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      中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》答記者問(含5篇)

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      第一篇:中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》答記者問

      中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》答記者問

      【時(shí)間:2009年03月31日】【來源:】【字號(hào):大中小】

      中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》回答了記者提問。全文如下:

      記者:在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,推出創(chuàng)業(yè)板對(duì)支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有何作用?

      答:推出創(chuàng)業(yè)板是完善我國(guó)資本市場(chǎng)層次與結(jié)構(gòu)、拓展資本市場(chǎng)深度與廣度的重要舉措,能夠?yàn)閿?shù)量眾多的自主創(chuàng)新和成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資本市場(chǎng)服務(wù),同時(shí)通過資本市場(chǎng)的示范效應(yīng),發(fā)揮拉動(dòng)民間投資、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、以創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的重要作用,有利于更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性功能,強(qiáng)化資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持,推動(dòng)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)。

      記者:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》發(fā)布到現(xiàn)在已經(jīng)有一年多時(shí)間,這其間證監(jiān)會(huì)做了哪些工作?

      答:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)向社會(huì)公開征求意見后,我會(huì)積極收集、歸納和整理相關(guān)意見,還分別召集了專家學(xué)者、證券公司等舉行座談會(huì),對(duì)《管理辦法》進(jìn)行討論。根據(jù)各方意見,我會(huì)對(duì)《管理辦法》進(jìn)行了修改和完善,同時(shí)還起草和修改完善了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、交易等一系列配套規(guī)則,重點(diǎn)強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)板各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。對(duì)于相關(guān)規(guī)章和規(guī)則起草中涉及的問題,我會(huì)還與相關(guān)部門進(jìn)行了積極協(xié)調(diào)和溝通。

      記者:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》于2008年3月份向社會(huì)公開征求意見,各方意見主要集中在哪些方面?與征求意見稿相比,本次正式發(fā)布的辦法作出了哪些修改調(diào)整?

      答:2008年3月21日至31日,我會(huì)就《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見,共收到688份反饋意見??傮w上看,社會(huì)各界對(duì)創(chuàng)業(yè)板持歡迎態(tài)度,認(rèn)為《管理辦法》針對(duì)性強(qiáng)、可操作性較高,同時(shí),也對(duì)《管理辦法》提出了一些建設(shè)性意見。

      各界意見主要集中在發(fā)行條件、投資者準(zhǔn)入及創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核體制等方面。對(duì)于發(fā)行條件意見不一,有的認(rèn)為有關(guān)持續(xù)增長(zhǎng)方面的要求太高太嚴(yán),也有的認(rèn)為還不夠。綜合考慮創(chuàng)業(yè)板的定位及各方面情況,我會(huì)維持了征求意見稿中有關(guān)持續(xù)增長(zhǎng)和具有持續(xù)盈利能力的要求。結(jié)合其他建設(shè)性意見,對(duì)《管理辦法》進(jìn)行了修改完善。修改后的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》共六章58條,其中增加了2條,修改了5條,并做了若干文字

      調(diào)整。

      (1)為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制,保護(hù)投資者合法權(quán)益,借鑒境外成熟市場(chǎng)針對(duì)不同投資者提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)的通行做法,在《管理辦法》總則中增加一條“ 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度,向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)”。

      (2)為明確創(chuàng)業(yè)板的股票發(fā)行審核及監(jiān)管體制,根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定,增加了“中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則,創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境,保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行”的表述。

      (3)本著從嚴(yán)要求創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人公司治理的原則,分別在第二十六條、第四十一條增加對(duì)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的監(jiān)管要求。第二十六條規(guī)定“發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形?!?第四十一條規(guī)定“發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見,并簽名、蓋章?!?/p>

      (4)為強(qiáng)化市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制,增加對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司退市約束的原則性規(guī)定,在“信息披露”與“監(jiān)督管理和法律責(zé)任”等章節(jié)中,規(guī)定了有關(guān)退市風(fēng)險(xiǎn)提示和交易所制定相關(guān)退市規(guī)則的要求。

      記者:創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要服務(wù)于何種類型的企業(yè)?首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市需要符合哪些條件?

      答:創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分,主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講,創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ),擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模,且需存續(xù)一定期限,具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件:

      (1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo),以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇:第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

      《證券法》第十三條規(guī)定公司公開發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”?!妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定了發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的若干種情形。

      (2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬元的規(guī)定,《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模,有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

      《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司,有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

      (3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小,且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段,如果業(yè)務(wù)范圍分散,缺乏核心業(yè)務(wù),既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn),也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此,《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí),要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

      (4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn),在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì),強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé),并明確控股股東責(zé)任。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定,規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)完整,業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立,具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

      發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

      記者:創(chuàng)業(yè)板保薦制度和發(fā)行審核做出了怎樣的安排?與主板有何差異?

