第一篇：最新我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

最新我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因及對策研究

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)在國民經濟中占有十分重要的地位，它在保證國民經濟持續(xù)健康發(fā)展、推動技術創(chuàng)新、增加就業(yè)機會和維護社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。到2006年底，我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數的90%以上，其創(chuàng)造的最終產品和服務價值占國內生產總值的60%左右，其出口占總額的62.3%，吸納就業(yè)人數占城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的80%。但是，中小企業(yè)發(fā)展過程中的各種矛盾也不斷暴露，其核心問題是資金緊張、融資困難，這影響和制約了中小企業(yè)的進一步發(fā)展。

（一）如何界定中小企業(yè)融資難。

要討論中小企業(yè)融資的問題，首先明確中小企業(yè)的概念范圍，只有在清晰的概念定義柜架下才能更好的探討中小企業(yè)融資難問題。中小企業(yè)不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業(yè)而言的概念。中小企業(yè)是一個合成詞，是中型企業(yè)和小型企業(yè)的合稱。中小企業(yè)融資難、并非所有的中小企業(yè)都存在融資難問題。在全國各地，大型企業(yè)寥寥無幾，因此，中型企業(yè)只要有市場、有效益、守信用，商業(yè)銀業(yè)都是搶著支持的；小型企業(yè)只要產品有銷路，還貸有保證，商業(yè)銀行也是積極支持的。所以社會上所說的融資難，實際上是指那些企業(yè)效益低而籌資難，產品銷路差、信用差而借貸難，當然也存在成長性企業(yè)風險大而貸款難。因此，成長性企業(yè)的融資難問題要千方百計解決，但產品無市場、信用差的企業(yè)則不宜亂支持，還是由市場優(yōu)勝劣汰為妙。研究中小企業(yè)融資難，應當且須區(qū)分哪些企業(yè)融資難是正常的，哪些企業(yè)融資難是不正常的。

（二）中小企業(yè)融資的來源及特點。

中小企業(yè)資金來源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4種途徑。由于企業(yè)類型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求具有不同的規(guī)律性。在創(chuàng)辦階段，需要產權（自有）資金、或稱股金、一般來自個人投資者和風險資金；也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。在投入經營階段，主要從商業(yè)銀行及其他渠道獲得流動資金貸款；有時仍要從個人投資者、風險資金和小企業(yè)投資企業(yè)等方面增加資金。在增長發(fā)展階段,主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開發(fā)公司獲得債務資金；也會從前述渠道籌措產權資金。在步入成熟階段，主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集發(fā)展所需產權資金。但實際情況是中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資——銀行借貸。2003年在全省中小企業(yè)所有借入資金總發(fā)生額中，來自銀行的貸款占90%，融資難、渠道單

一、風險大。另銀行貸款產品中，中小企業(yè)信貸品種運用單一，技改項目貸款和中長期流動資金貸款審批無法適應中小企業(yè)的需求。以工行為例，工行的固定資產項目貸款，中期流動資金貸款品種都有比較詳細的規(guī)范要求，從要求客戶提供有關項目審批的批文、到項目評估、審查、審批等手續(xù)繁多、時間長、要求高，與目前部分企業(yè)正處于階段性擴張，急需投入固定資產較長期的資金占用不盡匹配。以工行為例，在工行金華分

行的978戶中小企業(yè)只運用了短期流動資金貸款和銀票等少數業(yè)務品種，而無法操作技改項目貸款和中長期流動資金貸款等。

（三）中小企業(yè)用款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點。

國有商業(yè)銀行信貸審批權限比較集中（有的商業(yè)銀行規(guī)定，新增貸款客戶必須由省級分行審批），一般基層營業(yè)機構沒有自主決策權，加之上下管理鏈長，受理程序剛性，審批流程復雜、管理力量薄弱，難以適應中小企業(yè)資金需求特點。民間融資條件寬松，籌資成本相對降低。且民間融資無需資產擔保抵押，手續(xù)簡便，民間借貸成本與銀行相差無多，因此，部分中小企業(yè)愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營企業(yè)資金短缺的問題、保證了企業(yè)的正常生產經營，但因其利率過高、借貸手續(xù)不完備、對金融秩序的穩(wěn)定產生較大的負面影響，且江浙地區(qū)和內地的區(qū)域經濟差別甚大。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

我國中小企業(yè)融資難原因是多方面的，既有企業(yè)自身的內部原因，也有企業(yè)外部的原因。

（一）企業(yè)內部原因。

1、中小企業(yè)規(guī)模較小、內源融資不足。廣義上講，企業(yè)融資有內源融資和外源融資兩種方式。內源融資是企業(yè)不斷從企業(yè)自身內部取得資金并轉化為投資的過程，具有原始性、自主性、低成本和抗風險等特點；外源融資是企業(yè)組織吸收其他經濟主體資金并使之轉化為投資的過程，具有高效、靈活、大量和集中等特點。由于內源融資較外源融資的融資成本低，理論上講合理的的融資結構應是以內源融資為主。

但是，中小企業(yè)由于經營規(guī)模較小，經營風險較大，抗風險能力較差，許多中小企業(yè)由于經營困難甚至虧損，導致資金緊張狀況的發(fā)生，造成內源融資不足，從而轉向外源融資。因此，我國商業(yè)銀行在單獨面臨這些自有資本較少的中小企業(yè)時，不得不采取較為謹慎的措施和對策，商業(yè)銀行出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象也在情理之中。

2、中小企業(yè)融資缺乏足夠的抵押和擔保。對于固定資產少，資產變化快，無形資產難以量化，廠房設備不足以為貸款抵押的中小企業(yè)而言很難從金融機構得到貸款。

3、中小企業(yè)信用意識較差。中小企業(yè)的經營場所和人員具有較強的流動性。法人代表變動頻繁，由此導致中小企業(yè)不償還貸款的可能性增大，大部分中小企業(yè)的管理人員素質較差，缺乏精通相關專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債、財務信息虛假、財務管理水平低、報表賬冊不全等現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本賬”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產流失。

4、企業(yè)財務管理水平低、不規(guī)范。我國大多數中小企業(yè)經營規(guī)模相對較小，組織結構變動快，財務制度不規(guī)范。銀行為了解企業(yè)真實的經營狀況和發(fā)展前景講付出高昂的信息費用，為減少成本的支出，銀行便緊縮對中小企業(yè)的貸款。

