第一篇：我國中小企業(yè)融資難研究

摘要：中小企沂ё仝我國經(jīng)濟成長中起著重大的浸染，但因為現(xiàn)實前提的各種限制，經(jīng)由過水平析中小企業(yè)自身的原因；金融市場的不完美，導致融資成本高和受社會等諸方面的影響等現(xiàn)狀，從而提出解決中小企業(yè)融資難的對策。

關(guān)頭詞：中小企業(yè)原因?qū)Σ?/p>

0 引言

我國中小企沂ё仝促進科技前進、增進就業(yè)、擴大出口等方面闡揚了不成替代的浸染。然而，中小企業(yè)融資路子單

一、融資難等問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)成長的瓶頸。這一難題如不雅概念不到較好的解決，將晦氣于中小企業(yè)的產(chǎn)物更新?lián)Q代、手藝立異以及市場競爭力的提高，進而成為我國經(jīng)濟持續(xù)健康成長的障礙。中小企業(yè)融資難的原因

1.1 企業(yè)自身的原因：中小企業(yè)自身成本啼聲、規(guī)模小資金實力衰，大大都財政打點不規(guī)范，財政數(shù)據(jù)不真實，財政狀況缺乏透明度，會計信息失蹤真，虛賬假賬普遍；產(chǎn)物結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不合理，如低水平的一再培植；人員素質(zhì)和經(jīng)營打點水平低、出產(chǎn)規(guī)模小、手藝設(shè)備落伍、產(chǎn)物質(zhì)量差；資產(chǎn)欠債率高、資金欠缺、出產(chǎn)經(jīng)營和手藝立異投入不足等問題；中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清楚，公司治理結(jié)構(gòu)的不完美，致使內(nèi)部節(jié)制軌制雜亂。部門中小企業(yè)短期行為傾向嚴重，從而影響了整個企業(yè)的信用情形。

1.2 我國金融市場不完美，中小企業(yè)融資成本高

我國現(xiàn)行的金融系統(tǒng)成立于更始開放初期，根基上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配的軌制。從金融機構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)處事的金融機構(gòu)。因為中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大,但貸款的發(fā)放軌范、經(jīng)辦環(huán)節(jié)評估、看管等都與大型企業(yè)貸款大致不異，若貸款的中小企業(yè)數(shù)增多，必然致使銀行的貸款單元生意成本和看管費用上升，商業(yè)銀行出于利潤最大化的目的，又本著平安性、流動性、收益性的首要方針，而現(xiàn)實中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得商業(yè)銀行自然選擇對中小企業(yè)“惜貸”；與大企業(yè)對比，中小企業(yè)貸款要得急、貸款頻率高、貸款數(shù)目小、貸款風險大、打點成本高的特點，造成中小企業(yè)貸款成本過高、風險過大。據(jù)統(tǒng)計，國家銀行對中小企業(yè)的打點成本平均為大中型企業(yè)的五倍擺布，是以金融機構(gòu)對此類貸款定價較高是正?，F(xiàn)象，借居上增添了中小企業(yè)的融資成本。

1.3 受社會及政府等諸方面的影響

首先，我國一向缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策，跟著我國市場經(jīng)濟系統(tǒng)體例的慢慢形成和完美，以及受國際金融危機的警示和國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實，國有商業(yè)銀行信貸打點日益嚴酷，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整軌范加速，增量貸款普遍要求投向“雙A級”以上企業(yè)。銀行對中小企業(yè)市場缺乏深切研究，銀行在系統(tǒng)體例機制、打點體例、手藝手段、營業(yè)流程等方面，存有不順應(yīng)中小企業(yè)成長的障礙，跟著全國金融行業(yè)經(jīng)營條理的晉升，各金融機構(gòu)重心慢慢上移。政府對中小企業(yè)扶持的不美觀念稀薄，自提出“抓大放小”以來，著重于成長國有大企業(yè)，而輕忽中小企業(yè)的成長，導致中小企業(yè)成長舉步為艱。

其次，在我國，社會信用系統(tǒng)剛剛呈現(xiàn)，企業(yè)信用軌制還沒有成立，小我信用更為落伍，商業(yè)信用也遭到破華，造成了全社會的信用危機。在信用生意規(guī)模不竭擴大的情形下，社會信用秩序雜亂已成為制約我國經(jīng)濟成長的凸起問題，中小企業(yè)信費用也不破例地呈現(xiàn)大量銀行貸款過時收不回來，成為呆賬、幻魅賬，使商業(yè)銀行不良貸款不竭增添，金融的系統(tǒng)風險變大；企業(yè)之間三角債務(wù)鏈，久拖難解，甚至拖垮、拖死了部門企業(yè)；商業(yè)生意中大量的欺詐行騙、成本市場中棍騙瞞報，導致銀行對企業(yè)失蹤去抉擇信念，中小企業(yè)一般更難獲得銀行信貸撐持。

再次，為削減銀行的不良資產(chǎn)，提防金融風險，純粹的信用貸款已經(jīng)很少，普遍奉行了典質(zhì)、擔保軌制，典質(zhì)和擔保貸款已經(jīng)成為中小企業(yè)貸款的首要體例。但今朝這一信貸體例對想獲得資金的中小企業(yè)存有相當大的難度。