      答:創(chuàng)業(yè)板充分體現(xiàn)市場(chǎng)化原則,進(jìn)一步發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,加大市場(chǎng)約束。如強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦作用,要求保薦人出具發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見,發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的,還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力;在持續(xù)督導(dǎo)方面,要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運(yùn)作,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息,督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾,并要求保薦人對(duì)發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報(bào)告。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限,相對(duì)于主板做了適當(dāng)延長(zhǎng)。相關(guān)要求將體現(xiàn)在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則中。

      考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)新特點(diǎn)強(qiáng),在發(fā)行審核委員會(huì)設(shè)置上,專門設(shè)置創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),在證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門初審的基礎(chǔ)上審核發(fā)行人公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加,并加大行業(yè)專家委員的比例,委員與主板發(fā)審委委員、并購(gòu)重組委委員不互相兼任。相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》中得到體現(xiàn)。

      記者:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》頒布之后,創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行監(jiān)管

      還有哪些配套規(guī)則?

      答:根據(jù)《公司法》、《證券法》的相關(guān)規(guī)定,圍繞《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》,創(chuàng)業(yè)板在發(fā)行監(jiān)管方面將適時(shí)頒布以下配套規(guī)則,主要包括:

      (1)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件》。創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)文件準(zhǔn)則本著簡(jiǎn)化有效的原則,建立更負(fù)責(zé)任的發(fā)行申報(bào)制度,督促相關(guān)各方各司其職,各負(fù)其責(zé)。

      (2)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說明書》。創(chuàng)業(yè)板招股說明書準(zhǔn)則在內(nèi)容上突出創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn),強(qiáng)化成長(zhǎng)性和自主創(chuàng)新相關(guān)內(nèi)容。

      (3)修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。在現(xiàn)有保薦制度框架下,針對(duì)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)強(qiáng)化保薦人在盡職調(diào)查等方面的專業(yè)責(zé)任,實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)制度,建立適合創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行上市保薦制度。相關(guān)內(nèi)容在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則中予以明確。

      (4)修改《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》。在發(fā)行審核方面,充分借鑒目前行之有效的發(fā)審委制度,根據(jù)創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn),修改《發(fā)行審核委員會(huì)辦法》,對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的組建、委員構(gòu)成等作出規(guī)定。

      此外,深圳證券交易所還將頒布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票交易特別規(guī)定》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

      記者:證監(jiān)會(huì)何時(shí)開始受理擬在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市企業(yè)的申請(qǐng)材料?

      答:《暫行辦法》發(fā)布后,證監(jiān)會(huì)和交易所還將陸續(xù)頒布與《暫行辦法》相配套的規(guī)則、指引,組建創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),適時(shí)發(fā)布上市規(guī)則、交易特別規(guī)定等其他相關(guān)規(guī)則,并對(duì)保薦人、律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行培訓(xùn),以及通過各種方式向企業(yè)和投資者介紹創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)和相關(guān)制度,向投資者充分揭示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)。待上述工作基本完成后,證監(jiān)會(huì)將根據(jù)《暫行辦法》和相關(guān)規(guī)定受理企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)材料。

      第二篇:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》

      中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

      第61號(hào)

      《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》已經(jīng)2009年1月21日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第249次主席辦公會(huì)議審議通過,現(xiàn)予公布,自2009年5月1日起施行。

      主席 尚福林 二○○九年三月三十一日

      首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法

      第一章 總則

      第一條:為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為,促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)社會(huì)公共利益,根據(jù)《證券法》、《公司法》,制定本辦法。

      第二條:在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,適用本辦法。第三條:發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

      第四條:發(fā)行人依法披露的信息,必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

      第五條:保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé),誠(chéng)實(shí)守信,認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù),并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

      第六條:為證券發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,嚴(yán)格履行法定職責(zé),并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

      第七條:創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度,向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)。

      第八條:中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。

      證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則,創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境,保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。第九條:中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件對(duì)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn),不表明其對(duì)該股票的投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。股票依法發(fā)行后,因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資者自行負(fù)責(zé)。

      第二章 發(fā)行條件

      第十條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

      (一)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司。

      有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

      (二)最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);或者最近1年盈利,且凈利潤(rùn)不少于500萬元,最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

      (三)最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元,且不存在未彌補(bǔ)虧損。

      (四)發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。

      第十一條:發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納,發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

      第十二條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

      第十三條:發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更?!竟ど痰怯洸樵?律師盡職調(diào)查報(bào)告】

      第十四條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力,不存在下列情形:

      (一)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

      (二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

      (三)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);

      (四)發(fā)行人最近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;

      (五)發(fā)行人最近1年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;

      (六)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

      第十五條:發(fā)行人依法納稅,享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

      第十六條:發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn),不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)?!颈M職調(diào)查報(bào)告】

      第十七條:發(fā)行人的股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

      第十八條:發(fā)行人資產(chǎn)完整,業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立,具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

      第十九條:發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu),依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度,相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

      第二十條:發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量,并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

      第二十一條:發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果,并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

      第二十二條:發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度,不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

      第二十三條:發(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序,不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

      第二十四條:發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī),知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。

      第二十五條:發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉,具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格,且不存在下列情形:

      (一)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;

      (二)最近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰,或者最近1年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的;

      (三)因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,尚未有明確結(jié)論意見的。

      第二十六條:發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

      發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在3年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

      第二十七條:發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù),并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

      第二十八條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度,募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