5、中小企業(yè)的融資人才缺乏。盡管有關各方已經退出許多有利于中小企業(yè)融資的相關政策，新的融資渠道和融資方式不斷涌現(xiàn)，但是由于企業(yè)自身融資人才的匱乏，許多中小企業(yè)都未能較好的加以利用。中小企業(yè)融資人才缺乏是一個不爭的事實，有的中小企業(yè)甚至將投資者、經營者和融資部經理三種身份集于一身。由此可見，中小企業(yè)融資人才的缺乏很大程度上制約了中小企業(yè)的融資方式和策略。

6、中小企業(yè)擔心控制權旁落造成融資方式較為單一。由于擔心控制權的喪失，很多中小企業(yè)不愿意完全遵循通常的融資秩序，其融資偏好通常表現(xiàn)為負債資金的融資方式。除了留存收益和現(xiàn)有投資者的追加投資外，其他權益資金的融資方式較少采用。同時，融資方式較為單一還表現(xiàn)在中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，許多新的融資方式未能加以較好的利用。

7、中小企業(yè)缺乏風險管理意識、體系及制度。我國中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè)，經營規(guī)模小，產品技術含量和附加值低。管理者缺乏風險管理意識，在管理模式上仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，缺乏先進完備的風險管理體系以及制度，企業(yè)制度更新滯后，與市場環(huán)境轉換不同步。

（二）企業(yè)外部的原因

1、國家政策對中小企業(yè)融資的支持不夠。我國政府的政策一直是向國有企業(yè)傾斜的，特別是國有大型企業(yè)，即使是這些企業(yè)的經營業(yè)績不佳，但對于商業(yè)銀行來講，這些企業(yè)是以“國”字開頭的企業(yè)，有強大的國家信譽作后盾，所以要借給這些企業(yè)。而在信貸總量一定的條件下，信貸給國有大型企業(yè)的多了，則意味著借給中小企業(yè)，尤其是民營中小企業(yè)的資金就少了。

2、銀行信貸管理體制不夠完善。商業(yè)銀行的經營管理仍然粗放，過度競爭大型優(yōu)質企業(yè)客戶，而且近幾年來，銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進一步強化的趨勢。而對于中小型企業(yè)則缺乏耐心，不能有效的和中小型企業(yè)建立良好的合作雙贏關系。對中小企業(yè)總是存在“惜貸”現(xiàn)象。具體來說，商業(yè)銀行現(xiàn)行銀行信貸管理體制，考核與激勵約束機制不利于小型企業(yè)獲得銀行貸款。不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，在一定程度上加重了中小企業(yè)融資困難。

3、缺乏中小企業(yè)直接融資的制度和法律。有關的法律法規(guī)根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展，一方面我國中小企業(yè)所有制構成比較復雜，而有關的法律法規(guī)主要是根據所有制的性質來決定。這使得不同所有制性質的企業(yè)處在不同的競爭起跑線上；另一方面，某些法律法規(guī)對中小企業(yè)也不適用。如《貸款通則》、《擔保法》等法律規(guī)定的有關企業(yè)抵押擔保要求，是多數中小企業(yè)很難達到的。

4、直接融資渠道匱乏。目前中小企業(yè)缺乏直接融資渠道，雖然目前一些成長型和符合條件的中小企業(yè)已上市，但是對于大多數中小型企業(yè)而言，上市融資的門檻依然過高。

5、我國信用擔保體系不完善。目前已成立的信用擔保機構中，大部分行政色彩濃厚，注冊資本到位率低，運轉很不規(guī)范，同時存在擔?；鹆啃?，協(xié)作銀行選擇困難等問題。其次，中介機構服務功能不到位，手續(xù)繁瑣，收費項目多，重復論證，重復收費等問題。其次，擔

保公司實力不強，承擔過低的風險責任使銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司，與其發(fā)生交易。

6、金融機構與中小企業(yè)存在著嚴重信息不對稱的現(xiàn)象。我國中小企業(yè)數量多，質量良莠不齊，銀行等金融機構在無法充分了解貸款企業(yè)的真實情況下，為了避免逆向選擇和道德風險的發(fā)生，對中小企業(yè)實行“信貸配給”，即要求比大企業(yè)更高的利率或其他較苛刻的條件，甚至拒絕提供貸款。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

雖然中小企業(yè)在融資問題上存在著許多現(xiàn)實原因，也非短期內所能解決，但隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，政府應為中小企業(yè)融資搭建平臺，建立有利于中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，商業(yè)銀行業(yè)必須對中小企業(yè)實施積極的信貸導向政策，努力為中小企業(yè)提供融資支持。下面綜合中小企業(yè)融資難的問題，主要就商業(yè)銀行和政府的角度談一下解決融資難的問題的方法。

（一）進一步提高解決中小企業(yè)融資難的重要性和緊迫性的認識。

中小企業(yè)在充當經濟增長主體、創(chuàng)造就業(yè)機會以及優(yōu)化調整產業(yè)結構方面的獨特功能為中國所認可，因此支持中小企業(yè)發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行當前擴大資產規(guī)模和贏利總量的現(xiàn)實需要，也是商業(yè)銀行為將來培植金融資源和擴大中型客戶，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，還是實現(xiàn)社會穩(wěn)定、經濟可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。通過提高認識，進一步增強政府部門、財稅部門、中央銀行、商業(yè)銀行切實解決中小城市企業(yè)融資難問題的責任心和積極性。

（二）具體問題具體分析。

不同類型、不同行業(yè)的中小企業(yè)具有不同的融資特點，一是政府和銀行要在政策和實際操作中體現(xiàn)區(qū)別對待，其政策扶持的重點是有產品、有市場、有發(fā)展前景的符合國家產業(yè)政策的中小企業(yè)。對于污染環(huán)境、能源消耗高、質量低劣的中小企業(yè)，政府下決心采取必要的措施予以關閉。銀行要根據國家產業(yè)政策調整的方向對部分經濟過熱的行業(yè)、夕陽產業(yè)和國家調控行業(yè)實行信貸退出，并根據企業(yè)的發(fā)展狀況，在必要時予以清收。二是對于處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，財稅部門應給予減免營業(yè)稅和所得稅，政府部門應根據本地實際情況出臺相關扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，增強中小企業(yè)的原始資本積累能力。人民銀行應積極規(guī)范民間借貸行為，積極支持和引導中小企業(yè)向親屬朋友籌借生產經營資金，以解決中小企業(yè)自籌資金困難。