社會擔保機構(gòu)自己的運行機制也存在一些問題，既制約了資金的擴充，使平易近間成本無法流入，又使得這一市場化的產(chǎn)物在行政打點的模式下運行不暢。對于擔保風險的損失蹤法子，政府財政資金沒有按期的損失蹤抵償機制和來歷，沒有有用的風險分手。2 若何解決中小企業(yè)融資難的對策

2.1 中小企業(yè)液增強自身培植，成立精采的企業(yè)文化，成立完美有用的內(nèi)部節(jié)制系統(tǒng)，提高信息透明度，當真剖析自身所處的行業(yè)情形，因地制宜地成長出產(chǎn)，增強經(jīng)營打點，降低產(chǎn)物成本，提高產(chǎn)物質(zhì)量，增添產(chǎn)物的手藝含量，增強企業(yè)的競爭力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。中小企業(yè)的經(jīng)營者必需增強進修，把握現(xiàn)代企業(yè)打點常識。成立健全風險定價、自力核算、人員培訓和違約信息傳遞等軌制，周全晉升中小企業(yè)營業(yè)的經(jīng)營打點水平。

2.2 進一步完美有關(guān)金融律例，增強對中小企業(yè)的呵護和扶持。成立健全中小企業(yè)融資機構(gòu)，劃定中小企業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立及融資法子；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機構(gòu)的職責、資金來歷、運作體例；放松利率管制，實施利率市場化，充實闡揚利率在資金設(shè)置裝備擺設(shè)中的浸染，成立一個以央行利率為基本，以貨泉市場利率為中介，金融機構(gòu)存貸利率由市場供求抉擇的市場利率系統(tǒng)來緩解中小企業(yè)融資的困境。確定各類銀行對中小企業(yè)融資的最低比例和融資體例，處所性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè)為信貸重點。

2.3 完美政策律例，締造公允情形，為中小企業(yè)的成長締造精采的情形。按照中小企業(yè)的分歧特點，確定金融扶持的重點、矯捷運用各類金融工具為中小企業(yè)供給結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬及財政打點、咨詢評估、資產(chǎn)核算等項處事，對資信精采、產(chǎn)供銷狀況不變的中小企業(yè)推廣使用商業(yè)匯票、信用開證，打點貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)營業(yè)，撐持企業(yè)擴大單據(jù)融資，以知足中小企業(yè)全方位、多條理的金融處事要求。我們在闡揚國有商業(yè)銀行供給資金的主渠道浸染的同時，還要不竭成長和壯大現(xiàn)有中小金融機構(gòu)和不竭闡揚我國平易近間成本優(yōu)勢。政府可經(jīng)由過程對現(xiàn)有運行精采的中小金融機構(gòu)進行公司制刷新，加速農(nóng)村信用社的重組、規(guī)范、轉(zhuǎn)制，對部門且則呈現(xiàn)支出堅苦的城市中小金融機構(gòu)進行清產(chǎn)核資以及許可并鼓舞激勵平易近營成本和國外金融成本參股我國中小金融機構(gòu)等法子來成長和壯大中小金融機構(gòu)的實力，經(jīng)由過程立法來鼓舞激勵平易近間成本的成長。以政府財政出資為主設(shè)立中小企業(yè)成長基金、手藝立異基金，首要用于中小企業(yè)貸款貼息、創(chuàng)業(yè)扶助、手藝立異撐持以及出口津貼等。

2.4強化中小企業(yè)自身信用培植。針對今朝社會信用稀薄的問題，應(yīng)盡快成立健全中小企業(yè)信用系統(tǒng)，增強信用文化培植，對企業(yè)的資信給以一個客不美觀合理的評價。培育經(jīng)營者的信用意識，倡導和鼓吹信用不美觀念，在“有借有還”的精采信用情形下改善銀企之間的關(guān)系。成立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用打點看管社會化。成長信用評級軌制，使大型企業(yè)與中小企沂ё仝市場中處于齊截融資情形并享受齊截的融資待遇。

2.5 成立和完美社會擔保系統(tǒng)。中小企業(yè)應(yīng)積極籌建信貸擔保系統(tǒng)，從軌制上為銀行規(guī)避金融風險，也為中小企業(yè)貸款締造需要的前提，同時積極試探成立中小企業(yè)貸款保險軌制，經(jīng)由過程設(shè)立貸款保險機制，可分手或恰當轉(zhuǎn)移風險，有利于增強商業(yè)銀行放貸的積極性。成立專門處事于中小企業(yè)為主的貸款信用擔保系統(tǒng)，為中小企業(yè)向銀行貸款供給有用擔保。中小企業(yè)是供給社會就業(yè)的生力軍，中小企業(yè)的鼎力成長，是組成一個社會平易近生經(jīng)濟的前提和基本。沒有中小企業(yè)的充實成長，經(jīng)濟的活力和競爭力就失蹤去了普遍的基本。中小企業(yè)反映快速、機制矯捷的優(yōu)勢，也填補了大企業(yè)矯捷性不足的缺陷。是以，只有不竭改變對中小企業(yè)的歧視，不竭改善中小企業(yè)的成長情形，使中小企業(yè)獲得足夠的資金，中小企業(yè)才能更好的成長。

參考文獻：

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第二篇：我國中小企業(yè)融資難研究

論文摘要：從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了金融危機下中小企業(yè)融資難的原因，指出，中小企業(yè)應(yīng)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升融資能力；銀行等金融機構(gòu)應(yīng)加大改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)；要發(fā)揮政府扶持和引導作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境。

