(xué)金融市場(chǎng)學(xué)與學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)一樣，不僅是在學(xué)知識(shí)，還在學(xué)生活，學(xué)處事，學(xué)會(huì)辨別人生中的陷阱。

就像第一節(jié)課上老師說的那樣我們要做一個(gè)理性人，何為理性？理性人就是要利益最大化的人。錢拿在手里，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀脑颍ㄈ粫?huì)貶值。我們只有讓資金運(yùn)動(dòng)起來，參與投資，才有可能保值，才有可能會(huì)增殖。

老師還不斷地灌輸這樣一個(gè)道理給我們，“天下沒有白吃的午餐”?？此破降瓱o奇的道理，但是仔細(xì)想來，或許我們?cè)趧x那之間，利益熏心，就會(huì)如我們恥笑的蠢人那樣，做下白癡的事來。就像老師上課時(shí)問的那樣，“如果銀行貸款利息是2%，有人給你6%的錢，借你五萬塊錢，你愿意借么？”我至今還記得我當(dāng)時(shí)想的是借啊，為什么不借呢，可比把錢存在銀行里賺得多了?？墒牵犕昀蠋煹慕忉?，我才暗暗心驚，怎么沒想到借錢的后果呢。是啊，或許頭兩年我拿到了高額的利息，可是萬一借款人跑了呢？那本金可就回不來了。而且，既然銀行借款利息那么低，為什么借款人不向銀行借呢？連銀行都不敢借的人，你能夠相信嗎？ 這只是課上的一個(gè)小例子，但是給我很深刻的印象。我們?cè)谧鐾顿Y的時(shí)候就是要這樣，不能一味的追求利益，還要看清潛藏在利益背后的陷阱。我們每做一件事的時(shí)候，也應(yīng)該要仔細(xì)考慮周詳。世上沒有白吃的午餐，在商場(chǎng)購物時(shí)，我們要注意所謂的打折，是不是提高價(jià)格后再打的；世上沒有白吃的午餐，在所謂的買一送一面前，我們應(yīng)該考慮送的那個(gè)“一”是否比外面賣的還要貴。做一件事之前，不能頭腦發(fā)熱就做了，我們要想好之間的利害關(guān)系，要琢磨清楚緣由。這看起來很累，但是，如果后果會(huì)很嚴(yán)重，那么事前考慮的清楚些，一點(diǎn)也不過分的。

學(xué)了金融遠(yuǎn)期合約，我們才知道原來還有這樣一種手段套期保值，避免將來的風(fēng)險(xiǎn)；學(xué)了金融期權(quán)，我們才知道還有一種交易購買的是權(quán)利；學(xué)了風(fēng)險(xiǎn)投資，我們才知道還有一種投資可以利國(guó)利民，可以孵化新企業(yè)，可以推動(dòng)科技事業(yè)的發(fā)展，可以培育未來經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)點(diǎn)。

另外這門課雙語教學(xué)，能更好地順應(yīng)全球化進(jìn)程，使我們的專業(yè)知識(shí)和語言水平都有所提高，并具備國(guó)際視角，使我們的學(xué)習(xí)具備全球化和專業(yè)化。但是，英語的教學(xué)學(xué)習(xí)起來比較吃力，即使我的第一專業(yè)是英語，但對(duì)于這些平時(shí)極少打交道的專業(yè)知識(shí)和用語依然會(huì)感到似懂非懂。用英語描述的一些理論也沒有中文來的清晰，這些都無形中為我們的學(xué)習(xí)增加了一定的難度。

這些一切的一切，是那么的新奇，讓我們大開眼界，讓我們拓寬了知識(shí)面，像是打開了一扇未知的大門。老師領(lǐng)進(jìn)門，修行在個(gè)人。老師只是給了我們一個(gè)指引，我們要自己努力探尋，努力思考，才能真正的了解金融，運(yùn)用金融，從而更好的體驗(yàn)生活，享受生活。金融市場(chǎng)學(xué)這門課程讓我體會(huì)良多，在此就不一一贅述，但是我想表達(dá)一個(gè)意思，那就是我很喜歡這門課程！

參考文獻(xiàn)

1.[美]費(fèi)雷德里克·S·米金森, 斯坦利·G·愛金絲.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)[M].北京: 中國(guó)人民大學(xué)出版社, 2007.2.張亦春.金融市場(chǎng)學(xué)[M].北京: 高等教育出版社, 1999.