（三）建立中小企業(yè)信用評價機構，健全信用制度。

該機構可由人行牽頭，匯集商業(yè)銀行、工商、經貿、司法、稅務等部門，對中小企業(yè)的合同信用、質量信用、勞動信用、環(huán)保信用、納稅信用、司法信用及企業(yè)法定代表人個人信息進行全面評價，以解決在融資問題中的信息不對稱以至產生“逆向風險”和“道德風險”，同時也可減少商業(yè)銀行貸款審查的難度和監(jiān)督的成本，減少交易的相關費用。逐步建立民營企業(yè)良好的信用環(huán)境和秩序。

（四）加快金融產品創(chuàng)新和加強金融服務。

1、商業(yè)銀行應實施產品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新、拓展金融渠道、努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融產品和服務需求。對產品有市場有一定資產規(guī)模、科技含量高、效益好的中小企業(yè)可適當放寬貸款條件、擴大授信額度，對信用等級優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。選擇資信良好、產品供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)使用商業(yè)承兌匯票、辦理貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務、加快企業(yè)資金周轉。對符合條件的外向型中小企業(yè)辦理保付代理、包買票據、福費延等業(yè)務，以適應國內外統(tǒng)一市場的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。

2、加強金融服務，增加信貸有效投入，建立一套符合當前實際的中小企業(yè)信用等級評級授信體系。嚴格掌握好中小企業(yè)第一還款來源，根據現(xiàn)金流量情況掌握貸款，開發(fā)適應中小企業(yè)業(yè)務發(fā)展的信貸業(yè)務品種，并簡化審批環(huán)節(jié)和審批手續(xù)。

（五）建立和完善中小企業(yè)擔保機構。

該擔保機構可以是政策性，也可以是盈利性的；可以由政府出資，也可以鼓勵社會資本投資創(chuàng)辦，也可以由政府和企業(yè)共同出資組建。該機構應明確服務對象和擔保范圍，建立評估和決策程序，制定風險防范措施。對該機構的設立與運行，政府應給予積極支持，減免相關稅費，使其能更好的為中小城市企業(yè)融資擔保。

（六）鼓勵建立發(fā)展為中小融資服務的中介機構。

美國中小企業(yè)找銀行貸款并不難，經調查，原來美國有很多的企業(yè)融資方式、融資使用的一系列服務，尤其他們會告訴企業(yè)怎樣才能更容易獲得銀行的貸款?，F(xiàn)在國內的大多數中小企業(yè)都是拿著商業(yè)計劃書直接找銀行，根本不了解銀行的有關貸款準則，往往導致大量的無效勞動。因此，建立中小企業(yè)融資中介，在銀企之間搭起溝通的橋梁，有助于中小企業(yè)更好的從銀行融資。fxsubdrt

第二篇：我國中小企業(yè)融資難淺析

中小企業(yè)融資難問題淺析

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摘要：中小企業(yè)“融資難”是當前我國市場經濟發(fā)展過程中面臨的一個“瓶頸”問題。在國內，由于體制上、觀念上的諸多原因，使得中小企業(yè)融資困難尤為突出，然而，中小企業(yè)對中國經濟發(fā)展所做出的貢獻是有目共睹的，因此，增強中小企業(yè)融資刻不容緩。但是，隨著我國中小企業(yè)的發(fā)展，諸多問題也逐漸暴露出來，特別是中小企業(yè)融資困難的問題，已成為阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的絆腳石。本文首先介紹了中小企業(yè)的融資難的表現(xiàn)，并從內外兩方面分析為什么會出現(xiàn)融資難的原因，并針對問題提出了相應的解決措施，希望能夠改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對策

前言

“十七大”以后，我國政府提出的以公有制為中心、多種所有制經濟協(xié)調發(fā)展的基本國策，為中小企業(yè)的發(fā)展鋪平了道路。這不僅為中小企業(yè)決速發(fā)展提供了更優(yōu)越的環(huán)境，同時也為我國經濟的和諧穩(wěn)定的增長注人了精神動力。我國中小企業(yè)正在進入發(fā)展的黃金階段。據統(tǒng)計，我國中小企業(yè)的數量已經占到了全部工商企業(yè)登記注冊數量的99％，而工業(yè)總產值和利稅也分別占到了60％和50％，每年出口創(chuàng)匯率更是達到了驚人的68％，并且消化吸收了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)已經日益成為我國經濟發(fā)展的一支主力軍。從此意義上分析，如何解決好中小企業(yè)融資難的問題，對促進我國經濟健康快速增長，保持經濟格局的多樣性和豐富性，提供更多的就業(yè)機會等方面，具有重大的政治、經濟和社會意義。從總體上分析，中小企業(yè)在我國還是企業(yè)中的弱勢力量，在市場經濟飛速發(fā)展的浪潮中，少數中小企業(yè)抓住機遇，敢于挑戰(zhàn)，超過了初創(chuàng)事情的艱難險阻，實現(xiàn)了突破的發(fā)展，躍升為大型企業(yè)。而多數中小企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)初期的成長階段，有待于在市場競爭中得以壯大。與此同時，卻有不少中小企業(yè)成立不久就沒落了，也有一些中小企業(yè)雖然一時金榜題名，但并未擺脫曇花一現(xiàn)的殘酷競爭；還有為數不少的中小企業(yè)在市場競爭的夾縫中慘淡運行。所有這些問題巾，其根本性的原因是中小企業(yè)的融資困難，融資問題已經成為有前景的中小企業(yè)發(fā)展的制約瓶頸。因此，如何為中小企業(yè)提供更好的金融支持，愈來愈引起各界的高度重視

1.我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，并且已成為我國經濟和社會發(fā)展的重要推動力，發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)經濟在蓬勃發(fā)展的同時，也面臨了一系列的問題，融資困難成為長期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問題。

1.1 融資途徑的匱乏

中小企業(yè)融資途徑十分匱乏。初始時期，中小企業(yè)所需創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金基本上都是自給型的，不僅創(chuàng)業(yè)資金基本上是靠本人、親屬或者朋友出資，而且發(fā)展資金也大都靠企業(yè)自身積累，從而限制了中小企業(yè)規(guī)模的擴大。目前，從外部融資來看，銀行貸款仍是我國中小企-1-

業(yè)融資的主要渠道，而中小企業(yè)從證券市場上進行直接融資非常困難。根據有關規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元。對絕大多數微小型企業(yè)來說，融資門檻太高。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據我國目前中小企業(yè)的實際情況，更是難以操作。

1.2 企業(yè)的“性價比”