      第三章 發(fā)行程序

      第二十九條:發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議,并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

      第三十條:發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決議,決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng):

      (一)股票的種類和數(shù)量;

      (二)發(fā)行對(duì)象;

      (三)價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式;

      (四)募集資金用途;

      (五)發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案;

      (六)決議的有效期;

      (七)對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán);

      (八)其他必須明確的事項(xiàng)。

      第三十一條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件,由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

      第三十二條:保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的,還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。

      第三十三條:中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后,在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。第三十四條:中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后,由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。第三十五條:中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,并出具相關(guān)文件。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票;超過6個(gè)月未發(fā)行的,核準(zhǔn)文件失效,須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

      第三十六條:發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行,并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì),同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

      第三十七條:股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的,發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。

      第四章 信息披露

      第三十八條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。第三十九條:中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定,凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應(yīng)當(dāng)予以披露。

      ★第四十條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位臵作如下提示:“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市,該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn),投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素,審慎作出投資決定?!?/p>

      第四十一條:發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章,保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查,并在核查意見上簽名、蓋章。

      發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見,并簽名、蓋章。第四十二條:招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng),但至多不超過1個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為截止日。

      第四十三條:招股說明書的有效期為6個(gè)月,自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

      第四十四條:申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書(申報(bào)稿)。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說明書(申報(bào)稿),所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致,且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。第四十五條:預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)的顯要位臵聲明:“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書(申報(bào)稿)不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力,僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據(jù)?!?/p>

      第四十六條:發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

      第四十七條:發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書,同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告,告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站,時(shí)間不得早于前款規(guī)定的刊登時(shí)間。第四十八條:保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書備查文件,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

      第四十九條:發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書及備查文件臵備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所,以備公眾查閱。

      第五十條:申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說明書前,發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

      第五章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任

      第五十一條:證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度,督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù),對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)以及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的行為,采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

      第五十二條:證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度,督促發(fā)行人建立健全維護(hù)投資者權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

      第五十三條:發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)的,發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓?,發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取終止審核并在36個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施,并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。

      第五十四條:保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的,保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓?,或者不履行其他法定職?zé)的,依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

      第五十五條:證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé),所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取12個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件,36個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施,并依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處罰。

      第五十六條:發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具文件不符合要求,擅自改動(dòng)已提交文件的,或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問題的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重,對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施,記入誠(chéng)信檔案并公布;情節(jié)特別嚴(yán)重的,給予警告。

      第五十七條:發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)的,利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的80%,除因不可抗力外,其法定代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽名注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出解釋并道歉;中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。

      利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的50%的,除因不可抗力外,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在36個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

      第六章 附則

      第五十八條:本辦法自2009年5月1日起施行。

      第三篇:首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市

      關(guān)于《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市

      管理辦法(征求意見稿)》的起草說明

      為貫徹黨的十七大提出的“提高自主創(chuàng)新能力,建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家” 的精神,落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》關(guān)于建立多層次資本市場(chǎng)體系、優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的要求,根據(jù)《公司法》、《證券法》有關(guān)規(guī)定,在總結(jié)我國(guó)主板市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票并上市工作實(shí)踐的基礎(chǔ)上,借鑒海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),中國(guó)證監(jiān)會(huì)制訂了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)?,F(xiàn)就《管理辦法》說明如下:

      一、起草《管理辦法》的指導(dǎo)思想

      設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略和多渠道提高直接融資比重的重要舉措。在中小板之外建立獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)板,有利于突出對(duì)高成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的吸引力,實(shí)行更加適應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資需求和風(fēng)險(xiǎn)管理要求的制度安排,形成創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色。

      創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè),重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。針對(duì)創(chuàng)業(yè)型公司自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式新、規(guī)模較小、業(yè)績(jī)不確定性大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn),《管理辦法》遵循以下原則:

      一是立足我國(guó)實(shí)際情況,借鑒境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。一方面要借鑒境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),吸引成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)充分利用創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng);又要考慮國(guó)內(nèi)誠(chéng)信法制建設(shè)環(huán)境、市場(chǎng)約束機(jī)制的現(xiàn)狀,設(shè)計(jì)合適的發(fā)行監(jiān)管制度。

      二是遵循現(xiàn)有法律規(guī)定,適度降低準(zhǔn)入門檻。在現(xiàn)有《公司法》和《證券法》的框架之內(nèi)設(shè)計(jì)有關(guān)制度,保持法規(guī)的一致性和連續(xù)性;-1-

      適應(yīng)不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求,在整體風(fēng)險(xiǎn)基本可控的前提下,適度降低準(zhǔn)入門檻,促進(jìn)高成長(zhǎng)型特別是具備自主創(chuàng)新能力創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

      三是強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化運(yùn)作,同時(shí)突出風(fēng)險(xiǎn)控制。建立投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、充分發(fā)揮保薦人等中介機(jī)構(gòu)作用的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制,并通過改進(jìn)發(fā)行審核、單獨(dú)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、實(shí)施網(wǎng)站信息披露等方式,突出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色;同時(shí)通過加強(qiáng)信息披露,強(qiáng)化市場(chǎng)各方責(zé)任,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