第三篇：金融市場(chǎng)

第三章 金融市場(chǎng)

[教學(xué)目的和要求]

在本章的學(xué)習(xí)中，要求了解金融市場(chǎng)的概念及其構(gòu)成要素；了解金融資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)的組合；理解和掌握傳統(tǒng)金融工具及其價(jià)格的計(jì)算；理解和掌握金融衍生工具的種類及其作用；理解和熟記貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)（證券市場(chǎng)）的概念、特征、分類、交易對(duì)象、參與主體及其交易工具，為以后各章的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。

[教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)]

教學(xué)重點(diǎn)：金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素、金融工具的種類、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、證券市場(chǎng)。

教學(xué)難點(diǎn)：傳統(tǒng)金融工具價(jià)格的計(jì)算、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合。

[教學(xué)中應(yīng)注意的問題]

本章內(nèi)容應(yīng)結(jié)合巴林銀行的倒閉原因分析、東南亞金融危機(jī)中索羅斯如何運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)以及我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)、影響證券價(jià)格波動(dòng)的因素

等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行講解。

第四篇：金融市場(chǎng)學(xué)

題目 關(guān)于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的調(diào)查報(bào)告

學(xué)院名稱

金融學(xué)院

專業(yè)班級(jí)

學(xué)生姓名

2014年 10月

金融學(xué)12-1

劉長(zhǎng)奎

關(guān)于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的調(diào)查報(bào)告

——2013 年中國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行情況

前言

2013年，金融市場(chǎng)各項(xiàng)改革和發(fā)展政策措施穩(wěn)步推進(jìn)，產(chǎn)品創(chuàng)新不斷深化，規(guī)范管理進(jìn)一步加強(qiáng)，金融市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的基礎(chǔ)性作用進(jìn)一步發(fā)揮。2013年，債券發(fā)行規(guī)模同比增加，公司信用類債券增速有所放緩；銀行間市場(chǎng)成交量同比減少，銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)下降；貨幣市場(chǎng)利率中樞上移明顯，國(guó)債收益率曲線整體平坦化上移；機(jī)構(gòu)投資者類型更加多元化；商業(yè)銀行柜臺(tái)交易量和開戶量有所增加；利率衍生產(chǎn)品交易活躍度有所下降；股票市場(chǎng)指數(shù)總體下行，市場(chǎng)交易量有所增加。

一、債券發(fā)行規(guī)模同比增加

2013年，債券市場(chǎng)共發(fā)行人民幣債券9.0萬億元，同比增加12.5%。其中銀行間債券市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行人民幣債券8.2萬億元，同比增加9.9%。截至2013年末，債券市場(chǎng)債券托管總額打29.6萬億元，同比增加13.0%.其中，銀行間市場(chǎng)債券托管余額為27.7萬億元，同比增加10.7%。2013年，財(cái)政部通過銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券1.3萬億元，代發(fā)地方政府債券2848億元，地方政府自行發(fā)債652億元；央行票據(jù)發(fā)行5362億元；國(guó)家開發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券2.1萬億元；政府支持機(jī)構(gòu)債券1900億元；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券1321億元；證券公司短期融資券發(fā)行2996億元；信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行158億元。公司信用類債券發(fā)行3.7萬億元，同比增加4.0%。其中，超短期融資券7535.0億元，短期融資券8324.4億元，中期票據(jù)6716.0億元，中小企業(yè)集合票據(jù)5.2億元，中小企業(yè)集合票據(jù)（含中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)61億元）66.1億元，非公開定向債務(wù)融資工具5668.1億元，企業(yè)債券4752.3億元，非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)48.0億元，公司債券4081.4億元。

圖 1：近年來銀行間債券市場(chǎng)主要債券品種發(fā)行量變化情況

二、銀行間市場(chǎng)成交量同比減少，銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)下降

2013年，銀行間市場(chǎng)拆借、現(xiàn)券和債券回購累計(jì)成交235.3萬億元，同比減少10.7%。其中，銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借成交35.5萬億元，同比減少24.0%；債券回購成交158.2萬億元，同比增加11.6%；現(xiàn)券成交41.6萬億元，同比減少44.7%。

圖 2：近年來銀行間市場(chǎng)成交量變化情況

資料來源：全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

2013年，銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)有所下降，交易所市場(chǎng)指數(shù)上升。銀行

間債券總指數(shù)由年初的144.65點(diǎn)下降至年末的143.93點(diǎn)，下降0.72點(diǎn)，降幅0.49%；交易所市場(chǎng)國(guó)債指數(shù)由年初的135.84點(diǎn)升至年末的139.52 點(diǎn)，上升3.68點(diǎn)，升幅2.71%。

三、貨幣市場(chǎng)利率中樞上移明顯，國(guó)債收益率曲線平坦化上移

2013年，貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度加大，利率中樞上移明顯。2013年12月，質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為4.28%，較去年同期上升166個(gè)基點(diǎn)；同業(yè)拆借