大多數中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，企業(yè)的“性價比”過高。我們這里所說的“性價比”是指：如果把中小企業(yè)自身對經濟的貢獻看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價格，那么我們用一般所說的商品的性價比，即O／P這個數學比率來衡量中小企業(yè)的話，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質的“商品”。但銀行“親大遠小’，傾向突出，大多數中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級達到AA級以上的企業(yè)很少，商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向中小企業(yè)放貸。在信貸管理體制和監(jiān)督機制上，國有商業(yè)銀行對貸款審批權限是像嚴格的分級管理，審批環(huán)節(jié)過多，手續(xù)比較復雜，與中小企業(yè)本身特點不符。

1.3 企業(yè)的融資成本

中小企業(yè)融資成本過高。中小企業(yè)主要自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運作。民間融資主要包括民間借貸、集資、互助會和農村合作基金會。中小企業(yè)的流動資金部分來自民間融資，年利息高達18％，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負。再者中小企業(yè)很難從銀行獲得長期資金需求，不得不采取短期貸款多次周轉的方法，這就使得企業(yè)的貸款成本大幅上升。

2.中小企業(yè)融資難的原因分析

近幾年，關于中小企業(yè)融資難的研究又有了新的進展。許多學者認為我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)象比其他國家嚴重，除了信息不對稱外，顯然有與國情密切相關的因素(資本市場、治理結構、融資效率等)存在。然而造成中小企業(yè)融資難的問題是多方面的，既有歷史的，也有現(xiàn)在的，既有自身原因，也有外因。

2.1自身原因

（1）管理不規(guī)范

不少中小企業(yè)仍然是家族企業(yè)模式，缺乏高素質的管理人才，沒有一套科學的、制度化的管理體制。許多中小企業(yè)在用人方面任人唯親，具有明顯的家族特色，重要的管理崗位都有家族成員擔任。這種家族式的管理模式不利于引進優(yōu)秀的管理人才，同時也影響了經營決策的科學性，而且這種管理模式還會降低企業(yè)的信用水平，增加企業(yè)的經營風險。所以很多投資者和銀行都不愿意向這種家族式的中小企業(yè)提供貸款和投資。

（2）中小企業(yè)和金融機構信息不對稱

中小企業(yè)披露的信息不符合金融機構的要求，這也是造成它們融資困難的重要原因。金融機構在發(fā)放貸款的時候，為了盡可能的降低風險，必然要求企業(yè)最大可能的披露其有關信

息與企業(yè)經營管理信息。然而，披露這些有關企業(yè)經營管理方面的信息，將會給中小企業(yè)自身帶來很大的經營風險，因此中小企業(yè)很不情愿披露企業(yè)經營管理信息。同時，從金融機構的角度看，總體信用狀況較差，特別是一些企業(yè)信用觀念淡薄，惡意逃債、廢債、賴債，嚴重損害了中小企業(yè)的形象。而且中小企業(yè)財務制度不健全，財務信息不透明，財務報表不規(guī)范，增加了銀行貸款的風險和審查成本。這種信息不對稱導致的結果可想而知：金融機構為防止貸款風險增大，在向中小企業(yè)貸款時，盡量少貸。

2.2管理體制的原因

管理部門的職能是通過制定經濟政策、法規(guī)，來規(guī)范、管理市場的行為，優(yōu)化市場結構，促進經濟的可持續(xù)發(fā)展。但在中小企業(yè)融資問題上，管理部門的作用沒有很好的發(fā)揮出來，這是造成中小企業(yè)融資難的有一大原因。大多數的社會資源通過管理部門的引導都流向了大企業(yè)，金融機構的貸款也大多貸給了大企業(yè)。近年來，為扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府先后出臺了一系列的政策和措施，比如要求每個國有獨資商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部 等，但由于還未形成完整的金融政策體系，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問題。

3.解決中小企業(yè)融資難的對策

中小企業(yè)融資難是客觀存在的事實，是制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，解決中小企業(yè)融資難的問題，為各級和各界人士所普遍關注。在此，為切實解決中小企業(yè)融資難的問題，主要從企業(yè)和金融機制兩個層面來提出解決措施。

1.從企業(yè)層面來講：

（1）作為企業(yè)，不斷提高自身素質，增強企業(yè)的競爭力。一要拓寬融資渠道，充分利用風險投資資金、增加合伙人或投資人、擔?；蛸J款等方式籌集資金。調查結果顯示，服務業(yè)企業(yè)最希望獲得的融資途徑排在第一位的是私人資本的投入；三要樹立誠實信用的意識，盡力建立與金融機構的長期信任關系。要認識到誠實守信是增加中小企業(yè)貸款，融洽銀企關系最好的辦法。產品有市場、擁有知名品牌的中小企業(yè)，融資環(huán)境比較寬松，如心連心集團有限公司，作為一家民營中型企業(yè)，效益好、品牌知名度高、資信狀況良好、經營管理規(guī)范，成為銀行追逐的優(yōu)質客戶。

（2）企業(yè)間加大整合和兼并的力度，發(fā)揮優(yōu)勢互補。在當前嚴峻的經濟形勢面前，中小企業(yè)應該拋棄傳統(tǒng)保守的思想觀念，把企業(yè)的現(xiàn)實生存和未來發(fā)展放在首要位置，通過優(yōu)勢互補、強弱互補、強強聯(lián)合等方式，在解決融資困難的同時，最大限度地實現(xiàn)管理、技術、市場、人才、信息、物流等資源共享和優(yōu)化配置，增強中小企業(yè)的競爭能力和抗風險能力。

2.從金融層面來講：

（1）作為銀行，要改善金融服務，積極開展金融創(chuàng)新。進一步完善和細化支持中小企業(yè)的信貸管理制度，建立適應中小企業(yè)特點的信用評估、授信以及貸款審批制度。在防范風險的前提下，積極開展業(yè)務創(chuàng)新，引入買方貸款、融資租賃業(yè)務、定額透支等信貸模式。

（2）建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔保體系。銀行應根據我國的實際情況以及國外的先進經驗和做法，堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則，形成一個以政府擔保為主，其他擔保形式并存的中小企業(yè)信貸擔保體系。鼓勵企業(yè)間實行會員制的聯(lián)保，從而形成完善的中小企業(yè)擔保體系。

4.總結

關于中小企業(yè)融資難的理論研究，目前的研究成果大多都是從產權角度、信息不對稱來解釋并提出相應的解決方案，雖然近幾年也有學者從中小企業(yè)自身的屬性來解釋中小企業(yè)的內在因素，但是其研究往往缺乏較有力的理論支持。研究表明：由于中小企業(yè)的勞動密集型特征，在發(fā)展中出于成本比較優(yōu)勢原則，應該適當多使用人力以達到充分利用資金。但是由于中小企業(yè)科學治理結構的缺乏和投資決策的失誤，往往一定程度上扭曲了中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)不能正確利用資源稟賦從而徒增企業(yè)成本，致使中小企業(yè)的利潤越來越少。而理性銀行能對此進行正確的預期，從而導致中小企業(yè)融資難問題。