      二、《管理辦法》的主要內(nèi)容及特點(diǎn)

      《管理辦法》對(duì)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為作出有關(guān)規(guī)定,共計(jì)六章五十七條,具體包括總則、發(fā)行條件、發(fā)行程序、信息披露、監(jiān)管與處罰、附則等內(nèi)容。

      《管理辦法》有以下特點(diǎn):一是在發(fā)行條件方面針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)際情況制定相應(yīng)的定量標(biāo)準(zhǔn)與定性規(guī)范要求;二是強(qiáng)化保薦人責(zé)任,要求保薦人對(duì)公司成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新能力作盡職調(diào)查和審慎判斷,并出具專項(xiàng)意見;三是設(shè)立單獨(dú)的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委;四是實(shí)行網(wǎng)站為主的信息披露方式,增加創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特別提示;五是在公司治理方面從嚴(yán)要求,強(qiáng)化控股股東責(zé)任;六是加強(qiáng)交易所監(jiān)管職能,充分發(fā)揮一線監(jiān)管作用。主要內(nèi)容如下:

      (一)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力

      為使在創(chuàng)業(yè)板上市的公司具有相對(duì)固定的盈利模式,降低市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn),《管理辦法》要求企業(yè)具有一定的盈利能力。考慮到不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求,設(shè)計(jì)了兩套標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定為要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);或者最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少

      于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

      《證券法》第十三條規(guī)定公司公開發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”。《管理辦法》規(guī)定了發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的若干種情形。

      (二)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間

      根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬元的規(guī)定,同時(shí)為使在創(chuàng)業(yè)板上市的公司已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模,從而控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于二千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。

      《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司,有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

      (三)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出

      創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小,且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段,如果盲目多元化經(jīng)營(yíng),業(yè)務(wù)范圍過于分散,缺乏核心業(yè)務(wù),既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn),也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此,《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí),要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

      (四)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求

      根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn),在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì),并強(qiáng)化獨(dú)立董事履職和控股股東責(zé)任。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定,規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變

      化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)完整,業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立,具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

      發(fā)行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

      此外,要求發(fā)行人的控股股東對(duì)招股說明書簽署確認(rèn)意見。

      (五)改進(jìn)發(fā)行信息披露,增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)透明度

      對(duì)于招股說明書,按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則,在內(nèi)容上突出創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)?!豆芾磙k法》要求發(fā)行人在申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前,將招股說明書申報(bào)稿在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站預(yù)先披露;同時(shí)明確規(guī)定申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說明書前,發(fā)行人及其與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

      在披露形式上,為降低發(fā)行成本,要求發(fā)行人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、公司網(wǎng)站披露招股說明書全文,同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告,告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑,不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要,即網(wǎng)站披露全文、報(bào)刊公告網(wǎng)址。

      (六)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)警示與投資者教育

      創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)整體的投資風(fēng)險(xiǎn)也要高于主板。為此,創(chuàng)業(yè)板加強(qiáng)對(duì)投資者尤其是個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)警示和教育,建立投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的市場(chǎng)約束機(jī)制?!豆芾磙k法》要求發(fā)行人在招股說明書顯要位臵提示創(chuàng)業(yè)板特有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),采用統(tǒng)一文字格式,其內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市,該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn),投資者面臨較大的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素,審慎作出投資決定”。

      同時(shí),《管理辦法》規(guī)定交易所應(yīng)當(dāng)建立符合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度,督促發(fā)行人建立健全維護(hù)投資者權(quán)益的制度以及防止和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

      三、需要說明的問題

      (一)關(guān)于發(fā)行審核委員會(huì)

      考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)新特點(diǎn)強(qiáng),在發(fā)行審核委員會(huì)設(shè)臵上,專門設(shè)臵創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),在發(fā)行初審基礎(chǔ)上審議公司公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加,并加大行業(yè)專家委員的比例,委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任。相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》中得到體現(xiàn)。

      (二)關(guān)于發(fā)行上市保薦制度

      創(chuàng)業(yè)板進(jìn)一步突出保薦人的作用,加大市場(chǎng)約束。強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦作用,在企業(yè)成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新方面,要求保薦人出具專項(xiàng)意見;在持續(xù)督導(dǎo)方面,要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運(yùn)作,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息,督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾,并要求保薦人對(duì)發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報(bào)告。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的保薦期限,要求保薦人在發(fā)行人上市后三個(gè)會(huì)計(jì)內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。相關(guān)要求將納入修訂后的證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法及交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則。

      第四篇:首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

      【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)會(huì)令第99號(hào) 【發(fā)布日期】2014-05-14 【生效日期】2014-05-14 【失效日期】

      【所屬類別】國(guó)家法律法規(guī)

      【文件來源】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

      首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

      中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第99號(hào)

      《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》已經(jīng)2014年2月11日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第26次主席辦公會(huì)議審議通過,現(xiàn)予公布,自公布之日起施行。

      中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席:肖鋼

      2014年5月14日

      附件:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》.doc

      首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

      第一章 總則

      第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為,促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)社會(huì)公共利益,根據(jù)《證券法》、《公司法》,制定本辦法。