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關(guān)，與企業(yè)風險成負相關(guān)。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據(jù)2007年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動力。基于這一現(xiàn)實，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機構(gòu)以及銀行業(yè)金融機構(gòu)分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務(wù)機制、金融產(chǎn)品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。

2007年以來，面對全球金融危機的新形勢，國家不斷加大宏觀調(diào)控力度，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難的新問題。如果不對這些新問題加以及時關(guān)注，并采取應(yīng)對措施，中小企業(yè)融資難題將進一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機，對經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生巨大沖擊。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)中小企業(yè)自身原因

1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等?。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應(yīng)用。

2．中小企業(yè)面臨嚴重的信用危機。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務(wù)信用缺失。財務(wù)信用缺失是我國中小企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個突出點。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財務(wù)制度。而為達到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計機構(gòu)串通，提供虛假財務(wù)報告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關(guān)系，導致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。

中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導致了中小企業(yè)的擔保難、抵押難、融資難。

(二)銀行方面的原因

1．城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務(wù)中小”的市場定位受到?jīng)_擊。在我國的銀行金融機構(gòu)中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務(wù)的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務(wù)方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經(jīng)濟發(fā)展的考慮，對省內(nèi)具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進一步誘發(fā)了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業(yè)越來越遠。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的數(shù)量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。

2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進設(shè)備的個體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。

3．國有銀行改制，加強了風險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責任人的責任追究很重，而激勵機制不足?！百J款終身責任制”的實施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務(wù)的動力。

(三)政府方面的原因

1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個門檻。

2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預過多。20世紀90年代末期，我國政府曾經(jīng)對農(nóng)村合作基金會和供銷社股金服務(wù)部進行了整頓，當時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風險的錯覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L險，對民間借貸加以嚴格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農(nóng)村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。

3．中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務(wù)。中小企業(yè)急需各種技術(shù)服務(wù)，以便能更好地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓，以提高企業(yè)人才素質(zhì)，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構(gòu)建了中小企業(yè)服務(wù)體系，但還處于初步探索階段，遠未成熟。

4．有關(guān)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個提供公共產(chǎn)品的部門，政府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關(guān)的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺。與信用有關(guān)的法律法規(guī)主要有<民法通則><合同法》<擔保法><刑法>等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動的法規(guī)，建立良好的社會信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然2003年開始實施的《中小企業(yè)促進法》為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但是，該法對于融資問題僅僅規(guī)定了20個條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺有關(guān)的實施措施和辦法。對于民間融資，該法也只有幾個抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔保、風險基金等方面的法律法規(guī)。

二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

(一)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資能力

1．強化財務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟效益和社會效益所要求的。

2．加強企業(yè)自身信用建設(shè)。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構(gòu)來實現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場，并鼓勵和引導中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。

(二)加大銀行等金融機構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)

1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)。我國應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。

2．完善信貸人員考核制度，適當下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績考核和獎懲機制，突出對分支機構(gòu)和授信人員的正向激勵。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對分支機構(gòu)的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績效指標掛鉤的方式。另外，適當下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風險狀況等因素，實行區(qū)別授信。

3．放寬抵押貸款條件，適當擴大貸款抵押率。銀行應(yīng)進一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場和中介機構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。

(三)發(fā)揮政府扶持和引導作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境

1．完善風險投資機制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風險投資vc(venturecapi—ta1)是一項高風險的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風險投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該培育我國真正的風險投資主體，為風險投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。

2．要放松金融管制，引導民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達地區(qū)，就是民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資不發(fā)達地區(qū)，就一定是民營經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)。

3．政府規(guī)范和引導中小企業(yè)，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒<中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔保法》等法規(guī)，構(gòu)建以互助性擔保為主的中小企業(yè)信用擔保體系?；ブ該５膬?yōu)勢來自于民間擔保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構(gòu)通常的做法是將風險轉(zhuǎn)移給政府，而互助性擔保機構(gòu)承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔保將銀行或政府擔保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔保機構(gòu)為主、政策性擔保機構(gòu)和商業(yè)性擔保機構(gòu)為補充的擔保機構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。

4．制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設(shè)方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進法》，從融資角度，進一步加大對中小企業(yè)的支持力度。可著手制定<中小企業(yè)信用擔保管理條例》和<中小企業(yè)融資基金管理條例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國的信用環(huán)境有法可依。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，需要結(jié)合我國的具體國情，所處的發(fā)展階段，以及社會、經(jīng)濟、金融在內(nèi)的各項綜合改革的進程，并通過政府、企業(yè)、金融機構(gòu)及社會等多方面的共同努力，才能使我國中小企業(yè)最終走出融資困境。

第三篇：我國中小企業(yè)融資難對策研究

我國中小企業(yè)融資難對策研究

摘 要：中小企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的“瓶頸”問題。文章從融資難的現(xiàn)狀入手，分析導致融資難的主要原因，并提出一些緩解融資難的對策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，對策

我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，而制約中小企業(yè)發(fā)展的最大問題是融資難問題。因此，剖析中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀和成因，提出緩解融資難的對策建議，對于促進中小企業(yè)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資渠道過窄。目前我國中小企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過低，銀行及其他金融機構(gòu)貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)所需的資金，很少提供長期貸款，而且中小企業(yè)很難滿足銀行信貸條件。