總之，要改善我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，政府和每個國有銀行必須拋棄傳統(tǒng)落后的思想，轉變觀念構建起保障中小企業(yè)合法權益的法律體系，為中小企業(yè)的發(fā)展構建完善的交易平臺，有這樣才能促進我國中小企業(yè)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。在經濟發(fā)展的浪潮中，中小企業(yè)已成為勇敢的弄潮兒，我國政府應該給予中小企業(yè)最大的支持，不論是在金融機構、金融服務體系方面，還是社會各種服務體系，都應有適合中小企業(yè)發(fā)展的具體方針政策。對中小企業(yè)自身來說，應揚長避短，吸引更多外部資金來促進企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻

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第三篇：我國中小企業(yè)融資難研究

論文摘要：從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了金融危機下中小企業(yè)融資難的原因，指出，中小企業(yè)應強化自身素質建設，全面提升融資能力；銀行等金融機構應加大改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務；要發(fā)揮政府扶持和引導作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境。

論文關鍵詞：中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產經營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據企業(yè)未來經營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內部積累或向企業(yè)的投資者及債權人，籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關，與企業(yè)風險成負相關。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經營風險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據2007年統(tǒng)計數據顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經濟持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動力?；谶@一現(xiàn)實，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機構以及銀行業(yè)金融機構分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務機制、金融產品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。

2007年以來，面對全球金融危機的新形勢，國家不斷加大宏觀調控力度，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難的新問題。如果不對這些新問題加以及時關注，并采取應對措施，中小企業(yè)融資難題將進一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機，對經濟穩(wěn)定和發(fā)展產生巨大沖擊。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)中小企業(yè)自身原因

1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應該包括股權融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據貼現(xiàn)等?。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應用。

2．中小企業(yè)面臨嚴重的信用危機。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務信用缺失。財務信用缺失是我國中小企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個突出點。我國多數中小企業(yè)所有權歸屬于個人，很少具備健全的內控制度和財務制度。而為達到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計機構串通，提供虛假財務報告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關系，導致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。

中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導致了中小企業(yè)的擔保難、抵押難、融資難。

(二)銀行方面的原因

1．城市商業(yè)銀行、農村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務中小”的市場定位受到沖擊。在我國的銀行金融機構中，城市商業(yè)銀行和農村信用社是中小企業(yè)金融服務的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經濟發(fā)展的考慮，對省內具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進一步誘發(fā)了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業(yè)越來越遠。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務的金融機構的數量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。

2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產少、土地、房產等抵押物不足的特點，提供一定數量和質量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進設備的個體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經營，更沒有有效的資產可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。企業(yè)資產評估登記要涉及土地、房產、機動車、工商行政及稅務等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。

3．國有銀行改制，加強了風險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責任人的責任追究很重，而激勵機制不足。“貸款終身責任制”的實施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務的動力。

(三)政府方面的原因

1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個門檻。

2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預過多。20世紀90年代末期，我國政府曾經對農村合作基金會和供銷社股金服務部進行了整頓，當時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風險的錯覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L險，對民間借貸加以嚴格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。

3．中小企業(yè)服務體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務的信息咨詢機構，提供咨詢、教育、信息、技術、產品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務。中小企業(yè)急需各種技術服務，以便能更好地進行產品創(chuàng)新，為產業(yè)結構的優(yōu)化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓，以提高企業(yè)人才素質，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經構建了中小企業(yè)服務體系，但還處于初步探索階段，遠未成熟。

4．有關中小企業(yè)融資的相關法律、政策尚未完善。作為一個提供公共產品的部門，政府應該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺。與信用有關的法律法規(guī)主要有<民法通則><合同法》<擔保法><刑法>等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動的法規(guī)，建立良好的社會信用環(huán)境缺乏相應的法律支持。其次，雖然2003年開始實施的《中小企業(yè)促進法》為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據，但是，該法對于融資問題僅僅規(guī)定了20個條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺有關的實施措施和辦法。對于民間融資，該法也只有幾個抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔保、風險基金等方面的法律法規(guī)。

二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

(一)強化自身素質建設，全面提升中小企業(yè)融資能力

1．強化財務管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應該數據準確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務狀況及經營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內部財務管理，規(guī)范經營，自我約束，確保企業(yè)的各項經濟活動和財務收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內進行，提高企業(yè)生產經營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉換經營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經濟效益和社會效益所要求的。

2．加強企業(yè)自身信用建設。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經濟是信用經濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構來實現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會產生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經濟發(fā)展的要求。因此，應積極發(fā)展資本市場，并鼓勵和引導中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。

(二)加大銀行等金融機構的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務

1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構。我國應大力發(fā)展中小型金融機構，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。

2．完善信貸人員考核制度，適當下放基層行貸款審批權限。根據<銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》，銀行應制定專門的業(yè)績考核和獎懲機制，突出對分支機構和授信人員的正向激勵。并且銀行應將小企業(yè)授信情況納入對分支機構的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務、效益和授信質量等綜合績效指標掛鉤的方式。另外，適當下放貸款的審批權限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應根據不同地區(qū)的經濟發(fā)展水平、經濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風險狀況等因素，實行區(qū)別授信。

3．放寬抵押貸款條件，適當擴大貸款抵押率。銀行應進一步放寬抵押品的范圍。根據《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見，銀行可接受房產和商鋪抵押，商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權質押，倉單、提單質押，基金份額、股權質押，應收賬款質押，存貨抵押，出口退稅稅單質押，資信良好企業(yè)供銷合同質押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產抵押、質押以及保證擔保等。還應完善抵押物拍賣市場和中介機構，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。

(三)發(fā)揮政府扶持和引導作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境

1．完善風險投資機制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風險投資vc(venturecapi—ta1)是一項高風險的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風險投資發(fā)展的政策法規(guī)、經濟體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應該培育我國真正的風險投資主體，為風險投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進行股權融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。

2．要放松金融管制，引導民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術開發(fā)區(qū)和民營經濟發(fā)達地區(qū)試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達地區(qū)，就是民營經濟發(fā)達地區(qū)，民間融資不發(fā)達地區(qū)，就一定是民營經濟不發(fā)達地區(qū)。