      第二條 在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,適用本辦法。

      第三條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

      第四條 發(fā)行人依法披露的信息,必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí),不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

      發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人,應(yīng)當(dāng)及時(shí)向保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他資料,全面配合保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。

      第五條 發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信,全面履行公開承諾事項(xiàng),不得在發(fā)行上市中損害投資者的合法權(quán)益。

      第六條 保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé),遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范,對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查,督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)行,對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見進(jìn)行核查,對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力、是否符合法定發(fā)行條件作出專業(yè)判斷,并確保發(fā)行人的申請(qǐng)文件和招股說明書等信息披露資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

      第七條 為股票發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé),遵守本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范,對(duì)發(fā)行人的相關(guān)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核查驗(yàn)證,確保所出具的相關(guān)專業(yè)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

      第八條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))依法對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合法合規(guī)性進(jìn)行審核,依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),并對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則,創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境,保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

      第九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件核準(zhǔn)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),不對(duì)發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

      投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值,自主作出投資決策,自行承擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益變化或者股票價(jià)格變動(dòng)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

      第十條 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立健全與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度,向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn),注重投資者需求,切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

      第二章 發(fā)行條件

      第十一條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

      (一)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算;

      (二)最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元;或者最近一年盈利,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù);

      (三)最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬元,且不存在未彌補(bǔ)虧損;

      (四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

      第十二條 發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納,發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

      第十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

      第十四條 發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

      第十五條 發(fā)行人的股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

      第十六條 發(fā)行人資產(chǎn)完整,業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立,具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

      第十七條 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu),依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度,相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全股東投票計(jì)票制度,建立發(fā)行人與股東之間的多元化糾紛解決機(jī)制,切實(shí)保障投資者依法行使收益權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)等股東權(quán)利。

      第十八條 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量,并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。第十九條 發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性,并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

      第二十條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉,具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格,且不存在下列情形:

      (一)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;

      (二)最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰,或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的;

      (三)因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,尚未有明確結(jié)論意見的。

      第二十一條 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

      發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

      第二十二條 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù),并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資方向應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平、管理能力及未來資本支出規(guī)劃等相適應(yīng)。

      第三章 發(fā)行程序

      第二十三條 發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次發(fā)行股票的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議,并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

      本次發(fā)行股票時(shí)發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的,發(fā)行人董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)依法合理制定股東公開發(fā)售股份的具體方案并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

      第二十四條 發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決議,決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng):

      (一)股票的種類和數(shù)量;

      (二)發(fā)行對(duì)象;

      (三)發(fā)行方式;

      (四)價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式;

      (五)募集資金用途;

      (六)發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案;

      (七)決議的有效期;

      (八)對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán);

      (九)其他必須明確的事項(xiàng)。

      第二十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件,由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

      第二十六條 保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的,還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力,并分析其對(duì)成長(zhǎng)性的影響。

      第二十七條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后,在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

      第二十八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后,由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核,并建立健全對(duì)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)工作底稿的檢查制度。第二十九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)自申請(qǐng)文件受理之日起三個(gè)月內(nèi),依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定,并出具相關(guān)文件。發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票,發(fā)行時(shí)點(diǎn)由發(fā)行人自主選擇;超過十二個(gè)月未發(fā)行的,核準(zhǔn)文件失效,須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

      第三十條 發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新信息披露文件內(nèi)容,財(cái)務(wù)報(bào)表過期的,發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等文件;保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行盡職調(diào)查職責(zé);其間發(fā)生重大事項(xiàng)的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行,并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì),同時(shí)履行信息披露義務(wù);出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

      第三十一條 股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的,發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。

      第四章 信息披露

      第三十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以投資者的決策需要為導(dǎo)向,按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書,內(nèi)容簡(jiǎn)明易懂,語言淺白平實(shí),便于中小投資者閱讀。

      第三十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定,凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應(yīng)當(dāng)予以披露。第三十四條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提示:“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市,該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn),投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素,審慎作出投資決定?!?/p>

      第三十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中分析并完整披露對(duì)其持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素,充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),并披露保薦人對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查結(jié)論意見。

      第三十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露相關(guān)責(zé)任主體以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員作出的承諾事項(xiàng)、承諾履行情況以及對(duì)未能履行承諾采取的約束措施,包括但不限于:

      (一)本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長(zhǎng)鎖定期限或者相關(guān)股東減持意向的承諾;

      (二)穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案;

      (三)依法承擔(dān)賠償或者補(bǔ)償責(zé)任的承諾;

      (四)填補(bǔ)被攤薄即期回報(bào)的措施及承諾;

      (五)利潤(rùn)分配政策(包括現(xiàn)金分紅政策)的安排及承諾。

      第三十七條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章,保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性進(jìn)行核查,并在核查意見上簽名、蓋章。

      發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見,并簽名、蓋章。

      第三十八條 招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng),但至多不超過一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為截止日。

      第三十九條 招股說明書的有效期為六個(gè)月,自公開發(fā)行前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