在股權(quán)融資方式上，絕大多數(shù)中小企業(yè)不滿足我國《公司法》規(guī)定條件。為了幫助更多的中小企業(yè)利用股市籌集資金，中小企業(yè)板于2004年5月17日在深圳證券交易所設(shè)立，但中小企業(yè)板市場仍將執(zhí)行主板市場的法律法規(guī)和發(fā)行上市標準，無疑也只有少部分中小企業(yè)能達到上市標準。長期以來，我國中小企業(yè)的債券融資受到排斥，從1994年到現(xiàn)在，基本上都是國家重點建設(shè)項目拿到發(fā)債額度，中小企業(yè)受發(fā)行規(guī)模的嚴格控制，再加上中小企業(yè)規(guī)模小的限制以及信用風險大的特點，很難發(fā)行債券。

2.中小企業(yè)融資成本高。中小企業(yè)融資成本高、獲得的貸款比重偏低。我國中小企業(yè)的總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)超過99%，融資渠道主要是通過銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)獲得銀行貸款，不僅存量比重低，而且增量也趨緩。

中小企業(yè)融資交易成本過高。從企業(yè)角度分析，中小企業(yè)創(chuàng)辦時以自有資本為主，但規(guī)模普遍較小，通過擔保、抵押貸款向金融機構(gòu)籌資非常困難。從銀行角度分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導致銀行對中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。從國家政策分析，銀行貸款的重點及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上。從貸款條件來看，大多數(shù)中小企業(yè)貸款期限過短，貸款額相對較低，貸款成本偏高不利于中小企業(yè)發(fā)展回報期長、收益高的項目。

二、我國中小企業(yè)融資難主要原因分析

1.政府方面的原因。相關(guān)法律法規(guī)有待完善。許多融資渠道與政府的政策法規(guī)有重要聯(lián)系，政策法規(guī)不僅直接影響中小企業(yè)融資的某一方面，而且還有可能對其他方面的融資行為產(chǎn)生基礎(chǔ)性的影響。因此要盡快建立和完善我國的法律法規(guī)保障體系，在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，從而完善《中小企業(yè)促進法》的配套法規(guī)。

政府給予的融資渠道不暢。中小企業(yè)缺乏大企業(yè)所擁有的發(fā)行債券和股票上市等直接融資的手段，因而資金來源大大減少，從而使間接融資是當前我國中小企業(yè)融資主要渠道，主要表現(xiàn)為企業(yè)向商業(yè)銀行貸款。

政府沒有發(fā)揮民間資本潛力。在當前的國情下，民間資本的作用值得肯定，很多中小企業(yè)就是靠民間資本起家，在后來的發(fā)展過程中，由于正規(guī)融資渠道不暢，一些中小企業(yè)往往通過民間資本獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。

2.金融機構(gòu)方面的原因。經(jīng)營理念尚未轉(zhuǎn)變。金融機構(gòu)的信貸投向主要是面對大城市、大企業(yè)、大項目，因為對其放貸風險相對較小，安全可靠，利潤豐厚，而金融機構(gòu)向中小企業(yè)放貸獲得的收益相對較低，承擔的風險相對較高，使其收益與放貸所承擔的風險不相稱，導致“扶大冷小”傾向突出，對中小企業(yè)融資未給予足夠重視。

對中小企業(yè)的貸款成本高。對于金融機構(gòu)來說，小額貸款和大額貸款所要走的程序幾乎是相同的，所花費的成本也比較高，而產(chǎn)生的效益卻不可相提并論。金融機構(gòu)往往從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費用的實際出發(fā)，愿意做大企業(yè)貸款。

缺乏中小金融機構(gòu)。我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相配備，隨著改革的深入與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。3.中小企業(yè)自身的缺陷。經(jīng)營規(guī)模及實力有限。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，自身資金有限，技術(shù)水平落后，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定；企業(yè)管理人員素質(zhì)偏低，缺乏科學管理體制，導致內(nèi)部管理松散，沒有章法，同時大部分中小企業(yè)是勞動密集型的加工企業(yè)，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)單一，以至于中小企業(yè)盈利能力和盈利水平偏低，因而會大大降低其抵御市場風險的能力，加之經(jīng)營的不確定性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營風險很大，倒閉率很高，金融機構(gòu)不敢向中小企業(yè)貸款。

財務(wù)制度不健全。部分中小企業(yè)財務(wù)運作不規(guī)范，報表不實，財務(wù)管理水平較低，缺乏財務(wù)人才，沒有完善財務(wù)制度，同時由于缺乏必要的財務(wù)監(jiān)管，使其通過制造虛假信息來逃避征稅，造成金融機構(gòu)與企業(yè)之間信息不對稱，使金融機構(gòu)難以控制信貸風險，導致金融機構(gòu)寧愿放棄獲利機會而不給中小企業(yè)貸款。

信息不對稱。首先是在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒有經(jīng)過外部審計的財務(wù)報告，其盈利能力很難預測；其次是中小企業(yè)大多沒有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；其三是中小企業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)模小，其經(jīng)營活動外界不易了解；其四是中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問題十分嚴重，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度。信息不對稱商業(yè)銀行自然對其貸款采取十分謹慎的態(tài)度。