3．政府規(guī)范和引導中小企業(yè)，構建中小企業(yè)信用擔保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應借鑒<中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔保法》等法規(guī)，構建以互助性擔保為主的中小企業(yè)信用擔保體系?；ブ該５膬?yōu)勢來自于民間擔保的產權結構、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構通常的做法是將風險轉移給政府，而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔保將銀行或政府擔保組織的外部監(jiān)督轉化為互助性擔保組織內部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今后的發(fā)展需要，宜構建以互助性擔保機構為主、政策性擔保機構和商業(yè)性擔保機構為補充的擔保機構為基礎，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔保機構為支撐的結構體系。

4．制定和完善相關的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應根據《中小企業(yè)促進法》，從融資角度，進一步加大對中小企業(yè)的支持力度?？芍种贫?中小企業(yè)信用擔保管理條例》和<中小企業(yè)融資基金管理條例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國的信用環(huán)境有法可依。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，需要結合我國的具體國情，所處的發(fā)展階段，以及社會、經濟、金融在內的各項綜合改革的進程，并通過政府、企業(yè)、金融機構及社會等多方面的共同努力，才能使我國中小企業(yè)最終走出融資困境。

第四篇：淺談我國中小企業(yè)融資難問題

淺談我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：中小企業(yè)在我國經濟中占有舉足輕重的地位，中小企業(yè)融資問題，直接關系到我國經濟的發(fā)展。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設是目前我國經濟體制改革急需解決的問題。本文通過分析當前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出原因，并提出對策。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；借貸；政策

有數據顯示，2009年，中國民營企業(yè)吸納90％以上勞動者就業(yè),成為就業(yè)主渠道之一。其中大部分為中小型企業(yè)，中小企業(yè)在我國經濟中占有舉足輕重的地位，在當前中國經濟銀根緊縮的情況下,中小企業(yè)融資困難,嚴重的制約了自身的發(fā)展，如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設是目前我國經濟體制改革急需解決的問題。

首先，來看融資的定義。國內大部分人對融資的定義有兩種 : 一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉化。從融資主體角度，可將企業(yè)融資方式分為外源融資和內源融資。其中，內源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤，發(fā)行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發(fā)行債券、其他企業(yè)資金、民間資金（民間借貸和內部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機構（融資租賃、典當）、商業(yè)信用。另外，發(fā)行股票也是屬于間接融資。

一、我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）首先，內源融資方面，自有資金不足，處于創(chuàng)業(yè)起步階段資金積累少。

從世界范圍來看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內源融資逐步發(fā)展壯大起來的。2005年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比于銀行貸款發(fā)行股票或債券等外源性融資來說，內源融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經營規(guī)模尚小，產品也不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內源融資主要通過企業(yè)自籌和向關系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關系人借貸。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營企業(yè)為例，目前平均每戶注冊資本才100 多萬元。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境

地，內源融資的比例過低，只有企業(yè)融資總額的30%左右。如不能轉向外源融資，別說是進行企業(yè)擴張，連維持生產經營都成問題。

（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業(yè)或得銀行貸款金額有限。

我國中小企業(yè)由于經營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不完善、不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。但目前我國銀行方面未能真正起到服務實體經濟的作用，過分的注重于斂財，強調風險，對還貸風險較高的中小型企業(yè)的貸款控制太嚴，我國中小企業(yè)獲得銀行貸款的金額非常有限，從而陷入重重困難之中。主要有以下幾方面：

1、我國銀行信貸投入量相對較少，且在投向上偏向國有企業(yè)；

2、我國信用擔保制度不健全，在操作技術上存在許多漏洞；

3、我國中小企業(yè)由于其資產結構特點、金融機構在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調，使得抵押擔保貸款不足、抵押擔保難以落實；

4、為我國中小企業(yè)服務的金融機構不健全、勢力弱、服務滯后；

5、我國中小企業(yè)自身的經營風險較大，并且缺乏信用觀念。

（三）在外資融資的直接融資方面，證券市場準入門檻高

目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權融資來看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且連續(xù)贏利。因此,平均每戶注冊資本100多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了。靠股權融資和債權融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題不現(xiàn)實。

二、我國中小型企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難的問題是一個世界性的難題，各國皆有，但對于我國中小型企業(yè)融資難問題，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企業(yè)自身方面，許多中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務管理和經營管理不規(guī)范。

大多數中小企業(yè)是以家庭經營、合伙經營等方式發(fā)展起來的，由于經營者自身的問題，許多企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產權單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經營行為短期化，負債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營化管理不規(guī)范。再加上一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其

缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經濟效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）股票融資解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限

證券交易所建立的中小企業(yè)版實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題。對勞動密集型中小企業(yè)等沒有太大幫助的。我國今后一段時期內資源稟賦結構的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長的企業(yè)。

（三）國有銀行惜貸嚴重

國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數量多，規(guī)模小、而且單個企業(yè)需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數中小企業(yè)處于競爭性領域所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關的財務信息。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業(yè)客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）加強中小企業(yè)公司的治理建設

我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據重要的管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經營決策的科學性，加大了中小企業(yè)的經營風險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業(yè)應走產權主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進行所有權的結構調整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。

（二）轉變國有商業(yè)銀行經營觀念和經營方式，改進中小企業(yè)融資服務

對于進入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。從發(fā)達國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。國有商業(yè)銀行應當承擔起其服務實體經濟的責任，調整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業(yè)服務的信貸機構。

另外，還需建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系，大力發(fā)展互助性擔保制度。再者，還有幾種融資路徑，如發(fā)展融資租賃業(yè)，推行資產證券化，設立專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助等。

總之，在我國經濟高速發(fā)展的今天，解決我國中小企業(yè)的融資問題已經越來越迫切。我們必須充分認識解決我國中小企業(yè)融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現(xiàn)有的經驗，建設具有中國特色的中小企業(yè)融資渠道。只有這樣，我國中小企業(yè)才能獲得長遠的發(fā)展，我國經濟才能日益強大