      第四十條 發(fā)行人申請(qǐng)文件受理后,應(yīng)當(dāng)及時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書(申報(bào)稿)。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說明書(申報(bào)稿),所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致,且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。

      第四十一條 發(fā)行人及保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)負(fù)責(zé),一經(jīng)申報(bào)及預(yù)披露,不得隨意更改,并確保不存在故意隱瞞及重大差錯(cuò)。

      第四十二條 預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)的顯要位置作如下聲明:“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書(申報(bào)稿)不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力,僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據(jù)。”

      第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

      第四十四條 發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書,同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告,告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站,時(shí)間不得早于前款規(guī)定的刊登時(shí)間。

      第四十五條 保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書備查文件,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

      第四十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書及備查文件置備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所,以備公眾查閱。

      第四十七條 申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說明書前,發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

      第五章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任

      第四十八條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度,加強(qiáng)對(duì)相關(guān)當(dāng)事人履行公開承諾行為的監(jiān)督和約束,督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù),對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則以及不履行承諾的行為,及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

      第四十九條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度,督促發(fā)行人建立健全保護(hù)投資者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

      第五十條 自申請(qǐng)文件受理之日起,發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員即對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

      發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)文件和信息披露文件存在自相矛盾或者同一事實(shí)表述不一致且有實(shí)質(zhì)性差異的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將中止審核并自確認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請(qǐng)。

      第五十一條 發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng),并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰;致使投資者在證券交易中遭受損失的,發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

      第五十二條 發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)的,發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓?,發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng),并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。

      第五十三條 保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的,保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓?,或者不履行其他法定職?zé)的,依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

      第五十四條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé),所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將自確認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件,三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件,并依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處罰;給他人造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

      第五十五條 發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具文件不符合要求,擅自改動(dòng)招股說明書或者其他已提交文件的,或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問題的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重,對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施,記入誠(chéng)信檔案并公布;情節(jié)嚴(yán)重的,給予警告等行政處罰。

      第五十六條 發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè),利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之八十的,除因不可抗力外,其法定代表人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出解釋并道歉;情節(jié)嚴(yán)重的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予警告等行政處罰。

      利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之五十的,除因不可抗力外,中國(guó)證監(jiān)會(huì)還可以自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

      注冊(cè)會(huì)計(jì)師為上述盈利預(yù)測(cè)出具審核報(bào)告的過程中未勤勉盡責(zé)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重,對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話等監(jiān)管措施,記入誠(chéng)信檔案并公布;情節(jié)嚴(yán)重的,給予警告等行政處罰。

      第六章 附則

      第五十七條 本辦法自公布之日起施行。《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》(證監(jiān)會(huì)令第61號(hào))、《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》(證監(jiān)會(huì)公告〔2010〕8號(hào))同時(shí)廢止。

      本內(nèi)容來源于政府官方網(wǎng)站,如需引用,請(qǐng)以正式文件為準(zhǔn)。

      第五篇:05 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法——重要

      首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法

      第一章 總 則

      第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為,促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)社會(huì)公共利益,根據(jù)《證券法》、《公司法》,制定本辦法。

      第二條 在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,適用本辦法。

      第三條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

      第四條 發(fā)行人依法披露的信息,必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

      第五條 保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé),誠(chéng)實(shí)守信,認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù),并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

      第六條 為證券發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,嚴(yán)格履行法定職責(zé),并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

      第七條 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度,向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)。

      第八條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。

      證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則,創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境,保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

      第九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件對(duì)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn),不表明其對(duì)該股票的投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。股票依法發(fā)行后,因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資者自行負(fù)責(zé)。

      第二章 發(fā)行條件 第十條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

      (一)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。

      有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

      (二)最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);或者最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

      (三)最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元,且不存在未彌補(bǔ)虧損。

      (四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

      第十一條 發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納,發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

      第十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

      第十三條 發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

      第十四條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力,不存在下列情形:

      (一)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

      (二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化,并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

      (三)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);

      (四)發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;

      (五)發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;

      (六)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

      第十五條 發(fā)行人依法納稅,享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

      第十六條 發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn),不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

      第十七條 發(fā)行人的股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

      第十八條 發(fā)行人資產(chǎn)完整,業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立,具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

      第十九條 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu),依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度,相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

      第二十條 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量,并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

      第二十一條 發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果,并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

      第二十二條 發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度,不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

      第二十三條 發(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序,不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

      第二十四條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī),知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。

      第二十五條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉,具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格,且不存在下列情形:

      (一)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;

      (二)最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰,或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的;

      (三)因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,尚未有明確結(jié)論意見的。

      第二十六條 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

      發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

      第二十七條 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù),并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

      第二十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度,募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

      第三章 發(fā)行程序

      第二十九條 發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議,并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

      第三十條 發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決議,決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng):

      (一)股票的種類和數(shù)量;

      (二)發(fā)行對(duì)象;

      (三)價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式;

      (四)募集資金用途;

      (五)發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案;

      (六)決議的有效期;

      (七)對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán);

      (八)其他必須明確的事項(xiàng)。

      第三十一條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件,由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

      第三十二條 保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的,還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。