三、對策建議 1.政府方面。

（1）積極營造環(huán)境。一是政府要制定相關(guān)政策。政府部門加大政策引導力度，為中小企業(yè)融資提供政策環(huán)境。二是要優(yōu)化行政服務(wù)環(huán)境。各級政府職能部門要簡化行政審批，強化審批監(jiān)督，推行“一站式”的服務(wù)，以減輕中小企業(yè)的負擔。三是要優(yōu)化市場環(huán)境。要繼續(xù)抓好整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序工作，為中小企業(yè)營造一個公平競爭的市場環(huán)境。四是要優(yōu)化各種稅費環(huán)境。政府有關(guān)部門在為中小企業(yè)辦理注冊變更、商標變更、稅務(wù)登記、土地變更登記、房產(chǎn)變更登記時應(yīng)減少收費，切實保護中小企業(yè)的利益。五是要優(yōu)化銀企交流環(huán)境。采取積極措施構(gòu)建銀企溝通交流平臺，使金融部門真正找準信貸投入的突破口，確保對中小企業(yè)的信貸投入真正落到實處。

（2）開拓中小企業(yè)直接融資渠道。要充分利用資本市場和債券市場，積極推進中小企業(yè)上市和發(fā)行債券等工作，努力提高中小企業(yè)直接融資比重。各級政府應(yīng)建立健全企業(yè)上市引導、扶持和培育工作機制，制定企業(yè)上市激勵機制，重點加強贏利能力強、市場占有率高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)改制上市工作，著力提高中小企業(yè)直接融資能力。積極探索中小企業(yè)集合發(fā)債券，政府要研究解決好集合發(fā)債的擔保問題，建議設(shè)立中小企業(yè)集合發(fā)債補貼資金，降低中小企業(yè)集合發(fā)債的成本。

（3）發(fā)揮民間資本潛力。對民間資本一味的打壓效果未必好，民間資本充裕，政府應(yīng)一定程度發(fā)揮民間資本的潛力，這在緩解中小企業(yè)融資難問題上將起到不可替代的作用，同時有利于對民間融資行為加強引導，使其向健康方向發(fā)展。民間資本一旦被激活，在很大程度上能緩解中小企業(yè)融資難問題，成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。2.金融方面。

（1）金融機構(gòu)信貸管理要創(chuàng)新。國有商業(yè)銀行要從實際出發(fā)，設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，專門研究、督促、落實支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策措施；積極借鑒股份制商業(yè)銀行貸款營銷市場化、效益化的經(jīng)營原則，努力開展信貸創(chuàng)新，加大貸款營銷力度；完善中小企業(yè)客戶經(jīng)理制，及時了解中小企業(yè)的資金需求，努力推出不同特色的金融服務(wù)產(chǎn)品；要在加強貸款質(zhì)量考核的同時，加強對效益和資金運用水平的考核，鼓勵信貸人員發(fā)展新客戶，增加新貸款。

（2）建立中小金融機構(gòu)。中小金融機構(gòu)的成立和發(fā)展，適應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，能較好地滿足中小企業(yè)的融資要求。中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上和成本管理上的優(yōu)勢：一方面，中小金融機構(gòu)一般是地方性金融機構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)，通過長期合作有助于解決信息不對稱問題；另一方面，中小金融機構(gòu)經(jīng)營管理費用相對較低，也為中小企業(yè)融資提供了空間。因此，可使雙方互相促進，共同發(fā)展。

（3）進一步完善信用擔保機構(gòu)。一是應(yīng)出臺完善的信用擔保機構(gòu)建設(shè)的規(guī)章制度。加快中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)，要建立和完善信用擔保機構(gòu)的行業(yè)準入標準、風險控制和補償機制，采取多種形式增強擔保機構(gòu)資本實力。二是建立多層次的信用擔保機構(gòu)。應(yīng)按照國家產(chǎn)業(yè)政策的導向，多元化、多形式、多層次、多渠道組建中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。三是信用擔保機構(gòu)資金來源必須保證。信用擔保機構(gòu)的資金來源包括：各級政府財政預算編列的資金；國有土地使用權(quán)和其他經(jīng)營性及非經(jīng)營性國有不動產(chǎn)；社會募集的資金；國內(nèi)外的捐贈等。3.企業(yè)方面。

（1）提高自身競爭力。政府的扶持政策、社會化服務(wù)體系的建立等，誠然能夠為中小企業(yè)的經(jīng)營提供良好的外部環(huán)境，但這取代不了企業(yè)自身的努力，企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于提高自身的競爭力。一是狠抓產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。二是狠抓產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。三是狠抓資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（2）提高中小企業(yè)信用度。隨著高效、規(guī)范運作的國際金融服務(wù)機構(gòu)的進入，對企業(yè)的資信評估、會計審核更加嚴格，企業(yè)為了減輕一時債務(wù)負擔，不還貸款本息、逃債、廢債，嚴重損壞了企業(yè)信譽形象，破壞了銀行關(guān)系。作為中小企業(yè)自身來講，必須深刻認識到信用就是無形的“營業(yè)執(zhí)照”，要著力提高企業(yè)的信用等級，切實做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄。在銀行借貸過程中，企業(yè)的信用即貸款償還能力是銀行首先考慮的因素，只有信用好、效益好、償貸能力強的企業(yè)，銀行才會給予支持。因此建立良好的企業(yè)信用基礎(chǔ)，有利于中小企業(yè)自身的進一步發(fā)展，也是解決貸款難的有效途徑。

（3）規(guī)范財務(wù)管理制度。當前，中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，而建立健全、規(guī)范、完善的財務(wù)管理制度，增強企業(yè)信息的透明度，提供全面、準確的財務(wù)和經(jīng)營信息是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。參考文獻：