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第五篇：我國中小企業(yè)融資難問題

我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：×××××

關鍵詞：利率；企業(yè)；融資

改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，它們不僅在創(chuàng)造財富、增加稅收、繁榮城鄉(xiāng)經濟、方便群眾生活等方面發(fā)揮著日益重要的作用，而且還在吸納社會閑散人員和國有企業(yè)下崗職工等方面，為社會的穩(wěn)定和經濟的發(fā)展做出了積極的貢獻。近幾年，中小企業(yè)總產值和實現(xiàn)利稅分別已占全國的60%和40%，而在出口方面，中小企業(yè)也已達到全國出口總額的60%。這足以看出中小企業(yè)已經成為我國經濟發(fā)展的重要組成部分，成為國民經濟一個新的增長點。然而縱觀中小企業(yè)的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在積累發(fā)展資金方面與大型企業(yè)相比，存在著更多的困難，融資壁壘已經成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的重要因素。中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題。據世界銀行國際金融公司(IFC)在我國進行的調查，有41%的中小企業(yè)認為融資困難是影響其發(fā)展的主要因素，小企業(yè)貸款申請失敗的概率為 23%，中型企業(yè)貸款申請失敗的概率為22.13%，而大型企業(yè)貸款申請失敗的概率為12%。而對于大多數中小企業(yè)而言，通過金融機構貸款是其融資最主要的方式。面對中小企業(yè)的外源融資瓶頸，我國在銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見中指出積極開展中小企業(yè)貸款，促進我國中小企業(yè)發(fā)展，緩解融資難問題。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1、中小企業(yè)融資渠道單一

我國大部分中小企業(yè)主要采取內部融資方式，由創(chuàng)辦人自籌資金，外部融資占的比例很小。在中小企業(yè)發(fā)展過程中，僅依靠內部融資是難以滿足資金需求的。而在外部融資中，以銀行貸款為主，但銀行出于防范風險的目的，通常不愿貸款給中小企業(yè)。

中小企業(yè)屬于非公有制企業(yè)，其發(fā)展經歷了從無到有、從小到大、從弱到強的過程，主要依靠自身積累、內源融資，單一的資金獲取方式，極大地制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強。據中國銀行統(tǒng)計調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自于銀行貸款，直接融資僅占總融資的1.3%。由于我國資本市場體制發(fā)育不完善，證劵市場準入條件過高，創(chuàng)業(yè)投資體制以及公司債券市場不完善，使得中小企業(yè)無法通過資本市場進行融資。另外，現(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務的金融機構。這也使得我國中小企業(yè)的融資渠道趨于狹窄。

2、融資成本較高

中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大型企業(yè)借款高的多的浮動利率。商業(yè)銀行從自身控制經營風險的角度，一般都會要求中小企業(yè)采取抵押或擔保方式進行融資。中小企業(yè)還要支付擔保費、抵押資產評估費等相關費用。這些都加大了中小企業(yè)的融資成本。

3、我國中小企業(yè)信用擔保體系不健全

我國中小企業(yè)普遍存在經營規(guī)模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現(xiàn)象，而且多以家族企業(yè)管理為主，固定資產少，抵押品不足，流動資產在生產過程中易發(fā)生物質形態(tài)變化，無形資產難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請貸款信用擔保。但我國信用擔保體系才開始建立，能提供擔保的金融機構較少，且擔?；鸩蛔愕葐栴}都表明我國中小企

業(yè)信用擔保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導的擔保機構有幾百家，但分布分散且很不平衡。而且擔保機構普遍規(guī)模較小，自負盈虧的擔保機構為了減少風險，只能提高擔保條件并嚴把擔保業(yè)務辦理關。這嚴重限制了中小企業(yè)的資金融通。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因

1、企業(yè)自身的原因

（1)企業(yè)管理水平低，財務管理制度不規(guī)范

我國中小企業(yè)的企業(yè)管理技術水平比較低，企業(yè)內部缺少有效的監(jiān)督機制，其所造成的結果就是企業(yè)資金使用率不高。中小企業(yè)經營透明度低，許多中小企業(yè)不同程度的存在財務制度不健全，財務報表不規(guī)范，財務管理混亂，達不到銀行對企業(yè)貸款的條件和要求。中小企業(yè)還存在另一個比較普遍的現(xiàn)象，大部分中小企業(yè)都不愿公開太多的內部信息，并且存在做假賬的問題。企業(yè)財務狀況的真實性等較難取得銀行等信貸金融機構的認可，這產生了“信息不對稱”問題。因此，銀行等信貸金融機構便緊縮面向中小企業(yè)的貸款，使中小企業(yè)難以籌集到資金。

（2)中小企業(yè)信用較低，抵押品或擔保不足

由于中小企業(yè)的資產規(guī)模和生產經營規(guī)模都比較小，利潤回報率也比較低，從而使得其抵抗風險的能力差，直接導致中小企業(yè)償還貸款的能力較容易受到削弱，中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的幾率較高。中小企業(yè)資產規(guī)模和經營模式一般較小，很難向銀行提供其所要求的抵押物或擔保機構要求的擔保物。這是企業(yè)向銀行等金融機構獲取資金的重要限制因素之一。社會信用體系的缺乏，致使銀行和企業(yè)處于信息不對稱狀態(tài)，一方面，銀行找不到一個標準來評價企業(yè)信用情況，不敢貿然對中小企業(yè)提供貸款。另一方面，因為缺乏社會信用體系支持，中小企業(yè)沒有足夠證據證明自己的信用情況，使自己在向銀行貸款中處于不利地位。

2、金融體系的原因

（1)我國金融體系業(yè)務效率低

我國目前的金融機構體系還是以銀行為主導，四大國有銀行占據了銀行業(yè)務的多數份額。從所有制結構看，盡管我國銀行的所有制形式是國有獨資、股份制、合作制等多種形式，但根據2009年4月份統(tǒng)計局發(fā)布的相關數據，52%以上為國有銀行。這樣的所有制形式實質是國家對銀行的風險承擔了無限連帶責任，導致銀行業(yè)內發(fā)展動力不足、缺乏競爭，金融業(yè)務產品供給不足，金融服務效率較低，從而影響到中小企業(yè)的信貸資金業(yè)務。

（2)我國金融機構的融資程序和融資條件阻礙中小企業(yè)融資的可獲得性

金融機構針對資金使用的原則是“收益性、安全性、流動性”，在實際操作中的金融機構以有效擔保作為向客戶提供貸款的前提條件，但是中小企業(yè)卻因為自身資本的限制無法提供足額擔保。此外，中小企業(yè)融資量少，頻率高，需要金融機構提供簡捷迅速的融資服務。然而金融機構為了保證其自身融資安全度，推行嚴格完整的融資程序和融資企業(yè)資格條件，這難以滿足中小企業(yè)對融資業(yè)務簡捷迅速的要求，阻礙了中小企業(yè)融資。

（3)我國金融機構高息貸款增加中小企業(yè)融資難度

從銀行的貸款業(yè)務來看，我國大部分商業(yè)銀行把經營戰(zhàn)略定位于大型企業(yè)，中小企業(yè)的主動參與意識不強，導致貸款數量明顯偏少。對于中小企業(yè)的貸款定價，銀行一般會根據市場情況，采取動態(tài)方式來制定，即使某一時期制定上浮或下降一定比例的標準，具體執(zhí)行起來，會根據企業(yè)的具體情況來定。尤其是商業(yè)銀行為了提高經濟效益和信貸資產質量，近年來普遍實行了授權授信制度，客觀上使貸款條件更加嚴格，環(huán)節(jié)更加復雜，增加了中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的難度。