      第三十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后,在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

      第三十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后,由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。

      第三十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,并出具相關(guān)文件。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起六個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票;超過六個(gè)月未發(fā)行的,核準(zhǔn)文件失效,須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

      第三十六條 發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行,并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì),同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

      第三十七條 股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的,發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。

      第四章 信息披露

      第三十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。

      第三十九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定,凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應(yīng)當(dāng)予以披露。

      第四十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提示:“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市,該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn),投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素,審慎作出投資決定?!?/p>

      第四十一條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章,保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查,并在核查意見上簽名、蓋章。

      發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見,并簽名、蓋章。

      第四十二條 招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng),但至多不超過一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為截止日。

      第四十三條 招股說明書的有效期為六個(gè)月,自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

      第四十四條 申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書(申報(bào)稿)。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說明書(申報(bào)稿),所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致,且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。

      第四十五條 預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)的顯要位置聲明:“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書(申報(bào)稿)不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力,僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據(jù)?!?/p>

      第四十六條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

      第四十七條 發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書,同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告,告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站,時(shí)間不得早于前款規(guī)定的刊登時(shí)間。

      第四十八條 保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書備查文件,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

      第四十九條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書及備查文件置備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所,以備公眾查閱。

      第五十條 申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說明書前,發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

      第五章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任

      第五十一條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度,督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù),對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)以及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的行為,采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

      第五十二條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度,督促發(fā)行人建立健全維護(hù)投資者權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

      第五十三條 發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)的,發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓?,發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取終止審核并在三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施,并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。

      第五十四條 保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的,保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓?,或者不履行其他法定職?zé)的,依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

      第五十五條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé),所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件,三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施,并依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處罰。

      第五十六條 發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具文件不符合要求,擅自改動(dòng)已提交文件的,或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問題的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重,對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施,記入誠(chéng)信檔案并公布;情節(jié)特別嚴(yán)重的,給予警告。

      第五十七條 發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)的,利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之八十,除因不可抗力外,其法定代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽名注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出解釋并道歉;中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之五十的,除因不可抗力外,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

      第六章 附則

      第五十八條 本辦法自2009年5月1日起施行。

      中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》答記者問 中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》回答了記者提問。全文如下:

      記者:在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,推出創(chuàng)業(yè)板對(duì)支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有何作用?

      答:推出創(chuàng)業(yè)板是完善我國(guó)資本市場(chǎng)層次與結(jié)構(gòu)、拓展資本市場(chǎng)深度與廣度的重要舉措,能夠?yàn)閿?shù)量眾多的自主創(chuàng)新和成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資本市場(chǎng)服務(wù),同時(shí)通過資本市場(chǎng)的示范效應(yīng),發(fā)揮拉動(dòng)民間投資、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、以創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的重要作用,有利于更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性功能,強(qiáng)化資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持,推動(dòng)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)。

      記者:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》發(fā)布到現(xiàn)在已經(jīng)有一年多時(shí)間,這其間證監(jiān)會(huì)做了哪些工作?

      答:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)向社會(huì)公開征求意見后,我會(huì)積極收集、歸納和整理相關(guān)意見,還分別召集了專家學(xué)者、證券公司等舉行座談會(huì),對(duì)《管理辦法》進(jìn)行討論。根據(jù)各方意見,我會(huì)對(duì)《管理辦法》進(jìn)行了修改和完善,同時(shí)還起草和修改完善了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、交易等一系列配套規(guī)則,重點(diǎn)強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)板各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。對(duì)于相關(guān)規(guī)章和規(guī)則起草中涉及的問題,我會(huì)還與相關(guān)部門進(jìn)行了積極協(xié)調(diào)和溝通。

      記者:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》于2008年3月份向社會(huì)公開征求意見,各方意見主要集中在哪些方面?與征求意見稿相比,本次正式發(fā)布的辦法作出了哪些修改調(diào)整?

      答:2008年3月21日至31日,我會(huì)就《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見,共收到688份反饋意見。總體上看,社會(huì)各界對(duì)創(chuàng)業(yè)板持歡迎態(tài)度,認(rèn)為《管理辦法》針對(duì)性強(qiáng)、可操作性較高,同時(shí),也對(duì)《管理辦法》提出了一些建設(shè)性意見。

      各界意見主要集中在發(fā)行條件、投資者準(zhǔn)入及創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核體制等方面。對(duì)于發(fā)行條件意見不一,有的認(rèn)為有關(guān)持續(xù)增長(zhǎng)方面的要求太高太嚴(yán),也有的認(rèn)為還不夠。綜合考慮創(chuàng)業(yè)板的定位及各方面情況,我會(huì)維持了征求意見稿中有關(guān)持續(xù)增長(zhǎng)和具有持續(xù)盈利能力的要求。結(jié)合其他建設(shè)性意見,對(duì)《管理辦法》進(jìn)行了修改完善。修改后的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》共六章58條,其中增加了2條,修改了5條,并做了若干文字調(diào)整。