1.談雪剛。我國中小企業(yè)融資困難解析。上海交通大學學報，2007，（4）。

2.陳慧莉。新形勢下中小企業(yè)融資策略研究。事業(yè)財會，2007，（5）。

第四篇：我國中小企業(yè)融資難淺析

中小企業(yè)融資難問題淺析

會計0803班魏奕飛0202080330

摘要：中小企業(yè)“融資難”是當前我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中面臨的一個“瓶頸”問題。在國內(nèi)，由于體制上、觀念上的諸多原因，使得中小企業(yè)融資困難尤為突出，然而，中小企業(yè)對中國經(jīng)濟發(fā)展所做出的貢獻是有目共睹的，因此，增強中小企業(yè)融資刻不容緩。但是，隨著我國中小企業(yè)的發(fā)展，諸多問題也逐漸暴露出來，特別是中小企業(yè)融資困難的問題，已成為阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的絆腳石。本文首先介紹了中小企業(yè)的融資難的表現(xiàn)，并從內(nèi)外兩方面分析為什么會出現(xiàn)融資難的原因，并針對問題提出了相應(yīng)的解決措施，希望能夠改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對策

前言

“十七大”以后，我國政府提出的以公有制為中心、多種所有制經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的基本國策，為中小企業(yè)的發(fā)展鋪平了道路。這不僅為中小企業(yè)決速發(fā)展提供了更優(yōu)越的環(huán)境，同時也為我國經(jīng)濟的和諧穩(wěn)定的增長注人了精神動力。我國中小企業(yè)正在進入發(fā)展的黃金階段。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到了全部工商企業(yè)登記注冊數(shù)量的99％，而工業(yè)總產(chǎn)值和利稅也分別占到了60％和50％，每年出口創(chuàng)匯率更是達到了驚人的68％，并且消化吸收了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)已經(jīng)日益成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一支主力軍。從此意義上分析，如何解決好中小企業(yè)融資難的問題，對促進我國經(jīng)濟健康快速增長，保持經(jīng)濟格局的多樣性和豐富性，提供更多的就業(yè)機會等方面，具有重大的政治、經(jīng)濟和社會意義。從總體上分析，中小企業(yè)在我國還是企業(yè)中的弱勢力量，在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的浪潮中，少數(shù)中小企業(yè)抓住機遇，敢于挑戰(zhàn)，超過了初創(chuàng)事情的艱難險阻，實現(xiàn)了突破的發(fā)展，躍升為大型企業(yè)。而多數(shù)中小企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)初期的成長階段，有待于在市場競爭中得以壯大。與此同時，卻有不少中小企業(yè)成立不久就沒落了，也有一些中小企業(yè)雖然一時金榜題名，但并未擺脫曇花一現(xiàn)的殘酷競爭；還有為數(shù)不少的中小企業(yè)在市場競爭的夾縫中慘淡運行。所有這些問題巾，其根本性的原因是中小企業(yè)的融資困難，融資問題已經(jīng)成為有前景的中小企業(yè)發(fā)展的制約瓶頸。因此，如何為中小企業(yè)提供更好的金融支持，愈來愈引起各界的高度重視

1.我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，并且已成為我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要推動力，發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)經(jīng)濟在蓬勃發(fā)展的同時，也面臨了一系列的問題，融資困難成為長期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問題。

1.1 融資途徑的匱乏

中小企業(yè)融資途徑十分匱乏。初始時期，中小企業(yè)所需創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金基本上都是自給型的，不僅創(chuàng)業(yè)資金基本上是靠本人、親屬或者朋友出資，而且發(fā)展資金也大都靠企業(yè)自身積累，從而限制了中小企業(yè)規(guī)模的擴大。目前，從外部融資來看，銀行貸款仍是我國中小企-1-

業(yè)融資的主要渠道，而中小企業(yè)從證券市場上進行直接融資非常困難。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元。對絕大多數(shù)微小型企業(yè)來說，融資門檻太高。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據(jù)我國目前中小企業(yè)的實際情況，更是難以操作。

1.2 企業(yè)的“性價比”

大多數(shù)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，企業(yè)的“性價比”過高。我們這里所說的“性價比”是指：如果把中小企業(yè)自身對經(jīng)濟的貢獻看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價格，那么我們用一般所說的商品的性價比，即O／P這個數(shù)學比率來衡量中小企業(yè)的話，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質(zhì)的“商品”。但銀行“親大遠小’，傾向突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級達到AA級以上的企業(yè)很少，商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向中小企業(yè)放貸。在信貸管理體制和監(jiān)督機制上，國有商業(yè)銀行對貸款審批權(quán)限是像嚴格的分級管理，審批環(huán)節(jié)過多，手續(xù)比較復雜，與中小企業(yè)本身特點不符。

1.3 企業(yè)的融資成本

中小企業(yè)融資成本過高。中小企業(yè)主要自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運作。民間融資主要包括民間借貸、集資、互助會和農(nóng)村合作基金會。中小企業(yè)的流動資金部分來自民間融資，年利息高達18％，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負。再者中小企業(yè)很難從銀行獲得長期資金需求，不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的方法，這就使得企業(yè)的貸款成本大幅上升。

2.中小企業(yè)融資難的原因分析

近幾年，關(guān)于中小企業(yè)融資難的研究又有了新的進展。許多學者認為我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)象比其他國家嚴重，除了信息不對稱外，顯然有與國情密切相關(guān)的因素(資本市場、治理結(jié)構(gòu)、融資效率等)存在。然而造成中小企業(yè)融資難的問題是多方面的，既有歷史的，也有現(xiàn)在的，既有自身原因，也有外因。