由于中國大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數量太少，中小企業(yè)融資困難問題遠未根本解決。目前，國家成立的一些政策性中小企業(yè)擔保公司的擔保費比較高，小額貸款公司利息更高。

三、中小企業(yè)貸款利率的定價——當前商業(yè)銀行貸款定價理論述評

（一）成本加成模式

該模式的公式為：預定利差水平=[目標利差收益/貸款總額—（貸款收入—借入資金成本）/貸款總額]*100%。該模式在計算貸款的最低利率時，全面考慮資金成本、貸款管理成本、風險補償水平和目標收益率。銀行以最低利率為底線，根據市場競爭情況和相對于客戶的談判地位確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標收益。

（二）基準利率加點模式

該模式公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準利率）*[1+系數（即風險加點）]。該模式是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價方式。主要是把對資信最好的客戶發(fā)放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準利率，每筆貸款根據其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數來確定。

（三）客戶盈利分析模式

該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營業(yè)稅及附加稅率）+其他服務收入 *（1—營業(yè)稅及附加稅率）=為該客戶提供服務發(fā)生的總成本+銀行的目標利潤。該模式強調銀行確定貸款利率時，以客戶為中心，考慮客戶與銀行各種業(yè)務往來的成本和收益，試圖從銀企全部關系往來中尋找最優(yōu)，得出具有競爭力的利率水平。

上述三種模式各有優(yōu)劣：成本加成模式可以保證銀行每筆貸款有利可圖，但這種內向型的定價模式可能影響貸款定價的市場競爭力；基準利率加點模式表現(xiàn)出更強的市場導向，但作為“外向型” 的貸款定價模型，它由于對資金成本重視不夠，有時可能導致占有市場而失去利潤；成本收益分析模式較為全面，使銀行在貸款得到合理回報的同時，又保有銀行貸款對高質量客戶的吸引力，但該模型更適用于銀行大客戶，對中小企業(yè)貸款定價適用性一般。在實踐中，銀行必須根據各種模型的優(yōu)缺點和實際情況選取適合自身的定價模式。

四、對策及建議

1、重視企業(yè)內部管理，實現(xiàn)內部資金良性循環(huán)，提高信用水平

解決中小企業(yè)融資難問題的根本途徑是提升其自身素質。重視企業(yè)內部管理，提高企業(yè)自有資金的使用效率，使得企業(yè)內部資金充足的同時又能夠獲得外部資金的支持。首先需要提高管理者自身的管理水平，改變其保守落后的管理觀念，滿足現(xiàn)代經營管理的需要。其次，需要制定適合中小企業(yè)的正確的經營戰(zhàn)略，積極創(chuàng)新培育名牌特色產品，突破自身資金不足、技術落后的局限性。

強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權，建立良好的銀企關系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要注重健全規(guī)范財務制度，提高自身的信用水平，增強信譽，創(chuàng)造良好的貸款條件，以爭取更多的融資機會。加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴格按照會計準則編制財務報表，及時、完整、準確提供財務信息，提高信息透明度。

加強銀行的聯(lián)系與溝通，及時將企業(yè)的生產、經營、財務狀況、企業(yè)規(guī)模、存續(xù)時間以及企業(yè)擁有可抵押資產等信息反饋給銀行，降低銀行獲取信息的成本，增進相互了解，建立互相信賴的銀企合作關系。

商業(yè)銀行也應充分重視與中小企業(yè)的合作項目，不斷完善現(xiàn)行的信貸風險評估體系，科學合理的評估中小企業(yè)的信貸風險。

2、強化政府部門的支持保障作用。

由于中小企業(yè)經營風險大、資金籌措能力低，在市場競爭中一般處于劣勢地位。政府應當制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營造良好的經營環(huán)境，確保中小企業(yè)健康快速發(fā)展。同時，政府應加大對中小企業(yè)的資金支持，緩解中小企業(yè)對資金的需求，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。健全中小企業(yè)貸款擔保體系，完善中小企業(yè)中介服務體系，繼續(xù)加大中小企業(yè)貸款風險補償基金和財政貼息、稅收減免等政策實施力度，積極設立落實中小企業(yè)貸款獎勵

專項基金，為中小企業(yè)直接融資提供和創(chuàng)造更多的渠道與選擇。

3、構建中小企業(yè)政策性金融體系，發(fā)展地方性中小金融機構

地方中小金融機構具有為中小企業(yè)提供服務的信息優(yōu)勢，中小金融機構通過與中小企業(yè)的長期合作關系，對中小企業(yè)經營狀況的了解程度逐漸增加，這有利于解決兩者之間的信息不對稱問題。為了使中小金融機構更好地為中小企業(yè)服務，應做好以下工作:

（1)調整中小金融機構的產權結構和制度，建立規(guī)范的公司管理模式。

（2)改善中小金融機構的監(jiān)管制度，加強監(jiān)督力度，控制市場風險。

（3)制定符合中小企業(yè)的彈性利率調整機制。

（4)建立科學完善的中小企業(yè)信用評估體系，根據中小企業(yè)的管理水平、風險保障能力、經營狀況、償債能力及信用記錄等，綜合評出其信用等級，作為中小金融機構對中小企業(yè)信貸決策和重點扶持的依據。

4、充分利用利率市場化趨勢，推動中小企業(yè)健康發(fā)展

利率市場化趨勢為商業(yè)銀行提供了一定的信貸風險決策權力，在合理判斷中小企業(yè)類型和實際調研其貸款用途的基礎上，通過恰當的貸款定價規(guī)范和引導中小企業(yè)貸款資金的應用，從而推動中小企業(yè)的健康發(fā)展。

5、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

我國中小企業(yè)的融資方式主要是間接融資，直接融資比較少，而國外直接融資方式要成熟很多，我國應借鑒國外的成功經驗，大力發(fā)展直接融資渠道。（1）制定多套標準大力發(fā)展二板、三板市場，加快創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展，對不同的企業(yè)設定不同標準。（2）降低債券市場在企業(yè)規(guī)模、發(fā)行額度等方面的標準，為中小企業(yè)發(fā)展風險提供擔保，鼓勵經營情況良好、償債能力強的中小企業(yè)采取發(fā)行債券的融資方式籌集資金。

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