加權(quán)平均利率為4.16%，較去年同期上升155個(gè)基點(diǎn)。年內(nèi)貨幣市場(chǎng)利率共

發(fā)生兩次較大波動(dòng)：6月20日，7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上升至11.62%，達(dá)到歷史最高點(diǎn)；12月23日，7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上升至8.94%，創(chuàng)下半年利率新高。2013年銀行間市場(chǎng)國(guó)債收益率曲線整體平坦化大幅上

移。12月末，國(guó)債收益率曲線1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比

去年年底高131、132、124、112、98個(gè)基點(diǎn)。全年大致分為兩個(gè)階段：

第一階段為年初至5月份，國(guó)債收益率緩慢下降，收益率曲線整體震蕩下行；

第二階段為2013年6月份至12月份，國(guó)債收益率持續(xù)攀升，收益率曲線平坦化

特征明顯。

圖 3：2013 年銀行間市場(chǎng)國(guó)債收益率曲線變化情況

資料來源：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

四、境外投資者類型多元化

隨著銀行間市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品的推出和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，市場(chǎng)層次更加豐富，運(yùn)行效率進(jìn)一步提高，銀行間市場(chǎng)的影響日益擴(kuò)大，正在吸引越來越多

境內(nèi)外機(jī)構(gòu)積極參與市場(chǎng)活動(dòng)。截至2013年底，已有138家包括境外央行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、主權(quán)財(cái)富基金、港澳清算行、境外參加行、境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、RQFII和QFII等境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，銀行間市場(chǎng)投資者類

型進(jìn)一步豐富。

五、商業(yè)銀行柜臺(tái)交易量和開戶數(shù)量有所增加

2013年，商業(yè)銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)。2013年商業(yè)銀行柜臺(tái)新增記賬式國(guó)

債16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截

至2013年末，柜臺(tái)交易的國(guó)債券種包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六個(gè)品種，柜臺(tái)交易的國(guó)債數(shù)量達(dá)到 102 只。2013 年商業(yè)銀行柜臺(tái)

記賬式國(guó)累計(jì)成交 18.7 億元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，商業(yè)銀行柜臺(tái)開戶數(shù)量達(dá)到 1357 萬戶，較上年增加 197 萬戶, 增長(zhǎng) 17.0%。

六、利率衍生品交易活躍度有所下降

2013 年，人民幣利率互換交易共發(fā)生 2.4 萬筆，名義本金總額 2.7 萬億元，同比減少 6.0%。從期限結(jié)構(gòu)來看，1 年及 1 年期以下交易最為活躍，其名義本金總額 2.1 萬億元，占總量的75.6%。從參考利率來看，2013 年人民幣利率互換交易的浮動(dòng)端參考利率包括 7 天回購定盤利率、Shibor 以及人民銀行公布的基準(zhǔn)利率，與之掛鉤的利率互換交易名義本金占比分別為 65.3%，33.3%，1.4%。債券遠(yuǎn)期和遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易較為清淡，全年各發(fā)生 1 筆交易。

七、股票指數(shù)總體下行，成交量有所增加

2013年，股票指數(shù)總體下行，成交量有所增加。年終，上證綜指收于2115.98點(diǎn)，較去年末下降153.15點(diǎn)，跌幅6.75%。上證綜指最高為2434.48點(diǎn)，最低為1950.01點(diǎn)，波幅為484.5點(diǎn)。市場(chǎng)全年累計(jì)成交金額22.9萬億元，日均成交金額960.92億元，同比增加41.9%。

第五篇：金融市場(chǎng)學(xué)(整理)

第二章 貨幣市場(chǎng)

P56 債券買斷式回購（仔細(xì)研究一下）P59 本章小結(jié)

P61 6、7

第三章 資本市場(chǎng)

P81 債券和股票是資本市場(chǎng)兩種主要的金融工具，但各有特點(diǎn)（股票、債券的區(qū)別）

P90 基金的特點(diǎn)和功能（基金的分類和特點(diǎn)）基金的分類

第五章 金融衍生品市場(chǎng)

P139 金融期貨市場(chǎng)

P139 金融期貨交易特點(diǎn)

P144 金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別 P148 圖

P148 期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別

P149 新型期權(quán)

第七章 流通市場(chǎng)

P190 交易機(jī)制的內(nèi)容

P202

第八章 金融市場(chǎng)的質(zhì)量

P224 1、2、3、4

第九章 利率機(jī)制

P230 現(xiàn)值和終值

P231P232P233P234

P236 利率決定因素分析

P252 計(jì)算題、利率期限結(jié)論理論

第十章 債券和股票的內(nèi)在價(jià)值

P255 影響債券價(jià)值的因素

P258 第二種方法

P259 永續(xù)增長(zhǎng)年金

P262 久期

P264 久期的決定因素

P265P266P330

第十二章 金融遠(yuǎn)期和金融期貨市場(chǎng)

P339P341

第十三章 期權(quán)定價(jià)

P345P349

P350P352

P356P359

P388