2.1自身原因

（1）管理不規(guī)范

不少中小企業(yè)仍然是家族企業(yè)模式，缺乏高素質(zhì)的管理人才，沒有一套科學的、制度化的管理體制。許多中小企業(yè)在用人方面任人唯親，具有明顯的家族特色，重要的管理崗位都有家族成員擔任。這種家族式的管理模式不利于引進優(yōu)秀的管理人才，同時也影響了經(jīng)營決策的科學性，而且這種管理模式還會降低企業(yè)的信用水平，增加企業(yè)的經(jīng)營風險。所以很多投資者和銀行都不愿意向這種家族式的中小企業(yè)提供貸款和投資。

（2）中小企業(yè)和金融機構(gòu)信息不對稱

中小企業(yè)披露的信息不符合金融機構(gòu)的要求，這也是造成它們?nèi)谫Y困難的重要原因。金融機構(gòu)在發(fā)放貸款的時候，為了盡可能的降低風險，必然要求企業(yè)最大可能的披露其有關(guān)信

息與企業(yè)經(jīng)營管理信息。然而，披露這些有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息，將會給中小企業(yè)自身帶來很大的經(jīng)營風險，因此中小企業(yè)很不情愿披露企業(yè)經(jīng)營管理信息。同時，從金融機構(gòu)的角度看，總體信用狀況較差，特別是一些企業(yè)信用觀念淡薄，惡意逃債、廢債、賴債，嚴重損害了中小企業(yè)的形象。而且中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息不透明，財務(wù)報表不規(guī)范，增加了銀行貸款的風險和審查成本。這種信息不對稱導致的結(jié)果可想而知：金融機構(gòu)為防止貸款風險增大，在向中小企業(yè)貸款時，盡量少貸。

2.2管理體制的原因

管理部門的職能是通過制定經(jīng)濟政策、法規(guī)，來規(guī)范、管理市場的行為，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。但在中小企業(yè)融資問題上，管理部門的作用沒有很好的發(fā)揮出來，這是造成中小企業(yè)融資難的有一大原因。大多數(shù)的社會資源通過管理部門的引導都流向了大企業(yè)，金融機構(gòu)的貸款也大多貸給了大企業(yè)。近年來，為扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府先后出臺了一系列的政策和措施，比如要求每個國有獨資商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部 等，但由于還未形成完整的金融政策體系，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問題。

3.解決中小企業(yè)融資難的對策

中小企業(yè)融資難是客觀存在的事實，是制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，解決中小企業(yè)融資難的問題，為各級和各界人士所普遍關(guān)注。在此，為切實解決中小企業(yè)融資難的問題，主要從企業(yè)和金融機制兩個層面來提出解決措施。

1.從企業(yè)層面來講：

（1）作為企業(yè)，不斷提高自身素質(zhì)，增強企業(yè)的競爭力。一要拓寬融資渠道，充分利用風險投資資金、增加合伙人或投資人、擔?；蛸J款等方式籌集資金。調(diào)查結(jié)果顯示，服務(wù)業(yè)企業(yè)最希望獲得的融資途徑排在第一位的是私人資本的投入；三要樹立誠實信用的意識，盡力建立與金融機構(gòu)的長期信任關(guān)系。要認識到誠實守信是增加中小企業(yè)貸款，融洽銀企關(guān)系最好的辦法。產(chǎn)品有市場、擁有知名品牌的中小企業(yè)，融資環(huán)境比較寬松，如心連心集團有限公司，作為一家民營中型企業(yè)，效益好、品牌知名度高、資信狀況良好、經(jīng)營管理規(guī)范，成為銀行追逐的優(yōu)質(zhì)客戶。

（2）企業(yè)間加大整合和兼并的力度，發(fā)揮優(yōu)勢互補。在當前嚴峻的經(jīng)濟形勢面前，中小企業(yè)應(yīng)該拋棄傳統(tǒng)保守的思想觀念，把企業(yè)的現(xiàn)實生存和未來發(fā)展放在首要位置，通過優(yōu)勢互補、強弱互補、強強聯(lián)合等方式，在解決融資困難的同時，最大限度地實現(xiàn)管理、技術(shù)、市場、人才、信息、物流等資源共享和優(yōu)化配置，增強中小企業(yè)的競爭能力和抗風險能力。

2.從金融層面來講：

（1）作為銀行，要改善金融服務(wù)，積極開展金融創(chuàng)新。進一步完善和細化支持中小企業(yè)的信貸管理制度，建立適應(yīng)中小企業(yè)特點的信用評估、授信以及貸款審批制度。在防范風險的前提下，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引入買方貸款、融資租賃業(yè)務(wù)、定額透支等信貸模式。

（2）建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔保體系。銀行應(yīng)根據(jù)我國的實際情況以及國外的先進經(jīng)驗和做法，堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則，形成一個以政府擔保為主，其他擔保形式并存的中小企業(yè)信貸擔保體系。鼓勵企業(yè)間實行會員制的聯(lián)保，從而形成完善的中小企業(yè)擔保體系。

4.總結(jié)