      (1)為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制,保護(hù)投資者合法權(quán)益,借鑒境外成熟市場(chǎng)針對(duì)不同投資者提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)的通行做法,在《管理辦法》總則中增加一條“ 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度,向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)”。(2)為明確創(chuàng)業(yè)板的股票發(fā)行審核及監(jiān)管體制,根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定,增加了“中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng),對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則,創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境,保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行”的表述。

      (3)本著從嚴(yán)要求創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人公司治理的原則,分別在第二十六條、第四十一條增加對(duì)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的監(jiān)管要求。第二十六條規(guī)定“發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形?!?第四十一條規(guī)定“發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見,并簽名、蓋章?!保?)為強(qiáng)化市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制,增加對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司退市約束的原則性規(guī)定,在“信息披露”與“監(jiān)督管理和法律責(zé)任”等章節(jié)中,規(guī)定了有關(guān)退市風(fēng)險(xiǎn)提示和交易所制定相關(guān)退市規(guī)則的要求。

      記者:創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要服務(wù)于何種類型的企業(yè)?首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市需要符合哪些條件?

      答:創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分,主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講,創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ),擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模,且需存續(xù)一定期限,具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件:(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo),以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇:第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

      《證券法》第十三條規(guī)定公司公開發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”。《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定了發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的若干種情形。(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬元的規(guī)定,《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模,有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

      《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司,有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

      (3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小,且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段,如果業(yè)務(wù)范圍分散,缺乏核心業(yè)務(wù),既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn),也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此,《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí),要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

      (4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn),在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì),強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé),并明確控股股東責(zé)任。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定,規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

      發(fā)行人應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)完整,業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立,具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

      發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

      記者:創(chuàng)業(yè)板保薦制度和發(fā)行審核做出了怎樣的安排?與主板有何差異?

      答:創(chuàng)業(yè)板充分體現(xiàn)市場(chǎng)化原則,進(jìn)一步發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,加大市場(chǎng)約束。如強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦作用,要求保薦人出具發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見,發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的,還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力;在持續(xù)督導(dǎo)方面,要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運(yùn)作,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息,督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾,并要求保薦人對(duì)發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報(bào)告。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限,相對(duì)于主板做了適當(dāng)延長(zhǎng)。相關(guān)要求將體現(xiàn)在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則中。

      考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)新特點(diǎn)強(qiáng),在發(fā)行審核委員會(huì)設(shè)置上,專門設(shè)置創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),在證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門初審的基礎(chǔ)上審核發(fā)行人公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加,并加大行業(yè)專家委員的比例,委員與主板發(fā)審委委員、并購(gòu)重組委委員不互相兼任。相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》中得到體現(xiàn)。

      記者:《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》頒布之后,創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行監(jiān)管還有哪些配套規(guī)則?

      答:根據(jù)《公司法》、《證券法》的相關(guān)規(guī)定,圍繞《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》,創(chuàng)業(yè)板在發(fā)行監(jiān)管方面將適時(shí)頒布以下配套規(guī)則,主要包括:

      (1)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件》。創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)文件準(zhǔn)則本著簡(jiǎn)化有效的原則,建立更負(fù)責(zé)任的發(fā)行申報(bào)制度,督促相關(guān)各方各司其職,各負(fù)其責(zé)。

      (2)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說明書》。創(chuàng)業(yè)板招股說明書準(zhǔn)則在內(nèi)容上突出創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn),強(qiáng)化成長(zhǎng)性和自主創(chuàng)新相關(guān)內(nèi)容。(3)修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。在現(xiàn)有保薦制度框架下,針對(duì)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)強(qiáng)化保薦人在盡職調(diào)查等方面的專業(yè)責(zé)任,實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)制度,建立適合創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行上市保薦制度。相關(guān)內(nèi)容在修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則中予以明確。

      (4)修改《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》。在發(fā)行審核方面,充分借鑒目前行之有效的發(fā)審委制度,根據(jù)創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn),修改《發(fā)行審核委員會(huì)辦法》,對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的組建、委員構(gòu)成等作出規(guī)定。

      此外,深圳證券交易所還將頒布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票交易特別規(guī)定》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

      記者:證監(jiān)會(huì)何時(shí)開始受理擬在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市企業(yè)的申請(qǐng)材料?

      答:《暫行辦法》發(fā)布后,證監(jiān)會(huì)和交易所還將陸續(xù)頒布與《暫行辦法》相配套的規(guī)則、指引,組建創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),適時(shí)發(fā)布上市規(guī)則、交易特別規(guī)定等其他相關(guān)規(guī)則,并對(duì)保薦人、律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行培訓(xùn),以及通過各種方式向企業(yè)和投資者介紹創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)和相關(guān)制度,向投資者充分揭示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)。待上述工作基本完成后,證監(jiān)會(huì)將根據(jù)《暫行辦法》和相關(guān)規(guī)定受理企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)材料。

      “兩高”即成長(zhǎng)性高、科技含量高;“六新”即是新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式。對(duì)于新商業(yè)模式,這包括連鎖經(jīng)營(yíng)、收益分成、虛擬經(jīng)濟(jì)等。

      下載中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》答記者問(含5篇)word格式文檔
      下載中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》答記者問(含5篇).doc
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