關(guān)于中小企業(yè)融資難的理論研究，目前的研究成果大多都是從產(chǎn)權(quán)角度、信息不對稱來解釋并提出相應(yīng)的解決方案，雖然近幾年也有學者從中小企業(yè)自身的屬性來解釋中小企業(yè)的內(nèi)在因素，但是其研究往往缺乏較有力的理論支持。研究表明：由于中小企業(yè)的勞動密集型特征，在發(fā)展中出于成本比較優(yōu)勢原則，應(yīng)該適當多使用人力以達到充分利用資金。但是由于中小企業(yè)科學治理結(jié)構(gòu)的缺乏和投資決策的失誤，往往一定程度上扭曲了中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)不能正確利用資源稟賦從而徒增企業(yè)成本，致使中小企業(yè)的利潤越來越少。而理性銀行能對此進行正確的預期，從而導致中小企業(yè)融資難問題。

總之，要改善我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，政府和每個國有銀行必須拋棄傳統(tǒng)落后的思想，轉(zhuǎn)變觀念構(gòu)建起保障中小企業(yè)合法權(quán)益的法律體系，為中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建完善的交易平臺，有這樣才能促進我國中小企業(yè)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。在經(jīng)濟發(fā)展的浪潮中，中小企業(yè)已成為勇敢的弄潮兒，我國政府應(yīng)該給予中小企業(yè)最大的支持，不論是在金融機構(gòu)、金融服務(wù)體系方面，還是社會各種服務(wù)體系，都應(yīng)有適合中小企業(yè)發(fā)展的具體方針政策。對中小企業(yè)自身來說，應(yīng)揚長避短，吸引更多外部資金來促進企業(yè)的發(fā)展。

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第五篇：淺談我國中小企業(yè)融資難問題

淺談我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，中小企業(yè)融資問題，直接關(guān)系到我國經(jīng)濟的發(fā)展。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟體制改革急需解決的問題。本文通過分析當前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出原因，并提出對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；借貸；政策

有數(shù)據(jù)顯示，2009年，中國民營企業(yè)吸納90％以上勞動者就業(yè),成為就業(yè)主渠道之一。其中大部分為中小型企業(yè)，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，在當前中國經(jīng)濟銀根緊縮的情況下,中小企業(yè)融資困難,嚴重的制約了自身的發(fā)展，如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟體制改革急需解決的問題。

首先，來看融資的定義。國內(nèi)大部分人對融資的定義有兩種 : 一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。從融資主體角度，可將企業(yè)融資方式分為外源融資和內(nèi)源融資。其中，內(nèi)源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤，發(fā)行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發(fā)行債券、其他企業(yè)資金、民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機構(gòu)（融資租賃、典當）、商業(yè)信用。另外，發(fā)行股票也是屬于間接融資。

一、我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）首先，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，處于創(chuàng)業(yè)起步階段資金積累少。

從世界范圍來看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。2005年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比于銀行貸款發(fā)行股票或債券等外源性融資來說，內(nèi)源融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營企業(yè)為例，目前平均每戶注冊資本才100 多萬元。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境

地，內(nèi)源融資的比例過低，只有企業(yè)融資總額的30%左右。如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進行企業(yè)擴張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都成問題。

（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業(yè)或得銀行貸款金額有限。

我國中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不完善、不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。但目前我國銀行方面未能真正起到服務(wù)實體經(jīng)濟的作用，過分的注重于斂財，強調(diào)風險，對還貸風險較高的中小型企業(yè)的貸款控制太嚴，我國中小企業(yè)獲得銀行貸款的金額非常有限，從而陷入重重困難之中。主要有以下幾方面：

1、我國銀行信貸投入量相對較少，且在投向上偏向國有企業(yè)；

2、我國信用擔保制度不健全，在操作技術(shù)上存在許多漏洞；

3、我國中小企業(yè)由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點、金融機構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得抵押擔保貸款不足、抵押擔保難以落實；

4、為我國中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)不健全、勢力弱、服務(wù)滯后；

5、我國中小企業(yè)自身的經(jīng)營風險較大，并且缺乏信用觀念。

（三）在外資融資的直接融資方面，證券市場準入門檻高

目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且連續(xù)贏利。因此,平均每戶注冊資本100多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了?？抗蓹?quán)融資和債權(quán)融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題不現(xiàn)實。

二、我國中小型企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難的問題是一個世界性的難題，各國皆有，但對于我國中小型企業(yè)融資難問題，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企業(yè)自身方面，許多中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。

大多數(shù)中小企業(yè)是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，由于經(jīng)營者自身的問題，許多企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，負債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范。再加上一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其

缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）股票融資解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限

證券交易所建立的中小企業(yè)版實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題。對勞動密集型中小企業(yè)等沒有太大幫助的。我國今后一段時期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長的企業(yè)。

（三）國有銀行惜貸嚴重

國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個企業(yè)需要資金量少、財務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財務(wù)信息。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）加強中小企業(yè)公司的治理建設(shè)

我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。

（二）轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，改進中小企業(yè)融資服務(wù)

對于進入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。從發(fā)達國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。國有商業(yè)銀行應(yīng)當承擔起其服務(wù)實體經(jīng)濟的責任，調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機構(gòu)。

另外，還需建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系，大力發(fā)展互助性擔保制度。再者，還有幾種融資路徑，如發(fā)展融資租賃業(yè)，推行資產(chǎn)證券化，設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助等。

總之，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，解決我國中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)越來越迫切。我們必須充分認識解決我國中小企業(yè)融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現(xiàn)有的經(jīng)驗，建設(shè)具有中國特色的中小企業(yè)融資渠道。只有這樣，我國中小企業(yè)才能獲得長遠的發(fā)展，我國經(jīng)濟才能日益強大

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